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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號001-39329
Royalty Pharma Plc
(註冊人的確切姓名載於其章程)
英格蘭和威爾士
98-1535773
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
110東59街道
紐約, 紐約10022
(主要執行機構地址和郵政編碼)

(212) 883-0200
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元RPRX納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。    是  ☒    不是  ☐ 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。    是  ☒  *否  ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器  
☒
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
                
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是  ☐     不是  ☒




截至2021年11月8日，Royalty Pharma plc429,511,014已發行的A類普通股和177,663,223已發行的B類普通股。

特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)

索引

第一部分：財務信息
1
第1項。簡明合併財務報表
1
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
1
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表(未經審計)
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
34
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
69
第四項。管制和程序
71
第二部分。其他信息
71
第1項。法律程序
71
第1A項。風險因素
71
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
71
第三項。高級證券違約
71
第四項。煤礦安全信息披露
72
第五項。其他信息
72
第6項陳列品
72



















關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告包含反映我們對公司未來業績的看法的陳述，這些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和未來資產、我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。這些陳述不是對未來業績的保證，會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，很難預測，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。 您應該在第一部分1A項下概述的眾多風險的背景下，評估本季度報告中10-Q表格中所作的所有前瞻性陳述。在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”項下。

這些風險和不確定性包括與以下因素相關的因素：
•我們收取版税的生物製藥產品的銷售風險；
•RP Management，LLC(“經理”)為我們尋找合適資產的能力；
•與獲得開發階段生物製藥候選產品的利益相關的不確定性，以及我們將開發階段候選產品添加到我們的產品組合中的戰略；
•我們商業模式背後的假設；
•我們有能力成功執行我們的特許權使用費獲取戰略；
•我們利用競爭優勢的能力；
•與經理及其附屬公司的實際和潛在利益衝突；
•經理或其附屬公司吸引和留住有才華的專業人員的能力；
•更改税務法例及我們的税務情況所帶來的影響；及
•我們在本季度報告Form 10-Q和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中指出的風險、不確定性和其他因素。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些預期的前瞻性陳述也可能是不準確的。鑑於這些和其他不確定性，在本季度報告10-Q表格中包含預測或前瞻性陳述不應被視為我們的計劃和業務目標將會實現。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務在本10-Q表格季度報告發布之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。





第一部分：統計財務信息
項目一、合併財務報表縮略表、合併報表縮略表、合併財務報表簡表、合併報表簡表、合併報表簡表

特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
壓縮合並資產負債表
(單位為千，面值除外)
(未經審計)
*截至9月30日，*截至12月31日，
20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,800,808 $1,008,680 
有價證券245,745 983,279 
金融特許權使用費資產579,746 587,193 
應計應收特許權使用費59,657 33,155 
可供出售的債務證券67,016 69,984 
其他應收特許權使用費收入13,844 6,011 
其他流動資產8,945 8,596 
流動資產總額2,775,761 2,696,898 
金融特許權使用費資產，淨額14,014,116 12,368,084 
無形特許權使用費資產，淨額11,466 28,666 
股權證券264,765 298,689 
可供出售的債務證券188,684 163,016 
對非合併關聯公司的投資473,051 454,936 
其他資產4,515 9,997 
總資產$17,732,358 $16,020,286 
負債和權益
流動負債
應付給非控股權益的分配$119,135 $126,366 
應付賬款和應計費用9,187 10,775 
應付利息16,733 42,146 
應計購買債務110,000 110,000 
其他流動負債— 18,600 
流動負債總額255,055 307,887 
長期債務7,090,669 5,816,584 
總負債7,345,724 6,124,471 
承諾和或有事項
股東權益
A類普通股，$0.0001票面價值；429,511和388,135分別發行和未償還
43 39 
B類普通股，$0.000001票面價值；177,663和218,976分別發行和未償還
— — 
R類可贖回股份，GB1票面價值；50和50分別發行和未償還
63 63 
遞延股份，$0.000001面值，357,720和316,407分別發行和未償還
— — 
額外實收資本3,454,218 2,865,964 
留存收益2,320,878 1,920,635 
非控股權益4,593,564 5,077,036 
累計其他綜合收益20,553 34,395 
國庫利息(2,685)(2,317)
股東權益總額10,386,634 9,895,815 
總負債和股東權益$17,732,358 $16,020,286 
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
1



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明綜合全面收益表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
在截至的三個月內
9月30日，		在過去的9個月裏
9月30日，
2021202020212020
總收入和收入總額
金融特許權使用費資產收益$505,832 $498,515 $1,538,871 $1,435,536 
無形特許權使用費資產收入63,406 34,550 139,594 102,978 
其他特許權使用費收入16,535 5,334 35,298 11,696 
總收入和其他收入585,773 538,399 1,713,763 1,550,210 
運營費用
金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備137,837 (33,792)186,337 101,498 
研發經費支出90,500 5,096 96,263 18,510 
無形資產攤銷5,796 5,796 17,200 17,262 
一般和行政費用48,588 50,732 136,665 131,596 
總運營費用(淨額)282,721 27,832 436,465 268,866 
營業收入303,052 510,567 1,277,298 1,281,344 
其他(收入)/費用
非合併關聯公司收益中的權益(2,749)(13,743)(18,532)(33,961)
利息支出44,327 31,444 119,168 119,217 
衍生金融工具的損失16,972 7,088 21,436 39,886 
股權證券的虧損/(收益)19,289 (160,226)17,980 (200,955)
可供出售債務證券的未實現虧損/(收益)14,885 — (8,246)— 
利息收入(12,261)(1,587)(42,896)(7,169)
其他營業外費用(淨額)793 23,337 858 29,000 
其他費用/(收入)合計，淨額81,256 (113,687)89,768 (53,982)
綜合税前淨收益221,796 624,254 1,187,530 1,335,326 
所得税費用— — — — 
合併淨收入221,796 624,254 1,187,530 1,335,326 
可歸因於非控股權益的淨收入119,867 333,622 575,706 531,380 
可歸因於控股權益的淨收入101,929 290,632 611,824 803,946 
其他綜合收益/(虧損)
利率掉期損失的重新分類— — — 4,066 
可供出售債務證券的未實現(虧損)/收益(2,575)7,571 8,574 67,245 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類(11,756)— (40,545)— 
其他綜合(虧損)/收入(14,331)7,571 (31,971)71,311 
可歸因於非控股權益的其他綜合(虧損)/收入(6,000)3,768 (14,112)15,064 
可歸因於控股權益的其他綜合(虧損)/收入(8,331)3,803 (17,859)56,247 
可歸因於控股權益的全面收益$93,598 $294,435 $593,965 $860,193 
A類普通股每股收益(1)：
*基礎版$0.24 $0.79 $1.49 $0.88 
*稀釋$0.24 $0.79 $1.49 $0.88 
加權平均已發行A類普通股(1)：
*基礎版428,230 369,999 409,253 367,753 
*稀釋607,174 370,002 607,152 367,756 
(1) 上一年9個月的數字是指2020年6月16日至2020年9月30日(即我們首次公開募股(IPO)之後)期間的每股A類普通股收益和已發行的加權平均A類普通股。見附註13-每股收益。
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)
甲類
普通股		B類
普通股		R類
可贖回股票		遞延股份額外實收資本留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2021年6月30日的餘額427,006$42 180,166$— 50$63 355,217$— $3,415,598 $2,291,966 $28,672 $4,671,686 $(2,662)$10,405,365 
投稿— — — — — — — — — — — 6,030 — 6,030 
分配— — — — — — — — — — — (159,714)— (159,714)
股息(美元)0.17每股A類普通股)
— — — — — — — — — (73,017)— — — (73,017)
其他交易所2,503 1 (2,503)— — — 2,503 — 38,115 — 212 (38,305)(23)— 
A類普通股的股份補償及相關發行2 — — — — — — — 505 — — — — 505 
淨收入— — — — — — — — — 101,929 — 119,867 — 221,796 
其他綜合收益/(虧損)：
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — (1,497)(1,078)— (2,575)
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— — — — — — — — — — (6,834)(4,922)— (11,756)
2021年9月30日的餘額429,511$43 177,663$— 50$63 357,720$— $3,454,218 $2,320,878 $20,553 $4,593,564 $(2,685)$10,386,634 

甲類
普通股		B類
普通股		R類可贖回股票遞延股份額外實收資本留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2020年6月30日的餘額365,899 $37 241,207 $— 50 $63 294,176 $— $2,557,237 $1,571,399 $30,515 $5,237,829 $(2,119)$9,394,961 
投稿— — — — — — — — — — — 2,105 — 2,105 
分配— — — — — — — — — — — (175,348)— (175,348)
股息(美元)0.15每股A類普通股)
— — — — — — — — — (54,885)— — — (54,885)
其他交易所4,099 — (4,099)— — — 4,099 — 54,414 — 428 (54,806)(36)— 
A類普通股的股份薪酬及相關發行4 — — — — — — — 848 — — — — 848 
IPO發行成本— — — — — — — — (523)— — (335)— (858)
淨收入— — — — — — — — — 290,632 — 333,622 — 624,254 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — 3,803 3,768 — 7,571 
2020年9月30日的餘額370,002$37 237,108$— 50$63 298,275$— $2,611,976 $1,807,146 $34,746 $5,346,835 $(2,155)$9,798,648 
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。



3



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)
甲類
普通股		B類
普通股		R類
可贖回股票		遞延股份額外實收資本留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2020年12月31日的餘額388,135 $39 218,976 $— 50 $63 316,407 $— $2,865,964 $1,920,635 $34,395 $5,077,036 $(2,317)$9,895,815 
投稿— — — — — — — — — — — 20,803 — 20,803 
分配— — — — — — — — — — — (475,901)— (475,901)
股息(美元)0.51每股A類普通股)
— — — — — — — — — (211,581)— — — (211,581)
其他交易所41,313 4 (41,313)— — — 41,313 — 586,315 — 4,017 (589,968)(368)— 
A類普通股的股份補償及相關發行63 — — — — — — — 1,939 — — — — 1,939 
淨收入— — — — — — — — — 611,824 — 575,706 — 1,187,530 
其他綜合收益/(虧損)：
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — 4,562 4,012 — 8,574 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— — — — — — — — — — (22,421)(18,124)— (40,545)
2021年9月30日的餘額429,511$43 177,663$— 50$63 357,720$— $3,454,218 $2,320,878 $20,553 $4,593,564 $(2,685)$10,386,634 

請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。















4



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)

甲類
普通股		B類
普通股		R類
可贖回股票		遞延股份額外實收資本股東出資留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2019年12月31日的餘額— $— — $— — $— — $— $— $3,282,516 $2,825,212 $2,093 $35,883 $(4,266)$6,141,438 
投稿— — — — — — — — — 307,646 — — 1,142,424 — 1,450,070 
利益轉移— — — — — — — — — (1,037,161)— — 1,037,161 — — 
2016-13年度採用ASU的累計調整— — — — — — — — — — (192,705)— — — (192,705)
分配— — — — — — — — — — (313,408)— (551,624)— (865,032)
Royalty Pharma Plc註冊後首次發行股票— — — — 50 63 — — — — — — — — 63 
首次公開募股前淨收益— — — — — — — — — — 479,842 — 145,043 — 624,885 
向持續投資者合夥企業發行B類普通股— — 535,383 1 — — — — — — — — — — 1 
B類普通股持續投資者換取A類普通股的效果及歷史股權再分配294,176 30 (294,176)(1)— — 294,176 — 1,402,762 (2,553,001)(1,261,014)(24,022)2,433,098 2,147 (1)
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股，扣除發行成本71,652 7 — — — — — — 1,150,212 — — — 758,255 — 1,908,474 
A類普通股的股份薪酬及相關發行75 — — — — — — — 4,588 — — — — — 4,588 
其他交易所4,099 — (4,099)— — — 4,099 — 54,414 — — 428 (54,806)(36)— 
股息(美元)0.15每股A類普通股)
— — — — — — — — — — (54,885)— — — (54,885)
首次公開募股(IPO)後的淨收入— — — — — — — — — — 324,104 — 386,337 — 710,441 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — — 52,181 15,064 — 67,245 
利率掉期損失的重新分類—— —— —— —— — — — 4,066 — — 4,066 
2020年9月30日的餘額370,002$37 237,108$— 50$63 298,275$— $2,611,976 $— $1,807,146 $34,746 $5,346,835 $(2,155)$9,798,648 

請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
在過去的9個月裏
9月30日，
20212020
經營活動的現金流：
從金融特許權使用費資產中收取現金$1,733,147 $1,549,211 
從無形特許權使用費資產中收取現金113,133 104,131 
其他特許權使用費現金收入27,469 12,614 
來自非合併關聯公司的分配28,213 36,041 
收到的利息3,004 7,476 
收到的衍生抵押品34,660 45,252 
已過帳的衍生抵押品(34,660)— 
衍生工具的終止付款(16,093)(35,448)
正在進行的發展階段資金支付(6,263)(18,510)
前期開發階段資金支付(90,000)— 
運營和專業費用的支付(135,272)(129,382)
支付的利息(129,759)(102,429)
經營活動提供的淨現金1,527,579 1,468,956 
投資活動的現金流：
來自非合併關聯公司的分配523 15,084 
對非合併關聯公司的投資(28,320)(29,262)
購買股權證券(100,013)(50,000)
股權證券收益115,957 — 
購買可供出售的債務證券(52,755)— 
可供出售債務證券的收益46,875 — 
購買有價證券(755,668)(1,095,259)
有價證券的出售收益和到期日1,493,135 609,604 
收購金融特許權使用費資產(2,019,768)(1,377,085)
里程碑付款(18,600)— 
用於投資活動的淨現金(1,318,634)(1,926,918)
融資活動的現金流：
分配給股東/單位持有人— (285,353)
對非控股權益的分配(363,624)(400,893)
分配給非控股權益-其他(119,507)(74,231)
向股東派發股息(211,581)(54,885)
非控制性權益的貢獻--R&D6,083 6,221 
來自非控股權益的貢獻-其他11,524 29,985 
定期償還長期債務— (94,200)
償還長期債務— (11,116,196)
發行長期債券所得款項1,272,533 11,891,030 
債務發行成本和其他(12,245)(46,564)
首次公開發行(IPO)發行A類普通股所得收益(扣除發行成本)— 1,909,651 
融資活動提供的現金淨額583,183 1,764,565 
現金和現金等價物淨變化792,128 1,306,603 
期初現金和現金等價物1,008,680 246,199 
期末現金和現金等價物$1,800,808 $1,552,802 
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

6
特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



1. 組織和目的

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體，並促進我們於2020年6月完成的A類普通股的首次公開募股(IPO)。

首次公開募股後，我們控制了Royalty Pharma Holdings Ltd.(“RP Holdings”)，這是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的私人有限公司，通過我們對RP Holdings的A類普通股(“RP Holdings A類權益”)和RP Holdings的B類普通股(“RP Holdings B類權益”)的所有權控制英國税務居民。我們通過RP Holdings及其子公司開展業務，並將RP Holdings及其子公司納入我們的簡明合併財務報表。

RP Holdings是Royalty Pharma Investments 2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家愛爾蘭集體資產管理實體，成立目的是促進我們的交易所要約交易(定義見下文)，是用於會計和財務報告目的的愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Investments(“Old RPI”)的繼任者。RP Holdings由特拉華州有限合夥企業RPI US Partners 2019，LP，開曼羣島豁免有限合夥企業RPI International Holdings 2019，LP和Royalty Pharma plc擁有。舊RPI是根據愛爾蘭法律於2011年8月設立的單位信託，並由愛爾蘭中央銀行根據1990年的單位信託法案授權。在交換要約交易之前，Old RPI由各種合夥企業(“遺留投資者合夥企業”)擁有。

RP Management，LLC(以下簡稱“經理”)是特拉華州的一家有限責任公司，是一家外部顧問，負責我們的管理。RP Management(愛爾蘭)有限公司(“RP愛爾蘭”)是Old RPI的經理，相當於一家公司的董事會或合夥企業的普通合夥人，負責Old RPI的日常運營。它的職能可以委託給第三方。根據舊RPI的投資目標和政策，RP愛爾蘭公司將舊RPI的投資管理責任委託給其母公司The Manager。

“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合併後的Royalty Pharma plc及其子公司。重組交易完成後(定義見下文)，IPO完成前，“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Our”指RPI 2019 ICAV。在重組交易之前，“Royalty Pharma”、“Company”、“WE”、“Our”和“Our”指的是老RPI。

我們是生物製藥版税的最大買家，也是整個生物製藥行業創新的主要資助者。我們直接和間接地資助生物製藥行業的創新-當我們與公司合作共同資助晚期臨牀試驗和新產品發佈以換取未來的專利費時，我們直接資助生物製藥行業的創新，當我們從原始創新者那裏獲得現有專利費時，我們間接資助生物製藥行業的創新。

重組交易

關於我們的首次公開募股，我們於2020年2月11日(“交易所日期”)完成了交換要約。通過交換要約，代表82合夥企業中總有限合夥企業的百分比以其在傳統投資者合夥企業中的有限合夥權益換取持續投資者合夥企業中的有限合夥權益。交換要約交易連同(I)在我們的新信貸安排下同時發生的債務和(Ii)發行持續投資者合夥企業的額外權益，以償還在首次公開募股之日之前獲得的資產的應付履約付款，稱為“交換要約交易”。

7
特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



作為交換要約交易的結果，我們通過我們的子公司RPI 2019中級金融信託擁有特拉華州法定信託(“RPI中級FT”)，以及82舊RPI的%經濟權益。通過我們的82%的舊RPI的間接所有權，我們在法律上有權82舊RPI的全資子公司，特拉華州法定信託公司RPI Finance Trust(“RPIFT”)和RPI Acquisition(愛爾蘭)，Limited(“RPI Acquisition”)，一家愛爾蘭私人有限公司，以及66特許權使用費醫藥收集信託(“RPCT”)，特拉華州法定信託(“RPCT”)。剩下的34RPCT的%股權由Legacy Investors Partnerations和Royalty Pharma Select Finance Trust擁有，後者是特拉華州的法定信託(“RPSFT”)，由愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Select全資擁有。自交易所日期起至Legacy Investors Partnership投資期於2020年6月30日(“Legacy Date”)屆滿為止，Legacy Investors Partners獲提供按比例參與Old RPI作出的任何投資。在遺產日期之後，舊RPI停止進行新的投資，舊RPI和遺產投資者合夥企業中的每一個都成為了遺產實體。在遺留日期之後，我們已經並計劃通過我們的子公司進行新的投資，包括RPI Intermediate FT。
作為交易所要約交易的一部分，Legacy Investors Partnership和RPI Intermediate FT簽訂了金額為#美元的新信貸安排。1.310億美元和6.0億美元，其收益用於償還這筆美元6.3RPIFT的未償債務(RPIFT)以及RPI Intermediate FT(RPI Intermediate FT)的未償債務也可用於為投資提供資金。作為新信貸安排的一部分，RPI Intermediate FT償還了#美元。5.230億美元，按比例分攤RPIFT的未償債務和應計利息。RPIFT還終止了所有與債務再融資相關的未償還利率掉期。
在IPO之前，以及作為IPO結束的前提條件，各種重組交易生效，包括以下內容：
•交易所報價交易(如上所述)；以及
•與經理簽署新的管理協議(“管理協議”)。

我們將這些交易統稱為“重組交易”。

由於就財務報告而言，舊RPI是我們的前身，我們已按舊RPI於兑換日的資產負債表上反映的賬面價值記錄舊RPI的資產和負債。以下附註中有關匯兑日期前各期間的參考，指的是舊RPI於同一期間的財務業績。
首次公開募股(IPO)

2020年6月18日，我們完成了在納斯達克全球精選市場的首次公開募股(股票代碼：RPRX)，其中我們發行了89,3341,000股A類普通股，向公眾公佈的價格為1,000美元。28.00每股A類普通股，其中71,652幾千元和四千元17,682公司和出售股東分別發行了1萬股。我們用IPO的淨收益收購了RP Holdings的A類權益，因此我們擁有100RP Holdings A類權益的百分比。

於首次公開招股完成後，若干持續投資者同意根據聯交所要約交易交換其擁有的持續投資者合夥企業的權益。294,176將1000個RP Holdings B類權益合計為294,176皇家制藥公司(Royalty Pharma Plc)1000股A類普通股。交易完成後，Royalty Pharma plc間接擁有294,176萬RP控股B類權益。持續投資者合夥企業中未選擇轉換為所持A類普通股的剩餘投資者241,207Royalty Pharma plc新發行的1000股B類普通股。因此，持續投資者合夥公司持有的我們的B類普通股數量相當於他們當時間接持有的RP Holdings B類權益的數量，這些權益可以一對一的方式交換為Royalty Pharma plc的A類普通股。

2. 重要會計政策摘要

預算的編制和使用依據

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



管理層認為，為公平反映中期結果所需的所有調整均已包括在內，僅包括正常和經常性調整。某些信息和腳註披露在美國公認會計準則允許的情況下被濃縮或省略。因此，本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與我們Form 10-K年度報告中包含的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表全年業績。

新冠肺炎大流行將在多大程度上影響我們的運營和財務業績，這將取決於各種因素。到目前為止，這場大流行還沒有對我們的財務業績產生實質性影響，我們認為未來也不太可能發生這種情況。由於我們業務的性質，新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的某些運營結果中。

鞏固基礎

未經審計的簡明綜合財務報表包括Royalty Pharma和所有持有多數股權和控股的子公司以及可變利益實體的賬目，我們是這些實體的主要受益者。我們根據對我們權力的評估，通過投票權或類似權利來整合，以指導另一個實體的活動，這些活動對該實體的經濟表現具有最重要的影響。對於我們擁有或面臨的經濟風險低於100%的合併實體，我們記錄可歸因於非控股權益的淨收入在我們未經審核的簡明綜合全面收益表中，該綜合收益表等於各自的非控制方在該等實體中保留的經濟或所有權權益的百分比。

管理層認定Royalty Pharma在兑換日前後都存在高度的共同所有權之後，Royalty Pharma按兑換日舊RPI資產負債表上反映的賬面價值確認了Old RPI的資產和負債。

在交換要約交易之前，吾等唯一的歷史非控股權益可歸因於RPSFT持有的RPCT的最低限度權益。作為2020年2月交換要約交易的結果，產生了一項新的非控股權益，與Legacy Investors Partnership擁有約18舊RPI中的%。

隨着我們的IPO在2020年6月完成，二產生了新的非控制性權益：(1)與持續投資者合夥企業通過擁有RP Holdings B類權益在RP Holdings中的所有權有關的非控制性權益，總額約為29於二零二一年九月三十日，RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)(經理的聯屬公司)透過擁有RP Holdings的C類普通股(“RP Holdings C類特別權益”)擁有與RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)有關的非控股權益。在滿足某些條件之前，收入將不會分配給後者的非控制性權益，而我們預計這種情況在幾年內不會發生。

所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。

信用風險集中

使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券、金融特許權使用費資產和應收賬款。我們的現金管理和投資政策將投資工具限制在投資級證券上，目的是保存資本和保持流動性，直到運營需要資金為止。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的現金和現金等價物以及有價證券餘額分別存放在道富銀行和美國銀行。我們的主要運營賬户大大超過了聯邦存款保險公司的限額。
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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)




我們的大部分金融特許權使用費資產和應收款項來自合同特許權使用費協議，該協議使我們有權在美國、歐洲和世界其他地區獲得基礎生物製藥產品的特許權使用費，由於負責向我們支付特許權使用費的營銷人員範圍廣泛，以及我們產品銷售特許權使用費所來自的地理位置不同，信用風險的集中度有限。我們收取特許權使用費的產品由領先的行業參與者銷售，其中包括艾伯維、百時美施貴寶、吉列德、強生、禮來公司、默克公司、輝瑞公司、諾華公司、生物遺傳公司、羅氏公司和Vertex公司。截至2021年9月30日和2020年12月31日，Vertex是營銷商和支付者，佔我們當前部分的最大餘額金融特許權使用費資產，淨額，佔32%和27%，分別作為我們囊性纖維化特許經營權使用費的營銷商和付款人。

我們監控專利費協議對手方的財務表現和信譽，以便我們能夠正確評估和應對他們信用狀況的變化。到目前為止，我們在收取專利税資產的收入或收入方面，並沒有出現任何重大虧損。

最近通過和發佈的會計準則

在2020年1月1日採用ASU 2016-13之後，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)，我們錄得累計調整至留存收益共$192.72000萬美元，確認我們的金融特許權使用費資產組合中受信用風險影響的部分的當前預期信用損失撥備。請參閲附註7-財務特許權使用費資產預期現金流變化的累計撥備以進行更多討論。

重大會計政策

截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們的重大會計政策沒有發生重大變化。

3. 可供出售的債務證券

A系列生物港優先股

2019年4月5日，RPIFT資助購買了2,495生物港灣製藥控股有限公司(“生物港灣”)發行的A系列生物港灣優先股，價格為1美元。50,100.00每股優先股，總計$125.02000萬(“第一批”)。美國食品和藥物管理局(FDA)於2020年2月批准Nurtec ODT，應向我們支付A系列Bioaven優先股原始購買價的兩倍，從2021年3月31日至2024年12月31日按季度等額支付。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們開始收到來自A系列生物港優先股季度贖回的付款。如果Bioaven發生任何控制權變更事件，我們將有權使Bioaven在一次付款中贖回任何已發行的A系列Bioaven優先股，贖回價格相當於A系列Bioaven優先股原始收購價的兩倍。Bioaven可以在他們選擇的情況下，以相當於原始收購價兩倍的價格，一次性贖回任何已發行的A系列Bioaven優先股。如果生物港在需要時未能履行贖回A系列生物港優先股的任何義務，贖回金額應按以下利率計息：18每年%，直到該等未贖回的A系列生物港優先股的贖回價格全額支付(根據適用的法律)。如果任何此類違約至少持續一段時間一年，我們將有權將所有未贖回的A系列Bioaven優先股轉換為普通股，相當於贖回價格加上應計利息，除以緊接轉換日期之前的五天成交量加權交易價。

A系列生物港優先股分類為可供出售的債務證券在我們的壓縮合並資產負債表中。A系列生物港優先股公允價值的未實現變化計入可供出售債務證券的未實現(虧損)/收益關於簡明綜合全面收益表。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



B系列生物港優先股

2020年8月7日，我們與生物港簽訂了B系列生物港優先股購買協議(“B系列生物港優先股協議”)，我們承諾收購3,992B系列生物港優先股，價格為$50,100每股優先股(“商業啟動優先股”)，總額為$2002021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付600萬美元。我們購買B系列生物港優先股的承諾被認為是B系列遠期。作為回報，Bioaven將被要求在2025年3月31日至2030年12月31日期間以相當於B系列Bioaven優先股原始購買價的約1.8倍的價格，在一系列相等的固定季度付款中贖回B系列Bioaven優先股。如果Bioaven發生任何控制權變更事件，我們將有權促使Bioaven向我們發行所有未發行的B系列Bioaven優先股，並在一次付款中贖回任何已發行的B系列Bioaven優先股，價格約為B系列原始發行價的1.8倍。生物港公司可以根據他們的選擇，一次性贖回任何已發行的B系列生物港優先股，價格大約相當於B系列原始發行價的1.8倍。如果生物港拖欠贖回B系列生物港優先股的任何義務，贖回金額將按適用的原始發行價計息，利率為18每年%，直到該等未贖回的B系列生物港優先股的贖回價格全額支付(以適用法律為準)為止。如果任何此類違約至少持續一段時間一年，我們將有權將任何或所有未贖回的B系列Bioaven優先股轉換為普通股，相當於贖回價格加上應計利息除以緊接轉換日期之前的五天成交量加權交易價。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們開始購買B系列生物港優先股。截至2021年9月30日，我們已獲得1,053B系列生物港優先股。我們選擇了公允價值選項來計入B系列遠期和B系列Bioaven優先股，這些股票在簡明綜合資產負債表上合計記錄為可供出售的債務證券。我們認為公允價值期權最準確地反映了這些工具的性質。B系列生物港優先股和B系列遠期的公允價值的未實現變化計入可供出售債務證券的未實現虧損/(收益)關於簡明綜合全面收益表。

Morphosys發展基金債券

2021年6月2日，我們宣佈與MorphoSys AG(“MorphoSys”)建立長期戰略資金合作伙伴關係，以支持MorphoSys對星座製藥公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收購，這項收購已於2021年7月15日完成。作為資助協議的一部分，我們同意向MorphoSys提供最多$3502000萬美元的資本(“發展資金債券”)，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些資金。Morphosys需要提取最低$1502000萬。截至2021年9月30日，MorphoSys尚未從開發融資債券中提取任何金額。我們承諾資助至少$150發展資金債券中的1.8億美元被確認為發展資金債券遠期。一旦提取，我們預計將收到發展籌資債券資金的2.2倍的回報，按季度在9年內支付，第一筆付款從資金籌集兩年後開始。

我們選擇公允價值選項來計入遠期發展融資債券，因為它最準確地反映了該工具的性質。發展基金債券遠期記錄在可供出售的債務證券在我們的濃縮合並資產負債表中。開發融資債券遠期公允價值的未實現變化計入可供出售債務證券的未實現虧損/(收益)關於簡明綜合全面收益表。
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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年12月31日以公允價值記錄的可供出售的債務證券(單位：千)：

成本(1)未實現損益公允價值流動資產非流動資產總計
截至2021年9月30日
A系列生物港優先股$139,342 $36,758 $176,100 $67,016 $109,084 $176,100 
B系列生物港優先股52,755 14,945 67,700 — 67,700 67,700 
B系列遠期— 13,800 13,800 — 13,800 13,800 
發展籌資債券遠期— (1,900)(1,900)— (1,900)(1,900)
可供出售的債務證券總額$192,097 $63,603 $255,700 $67,016 $188,684 $255,700 
截至2020年12月31日
A系列生物港優先股$145,647 $68,753 $214,400 $69,984 $144,416 $214,400 
B系列遠期— 18,600 18,600 — 18,600 18,600 
可供出售的債務證券總額$145,647 $87,353 $233,000 $69,984 $163,016 $233,000 
(1)A系列生物港優先股的成本為攤銷成本。B系列生物港優先股的成本代表購買這些工具所支付的金額。沒有與B系列遠期和發展融資債券遠期相關的成本。

4. 衍生工具

我們歷來通過各種金融工具來管理外幣匯率和利率風險的影響，包括國債利率鎖定合約、利率掉期合約和外幣遠期合約等衍生工具。我們的政策是策略性地利用衍生工具對衝現有和未來的利率風險，並儘量減少因利率風險和外幣風險而引起的現金流波動。我們還可能收購其他被歸類為衍生品的金融工具。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。

財政部利率鎖定合約

2021年6月，我們簽訂了名義金額總計為1美元的國庫利率鎖定合同。600.02000萬美元，用於管理與2021年債券相關的基礎基準利率波動的影響(如附註11-借款中進一步討論和定義的)。國庫利率鎖定合約沒有被指定為對衝工具。所有的國庫利率鎖定合約都有抵押品要求。與發行2021年債券相關的國庫利率鎖定合同被解除和結算，由此產生的淨虧損在截至2021年9月30日的9個月的收益中確認。我們付了$16.12021年7月終止我們的國庫利率鎖定合同。

利率互換

2020年2月，RPIFT終止了所有與交換要約交易相關的未償還利率掉期交易。我們付了$35.4百萬美元終止這些掉期並收回$45.3各自交易對手持有的上百萬抵押品。在截至2020年9月30日的9個月中，我們錄得虧損$10.9利率互換的百萬美元 在簡明綜合全面收益表中。截至2021年9月30日，我們沒有持有任何利率互換合約。

Epichyme看跌期權和認股權證

2019年11月，RPIFT向易匹克公司(EPIZYME，Inc.)進行了一筆#美元的股權投資100.02000萬。根據與EPIZYME的協議條款，我們預付了$100.0300萬美元，用於(1)Epichyme普通股，(2)額外購買一份認股權證2.52000萬股EPIPICYME普通股，價格為1美元20每股超過三年制(3)衞材株式會社(下稱“衞材”)在日本銷售Tazemtostat時應支付的EPIPICYME特許權使用費(以下簡稱“EPICYME特許權使用費”)。此外，伊皮奇姆還有一個18每月賣出額外$的看跌期權50.0600萬股普通股，按當時的現行價格出售給RPIFT，不超過$20每股，Epichyme在2020年2月行使了這一權利。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



認股權證的公允價值為#美元。0.1300萬美元和300萬美元5.4300萬美元內其他資產分別在截至2021年9月30日和2020年12月31日的精簡合併資產負債表上。我們記錄了衍生金融工具的未實現虧損#美元。1.8百萬美元和$5.3百萬美元，分別與截至2021年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合全面收益表上權證的公允價值變化有關。我們記錄了衍生金融工具的未實現虧損#美元。7.1百萬美元和$23.22000萬美元分別與截至2020年9月30日止三個月及九個月的簡明綜合全面收益表上權證的公允價值變動有關。

衍生工具和重新分類摘要

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的衍生品公允價值變動，以及記錄衍生品損益的簡明綜合全面收益表中的項目(以千計)。
截至9月30日的三個月，簡明合併全面收益表的定位
20212020
未被指定為對衝工具的衍生工具
手令：
認股權證公允價值的變動$1,847 $7,088 衍生金融工具的損失
財政部利率鎖定合約：
國庫利率鎖定合約的公允價值變動15,125 — 衍生金融工具的損失

截至9月30日的9個月，簡明合併全面收益表的定位
20212020
套期保值關係中的衍生工具(1)
利率互換：
從累計其他綜合收益中重新分類為收益的虧損額$— $4,066 衍生金融工具的損失
利率互換的公允價值變動— (73)衍生金融工具的損失
利息支出— 114 利息支出
未被指定為對衝工具的衍生工具
利率互換：
利率互換的公允價值變動— 6,908 衍生金融工具的損失
利息支出— 408 利息支出
手令：
認股權證公允價值的變動5,343 23,185 衍生金融工具的損失
遠期採購合同：
遠期購買合同公允價值變動— 5,800 衍生金融工具的損失
財政部利率鎖定合約：
國庫利率鎖定合約的公允價值變動16,093 — 衍生金融工具的損失
(1)由於某些利率互換之前被指定為現金流對衝，因此。由於債務再融資發生在2013年至2016年之間，這些掉期交易變得無效。由於利率掉期在2020年2月終止，所有與利率掉期相關的金額以前被指定為現金流對衝並記錄在累計其他綜合收益都被釋放到收益中了。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)




5. 公允價值計量與金融工具

公允價值計量

以下摘要介紹了我們截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的信息，以及我們用來確定此類公允價值的估值技術。

•第1級：活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。我們的一級資產包括公允價值易於確定的股權證券和貨幣市場基金。

•第2級：非活躍市場的報價或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具。我們的二級資產通常包括有價證券、權證、衍生品，從歷史上看，我們的利率掉期合約和國債利率鎖定合約。

•第三級：價格或估值需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入。我們的3級資產包括我們對A系列生物港優先股、B系列生物港優先股、B系列遠期和發展融資債券遠期的投資。有關這些投資的説明，請參閲附註3-可供出售的債務證券。

對於按公允價值列賬的金融工具，公允價值層次中的水平基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。

公允價值層次

以下是截至2021年9月30日和2020年12月31日用於對我們的金融資產和負債進行公允價值評估的投入摘要(單位：千)：
截至2021年9月30日
1級2級3級總計
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$1,051,540 $— $— $1,051,540 
商業票據— 9,698 — 9,698 
存單— 5,100 — 5,100 
有價證券
商業票據— 41,977 — 41,977 
存單— 203,768 — 203,768 
可供出售的債務證券— — 67,016 67,016 
流動資產總額$1,051,540 $260,543 $67,016 $1,379,099 
股權證券$264,765 $— $— $264,765 
可供出售的債務證券— — 176,784 176,784 
轉發(1)— — 11,900 11,900 
手令(2)— 96 — 96 
非流動資產總額$264,765 $96 $188,684 $453,545 
(1)B系列遠期和發展融資債券遠期，記錄在可供出售的債務證券在截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表中，涉及我們為收購生物港B系列優先股提供資金的義務和150發展資金債券分別為3.8億美元。請參閲附註3-可供出售的債務證券，以瞭解更多討論。
(2)與附註4-衍生工具所述的Epichyme交易有關，並記錄於其他資產在截至2021年9月30日的濃縮綜合資產負債表中。
14
特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們確認了未實現虧損$19.3300萬美元和300萬美元30.0截至2021年9月30日，仍持有的股權證券分別為2.5億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們確認了未實現虧損$46.9300萬美元和300萬美元98.6截至2021年9月30日，仍持有的股權證券分別為1.2億美元。

截至2020年12月31日
1級2級3級總計
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$24,302 $— $— $24,302 
商業票據— 77,176 — 77,176 
存單— 74,502 — 74,502 
有價證券
公司債務證券— 32,754 — 32,754 
商業票據— 444,554 — 444,554 
存單— 505,971 — 505,971 
可供出售的債務證券— — 69,984 69,984 
流動資產總額$24,302 $1,134,957 $69,984 $1,229,243 
股權證券(1)$298,689 $— $— $298,689 
可供出售的債務證券— — 144,416 144,416 
轉發(2)— — 18,600 18,600 
手令(3)— 5,439 — 5,439 
非流動資產總額$298,689 $5,439 $163,016 $467,144 
(1)在2020年10月吉利德收購Immunomedics後，我們在Immunomedics普通股上的投資被贖回，獲得了#美元的收益。292.3在以下範圍內獲得認可的300萬美元股權證券的虧損/(收益)在截至2020年12月31日的一年中。
(2)B系列轉發，記錄在可供出售的債務證券在截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中，這與我們為收購生物港B系列優先股提供資金的義務有關。
(3)與附註4-衍生工具所述的Epichyme交易有關，並記錄於其他資產在截至2020年12月31日的濃縮綜合資產負債表中。

下表彙總了與可供出售的債務證券有關的3級金融工具的綜合賬面價值(流動和非流動)的變化。 包括債務證券和遠期(以千計)。
在截至的三個月內
9月30日，		在過去的九個月裏
9月30日，
2021202020212020
債務證券
期初餘額$240,400 $— $214,400 $131,280 
購買17,585 — 52,755 — 
未實現(虧損)/可供出售債務證券收益(1)(2,775)— 8,875 52,725 
遠期結算(2)4,215 — 14,645 — 
轉到2級— — — (184,005)
救贖(15,625)— (46,875)— 
期末餘額$243,800 $— $243,800 $— 


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(未經審計)



在截至的三個月內
9月30日，		在過去的九個月裏
9月30日，
2021202020212020
遠期
期初餘額$30,800 $— $18,600 $— 
未實現(虧損)/收益計入收益(3)(14,685)— 7,945 — 
遠期結算(2)(4,215)— (14,645)— 
期末餘額$11,900 $— $11,900 $— 
(1)儘管A系列生物港優先股的公允價值的未實現變化在其他全面收益中記錄在未實現(虧損)/可供出售債務證券的收益中，而B系列生物港優先股的公允價值的未實現變化在簡明綜合全面收益表上的可供出售債務證券的未實現虧損/(收益)收益中記錄。
(2)公允價值反映在收購B系列生物港優先股期間結算的B系列遠期所產生的公允價值，這些公允價值包括在B系列生物港優先股的公允價值中。見附註3-可供出售債務證券。
(3)在以下時間內的收益中記錄的增長可供出售債務證券的未實現虧損/(收益)關於簡明綜合全面收益表。

估值投入

以下是對公允價值層次中被歸類為第2級和第3級計量的金融工具所使用的估值投入的討論。

投資A系列生物港優先股

截至2021年9月30日和2020年12月31日，生物港A系列優先股的公允價值是基於生物港欠我們的現金流是A系列生物港優先股原始購買價的兩倍(2倍)，按季度等額支付。15.6在FDA批准後，從FDA批准後的一年開始，到2024年12月31日。FDA在2020年2月批准了Nurtec ODT，在這一點上，我們有權獲得固定的付款金額$250.02021年3月31日至2024年12月31日期間，以等額季度付款方式支付300萬美元。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，生物港A系列優先股的公允價值是使用概率調整貼現現金流計算得出的，其中包括第3級公允價值衡量和投入，包括估計的風險調整貼現率和投資期內發生控制變化事件的可能性，這將導致加速支付和贖回。評估四年內控制權事件發生變化的可能性，並制定經風險調整的貼現率，需要做出重大判斷。我們對風險調整後貼現率的估計為9.3截至2021年9月30日的百分比8.3截至2020年12月31日的折扣率可能合理地不同於市場參與者在出售A系列Bioaven優先股時選擇的折扣率，這意味着估計的公允價值可能會大幅提高或降低。

2020年2月，當Nurtec ODT獲得FDA批准時，我們對生物港A系列優先股的投資從3級資產轉移到2級資產，當時我們開始使用依賴於可觀察到的投入的貼現現金流分析。在截至2020年12月31日的三個月裏，有關Bioaven發行債券及其有效利率的信息已經公佈，我們對截至2020年12月31日的生物港口A系列優先股的估值進行了優化，以納入這一重大的不可觀察的投入。因此，在截至2020年12月31日的三個月裏，我們將投資從2級重新分類為3級資產。

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(未經審計)



投資B系列生物港優先股

截至2021年9月30日的B系列生物港優先股的公允價值和截至2021年9月30日和2020年12月31日的B系列遠期的公允價值是基於使用第3級公允價值計量和投入的概率調整貼現現金流計算的，包括估計的風險調整貼現率和在不同時期發生控制事件變化的可能性，這將導致加速支付和贖回。評估10年內控制權事件發生變化的可能性，並制定經風險調整的貼現率，需要做出重大判斷。我們對控制權變更事件發生的概率和時間的預期可能合理地與實際控制權變更事件的時間不同，如果是這樣的話，將意味着估計公允價值可能顯著高於或低於管理層在任何特定日期確定的公允價值。我們對風險調整後貼現率的估計可能合理地與市場參與者在出售B系列Bioaven優先股或B系列遠期時選擇的貼現率不同，這意味着估計的公允價值可能會大幅提高或降低。

Morphosys發展基金債券

截至2021年9月30日，開發融資債券遠期的公允價值是基於使用估計的風險調整貼現率計算的貼現現金流，這是一種3級公允價值輸入。我們對風險調整貼現率的估計可能合理地與市場參與者在出售該工具時選擇的貼現率不同，這意味着估計的公允價值可能會大幅提高或降低。我們選擇公允價值選項來計入遠期發展融資債券，因為它最準確地反映了該工具的性質。

其他金融工具

我們對用於評估現金等價物、有價證券、衍生工具和借款的第2級投入使用第三方定價服務，這些服務持續提供文件，其中包括(但不限於)與參考數據、方法、按資產類別彙總的投入、定價應用和確證信息有關的定價信息。權證的估值使用Black-Scholes期權定價模型，該模型考慮了可觀測和不可觀測的輸入。

未按公允價值計量的金融資產

財務特許權使用費資產按實際利息法按攤餘成本計量並計入壓縮合並資產負債表。金融特許權使用費資產的當前部分接近公允價值。財務特許權使用費資產的公允價值是由管理層根據賣方股票研究分析師的共識預測估計的所有特許權使用費軸承產品的預計產品銷售額，使用我們預期收到的預計特許權使用費付款來計算的，或在沒有該等共識預測的情況下，管理層使用合理的判斷來對預計產品銷售額做出假設。這些按資產預測的未來特許權使用費付款然後使用適當的個人貼現率貼現至現值。我們的金融特許權使用費資產的公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級，因為它是根據重大和不可觀察的投入確定的。我們的金融特許權使用費資產截至2021年9月30日和2020年12月31日的非流動部分的基於第3級投入和相關賬面價值的估計公允價值如下(以千計)。

2021年9月30日2020年12月31日
公允價值賬面淨值公允價值賬面淨值
金融特許權使用費資產，淨額$19,948,342 $14,014,116 $18,718,179 $12,368,084 

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6. 金融特許權使用費資產，淨額

金融特許權使用費資產，淨額包括與預期銷售受專利保護的生物製藥產品有關的特許權使用費支付相關現金流的合同權利，這些權利使我們和我們的子公司有權從第三方銷售此類產品獲得部分收入。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，金融特許權使用費資產的當期和非當期賬面價值毛值、預期現金流變化累計撥備(不包括信貸損失撥備)和賬面淨值如下(單位：千)：
截至2021年9月30日
估計專營權使用費期限(A)總賬面價值預期現金流變動的累積撥備(附註7)賬面淨值(E)
囊性纖維化專營權2037 (b)$5,332,434 $— $5,332,434 
Tysabri(c)1,885,084 — 1,885,084 
IMBRUVICA2027-20321,431,999 (154,414)1,277,585 
XTANDI2027-20281,114,530 (146,162)968,368 
特雷姆菲亞2031-2032890,825 — 890,825 
埃夫里斯迪2030-2035 (d)713,436 — 713,436 
其他2020-20394,653,994 (827,489)3,826,505 
總計$16,022,302 $(1,128,065)$14,894,237 
減去：累計信貸損失準備(附註7)(300,375)
金融特許權使用費總資產，淨額$14,593,862 
(a)所示日期代表管理層截至當前報告日期對專利費將大幅終止的估計，這可能取決於我們對專利到期日(可能包括估計的專利期限延長)或其他因素的估計，並可能因地理位置而異。版税到期日可能會因專利、法規、商業或其他方面的發展而改變。不能保證我們的版税會在預期的時間到期。
(b)特許權使用費是永久的；顯示的年份代表Trikafta預期的專利到期和基於仿製藥進入時間的潛在銷售額下降。
(c)根據協議條款，RPIFT獲得了Tysabri淨銷售額的永久特許權使用費。管理層已將截止日期定為2031年，以增加特許權使用費期限內的收入，特許權使用費期限將定期審查。
(d)Evrysdi在美國的關鍵專利將於2035年到期，但我們的特許權使用費將在支付給我們的總特許權使用費等於$時停止。1.31000億美元。
(e)按資產計提的賬面淨值在計提信貸損失準備之前列示。有關更多信息，請參閲附註7-累計免税額和財務特許權使用費資產預期現金流變化撥備。

截至2020年12月31日
估計專營權使用費期限(A)總賬面價值預期現金流變動的累積撥備(附註7)賬面淨值(E)
囊性纖維化專營權2037 (b)$5,274,896 $— $5,274,896 
Tysabri(c)2,003,797 (112,720)1,891,077 
IMBRUVICA2027-20321,406,291 (46,872)1,359,419 
XTANDI2027-20281,150,335 (145,565)1,004,770 
普羅馬克塔2025-2028686,129 — 686,129 
埃夫里斯迪2030-2035 (d)675,440 — 675,440 
其他2020-20393,022,213 (634,950)2,387,263 
總計$14,219,101 $(940,107)$13,278,994 
減去：累計信貸損失準備(附註7)(323,717)
金融特許權使用費總資產，淨額$12,955,277 
(a)所示日期代表管理層截至當前報告日期對專利費將大幅終止的估計，這可能取決於我們對專利到期日(可能包括估計的專利期限延長)或其他因素的估計，並可能因地理位置而異。版税到期日可能會因專利、法規、商業或其他方面的發展而改變。不能保證我們的版税會在預期的時間到期。
(b)特許權使用費是永久的；顯示的年份代表Trikafta預期的專利到期和基於仿製藥進入時間的潛在銷售額下降。
(c)根據協議條款，RPIFT獲得了Tysabri淨銷售額的永久特許權使用費。管理層已將截止日期定為2031年，以增加特許權使用費期限內的收入，特許權使用費期限將定期審查。
(d)Evrysdi在美國的關鍵專利將於2035年到期，但我們的特許權使用費將在支付給我們的總特許權使用費等於$時停止。1.31000億美元。
(e)按資產計提的賬面淨值在計提信貸損失準備之前列示。有關更多信息，請參閲附註7-累計免税額和財務特許權使用費資產預期現金流變化撥備。
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7. 累計撥備和金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備

來自金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化的累計撥備在金融特許權使用費資產，淨額在簡明合併資產負債表上，包括以下活動：

•累積津貼的變動與我們預計將收到的預計特許權使用費支付的變化有關，這是基於賣方股票研究分析師的共識預測估計的特許權使用費軸承產品的預計產品銷售額，以及
•當前預期信貸損失累計撥備的變動情況。

累計免税額的定期變動在簡明綜合全面收益表上列示為金融特許權使用費資產預期未來現金流變化撥備.

在2020年1月1日採用ASU 2016-13年後，我們記錄了累計調整至留存收益共$192.72000萬美元，用於確認我們金融特許權使用費資產組合的當前預期信貸損失撥備。本期財務特許權使用費資產的預期現金流變動撥備，反映與應用於計算信貸損失撥備的估計變動有關的活動，即任何新的具有有限保護權的金融特許權使用費資產，以及有效利息模型中用來衡量我們的金融特許權使用費資產收入的基礎現金流預測的變動。

下表列出了截至所示日期(以千計)的金融特許權使用費資產預期現金流變化累計撥備的活動，包括累計信貸損失撥備。
該期間的活動
2020年12月31日餘額(A)$(1,263,824)
增加金融特許權使用費資產預期現金流變化的累計撥備(611,835)
減少至金融特許權使用費資產預期現金流變化的累計撥備402,155 
累計免税額的核銷(B)21,721 
本期信貸損失撥備收入淨額(C)23,343 
2021年9月30日的餘額$(1,428,440)
(A)費用包括$323.7與累計信貸損失撥備相關的百萬美元。
(B)專營權使用費是指在特許權使用費資產使用年限結束時從津貼中扣除的金額，以使賬户餘額降至零。註銷隻影響資產賬户和備抵賬户，對簡明綜合全面收益表沒有影響。
(C)支出主要與撥備收入有關，原因是相關金融資產價值大幅下降，導致與Tazverik相關的累計津貼大幅減少。撥備收入被期內確認的撥備費用部分抵消，這主要是由於我們的金融特許權使用費資產組合在截至2021年9月30日的九個月增加，包括美元100.0我們的zavegepant金融特許權使用費資產增加了100萬美元，這與我們在口頭zavegepant第三階段計劃開始時向Bioaven支付的資金有關，以及在Cabometyx/Cometriq的新特許權使用費權益。

8. 無形特許權使用費資產，淨額

以下無形特許權使用費資產明細表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的成本、累計攤銷和賬面淨值(單位：千)。
截至2021年9月30日成本累計攤銷賬面淨值
DPP-IV專利$606,216 $594,750 $11,466 
無形特許權使用費資產總額$606,216 $594,750 $11,466 
截至2020年12月31日成本累計攤銷賬面淨值
DPP-IV專利$606,216 $577,550 $28,666 
無形特許權使用費資產總額$606,216 $577,550 $28,666 

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我們與無形特許權使用費資產相關的大多數DPP-IV專利將在2022年之前的不同日期終止。無形特許權使用費資產的加權平均剩餘壽命小於一年。我們預計攤銷費用為$5.8百萬美元和$5.72021年剩餘時間和2022年分別達到100萬。

我們的收入與不同被許可方的其他DPP-IV產品的基本專利保護銷售掛鈎。特許權使用費資產的此類收入來自主要發生在美國和歐洲的銷售；但是，我們無法根據基礎銷售的地理位置細分我們從被許可人那裏獲得的特許權使用費收入，因為向我們提供的特許權使用費報告中並不總是包含此級別的信息。為這些產品支付版税的營銷者並不總是提供，也不一定要提供按地理位置劃分的產品銷售明細。超過10%或更多的無形特許權使用費資產收入的單個被許可人63%和96在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，來自無形特許權使用費資產的收入分別佔我們收入的3%。超過10%或更多的無形特許權使用費資產收入的單個被許可人80%和96在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，來自無形特許權使用費資產的收入分別佔我們收入的3%。

9. 非合併附屬公司

傳統SLP權益

關於交易所要約交易，吾等以#元向持續投資者合夥公司收購遺留投資者合夥公司的特別有限合夥權益(“遺留SLP權益”)。303.7100萬美元，以換取發行我們子公司的股票。因此，我們成為Legacy Investors Partnership的特別有限合夥人。Legacy SLP權益使我們有權獲得相當於將支付給Legacy Investors Partnership普通合夥人的業績分配付款和類似基礎上的收入分配。我們的收入分配等同於普通合夥人對遺留投資者合夥企業收入的前合同權利。Legacy SLP權益被視為股權方法投資，因為我們的經理也是Legacy Investors Partnership的經理，並有能力施加重大影響。Legacy Investors Partnership從2020年6月30日起不再參與投資機會，因此，Legacy SLP權益的價值預計將隨着時間的推移而下降。Legacy Investors Partnership還擁有Old RPI的非控股權益。

Legacy SLP利息的收入分配是基於估計的，因為Legacy Investors Partnership是私人合夥企業，預計將在本季度報告日期之後報告滯後情況。管理層對本期遺留SLP利息的股本收益的估計將根據下一時期的歷史結果進行更新。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得收入分配為$11.2300萬美元和300萬美元41.9分別為2000萬人。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得收入分配為$24.2300萬美元和300萬美元47.6分別為2000萬人。截至2020年9月30日的9個月的收入分配與匯兑日期之後的期間相關。遺留SLP利息的收入分配記錄在非合併關聯公司收益中的權益。我們收到了來自Legacy SLP利息的現金分配，金額為$6.2300萬美元和300萬美元14.8截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為3.8億美元和1.8億美元。我們收到了來自Legacy SLP利息的現金分配，金額為$4.2300萬美元和300萬美元16.4在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，分別為3.6億美元和3.8億美元。

Avillion實體

我們將我們在Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)和BAV Finding II，LP(“Avillion II”，或統稱為“Avillion Entities”)的合夥權益作為股權方法投資入賬，因為RPIFT有能力對這些實體施加重大影響。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得虧損分配為$8.4300萬美元和300萬美元23.4分別為2000萬人。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得虧損分配為$10.5300萬美元和300萬美元13.6分別為2000萬人。Avillion實體的損失分攤記錄在非合併關聯公司收益中的權益.

2017年12月19日，FDA批准了輝瑞博世的新藥補充申請。根據這一批准，Avillion I有資格從輝瑞獲得固定付款。出售資產後，Avillion I的唯一業務是收取現金，並取消輝瑞每年到期的一系列固定付款的折扣。我們收到了$的分配13.4在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，Avillion I每月從Avillion I獲得與輝瑞共同開發協議下到期的固定年度付款。
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2017年3月，RPIFT與Avillion II簽訂了一項協議，該協議於2019年修訂，將投資約美元19.02000萬美元，為大約700萬美元的資金提供資金50使用默克KGaA的抗IL 17納米體M1095(以下簡稱“默克KGaA資產”)治療牛皮癬的第二期臨牀試驗費用的一半，以換取某些里程碑和特許權使用費。我們對默克KGaA資產開發的參與於2020年停止，為此我們獲得了#美元的分配。21.3在截至2020年6月30日的三個月裏，從Avillion II獲得了1.2億美元。

2018年5月，RPIFT簽訂了一項附加協議，該協議於2021年7月修訂，將投資至多美元。122.5Avillion II在多年內投資2000萬美元，為大約44通過治療哮喘的全球臨牀開發計劃推進PT027(“AZ資產”)，以換取特許權使用費、一系列以成功為基礎的里程碑和其他潛在付款，2期和3期臨牀試驗的費用佔總費用的2%和3%。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，RPIFT擁有17.8300萬美元和300萬美元28.6分別為與Avillion實體相關的未獲資金的承付款。我們在任何特定報告日期的最大虧損風險僅限於投資的當前賬面價值加上資金不足的承諾。

10. 研發(R&D)經費支出

研發資金支出包括(1)我們向交易對手支付的預付研發費用，以獲得開發階段候選產品的版税，以及(2)持續研發費用，用於資助與我們的合作伙伴進行臨牀試驗的開發階段產品候選，以換取產品成功開發和商業化後的版税。

在截至2021年9月30日的9個月內，我們沒有達成任何新的持續研發資金安排。然而，作為與MorphoSys的長期戰略資金合作伙伴關係的一部分，該合作伙伴關係於2021年7月15日結束(如附註17所述–承付款和或有事項)，我們分配了$90.0向兩個開發階段的產品預付100萬美元，以換取未來的特許權使用費作為預付研發資金支出。這筆金額包括在總研發資金支出#美元中。90.5300萬美元和300萬美元96.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。2021年發生的剩餘研發資金支出與持續的開發階段資金支付有關，主要是根據我們與賽諾菲的聯合資助協議。

我們確認研發資金支出為$。5.1百萬美元和$18.5截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別為600萬美元和600萬美元，主要與我們與賽諾菲共同出資協議下持續的開發階段資金支付有關。

截至2021年9月30日，我們的剩餘承諾額為11.1300萬美元與我們與賽諾菲的研發資金協議有關。

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11. 借款

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的借款包括以下內容(以千計)：

借款類型簽發日期成熟性2021年9月30日2020年12月31日
高級無擔保票據：
$1,000,000, 0.750%(簽發日期：99.322面值的%)
9/20209/2023$1,000,000 $1,000,000 
$1,000,000, 1.200%(簽發日期：98.875面值的%)
9/20209/20251,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 1.750%(簽發日期：98.284面值的%)
9/20209/20271,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 2.200%(簽發日期：97.760面值的%)
9/20209/20301,000,000 1,000,000 
$600,000, 2.150%(簽發日期：98.263面值的%)
7/20219/2031600,000 — 
$1,000,000, 3.300%(簽發日期：95.556面值的%)
9/20209/20401,000,000 1,000,000 
$1,000,000, 3.550%(簽發日期：95.306面值的%)
9/20209/20501,000,000 1,000,000 
$700,000, 3.350%(簽發日期：97.565面值的%)
7/20219/2051700,000 — 
未攤銷債務貼現和發行成本(209,331)(183,416)
總債務賬面價值7,090,669 5,816,584 
減去：長期債務的當前部分— —
長期債務總額$7,090,669 $5,816,584 

高級無擔保票據

2021年7月26日，我們發行了美元1.3200億美元的優先無抵押票據(“2021年票據”)，包括600.02031年9月到期的債券本金金額為700萬美元，700.02051年9月到期的100萬本金票據。每個2021年期債券系列的利息分別按年息計算，每半年派息一次，由2022年3月2日起，每年3月2日及9月2日派息一次。2021年發行的債券以總折扣價$發行。27.51000萬美元，我們的資本大約是500萬美元12.33.8億美元的債券發行成本，主要由承銷費組成。2021年發行的債券的加權平均票面利率和加權平均實際利率分別為2.80%和3.06分別截至2021年9月30日。

2020年9月2日，我們發行了美元6.01,000億優先無抵押票據(“2020票據”，與2021年票據一起，稱為“票據”)。我們使用2020年債券發行的淨收益，連同手頭可用現金，全額償還優先擔保信貸安排。每個二零二零年債券系列的利息分別按年息計算，每半年派息一次，分別於每年三月二日及九月二日派息一次。2020年發行的債券以總折扣價$發行。149.01000萬美元，我們的資本大約是500萬美元40.43.8億美元的債券發行成本，主要由承銷費組成。2020年發行的債券的加權平均票面利率和加權平均實際利率分別為2.125%和2.50分別截至2021年9月30日。

2021年8月3日，我們完成了對2020年票據的交換要約，根據該要約，某些持有者選擇投標其未登記的未償還票據，以換取根據1933年證券法登記的可自由交易的票據。

債券可按吾等選擇以相等於(I)較大者的贖回價格贖回。100將贖回的票據本金的%及(Ii)將贖回票據的剩餘預定本金及利息(不包括贖回日應計利息)的現值之和(不包括贖回日應計利息)，按庫務署利率每半年貼現一次，另加契據所界定的整體溢價。在每一種情況下，應計利息和未付利息也需要贖回到贖回日。

當發生控制權變更觸發事件及三家信貸機構中的兩家下調債券評級時，持有人可能會要求我們以相當於以下價格的價格回購全部或部分債券101將購回的債券本金總額的%，另加截至回購日為止的應計及未付利息(如有)。

債券項下的責任由非全資附屬公司RP Holdings全面及無條件擔保。我們的備註要求我們遵守某些公約，截至2021年9月30日，我們遵守了所有適用的公約。


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(未經審計)



高級無擔保循環信貸安排

2021年9月15日，我們簽訂了經修訂並重述的循環信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議修改並重申了我們於2020年9月18日與我們的子公司RP Holdings(作為借款人)簽訂的現有信貸協議，該協議規定五年期借款能力最高可達#美元的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)1.515億美元用於一般企業用途。信貸協議將循環信貸安排的到期日延長至2026年9月15日。截至2021年9月30日和2020年12月31日，不是循環信貸安排下的未償還借款。

根據我們的選擇，循環信貸貸款的利率為(A)基準利率，該基準利率參考(1)行政代理的最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率中的最高者而確定，再加上以下兩種利率中的最高者：(1)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率；(2)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率0.5%和(3)一個月調整後的LIBOR，外加1%或(B)歐洲貨幣匯率或替代貨幣每日匯率(各自在信貸協議中定義)，以及在每種情況下適用的保證金。循環信貸融資的適用保證金根據我們的公共債務評級而有所不同。因此，循環信貸融資的利率在融資期限內根據適用利率的變化和我們公共債務評級的未來變化而波動。

管理循環信貸安排的信貸協議包含某些習慣契約，其中要求我們將(I)綜合槓桿率維持在或低於4.00至1.00(或等於或低於4.50(I)合併融資債務與合併EBITDA的比率(在符合條件的材料收購後降至1.00)，每個比率的定義和計算依據信貸協議中規定的經進一步調整後計算的比率水平和(Ii)等於或高於該比率的綜合覆蓋比率2.50至1.00綜合EBITDA至綜合利息支出，各按信貸協議所載定義及計算，並作進一步調整。循環信貸安排項下的所有債務均由我們無條件擔保。截至2021年9月30日，RP Holdings遵守了這些公約。

高級擔保信貸安排

2020年2月11日，關於交換要約交易(如附註1-組織和目的所述)，RPIFT使用RPI Intermediate FT和Legacy Investors Partners提供的資金，償還了未償債務和應計利息，並終止了所有未償利率掉期。RPI Intermediate FT作為借款人，與作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)、不時與貸款方以及其他方簽訂了定期貸款信貸協議。優先擔保信貸安排包括一筆金額為#美元的定期貸款A和定期貸款B。3.2030億美元和30億美元2.84分別為20億美元。2020年9月，我們用2020年債券的淨收益和手頭可用現金全額償還了優先擔保信貸安排項下的未償還定期貸款本金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得債務清償虧損$25.11000萬美元，作為其他營業外費用(淨額)這主要包括未攤銷貸款發放成本和與我們的高級擔保信貸安排相關的原始發行折扣，我們在償還時將其沖銷。

RPIFT高級擔保信貸安排

與交換要約交易相關的RPIFT高級擔保信貸安排已於2020年2月全額償還。我們記錄了清償債務的損失#美元。5.41000萬美元，作為其他營業外費用，淨額，在截至2020年9月30日的9個月內。

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(未經審計)




債券的本金支付

截至2021年9月30日，我們未來五年及以後借款的本金支付情況如下(以千為單位)：

年本金支付
2021年剩餘時間$— 
2022— 
20231,000,000 
2024— 
20251,000,000 
此後5,300,000 
總計(1)$7,300,000 
(1)預算不包括未攤銷債務貼現和發行成本$209.3截至2021年9月30日，這些資金通過利息支出在基礎債務的剩餘壽命內攤銷。

截至2021年9月30日，我們未償還票據的公允價值約為$7.11000億美元。這些票據被歸類為公允價值層次中的第2級計量。

12. 股東權益

資本結構

在完成我們在附註1-組織和目的中討論的IPO之後，我們有兩類有表決權的股份：A類普通股和B類普通股，每股普通股各有一項投票權。A類普通股和B類普通股在提交股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票，除非適用法律另有要求。我們的B類普通股並非公開買賣，而B類普通股持有人在本公司清盤、解散或清盤時只有有限的權利收取相等於其面值的分派。

本公司、RP Holdings、持續投資者合夥企業、RPI International Partners 2019、LP和EPA Holdings簽訂的交換協議(“交換協議”)管轄持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益交換A類普通股。根據交換協議，RP Holdings B類權益可按季度一對一交換A類普通股。截至2021年9月30日，我們有未償還的429,511千股A類普通股和177,663千股B類普通股。每一次這樣的交換也會導致將我們相同數量的B類普通股重新指定為遞延股票。截至2021年9月30日，我們已發行的遞延股票為357,720一千個。

此外，我們還有爭議50千股R類可贖回股份，持有人無權享有投票權或股息權。R類可贖回股票的目的是確保Royalty Pharma Limited在按照英國公司法的要求重新註冊為Royalty Pharma plc的上市有限公司時有足夠的英鎊股本。R類可贖回股票可在未來根據我們的選擇進行贖回。任何此類贖回都將以GB的名義價值計算。1每個人。

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(未經審計)



非控制性權益

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的四個非控股權益餘額淨變化如下(單位：千)：
RPSFT傳統投資者合作伙伴關係持續投資者夥伴關係(1)EPA控股公司總計
2021年6月30日$20,640 $1,894,027 $2,757,019 $— $4,671,686 
投稿— 3,300 2,730 — 6,030 
分配(18,562)(109,780)(31,372)— (159,714)
淨收入13,851 63,424 42,592 — 119,867 
其他交易所— — (38,305)— (38,305)
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現虧損— (453)(625)— (1,078)
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— (2,066)(2,856)— (4,922)
2021年9月30日$15,929 $1,848,452 $2,729,183 $— $4,593,564 
(1)與持續投資者合夥企業截至2021年9月30日的所有權有關的報告約29通過其對RP Holdings B類權益的所有權，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc擁有剩餘股份71截至2021年9月30日，RP Holdings通過擁有RP Holdings A類權益和RP Holdings B類權益獲得了RP Holdings%的股份。

RPSFT傳統投資者合作伙伴關係持續投資者夥伴關係(1)EPA控股公司總計
2020年12月31日$12,436 $1,939,509 $3,125,091 $— $5,077,036 
投稿— 13,207 7,596 — 20,803 
分配(44,691)(332,069)(99,141)— (475,901)
淨收入48,184 233,424 294,098 — 575,706 
其他交易所— — (589,968)— (589,968)
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 1,507 2,505 — 4,012 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— (7,126)(10,998)— (18,124)
2021年9月30日$15,929 $1,848,452 $2,729,183 $— $4,593,564 
(1)與持續投資者合夥企業截至2021年9月30日的所有權有關的報告約29通過其對RP Holdings B類權益的所有權，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc擁有剩餘股份71截至2021年9月30日，RP Holdings通過擁有RP Holdings A類權益和RP Holdings B類權益獲得了RP Holdings%的股份。

RPSFT傳統投資者合作伙伴關係持續投資者夥伴關係(1)EPA控股公司總計
2020年6月30日$26,918 $1,986,511 $3,224,400 $— $5,237,829 
投稿— 2,105 — — 2,105 
分配(27,455)(101,716)(46,177)— (175,348)
IPO發行成本— — (335)— (335)
其他交易所— — (54,806)— (54,806)
淨收入21,909 125,414 186,299 — 333,622 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 1,331 2,437 — 3,768 
2020年9月30日$21,372 $2,013,645 $3,311,818 $— $5,346,835 
(1)與持續投資者合夥企業截至2020年9月30日的所有權相關的資產約為39通過其對RP Holdings B類權益的所有權，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc擁有剩餘股份61截至2020年9月30日，RP Holdings通過擁有RP Holdings A類權益和RP Holdings B類權益持有RP Holdings%的股份。
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(未經審計)




RPSFT傳統投資者合作伙伴關係持續投資者夥伴關係(1)EPA控股公司總計
2019年12月31日$35,883 $— $— $— $35,883 
投稿— 1,142,424 — — 1,142,424 
利益轉移— 1,037,161 — — 1,037,161 
分配(81,971)(423,476)(46,177)— (551,624)
首次公開募股前淨收益42,151 102,892 — — 145,043 
B股持續投資者換取A類普通股的效果及歷史股權再分配— (750)2,433,848 — 2,433,098 
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股，扣除發行成本— — 758,255 — 758,255 
其他交易所— — (54,806)— (54,806)
首次公開募股(IPO)後的淨收入25,309 143,170 217,858 — 386,337 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 12,224 2,840 — 15,064 
2020年9月30日$21,372 $2,013,645 $3,311,818 $— $5,346,835 
(1)與持續投資者合夥企業截至2020年9月30日的所有權相關的資產約為39通過其對RP Holdings B類權益的所有權，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc擁有剩餘股份61截至2020年9月30日，RP Holdings通過擁有RP Holdings A類權益和RP Holdings B類權益持有RP Holdings%的股份。

RP Holdings由EPA Holdings持有的C類特別權益

EPA控股有權通過其RP Holdings C類特別利息獲得股權表現獎(定義如下)，這是基於我們的業績，在投資組合的基礎上確定的。在每兩年期間進行的投資將被分組為單獨的投資組合(每個投資組合為一個投資組合)。在某些條件的規限下，於每個財政季度末，EPA Holdings有權就每個投資組合獲得RP Holdings的分派，該分派相當於該投資組合中所有新投資組合的總現金收入減去總支出(定義為該投資組合的利息支出、運營支出和收回收購成本)在適用的計量期間內的經濟淨利潤(定義為所有新投資組合的現金收入合計)的20%(“股權表現獎勵”)。股權表現獎將由RP控股公司作為RP控股公司C類特別權益的持有者分配並支付給EPA控股公司。股權表現獎將以RP Holdings B類權益支付，我們將為此發行相同數量的B類普通股，隨後可能會交換我們的A類普通股。我們目前預計在2020年代中期之前不會支付任何實質性的股權績效獎勵。

分紅

經董事會批准，A類普通股持有人有權獲得股息。B類普通股的持有者沒有任何權利獲得股息；然而，RP Holdings B類權益有權從RP Holdings獲得股息和分派。在截至2021年9月30日的9個月中，我們宣佈並支付了三次季度現金股息$0.17每股A類普通股，總額為$211.6向我們A類普通股的持有者支付100萬美元。

2020年獨立董事股權激勵計劃

2020年6月15日，我們2020年獨立董事股權激勵計劃獲批並生效，800已預留1000股A類普通股，以備將來發行給我們的獨立董事。

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(未經審計)



RSU活動和基於股份的薪酬

我們根據2020年獨立董事股權激勵計劃授予獨立董事RSU。以股份為基礎的薪酬支出以授予日獎勵的估計公允價值為基礎確認，並以直線方式在必要的服務期內攤銷，一般為一年作為.的一部分一般和行政費用在簡明綜合全面收益表中。我們確認了以股份為基礎的薪酬支出約為$0.7300萬美元和300萬美元2.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。我們確認了以股份為基礎的薪酬支出約為$1.0300萬美元和300萬美元4.7在截至2020年9月30日的3個月和9個月內達到3.5億美元。有幾個不是首次公開募股前的股票獎勵或相關費用。

13. 每股收益

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將歸屬於我們的淨收入除以期內已發行的A類普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是將歸屬於我們的淨收入(包括潛在攤薄證券的影響)除以期內已發行的A類普通股的加權平均數，包括如果發行潛在攤薄證券將會發行的A類普通股的數量。潛在攤薄證券包括已發行的B類普通股、或有可能向EPA Holdings發行的與股權表現獎相關的B類普通股以及根據我們的股權激勵計劃發行的未歸屬RSU。我們使用“IF-轉換”方法來確定我們已發行的B類普通股的潛在稀釋效應，並使用庫存股方法來確定未歸屬RSU的潛在稀釋效應。

我們的B類普通股、R類可贖回股票和遞延股票不分享我們應佔的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，B類普通股、R類可贖回股份和遞延股份的基本每股收益和稀釋後每股收益並未按照兩類法單獨列報。然而，我們的B類普通股被認為是A類普通股的潛在攤薄股份，因為B類普通股的股份，連同相關的RP Holdings B類權益，可以一對一的基礎交換成A類普通股。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，對EPA Holdings或有發行的B類普通股進行了評估，並確定不會產生任何稀釋影響。

下表列出了用於計算截至2021年9月30日的三個月和九個月的A類普通股基本和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬情況(除每股金額外，以千計)。
截至三個月
2021年9月30日		截至9個月
2021年9月30日
分子
合併淨收入$221,796 $1,187,530 
減去：可歸因於持續投資者合夥企業的淨收入42,592 294,098 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入-遺留投資者合夥企業和RPSFT77,275 281,608 
可歸因於Royalty Pharma plc的淨收入-Basic101,929 611,824 
新增：B類普通股假定轉換可歸因於非控股權益的淨收入重新分配42,592 294,098 
可歸因於Royalty Pharma plc的淨收入-稀釋$144,521 $905,922 
分母
加權平均A類已發行普通股-基本428,230 409,253
添加：稀釋效果，如下所示
可交換為A類普通股的B類普通股178,942 197,881
未歸屬的RSU2 18
加權平均A類普通股已發行-稀釋607,174 607,152
A類普通股每股收益-基本$0.24 $1.49 
每股A類普通股收益-稀釋後$0.24 $1.49 

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(未經審計)



在首次公開募股之前，我們的資本結構主要包括單位持有人權益。我們分析了首次公開募股前各時期的每股利息收益的計算，並確定由此產生的價值對這些未經審計的簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，截至2020年9月30日的9個月的基本和稀釋後每股收益只適用於2020年6月16日至2020年9月30日，這段時間代表了我們擁有流通股A類普通股的時期。此外，已發行的B類普通股根據IF-轉換法評估潛在攤薄影響，並被確定為截至2020年9月30日的三個月和九個月的反攤薄，因此被排除在A類普通股稀釋每股收益的計算之外。截至2020年9月30日，我們擁有607.11.5億股完全稀釋的已發行A類普通股。

下表列出了用於計算截至2020年9月30日的三個月和九個月的A類普通股基本收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬(除每股金額外，以千計)。

截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
分子
合併淨收入$624,254 $1,335,326 
減去：IPO前持續投資者合夥企業的淨收入(1)— 479,842 
減去：首次公開募股(IPO)後持續投資者合夥企業的淨收入186,299 217,858 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入-遺留投資者合夥企業和RPSFT147,323 313,522 
可歸因於Royalty Pharma plc的淨收入-基本和攤薄$290,632 $324,104 
分母
加權平均A類已發行普通股-基本369,999 367,753 
新增：未獲授權RSU的稀釋效應3 3 
加權平均A類普通股已發行-稀釋370,002 367,756 
A類普通股每股收益-基本$0.79 $0.88 
每股A類普通股收益-稀釋後$0.79 0.88 
(1)反映為簡明綜合全面收益表控制利息應佔淨收益。


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(未經審計)



14. 間接現金流

綜合淨收入與經營活動提供的現金淨額的調整彙總如下(以千計)。
在截至9月30日的9個月裏，
20212020
經營活動的現金流：
合併淨收入$1,187,530 $1,335,326 
對合並淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
金融特許權使用費資產收益(1,538,871)(1,435,536)
金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備186,337 101,498 
無形資產攤銷17,200 17,262 
攤銷債務貼現和發行成本14,822 6,869 
衍生金融工具的損失21,436 39,886 
股權證券的虧損/(收益)17,980 (200,955)
非合併關聯公司收益中的權益(18,532)(33,961)
來自非合併關聯公司的分配28,213 36,041 
債務清償損失358 30,272 
基於股份的薪酬1,939 4,588 
利息收入增加(40,545)— 
可供出售債務證券的未實現收益(8,246)— 
衍生金融工具的終止(16,093)(34,952)
其他3,263 8,163 
營運資產減少/(增加)：
金融特許權使用費資產收取的現金1,733,147 1,549,211 
應計應收特許權使用費(26,502)1,153 
其他應收特許權使用費收入(7,833)852 
其他流動資產和其他資產(473)31,835 
(減少)/增加經營負債：
應付賬款和應計費用(2,138)11,404 
應付利息(25,413)— 
經營活動提供的淨現金$1,527,579 $1,468,956 

非現金投資和融資活動概述如下(以千計)。
在截至9月30日的9個月裏，
20212020
非現金投融資活動補充日程表：
收到對遺留投資者合夥企業的投資出資(附註9)$— $303,679 
Epichyme遠期採購合同的結算— 5,700 
應計購買債務--Tazverik(附註17)— 220,000 
非控股權益出資償還長期債務(1)— 1,103,774 
應計資本化發行成本(2)— 1,177 
(1)與RPIFT由Legacy Investors Partnership償還的按比例償還的未償債務部分有關。
(2)與我們的IPO相關的資本化發行成本相關，這些成本截至2020年9月30日尚未支付。

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(未經審計)



15. 累計其他綜合收益

綜合收益由淨收益和其他綜合收益/(虧損)組成。我們包括可供出售債務證券的未實現虧損/(收益)與A系列生物港優先股相關，這是截至2021年9月30日和2020年12月31日累計其他綜合收益的唯一組成部分。

累計其他綜合收益變動情況如下(單位：千)：
可供出售債務證券的未實現收益
2020年12月31日的餘額$34,395 
重新分類為淨收入(22,421)
該期間的活動4,562 
非控股權益的重新分類4,017 
2021年9月30日的餘額$20,553 

可供出售債務證券的未實現收益總額重新分類為#美元40.5在截至2021年9月30日的9個月內，利息收入關於簡明綜合全面收益表，包括#美元22.4如上表所示，可歸因於控股權益的百萬美元和$18.1非控股權益應佔百萬元。

16. 關聯方交易

經理

該經理是Royalty Pharma及其子公司的投資經理。該經理是RP愛爾蘭公司的分支機構，RP愛爾蘭公司是RPIFT、RPI Intermediate FT和RPSFT的管理人。經理的唯一成員Pablo Legorreta持有我們的權益，並擔任我們的首席執行官和董事會主席，以及RP Holdings的董事會董事。

關於交換要約交易(在附註1-組織和目的中討論)，基金經理與我們和我們的子公司、持續投資者合夥企業以及遺留投資者合夥企業簽訂了管理協議。根據管理協議，吾等向經理或其聯屬公司支付的季度營運及人事開支(“營運及人事付款”)相等於6.5該季度調整後現金收入的百分比(兩者均在管理協議中定義)，以及0.25截至本季度末，我們證券投資的GAAP價值的%。舊RPI的運營和人員支付是Legacy Investors Partnership作為Old RPI的非控股權益的一項義務，其費用反映在我們的損益表中，以$中的較大者計算。1每季度1000萬美元，並且0.3125在過去十二個月內持有版税投資(定義見遺產投資者合夥企業的有限合夥協議)的百分比。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，運營和人員支出總額為$39.9300萬美元和300萬美元108.02000萬美元，包括可歸因於舊RPI的金額，並在一般和行政費用關於簡明綜合全面收益表。

在交換日期之前，經理收到的運營和人員付款按季度等額分期付款，增加了5根據其與Old RPI和Legacy Investors Partnership的管理協議條款，每年按複合基礎計算的百分比。根據Legacy Investors Partnership的有限合夥協議，RP愛爾蘭公司收到一筆由Old RPI按季度等額預付的年度管理費。在交換日期之後，業務和人員付款是按照上段討論的方法計算的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，運營和人員支出總額為$30.6300萬美元和300萬美元77.9分別為1000萬美元和300萬美元，並在一般和行政費用關於簡明綜合全面收益表。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



應付給非控股權益的分配

應付給非控股權益的分配 代表根據Legacy Investors Partnership在Old RPI的非控股權益和RPSFT在RPCT的非控股權益要求分配的合同現金流。截至2021年9月30日和2020年12月31日，應付給非控股權益的分配包括以下內容(以千為單位)。
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
由於傳統投資者合作關係$102,696 $100,047 
由於RPSFT16,439 26,319 
應付給非控股權益的總分派$119,135 $126,366 

從Epichyme收購

2019年11月，與對Epichyme的股權投資有關，投資金額為$100.0在RPIFT的100萬美元收入中，我們的首席執行官Pablo Legorreta被任命為Epichyme的董事，為此他獲得並將繼續獲得Epichyme的現金和股票補償，所有這些都將貢獻給經理，並用於降低成本和支出，否則將向我們或我們的附屬公司開具賬單。

收購百時美施貴寶(Bristol Myers Squibb)

2017年11月，RPI Acquisition與百時美施貴寶(Bristol Myers Squibb)簽訂購買協議，從百時美施貴寶(BMS)收購阿斯利康(AstraZeneca)營銷的Onlyza、Farxiga和相關糖尿病產品在全球銷售的未來特許權使用費的一定比例(“購買協議”)。我們同意從2018年第一季度開始，根據產品銷售額分八個季度向BMS付款，以換取從2020年到2025年全球銷售產品的個位數高額特許權使用費。

2017年12月8日，RPI Acquisition與我們的聯屬公司BioPharma Credit PLC(“BPCR”)的一家全資子公司簽訂了一份採購、銷售和轉讓協議(“轉讓協議”)。我們認為BPCR是關聯方，因為基金經理的唯一成員對BPCR的投資經理有重大影響。根據轉讓協議的條款，RPI收購轉讓了50考慮到BPCR會議，從BMS獲取到BPCR的支付流的百分比50購買協議項下欠BMS的資金義務的%。

我們從2018年開始向BMS支付分期付款，並完成了我們的資金要求，扣除分配的資金義務，總計為$162.4在截至2020年3月31日的三個月裏增長了2.8億美元。在截至2020年3月31日的三個月中，向BMS支付的分期付款總額為$24.32000萬美元，其中RPI收購提供了美元12.12000萬。一旦我們的分期付款義務完成，並且我們在截至2020年6月30日的三個月收到了第一筆特許權使用費，我們就開始使用有效利息法來衡量這項金融特許權使用費資產。截至2021年9月30日和2020年12月31日，金融特許權使用費資產為136.0300萬美元和300萬美元150.6分別包括1000萬，包括在金融特許權使用費資產，淨額在簡明的綜合資產負債表上，只代表我們對從BMS獲得的未來付款流的權利。

其他交易

我們董事會的首席獨立董事亨利·費爾南德斯(Henry Fernandez)擔任摩根士丹利資本國際公司(MSCI Inc.)董事長兼首席執行官。2021年4月16日，我們與摩根士丹利資本國際(MSCI)簽訂了一項協議，初始期限為七年了協助摩根士丹利資本國際(MSCI)設計分類框架和指數方法，以通過推出新的指數來擴大摩根士丹利資本國際(MSCI)的主題指數套件。作為回報，我們將從這些指數中獲得摩根士丹利資本國際(MSCI)收入的一定比例。截至2021年9月30日和2020年12月31日，摩根士丹利資本國際(MSCI)都沒有到期金額。我們預計，在截至2021年12月31日的一年中，與這筆交易相關的財務報表影響不會很大。

關於交換要約交易，我們從持續投資者合夥企業手中收購了Legacy SLP權益，以換取發行我們子公司的股票。因此，我們成為Legacy Investors Partnership的特別有限合夥人。Legacy Investors Partnership擁有Old RPI的非控股權益。有關更多討論，請參閲註釋9-非合併附屬公司。
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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)




在截至2020年9月30日的9個月中，公司向Royalty Pharma首席執行官Pablo Legorreta報銷了約1美元1.0代表Royalty Pharma向醫院購買和捐贈呼吸機的費用為100萬美元。

RPIFT擁有27,210有限合夥企業在持續投資者合夥企業中的權益，其唯一的實質性業務是對我們子公司的投資。總投資額為$4.3600萬美元記錄為國庫利息，其中#美元1.6300萬美元和300萬美元1.9截至2021年9月30日和2020年12月31日，非控股權益分別持有1.8億美元。

根據RP Holdings相對本公司的持股比例，每一持續投資者合夥企業按比例支付與我們和我們的任何子公司的考慮、組建、上市和持續運營相關的任何成本和開支，包括管理我們和我們的任何子公司的任何第三方費用，如會計、審計、法律、報告、合規、行政管理(包括董事費用)、財務諮詢、諮詢、投資者關係和與我們和任何子公司的事務相關的保險費用。

17. 承諾和或有事項

在其正常業務過程中，我們可能會簽訂合同或協議，這些合同或協議包含與保密協議、關於公司存在和簽訂合同的權限的陳述等事項有關的慣例賠償。在提出索賠(如果有的話)之前，此類協議下的最大風險敞口是無法確定的。不過，到目前為止，並沒有人向我們提出這類索償要求，我們相信日後進行這類訴訟的可能性微乎其微。

2021年6月2日，我們宣佈了一項高達1美元的長期戰略資金合作伙伴關係。2.025100億美元與MorphoSys合作，支持MorphoSys收購星座，這筆交易於2021年7月15日完成。作為資金協議的一部分，我們同意支付額外的里程碑付款，最高可達$1501000萬美元，並提供高達500萬美元的資金350800萬美元的發展融資債券，MorphoSys可能會提取一年期從收購星座公司結束之日起的一段時間。截至2021年9月30日，MorphoSys尚未從開發融資債券中提取任何金額。Morphosys需要提取最低$1502000萬美元，我們已經確認了其中遠期的發展資金債券可供出售的債務證券在截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表上(見附註3-可供出售債務證券進一步討論)。一旦提取，我們預計將收到發展融資債券資金的2.2倍的回報，該債券按季度支付九年了，第一次付款開始兩年在資金到位之後。

2020年8月7日，我們與生物港簽訂了一項融資協議，包括B系列生物港優先股協議，金額高達$450.02000萬美元，資助Zavegepant的開發和Nurtec ODT的商業化，以換取特許權使用費和以成功為基礎的里程碑。生物港收到了$150.02000萬美元，並獲得額外的$100.0在截至2021年3月31日的三個月裏，在口服zavegepant第三階段計劃開始後的三個月裏。根據B系列生物港優先股協議，我們同意通過購買承諾的、非或有商業啟動優先股，為正在進行的Nurtec ODT的推出提供進一步支持，總金額為$200.02021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付600萬美元。作為回報，Bioaven將被要求在2025年3月31日至2030年12月31日期間以一系列相等的固定季度付款贖回B系列Bioaven優先股。在截至2021年3月30日的三個月裏，我們開始購買B系列生物港優先股。我們還有一筆餘額為#美元的承付款。147.2根據商業啟動優先股，我們已經確認了B系列遠期可供出售的債務證券在截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表上(見附註3-可供出售債務證券進一步討論)。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



2019年11月，RPIFT同意支付$330.0斥資100萬美元購買衞材未來在全球銷售Tazverik的版税，Tazverik是一種晚期臨牀開發的新型靶向療法，FDA於2020年1月批准用於上皮樣肉瘤，並有可能在幾種癌症適應症上獲得批准。根據我們與衞材達成的協議條款，我們獲得了衞材未來在日本以外的淨銷售額上的全球特許權使用費，預付款為$110.01000萬美元，外加最高可達300萬美元的額外費用220.0在FDA批准Tazverik用於某些適應症後，剩餘的特許權使用費為100萬美元。FDA在2020年1月批准了Tazverik，這引發了我們為第二筆資金提供資金的義務110.02020年11月將有100萬份。2020年6月，FDA批准了Tazverik的額外適應症，觸發了我們為最後一筆資金提供資金的義務110.02021年11月，1000萬份，記錄為應計購買債務在截至2021年9月30日的濃縮綜合資產負債表上。2021年11月4日，我們資助了最後一筆資金110.0300萬份。

我們承諾通過對Avillion實體和研發安排的投資，向交易對手預付資金。有關該等安排的詳情，請分別參閲附註9-非綜合聯屬公司及附註10-研發(“R&D”)經費開支。我們還要求在管理協議有效期內支付運營和人員付款，如附註16關聯方交易中所述，這些交易是可變的，主要基於現金收入。

法律程序

在日常業務過程中，我們參與了與各種事項有關的法律訴訟。其中一些訴訟可能是基於涉及重大不確定性和無法確定的損害賠償的複雜索賠。除非另有説明，否則無法確定損失或估計損害的可能性，因此，截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們還沒有在我們的簡明合併資產負債表中為任何這些訴訟建立應計項目。當我們確定損失既是可能的，又是可以合理估計的時，我們會記錄負債，如果負債是重大的，我們會披露保留的負債金額。我們不相信我們參與的任何現有法律訴訟的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)






第二項、項目管理’對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況、現金流和其他財務狀況的變化。MD&A是對我們的經審計的綜合財務報表以及我們在Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表的附註的補充，應與之一併閲讀。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括本季度報告10-Q表其他部分和第一部分第1A項中有關前瞻性陳述的特別説明中陳述的那些因素。我們在Form 10-K年度報告中的風險因素。

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體，並促進我們於2020年6月完成的A類普通股的首次公開募股(IPO)。“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合併後的Royalty Pharma plc及其子公司。於二零二零年二月完成交換要約交易(定義見下文)及簽署管理協議(定義見下文)(統稱“重組交易”)後，首次公開發售(IPO)完成前，“特許權使用費醫藥”、“本公司”、“我們”、“我們”及“我們”指的是特許權使用費醫藥投資2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)。在重組交易之前，“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是Royalty Pharma Investments，這是一家愛爾蘭單位信託基金(Old RPI)。

業務概述

我們是生物製藥版税的最大買家，也是整個生物製藥行業創新的主要資助者。自1996年成立以來，我們一直是特許權使用費市場的先驅，與來自學術機構、研究型醫院和非營利組織的創新者合作，從中小型生物技術公司到領先的全球製藥公司。我們已經建立了一個特許權使用費組合，使我們有權直接根據許多行業領先療法的最高銷售額獲得付款，其中包括超過45種商業產品的特許權使用費，包括AbbVie和強生的Imbrovica，Astellas和輝瑞的Xtandi，Biogen的Tysabri，Gilead的Trodelvy，默克的Januvia，諾華的Promacta，Vertex的Kalydeco，Orkambi，Symdeko/我們直接和間接地資助生物製藥行業的創新-當我們與公司合作共同資助晚期臨牀試驗和新產品發佈以換取未來的專利費時，我們直接資助生物製藥行業的創新，當我們從原始創新者那裏獲得現有專利費時，我們間接資助生物製藥行業的創新。

我們的資本高效型商業模式使我們能夠受益於生物製藥行業的許多最具吸引力的特點，包括產品生命週期長、顯著的進入壁壘和非週期性收入，但大大減少了許多常見行業挑戰的風險敞口，例如早期開發風險、治療領域限制、高研發成本以及高固定制造和營銷成本。我們有一種高度靈活的方法，對治療領域和治療方式都是不可知的，使我們能夠獲得整個生物製藥行業最具吸引力的治療方法的特許權使用費。

我們根據購買時對治療的批准狀態對我們的特許權使用費收購進行分類：

•批准的產品-我們在獲得批准的產品中獲得特許權使用費，這些產品產生可預測的現金流，並可能從未經批准的適應症中提供上行潛力。從1996年開始到2020年，我們已經部署了132億美元的現金來獲取批准產品的版税。從2012年到2020年，我們獲得了84億美元的批准產品版税。

•開發階段候選產品-我們對開發階段的候選產品收取特許權使用費，這些候選產品已經證明瞭強大的臨牀概念。從2012年開始收取開發階段候選產品的版税到2020年，我們已經部署了70億美元來獲取開發階段候選產品的版税。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



雖然我們將我們的收購歸入這兩大類別，但我們對已批准產品的版税的幾項收購是由這些產品在其他未經批准的適應症中的長期潛力推動的。同樣，我們在開發階段的一些候選產品的特許權使用費收購是針對在其他適應症中獲得批准的產品。

我們獲得產品版税的方式多種多樣，可以根據合作伙伴的需求進行量身定做。我們根據以下結構對我們的產品版税採購進行分類：

•第三方版税-特許權使用費是指從被許可人使用產品、技術或知識產權中獲得一定比例的營收銷售額的合同權利。我們目前投資組合的大部分由第三方版税組成。

•合成/混合版税-合成特許權使用費是一種治療的開發商和/或營銷商為換取資金而創造的一定比例營收銷售額的合同權利。在我們的許多合成特許權使用費中，我們還投資於公司的公開股本，公司的主要價值驅動因素是我們同時獲得特許權使用費的產品。

•研究與開發(R&D)經費-我們為研發提供資金，通常是為大型生物製藥公司提供資金，如果我們資助的產品或指示獲得批准，我們將換取未來的特許權使用費和/或里程碑。

•合併和收購(“M&A”)-我們在併購交易中獲得特許權使用費，通常是從生物製藥公司的買家那裏獲得，當他們在收購完成後處置目標公司的非戰略性資產時。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有可觀版税的生物製藥公司。我們還可能尋求收購那些擁有可觀版税的生物製藥公司，或者我們可以在隨後的交易中創造版税的生物製藥公司。

演示文稿的背景和格式

關於我們的首次公開募股，我們於2020年2月11日(“交易所日期”)完成了交換要約。通過交換要約，代表Old RPI擁有的各種合夥企業中總有限合夥企業82%的投資者(“Legacy Investors Partnership”)將其在Legacy Investors Partnership的有限合夥權益交換為RPI US Partners 2019，LP(特拉華州有限合夥企業)或RPI International Holdings 2019，LP(開曼羣島豁免有限合夥企業)的有限合夥權益(統稱為“持續投資者合夥企業”)。交換要約交易連同(I)在一項新的信貸安排下同時發生的債務和(Ii)發行持續投資者合夥企業的額外權益，以償還在首次公開募股日期之前獲得的資產的應付履約付款，被稱為“交換要約交易”。

首次公開募股後，我們通過控制RP Holdings的A類普通股(“RP Holdings A類權益”)和RP Holdings的B類普通股(“RP Holdings B類權益”)來運營和控制Royalty Pharma Holdings Ltd(“RP Holdings”)的業務。我們將RP控股公司及其子公司包括在我們的合併財務報表中。RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家愛爾蘭集體資產管理實體，成立目的是為我們的交換要約交易提供便利。

作為交換要約交易的結果，我們通過我們的子公司RPI 2019中級金融信託擁有特拉華州法定信託(“RPI中級FT”)，在Old RPI中擁有82%的經濟權益。通過我們對Old RPI 82%的間接所有權，我們在法律上有權獲得Old RPI的全資子公司RPI Finance Trust(特拉華州法定信託(“RPIFT”)和RPI Acquisition(愛爾蘭)，Limited(“RPI Acquisition”)，一家愛爾蘭私人有限公司，以及特拉華州法定信託(“RPCT”)Royalty Pharma Collection Trust(“RPCT”)66%的股權。

RPCT其餘34%的股份由Legacy Investors Partnerations和Royalty Pharma Select Finance Trust擁有，後者是特拉華州的法定信託(“RPSFT”)，由愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Select全資擁有。自交易所日期起至Legacy Investors Partnership投資期於2020年6月30日(“Legacy Date”)屆滿為止，Legacy Investors Partners有權按比例參與Old RPI作出的任何投資。在遺產日期之後，舊RPI停止進行新的投資，舊RPI和遺產投資者合夥企業中的每一個都成為了遺產實體。在遺留日期之後，我們已經並計劃僅通過我們的子公司進行新的投資，包括RPI Intermediate FT。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



管理層認定Royalty Pharma在兑換日前後都存在高度的共同所有權之後，Royalty Pharma按兑換日舊RPI資產負債表上反映的賬面價值確認了Old RPI的資產和負債。舊的RPI是我們的前身，用於財務報告目的。以下討論中的經營結果包括舊RPI在重組交易之前的財務業績，RPI 2019 ICAV在重組交易之後和IPO完成之前的財務業績，以及Royalty Pharma plc在IPO完成後的財務業績。

解讀我國的財務報告

根據美國公認會計原則(“GAAP”)，我們取得的大部分特許權使用費被視為現金流投資，因此被歸類為金融資產。這些投資的收益構成非常類似於在有效利息會計方法下按攤銷成本計量的貸款。根據這一會計方法，我們使用金融特許權使用費資產壽命內相對於初始收購價格將收到的預期現金流的預測來計算每項金融特許權使用費資產的實際利率。收益是在每個報告期結束時計算並預期應用的，然後通過按金融特許權使用費資產預期壽命的有效回報率累加到我們的收入中確認。

以這種方式編制我們的財務報表需要使用影響我們報告的資產和負債以及我們的收入、收入和支出的估計、判斷和假設。管理層應用的最重要判斷和估計與來自我們的金融特許權使用費資產的收入的計量相關，包括管理層在預測相關特許權使用費的預期未來現金流和金融特許權使用費資產的預期持續期時的判斷。我們的現金流預測是在每個報告期通過手動編制賣方股票研究分析師對我們擁有特許權使用費的每種產品的共識估計來生成和更新的。然後，我們使用這些共識預測來計算我們預期的特許權使用費現金流。在任何特定報告期內，與金融特許權使用費資產相關的預期未來現金流的任何下降都被確認為撥備，該撥備在我們的損益表中作為非現金費用支出。

由於與應用有效利息法會計方法相關的非現金費用，我們許多特許權使用費的損益表活動可能是不穩定和不可預測的。賣方股票研究分析師長期一致預測的小幅下降可能會導致立即確認非現金損益表費用，儘管適用的現金流入在未來許多年內都不會實現。例如，在2014年底，我們收購了囊性纖維化特許經營權使用費，它被歸類為金融特許權使用費資產。從2015年第二季度開始，賣方股票研究分析師近期銷售預測的下降導致我們在損益表中確認了非現金撥備費用，並建立了相應的累計撥備，從而減少了這項金融特許權使用費資產的毛餘額。在10個季度中，我們確認了由於這些預測變化而產生的非現金撥備支出，包括2016年7.432億美元的非現金撥備支出，最終在2017年9月30日達到與這項金融特許權使用費資產相關的13億美元的峯值累計撥備。隨着Vertex三聯療法的批准，Trikafta於2019年10月提高了賣方股票研究分析師的共識預測，以反映更大的潛在市場和Trikafta特許權使用費預期期限的增加。雖然囊性纖維化特許經營權累積津貼的小幅減少被確認為2017和2018年的撥備收入, 由於與Trikafta批准相關的賣方股票研究分析師的共識預測增加，2019年仍有11億美元的累計津貼被完全減少了11億美元。這個例子説明瞭我們的會計模型造成的波動性。因此，管理層認為，投資者不應將特許權使用費收入和未來現金流變化的相關撥備視為我們近期財務表現的衡量標準，也不應將其視為預測未來收入或增長趨勢的來源。

從歷史上看，我們的運營資金主要來自我們的特許權使用費產生的現金流。由於我們對我們的金融特許權使用費資產的會計方法的性質，我們的特許權使用費收入和我們的特許權使用費收入之間沒有直接的聯繫。如上所述，根據實際利息法會計方法，此類特許權使用費收入按攤銷成本計量。鑑於現金流對管理層業務運營的重要性及其可預測性，管理層使用特許權使用費收入作為我們經營業績的主要衡量標準。特許權使用費收據是指GAAP現金流量表中以下行項目的總和：從金融特許權使用費資產收取現金，從無形特許權使用費資產收取現金, 其他特許權使用費現金收入，可供出售的債務證券收益，和來自非合併關聯公司的分配.

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(未經審計)



除了在GAAP基礎上分析我們的結果外，管理層還在非GAAP基礎上審查我們的結果。與管理層評審的每項非GAAP衡量標準最接近的可比GAAP衡量標準是經營活動提供的淨現金。我們關注的關鍵非GAAP指標是調整後的現金收入、調整後的EBITDA和調整後的現金流，每一項都將在題為“非GAAP財務業績”的章節中進一步討論。

調整後的現金收入和調整後的現金流量被管理層用作評估我們從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩個指標都表明了公司的實力和業務表現。管理層使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業公司使用的非GAAP調整後的淨收入進行比較。調整後的EBITDA源自調整後的現金收入，我們的貸款人用它來評估我們履行財務契約的能力。

有關管理層使用非GAAP措施作為補充財務措施的額外討論，請參閲標題為“非GAAP調整”的章節。

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產品組合概述

我們的產品組合包括超過45種上市療法和9種開發階段候選產品的版税。我們產品組合中的療法針對罕見疾病、癌症、神經學、傳染病、血液病和糖尿病等治療領域，面向初級和專科護理環境中的患者。下表包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費現金收入，按對收入的貢獻順序列出截至2021年9月30日的九個月的特許權使用費現金收入。
(單位：千)營銷者治療區域截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
產品
囊性纖維化專營權(1)頂點罕見病$182,876 $156,952 $505,708 $392,474 
Tysabri生物遺傳神經病學95,805 76,617 274,796 252,941 
IMBRUVICA艾伯維/強生癌87,924 77,816 264,348 237,038 
普羅馬克塔諾華血液學48,151 39,734 124,617 102,135 
XTANDI輝瑞(Pfizer)、阿斯特拉斯(Astellas)癌40,237 38,498 117,049 107,406 
Januvia，Janumet，其他DPP-IV(2)默克公司(Merck)和其他公司糖尿病37,934 34,485 113,133 104,132 
艾滋病專營權(3)基列，其他人傳染病1,858 66,869 76,981 215,448 
Nurtec ODT/生物港付款(4)生物港神經病學17,948 227 51,170 227 
普里維米斯人默克傳染病9,929 6,786 27,331 13,199 
法西加/翁格爾扎阿斯利康糖尿病9,321 8,290 26,996 16,547 
Cabometyx/CometriqExelixis，Ipsen，Takeda癌12,038 — 22,167 — 
特雷姆菲亞強生免疫學16,610 — 16,610 — 
克里斯維塔Ultragenyx，Kyowa麒麟罕見病4,576 3,384 12,092 6,004 
雄心壯志莉莉神經病學4,542 2,598 11,356 6,811 
埃夫里斯迪羅氏罕見病5,897 — 10,546 — 
ErLead強生癌3,736 2,104 9,957 5,314 
IDHIFA百時美施貴寶癌3,079 3,282 8,568 3,282 
特羅德爾維基列癌2,521 833 8,118 833 
奧拉德約生物晶體罕見病2,502 — 3,471 — 
塔茲維裏克披薩餅癌958 166 2,165 262 
其他產品(5)123,761 69,819 262,181 253,028 
特許權使用費收入總額$712,203 $588,460 $1,949,360 $1,717,081 
(1)囊性纖維化特許經營權包括以下經批准的產品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下經批准的產品：TRADJENTA、Onglza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由勃林格-英格爾海姆(Boehringer Inglheim)、阿斯利康(AstraZeneca)、諾華(Novartis)和武田(Takeda)銷售。
(3)艾滋病專營權包括以下經批准的產品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza和Biktarvy。特許權使用費只在銷售額的恩曲他濱部分收取。
(4)包括截至2021年9月30日的三個月和九個月Nurtec ODT的特許權使用費收入分別為230萬美元和430萬美元，以及季度贖回1,560萬美元的A系列Bioaven優先股(如下所示可供出售債務證券的收益關於2021年現金流量表)。
(5)其他產品主要包括以下產品的特許權使用費：Bosulif(由我們的合資被投資人Avillion共同開發的產品，收據如下來自非合併關聯公司的分配在截至2020年6月30日的三個月中，Avillion就Merck KGaA資產(定義見下文)、Letairis、Lyrica、Cimzia、Entyvio、Lexiscan、Mircera、Myozyme、Nesina、Soliqua以及Avillion就Merck KGaA資產(定義見下文)一次性分派2130萬美元，收據如下從非合併附屬公司收到的分配在現金流量表的經營和投資部分。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們收到了Soliqua的4500萬美元的一次性里程碑付款。在交換要約交易之後，其他產品還包括傳統SLP權益(定義見下文)的貢獻。

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財務概述

財務亮點

•截至2021年和2020年9月30日的九個月，經營活動提供的淨現金總額分別為15億美元和15億美元。經營活動提供的淨現金是與隨後的補充非GAAP流動性指標最接近的可比GAAP財務指標。
•截至2021年和2020年9月30日的9個月，調整後的現金收入(非GAAP指標)分別為16億美元和13億美元。
•截至2021年和2020年9月30日的9個月，調整後的EBITDA(非GAAP指標)分別為15億美元和12億美元。
•截至2021年和2020年9月30日的9個月，調整後現金流(非GAAP指標)分別為13億美元和11億美元。

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瞭解我們的運營結果

與我們的IPO相關，Royalty Pharma plc成為一家控股公司，其主要資產是RP Holdings的控股權，RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一股權所有者，RPI 2019 ICAV是我們的精簡合併財務報表中包括的一個實體。我們報告了與我們子公司中由第三方持有的四個少數股權相關的非控股權益。

1.據報道，第一個少數股權可歸因於Legacy Investors Partnership在Old RPI的18%股權。隨着舊RPI中的資產到期，這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降。

2.第二項少數股權歸屬於經理的聯屬公司RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)持有的RP Holdings的C類普通股(“RP Holdings C類特別權益”)。在滿足某些條件之前，收入將不會分配給這一非控制性權益，而我們預計這種情況在幾年內不會發生。

3.此外，第三個少數股權可歸因於持續投資者合夥企業間接持有的RP Holdings B類權益，截至2021年9月30日，RP Holdings約佔29%的所有權權益，可交換我們的A類普通股。如果間接擁有RP Holdings B類權益的投資者將這些股份換成我們的A類普通股，那麼這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別以2,503,000和41,313,000股RP Holdings B類權益交換了我們的A類普通股。

4.據報道，第四個少數股權可歸因於RPSFT由於2011年的重組交易而持有的RPCT的最低限度權益。隨着RPCT中的資產到期，這一非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降，預計到2022年底將大幅消除。

RPSFT持有的與RPCT所有權相關的第四項非控股權益是在交易所要約交易之前存在的唯一非控股權益。與Legacy Investors Partnership在Old RPI的18%所有權權益相關的非控股權益反映在我們自交換日起及之後的財務報表中。另外兩項非控股權益反映在我們首次公開募股(IPO)之日及之後的財務報表中。RP Holdings、Old RPI和RPCT的所有運營結果都合併到我們的財務報表中。

首次公開募股後，EPA控股公司有權通過其RP Holdings C類特別利益獲得股權表現獎。當債務到期時，欠EPA控股公司的股權業績獎勵將被確認為股權交易，並將影響當時分配給與RP控股公司C類特別權益相關的非控股權益的收入。我們目前預計在2020年代中期之前不會支付任何實質性的股權績效獎勵。

總收入和其他收入

總收入和其他收入主要包括我們的金融特許權使用費資產的收入、我們無形特許權使用費資產的特許權使用費收入，以及通過聯合研發資金安排開發的產品成功商業化所產生的特許權使用費收入。由於我們的所有權通常是被動的，我們對已獲批准的產品和開發階段產品候選產品的大部分版税都被歸類為金融資產。如果我們收購的特許權使用費資產確實包括基礎知識產權的更多實質性權利或所有權，我們將此類特許權使用費資產歸類為無形資產。
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我們確認與我們的金融特許權使用費資產相關的利息收入。特許權使用費收入僅與我們的DPP-IV專利產業的收入有關，該專利產業的專利權已被授權給各種交易對手。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，在任何一個時期佔我們總收入和其他收入10%或以上的特許權使用費支付人如下表所示：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
特許權使用費付款人特許權使用費資產2021202020212020
頂點囊性纖維化專營權33 %27 %33 %28 %
艾伯維IMBRUVICA16 %19 %17 %19 %
基列HIV專營權，Letairis，Lexiscan，Trodelvy(1)*14 %*15 %
生物遺傳Tysabri*10 %*11 %
(1)在截至2020年6月30日的三個月內，我們開始確認與Trodelvy相關的收入。
*代表不到10%。

金融特許權使用費資產收益

我們的財務特許權使用費資產代表現金流投資，其收益率構成與實際利息法下按攤銷成本計量的貸款最為相似。我們使用預計在特許權使用費資產有效期內收到的相對於初始收購價格的現金流來計算有效利率。利息收入按資產預期壽命內的有效收益率確認，該收益率在每個報告期結束時計算並預期使用。隨着賣方股票研究分析師一致預估的變動按季更新，有效回報率也隨之變化。例如，如果賣方股票研究分析師的普遍預測增加，金融特許權使用費資產的收益將增加，並導致隨後幾個時期的更高收入。

根據預期有效利息法，影響個別產品的金融特許權使用費資產利息收入確認的變數包括以下任何一項：(1)額外收購；(2)主要來自賣方股權研究分析師一致預測的相關醫藥產品預期現金流的變化；(3)監管部門批准導致新的現金流的其他適應症；(4)特許權使用費估計期限(即專利到期日)的變化；以及(5)特許權使用費收入的金額和時間。我們的財務特許權使用費資產與基礎醫藥產品的銷售直接相關，這些產品的生命週期通常在某個時間點達到頂峯，隨後由於仿製藥競爭的進入，銷售趨勢經常下降，導致我們特許權使用費有效期內的資產餘額和定期利息收入自然下降。特許權使用費利息收入的確認要求管理層圍繞許多因素進行估計和假設，包括那些影響上述變量的因素。

無形特許權使用費資產收入

無形特許權使用費資產的收入來自我們歸類為無形特許權使用費資產的Januvia、Janumet和其他DPP-IV專利。

其他特許權使用費收入

其他特許權使用費收入主要包括資產餘額已全額攤銷的前特許權使用費收入和研發資金安排產生的合成特許權使用費收入。有時，由於可收集性問題，特許權使用費資產可能會加速攤銷，如果得到解決，未來可能會在沒有金融特許權使用費資產的情況下收取現金。同樣，我們可能會在金融資產全額攤銷的預計專利到期日之後繼續收取該金融資產的版税。在金融特許權使用費資產已完全攤銷的每一種情況下，該特許權使用費收入被確認為其他特許權使用費收入.

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金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備

金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化撥備包括以下內容：

•預期未來現金流變動的累計撥備變動，以及
•與2020年1月1日採用ASU 2016-13年後當前預期信貸損失撥備相關的費用或收入。

預期現金流變動準備金是對預期現金流變動累計撥備進行調整後產生的本期活動，扣除金融特許權使用費資產, 網絡簡明綜合資產負債表上的餘額。如上所述，收入在我們的金融特許權使用費資產上使用有效利息法增加。當我們定期更新我們的預測現金流並重新計算剩餘未來現金流的現值時，任何與金融特許權使用費資產賬面價值相比的差額都會通過行項目直接記錄到損益表中。金融特許權使用費資產預期未來現金流變化撥備。如果在隨後的一段時間內，預期現金流增加或實際現金流明顯高於之前預期的現金流，我們將減少先前為金融特許權使用費資產設立的累積撥備，以增加預期收取的現金流量現值的增量。這就產生了撥備費用的信用額度。

影響我們金融特許權使用費資產利息收入確認的大多數相同變量和管理層的估計也影響撥備。在任何時期，由於以下因素，我們將確認撥備收入(即撥備的貸方)或費用：(1)主要來自賣方股權研究分析師一致預測的潛在醫藥產品預期現金流的變化，(2)監管機構批准的導致新現金流的額外適應症，(3)專利費估計期限(即專利到期日)的變化，以及(4)特許權使用費收據的金額和時間。

在2020年1月1日採用ASU 2016-13之後，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)，我們錄得累計調整至留存收益192.7美元，用於確認我們的金融特許權使用費資產組合中當前預期的信貸損失撥備。這個金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備反映與應用於計算當期預期信貸損失撥備的估計變動有關的活動，即任何新的具有有限保護權的金融特許權使用費資產，以及有效利息模型中用來衡量我們金融特許權使用費資產收入的基礎現金流預測的變化。

研發經費支出

研發資金支出包括(1)我們向交易對手支付的預付研發費用，以獲得開發階段候選產品的版税，以及(2)持續研發費用，用於資助與我們的合作伙伴進行臨牀試驗的開發階段產品候選，以換取產品成功開發和商業化後的版税。這些支出涉及我們的對手方開展的活動，以開發和測試新產品，測試現有產品用於新適應症的治療，以及在推出之前確保產品功效和法規遵從性。

一般和行政費用

一般及行政(“G&A”)開支主要包括營運及人事付款(定義見下文)、法律開支、其他專業服務開支及股份薪酬。
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從2020年開始，支付給我們經理的運營和人員薪酬明顯高於歷史時期。在重組交易之前，運營和人員支付是固定的，以每年5%的速度增長，不與任何財務項目掛鈎。根據自交換日期起生效的管理協議(“管理協議”)，吾等每季度向基金經理或其聯屬公司支付相當於每季度經調整現金收入的6.5%和截至每個季度末的證券投資GAAP價值的0.25%的季度運營和人事費用(“運營和人事支付”)。舊零售物價指數是遺留投資者合夥企業作為舊零售物價指數的非控股權益所承擔的一項義務，其費用反映在我們的淨收入中，按季度等額支付，按每季度1,000,000美元和版税投資(定義見遺留投資者合夥企業的有限合夥協議)中的特許權使用費中的0.3125%(以較大者為準)計算，並以每季度1,000,000美元和特許權使用費的0.3125%(定義見傳統投資者合夥企業的有限合夥協議)計算。預計與業務和人事支付有關的費用將構成持續不斷的G&A費用中最重要的部分。

未合併附屬公司的權益(收益)/虧損

傳統SLP興趣

關於交換要約交易，吾等向持續投資者合夥企業收購了一項新的股權方法投資，其形式為遺留投資者合夥企業中的特別有限合夥權益(“遺留SLP權益”)，以換取我們子公司的發行股份。Legacy SLP權益使我們有權獲得相當於將按類似基準支付給Legacy Investors Partnership普通合夥人的業績分配款項和業績收入分配。歸因於我們的業績收入分配相當於普通合夥人對遺留投資者合夥企業收入的前合同權利。

由於Legacy Investors Partnership不再參與投資機會，Legacy SLP權益的價值預計將隨着時間的推移而下降。我們的權益法被投資人Legacy Investors Partnership也擁有Old RPI的非控股權益。

Avillion實體

在2014年，我們與我們的股權方法被投資人Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)達成了一項協議，在三年內投資最多4600萬美元，為輝瑞的Bosulif將其標籤擴展到一線慢性粒細胞白血病的關鍵3期研究的部分成本提供資金。2017年12月，美國食品和藥物管理局(FDA)批准了輝瑞博世(Bosulif)的補充新藥申請(SNDA)，這引發了輝瑞在10年內向Avillion I支付一系列合同固定付款，我們通過收到來自非合併關聯公司的分配關於現金流量表。

2017年3月，我們與BAV Finding II，LP(“Avillion II”，或與Avillion I一起，“Avillion Entities”)達成協議，該協議於2019年修訂，投資約1,900萬美元，為使用Merck KGaA的抗IL 17納米體M1095治療牛皮癬的第二期臨牀試驗提供約50%的成本(“Merck KGaA Asset”)，以換取某些里程碑和特許權使用費付款。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們停止了對默克KGaA資產開發的參與，我們預計未來不會出現與這項投資相關的重大收益或虧損。

2018年，我們與Avillion II簽訂了一項協議，該協議於2021年7月修訂，將在多年內提供高達約1.225億美元的資金，為Avillion II的2期和3期臨牀試驗的部分成本提供資金。Avillion II同時與阿斯利康(AstraZeneca)簽訂了共同開發協議，通過治療哮喘的全球臨牀開發計劃推進PT027(AZ資產)，以換取特許權使用費、一系列基於成功的里程碑和其他潛在付款。

Avillion實體的商業模式包括與全球生物製藥公司合作進行研發，以換取以成功為基礎的里程碑和/或產品商業化後的特許權使用費。

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其他(收入)/費用，淨額

其他(收入)/費用，淨額主要包括我們的股權證券的公平市場價值的變化，我們可供出售的債務證券(包括相關的遠期和衍生品)的未實現虧損/(收益)。其他(收入)/費用，淨額還包括債務清償損失和利息收入。

可歸因於非控股權益的淨收入

於聯交所日期前，應佔非控股權益的淨收入涉及RPSFT於RPCT的20%收益份額，RPCT為Old RPI的綜合附屬公司。我們預計，隨着RPCT的資產到期，可歸因於這一非控股權益的淨收入將隨着時間的推移而下降，並將在2022年底之前大幅消除。

於交易所日期及之後，可歸因於非控股權益的淨收入亦包括傳統投資者合夥企業’在舊RPI中約佔收益的18%。由於Legacy Investors Partnership不再參與投資機會，可歸因於這一非控股權益的相關淨收入預計將隨着時間的推移而下降。

在我們首次公開募股之後的一段時間內，這一項目還包括持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益的淨收入，並將包括EPA控股公司在滿足某些條件後持有的C類特別權益的淨收入。如果間接擁有RP Holdings B類權益的投資者將這些股份換成我們的A類普通股，則可歸因於持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益的非控股權益的淨收入將隨着時間的推移而下降。
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經營成果

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月

我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的歷史運營業績比較如下：

(單位：千)截至三個月
9月30日，		變化截至9月30日的9個月，變化
20212020$ % 20212020$ %
收入和其他收入：
金融特許權使用費資產收益$505,832 $498,515 $7,317 1.5 %$1,538,871 $1,435,536 $103,335 7.2 %
無形特許權使用費資產收入63,406 34,550 28,856 83.5 %139,594 102,978 36,616 35.6 %
其他特許權使用費收入16,535 5,334 11,201 210.0 %35,298 11,696 23,602 201.8 %
總收入和其他收入585,773 538,399 47,374 8.8 %1,713,763 1,550,210 163,553 10.6 %
運營費用：
金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備137,837 (33,792)171,629 (507.9)%186,337 101,498 84,839 83.6 %
研發經費支出90,500 5,096 85,404 1,675.9 %96,263 18,510 77,753 420.1 %
無形特許權使用費資產攤銷5,796 5,796 — — %17,200 17,262 (62)(0.4)%
一般和行政費用48,588 50,732 (2,144)(4.2)%136,665 131,596 5,069 3.9 %
總運營費用(淨額)282,721 27,832 254,889 915.8 %436,465 268,866 167,599 62.3 %
營業收入303,052 510,567 (207,515)(40.6)%1,277,298 1,281,344 (4,046)(0.3)%
其他(收入)/費用
非合併關聯公司收益中的權益(2,749)(13,743)10,994 (80.0)%(18,532)(33,961)15,429 (45.4)%
利息支出44,327 31,444 12,883 41.0 %119,168 119,217 (49)— %
其他費用/(收入)，淨額39,678 (131,388)171,066 (130.2)%(10,868)(139,238)128,370 (92.2)%
其他費用/(收入)合計，淨額81,256 (113,687)194,943 (171.5)%89,768 (53,982)143,750 (266.3)%
合併淨收入221,796 624,254 (402,458)(64.5)%1,187,530 1,335,326 (147,796)(11.1)%
可歸因於非控股權益的淨收入119,867 333,622 (213,755)(64.1)%575,706 531,380 44,326 8.3 %
可歸因於控股權益的淨收入$101,929 $290,632 $(188,703)(64.9)%$611,824 $803,946 $(192,122)(23.9)%

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總收入和收入總額

金融特許權使用費資產收益

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的主要產品按產品劃分的金融特許權使用費資產收入如下，按對收入的貢獻順序為截至2021年9月30日的九個月：

(單位：千)截至9月30日的三個月，變化截至9個月
9月30日，		變化
20212020$ % 20212020$ %
囊性纖維化專營權$192,832 $147,924 $44,908 30.4 %$563,245 $436,968 $126,277 28.9 %
IMBRUVICA94,626 99,709 (5,083)(5.1)%290,056 295,176 (5,120)(1.7)%
Tysabri54,335 56,111 (1,776)(3.2)%156,083 166,341 (10,258)(6.2)%
XTANDI28,527 26,217 2,310 8.8 %81,245 75,453 5,792 7.7 %
艾滋病專營權— 59,338 (59,338)(100.0)%67,802 188,840 (121,038)(64.1)%
塔茲維裏克18,818 19,196 (378)(2.0)%56,833 35,748 21,085 59.0 %
其他116,694 90,020 26,674 29.6 %323,607 237,010 86,597 36.5 %
金融特許權使用費資產總收入$505,832 $498,515 $7,317 1.5 %$1,538,871 $1,435,536 $103,335 7.2 %

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月來自金融特許權使用費資產的收入增加了730萬美元，增幅為1.5%，這主要是由於囊性纖維化特許經營權的表現，包括我們在2020年10月收購的剩餘特許權使用費利息帶來的額外利息收入。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們還記錄了2620萬美元的收入，這些收入與在截至2020年9月30日的三個月之後收購的新資產有關，主要是Cabomeytx/Cometriq、Tremfya和Orladeyo。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們艾滋病專營權使用費到期，部分抵消了收入的增長。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月來自金融特許權使用費資產的收入增加了1.033億美元，增幅為7.2%，這主要是由於囊性纖維化特許經營的強勁表現推動的。此外，在截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄了4970萬美元的金融特許權使用費資產收入，這些收入與截至2020年9月30日的9個月後收購的新資產有關，主要是Cabomeytx/Cometriq、Orladeyo、Oxlumo和Tremfya。收入的增加被到期資產的下降部分抵消了，主要是我們艾滋病專營權的特許權使用費到期。

無形特許權使用費資產收入

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

在截至2021年9月30日的三個月裏，來自無形特許權使用費權益的收入比去年同期增加了2890萬美元，增幅為83.5%截至2020年9月30日的三個月主要涉及根據在與勃林格-英格爾海姆的訴訟中收到的法律判決，預計將追回Tradjenta少付的特許權使用費約2,170萬美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，來自無形特許權使用費的收入增加了3660萬美元，增幅為35.6%，主要是因為根據與勃林格-英格爾海姆(Boehringer Inglheim)訴訟中收到的法律判決，Tradjenta預計將收回約2170萬美元的未支付特許權使用費。

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(未經審計)



其他特許權使用費收入

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

在截至2021年9月30日的三個月裏，其他特許權使用費收入比去年同期增加了1,120萬美元，增幅為210.0截至2020年9月30日的三個月，主要與來自Letairis和HIV特許經營權的收入有關，即到2021年6月30日已全額攤銷的金融特許權使用費資產，但我們仍預計其剩餘特許權使用費收入很低。其他特許權使用費收入還包括Nurtec ODT和Trodelvy的收入，這兩項收入分別來自我們與Bioaven和Immunomedics的研發資金協議。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年9月30日的9個月中，其他特許權使用費收入比截至2021年9月30日的9個月增加了2360萬美元，增幅為201.8%，主要與Trodelvy、Letairis、Nurtec ODT和艾滋病專營權的收入有關。

金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備

我們為預期現金流變化撥備的細目包括
•預期未來現金流變動的累計撥備變動，以及
•與2020年1月1日採用ASU 2016-13年後當前預期信貸損失撥備相關的費用或收入。

由於前一項活動是收入和費用項目的組合，因此，根據每個期間收入或費用的最大貢獻者，按產品分列的撥備細目(不包括當期預期信貸損失撥備)如下：

(單位：千)截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，
產品2021產品2020
塔茲維裏克$115,546 囊性纖維化專營權$(98,381)
XTANDI58,917 XTANDI(53,142)
Cabometyx/Cometriq12,022 克里斯維塔(44,263)
普羅馬克塔9,682 內西娜(19,900)
內西娜2,506 Tysabri127,241 
其他(2,261)其他24,589 
總撥備，不包括信貸損失撥備196,412 總撥備，不包括信貸損失撥備(63,856)
當前預期信貸損失撥備(58,575)當前預期信貸損失撥備30,064 
撥備總額$137,837 撥備總額$(33,792)

(單位：千)截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，
產品2021產品2020
塔茲維裏克$176,937 Tysabri$89,805 
IMBRUVICA107,542 IMBRUVICA34,664 
雄心壯志54,902 Soliqua25,977 
Cabometyx/Cometriq40,499 XTANDI(166,361)
Tysabri(112,720)內西娜(25,593)
其他(57,480)其他4,259 
總撥備，不包括信貸損失撥備209,680 總撥備，不包括信貸損失撥備(37,249)
當前預期信貸損失撥備(23,343)當前預期信貸損失撥備138,747 
撥備總額$186,337 撥備總額$101,498 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

在截至2021年9月30日的三個月，我們錄製了撥備費用137.8美元，其中196.4美元5860萬美元分別與預期現金流變化撥備費用和當前預期信貸損失撥備收入有關。我們記錄了Tazverik和Xtandi的撥備費用，主要是因為賣方股票研究分析師的共識預測大幅下降。在截至2021年9月30日的三個月內，t信貸損失撥備收入是由於金融資產價值相應大幅下降，導致與Tazverik相關的當前預期信貸損失大幅減少。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們記錄了撥備收入3380萬美元，其中6390萬美元3010萬美元分別與預期現金流變化撥備收入和當前預期信貸損失撥備費用有關。我們記錄了囊性纖維化專營權、Xtandi和Crysvita的撥備收入，這主要是因為賣方股票研究分析師的共識預測增加了。Tysabri錄得的撥備支出抵消了撥備收入的影響，這主要是由於賣方股票研究分析師的共識預測下降所致。在.期間截至2020年9月30日的三個月他目前預期的信貸損失撥備費用主要是由我們的金融特許權使用費資產組合(包括Nurtec ODT)的增加推動的。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們記錄了撥備費用186.3美元，其中209.7美元和2,330萬美元分別與預期現金流變化撥備費用和當前預期信貸損失撥備收入有關。我們記錄了Tazverik、Imbrovica和Emgality的撥備費用，主要是由於賣方股票研究分析師的共識預測下降。撥備收入大幅增加，抵消了撥備支出的影響賣方股票研究分析師的對以下方面的共識預測提薩布里。在.期間截至2021年9月30日的9個月信貸損失撥備收入是由與Tazverik相關的當前預期信貸損失大幅減少推動的。由於我們的金融特許權使用費資產組合的增加而確認的信貸損失撥備費用部分抵消了信貸損失撥備收入，其中包括與口頭Zavegepant第三階段計劃開始相關的1.0億美元金融特許權使用費資產增量，以及Cabometyx/Cometriq的新特許權使用費權益。

在截至2020年9月30日的9個月,我們記錄的撥備費用為101.5美元，其中3720萬美元138.7美元分別與預期現金流變化撥備收入和當前預期信貸損失撥備費用有關。我們記錄了撥備費用為提薩布里和伊姆布魯維卡，主要原因是賣方股票研究分析師的普遍預測有所下降。撥備收入抵消了撥備費用的增加賣方股票研究分析師的對Xtandi和Nesina的普遍預測。D在截至2020年9月30日的9個月內，E已確認的撥備費用用於目前預期的信貸損失，主要是由於我們的金融特許權使用費資產組合增加，包括Tazverik和Nurtec ODT的最後兩批1.1億美元。

研發經費支出

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的研發資金支出增加了8540萬美元，主要原因是的前期研發經費9,000萬美元與兩個開發階段的產品相關，在我們與MorphoSys的戰略資金合作伙伴關係於2021年7月結束時支付。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

研發經費支出增加7,780萬美元，增幅為420.1截至2021年9月30日止的九個月比較截至2020年9月30日的9個月，主要是由於前期研發資金被我們與賽諾菲的研發協議下的較低費用部分抵消，因為開發接近完成.

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(未經審計)




併購費用

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的併購費用相對持平。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的併購費用相對持平。

非合併關聯公司收益中的權益

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月，非合併附屬公司的股本收益減少了110萬美元，降幅為80.0%。

在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，Legacy SLP權益的股本收益分別為1120萬美元和2420萬美元。Legacy SLP權益的股本收益減少的主要原因是，在截至2021年9月30日的三個月裏，Old RPI的淨收入下降。

在截至2021年9月30日的三個月裏，Avillion實體的虧損股本與截至2020年9月30日的三個月相比相對持平。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，非合併附屬公司的股本收益減少了1540萬美元，降幅為45.4%。

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，Legacy SLP權益的股本收益分別為4190萬美元和4760萬美元。Legacy SLP權益的收益股本反映了截至2020年9月30日的9個月的交換日之後收益中的部分股本。Legacy SLP權益的股本收益減少的主要原因是，在截至2021年9月30日的三個月裏，Old RPI的淨收入下降。

截至2021年和2020年9月30日的9個月，Avillion實體的虧損股本分別為2340萬美元和1360萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，由於我們確認的與停止參與默克KGaA資產開發相關的一次性收益，股本虧損較小.

利息支出

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的利息支出增加了1290萬美元，增幅為41.0%，主要是由於與2021年7月發行的13億美元優先無擔保票據(“2021年票據”)相關的利息支出。

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(未經審計)



截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的利息支出相對持平。與2021年票據相關的利息支出的增加被與2020年9月發行的60億美元優先無擔保票據(“2020年票據”)相關的利息支出降低所抵消，與截至2020年9月30日的9個月的優先擔保信貸安排相比，該票據的加權平均利率較低。

請參閲“流動性和資本資源”一節，瞭解有關票據和我們2020年債務再融資的額外討論。

其他費用/(收入)，淨額

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

在截至2021年9月30日的三個月中，其他費用淨額為3970萬美元，主要包括我們被投資人股價淨下降導致的股權證券虧損1930萬美元，以及由於國庫鎖定合同公允價值變化導致的衍生金融工具虧損1700萬美元。

在截至2020年9月30日的三個月裏，其他收入淨額為131.4美元，主要包括160.2美元的股權證券收益，這是由於我們在Immunomedics普通股的投資在吉列德宣佈收購Immunomedics後股價上漲推動的。部分抵消了這些收益的是截至2020年9月30日的三個月錄得的債務清償虧損2510萬美元，其中主要包括未攤銷貸款發行成本和與我們的高級擔保信貸安排相關的原始發行折扣，這些貸款是由於2020年9月完成的再融資而註銷的。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年9月30日的9個月中，其他收入淨額為1090萬美元，主要包括與我們的A系列生物港優先股相關的4050萬美元的利息收入。我們還確認了與我們的衍生金融工具的公平市值下降有關的2140萬美元的虧損，以及由於我們被投資人的股價淨下降而與股權證券相關的1800萬美元的虧損。

在截至2020年9月30的9個月中，其他收入淨額為139.2美元，主要包括201.0美元的股權證券收益，這主要是由於Immunomedics普通股股價上漲，但這一漲幅被我們投資於Epichyme普通股的股價下跌部分抵消。收益被衍生金融工具虧損3990萬美元部分抵消，這主要是由於我們的Epichyme權證的公允價值下降，以及我們的利率掉期在2020年2月利率掉期終止之前由於LIBOR曲線的不利變動而造成的虧損。此外，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們記錄了3050萬美元的債務清償虧損，這與2020年完成的債務再融資有關。

可歸因於非控股權益的淨收入

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月

Legacy Investors Partnership的淨收入於2020年2月與交換要約交易相關，截至2021年9月30日的三個月為6,340萬美元，與截至2020年9月30日的三個月相比減少了6,200萬美元，這主要是由於截至2021年9月30日的三個月Old RPI的淨收入下降所致。

與首次公開募股相關的持續投資者合夥企業的淨收入在截至2021年9月30日的三個月為4,260萬美元，與截至2021年9月30日的三個月相比減少了143.7美元，主要原因是RP控股公司在截至2021年9月30日的三個月的淨收入下降。

在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，RPSFT的淨收入分別為1390萬美元和2190萬美元。我們預計，隨着RPCT持有的資產到期，RPSFT的淨收入將繼續下降。

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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，Legacy Investors Partnership的淨收入分別為233.4美元和246.1美元。遺留投資者合夥企業的淨收入反映了截至2020年9月30日的9個月在交易所日期之後的部分淨收入。Legacy Investors Partnership的淨收入下降的主要原因是，在截至2021年9月30日的9個月裏，Old RPI的淨收入下降。

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，持續投資者合夥企業的淨收入分別為294.1美元和217.9美元。持續投資者合夥企業的淨收入反映了截至2020年9月30日的9個月首次公開募股(IPO)後的部分淨收入。

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，RPSFT的淨收入分別為4820萬美元和6750萬美元。

與我們的產品組合相關的關鍵發展和即將到來的活動

以下討論了影響我們的現金收入以及我們的特許權使用費權益收入和收入的主要事態發展：

商業產品

•囊性纖維症專營權。2020年8月，Vertex宣佈，歐洲委員會(EC)已批准Kaftrio與iVacaftor聯合使用，用於治療12歲及12歲以上的囊性纖維化患者。F508del突變和一個或兩個最小功能突變F508delCFTR基因突變。

2020年12月，FDA擴大了Trikafta的資格，包括根據體外數據，患有囊性纖維化的12歲及以上患者，這些人的某些突變對Trikafta有反應。

2021年4月，Vertex宣佈歐盟委員會批准Kaftrio與Ivacaftor聯合用於治療12歲及以上的囊性纖維化患者，這些患者至少有一個F508del突變。

2021年6月，Vertex宣佈，FDA批准Trikafta用於治療6至11歲患有囊性纖維化的兒童，這些兒童至少有一個F508del突變，或者根據體外數據具有對Trikafta有反應的某些突變。Vertex還向歐洲藥品管理局(EMA)提交了6至11歲兒童使用Kaftrio的監管意見書。

•提薩布里。2020年6月，Biogen向FDA提交了皮下製劑Tysabri的補充生物製品許可證申請(SBLA)。在此之前，監管機構於2020年3月向EMA提交了Tysabri皮下製劑的申請。2021年4月，Biogen宣佈，歐盟委員會批准皮下注射Tysabri治療復發-緩解型多發性硬化症。生物遺傳公司還宣佈，它已經收到了FDA關於其皮下Tysabri單鏈抗體的完整回覆信(CRL)。CRL表明FDA無法批准Biogen提交的申請。Biogen宣佈，它正在評估CRL，並將確定在美國的下一步行動。

2021年8月，Biogen公司宣佈了3b期Nova研究評估的結果，每6周用Tysabri IV給藥一次，治療復發-緩解性多發性硬化症。結果表明，每6週一次的Tysabri IV給藥在控制多發性硬化症患者活動性方面提供了高水平的療效，這些患者從批准的每四周一次給藥方案轉換過來。

•英布盧維卡。2020年4月，Imbrovica獲得FDA批准，可與利妥昔單抗聯合用於治療以前未經治療的慢性淋巴細胞白血病(CLL)或小淋巴細胞性淋巴瘤(SLL)患者。

2020年8月，歐盟委員會批准Imbrovica與利妥昔單抗聯合用於治療以前未經治療的CLL成人患者的營銷授權。這一里程碑標誌着11個自2013年首次獲得批准以來，FDA一直在批准Imbrovica，在CLL中排名第六。
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2021年6月，Imbrvica聯合Venetclax治療一線慢性淋巴細胞性白血病的3期GLOW研究結果公佈，作為治療慢性淋巴細胞性白血病的一線藥物，SLL顯示出比氯苯丁腈加obinutuzumab更好的無進展存活率。這項研究還顯示，緩解持續時間延長，緩解深度顯著改善。AbbVie表示，批准可能會在2022年進行。

2021年8月，AbbVie宣佈，美國特拉華州地區法院發佈了一項裁決，裁定與Imbrovica相關的專利權有效，並受到Alvogen和Natco的一種仿製藥的侵犯。這一決定可能會受到上訴，在AbbVie的最後一項專利到期之前，禁止監管部門批准該仿製藥。此前，AbbVie與其他仿製藥公司達成了幾項和解和許可協議。因此，Abbvie預計在2032年3月30日之前不會有任何仿製藥進入，假設兒科專營權被授予。

•XTANDI。Astellas和輝瑞公司已經表示，2022年可能會有針對高危非轉移性前列腺癌的3期登船試驗的讀數，初步試驗預計在2023年完成。

2021年5月，Astellas和輝瑞宣佈，歐盟委員會批准Xtandi用於治療轉移性激素敏感型前列腺癌(MHSPC)患者。

2021年9月，Astellas Pharma和輝瑞公司宣佈，在第三期ARCHES研究中，與安慰劑加雄激素剝奪療法(ADT)相比，Xtandi加雄激素剝奪療法(ADT)可將患有mHSPC的男性患者的死亡風險降低34%。總體存活率是這項研究的關鍵次要終點。

•特羅德維。2020年4月，免疫醫療公司宣佈，FDA批准加速批准Trodelvy用於治療轉移性三陰性乳腺癌(TNBC)患者，這些患者之前至少接受過兩種轉移性疾病的治療。

2020年9月，Gilead和Immunomedics宣佈，Gilead將以約210億美元現金收購Immunomedics，交易於2020年10月完成。2018年，我們與Immunomedics建立了合作伙伴關係，以1.75億美元收購了Trodelvy基於銷售的分級特許權使用費，並以7500萬美元收購了Immunomedics的4373,178股普通股。吉利德對Immunomedics的收購於2020年10月完成，贖回我們的Immunomedics普通股後獲得的現金收益總額約為3.85億美元。

2021年4月，吉利德宣佈FDA完全批准Trodelvy用於患有無法切除的局部晚期或轉移性TNBC的成年患者，這些患者之前接受了兩種或兩種以上的系統療法，其中至少一種是針對轉移性疾病的。這一批准得到了第三階段攀登研究數據的支持。

2021年4月，吉利德宣佈，FDA批准加速批准Trodelvy用於患有局部晚期或轉移性尿路上皮癌的成年患者，這些患者以前接受過含鉑的化療和程序性死亡受體-1(PD-1)或程序性死亡配體1(PD-L1)抑制劑。加速批准是基於國際第二階段，單臂獎盃研究的數據。

2021年6月，吉利德宣佈了轉移性三陰性乳腺癌的第三階段上升研究中二線治療優於標準護理的結果。在新的上升亞組分析中，Trodelvy作為二線治療，總存活率增加了一倍以上。

2021年10月，吉利德宣佈，EMA對Trodelvy採取了積極的看法，將其作為一種單一療法，適用於患有無法切除或轉移性TNBC的成年患者，這些患者之前接受了兩種或兩種以上的系統療法，其中至少一種是針對晚期疾病的。歐共體預計將在2021年晚些時候就Trodelvy的MAA做出最終決定。

2021年10月，吉利德公司宣佈，在激素受體陽性/人類表皮生長因子受體2陰性的轉移性乳腺癌中，測試Trodelvy和醫生選擇的Trodelvy的3期熱帶-02試驗的無進展存活率數據預計將在2022年第一季度公佈。這些轉移性乳腺癌之前至少有兩種、不超過四種化療方案失敗。

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•Nurtec ODT.2020年2月，Bioaven宣佈FDA批准Nurtec ODT用於成人偏頭痛的急性治療。FDA對Nurtec ODT的批准觸發了一項與我們在A系列Bioaven優先股投資相關的贖回條款，使我們有權獲得2.5億美元的固定付款金額，在2021年3月31日至2024年12月31日期間按季度等額支付。

2020年10月，Bioaven宣佈FDA已經提交併接受了最近提交的用於Nurtec ODT的偏頭痛預防性治療的sNDA供審查。根據處方藥使用費法案，FDA完成對Nurtec ODT預防性應用的審查的目標日期是2021年第二季度。

2021年3月，Bioaven宣佈，其申請Riegepant的申請已提交併接受EMA審查，用於偏頭痛的治療，包括急性和預防性治療。

2021年5月，Bioaven宣佈FDA批准Nurtec ODT用於偏頭痛的預防性治療，適用於每月頭痛天數少於15天的發作性偏頭痛的成年患者。

2021年11月，Bioaven宣佈與輝瑞(Pfizer)達成戰略合作，在美國以外的地區將利美普特商業化。輝瑞公司還獲得了Zavegepant在美國以外的權利，Zavegepant正在進行鼻腔給藥和口服制劑的研究，正在進行偏頭痛適應症的3期臨牀試驗。Royalty Pharma有權按Riegepant(在美國商業化名稱為Nurtec ODT)和Zavegepant的年度全球淨銷售額收取特許權使用費。

•埃弗利斯迪。2020年8月，FDA批准了Evrysdi，這是第一個在家中口服治療2個月及以上成人和兒童脊髓性肌萎縮症(SMA)的藥物。

2021年3月，羅氏宣佈，歐盟委員會批准Evrysdi用於治療兩個月大及以上、臨牀診斷為SMA Type 1、Type 2或Type 3或具有1至4個運動神經元剪接修飾物(SMN2)拷貝的SMA患者。

2021年6月，Evrysdi在日本被批准用於治療SMA。

•奧拉德約。2020年12月，BioCryst宣佈，Orladeyo被FDA批准用於預防12歲及以上患者的遺傳性血管性水腫(HAE)發作。

2021年1月，Orladeyo在日本獲得批准，成為該地區第一個也是唯一一個獲得批准的預防性HAE藥物。

2021年4月，BioCryst宣佈，歐盟委員會批准Orladeyo用於預防12歲及以上患者復發的HAE發作。

2021年4月，BioCryst宣佈批准用於預防治療HAE的Orladeyo的日本國民醫療保險系統價格上市。

•卡波梅克斯。2021年1月，Exelixis宣佈FDA批准Cabometyx與百時美施貴寶(Bristol Myers Squibb)的Opdivo聯合使用，作為治療晚期腎癌(RCC)的一線藥物。批准是基於3期CHECKMate-9ER試驗，在該試驗中，Cabometyx和Opdivo的組合顯著提高了總體存活率，同時將無進展存活率和客觀應答率提高了一倍，而舒尼替尼則是晚期腎癌患者的一線治療藥物。

2021年3月，Ipsen宣佈歐共體批准Cabometyx和Opdivo聯合用於晚期腎癌的一線治療。

2021年5月，Exelixis宣佈了COSMIC-021的第6個隊列的結果。COSMIC-021是一項1b期試驗，評估Cabometyx與阿替唑單抗聯合治療局部晚期或轉移性實體腫瘤患者，包括轉移性閹割抵抗前列腺癌(CRPC)患者。在高危患者中，聯合使用Cabometyx和atezolizumab導致每個調查員評估和盲目獨立放射學委員會的客觀應答率分別為27%和18%。

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2021年6月，Exelixis和Ipsen宣佈COSMIC-312，這是一項評估Cabometyx與阿替唑單抗和索拉非尼聯合治療未經治療的晚期肝細胞癌(HCC)患者的3期試驗。這項試驗達到了其主要終點之一，在計劃的初步分析中顯示了無進展存活率的顯著改善。然而，預先指定的中期分析對總存活率的第二個主要終點沒有統計學意義。根據初步的總體生存數據，Exelixis預計在最終分析時達到統計學意義的可能性很低。Exelixis宣佈，計劃在未來的醫學會議上公佈這些結果。根據FDA最近的反饋，一旦最終操作系統數據可用，Exelixis計劃在2022年初提交sNDA。

2021年8月，Exelixis宣佈，他們的合作伙伴武田和小野在日本獲得批准，將Cabometyx與Opdivo聯合用於治療無法切除或轉移性腎癌。批准是基於Cabometyx與Opdivo聯合使用的CHECKMate-9ER試驗，該試驗顯示，與舒尼替尼相比，總體存活率高出一倍，平均無進展存活率和客觀應答率翻了一番，具有良好的安全性。

2021年9月，Exelixis宣佈了Cabometyx與阿替唑單抗聯合應用於轉移性CRPC患者的1b期COSMIC-021期試驗擴大隊列6的詳細結果，其中包括以前曾與潑尼鬆一起使用的新型激素療法苯扎魯胺和/或醋酸阿比特龍治療轉移性CRPC的患者。在與FDA討論後，Exelixis將不會尋求基於COSMIC-021的隊列6的聯合方案的監管提交。Contact-02是一項全球第三階段關鍵試驗，於2020年6月啟動登記，可能會作為未來監管申請的基礎。

2021年9月，Exelixis宣佈FDA批准Cabometyx用於以前治療過的放射性碘難治的分化型甲狀腺癌患者。批准是基於第三階段COSMIC-311關鍵試驗。

開發階段候選產品

•Gantenerumab：2021年10月，羅氏宣佈，為皮下注射而開發的抗澱粉樣β抗體Gantenerumab已被FDA授予突破性治療稱號，用於治療阿爾茨海默病患者。這一命名是基於數據顯示，在正在進行的猩紅路和瑪格麗特路開放標籤延伸試驗以及其他研究中，甘特納單抗顯著減少了阿爾茨海默病的病理標誌-大腦澱粉樣斑塊。

•PT027：2021年9月，阿斯利康和Avillion宣佈了Mandala和Denali的陽性結果，這是兩個評估哮喘患者使用PT027(沙丁胺醇/布地奈德)的3期試驗。PT027可能是沙丁胺醇(一種短效β2-激動劑)和布地奈德(一種吸入性皮質類固醇)的一種潛在的一流吸入固定劑量組合。在曼達拉，與沙丁胺醇相比，PT027作為一種針對症狀的搶救藥物，在嚴重惡化的風險方面顯示出統計上的顯著和臨牀上有意義的降低。在德納利，與沙丁胺醇和布地奈德的單獨成分以及安慰劑相比，PT027在一秒內以用力呼氣容積衡量的肺功能有統計上的顯著改善。PT027在兩個試驗中的安全性和耐受性與這些成分的已知特徵是一致的。

•奧克斯魯莫。2021年7月，Alnylam公司宣佈了Ilimate-C的研究結果，這是一項關於Lumasiran的第三階段開放研究，在所有年齡段的伴有腎功能進行性下降的晚期原發性高草酸尿症1型(PH1)患者中進行。6個月後的初步分析結果顯示，包括血液透析在內的晚期疾病患者(n=21)的血漿草酸顯著低於基線水平。在治療6個月後，LUMASHRAN的安全性和耐受性在所有年齡段都是令人鼓舞的，沒有與藥物相關的嚴重不良事件(SAE)和注射部位反應(ISR)是最常見的不良事件(AE)。基於這些結果，Alnylam宣佈，它計劃在2021年末向FDA提交Lumasiran的sNDA，並向EMA提交第二類變體。

•Zavegepant。2020年10月，Bioaven開始了為期一年的Zavegepant長期安全性試驗。Bioaven預計，如果這項關鍵的急性試驗被證明是陽性的，可能會在2021年底之前提交NDA申請。

2021年3月，Bioaven宣佈，它招募了第一名患者參加口服zavegepant預防偏頭痛治療的2/3期臨牀試驗。因此，根據2020年8月宣佈的與Bioaven達成的協議，Royalty Pharma為實現這一里程碑向Bioaven支付了1億美元，使Zavegepant的資金總額達到2.5億美元。
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(未經審計)




•奧米卡米夫麥卡比利。2020年11月，Amgen、細胞動力學和Servier在美國心臟協會科學會議上公佈了銀河-HF研究的結果，這是一項針對心力衰竭患者的奧米卡替夫美卡比利的3期試驗。這項試驗達到了減少心血管死亡或心力衰竭事件的主要複合終點，但沒有達到減少心血管死亡的次要終點。當安進和Servier選擇終止合作協議，生效日期為2021年5月時，CytoDynamics隨後重新獲得了開發和商業化omecamtiv mercaril的全球權利。在第三階段結果公佈並終止合作後，考慮到omecamtiv未來的不確定性，我們在2020年12月記錄了9,000萬美元的特許權使用費投資核銷。

2021年第二季度，細胞動力學公司宣佈，它已經與FDA在C型會議和NDA前會議上進行了接觸，以通知其計劃在2021年第四季度提交奧米卡米夫甲卡比利的NDA。提交的材料將基於銀河-HF，它證明瞭在接受標準治療加奧卡米夫美卡比利治療的心力衰竭和射血分數降低的患者中，對心血管死亡或心力衰竭事件的主要複合終點有積極影響。

•伊布朗斯。2020年5月，輝瑞公司(Pfizer)報告稱，Pallas試驗的獨立數據監測委員會在中期分析後得出結論，Pallas試驗“不太可能顯示侵襲性無病生存的主要終點在統計上有顯著改善。”2020年10月，輝瑞公司宣佈，Penelope-B期3期試驗沒有達到激素受體陽性、人類表皮生長因子陰性的早期乳腺癌患者的主要終點，即激素受體陽性、人類表皮生長因子陰性的早期乳腺癌患者在完成新輔助化療後仍有侵襲性疾病。因此，我們將無權從這項研發資金安排中獲得任何特許權使用費或里程碑付款。


非GAAP財務業績

除了在GAAP基礎上分析我們的結果外，管理層還在非GAAP基礎上審查我們的結果。由於適用於金融特許權使用費資產的會計方法的性質，來自金融特許權使用費資產的收入與特許權使用費收入之間沒有直接關聯。此外，金融特許權使用費資產的收入以及與這些金融特許權使用費資產相關的預期現金流的變化撥備可能是不穩定和不可預測的。因此，管理層重視特許權使用費收入，因為它們是可預測的，我們將其用作我們經營業績的衡量標準。請參閲標題為“非GAAP調整關於管理層使用非GAAP衡量標準作為補充財務衡量標準的額外討論，以及與GAAP最直接的可比衡量標準的對賬經營活動提供的淨現金.

調整後的現金收入是直接根據現金流量表的投入計算的，包括：(1)按產品分列的特許權使用費收入：(1)特許權使用費資產(金融資產和無形資產)的現金收入；(2)其他特許權使用費現金收入、(Iii)來自非合併附屬公司的分配，加(2)可供出售的債務證券和減(3)對非控股權益的分配指可供出售的債務證券的特許權使用費收入及所得款項的合約分派予我們的歷史非控股權益，可歸因於若干遺留投資者持有的RPCT的最低限度權益，以及因2020年2月的交換要約交易而產生的新非控股權益，該交易涉及遺留投資者合夥企業擁有舊RPI約18%的股權。調整後的現金收入與GAAP的衡量標準最直接的可比性是經營活動提供的淨現金.

調整後的EBITDA和調整後的現金流量是類似的非GAAP流動性指標，都是與GAAP指標最接近的指標。經營活動提供的淨現金。調整後的EBITDA對我們的貸款人很重要，其定義為調整後的現金收入減去運營和專業成本的支付。運營和專業費用的支付包括運營和專業費用的支付和返點付款 從現金流量表中扣除。

調整後現金流量定義為調整後EBITDA減去(1)正在進行的發展階段資金支付(2)支付的利息，扣除收到的利息,(3)其他(包括衍生品抵押品入賬，淨額，淨額收到的衍生抵押品和衍生工具的終止付款)，以及(4)對非合併關聯公司的投資，加上(1)非控制性權益的貢獻--R&D，均可直接與現金流量表對賬。

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(未經審計)



調整後的現金收入和調整後的現金流量被管理層用作評估我們從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩個指標都表明了公司的實力和業務表現。管理層還使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業公司使用的非GAAP調整後的淨收入進行比較。調整後的EBITDA源自調整後的現金收入，我們的貸款人用它來評估我們履行財務契約的能力。

下表包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費收入和非GAAP財務業績，按產品對收入的貢獻順序列出截至2021年9月30日的九個月的特許權使用費收入和非GAAP財務結果。

(單位：千)截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，		九個月
年初至今的變化
2021202020212020$ %
產品
囊性纖維化專營權(1)$182,876 $156,952 $505,708 $392,474 $113,234 28.9 %
Tysabri95,805 76,617 274,796 252,941 21,855 8.6 %
IMBRUVICA87,924 77,816 264,348 237,038 27,310 11.5 %
普羅馬克塔48,151 39,734 124,617 102,135 22,482 22.0 %
XTANDI40,237 38,498 117,049 107,406 9,643 9.0 %
Januvia，Janumet，其他DPP-IV(2)37,934 34,485 113,133 104,132 9,001 8.6 %
艾滋病專營權(3)1,858 66,869 76,981 215,448 (138,467)(64.3)%
Nurtec ODT/生物港付款(4)17,948 227 51,170 227 50,943 *
普里維米斯人9,929 6,786 27,331 13,199 14,132 107.1 %
法西加/翁格爾扎9,321 8,290 26,996 16,547 10,449 63.1 %
Cabometyx/Cometriq12,038 — 22,167 — 22,167 — %
特雷姆菲亞16,610 — 16,610 — 16,610 — %
克里斯維塔4,576 3,384 12,092 6,004 6,088 101.4 %
雄心壯志4,542 2,598 11,356 6,811 4,545 66.7 %
埃夫里斯迪5,897 — 10,546 — 10,546 — %
ErLead3,736 2,104 9,957 5,314 4,643 87.4 %
IDHIFA3,079 3,282 8,568 3,282 5,286 161.1 %
特羅德爾維2,521 833 8,118 833 7,285 874.5 %
奧拉德約2,502 — 3,471 — 3,471 — %
塔茲維裏克958 166 2,165 262 1,903 726.3 %
其他產品(5)123,761 69,819 262,181 253,028 9,153 3.6 %
特許權使用費收入總額$712,203 $588,460 $1,949,360 $1,717,081 $232,279 13.5 %
對非控股權益的分配(125,427)(116,347)(363,624)(400,893)37,269 (9.3)%
調整後現金收入(非GAAP)$586,776 $472,113 $1,585,736 $1,316,188 $269,548 20.5 %
運營和專業費用的支付(53,509)(59,398)(135,272)(129,382)(5,890)4.6 %
調整後的EBITDA(非GAAP)$533,267 $412,715 $1,450,464 $1,186,806 $263,658 22.2 %
已支付利息，淨額(64,587)(15,119)(126,755)(94,953)(31,802)33.5 %
對非合併關聯公司的投資(10,893)— (28,320)(29,262)942 (3.2)%
正在進行的發展階段資金支付$(500)$(5,095)$(6,263)$(18,510)$12,247 (66.2)%
其他(18,223)— (16,093)9,804 (25,897)(264.1)%
非控制性權益的貢獻--R&D2,003 1,107 6,083 6,221 (138)(2.2)%
調整後現金流(非GAAP)$441,067 $393,608 $1,279,116 $1,060,106 $219,010 20.7 %
加權平均A類普通股已發行-稀釋607,174**607,152**
*百分比變動意義不大
**上一年的數字對於比較沒有意義。
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(未經審計)



(1)囊性纖維化特許經營權包括以下經批准的產品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下經批准的產品：TRADJENTA、Onglza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由勃林格-英格爾海姆(Boehringer Inglheim)、阿斯利康(AstraZeneca)、諾華(Novartis)和武田(Takeda)銷售。
(3)艾滋病專營權包括以下經批准的產品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza和Biktarvy。特許權使用費只在銷售額的恩曲他濱部分收取。
(4)包括截至2021年9月30日的三個月和九個月Nurtec ODT的特許權使用費收入分別為230萬美元和430萬美元，以及季度贖回1,560萬美元的A系列Bioaven優先股(如下所示可供出售債務證券的收益關於2021年現金流量表)。
(5)其他產品主要包括以下產品的特許權使用費：Bosulif(由我們的合資被投資人Avillion共同開發的產品，收據如下來自非合併關聯公司的分配在截至2020年6月30日的三個月中，Letairis、Lyrica、Cimzia、Entyvio、Lexiscan、Mircera、Myozyme、Nesina、Soliqua以及Avillion就Merck KGaA資產一次性分派的2130萬美元，收據如下從非合併附屬公司收到的分配在現金流量表的經營和投資部分。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們收到了Soliqua的4500萬美元的一次性里程碑付款。在交換要約交易之後，其他產品還包括來自Legacy SLP權益的貢獻。

調整後現金收入(非GAAP)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年9月30日的9個月中，調整後的現金收入比截至2020年9月30日的9個月增加了2.695億美元，達到16億美元，這主要是由於囊性纖維化特許經營權的特許權使用費收入增加，包括與我們在2020年10月收購的囊性纖維化特許經營權剩餘權益相關的特許權使用費收入、Bioaven對A系列Bioaven優先股的固定付款以及在截至2020年9月30日的9個月之後收購的新資產。即將到期的資產(主要是HIV特許經營權、Lyrica和Letairis)的特許權使用費收入下降，抵消了特許權使用費收入的增長。.此外，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們分別收到了與Soliqua的一個商業里程碑有關的4500萬美元的一次性付款，以及Avillion II與我們停止參與默克KGaA資產開發相關的2130萬美元的一次性付款。調整後現金收入的增加進一步受到非控股權益分配減少的推動，這主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內發生的與交易所要約交易相關的對傳統投資者合夥企業的非經常性分配。

下面我們將討論版税收入的主要驅動因素。

特許權使用費收據

•囊性纖維化專營權-囊性纖維化特許經營權(包括Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio)的特許權使用費收入在截至2021年9月30日的9個月比截至2020年9月30日的9個月增加了1.132億美元。Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio都被批准用於某些突變導致囊性纖維化的患者。這一增長是由於Vertex與法國當局就Orkambi的補償達成的協議所作的追回調整，該協議減少了截至2020年3月31日的三個月的特許權使用費收入，以及由於繼續採用Trikafta在美國和Kaftrio在歐洲的業務，整個囊性纖維化特許經營權的銷售額增長。在截至2020年12月31日的三個月從囊性纖維化基金會收購剩餘權益後，我們有權獲得全球年淨銷售額超過58億美元的所有特許權使用費收入，並在截至2021年9月30日的9個月收到與囊性纖維化特許經營權剩餘權益相關的特許權使用費收入。

•Tysabri-Tysabri由Biogen銷售用於治療多發性硬化症，在截至2021年9月30日的9個月中，在患者持續增長的推動下，Tysabri的特許權使用費收入比截至2020年9月30日的9個月增加了2190萬美元。

•IMBRUVICA-Imbrovica的特許權使用費收入由AbbVie和強生銷售，用於治療血癌和慢性移植物抗宿主病。在截至2021年9月30日的9個月裏，由於慢性淋巴細胞白血病患者的持續全球滲透率和優惠的定價，Imbrovica的特許權使用費收入比截至2020年9月30日的9個月增加了2,730萬美元。這一增長被美國市場份額的適度損失、新冠肺炎大流行導致的新患者人數減少以及截至2020年9月30日的9個月新冠肺炎庫存收益的影響部分抵消。

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(未經審計)



•普羅馬克塔-Promacta的特許權使用費收入在截至2021年9月30日的9個月比截至2020年9月30日的9個月增加了2250萬美元。Promacta由諾華公司銷售，用於治療慢性免疫性血小板減少症和再生障礙性貧血。這一增長是由免疫性血小板減少症和美國嚴重再生障礙性貧血一線治療的增加推動的。

•XTANDI-Xtandi由輝瑞(Pfizer)和阿斯特拉斯(Astellas)銷售，用於治療前列腺癌。在截至2021年9月30日的9個月裏，由於各種前列腺癌適應症的需求，Xtandi的特許權使用費收入比截至2020年9月30日的9個月增加了960萬美元。

•Januvia，Janumet，其他DPP-IV-在截至2021年9月30日的9個月裏，來自2型糖尿病DPP-IV(包括Januvia和Janumet)的特許權使用費收入比截至2020年9月30日的9個月增加了900萬美元。Januvia和Janumet都是默克公司銷售的。

•Nurtec ODT-由Bioaven銷售的Nurtec ODT用於急性治療偏頭痛，截至2021年9月30日的9個月，其特許權使用費收入為430萬美元。此外，由於Nurtec ODT於2020年2月獲得批准，在截至2021年9月30日的9個月內，我們從Bioaven收到了4690萬美元的固定付款，這是Bioaven連續16個季度收到的與Bioaven A系列優先股相關的3筆付款中的第一筆。

•Cabometyx/Cometriq-由Exelixis、Ipsen和Takeda營銷的Cabometyx/Cometriq的特許權使用費收入在截至2021年9月30日的9個月為2220萬美元。我們於2021年3月獲得了Cabometyx/Cometriq特許權使用費。

•特雷姆菲亞-由強生營銷的Tremfya的特許權使用費收入在截至2021年9月30日的9個月中為1,660萬美元。我們在2021年7月獲得了Tremfya特許權使用費。

•艾滋病專營權-艾滋病專營權的特許權使用費收入基於吉列德銷售的含有恩曲他濱的產品，包括Biktarvy、Genvoya和Truvada等，與截至2020年9月30日的9個月相比，在截至2021年9月30日的9個月中減少了138.5美元。這一下降是由於我們的艾滋病特許經營權使用費在截至2021年9月30日的9個月到期所致。

對非控股權益的分配

在截至2021年9月30日的9個月裏，對非控股權益的分配比截至2020年9月30日的9個月減少了3,730萬美元，降至363.6美元，這對調整後的現金收入產生了積極影響。對非控股權益的分派減少主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內發生的與交易所要約交易相關的對傳統投資者合夥企業的非經常性分派。一次性分配給非控股權益的790萬美元與Soliqua公司4500萬美元的一次性里程碑付款有關，部分抵消了這一減少。

調整後的EBITDA(非GAAP)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年9月30日的9個月中，調整後的EBITDA比截至2021年9月30日的9個月增加了263.7美元，達到15億美元，這是上述因素在“調整後現金收入(非公認會計準則)”中提到的結果。運營和專業成本(調整後現金收入和調整後EBITDA之間的唯一調整)的支付在2021年有所增加，這是由於我們的管理協議條款下的運營和人員支付成本上升，抵消了截至2020年9月30日的九個月中與交易所要約交易和IPO相關的非經常性專業服務費、重組費用和再融資費用的下降。

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(未經審計)



調整後現金流(非GAAP)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月

在截至2021年9月30日的9個月中，調整後的現金流量比截至2020年9月30日的9個月增加了2.19億美元，達到13億美元，主要原因與上文“調整後現金收入(非GAAP)”中提到的原因相同。調整後現金流的增加被截至2021年9月30日的9個月支付的淨利息增加3180萬美元所抵消，這是因為2020年債券改為每半年支付一次利息，以及與2021年債券發行相關的國庫利率鎖定合同結算相關的1610萬美元的一次性支付。此外，調整後現金流的增加歸因於我們與賽諾菲的共同籌資協議下持續的開發階段資金需求減少，以及我們在2020年停止參與默克KGaA資產開發後Avillion實體的資金需求減少。

非GAAP調整

調整後的現金收入、調整後的EBITDA和調整後的現金流量是非GAAP衡量標準，作為GAAP財務業績的補充衡量標準。這些非GAAP財務指標不包括某些項目的影響，因此沒有按照GAAP計算。在每一種情況下，由於我們的經營業績是流動性的函數，管理層使用的非GAAP衡量標準被提出並定義為補充流動性衡量標準。我們提醒讀者，根據我們對調整後現金收入、調整後EBITDA和調整後現金流量的定義呈報的金額可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。並不是所有的公司和分析師都以相同的方式計算我們使用的非GAAP衡量標準。我們通過使用非GAAP財務指標作為GAAP財務指標的補充，並將非GAAP財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標進行對賬，來彌補這些限制，在每種情況下，經營活動提供的淨現金.

我們相信，調整後的現金收入和調整後的現金流提供了有關我們經營業績的有意義的信息，因為業務嚴重依賴其產生持續現金流的能力，而這些衡量標準反映了構成我們經營業績的核心現金收集和現金費用。管理層堅信，我們可觀的運營現金流是吸引潛在投資者進入我們業務的因素之一。

此外，我們相信，調整後的現金收入和調整後的現金流量有助於識別業務的潛在趨勢，並使投資者能夠更全面地瞭解管理層如何評估公司的業績，包括對未來時期的規劃和預測。調整後的現金收入和調整後的現金流量被管理層用作評估公司從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩個指標都表明了公司的實力和業務表現。管理層在考慮可用現金時使用調整後現金收入和調整後現金流量，包括用於與收購資金、自願債務償還、股息和其他可自由支配投資相關的決策目的。此外，這些非GAAP財務指標有助於管理層、審計委員會和投資者評估我們從經營活動中產生流動性的能力。

管理層認為，調整後的EBITDA是分析我們流動性的一項重要的非GAAP指標，也是公司信貸協議中包含的某些重要契約的關鍵組成部分。不遵守信貸協議下的利息覆蓋率和槓桿率契約可能會導致我們的貸款人要求本公司立即償還所有借款。如果我們不能履行這些金融契約，我們的信貸協議便會禁止我們從事某些活動，例如增加負債、派發股息、支付某些款項，以及收購和處置資產等。因此，調整後的EBITDA對於評估我們的流動性至關重要。

管理層使用調整後的現金流來評估其產生現金的能力和業務業績，並評估公司與其同行相比的業績。管理層還使用調整後現金流量將其業績與生物製藥行業許多公司使用的非GAAP調整後淨收入衡量標準進行比較，儘管每家公司可能會定製自己的計算方法，因此一家公司的衡量標準可能不能直接與另一家公司的衡量標準進行比較。我們認為，證券分析師、投資者和其他相關方經常使用包括調整後現金流量在內的非GAAP財務衡量標準來評估我們行業的公司。

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本Form 10-Q季度報告中使用的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。我們提供了每個非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP財務指標的對賬，在每種情況下都是經營活動提供的淨現金下面。

為了得出調整後的現金收據，我們從GAAP行項目開始，經營活動提供的淨現金，並對現金流量表中的下列項目進行調整：補回(1)可供出售債務證券的收益(贖回生物港優先股)，這是管理層認為來自特許權使用費的現金流入，是我們核心業務戰略的一部分，(2)來自非合併關聯公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)支付的利息，淨額收到的利息(4)發展階段資金支付；(5)運營和專業費用的支付, (6) 返點付款，以及(7)衍生工具的終止付款，並扣除(1)對非控股權益的分配這代表我們的歷史非控股權益的分配，可歸因於某些遺留投資者持有的RPCT的最低限度權益，以及由於2020年2月與遺留投資者合夥企業擁有舊RPI約18%的所有權有關的交換要約交易而產生的新的非控股權益，以及(2)發佈或(收到)淨額的衍生品抵押品，這兩項都不包括在管理層通過現金收集或調整後現金收入評估其經營業績時。

要達到調整後的EBITDA，我們首先經營活動提供的淨現金並對現金流量表中的下列項目進行調整：補回(1)可供出售債務證券的收益(生物港優先股贖回)，(2)來自非合併關聯公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)支付的利息，淨額收到的利息和(4)發展階段資金支付和(5)衍生工具的終止付款，並扣除(1)對非控股權益的分配(2)已入賬或(收到)淨額的衍生抵押品。

要達到調整後的現金流，我們首先經營活動提供的淨現金並對現金流量表中的下列項目進行調整：補回(1)可供出售債務證券的收益(生物港優先股贖回)，(2)來自非合併關聯公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)前期開發階段資金支付，以及(4)非控制性權益的貢獻--R&D，並扣除(1)對非控股權益的分配和(2)對非合併關聯公司的投資。這意在提出調整後的現金流衡量標準，代表從收購可用於再投資和可自由支配的特許權使用費資產這一更廣泛的商業戰略中產生的現金。

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(未經審計)



(單位：千)在截至的三個月內
9月30日，		在過去的九個月裏
9月30日，
2021202020212020
經營活動提供的淨現金(GAAP)$469,759 $508,848 $1,527,579 $1,468,956 
調整：
可供出售債務證券的收益(1)、(2)15,625 — 46,875 — 
來自非合併關聯公司的分配--投資(2)— — 523 15,084 
已支付利息，淨額(2)64,587 15,119 126,755 94,953 
正在進行的開發階段資金支付(3)500 5,095 6,263 18,510 
前期開發階段資金支付(3)90,000 — 90,000 — 
運營和專業費用的支付53,509 59,398 135,272 129,382 
衍生工具的終止付款16,093 — 16,093 35,448 
對非控股權益的分配(2)(125,427)(116,347)(363,624)(400,893)
收到的衍生抵押品淨額(2)2,130 — — (45,252)
調整後現金收入(非GAAP)$586,776 $472,113 $1,585,736 $1,316,188 
經營活動提供的淨現金(GAAP)$469,759 $508,848 $1,527,579 $1,468,956 
調整：
可供出售債務證券的收益(1)、(2)15,625 — 46,875 — 
來自非合併關聯公司的分配--投資(2)— — 523 15,084 
已支付利息，淨額(2)64,587 15,119 126,755 94,953 
正在進行的開發階段資金支付(3)500 5,095 6,263 18,510 
前期開發階段資金支付(3)90,000 — 90,000 — 
衍生工具的終止付款16,093 — 16,093 35,448 
對非控股權益的分配(2)(125,427)(116,347)(363,624)(400,893)
收到的衍生抵押品淨額(2)2,130 — — (45,252)
調整後的EBITDA(非GAAP)$533,267 $412,715 $1,450,464 $1,186,806 
經營活動提供的淨現金(GAAP)$469,759 $508,848 $1,527,579 $1,468,956 
調整：
可供出售債務證券的收益(1)、(2)15,625 — 46,875 — 
來自非合併關聯公司的分配--投資(2)— — 523 15,084 
前期開發階段資金支付(3)90,000 — 90,000 — 
對非控股權益的分配(2)(125,427)(116,347)(363,624)(400,893)
對非合併關聯公司的投資(2)、(4)(10,893)— (28,320)(29,262)
非控制性權益的貢獻--研發(2)2,003 1,107 6,083 6,221 
調整後現金流(非GAAP)$441,067 $393,608 $1,279,116 $1,060,106 

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



(1)贖回我們A系列生物港優先股的收據如下可供出售債務證券的收益關於現金流量表。
(2)下表顯示了每次調整的行項目以及該行項目在現金流量表上的直接位置。
對賬調整現金流量分類表
可供出售債務證券的收益投資活動
對非合併關聯公司的投資投資活動
對非控股權益的分配融資活動
已支付利息，淨額
經營活動(支付的利息較少收到的利息)
收到的衍生抵押品，淨額
經營活動(導數c側向接收較少已過帳的衍生抵押品)
非控制性權益的貢獻--R&D融資活動
來自非合併關聯公司的分配-投資投資活動
(3)我們的貸款人考慮為支持處於後期開發階段的產品的研發活動而支付的所有款項，類似於資產收購，因為這些資金預計將在未來產生運營回報。所有正在進行的和前期的開發階段資金支付都在淨收益中的研發資金支出中報告，併合計計入經營活動提供的淨現金才能到達調整後的EBITDA。因此，調整後的EBITDA包含了研發資金支付的全部加回費用，而調整後的現金流僅反映了開發階段資金支付的前期部分的加回，因為正在進行的開發階段資金支付被認為是持續的業務支出。
(4)我們考慮支付所有款項來資助我們的運營合資企業，這些合資企業正在為正在進行後期開發的產品進行類似於資產收購的研發活動，因為這些資金預計將在未來產生運營回報。因此，我們的權益法被投資人Avillion實體通過資本募集籌集的資金將被扣除，以得出調整後的現金流，但不會在調整後的EBITDA中扣除。
投資概述

對新特許權使用費的持續投資對我們業務的長期前景至關重要。新的投資為我們的特許權使用費收入提供了增長來源，補充了我們現有投資組合中的增長，並抵消了我們投資組合中失去市場排他性的產品的下降。我們不斷評估一系列獲得特許權使用費的機會，並期望在我們的正常業務過程中繼續進行收購。我們的團隊在識別、評估和投資與治療領域和治療方式的領先產品相關的特許權使用費方面建立了良好的記錄。我們投資於已獲得批准的產品和開發階段的候選產品，這些產品已生成可靠的概念驗證數據。我們通過購買特許權使用費、進行混合投資以及收購擁有大量現有特許權使用費資產或具有創建此類資產潛力的企業來投資這些療法。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們在四筆單獨的交易中投資了22億美元的特許權使用費和相關資產。雖然由於新投資機會的不可預測時間，我們的新收購數量每年都存在波動性，但從多年來衡量，我們一直在部署大量現金。我們的方法植根於高度自律的評估過程，不受最低年度投資門檻的限制。

特許權使用費徵收活動摘要

•2021年6月，我們宣佈與MorphoSys AG(“MorphoSys”)建立長期戰略資金合作伙伴關係，以支持MorphoSys對星座製藥公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收購，這項收購已於2021年7月15日完成。我們同意向MorphoSys提供高達2.025美元的資金，包括1.425美元的預付款，高達1.5億美元的額外里程碑付款，高達3.5億美元的資本(“開發資金債券”)，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些資金。Morphosys被要求提取至少1.5億美元的發展資金債券。關於MorphoSys對星座的收購完成，我們以1億美元的價格收購了MorphoSys的1,337,552股普通股，價格為€每股普通股63.35美元，基於收購結束前一段時間普通股的平均交易價格。

•2021年4月，我們從Dicerna PharmPharmticals，Inc.手中收購了Oxlumo的特許權使用費權益，預付現金1.8億美元，以及基於或有銷售的里程碑付款，最高可達6000萬美元。Oxlumo已被FDA和EMA批准用於治療原發性高草酸尿(PH)1型，由Alnylam銷售。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



•2021年3月，我們從葛蘭素史克(GSK)手中收購了Cabozantinib產品Cabometyx和Cometriq的特許權使用費權益，預付款為3.42億美元，最高可額外支付5000萬美元，這取決於美國監管部門是否批准Cabozantinib用於前列腺癌和肺癌。還有歐洲。

•2021年1月，我們從Minerva NeuroSciences，Inc.收購了Self-rexant的特許權使用費權益，預付款為6000萬美元，最高可達9500萬美元的額外里程碑付款，這取決於某些臨牀、監管和商業化里程碑的實現。強生目前正處於第三階段開發，用於治療伴有失眠症狀的嚴重抑鬱障礙。

•2020年12月，我們收購了BioCryst on(1)OrLADEYO(Beterrotralstat)的特許權使用費權益，以支持該產品在遺傳性血管性水腫(HAE)中的推出，以及(2)其開發階段的D因子抑制劑BCX9930，以換取1.25億美元的預付現金。

•2020年10月，我們收購了囊性纖維化基金會擁有的Vertex囊性纖維化特許經營權的剩餘特許權使用費權益。該協議包括5.75億美元的預付款和7500萬美元的潛在里程碑付款。

•2020年8月，我們與Bioaven簽訂了一項擴展協議，最高可達4.5億美元，為Zavegepant的開發和Nurtec ODT的商業化提供資金。Bioaven在完成交易時收到了1.5億美元的預付款，並在2021年3月口服Zavegepant第三階段計劃開始時額外收到了1億美元的付款。我們將根據Zavegepant監管部門的批准，獲得Nurtec ODT和Zavegepant和基於成功的里程碑付款的特許權使用費。我們還將通過購買承諾的、非或有商業啟動優先股為Nurtec ODT的持續推出提供進一步支持，2021年至2024年期間應支付的總額為2億美元，我們在截至2021年3月31日的三個月開始提供資金。作為回報，Bioaven將在2025年至2030年之間支付一系列相等的固定付款。

•2020年7月，我們從PTC Treeutics，Inc.獲得了Risplam的特許權使用費，這是一種用於治療1型、2型和3型脊髓性肌萎縮症(SMA)的開發期產品，作為交換，我們獲得了6.5億美元的預付款。Evrysdi(Risplam)隨後於2020年8月被FDA批准，這是第一個被批准用於所有SMA類型的嬰兒、兒童和成人的口服治療。

•在2020年6月，我們從AiCuris Anti-Infective Cures GmbH公司獲得了Prevymis的特許權使用費，這是一種被批准的用於預防幹細胞移植中的鉅細胞病毒(CMV)感染的產品，以換取2.2億美元的預付款；(2)IDHIFA是Agios製藥公司的一種被批准用於治療具有異檸檬酸脱氫酶-2(IDH2)突變的復發或難治性急性髓系白血病(AML)患者的產品

•2020年3月，我們從總醫院公司獲得了Entyvio的特許權使用費，Entyvio是一種獲得批准的治療潰瘍性結腸炎和克羅恩病的產品，作為交換，我們獲得了8660萬美元的預付款。

此外，在2021年4月，我們與摩根士丹利資本國際公司(MSCI Inc.)達成了一項協議，該公司是關鍵決策支持工具和服務的領先提供商，我們將協助摩根士丹利資本國際設計分類框架和索引方法，通過推出新的指數來擴展摩根士丹利資本國際(MSCI)的主題指數套件。作為回報，我們將從這些指數中獲得摩根士丹利資本國際(MSCI)收入的一部分。我們預計，在截至2021年12月31日的一年中，與這筆交易相關的財務報表影響不會很大。

流動性與資本資源

概述

我們的主要流動性來源是運營部門提供的現金。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們創造了15億美元的收入經營活動提供的淨現金。我們相信，我們現有的資本資源、經營活動提供的現金和我們的循環信貸安排(定義見下文)將繼續使我們能夠滿足我們的運營和營運資本要求，為計劃中的戰略收購和研發資金安排提供資金，並在可預見的未來履行我們的償債義務。歷史上，我們一直以較低的固定運營成本運營。除研發資金承諾外，我們的主要現金運營費用包括利息支出、運營和人事支付，以及法律和專業費用。

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(未經審計)



我們可以從資本市場獲得可觀的資金來源，我們可能會不時通過額外的債務或股本融資來尋求額外的資金。2020年6月，我們完成了IPO，在扣除約8,630萬美元的承銷折扣和佣金後，我們從IPO中獲得了約19億美元的淨收益。2020年2月，關於交換要約交易，我們全額償還了RPIFT持有的未償還債務，並在RPI Intermediate FT發行了新的長期債務。2020年9月，除手頭現金外，我們還用2020年債券的收益全額償還了於2020年2月簽訂的優先擔保信貸安排。2021年7月，我們額外發行了13億美元的優先無擔保票據。此外，我們還有一項循環信貸安排(定義如下)，它提供了高達15億美元的借款能力，截至2021年9月30日仍未動用，可供我們使用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的長期未償債務總額分別為71億美元和58億美元。

我們歷來通過自由現金流、股權出資和債務為我們的收購計劃提供資金。我們的低運營成本，加上缺乏資本支出和低税收，導致我們強勁的財務狀況，導致高運營槓桿和我們的調整後現金收入到調整後現金流的高轉換。我們預計將繼續為我們目前和計劃中的運營成本(不包括收購)提供資金，主要是通過我們的運營現金流和我們的收購計劃，通過現金流以及發行股票和債務來提供資金。過去，我們用有吸引力的債務資本補充我們手頭的可用現金和現金等價物，為某些戰略收購提供資金。

我們能否滿足營運資金需求、償債及其他責任，以及遵守融資協議下的財務契約，須視乎我們未來的經營表現及現金流量而定，而這些因素又受當時的經濟情況及其他因素所影響，而這些因素很多都不是我們所能控制的。

現金流

下表彙總了我們的現金流活動：

(單位：千)截至9月30日的9個月，
20212020
現金由(用於)：
*經營活動$1,527,579 $1,468,956 
*投資活動*$(1,318,634)$(1,926,918)
*融資活動*$583,183 $1,764,565 


現金流變動分析

經營活動

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金增加了5,860萬美元，主要是由於從金融特許權使用費資產收取的現金增加了183.9美元。部分抵消了特許權使用費收入的增長的預付研發經費9,000萬美元與我們與MorphoSys的戰略資金合作伙伴關係獲得的兩個開發階段產品相關支付的利息增加了2,730萬美元，這主要是由於2020年債券的發行將利息支付從季度轉向每半年支付一次。

投資活動

與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金減少了608.3美元，這主要是由於有價證券提供的總淨現金增加了12億美元，以及出售我們的細胞動力學普通股和部分生物港普通股獲得了116.0美元的收益。用於收購金融特許權使用費資產的現金增加了642.7美元，抵消了投資活動中使用的現金的減少。

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(未經審計)



融資活動

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金減少了12億美元，這主要是因為我們在2020年6月首次公開募股(IPO)收到的19億美元淨收益，在截至2021年9月30日的9個月裏沒有可比的活動。與債務再融資相關的收益淨增加497.7美元，抵消了融資活動提供的現金減少。

資金來源

截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物以及有價證券總額分別為18億美元和245.7美元。截至2020年12月31日，我們的現金及現金等價物和有價證券總額分別為10億美元和983.3美元。我們打算通過現金和現金等價物、出售短期有價證券、未來運營現金流或發行額外債務，為到期的短期和長期財務義務提供資金。如果我們持有特許權使用費的基礎醫藥產品的銷售額大幅下降，我們的關鍵財務比率或信用評級惡化，或其他對業務條件不利的重大變化，我們以可接受的條款從運營產生現金流、發行債務或達成融資安排的能力可能會受到不利影響。目前，我們相信我們有足夠的財務靈活性來發行債券，達成其他融資安排，並以可接受的條件吸引長期資本，以支持我們的增長目標。

借款

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有以下未償債務：
(單位：千)簽發日期成熟性2021年9月30日2020年12月31日
高級無擔保票據：
$1,000，0.75%(按面值的99.322%發行)9/20209/2023$1,000,000 $1,000,000 
$100萬，1.20%(按面值的98.875%發行)9/20209/20251,000,000 1,000,000 
1,000,000元，1.75釐(按面值98.284%發行)9/20209/20271,000,000 1,000,000 
$100萬，2.20%(按面值的97.760%發行)9/20209/20301,000,000 1,000,000 
$600,000，2.15釐(按面值98.263%發行)7/20219/2031600,000 — 
1,000,000元，3.30釐(按面值95.556%發行)9/20209/20401,000,000 1,000,000 
1,000,000元，3.55釐(按面值95.306%發行)9/20209/20501,000,000 1,000,000 
$700,000，3.35%(按面值的97.565%發行)7/20219/2051700,000 — 
優先無擔保債務總額7,300,000 6,000,000 
未攤銷債務貼現和發行成本(209,331)(183,416)
長期債務總額$7,090,669 $5,816,584 

高級無擔保票據

於2020年9月2日，我們發行了60億美元的優先無抵押票據(“2020年票據”)，加權平均票面利率為2.125%，要求每年支付約1.275億美元的利息，每半年支付一次。我們使用2020年債券發行的淨收益，連同手頭可用現金，全額償還優先擔保信貸安排。於2021年7月26日，我們發行了13億美元的優先無抵押票據(“2021年票據”)，加權平均票面利率為2.80%，要求每年支付約3640萬美元的利息，每半年支付一次。我們將2020年和2021年的票據統稱為“票據”。管理票據的契約載有若干契諾，而這些契諾東西向自2021年9月30日起符合。

高級循環信貸安排

2021年9月15日，我們簽訂了經修訂並重述的循環信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議修訂和重申了我們於2020年9月18日作為借款人與我們的子公司RP Holdings簽訂的現有信貸協議，該協議規定了一項為期5年的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，借款能力最高可達15億美元，用於一般企業用途。信貸協議將循環信貸安排的到期日延長至2026年9月15日。我們的循環信貸協議包括截至2021年9月30日我們遵守的某些習慣金融契約。截至2021年9月30日，循環信貸安排仍未動用，可供我們使用。

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(未經審計)



高級擔保信貸安排

2020年2月11日，在交易所要約交易中，RPIFT利用RPI Intermediate FT和Legacy Investors Partnership提供的資金，償還了未償債務和應計利息，並終止了所有未償利率掉期。RPI Intermediate FT作為借款人，與作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)、不時與貸款方以及其他方簽訂了定期貸款信貸協議。2020年9月，我們用2020年債券的淨收益和手頭可用現金全額償還了優先擔保信貸安排項下的未償還定期貸款本金。
RPIFT高級擔保信貸安排

RPIFT高級擔保信貸安排已於2020年2月全額償還，RPI Intermediate FT就交易所要約交易發行了新的高級擔保信貸安排。

擔保人財務信息

債券項下的責任由非全資附屬公司RP Holdings(“擔保人附屬公司”)全面及無條件擔保。本公司其餘附屬公司(“非擔保人附屬公司”)不為票據提供擔保。根據管理票據的契約條款，Royalty Pharma plc和擔保人子公司各自全面、無條件、共同和個別地擔保支付票據的利息、本金和溢價(如果有的話)。截至2021年9月30日，未償還和擔保票據總額的面值和賬面價值分別為73億美元和71億美元。

以下財務信息顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表信息，以及截至2021年9月30日的9個月Royalty Pharma plc和RP Holdings的綜合綜合收益表信息。在提交合並財務報表時，Royalty Pharma plc和RP Holdings之間的所有公司間餘額和交易都將被沖銷。RP Holdings最重要的資產是其對運營子公司的投資，該投資已在下表中剔除，以排除對非擔保人子公司的投資。因此，我們支付債券所需款項的能力取決於我們運營子公司的表現以及它們向我們分配資金的能力。對運營子公司的分配沒有實質性限制。以下金額不代表我們截至2021年9月30日和2020年12月31日或截至2021年9月30日的9個月的總合並金額。

彙總合併資產負債表自.起自.起
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
流動資產$44,217 $51,625 
非擔保人子公司到期的公司間票據的應收當期利息4,98815,709
非流動資產4,4194,558
非擔保人子公司應付的非流動公司間應收票據2,078,6472,101,656
流動負債20,93144,161
應付非擔保人子公司的公司間票據的當期應付利息4,98815,709
應付非擔保人子公司的當期公司間應付款—1,182
非流動負債7,090,0895,816,133
應付非擔保人子公司的非流動公司間應付票據2,078,6472,101,656
綜合收益彙總表在過去的九個月裏
2021年9月30日
(單位：千)
非擔保人子公司應收公司間票據利息收入$37,105 
運營費用131,941
與非擔保人子公司應付的公司間票據的利息支出37,105
其他費用11,320 
淨損失143,261

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(未經審計)



資本的用途

取得特許權使用費

我們獲得產品版税的方式多種多樣，可以根據合作伙伴的需求進行量身定做。我們按以下結構對我們的產品版税採購進行分類：

•第三方版税-特許權使用費是指從被許可人使用產品、技術或知識產權中獲得一定比例的營收銷售額的合同權利。我們目前投資組合的大部分由第三方版税組成。

•合成/混合版税-合成特許權使用費是一種合同權利，可獲得治療所有者為換取資金而創造的一定比例的營收。在我們的許多合成特許權使用費中，我們還投資於公司的公開股本，公司的主要價值驅動因素是我們同時獲得特許權使用費的產品。

•研發經費-我們為研發提供資金，通常是為大型生物製藥公司提供資金，如果我們資助的產品或指示獲得批准，我們將換取未來的特許權使用費和/或里程碑。

•併購重組-我們在併購交易中獲得特許權使用費，通常是從生物製藥公司的買家那裏獲得，當他們在收購完成後處置目標公司的非戰略性資產時。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有可觀版税的生物製藥公司。我們還可能尋求收購那些擁有可觀版税的生物製藥公司，或者我們可以在隨後的交易中創造版税的生物製藥公司。

分配給股東/單位持有人

年內，我們向A類普通股持有人支付了211.6美元的股息截至2021年9月30日的9個月。我們沒有法律義務支付季度股息或以任何指定的利率支付股息，或者根本沒有義務支付股息。

在2020年首次公開募股之前，我們向股東/單位持有人分配了285.4美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們向A類普通股持有人支付了5490萬美元的股息。

商業啟動優先股和其他融資安排

2021年6月，我們宣佈與MorphoSys建立長期戰略資金合作伙伴關係，以支持MorphoSys對星座的收購，收購已於2021年7月15日完成。作為融資協議的一部分，我們同意向MorphoSys提供高達3.5億美元的開發融資債券，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些債券。Morphosys被要求提取至少1.5億美元的發展資金債券。作為回報，我們預計將收到發展籌資債券資金的2.2倍的回報，按季度在9年內支付，第一筆付款從資金提供兩年後開始。

2020年8月7日，我們與Bioaven簽訂了B系列Bioaven優先股購買協議(“B系列Bioaven優先股協議”)，以每股50,100美元的價格購買最多3992股B系列Bioaven優先股(“商業啟動優先股”)，在2021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付總額2.0億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們開始購買B系列生物港優先股。

我們還有其他資金安排，根據合同，我們有義務資助我們的發展合作伙伴進行的研發活動，並提供與我們在Avillion實體的股權方法投資相關的額外資本。由於我們的承諾資本需求是以發展階段為基礎的，而發展階段的完成情況極不明朗，因此只有根據該等撥款安排為現階段發展項目提供資金所需的資本，才會被視為承諾資本需求，即截至2021年9月30日，約為4890萬美元。

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償債

截至2021年9月30日，我們票據項下未來五年及以後的本金和利息支付如下：
(單位：千)本金支付利息支付
年
2021年剩餘時間$— $— 
2022— 167,384 
20231,000,000 163,850 
2024— 156,350 
20251,000,000 156,350 
此後5,300,000 2,214,600 
總計(1)$7,300,000 $2,858,534 
(1)不包括截至2021年9月30日的209.3美元的未攤銷債務貼現和發行成本，這些成本通過基礎債務剩餘壽命的利息支出攤銷。

承諾、或有事項和擔保

吾等涉及在正常業務過程中產生的若干法律程序，並在有需要時，就可能發生損失的索償的可能費用作出估計，而有關金額亦可合理估計。一般來説，估計是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。然而，任何特定時期的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。

與或有里程碑付款相關的金額不被視為合同義務，因為它們取決於某些開發、監管批准或商業里程碑的成功實現。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們向Bioaven支付了1.00億美元，這與口服Zavegepant第三階段計劃開始時實現的一個開發里程碑有關。

我們在截至2021年3月31日的三個月開始購買B系列Bioaven優先股，截至2021年9月30日，我們在商業啟動優先股項下的剩餘承諾為147.2美元。

在我們的年度報告Form 10-K中披露的截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表中披露的合同義務沒有其他重大變化，除了在我們發行2021年票據和我們承諾的非或有發展融資債券(作為我們與MorphoSys的融資夥伴關係的一部分)之後的未來時期的預定本金和利息支付，概述如下：

(單位：千)總計2021年剩餘時間1-3年3-5年此後
長期債務：
債券的本金支付$7,300,000 $— $1,000,000 $1,000,000 $5,300,000 
該批債券的利息支付2,858,534 — 331,234 312,700 2,214,600 
總計(1)$10,158,534 $— $1,331,234 $1,312,700 $7,514,600 
(1)不包括我們同意作為我們融資夥伴關係的一部分提供給MorphoSys的3.5億美元的開發融資債券，MorphoSys可能會在2021年7月15日收購星座完成後的一年內提取這些債券。Morphosys被要求從發展籌資債券中提取至少1.5億美元。截至2021年9月30日，MorphoSys尚未從開發融資債券中提取任何金額。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




其他表外安排

我們與結構性融資或特殊目的實體沒有關係，這些實體是為了促進表外安排而成立的。因此，如果我們從事此類關係，我們不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。當我們是主要受益人時，我們合併可變利益實體。

關鍵會計政策與估算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額以及報告的收入和費用的估計、判斷和假設。其中某些政策被認為是至關重要的，因為它們對我們的財務狀況和運營結果具有最重大的影響，需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值和報告的費用金額的基礎，這些費用從其他來源看起來不太明顯。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。

我們最關鍵的會計政策與我們的特許權使用費有關。同樣，管理層應用的最重要的判斷和估計與我們的金融特許權使用費資產的計量有關。我們在Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

近期會計公告

有關最近發佈的會計準則的更多信息，請參閲附註2-我們綜合財務報表的主要會計政策摘要。


第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露

市場風險

我們會受到某些風險的影響，這些風險可能會影響我們的經營業績、現金流以及資產和負債的公允價值，包括外幣匯率和利率的波動。我們對市場風險的主要敞口是利率敏感性，利率敏感性受到美國利率總體水平變化的影響，特別是因為我們持有的有價證券的性質。為了管理我們的風險敞口，我們遵循既定的風險管理政策和程序，包括使用衍生金融工具，如掉期、利率鎖定和遠期。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。這些合約的交易對手都是主要金融機構。

外幣兑換風險

從我們確認特許權使用費收入或特許權使用費收入到交易結算或我們收到特許權使用費付款之間的匯率變動導致的交易風險，使我們的經營結果受到外匯兑換風險的影響。的當前部分金融特許權使用費資產，淨額和應計應收特許權使用費佔最常見類型的交易性風險敞口。因為我們有權對各種產品的全球銷售收取版税，所以當營銷人員使用季度平均匯率將付款金額從當地貨幣轉換為美元時，存在潛在的外幣風險。因此，根據貨幣波動，收到的現金可能與估計的應收賬款有所不同。此外，某些產品以美元以外的貨幣支付版税，這也造成了主要針對歐元、加元、瑞士法郎和日元的外幣風險，因為我們的職能貨幣和報告貨幣是美元。為了管理外匯風險，我們可以定期使用無本金交割遠期外匯合約。我們目前沒有任何現成的外匯合約。

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(未經審計)



利率風險

我們通過對貨幣市場賬户和有價證券的投資而受到利率波動風險的影響，這些賬户和有價證券的大部分利率都是浮動的。截至2021年9月30日，我們持有現金和現金等價物18億美元，其中734.5美元為現金，1,480萬美元投資於商業票據和存單，11億美元投資於計息貨幣市場基金。截至2021年9月30日，我們還持有2.457億美元的有價證券，投資於商業票據和存單。

截至2020年12月31日，我們擁有10億美元的現金和現金等價物，其中8.327億美元為現金，1.517億美元投資於商業票據和存單，2430萬美元投資於計息貨幣市場基金。此外，截至2020年12月31日，我們有9.833億美元投資於公司債務證券、商業票據和存單。

我們投資政策的目標是保本和滿足流動性需求。為了在不承擔重大市場風險的情況下最大化收益，我們將多餘的現金和現金等價物保留在貨幣市場基金和有價證券中，主要由投資級、中短期固定收益和債務證券組成。由於我們現金等價物的短期到期日和我們有價證券的短期性質，我們認為利率下降不會對我們的現金等價物或有價證券的公允價值產生任何實質性的負面影響。

我們的債務組合在綜合的基礎上進行管理，管理層做出融資決策，以實現最低的債務資本成本和最大化的投資組合目標。截至2021年9月30日，我們未償債務的100%為固定利率。我們有一項15億美元的循環信貸安排，利率可變，截至2021年9月30日仍未提取。如果我們被提取，我們將受到與循環信貸安排相關的利率波動風險的影響。

我們通過簽訂國庫利率鎖定合同，鎖定與預期債務發行相關的利息支付利率，以管理我們對未來債券發行的利率波動的風險敞口。2021年6月，我們執行了名義金額總計6.0億美元的國庫利率鎖定合同，以確定與2021年7月發行的2021年票據相關的部分本金的利率。國庫鎖合同於2021年7月終止。

信用風險和交易對手風險

我們面臨着與我們做生意的交易對手相關的信用風險。我們的特許權使用費資產、應收賬款和衍生金融工具都存在信用風險。我們的大部分特許權使用費資產和應收款項來自合同特許權使用費協議，這些協議為在美國、歐洲和世界其他地區銷售基礎醫藥產品支付特許權使用費，由於負責向我們支付特許權使用費的營銷人員範圍廣泛，以及我們產品銷售特許權使用費所來自的地理位置不同，信用風險的集中度有限。我們收取特許權使用費的產品由領先的生物製藥行業參與者銷售，其中包括艾伯維、安進、百時美施貴寶、吉列德、強生、禮來公司、默克公司、輝瑞公司、諾華公司、生物遺傳公司、羅氏/基因泰克公司和Vertex公司。截至2021年9月30日和2020年12月31日，Vertex是營銷商和支付者，佔我們當前部分的最大餘額金融特許權使用費資產，淨額, 分別佔32%和27%，作為我們囊性纖維化特許經營權使用費的營銷商和付款人。請參閲本MD&A中的“-瞭解我們的運營結果”，瞭解在截至2021年9月30日和2020年9月30日期間，營銷者或特許權使用費支付人佔我們總收入和其他收入的10%或更多。

我們監控我們的特許權使用費協議和衍生金融工具的交易對手的財務表現和信譽，以便我們能夠適當地評估和應對他們的信用狀況的變化。到目前為止，我們在收取特許權使用費資產的收入或結算衍生金融工具方面沒有出現任何重大虧損。如果交易對手破產，或因財務困難而未能履行衍生金融工具項下的義務，我們可能會在破產或其他重組程序中根據衍生金融工具取得任何追回方面出現重大延誤。

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項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在提交本季度報告Form 10-Q之前，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在設計和操作上都是有效的，達到了合理的保證水平。

財務報告內部控制的變化

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對截至2021年9月30日的三個月內財務報告內部控制發生的任何變化進行了評估，並得出結論，該季度沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。

論財務報告有效性的內在侷限性

一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有的話)都已被檢測到。因此，我們的披露控制和程序旨在提供合理的(而非絕對的)保證，確保我們的披露控制制度的目標得到實現，如上所述，我們的首席執行官和首席財務官根據他們在本報告所涵蓋期間結束時的評估得出結論，我們的披露控制和程序有效地為我們的披露控制制度的目標實現提供了合理的保證。

第二部分：報告和其他信息

項目1.法院審理案件，提起法律訴訟

我們或經理可能不時參與日常業務過程中出現的各種索賠、指控和訴訟事宜。管理層和法律顧問定期審查這類訴訟的可能結果。雖然我們無法確切地預測這些事項的結果，但根據對這些事項的審查、迄今的經驗以及與律師的討論，我們相信，最終責任，無論是個別責任還是整體責任，都不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

第1A項：不同的風險因素

就Form 10-K年度報告所披露的風險因素而言，並無重大變動。

我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

最近出售的未註冊證券

沒有。

第三項高級證券的違約問題

不適用。
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(未經審計)




第四項：煤礦安全信息披露。

不適用。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

不適用。

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽

以下證物作為本季度報告的一部分以Form 10-Q的形式提交：

證物編號：
展品説明
31.1*
根據1934年證券交易法第13a-14條對註冊人首席執行官的證明
31.2*
根據1934年證券交易法第13a-14條證明註冊人的首席財務官
32*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人的首席執行官和首席財務官的證明
101.INS
XBRL實例文檔
101.SCH
XBRL架構文檔
101.CAL
XBRL計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL標籤鏈接庫文檔
101.PRE
XBRL演示文稿鏈接庫

*隨本文件存檔或提供
簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
(註冊人)

日期：2021年11月10日/s/Pablo Legorreta
巴勃羅·萊戈雷塔
首席執行官
日期：2021年11月10日/s/Terrance Coyne
特倫斯·科因
首席財務官
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