美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
在截至本季度末的季度內
或
由_
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否
截至2021年10月31日，註冊人擁有
目錄
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頁面 |
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第一部分： |
財務信息 |
1 |
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
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簡明綜合資產負債表 |
1 |
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簡明合併經營報表與全面虧損 |
2 |
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可贖回可轉換優先股與股東權益(虧損)簡明合併報表 |
3 |
|
現金流量表簡明合併報表 |
5 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
13 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
22 |
第四項。 |
管制和程序 |
22 |
第二部分。 |
其他信息 |
24 |
第1項。 |
法律程序 |
24 |
第1A項。 |
風險因素 |
24 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
72 |
第三項。 |
高級證券違約 |
72 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
72 |
第五項。 |
其他信息 |
72 |
第6項 |
陳列品 |
73 |
簽名 |
74 |
|
i
與我們業務相關的材料風險和其他風險摘要
我們的業務受到許多重大和其他風險和不確定性的影響，您在評估我們的業務時應該意識到這些風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下風險：
以上總結的材料和其他風險應與以下完整風險因素的文本一起閲讀，並與本季度報告中列出的其他信息(包括我們的簡明合併財務報表和相關説明)以及我們提交給證券交易委員會的其他文件一起閲讀。如果實際發生任何此類重大和其他風險和不確定因素，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。上面總結的或下面完整描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
II
關於前瞻性陳述的特別説明
此表10-Q季度報告包含明示或暗示前瞻性表述是根據修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。這些陳述涉及風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。除有關歷史事實的陳述外，本10-Q表格季度報告中包含的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、管理計劃和目標以及預期市場增長的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”等類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些標識性詞語。
本招股説明書中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們在這份Form 10-Q季度報告中包含的警示性聲明中包含了重要因素，特別是在“風險因素”部分，這些因素可能會導致實際結果或事件與我們的前瞻性聲明大不相同。我們的前瞻性陳述並不反映我們可能進行或進入的任何未來收購、合併、處置、合作、合資或投資的潛在影響。
您應閲讀本季度報告中的Form 10-Q以及我們在此引用的文件，這些文件已作為附件完整歸檔或併入本文中，並應瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
三、
第一部分-融資AL信息
項目1.融資所有報表。
Ikena腫瘤學公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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九月三十日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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租賃負債的長期部分 |
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遞延收入，扣除當期部分 |
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總負債 |
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可贖回可轉換優先股(A系列、A-1系列和B系列)，$ |
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股東權益(赤字)： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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股東權益合計(虧損) |
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總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
Ikena腫瘤學公司
的簡明合併報表運營和全面虧損
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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協作下的研發收入 |
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運營費用： |
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研發 |
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一般事務和行政事務 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他收入，淨額 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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普通股股東每股淨虧損基本和 |
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加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋普通股 |
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||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
Ikena腫瘤學公司
可贖回股東簡明合併報表可轉讓優先股和股東權益(赤字)
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
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可贖回的 |
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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(赤字) |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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股票期權的行使 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
Ikena腫瘤學公司
可贖回可轉換優先股與股東權益(虧損)簡明合併報表
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
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可贖回的 |
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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(赤字) |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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首次公開募股(IPO)，淨額 |
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敞篷車的轉換 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權的行使 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權的行使 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權的行使 |
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淨虧損和綜合虧損 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
Ikena腫瘤學公司
壓縮合並S現金流的破損
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨損失 |
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將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調整 |
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折舊 |
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基於股票的薪酬 |
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非現金經營租賃費用 |
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營業資產和負債變動情況： |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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租賃責任 |
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遞延收入 |
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經營活動中使用的現金流量淨額 |
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投資活動的現金流 |
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購置物業和設備 |
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用於投資活動的淨現金流量 |
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融資活動的現金流 |
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首次公開發行(IPO)收益，扣除發行成本 |
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優先發行成本的支付 |
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行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供的淨現金流量 |
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現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金和現金等價物 |
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包括在其他資產中的受限現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露非現金活動 |
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應計費用中購置的財產和設備 |
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採用ASC 842時確認的使用權資產 |
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以經營性租賃負債換取的使用權資產 |
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租賃開始時確認的使用權資產和租賃負債 |
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應付賬款和應計費用中的遞延交易成本 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
Ikena腫瘤學公司
關於凝聚統一的註記合併財務報表
(未經審計)
注1.陳述的組織和依據
該公司是一家有針對性的腫瘤學公司，開發針對關鍵癌症信號通路的新療法。通過利用該公司對發現化學、轉化科學和以患者為中心的藥物開發的深刻理解，該公司建立了一條深入的項目管道，既有全資擁有的，也有合作的，專注於基因定義或生物標記物驅動的癌症。這使得它能夠瞄準需要新的治療選擇的特定患者羣體，該公司認為最有可能對其候選產品的治療做出反應。自2016年開始運營以來，該公司已將多個候選產品推進到研究性新藥申請(IND)、驗收和臨牀開發。此外，該公司擁有強大的早期項目流水線。
2021年3月22日，在首次公開募股(IPO)之前，本公司完成了一項
2021年3月25日，公司關於首次公開發行普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)宣佈生效。在2021年3月30日結束的首次公開募股(IPO)中，該公司發行並出售了
演示基礎：該公司的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。本説明中對適用指導的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的ASC和會計準則更新(“ASU”)中的權威美國公認會計原則(GAAP)。
隨附的簡明綜合財務報表和財務報表腳註與最近審計的年度財務報表相同，管理層認為，這些報表反映了公平展示公司截至2021年9月30日的財務狀況以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表明截至2021年12月31日的一年、任何其他中期或任何未來一年或任何時期的預期結果。這些簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在本公司於2021年3月25日根據經修訂的1933年證券法(下稱“證券法”)第424(B)(4)條向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的首次公開募股的最終招股説明書中。
附註2.主要會計政策摘要
合併原則：隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司Arrys治療公司(“Arrys”)、Ikena腫瘤學證券公司和Amplify Medicines，Inc.(“Amplify”)的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用：這個公司財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。估計及判斷乃基於歷史資料及其他特定市場或各種相關假設，包括在某些情況下管理層認為在該情況下合理的未來預測。實際結果可能與估計大不相同。重要的估計和假設被用於，但不限於研究和開發費用的應計項目。
6
和根據合作協議釐定發展收入、釐定在資產收購中收購的權益工具及無形資產的公允價值，以及於首次公開招股完成前的期間釐定以股票為基礎的補償開支。
重要會計政策摘要：用於編制隨附的綜合財務報表的重要會計政策和估計在公司截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表中進行了説明，該報表包括在公司於2021年3月25日根據證券法第424(B)(4)條提交給證券交易委員會的首次公開募股(IPO)的最終招股説明書中。在截至2021年9月30日的9個月內，公司的重大會計政策沒有重大變化.
信用風險和重要供應商的集中度：可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。截至2021年9月30日公司幾乎所有的現金和現金等價物都存入
最近的會計聲明：
新的會計聲明不時由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈，並由我們自指定的生效日期起採用。除非另有討論，否則公司認為最近發佈的尚未生效的準則的影響不會對我們的合併財務報表和披露產生實質性影響。
附註3.公允價值計量
下表介紹了該公司按公允價值經常性計量的金融資產的信息，並指出了用於確定此類公允價值的公允價值等級(以千計)：
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截至9月30日， |
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活躍市場報價 |
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重要的可觀察輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金(包括在現金等價物中) |
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總計 |
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截止到十二月三十一號， |
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活躍市場報價 |
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重要的可觀察輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金(包括在現金等價物中) |
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總計 |
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截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度，1級、2級和3級之間沒有調劑。
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附註4.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
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*截至2021年9月30日 |
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*截至2020年12月31日 |
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臨牀、製造和科學發展 |
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預付保險 |
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其他 |
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總計 |
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附註5.財產和設備，淨額
財產和設備淨額由以下各項組成(以千計)：
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*截至2021年9月30日 |
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*截至2020年12月31日 |
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財產和設備： |
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實驗室設備 |
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租賃權的改進 |
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電子設備和軟件 |
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傢俱和固定裝置 |
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總資產和設備 |
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減去：累計折舊 |
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財產和設備，淨值 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊費用為$
附註6.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計)：
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*截至2021年9月30日 |
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*截至2020年12月31日 |
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員工薪酬 |
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研發費用 |
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專業費用 |
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其他流動負債 |
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總計 |
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注7.與BMS的協作協議和購股協議
2019年1月，該公司與Celgene Corporation簽訂了BMS合作協議，該協議於2019年11月被BMS收購，根據該協議，公司將開展初步研究和開發活動，目標是識別和開發某些癌症類型的候選藥物。在執行BMS合作協議的同時，本公司與BMS簽訂了股票購買協議，從而發行了
協議結構
根據BMS合作協議，該公司將開展探索和發現活動，目的是確定某些目標的候選產品，這些目標位於犬尿氨酸途徑(公司正在開發為IK-412)和芳香烴受體(“AHR”)，公司正在開發為IK-175。公司有義務完成
8
通過完成每個項目的1b期臨牀試驗進行研究和開發活動。BMS有權獲得候選產品的全球開發、製造和商業化許可證，該許可證將於2024年1月到期。在許可證交付後，BMS負責這些候選產品的全球開發、製造和商業化。
百時美施貴寶向該公司支付了總計$
本協議的會計考慮因素
BMS合作協議和股票購買協議是同時執行的，並且是在相互考慮的情況下執行的。A-1系列優先股的發行最初按公允價值入賬。A-1系列優先股的收購價被認為是在公允價值基礎上的折扣價，因此為1美元。
該公司認定，BMS協作協議代表與客户的合同，應根據ASC 606進行核算。該公司確定了兩項性能義務，即IK-175和IK-412的研發服務。獲得兩個目標的全球開發和商業化許可證的選擇權以及未來接受制造服務的選擇權被確定為不向客户提供任何實質性權利，因此不被視為履行義務。該安排還包含某些最低限度的項目，包括參加聯合監督委員會。
該公司確定了$
根據上述明確的履約義務，公司分配了#美元
該公司根據對執行服務的成本(包括預期的內部費用和與第三方的費用)的內部估計，確定了研發服務的估計獨立銷售價格，並計入了合理的利潤率。用於確定研發活動總費用的重要投入包括完成適用的開發計劃所需的時間長度以及將進行的各種研究的數量和成本。
該公司正在確認與其每項業績義務相關的收入，因為研究和開發服務將持續到2024年1月。該公司通過計算每個期末發生的成本相對於預期發生的總成本，確認與使用輸入法進行的研究和開發服務有關的收入。
公司確認的收入為$
注8.可贖回可轉換優先股
與公司於2021年3月30日首次公開募股(IPO)結束相關，所有已發行和已發行的可贖回可轉換優先股
9
注9.股票薪酬
2016年3月，本公司董事會和股東通過了於2020年12月修訂和重述的2016年股票激勵計劃(修訂和重述為“2016計劃”)，允許授予(1)購買普通股的期權，該普通股根據守則第422條符合激勵股票期權的條件，以及(2)不符合該條件的期權。
2021年3月19日，公司董事會批准，2021年3月20日，公司股東批准了2021年股票激勵計劃(《2021年計劃》)，該計劃自2021年3月20日起施行。
自2021年計劃生效之日起，2016計劃不再給予獎勵。根據2016年計劃，任何未完成的期權或獎勵仍未完成和有效，並受其現有條款的約束。根據2016年計劃須予發行的本公司普通股到期、終止或由本公司根據合約回購權利按其原發行價退回、註銷、沒收或回購的普通股股份，將重新加入根據2021年計劃可供發行的普通股股份中。(C)本公司根據合約回購權利按原發行價退回、終止或以其他方式交回、註銷、沒收或購回的普通股股份將重新加入根據2021計劃可供發行的普通股股份。不超過
截至2021年9月30日,
與公司授予的所有股票補償相關的營業報表中確認的總補償費用如下(以千為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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研發 |
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一般事務和行政事務 |
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總計 |
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截至二零二一年九月三十日止九個月內授出之購股權之加權平均公允價值為$
下表彙總了計劃下的股票期權活動截至2021年9月30日的9個月：
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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集料 |
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截至2020年12月31日的未償還款項 |
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授與 |
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練習 |
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取消或沒收 |
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截至2021年9月30日的未償還金額 |
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已歸屬或預計將於2021年9月30日歸屬 |
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截至2021年9月30日可行使的期權 |
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截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月已行使期權的內在價值合計為$
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授予的每個期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和加權平均假設估計的。使用布萊克-斯科爾斯期權定價對授予參與者的股票期權進行估值的基本假設如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
無風險利率區間 |
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預期股息收益率 |
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預期期權期限(年) |
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預期股價波動區間 |
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員工購股計劃
2021年3月20日，公司股東批准了2021年員工購股計劃(ESPP)，該計劃於
注10.研究許可協議
於二零一五年，本公司訂立獨家專利許可協議(“UT Austin License”)，以許可得克薩斯大學奧斯汀分校(“該大學”)的若干技術及知識產權，該大學於協議簽訂時為本公司一名董事的附屬實體。UT奧斯汀許可證將一直有效，直到最後一個到期的技術和知識產權到期或被放棄。公司應每年支付許可證維護費$
2018年，作為收購Arrys的一部分，該公司基於與Arrys的Askat許可證相關的知識產權，收購了Arrys的免疫腫瘤學候選藥物的知識產權。分配給該技術的總對價為$
注11.租約
於二零二零年七月二十一日，本公司訂立經營租賃協議，
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公司經營租賃的未來租賃費，截至2021年9月30日的情況如下(單位：千)：
財年 |
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運營中 |
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2021年(不包括截至2021年9月30日的九個月) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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相當於利息或推算利息的較少數額 |
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租賃負債現值 |
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附註12.承付款和或有事項
該公司也是各種協議的締約方，主要是與許可技術有關的協議，這些協議要求與截至2021年9月30日尚未達到的里程碑相關的未來付款，或截至2021年9月30日尚未發生的特定產品未來銷售的特許權使用費.
附註13.關聯方交易
本公司與一名董事和一家附屬於一名董事的實體簽訂了幾項協議：
附註14.普通股股東應佔每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數，不考慮潛在的稀釋證券。每股攤薄淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以使用庫存股和IF轉換法確定的期間內已發行的普通股和潛在攤薄證券的加權平均數。在計算稀釋每股淨虧損時，可轉換優先股、限制性普通股、限制性股票單位和股票期權被視為潛在攤薄證券，但由於它們的影響是反攤薄的，因此基本和稀釋每股淨虧損在所有列報期間都是相同的，因此被排除在稀釋每股淨虧損的計算之外。
下表列出了在計算稀釋後每股淨虧損時被排除在外的已發行的潛在稀釋證券，因為這樣做將是反稀釋的：
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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可贖回可轉換優先股 |
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購買普通股的選擇權 |
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總計 |
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項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營業績。
您應該閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告中關於Form 10-Q的“選定綜合財務數據”部分，以及根據1933年證券法(經修訂)或證券法提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的首次公開募股(IPO)招股説明書(於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會(SEC))。本討論和分析中包含的或本Form 10-Q季度報告中其他部分陳述的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如有關我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖的陳述。由於許多因素的影響，包括本季度報告中關於Form 10-Q的“風險因素”部分陳述的那些因素，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。
概述
我們是一家有針對性的腫瘤學公司，正在開發針對關鍵癌症信號通路的新療法。通過利用我們對發現化學、轉化科學和以患者為中心的藥物開發的深刻理解，我們建立了一條深入的項目管道，既有全資擁有的，也有合作的，專注於基因定義或生物標記物驅動的癌症。這使我們能夠瞄準需要新的治療選擇的特定患者羣體，我們相信，這些患者最有可能對我們的候選產品的治療做出反應。自2016年開始運營以來，該公司已將多個候選產品推進到研究性新藥申請(IND)、驗收和臨牀開發。此外，我們有一個強大的早期有針對性的腫瘤學項目流水線。
我們的領先靶向腫瘤學候選產品IK-930是河馬信號通路中轉錄增強相關域(TEAD)轉錄因子的口服小分子抑制劑。河馬途徑被廣泛認為是癌症發病機制的主要驅動因素，在所有癌症中約有10%發生了基因改變，這種基因改變通常與不良的臨牀結果有關。我們打算在一系列具有已知河馬通路突變的腫瘤類型上進行IK-930的臨牀開發，並計劃將最初的開發努力集中在提供快速臨牀開發潛力以實現概念驗證的適應症上，例如NF2缺陷的間皮瘤和軟組織肉瘤與YAP1或TAZ融合基因融合。2021年10月，我們的IND獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)對IK-930的認可，我們計劃在2022年第一季度啟動第一次人體臨牀試驗。
我們的臨牀前計劃包括額外的有針對性的腫瘤學項目，包括努力開發RAS途徑中的靶點候選，特別關注那些可能推動癌症生長的靶點，以及那些對治療耐藥性至關重要的靶點。這些計劃得到了我們研究組織在闡明RAS途徑的錯綜複雜方面的工作的支持。我們專注於針對RAS途徑中的節點，這些節點為RAS突變癌症的單一治療和聯合治療提供了機會，以克服治療耐藥性。這項工作包括在候選提名之前對細胞外信號相關激酶5(ERK5)生物學和化學優化的額外努力。預計在接下來的18個月裏，RAS途徑發現計劃將湧現出多個開發候選者。
此外，我們有三種候選產品正在開發中，旨在通過利用生物標記物驅動的患者濃縮策略，在特定患者羣體中針對腫瘤微環境中的免疫信號。其中兩款候選產品IK-175和IK-412與百時美施貴寶公司(Bristol-Myers Squibb Company，簡稱BMS)合作。IK-175是一種口服芳香烴受體(AHR)抑制劑，我們目前正在實體瘤和尿路上皮癌的1a/1b期臨牀試驗中對其進行評估。最近由於新冠肺炎治療和疫苗生產導致的供應鏈延誤影響了IK-412的時間表。
我們於2016年3月2日註冊為特拉華州公司，總部位於馬薩諸塞州波士頓。自成立以來，我們全力以赴組織和配備公司人員，收購知識產權，制定業務計劃，籌集資金，開展發現、研究和開發活動，併為這些業務提供一般和行政支持。2021年3月30日，我們完成了首次公開募股(IPO)，以每股16.00美元的公開發行價發行和出售了8984,375股普通股，其中包括根據承銷商行使增發普通股選擇權出售的1171,875股普通股，總收益為1.438億美元。在扣除承保折扣和佣金以及提供由我們支付的費用後，我們籌集了大約1.313億美元的淨收益。
到目前為止，我們還沒有任何產品獲準銷售，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。
自公司成立以來，我們每年都出現鉅額淨虧損，預計在可預見的未來將繼續產生鉅額支出並增加淨虧損。我們的淨虧損可能會在每個季度和每年大幅波動，而且可能是巨大的。我們能否創造足夠的產品收入來實現盈利，將取決於我們當前或未來的一個或多個候選產品的成功開發和最終商業化。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的淨虧損分別為3690萬美元和1820萬美元。截至2021年9月30日，我們的累計赤字為1.483億美元。我們預計我們的費用將大幅增加，因為我們：
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因此，我們將需要大量額外資金來支持我們的持續運營和實施我們的增長戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀的收入之前，如果有的話，我們預計將通過出售股權工具、債務融資或其他資本來源(可能包括與其他公司的合作或其他戰略交易)來為我們的運營提供資金。如果需要，我們可能無法以優惠的條件籌集額外資金或達成其他協議或安排，或者根本無法達成此類協議或安排。如果我們不能在需要的時候籌集資金或達成這樣的協議，我們可能不得不大幅推遲、減少或取消我們一個或多個候選產品的開發和商業化。
除非我們成功完成臨牀開發並獲得候選產品的市場批准，否則我們不會從產品銷售中獲得收入。確保新藥獲得上市批准的漫長過程需要花費大量資源。任何延誤或未能獲得監管部門的批准都將對我們候選產品的開發努力和我們的整體業務產生重大不利影響。由於與產品開發相關的許多風險和不確定性，我們無法預測增加費用的時間或金額，也無法預測我們何時或是否能夠實現或保持盈利。即使我們能夠從產品銷售中獲得收入，我們也可能無法盈利。如果我們不能實現盈利或無法持續盈利，那麼我們可能無法繼續按計劃運營，並被迫減少或終止運營。
如果我們通過與第三方合作、戰略聯盟或許可安排籌集更多資金，我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入流、研究計劃或候選產品的寶貴權利，或者以可能對我們不利的條款授予許可。如果我們無法通過股權或債務融資籌集更多資金，在需要時，我們可能被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發計劃或任何未來的商業化努力，或者授予開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
截至2021年9月30日，我們擁有2.459億美元的現金和現金等價物。我們相信，截至2021年9月30日手頭現有的現金和現金等價物將使我們能夠為2023年之前的運營費用和資本支出需求提供資金。到目前為止，我們主要通過首次公開募股(IPO)完成前非公開配售優先股的收益、合作協議支付、關聯方收入和首次公開募股(IPO)完成來為我們的運營提供資金。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續在我們項目的研究和開發上投入大量資金，我們將招致大量的運營虧損和運營現金流為負。我們對我們為運營提供資金的能力的信念是基於受風險和不確定因素影響的估計。如果實際結果與我們的估計不同，我們可能需要更早地尋求額外的資金，否則，我們將需要更快地尋求額外的資金。我們不能保證能夠以可接受的條件獲得額外撥款。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，繼續在全美乃至全球範圍內傳播並影響經濟。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度是高度不確定的，將取決於無法預測的未來發展，包括可能出現的關於新冠肺炎大流行的嚴重程度、現有和新興變種以及疫苗接受程度的新信息，以及政府當局和企業為幫助遏制或防止新冠肺炎進一步傳播而採取的行動。例如，新冠肺炎和變異病例的復發或延續可能會對臨牀和研究活動造成更廣泛或更嚴重的影響，這取決於感染率最高的地方。如果我們或與我們合作的任何第三方遭遇任何停工或其他長期業務中斷，我們按照目前計劃的方式和時間表開展業務的能力可能會受到重大負面影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
14
我們正在密切關注不斷演變的新冠肺炎疫情及其對我們業務的潛在影響，並已採取重要措施確保我們員工及其家人的安全，減少新冠肺炎的傳播。我們為所有員工制定了在家工作的政策，同時確保我們運營中的基本人員配備水平保持不變，包括將關鍵人員留在我們的實驗室。2021年6月，我們根據需要重新開放了我們的辦公室。對於在我們工廠工作的員工，我們實施了嚴格的安全措施，旨在遵守為應對新冠肺炎疫情而制定的適用的聯邦、州和地方指南。隨着新冠肺炎形勢的發展，我們還與合作伙伴和臨牀站點保持了高效的溝通。我們在保持業務連續性的同時採取了這些預防措施，以便我們可以繼續推進我們的計劃。
2021年第二季度，我們接到通知，製造IK-412時所需的一個關鍵成分-我們新型的犬尿氨酸降解酶-對於製造新冠肺炎疫苗和療法同樣至關重要。因此，由於已將資源分配給近期的疫苗生產，該組件的供應已被推遲。有了這些信息和製造交貨期，IK-412的IND提交被推遲了。我們將繼續關注與我們業務相關的新冠肺炎相關供應鏈問題的影響。
有關新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的潛在不利影響的討論，請參閲“風險因素”。
我們運營結果的組成部分
收入
我們沒有從產品銷售中獲得任何收入，在可預見的未來也不會從產品銷售中獲得任何收入。如果我們對候選產品的開發工作取得成功，並獲得監管部門的批准和成功的商業化努力，我們未來可能會從產品銷售中獲得收入。我們無法預測我們是否、何時或在多大程度上會從候選產品的商業化和銷售中獲得收入。我們的任何候選產品都可能永遠無法獲得監管部門的批准。
我們所有的收入都來自我們BMS合作協議下的研發收入。
與BMS的協作協議和購股協議
2019年1月，我們與Celgene Corporation(於2019年11月被BMS收購)簽訂了BMS合作協議，根據該協議，BMS可自行選擇獨家許可開發和商業化調節兩個協作靶標Kynurenine和芳香烴受體(AHR)活性的化合物(以及包含此類化合物的產品和診斷產品)，不包括用於反向激動劑的AHR激動劑，我們正在分別開發IK-175和IK-412。在逐個項目的基礎上，通過完成IK-175和IK-412的1b階段臨牀試驗，BMS擁有在全球範圍內開發、商業化和製造相關候選產品的獨家許可。在執行BMS合作協議的同時，我們於2019年11月與Celgene Corporation(現為BMS)簽訂了股票購買協議，或股票購買協議，根據該協議，我們向Celgene Corporation發行了14,545,450股A-1系列優先股。
BMS與BMS協作協議和股票購買協議相關的預付代價總額為9500萬美元。如果行使IK-175的選擇權，我們有資格獲得5,000萬美元，如果行使IK-412的選擇權，我們有資格獲得4,000萬美元。如果我們在研究期末還沒有完成1b期臨牀試驗，我們可能會選擇向BMS提供一個數據包，BMS可以根據該數據包行使上述選項，額外收取25萬美元的費用。在行使每個許可證時，我們有資格獲得最高2.65億美元的監管里程碑和1.85億美元的商業里程碑，以及基於BMS全球年淨銷售額的從高個位數百分比到低個位數百分比的分級特許權使用費，但須遵守特定的總銷售額減少。
運營費用
自成立以來，我們的運營費用僅包括研發成本以及一般和行政成本。
研發費用
研發費用主要包括我們研發活動的成本。這些努力和成本包括外部研究成本、人事成本、顧問、用品、許可費和與設施相關的費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。這些費用包括：
15
我們為將來收到的用於研發活動的商品或服務支付的預付款被記錄為預付費用。這些金額在貨物交付或提供相關服務時確認為費用，或在不再預期貨物將交付或提供服務之前確認為費用。
處於臨牀開發後期的候選產品通常比處於臨牀開發早期階段的候選產品具有更高的開發成本，這主要是因為後期臨牀試驗的規模和持續時間都有所增加。我們預計，在近期和未來，由於我們計劃的臨牀開發活動，我們的研究和開發費用將大幅增加。目前，我們無法準確估計或知道完成任何當前或未來候選產品的臨牀開發或獲得監管部門批准所需努力的性質、時間和成本。這是由於與產品開發和商業化相關的眾多風險和不確定性造成的，其中包括：
16
與我們的候選產品開發相關的這些變量中的任何一個結果的變化都可能顯著改變與該候選產品開發相關的成本和時間。我們的任何候選產品都可能永遠無法獲得監管部門的批准。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括行政、財務和行政職能人員的薪金和其他相關費用，包括基於股票的薪酬。一般和行政費用還包括與設施相關的直接費用和分攤費用，以及法律、專利、諮詢、投資者和公共關係、會計、審計、税務服務和保險費用的專業費用。
我們預計，我們的一般和管理費用將增加，因為我們的組織和員工在未來需要支持我們的候選產品的持續研發活動和潛在的商業化。這些增長可能包括與僱用更多人員有關的增加成本，以及外部顧問、律師和會計師的費用，以及其他費用。此外，我們預計與上市公司相關的費用將增加，包括與保持遵守交易所上市和證券交易委員會(SEC)要求相關的額外人事、會計、審計、法律、監管和税務相關服務的成本、董事和高級管理人員保險成本以及投資者和公關成本。
經營成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較
下表彙總了我們的運營結果(單位：千)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
美元兑換 |
|
|
更改的百分比 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
協作下的研發收入 |
|
$ |
3,746 |
|
|
$ |
2,829 |
|
|
$ |
917 |
|
|
|
32 |
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
13,375 |
|
|
|
7,218 |
|
|
|
6,157 |
|
|
|
85 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
|
4,893 |
|
|
|
1,844 |
|
|
|
3,049 |
|
|
|
165 |
% |
總運營費用 |
|
|
18,268 |
|
|
|
9,062 |
|
|
|
9,206 |
|
|
|
102 |
% |
運營虧損 |
|
|
(14,522 |
) |
|
|
(6,233 |
) |
|
|
(8,289 |
) |
|
|
133 |
% |
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
7 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(36 |
)% |
淨損失 |
|
$ |
(14,515 |
) |
|
$ |
(6,222 |
) |
|
$ |
(8,293 |
) |
|
|
133 |
% |
收入
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，合作協議下的研發收入分別為370萬美元和280萬美元，與2019年1月執行的IK-175和IK-412項目的BMS協作協議有關。增加90萬美元的原因是，與截至2020年9月30日的三個月相比，在截至2021年9月30日的三個月中，與IK-175和IK-412相關的計劃活動有所增加。
17
研發費用
下表彙總了我們的研發費用(單位：千)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
美元兑換 |
|
|
更改的百分比 |
|
||||
按計劃直接支付研發費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IK-930 |
|
$ |
2,595 |
|
|
$ |
1,272 |
|
|
$ |
1,323 |
|
|
|
104 |
% |
IK-175 |
|
|
2,035 |
|
|
|
1,239 |
|
|
|
796 |
|
|
|
64 |
% |
IK-412 |
|
|
525 |
|
|
|
355 |
|
|
|
170 |
|
|
|
48 |
% |
IK-007 |
|
|
626 |
|
|
|
1,424 |
|
|
|
(798 |
) |
|
|
(56 |
)% |
其他發現階段計劃 |
|
|
3,417 |
|
|
|
747 |
|
|
|
2,670 |
|
|
|
357 |
% |
研發人員和管理費用 |
|
|
4,177 |
|
|
|
2,181 |
|
|
|
1,996 |
|
|
|
92 |
% |
研發費用總額 |
|
$ |
13,375 |
|
|
$ |
7,218 |
|
|
$ |
6,157 |
|
|
|
85 |
% |
截至2021年9月30日的三個月，研發支出為1340萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的研發支出為720萬美元。研發人員和管理費用中包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的股票薪酬支出分別為70萬美元和20萬美元。研究和開發費用的增加主要是由於支持IND的研究、IK-930的製造開發成本和臨牀試驗啟動成本、IK-175的製造成本、正在進行的IK-412的IND支持研究以及其他發現階段計劃的研究活動。此外，由於員工人數增加，與人員和管理費用相關的研發費用增加。研究和開發費用的增加被IK-007開發活動的減少部分抵消。
一般和行政費用
截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用為490萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為180萬美元。一般和行政費用分別包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的80萬美元和20萬美元的股票薪酬支出。這一增長主要是由於員工增加和保險費用增加導致的補償費用增加，以及審計、法律、諮詢和設施費用的普遍增加，以支持我們作為一家上市公司的運營。
經營成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月比較
下表彙總了我們的運營結果(單位：千)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
美元兑換 |
|
|
更改的百分比 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合作協議下的研發收入 |
|
$ |
10,768 |
|
|
$ |
9,129 |
|
|
$ |
1,639 |
|
|
|
18 |
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研發 |
|
|
34,770 |
|
|
|
21,445 |
|
|
|
13,325 |
|
|
|
62 |
% |
一般事務和行政事務 |
|
|
12,928 |
|
|
|
6,150 |
|
|
|
6,778 |
|
|
|
110 |
% |
總運營費用 |
|
|
47,698 |
|
|
|
27,595 |
|
|
|
20,103 |
|
|
|
73 |
% |
運營虧損 |
|
|
(36,930 |
) |
|
|
(18,466 |
) |
|
|
(18,464 |
) |
|
|
100 |
% |
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
18 |
|
|
|
261 |
|
|
|
(243 |
) |
|
|
(93 |
)% |
淨損失 |
|
$ |
(36,912 |
) |
|
$ |
(18,205 |
) |
|
$ |
(18,707 |
) |
|
|
103 |
% |
收入
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，合作協議下的研發收入分別為1080萬美元和910萬美元，與2019年1月執行的IK-175和IK-412項目的BMS協作協議有關。增加160萬美元的原因是在截至2021年9月30日的9個月中，與IK-175和IK-412相關的計劃活動增加。
18
研發費用
下表彙總了我們的研發費用(單位：千)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
美元兑換 |
|
|
更改的百分比 |
|
||||
按計劃直接支付研發費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IK-930 |
|
$ |
6,507 |
|
|
$ |
3,024 |
|
|
$ |
3,483 |
|
|
|
115 |
% |
IK-175 |
|
|
4,815 |
|
|
|
4,963 |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(3 |
)% |
IK-412 |
|
|
2,564 |
|
|
|
706 |
|
|
|
1,858 |
|
|
|
263 |
% |
IK-007 |
|
|
2,011 |
|
|
|
4,350 |
|
|
|
(2,339 |
) |
|
|
(54 |
)% |
其他發現階段計劃 |
|
|
8,283 |
|
|
|
1,956 |
|
|
|
6,327 |
|
|
|
323 |
% |
研發人員和管理費用 |
|
|
10,590 |
|
|
|
6,446 |
|
|
|
4,144 |
|
|
|
64 |
% |
研發費用總額 |
|
$ |
34,770 |
|
|
$ |
21,445 |
|
|
$ |
13,325 |
|
|
|
62 |
% |
截至2021年9月30日的9個月，研發支出為3480萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的研發支出為2140萬美元。研發人員和管理費用中包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的股票薪酬支出分別為160萬美元和50萬美元。研究和開發費用的增加主要是由於IK-930的啟用IND的研究、製造開發成本和臨牀試驗啟動成本、IK-412的正在進行的啟用IND的研究和製造開發成本以及其他發現階段計劃的研究活動。此外，由於員工人數增加，與人員和管理費用相關的研發費用增加。研究和開發費用的增加被IK-175開發活動的淨減少和IK-007的開發活動的淨減少部分抵消。
一般和行政費用
截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用為1290萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為620萬美元。一般和行政費用包括200萬美元 以及分別截至2021年和2020年9月30日的9個月的60萬美元股票薪酬支出。這一增長主要是由於員工人數增加和保險費用增加導致的補償費用增加，以及支持我們轉型為上市公司的審計、法律和諮詢費用的普遍增加。
流動資金來源
自成立以來，我們沒有從產品銷售中獲得任何收入，並出現了重大的運營虧損。我們還沒有將任何產品商業化，我們預計在幾年內不會從任何候選產品的銷售中獲得收入，如果有的話。到目前為止，我們主要通過私募優先股、BMS合作協議的預付款、收購獲得的現金以及最近首次公開募股(IPO)中的普通股為我們的運營提供資金。截至2021年9月30日，我們擁有2.459億美元的現金和現金等價物。
2021年3月，我們完成了首次公開募股(IPO)，在扣除承銷折扣和佣金以及估計的發售費用後，我們獲得了約1.313億美元的淨收益，其中包括承銷商行使購買額外股票的選擇權。
現金流
下表彙總了我們的現金來源和用途(以千為單位)：
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|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
|
$ |
(46,884 |
) |
|
$ |
(25,256 |
) |
投資活動提供的淨現金(用於) |
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(116 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
131,502 |
|
|
|
21 |
|
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
|
$ |
83,408 |
|
|
$ |
(25,351 |
) |
19
經營活動中使用的淨現金
經營活動中使用的現金主要來自經非現金費用和營運資本組成部分變化調整後的淨虧損。
用於經營活動的現金增加了2,160萬美元，主要是因為我們的淨虧損增加了1,880萬美元，這主要是因為研究和開發以及一般和行政費用的增加。
用於投資活動的淨現金
使用現金的投資活動增加110萬美元，主要是因為與我們的新租約開始相關而購買的財產和設備增加。
融資活動提供的淨現金
融資活動提供的現金增加了1.315億美元，主要反映了與首次公開募股相關的現金收益。
資金需求
我們預計與我們正在進行的活動相關的費用將會增加，特別是當我們繼續對我們的候選產品進行研究和開發、啟動臨牀試驗並尋求營銷批准的時候。此外，如果我們的任何候選產品獲得市場批准，我們預計將產生與產品銷售、營銷、製造和分銷相關的鉅額商業化費用。此外，我們預計與上市公司運營相關的額外成本，包括與保持遵守交易所上市和美國證券交易委員會要求相關的會計、審計、法律、監管和税務相關服務的成本增加，董事和高級管理人員保險成本，以及投資者和公關成本。因此，我們將需要獲得與我們持續運營相關的大量額外資金。如果我們不能在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金，我們將被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或未來的商業化努力。
我們預計，截至2021年9月30日，我們現有的現金和現金等價物將使我們能夠為2023年之前的運營費用和資本支出需求提供資金。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可能會比目前預期的更早使用我們可用的資本資源。我們未來的資本需求將視乎很多因素而定，包括：
在此之前，如果我們能夠產生可觀的產品收入，我們預計將通過股票發行、債務融資、合作、戰略聯盟和許可安排的組合來滿足我們的現金需求。我們沒有。
20
承諾的外部資金來源。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，您的所有權權益可能會被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他可能對您作為普通股股東的權利產生不利影響的優惠。任何債務融資(如果可行)可能涉及的協議包括限制性契約，這些契約限制我們採取具體行動的能力，例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息，這些可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
如果我們通過與第三方合作、戰略聯盟或許可安排籌集資金，我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入流、研究計劃或候選產品的寶貴權利，或者以可能對我們不利的條款授予許可。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資籌集更多資金，我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力，或者授予開發和營銷我們原本更願意開發和營銷的候選產品的權利。
合同義務
下表彙總了截至2021年9月30日的付款到期日我們的重要合同義務(單位：千)：
|
|
按期到期付款 |
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|||||||||||||
|
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總計 |
|
|
少於 |
|
|
1至3年 |
|
|
3至5年 |
|
||||
經營租賃義務 |
|
$ |
8,674 |
|
|
$ |
1,761 |
|
|
$ |
3,681 |
|
|
$ |
3,232 |
|
總計 |
|
$ |
8,674 |
|
|
$ |
1,761 |
|
|
$ |
3,681 |
|
|
$ |
3,232 |
|
2020年7月21日，我們簽訂了一份運營租賃協議，將位於馬薩諸塞州波士頓的20,752平方英尺的辦公、實驗室和動物護理設施空間用於我們的新公司總部。租賃起始日為2021年2月19日，租期63個月。租約提供三個月的免租期，從2021年2月19日開始。基本租金為每月14.5萬美元，每年上漲3%，租期內的總租金為930萬美元。我們在正常業務過程中與CRO和CMO簽訂臨牀試驗、臨牀前研究和測試、製造合同，以及用於運營目的的其他服務和產品合同。這些合同不包含任何最低採購承諾，我們可以提前30天通知取消合同，因此，這些合同不包括在上面的合同義務表中。此類合同解除時應支付的款項僅包括所提供服務的付款和截至合同解除之日發生的費用。
我們可能會在我們實現臨牀、法規和商業里程碑(視情況而定)時產生潛在的或有付款，或者我們可能被要求根據我們與各種實體簽訂的許可協議支付使用費，根據這些許可協議，我們已經對某些知識產權進行了內部許可，例如我們與大學的專利許可協議以及我們與Askat，Inc.的許可協議。由於根據這些協議需要付款的事件的實現和時間的不確定性，我們目前需要支付的金額不是固定的或可確定的，也沒有包括在上表中。
關鍵會計政策與估算的使用
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些合併財務報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。編制這些財務報表需要我們在報告期內對我們的合併財務報表中的資產、負債和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露做出影響的估計和判斷。我們對這些項目進行監測和分析，以瞭解事實和情況的變化，這些估計在未來可能會發生重大變化。我們根據歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。估計的變化反映在報告的結果中，在這段時間內，這些變化已為人所知。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的關鍵會計政策與2021年3月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的證券法規則424(B)(4)在我們提交IPO文件的最終招股説明書中描述的政策相比，沒有實質性變化。
表外安排
在提交期間，我們沒有，目前也沒有任何表外安排，正如適用的美國證券交易委員會規則所定義的那樣。
21
近期發佈的會計公告
對最近發佈的可能影響我們財務狀況和經營結果的會計聲明的描述，在本季度報告10-Q表格的其他部分的綜合財務報表的附註2中披露。
新興成長型公司
2012年4月，“2012年創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或“就業法案”(JOBS Act)頒佈。就業法案第107條規定，“新興成長型公司”或EGC可以利用修訂後的1933年“證券法”或“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。因此，企業管治委員會可延遲採納某些會計準則，直至該等準則適用於私營公司為止。在我們仍是一家新興成長型公司期間，我們已選擇將延長的過渡期用於新的或修訂的會計準則；然而，我們可能會提前採用某些新的或修訂的會計準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下最早發生的情況出現：(1)財政年度的最後一天，我們的年收入超過10.7億美元；(2)我們有資格成為“大型加速申報公司”的日期，非關聯公司持有至少7.00億美元的股權證券；(3)我們在之前的三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)我們在之前的三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)在我們成立五週年之後的財政年度的最後一天。
我們也是交易法中定義的“較小的報告公司”。即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。在確定我們的非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個工作日超過2.5億美元，或者我們在最近結束的會計年度的年收入超過1.00億美元，以及我們的非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個工作日超過7.00億美元后，我們可能會利用小型報告公司在下一財年之前可獲得的某些按比例披露的信息，這些信息被確定為我們的非附屬公司持有的有投票權和無投票權的普通股超過2.5億美元，或者我們在最近結束的會計年度的年收入超過1.00億美元。
項目3.定量和質量關於市場風險的披露。
我們面臨着與利率變化相關的市場風險。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的現金等價物包括計息支票賬户和貨幣市場基金。我們對市場風險的主要敞口是利率敏感度，利率敏感度受到美國利率總水平變化的影響。由於我們計息賬户的短期性質和低風險，利率立即變化10%不會對我們的現金和現金等價物的公平市場價值、我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
我們目前沒有受到與外幣匯率變動相關的重大市場風險的影響。
通貨膨脹通常通過增加我們的成本來影響我們。我們認為，在截至2021年9月30日的9個月裏，通貨膨脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們維持《1934年證券交易法》(經修訂)或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條或《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息能夠(I)在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，而我們的管理人員在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現其控制目標提供合理保證。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日，即本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
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財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(如規則13a-15(外匯法案下的f0和15(D)-15(F))所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序。
有時，我們可能會捲入訴訟或其他法律程序。我們目前沒有參與任何被我們的管理層認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟或法律程序。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
第1A項。國際扶輪SK因子。
投資我們的普通股有很高的風險。在評估公司和我們的業務時，應仔細考慮以下描述的風險，以及本季度報告中的10-Q表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。下列任何事件或發展的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
與我們有限的運營歷史、財務狀況和資本要求相關的風險
我們是一家有針對性的腫瘤學公司，運營歷史有限。
我們於2016年開始運營，是一家有針對性的腫瘤學公司，運營歷史有限。生物製藥產品開發是一項投機性很強的工作，涉及很大程度的風險。自成立以來，我們投入了幾乎所有的努力來組織和配備我們的公司，收購知識產權，商業規劃，籌集資金，進行發現，研究和開發活動，併為這些業務提供一般和行政支持。我們沒有批准商業銷售的產品，因此，我們從未從產品銷售中獲得任何收入，我們預計在可預見的未來也不會產生任何收入。我們的任何候選產品都沒有獲得監管部門的批准，也不能保證我們未來會獲得批准。我們有針對性的腫瘤學項目仍處於臨牀前開發階段。我們預計，在未來幾年和可預見的未來，我們將繼續招致鉅額費用和運營虧損。我們之前的虧損，加上預期的未來虧損，已經並將繼續對我們的股東權益(赤字)和營運資本產生不利影響。
自成立以來，我們已經遭受了巨大的淨虧損，並預計在可預見的未來我們還將繼續蒙受虧損。
截至2021年9月30日的9個月，我們的淨虧損為3690萬美元，截至2020年12月31日的年度淨虧損為4430萬美元。截至2021年9月30日，我們的累計赤字為1.483億美元。我們幾乎所有的淨虧損都是由與我們的研究和開發計劃相關的成本以及與我們的運營相關的一般和行政成本造成的。我們預計，隨着我們候選產品的臨牀試驗的開始和繼續，我們的研究和開發費用將大幅增加。此外，如果我們的候選產品獲得監管部門的批准，我們將產生鉅額的銷售、營銷和製造費用。作為一家上市公司，我們將繼續承擔作為私營公司沒有發生的額外成本。因此，在可預見的未來，我們預計將繼續遭受重大且不斷增加的運營虧損。由於與開發醫藥產品相關的眾多風險和不確定性，我們無法預測未來虧損的程度或何時實現盈利(如果有的話)。即使我們真的實現了盈利，我們也可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。
我們未來的虧損數額是不確定的，我們的季度和年度經營業績可能會大幅波動，或者可能會低於投資者或證券分析師的預期，每一種情況都可能導致我們的股價波動或下降。由於多種因素，我們的季度和年度經營業績未來可能會出現大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，包括以下因素：
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這些因素的累積影響可能導致我們季度和年度經營業績的大幅波動和不可預測性。因此，對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。這種變化性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期，或低於我們可能向市場提供的任何預測，或者如果我們向市場提供的預測低於分析師或投資者的預期，我們普通股的價格可能會大幅下跌。即使我們已經滿足了我們可能提供的任何先前公開聲明的指導，這樣的股價下跌也可能發生。
我們沒有批准商業銷售的產品，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。
我們盈利的能力取決於我們創造收入的能力。到目前為止，我們從候選產品中獲得的協作收入微乎其微，還沒有從產品銷售中獲得收入，我們預計在不久的將來也不會從產品銷售中獲得任何收入。除非我們獲得監管部門的批准，並開始銷售我們的一個或多個候選產品，否則我們預計不會產生可觀的收入。我們創造收入的能力取決於多個因素，包括但不限於，我們有能力：
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如果我們不能及時或根本實現這些因素中的一個或多個，我們可能會遇到重大延誤或無法成功地將我們的候選產品商業化，這將嚴重損害我們的業務。如果我們的候選產品得不到監管部門的批准，我們可能無法繼續運營。
我們將需要額外的資金來為我們的運營提供資金，這些資金可能無法以可接受的條件提供，或者根本不能提供。如果我們無法在需要時或在我們可以接受的條件下籌集資金，我們將被迫推遲、減少或取消一些產品開發計劃或商業化努力。
醫藥產品的開發是資本密集型的。我們目前正在通過臨牀前開發推進多個有針對性的腫瘤學項目，以確定潛在的候選治療方案，並隨後提交計劃中的IND文件。此外，我們正在對我們的兩個候選者IK-007和IK-175進行第一階段臨牀試驗，並計劃在2022年第一季度啟動IK-930的第一階段臨牀試驗。因此，我們預計與我們正在進行的活動相關的費用將大幅增加，特別是在我們繼續研發、啟動和完成我們的候選產品的臨牀試驗並尋求監管部門批准的情況下。此外，根據監管部門批准的情況，或者如果我們獲得任何候選產品的監管部門批准，我們預計將產生與產品銷售、營銷、製造和分銷相關的鉅額商業化費用。如果我們選擇為當前或未來的候選產品尋求更多跡象和/或地理位置，或者以其他方式比我們目前預期的更快地擴張，我們可能還需要更快地籌集額外資金。我們已經開始並預計將繼續承擔與上市公司運營相關的額外成本。因此，我們將需要獲得與我們持續運營相關的大量額外資金。如果我們不能在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金，我們將被迫推遲、減少或取消某些研發計劃或未來的商業化努力。
2021年3月30日，我們完成了普通股的首次公開募股(IPO)，預計IPO的淨收益，加上我們現有的現金和現金等價物，將足以為我們到2023年的運營提供資金。不過，我們未來的資本需求將視乎多項因素而定，並可能因此而大幅增加，這些因素包括：
確定潛在的候選產品並進行臨牀前開發測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程，需要數年時間才能完成，而且我們可能永遠無法生成獲得監管部門批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外，我們的候選產品如果獲得批准，可能不會獲得商業成功。我們的商業收入(如果有的話)將來自銷售我們預計在許多年內不會有商業用途的產品(如果有的話)。因此，我們將需要繼續依靠額外的融資來實現我們的業務目標。
任何額外的籌款努力都可能轉移我們管理層對他們日常活動的注意力，這可能會對我們開發和商業化我們的候選產品的能力產生不利影響。整個金融市場的混亂，以及最近由於以下原因造成的
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新冠肺炎大流行可能會增加股權和債務融資的難度，並可能對我們滿足籌款需求的能力產生實質性的不利影響。我們不能保證未來的融資將以足夠的金額或我們可以接受的條款(如果有的話)提供。
如果我們不能及時或按可接受的條款獲得資金，我們可能會被要求大幅縮減、推遲或停止我們的一個或多個研發計劃或任何已獲得監管部門批准的產品的商業化，或者無法按預期擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
籌集額外資本可能會對我們的股東造成稀釋，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。
在此之前，如果我們能夠產生可觀的產品收入，我們預計將通過私募和公開股權發行、債務融資、合作、戰略聯盟和許可安排相結合的方式來滿足我們的現金需求。我們沒有任何承諾的外部資金來源。任何融資條款可能會對我們股東的持股或權利產生不利影響，我們發行額外的證券(無論是股權還是債務)，或發行此類證券的可能性，可能會導致我們股票的市場價格下跌。如果我們通過出售普通股或可轉換或可交換為普通股的證券來籌集額外資本，您的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他可能對您作為普通股股東的權利產生重大不利影響的優惠。債務融資如果可行，將增加我們的固定支付義務，並可能涉及一些協議，其中包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，例如招致額外債務、獲取、出售或許可知識產權、進行資本支出、宣佈股息或其他可能對我們的業務運營能力產生不利影響的經營限制。我們還可能被要求在債務融資方面達到某些里程碑，如果不能在特定日期前達到這些里程碑，可能會迫使我們放棄某些技術或候選產品的權利，或者以其他方式同意對我們不利的條款，這可能會對我們的業務、運營業績和前景產生實質性的不利影響。
我們也可能被要求通過與更多合作者的安排或其他方式在比其他情況更可取的更早階段尋求資金。如果我們通過與第三方的額外合作、戰略聯盟或許可安排籌集資金，我們可能不得不放棄對我們的知識產權、未來收入流、研究項目或候選產品的寶貴權利，以可能對我們不利的條款授予許可，或者授予開發和營銷我們原本更願意自行開發和營銷的候選產品的權利，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與我們的目標腫瘤學和其他候選計劃和產品開發相關的風險
新冠肺炎大流行或類似的大流行、流行病或傳染病的爆發可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響，並可能中斷我們候選產品的開發。
大流行或類似疫情等公共衞生危機可能會對我們的業務產生不利影響。自2019年末以來，一種名為SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)的新型病毒株，即冠狀病毒，導致新冠肺炎已經傳播到世界上大多數國家，包括美國所有50個州，包括我們主要辦公室和實驗室所在的波士頓、馬薩諸塞州。冠狀病毒大流行繼續演變，發現了SARS-CoV-2病毒的新變種，並導致實施了各種應對措施，包括政府實施的隔離、旅行限制和其他公共衞生安全措施。冠狀病毒對我們的業務或我們第三方合作伙伴的業務(包括我們的臨牀前研究或臨牀試驗業務)的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有把握地預測，包括爆發的持續時間、將出現的有關冠狀病毒變異的新信息以及遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等。新冠肺炎在全球的持續傳播以及對SARS-CoV-2病毒新變種的持續發現可能會對我們在美國的臨牀前或臨牀試驗運營產生不利影響，包括我們招募和留住患者以及主要研究人員和現場工作人員的能力，這些人作為醫療保健提供者，如果他們所在的地區發生疫情，可能已經增加了對新冠肺炎的接觸。例如，與其他生物製藥公司類似，我們可能會在啟動IND使能研究、方案偏差、登記我們的臨牀試驗方面遇到延遲, 在我們的臨牀試驗中以及在激活新的試驗地點時對患者進行劑量控制。新冠肺炎還可能影響位於受影響地區的第三方CRO的員工，我們依賴這些CRO進行臨牀試驗。此外，由於與微衞星穩定型結直腸癌(MSS CRC)相關的醫療併發症，我們最先進的候選產品以及其他候選產品所針對的患者人羣可能特別容易受到新冠肺炎的影響，這可能會使我們更難識別能夠參加我們當前及未來臨牀試驗的患者，並可能影響已登記患者完成任何此類試驗的能力。新冠肺炎對患者登記或治療或我們候選產品的執行產生的任何負面影響都可能導致臨牀試驗活動代價高昂的延遲，這可能會對我們獲得監管部門批准並將我們的候選產品商業化的能力產生不利影響，增加我們的運營費用，並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
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2021年上半年，我們接到通知，製造IK-412時所需的一個關鍵成分-我們新型的犬尿氨酸降解酶-對於製造新冠肺炎疫苗和療法同樣至關重要。因此，由於已將資源分配給近期的疫苗生產，該組件的供應已被推遲。正如之前報道的那樣，IK-412的製造交付期已被推遲。我們將繼續關注與我們業務相關的新冠肺炎相關供應鏈問題的影響。此外，是否及時登記參加計劃中的臨牀試驗取決於臨牀試驗地點，這些地點可能會受到全球衞生問題(如流行病)的不利影響。我們計劃在目前受到持續的新冠肺炎大流行影響的地區對我們的候選產品進行臨牀試驗。新冠肺炎大流行將推遲或以其他方式對我們候選產品的臨牀試驗以及我們的業務產生不利影響的一些因素包括：
我們已採取預防措施，旨在幫助將病毒對我們員工的風險降至最低，包括要求我們的某些員工遠程工作，暫停我們員工在世界各地的所有非必要旅行，並根據需要不鼓勵員工參加行業活動和麪對面的工作相關會議，這可能會對我們的業務產生負面影響。目前，我們無法預測企業和政府機構(如美國證券交易委員會(SEC)、美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)或美國食品和藥物管理局)計劃或潛在關閉或中斷的範圍和嚴重程度。
由新冠肺炎和任何變種引起的這些和其他因素可能會在已經受到新冠肺炎困擾的國家惡化，或者可能繼續蔓延到其他國家。任何這些因素，以及與任何不可預見的此類中斷相關的其他因素，都可能對我們的業務以及我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，圍繞這些和相關問題的不確定性可能會對美國和其他經濟體的經濟造成不利影響，這可能會影響我們籌集開發和商業化我們的計劃和候選產品所需的必要資本的能力。
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我們從未成功完成過腫瘤學項目的任何臨牀試驗，我們可能無法為我們開發的任何候選產品做到這一點。我們的某些腫瘤學項目仍處於臨牀前開發階段，可能永遠不會進入臨牀開發階段。
我們還沒有證明我們有能力成功完成臨牀試驗，包括大規模的關鍵臨牀試驗，獲得監管部門的批准，製造商業規模的產品，或安排第三方代表我們這樣做，或進行成功商業化所需的銷售和營銷活動。我們有針對性的腫瘤學項目仍處於臨牀前開發階段，可能永遠不會進入臨牀開發階段。 我們目前正在通過臨牀前開發推進多個有針對性的腫瘤學項目，以開發潛在的候選治療藥物和隨後的IND，包括將ERK5作為我們RAS途徑研究的一部分。 我們可能無法在預期的時間表內為我們的任何其他候選產品提交此類IND或IND(如果有的話)。此外，我們不能確定提交IND會導致FDA允許臨牀試驗開始，或者一旦開始，就不會出現要求我們暫停或終止臨牀試驗的問題。根據與FDA和其他監管機構的討論，每一項臨牀試驗的啟動都需要最終確定試驗設計。我們從FDA或其他監管機構收到的任何指導意見都可能發生變化。這些監管機構可能會改變他們的立場，包括但不限於，關於我們的試驗設計或所選臨牀終點的可接受性，這可能需要我們完成更多的臨牀試驗，或者導致構成比我們目前預期更嚴格的批准條件。成功完成臨牀試驗是為每個候選產品向FDA提交新藥申請(NDA)或生物製品許可證申請(BLA)、向歐洲藥品管理局(EMA)提交營銷授權申請(MAA)或向其他司法管轄區的監管機構提交其他營銷申請，從而獲得每個候選產品的監管批准的先決條件。目前，我們的腫瘤微環境項目中有兩種候選產品處於臨牀開發階段。我們正在進行IK-175在芳香烴受體(AHR)激活的膀胱癌患者中的1期試驗，以及IK-007與培溴利珠單抗聯合治療晚期或進展期微衞星穩定型結直腸癌(MSS CRC)患者的1b期試驗。我們計劃在2022年第一季度啟動IK-930的一期臨牀試驗。然而，, 我們不知道這些或我們未來的任何臨牀試驗是否會按時開始，或者是否會如期完成(如果有的話)。
如果我們被要求對我們的候選產品進行超出我們目前預期的額外臨牀前研究或臨牀試驗或其他測試，如果我們無法成功完成我們候選產品的臨牀試驗或其他測試，如果這些試驗或測試的結果不是陽性的，或者只是輕微陽性，或者如果存在安全問題，我們可能會：
我們的計劃專注於為基因定義或生物標記物驅動的癌症患者開發腫瘤學療法，這是一個快速發展的科學領域，我們正在採取的發現和開發藥物的方法是新穎的，可能永遠不會產生批准的或可銷售的產品。
為基因定義或生物標記物驅動的癌症患者發現和開發腫瘤療法是一個新興領域，構成我們努力發現和開發候選產品的基礎的科學發現相對較新。支持基於這些發現開發候選產品的可行性的科學證據既是初步的，也是有限的。儘管我們認為，基於我們的臨牀前工作，我們的計劃所針對的基因改變推動了癌症的形成和擴散，但臨牀結果可能不會證實這一假設，或者可能只對某些改變或某些腫瘤類型證實了這一假設。我們候選產品的患者羣體僅限於那些有特定目標改變的患者，可能沒有完全定義，但遠遠少於一般治療的癌症羣體，我們將需要篩選和識別這些有針對性改變的患者。成功識別患者取決於幾個因素，包括確定特定的改變如何響應我們的候選產品，以及識別此類改變的能力。此外，即使我們成功識別出具有特定靶標改變的患者，我們也不能確定每個突變產生的患者羣體是否足夠大，從而使我們能夠成功獲得每種突變類型的批准，將我們的候選產品商業化並實現盈利。
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臨牀產品開發涉及一個漫長而昂貴的過程，結果不確定。
我們的臨牀前研究以及未來和正在進行的臨牀試驗可能不會成功。目前，我們所有有針對性的腫瘤學項目都處於臨牀前開發階段。我們無法預測我們的候選產品何時或是否會在人體上證明是有效和安全的，或者是否會獲得監管部門的批准。在獲得監管部門對任何候選產品銷售的監管批准之前，我們必須完成臨牀前研究，然後進行廣泛的臨牀試驗，以證明我們的候選產品在人體上的安全性和有效性。臨牀測試費用昂貴，難以設計和實施，可能需要數年時間才能完成，結果也不確定。一個或多個臨牀試驗的失敗可能發生在測試的任何階段。臨牀前開發試驗和早期臨牀試驗的結果可能不能預測後續臨牀試驗的成功，臨牀試驗的中期結果也不一定能預測最終結果。此外，臨牀前和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響，許多公司認為他們的候選產品在臨牀前研究和臨牀試驗中表現令人滿意，但仍未能獲得監管部門對其候選產品的批准。我們的臨牀前研究以及未來和正在進行的臨牀試驗可能不會成功。
如果我們無法成功驗證、開發並獲得監管機構對需要或將從此類測試中獲益的產品候選產品的配套診斷測試的批准，或者在這樣做方面遇到重大延誤，我們可能無法充分發揮這些候選產品的商業潛力。
對於我們的某些適應症候選產品的臨牀開發，我們可能會聘請第三方來開發或以其他方式獲得體外培養配套診斷測試，用於識別疾病類別中可能從我們的候選產品中獲得選擇性和有意義益處的患者子集。這樣的配套診斷技術將用於我們的臨牀試驗，以及與我們獲得監管部門批准的產品商業化相關的技術。為了取得成功，我們或我們的合作者需要解決一些科學、技術、監管和後勤方面的挑戰。美國食品藥品監督管理局和類似的外國監管機構規定體外培養作為醫療設備的配套診斷，在該監管框架下，可能需要進行臨牀試驗，以證明我們可能開發的任何診斷方法的安全性和有效性，我們預計在商業化之前，這將需要單獨的監管批准或批准。
我們打算依賴第三方為我們的候選治療產品設計、開發和製造可能需要此類測試的配套診斷測試。如果我們達成這樣的合作協議，我們將依賴於我們未來的合作者在開發和獲得對這些伴隨診斷的批准方面的持續合作和努力。在開發和監管審批過程中，可能需要解決相關診斷的選擇性/特異性、分析驗證、重複性或臨牀驗證等問題。此外，即使來自臨牀前研究和早期臨牀試驗的數據似乎支持為候選產品開發伴隨診斷，在隨後的臨牀試驗中產生的數據也可能無法支持伴隨診斷的分析和臨牀驗證。我們和我們未來的合作伙伴在開發、獲得監管批准、製造和商業化與我們的候選治療產品本身類似的配套診斷方法方面可能會遇到困難，包括獲得監管許可或批准、以商業規模和適當的質量標準生產足夠數量的產品以及獲得市場認可等問題。如果我們不能成功地為這些候選治療產品開發配套診斷，或者延遲開發，這些候選治療產品的開發可能會受到不利影響，這些候選治療產品可能無法獲得監管部門的批准，我們也可能無法實現這些獲得監管部門批准的治療產品的全部商業潛力。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的損害。此外, 與我們簽約的診斷公司可能決定停止銷售或製造我們預期用於產品候選的開發和商業化的配套診斷測試，或者我們與該診斷公司的關係可能終止。我們可能無法與另一家診斷公司達成安排，以獲得替代診斷測試的供應，用於我們候選產品的開發和商業化，或者以商業合理的條款這樣做，這可能會對我們候選治療產品的開發或商業化產生不利影響和/或延遲。
我們不時宣佈或公佈的臨牀試驗的臨時、主要和初步數據可能會隨着更多患者數據的出現而發生變化，並受到可能導致最終數據發生重大變化的確認、審計和驗證程序的影響。
我們可能會不時公開披露我們臨牀試驗的中期、頂線或初步數據，這些數據基於對當時可用數據的初步分析，結果以及相關的發現和結論可能會在對數據進行更全面的審查後發生變化。我們也會做出假設、估計、計算和結論，作為我們數據分析的一部分，我們可能沒有收到所有必要的數據，也可能沒有機會全面而仔細地評估所有數據。因此，一旦收到並充分評估了額外的數據，我們報告的中期、主要或初步結果可能與相同試驗的未來結果不同，或者不同的結論或考慮因素可能會使這些結果合格。臨牀試驗的中期數據面臨這樣的風險，即隨着患者登記的繼續和更多患者數據的獲得，一個或多個臨牀結果可能會發生實質性變化。初步、中期或頂線數據也仍需接受審計和核實程序，這可能會導致最終數據與我們之前公佈的初步頂線數據大不相同。因此，在最終數據可用之前，應謹慎看待初步、中期和頂線數據。初選或初選之間的不利差異
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中期數據和最終數據可能會嚴重損害我們的業務前景，並可能導致我們普通股的價格波動或下降。
此外，監管機構和其他機構可能不接受或同意我們的假設、估計、計算、結論或分析，或者可能以不同的方式解釋或權衡數據的重要性，這可能會對特定計劃的潛力、獲得特定候選產品的監管批准的可能性、任何批准的產品的商業化以及我們公司的總體業務前景產生不利影響。此外，我們選擇公開披露的有關特定研究或臨牀試驗的信息源自通常廣泛的信息，您或其他人可能不同意我們確定的重要信息或其他適當信息包含在我們的披露中。
如果我們報告的初步、中期或頂線數據與實際結果不同，或者如果監管機構或其他人不同意得出的結論，我們獲得批准並將我們的候選產品商業化的能力可能會受到嚴重損害，這可能會對我們的業務、經營業績、前景或財務狀況造成重大損害。
我們可能會在啟動或完成我們的候選產品的開發和商業化過程中產生額外的成本或遇到延遲，或者最終無法完成。
我們可能會延遲啟動或完成我們的臨牀前研究或臨牀試驗，包括延遲獲得或未能獲得FDA的許可，以便在未來的INDS下啟動臨牀試驗。此外，我們不能確定我們的候選產品的臨牀前研究或臨牀試驗不會被推遲、需要重新設計、是否會按時招收足夠數量的受試者，或者是否會如期完成(如果有的話)。我們可能會在臨牀前研究和臨牀試驗期間或作為結果遇到許多不可預見的事件，這些事件可能會推遲或阻礙我們獲得監管批准或將我們的候選產品商業化的能力，包括：
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如果臨牀試驗被我們、正在進行此類試驗的機構的IRBs、安全監測委員會或SMC暫停或終止，或者FDA或其他監管機構暫停或終止，我們可能會遇到延誤。這些主管部門可能會由於一系列因素而暫停、終止或臨牀暫停臨牀試驗，這些因素包括但不限於未能按照監管要求或我們的臨牀規程進行臨牀試驗，FDA或其他監管機構在檢查臨牀試驗操作或試驗地點時發現不良結果，出現不可預見的安全問題或不良副作用，未能證明使用某種產品有好處，政府法規或行政措施發生變化，或缺乏足夠的資金來繼續臨牀試驗。許多導致或導致臨牀試驗開始或完成延遲的因素最終也可能導致我們的候選產品被拒絕獲得監管部門的批准。此外，FDA可能不同意我們的臨牀試驗設計或我們對臨牀試驗數據的解釋等考慮因素，或者即使在審查和評論了我們的臨牀試驗設計之後，也可能改變審批要求。
此外，我們目前和未來臨牀試驗的首席研究員可能會不時擔任我們的科學顧問或顧問，並獲得與此類服務相關的報酬。在某些情況下，我們可能需要向FDA或類似的外國監管機構報告其中一些關係。FDA或類似的外國監管機構可能會得出結論，我們與主要研究人員之間的財務關係造成了利益衝突，或以其他方式影響了研究的解釋。因此，FDA或類似的外國監管機構可能會質疑在適用的臨牀試驗地點產生的數據的完整性，臨牀試驗本身的效用可能會受到威脅。這樣的結果可能會導致FDA或類似的外國監管機構延遲批准或拒絕我們的營銷申請，並可能最終導致我們的一個或多個候選產品被拒絕監管批准。
如果我們在測試或監管審批方面遇到延誤，我們的產品開發成本也會增加。我們不知道我們未來的臨牀試驗是否會按計劃開始，也不知道我們目前或未來的臨牀試驗是否需要重組，或者是否會如期完成(如果有的話)。重大的臨牀前研究或臨牀試驗延遲，包括新冠肺炎疫情及相關差異造成的延遲，也可能縮短我們擁有候選產品商業化獨家權利的任何時間，或者允許我們的競爭對手在我們之前將產品推向市場，這將削弱我們將候選產品成功商業化的能力，並可能嚴重損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
如果我們在臨牀試驗的患者登記過程中遇到延遲或困難，我們收到必要的監管批准可能會被推遲或阻止。
如果我們不能根據FDA或類似的外國監管機構的要求，或者根據需要為給定的試驗提供適當的統計數據，我們可能無法為我們的候選產品啟動或繼續進行臨牀試驗，因為我們無法找到並招募足夠數量的合格患者參加這些試驗。特別是，由於我們在制定有針對性的腫瘤學計劃時專注於具有特定基因突變的患者，在制定我們的腫瘤微環境計劃時專注於具有特定生物標誌物的患者，因此我們招募合格患者的能力可能會受到限制，或者可能會導致登記的速度比我們預期的要慢。
我們在確定任何生物標記物定義的試驗隊列的特定患者羣體時可能會遇到困難。在我們的試驗方案中定義的患者資格標準，包括生物標記物驅動的識別，可能會在更大程度上限制符合我們臨牀試驗條件的患者羣體，而不是沒有生物標記物驅動的患者資格標準的相同適應症的競爭臨牀試驗。我們還將依靠臨牀醫生的意願和能力來篩選他們的患者的生物標誌物，以指示哪些患者可能有資格參加我們的臨牀試驗。
此外，我們的一些競爭對手正在對候選產品進行臨牀試驗，這些候選產品與我們的候選產品具有相同的適應症，而原本有資格參加我們臨牀試驗的患者可能會轉而參加我們競爭對手的候選產品的臨牀試驗。此外，我們招募患者的能力可能會因正在進行的新冠肺炎和變異大流行而顯著延遲，目前我們無法準確預測此類延遲的程度和範圍。
除了競爭性試驗環境，我們計劃的臨牀試驗的資格標準將進一步限制可用的研究參與者，因為我們將要求患者具有我們可以測量的特定特徵，以確保他們的癌症足夠嚴重或不太嚴重，不足以將他們納入研究。此外，尋找病人的過程可能會被證明是昂貴的。我們也可能無法識別、招募或招募足夠數量的患者來完成我們的臨牀研究，因為
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研究中候選產品的感知風險和益處、競爭療法和臨牀試驗的可用性和有效性、潛在患者的臨牀試驗地點的近似性和可用性，以及醫生的患者轉介做法。如果患者出於任何原因不願意參與我們的研究，招募患者、進行研究和獲得監管部門對潛在產品的批准的時間可能會推遲。
我們還可能聘請第三方開發用於我們的臨牀試驗的配套診斷方法，但此類第三方可能無法成功開發此類配套診斷方法，從而限制了我們識別具有目標基因突變的患者進行臨牀試驗的能力。此外，如果我們被要求開發配套診斷，並且無法包括目標基因突變的患者，這可能會影響我們尋求參與FDA的快速審查和開發計劃(包括突破性治療指定和快速通道指定)的能力，或者以其他方式尋求加快臨牀開發和監管時間表。患者登記可能受到其他因素的影響，包括：
我們預計，我們目前的某些候選產品和未來的候選產品將與第三方藥物或生物製品結合使用，其中一些仍在開發中，我們對此類藥物或生物製品的供應、監管地位或監管批准的控制有限或沒有控制權。
我們目前的某些候選產品和任何未來的候選產品都有可能與檢查點抑制免疫療法或其他標準的護理(如化療、靶向治療或放射治療)結合使用。例如，我們計劃探索IK-930與表皮生長因子受體的結合，與EGFR的結合，以及與絲裂原活化蛋白激酶，或我們正在評估IK-175與百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb Company，簡稱BMS)銷售的nivolumab的聯合應用。我們目前還在進行IK-007與由默克公司銷售的pembrolizumab聯合使用的1b期臨牀試驗。我們是否有能力開發和最終商業化我們當前的計劃和候選產品，以及與EGFR抑制劑、nivolumab、pembrolizumab或其他檢查點抑制免疫療法或其他靶向治療聯合使用的任何未來計劃或候選產品，將取決於我們以商業合理的條款獲得此類藥物或生物製品進行臨牀試驗的能力，以及如果獲得批准，這些藥物或生物製劑可與我們的商業化產品一起使用的能力。我們不能確定當前或潛在的未來商業關係是否會以商業上合理的條件或根本不會為我們提供穩定的此類藥物或生物製品供應。
任何未能維持或進入新的成功商業關係，或在市場上購買Checkpoint Inhibitor免疫療法或其他對照療法的費用，都可能推遲我們的開發時間表，增加我們的成本，並危及我們將當前候選產品和任何未來候選產品開發為商業可行療法的能力。如果發生其中任何一種情況，我們的業務、財務狀況、經營業績、股價和前景都可能受到實質性的損害。
此外，與另一種產品或候選產品一起使用的候選產品的開發可能會帶來單一代理候選產品所不面臨的挑戰。FDA、其他美國監管機構和/或類似的外國監管機構可能會要求我們使用更復雜的臨牀試驗設計，以評估每種產品和候選產品對任何觀察到的效果的貢獻。這類試驗的結果可能會顯示，以前任何積極的試驗結果都應歸因於聯合療法，而不是我們目前的候選產品和任何未來的候選產品。此外，在產品批准後，FDA、其他美國監管機構和/或類似的外國監管機構可能會要求相互配合使用的產品必須交叉貼上聯合使用的標籤。在我們對其他產品沒有權利的情況下，這可能需要我們與第三方合作來滿足這樣的要求。此外，如果我們獲得監管部門的批准，與另一種產品相關的開發可能會影響我們的聯合臨牀試驗以及我們的商業前景。此類發展可能包括改變其他產品的安全性或功效概況、改變其他產品的可用性、與其他產品有關的質量、製造和供應問題，以及改變護理標準。
如果BMS、默克或任何未來的合作者或供應商不能繼續以商業合理的條款供應他們的產品，我們將需要確定獲得檢查點抑制劑免疫療法的替代方案。此外，如果任何當前或未來的合作伙伴或供應商的產品供應中斷、延遲或無法向我們提供，我們的
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臨牀試驗可能會推遲。如果我們無法獲得替代供應，或不能以商業合理的條件這樣做，我們的業務、財務狀況、經營業績、股票價格和前景可能會受到實質性的損害。
我們的計劃和候選產品的早期臨牀前研究和臨牀試驗的結果不一定能預測我們計劃和候選產品的後續臨牀前研究和臨牀試驗的結果。如果我們不能在以後的臨牀前研究和臨牀試驗中複製我們的計劃和候選產品的早期臨牀前研究和臨牀試驗的結果，我們可能無法成功開發、獲得監管部門對我們候選產品的批准並將其商業化。
我們的靶向腫瘤學和腫瘤微環境計劃或我們的候選產品的早期臨牀前研究和臨牀試驗的任何結果都不一定能預測後來的臨牀前研究和臨牀試驗的結果。同樣，即使我們能夠根據我們目前的開發時間表完成我們計劃的候選產品的臨牀前研究和臨牀試驗，我們候選產品的此類臨牀前研究和臨牀試驗的結果也可能不會在後續的臨牀前研究或臨牀試驗結果中重複。
製藥和生物科技行業的許多公司在早期開發取得積極成果後，在後期臨牀試驗中遭受了重大挫折，我們不能肯定我們不會面臨類似的挫折。這些挫折是由臨牀試驗進行期間的臨牀前和其他非臨牀發現，或在臨牀前研究和臨牀試驗中進行的安全性或有效性觀察(包括以前未報告的不良事件)引起的。此外，臨牀前、非臨牀和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響，許多公司認為他們的候選產品在臨牀前研究和臨牀試驗中表現令人滿意，但仍未能獲得監管部門的批准。
我們可能無法為我們的目標腫瘤學和其他項目提交IND，以便在我們預期的時間表內開始臨牀試驗，即使我們能夠，FDA也可能不允許我們繼續進行。
我們計劃在未來18個月內提名來自RAS路徑研究項目的多個開發候選者。我們計劃將候選者提升到IND，但是，我們可能無法在我們預期的時間表上為我們的目標腫瘤學或其他計劃的未來產品候選者提交此類IND或IND。例如，在支持IND的研究中，我們可能會遇到製造延遲或其他延遲。此外，我們不能確定提交IND會導致FDA允許臨牀試驗開始，或者一旦開始，就不會出現暫停或終止臨牀試驗的問題。此外，即使FDA同意IND中規定的臨牀試驗的設計和實施，我們也不能保證它在未來不會改變其要求。這些考慮也適用於我們可能提交的新的臨牀試驗，作為現有IND的修正案或新的IND。如果未能按照我們預期的時間表提交IND，或未能獲得監管部門對我們計劃中的臨牀試驗的批准，可能會使我們無法及時啟動或完成臨牀試驗或將我們的候選產品商業化(如果有的話)。
我們的臨牀試驗或我們當前或未來合作伙伴的臨牀試驗可能會揭示我們的臨牀前或非臨牀研究中未見的重大不良事件，並可能導致安全狀況，這可能會阻礙監管部門批准或市場接受我們的任何候選產品。
在獲得任何產品商業銷售的監管批准之前，我們必須通過漫長、複雜和昂貴的臨牀前研究和臨牀試驗證明，我們的候選產品在每個目標適應症中都是安全有效的。臨牀測試費用昂貴，可能需要數年時間才能完成，而且結果本身也不確定。在臨牀試驗過程中，任何時候都可能發生失敗。因為我們有針對性的腫瘤學項目和我們的候選產品處於開發的早期階段，失敗的風險很高，我們可能永遠不會成功開發適銷對路的產品。通過臨牀試驗的候選產品失敗通常會造成極高的流失率。儘管在非臨牀研究和初步臨牀試驗中取得了進展，但臨牀試驗後期階段的候選產品也可能無法顯示出所需的安全性和有效性。例如，我們進行了第二次開放標籤單臂1b期臨牀試驗，IK-007聯合培溴利珠單抗用於非小細胞肺癌(NSCLC)抗PD-1/L1治療後晚期或轉移性患者，但基於過渡期產生的聯合療效和安全性數據，我們決定不再進一步探討IK-007聯合培溴利珠單抗治療NSCLC的臨牀試驗，並於2020年12月終止這項臨牀試驗。如果我們正在進行的或未來的臨牀前研究和臨牀試驗的結果對於我們候選產品的安全性和有效性沒有定論，如果我們沒有達到具有統計和臨牀意義的臨牀終點，或者如果我們的候選產品存在相關的安全問題，我們可能會被阻止或推遲獲得此類候選產品的監管批准。在某些情況下, 由於多種因素，同一候選產品的不同臨牀試驗之間的安全性或有效性結果可能存在顯著差異，這些因素包括方案中規定的試驗程序的變化、患者羣體的大小和類型的差異、臨牀試驗方案的變化和遵守情況以及臨牀試驗參與者的輟學率。雖然我們還沒有為我們的目標腫瘤學計劃啟動臨牀試驗，但我們計劃在2022年第一季度啟動IK-930的臨牀試驗，我們的腫瘤微環境計劃IK-175和IK-007的臨牀試驗正處於早期階段，就像許多腫瘤學療法一樣，很可能會出現與使用它們相關的副作用。我們的試驗結果可能顯示副作用的嚴重程度和流行程度很高，令人無法接受。在這種情況下，我們的試驗可能會暫停或終止，FDA或類似的外國監管機構可能會命令我們停止進一步開發或拒絕批准我們的任何或所有目標適應症的候選產品。與治療相關的副作用也可能影響患者招募或納入患者完成試驗的能力，或導致潛在的產品責任索賠。
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此外，我們的候選產品可能會在與靶標毒性相關的臨牀試驗中引起不良副作用。如果觀察到靶標毒性，或者如果我們的候選產品具有意想不到的特性，我們可能需要放棄它們的開發，或者將開發限制在更狹窄的用途或子羣中，在這些用途或子羣中，從風險-收益的角度來看，不良副作用或其他特性不那麼普遍、不那麼嚴重或更容易接受。此外，我們的候選產品可能會引起我們尚未觀察到的不良副作用。許多化合物最初在治療癌症的早期試驗中表現出希望，但後來發現它們會產生副作用，阻礙這種化合物的進一步發展。大多數開始臨牀試驗的候選產品從未被批准為產品，不能保證我們當前或未來的任何臨牀試驗最終會成功，或支持進一步的臨牀開發或監管部門批准我們的任何候選產品。
我們可能會開發未來的候選產品，結合一種或多種癌症療法。使用我們的候選產品所產生的不確定性，與其他癌症療法結合使用，可能會使在未來的臨牀試驗中準確預測副作用變得困難。就像許多癌症和罕見疾病的治療方法一樣，使用我們的候選產品可能會產生副作用。如果在我們當前或未來的任何臨牀試驗中觀察到重大不良事件或其他副作用，我們可能難以招募患者參加我們的臨牀試驗，患者可能會退出我們的試驗，或者我們可能被要求完全放棄一個或多個候選產品的試驗或開發工作。我們、FDA或其他適用的監管機構或IRB可以出於各種原因隨時暫停或終止候選產品的臨牀試驗，包括認為此類試驗中的受試者面臨不可接受的健康風險或不良副作用。生物技術行業開發的一些潛在療法最初在早期試驗中顯示出治療前景，但後來發現它們會產生副作用，阻礙它們的進一步發展。即使副作用並不妨礙該產品獲得或維持監管部門的批准，但由於與其他療法相比，該產品的耐受性，不良副作用可能會抑制市場對該產品的接受。任何這些發展都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成實質性的損害。
我們的一些候選產品調整了目前沒有批准或有效療法的途徑，並利用新的結合位點，這可能會導致更大的研發費用，可能會推遲或阻止批准的監管問題，或者發現未知或意想不到的不良反應。
我們的一些候選產品調整了目前沒有批准或有效療法的途徑，這可能會導致不確定性。我們根據令人信服的生物學原理來選擇癌症驅動靶點的方案。我們在廣泛的臨牀前數據分析的基礎上探索新的方案，這些數據分析有時無法預測對人類的療效或安全性。
我們的一些候選產品使用新的綁定位置，這可能會導致更大的研發費用，可能會推遲或阻止批准的監管問題，或者發現未知或意想不到的不良影響。我們利用結構生物學與我們的藥物化學和生物學能力緊密結合來預測和設計能夠實現最理想特性(包括效力、選擇性、生物利用度和類藥物特性)的化合物。任何這些能力的中斷都可能對我們擴大候選產品渠道的能力產生重大不利影響，我們無法預測未來我們是否還能繼續使用這些能力來支持我們的管道開發。此外，不能保證我們能夠快速識別、設計和合成必要的化合物，也不能保證將來不會出現這些或其他與候選產品開發相關的問題，這些問題或其他問題可能會導致重大延誤或我們可能無法解決的問題。
像我們這樣的新產品候選產品的監管審批可能比其他更知名或更廣泛研究的製藥或生物製藥產品候選產品更昂貴、風險更大，花費的時間也更長，這是因為我們和監管機構缺乏經驗。我們任何候選產品的作用機制的新穎性可能會延長監管審查過程，要求我們進行額外的研究或臨牀試驗，增加我們的開發成本，導致監管立場和解釋的變化，推遲或阻止我們候選產品的批准和商業化，或者導致重大的批准後限制或限制。新的作用機制還意味着，較少的人接受過這類產品候選人的培訓或經驗，這可能會使尋找、聘用和留住研發和製造崗位的人員變得更加困難。如果我們的抑制劑使用了一種新的作用機制，與更知名的候選產品相比，這種作用機制並沒有得到廣泛的研究，那麼我們在臨牀前研究和臨牀試驗中可能會發現以前未知或意想不到的不良反應的風險也會增加。任何此類事件都可能對我們的業務前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未來可能會在美國以外的地方為我們的候選產品進行臨牀試驗，FDA和類似的外國監管機構可能不會接受此類試驗的數據。
我們未來可能會選擇在美國以外的地方進行更多的臨牀試驗，包括在歐洲、澳大利亞或其他外國司法管轄區。FDA接受在美國境外進行的臨牀試驗的試驗數據可能會受到某些條件的限制。如果在美國境外進行的臨牀試驗的數據打算作為美國監管批准的唯一依據，FDA通常不會僅根據外國數據批准申請，除非(I)這些數據適用於美國人口和美國的醫療實踐，(Ii)試驗是
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(I)數據可以被認為是有效的，而不需要FDA進行現場檢查，或者，如果FDA認為有必要進行這樣的檢查，FDA可以通過現場檢查或其他適當的方式來驗證該數據。(Iii)數據可以被認為是有效的，而無需FDA進行現場檢查，或者如果FDA認為有必要進行這樣的檢查，則FDA可以通過現場檢查或其他適當的方式來驗證數據。此外，必須滿足FDA的臨牀試驗要求，包括足夠大的患者羣體和統計能力。許多外國監管機構也有類似的審批要求。此外，這類外國審判將受進行審判的外國司法管轄區適用的當地法律管轄。不能保證FDA或任何類似的外國監管機構會接受在美國或適用司法管轄區以外進行的試驗數據。如果FDA或任何類似的外國監管機構不接受這些數據，將導致需要額外的試驗，這將是昂貴和耗時的，並延誤我們業務計劃的各個方面，這可能導致我們的產品候選在適用司法管轄區得不到監管部門的批准或商業化許可。
雖然我們打算探索除了我們目前正在開發的項目和候選產品之外的其他治療機會，但由於多種原因，我們可能無法找到可行的新產品候選進行臨牀開發。如果我們不能確定更多的候選產品，我們的業務可能會受到實質性的損害。
開發我們現有的和計劃中的其他適應症候選產品以及確定新的候選產品和疾病靶標的研究項目，無論最終是否成功，都需要大量的技術、財政和人力資源。我們的研究計劃最初可能在確定潛在適應症和/或候選產品方面表現出希望，但由於多種原因未能產生臨牀開發結果，包括：
由於我們的財力和人力資源有限，我們打算最初將重點放在有限適應症的研究計劃和候選產品上。因此，我們可能會放棄或推遲尋找其他候選產品或後來被證明具有更大商業潛力或更大成功可能性的其他跡象。我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。
因此，不能保證我們能夠通過內部研究計劃為我們的候選產品確定額外的治療機會或開發合適的候選產品，這可能會對我們未來的增長和前景產生實質性的不利影響。我們可能會將我們的努力和資源集中在潛在的候選產品或其他最終被證明是不成功的潛在計劃上。
如果我們無法為我們的候選產品獲得所需的監管批准，或者延遲獲得所需的監管批准，我們將無法將我們的候選產品商業化，或者延遲將其商業化，我們的創收能力將受到嚴重損害。
我們的候選產品以及與其開發和商業化相關的活動，包括它們的設計、測試、製造、安全、功效、記錄保存、標籤、儲存、審批、廣告、促銷、銷售、分銷、進出口，都受到美國FDA和其他監管機構以及類似的外國監管機構的全面監管。在我們的任何候選產品商業化之前，我們必須獲得監管部門的批准。目前，我們所有的候選產品都處於發現、臨牀前或臨牀開發階段，我們還沒有從任何司法管轄區的監管機構那裏獲得任何候選產品上市的批准。我們的候選產品，包括我們未來可能尋求開發的任何候選產品，都可能永遠不會獲得監管部門的批准。我們在提交和支持獲得監管批准所需的申請方面經驗有限，預計將依賴第三方CRO和/或監管顧問來協助我們完成這一過程。要獲得監管部門的批准，需要向各個監管機構提交廣泛的臨牀前和臨牀數據以及支持信息，以確定候選產品的安全性和有效性。要獲得監管部門的批准，還需要向相關監管機構提交有關產品製造過程的信息，並由相關監管機構檢查製造設施。我們的候選產品可能沒有效果，可能只是中等有效，或者可能被證明具有不良或意外的副作用、毒性或其他特徵，這些可能會阻止我們獲得監管部門的批准，或者阻止或限制商業使用。此外, 監管機構可能會發現我們的製造工藝或設備或第三方合同製造商的製造工藝或設備有問題。在生產我們的候選產品時，我們也可能面臨比預期更大的困難。
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無論是在美國還是在國外，獲得監管批准的過程都是昂貴的，而且往往需要很多年的時間。如果FDA或類似的外國監管機構要求我們進行額外的臨牀前研究或臨牀試驗，批准可能會推遲，如果真的獲得批准的話。這種延遲的時間長短取決於各種因素，包括所涉及的候選產品的類型、複雜性和新穎性。開發期間監管審批政策的更改、附加法規或法規的更改或針對每個提交的NDA、BLA、上市前審批申請或PMA或同等申請類型的監管審查政策的更改，都可能導致申請審批或拒絕的延遲。FDA和類似的外國監管機構在審批過程中擁有相當大的自由裁量權，可以拒絕接受任何申請，也可以決定我們的數據不足以獲得批准，需要進行額外的臨牀前、臨牀或其他研究。我們的候選產品可能會因為許多原因而延遲獲得或無法獲得監管部門的批准，包括以下原因：
即使我們獲得監管部門的批准，監管機構也可能會批准我們的任何候選產品，其適應症比我們要求的更少或更有限，從而縮小了候選產品的商業潛力。此外，監管機構可以根據昂貴的上市後臨牀試驗的表現給予批准，也可以批准標籤不包括候選產品成功商業化所必需或需要的標籤的候選產品。上述任何一種情況都可能對我們的候選產品的商業前景造成實質性損害。
如果我們在獲得候選產品審批方面遇到延誤或未能獲得批准，我們候選產品的商業前景可能會受到損害，我們的創收能力也會受到嚴重影響。
與商業化相關的風險
我們面臨着激烈的競爭，這可能會導致其他人比我們更早或更成功地發現、開發或商業化產品。
生物製藥及相關行業新產品的開發和商業化競爭激烈。我們在製藥、生物技術和其他相關市場展開競爭，這些市場致力於以結構生物學為導向、以化學為基礎的藥物設計，以開發癌症和遺傳病領域的治療方法。還有其他公司專注於靶向腫瘤學，以開發癌症和其他疾病領域的治療方法。我們還在更廣泛的市場上競爭，以獲得成本效益高、可報銷的癌症治療。其中一些有競爭力的產品和療法是基於與我們的方法相同或相似的科學方法，而另一些則是基於完全不同的方法。這些公司包括不同規模的大型製藥公司和生物技術公司的部門。我們目前的候選產品面臨競爭，未來我們可能尋求開發或商業化的任何候選產品都將面臨來自世界各地主要製藥公司、專業製藥公司和生物技術公司的競爭。潛在的競爭對手還包括學術機構、政府機構和其他進行研究、尋求專利保護併為研究、開發、製造和商業化建立合作安排的公共和私人研究組織。
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我們成功開發和商業化的任何候選產品都將與目前批准的療法和未來可能從製藥、生物技術和其他相關市場獲得的新療法展開競爭。影響我們與其他療法有效競爭能力的關鍵產品功能包括我們產品的有效性、安全性和方便性。我們相信，我們業務的主要競爭因素包括我們識別生物標記物的能力、成功地將研究項目轉化為臨牀開發的能力、籌集資金的能力以及平臺、管道和業務的可擴展性。
與我們相比，我們的許多競爭對手或未來可能競爭的公司在研發、製造、臨牀前和臨牀試驗、獲得監管批准和營銷批准的產品方面擁有更多的財務資源和專業知識。製藥、生物科技和診斷行業的合併和收購可能會導致更多的資源集中在少數競爭對手身上。規模較小或處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手，特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些競爭對手還在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗地點和臨牀試驗患者註冊以及獲取補充我們計劃或為其提供必要技術方面與我們展開競爭。如果這些或其他進入壁壘不再存在，其他公司可能會更直接或更有效地與我們競爭。
如果我們的競爭對手開發和商業化比我們或我們的合作者可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更少、更方便或更便宜的產品，我們的商業機會可能會減少或消失。我們的競爭對手也可能比我們更早獲得FDA或其他監管機構對其產品的批准，這可能會導致我們的競爭對手在我們或我們的合作者能夠進入市場之前建立強大的市場地位。影響我們所有候選產品成功的關鍵競爭因素，如果獲得批准，很可能是它們的功效、安全性、便利性、價格、仿製藥競爭水平以及從政府和其他第三方付款人那裏獲得報銷的可能性。
如果我們的計劃和候選產品的市場機會比我們估計的要小，或者如果我們獲得的任何監管批准是基於對患者羣體的更狹隘的定義，我們的收入和實現盈利的能力將受到不利影響，可能是實質性的。
我們的計劃和候選產品的目標患者人羣的發病率和流行率還沒有準確地確定。我們的領先靶向腫瘤學候選產品IK-930是河馬信號通路中轉錄增強相關域(TEAD)轉錄因子的口服小分子抑制劑。河馬途徑在所有癌症中大約有10%是基因改變的，這些基因改變通常與不良的臨牀結果有關。我們正在開發一個針對RAS信號通路中ERK5的小分子抑制劑程序。RAS信號通路中的KRAS突變發生在大約26%的癌症中。此外，我們目前正在評估IK-175在實體瘤患者的第一階段劑量擴大臨牀試驗中的安全性和耐受性，並打算在激活AHR的膀胱癌患者中進行開發。大約5%到22%的膀胱癌患者有AHR擴增的報道。我們還在開發IK-007，用於MSS CRC患者的1b期臨牀試驗。MSS結直腸癌患者約佔所有結直腸癌患者的80%，這些患者通常對批准的檢查點抑制劑沒有反應。我們對患有這些疾病的人數的預測，以及有可能從我們的計劃和候選產品治療中受益的這些疾病患者的子集，都是基於我們的估計。
總的潛在市場機會最終將取決於最終標籤中包括的診斷標準、我們的候選產品被批准銷售的適應症、醫學界和患者的接受度、產品定價和報銷。我們的產品候選可能被批准用於治療的癌症和實體腫瘤患者的數量可能會低於預期，患者可能無法接受我們的產品治療，或者新患者可能變得越來越難以識別或接觸到，所有這些都將對我們的運營結果和業務產生不利影響。我們確定其他候選產品的努力可能不會成功。由於我們的資源和資金有限，我們必須優先開發某些候選產品，這可能被證明是錯誤的選擇，並可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們目前的候選產品或任何未來的候選產品不能獲得廣泛的市場接受，我們從他們的銷售中產生的收入可能是有限的，我們可能永遠不會盈利。
我們從未針對任何適應症將候選產品商業化。即使我們當前的候選產品和任何未來的候選產品都被適當的監管機構批准用於營銷和銷售，它們也可能不會得到醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的接受。如果我們獲得監管機構批准的任何候選產品沒有獲得足夠的市場接受度，我們可能不會產生顯著的收入，可能不會盈利，或者可能會顯著延遲實現盈利。醫學界、患者和第三方付款人是否接受我們當前的候選產品和任何未來的候選產品將取決於許多因素，其中一些
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這超出了我們的控制範圍。例如，即使新的、可能更有效或更安全的療法進入市場，醫生往往不願更換他們的患者，患者也可能不願從現有的療法中更換。如果公眾認為使用癌症免疫療法是不安全的，無論是我們的產品還是競爭對手的產品，影響了公眾的認知，我們的產品可能不會被公眾或醫學界接受。靶向腫瘤學、免疫腫瘤學或生物製藥行業未來的不良事件也可能導致更嚴格的政府監管、更嚴格的標籤要求，以及在測試或批准我們的候選產品時可能出現的監管延遲。
在美國和其他國家的市場，患者通常依靠第三方付款人來報銷與治療相關的全部或部分費用。政府醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)和商業支付者的充分覆蓋和報銷對於新產品的接受度至關重要。我們能否成功地將我們的候選產品商業化，在一定程度上將取決於政府衞生行政部門、私人健康保險公司和其他組織為這些產品和相關治療提供保險和足夠補償的程度。即使提供了保險，批准的報銷金額也可能不足以讓我們建立或維持足夠的定價，以實現足夠的投資回報。政府當局和第三方付款人，如私人健康保險公司和健康維護組織，決定他們將支付哪些藥物，並建立報銷水平。
教育醫療界和第三方付款人瞭解我們當前候選產品和任何未來候選產品的好處的努力可能需要大量資源，而且可能不會成功。如果我們目前的候選產品或任何未來的候選產品獲得批准，但沒有達到足夠的市場接受度，我們可能會被阻止或大大推遲實現盈利。我們目前的任何候選產品和未來的任何候選產品的市場接受度將取決於許多因素，包括：
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與新批准的產品的保險覆蓋和報銷相關的不確定性很大。在美國，政府當局關於新產品報銷的主要決定通常由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)做出，因為CMS決定新產品是否以及在多大程度上將在聯邦醫療保險下覆蓋和報銷。私人付款人傾向於在很大程度上遵循CMS。然而，一個付款人決定為一種產品提供保險並不能保證其他付款人也會為該藥品提供保險。此外，付款人決定為藥品提供保險並不意味着付款人將提供足夠的補償。歐盟的報銷機構可能比CMS更為保守。付款人在確定報銷時考慮的因素基於產品是否為：
此外，政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣，以及未來任何限制從可能低於美國價格的國家進口藥品的法律的放鬆，都可能降低藥品的淨價。越來越多的第三方付款人要求製藥公司向他們提供標價的預定折扣，並對醫療產品的收費提出挑戰。我們不能確定我們商業化的任何候選產品是否可以報銷，如果可以報銷，報銷級別也是如此。此外，許多製藥商必須計算並向政府報告某些價格報告指標，如平均銷售價格(ASP)和最佳價格。在某些情況下，如果這些指標沒有準確和及時地提交，可能會受到處罰。此外，這些藥品的價格可能會通過政府醫療保健計劃要求的強制性折扣或回扣來降低。
此外，在一些外國，藥品的建議定價必須獲得批准，才能合法上市。各國對藥品定價的要求差別很大。例如，歐洲聯盟為其成員國提供了各種選擇，以限制其國家健康保險系統為其提供補償的醫療產品的範圍，並控制供人使用的醫療產品的價格。為了獲得報銷或定價批准，其中一些國家可能要求完成臨牀試驗，將特定候選產品的成本效益與目前可用的療法進行比較。成員國可以批准醫藥產品的具體價格，也可以對將醫藥產品投放市場的公司的盈利能力採取直接或間接控制制度。不能保證任何對藥品實行價格控制或報銷限制的國家將允許我們的任何候選產品獲得有利的報銷和定價安排。從歷史上看，在歐盟推出的產品並不遵循美國的價格結構，通常價格往往會低得多。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們依靠第三方進行IK-175的第一階段臨牀試驗和IK-007的1b階段臨牀試驗，並預計將依靠第三方為我們的靶向腫瘤學和其他腫瘤微環境項目進行臨牀試驗，以及我們候選產品的研究人員贊助的臨牀試驗。如果這些第三方不能成功履行合同職責、遵守監管要求或在預期的最後期限前完成，我們可能無法獲得監管部門對我們的候選產品的批准或將其商業化，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們沒有能力獨立進行臨牀試驗。我們希望並將繼續依靠醫療機構、臨牀研究人員、合同實驗室和其他第三方，如CRO，進行或以其他方式支持臨牀
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我們的候選產品試驗包括IK-175的第一階段臨牀試驗和IK-007的1b階段臨牀試驗，以及IK-930和我們的目標腫瘤學和腫瘤微環境計劃中出現的任何其他候選產品。
我們依賴並預計將繼續嚴重依賴這些各方為我們的候選產品執行臨牀試驗，並僅控制它們活動的某些方面。然而，我們有責任確保我們的每一項臨牀試驗都是按照適用的方案、法律和法規要求以及科學標準進行的，我們對CRO的依賴不會減輕我們的監管責任。對於我們臨牀試驗過程中的任何違反法律和法規的行為，我們可能會受到警告信或執法行動，這些行動可能包括民事處罰，最高可達刑事起訴。
我們、我們的主要研究人員和我們的CRO必須遵守進行、監測、記錄和報告臨牀試驗結果的法規，包括良好臨牀實踐(GCP)，以確保數據和結果在科學上可信和準確，並確保試驗患者充分了解參與臨牀試驗的潛在風險並保護他們的權利。這些法規由FDA、歐洲經濟區成員國的主管當局以及類似的外國監管機構對臨牀開發中的任何產品執行。FDA通過定期檢查臨牀試驗贊助商、主要研究人員和試驗地點來執行GCP規定。如果我們、我們的主要研究人員或我們的CRO未能遵守適用的GCP，在我們的臨牀試驗中產生的臨牀數據可能被認為是不可靠的，FDA或類似的外國監管機構可能會要求我們在批准我們的上市申請之前進行額外的臨牀試驗。我們不能向您保證，在檢查後，FDA將確定我們未來的任何臨牀試驗是否符合GCP。此外，我們的臨牀試驗必須使用根據現行良好製造規範(CGMP)規定生產的候選產品進行。我們的主要研究人員或CRO未能遵守這些規定可能需要我們重複臨牀試驗，這將推遲監管審批過程，顯著增加我們的支出，還可能使我們受到執法行動的影響。我們還被要求在一定的時間範圍內註冊正在進行的臨牀試驗，並將完成的臨牀試驗結果發佈在政府資助的數據庫ClinicalTrials.gov上。如果不這樣做，可能會被罰款。, 負面宣傳和民事、刑事制裁。
儘管我們設計了IK-175的第一階段臨牀試驗和IK-007的1b階段臨牀試驗，並打算為我們的候選產品設計未來的臨牀試驗，但這些試驗是由CRO進行的，我們預計CRO將進行我們未來的所有臨牀試驗。因此，我們開發計劃的許多重要方面，包括它們的行為和時間，都不在我們的直接控制範圍之內。與完全依靠我們自己的員工相比，我們對第三方進行未來臨牀試驗的依賴也導致對通過臨牀試驗開發的數據管理的直接控制較少。與外部各方的溝通也可能是具有挑戰性的，可能會導致錯誤以及協調活動的困難。外部各方可以：
這些因素可能會對第三方進行臨牀試驗的意願或能力產生重大不利影響，並可能使我們受到超出我們控制範圍的意外成本增加的影響。如果首席研究人員或CRO沒有以令人滿意的方式進行臨牀試驗，違反他們對我們的義務或未能遵守監管要求，我們候選產品的開發、監管批准和商業化可能會延遲，我們可能無法獲得監管批准並將我們的候選產品商業化，或者我們的開發計劃可能受到實質性和不可逆轉的損害。如果我們不能依賴我們的主要研究人員或CRO收集的臨牀數據，我們可能需要重複、延長或增加我們進行的任何臨牀試驗的規模，這可能會顯著推遲商業化，並需要顯著增加支出。
如果我們與這些第三方首席調查員或CRO的任何關係終止，我們可能無法與其他CRO達成安排。如果首席研究人員或CRO未能成功履行其合同義務或未能在預期期限內完成，如果他們需要更換，或者如果他們獲得的臨牀數據的質量或準確性因未能遵守我們的臨牀方案、法規要求或其他原因而受到影響，則與該等首席研究人員或CRO相關的任何臨牀試驗都可能被延長、延遲或終止，並且我們可能無法獲得監管部門對我們的候選產品的批准，或無法成功將其商業化。因此，我們認為，我們的財務業績和我們候選產品在主題指示方面的商業前景將受到損害，我們的成本可能會增加，我們的創收能力可能會推遲。
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我們還可能依賴學術和私立非學術機構來進行和贊助與我們的候選產品相關的臨牀試驗。我們不會控制研究人員贊助的試驗的設計或進行，FDA或非美國監管機構可能不會因為任何一個或多個原因(包括試驗設計或執行的要素、安全性問題或其他試驗結果)而認為這些研究人員贊助的試驗為未來的臨牀試驗(無論是由我們還是第三方控制)提供足夠的支持。
這樣的安排可能會為我們提供關於調查員贊助的試驗的某些信息權，包括訪問和使用和參考由調查員贊助的試驗產生的數據，包括我們自己的監管文件。然而，我們不會控制研究人員贊助的試驗數據的時間和報告，也不會擁有研究人員贊助的試驗數據。如果我們不能確認或複製研究人員贊助的試驗結果，或者如果獲得陰性結果，我們可能會進一步推遲或阻止推進我們候選產品的進一步臨牀開發。此外，如果研究人員或機構違反了他們在候選產品的臨牀開發方面的義務，或者如果事實證明，與我們可能獲得的第一手知識相比，數據不夠充分，那麼我們自己設計和進行任何未來臨牀試驗的能力可能會受到不利影響。
我們已經進行了協作，將來可能還會進行其他協作，我們可能無法實現此類協作的預期好處。
研究、開發、商業化和/或戰略合作，包括我們與Celgene Corporation(現在是BMS的一部分)的現有合作，面臨許多風險，包括以下風險：
此外，協作者提供的資金可能不足以推動協作下的候選產品。例如，雖然BMS在與Celgene Corporation(現在的BMS)簽訂特定的主協作協議時為我們提供了8050萬美元的預付款和1450萬美元的股權投資，但在IK-175和IK-412的1b期臨牀試驗完成之前，我們可能需要額外的資金來推進候選產品，這是BMS必須決定是否行使其對候選產品的獨家許可權的臨牀里程碑。2019年11月20日，BMS收購了Celgene Corporation，BMS可能會對我們的合作採取不同的方式，或者決定不再繼續合作。
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如果協作者終止協作或協作下的計劃，包括未能行使協作下的許可證或其他選項，無論是因為我們未能達到里程碑還是其他原因，協作的任何潛在收入都將顯著減少或消除。此外，我們可能需要獲得其他資金來推進相關候選產品的研究、開發和/或商業化，或者放棄該計劃，否則相關候選產品的開發可能會顯著延遲，如果我們繼續研究、開發和/或商業化相關候選產品，我們的現金支出可能會大幅增加。
這些風險中的任何一個或多個如果實現，都可能減少或消除我們合作的候選產品的未來收入，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景產生重大不利影響。
我們與第三方簽訂合同，生產我們的候選產品，用於臨牀前開發和臨牀測試，並預計將繼續這樣做以實現商業化。這種對第三方的依賴增加了我們無法以可接受的成本獲得足夠數量的候選產品或產品或此類數量的風險，這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。
我們目前沒有擁有或經營任何製造設施，將來也沒有任何計劃。我們依賴，並預計將繼續依賴第三方生產我們的候選產品，用於臨牀前開發和臨牀測試，以及如果我們的任何候選產品獲得監管部門的批准，也將用於我們產品的商業生產。這種對第三方的依賴增加了我們無法以可接受的成本或質量獲得足夠數量的候選產品或產品或此類數量的風險，這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。
我們的合同製造商用於生產我們的候選產品的設施必須由FDA根據審批前檢查進行檢查，這些檢查將在我們向FDA提交營銷申請後進行。我們不控制我們候選產品的製造過程，並且將完全依賴我們的合同製造商在生產我們的候選產品時遵守cGMP。如果我們的合同製造商不能成功地製造出符合我們的規格和FDA或其他機構嚴格監管要求的材料，他們將無法通過監管檢查和/或保持其製造設施的監管合規性。此外，我們無法控制我們的合同製造商保持足夠的質量控制、質量保證和合格人員的能力。如果FDA或類似的外國監管機構發現這些設施存在缺陷或不批准這些設施來生產我們的候選產品，或者如果它發現缺陷或在未來撤回任何此類批准，我們可能需要尋找替代製造設施，這將嚴重影響我們開發、獲得監管機構批准或營銷我們的候選產品的能力(如果獲得批准)。
如果我們與之簽約的任何代工組織或CMO未能履行其義務，我們可能會被迫與另一家CMO簽訂協議，而我們可能根本無法以合理的條款這樣做。在這種情況下，隨着我們建立替代供應來源，我們的臨牀試驗供應可能會顯著延遲。在某些情況下，製造我們的產品或候選產品所需的技術技能可能是原始CMO獨有的或專有的，我們可能會遇到困難，或者可能存在合同限制，禁止我們將這些技能轉讓給備用或替代供應商，或者我們可能根本無法轉讓這些技能。此外，如果我們因任何原因被要求更換CMO，我們將被要求核實新CMO是否保持符合質量標準和所有適用法規的設施和程序。我們還需要驗證(例如通過製造可比性研究)，任何新的製造工藝都將根據之前提交給FDA或其他監管機構的規格生產我們的候選產品。與新CMO驗證相關的延遲可能會對我們及時或在預算範圍內開發候選產品或將產品商業化的能力產生負面影響。此外，CMO可能擁有與該CMO獨立擁有的我們的候選產品生產相關的技術。這將增加我們對這些CMO的依賴，或者要求我們從這些CMO那裏獲得許可證，以便讓另一個CMO生產我們的候選產品。此外，製造商的變更通常涉及生產程序和流程的變更, 這可能需要我們在臨牀試驗中使用的以前的臨牀供應與任何新制造商的供應之間進行銜接研究。我們可能不能成功地證明臨牀用品的可比性，這可能需要進行額外的臨牀試驗。
此外，我們或我們的第三方製造商未能遵守適用的法規可能會導致對我們實施制裁，包括臨牀封存、罰款、禁令、民事處罰、延遲、暫停或撤回批准、吊銷許可證、扣押或召回候選產品或產品(如果獲得批准)、運營限制和刑事起訴，其中任何一項都可能對我們的業務和候選產品的供應產生重大不利影響。
我們可能無法與第三方製造商建立任何附加協議，或以可接受的條款這樣做。依賴第三方製造商會帶來額外的風險，包括：
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我們的候選產品和我們可能開發的任何產品都可能與其他候選產品和批准的產品競爭生產設施。在cGMP法規下運營的製造商數量有限，而且可能有能力為我們製造產品。
我們現有或未來製造商的任何業績失誤都可能延誤臨牀開發或監管批准。如果我們目前的合同製造商不能按協議履行，我們可能被要求更換這些製造商。我們在確定和鑑定任何此類替代產品時可能會產生額外的成本和延遲。
我們目前和預期的未來依賴他人生產我們的候選產品或產品可能會對我們未來的利潤率和我們將任何及時和有競爭力地獲得監管批准的產品商業化的能力產生不利影響。
我們在候選產品中使用的活性藥物成分的供應所依賴的第三方是我們唯一的供應來源，失去這些供應商中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。
我們所有候選產品中使用的活性藥物成分或原料藥都是從單一來源的供應商提供給我們的。我們能否成功開發我們的候選產品，並最終提供足夠數量的商業產品以滿足市場需求，在一定程度上取決於我們是否有能力根據法規要求獲得這些產品的原料藥，並有足夠數量用於臨牀測試和商業化。
我們也無法預測不斷變化的全球經濟狀況或潛在的全球健康擔憂(如新冠肺炎疫情)將如何進一步影響我們的第三方供應商和製造商。此類事件對我們的第三方供應商和製造商的任何負面影響也可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。
對於我們所有的候選產品，我們打算在向FDA和/或MAA提交NDA和/或MAA之前，確定並確認其他製造商提供此類原料藥的資格。然而，我們不確定我們的單一來源供應商是否能夠滿足我們對其產品的需求，要麼是因為我們與這些供應商簽訂的協議的性質，要麼是因為我們與這些供應商的經驗有限，或者因為我們作為客户對這些供應商的相對重要性。根據過去的表現，我們可能很難評估他們未來是否有能力及時滿足我們的需求。雖然我們的供應商過去通常會及時滿足我們對他們產品的需求，但他們未來可能會將我們的需求從屬於他們的其他客户。
如果需要，為我們的候選產品中使用的原料藥建立額外的或替換的供應商可能不會很快完成。如果我們能夠找到替代供應商，該替代供應商將需要合格，並可能需要額外的監管檢查或批准，這可能會導致進一步的延誤。雖然我們尋求保持我們候選產品中使用的原料藥的充足庫存，但組件或材料供應的任何中斷或延遲，或我們無法及時以可接受的價格從替代來源獲得此類原料藥，都可能阻礙、延誤、限制或阻礙我們的開發努力，這可能會損害我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。
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生物製品的生產很複雜，我們的第三方製造商可能會在生產中遇到困難。如果我們的任何第三方製造商遇到這樣的困難，我們為臨牀試驗提供候選產品或為患者提供產品的能力(如果獲得批准)可能會被推遲或阻止。
製造生物製品，特別是大量生產，往往很複雜，可能需要使用創新技術來處理活細胞。每批經批准的生物必須經過身份、強度、質量、純度和效力的徹底測試。生產生物製品需要專門為此目的而設計和驗證的設施，並且複雜的質量保證和質量控制程序是必要的。製造過程中任何地方的微小偏差，包括灌裝、標籤、包裝、儲存和運輸以及質量控制和測試，都可能導致批次故障、產品召回或變質。當生產過程發生變化時，我們可能被要求提供臨牀前和臨牀數據，顯示產品在這種變化前後的可比性、強度、質量、純度或效力。如果在我們製造商的設施中發現微生物、病毒或其他污染，這些設施可能需要關閉很長一段時間以調查和補救污染，這可能會延誤臨牀試驗並對我們的業務造成不利影響。
此外，臨牀試驗或商業規模的大規模生產還存在相關風險，包括成本超支、工藝放大的潛在問題、工藝重複性、穩定性問題、是否符合良好的生產實踐、批次一致性和原材料的及時可用性等。即使我們當前的任何候選產品或未來的任何候選產品獲得了監管部門的批准，也不能保證我們的製造商能夠按照FDA或其他可比的外國監管機構可接受的規格生產批准的產品，從而生產出足夠數量的產品，以滿足該產品潛在的商業投放需求或未來的潛在需求。如果我們的製造商不能生產足夠的數量用於臨牀試驗或商業化，我們的開發和商業化努力將受到損害，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
我們可能會尋求建立更多的合作，如果我們不能在商業上合理的條件下建立合作，或者根本不能，我們可能不得不改變我們的開發和商業化計劃。
我們的產品開發計劃和候選產品的潛在商業化將需要大量額外的現金來支付費用。對於我們的一些候選產品，我們可能會決定與其他製藥和生物技術公司合作開發這些候選產品，並將其商業化。
我們在尋找合適的合作者方面面臨着激烈的競爭。我們是否就合作達成最終協議將取決於我們對合作者的資源和專業知識的評估、建議的合作的條款和條件以及建議的合作者自己對潛在合作的評估。潛在合作者在評估合作時可能會使用的因素包括：臨牀試驗的設計或結果；FDA或可比的外國監管機構批准的可能性；候選產品的潛在市場；製造和向患者交付候選產品的成本和複雜性；競爭產品的潛力；技術所有權方面存在的不確定性；如果在不考慮挑戰的是非曲直以及行業和市場條件的情況下，對此類所有權提出挑戰的話可能存在的不確定性。協作者還可以考慮替代候選產品或技術，以獲得類似的可供協作的指示，以及這樣的協作是否會比我們與我們的候選產品的協作更具吸引力。我們可能建立的任何其他合作或其他安排的條款可能對我們不利。
根據合作協議，我們可能還會受到限制，不能與潛在的合作者就某些條款簽訂未來協議。協作的談判和記錄既複雜又耗時。此外，最近大型製藥公司之間的業務合併數量很大，導致未來潛在合作伙伴的數量減少。
我們可能無法及時、以可接受的條款或根本無法協商更多的合作。如果我們無法做到這一點，我們可能不得不削減我們正在尋求合作的候選產品的開發，減少或推遲其開發計劃或我們的一個或多個其他開發計劃，推遲其潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍，或者增加我們的支出並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇增加我們的支出，為自己的開發或商業化活動提供資金，我們可能需要獲得額外的資本，而這些資本可能無法以可接受的條件提供給我們，或者根本無法獲得。如果我們沒有足夠的資金，我們可能無法進一步開發我們的候選產品，或者將它們推向市場併產生產品收入。
此外，我們未來進行的任何合作都可能不會成功。我們合作安排的成功將在很大程度上取決於我們的合作者的努力和活動。協作者通常在確定他們將應用於這些協作的工作和資源方面有很大的自由裁量權。合作安排各方之間在臨牀開發和商業化問題上的分歧可能會導致開發過程的延遲或將適用的候選產品商業化，在某些情況下，還會終止合作安排。如果雙方都沒有最終決策權，這些分歧可能很難解決。與製藥或生物技術公司以及其他第三方的合作通常會被另一方終止或終止。任何此類終止或到期都將對我們的財務造成不利影響，並可能損害我們的商業聲譽。
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與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能為我們的技術和產品候選獲得和保持專利和其他知識產權保護，或者如果獲得的知識產權保護範圍不夠廣泛，我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們相似或相同的技術和藥物，我們成功將我們的技術和藥物商業化的能力可能會受到損害。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們是否有能力在美國和其他國家/地區為我們當前或未來的候選產品以及它們各自的成分、配方、製造方法和治療方法獲得並保持專有或知識產權保護，此外，我們還能成功地保護這些專利免受第三方挑戰。我們尋求保護我們的專有和知識產權地位，其中包括在美國和國外提交與我們的專有技術、發明和改進相關的專利申請，這些對我們業務的發展和實施非常重要。我們阻止未經授權的第三方製造、使用、銷售、提供銷售或進口我們的候選產品的能力取決於我們在涵蓋這些活動的有效和可強制執行的專利或商業祕密下擁有的權利的程度。我們還依靠商業祕密、技術訣竅和持續的技術創新來發展和保持我們的專有和知識產權地位。
生物技術和製藥公司的專利地位通常高度不確定，涉及複雜的法律和事實問題，近年來一直是許多訴訟的主題。我們當前或未來的候選產品成功商業化所需的專利保護程度在某些情況下可能無法獲得或受到嚴格限制，可能無法充分保護我們的權利或使我們能夠獲得或保持任何競爭優勢。我們不能保證我們的任何專利都有，或我們任何成熟為已發行專利的未決專利申請將包括足以保護我們當前或未來候選產品的權利要求。此外，如果我們的專利申請或我們可能擁有或許可的任何專利所提供的保護的廣度或強度受到威脅，可能會阻止公司與我們合作，對當前或未來的候選產品進行許可、開發或商業化。
此外，外國法律可能不會像美國法律那樣保護我們的權利。例如，在美國以外的司法管轄區，除非所有知識產權所有者都同意或同意許可，否則許可可能無法強制執行。因此，我們專利權的任何實際或聲稱的共同所有人可以尋求金錢或衡平法救濟，要求我們向其支付因此類共同所有而使用這些專利的賠償或避免使用這些專利。此外，專利的壽命是有限的。在美國，以及我們已經提交專利申請的大多數其他司法管轄區，假設所有維護費都已支付，專利的自然失效時間通常是提交後20年。在每個司法管轄區的基礎上，可能會有各種延期；然而，專利的有效期以及它所提供的保護是有限的。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們可能擁有的專利或許可中的專利可能不會為我們提供充分和持續的專利保護，足以阻止其他公司將與我們當前或未來候選產品相似或相同的藥物商業化，包括此類藥物的仿製藥。
其他方已經開發了可能與我們自己的相關或具有競爭力的技術，這些方可能已經提交或可能提交專利申請，或者可能已經收到或可能收到專利，要求的發明可能與我們在自己的專利申請或已頒發的專利中聲稱的發明重疊或衝突，涉及相同的化合物、方法、配方或其他主題，在這兩種情況下，我們都可以依靠這些發明來主導我們在市場上的專利地位。科學文獻中發現的發佈往往落後於實際發現，美國和其他司法管轄區的專利申請通常在最早的專利申請優先權日期後至少18個月才會發佈，或者在某些情況下根本不會發布。因此，我們不能確切地知道，我們是第一個提出我們可能擁有的專利、許可內專利或未決專利申請中所要求的發明的人，還是第一個為此類發明申請專利保護的人。因此，我們的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值都是無法確定的。
此外，專利起訴過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的費用或及時提交和起訴所有必要或可取的專利申請。此外，有關我們目前或未來候選產品的若干待決專利申請，檢控工作仍未展開。專利訴訟是一個漫長的過程，在此期間，最初由相關專利局提交審查的權利要求的範圍可能會在發佈時大幅縮小(如果他們真的這樣做的話)。我們也有可能在獲得專利保護為時已晚之前，無法確定我們的研發成果中可申請專利的方面。此外，在某些情況下，我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴，或維護專利，包括我們向第三方許可的技術。因此，這些專利和申請可能不會以符合我們業務最佳利益的方式起訴和強制執行。
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即使我們獲得了我們期望能夠建立和/或保持競爭優勢的專利保護，第三方也可能會對其有效性、可執行性或範圍提出質疑，這可能會導致此類專利被縮小、無效或無法強制執行。專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的，我們的專利可能會在美國和國外的法院或專利局受到挑戰。我們可能會捲入撥款後的訴訟，比如反對，派生，複審，各方間在美國專利商標局(USPTO)、歐洲專利局(EPO)或其他國家/地區，對我們的專利權或我們將來可能從其獲得此類權利許可的其他人的專利權提出質疑的審查、授予後審查或幹預程序。此外，我們可能會被第三方提交給美國專利商標局、歐洲專利局或其他地方，這可能會縮小我們未決專利申請的範圍或排除授予權利要求。競爭對手可能聲稱他們在我們之前發明了我們已頒發的專利或專利申請中聲稱的發明，或者可能在我們之前提交了專利申請。競爭對手也可能聲稱我們侵犯了他們的專利，因此我們不能實踐我們的專利或專利申請中聲稱的我們的技術。競爭對手還可以通過以下方式對我們的專利提出異議：向行政專利機構或法官聲稱該發明不符合專利資格、不是原創、不新穎、明顯和/或缺乏創造性，和/或專利申請申請未能滿足與描述、基礎、啟用和/或支持相關的要求；在訴訟中，競爭對手可能會聲稱我們的專利如果頒發，由於多種原因而無效或無法強制執行。如果法院或行政當局同意，我們將失去對那些受到質疑的專利的保護。
此外，我們的前僱員或顧問可能在未來因代表我們進行的工作而主張對我們的專利或專利申請擁有所有權。雖然我們通常要求我們的所有員工、顧問和顧問以及任何其他有權使用我們專有技術、信息或技術的第三方將其發明的類似權利轉讓或授予我們，但我們不能確定我們已經與可能對我們的知識產權做出貢獻的所有各方簽署了此類協議，也不能確定我們與這些各方達成的協議在面臨潛在挑戰時是否會得到維護，或者我們可能沒有足夠的補救措施來違反這些協議。
在任何此類提交或程序中做出不利裁決可能會導致失去排他性或經營自由，或導致專利主張全部或部分縮小、無效或無法執行，這可能會限制我們阻止他人在不向我們付款的情況下使用或商業化類似或相同的技術和藥物的能力，或者可能會限制我們的技術和當前或未來候選產品的專利保護期限。這些挑戰還可能導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下製造或商業化我們當前或未來的候選產品。此外，如果我們的專利和專利申請提供的保護的廣度或強度受到威脅，可能會阻止公司與我們合作，對當前或未來的候選產品進行許可、開發或商業化。
即使未受到挑戰，我們已頒發的專利和未決的專利申請(如果已頒發)可能不會為我們提供任何有意義的保護，或阻止競爭對手圍繞我們的專利聲明進行設計，以非侵權方式開發類似或替代技術或藥物來規避我們可能擁有的或許可內的專利。例如，第三方可能開發出一種具有競爭力的藥物，該藥物提供的益處與我們當前或未來的一個或多個候選產品相似，但其成分不同，超出了我們的專利保護範圍。如果我們針對當前或未來候選產品持有或申請的專利和專利申請提供的專利保護不夠廣泛，不足以阻礙此類競爭，我們成功將當前或未來候選產品商業化的能力可能會受到負面影響，這將損害我們的業務。
此外，即使我們能夠在一個或多個司法管轄區發出有價值範圍的專利，我們也未必能在所有相關司法管轄區或在足夠數目的司法管轄區取得這類索償，從而有效地減少競爭。在我們無法獲得、維護或執行此類專利主張的任何司法管轄區，我們的競爭對手可能能夠開發其產品並將其商業化，包括與我們相同的產品。
獲得和維護我們的專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、文件提交、截止日期、費用支付和其他要求，如果我們不遵守這些要求，我們的專利保護可能會減少或取消。我們可能會錯過這些發明的專利保護申請截止日期。
美國專利商標局和外國政府專利代理機構要求在專利申請過程中和專利頒發後遵守一系列程序、文件、費用支付和其他類似規定。此外，定期維護費、續期費、年金費和/或各種其他政府費用都需要定期支付。雖然在某些情況下，無意中的過失可以通過支付滯納金或根據適用規則通過其他方式得到補救，但在某些情況下，不遵守規定可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。可能導致專利被放棄或失效的不合規事件包括但不限於：未能在規定的期限內對官方行動做出迴應，未支付費用，以及未適當合法化和提交正式文件。在這種情況下，我們的競爭對手可能會進入市場
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類似或相同的產品或平臺，可能會對我們的業務前景和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的產品或公司名稱的商標和商號在我們打算營銷產品的一個或多個國家/地區沒有得到充分保護，我們可能會推遲產品品牌名稱的推出，在不同的國家使用不同的商標或商號，或者面臨建立我們的產品品牌認知度的其他潛在不利後果。
我們的商標或商號可能會受到挑戰、侵犯、稀釋、規避或宣佈為通用商標，或被認定為侵犯了其他商標。我們打算同時依靠註冊和普通法保護我們的商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利，或者可能被迫停止使用這些名稱，我們需要這些名稱才能在我們感興趣的市場中獲得潛在合作伙伴或客户的名稱認可。在商標註冊過程中，我們可能會收到美國專利商標局或外國司法管轄區類似機構對我們商標註冊的異議。雖然我們會有機會迴應這些反對意見，但我們可能無法克服這些反對意見。此外，在美國專利商標局和許多外國司法管轄區的類似機構中，第三方有機會反對未決的商標申請和/或尋求註銷註冊商標。我們的商標申請或註冊可能會遭到反對或撤銷訴訟，而我們的商標申請或註冊可能無法繼續有效。如果我們不能獲得註冊商標或根據我們的商標和商號建立名稱認可，我們可能無法有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們不能充分保護和執行我們的商業祕密，我們的商業和競爭地位就會受到損害。
除了我們可能擁有或許可的專利所提供的保護之外，我們還尋求依靠商業祕密保護、保密協議和許可協議來保護可能不可申請專利的專有技術、難以實施專利的過程以及我們產品發現和開發過程中涉及專利可能不包括的專有技術、信息或技術的任何其他要素。雖然我們要求我們的所有員工、顧問、顧問以及能夠訪問我們專有技術、信息或技術的任何第三方簽訂保密協議，但商業祕密可能很難保護，而且我們對合作者和供應商使用的商業祕密的保護控制有限。我們不能確定我們已經或將在所有情況下獲得這些協議，我們也不能保證我們已經與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有信息的每一方簽訂了此類協議。
此外，任何一方可能會違反協議，故意或無意地披露我們的商業祕密資料，而我們可能無法就這些違規行為獲得足夠的補救措施。此外，競爭對手可能會以其他方式獲取我們的商業祕密或獨立開發實質上相同的信息和技術。此外，一些國家的法律對專有權和商業祕密的保護程度和方式不如美國法律，因此，我們在保護和捍衞我們的知識產權方面可能會在美國和國外遇到重大問題。如果我們不能防止未經授權向第三方披露我們的知識產權，我們將無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景產生重大不利影響。
執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。如果我們選擇訴諸法庭來阻止第三方使用我們的任何商業祕密，我們可能會招致鉅額費用。即使我們勝訴，這些訴訟也可能會消耗我們的時間和其他資源。儘管我們採取措施保護我們的專有信息和商業祕密(包括通過與我們的員工和顧問簽訂合同的方式)，但第三方可以獨立開發實質上同等的專有信息和技術，或以其他方式獲取我們的商業祕密或披露我們的技術。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止他們使用該技術或信息與我們競爭。
因此，我們可能無法有意義地保護我們的商業祕密。我們的政策是要求我們的員工、顧問、外部科學合作者、贊助研究人員和其他顧問在與我們開始僱傭或諮詢關係時執行保密協議。這些協議規定，在與我方的關係過程中，向有關個人或實體披露的所有與我方業務或財務有關的機密信息均須保密，除非在特殊情況下，否則不得向第三方披露。此外，我們還採取了其他適當的預防措施，例如物理和技術安全措施，以防止我們的專有技術被第三方盜用。就僱員而言，協議規定，所有由個人構思的、與我們目前或計劃中的業務或研發有關的發明，或在正常工作時間內、在我們的辦公場所內進行的、或使用我們的設備或專有信息進行的發明，都是我們的專有財產。儘管我們要求所有員工將他們的發明轉讓給我們，但我們可能無法成功地與實際上構思或開發我們認為是我們自己的知識產權的每一方達成這樣的協議。知識產權的轉讓不得
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我們可能會自動執行，否則轉讓協議可能會被違反，我們可能會被迫向第三方提出索賠，或為他們可能對我們提出的索賠進行辯護，以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。這樣的索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能會發起、成為被告或以其他方式成為保護或執行我們知識產權的訴訟的當事人，這可能是昂貴、耗時和不成功的。
競爭對手可能會侵犯我們可能擁有的或許可中的任何專利。此外，我們可能擁有的任何專利或許可中的任何專利也可能涉及庫存、優先權、有效性或不可執行性糾紛。為了打擊侵權或未經授權的使用，我們可能會被要求提出侵權索賠，這可能是昂貴和耗時的。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。此外，在侵權訴訟中，法院可以裁定我們可能擁有或許可的任何專利中的一項或多項無效或不可強制執行，或者根據第35 U.S.C.§271(E)(1)的規定，另一方對我們可能獲得專利的技術的使用屬於專利侵權的安全港。還有一種風險是，即使這些專利的有效性得到支持，法院也可能會以我們可能擁有的任何專利或許可中的任何專利不涵蓋相關技術或此類第三方的活動沒有侵犯我們的專利申請或我們可能擁有或許可中的任何專利為由，拒絕阻止另一方使用有爭議的技術。任何訴訟或辯護程序中的不利結果可能會使我們可能擁有或許可的任何專利中的一項或多項面臨被無效、持有不可執行或狹義解釋的風險，並可能使我們的專利申請面臨無法頒發的風險。這樣的訴訟或訴訟可能會大幅增加我們的運營虧損，並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷的資源。, 患者支持或分發活動。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來進行充分的訴訟或法律程序。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟或法律程序的費用，因為他們擁有更多的財政資源和更成熟和發展的知識產權組合。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續帶來的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。
由第三方發起或由美國專利商標局提起的授權後訴訟可能是必要的，以確定關於我們的專利申請或我們可能擁有或許可中的任何專利的發明的有效性或優先權。這些訴訟費用高昂，不利的結果可能會導致我們當前專利權的喪失，並可能要求我們停止使用相關技術或試圖從勝利方那裏獲得許可權利。如果勝利方不按商業上合理的條件向我們提供許可證，我們的業務可能會受到損害。除了可能的USPTO授權後訴訟外，我們還可能成為歐洲專利局的專利異議訴訟的一方，或我們的專利可能受到挑戰的其他外國專利局或法院的類似訴訟的一方。這些訴訟的費用可能是巨大的，並可能導致一些權利要求的範圍喪失或整個專利的損失。授權後挑戰程序中的不利結果可能會導致我們失去排除他人在相關國家或司法管轄區實施我們的一項或多項發明的權利，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。專利局內部的訴訟或授權後訴訟可能會導致不利於我們利益的決定，即使我們成功了，也可能導致鉅額成本，並分散我們的管理層和其他員工的注意力。我們可能無法防止我們的商業祕密或機密信息被盜用，特別是在那些法律可能沒有像美國那樣充分保護這些權利的國家。
此外，由於知識產權訴訟需要披露大量資料，在這類訴訟期間，我們的一些機密資料可能會因披露而受到損害。此外，可能會公佈聆訊、動議或其他臨時程序或發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。
我們可能無法檢測到針對我們可能擁有的或許可中的任何專利的侵權行為。即使我們檢測到第三方侵犯了我們可能擁有的或許可中的任何專利，我們也可以選擇不對第三方提起訴訟或與其達成和解。如果我們稍後以專利侵權為理由起訴該第三者，該第三者可能會有某些法律上的抗辯理由，否則便不會有這些抗辯理由，除非由最初發現侵權行為至提出訴訟之間有一段時間的延遲。這樣的法律辯護可能會使我們無法針對此類第三方強制執行我們可能擁有的或許可內的任何專利。
一個或多個國家的知識產權訴訟和專利局專利有效性行政挑戰可能會導致我們花費大量資源，並分散我們的人員對其正常職責的注意力。
即使解決方案對我們有利，與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外，可能會公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。此類訴訟或訴訟可能大幅增加我們的運營虧損，並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷、患者支持或分銷活動的資源。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來進行充分的訴訟或法律程序。如上所述，我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟或訴訟的費用，因為他們擁有更多的財政資源。不確定性
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專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續可能會損害我們在市場上的競爭能力，包括影響我們籌集繼續我們的臨牀試驗、繼續我們的研究計劃、從第三方許可必要的技術或達成開發合作以幫助我們將當前或未來的候選產品商業化(如果獲得批准)所需資金的能力。上述任何事件都會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
由於我們或我們的員工侵犯了第三方的知識產權或違反了我們的協議，我們可能要承擔損害賠償或和解費用。我們可能會被指控、指控或以其他方式成為訴訟或糾紛的一方，指控我們或另一方(包括現任或前任員工、承包商或顧問)不當披露第三方機密信息。除了將注意力和資源轉移到此類糾紛上外，此類糾紛還可能對我們的商業聲譽和/或對我們專有技術的保護產生不利影響。
與我們的候選產品和計劃相關的知識產權環境非常擁擠，第三方可能會提起法律訴訟，指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權，其結果將是不確定的，並可能對我們業務的成功產生實質性的不利影響。我們的商業成功取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發、製造、營銷和銷售我們當前和未來的候選產品以及使用我們的專有技術的能力。在生物技術和製藥行業，有大量涉及專利和其他知識產權的訴訟，以及挑戰專利的行政訴訟，包括派生、幹擾、複審、各方間複審和授權後複審美國專利商標局的複審程序或外國司法管轄區的異議和其他類似程序。我們或我們當前或未來的任何許可人或戰略合作伙伴可能參與、面臨或威脅擁有專利或其他知識產權的第三方未來的對抗訴訟或訴訟，這些訴訟聲稱我們當前或未來的候選產品和/或專有技術侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權。我們不能向您保證，我們目前或未來的候選產品以及我們已經開發、正在開發或將來可能開發的其他技術不會或不會侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方擁有的現有或未來專利或其他知識產權。例如，我們的許多員工以前受僱於其他生物技術或製藥公司。儘管我們盡力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們或這些個人可能會被指控使用或披露了任何此類個人前僱主的知識產權，包括商業祕密或其他專有信息。我們還可能受到以下索賠的影響：我們為保護員工、顧問和顧問的發明而提交的專利和應用程序，甚至與我們當前或未來的一個或多個候選產品相關的專利和應用程序，都合法地歸他們的前僱主或兼職僱主所有。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。
雖然根據“美國法典”第35 U.S.C.§271(E)(1)，某些與我們當前或未來候選產品的開發和臨牀測試相關的活動可能會受到專利侵權避風港的約束，但一旦獲得FDA對此類候選產品的批准，我們或我們未來的任何許可人或戰略合作伙伴可能立即成為未來對抗訴訟的一方，或面臨由擁有專利或其他知識產權的第三方指控該候選產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知識產權的對抗訴訟。在我們正在開發當前或未來候選產品的領域中，存在着大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。隨着生物技術和製藥行業的擴張和專利的頒發，我們目前或未來的候選產品可能會引發侵犯他人專利權的索賠的風險增加。此外，包括我們在內的行業參與者並不總是清楚哪些專利涵蓋各種類型的藥物、產品或它們的使用或製造方法。因此，由於在我們的領域中頒發的專利和提交的專利申請數量眾多，第三方可能會聲稱他們擁有包含我們當前或未來候選產品、技術或方法的專利權。
如果第三方聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知識產權，我們可能會面臨許多問題，包括但不限於：
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我們可以選擇通過請求美國專利商標局在單方面複審中審查專利權利要求來挑戰第三方美國專利中權利要求的可專利性。各方間審查或撥款後審查程序。這些程序非常昂貴，可能會消耗我們的時間或其他資源。我們可以選擇在歐洲專利局或其他外國專利局的專利異議訴訟中挑戰第三方的專利。這些反對訴訟的費用可能很高，可能會消耗我們的時間或其他資源。如果我們不能在美國專利商標局、歐洲專利局或其他專利局獲得有利的結果，我們可能會面臨第三方的訴訟，指控我們當前或未來的候選產品或專有技術可能侵犯了我們的專利。
第三方可能會斷言我們在未經授權的情況下使用他們的專有技術。在美國依法頒發的專利享有有效性推定，只有在證據“清晰和令人信服”的情況下，才能在美國法院推翻這一推定，這是一種更高的證明標準。可能已授予第三方專利，但我們目前並不知道這些專利與我們當前或未來候選產品的使用或製造相關的成分、配方、製造方法或治療方法的權利要求。專利申請可能需要很多年才能發佈。此外，由於美國的一些專利申請在專利頒發之前可能會保密，美國和許多外國司法管轄區的專利申請通常要在其最早的優先申請日之後18個月才會公佈，而且科學文獻中的出版物往往落後於實際發現，因此我們不能確定其他國家沒有提交涵蓋我們當前或未來的候選產品或技術的專利申請。如果任何此類專利申請作為專利頒發，並且如果該等專利優先於我們的專利申請或我們可能擁有或許可的專利，則我們可能被要求獲得第三方擁有的、可能無法按商業合理條款獲得或根本無法獲得的、或僅在非獨家基礎上獲得的該等專利的權利。目前可能存在正在處理的第三方專利申請，這些申請可能會導致我們當前或未來的候選產品可能會侵犯已頒發的專利。我們知道由第三方擁有的專利，但我們認為這些專利與我們當前或未來的候選產品或其他技術無關，也有可能被我們當前或未來的候選產品或其他技術侵犯。此外, 第三方將來可能會獲得專利，並聲稱使用我們的技術侵犯了這些專利。此外，我們可能無法識別相關專利，或錯誤地斷定專利是無效的、不可強制執行的、耗盡的或未被我們的活動侵犯的。如果有管轄權的法院持有任何第三方專利，以涵蓋我們當前或未來候選產品的製造過程、製造過程中使用或形成的分子，或任何最終產品本身，則任何此類專利的持有者可能能夠阻止我們將候選產品商業化，除非我們獲得了適用專利下的許可，或者直到該等專利到期或最終被確定為無效或不可強制執行為止。同樣，如果有管轄權的法院持有任何第三方專利，涵蓋我們的配方、製造工藝或使用方法的各個方面，包括聯合療法或患者選擇方法，則任何此類專利的持有者可能會阻止我們開發候選產品並將其商業化的能力，除非我們獲得了許可，或者直到該專利到期或最終被認定為無效或不可執行。在任何一種情況下，這樣的許可都可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。如果我們無法以商業上合理的條款獲得第三方專利的必要許可，或者根本無法獲得許可，我們將當前或未來候選產品商業化的能力可能會受損或延遲，這反過來可能會嚴重損害我們的業務。即使我們獲得了許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手能夠使用向我們許可的相同技術。
對我們提出索賠的各方可能會尋求並獲得禁令或其他公平救濟，這可能會有效地阻礙我們進一步開發和商業化我們當前或未來的候選產品。對這些索賠的辯護，無論其是非曲直，都可能涉及鉅額訴訟費用，並將大量轉移我們業務中的員工資源。如果針對我們的侵權、挪用或其他違法行為索賠成功，我們可能需要支付大量損害賠償，包括故意侵權的三倍損害賠償和律師費，從第三方獲得一個或多個許可證，支付版税或重新設計我們的侵權產品，這可能是不可能的，或者需要大量的時間和金錢支出。我們無法預測是否會有這樣的許可證，或者是否會以商業合理的條款提供。
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此外，即使在沒有訴訟的情況下，我們也可能需要或可能選擇從第三方獲得許可，以推進我們的研究或允許我們當前或未來的候選產品商業化。我們可能無法以合理的成本或合理的條款獲得任何這些許可證(如果有的話)。在這種情況下，我們將無法進一步開發和商業化我們當前或未來的候選產品，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們可能無法在全球所有司法管轄區為我們當前或未來的候選產品或我們未來的產品(如果有的話)獲得專利或其他知識產權保護，即使在我們尋求保護的司法管轄區，我們也可能無法充分執行我們的知識產權。
我們可能無法在所有國家/地區對我們當前或未來的候選產品進行專利覆蓋。在世界所有國家對當前或未來候選產品申請、起訴和保護專利的費用將高得令人望而卻步，而且美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國的知識產權廣泛。此外，一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦和州法律。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實施我們的發明，或者在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可能會在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發他們自己的產品，此外，可能會將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護的地區，但在執法力度不如美國的地區。這些產品可能會與我們當前或未來的候選產品競爭，以及在我們沒有任何已頒發專利的司法管轄區，我們的專利申請或其他知識產權可能不會有效或不足以阻止他們競爭。我們的大部分專利組合還處於非常早期的階段。我們需要在適用的最後期限之前決定是否以及在哪些司法管轄區為我們投資組合中的各種發明尋求保護。
許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成實施專利、商業祕密和其他知識產權保護，特別是與醫藥產品有關的專利，這可能使我們很難阻止侵犯我們可能擁有的任何專利，或侵犯我們的專有權的競爭產品的許可內或營銷。在外國司法管轄區強制執行我們可能在專利申請中擁有的任何權利或我們可能擁有的任何專利或許可中的任何專利的訴訟程序可能會導致鉅額成本，並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去，可能會使我們可能擁有或許可中的任何專利面臨被無效或狹義解釋的風險，並可能導致我們的專利申請面臨無法頒發的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地執行知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
許多國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人可能會被強制授予第三方許可。此外，許多國家限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家，專利權人的補救措施可能有限，這可能會大幅降低此類專利的價值。如果我們被迫就我們可能擁有或許可的與我們的業務相關的任何專利向第三方授予許可，我們的競爭地位可能會受到損害，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
我們可能不會以與第三方同等或足夠優惠的條款獲得或授予所有市場的知識產權許可或再許可。
我們可能有必要使用第三方的專利或專有技術將我們的產品商業化，在這種情況下，我們將被要求獲得這些第三方的許可。第三方知識產權的許可是一個競爭領域，更多老牌公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。更成熟的公司可能比我們更具競爭優勢，因為它們的規模、資本資源以及更強的臨牀開發和商業化能力。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。我們也可能無法按照允許我們從投資中獲得適當回報的條款許可或獲取第三方知識產權。如果我們無法許可這些技術，或者如果我們被迫以不利的條款許可這些技術，我們的業務可能會受到實質性的損害。如果我們無法獲得必要的許可，我們可能無法開發或商業化受影響的當前或未來候選產品，這可能會對我們的業務造成實質性損害，擁有此類知識產權的第三方可以尋求禁止我們銷售的禁令，或者對於我們的銷售，我們有義務支付版税或其他形式的賠償。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手能夠獲得許可給我們的相同技術。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。
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如果我們未能履行我們在任何協議中的義務，根據這些協議，我們可能會從第三方獲得知識產權許可，或者我們與許可人的業務關係受到幹擾，我們可能會失去對我們的業務非常重要的許可權。
我們可能會不時與第三方簽訂許可和合作協議，以推進我們的研究或允許當前或未來候選產品的商業化。此類協議可能會對我們施加許多義務，例如開發、勤奮、付款、商業化、資金、里程碑、專利費、再許可、保險、專利訴訟、強制執行和其他義務，並可能要求我們遵守開發時間表，或做出商業上合理的努力來開發和商業化授權產品，以維護許可證。儘管我們盡了最大努力，但我們的許可方可能會得出結論，認為我們嚴重違反了許可協議，因此可能會終止許可協議，從而取消或限制我們開發和商業化這些許可協議涵蓋的產品和技術的能力。
這些許可的任何終止，或者基礎專利未能提供預期的排他性，都可能導致重大權利的喪失，並可能損害我們將當前或未來候選產品商業化的能力，競爭對手或其他第三方將有權尋求監管部門批准並銷售與我們相同的產品，我們可能被要求停止對某些當前或未來候選產品的開發和商業化。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
根據許可協議，我們與許可人之間可能還會發生知識產權糾紛，包括：
此外，我們向第三方許可知識產權或技術的協議可能很複雜，此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍，或者增加我們認為是相關協議下我們的財務或其他義務，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外，如果我們可能許可的知識產權糾紛阻礙或削弱了我們以可接受的條款維持未來許可安排的能力，我們可能無法成功開發和商業化受影響的當前或未來候選產品，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
如果在法庭上或在美國或國外的行政機構(包括美國專利商標局和歐洲專利局)受到挑戰，我們可能擁有的任何已授予的專利或許可中涵蓋我們當前或未來候選產品或其他有價值的技術的任何專利都可能被縮小或認定為無效或不可執行。在執行過程中，在司法法院主張的專利可能被認定為無效或不可執行。質疑我們專利或個別專利主張有效性的行政或司法程序可能需要幾個月或幾年的時間才能解決。
如果我們或我們的許可人或戰略合作伙伴對第三方提起法律訴訟，要求強制執行涵蓋我們當前或未來候選產品之一的專利，被告可以反訴覆蓋我們候選產品的專利(如果適用)是無效和/或不可執行的。在美國的專利訴訟中，被告聲稱專利無效和/或不可強制執行的反訴司空見慣，第三方可以基於多種理由斷言專利無效或不可強制執行。質疑有效性的理由可能是被指控未能滿足幾項法定要求中的任何一項，包括缺乏可申請專利的主題、缺乏書面描述、缺乏新穎性、明顯或無法實施。不可執行性主張的理由可能是與專利訴訟有關的人在專利起訴過程中向美國專利商標局隱瞞相關信息或作出誤導性陳述。第三方也可以向美國或國外的行政機構提出類似的索賠，即使在訴訟範圍之外也是如此。這樣的機制包括複查，各方間審查、撥款後審查和外國司法管轄區的同等程序(如反對程序)。此類訴訟可能導致撤銷或修改我們的專利申請或我們可能擁有的或許可中的任何專利，使其不再涵蓋我們當前或未來的候選產品。在法律上斷言無效和不可執行之後的結果是不可預測的。任何此類提交、訴訟或訴訟中的不利裁決可能會縮小我們從我們的專利申請或我們可能擁有的任何專利中獲得的任何權利的範圍，或使其無效或無法執行。
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如果我們沒有獲得許可，允許第三方將我們當前或未來的候選產品或其他技術商業化並與我們直接競爭，而無需向我們付款，或導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下製造或商業化產品。此外，我們可能不得不參與美國專利商標局宣佈的干涉程序，以確定發明的優先權，或在授予專利後的挑戰程序中，例如在外國專利局的異議中，就我們的專利申請和我們可能擁有的或許可中的任何專利，挑戰我們或我們未來的許可人的發明優先權或其他可專利性特徵。此類挑戰可能導致專利權的喪失、排他性的喪失，或者專利主張的縮小、無效或無法執行，這可能會限制我們阻止他人使用類似或相同的技術和產品或將其商業化的能力，或者限制我們當前或未來候選產品和其他技術的專利保護期限。例如，關於有效性問題，我們不能確定沒有無效的先前技術，而我們或我們未來的許可合作伙伴和專利審查員在起訴期間並不知道這一點。如果被告以無效和/或不可強制執行的法律主張勝訴，或者如果我們不能充分保護我們的權利，我們將失去對我們當前或未來候選產品的至少部分甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失可能會對我們的業務以及我們將我們的技術和當前或未來的候選產品商業化或許可的能力產生實質性的不利影響。
即使最終結果對我們有利，這樣的程序也可能導致巨大的成本，並需要我們的科學家和管理層花費大量時間。如果我們在任何此類訴訟或其他優先權或庫存糾紛中敗訴，我們可能需要從第三方獲得並維護許可證，包括參與任何此類幹擾訴訟或其他優先權或庫存糾紛的各方。此類許可可能無法按商業合理條款獲得，也可能根本不存在，或者可能是非排他性的。如果我們無法獲得並維護此類許可證，我們可能需要停止開發、製造和商業化我們可能開發的一個或多個當前或未來候選產品。排他性的喪失或我們專利申請權利的縮小可能會限制我們阻止他人使用或商業化類似或相同的技術和產品的能力。上述任何一項都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
專利法的改變可能會降低專利的整體價值，從而削弱我們保護當前或未來候選產品的能力。
與其他生物製藥公司一樣，我們的成功在很大程度上依賴於知識產權，特別是專利。在生物製藥行業獲得和實施專利既涉及技術上的複雜性，也涉及法律上的複雜性，因此成本高昂、耗時長，而且本質上是不確定的。美國和其他國家最近的專利改革立法，包括2011年9月16日簽署成為法律的萊希-史密斯美國發明法(Leahy-Smith America Invents Act)，可能會增加這些不確定性和成本。萊希-史密斯法案(Leahy-Smith Act)包括對美國專利法的一些重大修改。這些條款包括影響專利申請起訴方式的條款，重新定義現有技術，併為競爭對手提供更有效和更具成本效益的途徑來挑戰專利的有效性。此外，《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act)將美國的專利制度轉變為一個“第一個提交申請的發明人”制度。然而，第一個提交申請的發明人條款直到2013年3月16日才生效。因此，尚不清楚萊希-史密斯法案(Leahy-Smith Act)將對我們的業務運營產生什麼影響(如果有的話)。然而，Leahy-Smith法案及其實施可能會使我們的發明更難獲得專利保護，並增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
近年來，美國最高法院對幾起專利案件做出了裁決，要麼縮小了某些情況下可獲得的專利保護範圍，要麼在某些情況下削弱了專利所有者的權利。此外，最近有人提議對美國和其他國家的專利法進行更多修改，如果被採納，可能會影響我們為我們的專有技術獲得專利保護的能力，或者我們執行我們專有技術的能力。根據美國國會、美國法院、美國專利商標局和其他國家相關立法機構未來的行動，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，從而削弱我們獲得新專利或實施我們現有專利和未來可能獲得的專利的能力。
我們可能無法識別相關的第三方專利，或可能錯誤地解釋第三方專利的相關性、範圍或到期時間，這可能會使我們受到侵權索賠，或對我們當前或未來候選產品的開發和營銷能力產生不利影響。
我們不能保證我們或我們的許可人的任何專利搜索或分析，包括相關專利的識別、專利權利要求的範圍或相關專利的到期，都是完整或徹底的，我們也不能確定我們已經識別出與我們當前或未來候選產品在任何司法管轄區的商業化相關或必要的在美國和國外的每一項第三方專利和未決專利申請。例如，在2000年11月29日之前提交的美國專利申請和在該日期之後提交的某些美國專利申請，在專利發佈之前不會在美國境外提交，這些申請都是保密的。如上所述，美國和其他地方的專利申請在要求優先權的最早申請後大約18個月公佈，這種最早的申請日期通常被稱為優先權日期。因此，涵蓋我們當前或未來候選產品的專利申請可以由第三方提交，而無需
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我們的知識。此外，在某些限制的限制下，已經公佈的待定專利申請可以在以後進行修改，以涵蓋我們當前或未來的候選產品，或使用我們當前或未來的候選產品。專利權利要求的範圍取決於對法律的解釋、專利的書面披露和專利的起訴歷史。我們對專利或待決申請的相關性或範圍的解釋可能是不正確的，這可能會對我們營銷當前或未來候選產品的能力產生負面影響。我們可能會錯誤地確定我們當前或未來的候選產品不在第三方專利的覆蓋範圍內，或者可能會錯誤地預測第三方的待決申請是否會提出相關範圍的權利要求。我們對我們認為相關的任何美國或國外專利的到期日期的確定可能是不正確的，這可能會對我們開發和營銷當前或未來候選產品的能力產生負面影響。如果我們不能識別和正確解釋相關專利，可能會對我們開發和營銷當前或未來候選產品的能力產生負面影響。
如果我們不能識別和正確解釋相關專利，我們可能會受到侵權索賠。我們不能保證我們能夠成功解決或以其他方式解決此類侵權索賠。如果我們在任何此類糾紛中失敗，除了被迫支付可能重大的損害賠償外，我們可能會被暫時或永久禁止將我們當前或未來的任何被認為侵權的候選產品商業化。如果可能的話，我們還可能被迫重新設計當前或未來的候選產品，以便我們不再侵犯第三方的知識產權。這些事件中的任何一項，即使我們最終獲勝，都可能需要我們轉移大量的財務和管理資源，否則我們就可以投入到我們的業務中，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
知識產權不能保證當前或未來的候選產品或其他商業活動取得商業成功。很多因素可能會限制我們的知識產權所提供的任何潛在競爭優勢。
我們的知識產權(無論是已擁有的或未獲授權的)未來提供的保護程度是不確定的，因為知識產權是有限制的，可能不能充分保護我們的業務，不會為我們的競爭對手或潛在競爭對手提供進入壁壘，也不能讓我們保持競爭優勢。此外，如果第三方擁有覆蓋我們技術實踐的知識產權，我們可能無法充分行使我們的知識產權或從我們的知識產權中提取價值。以下示例是説明性的：
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如果這些事件中的任何一種發生，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
與政府監管相關的風險
在一個司法管轄區獲得並保持我們候選產品的監管批准，並不意味着我們將在其他司法管轄區成功獲得我們候選產品的監管批准。
我們也可以在其他國家提交營銷申請。美國以外司法管轄區的監管機構對候選產品的審批有要求，我們在這些司法管轄區投放市場之前必須遵守這些要求。獲得外國監管批准和遵守外國監管要求可能會給我們帶來重大延誤、困難和成本，並可能推遲或阻止我們的產品在某些國家推出。如果我們未能遵守國際市場的監管要求和/或獲得適用的監管批准，我們的目標市場將會減少，我們充分發揮候選產品市場潛力的能力將受到損害。
在一個司法管轄區獲得並保持我們候選產品的監管批准並不保證我們能夠在任何其他司法管轄區獲得或維持監管批准，而在一個司法管轄區未能或延遲獲得監管批准可能會對其他司法管轄區的監管審批過程產生負面影響。例如，即使FDA批准了候選產品的監管批准，外國司法管轄區的可比監管機構也必須批准候選產品在這些國家的製造、營銷和推廣。審批程序因司法管轄區而異，可能涉及與美國不同或大於美國的要求和行政審查期限，包括額外的非臨牀研究或臨牀試驗，因為在一個司法管轄區進行的臨牀試驗可能不會被其他司法管轄區的監管機構接受。簡而言之，外國監管審批過程涉及與FDA審批相關的所有風險。在美國以外的許多司法管轄區，候選產品必須先獲得報銷批准，然後才能在該司法管轄區批准銷售。在某些情況下，我們可能打算為我們的產品收取的價格也將得到批准。
我們可能會為我們的一個或多個其他候選產品尋求優先審查指定，但我們可能不會收到這樣的指定，即使我們收到了，這樣的指定也可能不會帶來更快的監管審查或審批過程。
如果FDA確定一種候選產品提供了治療嚴重疾病的方法，並且如果獲得批准，該產品將在安全性或有效性方面提供顯著改善，FDA可能會指定該候選產品進行優先審查。優先審查指定意味着FDA審查申請的目標是6個月，而不是標準的10個月審查期限。我們可能會要求優先審查我們的候選產品。FDA在是否給予候選產品優先審查地位方面擁有廣泛的自由裁量權，因此，即使我們認為特定的候選產品有資格獲得此類指定或地位，FDA也可能決定不授予它。此外，與傳統的FDA程序相比，優先審查指定並不一定會加快監管審查或批准過程，也不一定會帶來任何批准方面的優勢。接受FDA的優先審查並不能保證在六個月的審查週期內獲得批准，或者根本不能保證批准。
我們可能會為我們的某些候選產品尋求孤兒藥物指定，並且我們可能不會成功或可能無法保持與孤兒藥物指定相關的好處，包括潛在的市場排他性。
作為我們商業戰略的一部分，我們可能會為我們的某些候選產品尋求孤兒藥物稱號，但我們可能不會成功。包括美國和歐洲在內的一些司法管轄區的監管機構可能會將相對較少患者羣體的藥物指定為孤兒藥物。根據《孤兒藥品法》(Orphan Drug Act)，如果一種藥物或生物藥物是用於治療罕見疾病或疾病的產品，FDA可以將其指定為孤兒藥物。在美國，罕見疾病或疾病通常被定義為每年患者人數不到20萬人，或者在美國，患者人數超過20萬人，而在美國，開發該產品的成本無法從美國的銷售中收回的合理預期。在美國，孤兒藥物指定使一方有權獲得財政激勵，如為臨牀試驗費用、税收優惠和用户費用減免提供贈款資金的機會。
同樣，在歐洲，歐盟委員會根據EMA孤兒藥物產品委員會的建議，批准孤兒藥物指定，以促進用於診斷、預防或治療歐洲每10,000人中不超過5人的危及生命或慢性衰弱疾病的藥物的開發，而這些疾病沒有獲得令人滿意的診斷、預防或治療方法的授權(否則該產品將對受影響的人產生重大好處)。此外，用於診斷、預防或治療危及生命、嚴重虛弱或嚴重和慢性疾病的藥物，以及在沒有激勵措施的情況下，不太可能在歐洲銷售該藥物，都被授予名稱。
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將足以證明開發該藥物的必要投資是合理的。在歐洲，孤兒藥物指定使一方有權獲得經濟激勵，如降低費用或免除費用。
一般而言，如果具有孤兒藥物名稱的產品隨後獲得了其具有該名稱的適應症的第一次監管批准，則該產品有權享有一段市場排他期，這將阻止FDA或EMA在該時間段內批准同一產品和適應症的另一營銷申請，除非在有限的情況下。適用期限在美國為七年，在歐洲為十年。如果一種產品不再符合孤兒藥物指定的標準，或者如果該產品的利潤足夠高，以至於市場排他性不再合理，那麼歐洲的排他性期限可以縮短到6年。
即使我們獲得了其中一個候選產品的孤兒藥物獨家經營權，這種獨家經營權也可能無法有效地保護我們的候選產品免受競爭，因為不同的產品可以在相同的條件下獲得批准。即使在孤兒藥物獲得批准後，如果FDA得出結論，認為後者在臨牀上更優越，因為它被證明更安全、更有效，或者對患者護理做出了重大貢獻，那麼FDA隨後可以針對相同的情況批准相同的產品。此外，指定的孤兒藥物如果被批准用於比其獲得孤兒指定的適應症更廣泛的用途，則不能獲得孤兒藥物排他性。此外，如果FDA後來確定指定請求存在重大缺陷，或者如果製造商無法保證足夠數量的產品來滿足患有這種罕見疾病或疾病的患者的需求，或者如果另一種具有相同活性部分的產品被確定為更安全、更有效或對患者護理做出了重大貢獻，則可能會失去孤兒藥物在美國的獨家營銷權。孤兒藥物指定既不會縮短產品的開發時間或監管審查時間，也不會在監管審查或批准過程中給產品帶來任何優勢。雖然我們可能會為我們的候選產品申請孤兒藥物稱號，但我們可能永遠不會獲得這樣的稱號。即使我們真的收到了這樣的稱號，也不能保證我們會享受到這些稱號的好處。
FDA的突破性治療指定和快速通道指定，即使授予我們的任何候選產品，也可能不會帶來更快的開發、監管審查或審批過程，而且每個指定都不會增加我們的任何候選產品在美國獲得監管批准的可能性。
我們可能會為我們的一些候選產品尋求突破性的治療指定。突破性療法被定義為一種藥物或生物製劑，旨在單獨或與一種或多種其他藥物或生物製品聯合治療嚴重或危及生命的疾病或狀況，初步臨牀證據表明，該藥物或生物製劑可能在一個或多個臨牀重要終點顯示出比現有療法有實質性改善的效果，例如在臨牀開發早期觀察到的實質性治療效果。對於被指定為突破性療法的候選產品，FDA和試驗贊助商之間的互動和溝通可以幫助確定臨牀開發的最有效途徑，同時將無效控制方案中的患者數量降至最低。被FDA指定為突破性療法的產品也可能有資格獲得優先審查和加速批准。指定為突破性療法是FDA的自由裁量權。因此，即使我們相信我們的候選產品之一符合被指定為突破性療法的標準，FDA也可能不同意，而是決定不做出這樣的指定。在任何情況下，與根據FDA傳統程序考慮批准的療法相比，收到針對候選產品的突破性療法指定可能不會導致更快的開發過程、審查或批准，也不能確保FDA的最終批准。此外，即使我們的一個或多個候選產品符合突破性療法的條件，FDA也可能稍後決定這些候選產品不再符合資格條件，或者決定FDA審查或批准的時間不會縮短。
我們可能會為我們的一些候選產品尋求快速通道認證。如果一種藥物或生物藥物用於治療嚴重或危及生命的疾病，並且該藥物或生物藥物顯示出解決這種疾病未得到滿足的醫療需求的潛力，贊助商可以申請快速通道指定。FDA擁有廣泛的自由裁量權來決定是否授予該稱號，因此即使我們認為某個特定的候選產品有資格獲得該稱號，我們也不能向您保證FDA會決定授予該稱號。即使我們確實獲得了快速通道認證，與傳統的FDA程序相比，我們可能也不會體驗到更快的開發過程、審查或批准。如果FDA認為我們的臨牀開發項目的數據不再支持快速通道的指定，它可能會撤銷該指定。快速通道指定本身並不能保證符合FDA優先審查程序的資格。
Fda的加速批准，即使批准了我們當前或任何其他未來的候選產品，也可能不會帶來更快的開發或監管審查或審批過程，也不會增加我們的候選產品獲得監管部門批准。
我們可能會使用FDA的加速審批程序，尋求對我們當前或未來的候選產品進行加速審批。如果一種產品治療了嚴重或危及生命的疾病，並且通常提供了比現有療法更有意義的優勢，那麼它可能有資格獲得加速批准。此外，它必須證明對合理可能預測臨牀益處的替代終點的影響，或者對可以比不可逆發病率或死亡率(IMM)更早測量的臨牀終點的影響(IMM)，合理地很可能預測IMM或其他臨牀益處的影響。作為批准的一項條件，FDA要求贊助商
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獲得加速批准的藥物或生物製劑進行充分和良好控制的上市後臨牀試驗。這些驗證性試驗必須以盡職調查的方式完成。此外，FDA目前要求對獲得加速批准的產品的促銷材料進行預先批准，這可能會對該產品的商業推出時間產生不利影響。即使我們確實獲得了加速審批，我們也可能不會經歷更快的開發或監管審查或審批過程，而且獲得加速審批並不能保證FDA的最終批准。
如果獲得批准，我們作為生物製品進行監管的研究產品可能會面臨通過簡化監管途徑獲得批准的生物仿製藥的競爭。
“患者保護和平價醫療法案”(Patient Protection And Affordable Care Act)由2010年的“醫療保健和教育協調法案”(Health Care and Education Conmediation Act of 2010，簡稱ACA)修訂，其中包括一個副標題，名為“2009年生物製品價格競爭與創新法案”(Biologics Price競爭and Innovation Act of 2009，簡稱BPCIA)，它為與FDA許可的參考生物製品生物相似或可互換的生物製品創建了一條簡短的審批途徑。根據BPCIA，生物相似產品的申請必須在參考產品首次獲得FDA許可的四年後才能提交給FDA。此外，FDA對生物相似產品的批准可能要到該參考產品首次獲得許可之日起12年後才能生效。在這12年的專營期內，如果FDA批准競爭產品的BLA，其中包含贊助商自己的臨牀前數據和充分且控制良好的臨牀試驗的數據，以證明另一家公司的產品的安全性、純度和效力，則另一家公司仍可能銷售該參考產品的競爭版本。這項法律很複雜，FDA仍在解釋和實施。因此，其最終影響、實施和意義都存在不確定性。
我們認為，根據BLA批准為生物製品的任何我們的候選產品都應該有資格獲得12年的專營期。然而，由於國會的行動或其他原因，這種排他性可能會縮短，或者FDA不會將我們的研究藥物視為競爭產品的參考產品，這可能會比預期更早地創造仿製藥競爭的機會。BPCIA的其他方面，其中一些可能會影響BPCIA的排他性條款，也是最近訴訟的主題。此外，一旦獲得許可，生物相似物將在多大程度上取代我們的任何一種參考產品，其方式類似於傳統的非生物產品的仿製藥替代，目前還不清楚，這將取決於一些仍在發展中的市場和監管因素。
如果競爭對手能夠獲得參照我們產品的生物仿製藥的監管批准，我們的產品可能會受到此類生物仿製藥的競爭，隨之而來的是競爭壓力和後果。
FDA、EMA和其他監管機構可能會對我們的候選產品的開發和商業化實施額外的法規或限制，這些變化可能很難預測。
FDA、EMA和其他國家的監管機構都表示有興趣進一步監管生物技術產品。美國聯邦和州一級的機構以及美國國會委員會和其他政府或管理機構也表達了進一步監管生物技術產業的興趣。此類行動可能會延遲或阻止我們的部分或全部候選產品商業化。其他人進行的產品臨牀試驗的不利發展可能會導致FDA或其他監督機構改變對我們任何候選產品的審批要求。這些監管審查機構和委員會及其頒佈的新要求或指南可能會延長監管審查過程，要求我們進行額外的研究或試驗，增加我們的開發成本，導致監管立場和解釋的變化，推遲或阻止我們候選產品的批准和商業化，或者導致重大的批准後限制或限制。當我們推介我們的候選產品時，我們將被要求諮詢這些監管機構，並遵守適用的要求和指導方針。如果我們未能做到這一點，我們可能會被要求推遲或停止此類候選產品的開發。這些額外的流程可能會導致審查和審批過程比我們預期的更長。由於監管審批程序增加或延長或對我們候選產品開發的進一步限制而導致的延誤可能代價高昂，並可能對我們及時完成臨牀試驗和將我們當前和未來的候選產品商業化(如果有的話)的能力產生負面影響。
美國食品藥品監督管理局、美國證券交易委員會和其他政府機構的資金不足，包括政府關門或這些機構運營的其他中斷，可能會阻礙它們聘用和留住關鍵領導層和其他人員的能力，阻止新產品和服務的及時開發或商業化，或者以其他方式阻止這些機構履行我們業務運營可能依賴的正常業務職能，這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品的能力可能受到多種因素的影響，包括政府預算和資金水平、聘用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力，以及法定、監管和政策變化。因此，該機構的平均審查時間近年來一直在波動。FDA和其他機構的中斷也可能減緩新產品候選產品被必要的政府機構審查和/或批准所需的時間，
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這會對我們的業務造成不利影響。此外，政府對美國證券交易委員會和我們業務可能依賴的其他政府機構的資金，包括那些為研發活動提供資金的機構，都受到政治進程的影響，而政治進程本身就是不穩定和不可預測的。
FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新產品候選產品接受必要政府機構審查和/或批准所需的時間，這將對我們的業務產生不利影響。例如，在過去的幾年裏，美國政府已經關閉了幾次，某些監管機構，如食品和藥物管理局和美國證券交易委員會，不得不讓食品和藥物管理局、美國證券交易委員會和其他政府僱員休假，並停止關鍵活動。如果政府長期停擺，可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，未來政府關門可能會影響我們進入公開市場並獲得必要資本的能力，以便適當地資本化和繼續我們的業務。
另外，為了應對新冠肺炎大流行，自2020年3月以來，美國食品和藥物管理局一直在努力優先恢復例行監測、生物研究監測和審批前檢查。當時，國內外對設施的檢查基本上被擱置。FDA已經開發了一個評級系統，以幫助確定何時何地進行優先國內檢查是安全的。截至2021年5月，某些檢查，如外國預審、監督和事由檢查，不被視為關鍵任務，仍將暫時推遲。2021年4月，FDA發佈了行業指南，正式宣佈計劃使用遠程互動評估，使用風險管理方法，以滿足用户費用承諾和目標日期，並於2021年5月宣佈計劃，繼續在恢復標準運營水平方面取得進展。2020年7月16日，FDA指出，它正在繼續加快腫瘤學產品的開發，其工作人員全職遠程工作。截至2021年5月26日，美國食品和藥物管理局指出，它將繼續確保在正在進行的新冠肺炎大流行期間，根據其用户收費績效目標，及時審查醫療產品申請。然而，食品和藥物管理局可能無法繼續保持目前的速度，審查時限可能會延長，包括需要進行批准前檢查或對臨牀地點進行檢查的情況，以及由於持續的新冠肺炎大流行和旅行限制，食品和藥物管理局無法在審查期間完成此類必要的檢查。如果FDA確定有必要進行檢查以獲得批准，並且由於旅行限制而無法在審查週期內完成檢查，並且FDA沒有確定遠程互動評估是足夠的, FDA表示，它通常打算髮出一封完整的回覆信，或者推遲對申請採取行動，直到檢查完成。在2020年和2021年，一些公司宣佈收到了完整的回覆信，原因是FDA無法完成對其申請的必要檢查。此外，美國以外的監管機構可能會採取類似的限制或其他政策措施來應對新冠肺炎疫情，並可能會推遲監管活動。如果政府長期停擺或發生其他中斷，可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。未來的關閉或其他中斷也可能影響其他政府機構，如SEC，這也可能通過推遲對我們的公開申報文件的審查(如果有必要的話)以及我們進入公開市場的能力來影響我們的業務。
醫療保健立法改革措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
無論是國內還是國外，無論是政府還是私人，支付者都在開發越來越複雜的控制醫療成本的方法，這些方法並不總是專門適用於新技術，如基因療法和針對我們正在開發的罕見疾病的療法。在美國和某些外國司法管轄區，醫療保健系統的立法和監管發生了許多變化，這可能會影響我們銷售產品的盈利能力。特別是，2010年頒佈了經2010年“保健和教育和解法案”(或統稱為“ACA”)修訂的“患者保護和平價醫療法案”，其中除其他外，使生物產品受到低成本生物仿製藥的潛在競爭；解決了一種新的方法，即對吸入、輸液、滴注、植入或注射的藥品計算製造商在醫療補助藥品退税計劃下欠下的退税；提高了大多數製造商在醫療補助藥品退税項下欠下的最低醫療補助退税。要求製造商對某些品牌處方藥支付新的年度費用和税收；創建了新的Medicare Part D承保缺口折扣計劃，製造商必須同意在承保空白期內向符合條件的受益人提供50%(根據2018年兩黨預算法提高到70%，自2019年1月1日起生效)的銷售點折扣，作為製造商的門診藥物納入Medicare Part D的條件；併為增加聯邦政府比較有效性研究的計劃提供激勵。
自ACA頒佈以來，ACA的某些方面受到了許多司法、行政、行政和立法方面的挑戰。2021年6月17日，美國最高法院駁回了幾個州對ACA提出的最新司法挑戰，但沒有具體裁決ACA的合憲性。在最高法院做出裁決之前，拜登總統發佈了一項行政命令，啟動了從2021年2月15日到2021年8月15日的特殊投保期，目的是通過ACA市場獲得醫療保險。行政令還指示某些政府機構審查和重新考慮其限制獲得醫療保健的現有政策和規則，包括重新審查
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醫療補助示範項目和豁免計劃，包括工作要求，以及在通過醫療補助或ACA獲得醫療保險覆蓋方面造成不必要障礙的政策。目前尚不清楚拜登政府的其他醫療改革措施或第三方挑戰、廢除或取代ACA的其他努力(如果有的話)將如何影響我們的業務。
此外，自“機場諮詢委員會條例”制定以來，當局已建議和通過其他法例修訂：
此外，美國在藥品定價實踐方面的立法和執法興趣也在不斷增加。具體地説，政府對製造商為其銷售產品設定價格的方式進行了更嚴格的審查，這導致美國國會進行了幾次調查，並提議並頒佈了聯邦和州立法，旨在提高藥品定價的透明度，降低聯邦醫療保險(Medicare)下處方藥的成本，並審查定價與製造商患者計劃之間的關係。
此外，2021年7月9日，拜登總統發佈了一項行政命令，指示FDA除其他事項外，與各州和部落合作，安全地從加拿大進口處方藥，並繼續澄清和完善仿製藥和生物仿製藥的審批框架，包括生物製品互換性標準，促進生物相似和可互換產品的開發和批准，澄清與BLAS審查和提交相關的現有要求和程序，並確定和解決任何阻礙仿製藥和生物相似競爭的努力。
在州一級，各州越來越積極地通過立法和實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規，包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制以及營銷成本披露和透明度措施，在某些情況下，旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。此外，地區衞生保健當局和個別醫院越來越多地使用招標程序來確定哪些藥品和哪些供應商將包括在他們的
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處方藥和其他醫療保健計劃。這些措施一旦獲得批准，可能會降低對我們產品的最終需求，或者給我們的產品定價帶來壓力。
我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施，其中任何一項都可能限制聯邦和州政府為醫療產品和服務支付的金額，這可能會導致對我們當前或未來候選產品的需求減少或額外的定價壓力。特別是，通過CMS和當地州醫療補助計劃進行的任何政策變化都可能對我們的業務產生重大影響。
我們預計，ACA以及未來可能採取的其他醫療改革措施，可能會導致醫療保險和其他醫療資金的進一步減少，更嚴格的覆蓋標準，更低的報銷，以及新的支付方法。這可能會降低我們產品的價格。任何拒絕承保或減少聯邦醫療保險或其他政府資助計劃的報銷都可能導致類似的拒絕或減少私人付款人的付款，這可能會阻止我們創造足夠的收入、實現盈利或將我們的產品商業化。目前尚不清楚ACA未來的其他潛在變化將如何改變我們當前和未來候選產品的報銷模式和市場前景。
我們的收入前景可能會受到美國和海外醫療支出和政策變化的影響。我們在一個高度監管的行業中運營，與醫療保健可用性、醫療保健產品和服務的交付或支付方式相關的新法律、法規或司法裁決，或對現有法律、法規或決定的新解釋，可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。
我們與客户和第三方付款人的關係將受到適用的反回扣、欺詐和濫用以及其他醫療法律法規的約束，這可能使我們面臨刑事制裁、民事處罰、被排除在政府醫療計劃之外、合同損害、聲譽損害以及利潤和未來收入減少。
雖然我們目前沒有任何產品上市，但一旦我們開始將我們的候選產品商業化，我們將受到聯邦政府以及我們開展業務的州和外國政府的額外醫療法律法規要求和執法的約束。醫療保健提供者、醫生和第三方付款人在推薦和處方我們獲得監管批准的任何候選產品時扮演着主要角色。我們未來與第三方付款人和客户的安排可能會使我們面臨廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療法律法規，這些法律和法規可能會限制我們營銷、銷售和分銷我們獲得監管批准的候選產品的業務或財務安排和關係。適用的聯邦和州醫療法律法規的限制包括：
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此外，除其他外，我們還須遵守上述每項醫療法律和法規的州和國外等價物，其中一些法律和法規的範圍可能更廣，無論付款人如何，都可能適用。美國許多州通過了類似於聯邦AKS和FCA的法律，可能適用於我們的業務實踐，包括但不限於研究、分銷、銷售或營銷安排以及涉及由非政府付款人(包括私人保險公司)報銷的醫療項目或服務的索賠。此外，一些州已經通過法律，要求製藥公司遵守2003年4月“藥品製造商監察長辦公室合規計劃指南”和/或“美國製藥研究和製造商關於與醫療保健專業人員相互作用的準則”。幾個州還實施了其他營銷限制，或要求製藥公司向州政府進行營銷或價格披露，並要求藥品銷售代表註冊。國家和外國法律，包括2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)，也在某些情況下管理健康信息的隱私和安全，其中許多法律在很大程度上彼此不同，而且往往沒有被HIPAA搶先一步，從而使合規工作複雜化。對於遵守這些州的要求需要什麼是模稜兩可的，如果我們不遵守適用的州法律要求，我們可能會受到懲罰。最後，各州和外國都有管理健康信息隱私和安全的法律，其中許多法律在很大程度上彼此不同，而且往往不會被HIPAA搶先一步，從而使合規工作複雜化。
這些法律的範圍和執行是不確定的，在當前的醫療改革環境下會迅速變化，特別是在缺乏適用的先例和法規的情況下。聯邦和州的執法導致了醫療行業的一系列調查、起訴、定罪和和解。確保我們的內部運營和未來與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規，這將涉及大量成本。政府當局可能會得出結論，認為我們的業務實踐不符合當前或未來涉及適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的現行或未來法律、法規、機構指導或判例法。如果我們的經營被發現違反了上述任何法律或任何其他可能適用於我們的政府法律法規，我們可能會受到重大處罰，包括行政、民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、
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如果我們受到公司誠信協議或其他協議的約束，將被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外，聲譽受到損害，我們的業務將被削減或重組，那麼我們將承擔額外的報告義務和監督，以解決有關不遵守這些法律的指控。此外，防禦任何此類行動都可能代價高昂且耗時，而且可能需要大量的財力和人力資源。因此，即使我們成功地抵禦了任何針對我們的此類訴訟，我們的業務也可能會受到損害。如果我們預期與之開展業務的任何醫生或其他提供者或實體被發現不遵守適用法律，他們可能會受到刑事、民事或行政制裁，包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外和個人監禁。如果發生上述任何一種情況，我們的業務運營能力和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不遵守環境、健康和安全法律法規，我們可能會受到罰款或處罰，或者產生成本，這可能會對我們的業務成功產生實質性的不利影響。
我們受到眾多環境、健康和安全法律和法規的約束，包括那些管理實驗室程序以及危險材料和廢物的處理、使用、儲存、處理和處置的法律和法規。我們的行動涉及使用危險和易燃材料，包括化學品、生物和放射性材料。我們的業務還會產生危險廢物產品。我們通常與第三方簽訂合同，處理這些材料和廢物。我們無法消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們使用危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此造成的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。我們還可能招致與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。
雖然我們維持工傷賠償保險，以支付因使用危險材料導致員工受傷而可能產生的費用和開支，但該保險可能不足以承擔潛在的責任。我們不為可能因我們儲存或處置生物、危險或放射性材料而對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠提供保險。
即使我們的任何候選產品獲得了監管機構的批准，我們也將受到持續的監管義務和持續的監管審查的約束，這可能會導致大量的額外費用。此外，如果我們的候選產品獲得批准，可能會受到上市後研究要求、營銷和標籤限制，如果在批准後發現意外的安全問題，甚至可能會召回或退出市場。此外，如果我們不遵守監管要求，我們可能會受到懲罰或採取其他執法行動。
如果FDA或類似的外國監管機構批准我們的任何候選產品，產品的製造過程、標籤、包裝、分銷、進口、出口、不良事件報告、儲存、廣告、促銷、監控和記錄保存將受到廣泛和持續的監管要求。這些要求包括提交安全和其他上市後信息和報告、機構註冊和上市，以及我們在批准後進行的任何臨牀試驗繼續遵守cGMP和GCP。我們為我們的候選產品獲得的任何監管批准也可能受到該產品可能上市的批准指示用途的限制或批准條件的限制，或者包含對潛在昂貴的上市後研究(包括第四階段臨牀試驗)的要求，以及監測該產品的安全性和有效性的要求。FDA還可能需要REMS才能批准我們的候選產品，這可能需要藥物指南、醫生溝通計劃或確保安全使用的其他要素，如限制分配方法、患者登記和其他風險最小化工具。此外，製造商和製造商的設施被要求符合廣泛的fda和可比國外標準。監管機構的要求，包括確保質量控制和製造程序符合cGMP法規和適用的產品跟蹤和追蹤要求。後來發現產品存在以前未知的問題，包括預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件，或與我們的第三方製造商或製造流程有關的問題，或未能遵守監管要求，除其他事項外，可能會導致：
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FDA和其他監管機構的政策可能會改變，可能會頒佈額外的政府法規，以阻止、限制或推遲對我們候選產品的監管批准。如果我們緩慢或無法適應現有要求的變化或新要求或政策的採用，或者如果我們無法保持監管合規性，我們可能會失去我們可能獲得的任何監管批准，這將對我們的業務、前景和實現或維持盈利的能力產生不利影響。
歐洲的數據收集受到有關個人信息的使用、處理和跨境轉移的限制性規定的約束。
如果我們決定進行臨牀試驗或繼續招募受試者參加我們正在進行的或未來的臨牀試驗，我們可能會受到額外的隱私限制。最值得注意的是，在歐盟和英國，收集、使用、存儲、披露、轉移或以其他方式處理個人數據，包括個人健康數據，分別受到GDPR和英國GDPR的約束，以及適用的國家數據保護要求。GDPR和UK GDPR範圍廣泛，對處理個人資料的公司施加多項要求，包括有關處理健康及其他敏感資料、徵得與個人資料有關的個人同意、向個人提供有關資料處理活動的資料、實施保障措施以保障個人資料的保安及保密性、就違反資料事件作出通知，以及在聘用第三者處理器時採取若干措施。遵守GDPR和英國GDPR將是一個嚴格和耗時的過程，可能會增加我們的業務成本或要求我們改變我們的業務做法，儘管我們做出了這些努力，但我們可能會因我們在歐洲和英國的活動而面臨罰款和處罰、訴訟和聲譽損害的風險。世界上許多其他司法管轄區都有類似的全面數據保護要求，這將對向美國以外擴張的任何計劃產生任何影響。
管理我們未來可能擁有的任何國際業務的法律法規可能會阻止我們在美國以外開發、製造和銷售某些產品，並要求我們開發和實施代價高昂的合規計劃。
如果我們將我們的業務擴展到美國以外的地區，我們必須投入額外的資源，以遵守我們計劃在每個司法管轄區開展業務的眾多法律和法規。《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)禁止任何美國個人或企業直接或間接向任何外國官員、政黨或候選人支付、提供、授權支付或提供任何有價值的東西，目的是影響外國實體的任何行為或決定，以幫助個人或企業獲得或保留業務。《反海外腐敗法》還要求證券在美國上市的公司遵守某些會計條款，這些條款要求公司保存準確和公平地反映公司(包括國際子公司)所有交易的簿冊和記錄，併為國際業務設計和維持足夠的內部會計控制系統。
遵守《反海外腐敗法》既昂貴又困難，特別是在腐敗是公認問題的國家。此外，FCPA給製藥業帶來了特別的挑戰，因為在許多國家，醫院是由政府運營的，醫生和其他醫院員工被認為是外國官員。與臨牀試驗和其他工作相關的向醫院支付的某些款項被認為是向政府官員支付的不當款項，並導致了FCPA的執法行動。
各種法律、法規和行政命令還限制在美國境外使用和傳播，或與某些非美國國民共享出於國家安全目的而保密的信息，以及某些產品和與這些產品相關的技術數據。如果我們將業務擴展到美國以外，將需要我們投入更多資源來遵守這些法律，而這些法律可能會阻止我們在美國以外開發、製造或銷售某些產品和候選產品，這可能會限制我們的增長潛力並增加我們的開發成本。
如果不遵守管理國際商業慣例的法律，可能會受到重大的民事和刑事處罰，並暫停或取消政府合同的資格。美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱美國證券交易委員會)也可能因發行人違反《反海外腐敗法》的會計條款而暫停或禁止發行人在美國交易所交易證券。
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與員工事務和管理增長相關的風險
我們未來的成功取決於我們留住關鍵高管和經驗豐富的科學家的能力，以及吸引、留住和激勵合格人才的能力。
我們高度依賴我們的許多關鍵員工和執行管理團隊成員，以及我們管理、科學和臨牀團隊的其他主要成員。雖然我們已經與我們的某些高管簽訂了聘書協議，但他們中的每一位都可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們不為我們的任何高管或其他員工提供“關鍵人物”保險。此外，我們還依賴顧問和顧問(包括科學和臨牀顧問)來幫助我們制定研發和商業化戰略。我們的顧問和顧問可能受僱於我們以外的僱主，並可能根據與其他實體簽訂的諮詢或諮詢合同作出承諾，這可能會限制他們對我們的可用性。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才，我們實施增長戰略的能力就會受到限制。
招聘和留住合格的科研、臨牀、製造以及銷售和營銷人員也將是我們成功的關鍵。失去高管或其他關鍵員工的服務，包括因病暫時失去服務，可能會阻礙我們研發和商業化目標的實現，並嚴重損害我們成功實施業務戰略的能力。此外，更換高管和關鍵員工可能很困難，而且可能需要較長的時間，因為我們行業中擁有成功開發、獲得監管部門批准並將產品商業化所需的技能和經驗的個人數量有限。從這個有限的人才庫中招聘的競爭非常激烈，鑑於眾多製藥和生物技術公司對類似人員的競爭，我們可能無法以可接受的條件聘用、培訓、留住或激勵這些關鍵人員。我們還面臨着從大學和研究機構招聘科學和臨牀人員的競爭。未能在臨牀試驗中取得成功，可能會使招募和留住合格的科學人員變得更具挑戰性。
特別是，我們在總部所在的馬薩諸塞州波士頓經歷了競爭非常激烈的招聘環境。與我們競爭合格人才的許多其他製藥公司比我們擁有更多的財政和其他資源，不同的風險狀況，以及更長的行業歷史。他們還可以提供更多樣化的機會和更好的職業晉升機會。對於高素質的應聘者來説，這些特點中的一些可能比我們提供的更具吸引力。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才，我們發現和開發候選產品的速度和成功率以及我們的業務將受到限制。
我們可能無法充分保護我們的信息系統免受網絡攻擊，網絡攻擊可能導致機密或專有信息(包括個人數據)泄露，損害我們的聲譽，並使我們面臨重大的財務和法律風險。
在我們的日常運營中，我們依賴我們或我們的第三方提供商運營的信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息。在我們的產品發現工作中，我們可能會收集和使用各種個人數據，例如姓名、郵寄地址、電子郵件地址、電話號碼和臨牀試驗信息。成功的網絡攻擊可能導致知識產權、數據或其他資產被竊取或破壞，或以其他方式危及我們的機密或專有信息並擾亂我們的運營。網絡攻擊的頻率、複雜性和強度都在增加，而且越來越難被發現。網絡攻擊可能包括敵對的外國政府的不法行為、工業間諜活動、電信欺詐和其他形式的網絡欺詐、部署有害的惡意軟件、拒絕服務、社會工程欺詐或其他威脅數據安全、機密性、完整性和可用性的手段。成功的網絡攻擊可能會給我們帶來嚴重的負面後果，包括但不限於運營中斷，機密商業信息被挪用，包括財務信息、商業祕密、財務損失和公司戰略計劃的披露。雖然我們投入資源保護我們的信息系統，但我們意識到網絡攻擊是一種威脅，不能保證我們的努力會阻止信息安全漏洞，這些漏洞會對我們的業務、法律、財務或聲譽造成損害，或者會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。任何未能防止或減輕安全漏洞或不當訪問、使用或披露我們的臨牀數據或患者個人數據的行為都可能導致重大責任。, (例如，聯邦法律(例如，經HITECH修訂的HIPAA)和國際法(例如，GDPR)，並可能對我們的聲譽造成重大不利影響，影響我們進行新研究的能力，並可能中斷我們的業務。
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我們依賴我們的第三方提供商實施有效的安全措施，並針對任何此類故障、缺陷或漏洞進行識別和糾正。如果我們或我們的第三方提供商未能有效地維護或保護我們的信息技術系統和數據完整性，或未能預見、計劃或管理對我們的信息技術系統的重大中斷，我們或我們的第三方提供商可能難以預防、檢測和控制此類網絡攻擊，任何此類攻擊都可能導致上述損失以及與醫生、患者和我們的合作伙伴的糾紛、監管制裁或處罰、運營費用增加、費用增加、收入損失或其他不利後果，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果產生實質性的不利影響。前景和現金流。任何此類第三方未能防止或減輕安全漏洞或不當獲取或披露此類信息都可能對我們造成類似的不利後果。如果我們無法防止或減輕此類安全或數據隱私泄露的影響，我們可能會面臨訴訟和政府調查，這可能會導致我們的業務潛在中斷。例如，2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)為加州消費者創造了個人隱私權，並增加了處理某些個人數據的實體的隱私和安全義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。2020年3月，加利福尼亞州總檢察長提出了尚未最終敲定的配套法規草案的不同版本。儘管遲遲沒有通過法規, 加利福尼亞州總檢察長將從2020年7月1日開始對違規者採取執法行動。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任，聯邦一級和其他州也提出了許多類似的法律。例如，在數據隱私和安全方面的外國法律法規方面，GDPR於2018年5月在歐盟生效，並對歐盟數據主體的個人數據處理提出了嚴格的要求。必須遵守GDPR的公司面臨更多的合規義務和風險，包括更強有力的數據保護要求的監管執法，以及對不合規公司的潛在罰款，最高可達2000萬歐元或不合規公司全球年收入的4%，以金額較大者為準。
如果我們或第三方CMO、CRO或其他承包商或顧問未能遵守美國和國際數據保護法律法規，可能會導致政府執法行動(可能包括民事或刑事處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳，並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。此外，我們或我們的潛在合作者獲得信息的臨牀試驗對象，以及與我們共享這些信息的提供者，可能會在合同上限制我們使用和披露信息的能力。聲稱我們侵犯了個人隱私權，未能遵守數據保護法，或違反了我們的合同義務，即使我們被認定沒有責任，辯護也可能是昂貴和耗時的，並可能導致負面宣傳，可能會損害我們的業務。
我們可能無法成功整合收購，這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在過去和未來可能會繼續收購互補的業務或技術。收購的技術、產品或業務可能不會像我們預期的那樣表現，我們可能無法實現預期的協同效應或結果。此外，我們的收購戰略可能會轉移管理層對現有業務的注意力，並使我們面臨意想不到的問題或法律責任，包括作為被收購企業或資產的未披露或或有負債的繼承人的責任。
我們已經成功整合了過去對Arrys Treeutics或Amplify Medicines的收購，然而，如果我們未能成功整合未來的任何收購，可能會阻礙我們實現這些收購的所有好處，並可能削弱我們的業務運營或未來的招股説明書。整合過程可能會擾亂我們的業務，如果新技術、產品或業務得不到有效實施，可能會妨礙我們實現預期的全部利益，並可能損害我們的運營結果。此外，新技術、新產品或新業務的全面整合可能會導致意想不到的問題、費用、負債和競爭反應。整合收購的困難包括，其中包括：
此外，即使收購的運營被成功整合，我們也可能無法實現收購的全部好處，包括我們預期的協同效應、管道擴張或增長機會。這些好處可能不會在預期的時間框架內實現，或者根本不會實現。
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我們預計將擴大我們的開發和監管能力，並可能實施銷售、營銷和分銷能力，因此，我們在管理增長方面可能會遇到困難，這可能會擾亂我們的運營。
截至2021年10月31日，我們有58名全職員工。我們預計我們的員工數量和業務範圍將大幅增長，特別是作為一家上市公司，在產品開發、監管事務以及如果我們的任何候選產品獲得監管批准、銷售、營銷和分銷方面都是如此。為了管理我們預期的未來增長，我們必須繼續實施和改進我們的管理、運營和財務系統，擴大我們的設施，並繼續招聘和培訓更多合格的人員。由於我們的財力有限，我們可能無法有效地管理我們業務的擴張，也無法招聘和培訓更多的合格人員。我們業務的擴張可能會導致巨大的成本，並可能轉移我們的管理和業務發展資源。任何無法管理增長的情況都可能推遲我們業務計劃的執行或擾亂我們的運營。
我們可能會收購更多的業務或產品，與第三方結成戰略聯盟或建立合資企業，我們認為這些業務將補充或擴大我們現有的業務。如果我們收購有前景的市場或技術的企業，如果我們不能成功地將它們與我們現有的運營和公司文化結合起來，我們可能無法實現收購這些企業的好處。我們在開發、製造和營銷因戰略聯盟或收購而產生的任何新產品時可能會遇到許多困難，這些新產品會推遲或阻止我們實現預期的好處或增強我們的業務。我們不能向您保證，在任何此類收購之後，我們將實現預期的協同效應，以證明這筆交易是合理的。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的雙重股權結構可能會限制您影響公司事務的能力，並可能限制您對某些交易的可見性。
我們普通股的雙重股權結構也可能限制你影響公司事務的能力。我們普通股的持有者每股有一票的投票權，而我們沒有投票權的普通股的持有者沒有任何投票權。儘管如此，我們的無投票權普通股中的每一股都可以根據其持有人的選擇隨時轉換為一股我們的普通股，方法是向我們發出書面通知，但受我們修訂和重述的公司註冊證書中規定的限制的限制，與我們某些股東有關聯或由其管理的實體將持有總計5586,311股我們的無投票權普通股。在書面通知後，這些實體可以將這些無投票權普通股的一部分轉換為總計9.99%的我們的普通股。在提前61天書面通知後，這些實體可以將其各自的無投票權普通股全部轉換為普通股。因此，已行使選擇權進行轉換的我們無投票權普通股的持有者，將增加我們無投票權普通股先前持有者的相對投票權，並相應降低我們普通股持有者的投票權，這可能會限制您影響公司事務的能力。此外，持有我們普通股和無投票權普通股合計超過10%，但佔我們普通股10%或更少的股東，在其他方面不是公司內部人士，根據交易法第16(A)條，他們可能不需要報告由於我們無投票權普通股的交易而導致的所有權變化，也不受交易法第16(B)條的短期利潤條款的約束。
我們利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
根據修訂後的1986年“國税法”第382條或該法典，如果一家公司經歷了“所有權變更”(通常定義為在三年期間其股權所有權變化超過50個百分點(按價值計算))，該公司利用其變動前淨營業虧損結轉和某些其他變動前税收屬性來抵消變動後收入的能力可能受到限制。(注：根據該法令)，如果一家公司發生“所有權變更”(一般定義為在三年內其股權所有權變動超過50個百分點(按價值計算))，該公司使用變動前淨營業虧損結轉和某些其他變動前税收屬性來抵消變動後收入的能力可能會受到限制。我們過去可能經歷過這樣的所有權變化，未來我們可能會經歷所有權變化或隨後的股票所有權變化，其中一些是我們無法控制的。截至2021年9月30日，我們有大約2590萬美元的聯邦淨營業虧損結轉，我們利用這些淨營業虧損結轉的能力可能會受到如上所述的“所有權變更”的限制，這可能會導致我們的納税義務增加。此外，我們利用NOL或抵免的能力取決於我們能否實現盈利併產生美國聯邦和州的應税收入。因此，在我們的合併財務報表中列報的淨營業虧損和税收抵免結轉的金額可能是有限的，可能會到期而無法使用。在2017年12月31日之後的納税年度中產生的聯邦淨營業虧損結轉將不受到期的影響。然而，在2020年12月31日之後的納税年度，任何此類淨營業虧損結轉只能抵消我們年度應納税所得額的80%。
全面的税制改革立法可能會對我們的商業和財政狀況產生不利影響。
參與立法過程的人士以及美國國税局(IRS)和美國財政部不斷審查涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們普通股的持有者產生不利影響。近年來，這樣的變化已經發生了很多，而且未來可能還會繼續發生變化。無法預測新税法是否會在何時、以什麼形式、什麼日期生效，或者是否會根據現有税法頒佈或發佈法規和裁決，也不能預測新税法是否會在什麼時候、以什麼形式、什麼生效日期頒佈或發佈。
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新税法可能導致我們或我們股東的税負增加，或要求我們改變運營方式，以最大限度地減少或減輕税法或税法解釋變化的任何不利影響。
根據我們的章程文件和特拉華州法律，反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，這可能對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。
我們第五次修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程，包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更或我們的股東可能認為有利的董事會變動的條款。其中一些規定包括：
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州通用公司法第203條的規定管轄，該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些業務合併。這些反收購條款和我們第四次修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權，或者發起當時的董事會反對的行動，還可能推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理權競爭。這些規定還可能阻礙委託書競爭，並使您和其他股東更難選舉您選擇的董事或導致我們採取您希望的其他公司行動。任何延遲或阻止控制權變更、交易或董事會變動都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們的章程指定特定的法院作為股東可能發起的某些訴訟的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
根據我們的章程，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院是州法律索賠的唯一和獨家法院，這些訴訟涉及(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們股東的受託責任的訴訟，(Iii)根據特拉華州公司法的任何規定或我們修訂和重述的證書提出索賠的任何訴訟。或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟(特拉華論壇條款)；或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟(特拉華論壇條款)。特拉華州論壇條款將不適用於根據證券法或交易法產生的任何訴訟理由。我們修訂和重述的附例將進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法(聯邦論壇條款)提出訴訟因由的任何投訴的唯一和獨家論壇。此外，我們修訂和重述的章程規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，均被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款；但是，如果股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。
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我們章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會給股東帶來額外的訴訟費用。此外，我們修訂和重述的章程中的這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和員工提起此類訴訟，即使一項訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果聯邦論壇的條款被發現不可執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。聯邦論壇條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。
一般風險
我們受到美國和外國的某些反腐敗、反洗錢、出口管制、制裁和其他貿易法律法規的約束。我們可能會因違規行為而面臨嚴重後果。
除其他事項外，美國和外國的反腐敗、反洗錢、出口管制、制裁和其他貿易法律法規統稱為貿易法，禁止公司及其員工、代理人、臨牀研究組織、法律顧問、會計師、顧問、承包商和其他合作伙伴授權、承諾、提供、提供、招攬或直接或間接接受公共或私營部門收款人的腐敗或不當付款或任何其他有價值的東西。違反貿易法可能導致鉅額刑事罰款和民事處罰、監禁、喪失貿易特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、聲譽損害以及其他後果。我們與政府機構或政府附屬醫院、大學和其他組織的官員和員工有直接或間接的互動。我們還預計，我們在美國以外的活動將會隨着時間的推移而增加。我們計劃聘請第三方進行臨牀試驗和/或獲得必要的許可、許可證、專利註冊和其他監管批准，即使我們沒有明確授權或事先了解此類活動，我們也可能被要求對我們的人員、代理或合作伙伴的腐敗或其他非法活動負責。
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響。例如，2008年，全球金融危機導致資本和信貸市場極度波動和中斷，當前的新冠肺炎疫情在美國和國際市場造成了重大波動和不確定性。請參閲“與我們的目標腫瘤學和其他候選計劃和產品開發相關的風險”—新冠肺炎大流行或類似的大流行、流行病或傳染病的爆發可能會對我們的業務和我們的財務業績產生實質性的不利影響，並可能對我們候選產品的開發造成幹擾。“嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險，包括對我們的候選產品的需求減弱，以及我們在需要時以可接受的條件籌集額外資本的能力(如果有的話)。疲軟或衰退的經濟也可能給我們的供應商帶來壓力，可能導致供應中斷，或者導致我們的客户推遲支付我們的服務。上述任何一項都可能損害我們的業務，我們無法預見當前的經濟氣候和金融市場狀況可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。
我們的員工、首席調查員、CRO和顧問可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守監管標準和要求以及內幕交易。
我們面臨員工、首席調查員、CRO和顧問可能從事欺詐行為或其他非法活動的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽和/或疏忽的行為或向我們披露違反FDA和其他監管機構規定的未經授權的活動，包括那些要求向這些機構報告真實、完整和準確信息的法律；美國和國外的醫療欺詐和濫用法律法規；或者要求準確報告財務信息或數據的法律。特別是，醫療保健行業的銷售、營銷和商業安排受到旨在防止欺詐、不當行為、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他業務安排。受這些法律約束的活動還涉及不當使用在臨牀試驗過程中獲得的信息，或在我們的臨牀前研究或臨牀試驗中製造虛假數據，這可能會導致監管制裁，並對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經通過了適用於所有員工的行為準則，但並不總是能夠識別和阻止員工和其他第三方的不當行為，我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或無法管理的風險或損失，或保護我們免受政府調查或其他因未能遵守這些法律或法規而引起的訴訟。此外，我們還面臨這樣的風險，即有人可能會指控此類欺詐或其他不當行為。, 即使什麼都沒有發生。如果對我們採取任何這樣的行動，我們就不能成功地自衞。
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如果這些行為是為了維護我們的權利，這些行為可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外、合同損害、聲譽損害、利潤和未來收益減少以及我們業務的縮減，任何這些都可能對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生不利影響。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”和交易法中定義的“較小報告公司”，我們將能夠利用適用於新興成長型公司和較小報告公司的信息披露要求的降低，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的“啟動我們的企業創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就業法案”(JOBS Act)所定義的那樣。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)財政年度的最後一天，我們的年總收入達到10.7億美元或更多；(Ii)2026年12月31日；(Iii)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債券；或(Iv)根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則，我們被視為大型加速申報公司的日期，這意味着我們非關聯公司持有的普通股的市值超過700美元。只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括：
儘管我們仍在評估“就業法案”，但只要我們有資格成為一家“新興成長型公司”，我們目前就打算利用部分(但不是全部)可用的豁免。我們利用了這份Form 10-Q季度報告中減少的報告負擔。特別是，我們只提供了兩年的審計財務報表，沒有包括如果我們不是一家新興成長型公司所需的所有高管薪酬信息。我們無法預測，如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
此外，就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。在我們仍是一家新興成長型公司期間，我們已選擇將延長的過渡期用於新的或修訂的會計準則；然而，我們可能會提前採用某些新的或修訂的會計準則。
我們已選擇利用這項豁免，因此，我們無須與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣，遵守相同的新會計準則或經修訂的會計準則。因此，美國公認會計原則規則或其解釋的變化、採用新的指導方針或應用現有指導方針來改變我們的業務可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。此外，只要我們符合“新興成長型公司”的資格，我們的獨立註冊會計師事務所就不會被要求提供財務報告內部控制有效性的證明報告，這可能會增加我們財務報告內部控制的重大弱點或重大缺陷未被發現的風險。同樣，只要我們有資格成為一家“新興成長型公司”，我們就可以選擇不向您提供某些信息，包括某些財務信息和有關我們高管薪酬的某些信息，否則我們將被要求在提交給證券交易委員會的文件中提供這些信息，這可能會增加投資者和證券分析師評估我們公司的難度。我們無法預測投資者是否
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會發現我們的普通股吸引力下降，因為我們可能依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動，可能會下跌。
即使我們不再有資格成為一家新興的成長型公司，我們仍然有資格成為一家“較小的報告公司”，這將使我們能夠繼續利用許多相同的披露要求豁免，包括不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，以及在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
由於我們預計在可預見的將來不會對我們的股本支付任何現金股息，因此資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留我們未來的所有收益(如果有的話)，為我們業務的增長和發展提供資金。此外，未來任何債務協議的條款可能會阻止我們支付股息。因此，在可預見的未來，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
作為一家上市公司，我們的運營成本將會增加，我們的管理層將需要投入大量時間來實施新的合規舉措。
作為一家上市公司，特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”或“規模較小的報告公司”之後，我們將繼續招致鉅額的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。此外，2002年的薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會和納斯達克隨後實施的規則對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的信息披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來執行這些合規計劃。此外，這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴。
根據第404條的規定，我們必須提交管理層關於財務報告的內部控制的報告，包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司或規模較小的報告公司，我們將不會被要求包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的期限內達到第404條的要求，我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續撥出內部資源，可能聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取措施改進控制程序，通過測試驗證控制是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們和我們的獨立註冊會計師事務所都有可能在規定的時間框架內得出結論，證明我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。這可能會導致金融市場的不利反應，因為人們對我們的財務報表的可靠性失去了信心。此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們必須遵守1934年證券交易法或交易法的定期報告要求。我們設計披露控制和程序的目的是合理確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們相信，任何披露管制和程序，或任何內部管制和程序，無論構思和運作如何周詳，都只能提供合理而非絕對的保證，確保管制制度的目標得以達致。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。因此，由於我們控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
71
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發表對我們股票的負面評價，我們的股票價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們可能永遠不會獲得行業或金融分析師的研究報道。如果沒有或很少有分析師開始對我們進行報道，我們股票的交易價格可能會下跌。即使我們確實獲得了分析師的報道，如果一位或多位跟蹤我們業務的分析師下調了他們對我們股票的評估，我們的股票價格也可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們的股票，我們可能會失去我們股票在市場上的可見度，這反過來可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。
我們普通股的市場價格可能會波動。總的來説，股市，尤其是納斯達克和生物製藥公司，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來，這可能會嚴重損害我們的業務。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用。
我們公開發行普通股所得款項的使用
2021年3月30日，我們完成了首次公開募股(IPO)，發行和出售了8984,375股普通股，包括承銷商全面行使選擇權，以每股16.00美元的公開發行價購買至多1,171,875股普通股。我們在首次公開募股(IPO)中發行和出售的所有普通股都是根據證券法根據證券法進行登記的，登記聲明採用S-1表格(註冊號333-253919)，該聲明於2021年3月22日被美國證券交易委員會或招股説明書宣佈生效。Jefferies LLC、Cowen and Company，LLC、瑞士信貸證券(美國)有限公司和William Blair&Company，L.L.C.擔任此次發行的聯合簿記管理人。包括超額配售在內，我們從首次公開募股(IPO)中獲得的總收益為1.438億美元。
在扣除承銷折扣和佣金以及我們應付的其他發售費用約240萬美元后，包括超額配售工作在內，我們從公開發售中獲得的淨收益總額約為1.313億美元。本公司並無直接或間接向本公司任何董事或高級職員(或其聯繫人)或擁有本公司任何類別股權證券10%或以上之人士或任何其他聯屬公司支付發售費用。
與我們於2021年3月26日根據1933年證券法第424(B)(4)條提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中所描述的相比，首次公開募股募集資金的計劃用途沒有實質性變化。
項目3.定義高級證券的結果。
沒有。
項目4.地雷安全安全披露。
不適用。
項目5.其他信息。
沒有。
72
項目6.EXhibit。
展品 數 |
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描述 |
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3.3 |
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Ikena Oncology，Inc.於2021年3月30日向美國證券交易委員會提交的第五次修訂和重新註冊的公司證書(通過引用註冊人當前報告的8-K表格的附件3.1併入)。 |
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3.5 |
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2021年3月30日向美國證券交易委員會提交的Ikena Oncology，Inc.(通過引用註冊人當前報告的8-K表格的附件3.2併入)的修訂和重新實施的章程)。 |
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31.1* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
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32.1*+ |
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根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發首席執行官和首席財務官證書。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件 |
*現送交存檔。
+本合同附件32.1中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供，並且不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的目的進行了“存檔”，除非註冊人通過引用明確地將其併入其中。
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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Ikena腫瘤學公司 |
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日期：2021年11月10日 |
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由以下人員提供： |
/s/Mark Manfredi |
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馬克·曼弗雷迪 |
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首席執行官 (首席行政官) |
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日期：2021年11月10日 |
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由以下人員提供： |
/s/道格拉斯·卡爾森 |
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道格拉斯·卡爾森 |
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首席運營官兼財務執行副總裁 (首席財務官和首席會計官) |
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