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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一)
根據1934年頒佈的《證券交易法》第13或15(D)節提交的季度報告。 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節提交的過渡報告。 |
對於從中國到日本的過渡期,中國政府將繼續向日本政府過渡,中國政府將繼續向日本政府過渡,中國政府將繼續向中國提供財政援助,這一過渡期將由美國向美國提供財政援助,由中國向中國提供財政援助,由中國向中國提供財政援助,由中國向中國提供援助。
委員會文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 文件管理器加速運行☐ | |
非加速文件管理器:☐ | 規模較小的報告公司: | |
新興成長型公司: | ||
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
在2021年11月5日,
目錄
PRIMORIS服務公司
索引
| 頁碼:第 | |
第一部分:財務信息 | ||
第一項:財務報表: | ||
--2021年9月30日和2020年12月31日簡併資產負債表(未經審計) | 3 | |
--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計) | 4 | |
--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 | |
-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 | |
-截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 8 | |
-簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 28 | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 42 | |
項目4.控制和程序 | 42 | |
第二部分:其他信息 | ||
第一項:法律訴訟 | 42 | |
項目6.展品 | 43 | |
簽名 | 44 |
2
目錄
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
PRIMORIS服務公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,份額除外)
(未經審計)
9月30日, | 十二月三十一日, |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款淨額 |
| |
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合同資產 |
| |
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預付費用和其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
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財產和設備,淨值 |
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| | |||
經營性租賃資產 | | | |||||
遞延税項資產 | | | |||||
無形資產,淨額 |
| |
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商譽 |
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其他長期資產 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
合同責任 |
| |
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應計負債 |
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應付股息 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
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非流動經營租賃負債,扣除流動部分 | | | |||||
遞延税項負債 |
| |
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其他長期負債 |
| |
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總負債 |
| |
| | |||
承付款和或有事項(見附註15) | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股-$ |
| |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 | | | |||||
非控股權益 |
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股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見合併簡明財務報表附註
3
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併損益表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入成本 |
| |
| |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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| |
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交易及相關成本 | | | | | |||||||||
營業收入 |
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| |
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其他收入(費用): | |||||||||||||
淨匯兑損失 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入,淨額 |
| |
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利息支出,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
扣除所得税撥備前的收入 |
| |
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| |
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所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 | | | | | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於Primoris的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均已發行普通股: | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
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稀釋 |
| |
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| |
| |
見合併簡明財務報表附註
4
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | |||||||||||||
外幣折算調整 | ( |
| | | ( | ||||||||
綜合收益 | | | | | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可歸因於Primoris的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併簡明財務報表附註
5
目錄
PRIMORIS服務公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 收入 |
| 利息 |
| 權益 |
| |||||||
平衡,2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
股票發行(扣除發行成本) | |
| — |
| |
| — | — |
| — |
| | |||||||||
轉換限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — | — |
| — |
| | ||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||||
平衡,2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 收入 |
| 利息 |
| 權益 |
| |||||||
平衡,2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票發行(扣除發行成本) |
| | | | — | — | — |
| | ||||||||||||
轉換限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — | — | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||||
平衡,2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
6
目錄
PRIMORIS服務公司
股東權益簡明合併報表(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 | 0 | 權益 |
| |||||||
平衡,2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票發行(扣除發行成本) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
轉換限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回購 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
平衡,2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
累計 | |||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 | 0 | 權益 |
| |||||||
平衡,2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
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扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
股票發行(扣除發行成本) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
轉換限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回購 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
非控制性實體的分佈 | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
平衡,2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
7
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
截至9個月 |
| ||||||
9月30日-- | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
經營活動的現金流: | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與營業收入活動提供的淨現金進行調整(扣除收購影響): | |||||||
折舊及攤銷 |
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| | |||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| | |||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
利率互換未實現(收益)虧損 | ( | | |||||
其他非現金項目 | | | |||||
資產負債變動情況: | |||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | |||
合同資產 |
| ( |
| ( | |||
其他流動資產 |
| ( |
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其他長期資產 | | | |||||
應付帳款 |
| |
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合同責任 |
| ( |
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經營租賃資產和負債,淨額 |
| ( |
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應計負債 |
| |
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其他長期負債 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
| |
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投資活動的現金流: | |||||||
購置房產和設備 |
| ( |
| ( | |||
出售資產所得收益 |
| |
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收購支付的現金,扣除收購的現金 | ( | — | |||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: | |||||||
循環信貸額度下的借款 | | — | |||||
循環信貸額度付款 |
| ( |
| — | |||
發行長期債券所得款項 |
| |
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償還長期債務 |
| ( |
| ( | |||
發行普通股所得款項 | | | |||||
向非控股股東分配現金 | — | ( | |||||
發債成本 | ( | — | |||||
普通股回購 | — | ( | |||||
支付的股息 |
| ( |
| ( | |||
其他 | ( |
| ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | ( | |||||
現金和現金等價物淨變化 |
| ( |
| | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
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期末現金和現金等價物 | $ | | $ | |
見合併簡明財務報表附註
8
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:千)
(未經審計)
現金流量信息的補充披露
截至9月30日的9個月: |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
繳納所得税的現金,扣除收到的退款後的淨額 | | | |||||
為換取新的經營租賃而獲得的租賃資產 | | |
非現金投融資活動的補充披露
截至9月30日的9個月: |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
已宣佈但尚未支付的股息 | $ | | $ | |
見合併簡明財務報表附註
9
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注1-業務性質
組織和運營-Primoris Services Corporation是主要在美國和加拿大經營的專業承包服務的領先提供商之一。我們為不同的客户羣提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務。
我們與主要的公用事業、電信、煉油、石化、電力、中游和工程公司以及國家交通部門建立了客户關係。我們根據一系列合同選項為多樣化的客户羣提供服務。我們的大部分服務是根據總服務協議(MSA)提供的,這些協議通常是多年協議。我們其餘的服務來自特定建築或安裝項目的合同。
我們在特拉華州註冊成立,公司總部位於德克薩斯州達拉斯1900號套房,菲爾德街2300N,郵編75201。除非另有特別説明,否則在這些綜合財務報表中使用的“Primoris”、“本公司”、“我們”或“ITS”是指公司及其全資子公司的業務、運營和財務結果。
可報告的細分市場-到2020年底,我們將業務分離為
目前需要報告的部分包括公用事業部分、能源/可再生能源部分和管道服務(“管道”)部分。見附註16-“可報告的細分市場有關可報告的部分及其操作的簡要説明,請參閲。
為了分部報告的目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層的判斷。我們的細分市場可以跨行業提供服務,也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為確定應報告的分部毛利,進行了某些分配,包括分攤分攤和間接成本,如設施成本、設備成本和間接運營費用。
注2--陳述依據
中期簡明合併財務報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的中期簡明綜合財務報表是根據經修訂的1934年證券交易法(以下簡稱交易法)S-X條例第10-01條規則編制的。因此,某些披露將大大重複我們於2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告中包含的披露,其中包含我們截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表。
本10-Q表格應與我們最新的10-K表格年度報告一併閲讀。中期財務信息未經審計。管理層認為,中期信息包括公平列報中期財務信息所需的所有調整(包括正常經常性調整)。
重新分類-以前報告的某些金額已重新分類,以符合本期列報。
客户集中度-我們在多個行業領域開展業務,主要包括在美國各地建設商業、工業和公共工程基礎設施資產。通常情況下,頂部
10
目錄
任何地方的客户
截至2021年9月30日的三個月和九個月,大約
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,大約
附註3-最近的會計聲明
最近採用的會計聲明
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(專題740):簡化所得税的會計核算》,其中刪除了專題740中一般原則的某些例外,並澄清和修改了現有的指導意見,以提高應用的一致性。本ASU在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。根據修正案的不同,可以在追溯、修改後的追溯或未來的基礎上採用。我們於2021年1月1日前瞻性地採用了新標準,它沒有對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
附註4-公允價值計量
ASC主題820,“公允價值計量和披露“,定義了公允價值,建立了在GAAP中計量公允價值的框架,並要求披露有關公允價值計量的某些信息。ASC主題820涉及在每個報告期以公允價值重新計量和報告的金融資產和金融負債的公允價值GAAP,以及在非經常性基礎上以公允價值重新計量和報告的非金融資產和負債的公允價值GAAP。
一般來説,由一級投入確定的公允價值使用活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)。由二級投入確定的公允價值使用可觀察到的數據點,如報價、利率和收益率曲線。由第三級投入確定的公允價值是資產或負債的“不可觀察的數據點”,包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。
下表列出了ASC主題820下確定的每個公允價值層次級別,我們在2021年9月30日和2020年12月31日要求按公允價值計量的金融資產和負債(單位:千):
公允價值是指在報告日期計量的公允價值。 |
| |||||||||
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| 意義重大 |
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| ||||||
報價: | 其他 | 意義重大 |
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在不活躍的金融市場 | 可觀測 | 看不見的 |
| |||||||
對於完全相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 |
| |||||||
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
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截至2021年9月30日的資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
截至2021年9月30日的負債: | ||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
截至2020年12月31日的資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
截至2020年12月31日的負債: | ||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — |
表中未列出的其他金融工具包括應收賬款、應付賬款和某些應計負債。根據其短期性質,這些金融工具一般接近公允價值。這個
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目錄
我們長期債務的賬面價值是根據與當前類似風險和期限貸款的現行市場利率進行比較而得出的公允價值。
利率掉期採用收益法按公允價值計量,即根據衍生工具合約預期的未來現金結算淨額折現至現值。這些估值主要利用間接可觀察到的輸入,包括合同條款、利率和按通常引用的間隔可觀察到的收益率曲線。見附註10-“衍生工具“瞭解更多信息。
注5-收購
收購未來基礎設施控股有限責任公司(Future Infrastructure Holdings,LLC)。
2021年1月15日,我們以大約美元的價格收購了未來基礎設施控股有限公司(Future Infrastructure Holdings,LLC)
下表為收購對價以及截至收購日所收購資產和承擔的負債的初步估計公允價值。與我們在2021年第一季度報告的初步估計相比,重大變化主要涉及到
若干資產及負債的公允價值最終釐定可能會有進一步變動,並將於取得完成分析所需的資料後儘快完成。這些金額可能與這些初步估計有實質性差異,將繼續完善,並將儘快敲定,但不晚於收購日期起一年。初步估計中尚未最後確定的主要領域涉及某些合同義務的公允價值,包括銷售和使用税負債。
購買對價(千元) | ||||
總購買注意事項 | $ | | ||
獲得的現金減少 | ( | |||
已支付現金淨額 | $ | |
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目錄
取得的初步可確認資產和承擔的負債(千) | ||||
現金和現金等價物 | $ | | ||
應收賬款 | | |||
合同資產 | | |||
預付費用和其他流動資產 | | |||
財產、廠房和設備 | | |||
經營性租賃資產 | | |||
無形資產: |
| |||
客户關係 | | |||
商標名 | | |||
其他長期資產 |
| | ||
應付賬款和應計負債 | ( | |||
合同責任 | ( | |||
長期債務(含本期部分) | ( | |||
非流動經營租賃負債,扣除流動負債 | ( | |||
其他長期負債 | ( | |||
可識別淨資產總額 | | |||
商譽 | | |||
總購買注意事項 | $ | |
我們將FIH的業務併入我們的公用事業部門。與收購FIH相關的商譽主要包括我們的服務擴展到電信市場和擴大我們的地理存在所帶來的預期好處。商譽還包括聚集在一起的勞動力的價值。根據目前的税收處理方式,商譽預計將在一年內為所得税目的而扣除。
通過收購FIH獲得的無形資產包括#美元的客户關係。
在截至2021年9月30日的三個月裏,FIH貢獻了$
與收購相關的成本為$
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目錄
截至2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的備考補充信息
以下是截至2021年9月30日的三個月和九個月的預計信息,展示了我們的運營結果,就好像收購FIH發生在2020年初一樣。2020年10月30日,FIH收購了Pridemore Case Holdings,Inc.(“Pride”),從而擴大了FIH的業務。因此,我們已將Pride公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績包括在形式信息中。補充形式信息已調整為包括:
● | 無形資產攤銷和財產、廠房、設備折舊的預計影響; |
● | 直接歸因於收購的非經常性交易和相關成本的預計影響;以及 |
● | 所得税前收入和形式調整的形式税影響,使用的税率為 |
預計結果僅供説明之用,並不一定表明或意在代表如果FIH收購於2020年1月1日完成將會取得的結果。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税撥備前收入 | | | | | |||||||||
可歸因於Primoris的淨收入 | | | | | |||||||||
加權平均已發行普通股: | |||||||||||||
基本信息 |
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稀釋 |
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每股收益: | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | | | | |
注6-收入
我們在一系列合同類型下產生收入,包括固定價格、單價、時間和材料,以及成本可報銷加費用合同,每種合同都有不同的風險概況。我們有很大部分的收入來自範圍有充分界定的合同,因此我們可以合理地估計合同的總價值。對於這些合同,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着工作的完成,收入會隨着時間的推移而確認(通常使用輸入指標,如迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進度)。對於某些合同,如果範圍沒有充分界定,我們不能合理估計合同總價值,收入主要是根據各自合同中定義的合同成本,在投入的基礎上確認的。獲得合同的成本通常不大,並在發生的期間內支出。
我們評估兩個或兩個以上的合同是否應該合併並計入一個單一的履行義務,以及一個單一的合同是否應該計入一個以上的履行義務。ASC 606將履約義務定義為將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。我們的評估需要重要的判斷,將一組合同合併或將一份合同分成多個履行義務的決定可能會改變給定時期內記錄的收入和利潤。我們的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開,因此也不能。
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與眾不同。然而,偶爾我們會有多個履行義務的合同。對於有多個履約義務的合同,我們使用可觀察到的獨立銷售價格(如果可用)或我們對合同中每個不同履約義務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每個履約義務。估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加上每項履約義務的保證金方法。
截至2021年9月30日,我們擁有
長期合同會計涉及到使用各種技術來估計總交易價格和成本。對於長期合同,使用交易價格、完工時的估計成本和迄今發生的總成本來計算所賺取的收入。不可預見的事件和情況可能會改變與特定合同相關的成本和潛在利潤的估計。總估計成本,以及合同收入和收入,可能會受到生產率、日程安排、勞動力單位成本、分包合同、材料和設備的變化的影響。此外,天氣、客户需求、客户在提供許可和審批方面的延誤、勞動力供應、政府監管、政治以及冠狀病毒引起的大流行造成的任何普遍影響等外部因素可能會影響項目完成的進度,從而影響收入確認的時間。如果原來的成本估算被修改,預計完工成本增加,交付時間表被推遲,或者合同的進展受到阻礙,特定合同的現金流、收入確認和盈利能力可能會受到不利影響。
我們合同的性質導致了幾種類型的可變對價,包括合同修改(變更訂單和索賠)、違約金、批量折扣、績效獎金、獎勵費用以及其他可以提高或降低交易價格的條款。我們估計可變對價是我們預計有權獲得的最有可能的金額。我們將估計金額計入交易價格,以我們認為我們擁有可執行權的程度為限,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計以及是否將估計金額計入交易價的決定主要基於對我們預期業績的評估以及目前我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
合同修改是由於合同規格或要求的變化引起的。我們將未經批准的變更單視為客户未就範圍和價格達成一致的合同修改。我們認為索賠是合同修改,我們尋求或將尋求向客户或其他人收取客户或其他人對合同規格或設計的更改,或其他與客户相關的未與客户達成協議的意外額外合同成本的原因。索賠也可能是由非客户造成的變化引起的,比如下雨或其他天氣延誤。與合同修改相關的成本包括在完成合同的估計成本中,並在發生時被視為項目成本。在大多數情況下,合同修改是針對不明確的商品或服務的,因此被視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響,以及我們對與之相關的履行義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整。在某些情況下,合同修改的結算可能要在合同項下的工作完成後才會發生。
由於這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同的盈利能力,我們定期審查和更新與合同相關的估計。我們確認在累積追趕法下合同估計利潤的調整。根據這種方法,利潤調整的累計影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,從前幾期履行的履約義務確認的收入為#美元。
在2021年9月30日,我們大約有
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在所有形式的合同中,我們在估算項目成本的同時估算合同金額的可收集性。如果我們預計可能存在與按交易價格計算的全部金額的可收集性相關的問題,我們可能會減少確認為收入的金額,以反映與最終現金收款實現相關的不確定性。例如,當成本可報銷項目超出客户的預期預算金額時,客户經常要求調整到最終金額。同樣,一些公用事業客户保留在工作完成後的很長一段時間內審計成本的權利。
我們向客户開具賬單的時間通常取決於商定的合同條款、基於工作某些階段完成情況的里程碑賬單或提供服務的時間。有時,在確認收入之後開票,從而產生未開票的收入,這是一種合同資產。此外,我們有時會在收入確認之前從客户那裏收到預付款或押金,導致收入遞延,這是一種合同負債。
簡明綜合資產負債表中的“合同資產”標題如下:
● | 未開票收入,當收入已經入賬,但金額要到較晚的日期才會開票時產生的收入; |
● | 我們為所完成的工作賺取的合同價款部分的預留金,但作為擔保由客户支付,直到我們達到某些施工里程碑為止;以及 |
● | 尚未安裝的特定作業材料的合同材料,使用與特定項目相關的特定識別方法對其進行估值。 |
合同資產包括以下內容(以千為單位):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
未開票收入 | $ | | $ | | ||
應收留存款項 | | | ||||
合同材料(尚未安裝) |
| |
| | ||
$ | | $ | |
合同資產增加$
簡明綜合資產負債表中的“合同負債”列示如下:
● | 遞延收入,即當賬單超過迄今確認的合同收入時產生的遞延收入,以及 |
● | 應計損失準備金 |
合同責任包括以下內容(以千為單位):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
遞延收入 | $ | | $ | | ||
應計損失準備金 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
合同負債減少#美元。
截至2021年9月30日的9個月確認的收入,包括在2020年12月31日的合同負債餘額中,約為$
下表列出了我們按不同類別分類的收入。
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MSA和非MSA收入如下(以千為單位):
截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||
細分市場 | MSA | 非MSA | 總計 | ||||||
公用事業 | $ | | $ | | $ | | |||
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| | | | |||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||
細分市場 | MSA |
| 非MSA |
| 總計 | ||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
|
| | |
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| |
|
| |
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||
細分市場 |
| MSA |
| 非MSA |
| 總計 | |||
公用事業 | $ | | $ | | $ | | |||
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| | | | |||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||
細分市場 |
| MSA |
| 非MSA |
| 總計 | |||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| |
|
| |
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
按合同類型劃分的收入如下(以千為單位):
截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||
細分市場 | 固定價格 | 單價 | 可報銷的費用(1) | 總計 | ||||||||
公用事業 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| | | | | |||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括可報銷的時間、材料和成本,外加費用合同。 |
截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||
細分市場 | 固定價格 |
| 單價 |
| 費用和可報銷費用(1) |
| 總計 | |||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
|
| |
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| | |
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||
細分市場 |
| 固定價格 |
| 單價 |
| 費用和可報銷費用(1) |
| 總計 | ||||
公用事業 | $ | | | | $ | | ||||||
能源/可再生能源 | | $ | | $ | | | ||||||
管道 |
| | | | | |||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||
細分市場 |
| 固定價格 |
| 單價 |
| 費用和可報銷費用(1) |
| 總計 | ||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
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總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
這些合同類型中的每一種都有不同的風險概況。通常,我們用固定價格合約承擔更多風險。不可預見的事件和情況可能會改變與特定固定價格合同相關的成本和潛在利潤的估計。然而,當我們以低於最初估計的成本完成工作時,這些類型的合同提供了額外的利潤。單價和成本補償合同通常使我們面臨較低的風險。因此,相關費用通常低於固定價格合同賺取的費用。根據這些合同,如果實際成本與談判價格有很大差異,我們的利潤可能會有所不同。
附註7-商譽和無形資產
截至2021年9月30日的9個月,按部門劃分的商譽變化情況如下(單位:千):
公用事業 | 能源/可再生能源 | 管道 | 總計 | |||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期內取得的商譽 |
| | — | — | | |||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了按直線攤銷的無形資產類別和金額(以千計):
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
總運載量 |
| 累計 |
| 無形資產,淨額 |
| 總運載量 |
| 累計 |
| 無形資產,淨額 | |||||||
商標名 | $ | | ( | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
客户關係 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||
競業禁止協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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無形資產攤銷費用為#美元。
估計數 | |||
無形的 | |||
攤銷 | |||
在截至12月31日的五年中, |
| 費用 | |
2021年(剩餘三個月) | $ | | |
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
附註8--應付帳款和應計負債
截至2021年9月30日和2020年12月31日,應付賬款包括留存金額約為#美元。
以下是應計負債摘要(單位:千):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
工資總額和相關的員工福利 | $ | | $ | | ||
當期經營租賃負債 | | | ||||
意外傷害保險準備金 |
| |
| | ||
企業所得税和其他税種 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
附註9-信貸協議
長期債務和信貸安排包括以下內容(以千計):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
定期貸款 | $ | | $ | | ||
商用設備票據 | | | ||||
按揭票據 |
| |
| | ||
債務總額 | | | ||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | ||||
總債務,淨額 | $ | | $ | | ||
減:當前部分 |
| ( |
| ( | ||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | | $ | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未償債務加權平均利率為
信貸協議
於2017年9月29日,吾等與作為行政代理(“行政代理”)及聯席牽頭安排人的加拿大帝國商業銀行美國銀行及財務各方(統稱“貸款人”)訂立經修訂及重述的信貸協議(經修訂),經2018年7月9日及2018年8月3日修訂(“信貸協議”)。信貸協議包括$
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循環信貸安排下的產能最高可減少$
2021年1月15日,我們與行政代理和貸款人簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議(“修訂信貸協議”),修訂和重申了我們的信貸協議,將定期貸款增加了$
除新定期貸款外,經修訂的信貸協議包括現有的$
在2021年9月30日,有
根據修訂後的信貸協議,我們必須每季度支付新期限貸款的本金,金額約等於#美元。
新定期貸款所得資金用於收購FIH。
我們把$大寫了
經修訂信貸協議項下所有貸款的本金將以:(I)LIBOR加經修訂信貸協議所指定的適用保證金(基於經修訂信貸協議所界定的優先債務與EBITDA比率)或(Ii)基本利率(以(A)聯邦基金利率加較大者為準)計息:(I)LIBOR加經修訂信貸協議所指定的適用保證金(根據經修訂信貸協議所界定的我們的優先債務與EBITDA比率)
根據經修訂信貸協議提取的任何貸款的本金可在任何時候全部或部分預付,最低預付金額為#美元。
根據信貸協議及經修訂信貸協議作出的貸款以吾等的資產作抵押,包括(其中包括)吾等的現金、存貨、設備(不包括受準許留置權約束的設備)及應收賬款。我們的某些國內子公司已經就信貸協議和修訂後的信貸協議項下的所有金額向貸款人出具了連帶擔保。
信貸協議及經修訂信貸協議載有各種限制性及財務契諾,包括(其中包括)優先債務/EBITDA比率及償債範圍要求。此外,信貸協議和經修訂的信貸協議包括對投資的限制、控制權變更條款以及在我們處置超過
我們在2021年9月30日遵守了修訂後的信貸協議的約定。
2018年9月13日,我們簽訂了利率互換協議,以管理我們對浮動利率波動的敞口。該掉期有效地交換了#年的利率。
加拿大信貸安排
我們有一項金額為$的即期信貸安排。
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目錄
包含我們的全資子公司OnQuest Canada,ULC的營運資本限制性公約。截至2021年9月30日,OnQuest Canada,ULC遵守了該公約。
我們有一項信用額度為$的貸款。
附註10-衍生工具
我們面臨着與利率變化相關的某些市場風險。為了監測和管理這些市場風險,我們制定了風險管理政策和程序。除對衝利率風險外,我們不會出於任何目的訂立衍生工具。
利率風險。根據我們的信用協議,我們面臨可變利率借款的可變利率風險。為了管理部分可變利率債務利率變化導致的現金流波動,我們於2018年9月13日簽訂了一項利率互換協議,初始名義金額為#美元。
信用風險。通過使用衍生品工具在經濟上對衝利率變化的風險敞口,我們面臨着交易對手的信用風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生產品合約的公允價值為正時,交易對手就欠我們錢,這就給我們帶來了信用風險。當衍生品合約的公允價值為負值時,我們欠交易對手的債務,因此,我們不存在信用風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易,將衍生工具的信用風險降至最低。我們已經簽訂了淨額結算協議,包括國際掉期交易商協會(“ISDA”)協議,該協議允許在任何一方違約的情況下對合同應收賬款和應付款項進行淨額結算。
下表彙總了簡明綜合資產負債表中包含的衍生工具合約的公允價值(單位:千):
|
|
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||
資產負債表位置 | 2021 | 2020 | ||||||
利率互換 | 其他長期負債 | $ | | $ | |
下表彙總了在簡明綜合損益表中確認的與我們的衍生工具有關的金額(以千為單位):
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||
確認損失(損益)的地點 | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||
| 論金融衍生品 |
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 |
| ||||||
利率互換 |
| 利息支出 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
衍生工具結算的現金流報告為經營活動的現金流。
附註11-所得税
我們要承擔多個司法管轄區的税務責任。我們使用預期的年度税前收益、法定税率和可用的税務籌劃機會來確定我們對每個過渡期的年度有效税率的最佳估計。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認,這可能會導致實際税率在不同季度之間有所不同。我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金(如果有的話)是所得税費用。
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我們不計入與所得税支出中非控股權益應佔淨收益或虧損相關的所得税支出或收益,因為這些實體被視為傳遞實體,因此,所得税支出或收益應歸因於其所有者。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,收入(包括和不包括非控股權益)的實際税率為
我們的美國聯邦所得税申報單通常在2017年前的納税年度內不再接受審查。國家和外國司法管轄區的時效法規通常在
至 好幾年了。因此,我們的國家和外國所得税申報單一般在2015年前的納税年度不再接受審查。所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債根據預期於該等金額變現或清償時生效的頒佈税率,就資產及負債的財務報告基數與計税基數之間的暫時性差異予以確認。然而,遞延税項資產只有在考慮現有證據(包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、未來預計的應税收入、税項資產結轉期的長度和税務籌劃策略)的基礎上更有可能實現時才予以確認。税率變動導致的遞延税項資產和負債重新計量的影響在制定期間的收入中確認。
3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。根據CARE法案的允許,我們將FICA的納税推遲到2020年底。這次延期是$。
注12-股息和每股收益
2021年至2020年,我們發放現金股利如下:
申報截止日期 |
| 記錄日期 |
| 支付日期 |
| 每股收益金額 | |
2020年2月21日 | 2020年3月31日 | 2020年4月15日 | $ | ||||
2020年5月1日 | 2020年6月30日 | 2020年7月15日 | |||||
2020年7月31日 | 2020年9月30日 | 2020年10月15日 | |||||
2020年11月5日 | 2020年12月31日 | 2021年1月15日 | |||||
2021年2月19日 | 2021年3月31日 | 2021年4月15日 | |||||
2021年5月4日 | 2021年6月30日 | 2021年7月15日 | |||||
2021年8月3日 | 2021年9月30日 | 2021年10月15日 |
未來股息的支付取決於我們的收入和收益、資本要求和我們的總體財務狀況,以及合同限制和董事會認為相關的其他考慮因素。
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目錄
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(除每股金額外,以千計)。
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
分子: | |||||||||||||
可歸因於Primoris的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
用於計算基本每股收益的加權平均股票: |
| |
| |
| |
| | |||||
向獨立董事發行股份的攤薄效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
限制性股票單位的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
用於計算稀釋後每股收益的加權平均股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
可歸因於Primoris的每股收益: | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註13-股東權益
普通股
我們發佈了
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,我們發佈了
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,62,277和
在收購富士康的過程中,我們向富士康的某些員工提供了按年率購買普通股的選擇權。
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目錄
二次發售
2021年3月,我們與高盛有限責任公司、摩根士丹利有限責任公司和瑞銀證券有限責任公司作為承銷商的代表簽訂了一項與公開募股相關的承銷協議,根據協議,我們同意發行和出售股票。
股份回購計劃
2020年2月,我們的董事會批准了一筆
附註14-租契
我們根據不可撤銷的經營租約租賃行政和運營設施,通常是較長期的、特定於項目的設施或庭院,以及建築設備。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議,它們通常是分開核算的。經營租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表上的經營租賃資產、應計負債和非流動經營租賃負債中。
經營租賃資產及經營租賃負債於開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。在確定我們的租賃期時,當我們合理確定我們將行使該選擇權時,我們將包括延長或終止租約的選擇權。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
我們的租約有剩餘的租約期限,在2030年之前的不同日期到期,其中一些可能包括
租賃費用的構成如下(單位:千):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2021 | 2020 |
| 2021 | 2020 | ||||||||
經營租賃費用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
________________________________________
(1) | 包括無關緊要的短期租約。 |
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目錄
我們的經營租賃負債在簡明綜合資產負債表中報告如下(以千計):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 | 2020 | ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
$ | | $ | |
附註15--承付款和或有事項
法律程序-我們會受到因我們的業務而引起的索賠和法律訴訟的影響。當此類索賠可能造成損失,且金額可合理估計時,我們將撥備與或有事項相關的費用。在決定是否有可能提供估計損失或可能損失的範圍時,我們會根據可能相關的事實和法律發展,按季檢討和評估我們的訴訟和監管事宜。如果我們確定不利的結果是不可能的,或者可能但不可合理評估的,我們不會累積潛在的訴訟損失。
管理層無法確定其他索賠和法律程序的最終結果;然而,在審查和諮詢律師並考慮到相關的保險覆蓋範圍和相關免賠額/自我保險保留後,管理層認為其對該等索賠具有可取的辯護理由,並相信該等索賠的合理可能結果不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
粘合-截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們發行了投標和完工債券,未償還債券總額約為$
注16-可報告的細分市場
到2020年底,我們將業務劃分為
當前可報告的部門包括公用事業部門、能源/可再生能源部門和管道部門。先前期間的分部信息已重述,以符合新的分部列報。
我們每個可報告的細分市場都由類似的業務部門組成,這些業務部門專門提供該細分市場獨有的服務。推動以最終用户為重點的細分市場是每個細分市場的經濟特徵、每個細分市場提供的服務的性質、每個細分市場的生產流程、使用該細分市場服務的客户類型或類別、該細分市場用於提供服務的方法以及每個細分市場客户的監管環境的差異。
為了分部報告的目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層的判斷。我們的細分市場可以跨行業提供服務,也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為確定應報告的分部毛利,進行了某些分配,包括分攤分攤和間接成本,如設施成本、設備成本和間接運營費用。
以下是對可報告細分市場的簡要説明:
公用事業部門在美國各地運營,專門從事一系列服務,包括電信以及新的和現有的天然氣和電力公用事業分配和傳輸系統的安裝和維護。
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目錄
能源/可再生能源部門在美國和加拿大開展業務,專門為可再生能源和能源儲存、可再生燃料、石油和石化行業以及州交通部門的實體提供工程、採購和施工、翻新、公路和橋樑建設、拆遷、現場工作、土壤穩定、大規模挖掘、防洪、升級、維修、停電和維護服務。
管道部門在美國各地運營,專門從事一系列服務,包括管道建設和維護、管道設施和完整性服務、壓縮機和泵站的安裝、石油和石化行業實體的計量設施以及天然氣、水和下水道公用事業。
所有不重要的部門間收入和毛利已在下表中剔除。按部門劃分的總資產不作為ASC 280定義的我們的CODM列示,不基於部門資產審查或分配資源。
細分市場收入
按部門劃分的收入如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
%%的 | %%的 | |||||||||
總計 | 總計 | |||||||||
細分市場 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| ||||
能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
| ||||
總計 | $ | |
| $ | |
|
截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
%%的 | %%的 | |||||||||
總計 | 總計 | |||||||||
細分市場 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| ||||
能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
| ||||
總計 | $ | |
| $ | |
|
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目錄
部門毛利潤
按部門劃分的毛利潤如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 | |||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
細分市場 | 毛利 | 收入 | 毛利 | 收入 | ||||||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| ||||
能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
| ||||
總計 | $ | |
| $ | |
|
截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
%%的 | %%的 | |||||||||
細分市場 | 細分市場 | |||||||||
細分市場 |
| 毛利 |
| 收入 |
| 毛利 |
| 收入 | ||
公用事業 | $ | |
| $ | |
| ||||
能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
| ||||
總計 | $ | |
| $ | |
|
分部商譽
各分部於2021年9月30日及2020年12月31日記錄的商譽金額載於附註7--“商譽和無形資產“.
地理區域-收入和總資產
我們的大部分收入來自美國的客户,大約有
注17-後續事件
現金股利
2021年11月3日,董事會宣佈現金股息為#美元。
股份回購計劃
2021年11月3日,我們的董事會批准了一筆
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目錄
PRIMORIS服務公司
管理層的討論與分析
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份截至2021年9月30日的季度10-Q表格季度報告(“2021年第三季度報告”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的定義的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管影響和總體經濟的信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述,可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或類似的表述來識別。
前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管影響和總體經濟的信息。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。實際結果可能由於多種因素而大不相同,這些因素包括但不限於客户時機、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況;我們的客户、項目、合同和業務組合的變化;地區或國家和/或總體經濟狀況和對我們服務的需求;新冠肺炎大流行長期存在的宏觀經濟影響,包括勞動力短缺和供應鏈中斷;價格、波動性和對石油、天然氣和天然氣液體未來價格的預期;在任何特定季度進行的項目利潤率的變化和變化;條件變化導致的服務成本的增加;現有協議或合同的終止或到期;客户的預算支出模式;我們可能無法轉嫁給客户的建築成本的增加;固定價格合同的成本或進度超支;特定項目是否有合格的勞動力;現有和新協議的保證金要求和保證金可用性的變化;信用證的需求和可用性;我們為支持增長而產生的成本, 本公司所處行業的激烈競爭;在現有或未來的訴訟或監管程序、爭議解決程序或索賠中未能取得有利結果,包括對額外費用的索賠;我們的合作伙伴、供應商或分包商未能履行其義務;網絡安全漏洞;未能維護安全的工作場所;與我們無法控制的事件相關的風險或不確定性,包括惡劣天氣條件、公共衞生危機和流行病(如新冠肺炎)、政治危機或其他災難性事件;客户在付款方面的延誤或違約;信貸的可用性以及信貸設施施加的限制;未能實施戰略和運營舉措;與收購、處置和投資相關的風險或不確定性;可能的信息技術中斷或無法保護知識產權;公司未能遵守法律規定、或我們的代理人或合作伙伴未能遵守法律規定的問題;公司獲得適當保險的能力;新的或不斷變化的法律要求,包括與環境、健康和安全事務有關的要求;失去一個或幾個佔公司收入很大一部分的客户;資產減值;以及無法成功整合被收購的業務(包括FIH)所產生的風險。我們在截至12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分第1A項“風險因素”中詳細討論了其中許多風險, 2020年和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件。你應該完整地閲讀這份2021年第三季度報告、我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件,並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
鑑於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表截至2021年第三季度報告發布之日我們管理層的信念和假設。我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使有新的信息可用。
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目錄
以下討論和分析應與本2021年第三季度報告第1部分第1項和我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的未經審計的財務報表和附註一起閲讀。
引言
我們是主要在美國和加拿大運營的專業承包服務的領先提供商之一。我們為不同的客户羣提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務。
到2020年底,我們將我們的業務劃分為五個可報告的部門:電力、工業和工程部門、管道和地下部門、公用事業和配電部門、輸電和配電部門以及民用部門。2021年第一季度,我們改變了與內部組織和管理結構調整相關的可報告部門。細分市場的變化反映了我們的首席運營決策者(“CODM”)對我們向終端用户市場提供的服務範圍的關注。我們的CODM根據這些細分市場定期審查我們的運營和財務表現。
目前需要報告的部分包括公用事業部分、能源/可再生能源部分和管道服務(“管道”)部分。
新的公用事業部分由以前的公用事業和配電以及輸電和配電部分組成。公用事業部門在美國各地運營,專門從事一系列服務,包括電信、新的和現有的天然氣和電力公用事業分配和傳輸系統的安裝和維護。
能源/可再生能源部分由之前的電力、工業和工程以及土木工程部分組成。這一新部門在美國和加拿大開展業務,專門為可再生能源和能源儲存、可再生燃料、石油和石化行業以及州交通部門的實體提供工程、採購和建設、翻新、公路和橋樑建設、拆除、現場工作、土壤加固、大規模挖掘、防洪、升級、維修、停電和維護服務。
管道和地下管段已成為新的管段。管道部門在美國各地運營,專門從事一系列服務,包括管道建設和維護、管道設施和完整性服務、壓縮機和泵站的安裝、石油和石化行業實體的計量設施以及天然氣、水和下水道公用事業。
我們與主要的公用事業、煉油、石化、電力、中游和工程公司以及州交通部有着長期的客户關係。我們已經完成了美國一些大型天然氣輸送和石化公司的重大地下和工業項目,美國一些大型公用事業公司的重大電力和天然氣項目,以及我們的工程客户的重大項目。我們每年都會簽訂大量的合同,這些項目的長度從每天的工作訂單到長達36個月的時間,有時甚至更長,以完成更大的項目。雖然我們在任何一年都不依賴於任何一個客户,但在任何一年,少數客户往往佔我們總收入的很大一部分。
我們在一系列合同類型下產生收入,包括固定價格、單價、時間和材料,以及成本可報銷加費用合同。我們有很大部分的收入來自範圍有充分界定的合同,因此我們可以合理地估計合同的總價值。對於這些合同,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着工作的完成,收入會隨着時間的推移而確認(通常使用輸入指標,如迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進度)。對於某些合同,如果範圍沒有充分界定,我們不能合理估計合同總價值,收入主要是根據各自合同中定義的合同成本,在投入的基礎上確認的。
為了分部報告的目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層的判斷。我們的細分市場可以跨行業提供服務,也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為確定應報告的分部毛利,進行了某些分配,包括分攤分攤和間接成本,如設施成本、設備成本和間接運營費用。
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目錄
收購未來基礎設施控股有限責任公司(Future Infrastructure Holdings,LLC)。
2021年1月15日,我們以約6.047億美元的價格收購了Future Infrastructure Holdings,LLC(簡稱FIH),扣除收購的現金。FIH被併入我們的公用事業部門,是電信、受監管的天然氣公用事業和基礎設施市場的非自主維護、維修、升級和安裝服務的提供商。FIH進一步推進了我們的戰略計劃,以擴大我們的服務線,進入新的市場,並擴大我們的MSA收入基礎。這筆交易直接符合我們在大型、高增長、高利潤率市場的增長戰略,並擴大了我們的公用事業服務能力。總購買價格是通過現有現金餘額、我們定期貸款安排下的借款和我們循環信貸安排下的借款相結合的方式籌集的。如附註13所述-“股東權益”,包括在本10-Q表格第一部分中包括的我們的簡明綜合財務報表的未經審計的附註中,我們使用我們二次發售的淨收益償還了與收購FIH相關的部分借款。
材料趨勢和不確定性
我們的收入來自建築和工程項目,以及提供各種專業建築服務。我們在一定程度上依賴於電信、燃氣和電力行業、能源、化工和石油天然氣行業的公司,以及國家交通部門和市政供水廢水客户的支出。在過去的幾年裏,每個部門都受益於對更高效、更環保的能源和電力設施的需求,更可靠的天然氣和電力公用事業基礎設施,當地公路和橋樑的需求,以及石油和天然氣行業的活動水平。然而,每一個行業和政府機構都會週期性地受到宏觀經濟狀況的不利影響。我們無法控制的經濟和其他因素可能會影響我們在任何特定時期獲得的合同的金額和規模。
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件,已蔓延至世界各地,對全球活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅波動。為了遏制或減緩新冠肺炎的傳播,世界各國政府採取了各種措施,包括下令關閉所有不被視為“必要”的企業,將居民隔離在自己的家或居住地,並在從事必要活動時保持社會距離。雖然我們的服務通常被認為是基本服務,但所有部門都報告了不同程度的項目中斷和限制,導致項目時間表從最初計劃的時間延後。在某些情況下,我們經歷了臨時停工。這導致了從不得不開始和停止工作,重新排序工作,在進入工作地點之前要求現場健康檢查,以及遵循適當的社交距離做法等方面的普遍效率低下。我們還受到限制,無法完成工作,或被阻止開始某些項目的工作。然而,儘管有這些影響,我們的工作總體上被認為是必不可少的,我們的商業模式似乎是有彈性的,我們已經做出了相應的調整,包括在適當的情況下進行減薪或裁員。
自從新冠肺炎疫苗首次問世以來,美國各地的疫苗接種覆蓋面已經大大擴大
該疫苗於2020年底獲得批准並投入使用,但疫苗接種率方面的進展已經放緩。雖然疫苗一般
據報道,它們對最初的新冠肺炎病毒株非常有效,對變種病毒也很有效,
包括德爾塔變種,是不斷演變的,有時甚至是相互矛盾的信息的主題。有效期
疫苗的有效性以及它們對未來變種的有效性尚不確定。因此,由於市場的流動性,
由於新冠肺炎大流行的不確定性、其範圍和持續時間的不確定性以及對宏觀經濟的影響,以及政府、企業和個人對此次大流行病反應和應對方式的持續變化,對公司的最終影響仍不確定。我們預計,新冠肺炎疫情可能會繼續對經濟和市場狀況產生不利影響,我們可能會看到全球經濟放緩的時間會延長。當新冠肺炎得到明顯控制時,我們預計經濟活動將出現反彈,這取決於疫苗接種的速度、速度和有效性,以及各個國家、州和地方政府部署的控制努力,包括針對新變種的控制努力。
到目前為止,效率低下對我們的業務產生了無法量化的影響。我們將繼續積極監控不斷變化的形勢,並可能採取進一步行動改變我們認為最符合員工、客户、供應商和利益相關者利益的業務運營,或根據聯邦、州或地方當局的要求採取進一步行動。目前還不清楚任何這樣的改變或修改可能對我們的業務或在可預見的未來對我們的財務業績產生什麼潛在影響。
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目錄
我們還監控我們的客户和他們的行業,以評估經濟、市場和監管條件的變化可能對他們產生的影響。在過去的一年裏,我們的一些客户經歷了支出減少、項目延誤和項目取消,我們將其歸因於負面的經濟和市場狀況,我們預計這些負面狀況以及新冠肺炎的影響可能在短期內繼續影響對我們服務的需求。
石油、天然氣和其他燃料來源的市場價格波動影響了對我們服務的需求。雖然我們已經看到了石油價格回升的跡象,但過去幾年發生的石油、天然氣和液化天然氣價格的波動可能會給我們的油氣管道服務需求帶來不確定性,特別是在我們的管道服務和加拿大業務方面,無論是短期內還是未來的項目都是如此。雖然油頁巖地層內的集輸管道建設可能會在較長一段時間內維持在較低水平,但我們相信,隨着時間的推移,中游和天然氣公用事業公司對管道基礎設施的需求將導致對我們服務的持續需求。然而,長期的油氣價格低迷可能會推遲中游管道的機會。
監管環境的持續變化影響了對我們服務的需求,要麼增加了我們的工作,要麼推遲了項目,要麼取消了項目。例如,環境法律法規給主要管道項目帶來了挑戰,導致延遲或取消,影響收入確認的時機。然而,環境法和新的管道法規可能會增加對我們管道維護和完整性服務的需求。此外,加州的監管環境導致燃氣發電廠的建設延遲,同時監管機構仍在繼續尋找重要的可再生資源。然而,對可再生資源的需求增加,也對我們的建築和專業服務產生了需求,例如需要電池儲存和建設太陽能生產設施。
季節性、週期性和變異性
我們的經營業績會受到季度變化的影響。一些變化是天氣的結果,特別是雨、冰、雪和命名的風暴,這些都會影響我們執行建築和專業服務的能力。這些季節性影響可能會影響我們所有業務的收入和盈利能力,因為公用事業公司在需求高峯期推遲了例行更換和維修。任何一個季度都可能受到該國任何地區非典型天氣模式的負面或正面影響。此外,由於客户的內部預算週期,在日曆年初對新項目的需求往往較低。因此,與前兩個季度相比,我們通常在今年第三季度和第四季度的收入和收益都會更高。
我們的項目價值從幾百美元到數億美元不等。我們的大部分工作是由平均不到500萬美元的項目規模組成的。我們也進行建築項目,這些項目往往不是季節性的,但可能會根據客户的時間安排、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況而每年波動。我們的業務可能會受到新項目下滑或延誤的影響,或者受到客户項目時間表的影響。由於我們業務的週期性,任何時期的財務結果都可能與前幾個時期不同,我們的財務狀況和經營結果可能會因季度而異。一個季度的業績可能不能反映我們的財務狀況,也不能反映任何其他季度或一整年的經營業績。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露的估計和假設,以及影響每個期間報告的收入和費用的估計和假設。我們必須作出這些估計和假設,因為在編制財務報表時使用的某些信息不能根據現有數據進行高精度計算,依賴於未來事件,或者不能根據普遍接受的方法進行計算。通常,這些估計特別難以確定,我們必須做出重大判斷。實際結果可能與我們的估計有很大不同,如果我們的估計是在不同的假設或條件下做出的,我們的估計可能會發生變化。我們的關鍵會計政策在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中進行了説明。自2020年12月31日以來,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
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目錄
經營成果
合併結果
以下討論將截至2021年9月30日的三個月和九個月的結果與截至2020年9月30日的三個月和九個月的結果進行比較。
收入
截至2021年9月30日的三個月,營收為9.132億美元,與2020年同期相比減少了2950萬美元,降幅為3.1%。這一下降主要是由於我們管道部門的收入下降,但部分被我們的能源/可再生能源和公用事業部門的增長所抵消,其中包括我們收購FIH的6510萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,收入為26.132億美元,與2020年同期相比增加了1900萬美元,增幅為0.7%。這一增長主要是由於我們的能源/可再生能源和公用事業部門的增長,其中包括我們收購FIH的1.985億美元,但大部分被我們管道部門收入的下降所抵消。
毛利
截至2021年9月30日的三個月毛利為1.274億美元,較2020年同期增加380萬美元,增幅為3.0%。這一增長主要是因為我們收購了FIH(1140萬美元),以及我們遺留業務的利潤率增加,但我們遺留業務收入的淨減少部分抵消了這一增長。截至2021年9月30日的三個月,毛利潤佔收入的百分比增至14.0%,而2020年同期為13.1%,如下文細分業績所述。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤為3.206億美元,與2020年同期相比增加了4820萬美元,增幅為17.7%。這一增長主要是由於我們收購了FIH(3200萬美元),以及我們遺留業務的利潤率增加,但我們遺留業務收入的淨減少部分抵消了這一增長。.截至2021年9月30日的9個月,毛利潤佔收入的百分比增至12.3%,而2020年同期為10.5%,如下文細分業績所述。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年9月30日的三個月內,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為6170萬美元,比2020年同期增加470萬美元,增幅為8.3%,這主要是由於在此期間收購FIH增加了650萬美元的費用。SG&A費用佔收入的百分比從2020年同期的6.0%增加到6.8%,主要是因為我們將FIH整合到我們的業務中增加了費用,以及我們傳統業務的收入減少。
截至2021年9月30日的9個月內,SG&A費用為1.729億美元,與2020年同期相比增加了2010萬美元,增幅為13.2%,這主要是由於在此期間收購FIH增加了2200萬美元的支出。SG&A費用佔收入的百分比從2020年同期的5.9%增加到6.6%,這主要是因為我們將FIH整合到我們的業務中增加了費用,以及我們傳統業務的收入減少。
交易及相關成本
截至2021年9月30日的三個月,交易及相關成本為40萬美元,與2020年同期相比增加了30萬美元,主要是由於支付給與2021年FIH整合相關的顧問的專業費用。
截至2021年9月30日的9個月,交易和相關成本為1480萬美元,比2020年同期增加了1470萬美元,這主要是由於支付給顧問的專業費用以及2021年FIH某些員工以15%的折扣購買Primoris普通股的相關費用。
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目錄
其他收支
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的營業外收支項目如下(單位:千):
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
淨匯兑損失 | $ | — | $ | (77) | $ | (443) | $ | (141) | |||||
其他收入,淨額 |
| 181 |
| 98 |
| 555 |
| 816 | |||||
利息支出,淨額 |
| (4,698) |
| (4,715) |
| (14,154) |
| (17,172) | |||||
其他費用合計 | $ | (4,517) | $ | (4,694) | $ | (14,042) | $ | (16,497) |
外匯損失,淨額反映了與我們的加拿大工程業務相關的貨幣匯率波動,該業務主要以美元運營。
截至2021年9月30日的三個月的淨利息支出與2020年同期相當,因為與2021年收購FIH相關的借款產生的較高平均債務餘額被較低的加權平均利率所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的淨利息支出下降,主要是因為我們的利率掉期公允價值變化和較低的加權平均利率產生了有利影響,但與收購FIH相關的借款的平均債務餘額增加部分抵消了這一影響。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的利率互換協議公允價值變化帶來了320萬美元的未實現收益,而2020年的未實現虧損為390萬美元。
所得税撥備
我們要承擔多個司法管轄區的税務責任。我們使用預期的年度税前收益、法定税率和可用的税務籌劃機會來確定我們對每個過渡期的年度有效税率的最佳估計。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認,這可能會導致實際税率在不同季度之間有所不同。我們確認與不確定税收狀況相關的利息和罰金(如果有的話)為所得税費用。
截至2021年9月30日的9個月,Primoris應佔收入(不包括非控股權益)的實際税率為27.5%。這一税率與美國聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於州所得税和每日費用中不可扣除的部分。
截至2021年9月30日的三個月,我們記錄的所得税支出為1670萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的支出為1790萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,我們記錄的所得税支出為3270萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為2990萬美元。所得税支出280萬美元的增長主要是由於税前收入(不包括非控股權益)增加了1580萬美元,但部分被較低的實際税率所抵消。
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目錄
細分結果
公用事業細分市場
公用事業部門截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
細分市場 | 細分市場 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
公用事業細分市場 | |||||||||||
收入 | $ | 454,654 | $ | 413,205 | |||||||
毛利 | 63,715 |
| 14.0% | 68,135 |
| 16.5% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
細分市場 | 細分市場 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
公用事業細分市場 | |||||||||||
收入 | $ | 1,215,087 | $ | 1,003,282 | |||||||
毛利 | 134,280 |
| 11.1% | 130,286 |
| 13.0% |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的收入增加了4140萬美元,增幅為10.0%,這主要是由於收購了FIH(6510萬美元),但部分被客户項目和材料延遲影響導致的活動減少所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的收入增加了2.118億美元,增幅為21.1%,這主要是由於收購了FIH(1.985億美元),以及與德克薩斯州、加利福尼亞州和東南部的公用事業客户的活動增加。這些金額被中西部一家公用事業客户的活動減少以及客户項目和材料延誤的影響部分抵消。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的毛利潤減少了440萬美元,降幅為6.5%,這主要是因為我們的遺留業務利潤率較低,但部分被收購FIH的增量影響(1140萬美元)所抵消。在截至2021年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例降至14.0%,而2020年同期為16.5%,這主要是由於客户項目和材料延遲,以及2021年利潤率較高的風暴工作的減少,以及2020年東南部項目實現的強勁業績和有利利潤率。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤比2020年同期增加了400萬美元,增幅為3.1%。這一增長主要歸因於收購FIH的增量影響(3200萬美元),但部分被我們遺留業務的較低利潤率所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中,毛利潤佔收入的比例降至11.1%,而2020年同期為13.0%,這主要是由於不利的天氣條件、客户項目和材料延遲以及2021年利潤率較高的風暴工作的減少,以及2020年東南部項目實現的強勁表現和有利利潤率。這些數額被FIH實現的有利利潤率部分抵消。
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目錄
能源/可再生能源細分市場
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,能源/可再生能源部門的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
細分市場 | 細分市場 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
能源/可再生能源細分市場 | |||||||||||
收入 | $ | 351,026 | $ | 315,115 | |||||||
毛利 | 35,926 |
| 10.2% | 27,501 |
| 8.7% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
細分市場 | 細分市場 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
能源/可再生能源細分市場 | |||||||||||
收入 | $ | 1,038,900 | $ | 895,415 | |||||||
毛利 | 111,825 |
| 10.8% | 70,605 |
| 7.9% |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月收入增加了3590萬美元,增幅為11.4%,主要原因是可再生能源活動增加(6790萬美元),但加州的一個工業項目在2021年第三季度初大幅完工,部分抵消了這一增長。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月收入增加了1.435億美元,增幅為16.0%,主要原因是可再生能源活動增加(2.177億美元),但這部分被2020年德克薩斯州和路易斯安那州工業項目的大幅完成所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤比2020年同期增加了840萬美元,增幅為30.7%,這主要是由於收入和利潤率的提高。在截至2021年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例增至10.2%,而2020年同期為8.7%,這主要是由於2020年東北部一個液化天然氣(LNG)工廠項目的相關成本上升。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤比2020年同期增加了4120萬美元,增幅為58.4%,這主要是由於收入和利潤率的提高。在截至2021年9月30日的9個月裏,毛利潤佔收入的百分比增至10.8%,而2020年同期為7.9%,這主要是由於2021年一個工業廠房項目的有利索賠解決方案。此外,我們還經歷了2020年,與東北部的一個液化天然氣工廠項目、一個工程項目和一個加拿大油庫項目相關的成本會更高。
35
目錄
管段
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,管道部門的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 | ||||||
細分市場 | 細分市場 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
收入 | $ | 107,565 | $ | 214,380 | |||||||
毛利 | 27,795 | 25.8% | 28,045 |
| 13.1% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
細分市場 | 細分市場 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
收入 | $ | 359,197 | $ | 695,462 | |||||||
毛利 | 74,538 | 20.8% | 71,567 | 10.3% |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月收入減少了1.068億美元,降幅為49.8%。減少的主要原因是2020年管道項目的大幅完成(1.27億美元),但部分被2020年下半年開始的德克薩斯州管道項目的進展所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月收入減少了3.363億美元,降幅為48.4%。減少的主要原因是2020年管道項目大量完成(3.924億美元),但被2020年下半年開始的管道項目進展部分抵消。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的毛利潤減少了30萬美元,降幅為0.9%,主要原因是收入下降,但利潤率上升部分抵消了這一影響。在截至2021年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例增至25.8%,而2020年同期為13.1%,這主要是由於2021年多個管道項目關閉和2020年德克薩斯州管道項目成本上升帶來的有利影響,但2020年德克薩斯州管道項目實現的強勁業績和有利利潤率部分抵消了這一影響。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的毛利潤增加了300萬美元,增幅為4.2%,這主要是由於利潤率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中,毛利潤佔收入的比例增至20.8%,而2020年同期為10.3%,這主要是由於2021年關閉多個管道項目以及2020年弗吉尼亞州和德克薩斯州管道項目成本上升帶來的有利影響,但2020年德克薩斯州管道項目實現的強勁業績和有利利潤率部分抵消了這一影響。
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目錄
地理區域財務信息
我們的大部分收入來自美國的客户,在截至2021年9月30日的9個月裏,大約4.4%的收入來自美國以外的地區,主要是加拿大。
積壓
對於建築業的公司來説,積壓可能是未來收入來源的一個指標。不同的公司以不同的方式定義和計算積壓。我們將積壓定義為:(1)現有合同未完成部分的預期收入(範圍已充分定義),因此我們可以合理地估計合同總價值(“固定積壓”),以及(2)未來四個季度MSA工作的預計收入(“MSA積壓”)。在計算積壓訂單時,我們不會將某些合同計算在內,因為範圍和合同價值沒有得到充分定義。
以下詳細介紹了積壓的兩個組成部分:固定積壓和MSA積壓。
固定積壓
截至2020年12月31日和2021年9月30日,按報告細分的固定積壓和截至2021年9月30日的9個月的固定積壓變化如下(以百萬為單位):
| 開始:固定 |
|
|
| 結束時間已固定 |
| 收入 |
| 營業總收入 | |||||||||||
積壓時間為 | 淨額合同 | 收入 | 積壓時間為 | 來自以下來源的認可證書 | 九個月了 | |||||||||||||||
2011年12月31日 | 添加到 | 來自以下來源的認可證書 | 9月30日-- | 非固定 | 截至2010年9月30日 | |||||||||||||||
可報告的細分市場 | 2020 | 修復了數據積壓問題 | 修復了數據積壓問題 | 2021 | 00 | 00 | 三個積壓項目 | 00 | 00 | 2021 | ||||||||||
公用事業 | $ | 36.8 | $ | 197.8 | $ | 172.4 | $ | 62.2 | $ | 1,042.7 |
| $ | 1,215.1 | |||||||
能源/可再生能源 | 1,256.5 | 752.4 | 902.0 | 1,106.9 | 136.9 | 1,038.9 | ||||||||||||||
管道 | 346.3 | 74.9 | 307.8 | 113.4 | 51.4 | 359.2 | ||||||||||||||
總計 | $ | 1,639.6 | $ | 1,025.1 | $ | 1,382.2 | $ | 1,282.5 | $ | 1,231.0 | $ | 2,613.2 |
上述非固定積壓項目確認的收入是由MSA項目和根據時間、材料和成本可報銷加費用合同完成的項目產生的,這些項目的範圍和合同價值沒有充分界定,或者是通過向外部第三方出售建築材料(如巖石或瀝青)產生的。
截至2021年9月30日,我們的固定積壓總額為12.8億美元,與2020年12月31日的16.4億美元相比減少了3.571億美元,降幅為21.8%。
MSA積壓工作
下表概述了過去七個季度MSA的歷史收入(單位:百萬):
季度報告MSA和收入 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
第一季度 | $ | 270.4 | $ | 338.3 | ||
第二季度 | 335.3 |
| 413.2 | |||
第三季度 | 384.8 |
| 466.6 | |||
第四季度 | 369.9 |
MSA積壓包括未來12個月的預期MSA收入。我們根據歷史趨勢、預期的季節性影響和基於我們客户的信息對客户需求的估計來估計MSA收入。
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目錄
下表按可報告細分顯示了我們在2021年9月30日的預估MSA積壓(以百萬為單位):
MSA:積壓 | |||
9月30日,美國 | |||
可報告的細分市場: |
| 2021 | |
公用事業 | $ | 1,287.6 | |
能源/可再生能源 | 114.9 | ||
管道 |
| 54.2 | |
總計 | $ | 1,456.7 |
總積壓
下表按可報告細分顯示了截至以下季度末日期的總積壓(固定積壓加上MSA積壓)(以百萬為單位):
|
|
|
| |||||||||||||
可報告的細分市場: |
| 2020年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| 2021年3月31日 |
| 2021年6月30日 |
| 2021年9月30日 | ||||||
公用事業 | $ | 1,115.7 | $ | 1,045.2 | $ | 1,388.3 | $ | 1,403.6 | $ | 1,349.8 | ||||||
能源/可再生能源 |
| 1,491.6 |
| 1,353.7 |
| 1,386.4 |
| 1,205.1 |
| 1,221.8 | ||||||
管道 |
| 366.8 |
| 377.7 |
| 313.7 |
| 261.3 |
| 167.6 | ||||||
總計 | $ | 2,974.1 | $ | 2,776.6 | $ | 3,088.4 | $ | 2,870.0 | $ | 2,739.2 |
我們預計,在接下來的四個季度中,我們將確認2021年9月30日總積壓訂單的約88%為收入,其中包括約100%的公用事業部門、73%的能源/可再生能源部門和100%的管道部門的積壓。
積壓不應被視為未來收入的綜合指標,因為我們收入的一個百分比來自不屬於積壓計算的項目。積壓估計包括估計的MSA合同的金額,但根據MSA,我們的客户沒有合同義務向我們購買一定數量的服務。我們的任何合同都可以由我們的客户在相對較短的時間內終止。在項目取消的情況下,我們可能會得到某些費用的補償,但通常我們對積壓中反映的總收入沒有合同權利。由於客户延誤、法規要求或項目特定問題,項目可能會在較長時間內處於積壓狀態。根據時間、材料和成本可報銷加費用合同完成的某些項目的未來收入可能不包括在我們的估計積壓金額中。
流動性與資本資源
流動性代表我們在債務到期時償還債務、為業務運營提供資金、履行合同義務和執行業務計劃的能力。我們的主要流動性來源是每個期初的現金餘額和經營活動的現金流。如果需要,我們的信貸額度下有可用資金,以增加流動性需求。截至2021年9月30日,循環信貸安排下沒有未償還借款,未償還商業信用證為4,450萬美元,可用借款能力為1.555億美元。
於2021年1月15日,吾等訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(“經修訂信貸協議”),將定期貸款增加4.0億美元至本金總額5.925億美元(“新定期貸款”)。新定期貸款所得資金用於收購FIH。
2021年3月,我們與高盛有限公司、摩根士丹利公司和瑞銀證券有限責任公司作為承銷商的代表就公開募股達成了承銷協議,根據協議,我們同意發行和出售450萬股普通股,每股票面價值0.0001美元。這些股票的公開發行價為每股35.00美元。我們的淨收益約為1.493億美元,用於償還根據我們修訂後的信貸協議與收購FIH相關的部分借款。
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目錄
為了保持充足的流動性,我們定期評估我們的營運資金需求。我們可以根據需要選擇通過發行普通股、可轉換票據、定期債券或增加我們的信貸安排來籌集額外資本,為我們的運營提供資金,或者為收購新業務提供資金。
截至2021年9月30日,我們的現金和現金等價物總計1.99億美元,而截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物為3.267億美元。我們預計,我們手頭的現金和投資、我們信貸安排下的現有借款能力以及我們未來的運營現金流將提供足夠的資金,使我們能夠滿足我們的運營需求,我們計劃的資本支出,並至少在未來12個月內結清我們的承諾和或有事項。
建造業是資本密集的行業,我們預計會繼續進行資本開支,以滿足預期的服務需求。在截至2021年9月30日的9個月中,我們的資本支出約為1.021億美元,其中包括9170萬美元的建築設備。預計2021年剩餘三個月的資本支出總額將在1000萬至2000萬美元之間。
現金流
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流摘要如下(單位:千):
截至9個月 | |||||||
9月30日-- | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
現金兑換: | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 14,895 | $ | 191,479 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (665,619) |
| (36,694) | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 522,705 |
| (45,972) | |||
匯率變動的影響 | 300 | (553) | |||||
現金和現金等價物淨變化 | $ | (127,719) | $ | 108,260 |
經營活動
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,我們經營活動的現金流來源如下(以千為單位):
截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| ||||
經營活動: | ||||||||||
淨收入 | $ | 86,199 | $ | 73,171 | $ | 13,028 | ||||
折舊及攤銷 |
| 78,865 |
| 62,558 |
| 16,307 | ||||
資產負債變動情況 |
| (143,880) |
| 56,067 |
| (199,947) | ||||
其他 |
| (6,289) |
| (317) |
| (5,972) | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 14,895 | $ | 191,479 | $ | (176,584) |
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為1490萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為1.915億美元。與去年同期相比的變化主要是由於資產和負債變化帶來的不利影響,但淨收益的增加部分抵消了這一影響。
截至2021年9月30日的9個月,1.439億美元資產和負債變化的重要組成部分摘要如下:
● | 應收賬款增加了6970萬美元,這主要是由於向我們的客户收取賬款的時機所致。 |
● | 合同負債減少6780萬美元,主要原因是遞延收入減少; |
● | 合同資產增加了5430萬美元,主要是由於向我們的客户收費的時機; |
● | 應付賬款增加5,770萬美元,主要是由於向我們的供應商和供應商付款的時間安排;以及 |
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截至2020年9月30日的9個月,5610萬美元的資產和負債變化的重要組成部分摘要如下:
● | 應付賬款和應計負債比2019年12月31日增加了5290萬美元,原因是向我們的供應商和供應商付款的時間安排; |
● | 合同負債比2019年12月31日增加6370萬美元,主要原因是遞延收入增加; |
● | 其他長期負債比2019年12月31日增加了3400萬美元,主要是由於根據CARE法案推遲支付FICA税款;以及 |
● | 應收賬款和合同資產較2019年12月31日增加1.085億美元,主要原因是收入增加。 |
投資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們使用了6.56億美元的現金進行投資活動,而截至2020年9月30日的9個月,我們使用了3670萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們將6.07億美元用於收購,主要用於收購FIH。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們購買了1.021億美元的房產和設備,而去年同期為5440萬美元。我們認為,設備的所有權或長期租賃通常比逐個項目租賃設備更可取,因為這一策略有助於確保設備在需要時可供我們的項目使用。此外,從歷史上看,這種方法可以降低總體設備成本。
我們定期出售資產,通常是為了更新我們的機隊。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們從出售資產中獲得了4350萬美元的收益,而去年同期為1770萬美元。
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏,融資活動提供了5.227億美元的現金,這主要是因為:
● | 簽訂經修訂和提高的定期貸款所得3.951億美元,扣除已支付的債務發行成本; |
● | 發行普通股所得1.787億美元; |
● | 發行由我們的設備擔保的債務收益6170萬美元; |
● | 償還9650萬美元的長期債務;以及 |
● | 向我們的股東支付930萬美元的股息。 |
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動使用了4600萬美元的現金,這主要是由於以下原因:
● | 償還5630萬美元的長期債務; |
● | 回購1100萬美元普通股; |
● | 向股東支付股息870萬美元;以及 |
● | 發行由我們的設備和房地產擔保的債務的收益為3390萬美元。 |
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信貸協議
有關我們的信貸協議的説明,請參閲附註9-“信貸協議“在項目1中,本2021年第三季度財務報表報告。
普通股
有關影響我們普通股的項目的討論,請參見附註13-“股東權益“在項目1中,本2021年第三季度財務報表報告。
表外交易
我們在正常業務過程中進行了某些表外安排,這些安排導致的風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們與VIE沒有表外融資安排。以下是可被視為重大表外安排的交易、債務或關係。
● | 截至2021年9月30日,根據我們的信貸協議條款,我們有4490萬美元的未償還信用證。這些信用證被我們的保險承運人用來確保報銷他們代表我們支付的金額,例如我們自籌資金保險計劃下的受益人。此外,有時,某些客户要求我們郵寄信用證,以確保向我們的分包商付款或保證我們合同下的履約。根據我們的信貸協議和加拿大信貸安排,信用證減少了我們的借款可獲得性。如果這些信用證是由受益人開出的,我們將被要求償還信用證的開具人,並且我們可能被要求在收入中記錄費用。截至本2021年第三季度報告的日期,我們認為不太可能在信用證項下提出任何實質性索賠; |
● | 在我們的正常業務過程中,我們的客户可能會要求我們提交與我們提供的服務相關的擔保投標或完工保證金。截至2021年9月30日,我們發行了投標和完工債券,未償還債券總額約為29億美元。截至2021年9月30日,這些保税項目的剩餘履約義務總額約為7.045億美元。截至2021年第三季度報告的日期,我們預計我們不需要根據我們的擔保安排為重大索賠提供資金; |
● | 我們的某些子公司是與工會簽訂集體談判協議的一方。在大多數情況下,這些協議要求我們為多僱主養老金以及健康和福利計劃繳費。對於許多計劃,繳費是每年確定的,未來所需的繳費無法確定,因為繳費率取決於工會員工總數和基於所有參與者人口統計的精算計算。經1980年多僱主養老金修正案修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)要求僱主在僱主完全或部分退出資金不足的多僱主養老金計劃時承擔潛在責任。2006年的養老金保護法為被歸類為“危險”、“嚴重危險”或“危急”的多僱主計劃增加了新的資金規則。我們目前預計不會從任何多僱主養老金計劃中撤出。提款負債或未來繳款增加的要求可能會對我們的運營結果和流動性產生負面影響; |
● | 我們與某些僱員訂立僱傭協議,規定在某些情況下給予補償和福利,並可能包含更改管制條款。根據這些協議的條款,我們可能有義務付款;以及 |
● | 我們不時地提供其他擔保,例如擔保我們子公司的義務。 |
通貨膨脹和價格變動的影響
我們的經營受到物價上漲的影響,無論是通貨膨脹還是其他經濟因素。我們試圖通過某些主要合同中的價格上漲條款,或者在新的投標或定價時考慮這些上漲的估計影響,來彌補預期的勞動力、設備、燃料和材料成本的增長。
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或者通過與供應商和分包商簽訂背靠背合同。到目前為止,我們的業務還沒有受到價格上漲的重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨着與市場狀況相關的風險。這些風險主要包括外幣匯率、利率和商品價格的波動。我們可能尋求通過使用金融衍生工具來管理這些風險。這些工具可能包括外幣兑換合約和利率互換。
利率風險。我們的循環信貸和定期貸款按浮動利率計息,這使我們面臨利率風險。我們可能會不時使用某些衍生工具來對衝浮動利率的風險。截至2021年9月30日,我們未償還的浮動利率債務中有1.372億美元在經濟上進行了對衝。根據我們截至2021年9月30日的未償還浮動利率債務,利率每上升或下降1.0%,每年的利息支出將增加約390萬美元。
我們不為交易或投機目的執行交易或使用金融衍生工具。我們通常與金融機構的交易對手進行交易,以限制與任何一方的重大風險敞口。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2021年9月30日,我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和操作的有效性進行了評估,該術語在交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累和傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能提供合理的保證,以實現預期的控制目標。為了達到合理的保證水平,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。我們的披露控制和程序旨在為實現其所述目標提供合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告實踐或流程的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本項目所需資料載於附註15-“承諾和或有事項我們的簡明綜合財務報表的未經審計附註包括在本表格10-Q的第I部分中,該附註通過引用併入本文。
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項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
展品 |
| 描述 |
2.1 | Primoris Services Corporation、Future Infrastructure Holdings,LLC、Primoris Merge Sub,LLC和Tower Arch Capital,L.P.於2020年12月14日簽署的合併協議和計劃(合併內容參考Primoris於2020年12月15日提交的Form 8-K當前報告的附件2.1) | |
2.2 | 協議和合並計劃的第1號修正案,日期為2021年1月11日(通過引用Primoris於2021年1月15日提交的Form 8-K當前報告的附件2.2併入) | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席執行官的證明(*) | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席財務官的證明(*) | |
32.1 | 第1350條註冊人的行政總裁的證明(**) | |
32.2 | 第1350條註冊人的首席財務官的證明(**) | |
101寸 | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(*) | |
101 SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(*) | |
101校準 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(*) | |
101實驗 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(*) | |
101高級版 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(*) | |
101 DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(*) | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(*) | 謹此提交。 |
(**) | 隨信提供。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
PRIMORIS服務公司 | |
日期:2021年11月8日 | /s/Kenneth M.Dodgen |
肯尼思·M·道根(Kenneth M.Dodgen) | |
執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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