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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託書檔案號：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910821000192/wex-20210930_g1.jpg
Wex Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 01-0526993
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
漢考克街1號波特蘭,我 04101
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(207) 773–8171
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題一個或多個交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元WEX紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。☒ 是   ☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒  加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐  規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
☐是☒*否

截至2021年10月28日，已發行普通股數量為44,818,545.

目錄

目錄
前瞻性陳述
3
縮略語和縮略語
5
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
40
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
59
第四項。
管制和程序
59
第II部分-其他資料
第一項。
法律程序
59
項目1A。
風險因素
59
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
60
第6項。
陳列品
62
簽名
 



2
目錄
除非上下文另有説明或要求，本文件中的術語“我們”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q季度報告是指根據美國公認會計原則合併的WEX公司及其所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性、非歷史事實的陳述提供了“避風港”。本季度報告包括前瞻性陳述，包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本季度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期和意圖，不是歷史事實，因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同：
•新冠肺炎導致的全球旅行需求，以及旅遊業反彈並超過疫情前水平可能需要的時間長度；
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對公司業務、經營業績和財務狀況的影響程度和應對措施超出當前預期；
•公司國際市場燃油價格和燃油價差波動的影響，包括由此對公司收入和淨收入的影響；
•總體經濟狀況，包括新冠肺炎的影響，對整體就業、旅行和加油模式以及支付和交易處理活動的影響；
•未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務；
•交換費的限制；
•未能遵守萬事達卡或Visa合同和規則的適用要求；
•未維持或續簽關鍵商業協議，或未維持此類協議下的數量；
•公司的技術系統或其第三方服務提供商的技術系統被破壞，以及由此對公司的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響；
•包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動，或者銀行或金融法規可能發生的變化，對公司的實業銀行、作為公司母公司的公司或其他子公司或附屬公司產生影響；
•公司成功敲定最近宣佈的行政領導團隊過渡計劃並任命更多高級管理人員的能力；
•公司最近宣佈的執行領導班子的成功和戰略重組；
•公司業務擴張和收購努力的效果；
•企業投資未能產生預期的戰略價值；
•未遵守財政部適用於非銀行託管人的規定；
•業務或員工關係的潛在不利變化，包括因收購完成而產生的變化；
•對任何收購的競爭性反應；
•收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性；
•未能完成或成功整合公司的收購，或未能實現預期的協同效應和此類收購節省的成本；
•因收購而產生的意外成本、費用或費用；
•未能成功獲取、整合、運營和擴展商業燃油卡計劃；
•信用損失的影響和規模；
•公司信用標準變化的影響；
•未能成功實施公司與其技術外包和內包安排相關的信息技術戰略和能力，以及與此失敗相關的任何由此產生的成本；
•圍繞聯合王國退出歐盟和由此達成的貿易協定的法律、法規、政治和經濟不確定性；
•外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響；
•利率的變化；
•未來從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為全球基準利率過渡到替代率的影響；
•公司債務工具對公司經營的影響；
•槓桿率增加對公司總體運營、業績或借款能力的影響，特別是收購造成的影響；
•將大量公司已發行普通股出售或處置到公開市場的影響，或認為此類出售或處置可能發生的看法；
•增發普通股或股權掛鈎證券可能對公司股東造成的稀釋，無論是由於公司的可轉換票據還是其他原因；
•如果公司對其某些報告單位的公允價值評估發生變化，將產生減值費用；
•訴訟的不確定性；以及
3
目錄
•公司於2021年3月1日向美國證券交易委員會提交的截止到2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項以及WEX於2021年8月4日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中指出的其他風險和不確定性。
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告首次提交之日的情況，不應過分依賴這些陳述。公司不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
4
目錄
縮略語和縮略語
本季度報告使用以下縮略語和縮略語，包括簡明合併財務報表及其附註。以下內容旨在幫助讀者，並在審閲本季度報告時提供參考。
2016信貸協議本公司及其若干附屬公司(作為借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和美國銀行，N.A.(代表貸款方)作為行政代理)於二零一六年七月一日訂立經不時修訂的信貸協議，經本公司及其若干附屬公司作為借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd.(指定借款方)及美國銀行(北卡羅來納州)(代表貸款方)不時修訂。
調整後的淨收入或ANI
調整股東應佔淨收益以剔除金融工具的未實現損益、外幣重新計量淨損益、或有代價的公允價值變動、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、出售子公司的虧損、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益和某些税務相關項目的類似調整的非公認會計準則。
修訂和重新簽訂的信貸協議於2021年4月1日修訂並重述的2016年信貸協議。
ASC會計準則編碼
ASU會計準則更新
亞利桑那州立大學2020-06會計準則更新2020-06-債務-帶轉換和其他選擇的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)
B2B企業對企業
福利快遞
Benefit Express Services，LLC是一家提供高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商，其間接和直接母公司是作為Benefit Express收購的一部分(見附註4，收購到項目1-財務報表)而被收購的
CODM首席運營決策者
公司Wex Inc.和合並財務報表中包括的所有實體
可轉換票據2027年7月15日到期的可轉換優先無擔保票據，本金總額3.1億美元，利率6.5%，2020年7月1日發行
新冠肺炎(或稱“冠狀病毒”)
由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行
發現優勢Discovery Benefits，LLC，一家員工福利管理公司，於2019年3月被公司收購，並於2021年3月31日與WEX Health，Inc.合併，WEX Health是唯一倖存的實體
DSU遞延股票單位
EBITDA調整所得税前收入以排除利息、折舊和攤銷的非公認會計準則。
ENettENett國際(澤西)有限公司
歐洲艦隊業務WEX Fleet Europe(Go Fuel Card)和WEX Europe Services，統稱為
歐洲證券化子公司戈勒姆貿易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合併的特殊目的實體
FDIC美國聯邦存款保險公司
聯邦儲備銀行貼現窗口一種貨幣政策，允許WEX在短期基礎上借入資金，以彌補因內部或外部中斷而導致的流動性暫時短缺
公認會計原則美國公認會計原則
人血清白蛋白健康儲蓄賬户
法律和解與收購eNett和Optal相關的法律訴訟和上訴的和解。
NAV資產淨值
淨支付處理率公司記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比
備註2013年1月30日發行的4億美元固定利率為4.75%的優先票據，已於2021年3月15日全額贖回
紐交所紐約證券交易所
OptalOptal Limited
過馬路通常情況下，重型卡車長途行駛
支付處理燃料費與公司有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值
支付處理交易記錄與公司有付款處理關係的船隊購買的總數量，其中公司保留總購買的應收賬款
支付解決方案採購量使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值
採購量旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門的所有交易的總美元價值，其中交換由公司賺取
可贖回的非控股權益美國健康業務淨資產的一部分，由非控股股東印度國家銀行擁有，但須受非控股股東持有的贖回權的限制
SaaS軟件即服務
5
目錄
印度國家石油公司印度國家銀行股份有限公司(State BankShares，Inc.)擁有印度國家銀行股份有限公司(State BankShares，Inc.)，是WEX公司的子公司和WEX Health的直接母公司PO Holding，Inc.的少數股權持有者。
美國證券交易委員會證券交易委員會
分部調整後營業收入調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非GAAP衡量標準，包括未分配的公司開支、收購和剝離相關項目(包括與收購相關的無形攤銷)、子公司銷售損失、債務重組成本、基於股票的補償和其他成本。
主題606會計準則編制部606，與客户的合同收入
TSR股東總回報
美國衞生事業(I)從2021年6月1日起，WEX Health，Inc.和BenefitExpress集體，以及(Ii)在2021年3月31日之前，WEX Health，Inc.和Discovery Benefits，LLC
WEX
除非上下文另有説明或要求，否則Wex Inc.
WEX歐洲服務該公司最初從埃克森美孚(ExxonMobil)手中收購的歐洲船隊業務
WEX歐洲艦隊(Go燃油卡)從EG集團收購的歐洲船隊業務
Wex HealthWex Health，Inc.該公司的醫療保健技術和管理解決方案提供商/企業。
WEX拉丁美洲Unik S.A.是該公司的巴西子公司，品牌為WEX拉丁美洲。該子公司於2020年9月30日出售。


6
目錄
第一部分
第一項：財務報表。
Wex Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
收入
支付處理收入$226,126 $171,077 $627,941 $522,575 
賬户服務收入137,724 112,417 389,344 335,736 
融資手續費收入67,769 46,307 179,421 144,945 
其他收入51,145 52,315 156,298 157,623 
總收入482,764 382,116 1,353,004 1,160,879 
服務成本
加工成本121,207 102,244 347,177 307,152 
服務費14,246 10,881 39,151 34,335 
信貸損失準備金14,127 12,283 32,148 66,851 
營業權益2,124 5,262 7,019 20,151 
折舊及攤銷28,226 26,202 83,871 76,115 
服務總成本179,930 156,872 509,366 504,604 
一般事務和行政事務79,486 73,131 245,460 197,432 
銷售和市場營銷82,225 64,592 246,177 188,118 
附屬公司出售虧損— 46,362 — 46,362 
折舊及攤銷40,301 39,314 118,360 118,907 
營業收入100,822 1,845 233,641 105,456 
融資利息支出(32,493)(40,950)(98,250)(101,813)
或有對價公允價值變動2,800 — (44,900)— 
其他收入3,617 — 3,617 — 
淨外幣損失(9,962)(784)(11,375)(31,973)
金融工具未實現淨收益(虧損)6,424 3,774 19,470 (32,115)
所得税前收入(虧損)71,208 (36,115)102,203 (60,445)
所得税費用(福利)19,340 21,602 16,924 (3,852)
淨收益(虧損)51,868 (57,717)85,279 (56,593)
減去：來自非控股權益的淨收入134 1,244 1,099 3,282 
可歸因於WEX Inc.的淨收益(虧損)51,734 (58,961)84,180 (59,875)
可贖回非控制權益的價值變動(3,416)(6,879)(72,283)50,437 
股東應佔淨收益(虧損)$48,318 $(65,840)$11,897 $(9,438)
每股股東應佔淨收益(虧損)：
基本信息$1.08 $(1.49)$0.27 $(0.22)
稀釋$1.07 $(1.49)$0.26 $(0.22)
加權平均已發行普通股：
基本信息44,861 44,166 44,664 43,720 
稀釋45,279 44,166 45,334 43,720 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7
目錄
Wex Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨收益(虧損)$51,868 $(57,717)$85,279 $(56,593)
外幣折算(20,368)15,147 (29,927)(2,913)
綜合收益(虧損)31,500 (42,570)55,352 (59,506)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益134 1,676 781 3,466 
可歸因於WEX Inc.的全面收益(虧損)$31,366 $(44,246)$54,571 $(62,972)
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
目錄
Wex Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計) 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和現金等價物$533,830 $852,033 
受限現金628,436 477,620 
應收賬款(扣除津貼淨額#美元65,6922021年和$59,1472020年)
3,053,565 1,993,329 
證券化應收賬款，受限126,648 93,236 
預付費用和其他流動資產93,275 86,629 
流動資產總額4,435,754 3,502,847 
財產、設備和資本化軟件(扣除累計折舊#美元465,2642021年和$402,4062020年)
178,797 188,340 
商譽2,905,520 2,688,138 
其他無形資產(累計攤銷淨額#美元963,0712021年和$835,1632020年)
1,690,916 1,552,012 
投資證券36,855 37,273 
遞延所得税，淨額36,431 17,524 
其他資產229,858 197,227 
總資產$9,514,131 $8,183,361 
負債與股東權益
應付帳款$1,289,591 $778,207 
應計費用432,879 362,472 
受限制的應付現金627,217 477,620 
短期存款1,016,327 911,395 
短期債務，淨額183,244 152,730 
其他流動負債55,377 58,429 
流動負債總額3,604,635 2,740,853 
長期債務，淨額2,802,317 2,874,113 
長期存款600,496 148,591 
遞延所得税，淨額204,730 220,122 
其他負債266,221 164,546 
總負債7,478,399 6,148,225 
承付款和或有事項(附註15)
可贖回的非控股權益191,487 117,219 
股東權益
普通股$0.01票面價值；175,000授權股份；49,2452021年發行的股票和48,6162020年；44,8172021年流通股和44,1882020年
491 485 
額外實收資本830,074 872,711 
留存收益1,300,849 1,286,976 
累計其他綜合損失(114,827)(82,935)
按成本計算的庫存量；4,4282021年和2020年的股票
(172,342)(172,342)
WEX Inc.股東權益總額1,844,245 1,904,895 
非控股權益— 13,022 
股東權益總額1,844,245 1,917,917 
總負債和股東權益$9,514,131 $8,183,361 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
9
目錄
Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)


 已發行普通股-附加的
實繳費用
資本		累計其他綜合損失庫存股留用的
收益		非控股權益股東合計
權益
 股票金額
2020年12月31日的餘額48,616 $485 $872,711 $(82,935)$(172,342)$1,286,976 $13,022 $1,917,917 
累積效應調整1
— — (41,982)— — 1,976 — (40,006)
2021年1月1日的餘額48,616 485 830,729 (82,935)(172,342)1,288,952 13,022 1,877,911 
根據股票薪酬計劃發行的股票394 4 22,555 — — — — 22,559 
股票回購用於預扣税款— — (21,062)— — — — (21,062)
基於股票的薪酬費用— — 17,886 — — — — 17,886 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (25,044)— (25,044)
外幣折算— — — (6,558)— — (319)(6,877)
淨收入— — — — — 22,479 374 22,853 
2021年3月31日的餘額49,010 $489 $850,108 $(89,493)$(172,342)$1,286,387 $13,077 $1,888,226 
根據股票薪酬計劃發行的股票214 2 20,479 — — — — 20,481 
股票回購用於預扣税款— — (884)— — — — (884)
基於股票的薪酬費用— — 20,629 — — — — 20,629 
收購非控股權益— — (81,631)(2,284)— — (13,077)(96,992)
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (43,823)— (43,823)
外幣折算— — — (2,682)— — — (2,682)
淨收入— — — — — 9,967 — 9,967 
2021年6月30日的餘額49,224 491 $808,701 $(94,459)$(172,342)$1,252,531 $— $1,794,922 
根據股票薪酬計劃發行的股票21 — 704 — — — — 704 
股票回購用於預扣税款— — (1,066)— — — — (1,066)
基於股票的薪酬費用— — 21,735 — — — — 21,735 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (3,416)— (3,416)
外幣折算— — — (20,368)— — — (20,368)
淨收入— — — — — 51,734 — 51,734 
2021年9月30日的餘額49,245 $491 $830,074 $(114,827)$(172,342)$1,300,849 $— $1,844,245 

1 反映了本公司修改後的追溯採用ASU 2020-06的影響(見説明基礎附註1)。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

10
目錄
Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 已發行普通股-附加的
實繳費用
資本		累計其他綜合損失庫存股留用的
收益		非控股權益股東合計
權益
 股票金額
2020年1月1日的餘額47,749 $477 $675,060 $(115,449)$(172,342)$1,530,614 $9,385 $1,927,745 
根據股票薪酬計劃發行的股票189 2 1,950 — — — — 1,952 
股票回購用於預扣税款— — (8,817)— — — — (8,817)
基於股票的薪酬費用— — 12,533 — — — — 12,533 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (2,624)— (2,624)
外幣折算— — — (40,935)— — (469)(41,404)
淨(虧損)收入— — — — — (13,632)1,221 (12,411)
2020年3月31日的餘額47,938 479 680,726 (156,384)(172,342)1,514,358 10,137 1,876,974 
根據股票薪酬計劃發行的股票5 — 184 — — — — 184 
股票回購用於預扣税款— — (76)— — — — (76)
基於股票的薪酬費用— — 14,219 — — — — 14,219 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — 59,940 — 59,940 
外幣折算— — — 23,123 — — 221 23,344 
淨收入— — — — — 12,718 576 13,294 
2020年6月30日的餘額47,943 479 695,053 (133,261)(172,342)1,587,016 10,934 1,987,879 
根據股票薪酬計劃發行的股票30 — 2,091 — — — — 2,091 
通過私募發行的股票的公允價值，扣除發行成本$968
577 6 92,970 — — — — 92,976 
股票回購用於預扣税款— — (378)— — — — (378)
可轉換票據的權益部分，扣除分配的發行成本$570和$$的税費13,623
— — 41,066 — — — — 41,066 
基於股票的薪酬費用— — 17,882 — — — — 17,882 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (6,879)— (6,879)
轉讓出售子公司時的累計折算調整— — — 5,473 — — — 5,473 
外幣折算— — — 14,715 — — 432 15,147 
淨(虧損)收入— — — — — (58,961)707 (58,254)
2020年9月30日的餘額48,550 $485 $848,684 $(113,073)$(172,342)$1,521,176 $12,073 $2,097,003 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
11
目錄
Wex Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$85,279 $(56,593)
對經營活動提供的淨收入(虧損)與淨現金(用於)進行調整：
淨未實現(收益)虧損(7,499)54,661 
或有對價公允價值變動44,900 — 
基於股票的薪酬60,250 44,634 
折舊及攤銷202,231 195,022 
附屬公司出售虧損— 46,362 
出售股權投資的收益(3,617)— 
債務重組和債務發行成本攤銷13,315 9,464 
遞延税金優惠(8,829)(16,514)
信貸損失準備金32,148 66,851 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收賬款和證券化應收賬款(1,138,233)406,095 
預付費用及其他流動資產和其他長期資產13,212 (892)
應付帳款517,455 (48,528)
應計費用和限制性應付現金211,855 46,367 
所得税(12,363)23,697 
其他流動負債和其他長期負債(20,459)3,830 
經營活動提供的現金淨額(用於)(10,355)774,456 
投資活動的現金流
購置房產、設備和資本化軟件(55,484)(59,651)
出售子公司時支付的現金— (15,957)
出售股權投資的現金收益3,117 — 
股權投資分配— 837 
購買投資證券(250)(356)
投資證券的到期日130 169 
收購，扣除現金和收購的限制性現金後的淨額(558,247)— 
用於投資活動的淨現金(610,734)(74,958)
融資活動的現金流
回購以股份為基礎的獎勵以滿足預扣税款(23,012)(9,271)
行使股票期權所得收益43,744 4,227 
存款淨變動558,042 (163,036)
其他債務的淨活動21,500 (86,916)
循環信貸借款1,176,300 300,000 
循環信貸安排的償還(962,900)(300,000)
定期貸款借款112,819 — 
償還定期貸款(47,824)(48,458)
贖回債券(400,000)— 
發行可轉換票據所得款項— 299,150 
發行普通股所得款項— 90,000 
發債成本(8,934)(11,836)
證券化債務淨變動8,004 (31,594)
融資活動提供的現金淨額477,739 42,266 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(24,037)(7,908)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化(167,387)733,856 
期初現金、現金等價物和限制性現金(a)
1,329,653 981,381 
期末現金、現金等價物和限制性現金(a)
$1,162,266 $1,715,237 





12
目錄

下表補充披露了非現金投資和融資活動：
截至9月30日的9個月，
20212020
已發生但未支付的資本支出$5,451 $2,087 
非控股權益的非現金貢獻12,457 — 
作為資產收購一部分的遞延現金對價47,408 — 
作為資產收購一部分的或有對價27,200 — 
出售股權投資所收到的期票500 — 
計入附屬公司出售虧損但未支付的金額— 6,514 


(a) 下表提供了我們簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中的金額的對賬。
 截至9月30日的9個月，
 20212020
期初現金及現金等價物$852,033 $810,932 
期初受限現金477,620 170,449 
期初現金、現金等價物和限制性現金$1,329,653 $981,381 
期末現金和現金等價物$533,830 $1,521,622 
期末限制性現金628,436 193,615 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,162,266 $1,715,237 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

13
目錄


Wex Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.陳述的基礎
陳述的基礎
    隨附之簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X規則第10-01條之指示編制。因此，該等簡明綜合財務報表並不包括GAAP就完整財務報表所需之所有資料及附註。這些精簡的合併財務報表應與公司於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表結合閲讀。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整都已包括在內，這些調整屬於正常的經常性性質。截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表未來任何時期或截至2021年12月31日的年度的業績。
除有關可轉換債券的會計政策受到提前採用ASU 2020-06於2021年1月1日生效的影響外(請參閲採用新的會計準則我們在編制這些季度財務報表時採用了與我們在編制2020年年度財務報表時相同的會計政策。
該公司將精簡合併財務報表中的金額四捨五入為數千，並根據基本的整美元金額計算所有每股數據。因此，由於四捨五入的原因，某些金額可能不會基於報告的數字進行步行、交叉或重新計算。
採用新的會計準則

公司於2021年1月1日提前採用ASU 2020-06。該準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益中的合同。在其他變化中，該標準從GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。相反，實體將完全將可轉換債務工具作為債務進行核算，除非(1)可轉換債務工具包含要求作為ASC主題815下的衍生工具的特徵，衍生工具與套期保值或者(2)可轉換債務工具以相當高的溢價發行。該標準還要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。

該公司採用了ASU 2020-06修訂回溯法，確認了截至生效日期對留存收益的累計調整，而不重述上期金額。由於採用ASU 2020-06年度，可轉換票據及其轉換功能現在作為單一會計單位入賬，與2021年可轉換票據債務折價攤銷相關的利息支出預計將下降約$5.51000萬美元.
下表説明瞭ASU 2020-06的採用影響：
2021年1月1日
(單位：千)在採用之前對.的影響
領養		據報道，
長期債務，淨額$2,874,113 $52,115 $2,926,228 
遞延所得税淨額(在總負債內)$220,122 $(12,109)$208,013 
額外實收資本$872,711 $(41,982)$830,729 
留存收益$1,286,976 $1,976 $1,288,952 
根據ASU 2020-06年度的要求，本公司繼續採用IF-轉換法計算可轉換票據對稀釋後每股收益的影響。有關更多信息，請參見附註6，每股收益。

14
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2.近期會計公告
下表簡要介紹了最近尚未採用的可能對我們的財務報表產生重大影響的會計聲明。有關截至2021年9月30日的9個月期間採用的會計聲明的説明和討論，請參閲附註1，列報基礎。

標準描述採用日期/方式對財務報表或其他重大事項的影響
ASU 2020-04，參考匯率改革

和

ASU 2021-01，參考匯率改革：範圍		這些準則在有限的時間內提供可選的指導，以減輕在核算(或承認)參考匯率改革導致的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)中斷方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準，實體將不需要重新衡量或重新評估受參考匯率改革影響的合同。選舉將持續到2022年12月31日。該公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響，以及採用這些ASU將對其財務狀況和經營業績產生的任何影響。
3.收入
根據主題606，收入在履行適用合同條款定義的履行義務時確認，金額反映公司預期有權獲得的對價，以換取所提供的商品或服務。
以下表格對該公司的綜合收入進行了分類：
截至2021年9月30日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$130,006 $79,815 $16,305 $226,126 
賬户服務收入4,457 10,908 83,145 98,510 
其他收入21,376 (636)5,909 26,649 
主題總收入606$155,839 $90,087 $105,359 $351,285 
非主題606收入130,522 915 42 131,479 
總收入$286,361 $91,002 $105,401 $482,764 
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$102,418 $53,239 $15,420 $171,077 
賬户服務收入4,436 9,964 63,103 77,503 
其他收入20,778 529 7,655 28,962 
主題總收入606$127,632 $63,732 $86,178 $277,542 
非主題606收入101,072 564 2,938 104,574 
總收入$228,704 $64,296 $89,116 $382,116 
截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$367,032 $205,345 $55,564 $627,941 
賬户服務收入13,162 32,817 230,572 276,551 
其他收入64,044 2,820 18,763 85,627 
主題總收入606$444,238 $240,982 $304,899 $990,119 
非主題606收入360,348 2,424 113 362,885 
總收入$804,586 $243,406 $305,012 $1,353,004 
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$305,888 $166,768 $49,919 $522,575 
賬户服務收入13,146 31,210 189,274 233,630 
其他收入59,797 1,645 27,143 88,585 
主題總收入606$378,831 $199,623 $266,336 $844,790 
非主題606收入304,100 3,527 8,462 316,089 
總收入$682,931 $203,150 $274,798 $1,160,879 
隨着時間的推移，幾乎所有的收入都與轉移給客户的服務有關。
合同餘額
該公司的大部分應收賬款(不包括在下表中)要麼來自與交換收入相關的未被視為該公司客户的持卡人，要麼來自606主題範圍以外的收入。公司的合同資產包括根據長期合同向客户支付的預付款，並在公司確認向客户轉讓相關商品或服務的收入或公司支付或承諾支付對價時入賬。當公司履行這些安排下的義務時，由此產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同債務包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款。
下表提供了有關這些合同餘額的信息：
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

(單位：千)
合同餘額在簡明合併資產負債表上的位置2021年9月30日2020年12月31日
應收賬款
應收賬款淨額$45,316 $43,541 
合同資產
預付費用和其他流動資產12,589 5,495 
合同資產
其他資產40,112 19,927 
合同責任
其他流動負債5,706 8,530 
合同責任
其他負債31,867 24,614 
退款負債應計費用— 5,265 
在截至2021年9月30日的9個月中，公司確認的收入為3.5截至2020年12月31日，與現有合同責任相關的百萬美元。有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月中確認的重大金額與截至2020年12月31日存在的合同負債有關。
剩餘履約義務
截至2021年9月30日，公司未履行或部分未履行的履約義務是指公司尚未提供的各業務領域的部分合同和合同義務專業服務的剩餘最低月費。下表包括與報告期末剩餘業績義務相關的預期確認收入，並不代表公司未來的收入，因為它與公司業務的一小部分有關。
(單位：千)剩餘的2021年20222023202420252026此後總計
最低月費1
$19,436 $54,958 $34,567 $13,325 $5,806 $1,290 $— $129,382 
專業服務2
5,180 2,988 21 6 — — — 8,195 
其他3
258 4,722 4,362 7,845 11,214 13,588 20,330 62,319 
剩餘履約義務總額$24,874 $62,668 $38,950 $21,176 $17,020 $14,878 $20,330 $199,896 
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費，這些合同包含實質性的終止罰金，要求交易對手在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額，以方便起見。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務，客户對此負有合同義務。
3 表示與支付處理服務義務關聯的遞延收入和合同最低限額。
4.收購
資產收購
2021年4月1日，WEX Inc.完成了從國家銀行股份有限公司(State BankShares，Inc.)擁有的貝爾銀行(Bell Bank)醫療銀行部門收購某些HSA的託管人或子託管人的某些合同權利。此次收購增加了公司在其以客户為導向的醫療生態系統中的作用，並與其增長戰略保持一致。在收購完成時，WEX Inc.向貝爾銀行支付了#美元的初始現金對價200.02000萬。根據購買協議，WEX Inc.同意支付額外的延期現金付款#美元。25.02023年7月為3.5億美元，第二筆額外延期現金付款為$25.02024年1月為1.2億。截至2021年6月1日，關於WEX Health收購Cirrus Holdings，LLC在本附註4和附註13，可贖回非控制權益中進一步討論，第二次延期付款$25.01000萬美元減少了#美元。12.52000萬(“付款抵銷”)。由於付款抵銷，WEX Inc.繼續欠貝爾銀行#美元12.5第二筆額外的遞延現金付款，將於2024年1月到期並支付。
購買協議還包括每年可能支付的額外對價，這些對價是按季度計算的，是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有付款期自2021年7月1日開始，並將延長至(I)截至2030年12月31日的年度或(Ii)作為或有對價支付的累計金額等於$的日期(以較早者為準)。225.02000萬。
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

鑑於此次收購不符合企業的定義，本公司將此次交易作為資產收購進行會計處理，確認為#美元。263.4於收購日作為一項確定存續的無形權利資產，加權平均壽命為5.6好幾年了。如附註13所述，可贖回非控股權益作為此次收購的一部分，WEX Inc.分配了$11.2回購印度國家銀行在美國醫療業務中的非控股權益的初始現金對價為1500萬美元，使印度國家銀行的所有權比例降至4.53百分比。此外，該公司還記錄了一筆初步遞延負債#美元。47.41000萬美元，相當於遞延現金付款的現值和#美元的衍生負債。27.2100萬美元與額外的對價有關，這取決於未來聯邦基金利率的提高。
有關衍生負債估值的進一步資料，請參閲附註12，公允價值。截至2021年9月30日，延期付款和衍生負債在精簡綜合資產負債表內作為其他負債列示。與收購相關的交易成本是非實質性的，並在發生時計入費用。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
於2021年4月13日，本公司就其先前並未擁有的WEX Europe Services剩餘權益訂立股份購買協議，並完成收購，該權益包括25已發行普通股股本的百分比，收購價為$97.02000萬。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有100WEX Europe Services的已發行普通股股本的百分比，WEX Europe Services運營着我們的部分歐洲艦隊業務。這筆交易進一步精簡了歐洲艦隊的業務，以創造收入協同效應，並提高我們管理相關成本結構的能力。鑑於該公司在交易前擁有WEX Europe Services的控股權，此次收購已作為股權交易入賬。
(單位：千)
購貨價格$96,992 
減少：
非控股權益1
(13,077)
累計其他綜合收益(2,284)
額外實收資本(81,631)
1將非控股權益減少到零自收購之日起。
商業收購
以下收購已使用收購會計方法進行會計核算，該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。已完成業務合併的收購相關成本為$1.3300萬美元和300萬美元3.6分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月的600萬美元，而對於2020年的比較時期來説，這一數字並不重要。
利益快遞收購

2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了對Benefit Express Services的間接所有者Cirrus Holdings，LLC的收購，後者是一家以BenefitExpress的名義開展業務的高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商(“BenefitExpress Acquisition”)。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色，將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户結合在一起，形成了一個全面服務的福利市場。根據最終購買協議的條款，WEX Health完成了BenefitExpress收購，總代價約為$2752000萬美元，取決於某些營運資金和其他調整。
Wex Health由WEX Inc.的子公司PO Holding LLC(簡稱PO Holding LLC)所有，後者由WEX Inc.持有多數股權，非控股權益由Bell Bank的所有者State BankShares，Inc.所有。為促進BenefitExpress收購，WEX Inc.、PO Holding、SBI及Bell Bank就PO Holding訂立認購協議(“認購協議”)。根據認購協議，WEX Inc.於2021年6月1日購買了約$262.5PO Holding和印度國家銀行價值約1.3億美元的股份收購12.5PO Holding價值1.8億美元的股份，以換取印度國家銀行向WEX Inc.授予從貝爾銀行收購資產的付款抵銷。
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表彙總了對收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值初步分配。這些公允價值可能會在計量期內隨着第三方對無形資產的估值最終確定、獲得進一步信息並進行額外分析而繼續修訂，這些調整可能會對購買價格分配產生重大影響。
以下為根據收購日的估計公允價值，收購價格對收購資產和負債的初步分配摘要：
(單位：千)正如最初報道的那樣測算期調整據報道，2021年9月30日
轉移的現金對價，扣除$淨額15.0百萬美元現金和限制性現金收購
$259,087 $(26)$259,061 
更少：
應收賬款3,103 — 3,103 
客户關係(A)(D)
86,100 (1,700)84,400 
發達的技術(B)(D)
19,600 — 19,600 
競業禁止(C)(D)
— 2,150 2,150 
其他資產4,387 — 4,387 
應計費用(3,498)— (3,498)
受限制的應付現金(14,328)— (14,328)
其他負債(5,177)— (5,177)
記錄的商譽$168,900 $(476)$168,424 
(a)加權平均壽命-9.3好幾年了。
(b)加權平均壽命-3.6好幾年了。
(c) 加權平均壽命-2.5年份
(d)美元的加權平均壽命106.2在這項業務合併中收購的可攤銷無形資產為8.1年份
商譽是指轉移到已確認淨資產上的對價的超額部分，代表收購業務的預期協同效應。由於收購而確認的商譽預計可在税收方面扣除。
從收購之日到2021年9月30日，BenefitExpress已經貢獻了美元12.0總收入為2500萬美元，2.8公司運營的所得税前虧損1.8億美元。由於BenefitExpress在不屬於本公司期間的運營對本公司的收入、淨收入和每股收益沒有重大影響，因此這些財務報表中沒有包括備考信息。
ENet和Optal
於2020年1月24日，本公司簽訂購買協議(“原始購買協議”)，收購領先的旅遊業B2B支付解決方案提供商eNett和專門優化B2B支付交易的Optal公司。雙方完成收購的義務取決於慣常的成交條件，包括沒有實質性的不利影響。(根據WEX、eNett和Optal等公司之間的原始購買協議中的定義). 本公司其後得出結論，新冠肺炎疫情及相關情況對有關業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX於2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。於二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股東分別於英國英格蘭及威爾士高等法院對本公司提起法律訴訟，要求本公司聲明並無發生重大不利影響及下令具體履行原購買協議項下的WEX義務。倫敦一家法院於2020年9月21日至2020年9月29日對某些初步問題進行了審判，並於2020年10月12日做出了判決。該公司和索賠人各自請求允許對法院判決的某些部分提出上訴。
於二零二零年十二月十五日，本公司與eNett、Optal及其他訂約方訂立和解契據(“和解契據”)，規定(其中包括)(I)在損害上述法律程序及上訴的情況下駁回；(Ii)修訂原有購買協議(經和解契據修訂，即“經修訂購買協議”)；及(Iii)免除所有可能因上述法律程序及上訴而引起或以任何方式產生或以任何方式產生的索償。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

與新冠肺炎疫情相關或有關的索賠，但不包括根據修訂後的採購協議提出的任何索賠。
收購的完成與2020年12月15日和解協議的簽署同時進行。經修訂的購買協議規定，除其他事項外，收購的總購買價格將降至#美元。577.52000萬美元，受修訂後的購買協議中描述的某些營運資金和其他調整的影響，導致現金支付總額為#美元615.52000萬美元，在一美元之後1.9本公司於2021年第一季度收到Optal營運資金調整百萬美元，以及2.02021年第二季度，公司為eNett支付了1000萬歐元的營運資金調整。該公司收購這些業務是為了補充其現有的旅行和企業解決方案部門，並擴大其國際足跡，從我們不斷擴大的業務規模中創造協同效應。
本公司確定，總購買價格代表為收購的業務和上述法律訴訟的和解而支付的代價。所收購業務的初步公允價值估計為$。415.02000萬美元，使用貼現現金流分析和指導交易方法。由於公司無法可靠地估計法律和解的公允價值，剩餘價值為#美元。162.52000萬美元用於解決法律訴訟，並在2020年第四季度計入法律和解費用。
下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的分配公允價值。這些公允價值可能會在計量期內隨着第三方對無形資產的估值最終確定、獲得進一步信息並進行額外分析而繼續修訂，這些調整可能會對購買價格分配產生重大影響。

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(未經審計)

以下為按收購日公允價值對收購資產和負債初步分配收購價的摘要：
(單位：千)據報道，
2020年12月31日		測算期調整
據報道，
2021年9月30日
轉移的現金對價，扣除$淨額232,155獲得的現金和限制性現金
$383,204 $119 $383,323 
減去：法律和解(162,500)— (162,500)
總對價，淨額$220,704 $119 $220,823 
更少：
應收賬款14,449 — 14,449 
財產和設備876 — 876 
客户關係(A)(C)
79,923 (32,323)47,600 
發達的技術(B)(C)
63,125 (56,825)6,300 
許可協議4,208 (4,208)— 
遞延所得税資產9,424 (410)9,014 
其他資產16,605 — 16,605 
應付帳款(16,244)— (16,244)
應計費用(21,898)— (21,898)
受限制的應付現金(186,956)— (186,956)
遞延所得税負債(20,152)13,053 (7,099)
其他負債(14,540)3,552 (10,988)
記錄的商譽$291,884 $77,280 $369,164 
(a)加權平均壽命-7.3好幾年了。
(b)加權平均壽命-0.5好幾年了。
(c)美元的加權平均壽命53.9在這項業務合併中收購的可攤銷無形資產為6.5好幾年了。
商譽是指轉移到已確認淨資產上的對價的超額部分，代表收購業務的預期協同效應。由於收購而確認的大部分商譽預計不能在税收方面扣除。
下面的形式信息使eNett和Optal收購生效，就像它們已於2019年1月1日完成一樣。這些預計結果是在應用公司的會計政策、調整以反映與收購的無形資產相關的攤銷以及相關所得税結果後計算得出的。預計財務信息是基於某些估計和假設提出的，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的運營結果或如果收購在2019年1月1日完成將會報告的結果。
以下是未經審計的預計經營業績：
(單位為千，每股數據除外)截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
總收入$398,811 $1,202,591 
股東應佔淨虧損$(68,822)$(16,537)
每股股東應佔淨虧損：
基本信息$(1.56)$(0.38)
稀釋$(1.56)$(0.38)

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5.應收帳款
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸，並向商家支付購買價格，減去它保留並記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言，本公司的應收貿易賬款規定的付款條件為30幾天或更短的時間。未按協議條款規定在到期日前全額支付的應收賬款一般被視為逾期，並根據未償還應收賬款餘額支付滯納金和利息。一旦客户滿足以下條件，公司將停止對未付應收賬款的滯納金和利息收入的應計費用和利息收入90和120分別超過發票到期日的天數。在停止應計滯納金和利息收入後收到的付款首先用於未償還的滯納金和利息，公司恢復計入從未來應收賬款餘額賺取的利息和滯納金收入。應收賬款一般在發生以下情況時予以核銷180發票開具日期過後或客户宣佈破產時，受當地監管限制。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金，未足額支付的餘額需根據循環餘額收取利息。該公司大約有$87.7300萬美元和300萬美元60.2截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為循環信貸餘額的應收賬款2.8億美元。

應收賬款準備主要包括信貸損失準備金，反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計。應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)對應收賬款進行減值評估。下表按投資組合分類列出了應收賬款津貼的變化情況：
截至2021年9月30日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
期初餘額$49,716 $7,519 $536 $57,771 
信貸損失準備金1
10,231 3,816 80 14,127 
記入其他賬户的費用2
4,046 5 — 4,051 
沖銷(10,872)(602)(92)(11,566)
追討以前撇賬的款額1,691 163 53 1,907 
貨幣換算(392)(206)— (598)
期末餘額$54,420 $10,695 $577 $65,692 
截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)機隊解決方案
旅行和企業解決方案
健康和員工福利解決方案總計
期初餘額$47,109 $16,142 $592 $63,843 
信貸損失準備金1,3
8,526 3,725 32 12,283 
記入其他賬户的費用2
3,200 — — 3,200 
沖銷(18,334)(10,149)(63)(28,546)
追討以前撇賬的款額3,213 — — 3,213 
貨幣換算504 31 (263)272 
期末餘額$44,218 $9,749 $298 $54,265 
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(未經審計)

截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
期初餘額$49,267 $9,610 $270 $59,147 
信貸損失準備金1
26,359 5,568 221 32,148 
記入其他賬户的費用2
12,267 5 — 12,272 
沖銷(37,239)(4,462)(120)(41,821)
追討以前撇賬的款額4,572 176 206 4,954 
貨幣換算(806)(202)— (1,008)
期末餘額$54,420 $10,695 $577 $65,692 

截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)機隊解決方案
旅行和企業解決方案
健康和員工福利解決方案總計
期初餘額$50,010 $5,765 $8,076 63,851 
信貸損失準備金1,3
47,418 19,230 203 66,851 
記入其他賬户的費用2
13,930 — — 13,930 
沖銷(75,711)(15,214)(5,381)(96,306)
追討以前撇賬的款額8,101 28 17 8,146 
貨幣換算470 (60)(2,617)(2,207)
期末餘額$44,218 $9,749 $298 $54,265 
1 這項準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失和預測信貸損失信息所需的調整。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大者乘以應收取滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持客户關係的善意。計入其他賬户的費用是指公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
3 截至2020年9月30日的三個月和九個月的撥備反映了新冠肺炎導致的預期信貸損失增加。

信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成，對這些餘額進行集體和單獨的減值評估。截至2021年9月30日或2020年12月31日，沒有一家客户的應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。下表列出了每種情況下逾期不到30天和60天的應收貿易賬款餘額佔應收貿易賬款總額的百分比：
拖欠狀況2021年9月30日2020年12月31日
逾期29天或更短時間99 %97 %
逾期59天或更短時間99 %98 %
6.每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股和既有DSU的加權平均股數。攤薄收益的計算
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(未經審計)

每股基本收益的計算方法與計算每股基本收益相似，只是分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税收影響的利息支出，而分母增加了假設在IF轉換方法下轉換可轉換票據時普通股的發行，除非這種影響是反攤薄的，否則每股收益的計算方法類似於計算每股基本收益，只是分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税務影響的利息支出，而假設的普通股發行的分母則增加了。此外，稀釋每股收益包括假設行使稀釋期權，以及假設發行截至確定日期業績條件已滿足的非既有限制性股票單位和基於業績的獎勵，使用庫存股方法，除非影響是反稀釋的。庫存股方法假設收益，包括行使員工股票期權收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用，將用於在此期間以平均市場價格購買公司的普通股。
下表彙總了股東應佔淨收益(虧損)，並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 (單位：千)
2021202020212020
股東應佔淨收益(虧損)$48,318 $(65,840)$11,897 $(9,438)
加權平均已發行普通股-基本44,861 44,166 44,664 43,720 
基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響1
418 — 670 — 
加權平均已發行普通股-稀釋45,279 44,166 45,334 43,720 
1 截至2021年9月30日的三個月和九個月，0.71000萬美元，0.9根據庫存股方法計算稀釋後每股收益時，分別剔除了1000萬美元的流通股薪酬獎勵，因為納入這些獎勵的效果將是反稀釋的。截至2020年9月30日的三個月和九個月，0.81000萬美元，0.7根據庫存股方法計算稀釋後每股收益時，分別剔除了1000萬美元的流通股薪酬獎勵，因為納入這些獎勵的效果將是反稀釋的。
本公司的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為本公司普通股的股票。在IF轉換方法下，大約1.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股中有100萬股已被排除在稀釋後的流通股之外，因為納入此類股票的效果將是反稀釋的。
7.衍生工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排，以管理各種風險，包括利率風險。.
利率互換合約
該公司已簽訂利率掉期合同，以管理其對利率變化的風險敞口。這類合同的目的是在經濟上對衝與公司修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還借款相關的未來利息支付的LIBOR部分。
本公司總名義金額為$的利率掉期合約摘要2.3截至2021年9月30日，未償還餘額如下：
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(未經審計)

合同結束日期
固定利率1
開始時的名義金額
(以千計)
2021年12月0.743%$485,000 
2022年12月2.204%$300,000 
2023年3月
1.954% - 2.413%
$450,000 
2023年12月1.862%$200,000 
2024年5月
0.435% - 0.440%
$300,000 
2025年5月0.678%$300,000 
2026年5月
0.909% - 0.910%
$300,000 
1 由WEX支付的固定利率。交易對手支付的浮動利率相當於一個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。
下表提供了利率互換合約衍生品的位置和損益金額信息：
(單位：千)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
未被指定為對衝工具的衍生工具營業報表中確認的損益位置2021202020212020
利率掉期合約-未變現部分金融工具未實現淨收益(虧損)$6,527 $3,774 $20,008 $(32,722)
利率掉期合約-已實現部分融資利息支出$(7,037)$(5,438)$(18,575)$(10,336)
衍生工具及其相關損益在簡明綜合現金流量表內反映於經營活動的現金流量內。有關該公司衍生品估值的更多信息，請參見附註12，公允價值。

8.存款
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。有關這些FDIC要求的詳細信息，請參閲附註18，補充監管資本披露。
WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已發放信貸的抵押品(“客户存款”)，以及(Ii)經紀和非經紀存單和貨幣市場存款產品的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率(Federal Funds Rate)為基礎，以固定利率和浮動利率發行。
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(未經審計)

下表列出了存款的構成，根據其合同到期日分為短期或長期：
  (單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
有息貨幣市場存款1
$313,000 $439,894 
客户存款122,814 116,694 
1年內到期的合同存款1,2,3
580,513 354,807 
短期存款1,016,327 911,395 
一年以上、五年以下的契約性存款1,2,3
600,496 148,591 
總存款$1,616,823 $1,059,986 
未償還合同存款的加權平均資金成本0.52 %1.81 %
有息貨幣市場存款的加權平均成本0.23 %0.27 %
1 截至2021年9月30日和2020年12月31日，所有存單和貨幣市場存款的面值均為美元。250千人或更少，與FDIC存款保險限額相對應。
2 原始到期日從9幾個月後5幾年，票面利率從0.12百分比至3.52截至2021年9月30日的百分比。截至2020年12月31日，原始到期日從1年份至5票面利率從1.35百分比至3.52百分比。
3 包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。
根據監管要求，世界銀行通常通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其部分未償還客户存款維持準備金，但由於為應對新冠肺炎疫情而暫時放鬆了美聯儲的要求，因此出現了不是2021年9月30日和2020年12月31日的準備金率。
ICS購買
WEX銀行不時利用其他資金來源，例如IntraFi Network LLC(前身為海角金融間網絡，LLC)的ICS服務，該服務提供銀行間的單向購買交易，目的是購買具有成本效益的可變利率融資，而不需要抵押。Wex銀行可以購買經紀貨幣市場活期賬户和活期存款賬户，金額不超過$125.0通過這項服務達到百萬美元。有幾個不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，ICS購買的未償還餘額。
9.融資和其他債務
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日按類型劃分的公司未償債務總額。
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
循環信貸貸款$213,400 $— 
定期貸款：
A檔定期貸款953,972 873,777 
B檔定期貸款1,434,790 1,442,368 
定期貸款總額2,388,762 2,316,145 
未償還票據— 400,000 
可轉換票據310,000 310,000 
證券化債務88,327 85,945 
參股債務1,500 — 
借入的聯邦資金40,000 20,000 
總債務總額1
$3,041,989 $3,132,090 
1 有關公司債務公允價值的更多信息，請參見附註12，公允價值。

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(未經審計)

下表按資產負債表分類彙總了公司未償債務總額：
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
總債務的當期部分$193,169 $170,556 
減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現(9,925)(17,826)
短期債務，淨額$183,244 $152,730 
總債務的長期部分$2,848,820 $2,961,534 
減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現(46,503)(87,421)
長期債務，淨額$2,802,317 $2,874,113 
補充信息：
信用證1
$51,574 $51,628 
循環信貸安排的剩餘借款能力2
$665,026 $818,372 
1租賃協議、虛擬卡和公司海外子公司的燃油支付處理活動的抵押品。
2視乎維持遵守本公司經修訂及重新簽署的信貸協議所界定的財務契諾而定。
修訂和重新簽訂的信貸協議
於2021年4月1日，本公司修訂並重述2016年度信貸協議(“修訂及重述信貸協議”)。作為經修訂及重新簽署的信貸協議的一部分，貸款人同意(I)將本公司有擔保循環信貸安排下的承諾額由870.0600萬至300萬美元930.0(Ii)提供額外的優先擔保A部分定期貸款(“A部分定期貸款”)，使A部分定期貸款的未償還本金總額相當於#美元；(Ii)提供額外的優先擔保A部分定期貸款(“A部分定期貸款”)，從而使A部分定期貸款的未償還本金總額相當於#美元。978.42000萬美元，(Iii)重新設立優先擔保B批定期貸款的本金總額為#美元1,442.02000萬元(“B檔定期貸款”)，(Iv)取消0.75(A)將A期定期貸款和循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司先前存在的2016年信貸協議中的某些負面契約、預付款和其他條款提供額外的靈活性，以及(C)修訂本公司的最高綜合槓桿率；以及(V)對之前存在的2016年信貸協議做出某些歐洲貨幣利率下限的修改，包括但不限於，(A)將A期定期貸款和循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司先前存在的2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款和其他條款提供額外的靈活性7.50至1：00至6.25截至2021年9月30日的季度為1：00，之後會降級。循環信貸安排和A部分定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，外加根據本公司綜合槓桿率確定的適用保證金。B部分定期貸款根據公司的選擇，以浮動利率計息，外加適用的保證金，保證金固定在1.25基本利率借款的百分比和2.25歐洲貨幣利率借款的百分比。在到期之前，A檔定期貸款和B檔定期貸款需要按計劃每季度支付#美元。12.2300萬美元和300萬美元3.62000萬美元，分別於每年3月、6月、9月和12月的最後一天到期。
截至2021年9月30日，公司的未償還本金為$954.0A批定期貸款600萬美元，未償還本金#1,434.8B期定期貸款100萬美元，循環信貸安排借款#美元213.41000萬美元和信用證金額為$1,000,000,000美元。51.6從循環信貸安排中提取了100萬美元。
截至2021年9月30日，根據修訂和重新簽署的信貸協議，未償還金額的加權平均實際利率為。2.2百分比。截至2020年12月31日，2016年信貸協議下的未償還金額加權平均有效利率為2.3百分比。該公司維持利率掉期合同，以管理與其未償還的可變利率借款相關的利率風險。有關詳細討論，請參閲註釋7，衍生工具。此外，該公司同意支付季度承諾費，年費率從2021年9月30日起計算，範圍為0.25百分比至0.50循環信貸安排每日未使用部分的百分比(這是0.402021年9月30日和2020年12月31日的百分比)是根據公司的綜合槓桿率確定的。
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(未經審計)

本公司將2016年信貸協議的修訂和重述列為債務修改和清償，因此記錄了清償債務損失#美元。3.4在截至2021年9月30日的9個月中，與未攤銷債務發行成本的沖銷有關的1.6億美元。在截至2021年9月30日的9個月內，本公司產生了$5.5與修訂和重述相關的第三方債務重組成本為100萬美元，在我們精簡的綜合經營報表中被歸類為一般和行政費用。債務貼現和融資費用總計$16.1與修訂和重述相關的1000萬美元在截至2021年9月30日的9個月內資本化，並正在使用實際利息法在各自債務融資期限內攤銷為利息支出。
債務契約
經修訂及重訂的信貸協議載有影響本公司及其附屬公司(包括(在某些有限情況下)WEX銀行及本公司其他受規管附屬公司)的各種正面、負面及財務維持契諾。
未清償票據
2021年3月15日，公司贖回美元400.0未償還債券100萬美元，否則將於2023年2月1日到期。債券的贖回價格為$400.0300萬美元，外加截至贖回日的應計和未付利息。贖回前，利息每半年支付一次，分別於每年2月1日和8月1日到期支付。未攤銷債務發行成本以前發生並連同債券一起資本化的成本為$1.4在截至2021年9月30日的9個月中，截至贖回日的1.5億歐元加速攤銷，並全額攤銷利息支出。
可轉換票據

根據日期為2020年6月29日的購買協議，本公司於2020年7月1日完成與華平股份有限公司(連同其聯屬公司“Warburg Pincus”)的私募，根據該協議，本公司發行於2027年7月15日到期的可換股票據，本金總額為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元310.01000萬美元，577,254公司普通股，總收購價為$389.21000萬美元，其中1,300萬美元90.0600萬美元構成了股票的收購價，反映出收購價為#美元。155.91每股。
發行可換股票據為公司帶來約$淨收益。299.2在原始發行折扣後為10萬美元。可轉換票據有一個七年期2027年7月15日到期，除非提前轉換、回購或贖回。利息按固定利率計算，利率為6.5年利率，每半年支付一次，於每年的1月15日和7月15日支付一次。根據公司的選擇，利息要麼以現金支付，通過增加可轉換票據的本金支付，要麼現金和增加相結合。

可換股票據可在到期日或提前贖回或購回可換股票據之前的任何時間由持有人選擇轉換，初始換股價為#美元。200每股普通股。公司可以根據自己的選擇，以現金、公司普通股或兩者的組合結算可轉換票據的轉換。初始轉換價格受可轉換債務證券慣常調整的影響，如果公司以低於當時適用的可轉換票據轉換價格或公司普通股當時市場價格的價格發行股權和股權掛鈎證券，則進行加權平均調整，但受某些例外情況的限制，包括包銷發行、第144A條發行、以不超過指定金額的折扣進行定向配售、作為收購對價的發行以及與股權補償相關的發行的例外。
公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是WEX普通股的收盤價至少為200的可轉換票據的轉換價格的百分比20任何交易日(不論是否連續)30在公司遞交贖回通知之前的連續交易日內，(包括至少一個五緊接該等交易的最後一天之前的交易日30交易日)，但須受可換股票據持有人有權在贖回日前轉換其可換股票據的規限。
如發生某些基本變動交易，包括涉及本公司的某些控制權變更交易及退市事件，可換股票據持有人將有權要求本公司按以下價格回購其可換股票據：105可轉換票據未償還本金的百分比，加上未來現值
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到到期日為止的利息支付。在截至2021年9月30日的3個月和9個月內，沒有在轉換、行使或滿足這些可轉換票據項下的所需條件時發行股票。
在2021年1月1日之前，可轉換票據分為負債部分和權益部分。從2021年1月1日起，公司採用了ASU 2020-06，採用修改後的追溯方法，不再需要將轉換功能分離為股權成分，公司現在將可轉換票據及其轉換功能作為單一會計單位進行會計處理。與可換股票據相關的剩餘債務貼現及債務發行成本將按實際利率法攤銷為利息開支。七年期可轉換票據的合同期限。截至2021年9月30日，可轉換票據的有效利率為7.5百分比。

根據公司普通股截至2021年9月30日的收盤價，可轉換票據的“如果轉換”價值低於各自的本金金額。
可轉換票據包括以下內容：
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
校長$310,000 $310,000 
減去：未攤銷折扣(13,292)(66,755)
減去：未攤銷發行成本(2,140)(2,358)
可轉換票據賬面淨值1
$294,568 $240,887 
股權構成2
$— $54,689 
1計入長期債務，淨額計入我們壓縮的綜合資產負債表。
2 代表截至2020年12月31日，分配給轉換期權或債務貼現的收益，記錄在壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本中。截至2020年12月31日的壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本進一步減少了#美元。0.6300萬美元的發行成本和300萬美元13.62000萬與股權部分相關的税收。自2021年1月1日起，可轉換票據及其轉換功能將作為單一會計單位入賬。
下表列出了為可轉換票據確認的利息支出總額：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
對……的利息6.5票面利率
$5,038 $4,982 $15,113 $4,982 
債務貼現和債務發行成本攤銷512 1,674 1,566 1,674 
$5,550 $6,656 $16,679 $6,656 
澳大利亞證券化基金
該公司與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議截止到2022年4月。根據協議條款，公司每月以循環方式向公司的澳大利亞證券化子公司出售若干澳大利亞應收賬款，而澳大利亞證券化子公司又將應收賬款用作發行資產擔保商業票據(“證券化債務”)的抵押品。證券化應收賬款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
該公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是0.91百分比和0.97截至2021年9月30日和2020年12月31日的百分比。該公司有$59.6百萬美元和$62.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，這一安排下的證券化債務分別為100萬美元，記錄在短期債務淨額中。
歐洲證券化基金
根據公司與三菱UFG銀行有限公司簽訂的證券化債務協議的條款，到2022年4月，公司每月循環向其歐洲證券化子公司出售選定歐洲國家的某些應收賬款，而歐洲證券化子公司又將這些應收賬款用作發行證券化債務的抵押品。證券化應收賬款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
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(未經審計)

該公司根據英鎊隔夜指數平均值加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是1.04百分比和0.98截至2021年9月30日和2020年12月31日的百分比。該公司有$28.7百萬美元和$23.4截至2021年9月30日和2020年12月31日，這一安排下的證券化債務分別為100萬美元，記錄在短期債務淨額中。

參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關的無擔保借款通常帶有根據適用的參考利率加上保證金設定的可變利率，保證金的範圍為225至250截至2021年9月30日，基點。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有最高可達$的未償還參與協議。61.5到2021年12月31日，2000萬美元。有一塊錢1.5截至2021年9月30日，以這些參與協議為抵押借款2.5億美元，平均利率為2.36百分比。有幾個不是截至2020年12月31日，根據參與協議借入的金額。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。我們的聯邦基金信用額度是$561.0百萬美元和$376.0分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。一共有$40.0300萬美元和300萬美元20.0截至2021年9月30日和2020年12月31日的未償還借款分別為100萬美元。
其他
截至2021年9月30日，WEX銀行承諾提供378.7WEX銀行通過聯邦儲備銀行貼現窗口向聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)持有的作為潛在借款抵押品的船隊應收賬款1.8億美元。可以借入的金額以質押的抵押品金額為基礎，為#美元。277.2截至2021年9月30日，為1.2億美元。Wex銀行有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，通過聯邦儲備銀行貼現窗口在該信貸額度上未償還的借款。
10.表外安排
WEX歐洲服務應收賬款保理
根據WEX Europe Services與一家無關第三方金融機構之間的保理安排，該公司出售客户應收賬款餘額時無追索權，前提是客户餘額維持在買方設定的信用額度或以下。該協議的有效期至2021年12月31日，之後該協議每年自動續簽，除非任何一方發出不少於90天的書面通知，表示其退出意向。如果客户應收賬款餘額超過買方信用額度，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律對WEX歐洲服務公司的破產或接管提供了法律隔離，並創造了低於和高於既定信用限額的應收賬款的銷售。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，由於應收賬款的實際控制權轉移給了買方，因此，根據這一安排轉讓的款項被視為銷售，並計入應收賬款貿易賬款的減少。
該公司出售了$148.0百萬美元和$411.6在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，根據這一安排分別有100萬美元的應收賬款。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司銷售額為122.6300萬美元和300萬美元327.2根據這一安排，分別有600萬美元的應收賬款。收到的收益在扣除利息和佣金等適用成本後入賬，計入簡明綜合現金流量表的經營活動。在簡明綜合業務報表的服務成本中記錄的保理虧損為#美元。0.7300萬美元和300萬美元2.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，保理業務的虧損微不足道，1.7分別為2000萬人。截至2021年9月30日，超過既定信用額度的未轉讓應收賬款金額為1美元。0.62000萬美元，而截至2020年12月31日，這一數字並不重要. 在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，每個月超過信貸限額的餘額的沖銷都是無關緊要的。
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(未經審計)

WEX銀行應收賬款保理業務
根據與一家無關第三方金融機構達成的保理協議，WEX銀行出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款。該協議將延長至2022年8月，之後可以連續續簽一年，前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，此安排下的轉讓被視為出售，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
該公司出售了$1.310億美元和1.9在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，根據這一安排分別有10億美元的應收貿易賬款。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司的銷售額為0.830億美元和30億美元3.7根據這一安排，分別有20億美元的應收賬款。收到的收益在扣除協商貼現率後報告為淨額，在現金流量表中記錄在經營活動中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，保理虧損(計入精簡綜合營業報表中的服務成本)並不重要。

11.投資證券
該公司的投資證券是由WEX銀行購買和持有的，主要是為了滿足社區再投資法案的要求。公司權益證券的公允價值變動在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表的金融工具未實現淨收益(虧損)中確認。截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司的債務證券及其公允價值的任何變化都不是單獨或整體的重大變化。與投資證券相關的購買、銷售和到期日在簡明綜合現金流量表中被視為投資活動。有關詳細信息，請參閲附註12，公允價值。

12.公允價值
本公司的某些金融資產和負債按公允價值入賬。本公司根據報價確定公允價值，當報價可用時，或在市場報價不容易獲得或無法獲得時，通過使用替代方法(如模型定價)來確定公允價值。在確定公司債務的公允價值時考慮了各種因素，包括：收盤時交易所或場外市場報價；期權和衍生品的時間價值和波動因素；同等工具的價格活動；以及公司自身的信用狀況。這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
•第一級-活躍市場上相同工具的報價。
•二級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到其重要價值驅動因素的儀器。
按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
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(未經審計)

資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具：
 (單位：千)
公允價值層次2021年9月30日2020年12月31日
金融資產：
貨幣市場共同基金1
1$— $335,449 
投資證券
市政債券2$109 $197 
資產支持證券2177 210 
抵押貸款支持證券2129 138 
以資產淨值計算的集合投資基金2
9,000 9,000 
固定收益共同基金127,440 27,728 
總投資證券$36,855 $37,273 
高管遞延薪酬計劃信託3
1$10,851 $9,586 
利率互換4
2$7,449 $— 
負債
利率互換4
2$32,379 $44,938 
或有對價5
3$72,100 $— 
1 公允價值以現金和現金等價物記錄。
2 該證券的公允價值是作為實際權宜之計在資產淨值計量的，並未歸入公允價值等級。此表中列示的金額旨在使公允價值層次與精簡綜合資產負債表中列報的金額相一致。
3 公允價值根據公司高管遞延薪酬計劃支付義務的時間記錄為當前或長期。2021年9月30日，$1.5300萬美元和300萬美元9.3公允價值2000萬美元分別記錄在預付費用和其他流動資產和其他資產內。在2020年12月31日，$0.91000萬元人民幣d $8.7百萬英鎊的公平價值分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。
4 公允價值根據預期貼現現金流的時間記錄為當期或長期。2021年9月30日，$7.4公允價值的1.8億美元記錄在其他資產中。2021年9月30日，$24.3百萬美元和$8.1公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。在2020年12月31日，$22.0300萬美元和300萬美元22.9公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。
5 公允價值計入其他負債。
貨幣市場共同基金
該公司的部分現金和現金等價物不時投資於貨幣市場共同基金，這些基金主要由短期政府證券組成，這些證券在公允價值等級中被歸類為1級，因為它們在活躍的市場中使用報價市場價格進行估值。
投資證券
當可用時，該公司使用報價的市場價格來確定投資證券的公允價值；這種投入被歸類為公允價值等級的第一級。這些證券主要由一隻不限成員名額的共同基金組成，該基金投資於固定收益證券，併為滿足WEX銀行的監管要求而持有。對於抵押貸款支持的債務證券和資產支持的債務證券和市政債券，本公司通常使用與被估值的債務證券或債券具有相似特徵的資產的最近交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用二級投入進行估值。
集合投資基金
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(未經審計)

(單位：千)公允價值資金不足的承付款贖回頻率贖回通知期
集合投資基金，截至2021年9月30日
$9,000 — 每月30日數
集合投資基金是符合社區再投資法的投資基金，旨在通過投資於由小企業管理局擔保的社區發展貸款，為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品的回報一致的當前收入。該基金為每位投資者設立個人資本賬户，反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
高管延期薪酬計劃信託基金
高管遞延薪酬計劃信託(主要由共同基金組成)中持有的投資在公允價值層次中被歸類為第一級，因為公允價值是根據活躍市場中相同工具的報價確定的。
利率互換
本公司根據掉期的預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流來確定其利率掉期的公允價值，這是公允價值等級的第二級投入。
或有對價

作為附註4，收購中討論的從貝爾銀行收購資產的一部分，公司有義務支付額外的對價，這取決於聯邦基金利率的提高。該公司根據與貝爾銀行簽訂的購買協議中的基準聯邦基金利率與協議期限內未來預測的聯邦基金利率之間的差額，根據貼現現金流確定這一或有對價衍生債務的公允價值。 預測的聯邦基金利率代表公允價值層次結構中的3級輸入。由此產生的概率加權或有對價金額使用加權平均貼現率進行貼現，該貼現率為1.32截至2021年9月30日的百分比。聯邦基金利率的大幅增加或減少可能導致公司或有對價衍生負債的公允價值分別大幅增加或減少。

本公司在簡明綜合經營報表中記錄或有對價的估計公允價值變動。或有對價負債的變化使用不可觀察的投入(第3級)按公允價值經常性計量，截至2021年9月30日的9個月如下：

(單位：千)公允價值
或有對價-2020年12月31日$— 
因收購而記錄的或有對價(附註4)27,200 
估計公允價值變動44,900 
或有對價-2021年9月30日$72,100 

按賬面價值計量的資產和負債，其公允價值已披露
定期貸款和循環信貸貸款
本公司根據發行本公司債務的市場利率來確定循環信貸貸款和A部分定期貸款和B部分定期貸款的公允價值，這是公允價值等級中的第二級投入。截至2021年9月30日和2020年12月31日，A批定期貸款和B批定期貸款的未償還借款賬面價值接近公允價值。截至2021年9月30日，循環信貸安排的未償還借款本金接近公允價值。
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(未經審計)

可轉換票據
公司使用我們的股價和波動率、可轉換票據的轉換溢價和類似評級的信貸發行的實際利率來確定已發行可轉換票據的公允價值，所有這些都是公允價值等級中的第二級投入。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們可轉換票據的公允價值約為$367.1300萬美元和300萬美元405.6分別為2000萬人。
其他資產和負債
C的賬面價值本公司某些金融工具，包括現金、現金等價物、限制性現金、短期存單、應收賬款、應付賬款、應計費用及其他負債，由於其短期性質或到期日，與其各自的公允價值大致相同，但不包括上述金融工具的現金、現金等價物、限制性現金、短期存單、應收賬款、應計費用及其他負債。某些其他金融工具，包括有息貨幣市場存款、到期日超過一年的存單、證券化債務、參與債務和借入的聯邦基金，由於其利率與當前市場利率一致，其賬面價值接近各自的公允價值。
13.可贖回的非控股權益
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理員Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣家，印度國家銀行，獲得了4.9PO Holding的股權百分比，PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司。印度國家銀行的4.9PO控股的百分比非控股權益最初按賬面價值和公允價值確定。
該協議賦予印度國家銀行看跌期權和公司對股權的認購權，可在不早於七年了在收購之日之後。在行使看跌或贖回權時，收購價是根據適用於美國健康業務往績12個月收入的同行公司的收入倍數(如PO Holding的運營協議中所述)計算的。看跌期權使非控制性權益可以贖回，因此，非控制性權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。
本公司按季度計算非控股權益的贖回價值，使用根據PO Holding的經營協議確定的收入倍數，如上所述。可贖回的非控股權益以其贖回價值或非控股股東在美國健康業務賬面淨值中的比例份額中的較高者報告。可贖回非控股權益價值的任何由此產生的變化將被留存收益抵消，並影響每股收益。
作為WEX Inc.從Bell Bank購買HSA合同權的一部分(見附註4，Acquisition，於2021年4月1日進一步描述)，WEX Inc.和印度國家銀行於2021年4月1日簽訂了PO Holding LLC的若干第二次修訂和重新簽署的有限責任公司運營協議(“PO Holding Operating Agreement”)，其中反映了本公司購買的$11.2印度國家銀行在PO Holding中的非控股權益，這使印度國家銀行的所有權百分比降至4.53並修訂了WEX Inc.在行使其贖回權或印度國家銀行行使看跌期權時應支付價格的計算，以核算從Bell Bank收購的資產產生的收入。
根據PO Holding營運協議，印度國家銀行其後選擇參與BenefitExpress收購的股權融資。作為附註4，收購中更全面描述的認購協議的一部分，印度國家銀行同意向公司支付#美元12.51000萬美元，相當於4.53購買價格的百分比。這筆應收賬款最終通過附註4“收購”中描述的付款抵銷結清。
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(未經審計)

下表為公司可贖回非控股權益的變動情況：
 (單位：千)
20212020
1月1日的餘額$117,219 $156,879 
可贖回非控股權益的淨收入353 142 
可贖回非控制權益的價值變動25,044 2,624 
3月31日的餘額$142,616 $159,645 
可贖回非控股權益的淨收入232 99 
回購非控制性權益(11,191)— 
非控股權益的貢獻12,457 — 
可贖回非控制權益的價值變動43,823 (59,940)
6月30日的餘額$187,937 $99,804 
可贖回非控股權益的淨收入134 537 
可贖回非控制權益的價值變動3,416 6,879 
9月30日的餘額$191,487 $107,220 

14.所得税
該公司的實際税率為27.2百分比和16.6分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月的百分比，而(59.8)百分比和6.4分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的百分比。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的，這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。該公司本年度的有效税率反映了基於股票的薪酬和司法收益組合產生的超額税收優惠。上一年的有效税率大幅下降，主要原因是轄區收益組合和所得税前估計收入的減少，以及相對較大的不可抵扣費用，包括出售WEX拉丁美洲的損失。
該公司某些外國子公司的未分配收益為#美元。116.5百萬美元和$58.52021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張，但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在以股息或其他形式分配這些收益時，該公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。估計未確認的遞延税項負債是不可行的；然而，預計它不會是實質性的。
15.承諾和或有事項
重組活動
在收購eNett和Optal方面，2021年第一季度，該公司在旅行和企業解決方案部門啟動了一項重組計劃。重組計劃包括員工離職成本，該公司認為這些成本是可能的，並且可以合理評估。因此，該公司記錄了根據這項倡議產生的費用#美元。5.4截至2021年9月30日的9個月，在簡明綜合經營報表的一般和行政費用內。在截至2021年9月30日的三個月裏，根據這一倡議產生的費用並不重要。
訴訟
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。截至本文件提交之日，目前對所有法律訴訟合理可能的或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
承付款
最低數量承諾
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(未經審計)

該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求，他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。該公司招致罰款$。1.5300萬美元和300萬美元4.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為2.5億美元和1.2300萬美元和300萬美元2.4在截至2020年9月30日的3個月和9個月內分別為2.5億美元，這些收入與精簡合併運營報表的收入相抵消。
其他承諾
截至2021年9月30日的其他重大承諾和或有事項與截至2020年12月31日的年度報表Form 10-K合併財務報表附註21(承付款和或有事項)中討論的內容一致。
16.基於股票的薪酬
2021年6月4日，我們的股東批准了修訂後的2019年股權和激勵計劃(以下簡稱修訂後的2019年計劃)，該計劃此前已由公司董事會通過，但須經股東批准。修訂後的2019年計劃修訂並重申了公司2019年股權和激勵計劃(原2019年計劃)，以提供(I)4,500,000在2021年3月21日至2021年6月4日期間，公司普通股股票減去根據原2019年計劃授予獎勵的公司普通股股份數量，將可在2021年6月4日股東年會日期之後，根據修訂後的2019年計劃發行新的獎勵，(Ii)1,235,669本公司普通股股份將於2019年5月9日至2021年3月21日期間預留供發行根據原2019年計劃授予的獎勵，及(Iii)根據本公司2010年股權及獎勵計劃授予獎勵的本公司普通股股數相等於根據本公司2010年股權及獎勵計劃授予的本公司普通股股份數目，獎勵到期、終止或本公司根據合約回購權利退回、取消、沒收或回購的普通股將可供根據
根據修訂後的2019年計劃，公司定期以股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵形式向某些員工和董事授予股權獎勵。限制性股票單位、DSU和基於業績的限制性股票單位的公允價值，不包括包括TSR條款的獎勵，以紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價為基礎。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估算。在授予日，使用蒙特卡洛模擬定價模型估算具有市場績效條件的獎勵(包括具有TSR條款的獎勵)的公允價值。
基於股票的薪酬支出為$21.7300萬美元和300萬美元60.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和17.9300萬美元和300萬美元44.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
17.段信息
公司根據公司CODM分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的CODM是其首席執行官。操作段被聚合到三可報告的部分如下所述。
•機隊解決方案為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的支付和交易處理服務。這一細分市場還為這些船隊客户提供信息管理服務。
•旅行和企業解決方案專注於B2B支付的複雜支付環境，為客户的企業支付和交易監控需求提供支付處理解決方案。
•健康和員工福利解決方案提供醫療支付產品和SaaS面向消費者的平臺。在2020年9月出售WEX拉丁美洲之前，這一運營部門還向客户提供了與薪資相關的福利。
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下表列出了該公司的可報告部門收入：
截至2021年9月30日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工
收益解決方案		總計
支付處理收入$130,006 $79,815 $16,305 $226,126 
賬户服務收入43,671 10,908 83,145 137,724 
融資手續費收入67,529 200 40 67,769 
其他收入45,155 79 5,911 51,145 
總收入$286,361 $91,002 $105,401 $482,764 
利息收入$178 $2 $3 $183 
截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
支付處理收入$102,418 $53,239 $15,420 $171,077 
賬户服務收入39,350 9,964 63,103 112,417 
融資手續費收入46,129 145 33 46,307 
其他收入40,807 948 10,560 52,315 
總收入$228,704 $64,296 $89,116 $382,116 
利息收入$1,304 $12 $304 $1,620 
截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工
收益解決方案		總計
支付處理收入$367,032 $205,345 $55,564 $627,941 
賬户服務收入125,955 32,817 230,572 389,344 
融資手續費收入178,627 693 101 179,421 
其他收入132,972 4,551 18,775 156,298 
總收入$804,586 $243,406 $305,012 $1,353,004 
利息收入$1,194 $12 $13 $1,219 
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
支付處理收入$305,888 $166,768 $49,919 $522,575 
賬户服務收入115,252 31,210 189,274 335,736 
融資手續費收入143,934 900 111 144,945 
其他收入117,857 4,272 35,494 157,623 
總收入$682,931 $203,150 $274,798 $1,160,879 
利息收入$3,205 $265 $998 $4,468 

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(未經審計)

CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，這不包括：(I)未分配的公司開支；(Ii)收購和剝離相關項目(包括與收購相關的無形攤銷)；(Iii)出售子公司的虧損；(Iv)債務重組成本；(V)基於股票的補償；以及(Vi)其他成本。此外，我們不會將融資利息支出、外幣損益、其他營業外損益、或有對價的公允價值變動、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和可歸因於非控股權益的調整計入我們的經營部門。
下表將各部門調整後的營業收入總額與所得税前收入(虧損)進行核對：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
分部調整後營業收入
機隊解決方案$144,853 $102,276 $400,976 $284,064 
旅行和企業解決方案31,057 14,184 55,229 47,060 
健康和員工福利解決方案23,863 23,800 83,487 78,525 
分部調整後營業收入總額$199,773 $140,260 $539,692 $409,649 
對賬：
分部調整後營業收入總額$199,773 $140,260 $539,692 $409,649 
更少：
未分配的公司費用20,977 14,817 54,360 45,313 
與收購相關的無形攤銷46,965 42,831 134,713 127,847 
其他與收購和資產剝離相關的項目7,012 15,430 32,498 31,107 
附屬公司出售虧損— 46,362 — 46,362 
債務重組成本120 (240)6,056 525 
基於股票的薪酬22,166 18,170 62,771 45,059 
其他成本1,711 1,045 15,653 7,980 
營業收入100,822 1,845 233,641 105,456 
融資利息支出(32,493)(40,950)(98,250)(101,813)
淨外幣損失(9,962)(784)(11,375)(31,973)
其他收入3,617 — 3,617 — 
或有對價公允價值變動2,800 — (44,900)— 
金融工具未實現淨收益(虧損)6,424 3,774 19,470 (32,115)
所得税前收入(虧損)$71,208 $(36,115)$102,203 $(60,445)
18.補充監管資本披露
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
為確保資本充足，監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2021年9月30日，最新的FDIC考試報告將WEX銀行歸類為在監管框架下資本充足，以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後，管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。
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目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率：



(單位：千)
實際金額比率資本充足率的最低金額比率根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額比率
2021年9月30日
總資本與風險加權資產之比$358,846 12.08 %$237,589 8.00 %$296,987 10.00 %
一級資本與平均資產之比$326,558 10.08 %$129,553 4.00 %$161,941 5.00 %
普通股權益與風險加權資產之比$326,558 11.00 %$133,644 4.50 %$193,041 6.50 %
風險加權資產的一級資本$326,558 11.00 %$178,192 6.00 %$237,589 8.00 %
2020年12月31日
總資本與風險加權資產之比$299,136 15.04 %$159,148 8.00 %$198,935 10.00 %
一級資本與平均資產之比$287,570 12.71 %$90,514 4.00 %$113,143 5.00 %
普通股權益與風險加權資產之比$287,570 14.46 %$89,521 4.50 %$129,308 6.50 %
風險加權資產的一級資本$287,570 14.46 %$119,361 6.00 %$159,148 8.00 %


19.後續事件
如附註4所述，收購在2021年4月期間，WEX Inc.從貝爾銀行的醫療保健銀行部門獲得了作為某些HSA託管人的合同權利。Wex Inc.已經與聯邦保險銀行和信用社託管合作伙伴簽訂了合同，代表其成員持有託管現金資產。2021年10月14日，WEX Inc.將美元960.0之前由第三方存管合作伙伴持有的託管現金資產中的600萬美元，交給WEX銀行進行管理和投資。惠靈頓管理公司(Wellington Management Company LLP)是惠靈頓管理集團(Wellington Management Group，LLP)的附屬實體，該公司是大約9根據2021年8月16日提交給美國證券交易委員會的附表13F-HR中報告的信息，公司已發行普通股的30%已被任命為這些基金的投資經理。該公司目前正在評估此次資產轉移對其財務狀況和經營業績的影響。

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目錄

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息，幫助讀者理解我們的財務報表，這些財務報表中的關鍵項目每年的變化，導致這些變化的主要因素，以及某些會計估計如何影響我們的財務報表。討論還提供了有關我們三個業務部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和整體運營結果。此外，未分配給我們運營部門的某些公司成本將在下面討論。
我們的MD&A包括以下幾個部分：
•概述
•摘要
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策和估算
•最近採用的會計準則
本討論應與我們截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表、我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的那些財務報表和MD&A附註以及本報告第一部分-項目1中的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀。
概述
Wex公司是一家領先的金融技術服務提供商。我們目前在三個可報告的細分市場開展業務：車隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。車隊解決方案部門為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的車隊車輛支付處理服務。旅行和企業解決方案部門專注於B2B支付的複雜支付環境，為客户提供支付處理解決方案，以滿足他們的企業支付和交易監控需求。健康和員工福利解決方案部門的大部分收入來自提供以消費者為導向的醫療支付產品，並通過我們的美國SaaS平臺進行處理。
摘要
HSA投資
如附註4收購所述，於2021年4月，WEX Inc.從Bell Bank的Healthcare Bank分部收購了擔任某些HSA託管人的合同權利，該簡明綜合財務報表包括在本表格10-Q第I部分第1項中。Wex Inc.已經與聯邦保險銀行和信用社託管合作伙伴簽訂了合同，代表其成員持有託管現金資產。2021年10月14日，WEX Inc.將之前由第三方存管合作伙伴持有的960.0美元託管現金資產轉移到WEX銀行進行管理和投資。惠靈頓管理公司是惠靈頓管理集團的附屬實體，根據2021年8月16日提交給美國證券交易委員會的時間表13F-HR中報告的信息，惠靈頓管理公司是該公司約9%的已發行普通股的實益所有者。惠靈頓管理公司已被任命為這些基金的投資管理人。
新冠肺炎大流行
一種新的冠狀病毒(新冠肺炎)株於2020年1月在中國武漢首次發現，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。美國和我們開展業務的全球社區繼續面臨新冠肺炎大流行帶來的挑戰，儘管我們和許多公司一樣，對疫苗供應的增加感到鼓舞，我們期待最終恢復到更加正常化的工作環境。然而，到目前為止，我們繼續暫停員工的大部分出差，我們的辦公能力總體上仍然有限，自2020年3月中旬以來，我們的員工基本上繼續在大多數地區遠程工作。雖然我們在這一挑戰中繼續有效運營，但新冠肺炎疫情對我們的業務和全球經濟的全面影響仍不確定。最終後果將取決於許多我們無法控制的因素，包括疫苗和療法的可用性和有效性，以及大流行本身的最終持續時間和嚴重程度，包括新冠肺炎變異株的影響。

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目錄

然而，我們某些可報告的細分市場，特別是旅行和企業解決方案部門，受到了新冠肺炎的重大影響，我們繼續看到這些受影響的細分市場出現復甦，2021年第一季度、第二季度和第三季度的交易量、收入和收益都出現了連續改善。T公司的收入在很大程度上是經常性的，因此，隨着我們增加新的業務量和現有客户基礎的復甦，我們預計將實現相關的增長。
修訂和重新簽訂的信貸協議
2021年4月1日，本公司修訂並重述了2016年度信貸協議。有關此次修訂和重述的更多信息，請參閲本MD&A的以下流動性和資本資源部分和附註9，融資和其他債務，以及本表格10-Q第I部分第1項中包含的簡明綜合財務報表。
資產收購
2021年4月1日，WEX Inc.完成了從國家銀行股份有限公司(State BankShares，Inc.)擁有的貝爾銀行(Bell Bank)醫療銀行部門收購某些HSA的託管人或子託管人的某些合同權利。此次收購增加了公司在其以客户為導向的醫療生態系統中的作用，並與其增長戰略保持一致。在收購完成時，WEX Inc.向貝爾銀行支付了200.0美元的初始現金對價。根據購買協議，WEX Inc.同意在2023年7月額外支付2,500萬美元的遞延現金付款，並在2024年1月再次支付2,500萬美元的額外遞延現金付款。截至2021年6月1日，關於WEX Health收購Cirrus Holdings，LLC(下文進一步討論)，第二次延期付款2,500萬美元減去1,250萬美元(“付款抵銷”)。作為付款抵消的結果，WEX Inc.繼續欠貝爾銀行1250萬美元，用於支付第二筆額外的延期現金付款，這筆款項將於2024年1月到期並支付。
購買協議還包括每年可能支付的額外對價，這些對價是按季度計算的，是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有付款期從2021年7月1日開始，將延長至(I)截至2030年12月31日的年度或(Ii)作為或有對價支付的累計金額等於2.25億美元的日期，兩者中以較早者為準。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
2021年4月13日，公司與WEX Europe Services簽訂了股份購買協議，並完成了對其之前未擁有的WEX Europe Services剩餘權益的收購，這些權益佔已發行普通股股本的25%，收購價為9700萬美元。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有WEX歐洲服務公司已發行普通股的100%，WEX歐洲服務公司經營着我們的部分歐洲艦隊業務。這筆交易進一步精簡了歐洲艦隊的業務，以創造收入協同效應並管理相關的成本結構。
利益快遞收購

2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了對Benefit Express Services的間接所有者Cirrus Holdings，LLC的收購，後者是一家以BenefitExpress的名義開展業務的高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商(“BenefitExpress Acquisition”)。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色，將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户結合在一起，形成了一個全面服務的福利市場。根據最終購買協議的條款，WEX Health完成了Benefit Express收購，總代價約為2.75億美元，但須經若干營運資金及其他調整。Wex Inc.間接擁有WEX Health 95.47%的股份。有關BenefitExpress收購的結構的更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分第1項中包含的簡明綜合財務報表附註4，收購。
票據贖回
正如我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的那樣，2021年2月11日，該公司向紐約州梅隆銀行信託公司發出了不可撤銷的通知，表示它打算贖回2023年2月1日到期的4億美元4.75%的未償還優先擔保票據。2021年3月15日，公司贖回了該等未償還的優先擔保票據，贖回價格為4億美元，另加截至贖回日的應計和未付利息。
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目錄

關鍵績效指標
以下是2021年第三季度的關鍵指標：
增加
Q3 2021Q3 2020金額百分比
機隊解決方案
處理的燃料交易(單位：百萬)161.8 149.6 12.2 8.2 %
支付處理交易記錄(百萬)134.0 120.9 13.1 10.8 %
平均維修車輛(百萬輛)16.2 15.3 0.9 5.9 %
美國平均燃油價格(美元/加侖)$3.23 $2.23 $1.00 44.8 %
旅行和企業解決方案
支付解決方案採購量(百萬)$12,799.6 $4,699.7 $8,099.9 172.3 %
健康和員工福利解決方案
第二季度採購量(000s)$1,173,913 $1,120,786 $53,127 4.7 %
美國SaaS平均帳户數(百萬)16.9 14.6 2.3 15.8 %
機隊解決方案
•處理的燃料交易比2020年第三季度增長了約8%，達到2021年第三季度的1.618億筆，這主要是由於北美處理的交易。
•與去年同期相比，支付處理交易(代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數)增長了約11%，這主要是由於北美處理的交易。
•2021年第三季度，平均維修車輛數量比2020年第三季度增長了約6%，達到約1620萬輛，這主要與我們北美客户羣的增長有關。
•2021年第三季度，美國每加侖燃料的平均價格為3.23美元，比去年同期上漲了約45%。
旅行和企業解決方案
•2021年第三季度，支付解決方案採購量為128億美元，同比增長172%。支付解決方案採購量代表所有使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的WEX發行交易的總美元價值。這一增長主要是由於收購了eNett和Optal，國內旅行和旅遊業從流行病相關的低點復甦，以及我們公司支付解決方案業務量的增加。
健康和員工福利解決方案
•與去年同期相比，採購量增長了約5%。採購量代表了該公司賺取交換收入的所有交易的總美元價值。
•2021年第三季度，美國SaaS賬户(代表活躍的消費者導向健康(Consumer-Directed Health)、COBRA和我們的美國SaaS平臺上的計費賬户數量)的平均數量增長了約230萬，比上年同期增長了16%。

經營成果
公司不會將融資利息支出、或有對價公允價值變動、外幣損益、金融工具的未實現和已實現損益、其他非營業損益、所得税和非控股權益調整分配到我們的經營部門，因為管理層認為這些項目是不可預測的，可能會掩蓋一個部門的經營趨勢和結果。此外，該公司還提供
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目錄

不將某些公司費用分配給我們的運營部門，因為這些項目是中央控制的，不能直接歸因於任何應報告的部門。
本公司的營業費用包括以下各項：
服務成本
•處理成本-該公司的加工成本包括與加工交易有關的費用、為客户和商家提供服務的費用，以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外，還利用其他第三方提供與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信用損失準備金的變化是由於管理層改變了對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計。
•營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金而獲得的營業債務產生利息支出。
•折舊和攤銷-該公司已經確定了那些與提供服務直接相關的有形和無形資產，該服務產生收入，並記錄與這一類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般事務和行政事務-一般和行政包括行政、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷，計入其他運營費用。這類資產包括公司設施、信息技術資產和收購的無形資產，但不包括在服務成本中。
機隊解決方案
收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據：
截至9月30日的三個月，加碼(減碼)截至9月30日的9個月，加碼(減碼)
(單位為千，每加侖數據除外)20212020金額百分比20212020金額百分比
收入(a)
支付處理收入$130,006 $102,418 $27,588 27 %$367,032 $305,888 $61,144 20 %
賬户服務收入43,671 39,350 4,321 11 %125,955 115,252 10,703 9 %
融資手續費收入67,529 46,129 21,400 46 %178,627 143,934 34,693 24 %
其他收入45,155 40,807 4,348 11 %132,972 117,857 15,115 13 %
總收入$286,361 $228,704 $57,657 25 %$804,586 $682,931 $121,655 18 %
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
支付處理交易記錄(b)
134,029 120,900 13,129 11 %382,522 345,577 36,945 11 %
支付處理燃料費(c)
$11,907,220 $7,609,098 $4,298,122 56 %$32,079,597 $22,157,005 $9,922,592 45 %
每加侖燃料平均價格-家用-(美元/加侖)$3.23 $2.23 $1.00 45 %$3.01 $2.29 $0.72 31 %
淨支付處理率(d)
1.09 %1.35 %(0.26)%(19)%1.14 %1.38 %(0.24)%(17)%

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目錄

(a)外幣匯率波動對Fleet Solutions的影響使2021年第三季度的收入增加了80萬美元，與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的收入增加了840萬美元。
(b) 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數。
(c) 支付處理燃料支出代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
(d) 淨支付處理率代表WEX記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比。客户組合不斷轉向更大的越野車隊，導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨支付處理率與去年同期相比有所下降。

與去年同期相比，船隊解決方案公司2021年第三季度的收入增加了5770萬美元，截至2021年9月30日的9個月增加了1.217億美元。收入受到國內燃料價格上漲以及2020年大流行驅動的低點銷量增加的有利影響。國內燃料價格的有利影響被不利的歐洲燃料價差部分抵消，導致截至2021年9月30日的3個月和9個月的收入分別比去年同期增加3490萬美元和6720萬美元。

融資手續費收入由以下組成部分組成：
截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
財政收入$53,103 $36,232 $16,871 47 %$139,488 $118,043 $21,445 18 %
保理手續費收入14,426 9,897 4,529 46 %39,139 25,891 13,248 51 %
融資手續費收入$67,529 $46,129 $21,400 46 %$178,627 $143,934 $34,693 24 %
財務收入主要包括未按客户協議條款支付的應收賬款的滯納金，其依據的是未償還的客户應收賬款餘額。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的，計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。這類未償還餘額的絕對額的變化可歸因於：(I)燃油價格的變化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到以下因素的影響：(I)滯納金費率的變化；以及(Ii)客户逾期餘額的增加或減少。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險，再加上我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率，以確定適當的滯納金費率。我們會考慮一些因素，如公司的整體財務模式和戰略計劃，客户未能及時付款給我們業務帶來的成本，以及此類逾期付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次，但可能會更頻繁地發生，具體取決於宏觀經濟因素。
與去年同期相比，2021年第三季度的財務收入增加了1690萬美元，截至2021年9月30日的9個月增加了2140萬美元。與去年同期相比，截至2021年9月30日的季度客户拖欠事件有所增加，導致季度財務收入增加，同時消費量有所改善，燃料價格上漲。截至2021年9月30日的9個月內，客户拖欠的案例繼續保持在較低水平。平均未付發票餘額的增加，主要是由於消費量的改善和燃料價格的上漲，在截至2021年9月30日的9個月中，與去年同期相比，財務收入增長的一半多一點。其餘的增長是由更高的加權平均滯納金費率推動的。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，每月滯納金和最低財務費用分別高達9.99%和75美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，扣除相關沖銷後的加權平均滯納率分別為6.4%和6.1%，截至2020年9月30日的三個月和九個月的加權平均滯納率分別為5.9%和5.7%。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，沒有向遇到財務困難的客户提供實質性的優惠。

保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的一個次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費，這些客户要求在當天非合同資金支付應收賬款餘額。與去年同期相比，2021年第三季度保理費收入增加了450萬美元，截至2021年9月30日的9個月增加了1320萬美元，原因是運輸需求增加和費率提高，導致保理髮票的大小和數量增加。

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目錄

運營費用
下表比較了Fleet Solutions營業收入中的行項目：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
服務成本
加工成本$55,638 $49,924 $5,714 11 %$160,528 $146,585 $13,943 10 %
服務費$2,008 $1,755 $253 14 %$5,710 $5,318 $392 7 %
信貸損失準備金$10,473 $8,529 $1,944 23 %$26,359 $47,421 $(21,062)(44)%
營業權益$1,505 $4,122 $(2,617)(63)%$5,410 $15,402 $(9,992)(65)%
折舊及攤銷$12,398 $12,315 $83 1 %$37,523 $35,973 $1,550 4 %
其他運營費用
一般事務和行政事務$23,694 $23,272 $422 2 %$66,945 $67,130 $(185)— %
銷售和市場營銷$44,564 $34,906 $9,658 28 %$127,719 $107,730 $19,989 19 %
折舊及攤銷$19,446 $22,531 $(3,085)(14)%$58,443 $67,412 $(8,969)(13)%
營業收入$116,635 $71,350 $45,285 63 %$315,949 $189,960 $125,989 66 %
服務成本
與去年同期相比，截至2021年9月30日的第三季度和9個月的處理成本分別增加了570萬美元和1390萬美元。這一增長主要是由於與去年同期相比，截至2021年9月30日的季度和年初至今的業務量增加而產生的業務支持成本增加。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的服務費與上年同期大體一致。
與去年同期相比，2021年第三季度的信貸損失準備金增加了190萬美元，截至2021年9月30日的9個月減少了2110萬美元。2021年第三季度信貸損失撥備的增加反映出信貸損失從最近的低點略有增加。2020年第一季度採用新的信貸損失會計準則，再加上新冠肺炎大流行導致2020年前兩個季度預期信貸損失增加，導致去年上半年信貸損失撥備增加。我們通常通過計算與燃料相關的信用損失佔支付處理交易的燃料總支出的百分比來衡量我們的信用損失表現。截至2021年9月30日的3個月和9個月，這一信貸損失指標分別為燃料支出的5.9和6.7個基點，而去年同期的燃料支出分別為10.8和20.1個基點。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月的營業利潤分別減少了260萬美元和1000萬美元。與2020年同期相比下降的主要原因是利率下降。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月的折舊和攤銷保持相對一致。
其他運營費用
與去年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月的一般和行政費用保持不變。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月的銷售和營銷費用分別增加了970萬美元和2000萬美元。這些增長主要是由於業務量增長導致的合作伙伴佣金增加，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月，由於公司放鬆了因新冠肺炎疫情而實施的上年成本控制措施，部門費用增加。
與去年同期相比，2021年第三季度的折舊和攤銷減少了310萬美元，截至2021年9月30日的9個月減少了900萬美元。這些下降主要是由於
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目錄

隨着時間的推移，由於加速攤銷方法對某些已獲得的客户關係的影響，降低了持續攤銷。
旅行和企業解決方案
收入
下表反映了出差和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
收入(1)
支付處理收入$79,815 $53,239 $26,576 50 %$205,345 $166,768 38,577 23 %
賬户服務收入10,908 9,964 944 9 %32,817 31,210 1,607 5 %
融資手續費收入200 145 55 38 %693 900 (207)(23)%
其他收入79 948 (869)(92)%4,551 4,272 279 7 %
總收入$91,002 $64,296 $26,706 42 %$243,406 $203,150 40,256 20 %
    
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
支付解決方案採購量(2)
$12,799,555 $4,699,737 $8,099,818 172 %$27,643,249 $15,908,913 $11,734,336 74 %

(1)在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，外幣匯率波動對旅行和企業解決方案公司的影響分別增加了20萬美元和110萬美元的收入。
(2) 支付解決方案採購量代表所有使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的WEX發行交易的總美元價值。
與去年同期相比，2021年第三季度的旅行和企業解決方案收入增加了2670萬美元，截至2021年9月30日的9個月增加了4030萬美元。這一增長主要是由於收購eNett和Optal帶來的與旅行相關的收入以及旅行需求的普遍增加，再加上我們的公司支付業務的採購量因合作伙伴渠道的持續強勁而增加。
對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，沒有向客户提供實質性優惠。

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目錄

運營費用
下表比較了差旅和企業解決方案營業收入中的行項目：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
服務成本
加工成本$15,360 $12,904 $2,456 19 %$50,900 $43,356 $7,544 17 %
服務費$3,924 $3,663 $261 7 %$11,711 $12,095 $(384)(3)%
信貸損失準備金$3,575 $3,722 $(147)(4)%$5,568 $19,227 $(13,659)(71)%
營業權益$619 $1,117 $(498)(45)%$1,609 $4,630 $(3,021)(65)%
折舊及攤銷$6,425 $4,937 $1,488 30 %$19,267 $13,704 $5,563 41 %
其他運營費用
一般事務和行政事務$16,429 $6,948 $9,481 136 %$60,187 $21,290 $38,897 183 %
銷售和市場營銷$26,128 $20,971 $5,157 25 %$88,516 $54,027 $34,489 64 %
折舊及攤銷$5,305 $5,685 $(380)(7)%$17,920 $18,088 $(168)(1)%
營業收入(虧損)$13,237 $4,349 $8,888 204 %$(12,272)$16,733 $(29,005)(173)%
服務成本
截至2021年9月30日的三個月和九個月的處理成本分別比去年同期增加了250萬美元和750萬美元，這主要是由於收購了eNett和Optal。在截至2021年9月30日的9個月中，這一增長被2020年第三季度出售公司巴西子公司導致的成本減少部分抵消。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的服務費與去年同期保持相對一致。
2021年第三季度的信貸損失準備金保持不變，截至2021年9月30日的9個月與去年同期相比減少了1370萬美元。截至2021年9月30日的9個月撥備減少的主要原因是我們在2020年第三季度出售了我們的WEX拉丁美洲業務。此外，前一年受到新冠肺炎疫情導致的預期信貸損失增加的不利影響。
與去年同期相比，2021年第三季度的營業利息支出減少了50萬美元，截至2021年9月30日的9個月減少了300萬美元，這主要是由於利率下降。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月的折舊和攤銷費用分別增加了150萬美元和560萬美元，這主要是由於收購了eNett和Optal。
其他運營費用
與去年同期相比，2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用分別增加了950萬美元和3890萬美元。增加的主要原因是與收購eNett和Optal相關的整合成本。截至2021年9月30日的9個月還受到2021年第一季度供應商合同終止付款的影響。
與去年同期相比，2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的銷售和營銷費用分別增加了520萬美元和3450萬美元。這些增長主要是由於與公司支付量以及收購eNett和Optal相關的相對佣金支付增加所致。
2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用與上年同期保持一致。
健康和員工福利解決方案
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目錄

收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和關鍵運營統計數據：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
收入
支付處理收入$16,305 $15,420 $885 6 %$55,564 $49,919 $5,645 11 %
賬户服務收入83,145 63,103 20,042 32 %230,572 189,274 41,298 22 %
融資手續費收入40 33 7 21 %101 111 (10)(9)%
其他收入5,911 10,560 (4,649)(44)%18,775 35,494 (16,719)(47)%
總收入$105,401 $89,116 $16,285 18 %$305,012 $274,798 $30,214 11 %
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
採購量(1)
$1,173,913 $1,120,786 $53,127 5 %$3,969,270 $3,730,417 $238,853 6 %
賬户服務收入：
SaaS平均帳户數(2)
16,912 14,599 2,313 16 %16,268 14,515 1,753 12 %

(1) 購買量代表WEX賺取兑換的所有交易的總美元價值。
(2) 平均SaaS賬户數表示我們在美國的SaaS平臺上活躍的消費者導向健康(CoBRA)和計費賬户的數量。
由於持卡人消費量的增加，2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月，支付處理收入分別比去年同期增加了90萬美元和560萬美元。
與去年同期相比，2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的賬户服務收入分別增加了2000萬美元和4130萬美元。截至2021年9月30日的3個月和9個月期間的增長主要是由於參與者的增長和從BenefitExpress收購中確認的收入。截至2021年9月30日的9個月的增長還包括我們根據美國救援計劃法案立法提供的眼鏡蛇相關服務產生的大約700萬美元的收入。這些額外的眼鏡蛇相關服務收入主要是在2021年第二季度賺取的。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，財務費用收入對Health and Employee Benefit Solutions的運營並不重要。
與去年同期相比，2021年第三季度的其他收入減少了460萬美元，截至2021年9月30日的9個月減少了1670萬美元。減少的主要原因是美國醫療專業服務收入下降，以及與該公司在2020年第三季度出售的前WEX拉丁美洲業務相關的收入減少。

48
目錄

運營費用
下表比較了健康和員工福利解決方案的營業收入中的行項目：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
服務成本
加工成本$50,209 $39,340 $10,869 28 %$135,749 $117,135 $18,614 16 %
服務費$8,314 $5,463 $2,851 52 %$21,730 $16,922 $4,808 28 %
信貸損失準備金$79 $32 $47 147 %$221 $203 $18 9 %
營業權益$— $23 $(23)(100)%$— $119 $(119)(100)%
折舊及攤銷$9,403 $8,950 $453 5 %$27,081 $26,438 $643 2 %
其他運營費用
一般事務和行政事務$10,116 $9,041 $1,075 12 %$26,315 $26,322 $(7)— %
銷售和市場營銷$11,533 $8,715 $2,818 32 %$29,942 $26,361 $3,581 14 %
折舊及攤銷$15,032 $10,536 $4,496 43 %$40,423 $31,634 $8,789 28 %
營業收入$715 $7,016 $(6,301)(90)%$23,551 $29,664 $(6,113)(21)%
服務成本
與去年同期相比，2021年第三季度的處理成本增加了1090萬美元，截至2021年9月30日的9個月增加了1860萬美元。2021年第三季度處理成本增加的主要原因是收購BenefitExpress。截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於支持合作伙伴增長的成本增加以及收購BenefitExpress導致的增長，但部分抵消了與公司前WEX拉丁美洲業務相關的費用。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月的服務費分別增加了290萬美元和480萬美元。這些增長是由於與我們提供的眼鏡蛇相關服務相關的成本(美國救援計劃法案的結果)，由於2021年4月從貝爾銀行獲得作為某些HSA託管人的合同權利而增加的託管管理費，以及現有合作伙伴數量的增長推動的。
在截至2021年和2020年9月30日的3個月和9個月裏，信貸損失撥備對Health and Employee Benefit Solutions公司的運營並不重要。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，營業利息都不重要。
2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用與去年同期保持一致。
其他運營費用
2021年第三季度的一般和行政費用增加了110萬美元，截至2021年9月30日的9個月與上年同期持平。第三季度的增長主要是由於收購了BenefitExpress。
與去年同期相比，2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的銷售和營銷費用分別增加了280萬美元和360萬美元，這是因為公司放鬆了因新冠肺炎疫情以及收購BenefitExpress而實施的上年成本控制措施，導致部門費用增加。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷分別增加了450萬美元和880萬美元，這主要是因為2021年4月收購了作為某些HSA託管人的合同權利，以及作為BenefitExpress收購的一部分而獲得的客户關係和技術的攤銷。
未分配的公司費用
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目錄

未分配公司費用指與一般公司職能有關的費用部分，包括收購和剝離費用、某些財務、法律、信息技術、人力資源、行政和行政費用以及其他不直接歸屬於可報告部門的費用。
下表比較了營業收入中未分配公司費用的行項目：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
其他運營費用
一般事務和行政事務$29,247 $33,870 $(4,623)(14)%$92,013 $82,690 $9,323 11 %
折舊及攤銷$518 $562 $(44)(8)%$1,574 $1,773 $(199)(11)%
附屬公司出售虧損$— $46,362 $(46,362)NM$— $46,362 $(46,362)NM
NM-沒有意義
與去年同期相比，2021年第三季度的一般和行政費用減少了460萬美元，截至2021年9月30日的9個月增加了930萬美元。2021年第三季度費用下降的原因是與eNett和Optal交易相關的訴訟成本下降，但部分被增加的員工薪酬所抵消。截至2021年9月30日的9個月的費用增加主要是由於與補償相關的成本增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，與eNett和Optal交易相關的訴訟成本的下降部分被與我們2016年信貸協議的修訂和重述相關的專業費用增加所抵消。
出售子公司的虧損與公司前WEX拉丁美洲子公司截至2020年9月30日的相關資產和負債的沖銷有關。
未分配的折舊和攤銷對公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的每個月的運營都沒有實質性影響。
營業外收支
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果：
 截至9月30日的三個月，增加(減少)截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比20212020金額百分比
融資利息支出$32,493 $40,950 $(8,457)(21)%$98,250 $101,813 $(3,563)(3)%
或有對價公允價值變動$(2,800)$— $(2,800)NM$44,900 $— $44,900 NM
其他收入$3,617 $— $3,617 NM$3,617 $— $3,617 NM
淨外幣損失$(9,962)$(784)$(9,178)NM$(11,375)$(31,973)$20,598 64 %
金融工具未實現淨收益(虧損)$6,424 $3,774 $2,650 70 %$19,470 $(32,115)$51,585 NM
所得税撥備(福利)$19,340 $21,602 $(2,262)(10)%$16,924 $(3,852)$20,776 NM
非控股權益淨收益$134 $1,244 $(1,110)(89)%$1,099 $3,282 $(2,183)(67)%
可贖回非控制權益的價值變動$3,416 $6,879 $(3,463)(50)%$72,283 $(50,437)$122,720 NM
NM-沒有意義
與去年同期相比，2021年第三季度的融資利息支出減少了850萬美元，截至2021年9月30日的9個月減少了360萬美元。2021年第三季度的下降主要是因為預計我們將收購eNett和Optal，導致2020年第三季度發生的投資銀行手續費減少。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月下降的主要原因是集體A批定期貸款和B批定期貸款和循環信貸安排的實際利率下降。
在截至2021年9月30日的9個月中，由於聯邦基金期貨曲線陡峭，公司與WEX Inc.2021年4月從貝爾銀行(Bell Bank)收購某些合同權利以擔任某些HSA資產的託管人或次級託管人相關的或有對價衍生品負債增加。公允價值在2021年第三季度的減少是由於隨着時間的推移，未來潛在波動期縮短。
50
目錄

在截至2021年9月30日的季度裏，該公司確認了出售一項完全減值股權投資的收益所產生的360萬美元的其他收入。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關，包括以外幣計價的公司間交易。公司2021年第三季度淨外幣虧損1000萬美元，截至2021年9月30日的9個月淨外幣虧損1140萬美元。日誌上證綜指是外幣相對美元走弱的結果。公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨外幣虧損是由於資產和負債的重新計量以及公司間交易的虧損，這是由於美元相對於我們交易的許多主要外幣走強造成的。這些損失中的大部分是在截至2020年3月31日的三個月內錄得的，原因是新冠肺炎疫情導致的外幣走弱。
該公司在2021年第三季度的金融工具上產生了640萬美元的未實現收益，在截至2021年9月30日的9個月中產生了1950萬美元的未實現收益。截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月之收益主要是由於未來剩餘結算減少而導致利率掉期負債減少所致。。未實現的網增益ON 2020年第三季度的金融工具主要是由於未來剩餘結算減少而導致利率互換負債的公允價值減少。。截至2020年9月30日的9個月，金融工具的未實現淨虧損主要是由於LIBOR遠期收益率曲線下降所致。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，該公司的有效税率分別為27.2%和16.6%，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的實際税率分別為(59.8%)%和6.4%。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的，這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。該公司本年度的有效税率反映了基於股票的薪酬和司法收益組合產生的超額税收優惠。上一年的有效税率大幅下降，主要原因是轄區收益組合和所得税前估計收入的減少，以及相對較大的不可抵扣費用，包括出售WEX拉丁美洲的損失。
非控股權益的淨收入與我們在美國健康業務中的非控股權益以及我們在WEX Europe Services中的非控股權益有關，截至2021年4月13日，我們購買了WEX Europe Services的剩餘權益。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，這些金額對公司的運營都不是實質性的。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們在美國健康業務中的可贖回非控股權益的價值變化分別增加了340萬美元和7230萬美元，這是由於截至2021年9月30日的三個月和九個月的往績12個月淨收入的增加，以及用於評估截至2021年9月30日的九個月的非控股權益贖回價值的市場設定倍數的增加。在截至2020年9月30日的9個月中，美國健康業務中的可贖回非控股權益大幅減少，原因是第二季度贖回價值發生變化，原因是疫情導致同行公司的收入倍數下降。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
公司的非GAAP調整後的淨收入不包括金融工具的未實現損益、淨外幣重新計量損益、或有對價的公允價值變化、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、出售子公司的虧損、基於股票的補償、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益的類似調整，以及某些與税務相關的項目。

雖然調整後的淨收入不是根據GAAP計算的，但這一非GAAP衡量標準是公司報告和規劃過程中不可或缺的一部分，CODM使用分部調整後的營業收入在我們的運營部門之間分配資源。公司認為這一措施是完整的，因為它排除了公司管理層在評估公司業績時排除的上述指定項目。具體地説，除了根據公認會計準則評估公司業績外，管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司業績，原因是：
•剔除對金融工具(包括利率互換協議和投資證券)的非現金、按市值計價的調整，有助於管理層識別和評估公司基礎業務的趨勢，否則這些趨勢可能會因與此相關的季度非現金收益波動而變得模糊。
51
目錄

金融工具。此外，金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得歷史和未來幾個季度的比較很難評估。
•淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同時期的經營業績變化，否則這些變化可能會因匯率波動而變得模糊。
•或有代價的公允價值變動與收購若干合約權利以擔任HSA的託管人或次託管人有關，該變動取決於未來利率假設的變動，對本公司的持續經營沒有重大影響。此外，金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得歷史和未來幾個季度的比較很難評估。
•該公司認為某些與收購相關的成本，包括投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和收購無形資產的攤銷，以及資產剝離的收益和損失都是不可預測的，取決於我們可能無法控制的因素，與被收購或剝離的業務或公司的持續運營無關。此外，收購的規模和複雜程度往往會推動與收購相關的成本的大小，但這可能不代表未來的成本。該公司認為，剔除與收購相關的成本和資產剝離的收益或虧損，有利於將我們的財務業績與公司的歷史經營業績以及與我們行業的其他公司進行比較。
•出售子公司的虧損涉及公司在2020年9月30日出售之日的前巴西子公司的資產剝離，以及與之相關的資產和負債的沖銷。如前所述，公司認為資產剝離的收益和損失是不可預測的，並依賴於我們可能無法控制的因素。不計入這些損益與公司排除與戰略交易相關的其他非經常性項目的做法是一致的。
•基於股票的薪酬不同於其他形式的薪酬，因為它是一種非現金費用。例如，現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下，與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關，公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設。
•在評估我們的持續業務表現時，當某些其他項目沒有持續出現並且不能反映預期的未來運營費用時，我們會剔除這些成本，也不會洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這些成本包括與某些已確定的計劃(包括技術計劃)相關的成本，這些計劃旨在進一步精簡業務、提高公司效率、創造協同效應和使公司業務全球化，所有這些都是為了提高規模和效率，並提高未來的盈利能力。在截至2021年9月30日的9個月裏，其他成本還包括因終止供應商合同而產生的1030萬美元的罰款。在截至2020年9月30日的9個月中，其他成本包括與新冠肺炎疫情相關的某些成本，包括為我們的員工遠程工作提供額外醫療、福利和技術支持的成本。
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本不反映預期的未來運營費用，也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察力。此外，由於債務發行成本攤銷取決於融資方式，不同的公司可能有很大的不同，我們認為剔除這些成本有助於與歷史結果以及與我們行業內的其他公司進行比較。
•應佔非控股權益的調整，包括調整非控股權益的贖回價值，對業務的持續經營沒有重大影響。
•與税務有關的項目是公司公認會計準則税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的形式税項撥備之間的差額，以及某些獨立税項的影響。計算本公司調整後所得税撥備的方法與計算本公司GAAP税項撥備的方法相同。
出於同樣的原因，WEX認為，調整後的淨收入也可能對投資者有用，作為評估公司業績的一種手段。然而，由於調整後的淨收入是一種非公認會計準則的衡量標準，因此它不應被視為替代或優於淨收益、營業收入或經營活動的現金流量。
52
目錄

根據公認會計原則確定。此外，WEX使用的調整後淨收入可能無法與其他公司採用的同名指標相媲美。
下表將股東應佔淨收益(虧損)與調整後的股東應佔淨收益進行了核對：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
股東應佔淨收益(虧損)$48,318 $(65,840)$11,897 $(9,438)
金融工具的未實現(收益)損失(6,424)(3,774)(19,470)32,115 
淨外幣重計量損失9,962 784 11,375 31,973 
或有對價公允價值變動(2,800)— 44,900 — 
與收購相關的無形攤銷46,965 42,831 134,713 127,847 
其他與收購和資產剝離相關的項目3,395 20,328 28,881 36,005 
附屬公司出售虧損— 46,362 — 46,362 
基於股票的薪酬22,166 18,170 62,771 45,059 
其他成本1,711 1,045 15,653 7,980 
債務重組和債務發行成本攤銷2,879 5,329 19,432 9,989 
可歸因於非控股權益的ANI調整2,848 6,233 69,854 (52,101)
涉税項目(17,904)(614)(82,722)(72,298)
調整後的股東應佔淨收益$111,116 $70,854 $297,284 $203,493 
流動性與資本資源
我們相信，我們的現金產生能力、財務狀況和運營，加上下面列出的現金來源，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。
下表總結了我們的主要短期現金來源和用途：
現金來源
現金的用途(1)
•我們修訂和重新簽訂的信貸協議上的借款
•可轉換票據
•存款
•借入的聯邦資金
•參股債務
•應收賬款保理和證券化安排
•對我們修訂和重新簽訂的信貸協議的付款
•存單和貨幣市場存款到期和提款的支付
•償還借入的聯邦資金
•企業的營運資金需求
•資本支出
(1) 我們的長期現金需求主要包括我們修訂和重新簽署的信貸協議以及各種設施租賃協議所欠的金額。
下表彙總了我們的現金活動：
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20212020
經營活動提供的現金流量(用於)$(10,355)$774,456 
用於投資活動的現金流$(610,734)$(74,958)
融資活動提供的現金流$477,739 $42,266 
經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金，作為機隊和某些旅行支付處理交易的一部分，而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此，來自運營的現金流受到應收賬款和應付賬款餘額變化的重大影響，這直接影響到我們的資本資源需求。
截至2021年9月30日的9個月，經營活動產生的現金與去年同期相比減少了7.848億美元。減少的主要原因是客户消費量和燃料價格上漲導致應收賬款餘額增加，但相應的應收賬款餘額增加部分抵消了這一減少。
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投資活動
截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金比去年同期增加了5.358億美元，主要是因為支付了5.582億美元用於收購，包括從貝爾銀行收購某些合同權利，作為HSA的託管人或子託管人，以及BenefitExpress收購。
融資活動
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金總額為4.77億美元，主要原因是存款增加了558.0美元。正如本MD&A前面摘要部分進一步描述的那樣，公司400.0美元票據的提前贖回被扣除季度償還的6,500萬美元的額外定期貸款借款和我們的循環信貸安排(定義如下)的2.134億美元的淨借款大大抵消。截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的現金總額為4,230萬美元，主要是由於2020年7月1日完成了與華平的私募，獲得了389.2美元的收益。存款和參與債務的減少部分抵消了這一增長。
修訂和重新簽訂的信貸協議
於2021年4月1日，本公司修訂並重述2016年度信貸協議(“修訂及重述信貸協議”)。作為經修訂及重訂信貸協議的一部分，貸款人同意(I)將本公司有擔保循環信貸安排下的承擔由870.0,000,000美元增加至930.0,000,000美元(“循環信貸安排”)，(Ii)提供額外的A批優先擔保定期貸款(“A批定期貸款”)，使A批A批定期貸款的未償還本金總額相當於978.4,000,000美元，(Iii)重建優先擔保B批定期貸款的本金總額為14.42億美元(“A批定期貸款”)。(Iv)取消循環信貸安排的0.75%歐元利率下限，及(V)對先前存在的2016年信貸協議作出若干其他更改，包括但不限於：(A)將A期定期貸款及循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，並將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司先前存在的2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款項及其他條款提供額外靈活性，及(C)修訂A期定期貸款及B期定期貸款的到期日至2028年4月1日，以及(C)修訂A期定期貸款及B期定期貸款的到期日至2028年4月1日，以及(C)修訂本公司先前現有的2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款項及其他條款包括截至2021年9月30日的季度從7.50降至1：00至6.25至1：00，此後將逐步降級。
截至2021年9月30日，該公司A部分定期貸款的未償還本金為9.54億美元，B部分定期貸款的未償還本金為14.348億美元，循環信貸安排的借款為2.134億美元，從循環信貸安排中提取的信用證為5160萬美元。
循環信貸安排和A部分定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，外加根據本公司綜合槓桿率確定的適用保證金。B部分定期貸款根據公司的選擇以可變利率計息，外加適用的保證金，基本利率借款固定為1.25%，歐洲貨幣利率借款固定為2.25%。根據經修訂及重新訂立的信貸協議，本公司支付季度承諾費，年利率為循環信貸安排每日未使用部分的0.25%至0.50%，由綜合槓桿率釐定。在到期之前，A批定期貸款和B批定期貸款需要按計劃每季度支付1220萬美元和360萬美元，分別於每年3月、6月、9月和12月的最後一天到期。
根據經修訂及重訂信貸協議的條款，本公司可應指定條款及條件(包括收到貸款人承諾)的要求提供增量貸款。此類增量貸款不得超過綜合EBITDA的(X)3.75億美元和(Y)75%中的較大者，這兩項貸款是根據定期貸款的某些自願預付款和回購、循環信貸安排下承諾的減少以及修訂和重訂信貸協議中定義的增量貸款進行調整後建立或發生的，或者是在不導致公司綜合擔保槓桿率超過4：00至1：00的情況下建立或發生的。
有關修訂和重新簽署的信貸協議的進一步信息，請參閲本報告第一部分--第1項--注9，融資和其他債務。
未償還可轉換票據
2020年7月1日，該公司完成了與華平的非公開配售，據此，公司發行了總計3.1億美元的2027年到期的可轉換優先票據的本金。發行可轉換票據為公司提供了扣除原始發行折扣後約2.992億美元的淨收益。敞篷車
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債券的期限為7年，將於2027年7月15日到期，除非提前轉換、回購或贖回。可轉換票據的利息按固定利率計算，年息6.5%，每半年派息一次，分別於每年1月15日和7月15日派息一次。根據公司的選擇，利息要麼以現金支付，通過增加可轉換票據的本金支付，要麼現金和增加相結合。該公司已經支付了利息，並預計在到期時將繼續以現金支付利息。

根據普通股每股200美元的初始轉換價格，可轉換票據可以在到期前的任何時間根據持有人的選擇權進行轉換，或提前贖回或回購可轉換債券。公司可以根據自己的選擇，以現金、公司普通股或兩者的組合結算可轉換票據的轉換。除若干例外情況外，初始換股價須受可轉換債務證券慣常的調整，以及本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時的市價發行股本及股本掛鈎證券時的加權平均調整所限，而本公司發行股本及與股權掛鈎的證券的價格低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時的市價，則須作出加權平均調整。本公司的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為本公司普通股的股票。

公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是在公司交付贖回通知之前的任何連續30個交易日(包括緊接該30個交易日最後一天之前的5個交易日中的至少一個交易日)，WEX普通股的收盤價至少為可轉換票據轉換價格的200%(無論是否連續)，但可轉換票據持有人有權轉換
與可換股票據相關的契約包括一項債務產生契約，該契約限制本公司招致某些債務，包括本公司或其附屬公司發行的不合格股票和優先股，但須符合慣例的例外情況，包括如在實施任何該等建議的產生或發行，以及收取和運用由此產生的收益後，(X)本公司最近四個會計季度的綜合EBITDA(可獲得財務報表)與(Y)本公司在該期間的綜合固定費用的比率將為(Y)本公司在該期間的綜合固定費用為(Y)本公司最近四個財務季度的綜合EBITDA比率為(Y)本公司在該期間的綜合固定費用將為(Y)本公司在最近四個財務季度的合併EBITDA與(Y)本公司在該期間的綜合固定費用的比率契約包含其他習慣條款和契約，包括習慣違約事件。
存款
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已發放信貸的抵押品(“客户存款”)，以及(Ii)經紀和非經紀存單和貨幣市場存款產品的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率(Federal Funds Rate)為基礎，以固定利率和浮動利率發行。
存款根據合同到期日進行分類。存單和某些定期貨幣市場存款產品有固定的合同到期日。持有者可以隨時提取沒有固定期限的貨幣市場存款，但允許的交易數量可能會受到限制，並可能需要通知。客户押金在關係終止時釋放，扣除任何客户應收賬款，或在有限的情況下重新評估客户的信用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的存款分別為16億美元和11億美元。截至2021年9月30日，未償還存款的剩餘到期日從不到1個月到大約4年不等。有關我們存款的詳細信息，請參閲本報告第一部分--第1項--注8，存款。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的聯邦基金信用額度分別為5.61億美元和3.76億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還借款分別為4,000萬美元和2,000萬美元。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關的無擔保借款通常帶有根據適用的參考利率加上保證金設定的浮動利率，截至2021年9月30日，保證金從225個基點到250個基點不等。
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截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司擁有截至2021年12月31日的6150萬美元借款的未償還參與協議。截至2021年9月30日，根據這些參與協議借入了150萬美元，平均利率為2.36%。截至2020年12月31日，沒有針對參與協議借入的金額。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX Europe Services已與一家無關的第三方金融機構(“採購銀行”)達成保理安排，出售其若干應收賬款，以加快公司現金的收回並降低內部成本，從而提高流動資金。該協議的有效期至2021年12月31日，之後該協議每年自動續簽，除非任何一方發出不少於90天的書面通知，表示其退出意向。在這種安排下，採購銀行為每個客户賬户設定一個信用額度。保理應收賬款在客户餘額維持在既定信用額度或以下的範圍內無追索權。對於超過採購銀行信用額度的客户應收賬款餘額，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實的銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律產生了對低於和高於既定信用限額的轉移金額的應收賬款的出售。因此，採購銀行被視為這些應收款的購買人，並有權強制債務人支付這些金額。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。可用產能取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。因此，這種保理安排可能會因市場狀況和客户信用狀況的變化而隨時減少或取消，這將對我們的流動性產生負面影響。
WEX銀行應收賬款保理業務
WEX銀行已經與一家無關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議，根據無追索權交易出售我們的某些貿易應收賬款，該協議將持續到2022年8月，之後該協議可以連續續簽一年，前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。因此，根據這一安排進行的轉讓將被視為出售。出售所得款項在扣除談判貼現率後報告為淨額，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
證券化設施
該公司是兩項證券化債務協議的締約方。根據這些協議，我們的子公司向公司合併的破產偏遠子公司出售應收貿易賬款。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。有關這些貸款的更多信息，見本報告第一部分--項目1--注9，融資和其他債務。
監管風險    
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。為確保資本充足，監管規定的定性措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2021年9月30日，根據FDIC法規和《聯邦存款保險法》的規定，WEX銀行滿足了被視為資本充足的所有要求。有關詳細信息，請參閲本報告第I部分-第1項-注18，補充監管資本披露。
利率風險
截至2021年9月30日，根據我們修訂和重新簽署的信貸協議，我們有26億美元的浮動利率借款，加權平均有效利率為2.2%。我們定期審查我們根據修訂和重新簽署的信貸協議預計的借款以及當前的利率環境，以確定我們是否應該使用利率掉期來減少對利率波動的風險敞口。
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截至2021年9月30日，我們維持了11份利率掉期合約，總名義金額為23億美元，旨在經濟上對衝與我們的可變利率借款相關的未來利息支付的LIBOR部分。這些利率互換合約的固定利率在0.435%至2.413%之間。
外幣兑換風險
美國以外的收益伴隨着一定的金融風險，比如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入(扣除費用和現金流)的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化，匯率變化的影響，也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
未分配收益
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司某些外國子公司的未分配收益估計分別為1.165億美元和5850萬美元。公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張，但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在以股息或其他形式分配這些收益時，該公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。估計未確認的遞延税項負債是不可行的，然而，預計它不會是實質性的。
表外安排
儘管表外安排沒有被記錄為GAAP下的負債，但這種安排可能會潛在地影響我們的流動性、資本資源和運營結果。這些安排服務於各種商業目的，然而，公司並不依賴這些安排來維持其流動性和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金和資本資源產生重大不利影響的情況。截至2021年9月30日和2020年12月31日，根據我們的租賃協議條款，我們已經為我們的公司辦公室、其他公司事務以及某些外國子公司的支付處理活動張貼了總計5160萬美元的信用證作為抵押品。
有關公司表外安排的進一步信息，請參閲本報告第一部分--第1項--附註10--表外安排。
合同義務
該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求，他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，該公司分別遭受了150萬美元和450萬美元的罰款。
除修訂及重訂信貸協議及我們的票據贖回(如本流動資金及資本資源一節及第I部分第1項附註9(融資及其他債務)早前所述)外，吾等的合約責任與本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報第7項所提供的資料並無重大變動。
股票回購計劃
我們目前獲得了董事會的授權，可以在2025年9月30日之前回購最多1.5億美元的普通股，但董事會必須提前終止。該計劃的資金來自我們未來的現金流或我們修訂和重新簽署的信貸協議的借款。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易或其他方式進行。公司管理層根據對市場和經濟狀況以及其他因素的評估，決定回購股票的時間和數量。截至2021年9月30日，該計劃沒有回購任何股票。
資產和業務收購
2021年4月1日，WEX Inc.完成了從貝爾銀行(Bell Bank)收購國家銀行股份有限公司(State BankShares，Inc.)旗下貝爾銀行(Bell Bank)醫療保健銀行部門的某些合同權利，以擔任HSA的託管人或子託管人。此次收購增加了該公司在其以客户為導向的醫療生態系統中的角色，並與其增長戰略保持一致。在收購完成時，WEX Inc.向貝爾銀行支付了200.0美元的初始現金對價。根據購買協議，WEX Inc.同意在2023年7月額外支付2,500萬美元的遞延現金付款，並在2024年1月再次支付2,500萬美元的額外遞延現金付款。截至2021年6月1日，關於由
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Cirrus Holdings，LLC的Wex Health表示，第二筆延期付款2500萬美元被減去了1250萬美元(“付款抵銷”)。作為付款抵消的結果，WEX Inc.繼續欠貝爾銀行1250萬美元，用於支付第二筆額外的延期現金付款，這筆款項將於2024年1月到期並支付。
購買協議還包括每年可能支付的額外對價，這些對價是按季度計算的，是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有付款期從2021年7月1日開始，將延長至(I)截至2030年12月31日的一年，或(Ii)作為或有對價支付的累計金額總計225.0美元的日期，以較早者為準。
2021年4月13日，公司與WEX Europe Services簽訂了股份購買協議，並完成了對其之前未擁有的WEX Europe Services剩餘權益的收購，這些權益佔已發行普通股股本的25%，收購價為9700萬美元。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有WEX Europe Services已發行普通股的100%，WEX Europe Services在英國和歐洲經營着我們的部分機隊業務。
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health，Inc.完成了對BenefitExpress的收購。根據最終購買協議的條款，WEX Health完成了Benefit Express收購，總代價約為2.75億美元，但須經若干營運資金及其他調整。Wex Health由PO Holding所有，PO Holding由WEX Inc.持有多數股權，印度國家銀行持有非控股權，後者由貝爾銀行(Bell Bank)的所有者國有銀行股份有限公司(State BankShares，Inc.)所有。為了促進BenefitExpress收購，WEX Inc.、PO Holding、SBI和Bell Bank簽訂了認購協議，根據該協議，WEX Inc.購買了PO Holding價值約262.5美元的股份，印度國家銀行收購了價值約1,250萬美元的PO Holding股份，以換取印度國家銀行授予付款抵銷。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來，該公司還沒有宣佈其普通股有任何紅利。未來派息的時間和金額(如有)將：(I)取決於本公司的經營業績、財務狀況、現金需求和其他相關因素；(Ii)取決於本公司董事會的酌情決定權；及(Iii)只能根據特拉華州公司法從本公司盈餘或當期淨利潤中支付。
本公司根據經修訂及重新簽署的信貸協議可能支付的股息有若干限制，包括形式上遵守2.75：1.00的綜合槓桿率。
關鍵會計政策和估算
隨着ASU 2020-06的採用，我們記錄可轉換債務的關鍵會計政策從2021年1月1日起發生了變化。我們已經將2021年實施的政策包括在下面。我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。
可轉換票據
描述  使用的假設/方法  如果實際結果與
假設
ASU 2020-06不再要求公司將其可轉換債務的轉換特徵在負債和股權部分之間進行分叉。此外，該標準要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。在2021年1月1日之前，可轉換票據以債務折價記錄，初始賬面價值為2.375億美元，剩餘的5470萬美元在公司2020年12月31日壓縮綜合資產負債表的額外實收資本中確認。自2021年1月1日起，可轉換債券及其轉換功能現在作為單一會計單位核算，有效利率為7.5%。

本公司目前的意向是以本公司股票結算所有可換股票據的轉換。
根據“如果轉換”的方法，在截至2021年9月30日的3個月和9個月內，大約160萬股與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股已從截至2021年9月30日的3個月和9個月的已發行稀釋股票中剔除，因為納入這些股票的效果將是反稀釋的。

最近採用的會計準則
見本表格第I部分第1項所列簡明合併財務報表的附註1，列報基礎：10-Q。
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目錄

第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
截至2021年9月30日，我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的市場風險披露沒有實質性變化。
第(4)項：安全控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制程序是有效的。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序，旨在確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來，並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在我們財務報告內部控制方面的情況，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。


第二部分
第(1)項：法律訴訟。
截至本文件提交之日，我們沒有參與任何實質性的法律訴訟。在截至2021年9月30日的三個月內，我們也沒有參與任何被終止的重大法律訴訟。然而，我們在日常業務過程中不時會受到法律訴訟和索賠的影響，包括但不限於：商業糾紛；合同糾紛；僱傭訴訟；與我們知識產權有關的糾紛；我們被指控侵犯或挪用他人知識產權；以及與我們遵守適用法律法規有關的事項。此外，我們正在配合美國證券交易委員會對我們截至2018年12月31日的年度報告中提到的10-K/A表格財務報表的修訂所產生的調查，原因是涉及我們於2020年9月出售的前巴西子公司的問題，包括財務和披露控制和程序。截至本文件提交之日，部分是基於公司最近與美國證券交易委員會就可能解決這一問題進行的討論，目前對這些問題可能產生的合理或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動性並不重要。
第11A項風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素受本10-Q表格季度報告中描述的信息的限制，包括以下列出的其他風險因素。在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
作為2021年4月1日從貝爾銀行收購某些資產的結果，WEX Inc.根據美國財政部的指定，成為美國財政部指定的被動非銀行託管人，為單個HSA提供超過30億美元的託管資產，這一收購在本表格10-Q的簡明合併財務報表的第一部分-第1項，附註4，收購中進行了討論
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目錄

托架。Wex Inc.已經與聯邦保險的銀行存款合作伙伴簽訂了代表其成員持有託管現金資產的合同，其中一家是其全資子公司WEX銀行。2021年10月14日，WEX Inc.將之前由第三方託管合作伙伴持有的9.6億美元合格託管現金資產轉讓給WEX銀行作為託管合作伙伴。根據聯邦存款保險公司的政策，WEX銀行持有的資產可以並且已經投資於各種固定收益證券。作為非銀行託管人的Wex Inc.和作為存款合作伙伴的WEX銀行面臨某些風險，包括以下風險：
作為一家非銀行託管人，WEX Inc.受到監管，不遵守規定可能使其無法保持其非銀行託管人的地位。
作為非銀行託管人，WEX Inc.必須遵守財務條例1.408-2(E)節(“財務條例”)的規定，包括淨值和受託責任管理要求，以及其他要求。如果WEX Inc.未能遵守財政部的規定，包括淨值和信託權力的管理要求，這種失敗將對其維持現有託管賬户和通過增加託管賬户實現增長的能力產生實質性的不利影響，並可能導致撤銷其作為非銀行託管人運營的授權的程序，任何或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
WEX Inc.的一個或多個聯邦保險的主要存管合作伙伴(包括WEX銀行)的業務失敗，可能會對其業務造成實質性的不利影響。
作為一家非銀行託管人，WEX Inc.依賴包括WEX銀行在內的各種聯邦保險的存款合作伙伴來持有託管現金資產。如果任何重大不利事件影響到這些存款合作伙伴中的一個或多個，包括財務狀況顯著下降、服務質量下降、存款流失、無法遵守適用的銀行和金融服務監管要求或系統故障，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。此外，如果WEX Inc.被要求更換託管合作伙伴，我們無法準確預測這種變更是否成功，或者我們與這些新託管合作伙伴的協議條款將與我們與現有託管合作伙伴達成的協議同等或更好。
Wex銀行的業績可能會受到市場波動和金融工具價值重大變化的實質性不利影響。
除了我們未能充分評估和監控交易對手帶來的信用風險，以及經濟、信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能對我們產生負面影響的風險(如我們在截至2020年12月31日的10-K表格中更全面地描述)外，WEX銀行對證券和其他金融工具的託管現金資產投資的價值可能會受到市場波動的重大影響，這可能會影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
市場波動，包括但不限於利率波動、缺乏流動性的市場狀況和金融市場的其他幹擾，可能會使某些金融工具的估值變得極其困難。根據當時的因素，未來期間對金融工具的後續估值可能會導致這些工具的價值發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能導致WEX銀行的金融工具價值下降，這可能會對WEX銀行的業務、財務狀況、經營業績、資本成本、資本要求以及為客户提取存託資產提供資金的能力產生不利影響。此外，在未來處置這些金融工具時，WEX銀行最終實現的價格將取決於當時市場的需求和流動性，可能會大幅低於其當前的公允價值。
WEX銀行的風險管理和監控流程，包括其壓力測試框架，尋求量化和控制WEX銀行對更極端市場波動的敞口。然而，WEX銀行的風險管理策略可能並不有效，如果發生極端的市場事件，我們可能會招致重大損失。

第二項：股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
2021年8月，我們的董事會延長了公司於2017年啟動、將於2021年9月30日到期的股票回購計劃。根據更新的回購計劃，該公司可以回購最多1.5億美元的已發行普通股。回購計劃將於2025年9月30日到期，前提是董事會提前終止該計劃。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易或其他方式進行。該計劃下的回購(如果有的話)必須考慮某些因素，包括但不限於市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。回購計劃並不要求本公司回購任何股票。在此期間，我們沒有購買任何普通股。
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目錄

截至2021年9月30日的季度。截至2021年9月30日，根據我們的股票回購計劃，可購買的股票的美元價值約為1.5億美元。
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目錄


 第六項：展品。
證物編號：描述
3.1
修訂和重訂的世界交易所公司註冊證書(參考我們於2021年6月10日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1，文件第001-32426號)
3.2
所有權證書和合並證書將WEX暫時性公司與萊特快遞公司合併(合併內容參考我們於2012年10月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件中的第3.1號附件)
3.3
修改和重新修訂了世界交易所公司的章程(我們於2021年6月10日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.2，檔案號001-32426)
*31.1
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條
*31.2
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條
*32.1
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(B)條和美國法典第18編第63章第1350節
*32.2
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(B)條和美國法典第18編第63章第1350節
*101.INS內聯XBRL實例文檔
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
*101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)
 
*這些證物已與本季度報告一起提交到10-Q表格中。
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目錄

簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 
Wex Inc.
2021年11月8日由以下人員提供： /s/*羅伯託·西蒙(Roberto Simon)
 羅伯託·西蒙
 首席財務官
 (首席財務官和主要會計官)
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