可口可樂-20211001

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

______________________________________________________________________________________________

表格10-Q

______________________________________________________________________________________________


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年10月1日

或


☐			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：0-9286

______________________________________________________________________________________________

可口可樂聯合公司(Coca-Cola Consolidation，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

______________________________________________________________________________________________


特拉華州			56-0950585
(述明或其他司法管轄權公司或組織)			(税務局僱主識別號碼)

4100個可口可樂‑可樂廣場
夏洛特, NC			28211
(主要行政辦公室地址)			(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(704)557-4400

______________________________________________________________________________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：


每節課的標題普通股，每股面值1.00美元			交易代碼焦炭			註冊的每個交易所的名稱納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有問題。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有問題。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有問題。☒

截至2021年10月29日，有7,141,447註冊人的普通股，每股面值1.00美元，以及2,232,242註冊人的B類普通股，每股面值1.00美元，已發行。

古柯‑可樂聯合公司

表格10-Q季度報告

截至2021年10月1日的季度


		頁面

	第一部分-財務信息

第1項。	財務報表(未經審計)

	簡明合併操作報表	1

	簡明綜合全面收益表	2

	簡明綜合資產負債表	3

	現金流量表簡明合併報表	4

	簡明合併權益變動表	5

	簡明合併財務報表附註	6

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	25

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	40

第四項。	管制和程序	40

	第二部分-其他資料

第1項。	法律程序	42

第1A項。	風險因素	42

第6項	陳列品	43

	簽名	44

第一部分-財務信息

第一項：編制財務報表。

古柯‑可樂聯合公司

簡明合併業務報表

(未經審計)


	第三季度				前九個月
(單位為千，每股數據除外)	2021		2020		2021		2020
淨銷售額	$	1,457,432	$	1,328,484	$	4,160,375	$	3,728,720
銷售成本	939,720		856,046		2,699,020		2,421,686
毛利	517,712		472,438		1,461,355		1,307,034
銷售、送貨和管理費用	380,681		368,594		1,109,279		1,087,251
營業收入	137,031		103,844		352,076		219,783
利息支出，淨額	8,097		9,033		25,208		27,778
其他費用，淨額	34,982		21,394		94,078		39,826
所得税前收入	93,952		73,417		232,790		152,179
所得税費用	25,022		18,363		62,317		38,911
淨收入	68,930		55,054		170,473		113,268
減去：可歸因於非控股權益的淨收入	—		3,170		—		7,153
可口可樂合併公司的淨收入。	$	68,930	$	51,884	$	170,473	$	106,115

根據可口可樂綜合公司的淨收入計算的每股基本淨收入：
普通股	$	7.36	$	5.53	$	18.19	$	11.32
已發行普通股加權平均數	7,141		7,141		7,141		7,141

B類普通股	$	7.36	$	5.53	$	18.19	$	11.32
已發行B類普通股加權平均數	2,232		2,232		2,232		2,232

根據可口可樂綜合公司的淨收入計算的稀釋後每股淨收入：
普通股	$	7.32	$	5.51	$	18.11	$	11.25
已發行普通股加權平均數-假設稀釋	9,409		9,430		9,413		9,430

B類普通股	$	7.31	$	5.51	$	18.10	$	11.24
已發行B類普通股加權平均數-假設稀釋	2,268		2,289		2,272		2,289

每股現金股息：
普通股	$	0.25	$	0.25	$	0.75	$	0.75
B類普通股	$	0.25	$	0.25	$	0.75	$	0.75

見簡明合併財務報表附註。

古柯‑可樂聯合公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
淨收入	$	68,930	$	55,054	$	170,473	$	113,268

其他綜合收入，税後淨額：
固定福利計劃重新分類，包括養老金成本：
精算收益	916		896		2,745		2,689
以前的服務積分	1		4		2		11
退休後福利重新分類，包括福利成本：
精算收益	140		66		419		198
利率互換	—		303		556		(710)
外幣折算調整	(6)		11		(15)		13
其他綜合收益，税後淨額	1,051		1,280		3,707		2,201

綜合收益	69,981		56,334		174,180		115,469
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益	—		3,170		—		7,153
可口可樂綜合公司的綜合收入。	$	69,981	$	53,164	$	174,180	$	108,316

見簡明合併財務報表附註。

古柯‑可樂聯合公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)


(單位為千，共享數據除外)	2021年10月1日		2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	186,878	$	54,793
應收賬款、貿易	482,211		425,445
壞賬準備	(16,610)		(21,620)
美國可口可樂公司應收賬款	58,323		49,203
應收賬款，其他	29,238		37,084
盤存	240,495		225,757
預付費用和其他流動資產	84,152		74,146
持有待售資產	6,932		6,429
流動資產總額	1,071,619		851,237
財產、廠房和設備、淨值	1,009,325		1,022,722
使用權資產--經營租賃	140,410		134,383
融資租賃項下的租賃財產，淨額	65,625		69,867
其他資產	120,230		111,781
商譽	165,903		165,903
分銷協議，淨值	835,403		853,753
客户名單，網絡	11,425		12,804
總資產	$	3,419,940	$	3,222,450

負債和權益
流動負債：
經營租賃項下債務的當前部分	$	20,650	$	19,766
融資租賃項下債務的當前部分	6,009		5,860
應付帳款、貿易	270,937		217,560
應付給可口可樂公司的賬款	153,701		107,181
其他應計負債	214,101		205,141
應計補償	96,617		87,608
應計應付利息	6,281		3,944
流動負債總額	768,296		647,060
遞延所得税	151,558		139,423
養老金和退休後福利義務	110,582		113,325
其他負債	726,292		679,280
經營租賃項下債務的非流動部分	123,627		119,923
融資租賃項下債務的非流動部分	66,268		69,984
長期債務	793,177		940,465
總負債	2,739,800		2,709,460
承諾和或有事項
股本：
普通股，$1.00面值：30,000,000授權股份；10,203,821已發行股份	10,204		10,204
B類普通股，$1.00面值：10,000,000授權股份；2,860,356已發行股份	2,860		2,860
額外實收資本	135,953		135,953
留存收益	707,723		544,280
累計其他綜合損失	(115,346)		(119,053)
庫存股，按成本計算：普通股-3,062,374股票	(60,845)		(60,845)
庫存股，按成本計算：B類普通股-628,114股票	(409)		(409)
總股本	680,140		512,990
負債和權益總額	$	3,419,940	$	3,222,450

見簡明合併財務報表附註。

古柯‑可樂聯合公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)


	前九個月
(單位：千)	2021		2020
經營活動的現金流：
淨收入	$	170,473	$	113,268
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
房地產、廠房設備和融資租賃的折舊費用	117,910		117,203
無形資產攤銷和遞延收益淨額	17,431		17,286
收購相關或有對價的公允價值調整	90,905		35,068
CARE法案規定的遞延工資税	(18,739)		24,648
遞延所得税	10,907		5,302
出售財產、廠房和設備的損失	4,017		3,656
財產、廠房和設備的減值和遺棄	3,200		7,908
債務成本攤銷	790		778
流動資產減去流動負債的變動	60,546		57,651
其他非流動資產變動	10,355		16,360
其他非流動負債變動	(27,905)		(23,775)
其他	(15)		1,048
調整總額	269,402		263,133
經營活動提供的淨現金	$	439,875	$	376,401

投資活動的現金流：
物業、廠房和設備的附加費	$	(119,620)	$	(110,717)
出售財產、廠房和設備所得收益	4,215		2,397
對Cona Services LLC的投資	(2,194)		(1,770)
其他分銷協議	(1,998)		—
用於投資活動的淨現金	$	(119,597)	$	(110,090)

融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款	$	55,000	$	235,000
循環信貸安排付款	(55,000)		(280,000)
定期貸款安排下的借款	70,000		—
定期貸款工具付款	(217,500)		(22,500)
支付與收購相關的或有對價	(28,640)		(31,999)
支付的現金股息	(7,030)		(7,030)
融資租賃義務的支付	(3,567)		(4,428)
發債手續費	(1,456)		(145)
用於融資活動的淨現金	$	(188,193)	$	(111,102)

期內現金淨增	$	132,085	$	155,209
期初現金	54,793		9,614
期末現金	$	186,878	$	164,823

重大非現金投資和融資活動：
以經營性租賃義務換取的使用權資產	$	21,759	$	38,317
應計和記錄在應付帳款、貿易中的財產、廠房和設備的增加	9,612		25,477
融資租賃項下租賃物業的附加費	—		61,121

見簡明合併財務報表附註。

古柯‑可樂聯合公司

簡明合併權益變動表

(未經審計)


(單位為千，共享數據除外)	普普通通庫存		B類普普通通庫存		其他內容實繳資本		留用收益		累計其他全面損失		財務處股票-普通庫存		財務處股票-B類普普通通庫存		總計權益可口可樂(Coca-Cola) 合併後， Inc.		非- 控管利息		總計權益
2021年7月2日餘額	$	10,204	$	2,860	$	135,953	$	641,136	$	(116,397)	$	(60,845)	$	(409)	$	612,502	$	—	$	612,502
淨收入	—		—		—		68,930		—		—		—		68,930		—		68,930
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		1,051		—		—		1,051		—		1,051
支付的現金股息：
普通股 ($0.25每股)	—		—		—		(1,785)		—		—		—		(1,785)		—		(1,785)
B類普通股 ($0.25每股)	—		—		—		(558)		—		—		—		(558)		—		(558)
2021年10月1日餘額	$	10,204	$	2,860	$	135,953	$	707,723	$	(115,346)	$	(60,845)	$	(409)	$	680,140	$	—	$	680,140

2020年12月31日餘額	$	10,204	$	2,860	$	135,953	$	544,280	$	(119,053)	$	(60,845)	$	(409)	$	512,990	$	—	$	512,990
淨收入	—		—		—		170,473		—		—		—		170,473		—		170,473
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		3,707		—		—		3,707		—		3,707
支付的現金股息：
普通股 ($0.75每股)	—		—		—		(5,356)		—		—		—		(5,356)		—		(5,356)
B類普通股 ($0.75每股)	—		—		—		(1,674)		—		—		—		(1,674)		—		(1,674)
2021年10月1日餘額	$	10,204	$	2,860	$	135,953	$	707,723	$	(115,346)	$	(60,845)	$	(409)	$	680,140	$	—	$	680,140


(單位為千，共享數據除外)	普普通通庫存		B類普普通通庫存		其他內容實繳資本		留用收益		累計其他全面損失		財務處股票-普通庫存		財務處股票-B類普普通通庫存		總計權益可口可樂(Coca-Cola) 合併後， Inc.		非- 控管利息		總計權益
2020年6月28日的餘額	$	10,204	$	2,860	$	128,983	$	430,706	$	(114,081)	$	(60,845)	$	(409)	$	397,418	$	108,147	$	505,565
淨收入	—		—		—		51,884		—		—		—		51,884		3,170		55,054
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		1,280		—		—		1,280		—		1,280
支付的現金股息：
普通股 ($0.25每股)	—		—		—		(1,785)		—		—		—		(1,785)		—		(1,785)
B類普通股 ($0.25每股)	—		—		—		(559)		—		—		—		(559)		—		(559)
2020年9月27日餘額	$	10,204	$	2,860	$	128,983	$	480,246	$	(112,801)	$	(60,845)	$	(409)	$	448,238	$	111,317	$	559,555

2019年12月29日餘額	$	10,204	$	2,860	$	128,983	$	381,161	$	(115,002)	$	(60,845)	$	(409)	$	346,952	$	104,164	$	451,116
淨收入	—		—		—		106,115		—		—		—		106,115		7,153		113,268
其他綜合收益，税後淨額	—		—		—		—		2,201		—		—		2,201		—		2,201
支付的現金股息：
普通股 ($0.75每股)	—		—		—		(5,356)		—		—		—		(5,356)		—		(5,356)
B類普通股 ($0.75每股)	—		—		—		(1,674)		—		—		—		(1,674)		—		(1,674)

2020年9月27日餘額	$	10,204	$	2,860	$	128,983	$	480,246	$	(112,801)	$	(60,845)	$	(409)	$	448,238	$	111,317	$	559,555

見簡明合併財務報表附註。

古柯‑可樂聯合公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1. 關鍵會計政策與近期會計公告

簡明綜合財務報表包括可口可樂聯合公司及其控股子公司(“本公司”)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計項目，管理層認為，這些調整對於公允陳述所列期間的業績是必要的。

除第四季度外，公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期間最後一天的週五結束。該公司第四季度和會計年度將於12月31日結束，無論12月31日是哪一週的哪一天。提交的簡明綜合財務報表如下：

•截至2021年10月1日和2020年12月31日的財務狀況。

•截至2021年10月1日(2021財年“第三季度”)和2020年9月27日(2020財年“第三季度”)的三個月期間以及截至2021年10月1日(2021年“前九個月”)和2020年9月27日(2020“前九個月”)的九個月期間的經營業績、綜合收益和權益變動情況。

•2021年前九個月和2020年前九個月的現金流變化。

簡明綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的綜合業務。2020年期間，皮埃蒙特可口可樂瓶裝合夥公司(“皮埃蒙特”)是該公司唯一擁有重大非控股權益的子公司。2020年12月9日，公司的一家間接全資子公司收購了剩餘股份22.7皮埃蒙特將從可口可樂公司的間接全資子公司獲得皮埃蒙特公司%的普通合夥權益，皮埃蒙特公司成為該公司的間接全資子公司。

簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條編制。列報中期財務業績時所遵循的會計政策與年度所遵循的會計政策是一致的。這些政策在公司提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告中的合併財務報表附註1中介紹。

根據公認會計準則編制簡明合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

關鍵會計政策

在正常業務過程中，本公司在按照公認會計準則編制簡明綜合財務報表時，對其經營業績和財務狀況的報告做出了若干估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。公司在其2020年10-K表格年度報告中的標題“關鍵會計政策和估計以及最近的會計聲明的討論”的標題下，在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下，討論了公司最關鍵的會計政策，這些政策是公司認為對其財務狀況和經營結果的描述最重要的政策，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這往往是因為需要對內在問題的影響進行估計。關鍵會計政策和估計的任何變化都會在考慮進行變化的季度期間和做出這種變化之前與公司董事會審計委員會進行討論。

最近採用的會計公告

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度《簡化所得税會計》，通過剔除所得税會計一般原則中的某些例外，簡化了所得税的會計核算，並改善了GAAP在以下方面的一致性應用和簡化

通過澄清和修改現有的指導意見，對所得税會計的其他領域進行調整。新的指導意見適用於2020年12月至15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。公司在2021年第一季度採用了ASU-2019-12年，這一採用對其精簡合併財務報表沒有產生實質性影響。

2. 關聯方交易

美國可口可樂公司

該公司的業務主要包括可口可樂公司的非酒精飲料的分銷、營銷和製造，可口可樂公司是其軟飲料產品的主要成分(濃縮或糖漿)生產配方的唯一所有者。

公司董事會主席兼首席執行官J·弗蘭克·哈里森三世，以及為已故小J·弗蘭克·哈里森的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人，控制着大約相當於86在合併基礎上，佔公司全部已發行普通股和B類普通股總投票權的百分比。

截至2021年10月1日，可口可樂公司擁有約27在合併的基礎上，佔公司已發行普通股和B類普通股總數的百分比，約佔5公司普通股總投票權和B類普通股合計投票權的百分比。美國可口可樂公司目前持有的公司普通股股份數量使其有權在公司年度委託書中提名一名公司指定人進入公司董事會。J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison，III)和J·J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison，Jr.)的受託人。上述家族信託公司已同意將其控制的公司B類普通股的股份投票給該指定人。可口可樂公司並不擁有該公司B類普通股的任何股份。

下表彙總了該公司與美國可口可樂公司之間的重大現金交易：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
公司向可口可樂公司支付的款項(1)	$	403,889	$	369,186	$	1,120,042	$	1,012,568
可口可樂公司向公司支付的款項	51,024		30,458		131,026		91,086

(1)這不包括本公司支付給可口可樂茶點美國公司的款項，可口可樂茶點美國公司是可口可樂飲料公司的全資子公司，將在下一節討論。

多過80本公司向美國可口可樂飲料公司支付的款項中，有%為濃縮液、糖漿、甜味劑和其他成品產品，這些產品計入簡明合併經營報表的銷售成本，代表了本公司生產和分銷的軟飲料產品的主要組成部分。該公司向可口可樂公司支付的款項還包括與可口可樂公司代表公司管理的大型全國客户相關的營銷計劃的付款，這些付款在精簡的綜合經營報表中記錄為淨銷售額的減少。該公司向美國可口可樂公司支付的其他款項涉及冷飲設備零部件、與某些品牌分銷權相關的費用以及其他慣例項目。

可口可樂公司向該公司支付的款項包括與公司協議有關的年度資金，以支持可口可樂公司制定的某些業務舉措，以及與向各種客户交付混合後產品相關的資金，這兩項都在簡明綜合經營報表中記錄為銷售成本的減少。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜水混合的設備進行分配，使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。美國可口可樂公司向本公司支付的款項還包括本公司對美國可口可樂公司設備提供的運輸服務和噴泉產品交付及設備維修服務，這些服務均記錄在簡明綜合經營報表中的淨銷售額中。

可口可樂茶點美國公司(“CCR”)

本公司、可口可樂公司和CCR簽訂了全面的飲料協議(統稱為CBA)。CBA要求公司持續向CCR支付季度分裝費用，以換取授予公司在公司從CCR收購的某些分銷區域獨家分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司的授權品牌和相關產品的權利。在CCR收購的某些分銷地區，CBA要求公司每季度向CCR支付分裝費用，以換取獨家分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司的授權品牌和相關產品。這些分裝貨款是根據所得毛利支付的。

本公司銷售的某些飲料和飲料產品使用標識所涵蓋飲料、飲料產品或某些交叉許可品牌的相同商標銷售。

向CCR支付的分裝費用為$28.62021年前9個月為2000萬美元，32.02020年前9個月為1.2億美元。下表彙總了該公司記錄的負債，以反映與未來向CCR支付分裝貨款相關的或有對價的估計公允價值：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
與收購相關的或有對價的本期部分	$	47,212	$	36,020
收購相關或有對價的非當期部分	449,447		398,674
與收購相關的或有對價總額	$	496,659	$	434,694

東南貨櫃(“東南”)

該公司是東南塑料瓶生產合作社的股東之一。本公司將東南地區作為股權投資方式進行核算。本公司在東南的投資，在簡明綜合資產負債表中列為其他資產，為#美元。22.4截至2021年10月1日的1000萬美元和21.9截至2020年12月31日，為1.2億美元。

南大西洋罐頭公司(“SAC”)

該公司是SAC的股東，SAC是一家位於南卡羅來納州比肖普維爾的製造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝公司，每個股東都擁有平等的投票權。本公司將SAC計入權益法投資。本公司對SAC的投資(在簡明綜合資產負債表中列為其他資產)為#美元。8.2截至2021年10月1日的1000萬美元和8.0截至2020年12月31日，為1.2億美元。該公司還為SAC的部分債務提供擔保；有關更多信息，請參見附註20.

根據管理協議，本公司收取管理SAC日常運營的費用。從SAC收到的管理費所得款項在簡明綜合經營報表中記為銷售成本減少額，為#美元。6.62021年前9個月為2000萬美元，6.92020年前9個月為1.2億美元。

可口可樂瓶裝廠銷售與服務公司，LLC(“CCBSS”)

與美國和加拿大的所有其他可口可樂灌裝商一樣，該公司是CCBSS的成員，CCBSS是一家提供某些採購和其他服務的公司，目的是提高可口可樂灌裝系統的效率和競爭力。本公司將CCBSS作為權益法投資入賬，其對CCBSS的投資並不重大。

CCBSS就公司大部分原材料(不包括精礦)的採購進行談判，公司從CCBSS獲得購買這些原材料的回扣。該公司從CCBSS獲得的回扣為$。4.42021年10月1日和2021年10月1日6.32020年12月31日的3.8億美元，歸類為應收賬款，其他在簡明合併資產負債表中。

此外，本公司亦會就其服務向建行支付行政費用。公司向CCBSS收取的行政費用為#美元。2.22021年前9個月為2000萬美元，2.1二零二零年首九個月的銷售、交付及行政開支(“銷售、交付及行政(”SD&A“)開支)在簡明綜合經營報表中被分類為銷售、交付及行政開支(”SD&A“)。

Cona Services LLC(“Cona”)

該公司是Cona的成員，Cona是與美國可口可樂公司和其他某些可口可樂灌裝商組成的實體，為其成員提供業務流程和信息技術服務。該公司將ConA計入股權方法投資。公司對Cona的投資(在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產)為#美元。13.3截至2021年10月1日的1000萬美元和11.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。

根據與可口可樂公司簽訂的修訂和重述的主服務協議，該公司被授權使用可口可樂北美系統(“可口可樂系統”)，這是一種為提高北美可口可樂灌裝商的運營效率和一致性而開發的統一信息技術系統。為了換取公司使用CONA系統和接受CONA相關服務的權利，CONA向其收取服務費。該公司產生的Cona服務費為#美元。18.92021年前9個月為2000萬美元，17.42020年前9個月為1.2億美元。

關聯方租賃

本公司從Beacon Investment Corporation租賃其位於北卡羅來納州夏洛特市的總部辦公設施和毗鄰的辦公設施，其中J·A·弗蘭克·哈里森為大股東，公司董事會副主席摩根·H·埃弗雷特為少數股東。根據本租約，公司有義務支付的年度基本租金受通脹因素的影響，租約將於2029年12月31日到期。本租約的本金餘額為$。28.92021年10月1日和2021年10月1日30.82020年12月31日，300萬美元。

本公司從Harrison Limited Partnership One租賃了位於北卡羅來納州夏洛特市的Snyder生產中心和鄰近的銷售設施，Harrison Limited Partnership One直接和間接擁有該公司的信託公司，J.Frank、Harrison、ThIII和Sue、Anne H.Wells是該公司的受託人和受益人，Morgan H.Everett是該公司允許的酌情受益人。根據本租約，公司有義務支付的年度基本租金受通脹因素的影響，租約將於2035年12月31日到期。本租約的本金餘額為$。59.82021年10月1日和2021年10月1日的1000萬美元和61.92020年12月31日，300萬美元。

這些租約與2021年及2020年第三季及前九個月的租金支付摘要如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
公司總部	$	944	$	826	$	2,834	$	2,478
斯奈德生產中心	1,112		1,112		3,338		3,338

長期績效股權計劃

長期績效股權計劃根據公司的業績對J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison，III)進行補償。根據長期業績股權計劃授予哈里森先生的獎勵是根據公司在某些業績指標(每項指標均由公司董事會薪酬委員會指定)的業績期間取得的。這些獎勵可以現金和/或B類普通股的股票，基於上一年普通股的平均收盤價來結算。20表演期的交易日。長期業績權益計劃的補償費用包括在簡明綜合業務報表的SD&A費用中，為#美元。7.62021年前9個月為2000萬美元，7.22020年前9個月為1.2億美元。

3. 收入確認

該公司的銷售額分為二主要類別：(I)瓶子/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶子/罐頭銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐裝淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼而定的。瓶子/罐頭單位淨價受每包價格、每包產生的銷售量以及這些包的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售、混合後產品、運輸收入和設備維護收入。

該公司的合同來自客户訂單，包括通過訂單處理和補貨模式產生的客户銷售獎勵。一般來説，公司的服務合同和與交付特定可識別產品相關的合同只有一項履約義務。收入不包括從客户那裏收取的銷售額或其他税收。該公司已經將其合同的履約義務定義為在某個時間點或在一段時間內。瓶裝/罐裝銷售、向其他可口可樂灌裝商銷售和混合後銷售在控制權轉移給客户時確認，這通常是在交付時，並被認為是單個時間點(“時間點”)。時間點銷售額約佔97佔公司2021年前9個月和2020年前9個月淨銷售額的3%。

其他銷售收入，包括與冷飲設備維修相關的服務費收入，以及貨運和經紀服務的送貨費，隨着時間的推移而確認。與冷飲設備維修相關的收入在使用成本比輸入法完成相應服務時予以確認。維修服務一般在不到30分鐘內完成。總有一天但是可以延伸到一個月。與貨運和經紀服務相關的收入在交貨時確認，採用里程驅動的產出方法。一般情況下，交貨和運費是在同一天確認的。隨着時間的推移，在財務期末開立的銷售訂單對簡明合併財務報表並不重要。

下表列出了與客户簽訂的合同收入的分類：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
時間點淨銷售額：
不含酒精飲料-時間點	$	1,415,643	$	1,286,542	$	4,029,846	$	3,607,502
總時間點淨銷售額	$	1,415,643	$	1,286,542	$	4,029,846	$	3,607,502

隨着時間的推移，淨銷售額：
不含酒精飲料--隨着時間的推移	$	11,328	$	8,729	$	32,130	$	25,874
所有其他-隨着時間的推移	30,461		33,213		98,399		95,344
一段時間內的淨銷售額合計	$	41,789	$	41,942	$	130,529	$	121,218

總淨銷售額	$	1,457,432	$	1,328,484	$	4,160,375	$	3,728,720

公司在簡明綜合資產負債表中計提的壞賬準備包括客户退貨準備和信貸損失準備。該公司的客户退貨主要是由於產品損壞或過期。在任何給定時間，公司估計少於1%的瓶裝/罐裝銷售和混合後銷售可能面臨客户退貨的風險。退回的產品被確認為淨銷售額的減少。該公司的客户退貨準備金為$3.0截至2021年10月1日的1000萬美元和3.6截至2020年12月31日，為1.2億美元。

本公司根據歷史天數的銷售未完成趨勢、老客户餘額、先前註銷的餘額以及預期收回至先前註銷的餘額，估計信貸損失撥備，以列報預期將收取的淨額。應收賬款餘額在確定為無法收回時予以核銷，並確認為信貸損失準備的減少額。信貸損失準備活動對賬如下：


	前九個月
(單位：千)	2021		2020
期初餘額--信貸損失撥備	$	18,070	$	10,232
在成本和費用中收取的附加費	2,619		14,238
扣減	(7,079)		(2,970)
期末餘額--信貸損失撥備	$	13,610	$	21,500

4. 細分市場

該公司根據FASB會計準則編纂專題280“分部報告”對每個報告期的分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者(“CODM”)審閲的報告包。公司已經得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。不向CODM提供資產信息。

公司相信三存在運營細分市場。非酒精飲料佔該公司合併淨銷售額和營業收入的絕大部分。附加的二運營部門沒有達到單獨報告的量化門檻，無論是單獨報告還是總體報告，因此被合併到“所有其他”中。本公司的部門業績如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
淨銷售額：
不含酒精飲料	$	1,426,971	$	1,295,271	$	4,061,976	$	3,633,376
所有其他	88,991		84,776		272,132		246,406
淘汰(1)	(58,530)		(51,563)		(173,733)		(151,062)
合併淨銷售額	$	1,457,432	$	1,328,484	$	4,160,375	$	3,728,720

(1)扣除的全部淨銷售額代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些部門之間的銷售按公平市價或成本確認，具體取決於交易的性質。


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
營業收入：
不含酒精飲料	$	144,130	$	108,035	$	363,544	$	227,559
所有其他	(7,099)		(4,191)		(11,468)		(7,776)
綜合經營收入	$	137,031	$	103,844	$	352,076	$	219,783

折舊和攤銷：
不含酒精飲料	$	44,313	$	45,066	$	126,088	$	125,733
所有其他	3,145		3,027		9,253		8,756
合併折舊和攤銷	$	47,458	$	48,093	$	135,341	$	134,489

5. 每股淨收益

下表列出了兩級法下每股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的計算方法：


	第三季度				前九個月
(單位為千，每股數據除外)	2021		2020		2021		2020
普通股和B類普通股基本和稀釋後淨收入的分子：
可口可樂合併公司的淨收入。	$	68,930	$	51,884	$	170,473	$	106,115
紅利減少：
普通股	1,785		1,785		5,356		5,356
B類普通股	558		559		1,674		1,674
未分配收益總額	$	66,587	$	49,540	$	163,443	$	99,085

普通股未分配收益-基本	$	50,731	$	37,743	$	124,522	$	75,490
B類普通股未分配收益-基礎	15,856		11,797		38,921		23,595
未分配收益合計-基本	$	66,587	$	49,540	$	163,443	$	99,085

普通股未分配收益-攤薄	$	50,536	$	37,515	$	123,993	$	75,034
B類普通股未分配收益-攤薄	16,051		12,025		39,450		24,051
未分配收益總額-攤薄	$	66,587	$	49,540	$	163,443	$	99,085

普通股每股基本淨收入分子：
普通股分紅	$	1,785	$	1,785	$	5,356	$	5,356
普通股未分配收益-基本	50,731		37,743		124,522		75,490
普通股每股基本淨收入分子	$	52,516	$	39,528	$	129,878	$	80,846

每股B類普通股基本淨收入的分子：
B類普通股的股息	$	558	$	559	$	1,674	$	1,674
B類普通股未分配收益-基礎	15,856		11,797		38,921		23,595
B類普通股每股基本淨收入分子	$	16,414	$	12,356	$	40,595	$	25,269

普通股每股攤薄淨收入的分子：
普通股分紅	$	1,785	$	1,785	$	5,356	$	5,356
假設轉換為普通股的B類普通股的股息	558		559		1,674		1,674
普通股未分配收益-攤薄	66,587		49,540		163,443		99,085
普通股稀釋後淨收益的分子	$	68,930	$	51,884	$	170,473	$	106,115

每股B類普通股稀釋後淨收入的分子：
B類普通股的股息	$	558	$	559	$	1,674	$	1,674
B類普通股未分配收益-攤薄	16,051		12,025		39,450		24,051
每股B類普通股稀釋後淨收益的分子	$	16,609	$	12,584	$	41,124	$	25,725


	第三季度				前九個月
(單位為千，每股數據除外)	2021		2020		2021		2020
每股普通股和B類普通股基本淨收入的分母：
普通股加權平均流通股-基本	7,141		7,141		7,141		7,141
B類普通股加權平均流通股-基本	2,232		2,232		2,232		2,232

每股普通股和B類普通股稀釋後淨收益的分母：
普通股加權平均流通股-稀釋後(假設將B類普通股轉換為普通股)	9,409		9,430		9,413		9,430
B類普通股加權平均流通股-稀釋	2,268		2,289		2,272		2,289

每股基本淨收入：
普通股	$	7.36	$	5.53	$	18.19	$	11.32
B類普通股	$	7.36	$	5.53	$	18.19	$	11.32

稀釋後每股淨收益：
普通股	$	7.32	$	5.51	$	18.11	$	11.25
B類普通股	$	7.31	$	5.51	$	18.10	$	11.24

表格備註

(1)為了計算普通股的稀釋每股淨收益，假設B類普通股的所有股票都已轉換；因此，100未分配收益的%分配給普通股。

(2)為了計算B類普通股的稀釋每股淨收益，假設B類普通股的加權平均股票在整個期間都是流通股，不進行轉換。

(3)在公司有淨收益的列報期間，普通股和B類普通股稀釋後每股淨收益的分母包括股票相對於長期績效股權計劃。在本公司出現淨虧損的期間內，根據長期績效股權計劃不計入每股攤薄淨虧損的計算範圍，因為其影響將是反攤薄的。有關的更多信息，請參見注釋2長期績效股權計劃.

(4)長期業績股權計劃獎勵可以現金和/或公司B類普通股的股票結算。一旦選擇以現金結算獎勵，股份相對於該獎勵的攤薄效應將在計算稀釋每股淨收入時從分母中預期剔除。

(5)“公司”就是這麼做的。不是不要在提交的任何期限內持有反稀釋股票。

6. 盤存

庫存包括以下內容：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
成品	$	142,715	$	140,080
製造材料	55,296		47,081
塑料外殼、塑料託盤和其他庫存	42,484		38,596
總庫存	$	240,495	$	225,757

7. 預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
修理零件	$	27,537	$	26,811
以公平市價進行商品套期保值	8,807		2,417
預付費軟件	6,185		6,650
預付費營銷	5,723		4,773
預付税款	4,411		8,428
其他預付費用和其他流動資產	31,489		25,067
預付費用和其他流動資產總額	$	84,152	$	74,146

8. 持有待售資產

截至2021年10月1日，公司擁有的某些物業符合會計指導標準，將其歸類為持有待售資產。這些物業主要涉及已整合到新設施中的倉儲和分銷業務。所有被歸類為持有待售的物業都包括在非酒精飲料部分。並無任何與該等物業相關之待售負債，亦無一項符合會計指引準則以分類為非持續經營。

以下為持有待售資產的摘要：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
土地	$	2,918	$	2,559
建築物、租賃權和土地改善	4,014		3,870
持有待售資產總額	$	6,932	$	6,429

9. 物業、廠房和設備、淨值

財產、廠房和設備淨額的主要類別和估計使用年限如下：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日		預計使用壽命
土地	$	80,261	$	81,981
建築物	261,976		240,173		8-50年份
機器設備	436,049		392,998		5-20年份
運輸設備	454,999		445,218		3-20年份
傢俱和固定裝置	93,640		96,606		3-10年份
冷飲配送機	440,221		465,881		3-17年份
租賃權和土地改良	171,871		155,077		5-20年份
內部使用的軟件	48,043		46,569		3-10年份
在建工程正在進行中	12,661		54,505
物業、廠房和設備合計(按成本計算)	1,999,721		1,979,008
減去：扣除累計折舊和攤銷	990,396		956,286
財產、廠房和設備、淨值	$	1,009,325	$	1,022,722

10. 租契

以下為該公司租約的加權平均剩餘租期及加權平均貼現率摘要：


	2021年10月1日		2020年12月31日
加權平均剩餘租期：
經營租約	8.6年份		9.4年份
融資租賃	12.7年份		13.4年份
加權平均貼現率：
經營租約	3.7	%	4.0	%
融資租賃	3.1	%	3.2	%

以下是該公司在簡明綜合經營報表內的租賃摘要：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
經營租賃成本	$	6,828	$	6,243	$	19,647	$	18,392
短期和可變租賃	4,561		3,982		12,932		10,980
融資租賃折舊費用	1,414		1,415		4,242		3,264
融資租賃義務利息支出	575		613		1,738		1,120
總租賃成本	$	13,378	$	12,253	$	38,559	$	33,756

與公司租賃相關的未來最低租賃付款包括公司確定的合理確定的續訂選項，不包括支付給業主的房地產税和公共區域維護費用。以下為截至2021年10月1日所有不可取消經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款額摘要：


(單位：千)	經營租約		融資租賃
2021年剩餘時間	$	6,212	$	1,774
2022	24,389		7,145
2023	23,273		7,201
2024	19,211		7,396
2025	16,680		7,593
此後	81,220		55,828
包括利息在內的最低租賃付款總額	$	170,985	$	86,937
減去：相當於利息的美元	26,708		14,660
最低租賃本金支付現值	144,277		72,277
減去：租賃負債的當前部分	20,650		6,009
租賃負債的非流動部分	$	123,627	$	66,268

以下為截至2020年12月31日所有不可取消經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款額摘要：


(單位：千)	經營租約		融資租賃
2021	$	24,056	$	7,079
2022	20,970		7,145
2023	18,125		7,201
2024	15,330		7,396
2025	13,747		7,593
此後	77,353		55,827
包括利息在內的最低租賃付款總額	$	169,581	$	92,241
減去：相當於利息的美元	29,892		16,397
最低租賃本金支付現值	139,689		75,844
減去：租賃負債的當前部分	19,766		5,860
租賃負債的非流動部分	$	119,923	$	69,984

以下是該公司在簡明綜合現金流量表內的租賃摘要：


	前九個月
(單位：千)	2021		2020
來自經營活動的現金流影響：
經營租約	$	21,112	$	14,134
融資租賃義務的利息支付	1,738		1,120
經營活動產生的現金流總額影響	$	22,850	$	15,254

融資活動產生的現金流影響：
融資租賃義務的本金支付	$	3,567	$	4,428
融資活動影響的現金流總額	$	3,567	$	4,428

截至2021年10月1日，公司擁有一尚未開始的經營租賃承諾。此租賃承諾書的租賃期約為三年預計將於2021年第四季度開工。與這項租賃承諾相關的額外租賃負債預計為#美元。2.02000萬。

11. 分銷協議，淨值

分銷協議，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為10至40年份，由以下幾個部分組成：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
按成本計算的分銷協議	$	952,547	$	952,533
減去：累計攤銷	117,144		98,780
分銷協議，淨值	$	835,403	$	853,753

12. 客户名單，網絡

客户名單，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為五至12年份，由以下幾個部分組成：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
按成本列出客户列表	$	25,288	$	25,288
減去：累計攤銷	13,863		12,484
客户名單，網絡	$	11,425	$	12,804

13. 其他應計負債

其他應計負債包括：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
應計保險費	$	51,401	$	48,318
與收購相關的或有對價的本期部分	47,212		36,020
應計營銷成本	34,559		38,539
員工和退休人員福利計劃應計項目	33,707		31,653
應計税(所得税除外)	7,662		6,178


關聯方當期遞延收益	3,064		3,085
CARE法案規定的遞延工資税的當前部分	—		18,706
所有其他應計費用	36,496		22,642
其他應計負債總額	$	214,101	$	205,141

本公司利用了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(以下簡稱《CARE法案》)的某些條款，該條款允許僱主推遲繳存和支付本應在2020年3月27日或之後、2021年1月1日之前繳納的僱主部分社會保障税。法律允許僱主在2021年12月31日之前存入這些延期付款的一半，在2022年12月31日之前存入另一半。2021年第三季度，該公司償還了截至2020年12月31日歸類為現行的遞延工資税部分。該公司打算

在2022年第四季度償還遞延工資税的剩餘部分，因此，將截至2021年10月1日的餘額歸類為非流動。

14. 衍生金融工具

由於某些商品價格的不利變化，本公司面臨成本增加的風險。在正常業務過程中，公司通過各種策略管理這些風險，包括使用商品衍生工具。本公司不會將商品衍生工具用於交易或投機目的。這些商品衍生工具並未被指定為公認會計原則下的對衝工具，而是被用作“經濟對衝”來管理某些商品價格風險。該公司使用幾家不同的金融機構進行商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中。雖然本公司將在這些交易對手不履行義務的情況下面臨信用損失，但本公司並不預期這些交易對手不履行義務。

本公司持有的商品衍生工具按月按市價計價，並在與相關對衝項目的費用分類一致的收益中確認。本公司一般為這些商品衍生工具支付一筆費用，該費用在每一種商品衍生工具的相應期間攤銷。商品衍生工具結算計入簡明綜合現金流量表的經營活動現金流量。下表彙總了公司商品衍生工具公允價值的税前變化，以及這些變化在簡明綜合經營報表中的分類：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
銷售成本	$	3,794	$	1,194	$	6,210	$	924
銷售、送貨和管理費用	426		575		1,491		(949)
總收益(虧損)	$	4,220	$	1,769	$	7,701	$	(25)

所有商品衍生工具均按公允價值在簡明綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。該公司與其商品衍生品工具的交易對手簽訂了總協議，規定對衍生品交易進行淨結算。因此，衍生資產淨額於簡明綜合資產負債表中的預付開支及其他流動資產或其他資產中確認，衍生負債淨額於簡明綜合資產負債表中的其他應計負債或其他負債中確認。下表彙總了公司商品衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
預付費用和其他流動資產	$	8,807	$	2,417
其他資產	1,367		56
總資產	$	10,174	$	2,473

下表彙總了公司在簡明綜合資產負債表中的商品衍生工具總資產和商品衍生工具負債總額：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
商品衍生工具資產總額	$	10,643	$	2,473
商品衍生工具負債總額	469		—

下表彙總了公司未償還的商品衍生工具：

(單位：千)

2021年10月1日

2020年12月31日

未償還商品衍生工具名義金額

65,541

23,030

未償還商品衍生工具最新到期日

2022年12月

2021年12月

15. 金融工具的公允價值

公認會計原則要求按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一進行分類和披露：

•第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。

•第二級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。

•第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

本公司在估計其金融工具的公允價值時採用了以下方法和假設。在列報的任何期間，不同水平之間沒有資產或負債轉移。

金融工具

公允價值
水平

方法和假設

遞延補償計劃資產和負債

1級

本公司針對某些高管和其他高薪員工的非限定遞延薪酬計劃的公允價值是基於相關資產和負債的公允價值，這些資產和負債由共同基金持有，並基於共同基金內持有的證券的報價市值。

商品衍生工具

2級

本公司商品衍生工具的公允價值基於每個資產負債表日的當前結算值，該結算值代表該等工具終止時本公司應收到或支付的估計金額。本公司與商品衍生工具相關的信用風險是通過對交易對手要求高標準和定期結算來管理的。本公司在確定商品衍生工具的公允價值時考慮了非履約風險。

長期債務

2級

本公司浮動利率債務的賬面價值接近公允價值，原因是浮動利率和較短的重置期。該公司固定利率債務的公允價值是基於估計的當前市場價格。

與收購相關的或有對價

3級

公司收購相關或有對價的公允價值基於內部預測和市場數據得出的加權平均資本成本(“WACC”)。

下表彙總了公司遞延補償計劃資產和負債、商品衍生工具、長期債務和與收購相關的或有對價的賬面價值和公允價值。


	2021年10月1日
(單位：千)	攜帶金額		總計公允價值		公允價值 1級		公允價值 2級		公允價值 3級
資產：
遞延薪酬計劃資產	$	57,005	$	57,005	$	57,005	$	—	$	—
商品衍生工具	10,174		10,174		—		10,174		—
負債：
遞延補償計劃負債	57,005		57,005		57,005		—		—

長期債務	793,177		857,200		—		857,200		—
與收購相關的或有對價	496,659		496,659		—		—		496,659


	2020年12月31日
(單位：千)	攜帶金額		總計公允價值		公允價值 1級		公允價值 2級		公允價值 3級
資產：
遞延薪酬計劃資產	$	51,742	$	51,742	$	51,742	$	—	$	—
商品衍生工具	2,473		2,473		—		2,473		—
負債：
遞延補償計劃負債	51,742		51,742		51,742		—		—
長期債務	940,465		1,015,700		—		1,015,700		—
與收購相關的或有對價	434,694		434,694		—		—		434,694

收購相關或有對價使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據得出的WACC進行估值，這些數據被認為是3級投入。在每個報告期內，本公司調整與分銷地區相關的收購相關或有對價負債，但須遵守以下條款

通過使用公司估計的WACC對CBA規定的未來預期分裝費用進行貼現，將裝瓶費用折算為公允價值。

未來預期分裝貨款將延長從CCR收購的適用分銷資產的使用期限，一般情況下40好幾年了。因此，與收購相關的或有對價負債的公允價值受到公司WACC、管理層對根據CBA未來將支付的金額的估計以及當前分裝付款(所有3級投入)的影響。這些第三級投入的任何變化，特別是用於估計公司WACC的基礎無風險利率，都可能導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金支出(或收入)金額產生重大影響。

與收購相關的或有對價負債是公司唯一的3級資產或負債。第三級活動摘要如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
期初餘額--3級負債	$	473,055	$	441,113	$	434,694	$	446,684
支付與收購相關的或有對價	(8,720)		(11,468)		(28,640)		(31,999)
重新分類到當前應付款	(1,600)		(800)		(300)		(1,100)
公允價值增長	33,924		19,808		90,905		35,068
期末餘額--3級負債	$	496,659	$	448,653	$	496,659	$	448,653

截至2021年10月1日和2020年9月27日，折扣率7.6%和7.4%分別用於本公司收購相關或有對價負債的估值。2021年前九個月與收購相關的或有對價負債的公允價值增加，主要是由於對分裝瓶費所在分銷地區未來現金流的預測較高。這項公允價值調整計入其他費用，淨額計入2021年前9個月的簡明綜合營業報表。

本公司預期，根據與收購有關之或有代價安排，其每年可就分銷地區支付分裝費用之金額將介乎$。32600萬至300萬美元592000萬。

16. 所得税

公司的實際所得税税率為26.82021年前9個月的百分比，以及25.62020年前九個月的增長率。該公司的所得税支出為#美元。62.32021年前9個月為80萬美元，38.92020年前9個月為600萬美元。所得税支出的增加主要是由於與2020年前9個月相比，2021年前9個月的財務業績有所改善。

該公司有不確定的税收狀況，包括應計利息#美元。2.82021年10月1日和2021年10月1日2.6在2020年12月31日，所有這些都會影響本公司的有效所得税税率。雖然預期未來12個月不確定的税務狀況可能會有所改變，但本公司並不預期該等改變會對簡明綜合財務報表產生重大影響。

從2007年開始的前幾個納税年度仍然可以接受國税局的審查，從1998年開始的各個納税年度仍然可以接受某些州税務機關的審查。

17. 養老金和退休後福利義務

養老金計劃

確實有二公司贊助的養老金計劃。截至2006年6月30日，主要公司贊助的養老金計劃被凍結，此後參與者沒有應計福利。第二個由公司贊助的養老金計劃(“討價還價計劃”)是針對集體談判協議下的某些員工的。討價還價計劃下的利益是根據各自參與者的協商公式確定的。對計劃的繳款以精算確定的金額為基礎，並限於目前可為所得税目的扣除的金額。

定期養卹金淨費用的構成如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
服務成本	$	1,863	$	1,659	$	5,589	$	4,976
利息成本	2,452		2,760		7,360		8,280
計劃資產的預期回報率	(3,250)		(3,382)		(9,748)		(10,148)
確認淨精算損失	1,219		1,189		3,654		3,568
攤銷先前服務費用	1		5		2		14
定期養老金淨成本	$	2,285	$	2,231	$	6,857	$	6,690

該公司貢獻了$6.81000萬美元給了二公司贊助的養老金計劃在2021年的前9個月不是I don‘我預計在2021年第四季度不會做出更多貢獻。

退休後福利

本公司為以下人員提供退休後福利符合指定標準的員工。本公司確認員工在職期間退休後福利的成本，主要包括醫療福利。本公司不為這些福利預付資金，並有權在未來修改或終止某些福利。

退休後定期福利淨費用的構成如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
服務成本	$	403	$	376	$	1,209	$	1,128
利息成本	447		504		1,342		1,511
確認淨精算損失	186		88		557		263
退休後定期淨收益成本	$	1,036	$	968	$	3,108	$	2,902

18. 其他負債

其他負債包括：


(單位：千)	2021年10月1日		2020年12月31日
收購相關或有對價的非當期部分	$	449,447	$	398,674
高管福利計劃的應計項目	142,853		144,101
關聯方非流動遞延收益	107,070		109,361
CARE法案規定的遞延工資税的非當期部分	18,739		18,706
其他	8,183		8,438
其他負債總額	$	726,292	$	679,280

19. 長期債務

以下是該公司長期債務的摘要：

(單位：千)

成熟性
日期

利息
費率

利息
已支付

公眾/
非公有

十月一日，
2021

十二月三十一日，
2020

2016年定期貸款安排(1)

6/7/2021

變量

千差萬別

非公有

—

217,500

高級註釋

2/27/2023

3.28%

每半年一次

非公有

125,000

2018年循環信貸安排

6/8/2023

變量

千差萬別

非公有

—

2021年定期貸款安排

7/9/2024

變量

千差萬別

非公有

70,000

—

優先債券(2)

11/25/2025

3.80%

每半年一次

公眾

350,000

2021年循環信貸安排

7/9/2026

變量

千差萬別

非公有

—

高級註釋

10/10/2026

3.93%

季刊

非公有

100,000

高級註釋

3/21/2030

3.96%

季刊

非公有

150,000

優先債券未攤銷折價(2)

11/25/2025

(36)

(43)

發債成本

(1,787)

(1,992)

長期債務總額

793,177

940,465

(1)於2020年12月31日，2016年度定期貸款(定義見下文)餘額被歸類為本公司擬使用2018循環信貸安排(定義見下文)為未來12個月到期的未償還本金進行再融資的長期貸款，該貸款被歸類為長期債務，本公司不受2018年循環信貸安排協議中任何主觀加速條款的限制。

(2)2025年到期的優先債券以99.975面值的%。

該公司通過使用多家金融機構並只與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排來降低其融資風險。本公司持續監測交易對手信用評級。

於2021年6月7日，本公司使用手頭現金與其先前循環信貸安排(“2018循環信貸安排”)下的借款相結合，償還於該日到期的先前定期貸款安排(“2016定期貸款安排”)的餘額。

2021年7月9日，本公司簽訂信貸協議，規定五年期無擔保循環信貸安排，總借款能力上限為#美元5002021年循環信貸安排(2021年循環信貸安排)，2026年7月9日到期。2021年循環信貸安排下的借款按基本利率或調整後的LIBOR計息，由公司選擇，外加適用利率，這取決於對公司長期優先無擔保、非信用增強型債務(“債務評級”)的評級。此外，本公司必須為貸款人在2021年循環信貸安排下的總承諾支付一筆融資費，範圍為0.060%至0.175年利率，取決於公司的債務評級。本公司目前相信，所有參與2021年循環信貸安排的銀行都有能力並將滿足本公司的任何融資要求。2021年循環信貸安排取代了2018年循環信貸安排，後者的到期日為2023年6月8日。

同樣在2021年7月9日，公司簽訂了定期貸款協議，規定三年制高級無擔保定期貸款安排，本金總額為#美元702021年定期貸款安排(2021年定期貸款安排)，2024年7月9日到期。2021年定期貸款安排下的借款根據公司的債務評級，根據公司的選擇，按基本利率或調整後的LIBOR計息，外加適用利率。2021年7月9日，2021年定期貸款安排的全部金額已全部提取。該公司使用了大約$552021年定期貸款安排的收益中有2.5億美元用於償還2018年循環信貸安排下的未償債務，剩餘的收益用於一般企業用途。在2021年第三季度結束後，公司通知貸款人它打算償還美元702021年第四季度，2021年第四季度，2021年定期貸款安排下的未償還借款為100萬筆。

發行公司優先債券的契約不包括金融契約，但確實限制了某些留置權和產權負擔的產生，以及公司子公司超過一定金額的債務。該公司非公開債務的發行協議包括二財務契約：合併現金流量/固定費用比率和合並資金負債/現金流量比率，分別在各自的協議中定義。截至2021年10月1日，該公司遵守了這些公約。這些公約目前不會限制其流動資金或資本資源，本公司也不會預期它們會限制其流動資金或資本資源。

所有未償還的長期債務均由本公司發行，無已由其任何子公司發行。確實有不是公司債務擔保。

20. 承諾和或有事項

製造業合作社

公司有義務購買至少80來自東南部某些指定地區的塑料瓶需求量的%。公司也有義務購買17.5到2024年6月，SAC每年生產2000萬箱成品。該公司購買了21.02000萬起案件和21.92021年前9個月和2020年前9個月，SAC的成品分別為800萬箱。

下表彙總了該公司從這些製造合作社採購的情況：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
從東南部購買商品	$	31,417	$	31,196	$	92,990	$	94,835
從SAC購買	41,867		37,006		125,677		119,225
從製造業合作社購買的總金額	$	73,284	$	68,202	$	218,667	$	214,060

該公司為SAC的部分債務提供擔保，這些債務將在不同的日期到期，直至2024年。保證金是$。14.72021年10月1日和2020年12月31日都有100萬美元。如果SAC未能履行其在相關債務項下的承諾，本公司將負責向貸款人支付不超過擔保水平的款項。該公司預計SAC將不會履行與債務相關的承諾。該公司進一步相信，SAC擁有充足的資產，包括生產設備、設施和營運資金，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分降低公司擔保造成的重大損失風險。

本公司並無持有任何資產作為SAC擔保的抵押品，而SAC擔保的公允價值對簡明綜合財務報表並不重要。本公司監督其對SAC的投資，如果發現減值(臨時減值除外)，將被要求減記其投資。不是截至2021年10月1日，本公司對SAC的投資確認減值，不是2020年確認的減損。

其他承付款和或有事項

該公司有備用信用證，主要與其財產和意外傷害保險計劃有關。這些信用證總額為$。37.62021年10月1日和2020年12月31日都有100萬美元。

該公司參與與某些知名酒店、體育場館和其他地點的長期營銷合同安排。截至2021年10月1日，與這些合同安排相關的未來付款總額為美元，這些合同安排將在不同日期到期至2033年。140.62000萬。

該公司涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。雖然很難預測這些索賠和法律程序的最終結果，但管理層相信，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律程序不會合理地造成超過記錄金額的重大損失。

本公司在其開展業務的司法管轄區接受税務機關的審計。這些審計可能會導致評估結果，這些評估隨後會與當局解決，或者可能通過法院解決。管理層認為，公司已為這些審計可能產生的任何評估做了充分準備；然而，最終評估(如果有的話)可能與精簡合併財務報表中記錄的金額不同。

21. 累計其他綜合收益(虧損)

累積的其他全面收益(虧損)(“AOCI(L)”)包括對公司養老金和退休後醫療福利計劃的調整，以及公司一家在美國以外進行數據分析和提供諮詢服務的子公司的外幣換算。

以下為2021年第三季及2020年第三季AOCI(L)摘要：


(單位：千)	2021年7月2日		税前活動		税收效應		2021年10月1日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(92,018)	$	1,219	$	(303)	$	(91,102)
以前的服務積分	9		1		—		10
退休後福利淨額活動：
精算損失	(4,049)		186		(46)		(3,909)
前期服務成本	(624)		—		—		(624)
外幣折算調整	5		(8)		2		(1)
擱淺税收效應的重新分類	(19,720)		—		—		(19,720)
AOCI合計(L)	$	(116,397)	$	1,398	$	(347)	$	(115,346)


(單位：千)	2020年6月28日		税前活動		税收效應		2020年9月27日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(91,381)	$	1,189	$	(293)	$	(90,485)
以前的服務積分	—		5		(1)		4
退休後福利淨額活動：
精算損失	(1,059)		88		(22)		(993)
前期服務成本	(624)		—		—		(624)
利率互換(1)	(1,283)		402		(99)		(980)
外幣折算調整	(14)		15		(4)		(3)
擱淺税收效應的重新分類	(19,720)		—		—		(19,720)
AOCI合計(L)	$	(114,081)	$	1,699	$	(419)	$	(112,801)

(1)2019年6月，本公司簽訂了一項100100萬固定利率掉期，以對衝2016年定期貸款工具的部分利率風險，這兩種工具都於2021年6月7日到期。該利率掉期被指定為現金流對衝工具，其公允價值的變動對壓縮綜合資產負債表沒有重大影響。

以下為2021年前9個月和2020年前9個月AOCI(L)的摘要：


(單位：千)	2020年12月31日		税前活動		税收效應		2021年10月1日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(93,847)	$	3,654	$	(909)	$	(91,102)
以前的服務積分	8		2		—		10
退休後福利淨額活動：
精算損失	(4,328)		557		(138)		(3,909)
前期服務成本	(624)		—		—		(624)
利率互換	(556)		739		(183)		—
外幣折算調整	14		(21)		6		(1)
擱淺税收效應的重新分類	(19,720)		—		—		(19,720)
AOCI合計(L)	$	(119,053)	$	4,931	$	(1,224)	$	(115,346)


(單位：千)	2019年12月29日		税前活動		税收效應		2020年9月27日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(93,174)	$	3,568	$	(879)	$	(90,485)
以前的服務積分(成本)	(7)		14		(3)		4
退休後福利淨額活動：
精算損失	(1,191)		263		(65)		(993)
前期服務成本	(624)		—		—		(624)
利率互換	(270)		(942)		232		(980)
外幣折算調整	(16)		18		(5)		(3)
擱淺税收效應的重新分類	(19,720)		—		—		(19,720)
AOCI合計(L)	$	(115,002)	$	2,921	$	(720)	$	(112,801)

以下是AOCI(L)對簡明綜合經營報表的影響摘要：


	2021年第三季度
(單位：千)	養老金淨額活動		退休後福利淨額活動		外幣折算調整		總計
銷售成本	$	364	$	97	$	—	$	461
銷售、送貨和管理費用	856		89		(8)		937
税前小計	1,220		186		(8)		1,398
所得税費用	303		46		(2)		347
税後影響合計	$	917	$	140	$	(6)	$	1,051


	2020年第三季度
(單位：千)	養老金淨額活動		退休後福利淨額活動		利率互換		外幣折算調整		總計
銷售成本	$	363	$	55	$	—	$	—	$	418
銷售、送貨和管理費用	831		33		402		15		1,281
税前小計	1,194		88		402		15		1,699
所得税費用	294		22		99		4		419
税後影響合計	$	900	$	66	$	303	$	11	$	1,280


	2021年前九個月
(單位：千)	養老金淨額活動		退休後福利淨額活動		利率互換		外幣折算調整		總計
銷售成本	$	1,068	$	304	$	—	$	—	$	1,372
銷售、送貨和管理費用	2,588		253		739		(21)		3,559
税前小計	3,656		557		739		(21)		4,931
所得税費用	909		138		183		(6)		1,224
税後影響合計	$	2,747	$	419	$	556	$	(15)	$	3,707


	2020年前9個月
(單位：千)	養老金淨額活動		退休後福利淨額活動		利率互換		外幣折算調整		總計
銷售成本	$	1,057	$	160	$	—	$	—	$	1,217
銷售、送貨和管理費用	2,525		103		(942)		18		1,704
税前小計	3,582		263		(942)		18		2,921
所得税費用	882		65		(232)		5		720
税後影響合計	$	2,700	$	198	$	(710)	$	13	$	2,201

22. 現金流量信息的補充披露

影響現金流的流動資產和流動負債變動情況如下：


	前九個月
(單位：千)	2021		2020
應收賬款、貿易	$	(56,766)	$	(19,850)
壞賬準備	(5,010)		11,268
美國可口可樂公司應收賬款	(9,120)		7,895
應收賬款，其他	7,846		(1,475)
盤存	(14,738)		18,153
預付費用和其他流動資產	(10,006)		(368)
應付帳款、貿易	62,775		40,937
應付給可口可樂公司的賬款	46,520		26,957
其他應計負債	27,699		(14,578)
應計補償	9,009		(13,035)
應計應付利息	2,337		1,747
流動資產減去流動負債的變動	$	60,546	$	57,651

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下管理層對特拉華州的可口可樂聯合公司(及其控股子公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況和經營結果的討論和分析，應與公司的簡明合併財務報表和簡明綜合財務報表的附註一併閲讀。除非另有説明，所有的比較都是與上一年的同期進行的。

•截至2021年10月1日和2020年12月31日的財務狀況。

•2021年前九個月和2020年前九個月的現金流變化。

簡明綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的綜合業務。2020年期間，皮埃蒙特可口可樂瓶裝合夥公司(“皮埃蒙特”)是該公司唯一擁有重大非控股權益的子公司。2020年12月9日，本公司的一家間接全資子公司從美國可口可樂公司的一家間接全資子公司手中收購了皮埃蒙特剩餘22.7%的普通合夥權益，皮埃蒙特成為本公司的間接全資子公司。

我們的業務和非酒精飲料行業

我們在橫跨14個州和哥倫比亞特區的地區分銷、營銷和生產非酒精飲料。該公司成立於1980年，與其前身一起，自1902年以來一直從事非酒精飲料的製造和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂裝瓶商。在我們面向零售客户的瓶裝/罐裝銷售總量中，約有82%是可口可樂飲料公司的產品，其中包括一些世界上最知名和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司分銷產品，包括英國航空公司(BA)、體育營養有限責任公司(BodyArmor)、Keurig Dr-Pepper Inc.(“Dr.Pepper”)和Monster Energy Company(“Monster Energy”)。我們的目的是在我們所做的一切中榮耀上帝，服侍他人，追求卓越，並在有利可圖的情況下成長。我們的股票在納斯達克全球精選市場交易，代碼是COCK。

我們提供一系列不含酒精的飲料產品和口味，包括起泡和不含氣飲料，旨在滿足我們消費者的需求。起泡飲料是碳酸飲料，該公司的主要起泡飲料是可口可樂。靜止飲料包括能量產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、即飲茶、即飲咖啡、強化水、果汁和運動飲料。

我們的銷售分為兩大類：(I)瓶子/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶子/罐頭銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐裝淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼而定的。瓶子/罐頭單位淨價受每包價格、每包產生的銷售量以及這些包的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售、混合後產品、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜水混合的設備進行分配，使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向客户銷售，包括雜貨店、大眾商店、俱樂部商店、便利店和藥店，銷售到通常立即消費的本地地點，如餐館、學校、遊樂園和娛樂設施，以及通過其他渠道銷售，如自動售貨機網點。

不含酒精的飲料行業在起泡和不含氣飲料方面都競爭激烈。我們的競爭對手包括全國和地區廣告和營銷產品的灌裝商和分銷商，以及自有品牌飲料的灌裝商和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事可樂公司產品的當地灌裝商，在一些地區還包括胡椒博士產品的當地灌裝商。

非酒精飲料行業的主要競爭方式是推出新品牌和產品、銷售點銷售、新的自動售貨和分配設備、包裝更改、定價、促銷、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信，在這些競爭方法方面，我們在我們的領土上具有競爭力。

業務季節性的主要原因是本會計年度第二季度和第三季度公司產品的單位銷售額增加，因為我們產品的銷售通常與温暖的天氣相關。我們相信，我們和其他向我們購買成品的製造商有足夠的生產能力來滿足這些高峯期對起泡和不含氣飲料的銷售需求。銷售量也會受到天氣條件的影響。固定成本(如折舊費用)不受業務季節性的顯著影響。

執行摘要

第三季度淨銷售額增長10%，至14.6億美元，而實物案例數量下降0.6%。淨銷售額的增長主要是由於我們在2021年第三季度對大多數起泡和不含氣飲料採取的定價行動。採取這些定價行動是為了幫助抵消我們主要投入成本的增加，包括鋁、PET樹脂和運輸成本。2021年第三季度，起泡量下降了0.6%，表現優於歷史上與更高定價相關的價格彈性。儘管如此，銷量下降了0.7%，而淨銷售額增長了8%。2021年第三季度，我們的幾個不含氣飲料品牌經歷了重大的供應鏈挑戰，這對我們在不含氣飲料類別的增長趨勢產生了負面影響。2021年前9個月，實物案例數量和淨銷售額分別增長了3.3%和12%。

2021年第三季毛利增加4,530萬美元，或10%，毛利率則下降10個基點至35.5%。毛利潤的改善主要是由於整個2021年第三季度採取的定價行動。正如我們預期的那樣，銷售價格上漲的好處被更高的投入成本部分抵消，這導致與2020年第三季度相比，毛利率相對穩定。我們預計，隨着大宗商品市場繼續動盪，供應鏈繼續受到挑戰，2021年第四季度投入成本將繼續上升。2021年前九個月的毛利增加了154.3美元，增幅為12%.

2021年第三季度的銷售、交付和行政(SD&A)費用增加了1210萬美元，增幅為3%。2021年第三季度，SD&A費用佔淨銷售額的百分比下降了160個基點。與2020年第三季度相比，SD&A費用的增加主要與勞動力成本增加有關。2021年第三季度，我們為吸引、獎勵和留住一線隊友提供了激勵措施，並在某些競爭激烈的市場提高了基本工資。我們在本季度也經歷了更高的加班時間，因為我們一線職位的勞動力池繼續具有挑戰性。2021年前9個月的SD&A支出增加了2200萬美元，增幅為2%。與2020年前9個月相比，2021年前9個月的SD&A費用佔淨銷售額的百分比下降了250個基點。

2021年第三季度運營收入為137.0美元，而2020年第三季度為103.8美元，增長32%.在調整後的基礎上，如下文“經調整的非公認會計準則業績”一節所界定，2021年第三季度的運營收入為137.2美元，增長30%.2021年前9個月，運營收入增加了132.3美元，達到352.1美元。

2021年第三季度淨收入為6890萬美元，而2020年第三季度為5190萬美元，增長了1700萬美元。2021年第三季度的淨收入受到收購相關或有對價負債公允價值調整的不利影響，這主要是受未來現金流預測變化的推動。對這一負債的公允價值調整是例行和非現金性質的。2021年第三季度的所得税支出為2500萬美元，而2020年第三季度為1840萬美元。與2020年前9個月相比，2021年前9個月的淨收入增加了6,440萬美元，達到170.5美元。

2021年前9個月，運營提供的現金流為439.9美元，而2020年前9個月為376.4美元。2021年前9個月運營現金流的大幅增長是我們強勁運營業績的結果。該公司在2021年前9個月減少了147.3美元的未償債務。我們仍然專注於有效管理我們的營運資本，並繼續投資於長期戰略項目，以優化我們的供應鏈，更好地為我們的客户服務。

新冠肺炎的影響

該公司繼續勤奮地監測和管理正在發生的新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響，包括對其隊友和客户的影響。

該公司在繼續生產和分銷產品的同時，繼續實施“新冠肺炎應對計劃”，包括採取多項行動來保護和促進其消費者、客户、隊友和社區的健康和安全。此類行動包括遵守公司規定的和其他公認的健康和安全標準和規程，包括疾病控制和預防中心(CDC)和當地衞生當局採用的標準和規程，並與當地衞生部門和適當機構密切合作，管理和監測隊友病例和接觸情況。降低風險和安全活動仍在繼續；例子包括遵守疾病預防控制中心建議的衞生規程和推廣衞生做法；在工作職責允許的情況下對隊友實施在家工作例行公事；為未獲得豁免的隊友提供補充病假；以及修改我們的“新冠肺炎”相關活動的健康、福利和退休計劃。該公司正在積極監測已宣佈的和潛在的新冠肺炎疫苗接種規定，以及這些規定可能對其員工隊伍產生的影響。如果我們的許多隊友受到要求接種疫苗或定期對未接種疫苗的隊友進行檢測的法規的負面影響，可能會導致隊友流失，我們的業務運營可能會受到不利影響。

目前，基於目前的趨勢，我們目前預計新冠肺炎疫情不會對我們的流動性狀況或2021年獲得資金產生實質性影響。我們也沒有，也預計不會因為新冠肺炎疫情而對我們資產的公允價值或應收賬款的應收賬款的公允價值造成任何實質性的減損或調整。

我們評估了與新冠肺炎相關的日常工作情況，包括遠程工作安排，以及對我們財務報告內部控制的影響。我們沒有確認，也不預期會對我們的控制程序產生任何重大影響，這將對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們將繼續關注新冠肺炎疫情對我們業務的影響，並根據需要進行調整。

重點領域

該公司的主要優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和產生現金流。

商業執行: 我們的成功取決於我們在客户商店內執行我們的商業戰略的能力。我們有能力在商店內獲得貨架空間，並以有利可圖的方式在我們的品牌和包裝組合中保持庫存，這將對我們的業績產生重大影響。我們專注於供應鏈中每一步的執行，包括原材料和成品採購、製造轉換、運輸、倉儲和分銷，以確保能夠進行店內執行。我們繼續投資於工具和技術，使我們的團隊成員能夠更有效、更高效地與我們的客户合作，並推動我們業務的長期價值。

收入管理: 我們的收入管理戰略側重於在產品類別和渠道內對我們的品牌和套餐進行最佳定價，與我們的客户建立有效的工作關係，並做出基於事實的有紀律的決策。定價決策考慮了各種因素，包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中扮演的角色以及其他市場狀況。

供應鏈優化: 在2017財年，我們完成了一系列多年的交易，通過這些交易，我們收購和交換了分銷領土和製造工廠。我們專注於優化我們的供應鏈，因為我們繼續將收購的領土和設施整合到我們的業務中。這一優化包括確定可整合到新設施中的附近倉儲和配送業務，預計這將提高產能、擴大生產能力、降低總體生產成本並增加自動化，使公司能夠更好地為客户和消費者服務。

產生現金流: 我們已經採取了幾項措施來優化現金流，提高盈利能力，謹慎管理資本支出，同時我們繼續優先償還債務，並專注於加強我們的資產負債表。

經營成果

第三季度業績

本公司2021年第三季度和2020年第三季度的經營業績在下表中突出顯示，並在以下段落中進行了討論。


	第三季度
(單位：千)	2021		2020		變化
淨銷售額	$	1,457,432	$	1,328,484	$	128,948
銷售成本	939,720		856,046		83,674
毛利	517,712		472,438		45,274
銷售、送貨和管理費用	380,681		368,594		12,087
營業收入	137,031		103,844		33,187
利息支出，淨額	8,097		9,033		(936)
其他費用，淨額	34,982		21,394		13,588
所得税前收入	93,952		73,417		20,535
所得税費用	25,022		18,363		6,659
淨收入	68,930		55,054		13,876
減去：可歸因於非控股權益的淨收入	—		3,170		(3,170)
可口可樂合併公司的淨收入。	$	68,930	$	51,884	$	17,046
其他綜合收益，税後淨額	1,051		1,280		(229)
可口可樂綜合公司的綜合收入。	$	69,981	$	53,164	$	16,817

淨銷售額

2021年第三季度淨銷售額增加了128.9美元，增幅為9.7%，達到14.6億美元，而2020年第三季度的淨銷售額為13.3億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下(百萬美元)：


2021年第三季度		歸因於：
$	115.3	與價格上漲和產品結構轉變相關的淨銷售額增加。其中約75%的增長是由向零售客户收取的每單位瓶裝/罐裝平均銷售價格的增長推動的，而約25%的增長與產品組合轉向更高收入的產品以滿足消費者偏好有關。
9.4		噴泉糖漿和其他相關銷售的增長主要在酒店內銷售



4.2		其他
$	128.9	淨銷售額合計增長

按產品類別劃分的淨銷售額如下：


	第三季度
(單位：千)	2021		2020		%變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料	$	773,489	$	703,549	9.9	%
不含酒精的飲料	503,990		464,921		8.4	%
瓶裝/罐裝銷售總額	1,277,479		1,168,470		9.3	%

其他銷售：
銷售給其他可口可樂灌裝商	89,618		84,852		5.6	%
混合後和其他	90,335		75,162		20.2	%
其他銷售總額	179,953		160,014		12.5	%

總淨銷售額	$	1,457,432	$	1,328,484	9.7	%

產品類別、實物盒銷售量佔瓶裝/罐頭銷售總量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下：


	瓶/罐銷售量
	第三季度				瓶/罐銷售量
產品類別	2021		2020		%變化
起泡飲料	67.5	%	67.5	%	(0.6)	%
不含酒精的飲料	32.5	%	32.5	%	(0.7)	%
瓶子/罐頭總銷量	100.0	%	100.0	%	(0.6)	%

隨着公司推出新產品，它會在SKU級別重新評估分配給其產品的類別，因此分類可能與之前公佈的結果不同，以符合當前時期的分類。任何不同之處都不是實質性的。

銷售成本

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括：(I)成品採購，(Ii)原材料成本，包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑，(Iii)濃縮成本和(Iv)製造成本，包括勞動力、管理費用和倉庫成本。此外，銷售成本還包括與成品從製造廠運往配送中心有關的運輸、搬運和燃料成本、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費以及品牌公司的營銷積分。原材料成本每年約佔銷售總成本的20%。

2021年第三季度銷售成本增加了8,370萬美元，增幅為9.8%，達到939.7美元，而2020年第三季度為856.0美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素(百萬美元)：


2021年第三季度		歸因於：
$	69.7	增加的投入成本，包括鋁、聚酯樹脂和運輸成本，以及產品組合的轉變，以滿足消費者的偏好
6.6		噴泉糖漿和其他相關銷售的增長主要在酒店內銷售



7.4		其他
$	83.7	銷售成本增加總額

該公司在其產品的營銷中廣泛依賴廣告和促銷活動。美國可口可樂公司和其他向該公司供應濃縮汁、糖漿和成品的飲料公司在該公司的領土上投入了大量的營銷和廣告支出，以發展自己的品牌形象和促進銷售。可口可樂公司和其他飲料公司的某些營銷支出是根據年度安排進行的。該公司還受益於美國可口可樂公司和其他飲料公司開展的全國性廣告計劃。2021年第三季度，可口可樂公司和其他飲料公司提供的營銷資金支持總額為3640萬美元，其中包括直接支付給公司的款項和支付給客户的營銷計劃費用，分別為3640萬美元和3380萬美元。

銷售、交付和管理費用

SD&A費用包括以下費用：銷售管理人工成本、將成品從配送中心運輸到客户地點所產生的配送成本、配送中心管理費用(包括折舊費用、配送中心倉儲成本、送貨車輛和冷飲設備)、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備維修成本、無形資產攤銷以及行政支持勞動力和運營成本。

2021年第三季度SD&A支出增加1,210萬美元，或3.3%，至380.7美元，而2020年第三季度為368.6美元。年第三季度，SD&A費用佔淨銷售額的百分比降至26.1%。

2021年高於2020年第三季度的27.7%。SD&A費用的增加主要是由於以下原因(以百萬計)：


2021年第三季度		歸因於：
$	9.5	勞動力成本上升，因為與前一年相比，商業渠道和當地經濟已經重新開放。此外，在這種充滿挑戰的勞動環境中，還進行了投資，以吸引、獎勵和留住一線員工。
2.6		其他
$	12.1	特別提款權及應收賬款開支合共增加

包括在SD&A費用中的運輸和處理成本在2021年第三季度為176.2美元，在2020年第三季度為155.8美元。

利息支出，淨額

利息支出，2021年第三季度淨減少90萬美元，降幅10.4%，至810萬美元，而2020年第三季度為900萬美元。減少的主要原因是平均債務餘額降低。

其他費用，淨額

其他費用(淨額)彙總如下：


	第三季度
(單位：千)	2021		2020
增加收購相關或有對價負債的公允價值	$	33,924	$	19,808
淨定期效益成本中的非服務成本構成	1,058		1,586
其他費用合計(淨額)	$	34,982	$	21,394

在每個報告期內，公司都會將與分銷地區相關的收購相關或有對價負債調整為公允價值，但須收取分裝瓶費。公允價值是通過使用公司估計的加權平均資本成本(“WACC”)貼現公司估計的加權平均資本成本(“WACC”)來確定的，該估計加權平均資本成本受許多因素的影響，包括長期利率和未來現金流預測。這些分銷資產的壽命一般為40年。本公司須按季支付分裝費用的當期部分。

與2020年第三季度相比，2021年第三季度收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於對分裝瓶費用所在分銷地區未來現金流的預測較高。

所得税費用

該公司2021年第三季度的有效所得税税率為26.6%，2020年第三季度為25.0%。2021年第三季度，公司的所得税支出增加了670萬美元，增幅為36.3%，達到2500萬美元，而2020年第三季度為1840萬美元。所得税支出的增加主要是由於2021年第三季度的財務業績比2020年第三季度有所改善。

非控股權益

2020年第三季度，該公司錄得可歸因於非控股權益的淨收入320萬美元，涉及皮埃蒙特公司在2020年12月9日被該公司的一家間接全資子公司收購皮埃蒙特剩餘22.7%的普通合夥企業權益之前由可口可樂公司擁有的部分皮埃蒙特公司。

其他綜合收入，税後淨額

2021年第三季度扣除税後的其他綜合收入為110萬美元，2020年第三季度為130萬美元。

首九個月業績

我們在2021年前9個月和2020年前9個月的運營結果在下表中重點列出，並在以下段落中進行了討論。


	前九個月
(單位：千)	2021		2020		變化
淨銷售額	$	4,160,375	$	3,728,720	$	431,655
銷售成本	2,699,020		2,421,686		277,334
毛利	1,461,355		1,307,034		154,321
銷售、送貨和管理費用	1,109,279		1,087,251		22,028
營業收入	352,076		219,783		132,293
利息支出，淨額	25,208		27,778		(2,570)
其他費用，淨額	94,078		39,826		54,252
所得税前收入	232,790		152,179		80,611
所得税費用	62,317		38,911		23,406
淨收入	170,473		113,268		57,205
減去：可歸因於非控股權益的淨收入	—		7,153		(7,153)
可口可樂合併公司的淨收入。	$	170,473	$	106,115	$	64,358
其他綜合收益，税後淨額	3,707		2,201		1,506
可口可樂綜合公司的綜合收入。	$	174,180	$	108,316	$	65,864

淨銷售額

2021年前9個月的淨銷售額增加了431.7美元，增幅為11.6%，達到41.6億美元，而2020年前9個月的淨銷售額為37.3億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下(百萬美元)：


2021年前九個月		歸因於：
$	262.4	與價格上漲和產品結構轉變相關的淨銷售額增加。其中約65%的增長是由向零售客户收取的每單位瓶裝/罐頭平均銷售價格的增長推動的，而約35%的增長與產品組合轉向更高收入的產品以滿足消費者偏好有關。
133.3		銷售量增加
23.3		噴泉糖漿和其他相關銷售的增長主要在酒店內銷售
9.8		增加了對其他可口可樂灌裝商的銷售量
2.9		對外部客户(非酒精飲料除外)的對外貨運收入增加
$	431.7	淨銷售額合計增長

按產品類別劃分的淨銷售額如下：


	前九個月
(單位：千)	2021		2020		%變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料	$	2,221,355	$	2,040,139	8.9	%
不含酒精的飲料	1,424,069		1,239,335		14.9	%
瓶裝/罐裝銷售總額	3,645,424		3,279,474		11.2	%

其他銷售：
銷售給其他可口可樂灌裝商	259,771		249,994		3.9	%
混合後和其他	255,180		199,252		28.1	%
其他銷售總額	514,951		449,246		14.6	%

總淨銷售額	$	4,160,375	$	3,728,720	11.6	%

產品類別、實物盒銷售量佔瓶裝/罐頭銷售總量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下：


	瓶/罐銷售量
	前九個月				瓶/罐銷售量
產品類別	2021		2020		%變化
起泡飲料	68.5	%	69.9	%	1.2	%
不含酒精的飲料	31.5	%	30.1	%	8.1	%
瓶子/罐頭總銷量	100.0	%	100.0	%	3.3	%

下表彙總了該公司向其最大客户銷售的瓶裝/罐頭總銷量的百分比，以及該銷量佔該公司總淨銷售額的百分比：


	前九個月
	2021		2020
約佔公司瓶/罐總銷量的百分比：
沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores，Inc.)	20	%	19	%
克羅格公司	13	%	13	%
佔公司瓶裝/罐頭總銷售量的大約百分比	33	%	32	%

約佔公司總淨銷售額的百分比：
沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores，Inc.)	14	%	14	%
克羅格公司	9	%	10	%
公司總淨銷售額的大約百分比	23	%	24	%

銷售成本

2021年前9個月，銷售成本增加了277.3美元，增幅為11.5%，達到27.億美元，而2020年前9個月的銷售成本為24.2億美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素(百萬美元)：


2021年前九個月		歸因於：
$	156.1	增加的投入成本，包括鋁、聚酯樹脂和運輸成本，以及產品組合的轉變，以滿足消費者的偏好
89.2		銷售量增加
13.3		噴泉糖漿和其他相關銷售的增長主要在酒店內銷售
10.7		增加了對其他可口可樂灌裝商的銷售量
8.0		對外部客户(非酒精飲料除外)的對外貨運收入增加
$	277.3	銷售成本增加總額

2021年前9個月，可口可樂公司和其他飲料公司提供的營銷資金支持總額為102.1美元，而2020年前9個月為9040萬美元。

銷售、交付和管理費用

2021年前9個月，SD&A支出增加了2200萬美元，增幅為2.0%，達到11.1億美元，而2020年前9個月為10.9億美元。前九年，SD&A費用佔淨銷售額的百分比降至26.7%

2021年的前9個月為29.2%。SD&A費用的增加主要是由於以下原因(以百萬計)：


2021年前九個月		歸因於：
$	25.7	勞動力成本上升，因為與前一年相比，商業渠道和當地經濟已經重新開放。此外，在這種充滿挑戰的勞動環境中，還進行了投資，以吸引、獎勵和留住一線員工。
(3.7)		其他
$	22.0	特別提款權及應收賬款開支合共增加

2021年前9個月，包括在SD&A費用中的運輸和處理成本為502.7美元，2020年前9個月為465.0美元。

利息支出，淨額

2021年前9個月，利息支出淨額減少260萬美元，降幅9.3%，至2520萬美元，而2020年前9個月為2780萬美元。減少的主要原因是平均債務餘額降低。

其他費用，淨額

其他費用(淨額)彙總如下：


	前九個月
(單位：千)	2021		2020
增加收購相關或有對價負債的公允價值	$	90,905	$	35,068
淨定期效益成本中的非服務成本構成	3,173		4,758
其他費用合計(淨額)	$	94,078	$	39,826

與2020年前九個月相比，2021年前九個月收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於對分裝瓶費所在分銷地區未來現金流的預測較高。

所得税費用

該公司2021年前9個月的有效所得税税率為26.8%，2020年前9個月為25.6%。2021年前9個月，該公司的所得税支出增加了2340萬美元，增幅為60.2%，達到6230萬美元，而2020年前9個月為3890萬美元。所得税支出的增加主要是由於與2020年前9個月相比，2021年前9個月的財務業績有所改善。

非控股權益

在2020年12月9日，公司的一家間接全資子公司購買了皮埃蒙特剩餘的22.7%的普通合夥企業權益之前，該公司記錄了可歸因於非控股權益的淨收入720萬美元，這與皮埃蒙特公司在可口可樂公司的間接全資子公司擁有的部分皮埃蒙特公司有關。

其他綜合收入，税後淨額

2021年前9個月，扣除税後的其他綜合收入為370萬美元，2020年前9個月為220萬美元。這一改善主要與本公司於2021年第二季度到期的2016年定期貸款工具(定義見下文)的利率互換有關。

分部經營業績

該公司根據財務會計準則委員會會計準則編纂專題280“分部報告”對每個報告期的分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者(“CODM”)審閲的報告包。公司已經得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。不向CODM提供資產信息。

該公司認為存在三個運營部門。非酒精飲料佔該公司合併淨銷售額和營業收入的絕大部分。額外的兩個運營部門不符合單獨報告的量化門檻，無論是單獨報告還是總體報告，因此被合併為“所有其他”。

本公司的部門業績如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
淨銷售額：
不含酒精飲料	$	1,426,971	$	1,295,271	$	4,061,976	$	3,633,376
所有其他	88,991		84,776		272,132		246,406
淘汰(1)	(58,530)		(51,563)		(173,733)		(151,062)
合併淨銷售額	$	1,457,432	$	1,328,484	$	4,160,375	$	3,728,720

營業收入：
不含酒精飲料	$	144,130	$	108,035	$	363,544	$	227,559
所有其他	(7,099)		(4,191)		(11,468)		(7,776)
綜合經營收入	$	137,031	$	103,844	$	352,076	$	219,783

(1)扣除的全部淨銷售額代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些部門之間的銷售按公平市價或成本確認，具體取決於交易的性質。

調整後的非GAAP結果

該公司根據美國公認的會計原則(“GAAP”)報告其財務業績。然而，管理層認為，某些非GAAP財務措施為財務報表的使用者提供了額外的、有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時應該考慮這些信息。管理層還使用這些非GAAP財務衡量標準來做出財務、經營和規劃決策，並評估公司的業績。

非GAAP財務措施應被視為根據GAAP編制的公司報告結果的補充，而不是替代。該公司的非GAAP財務信息並不代表全面的會計基礎。下表將報告的結果(GAAP)與調整後的結果(非GAAP)進行核對：


	2021年第三季度
(單位為千，每股數據除外)	毛收入利潤		SD&A 費用		從以下項目獲得的收入運營		以前的收入所得税		網絡收入		基本收入和淨收入每股
報告結果(GAAP)	$	517,712	$	380,681	$	137,031	$	93,952	$	68,930	$	7.36
收購相關或有對價的公允價值調整(1)	—		—		—		33,924		25,488		2.72
商品衍生工具的公允價值調整(2)	(3,794)		426		(4,220)		(4,220)		(3,169)		(0.34)
供應鏈優化(3)	4,360		(35)		4,395		4,395		3,299		0.35
對賬項目合計	566		391		175		34,099		25,618		2.73
調整後的結果(非GAAP)	$	518,278	$	381,072	$	137,206	$	128,051	$	94,548	$	10.09


	2020年第三季度
(單位為千，每股數據除外)	毛收入利潤		SD&A 費用		從以下項目獲得的收入運營		以前的收入所得税		網絡收入		基本收入和淨收入每股
報告結果(GAAP)	$	472,438	$	368,594	$	103,844	$	73,417	$	51,884	$	5.53
收購相關或有對價的公允價值調整(1)	—		—		—		19,808		14,895		1.60
商品衍生工具的公允價值調整(2)	(1,194)		575		(1,769)		(1,769)		(1,330)		(0.14)
供應鏈優化(3)	3,122		—		3,122		3,122		2,348		0.25
對賬項目合計	1,928		575		1,353		21,161		15,913		1.71
調整後的結果(非GAAP)	$	474,366	$	369,169	$	105,197	$	94,578	$	67,797	$	7.24


	2021年前九個月
(單位為千，每股數據除外)	毛收入利潤		SD&A 費用		從以下項目獲得的收入運營		以前的收入所得税		網絡收入		基本收入和淨收入每股
報告結果(GAAP)	$	1,461,355	$	1,109,279	$	352,076	$	232,790	$	170,473	$	18.19
收購相關或有對價的公允價值調整(1)	—		—		—		90,905		68,224		7.28
商品衍生工具的公允價值調整(2)	(6,210)		1,491		(7,701)		(7,701)		(5,780)		(0.62)
供應鏈優化(3)	6,464		(793)		7,257		7,257		5,446		0.58
對賬項目合計	254		698		(444)		90,461		67,890		7.24
調整後的結果(非GAAP)	$	1,461,609	$	1,109,977	$	351,632	$	323,251	$	238,363	$	25.43


	2020年前9個月
(單位為千，每股數據除外)	毛收入利潤		SD&A 費用		從以下項目獲得的收入運營		以前的收入所得税		網絡收入		基本收入和淨收入每股
報告結果(GAAP)	$	1,307,034	$	1,087,251	$	219,783	$	152,179	$	106,115	$	11.32
收購相關或有對價的公允價值調整(1)	—		—		—		35,068		26,371		2.82
商品衍生工具的公允價值調整(2)	(924)		(949)		25		25		19		—
供應鏈優化(3)	4,441		601		3,840		3,840		2,888		0.31
對賬項目合計	3,517		(348)		3,865		38,933		29,278		3.13
調整後的結果(非GAAP)	$	1,310,551	$	1,086,903	$	223,648	$	191,112	$	135,393	$	14.45

以下是對非GAAP調整的解釋：

(1)與收購相關的或有對價的這種非現金公允價值調整根據長期利率和分裝瓶裝費用所在經銷地區的未來現金流預測等因素而波動。

(2)本公司不時訂立商品衍生工具，以對衝其預期購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油及無鉛汽油，以減低商品風險。該公司的商品衍生工具按市值計價。

(3)調整反映了非酒精飲料部門的支出，因為公司繼續優化整個業務的效率機會。

財務狀況

截至2021年10月1日，總資產為34.2億美元，比2020年12月31日增加了197.5美元。截至2021年10月1日，淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為303.3美元，比2020年12月31日增加了9,910萬美元。

截至2021年10月1日的淨營運資本與2020年12月31日相比的重大變化如下：

•現金和現金等價物增加132.1美元，主要是由於我們強勁的經營業績。

•應收賬款增加5680萬美元，主要是由於銷售量增加和現金收入的時間安排。

•應付賬款增加，由於延長了某些供應商的付款條件和現金付款的時間，貿易額增加了5340萬美元。

•應付給可口可樂公司的賬款增加了4650萬美元，這主要是由於現金支付的時機。

流動性與資本資源

該公司的資本來源包括來自運營的現金流、可用的信貸安排以及債務和股權證券的發行。截至2021年10月1日，該公司擁有186.9美元的現金和現金等價物。該公司已從公開市場、私募和銀行融資中獲得長期債務。管理層相信，公司有足夠的資本來源為其業務計劃提供資金，滿足營運資金要求，並至少在簡明綜合財務報表發佈後的未來12個月內保持適當的資本支出水平。目前，該公司預計新冠肺炎疫情不會對其流動性或獲得資本的途徑產生實質性影響。

本公司截至2021年10月1日和2020年12月31日的長期債務如下：


(單位：千)	到期日	2021年10月1日		2020年12月31日
2016年定期貸款安排(1)	6/7/2021	$	—	$	217,500
高級註釋	2/27/2023	125,000		125,000
2018年循環信貸安排	6/8/2023	—		—
2021年定期貸款安排	7/9/2024	70,000		—
優先債券和優先債券的未攤銷折價(2)	11/25/2025	349,964		349,957
2021年循環信貸安排	7/9/2026	—		—
高級註釋	10/10/2026	100,000		100,000
高級註釋	3/21/2030	150,000		150,000
發債成本		(1,787)		(1,992)
長期債務總額		$	793,177	$	940,465

(2)2025年到期的優先債券的發行價為面值的99.975。

於2021年7月9日，本公司訂立信貸協議，規定於2026年7月9日到期的五年期無擔保循環信貸安排，總借款能力最高為5億美元(“2021年循環信貸安排”)。在取得貸款人的承諾及滿足2021年循環信貸安排協議所指明的其他條件後，本公司可選擇在2021年循環信貸安排下設立高達2.5億美元的額外增量循環承擔額，以將2021年循環信貸安排下的循環承擔總額增加至 7.5億美元。2021年循環信貸安排下的借款按基本利率或調整後的LIBOR計息，由公司選擇，外加適用利率，這取決於對公司長期優先無擔保、非信用增強型債務(“債務評級”)的評級。此外，根據公司的債務評級，公司必須為貸款人在2021年循環信貸安排下的總承諾支付每年0.060%至0.175%不等的融資費。本公司目前相信，所有參與2021年循環信貸安排的銀行都有能力並將滿足本公司的任何融資要求。2021年循環信貸安排取代了2018年循環信貸安排，後者的到期日為2023年6月8日。

同樣在2021年7月9日，本公司簽訂了一項定期貸款協議，規定本金總額為7000萬美元的三年期優先無擔保定期貸款安排(“2021年定期貸款安排”)將於2024年7月9日到期。在取得貸款人的承諾及滿足2021年定期貸款安排協議所指明的其他條件後，本公司可選擇在2021年定期貸款安排下設立高達5,000萬元的額外增量定期貸款，以將2021年定期貸款安排下的定期貸款本金總額提高至最高5,000萬元。o 1.2億美元。2021年定期貸款安排下的借款根據公司的債務評級，根據公司的選擇，按基本利率或調整後的LIBOR計息，外加適用利率。2021年7月9日，2021年定期貸款安排的全部金額已全部提取。公司將2021年定期貸款融資所得中的約5500萬美元用於償還2018年循環信貸融資項下的未償債務，其餘收益用於一般企業用途。在2021年第三季度結束後，該公司通知貸款人，它打算在2021年第四季度償還2021年定期貸款安排下未償還的7000萬美元借款。

發行公司優先債券的契約不包括金融契約，但確實限制了某些留置權和產權負擔的產生，以及公司子公司超過一定金額的債務。發行公司非公開債務的協議包括兩個財務契約：綜合現金流量/固定費用比率和綜合資金負債/現金流量比率，每一個都在各自的協議中定義。截至2021年10月1日，該公司遵守了這些公約。這些公約目前不會限制其流動資金或資本資源，本公司也不會預期它們會限制其流動資金或資本資源。

本公司已發行所有未償還長期債務，其任何附屬公司均未發行任何長期債務。公司的債務沒有擔保。

公司董事會已經宣佈，公司已經支付了普通股和B類普通股的股息，每一類普通股在超過25年的時間裏平等地參與了每個季度的所有股息。未來股息的數額和頻率將由公司董事會根據公司當時的收益和財務狀況來決定，不能保證未來會宣佈或支付股息。

該公司的信用評級由某些國家認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致公司借款成本上升或資本市場準入減少，這可能對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。截至2021年10月1日，公司對其長期債務的信用評級和展望如下：

信用評級

評級展望

標準普爾

BBB

正性

穆迪(Moody‘s)

Baa1

穩定

公司唯一的3級資產或負債為收購相關或有對價負債。在提交的任何時期內，都沒有從一級或二級轉賬。公允價值調整為非現金，因此不影響公司的流動資金或資本資源。以下是第3級活動的摘要：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
期初餘額--3級負債	$	473,055	$	441,113	$	434,694	$	446,684
支付與收購相關的或有對價	(8,720)		(11,468)		(28,640)		(31,999)
重新分類到當前應付款	(1,600)		(800)		(300)		(1,100)
公允價值增長	33,924		19,808		90,905		35,068
期末餘額--3級負債	$	496,659	$	448,653	$	496,659	$	448,653

現金來源和用途

以現金為基礎的活動摘要如下：


	前九個月
(單位：千)	2021		2020
現金來源：
經營活動提供的淨現金(1)	$	439,875	$	376,401
定期貸款安排下的借款	70,000		—
循環信貸安排下的借款	55,000		235,000
出售財產、廠房和設備所得收益	4,215		2,397
總現金來源	$	569,090	$	613,798

現金用途：
定期貸款工具付款	$	217,500	$	22,500
物業、廠房和設備的附加費	119,620		110,717
循環信貸安排付款	55,000		280,000
支付與收購相關的或有對價	28,640		31,999
支付的現金股息	7,030		7,030
融資租賃義務的支付	3,567		4,428
其他分銷協議	1,998		—
其他	3,650		1,915
現金使用總額	$	437,005	$	458,589
期內現金淨增	$	132,085	$	155,209

(1)2021年前9個月經營活動提供的淨現金包括4560萬美元的淨所得税支付，根據CARE法案支付的遞延工資税1870萬美元和養老金計劃繳費680萬美元。2020年前9個月，經營活動提供的淨現金包括淨所得税支付3690萬美元，根據CARE法案推遲繳納工資税2460萬美元，以及養老金計劃繳費1630萬美元。

經營活動的現金流

2021年前9個月，經營活動提供的現金為439.9美元，比2020年前9個月增加6,350萬美元。這一增長主要是由於強勁的經營業績。

投資活動的現金流

2021年前9個月，投資活動使用的現金為119.6美元，比2020年前9個月增加了950萬美元。這一增長主要是由於房地產、廠房和設備的增加，2021年前9個月為119.6美元，2020年前9個月為110.7美元。截至2021年10月1日和2020年9月27日，應付賬款和貿易中分別增加了960萬美元和2550萬美元的房地產、廠房和設備。

該公司預計2021年房地產、廠房和設備的新增規模在1.7億美元至1.9億美元之間，2021年第四季度的剩餘預期支出在5000萬美元至7000萬美元之間。

融資活動的現金流

2021年前9個月，融資活動使用的現金為188.2美元，比2020年前9個月增加了7,710萬美元。增加的主要原因是2021年前9個月償還了2016年定期貸款安排217.5美元，部分被2021年定期貸款安排下7,000萬美元的借款所抵消。

2021年前9個月，該公司用於收購相關或有對價的現金支付為2,860萬美元，2020年前9個月為3,200萬美元。本公司預計，根據與收購有關的或有代價安排，須繳付分裝瓶費的分銷地區每年可支付的金額將在3,200萬美元至5,900萬美元之間。

關鍵會計政策

有關公司關鍵會計政策的信息，請參閲精簡綜合財務報表附註1。

表外安排

該公司是南大西洋罐頭公司(“SAC”)的股東，該公司是一家位於南卡羅來納州比索普維爾的製造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝公司，每個股東都擁有平等的投票權。截至2021年10月1日，該公司已為SAC的1,470萬美元債務提供擔保。如果SAC未能履行其在相關債務項下的承諾，本公司將負責向貸款人支付不超過擔保水平的款項。該公司預計SAC將不會履行與債務相關的承諾。該公司進一步相信，SAC擁有充足的資產，包括生產設備、設施和營運資金，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分降低公司擔保造成的重大損失風險。有關其他資料，請參閲簡明綜合財務報表附註20。

套期保值活動

該公司使用商品衍生工具來管理其在某些商品價格波動中的風險敞口。本公司就商品衍生工具支付的費用在該工具的同期攤銷。本公司的商品衍生工具按市值計價，任何開支或收入均反映為銷售成本或特別提列及應計費用的調整，與相關對衝項目的費用分類一致。

該公司使用幾家不同的金融機構進行商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中。該公司與其商品衍生品工具的交易對手簽訂了總協議，規定對衍生品交易進行淨結算。商品衍生工具對簡明綜合經營報表的淨影響如下：


	第三季度				前九個月
(單位：千)	2021		2020		2021		2020
銷售成本的增加(減少)	$	(5,923)	$	(814)	$	(12,576)	$	1,778
增加(減少)SD&A費用	(965)		296		(2,876)		3,291
淨影響	$	(6,888)	$	(518)	$	(15,452)	$	5,069

有關前瞻性陳述的警示信息

本報告或公司或其代表所作的其他公開文件、新聞稿或其他書面或口頭通信中包含的某些陳述(非歷史事實)屬於前瞻性陳述，受1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款約束。這些前瞻性陳述涉及公司預期未來將發生或可能發生的公司計劃、活動或事件，可能包括對收入或支出的明示或暗示預測;對未來運營、增長或舉措的計劃和目標的陳述;對未來經濟表現的陳述，包括但不限於經濟狀況、資本投資和融資計劃、淨銷售額、銷售成本、SD&A費用、毛利、所得税税率、稀釋後每股淨收入、股息、養老金計劃繳費和估計收購相關或有對價支付;關於最近某些會計聲明和未決或威脅訴訟的結果或影響的聲明；或有關新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績或現金流影響的聲明。

這些前瞻性陳述可以通過使用“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“繼續”、“可能”、“努力”和其他類似的術語和表述來識別。各種因素、風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與此類前瞻性信息不同的因素、風險和不確定因素包括但不限於“第1A項”中所列的因素、風險和不確定因素。這些因素包括但不限於本公司2020年10-K年度報告中的“風險因素”，以及本報告通篇討論的其他因素，包括但不限於簡明綜合財務報表附註1中“關鍵會計政策”項下所述的因素，或本公司提交的其他文件或報表中所述的因素。本報告和其他文件或陳述中的所有前瞻性陳述都受到這些和其他因素、風險和不確定因素的限制。

應當注意，不要過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，即使經驗或未來的變化表明，除非法律要求，否則此類陳述中明示或暗示的預期結果將不會實現。在評估前瞻性陳述時，這些風險和不確定因素應該與公司不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中描述的其他風險一起考慮。

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露。

該公司的可變利率債務面臨利率風險，包括2021年循環信貸安排和2021年定期貸款安排。假設公司資本結構不變，如果未來12個月的市場利率平均比2021年10月1日的利率高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約70萬美元。這一數額是通過計算假設利率對公司可變利率債務的影響而確定的。未來12個月的這一計算的、假設的利息支出增長可能不同於由於公司可變利率債務的不同利率重置日期而導致的1%的利率增長帶來的實際利息支出增長。

公司與收購相關的或有對價負債在每個報告期都調整為公允價值，也受到利率變化的影響。用於估算公司WACC的無風險利率是用於計算根據公司全面飲料協議到期的未來現金流現值的貼現率的一個組成部分。因此，基礎無風險利率的任何變化都可能導致收購相關或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金支出(或收入)金額產生重大影響。

本公司面臨在正常業務過程中出現的某些市場風險和商品價格風險。本公司可訂立商品衍生工具以管理或降低市場風險。本公司並不為交易或投機目的而訂立商品衍生工具。

該公司還面臨作為其原材料一部分的某些商品的價格變動所產生的商品價格風險。在某些情況下，該公司通過簽訂價格可調的合同來對衝商品購買，從而管理這一商品價格風險。本公司定期使用商品衍生工具來管理這一風險。該公司估計，假設數量不變，作為其原材料一部分的商品的市場價格比當前市場價格上漲10%，將在未來12個月內累計增加約6380萬美元的成本。

該公司為對衝商品購買協議而支付的費用在協議的相應期限內攤銷。本公司的商品衍生工具按市值計價，任何開支或收入均反映為銷售成本或特別提列及應計費用的調整，與相關對衝項目的費用分類一致。

以消費者物價指數(CPI)的同比變化衡量，美國的年通貨膨脹率在2020年為1.4%，2019年為2.3%。對本公司業務重要的商品價格通脹反映在消費物價指數的變動中，但商品價格波動較大，近年來的變動速度快於消費物價指數。

商品價格和消費價格上漲對公司經營業績的主要影響是增加了銷售商品的成本和SD&A費用。雖然該公司可以通過提高其產品的售價來抵消這些成本增加的影響，但消費者可能沒有購買力來彌補這些增加的成本，並可能減少對這些產品的購買量。在這種情況下，銷售價格的提高可能不足以完全抵消公司成本的增加。

第四項：管理控制和程序。

截至本報告所述期間結束時，公司根據交易法第13a-15(B)條，在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的“披露控制和程序”(定義見1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年10月1日起有效。

在截至2021年10月1日的季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

第一項：提起法律訴訟。

第1A項。風險因素。

本公司的風險因素與“第(1A)項”所披露的風險因素並無重大變動。本公司2020年10-K表格年度報告中的“風險因素”。

第六項：展示所有展品。

展品

不是的。

描述

通過引用結合於此或
茲存檔/提供

3.1

重述公司註冊證書。

公司截至2017年7月2日季度的Form 10-Q季度報告附件3.1(文件編號0-9286)。

3.2

公司重新註冊證書的修訂證書。

本公司於2019年1月2日提交的8-K報表附件3.1(文件編號0-9286)。

3.3

修訂和重新制定公司章程。

公司於2019年1月2日提交的當前8-K報表的附件3.2(文件編號0-9286)。

10.1

信貸協議，日期為2021年7月9日，由本公司、富國銀行、全國協會作為行政代理、Swingline貸款人和發行貸款人以及其他貸款人簽署。

本公司於2021年7月13日提交的當前8-K報表的附件10.1(文件編號0-9286)。

10.2

定期貸款協議，日期為2021年7月9日，由公司、富國銀行、作為行政代理的全國協會和其他貸款方簽署。

本公司於2021年7月13日提交的當前8-K報表的附件10.2(文件編號0-9286)。

31.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。

謹此提交。

31.2

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。

謹此提交。

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第1350條第18條對首席執行官和首席財務官的認證。

隨信提供。

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

謹此提交。

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

謹此提交。

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

謹此提交。

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

謹此提交。

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

謹此提交。

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

謹此提交。

104

封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

謹此提交。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


		可口可樂聯合公司(Coca-Cola Consolidation，Inc.) (註冊人)

日期：2021年11月9日	由以下人員提供：	S/F斯科特·安東尼
		F·斯科特·安東尼執行副總裁兼首席財務官 (註冊人首席財務官)

日期：2021年11月9日	由以下人員提供：	/s/馬修·J·布萊克利(Matthew J.Blickley)
		馬修·J·布利克利財務規劃和高級副總裁首席會計官 (註冊人首席會計官)