SYY-20211002
00000960212022Q1假象07-02126,759334,810111,500,0001,500,000無無112,000,000,0002,000,000,000765,174,900765,174,900252,825,080253,342,595Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613Member0.470.4500000960212021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-042021-10-020000096021SYY：老年人注意事項125Due2023成員2021-07-042021-10-02Xbrli：共享00000960212021-10-22Iso4217：美元00000960212021-10-0200000960212021-07-03Iso4217：美元Xbrli：共享00000960212020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-030000096021US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-030000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-030000096021Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-030000096021美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-030000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-042021-10-020000096021US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：CommonStockMember2021-10-020000096021US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-020000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-020000096021美國-GAAP：SecuryStockMember2021-10-020000096021美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-270000096021US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-270000096021Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000096021美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-2700000960212020-06-270000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-2600000960212019-06-302020-06-270000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-06-270000096021Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-06-270000096021US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-260000096021US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-260000096021美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-260000096021美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-2600000960212020-09-260000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員SYY：SygmaSegmentMember2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：CannedAndDryProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1MemberSYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1MemberSYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSyy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1Member2021-07-042021-10-020000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1Member美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1Member2021-07-042021-10-020000096021SYY：Poultry1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：Poultry1成員SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：Poultry1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：Poultry1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：Poultry1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：美國餐飲服務運營成員SYY：DairyProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：國際食品服務運營成員SYY：DairyProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：DairyProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：所有其他部門成員SYY：DairyProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：DairyProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshProduce1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshProduce1成員SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：FreshProduce1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshProduce1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshProduce1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：美國餐飲服務運營成員SYY：紙張和一次性用品1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：紙張和一次性用品1成員SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：紙張和一次性用品1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：紙張和一次性用品1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：紙張和一次性用品1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：Seafood1MemberSYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：Seafood1MemberSYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：Seafood1Member2021-07-042021-10-020000096021SYY：Seafood1Member美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：Seafood1Member2021-07-042021-10-020000096021SYY：美國餐飲服務運營成員SYY：BeverageProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：國際食品服務運營成員SYY：BeverageProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：BeverageProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：所有其他部門成員SYY：BeverageProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：BeverageProducts1成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：其他產品成員SYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：其他產品成員SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：其他產品成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：其他產品成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：其他產品成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：美國餐飲服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：國際食品服務運營成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員SYY：SygmaSegmentMember2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshAndFrozenMeats1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：CannedAndDryProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：CannedAndDryProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1MemberSYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1MemberSYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSyy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1Member2020-06-282020-09-260000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1Member美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021Syy:FrozenFruitsVegetablesBakeryAndOther1Member2020-06-282020-09-260000096021SYY：Poultry1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：Poultry1成員SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：Poultry1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：Poultry1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：Poultry1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：美國餐飲服務運營成員SYY：DairyProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：國際食品服務運營成員SYY：DairyProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：DairyProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：所有其他部門成員SYY：DairyProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：DairyProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshProduce1成員SYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshProduce1成員SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：FreshProduce1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshProduce1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：FreshProduce1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：美國餐飲服務運營成員SYY：紙張和一次性用品1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：紙張和一次性用品1成員SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：紙張和一次性用品1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：紙張和一次性用品1成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：紙張和一次性用品1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：Seafood1MemberSYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：Seafood1MemberSYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：Seafood1Member2020-06-282020-09-260000096021SYY：Seafood1Member美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：Seafood1Member2020-06-282020-09-260000096021SYY：美國餐飲服務運營成員SYY：BeverageProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：國際食品服務運營成員SYY：BeverageProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：BeverageProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：所有其他部門成員SYY：BeverageProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：BeverageProducts1成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：其他產品成員SYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：其他產品成員SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberSYY：其他產品成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：其他產品成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：其他產品成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：美國餐飲服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：國際食品服務運營成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMember2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：所有其他部門成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：EarnoutLibiltiesMember2021-10-02SYY：居中0000096021SYY：GrecAndSonsMember2021-08-12SYY：面積0000096021SYY：GrecAndSonsMemberSYY：美國餐飲服務運營成員2021-08-120000096021SYY：GrecAndSonsMemberUS-GAAP：客户關係成員2021-08-120000096021SYY：GrecAndSonsMemberUS-GAAP：客户關係成員2021-08-122021-08-120000096021美國-GAAP：行業名稱成員SYY：GrecAndSonsMember2021-08-120000096021美國-GAAP：行業名稱成員2021-08-122021-08-120000096021SYY：GrecAndSonsMember2021-08-122021-08-120000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-10-020000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-10-020000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-10-020000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-10-020000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-07-030000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-07-030000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-07-030000096021美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-07-030000096021Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-10-020000096021美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-10-020000096021美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-10-020000096021美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2021-10-020000096021美國-GAAP：美國政府成員2021-10-020000096021美國-GAAP：美國政府成員美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-10-020000096021美國-GAAP：美國政府成員美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2021-10-020000096021美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-10-020000096021美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2021-10-020000096021美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-07-030000096021美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-07-030000096021美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2021-07-030000096021美國-GAAP：美國政府成員2021-07-030000096021美國-GAAP：美國政府成員美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-07-030000096021美國-GAAP：美國政府成員美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2021-07-030000096021美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-07-030000096021美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2021-07-03Iso4217：歐元0000096021SYY：InterestRateSwapDueJune2023Member2021-10-020000096021SYY：InterestRateSwapMarch2025Member2021-10-02ISO4217：SEK0000096021Syy:ForeignCurrencyInterestRateVariousMaturityDatesMember2021-10-02ISO4217：英鎊0000096021Syy:ForeignCurrencyInterestRateEuroMaturingJune2023Member2021-10-02UTR：GAL0000096021美國-GAAP：能源相關衍生工具成員2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：其他資產成員美國-公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020000096021美國-GAAP：其他資產成員美國-公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-030000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：能源相關衍生工具成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：其他當前資產成員2021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：能源相關衍生工具成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：其他當前資產成員2021-07-030000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP：其他當前資產成員2021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP：其他當前資產成員2021-07-030000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-07-030000096021美國-公認會計準則：公允價值對衝成員美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000096021美國-公認會計準則：公允價值對衝成員美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：能源相關衍生工具成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：能源相關衍生工具成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：OperatingIncomeLossMember2021-07-042021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員SYY：CostOfSalesAndOtherIncomeMemberUS-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000096021US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-042021-10-020000096021US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2021-07-042021-10-020000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：能源相關衍生工具成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：能源相關衍生工具成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：OperatingIncomeLossMember2020-06-282020-09-260000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員SYY：CostOfSalesAndOtherIncomeMemberUS-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000096021美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000096021US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000096021US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：長期債務成員2021-10-020000096021美國-GAAP：長期債務成員2021-07-030000096021US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-10-020000096021美國-GAAP：商業紙張會員2021-10-020000096021美國-GAAP：員工股票期權成員2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：員工股票期權成員2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：其他費用成員2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：其他費用成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：其他費用成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-07-042021-10-020000096021美國-公認會計準則：運營費用成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-07-042021-10-020000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2021-07-042021-10-020000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowAndNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：利息支出成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：其他費用成員2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：其他費用成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：其他費用成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-06-282020-09-260000096021美國-公認會計準則：運營費用成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-282020-09-260000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2020-06-282020-09-260000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowAndNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：利息支出成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-030000096021Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-07-030000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowAndNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2021-07-030000096021Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-07-030000096021Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-07-042021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-10-020000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowAndNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-10-020000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-270000096021Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-270000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowAndNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2020-06-270000096021Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-06-270000096021Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-06-282020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-260000096021Syy:AccumulatedNetGainLossFromCashFlowAndNetInvestmentHedgesAttributableToParentMember2020-09-260000096021Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-09-260000096021US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-042021-10-020000096021SYY：EmployeesStockPurche ePlanMember2021-07-042021-10-02Xbrli：純SYY：段0000096021SYY：美國餐飲服務運營成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：美國餐飲服務運營成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：國際食品服務運營成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：國際食品服務運營成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-282020-09-260000096021SYY：SygmaSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-07-042021-10-020000096021SYY：SygmaSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：所有其他部門成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-282020-09-260000096021US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-042021-10-020000096021US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-282020-09-260000096021美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-07-042021-10-020000096021美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-06-282020-09-26

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年10月2日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號1-6544
________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602121000139/syy-20211002_g1.jpg
Sysco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州74-1648137
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(美國國税局僱主識別號碼)

飛地大道1390號, 休斯敦, 德克薩斯州77077-2099
(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：
(281) 584-1390

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元SYY紐約證券交易所
債券利率1.25%，2023年6月到期SYY 23紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ**編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ**編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐
(不要檢查是否有規模較小的報告公司)新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐**編號：þ

512,656,343截至2021年10月22日，普通股已發行。

1

目錄
  
 第一部分-財務信息頁碼
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第四項。
管制和程序
42
 第二部分-其他資料 
第1項。
法律程序
43
第1A項。
風險因素
43
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第三項。
高級證券違約
43
第四項。
煤礦安全信息披露
43
第五項。
其他信息
44
第6項
陳列品
44
   
簽名
 
47






第一部分-財務信息
第1項。財務報表

Sysco公司及其合併子公司
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 2021年10月2日2021年7月3日
 (未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物$2,067,873 $3,007,123 
應收賬款，減去126759美元和117695美元的備用金4,309,883 3,781,510 
盤存4,054,844 3,695,219 
預付費用和其他流動資產255,588 240,956 
應收所得税— 8,759 
流動資產總額10,688,188 10,733,567 
廠房和設備按成本計算，減去累計折舊4,343,263 4,326,063 
其他長期資產
商譽4,402,354 3,944,139 
無形資產，較少攤銷927,966 746,073 
遞延所得税360,193 352,523 
經營性租賃使用權資產淨額750,675 709,163 
其他資產630,227 602,011 
其他長期資產總額7,071,415 6,353,909 
總資產$22,102,866 $21,413,539 
負債和股東權益
流動負債
應付票據$8,909 $8,782 
應付帳款5,238,313 4,884,781 
應計費用1,809,459 1,814,837 
應計所得税83,141 22,644 
流動經營租賃負債106,927 102,659 
長期債務的當期到期日491,233 486,141 
流動負債總額7,737,982 7,319,844 
長期負債
長期債務10,645,443 10,588,184 
遞延所得税171,653 147,066 
長期經營租賃負債672,465 634,481 
其他長期負債1,167,875 1,136,480 
長期負債總額12,657,436 12,506,211 
非控股權益34,156 34,588 
股東權益
優先股，每股面值1美元，授權發行1,500,000股，未發行— — 
普通股，每股面值$1授權發行2,000,000股，發行765,174,900股765,175 765,175 
實收資本1,655,110 1,619,995 
留存收益10,288,291 10,151,706 
累計其他綜合損失(1,217,937)(1,148,764)
按成本計算的庫存股，252,825,080股和253,342,595股(9,817,347)(9,835,216)
股東權益總額1,673,292 1,552,896 
總負債和股東權益$22,102,866 $21,413,539 
注：2021年7月3日資產負債表來源於當日經審計的財務報表。

請參閲合併財務報表附註
1

Sysco公司及其合併子公司
綜合業務結果(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
銷售額$16,456,546 $11,777,379 
銷售成本13,484,838 9,557,534 
毛利2,971,708 2,219,845 
運營費用2,340,026 1,800,266 
營業收入631,682 419,579 
利息支出128,214 146,717 
其他(收入)費用，淨額(3,252)14,124 
所得税前收益506,720 258,738 
所得税128,707 41,838 
淨收益$378,013 $216,900 
  
淨收益：  
基本每股收益$0.74 $0.43 
稀釋後每股收益0.73 0.42 
平均流通股512,516,067 509,127,405 
稀釋後的流通股515,782,928 510,738,760 

請參閲合併財務報表附註
2

Sysco公司及其合併子公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
淨收益$378,013 $216,900 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整(87,194)113,140 
税後淨額列示的項目：
現金流套期保值的攤銷2,155 2,155 
淨投資套期保值的變動10,165 (11,261)
現金流套期保值變動(429)(12,967)
攤銷先前服務費用74 137 
精算收益攤銷6,367 7,765 
有價證券的變動(311)(474)
其他綜合(虧損)收入合計(69,173)98,495 
綜合收益$308,840 $315,395 

請參閲合併財務報表附註
3


Sysco公司及其合併子公司
合併股東權益變動(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)

累計
其他綜合
損失
 普通股實繳
資本		留用
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
截至2021年7月3日的餘額765,174,900 $765,175 $1,619,995 $10,151,706 $(1,148,764)253,342,595 $(9,835,216)$1,552,896 
淨收益378,013 378,013 
外幣折算調整(87,194)(87,194)
現金流套期攤銷税後淨額2,155 2,155 
現金流套期變動，税後淨額(429)(429)
淨投資套期保值變動(税後淨額)10,165 10,165 
養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於扣除税收後的淨收益6,441 6,441 
有價證券變動，税後淨額(311)(311)
宣佈的股息(普通股每股0.47美元)(241,428)(241,428)
以股份為基礎的薪酬獎勵35,115 (517,515)17,869 52,984 
截至2021年10月2日的餘額765,174,900 $765,175 $1,655,110 $10,288,291 $(1,217,937)252,825,080 $(9,817,347)$1,673,292 
累計
其他綜合
損失
 普通股實繳
資本		留用
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
截至2020年6月27日的餘額765,174,900 $765,175 $1,506,901 $10,563,008 $(1,710,881)256,915,825 $(9,965,590)$1,158,613 
淨收益216,900 216,900 
外幣折算調整113,140 113,140 
現金流套期攤銷税後淨額2,155 2,155 
現金流套期變動，税後淨額(12,967)(12,967)
淨投資套期保值變動(税後淨額)(11,261)(11,261)
養老金和其他退休後福利計劃的重新分類相當於扣除税收後的淨收益7,902 7,902 
有價證券變動，税後淨額(474)(474)
採用ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，税後淨額(2,068)(2,068)
宣佈的股息(普通股每股0.45美元)(231,242)(231,242)
以股份為基礎的薪酬獎勵27,380 (840,053)31,933 59,313 
截至2020年9月26日的餘額765,174,900 $765,175 $1,534,281 $10,546,598 $(1,612,386)256,075,772 $(9,933,657)$1,300,011 

請參閲合併財務報表附註

4

Sysco公司及其合併子公司
合併現金流(未經審計)
(單位：千)
 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
經營活動的現金流：
淨收益$378,013 $216,900 
將淨收益與經營活動提供的現金進行調整：
基於股份的薪酬費用29,313 25,834 
折舊及攤銷186,466 180,520 
經營租賃資產攤銷28,221 27,379 
債務發行攤銷和其他與債務有關的成本5,577 6,554 
遞延所得税(30,452)(53,579)
應收賬款損失準備2,097 (77,790)
業務出售虧損— 12,043 
其他非現金項目(201)(6,641)
某些資產和負債的額外變動(扣除收購業務的影響)：
應收賬款增加(478,671)(111,261)
庫存增加(294,517)(23,320)
(增加)預付費用和其他流動資產減少(12,528)5,577 
應付帳款增加329,523 577,013 
(減少)應計費用增加(103,483)56,042 
經營租賃負債減少(34,146)(31,167)
增加應計所得税69,256 98,712 
(增加)其他資產減少(9,345)7,187 
其他長期負債增加45,689 20,911 
經營活動提供的淨現金110,812 930,914 
投資活動的現金流：
增加廠房和設備(85,019)(75,539)
出售廠房和設備所得收益5,627 7,064 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(714,010)— 
購買有價證券(9,925)(26,557)
出售有價證券所得款項8,700 12,166 
其他投資活動6,022 — 
用於投資活動的淨現金(788,605)(82,866)
融資活動的現金流：
銀行和商業票據借款淨額— 3,110 
其他債務借款3 6,159 
其他債務償還(10,051)(762,858)
行使股票期權所得收益17,881 31,933 
支付的股息(240,561)(228,714)
其他融資活動(5,003)(457)
用於融資活動的現金淨額(237,731)(950,827)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(9,355)17,095 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(924,879)(85,684)
期初現金、現金等價物和限制性現金3,037,100 6,095,570 
期末現金、現金等價物和限制性現金$2,112,221 $6,009,886 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金用於：
利息$225,031 $104,879 
所得税，扣除退款後的淨額76,712 6,851 
請參閲合併財務報表附註
5

Sysco公司及其合併子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

除非本10-Q表格另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表格中使用的術語“我們”、“Sysco”或“本公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。

1.  陳述的基礎

合併財務報表由公司編制，未經審計。財務報表包括合併資產負債表、合併經營業績、合併全面收益表(虧損)、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為，除另有披露外，為公平列報所有呈列期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量及股東權益變動所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已作出。

這些財務報表應與我們在截至2021年7月3日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。按照公認會計原則(GAAP)編制的年度財務報表中包含的某些腳註披露已根據中期財務報表的適用規則和規定予以精簡或省略。

補充現金流信息

下表列出了公司對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中顯示的金額的總和：
2021年10月2日2020年9月26日
(單位：千)
現金和現金等價物$2,067,873 $5,985,532 
受限現金(1)
44,348 24,354 
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$2,112,221 $6,009,886 

(1)限制性現金主要是指Sysco全資擁有的專屬自保保險子公司的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物被限制用於確保保險公司在工人賠償、一般責任和汽車責任計劃方面的義務。限制性現金位於每個合併資產負債表的其他資產中。

2. 收入

當其履行義務得到履行時，該公司確認收入，金額反映了Sysco預計有權獲得的這些商品和服務的對價。包括在應收賬款中的客户應收賬款減去綜合資產負債表中的備抵金額為#美元。4.010億美元和3.5分別截至2021年10月2日和2021年7月3日。

Sysco有某些客户合同，其中預付款支付給客户。這些付款已經成為行業慣例，與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何獨特的商品或服務無關，因此被視為交易價格的降低。所有預付款都在其他資產中資本化，並在合同期限或與客户的預期關係期限內攤銷。截至2021年10月2日，Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有支付直接可歸因於獲得特定合同的鉅額佣金。

6

下表列出了公司主要產品類別在報告期間的銷售額，按可報告部門和銷售組合分類：
截至2021年10月2日的13週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$2,444,461 $417,171 $474,656 $— $3,336,288 
罐頭和乾貨2,076,779 581,895 137,597 — 2,796,271 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等1,501,293 518,255 273,148 — 2,292,696 
家禽1,351,200 241,202 229,357 — 1,821,759 
乳製品1,101,423 305,112 140,224 — 1,546,759 
鮮活農產品986,998 218,963 66,563 — 1,272,524 
紙張和一次性用品911,350 119,740 188,243 15,499 1,234,832 
海鮮693,013 121,465 33,224 — 847,702 
飲料產品256,385 117,220 137,515 22,089 533,209 
其他(1)
280,061 254,224 23,506 216,715 774,506 
總銷售額$11,602,963 $2,895,247 $1,704,033 $254,303 $16,456,546 

(1)其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

截至2020年9月26日的13週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$1,491,000 $314,172 $428,919 $— $2,234,091 
罐頭和乾貨1,391,218 391,578 29,573 — 1,812,369 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等1,048,833 426,565 256,787 — 1,732,185 
家禽830,775 179,026 216,635 — 1,226,436 
乳製品819,493 232,956 147,029 — 1,199,478 
鮮活農產品767,097 170,538 64,982 — 1,002,617 
紙張和一次性用品677,321 90,709 179,174 11,638 958,842 
海鮮481,717 88,567 25,096 — 595,380 
飲料產品179,652 77,466 148,591 11,210 416,919 
其他(1)
234,427 192,116 27,362 145,157 599,062 
總銷售額$7,921,533 $2,163,693 $1,524,148 $168,005 $11,777,379 

(1)其他銷售與非食品類產品有關，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施，我們以前Sysco Labs業務的設備和訂閲銷售，以及其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

3. 收購

在2022財年第一季度，該公司支付了美元的現金714.0百萬美元用於收購。某些收購涉及或有對價，可能包括溢價協議，這些協議通常在長達三年在取得一定經營成果的情況下。截至2021年10月2日，未償還或有對價總額為$79.7百萬美元，其中$78.1100萬美元被記錄為獲利負債。溢價負債都是使用不可觀察的輸入來衡量的，這些投入被認為是第三級衡量標準。
7


格雷科父子倆

2021年8月12日，Sysco完成了對Greco父子公司(Greco And Sons)的收購，Greco父子公司是美國領先的獨立意大利特產分銷商，在10配送中心和服務22全國各地的地理位置。Greco進口和分銷全線食品和非食品產品，並生產特色肉類產品。此次收購還包括貝利西莫食品公司(Bellissimo Foods Company)，該公司經銷多種意大利和地中海食材，包括一系列專有品牌產品，通過Bellissimo食品公司分銷網絡獨家銷售，供應獨立披薩和意大利餐廳。此次收購的目的是加強Sysco在意大利餐飲服務領域的業務。

自收購之日起，Greco公司的資產、負債和經營業績根據美國會計準則委員會第805號主題“業務合併”在公司的合併財務報表中反映。在某些情況下，購買價格的分配可能基於初步估計和假設。因此，在Sysco在測算期內收到最終信息和其他分析之前，分配將進行修訂。這些項目包括最終確定收購的有形資產和無形資產的估值以及相關的税收屬性。

收購價是根據公司對收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值進行分配的，具體如下：
初步購進價格分配
(單位：百萬)
應收賬款淨額$69 
盤存79 
廠房和設備24 
其他資產151 
商譽和其他無形資產(1)
717 
總資產1,040 
應付帳款(73)
應計費用(17)
遞延税項負債(35)
其他負債(154)
總對價$761 

(1)多出的買入價$717.1100萬美元被分配給商譽和無形資產，其中一部分可用於所得税扣除。商譽$491.4已將100萬美元分配給美國食品服務運營公司的可報告部門。無形資產包括1美元的客户關係116.0百萬，加權平均壽命為8年份和商品名稱為$109.7百萬，加權平均壽命為15好幾年了。攤銷費用是在直線基礎上確認的，2022財年第一季度為#美元3.0百萬美元。

截至2021年10月2日的季度包括Greco在2021年8月12日至2021年10月2日期間的運營業績。這一結果對該公司2022財年第一季度的綜合業績並不重要。

8

4.  公允價值計量

Sysco的政策是隻投資於高質量的投資。包括在現金等價物中的公司現金存款和貨幣市場基金的公允價值是使用被認為是一級計量的投入進行估值的。其他現金等價物，如定期存款和原始到期日不超過3個月的高流動性工具，使用被視為二級衡量標準的投入進行估值。該公司有價證券的公允價值都是使用被認為是二級計量的投入來計量的，因為它們依賴於在整個資產期限內交易不活躍或可觀察到的投入的市場報價。公司綜合資產負債表中的有價證券的位置和公允價值在附註5“有價證券”中披露。該公司衍生工具的公允價值均採用被視為二級計量的投入計量，因為它們交易不活躍，並使用使用可觀察到的市場報價的定價模型進行估值。在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註6“衍生金融工具”中披露。

下表列出了該公司截至2021年10月2日和2021年7月3日按公允價值經常性計量的資產：
 截至2021年10月2日按公允價值計量的資產
 1級2級3級總計
 (單位：千)
資產：
現金等價物
現金和現金等價物$1,610,164 $400,003 $— $2,010,167 
其他資產(1)
44,348 — — 44,348 
按公允價值計算的總資產$1,654,512 $400,003 $— $2,054,515 

(1)代表合併資產負債表中記錄在其他資產內的限制性現金餘額。
 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產
 1級2級3級總計
 (單位：千)
資產：
現金等價物
現金和現金等價物$2,805,961 $3 $— $2,805,964 
其他資產(1)
29,977 — — 29,977 
按公允價值計算的總資產$2,835,938 $3 $— $2,835,941 

(1)代表合併資產負債表中記錄在其他資產內的限制性現金餘額。

由於應收賬款和應付賬款的到期日較短，其賬面價值接近其各自的公允價值。Sysco總債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價市場價格，或者根據與現有債務期限相同的新債務向公司提供的當前利率來估計的，被認為是二級衡量標準。總債務的公允價值約為#美元。13.310億美元，而賬面價值為$11.1截至2021年10月2日和2021年7月3日。

9

5. 有價證券

Sysco將其全資擁有的專屬自保保險子公司持有的部分資產投資於可銷售的固定收益證券的有限投資組合，這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户。該公司將不到12個月到期的固定收益證券計入預付費用和其他流動資產，並將12個月以上到期的固定收益證券計入相應的綜合資產負債表中的其他資產。該公司按公允市價記錄金額，公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。

未實現收益和可歸因於非信用損失的證券未實現損失的任何部分計入累計其他綜合損失。2022財年第一季度沒有確認重大信貸損失。下表列出了該公司截至2021年10月2日和2021年7月3日的可供出售的有價證券：
2021年10月2日
攤餘成本法未實現毛利未實現虧損總額公允價值短期有價證券長期有價證券
(單位：千)
固定收益證券：
公司債券$94,706 $2,311 $(509)$96,508 $6,024 $90,484 
政府債券30,283 3,402 (5)33,680 — 33,680 
總有價證券$124,989 $5,713 $(514)$130,188 $6,024 $124,164 
2021年7月3日
攤餘成本法未實現毛利未實現虧損總額公允價值短期有價證券長期有價證券
(單位：千)
固定收益證券：
公司債券$92,547 $2,491 $(456)$94,582 $11,570 $83,012 
政府債券31,552 3,556 — 35,108 — 35,108 
總有價證券$124,099 $6,047 $(456)$129,690 $11,570 $118,120 

截至2021年10月2日，按合約到期日劃分的可售證券餘額如下表所示。在該表中，固定收益證券的到期日已根據估計現金流的時間進行了分配。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券發行人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款處罰。

2021年10月2日
(單位：千)
在一年或更短的時間內到期$6,024 
在一年到五年後到期81,779 
在五年到十年後到期42,385 
總計$130,188 

2022財年第一季度，有價證券沒有重大的已實現收益或虧損。

6. 衍生金融工具

Sysco使用衍生金融工具來制定對衝策略，以降低風險；然而，該公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。套期保值策略用於管理利率風險、外匯風險和燃油價格風險。

10

利率風險套期保值

Sysco不時通過利率互換來管理其債務組合，以實現固定和浮動利率的總體理想狀況。

外匯風險套期保值

該公司使用歐元債券計價債務來對衝我們在某些海外業務中淨投資的外幣風險。此外，Sysco在歐洲的業務有以功能貨幣以外的貨幣計價的庫存採購，如歐元、美元、波蘭茲羅提和丹麥克朗。這些庫存購買導致每個實體的功能貨幣與這些貨幣之間的外幣風險敞口。該公司簽訂外幣遠期掉期合約，出售適用實體的功能貨幣，併購買與庫存購買相匹配的貨幣，這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流對衝。

燃油價格風險的套期保值

Sysco使用燃料大宗商品掉期合約來對衝柴油價格在預期未來採購中發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝。

該公司的對衝工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2021年10月2日未平倉套期保值工具詳情如下：
套期保值工具到期日貨幣/計量單位名義價值
(單位：百萬)
利率風險套期保值
2023年6月歐元500
2025年3月美元500
外匯風險套期保值
各種(2021年10月)瑞典克朗54
各種(2021年10月至2022年6月)英鎊，英鎊26
2023年6月歐元500
燃油風險套期保值
各種(2021年10月至2022年6月)加侖30

截至2021年10月2日和2021年7月3日，綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下：
 衍生公允價值
 資產負債表位置2021年10月2日2021年7月3日
(單位：千)
公允價值對衝：
利率互換其他資產$39,124 $43,217 
現金流對衝：
燃料互換其他流動資產$16,199 $16,732 
外幣遠期其他流動資產70 42 
外幣遠期其他流動負債69 46 

在合併經營業績中確認的現金流套期關係收益或虧損，在列示的每個期間並不顯著。在税前基礎上列報的各時期公允價值套期保值關係的綜合經營業績中確認的收益或虧損的位置和金額如下：
11

結束的13週期間
2021年10月2日2020年9月26日
(單位：千)
在記錄了公允價值套期保值影響的綜合經營業績中列示的收入和費用細目總額$128,214 $146,717 
公允價值套期保值關係的損益：
利率互換：
套期保值項目$(2,433)$(9,998)
指定為對衝工具的衍生工具(8,390)3,457 

上表披露的與被套期保值項目相關的公允價值套期保值關係虧損包括以下各列示期間的組成部分：
結束的13週期間
2021年10月2日2020年9月26日
(單位：千)
利息支出$(6,526)$(14,834)
債務公允價值減少(4,093)(4,836)
套期保值項目$(2,433)$(9,998)

現金流和淨投資對衝會計在截至2021年10月2日和2020年9月26日的13周綜合全面收益表中的位置和影響在税前基礎上列報如下：

12

截至2021年10月2日的13週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流套期保值關係中的衍生品：
燃料互換$(485)運營費用$7,972 
外幣合約(78)銷售成本/其他收入— 
總計$(563)$7,972 
淨投資對衝關係中的衍生品：
外幣計價債務$13,553 不適用$— 
總計$13,553 $— 
截至2020年9月26日的13週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流套期保值關係中的衍生品：
燃料互換$2,891 運營費用$(8,652)
外幣合約(19,732)銷售成本/其他收入(2,692)
總計$(16,841)$(11,344)
淨投資對衝關係中的衍生品：
外幣計價債務$(36,550)不適用$— 
總計$(36,550)$— 

截至2021年10月2日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
2021年10月2日
套期保值資產(負債)賬面金額計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
(單位：千)
資產負債表位置：
長期債務$(1,065,690)$(39,124)

截至2021年7月3日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
13

2021年7月3日
套期保值資產(負債)賬面金額計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
(單位：千)
資產負債表位置：
長期債務$(1,065,364)$(43,217)

7. 債務

該公司有一美元2.02024年6月28日到期的10億美元長期循環信貸安排，可延期。截至2021年10月2日，有不是本貸款項下未償還的借款。在2022財年第一季度，Sysco修改了其循環信貸安排，以(A)取消限制(I)增加公司定期季度股息和(Ii)股票回購的契約，在這兩種情況下，直至2022年9月初或Sysco實現了合併EBITDA與合併利息支出的一定比率的日期之前，以及(B)調整要求Sysco保持一定比例的合併EBITDA與合併利息支出的契約。

Sysco有一項美國商業票據計劃，允許該公司發行總金額不超過美元的短期無擔保票據。2.0十億美元。任何未償還的金額都被歸類為長期債務，因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。截至2021年10月2日，有不是根據本計劃發行的未償還商業票據。在2022財年的前13周，不是我們的商業票據計劃、長期循環信貸安排或短期銀行票據項下的借款活動。

8.  每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
 (除份額外，以千為單位
和每股數據)
分子：  
淨收益$378,013 $216,900 
分母：
加權平均基本流通股512,516,067 509,127,405 
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應3,266,861 1,611,355 
加權平均稀釋流通股515,782,928 510,738,760 
基本每股收益$0.74 $0.43 
稀釋後每股收益$0.73 $0.42 

未計入稀釋後每股收益計算的證券數量，因為其影響是反攤薄的，所以大約有以下幾種。1,963,000和6,110,000分別為2022財年第一季度和2021財年第一季度。

9.  其他綜合收益

全面收益是指淨收益加上某些直接計入股東權益的其他項目，如外幣換算調整、有價證券變動、與某些對衝安排有關的金額以及與養老金和其他退休後計劃相關的金額。綜合收入為$308.8百萬美元和$315.42022財年第一季度和2021財年第一季度分別為100萬美元。

其他綜合服務的組件摘要各列報期間的收入(虧損)及相關税項影響如下：
14

  截至2021年10月2日的13週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
重新分類調整：
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$99 $25 $74 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額8,486 2,119 6,367 
改敍調整總額8,585 2,144 6,441 
外幣折算：
外幣折算調整不適用(87,194)— (87,194)
有價證券：
**有價證券的變化(1)
不適用(393)(82)(311)
套期保值工具：
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損)：
*現金流對衝可能發生變化
運營費用(2)
(563)(134)(429)
*淨投資對衝的變化不適用13,553 3,388 10,165 
重新定級調整前的其他綜合收入合計12,990 3,254 9,736 
重新分類調整：    
現金流套期保值的攤銷利息支出2,874 719 2,155 
其他綜合損失合計$(63,138)$6,035 $(69,173)

(1)Marketa的已實現損益可轉換證券在其他(收入)費用中列報，淨額計入綜合經營結果；但是，在第一個月中沒有實現重大的收益或損失。季2022財年。
(2)數量部分影響了作為現金流對衝計入的燃料掉期的運營費用。



15

  截至2020年9月26日的13週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
重新分類調整：    
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$183 $46 $137 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額10,353 2,588 7,765 
改敍調整總額10,536 2,634 7,902 
外幣折算：
外幣折算調整不適用113,140 — 113,140 
有價證券：
有價證券的變動 (1)
不適用(600)(126)(474)
套期保值工具：
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損)：
*現金流對衝可能發生變化(3)
運營費用(2)
(16,841)(3,874)(12,967)
淨投資套期保值的變動不適用(20,399)(9,138)(11,261)
重新定級調整前的其他綜合收入合計(37,240)(13,012)(24,228)
重新分類調整：
現金流套期保值的攤銷利息支出2,874 719 2,155 
其他綜合收益合計$88,710 $(9,785)$98,495 

(1)有價證券的已實現損益計入其他(收益)費用，淨計入綜合經營業績；然而，不是本年度實現的重大損益第一本財年第四季度2021.
(2) 數量部分影響了作為現金流對衝計入的燃料掉期的運營費用。
(3) 現金流套期保值的變化包括終止部分現金流套期保值。
16



下表彙總了累積的其他綜合數據的變化(虧損)收入f或顯示的句號：
 截至2021年10月2日的13週期間
 養老金和其他退休後福利計劃，
税後淨額		外幣折算套期保值，
税後淨額		有價證券，
税後淨額		總計
 (單位：千)
截至2021年7月3日的餘額$(1,061,991)$(40,092)$(51,096)$4,415 $(1,148,764)
外幣換算產生的權益調整— (87,194)— — (87,194)
現金流套期保值的攤銷— — 2,155 — 2,155 
淨投資套期保值的變動— — 10,165 — 10,165 
現金流對衝變動— — (429)— (429)
未確認的先前服務費用攤銷74 — — — 74 
未確認的精算淨損失攤銷6,367 — — — 6,367 
有價證券的變動— — — (311)(311)
截至2021年10月2日的餘額$(1,055,550)$(127,286)$(39,205)$4,104 $(1,217,937)
 截至2020年9月26日的13週期間
 養老金和其他退休後福利計劃，
税後淨額		外幣折算套期保值，
税後淨額		有價證券，
税後淨額		總計
 (單位：千)
截至2020年6月27日的餘額$(1,265,714)$(402,384)$(49,878)$7,095 $(1,710,881)
外幣換算產生的權益調整— 113,140 — — 113,140 
現金流套期保值的攤銷— — 2,155 — 2,155 
淨投資套期保值的變動— — (11,261)— (11,261)
現金流對衝變動— — (12,967)— (12,967)
未確認的先前服務費用攤銷137 — — — 137 
未確認的精算淨損失攤銷7,765 — — — 7,765 
有價證券的變動— — — (474)(474)
截至2020年9月26日的餘額$(1,257,812)$(289,244)$(71,951)$6,621 $(1,612,386)

10.  基於股份的薪酬

Sysco根據幾項基於股票的支付安排向員工提供薪酬福利，包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。

股票激勵計劃

在第一2022財年季度，購買選項1,150,645股票被授予員工。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。2022財年第一季度授予的每個期權的加權平均授權日公允價值為#美元。17.36.

在第一2022財年第一季度，412,598績效份額單位(PSU)授予員工。根據員工居住的司法管轄區，這些PSU中的一些被授予了可沒收的股息等價物。每筆等值股息的PSU獎勵的公允價值是基於該公司截至授予之日的股票價格。對於沒有股息等價物的PSU，公允價值減去期內預期股息的現值。
17

歸屬期。期間授予的每個PSU的加權平均授予日期公允價值第一2022財年季度為76.81。PSU將在結束時轉換為Sysco普通股三年制根據已實現的實際業績目標，以及Sysco普通股相對於標準普爾500指數中每家公司普通股的基於市場的回報，確定業績期間。

在第一2022財年第一季度，172,739限制性股票單位被授予員工。2022財年第一季度，每個限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為#美元。76.63.

員工購股計劃

購買的計劃參與者235,1972022財年第一季度ESPP項下的普通股。根據員工持股計劃發行的每股僱員股份購買權的加權平均公允價值為$。11.78在2022財年第一季度。每項股票購買權的公允價值估計為發行當日的股票價格與員工購買價格之間的差額。

所有以股份為基礎的付款安排

已在經營業績中確認的按股份計算的薪酬總成本為#美元。29.3百萬美元和$25.8百萬美元第一分別為2022財年季度和2021財年季度。

截至2021年10月2日，154.1與基於股份的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元。這一成本預計將在以下加權平均期內確認1.96好幾年了。

11.  所得税

實際税率

2022財年第一季度和2021財年第一季度的實際税率為25.40%和16.17%。與公司的法定税率相比，2022財年第一季度較高的有效税率受到我們增加的不確定税收狀況準備金增加的影響。12.0100萬美元，部分被(1)公司擁有的人壽保險保單的有利影響所抵消，該保單總額為$1.9百萬美元，以及(2)基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響，總計為#美元。1.4百萬美元。與公司的法定税率相比，2021財年第一季度較低的有效税率受到以下因素的影響：(1)7.6可歸因於出售Cake Corporation股票的700萬税收優惠，(2)英國税法變化的影響共$5.5300萬美元，(3)基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響，總計為$2.32000萬。

不確定的税收狀況

截至2021年10月2日，未確認的税收優惠和相關應計利息總額為#美元。32.4百萬美元和$3.8分別為百萬美元。在未來12個月內，該公司某些未確認税務職位的未確認税收優惠金額有可能增加或減少。目前，無法估計合理可能的變化範圍。

其他

公司所得税撥備的確定需要判斷、估計的使用以及複雜税法的解釋和應用。該公司的所得税撥備反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、永久賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及公司在這些徵税管轄區收益組合方面的變化，都會影響整體有效税率。

12.  承諾和或有事項

法律程序

Sysco正在進行各種已發生但尚未完全判決的法律訴訟。根據或有會計文獻中的定義，這些法律訴訟的損失可能性從很小到合理的可能到可能的可能性不等。當損失很可能且可合理估計時，損失已累計。雖然法律訴訟的最終結果不能確切地預測，但根據對相關潛在損失範圍的估計，
18

有了這些問題，管理層不相信這些訴訟的最終解決，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

13.  業務細分信息

Sysco向餐館、醫療和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。根據有關披露企業分部的會計規定，我們將某些經營分部彙總為三可報告的細分市場。“其他”財務信息歸因於我們的其他運營部門沒有達到量化披露門檻。

•美國餐飲服務運營-主要包括美國寬線業務，分銷全線食品，包括定製切肉、海鮮、特產、意大利特產、特產進口和各種非食品產品；
•國際餐飲服務運營-包括在美洲(主要是美國和歐洲以外)的業務，分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲地區主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的業務。我們的歐洲業務主要包括在英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•Sygma-我們在美國的定製配送業務，為快餐連鎖店客户提供服務；以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務，Guest Worldwide。
這些部門的會計政策與Sysco為其合併財務報表披露的會計政策相同。我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。這些費用還包括所有基於美國股票的薪酬成本。

下表列出了Sysco的可報告業務部門的某些財務信息。

 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
銷售：(單位：千)
美國餐飲服務運營$11,602,963 $7,921,533 
國際餐飲服務運營2,895,247 2,163,693 
Sygma1,704,033 1,524,148 
其他254,303 168,005 
總計$16,456,546 $11,777,379 
 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
營業收入(虧損)：(單位：千)
美國餐飲服務運營$797,523 $588,409 
國際餐飲服務運營36,676 (537)
Sygma(2,447)11,692 
其他6,456 (5)
總細分市場838,208 599,559 
全球支持中心(206,526)(179,980)
營業總收入631,682 419,579 
利息支出128,214 146,717 
其他(收入)費用，淨額(3,252)14,124 
所得税前收益$506,720 $258,738 

19

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本討論應與我們截至2021年7月3日的合併財務報表以及當時結束的財年的合併財務報表、管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(均包含在我們截至2021年7月3日的財務年度Form 10-K年度報告(我們的2021財年Form 10-K)中)以及本報告中包含的合併財務報表(未經審計)和綜合財務報表註釋(未經審計)一起閲讀。

亮點

我們2022財年第一季度的業績強勁，原因是銷售勢頭強勁，超過了2019財年第一季度的水平。儘管存在達美版本的新冠肺炎，但我們的業績在本季度每個月都在增長。客户對Sysco的相對供應鏈實力、我們新的目標平臺以及我們在增長戰略配方推動下不斷提高的能力反應積極。我們的財務業績證明瞭我們有能力在這種商業環境下獲得市場份額。請參見下文，將我們的2022財年結果與2021財年結果進行比較，包括和不包括某些項目(定義如下)。

2022財年第一季度與2021財年第一季度業績對比如下：

•銷售：
◦增長39.7%，即47億美元，至165億美元；
•營業收入：
◦增長50.6%，即2.121億美元，至6.317億美元；
◦調整後的營業收入增長87.9%，即3.204億美元，達到6.851億美元；
•淨收益：
◦增長74.3%，即1.611億美元，至3.78億美元；
◦調整後的淨收益增長147.9%，即2.565億美元，達到4.299億美元；
•基本每股收益：
◦上漲72.1%，或0.31美元，至每股0.74美元；
•稀釋後每股收益：
◦上漲73.8%，或0.31美元，至每股0.73美元；
◦2022年財年，調整後稀釋後每股收益增長144.1%，或0.49美元，至0.83美元；
•EBITDA：
◦增加40.2%，即2.354億美元，至8.214億美元；以及
◦調整後的EBITDA增長了62.5%，即3.281億美元，達到8.528億美元。

對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除了自由現金流，任何非GAAP財務措施都將被表示為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與我們的各種轉型計劃相關的費用，(3)設施關閉和遣散費，以及與收購相關的成本，包括：(1)無形攤銷費用和(2)與我們重大收購相關的收購成本和盡職調查成本。我們2022財年的業績也受到不確定税收狀況準備金增加的影響。我們2021財年第一季度的業績還受到了2020財年之前確認的壞賬支出減少的影響，這是因為新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的可收回性的影響，還受到了出售一家企業的損失以及由於英國税率的變化而重新衡量遞延税淨資產帶來的淨收益的影響。

以上討論的2022財年和2021財年項目統稱為“某些項目”。我們海外業務的結果可能會受到適用於從當地貨幣兑換成美元的匯率變化的影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。

20

趨勢

經濟及行業趨勢

儘管存在新冠肺炎的Delta變體，但Sysco的銷售額在2022財年第一季度持續改善，並在2022年10月持續增長，表明我們有能力在這種環境下獲得市場份額。2022財年第一季度，餐飲業的箱子出貨量很高，預計酒店、商業和工業以及餐飲服務管理等某些領域仍將出現額外的增長。國際旅行限制開始放鬆，我們預計這將使我們業務特定地區的酒店業受益。我們的國際餐飲服務運營部門在整個2022財年第一季度都有所改善，因為我們國際地區的限制繼續放鬆。國際餐飲市場的相對錶現仍然落後於美國餐飲行業，但我們相信，隨着新冠肺炎疫情的全球影響消退，國際餐飲服務市場將進一步復甦。

銷售及毛利趨勢

我們的銷售和毛利表現會受到多種因素的影響，包括價格、銷量、客户組合和產品組合。影響2022財年第一季度業績的最重要因素是業務量增長，因為與2021財年第一季度相比，我們的獨立客户和連鎖店客户都取得了強勁的業績，這得益於本地業務量的23.8%和美國專線業務總業務量的28.1%的增長。在這個充滿挑戰的供應鏈時期，Sysco繼續引領行業，為我們的客户提供支持。這使我們能夠在2022財年第一季度獲得市場份額。我們預計會出現進一步的復甦，因為我們在某些領域的銷量尚未完全恢復，如酒店業、商業和工業以及餐飲服務管理。我們正在實現在2022財年實現行業1.2倍增長的既定目標，我們相信，我們的增長戰略配方將使我們能夠在未來三年加速增長，並在2024財年結束前以行業1.5倍的速度增長。

在客户組合方面，2022財年第一季度是Sysco又一個強勁的新業務淨贏家時期，我們繼續保持強勁勢頭，在美國的國家和地方層面取得了令人信服的勝利。在歐洲，我們的業務向商務、工業和旅遊領域傾斜，由於新冠肺炎疫情的持續影響，這些領域仍然受到限制。我們預計，我們的增長戰略配方將使我們的國際餐飲運營部門隨着時間的推移改善我們為當地客户提供服務的方式，並將在我們目前的三年計劃中創造更好的平衡，使我們的客户結構與利潤更高的當地部門保持平衡。

儘管我們的毛利率在2022財年第一季度比上一年同期下降了79個百分點，主要是由於通脹對我們銷售的影響，但我們相信我們在通脹環境下管理得很好。我們將這一通脹轉嫁給了我們的客户，我們成功地實現了毛利收入的增長。就對定價的影響而言，2022財年第一季度，美國和加拿大的通貨膨脹率合計為12.8%，主要集中在肉類、家禽以及罐頭和幹食品類別。雖然很難預測，但我們預計通脹將在2022財年第四季度放緩。企業層面的毛利率稀釋也是由我們利潤率較高的業務的利潤率變化推動的，規模較大的美國餐飲服務運營部門的業務量以較低的利潤率增長。縱觀我們的企業，儘管毛利率下降，但每個業務部門的每個案例的毛利美元都有所增加。

運營費用趨勢

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的總運營費用增長了30.0%，原因是與大幅增加的業務量相關的可變成本、與業務復甦和向我們的增長戰略進行轉型投資相關的一次性和短期臨時費用。增長的最大原因是與加班率上升相關的與協理相關的費用增加，以及為準備進一步增長和增加吞吐能力而改善人員配備的有意支出。我們在2022財年第二季度繼續改善員工水平，增加了1000名新的供應鏈員工，主要由運輸和倉庫員工組成。此外，我們對壞賬支出進行了不利的比較，因為我們在2021財年第一季度確認了減少大流行前應收賬款準備金帶來的9860萬美元的好處。在2022財年第一季度，我們從大流行前應收津貼的沖銷中確認了710萬美元的好處。

21

我們在2022財年第一季度的運營業績包括5700萬美元的與業務復甦相關的一次性和短期臨時費用，包括為空缺職位做廣告的增量營銷投資，新員工的簽約獎金，以及現有員工的推薦和留任獎金，以及我們增長戰略配方的超過2440萬美元的運營費用投資。我們正在進行這些必要的投資，以確保我們能夠為客户服務，使我們能夠繼續在國家和地方層面上有利可圖地贏得市場份額；然而，更高的運營費用對我們本季度的業績產生了負面影響，我們預計這些投資將對我們2022財年第二季度的業績產生類似的影響。我們預計，在2022財年剩餘時間內，在減少加班和招聘方面的增量投資方面將取得進展；然而，我們預計在轉型過程的早期，轉型投資將保持較高水平。

所得税趨勢

我們的所得税規定主要反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和納税的收入。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及我們對這些徵税管轄區收益組合的變化，都會影響整體有效税率。

我們的有效税率受到離散事件的影響，例如税法變化和第一部分第一部分合並財務報表附註中的附註11“所得税”中討論的可歸因於股權補償活動的超額税收利益。

與2019財年的比較

在通過業務復甦評估我們的財務業績時，Sysco管理層將我們在2022財年第一季度的業績與2019財年第一季度的業績進行了比較。這些結果包括：

•銷售：
◦與2019財年相比增長8.2%，即12億美元；
•營業收入：
◦與2019財年相比增長0.6%，即350萬美元；
◦與2019財年相比，調整後的營業收入下降1.0%，即660萬美元；
•EBITDA：
◦與2019財年相比增長0.8%，即680萬美元；
◦與2019財年相比，調整後的EBITDA下降0.6%，或480萬美元；
•稀釋後每股收益：
◦與2019財年相比下降9.9%，即0.08美元；以及
◦與2019財年相比，調整後的稀釋後每股收益下降了8.8%，或0.08美元。

影響Sysco在2022財年第一季度和2019財年第一季度業績可比性的關鍵項目包括與業務復甦相關的一次性和短期臨時費用，以及對我們增長戰略處方的運營費用投資。此外，在2022財年第一季度，Sysco發生了5,090萬美元的持續利息支出，與2020年4月發行的優先票據相關，作為應對新冠肺炎大流行的預防措施，因為該公司試圖保持其可用的流動性。作為我們資本結構的一部分，2020年4月發行的一些優先票據仍未償還。

併購

我們繼續專注於併購，作為我們增長戰略的一部分，我們計劃培育新的渠道、新的細分市場和新的能力。到目前為止，我們在2022財年已經完成了以下收購。

•2022年第一季度，我們收購了Greco父子公司，這是一家領先的意大利獨立專業產品在美國的分銷商。我們預計此次收購將在2022財年為Sysco帶來超過10億美元的增量銷售額。
•在2022財年第一季度，我們收購了英國的一家特色食品分銷商。
•2022年第二季度，我們收購了一家地區性廣線生鮮農產品分銷商。此次收購將作為Sysco美國特產業務的一部分。

22

戰略

我們的目標是“連接世界，共享食物，互相關愛”，我們相信，這將使我們的增長速度大大快於餐飲服務分銷行業，並通過我們的“增長祕訣”轉型實現有利可圖的增長。這一增長轉型得到了戰略支柱的支持，我們相信這些支柱將使我們能夠更好地為客户服務，包括我們的數字、產品和解決方案、供應鏈、客户團隊和未來視野戰略。

我們的各種業務轉型計劃仍在進行中，例如集中定價工具項目，該項目對本地客户來説已基本完成，使Sysco能夠從戰略上管理我們目前正在經歷的高通脹水平。其他計劃，如我們的個性化引擎，繼續擴大，同時銷售轉型正在幫助我們的銷售團隊繼續贏得新業務。此外，我們正在繼續提高我們組織的效率，例如將我們專業業務的領導結構區域化，因為我們減少了結構性費用，為我們的資本投資提供資金。我們正處於增長的早期階段，但我們已經可以從我們正在贏得的新客户以及我們在獲得市場份額方面取得的進展中看到我們的發展能力所帶來的好處。我們預計，隨着我們的增長配方成熟，對我們營收增長的影響將繼續加速。我們致力於在2022財年實現市場盈利增長1.2倍，到2024財年結束時實現1.5倍的市場增長，這是我們三年戰略計劃的第三年。

結果 運營部

下表列出了我們綜合經營業績的組成部分，以所指時期銷售額的百分比表示：
 結束的13週期間
 2021年10月2日2020年9月26日
銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本81.9 81.2 
毛利18.1 18.8 
運營費用14.2 15.3 
營業收入3.8 3.5 
利息支出0.8 1.2 
其他(收入)費用，淨額— 0.1 
所得税前收益3.1 2.2 
所得税0.8 0.4 
淨收益2.3 %1.8 %

23

下表列出了我們合併後的運營結果的組成部分的變化，以百分比表示，與上一年同期相比增加或減少：
 結束的13週期間
2021年10月2日
銷售額39.7 %
銷售成本41.1 
毛利33.9 
運營費用30.0 
營業收入50.6 
利息支出12.6 
其他(收入)費用，淨額(1) (2)
123.0 
所得税前收益(95.8)
所得税207.6 
淨收益74.3 %
基本每股收益72.1 %
稀釋後每股收益73.8 
平均流通股0.7 
稀釋後的流通股1.0 

(1)2022財年第一季度和2021財年第一季度，其他(收入)支出淨額分別為330萬美元和1410萬美元。

下表按可報告的細分市場介紹了我們的結果：
 截至2021年10月2日的13週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心整合
總計
 (單位：千)
銷售額$11,602,963 $2,895,247 $1,704,033 $254,303 $16,456,546 
銷售額增加(減少)46.5 %33.8 %11.8 %51.4 %39.7 %
佔總數的百分比70.5 %17.6 %10.4 %1.5 %100.0 %
營業收入(虧損)$797,523 $36,676 $(2,447)$6,456 $(206,526)$631,682 
營業收入(虧損)增(減)35.5 %NMNMNM14.7 %50.6 %
總細分市場百分比95.1 %4.4 %(0.3)%0.8 %100.0 %
營業收入(虧損)佔銷售額的百分比6.9 %1.3 %(0.1)%2.5 %3.8 %

 截至2020年9月26日的13週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心整合
總計
 (單位：千)
銷售額$7,921,533 $2,163,693 $1,524,148 $168,005 $11,777,379 
佔總數的百分比67.3 %18.4 %12.9 %1.4 %100.0 %
營業收入$588,409 $(537)$11,692 $(5)$(179,980)$419,579 
總細分市場百分比98.1 %(0.1)%2.0 %— %100.0 %
營業收入佔銷售額的百分比7.4 %— %0.8 %— %3.6 %

根據綜合財務報表第一部分第1項附註13“業務部門信息”中的信息，2022年第一季度，美國餐飲服務業務和國際食品服務業務合計約佔Sysco總銷售額的88.1%，佔總部門營業收入的99.5%。這表明，與其他可報告的部門相比，這些部門佔我們總部門業績的絕大部分。
24


美國餐飲服務經營業績

下表彙總了營業收入的組成部分，以百分比表示，與上年同期相比增加或減少：
 截至2021年10月2日的13週期間截至2020年9月26日的13週期間兑換美元%變化
 (千美元)
銷售額$11,602,963 $7,921,533 $3,681,430 46.5 %
毛利2,185,154 1,599,707 585,447 36.6 
運營費用1,387,631 1,011,298 376,333 37.2 
營業收入$797,523 $588,409 $209,114 35.5 %
毛利$2,185,154 $1,599,707 $585,447 36.6 %
調整後的運營費用(非GAAP)1,389,394 1,096,675 292,719 26.7 
調整後營業收入(非GAAP)$795,760 $503,032 $292,728 58.2 %

銷售額

下表列出了影響銷售額的主要因素與上年同期相比增加或減少的百分比和美元價值，以説明變化的原因和幅度。
增加(減少)
13週期間
(百萬美元)
變更的原因百分比美元
病例量28.7 %$2,273.8 
通貨膨脹率(1)
13.5 1,069.6 
收購(2)
2.1 167.0 
其他(3)
2.2 171.0 
銷售額的總變化46.5 %$3,681.4 

(1)包括美國幹線業務13.4%的產品成本通脹。
(2)包括收購Greco and Sons的影響。
(3)案例數量不包括我們的定製肉類公司對數量的影響，這些公司沒有衡量案例數量。這些操作對卷的任何影響都包含在“其他”中。

銷售額增長的主要推動力是由於業務從新冠肺炎疫情中復甦，我們在美國的專線業務的案件數量大幅改善。與2021財年第一季度相比，我們美國專線業務的案例數量在2022財年第一季度增長了28.1%，其中本地管理的客户案例增長了23.8%，全國客户案例數量增長了33.9%。美國範圍內案件數量的增加代表着有機增長。

營業收入

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的營業收入增加是由毛利美元增長推動的，運營費用的增加部分抵消了這一增長。

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的毛利潤美元增長主要是由當地情況的改善和更高的通脹轉嫁給我們的客户推動的，但Sysco品牌產品普及率的下降部分抵消了這一增長。我們的美國專線業務在2022財年第一季度的產品成本(衡量通脹或通縮的內部指標)的估計變化是13.4%。在2022財年第一季度，產品成本的這種變化主要是由肉類、家禽以及罐頭和幹食品類別的通脹推動的。毛利率，即毛利潤佔銷售額的百分比，在2022財年第一季度為18.83%，這
25

與2021財年第一季度20.19%的毛利率相比，下降了136個基點，這主要是由於通脹壓力。

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的運營費用增加，主要是由於與業務量增加相關的可變成本，主要是與業務復甦相關的短期臨時費用，包括與招聘和聘用更多供應鏈同事相關的與員工相關的成本增加。此外，與2021財年相比，我們在2022財年第一季度的壞賬支出出現了不利的比較，其中包括由於大流行前應收賬款準備金大幅減少而產生的淨壞賬收益。

國際餐飲服務經營業績

下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成，以百分比形式與上年同期相比增加或減少：
 截至2021年10月2日的13週期間截至2020年9月26日的13週期間兑換美元%變化
 (千美元)
銷售額$2,895,247 $2,163,693 $731,554 33.8 %
毛利589,134 450,398 138,736 30.8 
運營費用552,458 450,935 101,523 22.5 
營業收入(虧損)$36,676 $(537)$37,213 NM
毛利$589,134 $450,398 $138,736 30.8 %
調整後的運營費用(非GAAP)525,017 431,616 93,401 21.6 
調整後營業收入(非GAAP)$64,117 $18,782 $45,335 241.4 %
按不變貨幣計算的銷售額(非GAAP)$2,773,852 $2,163,693 $610,159 28.2 %
不變貨幣基礎上的毛利(非GAAP)566,400 450,398 116,002 25.8 
在不變貨幣基礎上調整後的運營費用(非GAAP)503,943 431,616 72,327 16.8 
調整後營業收入(非GAAP)$62,457 $18,782 $43,675 232.5 %

銷售額

下表列出了與上年同期相比，影響銷售額的主要組成部分的百分比和美元價值的增加或減少，以説明變化的原因和幅度。
增加(減少)
13週期間
(百萬美元)
變更的原因百分比美元
通貨膨脹率3.3 %$71.9 
外幣5.7 122.9 
其他(1)
24.8 536.8 
銷售額的總變化33.8 %$731.6 

(1)銷量作為國際業務銷售額增長的一個組成部分的影響包括在“其他”中。我們海外業務的業務量包括各國不同的業務量指標，不能在一致的、可比的基礎上進行彙總。

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的銷售額有所上升，主要原因是銷量大幅改善，因為我們的歐洲、加拿大和拉丁美洲業務的限制繼續放鬆。
26


營業收入

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的營業收入有所增加，主要是因為許多國際地區取消了對新冠肺炎的限制，導致業務持續復甦。

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的毛利潤美元有所增加，這主要是由於銷售額和通脹的增加。

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的運營費用增加，主要是因為與僱用員工管理業務復甦相關的與員工相關的成本增加。此外，我們對壞賬支出進行了不利的比較，因為2021財年包括了大流行前應收賬款準備金的減少。

Sygma和其他細分市場的結果

對於Sygma來説，與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的銷售額增長了11.8%，這主要是因為全國性和地區性快餐店的成功推動了Case銷量的增長，但部分被一個大型地區性客户計劃退出導致的銷量下降所抵消。與2021財年第一季度相比，Sygma在2022財年第一季度的營業收入減少了1410萬美元，這是因為我們對業務復甦人員的投資增加，推動運營費用的增長超過了Case增長帶來的毛利潤(美元)增長。

對於歸入其他類別的業務，2022財年第一季度的營業收入比2021財年第一季度增加了650萬美元，這主要是由於我們的酒店業務Guest Worldwide的復甦，該業務在2022財年第一季度的毛利潤增長了75.2%。隨着酒店入住率從上一年的水平上升，這項業務有所改善。

全球支持中心費用

我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的這些費用增加了2900萬美元，增幅為16.3%，這主要是由於專業費用的增加，包括與某些收購相關的收購和盡職調查成本，以及與員工相關的費用增加。

包括在全球支持中心費用中的某些項目在2022財年第一季度總計2770萬美元，而2021財年第一季度為1200萬美元。影響2022財年第一季度的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃相關的費用和與收購相關的費用。影響2021財年第一季度的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃相關的費用。

利息支出

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的利息支出減少了1850萬美元，主要原因是固定債務量下降，以及浮動利率下降。

淨收益

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的淨收益增長了74.3%，這主要是由於上面提到的營業收入和利息支出項目，以及第一部分合並財務報表附註1中的附註11“所得税”中討論的影響我們所得税的項目。2022年第一季度調整後的淨收益(不包括某些項目)增長了147.9%，主要原因是銷售額大幅增長，但與上一財年相比，部分被不利的税費支出所抵消。

每股收益

2022財年第一季度每股基本收益為0.74美元，比上年同期的0.43美元增長了72.1%。2022財年第一季度稀釋後每股收益為0.73美元，比上一財年同期的0.42美元增長了73.8%。
27


2022年會計年度第一季度，不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為0.83美元，比上年同期的0.34美元下降了144.1%。



28

非GAAP調整
我們對業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非GAAP財務措施都將被表示為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與我們的各種轉型計劃相關的費用和(3)設施關閉和遣散費，以及與收購相關的成本，包括：(1)無形攤銷費用和(2)與我們重大收購相關的收購成本和盡職調查成本。我們2022財年第一季度的業績也受到不確定税收狀況準備金增加的影響。Sysco公司2022財年第一季度和2021財年的業績還受到了2020財年確認的壞賬支出減少的影響，這是因為新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性產生了影響，受到了出售業務的損失，以及由於英國税率的變化而重新衡量遞延税淨資產帶來的淨收益。
由於將當地貨幣兑換成美元時適用的匯率變化，我們的海外業務結果可能會受到影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。不變貨幣經營業績的計算方法是將本期本幣經營業績與用於換算上一年可比財務報表的貨幣匯率進行折算，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績將會是什麼。匯率對我們調整後的總Sysco和我們調整後的國際食品服務運營業績的持續影響在增長指標超過1%的定義閾值時披露。如果金額不超過這一門檻，將披露貨幣變化的影響不大。
管理層認為，調整營業費用、營業收入、淨收益和每股攤薄收益以剔除這些特定項目，並在不變貨幣的基礎上公佈其國際食品服務業務業績，為我們的基本業務趨勢和業績提供了一個重要的視角，並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息，這些信息(1)表明公司基本業務的表現，(2)便於在同比基礎上進行比較。
儘管Sysco有通過收購實現增長的歷史，但某些收購比Sysco歷史上收購的公司規模要大得多，對Sysco合併財務報表的影響按比例更大。因此，Sysco在相關期間的非GAAP財務指標中剔除了與收購相關的無形攤銷、收購成本和與我們的重大收購相關的盡職調查成本的影響。我們認為，這種方法大大增強了Sysco 2022財年和2021財年業績的可比性。
以下是銷售額、營業費用、營業收入、其他(收入)費用、淨收益和稀釋後每股收益與這些指標在所述期間的調整結果的對賬。由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與所列總數不符。調整後的稀釋後每股收益是用調整後的淨收益除以稀釋後的流通股來計算的。



29



截至2021年10月2日的13週期間截至2020年9月26日的13週期間兑換美元%變化
銷售額(GAAP)$16,456,546 $11,777,379 $4,679,167 39.7 %
貨幣波動的影響(1)
(124,726)— (124,726)(1.1)
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非GAAP)$16,331,820 $11,777,379 $4,554,441 38.7 %
毛利(GAAP)$2,971,708 $2,219,845 $751,863 33.9 %
貨幣波動的影響(1)
(23,863)— (23,863)(1.1)
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非GAAP)$2,947,845 $2,219,845 $728,000 32.8 %
毛利率(GAAP)18.06 %18.85 %-79bps
貨幣波動的影響(1)
(0.01)— -1 bps
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非GAAP)18.05 %18.85 %-80bps
運營費用(GAAP)$2,340,026 $1,800,266 $539,760 30.0 %
重組和轉型項目成本的影響(2)
(24,511)(25,964)1,453 5.6 
收購相關成本的影響(3)
(35,926)(17,755)(18,171)(102.3)
壞賬準備金調整的影響(4)
7,061 98,629 (91,568)(92.8)
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP)2,286,650 1,855,176 431,474 23.3 
貨幣波動的影響(1)
(21,751)— (21,751)(1.2)
使用不變貨幣基礎調整某些項目的可比運營費用(非GAAP)$2,264,899 $1,855,176 $409,723 22.1 %
營業收入(GAAP)$631,682 $419,579 $212,103 50.6 %
重組和轉型項目成本的影響(2)
24,511 25,964 (1,453)(5.6)
收購相關成本的影響(3)
35,926 17,755 18,171 102.3 
壞賬準備金調整的影響(4)
(7,061)(98,629)91,568 92.8 
經某些項目調整的營業收入(非GAAP)685,058 364,669 320,389 87.9 %
貨幣波動的影響(1)
(2,112)— (2,112)(0.6)
按不變貨幣基礎調整某些項目的可比營業收入(非公認會計原則)$682,946 $364,669 $318,277 87.3 %
其他(收入)費用(GAAP)$(3,252)$14,124 $(17,376)123.0 %
虧損對出售業務的影響— (12,043)12,043 NM
經某些項目調整的其他(收入)費用(非GAAP)$(3,252)$2,081 $(5,333)256.3 %
淨收益(GAAP)$378,013 $216,900 $161,113 74.3 %
重組和轉型項目成本的影響(2)
24,511 25,964 (1,453)(5.6)
收購相關成本的影響(3)
35,926 17,755 18,171 102.3 
壞賬準備金調整的影響(4)
(7,061)(98,629)91,568 92.8 
虧損對出售業務的影響— 12,043 (12,043)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(5)
(6,186)(5,920)(266)(4.5)
收購相關成本的税收影響(5)
(9,066)(4,048)(5,018)(124.0)
壞賬準備金調整對税收的影響(5)
1,782 22,488 (20,706)(92.1)
虧損對企業出售的税收影響(5)
— (7,553)7,553 NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響12,000 — 12,000 NM
外國税率變化的影響(6)
— (5,548)5,548 NM
經某些項目調整後的淨收益(非GAAP)$429,919 $173,452 $256,467 147.9 %
30

稀釋後每股收益(GAAP)$0.73 $0.42 $0.31 73.8 %
重組和轉型項目成本的影響(2)
0.05 0.05 — — 
收購相關成本的影響(3)
0.07 0.03 0.04 133.3 
壞賬準備金調整的影響(4)
(0.01)(0.19)0.18 94.7 
虧損對出售業務的影響— 0.02 (0.02)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(5)
(0.01)(0.01)— — 
收購相關成本的税收影響(5)
(0.02)(0.01)(0.01)(100.0)
壞賬準備金調整對税收的影響(5)
— 0.04 (0.04)NM
虧損對企業出售的影響對税收的影響(5)
— (0.01)0.01 NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響0.02 — 0.02 NM
外國税率變化的影響 (6)
— (0.01)0.01 NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非GAAP)(7)
$0.83 $0.34 $0.49 144.1 %

(1)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(2)
2022財年包括與各種轉型計劃成本相關的1600萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化和與重組費用相關的800萬美元。2021財年包括與各種轉型計劃成本相關的1300萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化，以及主要由重組費用組成的1300萬美元。
(3)
2022財年包括2200萬美元的無形攤銷費用以及1400萬美元的收購和盡職調查成本，這些費用主要包括在全球支持中心的費用中。2021財年與無形攤銷費用相關的金額為1800萬美元。
(4)
2022財年和2021財年是對2020財年大流行前應收貿易餘額以前收取的壞賬費用的減少。
(5)
某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(6)
2021財年是由於英國税率變化而重新衡量Sysco的應計所得税、遞延税項資產和遞延税項負債的淨收益。
(7)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與所列總數不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。

31

截至2021年10月2日的13週期間截至2018年9月29日的13週期間兑換美元%變化
銷售額(GAAP)$16,456,546 $15,215,279 $1,241,267 8.2 %
毛利(GAAP)2,971,708 2,903,785 67,923 2.3 %
毛利率(GAAP)18.06 %19.08 %-103
運營費用(GAAP)$2,340,026 $2,275,645 $64,381 2.8 %
重組和轉型項目成本的影響(1)
(24,511)(40,903)16,392 40.1 %
收購相關成本的影響(2)
(35,926)(22,636)(13,290)(58.7)%
壞賬準備金調整的影響(3)
7,061 — 7,061 NM
經某些項目調整的可比運營費用(非GAAP)$2,286,650 $2,212,106 $74,544 3.4 %
營業收入(GAAP)$631,682 $628,140 $3,542 0.6 %
重組和轉型項目成本的影響(1)
24,511 40,903 (16,392)(40.1)%
收購相關成本的影響(2)
35,926 22,636 13,290 58.7 %
壞賬準備金調整的影響(3)
(7,061)— (7,061)NM
經某些項目調整的營業收入(非GAAP)$685,058 $691,679 $(6,621)(1.0)%
淨收益(GAAP)$378,013 $431,042 $(53,029)(12.3)%
重組和轉型項目成本的影響(1)
24,511 40,903 (16,392)(40.1)%
收購相關成本的影響(2)
35,926 22,636 13,290 58.7 %
壞賬準備金調整的影響(3)
(7,061)— (7,061)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(4)
(6,186)(10,674)4,488 42.0 %
收購相關成本的税收影響(4)
(9,066)(4,691)(4,375)(93.3)%
壞賬準備金調整對税收的影響(4)
1,782 — 1,782 NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響12,000 — 12,000 NM
經某些項目調整後的淨收益(非GAAP)$429,919 $479,216 $(49,297)(10.3)%
稀釋後每股收益(GAAP)$0.73 $0.81 $(0.08)(9.9)%
重組和轉型項目成本的影響 (1)
0.05 0.08 (0.03)(37.5)%
收購相關成本的影響 (2)
0.07 0.04 0.03 75.0 %
壞賬準備金調整的影響 (3)
(0.01)— (0.01)NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (4)
(0.01)(0.02)0.01 50.0 %
收購相關成本的税收影響 (4)
(0.02)(0.01)(0.01)(100.0)%
壞賬準備金調整對税收的影響(4)
— — — NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響0.02 — 0.02 NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非GAAP)(5)
$0.83 $0.91 $(0.08)(8.8)%
(1)
2022財年包括與各種轉型計劃成本相關的1600萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化，以及主要由重組費用組成的800萬美元。2019財年包括與各種轉型計劃成本相關的2600萬美元，以及與遣散費、重組和設施關閉費用相關的1500萬美元。
(2)
2022財年包括2200萬美元的無形攤銷費用以及1400萬美元的收購和盡職調查成本，這些費用主要包括在全球支持中心的費用中。2019財年包括2100萬美元的無形攤銷費用和100萬美元的收購成本。
(3)
2022財年減少了以前對2020財年大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(4)
某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(5)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與所列總數不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。
32


截至2021年10月2日的13週期間截至2020年9月26日的13週期間兑換美元%/bps更改
美國餐飲服務業務
運營費用(GAAP)$1,387,631 $1,011,298 $376,333 37.2 %
重組和轉型項目成本的影響(3)(940)937 99.7 
收購相關成本的影響(1)
(4,654)— (4,654)NM
壞賬準備金調整的影響(2)
6,420 86,317 (79,897)(92.6)
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP)$1,389,394 $1,096,675 $292,719 26.7 %
營業收入(GAAP)$797,523 $588,409 $209,114 35.5 %
重組和轉型項目成本的影響3 940 (937)(99.7)
收購相關成本的影響(1)
4,654 — 4,654 NM
壞賬準備金調整的影響(2)
(6,420)(86,317)79,897 92.6 
經某些項目調整的營業收入(非GAAP)$795,760 $503,032 $292,728 58.2 %
國際餐飲服務運營
銷售額(GAAP)$2,895,247 $2,163,693 $731,554 33.8 %
貨幣波動的影響(3)
(121,395)— (121,395)(5.6)
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非GAAP)$2,773,852 $2,163,693 $610,159 28.2 %
毛利(GAAP)$589,134 $450,398 $138,736 30.8 %
貨幣波動的影響(3)
(22,734)— (22,734)(5.0)
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非GAAP)$566,400 $450,398 $116,002 25.8 %
毛利率(GAAP)20.35 %20.82 %-48 bps
貨幣波動的影響(3)
(0.07)— -7bps
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非GAAP)20.42 %20.82 %-40 bps
運營費用(GAAP)$552,458 $450,935 $101,523 22.5 %
重組和轉型項目成本的影響(4)
(9,426)(12,993)3,567 27.5 
收購相關成本的影響(5)
(18,656)(17,755)(901)(5.1)
壞賬準備金調整的影響(2)
641 11,429 (10,788)(94.4)
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP)525,017 431,616 93,401 21.6 
貨幣波動的影響(3)
(21,074)— (21,074)(4.9)
使用不變貨幣基礎調整某些項目的可比運營費用(非GAAP)$503,943 $431,616 $72,327 16.8 %
營業收入(虧損)(GAAP)$36,676 $(537)$37,213 NM
重組和轉型項目成本的影響(4)
9,426 12,993 (3,567)(27.5)
收購相關成本的影響(5)
18,656 17,755 901 5.1 
壞賬準備金調整的影響(2)
(641)(11,429)10,788 94.4 
經某些項目調整的營業收入(非GAAP)64,117 18,782 45,335 241.4 
貨幣波動的影響(3)
(1,660)— (1,660)(8.8)
按不變貨幣基礎調整某些項目的可比營業收入(非公認會計原則)$62,457 $18,782 $43,675 232.5 %
Sygma
運營費用(GAAP)$140,604 $119,849 $20,755 17.3 %
重組和轉型項目成本的影響— (13)13 NM
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP)$140,604 $119,836 $20,768 17.3 %
營業(虧損)收入(GAAP)$(2,447)$11,692 $(14,139)(120.9)%
重組和轉型項目成本的影響— 13 (13)NM
經某些項目調整的營業(虧損)收入(非GAAP)$(2,447)$11,705 $(14,152)(120.9)%
33

其他
運營費用(GAAP)$52,565 $40,435 $12,130 30.0 %
壞賬準備金調整的影響 (2)
— 883 (883)NM
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP)$52,565 $41,318 $11,247 27.2 %
營業收入(虧損)(GAAP)$6,456 $(5)$6,461 NM
壞賬準備金調整的影響 (2)
— (883)883 NM
經某些項目調整的營業收入(虧損)(非GAAP)$6,456 $(888)$7,344 NM
全球支持中心
運營費用(GAAP)$206,768 $177,749 $29,019 16.3 %
重組和轉型項目成本的影響(6)
(15,082)(12,018)(3,064)(25.5)
收購相關成本的影響(7)
(12,616)— (12,616)NM
針對某些項目調整的運營費用(非GAAP)$179,070 $165,731 $13,339 8.0 %
營業虧損(GAAP)$(206,526)$(179,980)$(26,546)14.7 %
重組和轉型項目成本的影響(6)
15,082 12,018 3,064 25.5 
收購相關成本的影響(7)
12,616 — 12,616 NM
經某些項目調整的營業虧損(非GAAP)$(178,828)$(167,962)$(10,866)6.5 %
(1)
2022財年包括300萬美元的無形攤銷費用和收購成本。
(2)
2022財年和2021財年是對2020財年大流行前應收貿易餘額以前收取的壞賬費用的減少。
(3)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(4)
包括主要在歐洲的重組和設施關閉成本。
(5)
代表無形攤銷費用。
(6)
包括各種轉型計劃成本，主要包括對我們業務技術戰略的更改。
(7)
表示盡職調查成本。
NM表示百分比變化沒有意義。
34

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA不應用作評估Sysco在本報告期間的整體財務表現時最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非GAAP財務指標的分析應與根據GAAP提出的結果結合使用。有關這一非GAAP績效指標的討論，請參閲我們的2021財年Form 10-K中包含的項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵績效指標”。以下是實際淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA結果之間的對賬(以千美元為單位)：

截至2021年10月2日的13週期間截至2020年9月26日的13週期間兑換美元%變化
淨收益(GAAP)$378,013 $216,900 $161,113 74.3 %
利息(GAAP)128,214 146,717 (18,503)(12.6)%
所得税(GAAP)128,707 41,838 86,869 207.6 
折舊和攤銷(GAAP)186,466 180,520 5,946 3.3 
EBITDA(非GAAP)$821,400 $585,975 $235,425 40.2 %
某些項目調整：
重組和轉型項目成本的影響(1)
24,247 25,278 (1,031)(4.1)
收購相關成本的影響(2)
14,221 — 14,221 NM
壞賬準備金調整的影響 (3)
(7,061)(98,629)91,568 (92.8)
虧損對出售業務的影響— 12,043 (12,043)NM
經某些項目調整的EBITDA(非GAAP)(4)$852,807 $524,667 $328,140 62.5 %
(1)
包括各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。
(2)
2022財年包括收購和盡職調查成本。
(3)
2022財年和2021財年是對2020財年大流行前應收貿易餘額以前收取的壞賬費用的減少。
(4)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有扣除2022財年和2021財年分別為200萬美元和400萬美元的利息收入，或者2022財年和2021財年分別為2900萬美元和2500萬美元的非現金股票薪酬支出。

35

截至2021年10月2日的13週期間截至2018年9月29日的13週期間兑換美元%變化
淨收益(GAAP)$378,013 $431,042 $(53,029)(12.3)%
利息(GAAP)128,214 89,016 39,198 44.0 %
所得税(GAAP)128,707 106,950 21,757 20.3 %
折舊和攤銷(GAAP)186,466 187,627 (1,161)(0.6)%
EBITDA(非GAAP)$821,400 $814,635 $6,765 0.8 %
某些項目調整：
重組和轉型項目成本的影響(1)
24,247 40,903 (16,656)(40.7)%
收購相關成本的影響 (2)
14,221 2,056 12,165 NM
壞賬準備金調整的影響 (3)
(7,061)— (7,061)NM
經某些項目調整的EBITDA(非GAAP)(4)
$852,807 $857,594 $(4,787)(0.6)%
(1)
2022財年包括各種轉型計劃成本，主要包括更改我們的業務技術戰略，不包括與加速折舊相關的費用。2019財年包括與各種轉型舉措成本相關的2600萬美元，以及與遣散費、重組和設施關閉費用相關的1500萬美元，不包括與加速折舊相關的費用。
(2)
2022財年包括收購和盡職調查成本。2019財年代表收購成本。
(3)
2022財年減少了以前對2020財年大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(4)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有分別調整2022財年和2019財年200萬美元和100萬美元的利息收入，也沒有扣除2022財年和2019財年2900萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。

流動性與資本資源

36

亮點

截至2021年10月2日，我們擁有21億美元的現金和現金等價物，其中約28%由我們的國際子公司持有。我們在營運資本投資較高的時期產生了正的自由現金流，與業務復甦相關的一次性和短期暫時性成本，以及對我們增長戰略的投資。在下表中，所列每個時期的自由現金流與經營活動提供的淨現金進行了核對，並提供了2022財年第一季度和2021財年第一季度的重要現金流的比較。

 截至2021年10月2日的13週期間截至2020年9月26日的13週期間
 (單位：千)
經營活動提供的淨現金(GAAP)$110,812 $930,914 
增加廠房和設備(85,019)(75,539)
出售廠房和設備所得收益5,627 7,064 
自由現金流(非GAAP)(1)
$31,420 $862,439 
收購業務，扣除收購現金後的淨額$(714,010)$— 
債務(償還)借款淨額(10,048)(753,589)
支付的股息(240,561)(228,714)
(1)
自由現金流不應被用來替代最具可比性的公認會計準則(GAAP)指標，以評估公司在報告期間的流動性。對任何非GAAP財務指標的分析應與根據GAAP提出的結果結合使用。有關這一非GAAP績效指標的討論，請參閲我們的2021財年Form 10-K中包含的項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵績效指標”。


現金的來源和用途

Sysco的戰略目標資金主要來自運營現金，其次是外部借款。傳統上，我們的業務產生了可觀的現金流，由於我們雄厚的財務狀況，我們相信我們將繼續能夠根據需要有效地進入資本市場。現金通常分配給營運資金要求、與我們的整體增長戰略(有機和無機)兼容的投資、債務管理和股東回報。剩餘的現金餘額投資於高質量的短期工具。

我們相信，我們的運營現金流、我們循環信貸安排下的流動性，以及我們從金融市場獲得資金的能力，將足以滿足我們未來12個月以上的預期現金需求，同時為正常運營目的保持充足的流動性。

現金流

經營活動

我們在中國的運營產生了1.108億美元的現金流第一2022財年季度，運營活動現金流為9.309億美元第一2021財年第一季度。這些數字包括營運資金和應計費用的同比不利比較，但部分被較高的經營業績所抵消。

營運資金的變化對同期運營現金流產生了8.861億美元的負面影響。在應收賬款、存貨和應付賬款方面存在不利的比較。應收賬款現金流的不利比較主要是因為我們的客户在2022財年第一季度開始購買更多，再加上新冠肺炎疫情導致2021財年第一季度銷售額大幅下降。在2021財年第一季度，我們記錄了總計7780萬美元的應收賬款損失準備金淨貸方，這反映了我們減少大流行前應收賬款餘額撥備的好處，因為收款率超出了我們的預期。在2022財年第一季度，我們在庫存方面投入了大量資金，本季度末我們的手頭庫存和訂單庫存的總和超過了我們在新冠肺炎之前的水平。這使我們能夠在從新冠肺炎復甦期間按時、全額發貨。隨着我們業務的持續復甦，應付賬款有所增加。
37

庫存方面的努力和投資。在2021財年第一季度，由於當時實施了延長付款期限，我們的應付賬款獲得了更大的好處。

應計費用變動包括負比較，主要是由於年內利息支付的時間安排而產生的應計利息支出。第一2022財年第四季度，與第一2021財年第一季度。在2022財年，這些利息支付包括在我們的第一季度，而這些票據的支付發生在2021財年第二季度。

投資活動

我們的資本支出在第一2022財年季度主要包括對技術設備、建築和建築改進、倉庫設備和車隊的投資。我們在2022財年第一季度的資本支出比2021財年第一季度高出950萬美元，因為我們的投資是為了推進我們的增長戰略。

在2022財年第一季度，我們為收購支付了7.14億美元(扣除收購的現金)。2021財年第一季度沒有進行過這樣的收購。

融資活動

股權交易

年內，行使以股份為基礎的薪酬獎勵所得款項為1,790萬元。第一2022財年季度，而上一財年為3190萬美元第一2021財年第一季度。行使期權的水平，以及因此獲得的收益，將在不同時期有所不同，在很大程度上取決於我們股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。

在此期間，我們沒有進行股票回購。第一然而，考慮到我們強勁的運營業績和財務狀況，我們預計從2022財年第二季度開始，根據我們的50億美元股票回購計劃，我們將在2022財年開始進行高達5億美元的股票回購。

2022財年第一季度支付的股息為2.406億美元，合每股0.47美元，而2021財年第一季度的股息為2.287億美元，合每股0.45美元。2021年8月，我們宣佈了2022財年第一季度的定期季度股息為每股0.47美元，股息於2021年10月支付。

債務活動和借款可獲得性

我們的債務活動，包括髮行和償還(如果有的話)以及我們的借款可獲得性在本表格10-Q第一部分的合併財務報表附註1中的附註7“債務”中進行了説明。我們截至2021年10月2日的未償還借款在該票據中披露。

在2022財年的前13周，我們修改了我們的循環信貸安排，以(A)取消限制(I)增加Sysco定期季度股息和(Ii)股票回購的契約，在這兩種情況下，直至2022年9月較早或Sysco實現了合併EBITDA與合併利息支出的一定比率的日期，以及(B)調整要求Sysco保持一定的合併EBITDA與合併利息支出比率的契約。

擔保人財務信息摘要

2011年1月19日，Sysco Corporation全資擁有的美國Branline子公司分銷全系列食品和各種非食品產品，當時對Sysco Corporation所有已發行的優先票據和債券進行了全面和無條件的擔保。隨後在美國發行的所有優先票據和債券以及該公司20億美元長期循環信貸安排下的借款也都由這些子公司提供擔保。截至2021年10月2日，Sysco在長期循環信貸安排下總共有106億美元的優先票據、債券和借款，由這些附屬擔保人擔保。我們剩餘的合併子公司(非擔保人子公司)不承擔優先票據契約、債券契約或我們的長期循環信貸安排下的義務。有關擔保條款的更多信息，請參閲我們的2021財年Form 10-K中包含的項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。
38


財務信息彙總的編制依據

Sysco Corporation(發行人)和某些全資擁有的美國寬線子公司(擔保人)(統稱債務人集團)的財務信息摘要在合併的基礎上列報，剔除了債務人集團中的公司間餘額和實體之間的交易。我們的非擔保人子公司(不是債務人集團的成員)的投資和收益中的權益已從彙總的財務信息中剔除。債務人集團的應收賬款、應收賬款和與非擔保人子公司的往來款項，如果對債務人財務有重大影響，則單獨列示。 下表包括所列各期間債務組的彙總財務信息。

合併母公司和擔保子公司彙總資產負債表2021年10月2日2021年7月3日
(單位：千)
資產
非債務人子公司應收賬款$148,565 $171,718 
流動資產6,251,167 6,661,284 
流動資產總額$6,399,732 $6,833,002 
非債務人子公司應收票據$83,550 $83,457 
其他非流動資產3,981,818 3,933,833 
非流動資產總額$4,065,368 $4,017,290 
負債
應付非債務人子公司的應付款項$76,547 $203,365 
其他流動負債2,403,275 2,299,674 
流動負債總額$2,479,822 $2,503,039 
應付給非債務人子公司的票據$230,956 $269,709 
長期債務10,127,201 10,139,596 
其他非流動負債1,306,495 1,209,598 
非流動負債總額$11,664,652 $11,618,903 

合併母子公司和擔保子公司經營業績彙總截至2021年10月2日的13週期間
(單位：千)
銷售額$10,665,199 
毛利1,924,123 
營業收入602,325 
非債務人子公司的利息支出11,069 
淨收益349,251 

關鍵會計政策和估算

關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷，經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們已與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計的制定和選擇以及相關披露。我們最重要的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、壞賬準備、所得税、基於股份的薪酬和公司發起的養老金計劃，這些都在我們2021財年Form 10-K的第7項中進行了描述。

39

前瞻性陳述

本文中所作的某些及時展望或表達管理層對未來事件的期望或信念的陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“預計”、“繼續”、“持續”等詞彙來識別，以及表示預期或預期發生或結果的類似術語和短語。前瞻性陳述的例子包括但不限於有關以下方面的陳述：

•新冠肺炎疫情的影響、影響、潛在持續時間或其他影響，以及我們對此可能抱有的任何期望，包括我們抵禦危機的能力；
•隨着新冠肺炎疫情的消退，我們對我們的業務和經濟復甦總體上的預期，包括對未來客户活動和復甦時機的看法；
•我們對新冠肺炎疫情對我們按司法管轄區劃分的收益組合的影響的預期；
•我們對我們業務的旅行、酒店和餐飲服務管理部門復甦的期望，以及這些行業的復甦將對我們的業務產生的影響；
•我們對2022財年實現既定增長率目標能力的期望；
•我們相信，我們的增長戰略配方將使我們能夠在未來三年加速實現2024財年末的增長目標；
•我們期望我們的增長戰略配方將使我們的國際餐飲運營部門能夠改善我們為當地客户服務的方式，並將在我們的客户組合中創造更好的平衡；
•我們對通貨膨脹的預期；
•我們對某些投資對我們服務客户和繼續獲得市場份額能力的影響的預期，以及對此類投資對我們2022年第二季度業績影響的預期；
•我們對收購Greco and Sons對銷售增量的影響的預期；
•我們對努力降低加班率和增加招聘投資的預期，以及對其對整個2022財年利潤的影響和此類投資規模的預期；
•我們的增長速度大大快於餐飲配送行業，並通過我們的增長戰略配方實現有利可圖的增長；
•我們相信，我們的增長轉型將使我們能夠更好地為客户服務；
•其他業務轉型計劃的持續擴張，例如我們的個性化引擎；
•我們對客户增長和市場份額增長的預期；
•對法律訴訟結果的估計；
•我們對運營產生的剩餘現金使用的期望；
•我們對潛在收購和出售資產對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性的影響的預期；
•我們對自己強大財務狀況的信心；
•我們對調整後的投資資本回報率、調整後的營業收入、調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益的計算預期；
•我們對未來某些項目對我們預測的未來非GAAP和GAAP結果的影響的預期；
•我們對2022財年剩餘時間有效税率的預期；
•我們對公司某些未確認税務職位的未確認税收優惠金額的預期；
•我們對確認與以股份為基礎的薪酬安排相關的薪酬成本的期望；
•我們滿足未來現金需求的能力，包括有效進入金融市場的能力，包括髮行債務證券的能力，以及保持充足流動性的能力；
•我們對未來股息支付和股息增長的預期；
•我們對股票回購計劃下未來活動的預期；以及
•我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場。

40

這些陳述是基於管理層目前的預期和估計；實際結果可能會有很大差異，部分原因是以下列出的風險因素，即本文件第II部分第1A項和我們的2021財年Form 10-K表第1A項中討論的風險因素：

•本新聞稿涉及的風險和不確定性包括但不限於公共衞生危機、流行病和流行病的影響和影響，例如最近新冠肺炎的爆發，及其對我們的業務、財務狀況和經營業績的不利影響，包括但不限於我們的增長、產品成本、供應鏈、勞動力可用性、物流能力、客户對我們產品的需求和總體行業需求、消費者支出、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場價格、我們進入資本市場的能力，以及總體的全球經濟和金融市場；
•風險是，如果我們當地管理的客户的銷售額增長速度與地區和全國客户的銷售額增長速度不同，或者如果我們無法繼續加快當地案例的增長，我們的毛利率可能會下降；
•我們不太可能長期預測通脹的風險，較低的通脹可能會產生較低的毛利；
•嚴重或長期的通貨膨脹或通貨緊縮及其對我們的產品成本和總體盈利能力的影響；
•我們可能無法加速和/或確定額外的行政成本節約以彌補任何毛利潤或供應鏈成本槓桿挑戰的風險；
•與北美和歐洲不利條件相關的風險及其對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•與我們努力實現長期戰略目標相關的風險，包括這些努力可能無法在我們的預期時間框架內提供預期效益(如果有的話)並可能被證明比預期的成本更高的風險；任何計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險；以及如果過去和未來的業務以及與我們業務相關的變化被證明不符合成本效益或沒有達到我們預期的成本節約和其他效益水平，對我們產生不利影響的風險；
•基於管理層對我們整體業務需求的主觀評估，未來意外變化對我們業務計劃的影響；
•任何業務計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險；
•我們行業的競爭和GPO的影響可能對我們的利潤率和留住客户的能力產生不利影響，並使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力的風險；
•我們與長期客户的關係可能大幅減少或終止的風險；
•消費者飲食習慣的改變可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性不利影響的風險；
•適用税收法律法規的變化和税務糾紛的解決可能對我們的財務業績產生負面影響的風險；
•我們可能無法完全補償燃料成本增加的風險，以及旨在遏制燃料成本的遠期購買承諾可能導致高於市場的燃料成本；
•由於我們無法控制的情況導致供應中斷和產品成本增加的風險；
•負面宣傳或對我們的產品缺乏信心對我們的聲譽和收益的潛在影響；
•與當地管理的客户與公司管理的客户的組合發生不利變化相關的風險；
•我們可能無法從降低運營成本的努力中實現預期收益的風險；
•成功拓展國際市場和補充業務的困難；
•產品責任索賠的潛在影響；
•我們未能遵守適用法律或政府法規規定的風險；
•與我們有效融資和整合收購業務的能力相關的風險；
•與我們獲得借款以實現增長有關的風險，以及我們在債務下的任何違約，可能對現金流和流動性產生重大不利影響；
•我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動性狀況產生不利影響；
•各種舉措的實施、收購的時間安排和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的風險；
•剝離我們的一項或多項業務可能不會對我們的運營產生預期影響的風險；
•英國於2020年1月31日退出歐盟(通常稱為英國退歐)可能對我們在英國的業務(包括Brakes Group的業務)造成不利影響的風險；
•未來的勞工中斷或糾紛可能會擾亂Brake France與Sysco France的整合以及我們在法國和歐盟的總體業務；
41

•管理層無法控制的因素，包括股票市場的波動，以及管理層未來對公司需求的主觀評估，將影響股票回購的時機的風險；
•由於我們對技術的依賴，任何技術中斷或延遲實施新技術都可能對我們的業務產生實質性的負面影響；
•網絡安全事件和其他技術中斷可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響的風險；
•根據我們的多僱主固定收益養老金計劃，可能需要支付大量資金；
•如果金融市場未來下跌，我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加；
•勞工問題，包括工會合同的重新談判和合格勞動力的短缺；
•資本支出可能會根據業務計劃的變化和其他因素而有所不同，包括與實施各種舉措有關的風險、收購的時間和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的可能性；以及
•我們的優先股提供的反收購利益可能不會被視為對股東有利的風險。

有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的因素的更詳細討論，請參閲我們的2021財年Form 10-K表格1A項中包含的風險因素討論。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我國市場風險包括利率風險、外幣匯率風險、燃油價格風險和投資風險。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們2021財年Form 10-K中的第二部分，項目7A，“關於市場風險的定量和定性披露”。自2021年7月3日以來，我們的市場風險沒有重大變化。

項目4.管制和程序

Sysco的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年10月2日我們的披露控制和程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中的規定，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時決定所需的披露。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。根據對我們截至2021年10月2日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至目前，Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

在截至2021年10月2日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
42

第二部分-其他資料

第一項：法律程序

環境問題

美國證券交易委員會條例S-K第103項要求披露某些環境事項，在這些事項中，政府主管部門是訴訟的一方，並且當訴訟涉及到希斯科管理層合理地相信將超過指定門檻的潛在的金錢制裁時。根據美國證券交易委員會最近對這一項目的修訂，SYSCO將此類訴訟的報告門檻定為100萬美元。應用這一門檻，在這段時間內沒有實質性的環境問題需要披露。

有時，我們可能會參與正常業務過程中出現的法律訴訟。我們不相信有任何懸而未決的法律程序，無論是個別的還是整體的，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

項目1A.風險因素

與我們2021財年表格10-K第1A項中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。

第二項：未登記的股權證券銷售和使用 收益

最近出售的未註冊證券

無

發行人購買股票證券

由於我們在2022財年第一季度沒有進行股票回購，下表代表了在此期間投標的股票：
發行人購買股權證券
期間
購買的股份總數 (1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
月份#1    
7月4日-7月31日— $— — — 
月份#2
8月1日-8月28日— — — — 
月份#3
8月29日-10月2日1,245 80.25 99,911 — 
總計1,245 $80.25 99,911 — 

(1)購買的股票總數包括個人分別在1個月、2個月和3個月為行使股票期權而投標的0、0和1,245股。
(2)有關Sysco股票回購計劃的更多信息，請參見項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--股權交易”。

項目3.高級證券違約

無

項目4.煤礦安全信息披露

不適用

43

項目5.其他信息

無

項目6.陳列品

以下展品索引中列出的展品作為本季度報告10-Q表的一部分進行了歸檔。
44

展品索引
3.1—
重述的公司註冊證書，通過引用附件3(A)併入表格10-K(截至1997年6月28日的年度)(1-6544號文件)。
   
3.2—
重新註冊證書增持授權股票的修訂證書，通過引用附件3(E)併入，形成截至2003年12月27日的季度的10-Q表(文件編號1-6544)。
   
3.3—
經修訂的A系列初級參與優先股指定、優先和權利證書的格式，通過引用附件3(C)併入到1996年6月29日止年度的10-K表(文件編號1-6544)。
   
3.4—
2021年8月27日修訂和重新制定的Sysco公司章程，通過引用附件3.4併入2021年8月30日提交的截至2021年7月3日的Form 10-K年度(文件編號1-6544)。
4.5#—
Sysco Corporation Securities的説明。
10.1—
Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，作為行政代理的JP摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)及其貸款方，日期為2019年6月28日的信貸協議修正案第3號，通過引用2021年9月22日提交的8-K表格的附件10.1合併(文件號1-6544)。
10.2#—
截至2019年6月28日，Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，其附屬擔保人一方，作為行政代理的摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)及其貸款方之間的截至2021年10月14日的信貸協議第4號修正案。
10.3†#—
Sysco Corporation針對符合企業SIP獎金條件的職位的短期激勵計劃(SIP)(2022財年)於2021年7月30日生效。
10.4†#—
根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的股票期權授予協議格式(2022財年)。
10.5†#—
根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃為高管提供的限制性股票單位授予協議(2022財年)的格式。
10.6†#—
Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃下面向高管的績效份額單位授予協議(2022財年)格式。
10.7†—
指定高管薪酬摘要，引用Sysco公司於2021年10月6日提交的委託書(第1-6544號文件)中題為“高管薪酬”的章節。
10.8†#—
績效分享單位協議-根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃，凱文·胡裏肯的激勵獎日期為2021年6月23日。
10.9†#—
績效股份單位授予協議-根據Sysco Corporation 2018綜合激勵計劃，日期為2021年8月19日的Greg Bertrand留任獎勵。
10.10†#—
執行協議，日期為2020年8月21日，由Timärting Jørgensen和Brakes Bros Ltd.簽署。
10.11†#—
信函協議，日期為2020年6月29日，由Timärting Jørgensen和Sysco Corporation簽署。
10.12†#—
信件協議，日期為2020年11月23日，由小託馬斯·R·佩克(Thomas R.Peck，Jr.)和Sysco公司。
22.1—
擔保證券的附屬擔保人和發行人，通過引用表格10-K截至2021年7月3日的附件22.1註冊成立，於2021年8月30日提交(文件編號1-6544)。
45

31.1#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。
   
31.2#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的CFO證書。
   
32.1#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
   
32.2#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的CFO證書。
   
101.SCH#—內聯XBRL分類和擴展架構文檔
101.CAL編號—擴展計算鏈接庫文檔的內聯XBRL分類
101.DEF#—內聯XBRL分類和擴展定義Linkbase文檔
101.LAB編號—內聯XBRL分類和擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE編號—內聯XBRL分類和擴展演示文稿Linkbase文檔
104—封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
___________
#隨函存檔
46

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

Sysco公司
(註冊人)
日期：2021年11月9日由以下人員提供：/s/Kevin P.Hourican
 凱文·P·胡裏肯
  總裁兼首席執行官
日期：2021年11月9日由以下人員提供：/s/Aaron E.Alt
 艾倫·E·阿爾特(Aaron E.Alt)
  執行副總裁兼
首席財務官
日期：2021年11月9日由以下人員提供：安妮塔·A·齊林斯基(Anita A.Zielinski)
 安妮塔·A·齊林斯基
 高級副總裁兼
 首席會計官

47