美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
三(馬克一號)
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至的第四季度財務期內, |
或
| 過渡和報告是根據1934年7月美國證券交易所法案第(13)或(15)(D)節的規定進行的。 |
在此過渡期內,從_ | |
委員會文件編號: |
(註冊人的確切姓名載於其約章)
|
| |
(州或其他州的司法管轄區) |
| (美國國税局僱主身份證明編號) |
成立公司(或組織)。 |
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
( | ||
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型銀行加速了美國證券交易委員會(☐)的申請。 |
| | ☑ |
|
非加速文件提交程序*☐** |
| 規模較小的新聞報道公司 | |
|
|
| 新興成長型公司 | |
|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至2021年11月9日發行人所屬普通股類別的流通股數量:
第一部分財務信息
第一項財務報表
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併資產負債表
(千美元)
(未經審計) | ||||||||
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,包括攪拌機的税收抵免 和 分別於2021年9月30日和2020年12月31日,扣除壞賬準備淨額 和 分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
應收賬款關聯方 | ||||||||
庫存 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
預付費用關聯方 | ||||||||
有價證券 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
無形資產 | - | |||||||
其他非流動資產 | ||||||||
非流動資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | | $ | |||||
負債與股東權益 | ||||||||
應付帳款,包括客户應得的攪拌機退税 和 分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | $ | $ | ||||||
應付帳款-關聯方 | ||||||||
遞延收入--短期 | ||||||||
應付股息 | | |||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
遞延收入--長期 | ||||||||
非流動遞延所得税負債 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
非流動負債總額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
優先股, 面值, 授權股份, 已發行和未償還 | ||||||||
普通股, | 面值, 授權股份, 和 分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和未償還||||||||
累計其他綜合收入 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存(虧損)收益 | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
*FutureFuel Corp.
合併經營表和全面收益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
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2021 | 2020 |
2021 | 2020 |
|||||||||||||
收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與收入相關的各方 |
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銷貨成本 |
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銷貨成本--關聯方 |
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分佈 |
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分銷關聯方 |
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毛利(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
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補償費用 |
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其他費用 |
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關聯方費用 |
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研發費用 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
|
) | ||||||||||||||
利息和股息收入 |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) |
( |
) | ( |
) |
||||||||
有價證券(虧損)收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) |
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其他(費用)收入 |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
其他(費用)收入 |
( |
) | ||||||||||||||
税前收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
所得税優惠 |
( |
) | ( |
) |
( |
) | ( |
) |
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營業淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股收益 |
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基本信息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均流通股 |
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基本信息 |
||||||||||||||||
稀釋 |
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綜合收益 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
來自可供出售債務證券的未實現淨虧損的其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
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所得税效應 |
|
|||||||||||||||
其他綜合虧損總額,扣除税金後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
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綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
股東權益合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至2021年9月30日的前九個月 | ||||||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 其他內容 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 全面 | 實繳 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 收益(虧損) | 資本 | 收益(虧損) | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額-2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ) |
| |||||||||||||||||||||
淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-2021年3月31日 | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
宣佈現金股利, | 每股- | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
發行股票所得款項 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2021年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的前九個月 | ||||||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 其他內容 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 全面 | 實繳 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 收益(虧損) | 資本 | 收益 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
前期調整:會計原則的變化 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-經調整後的2020年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
宣佈現金股利, 每股 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2020年3月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至9月30日的9個月, |
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2021 | 2020 |
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經營活動的現金流 |
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營業淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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遞延融資成本攤銷 |
|
|||||||
從遞延所得税中受益 |
( |
) | ( |
) | ||||
權益證券公允價值變動 |
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衍生工具公允價值變動 |
( |
) | ||||||
出售投資的(收益)損失 |
( |
) | ||||||
基於股票的薪酬 |
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處置財產和設備的損失(收益) |
( |
) | ||||||
無形資產減值 |
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非現金利息支出 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
( |
) | ||||||
應收賬款關聯方 |
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庫存 |
) |
|
||||||
應收所得税 |
( |
) |
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預付費用 |
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預付費用關聯方 | ( |
) | ||||||
其他資產 |
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應付帳款 |
( |
) |
||||||
應付帳款-關聯方 |
( |
) | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
( |
) | ||||||
應計費用和其他流動負債相關方 |
( |
) |
||||||
遞延收入 |
( |
) | ( |
) |
||||
其他非流動負債 |
( |
) | ( |
) |
||||
經營活動提供的現金淨額 |
||||||||
企業投資活動產生的現金流 |
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衍生工具的抵押 |
( |
) |
|
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購買有價證券 |
( |
) | ( |
) |
||||
出售有價證券所得收益 |
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出售財產和設備所得收益 |
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出售無形資產所得款項 | ||||||||
資本支出 |
( |
) | ( |
) |
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來自投資活動的淨現金(用於投資活動) |
( |
) |
||||||
融資活動的現金流 |
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貸款收益 |
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貸款付款 |
( |
) |
||||||
遞延融資成本 |
( |
) |
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發行股票所得款項 | ||||||||
支付股息 |
( |
) | ( |
) |
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用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) |
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現金和現金等價物淨變化 |
( |
) | ( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
||||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
非現金投融資活動: |
||||||||
非現金資本支出 |
$ | $ | ||||||
非現金經營租賃 |
$ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
1) | 業務性質和陳述依據 |
組織
FutureFuel Corp.(“FutureFuel”或“本公司”)通過其全資子公司FutureFuel Chemical Company(“FutureFuel Chemical”)擁有並運營一家位於大約
化工部門生產多樣化的化工產品組合,這些產品銷往第三派對客户。化工部門的大部分收入來自為特定客户定製生產特種化學品。
生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。FutureFuel Chemical還銷售與該公司的生物柴油混合的石油柴油,並不時與不是添加了生物柴油。FutureFuel Chemical也是一條公共承運人管道上以石油為基礎的石油產品的發貨人,並買賣這些石油產品,以保持中國這條以石油為基礎的管道的活躍發貨人地位。2021年4月FutureFuel出售了部分歷史生產線空間。請參閲備註8以獲取更多信息。
基礎 的 介紹
未經審計的綜合財務報表由FutureFuel根據FutureFuel的會計政策編制,並與FutureFuel的會計政策保持一致2020經審計的合併財務報表,應與經審計的財務報表一併閲讀。
公允列報所需的所有正常經常性調整均已包括在未經審計的綜合財務報表中。未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)會計原則(“GAAP”)編制,並符合編制中期財務信息的指示。10--美國證券交易委員會(簡稱“美國證券交易委員會”)通過的Q.因此,未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,幷包括基於管理層估計和判斷的金額。未經審計的合併財務報表包括FutureFuel及其直接和間接全資子公司,即FutureFuel化工公司、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.和Legacy Region Transport,L.L.C.的資產、負債、收入和支出。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。
2) |
政府税收抵免 |
恢復美國生物柴油公司和混合商的税收抵免計劃和小型農業-生物柴油公司的税收抵免計劃
生物柴油調和商的税收抵免(“BTC”)提供了一向生物質柴油混合商提供每加侖美元的税收抵免,至少0.1%以石油為基礎的柴油。
年的進一步綜合撥款法案2020由國會通過,並於2019年12月20日追溯恢復以下項目的BTC2018和2019把它延伸到2022年12月31日當這項法案在#年通過成為法律時2019,該公司在#年最後一個季度認識到了它的影響2019這兩個時期(2018和2019)在公司的2019財務業績。該公司將這一抵免記錄為銷售商品成本的降低。
由於恢復上述BTC的法律,有生產能力的小型農用生物柴油生產商不超過60百萬加侖有資格獲得額外的税收抵免$0.10每加侖汽油第一 15銷售了100萬加侖的農用生物柴油(“小型農用生物柴油生產商税收抵免”)。本公司有資格獲得這項信貸,並確認其在三截至的月份2019年12月31日這兩個時期(2018和2019)作為税收規定的一部分。
CARE法案-員工留任、税收和抵免
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)於#年頒佈。2020年3月27日,鼓勵符合條件的僱主把僱員留在工資單上。FutureFuel做到了不然而,有資格享受這一抵免的是生效的綜合預算撥款法案2021年1月1日擴大了員工留用税收抵免的資格。FutureFuel正在繼續監測它是否有資格獲得這一信用。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
3) | *收入確認 |
FutureFuel在履行客户合同的履行義務時確認收入。FutureFuel通過主銷售協議或獨立採購訂單向客户銷售。FutureFuel的大部分銷售條款只有一項履行義務,即轉讓產品。因此,FutureFuel在控制權轉移到客户手中時(通常是在產品發貨或交付時)確認收入。對於某些合同,這發生在將材料交付到FutureFuel存儲位置,準備好供客户提貨並與其他FutureFuel庫存分開時。收入是以FutureFuel預計將獲得的轉讓產品的對價金額來衡量的,通常以協商價格為基礎。FutureFuel通常根據以下付款條件協議直接向客户銷售其產品30至75化工部門客户的天數和2至10生物燃料細分市場客户的天數。
化學部門內的某些FutureFuel定製化學品合同包含ASU定義的材料權利2014-09, 與客户簽訂合同的收入“”主題606"),通過客户提供的預付款,向客户提供以折扣價購買未來商品或服務的選擇權。每份合同也有履行義務,將產品轉讓給30-天付款條件。FutureFuel在客户控制庫存時確認收入,無論是在發貨時還是在材料可供提貨時。如果客户被認為在提貨前控制了庫存,公司根據主題將收入確認為票據並持有交易606.FutureFuel使用續訂期權方法為這些材料權利和產品轉讓分配交易價格。作為將交易價格分配給物權和產品轉讓的基礎,FutureFuel估計了產品的預期壽命、在該壽命內預計的合同量以及最有可能的預期銷售價格。每個預估都會在預期的基礎上每季度更新一次。
合同資產和負債:
合同資產包括未開出賬單的金額,通常來自通過票據和持有安排確認的收入。合同資產位於2021年9月30日-和2020年12月31日--由來自以下項目的未開單收入組成一並在綜合資產負債表中記為應收賬款。合同負債包括與重大權利有關的預付款,在合併資產負債表中記為遞延收入。從化工部門工廠擴建的履約義務收到的現金增加的合同負債為#美元。
下表提供了與客户簽訂合同的應收賬款、合同資產和合同負債的餘額。
合同資產和負債餘額 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
貿易應收賬款,包括在應收賬款中* | $ | $ | ||||||
合同資產,包括在應收賬款中 | $ | $ | ||||||
合同負債,包括在遞延收入中-短期 | $ | $ | ||||||
合同負債,包括在遞延收入中-長期 | $ | $ |
*不包括$的BTC
分配給剩餘履約義務的交易價格:
在…九月30, 2021,大約$
公司在ASC中運用實用的權宜之計606-10-50-14並不包括(I)原始預期長度為#的合同未履行的履約義務的價值。一(Ii)本公司確認收入為其有權為其提供的服務開具發票的金額的合同;及(Ii)本公司確認的收入為其有權為所提供的服務開具發票的金額的合同。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
下表提供了按安排類型和確認收入的時間分列的客户收入。
收入分類--合同和非合同:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
從客户那裏獲得的合同收入超過1年 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
從客户那裏獲得的合同收入與 | ||||||||||||||||
來自非合同安排的收入 | ||||||||||||||||
BTC返點 | ( | ) | ||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ |
收入時間安排:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
先開後留的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非票據持有收入 | ||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ |
截至2021年9月30日$
4) | 盤存 |
存貨的賬面價值如下:
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
按平均成本計算(近似於當前成本) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
原材料和供應品 | ||||||||
後進先出儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ |
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
5) |
衍生工具 |
本公司按公允價值記錄所有衍生工具。公允價值是根據會計期末紐約商品交易所衍生工具的收盤價確定的。衍生工具的公允價值變動在每個會計期末確認,並作為銷售商品成本的組成部分記錄在損益表中。
為管理生物燃料價格市場波動帶來的商品價格風險、生物柴油生產原料的未來採購、實物原料、加工過程中的成品庫存以及其他購進或出售的石油產品,本公司可能簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。公司根據ASC對這些衍生工具進行會計處理815-20-25,*衍生品交易和套期保值。根據本準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要符合被指定為會計套期保值關係的資格,必須滿足特定的標準,並保存適當的文件。該公司擁有不是根據本規則符合指定會計套期保值要求的衍生工具2021或2020.對於某些原料採購合同和供應協議,公司選擇了正常採購和正常銷售例外。
衍生工具的已實現損益和衍生工具的公允價值變動作為銷售商品成本的組成部分記錄在綜合經營報表中,合計為A。損失價值$
FutureFuel衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) |
||||||||||||||||
2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||
合同 數量不足 |
公允價值 |
合同數量不足 |
公允價值 |
|||||||||||||
受監管的固定價格未來承諾 |
$ | ( |
) | $ |
為抵押這些衍生工具而在經紀處開立的保證金賬户的賬户餘額為#美元。
6) | 有價證券 |
在…2021年9月30日-和2020年12月31日,FutureFuel投資於某些債務證券(信託優先證券)以及優先股和其他股本工具。這些投資在合併資產負債表中被歸類為流動資產。未實現(虧損)。利得關於為該公司持有的股權證券的報告三截至的月份2021年9月30日-和2020美元($)
可供銷售的%s證書:
FutureFuel已將這些債務證券指定為可供出售的債券。以下是綜合資產負債表中的有價證券在各個日期的可供出售債務證券餘額:
2021年9月30日 | ||||||||||||||||
調整後的成本 | 未實現收益 | 未實現虧損 | 公允價值 | |||||||||||||
信託優先股 | $ | $ | $ | $ |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
調整後的成本 | 未實現收益 | 未實現虧損 | 公允價值 | |||||||||||||
信託優先股 | $ | $ | $ | $ |
有未實現虧損的債務證券的公允價值總額為#美元。
該公司確定這些債務證券的信貸損失撥備為不自以下日期起有必要2021年9月30日大型金融機構的信用評級很高,不是本公司並無近期拖欠未償還債務的歷史,亦不知道任何與該等債務下的違約有關的長期信用風險。
有幾個
持有的主要債務證券為2021年9月30日合同到期日大於十好幾年了。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
7) |
*公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格,即截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。公允價值會計聲明還包括計量公允價值時使用的投入的層次結構,通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少不可觀察到的投入的使用。可觀察到的投入是市場參與者將用來評估基於獨立於FutureFuel的來源獲得的市場數據而開發的資產或負債的投入。不可觀察的投入是反映FutureFuel對市場參與者將使用的因素的假設的投入,這些因素是根據當時可獲得的最佳信息對開發的資產或負債進行估值的。層次結構被分解為三級別。水平1對於相同的資產或負債,投入品在活躍的市場中報價(未經調整)。水平2投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、市場中相同或類似資產或負債的報價不直接或間接可觀察到的資產或負債的現役和投入(報價以外的投入)。水平3投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表按級別提供了按公允價值經常性計量的資產和負債的信息。2021年9月30日-和2020年12月31日。
資產(負債) |
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
公允價值在 |
使用以下輸入進行公允價值計量: |
|||||||||||||||
描述 |
2021年9月30日 |
1級 |
2級 |
3級 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
優先股和其他股權工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信託優先股 |
$ | $ | $ | $ |
資產(負債) |
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
公允價值在 |
使用以下輸入進行公允價值計量: |
|||||||||||||||
描述 |
2020年12月31日 |
1級 |
2級 |
3級 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
優先股和其他股權工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信託優先股 |
$ | $ | $ | $ |
8) | 無形資產 |
在……裏面四月的2015,FutureFuel以$收購了一條管道上的額外歷史線路空間
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)**
9) |
應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
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應計員工負債 |
$ | $ | ||||||
應計財產税、特許權税、機動車燃油税和其他税 |
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租賃負債,流動 |
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應計董事酬金 | ||||||||
其他 |
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總計 |
$ | $ |
10) | 借款 |
在……上面2020年3月30日,FutureFuel以FutureFuel Chemical為借款人,FutureFuel的某些其他子公司為擔保人,修改並重述了原於2015年4月16日(經修訂的“先行信貸協議”)與貸款方、地區銀行作為行政代理和抵押品代理,以及PNC銀行(北卡羅來納州)作為銀團代理。信貸協議包括一個
利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基準利率之間的利差為以下水平,並不時根據槓桿率進行浮動:
綜合槓桿率 | 經調整的倫敦銀行同業拆息貸款及 信用證手續費 | 基本利率貸款 | 承諾費 | |||||||||||
|
|
| ||||||||||||
≥ 1.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 1.50:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.50:1.0 |
|
|
信貸安排的條款包含若干負面契約及條件,包括最高綜合槓桿率及綜合最低利息覆蓋率。
有幾個
11) | 所得税撥備 |
下表彙總了所得税撥備。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
所得税優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
實際税率 | ( | %) | ( | %) | ( | %) | ( | %) |
為了儘量減少使用年度有效税率法可能產生的含糊和歪曲,本公司已確定其所得税優惠三和九截至的月份2021年9月30日通過將其年初至今的實際有效税率應用於年初至今的税前虧損。相比之下,三和九截至的月份2020年9月30日反映對年初至今的税前收入適用估計的年度有效税率。
這兩個時期的有效税率都反映了某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最顯著的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。三和九截至的月份2020年9月30日受到CARE法案增強的NOL結轉條款的有利影響。這部法律頒佈於2020年3月27日,允許公司帶回它的2020將聯邦税收損失延長到税率較高的一年,而不是提前到税率較低的一年。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
12) | 每股收益 |
在三和九截至的月份2021年9月30日-和2020,FutureFuel在計算每股收益時使用了國庫法。
基本和稀釋後每股普通股收益計算如下:*
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加權平均流通股-基本 | ||||||||||||||||
稀釋證券的影響: | ||||||||||||||||
股票期權和其他獎勵 | ||||||||||||||||
加權平均流通股-稀釋 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ |
在三和九截至的月份2021年9月30日
13) | 關聯方交易 |
FutureFuel與一名董事和大股東附屬或控制的公司進行交易。與這些交易相關的收入、費用、預付金額和未付金額作為關聯方項目計入隨附的合併財務報表。
關聯方收入是向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油產品和其他類似或相關產品的結果。他説:
銷售和分銷商品的關聯方成本是將生物柴油、石油柴油、混合燃料和其他石油產品銷售到第三FutureFuel從這些關聯方購買的物品,以及FutureFuel從這些關聯方購買天然氣、儲存和終端服務的相關費用。
關聯方管理FutureFuel的天然氣採購,最初支付天然氣費用,然後向FutureFuel開具同樣的發票,外加此類服務的象徵性費用。17,法律問題,是指天然氣供應商,不關聯方。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)**
14) | 細分市場信息 |
FutureFuel已經
化學品
FutureFuel的化工部門生產多樣化的化工產品,這些產品銷往國外第三派對客户。此數據段由以下部分組成
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。生物柴油的收入來自於通過FutureFuel在貝茨維爾工廠的分銷網絡、通過租賃的石油儲存設施提供的分銷設施以及通過一個偏遠的儲罐網絡向客户銷售生物柴油。生物燃料收入還包括銷售生物柴油與石油柴油的混合物;石油柴油與不是添加生物柴油;內部生成的獨立的可再生標識號(RIN);生物柴油生產的副產品;以及在公共運輸管道上購買和銷售其他石油產品。生物柴油的銷售價格和盈利能力有時會根據未售出的內部生成的RIN的時間而波動。FutureFuel做到了不將生產成本分配給內部產生的RIN,並可不時在“無RIN”的基礎上參與生物柴油的銷售,從而使FutureFuel保持對銷售中適用的RIN的所有權。最終出售RIN的好處是不反映在RIN銷售完成之前的運營業績中,可能導致報告的運營結果的可變性。
總結 業務 通過 細分市場
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
定製化學品 | $ | $ | $ | | $ | |||||||||||
高性能化學品 | ||||||||||||||||
化學品收入 | ||||||||||||||||
生物燃料收入 | ||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分部毛利(虧損) | ||||||||||||||||
化學品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
生物燃料 |
| ( | ) | |||||||||||||
毛利(虧損)總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
折舊是根據工廠使用情況分配給銷售商品的分段成本。FutureFuel的總資產和資本支出有不由於這些資產的很大一部分由每個部門在不同程度上共享,因此分配給各個部門,導致這樣的分配沒有什麼價值。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)**
15) | *特別現金股息 |
在……上面2021年5月10日公司宣佈派發特別現金股息#美元。
16) | *最近發佈的會計準則 |
ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響.有效。2020年3月12日,更新中的指引是為了迴應對銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險的擔憂,尤其是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險,全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革舉措,以確定更易觀察或基於交易、更不容易受到操縱的替代參考利率。這一指導意見將減輕與從參考利率過渡相關的會計負擔,這些參考利率預計將在我們的信貸安排內停止使用,如附註中所述10,借款。
17) | 法律事務 |
FutureFuel及其業務不時是訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟的當事人或目標,這些訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟都是在正常業務過程中處理和辯護的。雖然FutureFuel無法預測這些事情的結果,但它確實預測了不本集團相信,根據目前掌握的事實,任何此類懸而未決問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
由於天然氣價格的異常上漲,阿肯色州總檢察長已經對幾家天然氣供應商發起了民事調查要求。2021年2月天然氣賬單和付款正在等待進一步調查。
天然氣費用是#年綜合經營和全面收益表中關聯方銷售貨物成本的一個組成部分。三截至的月份2021年3月31日和九截至的月份2021年9月30日。但是,正如在備註中所討論的,13,關聯方交易,最終的天然氣供應商是不FutureFuel的關聯方。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對FutureFuel Corp.(“FutureFuel”、“本公司”、“我們”或“Our”)財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在此提出的合併財務報表(包括附註)一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述,反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。有關與前瞻性陳述相關的風險的更多討論,請參見下面的“前瞻性信息”。
除非另有説明,否則所有的美元金額都以千為單位。
概述
我們公司在兩個報告部門進行管理和報告:化學品和生物燃料。化工產品分為兩大類:定製化學品和性能化學品。定製產品組由為單個客户生產的特種化學品組成,而性能產品組由為多個客户生產的化學品組成。生物燃料部門由一個產品組組成。管理層相信,每個細分市場的多樣性增強了公司利用資源的能力,並致力於發展每個細分市場。
在遵循美國環境保護局(EPA)可再生燃料標準(RFS)法律的生物燃料部門,我們為在美國銷售的每加侖生物柴油生成1.5個可再生標識號(RIN),這是D4 RIN的分類。RIN用於監測在EPA調節交易系統(EMTS)內根據RFS 2在給定年份交易的可再生燃料的水平。我們不會將銷售商品的成本分配給RIN的生成,因為實物燃料會產生全部成本。我們不購買RIN。下表彙總了我們持有的RIN以及根據Argus的數據,我們在2021年9月30日和2020年9月30日的RIN市值中值。
9月30日, | |||||
2021 | 2020 | ||||
D4環數量 | 12,074,116 | 2,967,799 | |||
每個RIN的市場價值 | $ | 1.42 | $ | 0.74 |
我們還註冊了加利福尼亞州最新的低碳燃料標準計劃和俄勒岡州的清潔燃料計劃。截至2021年9月30日,加利福尼亞州只有最低限度的學分,2020年9月30日沒有學分。在這兩個時期,俄勒岡州都沒有學分。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為流行病,並繼續在美國和世界其他國家蔓延。在疫情期間,我們的目標一直是保護員工的福祉,支持我們的客户,從供應商那裏獲得材料,並維持我們的製造運營。雖然大流行降低了大部分經濟體的總體活動水平,但我們基本上實現了這些目標。
大流行的影響仍不確定。該病毒(包括其變種)仍在傳播。新冠肺炎可能仍會對我們的財務業績產生負面影響的三個主要領域是客户需求、原材料採購和我們運營製造設施的能力。
客户需求-目標我們的幾個主要化工客户將我們為他們生產的產品銷售到受到新冠肺炎重大影響的市場。自2020年4月以來,能源和汽車市場尤其受到嚴重影響,尚未完全恢復到大流行前的水平。然而,柴油價格和可再生標識號(RIN)的價值在2021年有了顯著改善,儘管前景看好,但這種復甦仍然脆弱。
供應鏈影響*-我們最初擔心供應商關閉可能會導致原材料或投入短缺,並對我們製造產品和滿足客户需求的能力產生負面影響。*最初在我們的生物燃料部門是如此,對整個行業的影響是RIN價值上升的部分原因。“我們已經管理了供應,到目前為止,我們的運營沒有受到短缺的阻礙,並將繼續這一努力。”
運營影響*-我們的核心製造被認為是關鍵服務,我們的工廠在新冠肺炎大流行期間一直處於開放狀態,以滿足客户需求。已經實施的包括社會距離、加強清潔衞生和戴口罩等政策,在現場阻止了新冠肺炎的傳播是成功的。“我們將繼續採取行動,幫助防止工作中的新冠肺炎傳播,並根據需要調整政策。”“我們將繼續採取行動,幫助防止工作中的新冠肺炎傳播,並根據需要調整政策。”“我們將繼續採取行動,幫助防止工作中的新冠肺炎傳播,並根據需要調整政策。”到目前為止,我們沒有對我們以滿足客户需求的方式安全運營工廠的能力產生負面影響。
即使在新冠肺炎疫情平息後,我們的財務狀況和經營業績也可能受到實質性的不利影響。
財務結果摘要
以下是所指期間的某些綜合財務信息的摘要。
截至9月30日的三個月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2021 |
2020 | 變化 |
變化 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 98,682 | $ | 54,138 | $ | 44,544 | 82 | % | ||||||||
營業收入下降 |
$ | 6,142 | $ | 3,804 |
|
$ | 2,338 | 61 | % | |||||||
淨收入 | $ | 9,202 | $ | 6,890 | $ | 2,312 | 34 | % | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 0.21 | $ | 0.16 | $ | 0.05 | 31 | % | ||||||||
稀釋 |
$ | 0.21 | $ | 0.16 | $ | 0.05 | 31 | % | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 11,144 | $ | 5,575 | $ | 5,569 | 100 | % |
截至9月30日的9個月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2021 |
2020 | 變化 |
變化 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 214,316 | $ | 154,642 | $ | 59,674 | 39 | % | ||||||||
營業收入(虧損) |
$ | (8,919 | ) | $ | 16,644 | $ | (25,563 | ) | 不適用 | |||||||
淨收入 |
$ | 3,910 | $ | 41,092 | $ | (37,182 | ) | (90 | %) | |||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 0.09 | $ | 0.94 | $ | (0.85 | ) | (90 | %) | |||||||
稀釋 |
$ | 0.09 | $ | 0.94 | $ | (0.85 | ) | (90 | %) | |||||||
調整後的EBITDA |
$ | 7,987 | $ | 18,404 | $ | (10,417 | ) | (57 | %) |
我們使用調整後的EBITDA作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標。調整後的EBITDA不能取代營業收入、淨收入或經營活動的現金流量(根據公認會計準則確定),作為衡量業績或流動性的指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為GAAP報告的結果分析的替代品。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,如果適用,不包括基於非現金股票的補償費用、公開發行費用、與收購相關的交易成本、購買會計調整、出售財產和設備的損失、衍生工具的收益或虧損,以及其他營業外收入或費用。提供與調整後EBITDA相關的信息,以便投資者擁有與我們評估業務整體運營和流動性時使用的數據相同的數據。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同,因此,我們的計算結果不一定與其他公司的結果可比。
調整後的EBITDA允許我們的首席運營決策者在綜合的基礎上評估我們業務的業績和流動性,以評估我們的運營部門產生運營現金流的能力,以滿足營運資本需求,為資本支出提供資金,並支付股息。特別是,我們的管理層認為,調整後的EBITDA允許根據GAAP結果,相對於業績和流動性對我們的經營業績和流動性進行比較評估。這項措施隔離了某些項目的影響,包括折舊和攤銷費用(可能在我們的運營部門之間有所不同,與其基本運營業績沒有任何相關性),基於非現金股票的薪酬費用費用(這是一種非現金費用,在類似公司之間差異很大),以及衍生工具的損益(這可能導致淨收入相對於基礎實物產品的銷售在不同時期顯得不穩定)。
我們利用商品衍生工具主要是為了保護我們的業務不受商品價格下跌的影響,並提供與商品銷售相關的現金流的更大確定性。我們進行套期保值,並利用按市值計價的會計方法對這些工具進行核算。因此,我們在任何給定時期的業績可能會受到市場價格相對於我們合同價格的變化以及與生物燃料銷售相關的衍生工具估值變化時間的影響,有時會受到重大影響。我們將這一項目作為調整項目,因為我們認為它提供了我們業務在給定時期的基本表現的相關指標。
此外,我們還投資於某些債務證券(信託優先股)的有價證券以及優先股和其他股權工具。這些有價證券的已實現和未實現損益在不同時期可能會有很大波動。我們將這一項目作為調整項目,因為我們認為它提供了我們業務在給定時期的基本表現的相關指標。
下表將最直接可比的GAAP業績財務指標--淨收入與調整後的EBITDA進行了核對。
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2021 |
2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
營業淨收入 |
$ | 9,202 | $ | 6,890 | $ | 3,910 | $ | 41,092 | ||||||||
折舊 |
2,656 | 2,692 | 7,887 | 8,554 | ||||||||||||
非現金股票薪酬 |
- | - | - | 49 | ||||||||||||
利息和股息收入 |
(654 | ) | (1,076 | ) |
(2,449 | ) | (4,562 | ) |
||||||||
遞延融資成本的非現金利息支出和攤銷 | 33 | 32 | 96 | 119 | ||||||||||||
處置財產和設備的損失(收益)税 |
11 | (53 | ) | 11 | (51 | ) | ||||||||||
衍生工具的損失(收益) | 2,348 | (867 | ) | 10,377 | (6,789 | ) |
||||||||||
有價證券的損失(收益) | 729 | (1,213 | ) |
192 | 7,273 | |||||||||||
其他收入 | - | - | - | (8,350 | ) | |||||||||||
所得税優惠 |
(3,181 | ) | (830 | ) |
(12,037 | ) | (18,931 | ) |
||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 11,144 | $ | 5,575 | $ | 7,987 | $ | 18,404 |
下表將運營現金流(最直接可比的GAAP流動性財務指標)與調整後的EBITDA進行了核對。
截至9月30日的9個月, |
||||||||
2021 |
2020 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 19,827 | $ | 76,576 | ||||
遞延所得税的利益 | 12,190 | 951 |
|
|||||
利息和股息收入 | (2,449 | ) | (4,562 | ) |
||||
所得税優惠 | (12,037 | ) | (18,931 | ) |
||||
衍生工具的損失(收益) | 10,377 | (6,789 | ) |
|||||
衍生工具公允價值變動 | (2,147 | ) | 757 |
|
||||
營業資產和負債變動,淨額 | (16,459 | ) | (21,248 | ) |
||||
其他收入 | - | (8,350 | ) | |||||
無形資產減值 | (1,315 | ) | - | |||||
調整後的EBITDA | $ | 7,987 | $ | 18,404 |
運營結果:
整合
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||||||||||
變化 |
變化 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
金額 |
% |
2021 | 2020 | 金額 | % | |||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 98,682 | $ | 54,138 | $ | 44,544 | 82.3 | % | $ | 214,316 | $ | 154,642 | $ | 59,674 | 38.6 | % | ||||||||||||||||
產量/產品組合效應 |
(502 | ) | (0.9 | %) | (23,750 | ) | (15.4 | )% | ||||||||||||||||||||||||
價格效應 |
45,046 | 83.2 | % | 83,424 | 53.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
毛利(虧損) |
8,192 | 6,446 | 1,746 | 27.1 | % | (2,587 | ) | 23,756 | (26,343 | ) | 不適用 | |||||||||||||||||||||
運營費用 | 2,050 | 2,642 | (592 | ) | (22.4 | %) | 6,332 | 7,112 | (780 | ) | (11.0 | %) | ||||||||||||||||||||
其他(費用)收入 | (121 | ) | 2,256 | (2,377 | ) | 不適用 | 792 | 5,517 | (4,725 | ) | (85.6 | %) | ||||||||||||||||||||
所得税優惠 | (3,181 | ) | (830 | ) | (2,351 | ) | 283.3 | % | (12,037 | ) | (18,931 | ) | 6,894 | (36.4 | %) | |||||||||||||||||
淨收入 | $ | 9,202 | $ | 6,890 | $ | 2,312 | 33.6 | %) | $ | 3,910 | $ | 41,092 | $ | (37,182 | ) | (90.5 | %) |
與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的合併收入分別增加了44,544美元和59,674美元。這一增長主要是由於生物燃料部分的價格上漲。較低的生物燃料銷售量在一定程度上減少了三個月和九個月同期的銷售收入。
毛利 在截至9月30日的三個月裏,2021年的毛利潤為8192億美元,而截至2020年9月30日的三個月的毛利潤為6446億美元。這一增長主要是由於:(I)生物燃料部門利潤率的提高和(Ii)採用後進先出庫存會計方法確定的庫存賬面價值的調整,使本季度的毛利增加了9.61億美元,而去年同期的毛利減少了6.28億美元。衍生工具中未實現和已實現頭寸的變化基本上抵消了這些增加,本季度虧損2348美元,而去年同期為收益867美元。
截至2021年9月30日的9個月的毛虧損為2587億美元,而截至2020年9月30日的9個月的毛利潤為237.56億美元。這一下降主要是由於:i)冬季風暴URI帶來的過高的天然氣價格,導致與上年同期相比增加了7800美元;(Ii)由於天然氣減產,產量減少;(Iii)我們不再銷售的兩種定製化學品的銷售量減少;Iv)截至2021年9月30日的9個月衍生工具的未實現和已實現頭寸的變化,淨虧損10377億美元,而截至2020年9月30日的9個月的收益為6789億美元。v)採用後進先出存貨會計方法確定的存貨賬面價值調整的變化。這項調整使截至2021年9月30日的9個月的毛利潤減少了6067億美元,而此前同期的毛利潤增加了2266美元。(V)在截至2021年9月30日的9個月中,未實現和已實現頭寸的變化與之前增加的2266美元相比,在截至2021年9月30日的9個月中,淨虧損為10377億美元,而截至2020年9月30日的9個月的收益為6789億美元。生物燃料部門利潤率的提高部分抵消了這些下降。
由於天然氣價格的異常上漲,阿肯色州總檢察長對幾家天然氣供應商發起了民事調查要求,目前該公司對2021年2月的天然氣賬單存在爭議,並正在等待進一步調查。詳情見綜合財務報表附註13及附註17。
運營中 e體驗
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用分別減少到5.92億美元和7.8億美元,原因是薪酬和費用減少。
其他收入
在截至2021年9月30日的三個月裏,與2020年同期相比,其他收入減少了2377億美元,這主要是由於有價證券的損益變化造成的。本季度的虧損(包括未實現虧損)為729美元,而去年同期的收益(包括未實現收益)為1213美元。
在截至2021年9月30日的9個月中,其他收入與去年同期相比減少了4725億美元。這一減少的原因是:(I)上一年度就合同事項達成的法律決議,其應計項目8,350美元作為其他收入減免;(Ii)無形資產減值1,315美元(詳情見綜合財務報表附註8);以及(Iii)利息和股息收入減少。此外,其他收入受益於截至2021年9月30日的9個月的有價證券虧損(包括未實現虧損)較上年減少。*截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的有價證券虧損(包括未實現虧損)分別為192美元和7,273美元。
所得税優惠
為了最大限度地減少使用年度有效税率法產生的模糊和扭曲的可能性,本公司通過將年初至今的實際有效税率應用於年初至今的税前虧損,確定了截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠。相比之下,截至2020年9月30日的三個月和九個月的税收優惠反映了對年初至今的税前收入應用估計的年度有效税率。
這兩個時期的有效税率都反映了某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最顯著的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。此外,截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率受到了CARE法案增強的NOL結轉條款的有利影響。這項於2020年3月27日頒佈的法律允許該公司將其2020年的聯邦税收損失結轉到税率較高的一年,而不是向前結轉到税率較低的一年。
NET I隨之而來的
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別增加了23.12億美元和減少了371.82億美元。這一下降主要是由於前面提到的毛利潤(虧損)、其他收入和所得税優惠方面的變化造成的。
化學制品 細分市場
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
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變化 |
變化 |
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2021 |
2020 |
金額 |
% |
2021 |
2020 |
金額 |
% |
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收入 |
$ | 16,691 | $ | 12,737 | $ | 3,954 | 31.0 | % | $ | 48,348 | $ | 63,268 | $ | (14,920 | ) | (23.6 | %) | |||||||||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | 3,286 | 25.8 | % | $ | (15,558 | ) | (24.6 | %) | |||||||||||||||||||||||
價格效應 |
$ | 668 | 5.2 | % | $ | 638 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 5,105 | $ | 4,754 | $ | 351 | 7.4 | % | $ | 8,089 | $ | 20,345 | $ | (12,256 | ) | (60.2 | %) |
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的化學品收入增長了31.0%,即3954億美元。我們定製化學品(為特定客户生產的獨特化學品)的收入為12,720美元,增加了2,391美元。我們高性能化學品(由根據規格銷售的多客户產品組成)的收入為3,971美元,增加了1,562美元。前一年這兩個產品系列的銷售額都受到了COVID的負面影響。
在截至2021年9月30日的9個月中,化學品收入總計48,348美元,比2020年同期下降23.6%,即14,920美元。定製化學品的收入為35,655美元,比去年同期減少了16,474美元,原因是我們不再銷售兩種產品。在9個月的比較期間,其餘的下降是由於今年2月經歷的天然氣削減導致銷售量下降。在9個月的同期,高性能化學品的銷售收入增加了1,554美元,達到12,693美元。這一增長來自:i)市場狀況改善,我們的聚合物改性劑的銷售量增加,ii)甘油價格提高,iii)宣傳產品的時機。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,化工部門的毛利潤分別增加了3.51億美元和減少了12.56億美元。在截至2021年9月30日的前9個月裏,毛利潤下降的主要原因是天然氣價格異常高,我們的定製化工產品的銷售量的損失主要是由於新冠肺炎對客户需求的負面影響,以及我們失去了兩款定製化工產品。與去年同期相比,截至2021年9月30日的前9個月的毛利潤也有所下降。此外,由於價格上漲導致後進先出準備金增加,導致截至2021年9月30日的前9個月的毛利潤減少了12,020億美元;或者,
生物燃料 細分市場
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
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變化 |
變化 |
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2021 |
2020 |
金額 |
% |
2021 |
2020 |
金額 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 81,991 | $ | 41,401 | $ | 40,590 | 98.0 | % | $ | 165,968 | $ | 91,374 | $ | 74,594 | 81.6 | % | ||||||||||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | (3,788 | ) | (9.1 | %) | $ | (8,192 | ) | (9.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
價格效應 |
$ | 44,378 | 107.2 | % | $ | 82,786 | 90.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利(虧損) |
$ | 3,087 | $ | 1,692 |
|
$ | 1,395 | 82.4 | % | $ | (10,676 | ) | $ | 3,411 | $ | (14,087 | ) | 不適用 |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的生物燃料收入分別增加了4059億美元和74594億美元。這一增長主要是由燃料和環氧乙烷價格的整體改善推動的。美國生物柴油和生物柴油混合量減少了約1美元。3000英寸這九個月的比較期主要來自冬季風暴URI的影響。
我們銷售的生物柴油有很大一部分是賣給三*主要煉油商在截至2021年9月30日的三個月內三在截至2021年9月30日的9個月中,主要煉油商/混合商的收入佔營收的10%以上。不能保證我們會繼續向這些主要煉油商出售石油,或者,如果我們真的出售了,我們將出售的數量或我們將實現的利潤率。我們不相信失去這些客户會對我們的生物燃料部門或整個我們產生重大的不利影響,因為:(I)我們相信,由於其他客户對生物柴油的潛在需求超過了我們的產能,我們可以隨時向其他客户銷售我們的生物柴油;(Ii)我們向這些客户的銷售不是以固定條款進行的,客户沒有固定的義務購買任何最低數量,除非是短期採購訂單所規定的;以及(Iii)我們從這些客户那裏收到的價格是以當時的市場價格為基礎的,情況就是這樣。
在截至2021年9月30日的三個月裏,生物燃料的毛利潤為30.87億美元,而2020年同期的毛利潤為16.92億美元,主要來自: I)提高了生物柴油的利潤率;ii)由於庫存減少而減少了我們的後進先出準備金,這使本季度的毛利潤增加了1099美元,而去年同期價格上漲導致後進先出準備金增加,毛利潤減少了616美元。*生物燃料毛利潤在三個月的比較期間進一步下降,原因是衍生品工具活動的重大變化,截至2021年9月30日的三個月虧損2348億美元,而前三個月的收益為867億美元
在截至2021年9月30日的9個月裏,生物燃料的總虧損為106.76億美元,而2020年同期的毛利潤為341.1億美元,主要來自:(I)冬季風暴URI的影響,它大幅提高了天然氣價格,從而在減產以最大限度減少天然氣消耗時減少了銷售量,冰凍天氣導致的重新啟動延遲進一步加劇了這一影響;(Ii)截至2021年9月30日的9個月虧損10,377萬美元的衍生工具活動的變化,而截至2020年9月30日的9個月的收益為6789美元(Iii)與2020年同期降低LIFO準備金的降價相比,截至2021年9月30日的9個月的價格上漲增加了後進先出準備金;此次調整分別減少了4,865美元的毛利和增加了1,518美元的毛利。
我們在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。根據主題815的具體指導方針,我們的衍生品工具沒有資格進行對衝會計。衍生工具與套期保值。沒有任何衍生工具被指定為套期保值,主要是由於廣泛的記錄保存要求。
我們衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) |
||||||||||||||||
2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||
合同數量不足 |
公允價值 |
合同數量不足 |
公允價值 |
|||||||||||||
受監管的固定價格未來承諾 |
360 | $ | (2,023 | ) | 250 | $ | 124 |
所有衍生工具均按照紐約商品交易所主要交易機構的標準合同條款和條件訂立。
關鍵會計指標估計數
收入 識別
該公司確認主題606下的收入,從以下來源獲得的收入合同與客户打交道.某些長期合同將不可取消的預付款視為實質性權利。本公司採用續訂期權的方式將交易價格分配給物權。對於這些合同中的每一份,本公司估計了以最有可能的預期銷售價格銷售的預期合同量,作為將交易價格分配給材料權利的基礎。估計在預期的基礎上每季度更新一次。這些定製化學品合同的付款期限為30天。見我們合併財務報表的附註3。
對於大多數產品銷售來説,收入是在產品從我們的設施發貨並且損失和所有權風險已轉移到客户身上時確認的,這與我們的客户合同和所述的發貨條款一致。幾乎所有定製產品都是根據書面主服務協議生產的。性能化學品和生物柴油一般按照書面採購訂單的條款銷售。一般來説,除質量糾紛外,客户沒有任何退貨權利。我們所有的產品在裝運前都經過了質量測試,從歷史上看,退貨是無關緊要的。我們不提供回扣,除了與BTC有關的回扣。
生物柴油的銷售價格有時會根據未售出的內部產生的RIN的時間而波動。時不時地,生物柴油的銷售是在“無RIN”的基礎上進行的。這種銷售方法導致適用的RIN被持有。在RIN銷售完成之前,RIN的價值不會反映在收入中。
存在履約義務的票據持有交易的收入在履行全部履約義務並轉移產品控制權時確認。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的賬單和持有交易與定製化學品客户有關,根據合同協議,收入根據客户正在生產並準備使用的產品確認。這些銷售以每月書面採購訂單為準,並同意生產是合理的。該產品是應客户要求定製並儲存的,不能出售給其他買家。即付即用客户的信用和付款條件與其他定製化學品客户類似。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,票據和持有安排下的收入分別為91.85億美元和7400美元。截至2021年和2020年9月30日的九個月,票據和持有銷售收入分別為24612億美元和24888美元。
流動性與資本資源
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,我們來自運營活動、投資活動和融資活動的淨現金。
截至9月30日的9個月, |
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2021 |
2020 |
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企業經營活動提供的現金淨額 | $ | 19,827 | $ | 76,576 | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 15,891 | $ | (156 | ) |
|||
用於融資活動的淨現金 | $ | (117,053 | ) | $ | (139,580 | ) |
我們相信,根據經修訂及重述的信貸協議,營運活動及借款能力所產生的現有現金結餘及現金流,將足以為可預見未來的營運、產品開發、現金股息及資本需求提供資金。然而,隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變,我們將繼續評估我們的流動性需求。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。全球供應鏈和經濟中斷的延長可能會對我們的業務、運營結果、償還債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。
經營活動
2021年前9個月,經營活動提供的現金為19827億美元,而2020年前9個月提供的現金為76576美元,淨減少56749美元。減少的主要原因是應收賬款(包括應收賬款相關方)的變化為80001美元。這一變化的原因是2020年前9個月收到76259億美元,主要來自BTC付款,而不是33001美元導致淨減少的另一個原因是,淨收入從2020年前9個月的410.92億美元變為2021年同期的7.29億美元,淨減少40363美元,2021年前9個月的庫存現金流出比2020年前9個月增加了182.91億美元。應付賬款(包括與應付賬款相關的各方)的淨變化部分抵消了這些現金淨流出,2021年前9個月的現金流入為210.24億美元,而2020年前9個月的現金流出為520.52億美元,這也主要與2020年支付給客户的BTC回扣有關。此外,應收所得税淨變化,2021年前9個月現金流入7768億美元,而2020年同期現金流出14379億美元。
投資活動
2021年前9個月,投資活動產生的現金為158.91億美元,而2020年前9個月的現金使用量為1.56億美元。在16047美元的變化中,16325億美元是2021年前9個月有價證券淨銷售額比2020年前9個月增加的結果。2021年前9個月,淨銷售現金總額為18981美元,而2020年前9個月為2656億美元。
融資活動
現金用於在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,融資活動分別為117,053美元和139,580美元。這22,527美元的差額主要是由於2021年前9個月我們的普通股支付了109,408美元的特別股息,而2020年同期支付的特別股息為131,230美元,淨差額為21,822美元。
信用 設施
從2020年3月30日起,我們與一個商業銀行銀團簽訂了一份修訂並重述的信貸協議,金額為10萬美元。這筆貸款是一種循環貸款,其收益可用於我們的營運資金、資本支出和一般公司用途。該設施將於2025年3月30日終止。有關我們的信貸協議的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註10。
我們打算從現金流以及現有的現金、現金投資中為我們的業務未來的資本需求提供資金,如果需要的話,還可以從我們的信貸安排下借款。我們認為沒有需要發行任何證券來為這些資本要求提供資金。
分紅
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三個月和前九個月,我們定期支付普通股季度現金股息,金額為每股0.06美元。定期現金股息為#美元。2,625前三個季度的每一個季度都是如此。2021年5月10日,我們還宣佈了每股2.50美元的特別現金股息,並於2021年6月4日支付了109,408美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們宣佈了每股3.00美元的特別現金股息,並於2020年4月17日支付了131,230美元。
資本 管理
由於我們積極的經營業績,我們積累了過剩的營運資金。部分超額營運資金已作為特別和定期現金股息發放。此外,正如之前報道的那樣,定期股息將在2021年12月支付。第三方沒有對我們的營運資金管理決策施加重大限制。
這些資金中有很大一部分是以現金或現金等價物的形式存放在多家金融機構的。在截至2021年9月30日和2020年12月31日的期間,我們還投資了某些優先股、債務證券和其他股權工具。我們將這些投資歸類為隨附的合併資產負債表中的流動資產,並將債務證券指定為“可供出售”。因此,債務證券按公允價值記錄,未實現的收益和損失(扣除税金)作為股東權益的一部分報告。我們還持有市值現成的股權證券。這些權益工具按公允價值入賬,未實現收益和虧損作為淨收入的一部分報告。截至2021年9月30日和2020年12月31日,債務證券和股權工具的公允價值分別為45164億美元和64404億美元。
最後,我們在選定的金融機構開設存託賬户,如支票賬户、貨幣市場賬户和其他類似賬户。
表外安排
我們從事兩種類型的套期保值交易。首先,我們通過買賣能源商品期貨合約和期權來對衝我們的生物燃料銷售。這一活動記錄在我們於2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表中。其次,我們通過與某些供應商執行採購合同和供應協議來對衝我們的生物燃料原料,或者他們符合ASC 815的正常採購和正常銷售例外。衍生工具與套期保值。這些對衝交易在收益中確認,在2021年9月30日或2020年12月31日沒有記錄在我們的合併資產負債表中,因為它們不符合GAAP定義的對衝工具的定義。購買生物燃料原料通常涉及兩個風險因素:基準和價格。基礎包括所需的任何精煉或加工以及運輸。價格包括實際購買的農產品。基差和價格都會隨着時間的推移而波動。當我們承諾在未來一段時間內提供一定數量的原料並確定了該數量的基礎時,與供應商的供應協議就構成了一種對衝。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
這些新的市場風險披露中所有以數字表示的美元金額都以千為單位(每股金額除外)。
近年來,總體經濟通脹沒有對我們的成本產生實質性的不利影響,正如本文其他地方所描述的那樣,我們已經將一些價格上漲轉嫁給了我們的客户。然而,我們面臨如下所述的某些市場風險。
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。化學品和生物燃料業務在投入品(電力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在固有的商品價格風險。和產量(製造化學品和生物燃料)。
我們尋求通過簽訂長期銷售合同來降低與化學品製造和銷售相關的市場風險,其中包括合同市場價格調整保護,以允許關鍵原材料的市場價格變化轉嫁給客户。然而,這樣的價格保護並不總是得到的,一些原材料價格風險仍然很大。
為了管理生物燃料價格市場波動帶來的價格風險,我們可以簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。我們根據主題815對這些衍生工具進行説明,衍生品 和 對衝。*根據本準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要符合被指定為會計套期保值關係的資格,必須滿足特定的標準,並保存適當的文件。在2021年或2020年的前9個月,我們沒有根據這些規則有資格作為指定會計對衝的衍生品工具。我們衍生工具的公允價值變動在每個會計期末確認,並作為生物柴油部門銷售商品成本的組成部分記錄在綜合經營報表中。
我們對衍生工具損益的即時確認可能會因衍生工具的價值相對於生物燃料銷售量的變化時間而導致淨收入在不同時期波動。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們衍生工具的公允價值分別為淨負債20.23億美元和淨資產1.24億美元。
我們的毛利潤將受到我們為原材料和轉換成本(化學品和生物燃料生產中發生的成本)支付的價格的影響,而我們沒有合同規定的市場價格調整保護。這些產品主要由粗玉米油、黃脂和石油柴油組成。由於天氣狀況、整體經濟狀況、政府政策、商品市場和全球供求等不可預測的因素,這些商品的供應和價格都會受到波動的影響。
根據2021年前9個月的平均價格,我們準備了一份關於關鍵原材料和轉換成本的市場風險敞口的敏感性分析,我們不具備合同市場價格調整保護。我們只包括假設價格不利變化會導致毛利潤下降1.0%或更多的原材料和轉換成本。假設相關產成品的價格不能提高,並假設銷售數量沒有變化,假設下面列出的商品的平均價格上漲10%,將導致毛利潤髮生以下變化。
(數量和美元,單位為千)
項目 |
卷要求 (a) |
單位 |
假想的價格不利變化 |
毛利下降 |
毛利下降百分比 |
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生物柴油原料 |
307,046 | 磅 |
10.0 | % | $ | 14,707 | 563.9 | % | |||||||||
天然氣 | 916 | MCF | 10.0 | % | $ | 1,029 | 39.4 | % | |||||||||
甲醇 | 53,548 | 磅 | 10.0 | % | $ | 975 | 37.4 | % | |||||||||
電 | 81 | 兆瓦時 | 10.0 | % | $ | 418 | 16.0 | % | |||||||||
甲醇鈉 | 9,116 | 磅 | 10.0 | % | $ | 370 | 14.2 | % | |||||||||
煤,煤 | 25 | 噸 | 10.0 | % | $ | 180 | 6.9 | % | |||||||||
燒鹼 | 9,291 | 磅 | 10.0 | % | $ | 110 | 4.2 | % | |||||||||
二甲苯 | 1,024 | 磅 | 10.0 | % | $ | 35 | 1.3 | % | |||||||||
氯化氫 | 94 | 磅 | 10.0 | % | $ | 34 | 1.3 | % | |||||||||
190驗證SDA | 674 | 磅 | 10.0 | % | $ | 33 | 1.3 | % | |||||||||
發煙硫酸 | 2,768 | 磅 | 10.0 | % | $ | 27 | 1.0 | % | |||||||||
乙酰乙酸甲酯 | 261 | 磅 | 10.0 | % | $ | 25 | 1.0 | % |
(A)數量需求和平均價格信息是根據截至2021年9月30日的9個月的使用量和獲得的價格計算的。隨着我們業務的發展,未來幾年的數量需求可能與這些數量有很大不同。 |
截至2021年9月30日或2020年12月31日,我們沒有借款,因此,我們在這兩個時期沒有利率風險。由於以外幣計價的交易相對微不足道,我們認為我們的外幣風險無關緊要。
項目4.控制和程序
在我們首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員的監督下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們根據經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)的披露控制和程序(定義見第13a-15(E)和15(D)-15(E)條)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日的這些披露控制和程序有效,可確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在上一財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第1項法律訴訟
我們不是任何重大待決法律程序的當事人,我們的任何財產也不受任何重大待決法律程序的約束,但與我們業務相關的普通例行訴訟除外。然而,我們有時可能是訴訟、索賠、調查和訴訟的一方或目標,包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及僱傭事宜,我們希望在正常業務過程中處理和辯護這些事項。雖然我們無法預測任何目前懸而未決的問題的結果,但我們不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對我們的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,不利的事態發展可能會對未來一段時期的收益或現金流產生負面影響。
第1A項。風險因素。
我們之前在2021年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
展品 |
描述 |
31(a). |
規則13a-15(E)/15d-15(E)-首席執行官的認證證書 |
31(b). |
規則13a-15(E)/15d-15(E):首席財務官和首席財務官的認證證書 |
32. |
1350節:首席執行官、首席財務官和首席財務官的認證證書 |
99. |
報表重新計算每股收益 |
101 |
文件中的互動數據** |
101.INS |
內聯XBRL實例 |
101.SCH |
內聯XBRL-Taxonomy-Extension-Schema |
101.CAL |
內聯XBRL的Taxonomy和Extension計算 |
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義 |
101.LAB |
內聯XBRL分類和擴展標籤 |
101.PRE |
內聯XBRL分類標準擴展演示文稿 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
** |
根據S-T法規第406T條規則,根據本條例附件第101條中的第406T條規定,根據1933年修訂的《美國證券交易法》第11節或第12節的規定,本條例附件101中的互動數據和文件被視為未提交登記聲明或招股説明書的部分內容,被視為未根據1934年修訂的《證券交易法》第18條提交,否則不承擔這些條款下的法律責任,否則將被視為未根據1934年修訂的《證券交易法》第18條提交登記聲明或招股説明書的部分或部分登記聲明或招股説明書,經修訂後,視為未根據1934年《證券交易法》第18條提交,否則不承擔該等條款下的責任。 |
關於前瞻性信息的特別説明
本報告以及通過引用納入本報告的文件均含有前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及我們當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含“相信”、“不相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”等類似含義的表述被視為含有不確定性,屬於前瞻性表述。此外,我們或我們的代表已經或將不時以口頭或書面形式作出前瞻性陳述。此外,此類前瞻性聲明可能會包含在我們向美國證券交易委員會提交的各種文件中、新聞稿中,或者由我們的一位授權高管或經其批准所作的口頭聲明中。
這些前瞻性陳述會受到某些已知和未知的風險和不確定性的影響,以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同的假設。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於在FutureFuel截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們未來提交給美國證券交易委員會的文件中闡述的那些因素。您不應過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映我們管理層截至各自日期的意見。除非法律另有要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修改結果。本報告以及隨後提交給美國證券交易委員會的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。新的因素時有出現,我們無法預測哪些因素會出現。可能還有我們目前不知道的額外風險,或者我們目前認為對我們的業務無關緊要的風險。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。如果發生任何此類風險,我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。您應該參考我們已經或將在提交給美國證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格中所做的任何其他披露, 及其任何修正案。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確受到本報告所載警告性陳述的限制。
S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
FUTUREFUEL Corp.(FUTUREFUEL Corp.): |
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發信人: |
/s/保羅·A·諾維利 |
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保羅·A·諾維利(Paul A.Novelly),董事長兼首席執行官 |
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日期:2021年11月9日 |
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作者: |
/s/羅斯·M·斯帕克斯 |
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首席財務官兼首席財務官羅斯·M·斯帕克斯 |
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日期:2021年11月9日 |
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