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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權公司或組織) | (税務局僱主 |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器◻ | 非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司： | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2021年11月5日，註冊人的A類普通股(面值0.01美元)和B類普通股(面值0.01美元)的流通股數量為
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索引
頁面 | |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
壓縮合並資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 |
簡明合併經營報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
簡明合併股東權益報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
簡明合併現金流量表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 18 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
項目4.控制和程序 | 26 |
第二部分其他信息 | 26 |
項目1.法律訴訟 | 26 |
第1A項。風險因素 | 27 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
項目6.展品 | 28 |
簽名 | 29 |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
EX-32 | |
EX-101實例文檔 | |
EX-101架構文檔 | |
EX-101計算鏈接庫文檔 | |
EX-101標籤LINKBASE文檔 | |
EX-101演示文稿LINKBASE文檔 | |
EX-101定義LINKBASE文檔 |
2
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第一部分：金融信息
第一項。財務報表
佐賀通信公司(Saga Communications，Inc.)
壓縮合並資產負債表
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | ||||
2021 | 2020 |
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| (未經審計) |
| (注) | ||||
(單位：萬人) | |||||||
資產 |
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流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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易貨貿易交易 |
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流動資產總額 |
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財產和設備 |
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減去累計折舊 |
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淨資產和設備 |
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其他資產： |
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廣播許可證，網絡 |
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商譽 |
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其他無形資產、使用權資產、遞延成本和投資、淨額 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計工資税和工資税 |
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應付股息 |
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其他應計費用 |
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易貨貿易交易 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期債務 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股 |
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股東權益總額 |
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注：
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
佐賀通信公司(Saga Communications，Inc.)
簡明合併業務報表
| 截至三個月 |
| 截至9個月 | |||||||||
9月30日-- |
| 9月30日-- | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
(未經審計) | ||||||||||||
(單位：萬人，每股收益除外) | ||||||||||||
淨營業收入 | $ | |
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車站運營費 |
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公司總務處和行政部 |
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其他營業(收入)費用，淨額 | ( | | ( | ( | ||||||||
廣播牌照的減值 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入 | ( | | ( | ( | ||||||||
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( |
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每股收益(虧損)： |
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基本信息 | $ | | $ | ( |
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稀釋 | $ | | $ | ( |
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加權平均普通股 |
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加權平均普通股和普通股等值股 |
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宣佈的每股股息 | $ | | $ | |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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佐賀通信公司(Saga Communications，Inc.)
股東權益簡明合併報表
A類 | B類 | 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 實繳 | 留用 | 財務處 | 股東的 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 權益 | |||||||
(未經審計)(單位：萬人) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益，截至2020年3月31日的三個月 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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購買庫房持有的股份 |
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| ( |
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401(K)計劃繳費 |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨虧損，截至2020年6月30日的三個月 |
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沒收限制性股票 |
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與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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購買庫房持有的股份 |
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| ( | ||||||
2020年6月30日的餘額 |
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淨虧損，截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 | | | | | | | | | ||||||||||||||
購買庫房持有的股份 | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
A類 | B類 | 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 普通股 | 實繳 | 留用 | 財務處 | 股東的 | ||||||||||||||||
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| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||
(未經審計)(單位：萬人) | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益，截至2021年3月31日的三個月 |
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與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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401(K)計劃繳費 |
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| ( |
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2021年3月31日的餘額 | | $ | |
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淨收益，截至2021年6月30日的三個月 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 |
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2021年6月30日的餘額 |
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淨收益，截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | ||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出 | | | | | | | | | ||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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佐賀通信公司(Saga Communications，Inc.)
簡明合併現金流量表
| 截至9個月 |
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| 9月30日-- |
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| 2021 |
| 2020 |
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(未經審計) |
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(單位：千) | ||||||||
經營活動的現金流： |
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經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||||
投資活動的現金流： |
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購置財產和設備 |
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獲取廣播屬性 |
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出售和處置資產的收益 | | | ||||||
保險理賠收益 |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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支付的現金股息 |
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購買庫藏股 |
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用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||||
現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國普遍接受的中期財務資料會計原則及形成財務報表10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認的年度財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。
我們認為，隨附的財務報表包括所有正常的、經常性的調整，這些調整被認為是公平呈現我們截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況以及截至2021年9月30日和2020年的三個月和九個月的運營結果所必需的。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的結果。
我們擁有或經營廣播物業
有關更多信息，請參閲Saga Communications，Inc.截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註。
我們評估了資產負債表日期9月30日之後發生的事件和交易。2021年，對於可能應在這些財務報表中確認或在這些財務報表附註中討論的項目。
每股收益信息
每股收益採用兩級法計算。兩類法是一種收益分配公式，它確定每類普通股和參與證券的每股收益。公司擁有與限制性股票單位有關的參與性證券，這些證券是根據公司2005年第二次修訂和重新修訂的激勵補償計劃授予的，在與普通股平等的基礎上賺取紅利。在應用兩類法時，收益既分配給普通股，也分配給參與交易的證券。
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：
截至三個月 |
| 截至9個月 |
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9月30日-- |
| 9月30日-- |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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(單位：萬人，每股收益除外) |
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分子： |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
減去：分配給未歸屬參與證券的收益(虧損) |
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普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
分母： |
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基本每股收益的分母-加權平均股票 |
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稀釋證券的影響： |
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普通股等價物 |
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稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票和假設轉換 |
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每股收益(虧損)： |
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基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
稀釋 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
有幾個
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務。現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值因到期日較短而接近公允價值。長期債務的賬面價值接近公允價值，因為它的利率要麼隨歐元-美元利率、最優惠利率波動，要麼已被重置為2021年9月30日的現行市場利率。
壞賬準備
壞賬準備是根據我們對應收賬款可收回性的判斷來記錄的。金額在確定為完全無法收回時予以核銷。拖欠帳款是以合同條款為基礎的。我們在計算壞賬準備時已經考慮了新冠肺炎疫情對客户業務和他們支付應收賬款能力的潛在影響。我們對某些客户無法支付所需款項造成的估計損失保留特定的準備金。我們還會考慮特定客户之外的因素，包括當前狀況和對經濟狀況的預測，包括新冠肺炎疫情的潛在影響。如果我們收回以前註銷的金額，我們將減少具體的信用損失撥備。我們的壞賬撥備是$。
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
所得税
我們的有效税率高於聯邦法定税率，這是因為所得税中包含了州税。我們歷來通過將整個會計年度的年度有效税率估計值應用於報告期的“普通”收入或虧損(税前收益或虧損，不包括不尋常或不頻繁發生的離散項目)來計算中期報告期間的所得税撥備。
細分市場
我們為您服務
時間經紀協議/本地營銷協議
我們已在某些市場簽訂了時間經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)。在典型的TBA/LMA中，一個電臺的FCC許可證持有者向另一方收費提供該台的廣播時間塊，該另一方提供在該廣播時間內要廣播的節目，並在指定的時間段內銷售他們自己的商業廣告公告。與TBA/LMA相關的收入和支出包括在隨附的未經審計的綜合綜合收益表中。與TBA/LMA相關的資產和負債包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中。
2.近期會計公告
最近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的核算“(“ASU 2019-12”)，其目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，並澄清和修改了有關某些特許經營税、商譽和非應税實體的税收處理的現有指南，以及其他項目，以改善一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的財年和過渡期內有效。本公司於2021年1月1日採用該標準，並未因採用該標準而產生實質性影響。
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
3.收入
商品和服務的性質
以下是我們產生收入的主要活動的描述：
廣播廣告收入
我們的主要收入來源是出售在我們的電臺播出的廣告。我們確認銷售廣告的收入是因為在廣告播出時履行了履行義務；因此，收入是在每個廣告插播的時間點確認的。代理佣金是根據代理對我們的廣告庫存的總賬單收入適用的指定百分比計算的，並報告為廣告收入的減少。
數字廣告收入
我們確認我們跨多個平臺的數字計劃的收入，例如有針對性的數字廣告、在線促銷、我們網站上的廣告、移動消息、電子郵件營銷和其他電子商務。收入是在數字廣告活動中的每一項具體表現義務發生時記錄的，通常是在一個月內。
其他收入
其他收入包括音樂會、促銷活動、塔樓租金和其他雜項項目的收入。收入一般在活動結束、促銷活動結束或履行各項履行義務時確認。
收入的分類
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，來自與客户的合同收入包括以下內容：
| 截至三個月 |
| 截至9個月 |
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9月30日-- |
| 9月30日-- |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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(單位：千) |
| (單位：千) |
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收入類別 |
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廣播廣告收入，淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
數字廣告收入 |
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其他收入 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
合同責任
我們的廣告商的付款一般在30天內到期，儘管某些廣告商被要求提前付款。當廣告商在履行義務之前支付服務費用時，這些預付款被記錄為合同負債。典型的合同責任涉及尚未投放的廣告位的預付款；贊助商為尚未舉辦的活動預付款；以及我們網站上出售的禮品卡用於資助廣播廣告活動。一般來説，所有合同負債預計將在一年內確認，並計入公司簡明綜合財務報表中的應付賬款，是非實質性的。
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
分配給剩餘履約義務的交易價格
因為我們的大部分銷售合同都是在一年或更短的時間內，我們已經利用了ASC 606-10-50-14項下的可選豁免，不會披露最初預期期限為一年或更短的銷售合同的剩餘履行義務的信息。
4.廣播許可證、商譽和其他無形資產
我們每年評估我們的FCC許可證減值，如果事件或環境變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地評估。我們在每個市場將我們的廣播許可證作為單一資產運營，並根據貼現現金流方法確定公允價值，假設投資者持有的唯一資產是廣播許可證的創業方案。公允價值計算包含包含變量的假設，這些變量基於過去的經驗和對未來運營業績的判斷，使用市場中平均站點的行業標準化信息。這些變量包括但不限於：(1)每個廣播市場的預期增長率，包括人口、家庭收入、零售額和其他會影響廣告支出的支出；(2)估計的市場可用廣告收入和相關的市場份額和利潤率；(3)估計的資本啟動成本和早年發生的虧損；(4)經風險調整的折扣率；(5)市場區域內可能的媒體競爭；以及(6)終端價值。如果FCC許可證的賬面價值大於其在給定市場中的估計公允價值，則該市場中的FCC許可證賬面價值將減少到其估計公允價值。
我們還每年評估商譽減值，如果存在某些情況，我們會更頻繁地評估商譽減值。如果報告單位的商譽賬面價值大於通過使用報告單位的估計公允價值完成假設的購買價格分配而確定的商譽隱含價值，則該報告單位的商譽賬面價值減至其隱含價值。
當情況表明減值可能已經發生時，我們使用未貼現現金流方法評估可攤銷無形資產的可回收性。如果無形資產的未來未貼現現金流低於賬面淨值，則賬面淨值減少到估計公允價值。應攤銷無形資產計入合併資產負債表中的其他無形資產、遞延成本和投資。
公司考慮了當前和預期未來圍繞新冠肺炎的經濟和市場狀況以及其他潛在的減值指標，確定在截至2021年9月30日的三個月和九個月內沒有發生需要進行任何中期減值測試的觸發事件。我們將繼續關注經濟和市場狀況的變化，包括與新冠肺炎相關的情況，如果任何事件或情況表明觸發事件已經發生，我們將在適當的時候對我們的無形資產進行中期減值測試。
如果實際市場狀況不如我們估計的那樣有利，或者如果發生事件或情況變化，導致我們的廣播許可證的公允價值低於賬面價值，我們可能需要在未來期間確認減值費用。這樣的費用可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
壽命有限的無形資產使用直線法在其使用年限內攤銷。優惠租賃協議在租賃期限內攤銷，範圍為至
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
5.普通股和庫存股
以下彙總了截至2021年9月30日與股票交易相關的我們普通股發行數量的相關信息：
| 已發行普通股 | |||
| A類 |
| B類 | |
(股價以10萬股計) | ||||
平衡，2020年1月1日 | | | ||
股份的轉換 |
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| ( |
發行限制性股票 |
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沒收限制性股票 |
| ( |
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平衡，2020年12月31日 |
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平衡，2021年9月30日 |
| |
| |
我們有一個股票回購計劃，允許我們購買最多$
6.租契
我們租用某些土地、建築物和設備用於我們的業務。我們在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用，並將所有租約的租賃和非租賃部分合並。所有預期租期至少一年的租約，其使用權(ROU)資產和租賃負債均記錄在資產負債表上。某些租約包括一個或多個選項，以。租約續期選擇權的行使一般由我們酌情決定。ROU資產的折舊年限受預期租賃期的限制。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值保證或重大限制性契約。截至2021年9月30日，我們沒有任何尚未開始的不可取消的經營租賃承諾。
淨資產歸入其他無形資產、遞延成本和投資，歸入壓縮綜合資產負債表淨額，而當前租賃負債歸入其他應計費用，長期租賃負債歸入其他負債。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在資產負債表上。淨資產為$
12
目錄
佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
租賃費用包括租期超過一年的租賃成本。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的總租賃費用為$
截至2021年9月30日，我們沒有融資租賃和不可取消經營租賃下的最低年度租金承諾，包括以下內容(以千為單位)：
截至2013年12月31日的年份 |
| ||
2021 (a) |
| $ | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額(b) |
| | |
減去：利息(c) |
| | |
租賃負債現值(d) | $ | |
| (a) | 剩餘付款為截至2021年12月31日的三個月 |
| (b) | 租賃付款包括以下選項有合理把握可以行使的租賃條款。截至2021年9月30日，已簽署但尚未開始的租約沒有具有法律約束力的最低租賃費。 |
| (c) | 我們的租約沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須估計這類租約的貼現率，以確定租約開始日的租約付款現值。 |
| (d) | 計算租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期和加權平均貼現率為 |
7.收購和處置
我們積極尋求和探索通過收購更多廣播物業進行擴張的機會。綜合收益表包括所收購電臺在各自收購日期的經營業績。所有收購均按購買入賬，因此，總購買對價根據收購日期的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。支付的對價超過收購淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。本公司根據FASB ASC主題805的規定進行收購。業務合併.
管理層根據每項特定資產的重置成本、計提折舊撥備，通過成本和市場相結合的方法為收購的物業和設備分配公允價值，並根據綠地估值方法(貼現現金流法)向收購的無形資產(主要是FCC許可證)分配公允價值。
2021年收購
2021年1月8日，公司完成了從聯合傳媒有限責任公司購買WBQL和W288DQ的協議，總收購價格為$
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佐賀通信股份有限公司(Saga Communications，Inc.)
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2020年的收購
2020年1月2日，公司完成了從Basic Holdings，LLC購買W295BL的協議，總收購價格為$
2021年和2020年收購的簡明合併資產負債表：
以下未經審計的簡明資產負債表代表分配給2021年和2020年收購的相關資產和負債的估計公允價值。
佐賀通信公司
2021年和2020年收購的簡明合併資產負債表
收購正在進行中 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位：萬人) | ||||||
收購的資產： | ||||||
財產和設備 | $ | |
| $ | | |
其他資產： |
|
| ||||
廣播許可證 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
收購的總資產 |
| |
| | ||
承擔的負債： |
|
| ||||
流動負債 |
| |
| | ||
承擔的總負債 |
| |
| | ||
取得的淨資產 | $ | | $ | | ||
8.所得税
2020年3月18日，“家庭第一冠狀病毒反應法”(“FFCR法案”)和2020年3月27日“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)分別頒佈，以應對新冠肺炎大流行。FFCR法案和CARE法案包含許多税收條款，例如推遲支付工資，建立某些員工的留用抵免，放寬利息扣減限制，以及更新合格裝修房產的定義。這項立法目前對公司的財務報表沒有實質性影響。
所得税支出為$
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)
9.股票薪酬
2005年激勵性薪酬計劃
2013年10月16日，我們的股東批准了第二次修訂和重新啟動的Saga Communications，Inc.2005年激勵薪酬計劃，該計劃在我們的股東在2018年年會上批准修訂後於2018年進行了修訂(修訂後的是“第二次重新啟動的2005計劃”)。2005年的激勵性薪酬計劃取代了我們2003年的股票期權計劃，於2005年首次獲得股東批准，隨後該計劃於2010年再次獲得股東批准。2013年在第二個重新修訂的2005年計劃(I)中所做的改變增加了授權股份的數量
根據第二次重新制定的2005年計劃可以發行的普通股數量不得超過
基於股票的薪酬
所有授予的股票期權在2012年12月31日全部歸屬和支出；因此，
有幾個
以下是截至2021年9月30日的三個月和九個月的限制性股票交易摘要：
加權 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公平 | |||||
| 股票 |
| 它的價值就是它的價值。 | ||
截至2021年1月1日未償還 | | $ | | ||
既得 | | | |||
沒收 | | | |||
截至2021年9月30日的未既得利益和未償還款項 |
| |
| $ | |
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們有
10.長期債務
長期債務包括以下內容：
| 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
| (單位：萬人) | |||||
循環信貸安排 | $ | | $ | | ||
一年內應付的款項 |
| ( |
| | ||
$ | — | $ | | |||
2015年8月18日，我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、亨廷頓國民銀行(Huntington National Bank)、公民銀行(Citizens Bank)、全國協會(National Association)和摩根大通證券(J.P.Morgan Securities)簽訂了一項新的信貸安排(簡稱：信貸安排)。根據雙日信貸協議(“信貸協議”)，本公司(統稱為“貸款人”)。信貸安排包括$
我們已經質押了我們幾乎所有的資產(不包括我們的FCC許可證和某些其他資產)來支持信貸安排，我們的每一家子公司都為信貸安排提供了擔保，並質押了幾乎所有的資產(不包括他們的FCC許可證和某些其他資產)來支持信貸安排。
大約$
信貸安排項下的利率可根據我們的選擇，以相當於LIBOR(倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR))的替代利率支付(
信貸安排包含一些金融契約(我們在2021年9月30日都遵守了這些契約)，其中要求我們保持特定的財務比率，並在投資、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和產權負擔方面對我們施加某些限制。
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在2021年10月27日，我們使用了$
我們大約有一美元
11.訴訟
本公司在日常業務過程中及其他法律程序中均須面對各種未決索償。管理層預期，本公司因該等事項或與該等事項有關而可能產生的任何潛在負債，將不會對本公司的財務報表造成重大影響。
12.攤還股息
在……上面
在……上面
2020年6月18日，公司董事會宣佈暫停季度現金分紅，以應對新冠肺炎持續影響的持續不確定性。
在……上面
13.其他收入
2021年第一季度，我們愛荷華州得梅因市場的一個天線出現了與天氣有關的損壞。該公司的保險單為拆卸和更換天線及相關設備提供了保險。作為2021年第一季度初步保險結算的一部分，公司收到現金收益#美元。
2020年第一季度，我們新罕布夏州基恩市場的一個天線因天氣原因受損。該公司的保險單為拆卸和更換天線及相關設備提供了保險。保險和解是在2020年第一季度敲定的，公司收到了#美元的現金收益。
2020年第一季度，該公司出售了位於華盛頓州貝靈漢市場其中一座塔樓的土地和一座建築，售價約為美元。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層對無線電廣播業、經濟和公司的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“很可能”、“計劃”、“項目”等詞語以及此類詞語的變體和類似表達都旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設(“未來因素”)，這些風險、不確定因素和假設(“未來因素”)在發生的時間、程度、可能性和程度方面是難以預測的。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。我們沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件(無論是預期的還是意外的)或其他原因。
未來的因素包括利率和利率關係的不利變化；我們的財務槓桿和償債要求；對關鍵人員的依賴；對關鍵電臺的依賴；美國國家和地方的經濟狀況；市場波動；對我們服務的需求；傳統和非傳統競爭對手的競爭程度；我們成功整合收購電臺的能力；監管要求；政府和監管政策的變化；税法的變化；技術進步的影響；與對我們計算機系統的網絡攻擊相關的風險；突發事件的後果；觀眾行為的趨勢；這些風險和不確定性因素包括：負面宣傳、監管行動、訴訟、運營失敗、未能滿足客户或聽眾預期的風險及其他事實；當地房地產價值的變化；自然災害；恐怖襲擊；持續的新冠肺炎大流行的影響；以及在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告或本報告中描述的風險因素。這些都代表了可能導致最終實際結果與前瞻性陳述之間存在差異的未來因素。
引言
以下討論應與本文其他地方包含的佐賀通信公司及其子公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的已審計財務報表和管理層的討論和分析結合起來閲讀。下面的討論是在綜合的基礎上提出的。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(GAAP)編制的，該原則要求我們做出影響某些資產、負債、收入、費用以及相關披露和或有事項報告金額的估計、判斷和假設。我們不斷評估編制財務報表時使用的估計值。我們的關鍵會計政策沒有重大變化，如第7項所述。我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策》。
我們使用未按照美國公認會計原則(GAAP)計算的某些財務指標來評估我們的財務表現。例如，我們根據“車站營業收入”(營業收入加上公司一般和行政費用、折舊和攤銷、其他營業(收入)費用和無形資產減值)來評估我們市場的表現。廣播業普遍認為，廣播電臺的營業收入是衡量業績的一項指標，供報告廣播業業績的分析員使用，並作為一組電視臺的市場價值的指標。此外，我們還使用它來評估單個崗位、市場層面的業績、整體運營，並將其作為高管和其他管理人員基於激勵的薪酬的主要衡量標準。電站運營收入不一定表示我們可用於償債要求、其他承諾、再投資或其他可自由支配用途的金額。加油站營業收入不是根據GAAP來衡量流動性或績效的指標，應該被視為對我們在GAAP基礎上公佈的運營結果的補充，而不是替代。
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目錄
“新冠肺炎”對中國的影響與應對
在截至2021年9月30日的9個月裏，新冠肺炎大流行的影響以及各國政府試圖遏制病毒傳播的相關行動繼續影響着我們的業務。儘管針對新冠肺炎的身體影響已經開發出疫苗和更有效的治療方法，但對於新冠肺炎大流行及其對我們業務的負面影響，目前還沒有可靠的估計。因此，當前經濟和公共衞生狀況的不可預測性依然存在。然而，我們所有的市場實際上都在滿負荷運轉，遵守正在進行的健康和安全協議，各州的協議各不相同，我們再次繼續增加非現場活動的數量。當我們退出2021年第三季度時，我們仍然對未來的廣告收入持樂觀態度。有關自疫情爆發以來公司採取的所有行動的更多信息，請參閲我們的審計財務報表以及我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的管理層討論和分析。
財務狀況和經營業績
一般信息
我們是一家主要從事收購、開發和運營廣播資產的廣播公司。我們積極尋求和探索通過收購更多廣播物業進行擴張的機會。我們會持續評估收購機會。有關收購的更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”。我們在27個市場擁有或經營廣播資產，包括79個調頻和34個AM廣播電臺以及79個地鐵信號。
無線電臺
我們電臺的主要收入來源是出售在我們電臺播出的廣告。根據特定廣播電臺的格式，每小時有預定數量的廣告可供廣播。
大多數廣告合同都是短期的，通常只有幾周的有效期。我們的大部分收入來自本地廣告，這些廣告主要由每個廣播市場的銷售人員銷售。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們的廣播電臺毛收入中分別約有89%和87%來自本地廣告。為了創造全國廣告銷售，我們聘請了獨立的廣告銷售代表公司，專門為我們的每個廣播市場進行全國銷售。
我們的收入一年到頭都在變化。廣告支出是我們的主要收入來源，通常在冬季(包括每年第一季度)是最低的。此外，我們預計2021年的政治廣告將減少，因為與前一年相比，我們大多數市場的全國、州和地方選舉次數都有所減少。
我們的淨營運收入、電臺營運開支及營運收入會因每個市場的排名或規模而有所不同，而每個市場的排名或規模是根據該市場的人口及現有的電臺廣告收入而定。
廣播業和整個廣告業都受到整體經濟狀況的影響，包括失業率、通貨膨脹、能源價格和消費者利率。我們的電臺主要在中小型市場播出。從歷史上看，在廣告支出低迷時期，這類市場比主要大都市市場更穩定，但在經濟好轉時期，此類支出可能不會像主要大都市市場那樣大幅增長。
我們的財務業績取決於許多因素，其中最重要的是我們通過向廣告商收取的費率創造廣告收入的能力。一家電視臺能夠收取的費用在很大程度上取決於一家電視臺在廣告商瞄準的人羣中吸引觀眾的能力。在我們的許多市場，這是通過獨立的國家評級機構生成的定期報告來衡量的。在我們剩餘的市場中，它是根據廣告商通過實際運行廣告時間表獲得的結果來衡量的。廣告商根據對其商品或服務的需求增加和/或這種需求產生的實際收入來衡量這些結果。影響一家電視臺收費的因素有很多，包括當地和全國經濟的綜合實力、人口增長、提供流行節目的能力、當地市場競爭、電臺與其他廣告媒體相比的目標營銷能力，以及信號強度。
19
目錄
當我們收購和/或開始運營一個或一組電視臺時，我們通常會增加節目、廣告和推廣費用，以增加我們在目標受眾中的份額。我們的策略有時要求開支水平與我們計劃在兩至五年內達致的收入水平相稱。在經濟低迷時期，或者當整個行業的廣告支出水平持平或下降時，這種策略可能會導致我們的運營成本增長速度快於收入增長的速度，直到我們達到收購的一個或一組電視臺的目標收入水平。
在不危及收聽水平(以及由此產生的收視率)的情況下可以播放的廣告的數量在一定程度上受到特定廣播電臺的格式的限制。我們的電視臺通過不斷管理可供銷售的商業廣告數量，並根據當地市場條件和收視率調整價格，努力實現收入最大化。雖然在一天中的特定時間內播放的廣告數量可能會不時變化，但在特定電視臺播放的廣告總數通常每年都不會有很大的變化。我們收入的任何變化，除了那些收購或出售電視臺的情況外，通常都是庫存售罄比率和價格調整的結果，這些調整是為了確保電視臺有效地利用可用的庫存。
我們的廣播電臺採用多種節目格式。我們定期進行市場調查，包括音樂評估、焦點小組和戰略脆弱性研究。因為接觸到大量具有人口吸引力的聽眾對電臺的財務成功至關重要，我們努力培養強大的聽眾忠誠度。我們的電臺還利用觀眾推廣來進一步培養和確保忠實的追隨者。我們相信，電臺節目形式的多元化，有助我們免受公眾音樂品味的改變對任何特定節目的影響。
擁有和運營廣播電臺的主要運營費用是員工工資、銷售佣金、節目費用、折舊以及廣告和促銷費用。
無線電廣播業面臨着快速的技術變革、不斷髮展的行業標準以及新媒體技術和服務的出現。與廣播和其他傳統媒體相比，這些新技術和媒體正在獲得廣告份額。
我們正在繼續擴大我們的數字計劃，以提供跨多個平臺的無縫體驗。我們的目標是讓我們的聽眾隨時隨地隨時隨地按需聯繫我們的品牌。我們繼續通過有針對性的數字廣告和一系列數字服務(包括在線促銷、移動消息和電子郵件營銷)創造機會。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月以及截至2020年和2019年12月31日的年度內，我們的南卡羅來納州查爾斯頓、俄亥俄州哥倫布、愛荷華州得梅因、威斯康星州密爾沃基和弗吉尼亞州諾福克市場合計約佔我們綜合淨運營收入的39%、38%、39%和39%。任何這些無線電市場的不利變化或我們在這些市場的相對市場地位都可能對我們的整體經營業績產生重大影響。
下表描述了每個市場佔我們綜合淨營業收入的百分比：
合併後的百分比： | 合併後的百分比： |
| ||||||||
年營業收入淨額 | 營業收入淨額 |
| ||||||||
截至前九個月的前九個月 | 在過去的幾年裏，我們結束了 |
| ||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 |
| ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| |
市場： |
| |||||||||
南卡羅來納州查爾斯頓 |
| 5 | % | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
|
俄亥俄州哥倫布市 |
| 10 | % | 10 | % | 10 | % | 11 | % |
|
愛荷華州得梅因 |
| 6 | % | 6 | % | 7 | % | 6 | % |
|
威斯康星州密爾沃基 |
| 11 | % | 11 | % | 11 | % | 11 | % |
|
弗吉尼亞州諾福克 |
| 7 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
|
20
目錄
在截至9月30日的9個月中，截至2021年和2020年，以及截至2020年和2019年12月31日的年度，我們五個最大市場的廣播電臺加在一起，分別佔我們綜合電臺運營收入的39%、52%、49%和43%。我們注意到，由於新冠肺炎疫情對我們市場的影響，截至2020年9月30日和2020年12月31日的綜合空間站運營收入的百分比高於通常預期。如果大流行得到解決，我們預計每個市場的結果將在未來幾年恢復到正常水平。下表描述了每個市場佔我們綜合車站運營收入的百分比：
合併後的百分比： | 合併後的百分比： |
| ||||||||
車站營業收入下降(*) | 車站營業收入(*) |
| ||||||||
在截至前9個月的前9個月裏 | 在過去的幾年裏，我們結束了 |
| ||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 |
| ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2019 |
|
|
市場： | ||||||||||
南卡羅來納州查爾斯頓 |
| 3 | % | 4 | % | 5 | % | 4 | % | |
俄亥俄州哥倫布市 |
| 13 | % | 19 | % | 16 | % | 15 | % | |
愛荷華州得梅因 |
| 4 | % | 6 | % | 7 | % | 6 | % | |
威斯康星州密爾沃基 |
| 12 | % | 16 | % | 15 | % | 12 | % | |
弗吉尼亞州諾福克 |
| 7 | % | 7 | % | 6 | % | 6 | % | |
* | 經公司一般和行政費用、折舊和攤銷、其他營業(收入)費用和無形資產減值調整後的營業收入。 |
21
目錄
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
經營成果
下表總結了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的運營結果。
綜合運營結果
截至三個月 |
| |||||||||||
9月30日-- | $增加 | 增加百分比 |
| |||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| (減少) |
| |||
(除百分比和每股信息外，以千為單位) |
| |||||||||||
淨營業收入 | $ | 28,845 | $ | 24,143 | $ | 4,702 |
| 19.5 | % | |||
車站運營費 |
| 21,690 |
| 19,616 |
| 2,074 |
| 10.6 | % | |||
公司總務處和行政部 |
| 2,538 |
| 2,838 |
| (300) |
| (10.6) | % | |||
其他營業(收入)費用，淨額 | (2) | 50 | (52) |
| N/M | |||||||
廣播牌照的減值 |
| — |
| 1,392 |
| (1,392) |
| N/M | ||||
營業收入(虧損) |
| 4,619 |
| 247 |
| 4,372 |
| N/M | ||||
利息支出 |
| 73 |
| 75 |
| (2) |
| (2.7) | % | |||
利息收入 |
| (4) |
| (8) |
| 4 |
| (50.0) | % | |||
其他收入 |
| (279) |
| — |
| (279) |
| N/M | ||||
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
| 4,829 |
| 180 |
| 4,649 |
| N/M | ||||
所得税費用(福利) |
| 1,375 |
| 1,130 |
| 245 |
| 21.7 | % | |||
淨收益(虧損) | $ | 3,454 | $ | (950) | $ | 4,404 |
| (463.6) | % | |||
每股收益(虧損)(稀釋後) | $ | 0.58 | $ | (0.16) | $ | 0.74 |
| (462.5) | % | |||
N/M=沒有任何意義。
截至2021年9月30日的三個月，合併淨營業收入為28,845,000美元，而截至2021年9月30日的三個月為24,143,000美元。2020年，增加470.2萬美元，增長19.5%。2021年第三季度營收增長歸因於受新冠肺炎疫情影響，2020年營收低於正常水平。與2020年第三季度相比，我們的地方總收入增加了394.5萬美元，互動總收入增加了113.9萬美元，非現貨總收入增加了70.9萬美元，易貨總收入增加了20.5萬美元，全國總收入增加了17.8萬美元，但部分被政治總收入減少了153.2萬美元所抵消。2020年，由於新冠肺炎疫情的影響和我們廣告商業務的中斷，我們大部分市場的地方總收入和代理佣金都出現了增長，這與2021年開始的經濟復甦形成了鮮明對比。互動總收入的增長主要是由於我們的流媒體和網站內容收入的增加。非現場毛收入的增長主要是因為我們在2021年開始再次舉辦活動，而2020年由於新冠肺炎大流行而舉辦的活動數量相對很少。政治總收入下降的原因是，與2020年相比，我們的大多數市場在2021年舉行的全國、地方和州選舉減少了。
截至2021年9月30日的三個月，車站運營費用為21，69萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，車站運營費用為19,616,000美元，增加了2,074,000美元，增幅為10.6%。運營費用的增加主要是由於銷售評級調查費用、佣金費用、互動服務費用、易貨費用、醫療成本、壞賬費用和音樂授權費分別比2020年第三季度增加了511,000美元、47萬美元、328,000美元、304,000美元、232,000美元、186,000美元和145,000美元。
截至2021年9月30日的三個月，我們的營業收入為461.9萬美元，而截至9月30日的三個月為24.7萬美元。2020年，增加437.2萬美元。這一增長是由於淨營業收入的增加被上文提到的電臺運營費用增加、與我們2020年第三季度廣播牌照相關的非現金減值費用1,392,000美元、公司一般和行政費用減少300,000美元以及其他運營收入增加52,000美元部分抵消。公司一般和行政費用減少的主要原因是非現金補償費用比2020年第三季度減少了27萬美元。2021年第三季度，我們銷售固定資產錄得2,000美元的收益，而2020年第三季度其他運營(收益)支出中的固定資產銷售虧損50,000美元。
22
目錄
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們產生了3,454,000美元的淨收益(完全稀釋後每股0.58美元)，而截至2021年9月30日的三個月淨虧損95萬美元(完全稀釋後每股0.16美元)。2020年，增加4404000美元。淨收入增加的主要原因是上述營業收入增加，其他收入增加27.9萬美元，所得税支出增加24.5萬美元。如腳註13所述，其他收入的增加與保險收益有關。我們所得税費用的增加是由於所得税前收入的增加。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
經營成果
下表總結了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的運營結果。
綜合運營結果
截至9個月 |
| |||||||||||
9月30日-- | $增加 | 增加百分比 |
| |||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| (減少) |
| |||
(除百分比和每股信息外，以千為單位) |
| |||||||||||
淨營業收入 | $ | 79,192 | $ | 67,060 | $ | 12,132 |
| 18.1 | % | |||
車站運營費 |
| 61,630 |
| 60,467 |
| 1,163 |
| 1.9 | % | |||
公司總務處和行政部 |
| 7,470 |
| 8,923 |
| (1,453) |
| (16.3) | % | |||
其他營業(收入)費用，淨額 | (25) | (1,234) | 1,209 |
| N/M | |||||||
廣播牌照的減值 |
| — |
| 5,149 |
| (5,149) |
| N/M | ||||
營業收入(虧損) |
| 10,117 |
| (6,245) |
| 16,362 |
| (262.0) | % | |||
利息支出 |
| 218 |
| 265 |
| (47) |
| (17.7) | % | |||
利息收入 |
| (14) |
| (141) |
| 127 |
| (90.1) | % | |||
其他收入 |
| (582) |
| (213) |
| (369) |
| N/M | ||||
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
| 10,495 |
| (6,156) |
| 16,651 |
| (270.5) | % | |||
所得税費用(福利) |
| 3,030 |
| (1,975) |
| 5,005 |
| (253.4) | % | |||
淨收益(虧損) | $ | 7,465 | $ | (4,181) | $ | 11,646 |
| (278.5) | % | |||
每股收益(虧損)(稀釋後) | $ | 1.25 | $ | (.70) | $ | 1.95 |
| (278.6) | % | |||
N/M=沒有任何意義。
截至2021年9月30日的9個月，合併淨營業收入為79,192,000美元，而截至2021年9月30日的9個月為67,060,000美元。2020年，增加12,132,000美元，增幅18.1%。營收增長歸因於2020年新冠肺炎疫情導致營收低於正常水平。與2020年同期相比，我們增加的地方總收入為977.4萬美元，互動總收入為220.6萬美元，全國總收入為139.1萬美元，非現貨總收入為108.8萬美元，部分被政治總收入減少220.6萬美元所抵消。地方和國家總收入的增長出現在我們的大多數市場。互動總收入的增長主要是由於我們的流媒體和網站內容收入的增加。非現場毛收入的增長主要是因為我們在2021年開始再次舉辦活動，而2020年由於新冠肺炎大流行而舉辦的活動數量相對很少。政治總收入的下降可歸因於與2020年相比，2021年的全國、地方和州選舉減少。
截至2021年9月30日的9個月，車站運營費用為61,630,000美元，而截至2020年9月30日的9個月，車站運營費用為60,467,000美元，增加了1,163,000美元，增幅為1.9%。營業費用增加的主要原因是銷售調查費用和佣金費用分別增加了1,279,000美元和1,179,000美元，但與薪酬相關的費用與2020年同期相比減少了1,398,000美元，部分抵消了這一增加。
23
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截至2021年9月30日的9個月，我們的營業收入為10,117,000美元，而截至9月30日的9個月的營業虧損為6,245,000美元。2020年，增加1636.2萬美元。這一增長是由於淨營業收入的增加，並被上文所述的電臺運營費用的增加以及與我們的廣播許可證相關的2020年非現金減值費用5,149,000美元所部分抵消，公司一般和行政費用減少1,453,000美元，但被其他運營收入減少1,209,000美元所抵消。公司一般和行政費用減少的主要原因是，與2020年同期相比，非現金補償費用減少了751,000美元，法律費用減少了240,000美元，供款費用減少了158,000美元，與補償相關的費用減少了77,000美元，總費用減少了230,000美元。2020年第一季度，我們在華盛頓州貝靈漢市場出售了一座塔樓和一座大樓，獲得了140萬美元的其他運營(收入)費用。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們產生了7,465,000美元的淨收益(完全稀釋後每股1.25美元)，而截至2021年9月30日的9個月淨虧損4,181,000美元(完全稀釋後每股虧損0.70美元)。2020年，增加11,646,000美元。淨收入增加的主要原因是如上所述營業收入增加，其他收入增加36.9萬美元，部分被所得税支出增加5005000美元所抵消。如腳註13所述，其他收入的增加與保險收益有關。我們所得税費用的增加是由於所得税前收入的增加。
流動性與資本資源
債務安排和償債要求
2015年8月18日，我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、亨廷頓國民銀行(Huntington National Bank)、公民銀行(Civil Ens Bank)、國民協會(National Association)和摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities of LLC)(統稱為“貸款人”)根據雙日信貸協議(“信貸協議”)簽訂了一項新的信貸安排(“信貸安排”)。該信貸安排由1億美元的五年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)組成，最初於2020年8月18日到期。於2018年6月27日，本公司訂立第二次修訂其信貸安排(“第二次修訂”)，該修訂於2017年9月1日首次修訂，將信貸協議項下的循環信貸到期日延長至修訂日期後五個月至6月。2023年，27年。2019年7月1日，我們決定將循環信貸安排減少到7000萬美元。2020年5月11日，作為我們作為佛羅裏達公司重新註冊的一部分，我們達成了一項假設協議，並修改了貸款文件。2021年11月2日，我們決定將循環信貸安排進一步削減至5000萬美元。
我們已經質押了我們幾乎所有的資產(不包括我們的FCC許可證和某些其他資產)來支持信貸安排，我們的每一家子公司都為信貸安排提供了擔保，並質押了幾乎所有的資產(不包括他們的FCC許可證和某些其他資產)來支持信貸安排。
與信貸安排有關的大約266,000美元的債務發行成本已資本化，並將在信貸安排的有效期內攤銷。這些債務發行成本計入其他資產，淨額計入合併資產負債表。作為第二修正案的結果，該公司額外產生了12萬美元的交易費用，這些費用與資本化的信貸安排有關。累計交易費將在信貸安排的剩餘期限內攤銷。
信貸安排項下的利率由我們選擇，以相當於倫敦銀行同業拆借利率(9月30日為0.1250%)的替代利率支付。2021年)，加1%至2%或基本利率加0%至1%。根據我們的財務槓桿，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和基本利率的利差會隨着時間的變化而變化。如前所述，2020年5月11日對信貸安排的修正案包括在LIBOR不再可用的情況下LIBOR的替代方案。根據信貸安排簽發的信用證將支付給每一貸款人的參與費(等於信貸協議中定義的適用於歐洲貨幣貸款的利率)和相當於每年應支付給開證行的0.25%的預付款。我們還為循環信貸安排中未使用的部分每年支付0.2%至0.3%的季度承諾費。
信貸安排包含一些金融契約(我們在2021年9月30日都遵守了這些契約)，其中要求我們保持特定的財務比率，並在投資、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和產權負擔方面對我們施加某些限制。
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2021年10月27日，我們使用運營資金中的1000萬美元自願償還了循環信貸安排的剩餘金額，這筆款項在我們資產負債表上截至2021年9月30日的長期債務的當前部分中列示。
截至2021年9月30日，我們在循環信貸安排下有大約6000萬美元的未使用借款能力。
現金的來源和用途
在截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們的運營活動淨現金流分別為13,905,000美元和8,206,000美元。我們相信，來自運營的現金流將足以滿足我們的信貸安排下支付利息和本金的季度償債要求。然而，如果現金流不足，我們可能會被要求出售額外的股本證券，對我們的債務進行再融資，或者處置我們的一個或多個物業，以支付此類預定付款。不能保證我們能夠以優惠的條件進行任何此類交易，如果可以的話。
2013年3月，我們的董事會授權增加我們的股票回購計劃(“回購計劃”)，允許我們購買最多7580萬美元的A類普通股。從1998年成立到2021年9月30日，我們以5700萬美元的價格回購了220萬股A類普通股。在截至2021年9月30日的三個月和六個月內，我們沒有回購任何與回購計劃相關的股票。鑑於圍繞新冠肺炎病毒的前所未有的不確定性，以及由此引發的經濟問題，我們已經停止了根據我們的計劃進行任何額外回購的方向。
截至2021年9月30日的9個月，我們的資本支出(不包括收購)為268.7萬美元(2020年為188萬美元)。我們預計2021年的資本支出約為400萬至450萬美元，我們預計將通過運營產生的資金為其提供資金。
2021年1月8日，公司完成了從聯合傳媒有限責任公司購買WBQL和W288DQ的協議，總收購價格為175,000美元，其中25,000美元於2020年支付，其餘150,000美元於2021年支付。管理層將收購中確認的商譽歸因於田納西州克拉克斯維爾市場現有品牌的力量，以及通過與公司現有電臺合併預期的協同效應和增長機會。
2020年1月2日，本公司完成了從Basic Holdings，LLC購買W295BL的協議，總收購價格為20萬美元，其中10000美元於2019年支付，其餘19萬美元於2020年支付。管理層將收購中確認的商譽歸因於現有品牌在曼徹斯特和新漢普郡市場的力量，以及通過與公司現有電臺合併預期的協同效應和增長機會。
2021年9月28日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.16美元。這筆總額約為96萬美元的紅利於2021年10月22日支付給2021年10月8日登記在冊的股東，並記錄在公司截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表上的應付紅利中。
2021年6月18日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.16美元。這筆總額約為96萬美元的紅利於2021年7月16日支付給2021年6月30日登記在冊的股東，並記錄在公司截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表上的應付紅利中。公司此前因應新冠肺炎截至2020年6月18日持續影響的不確定性，暫停派發季度現金股息。
2020年3月4日，公司董事會宣佈其A類和B類普通股的季度現金股息為每股0.32美元。這筆總計約190萬美元的股息於2020年4月至10日支付給了3月登記在冊的股東。於2020年3月31日計入本公司簡明綜合資產負債表的應付股息。
我們繼續積極尋找和探索通過收購更多廣播物業進行擴張的機會。
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目錄
我們預計，未來收購電臺和電視臺以及支付股息將通過運營產生的資金、信貸協議下的借款、額外債務或股權融資、手頭現金或兩者的組合提供資金。然而，不能保證任何此類融資都會以可接受的條件提供(如果有的話)。
關於合同義務和商業承諾的概要披露
根據各種類型的合同，我們有未來的現金義務，包括我們的信貸安排、運營租賃、規劃合同、僱傭協議和其他運營合同的條款。有關我們未來現金債務的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關於合同義務的概要披露”。
我們預計，我們的合同現金義務將通過運營產生的資金或信貸安排下的額外借款，或兩者的組合來提供資金。
近期會計公告
最近的會計聲明在隨附的財務報表附註2中進行了説明。
通貨膨脹率
到目前為止，通貨膨脹對我們業務的影響還不是很大。我們不能保證未來的高通脹率不會對我們的運作造成不良影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲“項目7A。我們將在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露“關於市場風險的定量和定性披露”和“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-市場風險和風險管理政策”，以全面討論我們的市場風險。我們2020年年報中的10-K表格中包含的市場風險信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據1934年證券交易法第13a-15條，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，可以使公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的重要信息在委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。在截至2021年9月30日的季度內，公司財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司可能不時捲入與本公司業務相關的各種法律訴訟。管理層認為，本公司並不參與任何對其財務狀況有重大影響的法律訴訟，無論是個別訴訟還是整體訴訟。
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目錄
第1A項。風險因素
除下文所述外，截至本報告日期，本公司的風險因素與我們之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比沒有發生重大變化。
與經濟相關的風險
地方和國家經濟狀況可能會影響我們的廣告收入
持續的供應鏈和勞動力短缺問題可能會對我們的業務造成不利影響，因為我們的客户減少了廣告支出，因為他們的業務受到低庫存、產品延遲和勞動力短缺的負面影響，導致收入減少。
與技術和網絡安全相關的風險
信息技術和網絡安全故障或數據安全漏洞可能會損害我們的業務
為了實現業務目標，公司依靠內部信息技術(IT)系統和網絡以及第三方及其供應商的系統和網絡來處理和存儲敏感數據，包括可能受法律保護的機密研究、商業計劃、財務信息、知識產權和個人數據。影響全球公司的廣泛信息安全和網絡安全威脅對這些IT系統和網絡的安全性和可用性以及公司敏感數據的機密性、完整性和可用性構成風險。公司不斷評估這些威脅，並進行投資，以提高內部保護、檢測和響應能力，並確保公司的第三方提供商擁有應對此風險所需的能力和控制。
2021年9月，我們業務中使用的關鍵應用程序的第三方服務提供商之一成為勒索軟件網絡攻擊的受害者。然而，該公司的數據並未因該事件而被泄露，該事件也未對公司的業務或運營產生實質性影響。
到目前為止，公司還沒有經歷過信息或網絡安全攻擊對業務或運營造成的任何實質性影響；然而，由於攻擊技術的頻繁變化，以及攻擊的數量和複雜性的增加，公司有可能受到不利影響。這種影響可能會導致聲譽、競爭、運營或其他業務損害，以及財務成本和監管行動。本公司目前維持網絡安全保險，以防發生信息安全或網絡事故，但是，承保範圍可能不足以覆蓋所有財務損失，將來也不可能提供。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表總結了我們在截至2021年9月30日的三個月內回購我們的A類普通股。
總人數 | 近似值 | |||||||||
的 | 美元 | |||||||||
股票 | 價值評估： | |||||||||
購得 | 股票 | |||||||||
總計： | 平均值 | 作為以下內容的一部分： | 這一點可能還沒有實現。 | |||||||
數 | 價格 | 公開地 | 購得 | |||||||
的股份 | 付費用户 | 宣佈 | 在美國政府的領導下 | |||||||
期間 |
| 購得 |
| 分享 |
| 計劃 |
| 計劃(A) | ||
2021年7月1日-7月31日 | — | $ | — | — | $ | 18,785,315 | ||||
2021年8月1日-8月31日 | — | $ | — | — | $ | 18,785,315 | ||||
2021年9月1日-9月30日 | — | $ | — | — | $ | 18,785,315 | ||||
總計 |
| — | $ | — |
| — | $ | 18,785,315 | ||
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目錄
(a) | 我們有一個股票回購計劃，允許我們購買我們的A類普通股。2013年2月，我們的董事會批准將承諾用於回購計劃的金額從6000萬美元增加到約7580萬美元。 |
項目6.展品
31.1 |
| 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條和規則15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
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31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第3302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
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32 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的1934年《證券交易法》第18篇美國法典第1350條和第13-14(B)條規則對首席執行官和首席財務官進行認證。 | |
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101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
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101.CAL | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 | |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
(104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| 佐賀通信公司(Saga Communications，Inc.) |
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日期：2021年11月9日 | /s/塞繆爾·D·布什 |
| 塞繆爾·D·布什 |
| 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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日期：2021年11月9日 | /s/凱瑟琳·A·博賓斯基(Catherine A.Bobinski) |
| 凱瑟琳·A·博賓斯基 |
| 高級副總裁、首席會計官兼公司總監(首席會計官) |
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