目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________
表格
(標記一)
| | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | |
| 在截至本季度末的季度內 | ||
| 或 | ||
| | 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 由_至_的過渡期 |
委託文件編號：
MRC Global Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。-是
有幾個
表10-Q季度報告索引
| 頁面 |
||
| 第一部分-財務信息 |
||
| 第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
| 簡併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 |
1 |
|
| 精簡合併經營報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
2 |
|
| 截至三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表2021年9月30日和2020年9月30日 |
3 |
|
| 股東權益簡明合併報表--截至三個月和九個月2021年9月30日和2020年9月30日 |
4 |
|
| 簡明綜合現金流量表--截至9月30日的9個月，2021年和2020年9月30日 |
5 |
|
| 簡明合併財務報表附註-9月 30, 2021 |
6 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
15 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
29 |
| 第二部分-其他資料 |
||
| 第1項。 |
法律程序 |
30 |
| 項目1a。 |
危險因素 |
30 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
30 |
| 第三項。 |
高級證券違約 |
30 |
| 第四項。 |
礦業安全信息披露 |
31 |
| 第五項。 |
其他信息 |
31 |
| 第六項。 |
陳列品 |
32 |
精簡合併資產負債表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬，每股除外)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 長期資產： | ||||||||
| 經營性租賃資產 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 無形資產： | ||||||||
| 商譽，淨額 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付貿易賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 長期債務，淨額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| A系列可轉換永久優先股，面值；授權股份；已發行和已發行股份 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，每股面值：授權百萬股，和分別發行 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：按成本計算的國庫股：股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
簡明合併業務報表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬，每股除外)
| 截至三個月 |
截至9個月 |
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| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 |
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| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
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| 商譽與無形資產減值 |
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| 營業(虧損)收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他(費用)收入： |
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| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税(福利)費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 淨(虧損)收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 首輪優先股股息 |
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| 普通股股東應佔淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股普通股基本虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股普通股攤薄虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 加權平均普通股，基本股 |
||||||||||||||||
| 加權平均普通股，稀釋後 |
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見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬)
| 截至三個月 |
截至9個月 |
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| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 其他綜合(虧損)收入 |
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| 外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 避險會計調整，税後淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
| 扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 綜合(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併股東權益報表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬)
| 截至2021年9月30日的9個月 |
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| 累計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
總計 |
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| 普通股 |
實繳 |
留用 |
庫存股 |
全面 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
資本 |
(赤字) |
股票 |
金額 |
(虧損) |
權益 |
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| 2020年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨損失 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣繳税款的股票 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票獎勵的歸屬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨損失 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
實繳 |
留用 |
庫存股 |
全面 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
資本 |
(赤字) |
股票 |
金額 |
(虧損) |
權益 |
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| 2019年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣繳税款的股票 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨損失 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表(未經審計)
MRC Global Inc.
(單位：百萬)
| 截至9個月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 經營活動 |
||||||||
| 淨損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 對淨虧損與業務提供的現金淨額進行調整： |
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| 折舊及攤銷 |
||||||||
| 無形資產攤銷 |
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| 股權薪酬費用 |
||||||||
| 遞延所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 債務發行成本攤銷 |
||||||||
| 後進先出準備金的增加(減少) |
( |
) | ||||||
| 商譽與無形資產減值 |
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| 租約減值和放棄 |
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| 庫存相關費用 |
||||||||
| 信貸損失準備金 |
||||||||
| 其他 |
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| 營業資產和負債變動情況： |
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| 應收賬款 |
( |
) | ||||||
| 盤存 |
( |
) | ||||||
| 其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付帳款 |
( |
) | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 運營提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動 |
||||||||
| 購置物業、廠房及設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他投資活動 |
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| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動 |
||||||||
| 循環信貸安排付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 循環信貸融資收益 |
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| 支付長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的發債成本 |
( |
) | ||||||
| 優先股派息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回購股票以滿足預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金(減少)增加 |
( |
) | ||||||
| 外匯匯率對現金的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金--期初 |
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| 現金--期末 |
$ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： |
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| 支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
| 繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
簡明合併財務報表附註(未經審計)
MRC Global Inc.
注1-陳述的背景和基礎
業務運作：MRC Global Inc.是一家控股公司，總部設在得克薩斯州休斯頓。我們的全資子公司是以下各個部門的管道、閥門、管件(“PVF”)和基礎設施產品和服務的全球分銷商：
| ● | 天然氣公用事業(天然氣儲存和分配) | |
| ● | 下游、工業和能源轉型(原油精煉、石化和化工加工、一般工業和能源轉型項目) | |
| ● | 上游生產(地下石油和天然氣的勘探、生產和開採) | |
| ● | 中游管道(油氣的收集、加工和輸送) |
我們在美國、加拿大、歐洲、亞洲、澳大拉西亞、中東和裏海地區的主要工業、化工、天然氣分銷和碳氫化合物生產和精煉領域設有分支機構。我們從廣泛的供應商那裏獲得產品。
陳述的基礎：我們已根據規則編制了未經審計的簡明合併財務報表。10-01規例S-X中期財務報表。這些語句可以不包括完整年度財務報表所需的所有信息和腳註，這些信息和腳註是公認的會計原則所要求的。然而，這些報表中的信息反映了所有正常的經常性調整，我們認為，這些調整對於公平列報中期業績是必要的。的操作結果三和九截至的月份2021年9月30日是不必須表明將在截至本財年的財政年度實現的結果十二月31, 2021.我們已計算出截至以下日期的壓縮綜合資產負債表2020年12月31日從截至該年度經審核綜合財務報表2020年12月31日。你應連同截至該年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀此等簡明綜合財務報表。2020年12月31日.
合併財務報表包括MRC環球公司及其全資和多數股權子公司(統稱為“公司”，或使用諸如“我們”、“我們”或“我們”等術語)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
近期發佈的會計公告：in2020年8月，北京財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)2020-06, 債務-有轉換和其他期權的債務和衍生工具對衝-實體自有股權的合同(小主題815-40))(“亞利桑那州立大學”2020-06")，簡化了可轉換工具、衍生品合約和每股收益(EPS)計算等主題的指導。此更新將在以下財年開始時生效十二月15, 2021,以及這些會計年度內的過渡期。我們目前正在評估亞利桑那州立大學條款的影響2020-06在我們的合併財務報表上。
在……裏面2020年3月，FASB發佈的會計準則更新ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848)(“ASU2020-04")，為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和其他因某些參考利率(包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))停止影響而產生影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。修正案對所有實體均有效，截止日期為三月12, 2020穿過十二月31, 2022.我們目前正在評估亞利桑那州立大學條款的影響2020-04在我們的合併財務報表上。
新會計準則的採納：in2019年12月FASB發佈了ASU2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算，這一更新旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。本指南刪除了主題中一般原則的某些例外情況740並澄清和修訂現有指南，以提高一致性應用。本會計準則將進行更新，我們自一月1, 2021,做不對我們的合併財務報表有實質性影響。
注2-收入確認
當我們將承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。當產品發貨或交付給我們的客户時，我們確認了我們幾乎所有的收入，並且我們的客户在付款時應付款，因為我們的大多數客户已經30-日條款。我們估計並記錄作為收入減少的回報。裝運前收到的金額在履行義務履行後遞延並確認。向客户收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的，因此，我們將在隨附的綜合經營報表中將這些税項從銷售中剔除。銷售成本包括已售出庫存和相關項目的成本，如供應商回扣、庫存津貼和儲備、與進出港運費相關的運輸和搬運成本，以及無形資產的折舊和攤銷。在某些情況下，特別是在第三-一方管道運輸，我們認為運輸和搬運成本是單獨的履約義務，因此，我們在履行履約義務時記錄銷售收入和成本。
我們與客户的合同通常包括履行義務，這些義務是一一年或更短的時間。因此，我們適用了可選豁免，允許省略截至資產負債表日期未履行的業績義務的信息。
合同餘額：收入確認、開票和收到付款的時間不同導致資產和負債類別不同，包括綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款、合同資產和遞延收入(合同負債)。
通常，當我們將承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入確認和開票同時發生。我們認為合同資產是應收賬款，如果我們有無條件的對價權利，並且只需要經過一段時間就可以到期付款。在某些情況下，特別是涉及客户特定文檔要求的情況下，我們會推遲開票，直到我們能夠滿足文檔要求。在這些情況下，我們確認合同資產與應收賬款分開，直到滿足這些要求，並且我們能夠向客户開具發票。我們的合同資產餘額與這些要求相關，截至2021年9月30日和2020年12月31日它是$
當我們在業績之前收到客户的現金付款時，我們會記錄合同負債或遞延收入，包括可以退還的金額。*遞延收入餘額為2021年9月30日和2020年12月31日是$
分類收入：我們的分類收入代表我們向主要在我們的每一家公司銷售PVF的業務四終端使用行業，包括天然氣公用事業、下游、工業和能源轉型、上游生產和中游管道行業，在我們每個可報告的細分領域。各種因素，包括宏觀經濟環境、大宗商品價格、維護和資本支出以及勘探和生產活動，影響和影響我們每個終端部門和地理報告細分市場。因此，我們認為這些信息對於描述我們與客户簽訂的合同的性質、金額、時間和不確定性非常重要。
下表列出了我們按收入來源分類的收入(單位：百萬)：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2021: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至9個月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2021: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 燃氣設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、產業和能源轉型 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注3-庫存
我們的庫存構成如下(以百萬為單位)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 按平均成本計算的產成品庫存： | ||||||||
| 閥門、自動化、測量和儀表 | $ | $ | ||||||
| 碳素鋼管、管件和法蘭 | ||||||||
| 氣體產品 | ||||||||
| 所有其他產品 | ||||||||
| 減去：平均成本超過後進先出成本(後進先出準備金) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：其他庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
公司使用的是最後一位，第一-評估美國庫存的後進先出(LIFO)方法。後進先出法的使用具有在庫存成本上升時期(通貨膨脹期)減少淨收益，在庫存成本下降時期(通貨緊縮時期)增加淨收益的效果。後進先出法下的庫存估值只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行。因此，我們根據管理層對預期年終庫存水平和成本的預估進行中期後進先出計算，這些預估以最終的年終後進先出庫存決定為準。“
注4-租約
我們租用某些配送中心、倉庫、辦公場所、土地和設備。基本上所有這些租約都被歸類為經營性租約。我們在租賃期內以直線方式確認租賃費。初始期限為12月份或更少為不記錄在資產負債表上。
我們的許多設施租賃包括一或更多可續訂選項，續訂條款可將租期從年份至
就像我們的大多數租約一樣不在提供隱含利率的情況下，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來使用組合方法來確定租賃付款的現值。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
與我們的運營租賃相關的費用為$
租賃負債到期日如下(單位：百萬)：
| 經營租賃負債到期日 | ||||
| 2021年剩餘時間 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2025年之後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ |
在此之後到期的款額2025包括地區配送中心和某些公司辦公室租約的預期續約，截止日期為2049.
與租賃相關的期限和折扣率如下：
| 9月30日， | ||||
| 經營租賃期限和貼現率 | 2021 | |||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
注5-商譽和無形資產減值。
我們每年對商譽和無限期無形資產的賬面價值採用基於公允價值的減值測試(截至十月一日)如果某些事件或情況表明減值損失可能都是臨時發生的。
在……裏面2020,由於COVID，石油和天然氣的需求急劇下降-19一場大流行。需求的中斷和隨之而來的油價下跌對我們的業務產生了戲劇性的負面影響。從#年開始，我們的銷售額大幅下降。2020年4月，北京在整個過程中一直延續着第二四分之一2020.當時，任何復甦的時間和程度仍存在持續的不確定性。由於石油需求大幅減少，需求破壞在很長一段時間內對油價產生的影響，以及我們的客户已經採取了削減成本和削減支出的行動，我們對長期前景持更為悲觀的態度。作為這些發展的結果，我們得出的結論是，它更有可能比不我們美國和國際報告單位的實際公允價值低於其賬面價值。因此，我們完成了中期商譽減值測試，截至四月30, 2020.這個測試結果是$
我們的減值測試使用貼現現金流和現金收益估值技術的倍數、收購控制溢價估計以及與類似業務的估值比較來確定報告單位的公允價值。這些方法中的每一種都涉及到級別3由於我們無法觀察到市場輸入，因此需要我們做出某些假設和估計，包括未來經營業績、未來現金流的範圍和時間、營運資金要求、銷售價格、盈利能力、折扣率、銷售增長趨勢和成本趨勢。自.起2020年4月30日，用於評估報告單位價值的貼現率在以下範圍內
自.起2021年9月30日，有一個不是表明它更有可能比不我們美國報告單位的公允價值低於其賬面價值。
注6-長期債務
我們長期債務的構成如下(以百萬為單位)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 高級擔保定期貸款B，扣除貼現和發行成本 | $ | $ | ||||||
| 全球ABL設施 | ||||||||
| 減：當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
高級擔保定期貸款B：我們有一筆高級擔保定期貸款B(“定期貸款”)，原始本金為#美元。
在……裏面2020年3月，我們購買並退役了$
全球ABL設施：在2021年9月，本公司與本公司、其若干主要子公司、主要貸款人以及作為行政代理、證券受託人和抵押品代理的美國銀行簽訂了第四份經修訂和重新簽署的貸款、擔保和擔保協議(“全球ABL貸款”)，該協議由本公司、其若干主要子公司、其主要貸款人以及美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、證券受託人和抵押品代理簽訂。作為修正案的一部分，基於多貨幣全球資產的循環信貸安排被削減至美元。
借款利息：我們未償還借款的利率為2021年9月30日和2020年12月31日，包括浮動利率到固定利率掉期，具體闡述如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 高級擔保定期貸款B | % | % | ||||||
| 全球ABL設施 | % | % | ||||||
| 加權平均利率 | % | % | ||||||
注7--可贖回優先股
優先股發行
在……裏面2015年6月，我們發佈了
優先股可根據持有者的選擇權轉換為普通股，初始轉換率為
優先股持有人可能,根據他們的選擇，要求公司在協議中定義的根本變化的情況下回購他們的股票。回購價格以原價為準。$1,000每股收購價，除非是清算，在這種情況下，持有人將獲得較大的$1,000每股，以及如果他們持有按基本變動時的有效轉換率轉換的普通股，將收到的金額。因為此功能可能會因事件的發生而需要贖回不優先股完全在公司的控制範圍內，在我們的資產負債表上被歸類為臨時股本。
注8-股東權益
股權補償計劃
我們的2011綜合激勵計劃最初有
累計其他綜合損失
隨附的綜合資產負債表中的累計其他綜合虧損包括以下內容(單位：百萬)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對衝會計調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 養老金相關調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股收益
每股收益在下表中計算(單位為百萬，不包括每股金額)：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 減去：A系列優先股的股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加權平均已發行基本股票 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋流通股 | ||||||||||||||||
| 每股淨虧損： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
如果股權獎勵和優先股股票被確定為反攤薄，則在計算稀釋後每股收益時不計入它們。對於三和九截至的月份2021年9月30日和2020，優先股的所有股份都是反稀釋的。對於三和九截至的月份2021年9月30日分別，我們有大約
注9-細分市場信息
我們的業務包括運營和報告部門：美國、加拿大和國際。我們的國際部門包括我們在美國和加拿大以外的業務。這些細分市場代表着我們向能源行業銷售PVF的業務，涉及天然氣公用事業、下游、工業和能源轉型、上游生產和中游管道行業。
下表顯示了每個可報告部門的財務信息(以百萬為單位)：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 銷售額 | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 國際 | ||||||||||||||||
| 合併銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業(虧損)收入 | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 加拿大 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 國際 | ( | ) | ||||||||||||||
| 營業(虧損)收入總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 總資產 | ||||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 國際 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
我們按產品線劃分的銷售額如下(單位：百萬)：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 類型 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 管線管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳素管件和法蘭 | ||||||||||||||||
| 全碳管、管件和法蘭 | ||||||||||||||||
| 閥門、自動化、測量和儀表 | ||||||||||||||||
| 氣體產品 | ||||||||||||||||
| 不鏽鋼和合金管及配件 | ||||||||||||||||
| 一般產品 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注10-公允價值計量
我們不時使用衍生金融工具來幫助管理利率風險和外幣波動的風險敞口。
利率互換：在2018年3月我們進入了一個年利率掉期，生效日期為2018年3月31日名義金額為$
我們已將利率互換指定為有效的現金流對衝工具，利用亞利桑那州立大學的指導。2017-12.因此，利率互換的估值被記錄為資產或負債，衍生工具的收益或損失被記錄為其他全面收益(虧損)的組成部分。利率互換協議在隨附的資產負債表中按公允價值利用可觀察水平報告。2收益率曲線和其他基於市場的因素等投入。我們獲得交易商報價，以評估我們的利率互換協議。我們利率互換的公允價值是根據按合同利率計算的預期現金流與按當前市場利率計算的預期現金流之間的差額的現值來估計的。利率互換的公允價值是一項負債#美元。
外匯遠期合約：外匯遠期合約按公允價值利用水平報告2由於公允價值是基於經紀人對相同或類似衍生工具的報價，因此公允價值不能用於投資。我們的外匯衍生工具是獨立的，我們有不將它們指定為對衝；因此，我們在收益中記錄了它們的公平市值的變化。我們的遠期外匯合約和期權名義總金額約為#美元。
除長期債務外，我們的金融工具的公允價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款和應計負債，均為大約賬面價值。我們債務的賬面價值是$。
注11-承付款和或有事項
訴訟
石棉索賠。我們是一在原告提起的訴訟中，許多被告都要求賠償據稱暴露在石棉中造成的人身傷害。原告及其家庭成員因被告製造、分銷、供應或以其他方式參與石棉、含石棉產品或設備或據稱導致原告接觸石棉的活動而對大量被告實體提起這些訴訟。這些原告通常聲稱接觸石棉是由於第三-我們的MRC Global(US)Inc.子公司聲稱經銷的第三方製造的產品。自.起2021年9月30日，我們被指定為被告
其他法律訴訟請求和訴訟。因此，我們不時會受到各種索賠的影響，並捲入與我們的業務性質相關的法律程序。我們維持保險範圍，以降低與某些索賠和訴訟程序相關的財務風險。它是不有可能預測這些索賠和訴訟的結果。然而，在我們看來，這些索賠和法律程序的最終處置將對我們的合併財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
產品聲明。*在我們正常的業務過程中，我們的客户時不時地可能聲稱我們分銷的產品是有缺陷的，或者在我們或製造商的保修範圍內需要維修或更換可能提供給客户。管理層認為，這些程序是我們正常業務附帶的普通和例行公事。我們與供應商的採購訂單通常要求製造商賠償我們的任何產品責任索賠，讓製造商對這些索賠承擔最終責任。在許多情況下，州、省或外國法律為分銷商提供了此類索賠的保護，將責任轉移到製造商身上。在某些情況下，為了客户的利益，我們可能被要求修理或更換產品，並要求製造商賠償我們的費用。在我們看來，這些索賠和法律程序的最終處置將對我們的合併財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
客户合同
我們與許多客户簽訂了合同和協議，這些合同和協議規定了我們銷售安排的某些條款(定價、交付成果、等)雖然我們盡一切努力遵守這些合同的條款，但某些條款很複雜，往往會有不同的解釋。根據這些合同條款，我們的客户有權審查我們遵守合同條款的情況。從歷史上看，這些客户審計產生的任何和解都不對我們的合併財務報表具有重要意義。
購買承諾
我們有采購義務，主要包括在正常業務過程中進行的庫存採購，以滿足運營需要。雖然我們的供應商通常允許我們取消這些採購訂單而不會受到懲罰，但在某些情況下，取消訂單可能根據合同條款，我們要付取消手續費或罰金。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本報告其他部分包含的相關説明。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。如本10-Q表格中所用，除非另有説明或上下文另有要求，否則所有提及的“公司”、“MRC Global”、“我們”、“我們”或“我們”均指MRC Global Group Inc.及其合併子公司。
有關前瞻性陳述的注意事項
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分)包含前瞻性陳述 指經修訂的1933年“證券法”第27A條(“證券法”)和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條。前瞻性表述包括在“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“項目”、“預測”、“建議”、“計劃”、“估計”、“啟用”以及類似表述之前、之後或包括在內的表述，包括例如關於我們的業務戰略、我們的行業、我們的未來盈利能力、我們所服務的行業的增長、我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景和假設的表述。以及對石油和天然氣行業未來活動和趨勢的估計和預測。這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。這些陳述是基於管理層的預期，涉及許多業務風險和不確定因素，任何這些風險和不確定性都可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的，包括“風險因素”中描述的因素，這些因素可能導致我們的實際結果和表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。這些風險和不確定因素包括：
| ● |
石油、天然氣價格下降； |
| ● |
石油和天然氣行業支出水平下降，可能是石油和天然氣價格下降或其他因素造成的； |
| ● |
美國和國際總體經濟狀況； |
| ● |
我們有能力成功地與本行業的其他公司競爭； |
| ● |
我們分銷產品的製造商將向我們所服務行業的終端用户直接銷售大量商品的風險； |
| ● |
意外的供應短缺； |
| ● |
供應商增加成本； |
| ● |
我們與大多數供應商缺乏長期合同； |
| ● |
供應商對我們銷售的產品降價，這可能導致我們的庫存價值下降； |
| ● |
鋼材價格下降，這可能會顯著降低我們的利潤； |
| ● |
鋼材價格上漲，我們可能無法轉嫁給我們的客户，這可能會顯著降低我們的利潤； |
| ● |
我們沒有與許多客户簽訂長期合同，也沒有與要求最低採購量的客户簽訂合同； |
| ● |
客户和產品組合的變化； |
| ● |
與客户信譽相關的風險； |
| ● |
我們收購戰略的成功； |
| ● |
將收購整合到我們的業務中可能帶來的不利影響，以及這些收購是否會產生預期的好處； |
| ● |
我們的鉅額債務； |
| ● |
依賴子公司的現金來履行我們的義務； |
| ● |
我們信用狀況的變化； |
| ● |
如果對我們分銷的某些產品徵收或取消關税，這些產品的需求下降或價值發生不利變化； |
| ● |
顯著替代石油和天然氣的可再生能源和低碳燃料； |
| ● |
環境、健康和安全法律法規及其解釋或實施； |
| ● |
我們的保單是否足以彌補損失，包括因訴訟而引致的法律責任； |
| ● |
對我們的產品責任索賠； |
| ● |
針對我們的未決或未來與石棉相關的索賠； |
| ● |
關鍵人員的潛在流失； |
| ● |
不利的健康事件，如大流行； |
| ● |
我們的信息系統的正常運作中斷； |
| ● |
網絡安全事件的發生； |
| ● |
第三方運輸供應商流失； |
| ● |
可能無法獲得必要的資本； |
| ● |
與不利天氣事件或自然災害有關的風險； |
| ● |
減值我們的商譽或其他無形資產； |
| ● |
我們所在國家政治或經濟狀況的不利變化； |
| ● |
接觸美國和國際法律法規，包括“反海外腐敗法”和“英國反賄賂法”以及其他經濟制裁項目； |
| ● |
與國際不穩定和地緣政治發展相關的風險，包括武裝衝突和恐怖主義； |
| ● |
與薩班斯-奧克斯利法案第404條要求的持續內部控制評估有關的風險； |
| ● |
我們打算不派發股息；以及 |
| ● |
與法律法規變化相關的風險，包括貿易政策和關税。 |
不應過分依賴我們的前瞻性陳述。雖然前瞻性表述反映了我們的真誠信念，但不應依賴前瞻性表述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、環境變化或其他原因，除非法律要求。
概述
我們是面向多元化能源和工業終端市場的管道、閥門、管件(“PVF”)和其他基礎設施產品和服務的全球領先分銷商。我們通過我們在包括以下部門在內的每個多元化終端市場的領先地位，為全球客户提供創新的供應鏈解決方案、技術產品專業知識和強大的數字平臺：
| ● |
燃氣公用事業(天然氣儲存和分配) |
|
| ● |
下游、工業和能源轉型(原油煉製、石化和化工加工、一般工業和能源轉型項目) |
|
| ● |
上游生產(地下石油和天然氣的勘探、生產和開採) |
|
| ● |
中游管道(油氣的收集、加工和輸送) |
我們提供20多萬個SKU，包括來自我們超過10,000個供應商的全球網絡的PVF、油田供應、閥門自動化和修改、測量、儀器儀表和其他常規和特種產品。憑藉100多年的經驗，我們的2500多名員工通過大約220個客户服務地點為大約12,000名客户提供服務，其中包括地區配送中心、分支機構、公司辦公室和第三方管道場，我們經常在客户位置附近部署管道。
我們業務的主要驅動因素
我們的收入主要來自向全球能源、工業和天然氣公用事業客户出售PVF和其他油田和工業供應。因此，我們的業務取決於能源行業的現狀和未來前景，特別是我們的客户在天然氣公用事業、下游、工業和能源轉型、上游生產和中游管道行業的維護和擴張性運營和資本支出。幾個因素推動了我們客户的支出，包括對石油和石油衍生產品的需求增長，全球能源基礎設施投資不足，天然氣公用事業系統的安全和完整性升級，對替代能源的需求增長，頁巖和非常規勘探和生產(“E&P”)活動的增長，以及石油、天然氣、成品油和石化行業的預期強勁。PVF支出前景受到許多因素的影響，包括以下因素：
| ● |
能源基礎設施的完整性和現代化。對現有能源設施、管道和其他基礎設施設備的持續維護和升級對我們服務的各個部門的業務都是一個有意義的推動因素。天然氣公用事業尤其如此，目前這是我們銷售額最大的部門。在這一領域與客户的活動取決於新的住宅和商業開發以及現有基礎設施的升級。無論更廣泛的經濟狀況如何，對這些客户來説，維護老化的管道和本地配電網絡是一項至關重要的要求。因此，隨着時間的推移，這項業務往往會更加穩定，而且不受大宗商品價格的影響。 |
|
|
|
|
| ● | 石油和天然氣需求及價格. 向石油和天然氣行業銷售PVF和基礎設施產品佔我們銷售額的很大一部分。因此，我們依賴石油和天然氣參與者進行維護和資本支出，以勘探、生產和加工石油、天然氣和成品油。對石油和天然氣的需求，當前和預計的大宗商品價格，以及生產石油和天然氣所需的成本，將影響客户的資本支出、管道的增建和維護、煉油廠利用和石化加工活動。此外，隨着這些參與者將資本投資從傳統的碳基能源轉向替代能源，我們預計將繼續供應這些能源，並加強我們的產品和服務，以支持他們不斷變化的需求，包括在碳捕獲、生物燃料和風能等領域。 |
|
| ● |
經濟狀況。總體經濟或能源部門(國內或國際)的變化可能會導致對燃料、原料和石油衍生產品的需求發生變化，從而導致對我們分銷的產品的需求發生實質性變化。 |
| ● |
PVF及相關產品的製造商和經銷商庫存水平。PVF及相關產品的製造商和分銷商庫存水平可能會在不同時期發生重大變化。製造商或其他分銷商增加的庫存水平可能會導致我們服務的行業中PVF和相關產品供過於求，並降低我們能夠對我們分銷的產品收取的價格。反過來，降價可能會降低我們的盈利能力。相反，製造商庫存水平的降低可能最終會導致對我們產品的需求增加，並往往會導致收入增加、PVF定價更高和盈利能力提高。 |
| ● |
鋼材價格、供應和需求。鋼材價格的波動可能會導致我們分銷的產品，特別是碳鋼管線管產品的價格波動，這可能會影響我們客户的購買模式。我們經銷的大部分產品都含有各種鋼材。這些產品和我們不供應的其他鋼鐵產品的全球供需情況，影響了我們產品的定價和供應，最終影響了我們的銷售和運營盈利能力。此外，與主要製造商或我們採購產品的市場的供應鏈中斷可能會影響我們支持客户所需的庫存的可用性。此外，物流方面的挑戰，包括通貨膨脹和貨運供應商和集裝箱運輸的可用性，也會對我們的盈利能力和庫存提前期產生重大影響。 |
近期趨勢和展望
能源行業，以及我們的業務，在本質上都是週期性的。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，石油和天然氣需求大幅下降。這導致大宗商品價格走低，進而導致石油和天然氣行業支出大幅下降。*根據行業研究估計的平均水平，2020年全球石油和天然氣行業支出平均下降約32%，其中包括美國上游生產市場的約45%。這些開支的減少直接影響到我們業務的上游生產和中游管道組件。此外，我們在下游、工業和能源過渡領域的客户推遲了週轉和例行維護，以及閒置的設施，以保持流動性，並遵守新冠肺炎對員工活動的相關限制。此外，我們大約81%的業務集中在美國，大多數行業支出削減都發生在美國。
2021年前9個月，隨着全球範圍內新冠肺炎疫苗接種的逐步完善和疫情限制的放鬆，石油和天然氣的需求出現了改善。與需求復甦相關的樂觀情緒日益高漲，導致大宗商品價格上漲。最近，油價升至2014年以來未曾見過的水平，儘管需求水平仍低於大流行前的水平，但市場對最快在2022年底回到2019年需求水平的信心日益增強。過去一年，歐佩克內部合作實施減產，也推動了油價的改善；然而，歐佩克已經開始增產，預計將持續到2022年底，以滿足不斷增長的需求。由於更多的大流行爆發浪潮或加強大流行控制措施，需求復甦仍可能放緩或暫停。從長遠來看，由於人們工作、旅行和互動方式的改變，我們還可能經歷全球經濟及其對石油和天然氣需求的結構性轉變。
儘管持續存在不確定性，但我們2021年的收入已從2020年第四季度的低點回升。目前的收入趨勢比2020年下半年的運行率高出約18%，我們預計2022年我們所有行業都將繼續增長。賣方研究分析師最近對支出計劃的估計表明，與2021年相比，美國2022年的上游支出將經歷兩位數的增長。然而，百分比的增長可能會因客户而異，我們預計油氣勘探和生產運營商，特別是規模較大的公共運營商，將繼續關注資本紀律，這些運營商通常佔我們上游收入的很大一部分。此外，分析師預計，2022年北美上游資本支出將更多地側重鑽探活動，而不是完井活動，後者與我們的上游收入關係更密切。此外，自2020年第二季度美國鑽機數量觸底以來，自那以來鑽機數量增加的大部分是由私營運營商推動的，從歷史上看，私營運營商在我們上游收入中所佔的比例較小。因此，與美國上游支出估計中預計的市場改善相比，我們公司的上游收入可能會有下降的趨勢。
雖然能源部門是我們業務的重要組成部分，但在過去幾年中，我們大大增加了終端市場的多元化。截至2021年第三季度，我們69%的收入來自天然氣公用事業以及下游、工業和能源過渡(飲食)部門。
2021年前9個月，我們的天然氣公用事業業務對我們的收入增長貢獻最大，與2020年前9個月相比增長了22%。這仍然是我們最大的部門，2021年第三季度佔我們公司總收入的40%。這項業務在很大程度上獨立於石油和天然氣大宗商品價格，最初也受到由於新冠肺炎擔憂而導致的某些客户活動延遲的影響，但沒有經歷任何實質性的預算削減或項目取消。預計在截至2021年的全年，該行業的收入將出現最顯著的增長，與2020年相比將出現兩位數的百分比增長，原因是隨着大流行限制的放鬆，客户活動水平增加，客户繼續執行其完整性升級計劃。
飲食，我們的第二大行業，創造了公司總收入的29%。儘管2021年前9個月的飲食收入比2020年同期下降了5%，但2021年的月均收入比2020年下半年增長了8%。新冠肺炎對2020年的維護、維修和運營以及升級項目產生了重大影響，但我們看到2021年的活動水平有了顯著的改善。從歷史上看，這項業務的波動性低於上游生產和中游管道行業，因為它對大宗商品價格的依賴程度較低，因為收入分配通常在化學品、煉油和其他更專注於MRO和扭虧為盈活動的工業市場之間平均分配。此外，從本季度開始，我們開始將所有與能源轉型相關的項目收入納入該行業。
2021年1月，新一屆美國總統就職，新一屆美國國會就任。兩人都公開表示希望支持太陽能、風能和綠色氫氣等替代能源，減少美國的温室氣體排放，並總體上解決氣候變化問題。為此，新政府執行了要求美國重新加入《巴黎協定》的行政命令，想必這將要求美國設定温室氣體減排目標，並制定實現這些目標的政策。它還宣佈了一項積極的政策議程，旨在改變税制，增加公司税和其他所得税，修改美國與其他國家的關係，並做出改變，扭轉前任總統採取的行動。國會已經提出建議，大幅增加美國聯邦政府在基礎設施和應對氣候變化項目上的支出，並增加新的税收，以幫助支付這些建議。2021年11月5日，國會通過了H.R.3684“基礎設施投資和就業法案”，這是這些提案中的第一個，預計總統將簽署成為法律。該法案主要側重於為升級道路、橋樑、公共交通、鐵路、寬帶基礎設施和清潔水項目提供資金。預計這一行為不會對公司的業務產生直接的負面影響。截至本文件提交之日，其他相關提案尚未頒佈。在通過具體法律、採取行政行動或制定聯邦監管行動之前，目前還不清楚這些政策將對我們的業務產生什麼影響。不過，我們認為，碳基能源將繼續在支持經濟增長方面發揮關鍵作用，尤其是在發展中國家，未來幾十年石油和天然氣需求將繼續巨大。
美國環境影響評估(U.S.EIA)在《2021年年度能源展望》(年度能源展望)中發佈的參考案例中預測，2020年至2050年間，美國的能源消費量將增長17%。儘管EIA在其參考案例中預測，到2050年，可再生能源將成為增長最快的新能源，但EIA也預計，在此期間，美國對石油和其他液體的需求將增長16%，天然氣在2021年觸底後將增長22%以上。雖然美國EIA最近沒有發佈全球展望，但其在美國的參考案例表明，全球對碳氫化合物的需求也可能會增加。這將需要石油和天然氣產量在目前水平的基礎上增加，這將繼續為我們現有的商品和服務提供一個強勁的市場。此外，我們最大的客户是能源轉型項目的主要投資者之一。隨着他們進一步將資本投資從傳統的碳基能源轉向替代來源，我們預計將繼續供應這些能源，並增強我們的產品和服務，以支持他們不斷變化的需求，包括在碳捕獲、生物燃料和風能等領域。
在新冠肺炎疫情期間，我們繼續經營業務，我們的倉庫和區域配送中心仍然開放。在國家、州、省和地方政府的各種隔離令下，我們被豁免為一項“必不可少”的業務，因為我們銷售的產品對於能源基礎設施的維護和運轉是必要的。我們已經採取了重大措施來保障員工的健康和安全。“隨着新冠肺炎疫苗的分發變得更加廣泛，我們已經開始重新開放我們的辦公室。尤其是在美國，我們所有的辦公室都在適當的安全措施下開放。”
截至2021年10月25日，在我們大約2,500名員工中，有8名員工目前感染了新冠肺炎。“我們持續監測美國疾病控制中心和其他機構的指南。隨着各種政府隔離令的演變，我們將審查我們的運營計劃，同時解決我們員工和業務接觸者的健康和安全問題。
作為一家分銷企業，我們還密切監測我們的供應商和運輸提供商繼續運作我們供應鏈的能力，特別是在替代供應來源有限的情況下。在過去的幾個季度裏，某些產品的採購交付期大幅延長，我們預計在可預見的未來，交付期和物流方面的逆風仍將持續。我們沒有經歷運輸供應商的重大延誤，但隨着美國和其他國家的經濟從豬流感大流行中復甦，我們的運輸成本正在大幅增加。我們的庫存狀況使我們能夠繼續向大多數客户供應，幾乎沒有中斷。在出現中斷的情況下，我們與客户合作以限制對其業務的影響，並就受影響訂單的狀態保持持續對話。我們還繼續監控當前受限的勞動力市場和相關成本。
今年，我們經歷了某些產品類別的大幅通脹，特別是碳素鋼管。儘管通貨膨脹會導致我們為產品支付的價格上升，但我們通常能夠利用與供應商的長期關係和我們的大量採購來實現具有市場競爭力的定價和有限供應的優惠分配。此外，我們與客户簽訂的合同一般允許我們在價格上漲發生後的合理時間框架內將漲價轉嫁給客户。只要我們的產品進一步受到關税和配額導致的價格波動的影響，我們的收入和銷售商品成本(使用後進先出(LIFO)庫存成本法確定)的實際影響仍然受到不確定性和波動性的影響。
我們根據客户在某些情況下可能修改或取消的未發運客户訂單(具體的或一般的)數量來確定積壓。下表按細分市場詳細説明瞭我們的積壓(以百萬為單位)：
| 9月30日， |
十二月三十一日， |
9月30日， |
||||||||||
| 2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||
| 美國 |
$ | 297 | $ | 193 | $ | 215 | ||||||
| 加拿大 |
30 | 13 | 15 | |||||||||
| 國際 |
113 | 134 | 145 | |||||||||
| $ | 440 | $ | 340 | $ | 375 | |||||||
不能保證積壓的金額最終會變現為收入，也不能保證我們會從積壓的訂單中賺取利潤，但我們預計，積壓的訂單中幾乎所有的銷售都將在12個月內實現。
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的關鍵行業指標：
| 截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 平均鑽機數量(1)： |
||||||||||||||||
| 美國 |
496 | 254 | 448 | 477 | ||||||||||||
| 加拿大 |
151 | 47 | 122 | 89 | ||||||||||||
| 北美合計 |
647 | 301 | 570 | 566 | ||||||||||||
| 國際 |
772 | 731 | 735 | 879 | ||||||||||||
| 總計 |
1,419 | 1,032 | 1,305 | 1,445 | ||||||||||||
| 商品平均價格(2)： |
||||||||||||||||
| WTI原油(每桶) |
$ | 70.58 | $ | 40.89 | $ | 65.05 | $ | 38.04 | ||||||||
| 布倫特原油(每桶) |
$ | 73.51 | $ | 42.91 | $ | 67.89 | $ | 41.15 | ||||||||
| 天然氣(美元/MMBtu) |
$ | 4.35 | $ | 2.00 | $ | 3.61 | $ | 1.87 | ||||||||
| 美國每月平均油井許可證(3) |
2,620 | 1,292 | 2,115 | 1,660 | ||||||||||||
| 美國油井完工(2) |
2,572 | 1,242 | 7,121 | 5,529 | ||||||||||||
| 3：2：1裂紋擴展(4) |
$ | 20.78 | $ | 10.10 | $ | 19.38 | $ | 11.96 | ||||||||
| _______________________ |
| (1)來源-貝克休斯(Www.bhge.com)(鑽機總數包括石油、天然氣和其他鑽機。) |
| (2)來源-能源部，環境影響評估(Www.eia.gov)(經修訂) |
| (3)來源-Evercore ISI研究 |
| (4)來源-彭博社 |
經營成果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們按行業劃分的銷售額細目如下(單位：百萬)：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃氣設施 |
$ | 271 | 40 | % | $ | 208 | 36 | % | ||||||||
| 下游、產業和能源轉型 |
197 | 29 | % | 185 | 32 | % | ||||||||||
| 上游生產 |
132 | 19 | % | 118 | 20 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
85 | 12 | % | 74 | 12 | % | ||||||||||
| $ | 685 | 100 | % | $ | 585 | 100 | % | |||||||||
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，下表彙總了我們的運營結果(單位：百萬)：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 銷售： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 570 | $ | 463 | $ | 107 | 23 | % | ||||||||
| 加拿大 |
30 | 27 | 3 | 11 | % | |||||||||||
| 國際 |
85 | 95 | (10 | ) | (11 | )% | ||||||||||
| 整合 |
$ | 685 | $ | 585 | $ | 100 | 17 | % | ||||||||
| 營業(虧損)收入： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | (7 | ) | $ | 13 | $ | (20 | ) | N/M | |||||||
| 加拿大 |
(1 | ) | (1 | ) | - | 0 | % | |||||||||
| 國際 |
1 | 2 | (1 | ) | (50 | )% | ||||||||||
| 整合 |
(7 | ) | 14 | (21 | ) | N/M | ||||||||||
| 利息支出 |
(6 | ) | (7 | ) | 1 | (14 | )% | |||||||||
| 其他，淨額 |
- | 1 | (1 | ) | (100 | )% | ||||||||||
| 所得税優惠(費用) |
2 | (5 | ) | 7 | N/M | |||||||||||
| 淨(虧損)收入 |
(11 | ) | 3 | (14 | ) | N/M | ||||||||||
| 首輪優先股股息 |
6 | 6 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (17 | ) | $ | (3 | ) | $ | (14 | ) | N/M | ||||||
| 毛利 |
$ | 95 | $ | 114 | $ | (19 | ) | (17 | )% | |||||||
| 調整後毛利(1) |
$ | 137 | $ | 115 | $ | 22 | 19 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 39 | $ | 24 | $ | 15 | 63 | % | ||||||||
(1)調整後毛利和調整後EBITDA為非公認會計準則財務指標。有關這些衡量標準與等效的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本文第22-24頁。
銷售額.在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的銷售額為6.85億美元，而截至2020年9月30日的三個月為5.85億美元，增長了1億美元，增幅為17%。在我們運營的地區，外幣相對於美元的走強有利地影響了400萬美元的銷售額，降幅為1%。
美國分部-截至2021年9月30日的三個月，我們在美國的銷售額從截至2020年9月30日的三個月的4.63億美元增長到5.7億美元。這1.07億美元的增長，即23%，反映了天然氣公用事業部門在執行新的客户合同的推動下增加了6300萬美元，以及隨着大流行限制的放鬆和客户繼續執行其誠信升級計劃，活動水平增加了。上游生產部門增加了2100萬美元，原因是需求增加，加上大宗商品價格的改善和完井情況的相應增加，上游生產部門增加了2100萬美元，下游、工業和能源過渡部門增加了1200萬美元，原因是額外的週轉支出以及與在較小的管道項目以及完工活動增加的收集和加工項目的推動下，中游管道部門增加了約1100萬美元。
加拿大分部-截至2021年9月30日的三個月，我們在加拿大的銷售額從截至2020年9月30日的三個月的2700萬美元增加到3000萬美元，增長了300萬美元，增幅為11%。加元兑美元匯率走強有利地影響了銷售額200萬美元，降幅為7%。隨着定期維護活動的增加，下游、工業和能源過渡部門的改善也推動了增長。
國際細分市場-在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的國際銷售額從2020年同期的9500萬美元下降到8500萬美元。這1000萬美元的降幅，即11%，主要是由上游部門的非經常性項目推動的。在我們運營的地區，外幣相對於美元走強，對銷售額產生了有利的影響，減少了200萬美元，降幅為7%。
毛利.*截至2021年9月30日的三個月，我們的毛利潤為9500萬美元(佔銷售額的13.9%)，而截至2020年9月30日的三個月，我們的毛利潤為1.14億美元(佔銷售額的19.5%)。與平均成本相比，我們的後進先出庫存成本法在2021年第三季度增加了3200萬美元的銷售成本，而2020年第三季度的銷售成本減少了1100萬美元。
調整後的毛利.截至2021年9月30日的三個月，調整後的毛利潤從截至2020年9月30日的三個月的1.15億美元(佔銷售額的19.7%)增加到1.37億美元(佔總銷售額的20.0%)，增長了2200萬美元。調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。我們將調整後的毛利潤定義為銷售額減去銷售成本，加上折舊和攤銷，加上無形資產的攤銷，加上與庫存相關的費用，這些費用增加到正常運營，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。我們公佈調整後的毛利是因為我們認為它是我們經營業績的有用指標，而不考慮無形資產的攤銷等項目，這些項目可能因收購的性質和程度而在不同的公司之間有很大的不同。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的毛利作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，毛利是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的毛利最直接可比。
下表將調整後的毛利潤(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的毛利潤(單位：百萬)進行了核對：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
百分比 |
9月30日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2021 |
收入的百分比 |
2020 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如報告所示 |
$ | 95 | 13.9 | % | $ | 114 | 19.5 | % | ||||||||
| 折舊及攤銷 |
4 | 0.6 | % | 5 | 0.9 | % | ||||||||||
| 無形資產攤銷 |
6 | 0.9 | % | 7 | 1.2 | % | ||||||||||
| 後進先出準備金的增加(減少) |
32 | 4.7 | % | (11 | ) | (1.9 | )% | |||||||||
| 調整後的毛利 |
$ | 137 | 20.0 | % | $ | 115 | 19.7 | % | ||||||||
*由於四捨五入，腳不夠
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用.*截至2021年9月30日的三個月，我們的SG&A費用為1.02億美元，而截至2020年9月30日的三個月為1億美元。SG&A增加了約200萬美元，這是由於商業活動的全面改善導致與員工相關的成本上升。此外，我們在美元以外運營的地區外幣走強對SG&A造成了100萬美元的不利影響。在截至2020年9月30日的三個月裏，人員成本包括500萬美元的遣散費和重組費用，其中200萬美元被之前註銷的供應商壞賬的收回部分抵消。
營業(虧損)/收入.截至2021年9月30日的三個月的營業虧損為700萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的營業收入為1400萬美元，減少了2100萬美元。
美國細分市場-在截至2021年9月30日的三個月裏，我們美國部門的營業虧損為700萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的營業收入為1300萬美元，減少了2000萬美元。這一減少是由於截至2021年9月30日的三個月的後進先出儲備增加了3200萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的後進先出儲備減少了1100萬美元。
加拿大細分市場-截至2021年9月30日的三個月和截至2020年9月30日的三個月，我們加拿大部門的營業虧損預計為100萬美元。
國際細分市場-截至2021年9月30日的三個月，我們國際部門的營業收入為100萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的營業收入為200萬美元。
利息支出.在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，我們的利息支出分別為600萬美元和700萬美元。利息支出下降的原因是，與2020年第三季度相比，2021年第三季度的平均債務水平有所下降。
其他，淨額.截至2021年9月30日的三個月，我們的其他收入為100萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的收入為100萬美元。.
所得税(福利)/費用.截至2021年9月30日的三個月，我們的所得税優惠為200萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的支出為500萬美元。我們通常根據估計的年度有效税率記錄中期所得税費用。然而，由於我們行業的不確定性和新冠肺炎的影響，截至2021年9月30日的三個月的所得税費用是根據年初至今的有效税率計算的。我們將在適當的時候重新使用估計的年有效税率。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，我們的有效税率分別為15%和0.63%。由於州所得税和不同的外國所得税税率，我們的税率通常與美國聯邦法定税率21%不同。
淨(虧損)/收益.截至2021年9月30日的三個月，我們的淨虧損為1100萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的淨收益為300萬美元。
調整後的EBITDA.調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，截至2021年9月30日的三個月為3900萬美元(佔銷售額的5.7%)，而截至2020年9月30日的三個月為2400萬美元(佔銷售額的4.1%)。
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息、所得税、折舊和攤銷、無形資產攤銷和某些其他費用，包括基於股權的薪酬、遣散費和重組等非現金費用、衍生工具公允價值的變化、長期資產減值(包括商譽和無形資產)、與庫存相關的正常運營增量費用以及後進先出庫存成本計算方法的影響。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個有用的衡量標準，用於將我們的經營業績與其他可能具有不同融資和資本結構或税率的公司的業績進行比較。我們認為，不考慮無形資產攤銷等項目，它是衡量我們經營業績的有用指標。根據收購的性質和程度，這些項目在不同公司之間可能會有很大差異。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的EBITDA作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的EBITDA最直接可比。
下表將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的淨收入(單位：百萬)進行了核對：
| 截至三個月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 淨(虧損)收入 |
$ | (11 | ) | $ | 3 | |||
| 所得税(福利)費用 |
(2 | ) | 5 | |||||
| 利息支出 |
6 | 7 | ||||||
| 折舊及攤銷 |
4 | 5 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
6 | 7 | ||||||
| 遣散和重組 |
- | 5 | ||||||
| 後進先出準備金的增加(減少) |
32 | (11 | ) | |||||
| 股權薪酬費用 |
3 | 3 | ||||||
| 供應商壞賬的收回 |
- | (2 | ) | |||||
| 外幣損失 |
1 | 2 | ||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 39 | $ | 24 | ||||
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的前9個月相比。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們按行業劃分的銷售額細目如下(單位：百萬)：
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃氣設施 |
$ | 750 | 38 | % | $ | 615 | 31 | % | ||||||||
| 下游、產業和能源轉型 |
582 | 29 | % | 612 | 31 | % | ||||||||||
| 上游生產 |
402 | 20 | % | 474 | 24 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
246 | 13 | % | 280 | 14 | % | ||||||||||
| $ | 1,980 | 100 | % | $ | 1,981 | 100 | % | |||||||||
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，下表彙總了我們的運營結果(單位：百萬)：
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 銷售： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 1,612 | $ | 1,575 | $ | 37 | 2 | % | ||||||||
| 加拿大 |
92 | 105 | (13 | ) | (12 | )% | ||||||||||
| 國際 |
276 | 301 | (25 | ) | (8 | )% | ||||||||||
| 整合 |
$ | 1,980 | $ | 1,981 | $ | (1 | ) | (0 | )% | |||||||
| 營業收入(虧損)： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | (1 | ) | $ | (195 | ) | $ | 194 | (99 | )% | ||||||
| 加拿大 |
(1 | ) | (3 | ) | 2 | (67 | )% | |||||||||
| 國際 |
8 | (55 | ) | 63 | N/M | |||||||||||
| 整合 |
6 | (253 | ) | 259 | N/M | |||||||||||
| 利息支出 |
(18 | ) | (22 | ) | 4 | (18 | )% | |||||||||
| 其他，淨額 |
1 | (1 | ) | 2 | N/M | |||||||||||
| 所得税優惠 |
1 | 7 | (6 | ) | (86 | )% | ||||||||||
| 淨損失 |
(10 | ) | (269 | ) | 259 | (96 | )% | |||||||||
| 首輪優先股股息 |
18 | 18 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (28 | ) | $ | (287 | ) | $ | 259 | (90 | )% | ||||||
| 毛利 |
$ | 310 | $ | 341 | $ | (31 | ) | (9 | )% | |||||||
| 調整後毛利(1) |
$ | 389 | $ | 390 | $ | (1 | ) | (0 | )% | |||||||
| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 99 | $ | 75 | $ | 24 | 32 | % | ||||||||
(1)調整後毛利和調整後EBITDA為非公認會計準則財務指標。有關這些衡量標準與等效的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本文第26-28頁。
銷售額.*截至2021年9月30日的9個月，我們的銷售額為19.8億美元，而截至2020年9月30日的9個月為19.81億美元，減少了1億美元，降幅為0%。
美國分部-截至2021年9月30日的9個月，我們在美國的銷售額從截至2020年9月30日的9個月的15.75億美元增長到16.12億美元。這3700萬美元的增長，即2%，反映了天然氣公用事業部門1.4億美元的增長，但被下游工業和能源轉型部門3000萬美元的下降，上游生產部門3500萬美元的下降和中游管道部門3800萬美元的下降所抵消。雖然天然氣公用事業部門的增長主要是因為隨着大流行限制的放鬆，新客户合同的實施以及客户繼續執行他們的誠信升級計劃，天然氣公用事業部門的活動水平增加了。下游，由於維修支出延遲或減少，以及非經常性項目，工業和能源轉型銷售下降。但上游生產部門的銷售下降是客户支出減少的結果，並受到對資本紀律的持續關注的推動。中游管道行業的下降歸因於對基礎設施和資本紀律的需求減少，以及非經常性項目導致資本支出減少。
加拿大分部-截至2021年9月30日的9個月，我們在加拿大的銷售額從截至2020年9月30日的9個月的1.05億美元下降到9200萬美元，降幅為1300萬美元，降幅為12%。下降的主要原因是上游生產部門減少了約1000萬美元。加元兑美元走強有利地影響了700萬美元的銷售額，降幅為8%。
國際細分市場-截至2021年9月30日的9個月，我們的國際銷售額從2020年同期的3.01億美元下降到2.76億美元。減少2500萬美元，或8%，主要是由於上游生產部門的支出因活動減少而減少。在我們運營的地區，外幣相對於美元走強，有利地影響了2200萬美元的銷售額，降幅為8%。
毛利.*截至2021年9月30日的9個月，我們的毛利潤為3.1億美元(佔銷售額的15.7%)，而截至2020年9月30日的9個月，我們的毛利潤為3.41億美元(佔銷售額的17.2%)。與平均成本相比，我們的後進先出庫存成本法在2021年前9個月增加了4700萬美元的銷售成本，而2020年前9個月減少了2000萬美元。此外，截至2020年9月30日的九個月毛利包括3,400萬美元的庫存相關費用。
調整後的毛利.截至2021年9月30日的9個月，調整後毛利潤從截至2020年9月30日的9個月的3.9億美元(佔銷售額的19.7%)下降至3.89億美元(佔銷售額的19.6%)，減少了1億美元。調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。我們將調整後的毛利潤定義為銷售額減去銷售成本，加上折舊和攤銷，加上無形資產的攤銷，加上與庫存相關的費用，這些費用增加到正常運營，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。我們公佈調整後的毛利是因為我們認為它是我們經營業績的有用指標，而不考慮無形資產的攤銷等項目，這些項目可能因收購的性質和程度而在不同的公司之間有很大的不同。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的毛利作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，毛利是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的毛利最直接可比。
下表將調整後的毛利潤(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的毛利潤(單位：百萬)進行了核對：
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
百分比 |
9月30日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2021 |
收入的百分比 |
2020 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如報告所示 |
$ | 310 | 15.7 | % | $ | 341 | 17.2 | % | ||||||||
| 折舊及攤銷 |
14 | 0.7 | % | 15 | 0.8 | % | ||||||||||
| 無形資產攤銷 |
18 | 0.9 | % | 20 | 1.0 | % | ||||||||||
| 後進先出準備金的增加(減少) |
47 | 2.4 | % | (20 | ) | (1.0 | )% | |||||||||
| 庫存相關費用 |
- | 0.0 | % | 34 | 1.7 | % | ||||||||||
| 調整後的毛利 |
$ | 389 | 19.6 | % | $ | 390 | 19.7 | % | ||||||||
*由於四捨五入，腳不夠
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用.*截至2021年9月30日的9個月，我們的SG&A費用為3.04億美元，而截至2020年9月30日的9個月為3.52億美元。SG&A減少了4800萬美元，這是由於對員工相關成本(包括激勵和福利)進行了有效的成本管理。2021年前9個月，SG&A包括200萬美元的員工離職成本。在2020年前9個月，SG&A包括與設施關閉相關的1500萬美元費用，以及1200萬美元的遣散費和重組費用。
商譽和無形資產減值。*2020年上半年，由於新冠肺炎疫情，對石油和天然氣的需求大幅下降。這種需求中斷以及由此導致的油價下跌對我們的業務產生了戲劇性的負面影響。我們從2020年4月開始經歷了銷售額的大幅下降，這導致了更加悲觀的長期前景，因為石油需求大幅下降，這種需求破壞在很長一段時間內對油價的影響，以及我們的客户已經採取了削減成本和削減支出的行動。我們得出的結論是，我們美國和國際報告部門的公允價值極有可能低於其賬面價值。因此，截至2020年4月30日，我們完成了一項中期商譽減值測試。這項測試產生了2.17億美元的商譽減值費用，其中包括我們的美國報告部門的1.77億美元和我們的國際報告部門的4,000萬美元。
由於需要對商譽進行中期減值測試的相同因素，我們完成了對我們的美國無限期商號資產的中期減值測試。這項測試產生了2500萬美元的減值費用。截至2021年9月30日，無限期商號的剩餘餘額為1.07億美元。美國商號是我們唯一不確定的無形資產。
營業收入/(虧損). 截至2021年9月30日的9個月，公司營業收入為600萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的營業虧損為2.53億美元，增加了2.59億美元。
美國細分市場-截至2021年9月30日的9個月，我們美國部門的營業虧損為10億美元，而截至2020年9月30日的9個月的營業虧損為1.95億美元。2020年前9個月的1.95億美元虧損主要受到2.02億美元的商譽和無形資產減值、1900萬美元的庫存相關費用、700萬美元的遣散費以及200萬美元與設施關閉相關的成本的影響。
加拿大細分市場-截至2021年9月30日的前9個月，我們加拿大部門的營業虧損為100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的營業虧損為300萬美元。2020年前9個月的300萬美元虧損包括與設施關閉相關的100萬美元成本和100萬美元的遣散費。
國際細分市場-截至2021年9月30日的9個月，我們國際部門的營業收入為800萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的營業虧損為5500萬美元。2020年前9個月的5500萬美元虧損包括4000萬美元的商譽減值費用，1400萬美元的庫存相關費用，400萬美元的遣散費和1200萬美元的與工廠關閉相關的成本。
利息支出. 在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們的利息支出分別為1800萬美元和2200萬美元。利息支出下降的主要原因是，與2020年前9個月相比，2021年前9個月的平均債務水平有所下降。
其他，淨額.在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的其他收入為100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，我們的其他支出為100萬美元。
所得税(福利)/費用.*截至2021年9月30日的9個月，我們的所得税優惠為100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，我們的所得税優惠為700萬美元。我們通常根據估計的年度有效税率記錄中期所得税費用。然而，由於我們行業的不確定性和新冠肺炎的影響，截至2021年9月30日的9個月的所得税支出是根據年初至今的有效税率計算的。我們將在適當的時候恢復使用估計的年有效税率。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為9%和3%。截至2021年9月30日的9個月，9%的有效税率主要是由於所有司法管轄區的税前收益和虧損水平較低。由於州所得税和不同的外國所得税税率，我們的税率通常與美國聯邦法定税率21%不同。
淨虧損.*截至2021年9月30日的前9個月，我們的淨虧損為1000萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，我們的淨虧損為2.69億美元。淨虧損的減少是由於上述減值。
調整後的EBITDA.*調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，截至2021年9月30日的9個月為9900萬美元(佔銷售額的5.0%)，而截至2020年9月30日的9個月為7500萬美元(佔銷售額的3.8%)。
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息、所得税、折舊和攤銷、無形資產攤銷和某些其他費用，包括基於股權的薪酬、遣散費和重組等非現金費用、衍生工具公允價值的變化、長期資產減值(包括商譽和無形資產)、與庫存相關的正常運營增量費用以及後進先出庫存成本計算方法的影響。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個有用的衡量標準，用於將我們的經營業績與其他可能具有不同融資和資本結構或税率的公司的業績進行比較。我們認為，不考慮無形資產攤銷等項目，它是衡量我們經營業績的有用指標。根據收購的性質和程度，這些項目在不同公司之間可能會有很大差異。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的EBITDA作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的EBITDA最直接可比。
下表將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)與從我們的財務報表中得出的淨收入(單位：百萬)進行了核對：
| 截至9個月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 淨損失 |
$ | (10 | ) | $ | (269 | ) | ||
| 所得税優惠 |
(1 | ) | (7 | ) | ||||
| 利息支出 |
18 | 22 | ||||||
| 折舊及攤銷 |
14 | 15 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
18 | 20 | ||||||
| 商譽與無形資產減值 |
- | 242 | ||||||
| 庫存相關費用 |
- | 34 | ||||||
| 設施關閉 |
- | 18 | ||||||
| 遣散和重組 |
- | 12 | ||||||
| 員工離職 |
1 | - | ||||||
| 後進先出準備金的增加(減少) |
47 | (20 | ) | |||||
| 股權薪酬費用 |
10 | 8 | ||||||
| 提前清償債務的收益 |
- | (1 | ) | |||||
| 供應商壞賬的收回 |
- | (2 | ) | |||||
| 外幣損失 |
2 | 3 | ||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 99 | $ | 75 | ||||
流動性與資本資源
我們的主要信貸安排包括一筆2024年9月到期的定期貸款，原始本金為4億美元，以及7.5億美元的全球ABL貸款。截至2021年9月30日，扣除原始發行貼現和發行成本後，我們定期貸款的未償還餘額為2.97億美元。根據定期貸款協議的定義，我們每年需要償還相當於超額現金流50%的金額，如果公司的優先擔保槓桿率不超過2.75%至1.00，我們將減少到25%。如果公司的高級擔保槓桿率小於或等於2.50至1.00，則不需要支付超額現金流。根據定期貸款條款，用於確定優先擔保槓桿率的現金金額限制在7,500萬美元。根據定期貸款的這一條款，我們在2021年4月支付了8600萬美元，這是2020年產生超額現金流的結果。我們預計2022年不會為2021年支付類似的款項。
2021年9月，我們修改和更新了我們的全球ABL設施。全球ABL基金目前將於2026年9月到期，它在美國提供7.05億美元的左輪手槍承諾，在加拿大提供3000萬美元，在挪威提供1200萬美元，在澳大利亞提供1000萬美元，在荷蘭提供1050萬美元，在英國提供750萬美元，在比利時提供500萬美元。Global ABL Facility包含手風琴功能，允許我們在獲得額外貸款人承諾的情況下，將該貸款的本金增加高達2.5億美元。根據該安排，美國借款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，外加基於我們的固定費用覆蓋率的1.25%至1.75%的保證金。該安排下的加拿大借款按加元銀行家承兑匯票利率(BA利率)計息，外加根據我們的固定費用覆蓋率在1.25%至1.75%之間的保證金。我們外國借款人子公司的借款按基準利率計息，基準利率根據借款貨幣的不同而變化，外加根據我們的固定費用覆蓋率在1.25%至1.75%之間的保證金。可獲得性取決於借款基數，借款基數由符合條件的應收賬款和庫存的百分比組成，可能會不時重新確定。截至2021年9月30日，根據我們的全球ABL工具的定義，我們有2800萬美元的未償還借款和4.45億美元的超額可用資金。
我們的主要流動資金來源包括我們的經營活動產生的現金、現有的現金餘額和我們全球ABL貸款機制下的借款。我們從經營活動中產生足夠現金流的能力將繼續主要取決於我們向客户銷售產品和服務的利潤率，這些利潤率足以支付我們的固定和可變費用。截至2021年9月30日，我們的總流動性(包括手頭現金和我們全球ABL工具下的可用金額)為4.92億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們分別擁有4700萬美元和1.19億美元的現金，其中很大一部分保留在我們各個海外子公司的賬户中，如果在不同國家之間轉移或匯回美國，可能會承擔額外的納税義務，這將在我們做出轉移決定期間的財務報表中確認。
我們的信用評級低於“投資級”，因此可能會影響我們籌集新資金的能力，以及我們未來借款的利率。2021年第一季度，穆迪投資者服務公司將我們的評級展望從負面改為穩定，標準普爾全球評級公司在2021年第二季度將該公司的評級展望修正為穩定。我們現有的債務限制了我們招致額外債務的能力。截至2021年9月30日的9個月，我們遵守了我們各種信貸安排中包含的契約，根據我們目前的預測，我們預計將繼續遵守。我們的信貸安排包含一些條款，以解決如果LIBOR停止或更換時可能需要退出LIBOR的問題。
我們相信，在可預見的未來，我們的流動資金來源將足以滿足與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，由於各種因素，我們未來的現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們從經營活動中獲得足夠現金的能力取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能會根據市場情況，不時尋求額外的債務或股本融資，或在公共或私人市場對現有債務進行重新定價或再融資。任何此類資本市場活動都將受到市場狀況、與貸款人或投資者達成最終協議以及其他因素的影響，因此不能保證我們會成功完成任何此類交易。
現金流
下表列出了我們在以下幾個時期的現金流(以百萬為單位)：
| 截至9個月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 現金淨額由(用於)： |
||||||||
| 經營活動 |
$ | 16 | $ | 178 | ||||
| 投資活動 |
(4 | ) | (7 | ) | ||||
| 融資活動 |
(82 | ) | (162 | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨(減)增 |
$ | (70 | ) | $ | 9 | |||
經營活動
在截至2021年9月30日的9個月裏，其經營活動提供的淨現金為1600萬美元，而截至2020年9月30日的9個月提供的淨現金為1.78億美元。這一減少主要是由於市場活動日益活躍導致營運資本增加所致。
投資活動
投資活動中使用的淨現金主要包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資本支出總額分別為600萬美元和800萬美元。
融資活動
截至2021年9月30日的9個月，公司融資活動中使用的淨現金為8200萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.62億美元。在2021年的前9個月，由於2020年產生的超額現金流，我們支付了8600萬美元的定期貸款，以及100萬美元的強制性本金支付。2020年前9個月，我們在全球ABL工具下淨支付1.36億美元。我們使用1800萬美元支付了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的優先股股息。此外，我們在2020年3月回購並償還了300萬美元的未償還定期貸款。
關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用金額的判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗和其他假設做出估計，並認為這些假設是合理的。如果實際金額最終與這些估計值不同，我們將在得知實際金額的那段時間的經營業績中包括這些修正。
當會計政策要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，而管理層本可合理地作出不同的估計，而該等估計會對我們的財務狀況、財務狀況的變化或經營結果的呈報產生重大影響時，會計政策被視為關鍵。有關我們的關鍵會計政策的説明，請參閲我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的“項目7：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們主要面臨與利率、外幣和鋼鐵價格波動不利相關的市場風險。我們的市場風險政策或我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有發生實質性變化，這在我們截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中有所描述。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價.
截至2021年9月30日，我們在首席執行官和首席財務官的指導下，審查了公司的披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義。基於並截至審查之日，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在此基礎上，本公司的首席執行官和首席財務官得出結論，認為公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官。
財務報告內部控制的變化.
2021年第三季度，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時地受到各種索賠的影響，並捲入與我們的業務性質相關的法律訴訟中。我們維持保險範圍，以降低與某些索賠和訴訟程序相關的財務風險。無法預測這些索賠和訴訟的結果。然而，我們認為，目前沒有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響的未決法律程序，儘管某些實際、威脅或預期的索賠或訴訟的解決可能會對我們在解決期間的運營結果產生重大不利影響。
此外，在我們的正常業務過程中，我們的客户可能會不時地聲稱，我們分銷的產品存在缺陷，或者需要根據我們或製造商向客户提供的保修進行維修或更換。管理層認為，這些程序是我們正常業務附帶的普通和例行公事。我們與供應商的採購訂單通常要求製造商賠償我們的任何產品責任索賠，讓製造商對這些索賠承擔最終責任。在許多情況下，州、省或外國法律為分銷商提供了此類索賠的保護，將責任轉移到製造商身上。在某些情況下，為了客户的利益，我們可能被要求維修或更換產品，並要求製造商賠償我們的費用。管理層認為，最終處置這些索賠和訴訟程序預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
關於我們作為被告的石棉案件以及其他索賠和訴訟的信息，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表的“附註11-承諾和或有事項”。
項目11A.不同的風險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大因素在本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(“風險因素”)中進行了描述。
第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。
第三項高級證券違約
沒有。
第(4)項：披露採礦安全信息
沒有。
第五項：其他信息
截至2021年11月8日，公司及其每一位被任命的高級管理人員，包括公司總裁兼首席執行官羅伯特·薩爾蒂爾，已經分別於2021年2月8日或2021年3月15日對各自的業績份額單位獎勵協議進行了修訂，以調整平均淨資本使用回報率(RANCE)計算中的淨收入，以消除公司後進先出庫存成本計算方法的影響(正面或負面)。
項目6.所有展品
| 數 |
描述 |
|
| 3.1 |
2012年4月11日修訂並重新簽署的MRC Global Inc.註冊證書。(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2012年4月17日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K，文件號001-35479)。 |
|
| 3.2 |
2013年11月7日修訂和重新修訂了MRC Global Inc.的章程。(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2013年11月13日提交給美國證券交易委員會的當前報告中的8-K表格，文件編號001-35479)。 |
|
| 3.3 |
MRC Global Inc.A系列可轉換永久優先股的指定、偏好、權利和限制證書(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2015年6月11日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K，文件號001-35479)。 |
|
| 10.1* | 《2021年業績分享單位獎勵協議》修正案 | |
| 31.1* |
根據1934年修訂的證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的S-K條例第601(B)(31)項，對首席執行官進行認證。 |
|
| 31.2* |
根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的規則第13a-14(A)和15d-14(A)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《S-K條例》第601(B)(31)項，對首席財務官進行認證。 |
|
| 32** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
|
| 101* |
以下財務信息來自MRC Global Inc.截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的簡明綜合全面收益表2021年和2020年，(V)截至2021年和2020年9月30日止九個月的簡明合併現金流量表及(Vi)簡明合併財務報表附註。 |
|
| 104* |
公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
日期：2021年11月9日
| MRC Global Inc. |
|
| 由以下人員提供：/s/凱莉·楊布拉德： |
|
| 凱利·楊布拉德 |