美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或

☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-11151

美國物理治療公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

內華達州
  
76-0364866
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主識別號碼)

西薩姆休斯頓大道南1300號, 套房300, 休斯敦, 德克薩斯州
  
77042
(主要行政辦公室地址)
  
(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(713) 297-7000

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。☒  是     ☐*否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交的較短時間內)按照S-T規則405的規定，以電子方式提交了所有需要提交的互動數據文件和此類文件。☒  是     ☐*否

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司 。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐(不要檢查是否有規模較小的報告公司)
規模較小的報告公司
☐
   
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的 財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒*否

每節課的標題
交易
符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
USPH
紐約證券交易所

A2021年11月9日的今天，註冊人普通股的流通股(已發行減去庫存股)數量(每股票面價值0.01美元)為：12,911,608.

索引
第一部分-財務信息-未經審計
    
第1項。
財務報表。
3
 
 
 
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表
3
 
 
 
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表
4
 
 
 
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表
5
 
 
 
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表
6
 
 
 
 
合併財務報表附註
7
 
 
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
 
 
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
 
 
 
第四項。
管制和程序
50
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
第1項。
法律程序
 51
 
 
第6項
陳列品
 52
 
 
 
 
簽名
 53
 
 
 
 
證書
 
 
2
索引
第1項。
財務報表。

美國理療公司。和子公司
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)

  
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
資產
  
(未經審計)
        
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
19,188
    
$
32,918
  
患者應收賬款，減去信貸損失準備金 $2,7281美元和1美元2,008，分別為
   
46,456
      
41,906
  
應收賬款-其他
    
10,093
      
9,039
  
其他流動資產
    
3,687
      
3,773
  
流動資產總額
    
79,424
      
87,636
  
固定資產：
                
傢俱和設備
    
58,179
      
55,426
  
租賃權的改進
    
37,413
      
35,320
  
固定資產，毛數
    
95,592
      
90,746
  
減去累計折舊和攤銷
    
73,556
      
69,081
  
固定資產淨額
    
22,036
      
21,665
  
經營性租賃使用權資產
    
92,952
      
81,595
  
商譽
    
374,047
      
345,646
  
其他可識別無形資產淨額
    
60,086
      
56,280
  
其他資產
    
1,553
      
1,539
  
總資產
  
$
630,098
    
$
594,361
  
                 
負債、可贖回的非控股權益、USPH股東權益和非控股權益
                
流動負債：
                
應付帳款-貿易
  
$
1,532
    
$
1,335
  
應計費用
    
50,267
      
59,746
  
經營租賃負債的當期部分
    
29,197
      
27,512
  
應付票據的當期部分
    
672
      
4,899
  
流動負債總額
    
81,668
      
93,492
  
應付票據，扣除當期部分
    
2,265
      
596
  
循環信貸額度
    
33,000
      
16,000
  
遞延税金
    
6,682
      
7,779
  
營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額
    
71,209
      
61,985
  
其他長期負債
    
6,440
      
4,539
  
總負債
    
201,264
      
184,391
  
                 
可贖回的非控股權益-臨時股權
    
138,217
      
132,340
  
                 
承諾和或有事項
    
     
 
                 
美國理療公司(“USPH”)股東權益：
                
優先股，$0.01 面值，500,000授權股份，不是已發行和已發行股份
    
-
      
-
  
普通股，$0.01 面值，20,000,000授權股份，15,126,345和15,066,282分別發行的股份
    
151
      
151
  
額外實收資本
    
101,922
      
95,622
  
留存收益
    
219,338
      
212,015
  
國庫股按成本價計算，2,214,737 個共享
    
(31,628
)
    
(31,628
)
USPH股東權益總額
    
289,783
      
276,160
  
非控股權益-永久股權
    
834
      
1,470
  
USPH股東權益和非控股權益合計-永久股權
    
290,617
      
277,630
  
總負債，可贖回的非控股權益，
                
USPH股東權益和非控股權益-永久股權
  
$
630,098
    
$
594,361
  

請參閲合併財務報表附註。

3
索引
美國理療公司。和子公司
合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)

  
截至三個月
    
在過去的9個月裏
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
                         
患者淨收入
  
$
112,327
    
$
96,398
    
$
324,819
    
$
268,803
  
其他收入
    
13,566
      
12,531
      
40,370
      
36,700
  
淨收入
    
125,893
      
108,929
      
365,189
      
305,503
  
運營成本：
                                
薪金及相關費用
    
70,492
      
57,519
      
203,173
      
169,952
  
房租、用品、合同工及其他
    
24,239
      
19,695
      
68,075
      
62,915
  
信貸損失準備金
    
1,358
      
1,279
      
3,922
      
3,379
  
關閉費用-租賃費和其他費用
    
5
   
79
      
20
      
2,066
  
結案成本--商譽解除確認
    
-
      
-
      
-
      
1,859
  
總運營成本
    
96,094
      
78,572
      
275,190
      
240,171
  
                                 
毛利
    
29,799
      
30,357
      
89,999
      
65,332
  
                                 
企業辦公成本
    
12,867
      
10,422
      
35,815
      
31,121
  
營業收入
    
16,932
      
19,935
      
54,184
      
34,211
  
                                 
其他收入和支出：
                                
救濟金
    
-
      
390
      
-
      
8,349
  
出售合夥權益及診所的收益
    
-
      
18
      
-
      
1,091
  
付款人問題的解決
     1,216       -       1,216       -  
利息和其他收入，淨額
    
58
      
50
      
158
      
97
  
利息支出-債務和其他
    
(268
)
    
(351
)
    
(751
)
    
(1,431
)
其他收入和支出合計
    
1,006
   
107
      
623
   
8,106
  
税前收入
    
17,938
      
20,042
      
54,807
      
42,317
  
所得税撥備
    
3,815
      
4,279
      
11,326
      
8,453
  
                                 
淨收入
  
$
14,123
    
$
15,763
    
$
43,481
    
$
33,864
  
                                 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入：
                                
可贖回的非控股權益-臨時股權
    
(2,605
)
    
(3,019
)
    
(8,669
)
    
(7,811
)
非控股權益-永久股權
    
(1,509
)
    
(1,828
)
    
(4,194
)
    
(3,889
)
   
$
(4,114
)
  
$
(4,847
)
  
$
(12,863
)
  
$
(11,700
)
                                 
USPH股東應佔淨收益
  
$
10,009
    
$
10,916
    
$
30,618
    
$
22,164
  
                                 
USPH股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益
  
$
0.66
    
$
0.61
    
$
1.69
    
$
1.80
  
                                 
計算中使用的股份-基本股份和稀釋股份
    
12,909
      
12,847
      
12,894
      
12,829
  
                                 
宣佈的每股普通股股息
  
$
0.38
    
$
-
    
$
1.08
    
$
0.32
  

請參閲合併財務報表附註。

4
索引
美國理療公司。和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

  
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
經營活動
            
包括非控股權益的淨收入
  
$
43,481
    
$
33,864
  
對包括非控制性利息在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
8,519
      
8,066
  
信貸損失準備金
    
3,922
      
3,379
  
股權獎勵補償費用
    
6,280
      
5,325
  
遞延所得税
    
1,292
      
(834
)
固定資產銷售損失
    
113
      
346
  
出售合夥權益的收益
    
-
      
(1,091
)
商譽關閉診所的取消確認(註銷)
    
-
      
1,859
  
營業資產和負債變動情況：
                
(增加)患者應收賬款減少
    
(7,513
)
    
4,117
  
應收賬款(增加)減少--其他
    
(738
)
    
730
  
(增加)其他資產減少
    
(195
)
    
5,404
  
應付賬款和應計費用增加
    
4,529
      
13,495
  
其他長期負債增加(減少)
    
811
      
(58
)
經營活動提供的淨現金
    
60,501
      
74,602
  
                 
投資活動
                
固定資產購置
    
(5,996
)
    
(5,494
)
購買企業的多數股權，扣除所獲現金後的淨額
    
(22,589
)
    
(15,322
)
購買可贖回的非控股權益、臨時股權
    
(14,916
)
    
(3,087
)
購買非控股權益、永久股權
    
(1,093
)
    
(184
)
出售可贖回的非控股權益、臨時股權所得款項
    
69
      
54
  
出售合夥權益、診所及固定資產所得款項
    
136
      
1,118
  
出售非控股權益--永久性
     131       -  
用於投資活動的淨現金
    
(44,258
)
    
(22,915
)
                 
融資活動
                
對非控股權益、永久股權和臨時股權的分配
    
(14,330
)
    
(14,223
)
支付給股東的現金股利
    
(13,934
)
    
(4,110
)
循環信貸額度收益
    
193,000
      
134,000
  
循環信貸額度付款
    
(176,000
)
    
(173,000
)
應付票據的本金支付
    
(4,662
)
    
(700
)
(付款)加快收到醫療保險和預付款
    
(14,054
)
    
12,924
  
短期擺動利潤結算
     20       -  
其他
    
(13
)
    
3
  
用於融資活動的淨現金
    
(29,973
)
    
(45,106
)
                 
現金及現金等價物淨(減)增
    
(13,730
)
    
6,581
  
現金和現金等價物-期初
    
32,918
      
23,548
  
現金和現金等價物--期末
  
$
19,188
    
$
30,129
  
                 
現金流量信息的補充披露
                
期內支付的現金用於：
                
所得税
  
$
10,777
    
$
4,421
  
利息
  
$
1,195
    
$
1,202
  
期內非現金投融資交易：
                
購買企業-賣方融資部分
  
$
1,800
    
$
796
  
購買可贖回的非控制利息-應付票據
  
$
1,302
    
$
137
  
因購買非控股權益、永久股權而應付的票據
  
$
-
    
$
699
  
與出售合夥企業權益有關的應收賬款
   $ -     $ 386  
與出售合夥權益有關的應收票據
  
$
914
    
$
670
  

請參閲合併財務報表附註。

5
索引
美國理療公司。和子公司
合併權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
   
美國物理治療公司
              
   


















 

 
普通股
    
其他內容
    
留用
    
庫存股
    
股東總數
    
非控制性
        
在截至的三個月內九月三十日, 2021
  
股票
    
金額
    
實收資本
    
收益
    
股票
    
金額
    
權益
    
利息
    
總計
  
                                                       
餘額2021年6月30日
    
15,121
    
$
151
    
$
99,039
    
$
216,286
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
283,848
    
$
963
    
$
284,811
  
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額
    
5
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
可贖回非控股權益的重估(税後淨額)
    
-
      
-
      
-
      
(1,542
)
    
-
      
-
      
(1,542
)
    
-
      
(1,542
)
薪酬費用--基於股權的獎勵
    
-
      
-
      
2,877
      
-
      
-
      
-
      
2,877
      
-
      
2,877
  
購買非控股權益
     -       -       -       (619 )     -       -       (619 )     (49 )     (668 )
出售 非控股權益，扣除購買量     -       -       -       130       -       -       130       131       261  
支付給USPT股東的股息
    
-
      
-
      
-
      
(4,906
)
    
-
      
-
      
(4,906
)
    
-
      
(4,906
)
對非控股權益合夥人的分配--永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,730
)
    
(1,730
)
其他
    
-
      
-
      
6
      
(20
)
    
-
      
-
      
(14
)
    
10
      
(4
)
可歸因於非控股權益的淨收入-永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,509
      
1,509
  
USPH股東應佔淨收益
    
-
      
-
      
-
      
10,009
      
-
      
-
      
10,009
      
-
      
10,009
  
天平九月三十日, 2021
    
15,126
    
$
151
    
$
101,922
    
$
219,338
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
289,783
    
$
834
    
$
290,617
  

   
美國物理治療公司
              
   


















 

 
普通股
    
其他內容
    
留用
    
庫存股
    
股東總數
    
非控制性
        
在過去的九個月裏九月三十日, 2021
  
股票
    
金額
    
實收資本
    
收益
    
股票
    
金額
    
權益
    
利息
    
總計
  
                                                       
餘額12月31日2020
    
15,065
    
$
151
    
$
95,622
    
$
212,015
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
276,160
    
$
1,470
    
$
277,630
  
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額
    
61
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
可贖回非控股權益的重估(税後淨額)
    
-
      
-
      
-
      
(8,852
)
    
-
      
-
      
(8,852
)
    
-
      
(8,852
)
薪酬費用--基於股權的獎勵
    
-
      
-
      
6,280
      
-
      
-
      
-
      
6,280
      
-
      
6,280
  
購買非控股權益     -       -       -       (619 )     -       -       (619 )     (49 )     (668 )
出售 非控股權益，扣除購買量
     -       -       -       130       -       -       130       131       261  
支付給USPT股東的股息
    
-
      
-
      
-
      
(13,934
)
    
-
      
-
      
(13,934
)
    
-
      
(13,934
)
對非控股權益合夥人的分配--永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(4,912
)
    
(4,912
)
短期擺動利潤結算
    
-
      
-
      
20
      
-
      
-
      
-
      
20
      
-
      
20
  
其他
    
-
      
-
      
-
      
(20
)
    
-
      
-
      
(20
)
    
-
      
(20
)
可歸因於非控股權益的淨收入-永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
4,194
      
4,194
  
USPH股東應佔淨收益
    
-
      
-
      
-
      
30,618
      
-
      
-
      
30,618
      
-
      
30,618
  
天平九月三十日, 2021
    
15,126
    
$
151
    
$
101,922
    
$
219,338
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
289,783
    
$
834
    
$
290,617
  

   
美國物理治療公司
              
   


















 

 
普通股
    
其他內容
    
留用
    
庫存股
    
股東總數
    
非控制性
        
在截至的三個月內九月三十日, 2020
  
股票
    
金額
    
實收資本
    
收益
    
股票
    
金額
    
權益
    
利息
    
總計
  
                                                       
餘額2020年6月30日
    
15,058
    
$
151
    
$
91,258
    
$
195,473
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
255,254
    
$
1,434
    
$
256,688
  
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額
    
7
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
可贖回非控股權益的重估(税後淨額)
    
-
      
-
      
-
      
(3,207
)
    
-
      
-
      
(3,207
)
    
-
      
(3,207
)
薪酬費用--基於股權的獎勵
    
-
      
-
      
1,936
      
-
      
-
      
-
      
1,936
      
-
      
1,936
  
對非控股權益合夥人的分配--永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(2,309
)
    
(2,309
)
其他
    
-
      
-
      
1
      
19
      
-
      
-
      
20
      
-
      
20
  
可歸因於非控股權益的淨收入-永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,828
      
1,828
  
USPH股東應佔淨收益
    
-
      
-
      
-
      
10,916
      
-
      
-
      
10,916
      
-
      
10,916
  
天平九月三十日, 2020
    
15,065
    
$
151
    
$
93,195
    
$
203,201
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
264,919
    
$
953
    
$
265,872
  

   
美國物理治療公司
              
   


















 

 
普通股
    
其他內容
    
留用
    
庫存股
    
股東總數
    
非控制性
        
在過去的九個月裏九月三十日, 2020
  
股票
    
金額
    
實收資本
    
收益
    
股票
    
金額
    
權益
    
利息
    
總計
  
                                                       
餘額2019年12月31日
    
14,989
    
$
150
    
$
87,383
    
$
184,352
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
240,257
    
$
1,444
    
$
241,701
  
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額
    
76
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
      
-
      
1
  
可贖回非控股權益的重估(税後淨額)
    
-
      
-
      
-
      
867
      
-
      
-
      
867
      
-
      
867
  
薪酬費用--基於股權的獎勵
    
-
      
-
      
5,325
      
-
      
-
      
-
      
5,325
      
-
      
5,325
  
轉移根據長期激勵計劃發行的某些股票的補償責任
    
-
      
-
      
486
      
-
      
-
      
-
      
486
      
-
      
486
  
支付給USPT股東的股息
    
-
      
-
      
-
      
(4,110
)
    
-
      
-
      
(4,110
)
    
-
      
(4,110
)
對非控股權益合夥人的分配--永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(4,352
)
    
(4,352
)
其他
    
-
      
-
      
1
      
(72
)
    
-
      
-
      
(71
)
    
(28
)
    
(99
)
可歸因於非控股權益的淨收入-永久股權
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3,889
      
3,889
  
USPH股東應佔淨收益
    
-
      
-
      
-
      
22,164
      
-
      
-
      
22,164
      
-
      
22,164
  
天平九月三十日, 2020
    
15,065
    
$
151
    
$
93,195
    
$
203,201
      
(2,215
)
  
$
(31,628
)
  
$
264,919
    
$
953
    
$
265,872
  

請參閲合併財務報表附註。

6
索引
美國物理治療公司和子公司
合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)

1.列報依據和重大會計政策

合併財務報表包括美國物理治療公司及其子公司(“本公司”)的賬户。所有重要的公司間交易 和餘額均已取消。

公司通過以下途徑經營業務二可報告的業務部門。*公司的可報告部門包括理療操作 部門和工傷預防服務部門。該公司的物理治療業務包括物理治療和職業治療診所，為整形外科相關疾病、運動相關損傷、預防性護理、受傷工人的康復和神經損傷提供術前和術後護理和治療。工傷預防服務部門提供的服務包括現場傷害預防和康復、 性能優化和人體工程學評估。之前第二四分之一2020，公司 作為單個部門運營。所有上一年的分部信息都已重新分類，以符合當前分部的列報方式。請參閲備註11-細分市場信息。

理療手術

理療手術部分主要通過附屬診所合作伙伴關係運營，在 中，公司通常擁有1普通合夥和有限合夥權益的百分比通常為49%至99診所合夥企業%。 每家診所的管理治療師直接或間接擁有大部分診所的剩餘有限合夥權益(以下簡稱“診所合夥企業”)。在較小程度上，該公司通過 全資子公司，根據與治療師的利潤分成安排(以下簡稱“全資機構”)經營一些診所。

該公司繼續尋求通過向這些 治療師提供具有競爭力的薪酬和基於他們管理的診所的盈利能力的獎勵來吸引那些與醫生和其他轉介來源建立了關係的理療師就業。對於本公司收購控股權的多地點診所業務，以前的所有者通常繼續作為員工 管理診所運營，保留診所的非控股所有權權益，並獲得管理診所運營的有競爭力的工資。此外，公司還開發了衞星診所設施，作為 現有診所夥伴關係和全資設施的一部分，結果是相當數量的診所夥伴關係和全資設施的運營超過一診所位置。

2021年6月30日，公司收購了一家65%對一家公司的興趣八-臨牀物理治療實踐，實踐創始人保留35%。買入價大約是$。10.3百萬美元，其中$9.0百萬美元是現金支付的，$1.0根據某些業務標準的實現情況支付百萬美元，並支付$0.3百萬美元是以應付票據的形式出現的。這張票據的利息為3.25%年息，本金和利息於2023年6月30日支付。此外，公司有義務支付高達#美元的額外金額。0.8如果滿足指定的未來運營目標，則與收購相關的或有付款對價為100萬英鎊。公司 根據或有收益支付的可能性記錄了這項或有負債在收購日的公允價值。所得款項隨後將於每個報告日期按公允價值重新計量。

在……上面2021年3月31日，公司 收購了70%對某項業務的興趣五-臨牀物理治療實踐，實踐創始人保留30%。當被收購時，該實踐正在發展一種第六已經完工的診所。的收購價70%利息約為$。12.0百萬美元，其中$11.7百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付。這張票據的利息為3.25%年息，本金及利息於2023年3月31日.

在……上面2020年11月30日，公司 收購了75%對某項業務的興趣三--臨牀理療實習。的收購價75%利息是$8.9百萬美元(扣除收購現金後的淨額)，其中#美元8.6百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付，該票據將於二本金分期付款總額為$162,500每個人。這個第一本金支付 加上應計利息應於#年支付2021年11月與第二分期付款2022年11月 。這張票據的利息為3.25%每年。

7
索引
在……上面2020年9月30日，公司 收購了70%持有的實體的權益六-已實施多年的管理合同。購買價格 70%利息約為$。4.2百萬美元，其中$3.7百萬美元是以現金支付的，還有$0.5百萬美元，以二應付票據 。一應付票據金額為$0.32020年11月支付了100萬美元。剩餘的應付票據為$0.2百萬被付給了2021年9月30日.

2020年2月27日,公司 收購了四--臨牀理療實習。 四診所是在四獨立的合夥企業。確保公司在四合作伙伴關係的範圍從10.0%至83.8%，有一個整體65.0%基於最初的購買交易。總購進價格為$11.9百萬，其中$11.6百萬 以現金支付，並且$0.3百萬以應付票據的形式。 該票據的利息為4.75%年息，本金和 利息於2022年2月支付.

在.期間九截至的月份2021年September 30，公司出售了二診所。總銷售價格為$0.1一百萬美元以現金支付給了公司。

自.起2021年9月30日， 公司運營579位於北京的診所39各州。該公司還管理物理治療設施第三聚會，主要是醫院和醫生，有35 第三-截至管理的派對設施2021年9月30日.

診所夥伴關係

對於未收購的診所合夥企業，通常由管理治療師直接或間接擁有的可歸因於非控制性權益的收益和負債在資產負債表中作為非控制性權益-永久權益入賬，在損益表中作為可歸因於非控制性權益-永久性權益的淨收入入賬。.

對於可贖回非控股權益的已收購診所合夥企業，可贖回非控股權益應佔收益計入 綜合收益表項目-可歸因於非控股權益的淨收入-可贖回的非控股權益-臨時股權和 股權在合併資產負債表中記錄為可贖回的非控股權益-臨時股權根據現行會計準則，可贖回非控股權益的重估(税後淨額)不包括在淨收入中，而是直接計入留存收益，並計入每股基本收益和稀釋後收益。.

全資擁有的設施

對於有利潤分享安排的全資機構，利潤分享治療師的利潤分享金額將被記錄為適當的應計項目。 金額作為補償支出，並計入運營成本-工資和相關成本。各自的負債計入資產負債表上的流動負債--應計費用。

預防工傷服務

2017年3月，本公司收購了一家55在 最初的工傷預防服務業務中擁有%的權益。2018年4月30日，本公司收購了一家65在 工傷預防部門的另一項業務中擁有%的權益。2018年4月30日，本公司合併二業務。合併後，公司擁有 a59.45在合併後的業務，Briotix Health，Limited Partnership(“Briotix Health”)中擁有%的權益，該公司的工傷預防服務業務 。

2019年4月11日，公司收購了100提供工傷預防服務的第三家 公司的%。被收購的公司專門提供傷害預防和護理、就業後測試、功能能力評估和重返工作崗位服務。它在以下位置跨網絡執行 這些服務45國家/地區(包括現場)十一客户位置。該業務隨後與Briotix Health合併，將該公司在合夥企業中的所有權地位提高到大約76.0%.

8
索引
2021年9月30日，該公司收購了一家專門提供重返工作崗位和人體工程學服務的 公司。這項業務產生的收入超過$2.0年收入為 百萬美元。USPH以約1美元的收購價收購了該公司的資產3.3百萬美元(其中包括支付 最高金額為$的義務0.6如果指定的未來運營 目標得到滿足，與收購相關的或有付款對價為100萬歐元)，並將這些資產貢獻給工傷預防服務子公司。初始購買價格，不包括$0.6 百萬或有付款，約為$2.7百萬美元，其中$2.4百萬美元是用現金支付的，還有$0.3百萬以 應付票據的形式出現。這張票據的利息為3.25年息2%，本息於2023年9月30日支付。在 本次收購併於2021年第三季度購買其中一家有限合夥人的可贖回非控股權益後，本公司對Briotix Health的所有權約為85%.

工傷預防服務部門提供的服務包括現場傷害預防和康復、績效優化、聘用後 測試、功能能力評估和人體工程學評估。這些服務中的大部分是與僱主簽訂的合同，並由僱主直接支付費用，其中包括一些財富500強公司。其他客户包括大型保險公司及其 承包商。該公司通過工業運動醫學專業人員提供這些服務，這些專業人員包括物理治療師和專業認證運動教練(ATC)。

陳述的基礎

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國為提供中期財務信息而普遍接受的會計原則和表格説明 編制的10-Q. 然而，這些報表並不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層相信，本報告包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以在所有重要方面公平地反映公司所呈報中期的財務狀況、經營業績和現金流。欲瞭解更多有關公司會計政策的信息 ，請閲讀公司年報表格中包含的經審計的財務報表10-截至本年度的K2020年12月31日 於以下日期提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)2021年3月1日.

本公司相信，且首席執行官、首席財務官和公司財務總監已證明，本 報告中包含的財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司所呈報中期的財務狀況、經營業績和現金流。

的經營業績三個 截至的月零9個月。九月 30, 2021不一定代表公司 預期的全年業績。

COVID的影響-19

正如之前在提交給證券交易委員會的一系列文件中披露的，並在公司的季度報告表格中進一步詳細描述10-q代表前三名四個季度2020和我們關於表格的年度報告10-k截至2020年12月31日的年度，公司業績受到COVID影響 -192020年的大流行。2021年期間與2020年期間相比，收入和費用的增加主要是由於公司 恢復到疫情前的業績，現在超過了疫情前的業績。
 
該公司已經在我們的設施制定了準備計劃，以保持運營的連續性，同時還採取措施確保員工和患者的安全。根據減少大型集會和增加社交距離的建議，公司繼續允許大量辦公室員工遠程工作。公司正在監測情況，並將相應調整工作環境 。

在2020年3月，作為對COVID的迴應-19在流感大流行期間，聯邦政府批准了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。CARE法案提供了許多税收條款和 其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時更改、對利息扣減之前和未來限制的臨時更改、暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付 要求、對某些符合條件的改善性物業進行税收折舊的先前税收立法的技術更正，以及創建與保留員工 相關的某些工資税抵免。

9
索引
在2020年，公司根據CARE法案獲得了一系列福利，包括但不限於:

•
那些牽掛ACT允許合格的醫療保健提供者在COVID期間根據現有的Medicare 加速和預付款計劃(“MAAPP基金”)獲得預付款-19大流行。根據該計劃，醫療保健提供者可以選擇為未來提供的醫療保險服務獲得預付款 。本公司於2020年4月向醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)提出申請並獲得批准。本公司將這些付款記錄為負債；然而，在2021年第一季度，本公司償還了#年的MAAPP資金$14.1百萬而不是將它們應用於未來執行的服務.

•
這個選擇推遲繳存僱主應繳納的社會保障税的公司2020年03月27日 穿過2020年12月31日、免息和免罰。自2009年起。九月 30, 2021 計入應計負債的金額為#美元。4.1百萬美元，其他長期負債為$4.2與這些延期付款相關的100萬美元。

•
CARE法案提供了額外的豁免、報銷、贈款和其他資金，以在新冠肺炎大流行期間幫助醫療保健提供者，其中包括#100.0 公共衞生和社會服務應急基金(又稱提供者救濟基金)撥款10億美元，用於預防、準備和應對冠狀病毒，並補償符合條件的醫療保健提供者因COVID而損失的收入和醫療保健相關費用 -19。在……裏面2020，公司的合併子公司收到了大約$13.5根據“關愛法案”(“救濟基金”)支付的款項為100萬美元。根據美國公認會計原則(GAAP)，這些付款被記錄為其他收入救濟基金。這些資金在經過認證並符合某些條款和條件時不需要償還，這些條款和條件可能會根據美國衞生與公眾服務部提供的不斷變化的撥款合規性條款和指導而發生重大變化 。目前，公司可以證明並遵守條款和條件。公司將繼續監控不斷變化的指導方針，並可能在發佈更多信息時 記錄調整。有幾個不是年收到的救濟金九截至2008年底的幾個月九月 30, 2021.

重大會計政策

現金等價物

本公司在金融機構維護其現金和現金等價物。*本公司將購買期限在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。*幾家機構的合計賬户餘額通常超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險覆蓋範圍，因此，與超過FDIC保險覆蓋範圍的 存款相關的信用風險集中。管理層認為風險不大。

長壽資產

固定資產按成本列報。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。傢俱和設備的預計使用壽命範圍為三至八年了對於從以下地址購買的軟件三至七年了。租賃改進按資產的租賃期或估計使用年限中較短的較短時間攤銷，一般情況下三至五年.

本公司在發生某些表明金額可能減值的事件或情況時，審查財產、設備和壽命有限的無形資產的減值。 待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。

“公司”就是這麼做的。不是3.I don‘我不會注意到長期資產的減值九截至2008年底的幾個月九月 30, 2021.

商譽

商譽是指非控股權益的已支付金額和公允價值超過所收購業務資產(包括某些可識別無形資產)的公允價值。從歷史上看，商譽是從收購中獲得的，在此之前2009， 購買特定地方管理層在現有診所的部分或全部股權。有效2009年1月1日，如果本公司對 非控股權益的收購價格超過或低於購買時的賬面價值，則任何超出或不足的部分都將確認為對額外實收資本的調整。

10
索引
商譽和其他壽命不定的無形資產不攤銷，而是接受 定期減值評估。具有無限年限的商譽及其他可識別無形資產的公允價值至少每年評估一次，並在某些事件或條件發生時進行減值評估，如果被認為減值，則減記至公允價值。這些事件或條件包括但不限於：商業環境、監管環境或法律因素的重大不利變化；當期營業或現金流虧損，加上此類虧損的歷史記錄或持續虧損的預測；或出售或處置報告單位的很大一部分。發生了一 這些事件或情況可能會對減值評估產生重大影響，因此需要支付減值費用。本公司使用免收特許權使用費的方法結合年度商譽減值測試來評估不確定的活商號 。

本公司經營一家二由各類診所合夥組成的細分業務，以及工傷預防服務業務。 合作伙伴關係是地區的組成部分，在執行年度商譽減值測試時，為了確定公司的報告單位，將彙總到運營部門級別(有 六兩個地區都有2020和2019在物理治療操作部分)。(除了六在前面提到的地區，減損分析包括對工傷預防服務業務的單獨分析，作為單獨的報告單位。

作為減值分析的一部分，本公司第一如果它能得出商譽是否更有可能受損的結論，則需要對其進行定性評估。如果商譽較有可能受損，則本公司須完成對報告單位的公允價值是否低於其賬面價值的定量分析 。在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面值時，本公司會考慮 影響報告單位的公允價值或賬面值的相關事件或情況。本公司在進行量化分析時，在釐定其報告單位的公允價值時，會同時考慮收入及市場法。

當報告 單位的淨資產(包括商譽和其他可識別無形資產)的賬面價值超過報告單位的估計公允價值時，一般會確認減值損失。商譽在中國的評估2020和2019並未導致任何商譽金額被視為減值。

在.期間截至2020年9月30日止九個月，本公司終止確認(註銷)商譽金額為$1.9由於新冠肺炎，與關閉的診所相關的人數達到100萬。


可贖回的非控股權益

在合併財務報表中反映為可贖回非控制性權益的非控制性權益包括所有者和 公司具有一定贖回權的非控制性權益，無論當前是否可以行使，並且當前或將來要求公司購買或所有者出售所有者持有的非控制性權益。如果滿足某些條件。 根據各自有限合夥協議中定義的往績12個月收益表現的倍數，以預定公式計算收購價。當發生以下兩種情況時，所有者或 公司可以觸發贖回權：1)終止所有者的僱傭，不管終止的原因是什麼；以及2)交易結束後經過指定的年數， 通常三至五年， 如有限合夥協議所定義。*贖回權不是自動或強制性的(即使在死亡後)，要求所有者或公司在觸發贖回權的條件滿足後行使其權利 。

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索引
自本公司收購合夥企業控股權之日起，該合夥企業的有限合夥協議中包含不受本公司控制的贖回權利的，非控股權的公允價值計入合併資產負債表--可贖回非控股權--臨時股權。此後，在本公司購買該非控股權 之前的每個報告期內，該可贖回非控股權將調整為其當時的當前贖回價值或初始賬面價值中較大的一項。 根據各自的有限合夥協議中定義的預定公式 。因此，非控股權益的價值不會調整到低於其初始賬面價值。*公司將扣除税後的贖回價值中的任何調整直接記錄到留存收益中，這些調整不會 反映在合併損益表中。儘管這些調整沒有反映在合併損益表中，但現行會計規則要求公司反映扣除税後的調整。在每股收益的計算中。可贖回非控股股東應佔的淨收入金額計入合併淨利潤表表面的合併淨收入中。管理層認為贖回價值(即賬面價值)與公允價值相同。

非控股權益

本公司確認非控股權益為 合併財務報表中獨立於母公司權益的永久權益，本公司在該等權益中並無義務，但有權購買非控股權益。可歸因於非控股權益的淨收入金額在淨收益表面上計入綜合淨收益。如果母實體保留其控股財務權益，母公司 實體在子公司的所有權權益的變化不會導致解除合併，將被視為股權交易。當 子公司解除合併時，公司確認淨收入的損益。該等損益以非控制股權投資於解除合併日期的公允價值計量。

當公司購買非控股權益的價格超過購買時的賬面價值時，任何超出或不足的部分都被確認為對額外實收資本的調整 。此外，營業虧損被分配給非控股權益，即使這樣的分攤為非控股權益合夥人創造了赤字餘額。

收入確認

收入在提供服務的期間確認。有關收入確認的進一步討論，請參閲附註3-收入確認。

信貸損失準備金

T公司根據每個診所的具體年齡和付款人分類確定信貸損失撥備。信貸損失準備金計入綜合淨利潤表的營業成本。應收賬款淨額按扣除合同津貼、註銷和 信貸損失準備金後的歷史賬面金額表示，僅包括公司估計的應收賬款.

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於 現有資產及負債賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債以制定的税率計量 預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在 包含頒佈日期的期間的收入中確認。

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索引
本公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持 個税務頭寸之後，才會確認税務頭寸的財務報表收益。對於更有可能達到閾值的税務頭寸，財務報表中確認的金額是在與相關税務機關最終 結算時實現的可能性超過50%的最大收益。

2020年3月27日,《關愛法案》(CARE Act)頒佈了 。CARE法案包括對某些税法的修改，涉及淨營業虧損以及利息、費用和折舊的扣除。ASC 740,所得税 要求在立法頒佈期間確認税率和法律變化對遞延税額餘額的影響。該法規對公司的遞延所得税和應付當期所得税沒有影響 在此期間九截至的月份2021年9月30日 .

“公司”就是這麼做的。不是沒有任何與任何未確認的税收優惠相關的應計利息或 罰款不是R是否已確認任何利息支出在此期間九個截至的月份2021年9月30日公司根據需要將任何利息或罰款記錄在利息和其他 費用中。

金融工具的公允價值

由於這些金融工具的短期到期日，資產負債表中報告的現金和現金等價物、或有收益付款、應收賬款、應付賬款和應付票據的賬面價值接近其公允價值。經修訂信貸協議項下的賬面值及 可贖回非控股權益的贖回價值接近各自的公允價值。公司可贖回非控股權益的公允價值是根據“水平”確定的3“ 個輸入。經修訂信貸協議的利率與倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)掛鈎。協議中的條款目前為公司提供了在 事件LIBOR不再存在的情況下用不同的參考利率替換LIBOR的能力.

細分市場報告

運營部門是可獲得單獨財務信息的企業的組成部分 首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時會定期對其進行評估。*公司目前通過兩個細分市場：理療業務和工傷預防服務。

預算的使用

I在編制本公司綜合財務報表時，管理層作出某些估計和 假設，尤其是與但不限於商譽減值、商號和其他無形資產、購買價格的分配、信貸損失撥備、税收撥備和合同津貼有關的估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表和相關披露中報告的金額 。實際結果可能與這些估計不同。.

自我保險計劃

該公司使用由第三方管理的員工團體健康保險的自我保險計劃。已與 一家保險公司安排了預定的損失限額，以最大限度地減少公司的最大負債和現金支出。應計費用包括為結清未付索賠和估計未來索賠而發生但未報告的估計費用。管理層認為，目前應計的 金額足以支付截至2021年9月30日發生的自我保險索賠。

限制性股票

向員工和董事發行的限制性股票分別可繼續受僱或繼續在董事會任職。通常情況下，授予員工的股票限制 在以下各年等額分期付款失效四授予之日的週年紀念日。對於那些授予董事 的股份，這些限制將在第一授權日後一年。對於那些授予軍官 的人，這些限制將在四年了在授予之日之後。限售股授予的補償 根據授予日的每股公允價值在歸屬期間內攤銷確認。本公司承認發生的任何沒收行為。發行的限制性股票計入基本股和 稀釋股，用於計算每股收益。

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最近採用的會計準則

2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失，它增加了一個新的減值模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型)，該模型基於預期損失 而不是已發生的損失。在新的指導方針下，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼。CECL模型適用於大多數債務工具，包括貿易應收賬款。CECL模型沒有確認減值損失的最低 門檻，實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。該標準要求採用修改後的追溯法，並在採用時對留存收益進行 累積效果調整。

公司於2020年1月1日完成了該標準的採納.受ASU 2016-13年度約束的金融工具是本公司從與客户簽訂的合同中獲得的應收賬款。本公司的應收賬款有很大一部分來自償付能力強、信譽良好的付款人，包括聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)等政府計劃，以及受到嚴格監管的商業保險公司。該公司對截至2020年1月1日的預期信貸損失的估計,由於採用了預期信貸損失評估程序，因此沒有對信貸損失撥備進行調整，也沒有對採用該標準之日的留存收益進行累積效果調整。

在……裏面2017年1月，FASB發佈了ASU2017-04, 簡化商譽減損測試(主題350),這就不再需要計算商譽的隱含公允價值來衡量商譽減值費用 。ASU2017-04預期在會計年度和這些年度內的中期 期間生效，從以下日期開始2019年12月15日。公司完成了 標準的採納生效2020年1月1日還有一件事就是不是公司採用這一變化對商譽的影響。

近期發佈的會計準則

在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。此 ASU為合同修改和對衝會計指南提供臨時的可選權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向 替代參考利率過渡時的財務報告負擔。新指引自發布之日起生效，本公司可選擇通過以下方式前瞻性地實施修訂2022年12月31日。 經修訂信貸協議項下的借款以倫敦銀行同業拆息或備用基準利率計息。協議中的條款目前為公司提供了在 LIBOR不復存在的情況下用不同的參考利率替換LIBOR的能力。

在……裏面2020年8月，FASB頒發了ASU 2020-06 債務-帶轉換和其他選項的債務(小主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有權益中的合約(小主題 815-40)：可轉換票據和合同在 實體自有權益中的核算，這簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和 實體自有權益合同。作為此次更新的一部分，可轉換工具將使用IF轉換法而不是庫存股方法計入稀釋後每股收益。此外，可以現金或股票結算的合同(不包括基於負債分類的股票支付獎勵)，如果影響是攤薄的，則將在如果轉換的基礎上計入稀釋後每股收益，無論實體或交易對手是否可以在現金和股票結算之間選擇 。不得根據過去的經驗或者既定的政策反駁股權結算推定。

本公告適用於會計年度，並適用於這些會計年度內的過渡期，從以下日期開始 2021年12月15日。本公司計劃自以下日期起採用該公告2022年1月1日。允許使用修改後的追溯或完全追溯的過渡方法。 公司目前正在評估採用ASU的影響2020-06關於公司的合併財務報表 .

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2.收購業務

2021年9月30日，該公司收購了一家專門提供重返工作崗位和人體工程學 服務的公司。這項業務產生的收入超過$2.0年收入為百萬美元。USPH以大約$ 的收購價收購了該公司的資產2.7並將這些資產捐獻給工傷預防服務子公司。 初始購買價格(不包括$0.6與收購相關的百萬或有付款(如果滿足指定的未來運營目標 )以現金支付$2.4百萬美元和$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付。這張票據的利息為3.25年息% ，本金和利息於2023年9月30日支付。

2021年6月30日，公司收購了一家65%的權益 八-臨牀物理治療實踐，實踐創始人保留35%。買入價大約是$。10.3百萬美元，其中$9.0百萬美元是現金支付的，$1.0百萬 根據某些業務標準的實現和$0.3百萬美元是以應付票據的形式出現的。該票據的利息為 3.25年息2%，本金和利息於2023年6月30日支付。此外，公司有義務支付高達#美元的額外金額。0.8如果滿足指定的未來運營目標，則與收購相關的或有付款對價為 百萬美元。該公司根據或有盈利支付的可能性記錄了這項或有負債在收購日的公允價值。收益付款隨後將 在每個報告日期重新計量為公允價值。

2021年3月31日，公司收購了一家70%對某項業務的興趣五-臨牀物理治療實踐，實踐創始人保留30%. 收購時，該診所正在開發第六家診所，現已完工。的收購價70%的利息約為$12.0百萬美元，其中$11.7百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付。這張票據的利息為3.25%年息，本金和利息於2023年3月31日支付。
 
收購價格加上2021年收購的非控股權益的公允價值分配給收購資產的公允價值，包括 可識別無形資產(即商號、推薦關係和競業禁止協議)和根據收購日期的估計公允價值承擔的負債，超過公允價值的金額記作 商譽。本公司正在完成對收購的正式估值分析，以確定和確定收購的有形和可識別無形資產的公允價值以及承擔的負債。因此，根據獲得的附加信息和可識別無形資產的估值完成情況，最終 購買價格分配可能與2021年9月30日使用的初步估計不同。收購有形資產的估計估值的變動 、可識別無形資產的估值完成以及本公司完成確認任何未記錄的收購前或有事項(如果負債可能且 金額可以合理估計)可能會導致商譽調整。該公司預計這些調整不會是實質性的。
 
對於2021年的收購，分配給推薦關係和競業禁止 協議的估計價值將在各自的估計壽命內平均攤銷。對於推薦關係，攤銷期限為是12.0 年。對於競業禁止協議，攤銷期限為6.0好幾年了。

T被收購診所的經營結果自各自被收購之日起計入公司合併財務報表 n.

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索引
T2021年收購的收購價初步分配如下(單位：千):

支付的現金，扣除獲得的現金後的淨額
  
$
22,589
  
賣方票據
    
800
  
應付
    
1,000
  
總對價
  
$
24,389
  
         
購置的有形資產淨值的估計公允價值：
        
流動資產總額
  
$
1,194
  
非流動資產總額
    
6,547
  
總負債
    
(7,559
)
購得的有形資產淨值
  
$
182
推薦關係
    
3,424
  
競業禁止
    
562
  
商標名
    
1,577
  
商譽
    
29,363
  
非控股權益公允價值(分類為可贖回非控股權益)
    
(10,719
)
   
$
24,389
  

2020年11月30日，公司收購了一家75%對某項業務的興趣三--臨牀理療實習。的收購價75利息為$%8.9百萬 (扣除收購現金後的淨額)，其中$8.6百萬美元以現金支付， 美元0.3百萬美元，以應付票據的形式支付，該票據將於二本金分期付款總額為$162,500每個人。第一筆本金支付加上應計利息將於2021年11月支付，第二期 分期付款將於2022年11月支付。這張票據的利息為3.25%每年。

2020年9月30日，公司收購了一家70%持有的實體的權益六-已實施多年的管理合同。的收購價70%利息約為$。4.2百萬美元，其中$3.7百萬美元是以現金支付的，還有$0.5百萬美元，以二應付票據。的應付票據之一 $0.32020年11月支付了100萬美元。剩餘的應付票據為$0.22021年9月30日支付了100萬美元。

2020年2月27日，本公司收購了一家四-clinic 理療實習。這個四診所在裏面四獨立的合作伙伴關係。本公司於四合作伙伴關係的範圍從10.0%至83.8%，總體65.0%基於初始購買交易。總購買價格為$。11.9百萬美元，其中$11.6百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付。這張票據的利息為4.75年息2%，本金和利息於2022年2月支付。

T自收購之日起，被收購診所的經營業績已計入本公司的綜合財務報表 。

對於2021年和2020年的收購，流動資產總額的大部分主要是應收賬款 。非流動資產總額是指實際使用的固定資產和設備e.
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索引

這個2020年收購的採購價格分配如下(以千為單位)：

支付的現金，扣除獲得的現金後的淨額
  
$
23,911
  
賣方票據
    
1,121
  
總對價
  
$
25,032
  
         
購置的有形資產淨值的估計公允價值：
        
流動資產總額
  
$
1,271
  
非流動資產總額
    
196
  
總負債
    
(556
)
購得的有形資產淨值
  
$
911
  
推薦關係
    
5,520
  
競業禁止
    
500
  
商標名
    
1,890
  
商譽
    
27,509
  
非控股權益公允價值(分類為可贖回非控股權益)
    
(11,298
)
   
$
25,032
  

收購價格加上2020年收購的非控股權益的公允價值分配給收購資產的公允價值，包括 項可識別無形資產，即商號、推薦關係和競業禁止協議，以及根據收購日期公允價值承擔的負債，超過公允價值的金額計入商譽。

對於2020年的收購，分配給推薦關係和競業禁止協議的價值將在各自的估計壽命內平均攤銷至費用。對於推薦關係，加權平均攤銷期限為AS13.0截至2020年12月31日。對於競業禁止協議，加權平均攤銷期限為6.0 截至12月31日，2020年。分配給商號的價值每年都要進行減值測試。.

每筆收購的對價都是通過公平談判得出的。現金部分的資金來自 公司循環信貸安排的收益。自收購之日起，收購的經營結果已包括在公司的綜合財務報表中。2021年和2020年收購的未經審計的形式合併財務信息 沒有包括在內，因為單獨和總體的結果對當前的運營並不重要。

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索引
3。收入確認

類別

收入在提供服務的期間確認。

患者淨收入包括物理治療和職業治療診所的收入，這些診所為整形外科相關疾病、運動相關傷害、預防性護理、受傷工人的康復和神經相關傷害提供術前和術後護理和治療。患者淨收入(患者收入減去估計的合同調整)按第三方付款人、患者和其他人的估計可變現淨額 確認，以換取在履行合同條款下的義務時提供的服務。每次就診時，我們與患者之間都有一份默示合同。通常，這 發生在公司提供物理和職業治療服務時，因為提供的每項服務都是不同的，並且未來提供的服務不依賴於以前提供的服務。本公司與第三方付款人達成協議， 規定以不同於其既定費率的金額向本公司付款。估計合同調整的津貼是根據付款人合同條款和歷史收款和核銷經驗計算的。

18
索引
管理合同收入包括在綜合淨利潤表中的其他收入中，來自合同安排，根據合同安排，公司 管理第三方擁有的診所。本公司對這些診所並無任何所有權權益。通常，收入是根據在診所進行的就診次數確定的，並在提供服務的時間點 確認。成本，通常是我們員工的工資，在發生時被記錄下來。

工傷預防服務部門的收入來自公司為客户員工提供的現場服務，包括工傷預防、康復、人體工程學評估和績效優化，該收入也包括在合併淨收入表中的其他收入中。工傷預防服務部門的收入在 合同條款規定的義務履行後確認。收入確認的金額等於該公司為其客户提供傷害預防服務所預期的對價。收入的確定和確認基於 在給定時間段內提供的服務的小時數和相應費率。

此外，其他收入包括公司在現場提供的服務，如學校、物理或職業治療服務，以及運動教練的費用。 合同條款和費率由公司與第三方事先商定。服務通常在合同期內執行，收入在服務點記錄。如果預付服務費用，則在協議期限內將收入 記為負債，並在執行服務時確認。

這個公司根據每個診所的具體年齡和付款人分類來確定信用損失。 信用損失準備金計入淨收益表中的診所運營成本。患者應收賬款按扣除合同津貼、註銷和信貸損失撥備後的歷史賬面金額列報，僅包括公司估計的應收賬款。.

下表詳細説明瞭與各種類別相關的收入(以千為單位)：

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
患者淨收入
  
$
112,327
    
$
96,398
    
$
324,819
    
$
268,803
  
其他收入
    
759
      
512
      
2,222
      
1,407
  
理療手術
   $
113,086
     $
96,910
     $
327,041
     $
270,210
  
管理合同收入
  

2,313
    

2,004
    

7,611
    

5,744
  
工傷預防服務收入
    
10,494
      
10,015
      
30,537
      
29,549
  
   
$
125,893
    
$
108,929
    
$
365,189
    
$
305,503
  

19
索引
醫療保險報銷

這個聯邦醫療保險計劃根據聯邦醫療保險醫生費用表(“MPFS”)向門診康復提供者報銷。對於2017至2019年期間提供的服務，a0.5%在應用強制性預算中性調整之前，對費程表支付率進行了增加。2020至2025年期間提供的服務不是在應用 強制性預算中性調整之前，預計每年都會對費程表支付費率進行調整。

在2020 MPFS最終規則中，CMS修訂了編碼和文檔指南，增加了 辦公室/門診評估和管理(E/M)代碼的代碼值，並削減了其他代碼，以從2021年開始保持MPFS的預算中立。根據2021年MPFS最終規則，CMS增加了E/M辦公室訪問代碼的值，並削減了其他 專業代碼以保持預算中立。結果,CMS 預計9治療服務的費用時間表支付率降低%，將於2021年生效。然而，國會進行了幹預，通過了綜合撥款法案，2021年和重新燃燒有關本院診所提供的物理/職業治療服務守則的申請，估計3.5%與2020年相比，2021年醫療保險支付總額減少 .

在2021年11月2日發佈的2022年MPFS最終規則中， 有大約3.75物理/職業治療服務的聯邦醫療保險付款減少了%。這是由於 國會根據2021年綜合撥款法案於2021年提供的轉換系數的額外資金到期。  此外，在沒有監管或國會行動的情況下，我們預計2023年的醫療保險付款率將與2022年持平。此外，在沒有監管或國會行動的情況下，我們預計2023年的醫療保險支付率將增加約3與2023年相比，2024年醫療保險支付總額下降了%。
 
2011年預算控制法案提高了聯邦債務上限，這與接下來的赤字削減有關 十年，並要求自動削減聯邦 開支約$1.2萬億美元。向聯邦醫療保險 提供者支付的費用將受到這些自動支出削減的約束，但受2%帽子。2013年4月1日，一個2%降低聯邦醫療保險 付款已實施。2015年11月2日頒佈的2015年兩黨預算法案延長了2%到2025財年減少醫療保險支出。2018年2月9日頒佈的2018年兩黨預算法案延長了2%到2027財年減少醫療保險支出。CARE法案暫停了2% 從2020年5月1日至 2020年12月31日的服務日期的聯邦醫療保險付款減少。2021年綜合撥款法案進一步暫停了2%付款減少至2021年3月31日。2021年4月14日，頒佈了額外的立法，免除了2%2021年日曆剩餘時間的付款減免。如果沒有進一步的立法行動，22022年1月1日起執行%的降價。

從2021年開始，根據收費表支付給個人治療師(私人執業的物理/職業治療師)的費用 可能會根據基於功績的獎勵支付系統(“MIPS”)的績效進行調整，該系統根據某些質量指標、資源使用情況和電子健康記錄的有效使用情況來衡量績效 。有資格參加MIPS的治療師僅包括那些作為私人執業提供者參加聯邦醫療保險的治療師，不包括設施提供者的治療師，例如我們註冊為認證康復機構的診所 。少於3%公司的治療師 提供者目前參與了MIPS。根據MIPS要求，提供商的績效每年根據既定的績效標準進行評估，然後用於確定調整係數，該係數適用於 專業人員在相應付款年度的付款。提供商在2019年的MIPS表現將決定2021年的支付調整。對於那些在2019年實際參加MIPS的治療師提供者，由此產生的平均 費用調整是增加1%.

根據2012年中產階級減税和創造就業法案(MCTRA)，自2012年10月1日起，在一個日曆年度內達到或超過3,700美元治療支出的患者 必須接受人工體檢，以確定是否滿足適用的支付標準。$3,700門檻適用於理療和言語語言病理服務；另加$3,700閾值適用於職業療法。MACRA指示CMS 修改手動醫療審查流程以便這些審查不再適用於超過#美元的所有索賠。3,700將根據CMS認為 合適的各種因素，有針對性地確定閾值。2018年兩黨預算法案延展無限期的有針對性的醫療審查，但是減縮門檻為$3,000一直到2027年12月31日。對於 2028年，門檻金額將根據2028年聯邦醫療保險經濟指數(MEI)的百分比增加，在隨後的幾年中，門檻金額將根據該 下一年MEI的相應百分比增加。

20
索引
CMS於二零一一年日曆年MPFS的最終更新中採納了治療服務的多程序付款減免(“MPPR”)。MPPR適用於醫療保險B部分(職業治療、物理治療和語言病理學)下支付的所有門診治療服務。根據這項政策，醫療保險計劃支付100對於實踐費用RVU最高的治療程序，扣除相對價值單位(“RVU”)的實踐費用部分的%，然後減少針對第二個 以及在同一天為同一患者提供的後續治療程序或服務單位的實踐費用部分的支付，無論這些治療服務是否在單獨的療程中提供。2013年，同一患者在同一天提供的第二次和 後續治療服務的實踐費用部分減少了50%.

在2020年1月1日或之後由治療師助理提供的門診治療服務的聯邦醫療保險索賠必須包括一條修飾語，表明該服務是由治療師助理提供的 。在2022年1月1日或之後由治療師助理提供的全部或部分門診治療服務的費用將相當於85以其他方式適用於該服務的付款金額的%。

管理向聯邦醫療保險提供治療服務的法規、法規和支付規則 受益人非常複雜，可能會受到解釋。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了所有適用的法律和法規，並且不知道有任何懸而未決或威脅要進行的調查涉及對我們截至2021年9月30日的財務報表產生實質性影響的潛在不當行為的指控 。遵守此類法律和法規可能會受到政府未來的審查和解釋，以及重大的 監管行動，包括罰款、處罰和被排除在聯邦醫療保險計劃之外。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，來自聯邦醫療保險的患者淨收入約為美元36.2百萬美元和$27.5分別為100萬美元。在分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，來自醫療保險的患者淨收入約為$ 98.3百萬美元和$71.9分別為百萬美元。

鑑於聯邦醫療保險計劃及其報銷費率和規則的頻繁修訂歷史，我們可能不會繼續從聯邦醫療保險獲得 足以補償我們服務的報銷費率，或者在某些情況下，覆蓋我們的運營成本。報銷費率或報銷服務範圍的限制可能會對我們的收入、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。此外，聯邦或州政府在支付聯邦醫療保險和/或醫療補助報銷款項方面的任何延誤或違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。

合同津貼

合同津貼源於提供服務的費率與保險公司和政府資助的醫療保健計劃對此類服務的預期報銷之間的差額。聯邦醫療保險法規以及各種第三方付款人和管理式醫療合同通常很複雜，可能包括為公司診所提供的服務支付的多個 報銷機制。該公司根據其對適用法規的解釋、付款人合同和歷史計算來估計合同津貼。 公司每月根據付款人合同和診所的歷史收集經驗估算其對每個診所的合同津貼，並將適當的合同津貼準備金百分比應用於診所每位付款人的應收賬款總額 餘額。根據本公司的歷史經驗，在付款人級別計算合同津貼準備金百分比就足以使本公司提供必要的詳細信息和準確性， 其可收款性估算。然而，授權和提供的服務以及相關的報銷可能會導致付款與公司的估計不同，這一解釋可能會導致付款不同於公司的估計。付款人條款定期修訂 需要持續審查和評估管理層做出的估計。該公司的計費系統不能準確記錄其每期合同津貼準備金估計的變化，以評估其收入的準確性 ，從而評估其合同津貼準備金的準確性 。管理層定期將其現金收入與相應的淨收入進行比較，這既包括總體上的衡量，也包括逐個診所的衡量。總體而言, 從歷史上看，淨收入和相應的現金收入之間的差異通常反映在大約1.0%至1.5%淨收入的 。此外，對以付款人為基礎的後續期間合同沖銷的分析反映了大約1.0%至1.5% 實際合計合同準備金百分比與與同一期末餘額相關的估計合同津貼準備金百分比之間的差額。因此，本公司認為，合同津貼準備金估計的變化不太可能超過1.0%至 1.5%2021年9月30日。

合同的交易價格被分配給每一種不同的履行義務，並在履行履行義務時或作為履行義務時確認。在確定 交易價格時，公司會考慮任何可變對價的影響，例如收取該金額的可能性。本公司對提供的服務適用既定費率，並根據付款人合同條款進行調整(如適用) 。這些合同金額與公司的既定費率不同。公司已為這一差額設立了“合同津貼”。津貼基於付款人合同條款、歷史和當前 報銷信息以及診所和合作夥伴的當前經驗。公司的既定費率減去合同津貼是在提供服務期間確認的收入。這筆收入被視為 交易價格，並在公司的綜合損益表上列為“患者淨收入”。

21
索引
公司的履約義務在某個時間點得到履行。診所提供 服務並就付款人合同規定的報銷費率(即交易價格)履行對客户的義務後，公司確認提供 服務期間扣除合同津貼後的收入。公司確認全部收入，並將合同津貼報告為抵銷(或抵消)收入賬户，以基於預期的淨收入數字報告淨收入數字收藏品。

4.每股收益

根據現行會計指引，可贖回非控制性權益(見附註5-可贖回非控制性權益)的重估、扣除税項後直接計入留存收益的重估 計入每股基本收益和攤薄收益。下表提供了基本每股收益和稀釋後每股收益計算的詳細信息(單位為千，每股數據除外)。

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
每股收益的計算-USPH股東：
                        
USPH股東應佔淨收益
  
$
10,009
    
$
10,916
    
$
30,618
    
$
22,164
  
(費用)貸方佔留存收益：
                                
可贖回非控股權益的重估
    
(2,071
)
    
(4,297
)
    
(11,889
)
    
1,175
  
按法定税率(聯邦和州)25.55%和26.25分別為%
    
529
      
1,228
      
3,038
      
(308
)
   
$
8,467
    
$
7,847
    
$
21,767
    
$
23,031
  
                                 
每股收益(基本和稀釋後)
  
$
0.66
    
$
0.61
    
$
1.69
    
$
1.80
  
                                 
計算中使用的份額：
                                
基本和稀釋後每股收益加權平均股
    
12,909
      
12,847
      
12,894
      
12,829
  

5.可贖回的非控股權益

自2017年10月本公司收購理療診所業務(簡稱“治療實踐”)的多數股權(“收購”)以來，這些 收購分一系列步驟進行，如下所述。

1.
在收購之前，治療診所作為一個獨立的法律實體(“賣方實體”)存在。賣方實體由一個或多個個人(“賣方 股東”)所有，他們中的大多數是在治療實踐中工作併為患者提供物理治療服務的物理治療師。
2.
在收購的同時，賣方實體將治療實踐貢獻給一家新成立的有限合夥企業(“NewCo”)，以換取100%(100%)的有限合夥權益及一般合夥權益。因此，在此步驟中，NewCo成為賣方 實體的全資子公司。
3.
本公司訂立協議(“購買協議”)，向賣方實體收購多數股權(範圍為50%至90%)的有限責任合夥權益及全案例100一般合夥企業在 NewCo.該公司不會購買100%的有限合夥權益，因為出售股東希望通過賣方 實體保持一定的所有權百分比。收購的對價主要在成交時以現金形式支付，並以小額、兩年制備註以代替第三方託管(“購買價格”)。購買協議不包含應付給賣方 實體或出售股東的任何未來盈利或其他或有對價。
4.
本公司和賣方實體還簽署了新公司的合夥協議(“合夥協議”)，該協議規定了新公司的有限合夥人和普通合夥人 的權利和義務。收購完成後，該公司成為新公司的普通合夥人。
22
索引
5.
如上所述，本公司不會購買100新公司有限 合夥權益的%，賣方實體保留新公司有限合夥權益的一部分(“賣方實體權益”)。

6.
在大多數情況下，部分或全部出售股東與新公司簽訂僱傭協議(“僱傭協議”)，初始期限為三至五年( “僱傭條款”)，自動一年期除非在僱傭期限結束前終止僱傭關係，否則不得續約。因此，出售股票的股東成為新公司的僱員(“受僱銷售股東”)。受僱售股股東或新公司可隨時 無故或無故終止受僱售股股東的僱傭。在少數情況下，出售股東在收購完成後不會受僱於新公司，也不參與新公司；在這些情況下，出售股東會在收購完成時出售其在賣方實體的全部所有權權益 。
7.
每位受僱銷售股東的薪酬在僱傭協議中規定，並根據新公司、本公司和行業內其他 名類似身份的員工的慣例和職責相稱。
8.
本公司與出售股東(包括受僱的出售股東及未受僱於新公司的出售股東)簽訂競業禁止協議( “競業禁止協議”)，限制出售股東在指定期間從事競爭性業務活動(“競業禁止條款”)。在所有 案例中，均與銷售股東簽署競業禁止協議。也就是説，即使出售股東沒有成為受僱出售股東，出售股東在競業禁止期限內也受到限制，不得從事競爭性業務。
9.
競業禁止期限自收購之日起開始，截止於後來地址：
a.
兩年在受僱出售股東的僱傭終止之日後 (如果該出售股東成為受僱出售股東)或
b.
五至六年了自收購之日起(如競業禁止協議所界定)，不論出售股東是否受僱於新公司。
10.
競業禁止協議適用於被定義為距離治療中心15英里半徑的受限區域。也就是説，受僱銷售股東可以 從事15英里半徑以外的競爭業務或活動(在該受僱銷售股東不再受僱於NewCo之後)，而未立即受僱於NewCo的銷售股東可以從事15英里半徑以外的 競爭業務或活動。

合夥協議包含贖回賣方實體權益的條款，可由本公司選擇(“看漲期權”)或 賣方實體(“看跌期權”)按如下方式贖回：

1.
糾正錯誤
a.
如果任何銷售股東在特定日期(“指定日期”)之前的某些情況下被終止僱傭，賣方實體此後可 擁有不可撤銷的權利，促使本公司按以下“3”所述的收購價向賣方實體購買終止的銷售股東的可分配百分比的賣方實體的權益。
b.
倘若任何出售股東於指定日期仍未受僱於新公司，而本公司亦未就終止出售 股東可分配的賣方實體權益行使認購權，則賣方實體其後有權促使本公司按以下“3”所述的收購價，向賣方實體購買終止出售股東的 權益可分配百分比。
c.
如任何出售股東於指定日期或之後因任何理由終止受僱於新公司，賣方實體擁有認沽權利，而在 行使認沽權利後，本公司須按下文“3”所述的收購價贖回終止的出售股東可分配的賣方實體權益百分比。

2.
呼叫正確
a.
如果任何出售股東在指定日期前被新公司終止僱傭，本公司此後將擁有不可撤銷的權利從賣方實體購買 終止的出售股東的可分配百分比的賣方實體的權益，在每種情況下，購買價格在下文“3”所述的收購價中的每一種情況下，新公司將有不可撤銷的權利從賣方實體購買 終止的銷售股東的可分配百分比的賣方實體的權益。
23
索引
b.
如任何出售股東於指定日期或之後因任何原因終止受僱於新公司，本公司將擁有催繳權利，而於 行使催繳權利後，本公司須按下文“3”所述收購價贖回終止的出售股東可分配賣方實體權益的百分比。

3.
對於看跌期權和認購權，收購價是根據新公司過去12個月未計利息、税項、折舊、攤銷和公司內部管理費前收益的指定倍數，加上新公司任何未分配收益的可分配百分比(“贖回金額”)得出的。Newco的收益是根據 NewCo.;內的可用現金按月分配的，因此，未分配的收益金額很小(如果有的話)。
4.
在幾乎所有情況下，本公司購買的初始股權的收購價也基於上述認沽權利和認購權中使用的往績12個月收益的相同指定倍數 。
5.
認沽權利及認購權並無到期日，除非 認沽權利或認購權已行使，否則賣方實體權益無須由本公司購買或出售。
6.
看跌期權和認購權從不適用於出售未受僱於新公司的股東，因為公司要求此類出售股東在收購結束時出售其在賣方實體的全部 所有權權益。

受僱出售股東對其在賣方實體的股權的所有權早於收購和公司購買其合夥企業在NewCo的權益 。僱傭協議和競業禁止協議不包含任何條款，在違反僱傭條款或競業禁止條款的情況下，託管或“收回”受僱銷售股東持有的賣方實體的股權，或賣方實體在 新公司的股權。更具體地説，即使受僱銷售股東因“原因”而被新公司終止，該受僱銷售股東也不會喪失其對賣方實體的全部股權的權利，賣方實體也不會放棄其對賣方實體權益的任何部分的權利。本公司對受僱出售股東違反僱傭 協議或競業禁止協議的唯一追索權是根據該等協議尋求損害賠償和其他法律補救。在與受僱銷售股東的任何安排中，沒有任何條件會導致喪失賣方實體持有的股權 或賣方實體的權益。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,下表詳細説明瞭可贖回非控股權益的賬面金額(公允價值)變動情況(單位：千)：

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
                         
期初餘額
  
$
143,338
    
$
136,728
    
$
132,340
    
$
137,750
  
分配給可贖回非控股權益合夥人的經營業績
    
2,605
      
3,019
      
8,669
      
7,811
  
分配給可贖回的非控股權益合夥人
    
(3,202
)
    
(6,206
)
    
(9,418
)
    
(9,871
)
可贖回非控股權益的公允價值變動
    
2,071
      
4,297
      
11,889
      
(1,175
)
購買可贖回的非控股權益
    
(6,683
)
    
-
      
(16,218
)
    
(3,224
)
已獲得的權益
    
-
      
1,794
      
10,719
      
8,265
  
出售可贖回的非控股權益-臨時股權
    
664
      
160
      
983
      
724
  
與出售可贖回非控股權益有關的應收票據-臨時權益
    
(627
)
    
(125
)
    
(914
)
    
(670
)
與出售可贖回非控股權益-臨時股權有關的應收票據調整
    
51
      
134
      
167
      
191
  
期末餘額
  
$
138,217
    
$
139,801
    
$
138,217
    
$
139,801
  

下表對可贖回非控股權益的賬面金額(公允價值)進行分類(單位：千)：

  
九月三十日, 2021
    
九月三十日, 2020
  
             
合同期限已過，但持有人的僱傭尚未終止
  
$
54,683
    
$
69,949
  
合同期限未過，持有者的僱傭未終止
    
83,534
      
69,852
  
持有者的僱傭關係已終止，合同期限已過
    
-
      
-
  
持有者的僱傭關係已終止，合同期限未滿
    
-
      
-
  
   
$
138,217
    
$
139,801
  

24
索引
6.商譽

商譽賬面金額的變化包括以下內容(以千計)：

  
九截至的月份
    
年終
  
   
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
             
期初餘額
  
$
345,646
    
$
317,676
  
獲得商譽
    
29,363
      
28,540
  
與已關閉診所相關的商譽取消確認(註銷)
    
-
      
(1,859
)
上一年度收購企業購進價格分配的商譽調整
    
(962
)
    
1,289
  
期末餘額
  
$
374,047
    
$
345,646
  

這個取消確認(註銷)或F商譽金額為$1.9 百萬在2020年期間，與某些已永久關閉的診所有關。

7.無形資產，淨額

截至2021年9月30日和2020年12月31日的無形資產淨值包括以下內容(以千為單位)：

  
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
商號
  
$
33,456
    
$
32,317
  
推薦關係，扣除累計攤銷淨額$16,934及$14,522，分別
    
25,055
      
22,119
  
競業禁止協議，扣除累計攤銷淨額$6,313及$5,993，分別
    
1,575
      
1,844
  
   
$
60,086
    
$
56,280
  

商號、推薦關係和競業禁止協議與所收購的企業相關。分配給商號的價值具有無限壽命，並至少每年進行減值測試 使用特許權使用費減免方法結合本公司的年度商譽減值測試。分配給推薦關係的價值將在其各自的預計使用壽命內攤銷 ，其範圍為六至十三年。 競業禁止協議在協議的相應期限內攤銷，範圍為五至六年了.

以下是表中詳細列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月 和九個月的無形資產攤銷費用金額(單位：千):

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
推薦關係
  
$
852
    
$
684
    
$
2,412
    
$
2,133
  
競業禁止協議
    
143
      
150
      
320
      
414
  
   
$
995
    
$
834
    
$
2,732
    
$
2,547
  

25
索引
基座關於截至2021年9月30日的推薦關係和競業禁止協議的餘額， 預計將在2021年及以後每年攤銷的金額如下(以千為單位):

推薦關係
    
競業禁止協議
  
年數
  
年金額
    
年數
    
年金額
  
截止到12月31日，
        
截止到12月31日，
        
2021年(不包括截至2021年的9個月九月三十日, 2021)
  
$
828
    
2021年(不包括截至2021年的9個月九月三十日, 2021)
    
$
138
  
2022
  
$
3,264
     2022
    
$
412
  
2023
  
$
3,156
     2023
    
$
343
  
2024
  
$
2,992
     2024
    
$
287
  
2025
  
$
2,848
     2025
    
$
221
  
此後
  
$
11,967
    
此後
    
$
174
  

26
索引
8.應累算開支

截至2021年9月30日和2020年12月31日的應計費用包括以下內容(以千為單位)：

  
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
薪金及相關費用
  
$
31,478
    
$
24,646
  
欠患者和付款人的貸方餘額
    
6,390
      
5,756
  
團體健康保險理賠
    
1,839
      
2,113
  
關閉成本
    
686
      
1,333
  
應付聯邦所得税
    
3,977
      
5,715
  
MAAPP應付資金
    
-
      
14,054
  
遞延僱主工資税-關愛法案
    
4,170
      
4,170
  
其他
    
1,727
      
1,959
  
總計
  
$
50,267
    
$
59,746
  

關於CARE法案和MAAPP基金的討論，請參見注-1陳述基礎和重要會計政策-新冠肺炎的影響。關閉成本主要包括 與關閉診所相關的剩餘租賃承諾。

9.應付票據及經修訂的信貸協議

截至2021年9月30日和2020年12月31日，修訂的信貸協議(定義如下)下的未償還金額和應付票據包括以下內容(以 千為單位)：

  
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
信貸協議平均有效利率為2.62021年9月30日和2020年12月31日均為%(含未使用費用)
  
$
33,000
    
$
16,000
  
各種應付票據，金額為$672 加上下一年到期的應計利息，利息範圍為3.25%至5.50年利率%
    
2,937
      
5,495
  
   
$
35,937
    
$
21,495
  
較少電流部分
    
(672
)
    
(4,899
)
長期部分
  
$
35,265
    
$
16,596
  

自2013年12月5日起，本公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議，承諾125.0百萬循環信貸安排。本協議在2015年8月、2016年1月、2017年3月、2017年11月和2021年1月進行了修訂和/或重述(以下簡稱“修訂信貸協議”)。經修訂的信貸協議是無抵押的，並有貸款契諾，包括要求本公司遵守綜合固定費用覆蓋率和綜合槓桿率。經 修訂的信貸協議所得款項可用於營運資金、收購、購買本公司普通股、向本公司普通股股東支付股息、資本支出和其他公司用途。定價網格基於 公司的綜合槓桿率，適用的倫敦銀行間同業拆借利率利差範圍為1.25%至2.0%或適用的基本利率利差，範圍為0.1%至1%。修改後的信貸協議下的費用包括未使用的承諾費 0.3經修訂的信貸協議項下未償還資金金額的%。

2021年1月修訂的信貸協議允許公司就修訂後的信貸協議允許的收購支付的現金和非現金對價為$。50,000,000任何會計年度，以及公司可以現金股息支付給股東的總金額不超過$ 50,000,000在任何一個財政年度。承擔額仍為$。125100萬美元，但協議中的手風琴功能被擴大，以提供最高可達$150百萬美元，到期日為2025年11月30日。經修訂的信貸 協議是無擔保的，幷包括某些金融契約，其中包括協議中定義的綜合固定費用覆蓋率和綜合槓桿率。

自.起九月三十日, 2021, $33.0 修改後的信貸協議上未償還的金額為100萬美元，結果是$92.0數以百萬計的可用性。自.起九月三十日於2021年，本公司遵守經修訂信貸協議所載的所有契諾。

27
索引
本公司一般簽訂各種應付票據，作為其部分收購 和購買非控股權益的融資手段。在2020和2021年的這些交易中，本公司簽訂了總額為$3.2百萬其中本金支付總額為$0.5百萬是不是應該在2021, $0.6百萬是不是應該在2022年和$2.12023年將有100萬人到期。利息在以下範圍內應計3.25%至5.50%每年支付，並隨本金分期付款。2020年前簽訂的各種應付票據餘額是$0.1將在2021年的最後兩個月支付100萬 .

根據修訂的信貸協議要求的後續年度本金支付總額和2021年9月30日的未償還票據如下(以 千為單位)：

截至2022年9月30日的12個月內
  
$
672
  
截至2023年9月30日的12個月內
    
2,265
  
截至2026年9月30日的12個月內
    
33,000
  
   
$
35,937
  

經修訂信貸協議融資項下的未償還金額(餘額為九月三十日，2021年 $33.0百萬)到期日期為2025年11月30日.

10.租契

該公司擁有其公司辦公室和運營設施的運營租約。公司在合同開始時確定安排是否為租賃。 使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃付款義務的淨現值。使用權 資產和經營租賃負債於開始日期根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。公司的經營租賃條款一般為五年或者更少。本公司的租賃條款包括在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於 公司的大部分經營租賃不提供隱含利率，公司根據開始日期的信息使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營固定租賃費用 在租賃期內按直線確認。

根據美國會計準則第842條，本公司在其合併資產負債表上記錄的租期超過12個月。本公司已根據 現行會計準則，選擇不在綜合資產負債表中記錄初始期限為12個月或以下的租賃。ASC 842要求將固定租賃組件與可變租賃組件分離。本公司已選擇 實際權宜之計，將合同的單獨租賃部分作為單一租賃成本進行核算，從而使所有固定付款都資本化。非租賃和可變成本部分不計入使用權資產或經營租賃負債的計量 。本公司還選擇了ASC 842中允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許本公司繼續進行歷史租賃分類。租賃開始時無法確定的可變租賃付款 金額，例如基於指數費率或使用率變化而增加的租賃付款，不包括在使用權資產或經營性租賃負債中。這些費用作為 發生並記錄為可變租賃費用。

28
索引
截至2021年9月30日的三個月和九個月，租賃費用的構成如下(以千為單位)：

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
九月三十日, 2021
    
九月三十日, 2020
    
九月三十日, 2021
    
九月三十日, 2020
  
經營租賃成本
  
$
8,114
    
$
7,470
    
$
23,738
    
$
23,097
  
短期租賃成本
    
440
      
389
      
1,169
      
898
  
可變租賃成本
    
1,670
      
1,436
      
4,908
      
4,482
  
總租賃成本*
  
$
10,224
    
$
9,295
    
$
29,815
    
$
28,477
  
*轉租 收入微不足道

29
索引
租賃成本反映在合併淨收入表中的明細項目-房租、供應品、合同工和其他。

與租賃有關的補充信息如下(以千計)：

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
九月三十日, 2021
    
九月三十日, 2020
  
                         
為計入經營租賃負債的金額支付的現金(千)
  
$
8,354
    
$
7,696
    
$
24,724
    
$
22,041
  
                                 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(千)
  
$
13,269
    
$
3,162
    
$
34,112
    
$
22,238
  

截至2021年9月30日，運營租賃的未來租賃支付總額如下(以千為單位)：

財年
  
金額
  
2021 (不包括截至九月三十日, 2021)
  
$
8,257
  
2022
    
30,684
  
2023
    
25,084
  
2024
    
18,462
  
2025
    
12,145
  
2026然後 之後
    
11,868
  
租賃付款總額
  
$
106,500
  
減去：計入的利息
    
6,094
  
經營租賃負債總額
  
$
100,406
  

平均租賃條款和折扣率如下：

  
截至三個月
    
截至9個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
    
九月三十日, 2021
    
九月三十日, 2020
  
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃
  
4.1年數
    
4.1年數
    
4.1年數
    
4.1年數
  
                         
加權平均貼現率-營業租賃
    
2.9
%
    
3.2
%
    
2.9
%
    
3.2
%

11.細分市場信息

該公司的可報告部門包括物理治療業務部門和工傷預防服務部門。理療 運營部門包括管理合同服務和其他服務的收入，這些服務包括公司現場提供的服務，例如為學校提供的運動教練。

本公司根據毛利評估各部門的業績。本公司提供了有關其可報告部門的附加信息，這些信息有助於瞭解本公司並提供有用的信息。

30
索引
下表彙總了該公司可報告部門的精選財務數據。本文提供的上一年度業績已更改，以符合當前的表述 。

  
截至9月30日的三個月，
      
截至9月30日的9個月，
  
   
2021
    
2020
      
2021
    
2020
  
                           
淨營業收入：
            
淨營業收入：
            
理療手術
  
$
113,086
    
$
96,910
  
理療手術
  
$
327,041
    
$
270,210
  
工傷預防服務
    
10,494
      
10,015
  
工傷預防服務
    
30,537
      
29,549
  
公司總數
  
$
123,580
    
$
106,925
  
公司總數
  
$
357,578
    
$
299,759
  
 
                                  
毛利：
                
毛利：
                
理療手術(減去閉合費用)(非GAAP衡量標準)
  
$
27,128
    
$
27,568
  
理療手術(減去閉合費用)(非GAAP衡量標準)
  
$
82,078
    
$
61,546
  
工傷預防服務
    
2,676
      
2,868
  
工傷預防服務
    
7,941
      
7,711
  
 
  
$
29,804
    
$
30,436
      
$
90,019
    
$
69,257
  
理療手術-封閉費
    
5
      
79
  
理療手術-封閉費
    
20
      
3,925
  
毛利
  
$
29,799
    
$
30,357
  
毛利
  
$
89,999
    
$
65,332
  
 
                                  
總資產：
                
總資產：
                
理療手術
   $ 583,785     $ 524,658  
理療手術
  
$
583,785
    
$
524,658
  
工傷預防服務
     46,313       50,780  
工傷預防服務
    
46,313
      
50,780
  
公司總數
   $ 630,098     $ 575,438  
公司總數
  
$
630,098
    
$
575,438
  

12.關聯方交易

短期擺動利潤索賠的結算

在截至2021年9月30日的9個月中，該公司記錄了大約美元20與我公司一名股東根據修訂後的1934年證券交易法第16(B)條匯出的短期週轉利潤結算有關的5,000美元。該公司在截至2021年9月30日的綜合資產負債表和綜合股東權益表中，以及在截至2021年9月30日的9個月的綜合現金流量表中，將收益確認為額外實收資本的增加，以及包括在其他財務活動中的現金提供的增加。 現金流量表 在截至2021年9月30日的9個月的綜合資產負債表和綜合股東權益表中，公司將收益確認為額外實收資本的增加，以及其他融資活動提供的現金。

13.普通股

自二零零一年九月至二零零八年十二月三十一日，董事會授權本公司在公開市場或私下協商的交易中購買最多2,250,000公司普通股的股份。2009年3月，董事會授權回購至多10%或大約1,200,000普通股(“2009年3月 授權”)。修訂後的信貸協議允許股票回購，回購金額最高可達#美元。15,000,000 本公司須註銷根據2009年3月授權購買的股份。

根據2009年3月的授權，本公司共購買了859,499 個共享。股票回購計劃沒有到期日。目前還有一個額外的估計135,624股票(基於 $的收盤價110.602021年9月30日)，根據價格、供應情況和公司的現金狀況，可能會不時在公開市場或私下交易中購買 。“公司”就是這麼做的。不是不要在截至2021年9月30日的9個月內購買任何普通股。

14.上期列報的重新分類

為與本年度列報保持一致，對上一年度的某些金額進行了重新分類。這些重新分類對報告的 操作結果沒有影響。
31
索引
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下是對我們歷史綜合財務狀況和經營業績的討論，應與(I)本季度報告10-Q表中其他部分包含的我們歷史綜合財務報表及其附註一起閲讀；(Ii)我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的10-K表年度報告 (“2020年年度報告”)；(Ii)我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020年年度報告”)；以及(Iii)我們管理層對2020年年報中包含的財務狀況和經營結果的討論和分析。本討論包括 受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。由於本文“前瞻性陳述”和第二部分第1A項中討論的一些因素，實際結果可能與我們在本節中所作的陳述大不相同。 此報告的風險因素。

所提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”應指美國理療公司及其子公司。

執行摘要

我們的業務

我們經營門診理療診所，為各種骨科相關疾病和運動相關損傷、神經相關損傷以及受傷工人的康復提供術前和術後護理和治療。我們還經營工傷預防服務業務，包括現場工傷預防和康復、性能優化和人體工程學 評估服務。

新冠肺炎相關業務動態

正如之前在提交給美國證券交易委員會的一系列文件中披露的，以及我們在2020年前三季度的10-Q表格季度報告和2020年 年度報告中進一步詳細描述的那樣，我們的業績受到2020年新冠肺炎疫情影響的負面影響。2021年期間與2020年期間相比，收入和支出增加的主要原因是公司恢復到大流行前的產量 。
  
我們已經在我們的設施中制定了準備計劃，以保持運營的連續性，同時也採取措施確保員工和患者的安全。根據減少大型聚會和增加社交距離的建議，我們繼續允許大量辦公室員工遠程辦公。“我們正在監測情況，並將相應調整工作環境。”
 
2020年3月，為應對新冠肺炎疫情，聯邦政府批准了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案提供了 眾多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時更改、對利息扣減之前和未來限制的臨時更改、 暫時或暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求、先前税收立法對某些符合條件的改善性物業的税收折舊進行的技術更正，以及創建與留住員工相關的某些 工資税抵免。
 
2020年，我們根據CARE法案獲得了福利，包括但不限於：

 
•
CARE法案允許合格的醫療保健提供者在新冠肺炎大流行期間獲得聯邦醫療保險加速和預付款計劃(“MAAPP基金”) 項下的預付款。根據這一計劃，醫療保健提供者可以選擇為未來提供的醫療保險服務獲得預付款。我們提出了申請，並得到了批准。 醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)於2020年4月成立。我們將收到的1410萬美元預付款記錄為負債。在2021年第一季度，我們償還了1410萬美元的MAAPP資金，而不是將其用於未來提供的服務。

32
索引
 
•
我們選擇將從2020年3月27日至2020年12月31日到期的免息和 免罰金推遲繳存僱主應繳納的社會保障税份額。截至2021年9月30日，每個應計負債中包含的金額為410萬美元，其他長期負債中包含的與這些延期付款相關的金額為420萬美元。

 
•
CARE法案提供了額外的豁免、報銷、贈款和其他資金來幫助新冠肺炎大流行期間的醫療保健提供者，其中包括為公共衞生和社會服務緊急基金(也稱為提供者救濟基金) 撥款1,000億美元，用於預防、準備和應對冠狀病毒，以及補償合格的醫療保健提供者因新冠肺炎造成的收入損失和醫療保健相關費用。 截至2020年12月31日，我們的合併子公司根據CARE法案(“救濟 資金”)收到了大約1350萬美元的付款。根據我們的會計政策，這些款項已記入其他收入救濟基金。這些資金在認證並符合某些條款和條件時不需要償還，這些條款和條件可能會 根據美國衞生與公眾服務部提供的不斷變化的撥款遵從性條款和指導而發生重大變化。目前，我們可以證明並遵守條款和條件。“我們將繼續監測 不斷變化的指導方針，並可能在發佈更多信息時記錄調整。”在截至2021年9月30日的9個月中，沒有收到任何救濟資金。

選定的運營和財務數據

我們的報告部門包括物理治療操作部門和工傷預防服務部門。我們的物理操作包括物理治療 和職業治療診所，為骨科相關疾病、運動相關損傷、預防性護理、受傷工人的康復和神經損傷提供術前和術後護理和治療。工傷預防服務部門提供的服務 包括現場傷害預防和康復、性能優化和人體工程學評估。

截至2021年9月30日，我們在39個州經營着579家診所。  除了擁有和運營門診物理治療診所 ，我們還管理第三方的物理治療設施，如醫生和醫院，截至2021年9月30日，我們管理着35個此類第三方設施。

2017年3月，我們收購了一家初始工傷預防服務業務55%的股權。2018年4月30日，我們進行了第二次收購，隨後合併了這兩項業務。合併後，我們擁有合併後的業務Briotix Health，Limited Partnership(簡稱Briotix Health，Limited Partnership)59.45%的權益。提供的服務包括現場傷害和人體工程學評估。這些 大多數服務都是與僱主簽訂合同並由僱主直接支付費用的，其中包括許多財富500強公司。其他客户包括大型保險公司及其承包商。我們通過工業運動醫學 由物理治療師和專業認證運動教練(ATC)組成的專業人員提供這些服務。2019年4月11日，本公司收購了第三家工傷預防服務提供商100%的股份。被收購的 公司專門提供傷害預防和護理、就業後測試、功能能力評估和重返工作崗位服務。它在45個州的網絡中執行這些服務，包括在11個客户端 位置現場執行這些服務。這項業務隨後與Briotix Health合併，將該公司在合夥企業中的所有權地位提高到約76.0%。

2021年9月30日，我們收購了一家專門提供重返工作崗位和人體工程學服務的公司。這項業務的年收入超過200萬美元。我們 以約330萬美元的收購價收購了該公司的資產(其中包括在滿足指定未來 運營目標的情況下，與收購一起支付最高60萬美元或有付款對價的義務)，並將這些資產捐獻給工傷預防服務子公司。最初的購買價格(不包括60萬美元或有付款)約為270萬美元，其中240萬美元以現金支付，30萬美元以應付票據的形式支付。票據的應計利息為年息3.25%，本金和利息將於2023年9月30日支付。在此次收購和購買其中一家有限合夥人的 可贖回非控股權益之後，我們在Briotix Health的持股比例約為85%。

33
索引
2021年6月30日，本公司收購了一家擁有8家診所的理療診所65%的權益，診所創始人保留了35%的權益。收購價格約為1030萬美元，其中900萬美元以現金支付，100萬美元根據某些業務標準的實現情況支付，30萬美元以應付票據的形式支付。票據的利息為年息3.25%，本金和利息將於2023年6月30日支付。此外，如果滿足特定的未來經營目標，公司有義務在收購過程中額外支付高達80萬美元的或有付款對價。 公司根據或有收益付款的可能性記錄了這項或有負債在收購日的公允價值。所得款項隨後將於每個報告日期按公允價值重新計量。
 
2021年3月31日，我們獲得了一個五個診所的物理治療實踐的70%的權益，實踐創始人保留了30%的權益。收購時，該診所正在開發第六家診所，該診所已完成 。*收購價格約為1200萬美元，其中1170萬美元以現金支付，30萬美元應付票據。票據的利息年利率為3.25%，本金和利息將於2023年3月31日支付 。
 
2020年11月30日，我們獲得了三家診所物理治療實踐75%的權益。75%權益的購買價為890萬美元(扣除收購的現金後)，其中860萬美元以現金支付，30萬美元以應付票據的形式支付，分兩期本金支付，每期總計162,500美元。第一筆本金加應計利息將於2021年11月支付，第二期 將於2022年11月支付。這張票據的利息為年息3.25%。
 
2020年9月30日，我們收購了一家實體70%的股權，該實體持有已實施多年的六份管理合同。目前，這些合同的期限為5年。70%利息的收購價約為420萬美元，其中370萬美元以現金支付，50萬美元以兩張應付票據支付。其中一筆30萬美元的應付票據於2020年11月支付。剩餘的應付票據20萬美元 已於2021年9月30日支付。
 
2020年2月27日，我們對四個診所的理療實踐產生了興趣。這四家診所是四個獨立的合作伙伴關係。我們在這四個合作伙伴關係中的權益從10.0%到 83.8%不等，根據最初的購買交易，總體權益為65.0%。收購價格為1,190萬美元，其中1,160萬美元以現金支付，一筆30萬美元的應付票據。該票據的利息年利率為4.75%， 本金和利息將於2022年2月支付。

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們出售了兩家診所，總銷售額為10萬美元。

員工

我們收購理療實踐、在現有合作伙伴中將門診理療診所作為衞星發展、收購工傷預防服務業務以及繼續支持現有業務增長的戰略需要一支能夠與我們一起成長的有才華的員工隊伍。截至2021年9月30日，我們在全國約有5338名員工，其中約2939名 為全職員工。

我們繼續吸引和留住頂尖人才是至關重要的。為了吸引和留住有才華的員工，我們努力使我們的公司辦公室、我們的所有業務和 業務成為一個多樣化和健康的工作場所，為我們的員工提供接受繼續教育、技能發展、鼓勵他們成長和發展事業的機會，所有這些都得到有競爭力的薪酬、激勵和 福利的支持。我們的臨牀專業人員全部持有執照，絕大多數擁有高級學位。我們的運營領導團隊與當地和地區性大學、專業機構以及為我們的實踐提供人才渠道的其他 適用來源有着長期的合作關係。

我們提供有競爭力的薪酬和福利計劃，以幫助滿足員工在他們所服務的實踐和社區中的需求。這些計劃(可因實踐和就業分類而異)包括獎勵補償計劃、401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出帳户、帶薪休假、探親假、教育援助、心理健康和 其他員工援助福利。

我們投入資源來培養支持我們的業務戰略所需的人才。資源包括內部提供的大量培訓和發展計劃，以及 外部、在線和講師指導的培訓和發展計劃，以及在職學習形式。

隨着我們專注於潛在的收購目標和有機增長機會，我們預計未來將繼續增加人員。

34
索引
行動結果

2021年第三季度和九個月業績摘要

2021年第三季度，我們的運營業績，非公認會計原則(“非GAAP”)衡量標準(定義如下)為1,100萬美元，或每股稀釋後收益0.85美元，而2020年第三季度為1,110萬美元，或每股稀釋後收益0.86美元(包括20萬美元，扣除非控股權益和税收，或每股0.01美元，救濟資金)。2021年第三季度，非GAAP衡量的稀釋後每股營業業績比2019年第三季度的900萬美元高出21.4%，或每股稀釋後0.71美元。

截至2021年9月30日的9個月，我們的經營業績為3,160萬美元，或每股稀釋後收益2.45美元，增長28.6%，而截至2020年9月30日的9個月，我們的經營業績為2,460萬美元(包括非控股權益和税收淨額，或每股救濟資金0.38美元)，或每股稀釋後收益1.92美元。2021年前9個月的經營業績也比2021年9月30日止的2,460萬美元(包括 490萬美元，或每股稀釋後資金0.38美元)增長了13.6%。或每股稀釋後收益2.18美元，截至2019年9月30日的9個月(“2019年9個月”)。營業業績是一項非GAAP指標，等於我們股東在合併 損益表中應佔的淨收入減去出售合夥企業權益和診所的收益，加上診所關閉成本和與高管換屆相關的費用，所有税後淨額。每股經營業績還不包括可贖回非控股權益重估的 影響和相關的税收影響。見第36頁和第37頁的表格。

2021年第三季度，我們股東應佔淨收益(GAAP衡量標準)為1000萬美元，而2020年第三季度為1090萬美元，2019年第三季度為900萬美元。2021年第三季度，包括用於根據GAAP計算稀釋後每股收益的非控股權益重估費用或抵免(税後淨額)，2021年第三季度為850萬美元，或每股稀釋後收益0.66美元，2020年第三季度，2019年第三季度為840萬美元，或稀釋後每股0.66美元。

2021年前9個月，我們股東應佔淨收益為3060萬美元，而2020年前9個月為2220萬美元(包括490萬美元的救濟金，扣除非控股權益和税收)，2019年9個月為3210萬美元(包括出售合夥企業和診所的收益430萬美元，税後淨額)。包括用於計算稀釋後每股收益的 非控股權益重估費用或抵免2021年前9個月為2,180萬美元，或每股稀釋後收益1.69美元；2020年前9個月為2,300萬美元，或每股稀釋後收益1.80美元；2019年第三季度為2,420萬美元，或每股稀釋後收益1.90美元。

根據現行會計準則，可贖回非控股權益的重估(扣除税項)不計入淨收入，而直接計入留存收益；但是，這一變化的費用或信用包括在每股基本收益和稀釋後每股收益的計算中。有關稀釋後每股收益的計算 ，請參見第36頁和第37頁的附表。*在2021年第三季度、2021年9個月、2020年第三季度、2019年第三季度和2019年9個月，估值增加，因此要計入留存收益。-在2020年前9個月，由於與大流行相關的結果，可贖回非控股權益的估值 下降

正如之前在提交給美國證券交易委員會的一系列文件中披露的，並在我們提交給美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)的10-Q表格季度報告和2020年年報中進一步詳細描述的那樣，公司的業績受到2020年新冠肺炎疫情影響的負面影響。2021年期間與2020年期間相比，收入和費用增加 主要是由於公司恢復到大流行前的患者數量。

我們相信，提供經營業績對投資者比較本公司的期間業績以及與 其他類似業務進行比較非常有用，因為大多數業務沒有可贖回工具，因此股權結構不同。我們使用經營業績作為評估和監控財務業績的主要指標之一，因為它消除了上述可能受到波動和異常成本影響的某些項目。

35
索引
此外，在下面提供的信息中，我們特意定義了毛利潤減去關閉成本(非公認會計準則衡量標準)和運營成本減去關閉成本(非公認會計準則衡量標準)作為從管理層的角度(不包括關閉成本的可變性)來看待業務的指標。儘管關閉成本是我們業務的經常性成本，但由於2020年的商業環境 (主要是新冠肺炎大流行)，我們確定需要關閉許多診所，從而導致異常高的關閉成本。通過顯示毛利潤減去關閉成本和運營成本減去關閉成本，讀者可以 相對於直接收入成本評估我們的創收績效。*還包括根據GAAP的毛利潤減去關閉成本和根據GAAP的運營成本減去運營成本 減去關閉成本之間的對賬。

經營業績、毛利潤減去關閉成本和運營成本減去關閉成本不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應單獨考慮，也不應作為合併財務報表中列報的USPH股東應佔淨收入、毛利潤和運營成本的替代或替代。

下表提供了稀釋後每股收益計算的詳細情況，並將根據GAAP計算的USPH 股東應佔淨收入與經營業績進行了核對(單位：千，每股數據除外)：

美國理療公司。和子公司

每股收益和經營業績
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
每股收益的計算-USPH股東：
                  
USPH股東應佔淨收益
  
$
10,009
    
$
10,916
    
$
9,047
  
貸方(費用)至留存收益：
                        
可贖回非控股權益的重估
    
(2,070
)
    
(4,298
)
    
(922
)
按法定税率(聯邦和州)分別為25.55%和26.25%計算的税收影響
    
529
      
1,228
      
242
  
   
$
8,468
    
$
7,846
    
$
8,367
  
                         
每股收益(基本收益和稀釋後收益)
  
$
0.66
    
$
0.61
    
$
0.66
  
                         
調整：
                        
關閉成本
    
5
      
79
      
-
  
與高管換屆相關的費用
    
1,301
      
69
      
-
  
出售合夥權益及診所的收益
    
-
      
(18
)
    
-
  
救濟金
    
-
      
(391
)
    
-
  
分配給非控制性權益
    
-
      
77
      
-
  
可贖回非控股權益的重估
    
2,070
      
4,298
      
922
  
法定税率(聯邦和州)分別為25.55%、26.25%和26.25%
    
(863
)
    
(1,080
)
    
(242
)
經營業績(不包括救濟金)(非公認會計準則衡量標準)
  
$
10,981
    
$
10,880
    
$
9,047
  
                         
救濟金
  
$
-
      
391
    
$
-
  
分配給非控制性權益
    
-
      
(77
)
    
-
  
法定税率(聯邦和州)分別為25.55%、26.25%和26.25%
    
-
      
(82
)
    
-
  
經營業績(包括救濟金)(非公認會計準則衡量標準)
  
$
10,981
    
$
11,112
    
$
9,047
  
                         
每股基本收益和稀釋後經營業績(不包括救濟金)(非GAAP衡量標準)
  
$
0.85
    
$
0.85
    
$
0.71
  
每股基本收益和稀釋後經營業績(包括救濟金)(非GAAP衡量標準)
  
$
0.85
    
$
0.86
    
$
0.71
  
                         
計算中使用的股份-基本股份和稀釋股份
    
12,909
      
12,847
      
12,774
  

36
索引
每股收益和經營業績
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)

   
截至9月30日的9個月，
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
每股收益的計算-USPH股東：
                  
USPH股東應佔淨收益
  
$
30,618
    
$
22,164
    
$
32,110
  
貸方(費用)至留存收益：
                        
可贖回非控股權益的重估
    
(11,889
)
    
1,175
      
(10,752
)
法定税率(聯邦和州)分別為25.55%、26.25%和26.25%
    
3,038
      
(308
)
    
2,822
  
   
$
21,767
    
$
23,031
    
$
24,180
  
                         
每股收益(基本收益和稀釋後收益)
  
$
1.69
    
$
1.80
    
$
1.90
  
                         
調整：
                        
關閉成本
    
20
      
3,925
      
-
  
與高管換屆相關的費用
    
1,301
      
202
      
-
  
出售合夥權益及診所的收益
    
-
      
(1,091
)
    
(5,823
)
救濟金
    
-
      
(8,349
)
    
-
  
分配給非控制性權益
    
-
      
1,977
      
-
  
可贖回非控股權益的重估
    
11,889
      
(1,175
)
    
10,752
  
法定税率(聯邦和州)分別為25.55%、26.25%和26.25%
    
(3,375
)
    
1,184
      
(1,293
)
經營業績(不包括救濟金)(非公認會計準則衡量標準)
  
$
31,602
    
$
19,704
    
$
27,816
  
                         
救濟金
    
-
      
8,349
      
-
  
分配給非控制性權益
    
-
      
(1,753
)
    
-
  
法定税率(聯邦和州)分別為25.55%、26.25%和26.25%
    
-
      
(1,731
)
    
-
  
經營業績(包括救濟金)(非公認會計準則衡量標準)
  
$
31,602
    
$
24,569
    
$
27,816
  
                         
每股基本收益和稀釋後經營業績(不包括救濟金)(非GAAP衡量標準)
  
$
2.45
    
$
1.54
    
$
2.18
  
每股基本收益和稀釋後經營業績(包括救濟金)(非GAAP衡量標準)
  
$
2.45
    
$
1.92
    
$
2.18
  
                         
計算中使用的股份-基本股份和稀釋股份
    
12,894
      
12,829
      
12,750
  

37
索引
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
 
下表按段彙總了指定期間的財務數據，並將數據與我們的合併財務報表進行核對(以千為單位)：

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
             
淨營業收入：
            
理療手術
  
$
113,086
    
$
96,910
  
工傷預防服務
    
10,494
      
10,015
  
公司總數
  
$
123,580
    
$
106,925
  
                 
毛利：
                
理療手術(減去閉合費用)(非GAAP衡量標準)
  
$
27,128
    
$
27,568
  
工傷預防服務
    
2,676
      
2,868
  
   
$
29,804
    
$
30,436
  
理療手術-封閉費
    
5
      
79
  
毛利
  
$
29,799
    
$
30,357
  
                 
總資產：
                
理療手術
  
$
583,785
    
$
524,658
  
工傷預防服務
    
46,313
      
50,780
  
公司總數
  
$
630,098
    
$
575,438
  

收入

2021年第三季度報告的淨收入為1.259億美元，與2020年第三季度的1.089億美元相比增長了15.6%。有關報告的淨收入(以千為單位)的詳細信息，請參見下表 ：

   
截至三個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
與成熟診所相關的收入
  
$
101,954
    
$
92,933
  
與2021年診所增加相關的收入
    
4,997
      
-
  
與2020年診所增加相關的收入
    
5,277
      
2,850
  
2021年出售或關閉診所的收入
    
65
      
307
  
2020年出售或關閉診所的收入
    
34
      
308
  
理療手術給患者帶來的淨收入
    
112,327
      
96,398
  
其他收入
    
759
      
512
  
理療業務收入
    
113,086
      
96,910
  
管理合同收入
    
2,313
      
2,004
  
工傷預防服務
    
10,494
      
10,015
  
淨收入
  
$
125,893
    
$
108,929
  

2021年第三季度，來自理療手術的淨患者收入增加了1590萬美元，增幅16.5%，從2020年第三季度的9640萬美元增至1.123億美元。 患者淨收入包括與2021年和2020年出售或關閉的診所相關的收入，2021年第三季度為9.9萬美元，2020年第三季度為60萬美元。在2020年全年，我們出售了我們在14家診所 的權益，關閉了34家診所。為了便於比較，2021年第三季度，不包括出售或關閉診所的收入，患者從理療手術中獲得的淨收入約為1.122億美元，其中包括與2021年9個月(“2021年診所增加”)和2020年(“2020診所增加”)開設或收購的診所相關的1030萬美元 ，這兩個數字加起來稱為“診所增加”，以及95.8美元包括2020年診所增建的290萬美元。2021年第三季度，與2020年前開設或收購且仍在運營的診所相關的患者淨收入(“成熟診所”)增加了900萬美元，增幅為9.7%，與2020年第三季度的9290萬美元相比，增長了9.7%，達到1.02億美元。 與2020年第三季度的9290萬美元相比，2021年第三季度的淨患者收入增加了900萬美元，增幅為9.7%，與2020年第三季度的9290萬美元相比，增長了9.7%。

38
索引
2021年第三季度每次就診的平均淨患者收入為102.93美元，而2020年第三季度為105.91美元， 包括在此期間運營的所有診所。該公司2021年的淨費率反映了之前披露的從2021年1月1日起將聯邦醫療保險費率降低約3.5%，較高費率的員工補償 就診率減少，以及較低費率的醫療保險就診率增加的情況。2021年第三季度患者就診總數從2020年第三季度的910,155人次增加到1,091,329人次，增幅為19.9%。患者淨收入基於既定的賬單費率減去合同計劃和員工補償覆蓋的患者的 津貼。患者淨收入是在與某些付款人的患者折扣相關的合同和其他調整後確定的。根據 合同計劃和工人補償收到的付款基於預定費率，通常低於既定的計費費率。

與2020年第三季度相比，2021年第三季度成熟診所(同一家門店)的就診次數增加了13.7%，而每次就診的淨率下降了3.5%。

2021年第三季度，物理治療管理合同收入增長15.4%，達到230萬美元，而2020年第三季度為200萬美元。其他 雜項收入2021年第三季度為80萬美元，2020年第三季度為50萬美元。其他雜項收入包括各種服務，包括為學校和體育賽事提供的體育教練。其他 其他雜項收入包括各種服務，包括為學校和體育賽事提供的體育教練。

2021年第三季度，工傷預防服務業務的收入增長了4.8%，達到1050萬美元，而2020年第三季度為1000萬美元。

運營成本

總運營成本減去關閉成本後，2021年第三季度的非GAAP指標為9610萬美元，佔淨收入的76.3%，而2020年第三季度為7850萬美元，佔淨收入的72.1%。我們在2020年全年採取了一系列措施來降低成本，因為我們的患者數量受到了新冠肺炎疫情的負面影響，包括臨時減薪、休假和類似措施。*作為比較，2019年疫情爆發前的第三季度，總運營成本減去關閉成本，佔淨收入的76.7%，2021年第一季度和第二季度分別佔淨收入的76.9%和73.0%。分別。與診所增加相關的2021年第三季度和2020年第三季度的運營成本分別為880萬美元和220萬美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度成熟診所的運營成本增加了1050萬美元。此外，與工傷預防服務業務相關的運營成本增加了70萬美元。有關運營成本減去關閉成本的詳細信息，請參見下表 (千)：

   
截至三個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
與成熟診所相關的運營成本
  
$
77,325
    
$
66,867
  
與2021年診所增加相關的運營成本
    
3,790
      
-
  
與2020家診所增加相關的運營成本
    
5,031
      
2,237
  
與2021年出售或關閉診所相關的運營成本
    
68
      
333
  
與2020年出售或關閉診所相關的運營成本
    
13
      
301
  
關閉成本
    
5
      
79
  
理療手術
    
86,232
      
69,817
  
理療管理合同
    
2,044
      
1,608
  
工傷預防服務
    
7,818
      
7,147
  
總運營成本
  
$
96,094
    
$
78,572
  
減去：理療手術-封閉費
    
(5
)
    
(79
)
總運營成本減去關閉成本(非GAAP衡量標準)
  
$
96,089
    
$
78,493
  

39
索引
運營成本的每個組成部分如下所述：

運營成本--工資和相關成本

2021年第三季度，工資和相關成本(包括物理治療操作和工傷預防服務業務)佔淨收入的56.0%，而2020年第三季度為52.8%。相比之下，2019年大流行前第三季度的總工資和相關成本佔淨收入的56.9%，2021年第一季度和第二季度分別佔淨收入的56.8%和54.3%。2021年第三季度物理治療手術的總工資和相關成本為6240萬美元，佔物理治療手術收入的55.2%，而2020年第三季度為4990萬美元，佔物理治療手術收入的51.6%。2021年第三季度物理治療運營的工資和相關成本包括與2021年和2020年診所增加相關的610萬美元。根據2021年和2020年關閉或出售的診所的工資和相關成本進行調整後，2021年第三季度與2020年第三季度相比，與成熟診所相關的工資和相關成本增加了770萬美元。與管理合同相關的工資和相關成本 在2021年第三季度增加了10萬美元。

2021年第三季度，工傷預防服務業務的工資和相關成本為640萬美元，佔工傷預防服務收入的60.8%，而2020年第三季度為590萬美元，佔工傷預防服務收入的59.0%。

運營成本-租金、用品、合同工和其他

租金、用品、合同工和其他成本，包括理療業務和工傷預防服務業務，佔2021年第三季度淨收入的19.3%，而2020年第三季度為18.1%。2021年第三季度，理療手術的租金、用品、合同工和其他成本為2220萬美元，佔理療手術收入的19.6%，而2020年第三季度為1900萬美元，佔理療手術收入的19.6%。包括2021年第三季度與理療手術相關的租金、用品、合同工和其他成本 與2021年和2020年診所增建相關的260萬美元。2021年第三季度和2020年第三季度調整後的與2021年和2020年關閉或出售的診所相關的租金、用品、合同工和其他成本分別為20萬美元和10萬美元，成熟診所的租金、用品、合同工和其他成本在2021年第三季度比2021年第三季度增加了140萬美元。 與2021年第三季度相比，2021年第三季度成熟診所的租金、用品、合同工和其他成本增加了140萬美元。與2021年第三季度相比，2021年第三季度關閉或出售的診所的租金、用品、合同工和其他成本調整後為20萬美元與管理合同相關的用品、合同勞動力和其他成本在2021年第三季度增加了90萬美元 。

2021年第三季度，工傷預防服務業務的租金、用品、合同勞動力和其他成本為140萬美元，佔工傷預防服務收入的13.7%，而2020年第三季度為110萬美元，佔工傷預防服務淨收入的11.1%。

營業成本--信貸損失準備金

2021年第三季度信貸損失撥備佔淨收入的百分比為1.1%，2020年同期為1.2%。

截至2021年9月30日，我們的患者應收賬款信用損失撥備佔患者應收賬款總額的百分比為5.0%，而2020年12月31日為4.5%。截至2021年9月30日，我們的未償還天數為33天，截至2020年12月31日，我們的未償還天數為332天。

毛利

2021年第三季度的毛利潤，減去關閉成本，非GAAP指標為2980萬美元，與2020年第三季度的3040萬美元 相比，減少了約60萬美元，降幅約為2.1%。毛利潤百分比減去關閉成本，2021年第三季度佔淨收入的23.7%，而2020年第三季度為27.9%。2021年第三季度，該公司理療業務的毛利率(減去關閉成本)為23.8%，而2020年第三季度為28.0%。2021年第三季度理療管理合同的毛利百分比為11.6%，而2020年第三季度為19.8% 。

40
索引
2021年第三季度，工傷預防服務業務的毛利百分比為25.5%，而2020年第三季度為28.6%。

下表詳細説明瞭毛利潤減去關閉成本(單位：千)：

             
   
截至三個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
 
            
理療手術
  
$
26,859
    
$
27,172
  
管理合同
    
269
      
396
  
工傷預防服務
    
2,676
      
2,868
  
理療手術-封閉費
    
(5
)
    
(79
)
毛利
  
$
29,799
    
$
30,357
  
理療手術-封閉費
    
5
      
79
  
毛利潤減去關閉成本(非GAAP衡量標準)
  
$
29,804
    
$
30,436
  

企業辦公成本

2021年第三季度的企業辦公成本為1290萬美元，而2020年第三季度為1040萬美元。2021年第三季度包括130萬美元的股權薪酬支出，這與公司首席運營官-韋斯特2021年7月退休時之前授予他的限制性股票加速歸屬有關。公司辦公成本佔2021年第三季度淨收入的10.2%，而2020年第三季度為9.6%。不包括與首席運營官-韋斯特退休相關的股權薪酬支出，2021年第三季度，公司辦公成本佔淨收入的9.2%。

付款人事宜的解決

其他收入包括與2021年第三季度積極解決付款人問題相關的120萬美元收入。

營業收入

2021年第三季度的營業收入為1690萬美元，與2020年第三季度的1990萬美元相比，減少了300萬美元，降幅為15.1%。2020年期間營業收入佔淨收入的百分比為18.3%，而2021年期間為13.4%。

利息支出

2021年第三季度的利息支出為26.8萬美元，2020年第三季度的利息支出為35.1萬美元。

截至2021年9月30日，根據我們修訂的信貸協議(定義如下)，未償還的金額為3300萬美元。有關我們修訂後的信用協議的 條款的討論，請參閲下面的“-流動性和資本資源”。

所得税撥備

2021年第三季度所得税撥備為380萬美元，2020年第三季度為430萬美元。所得税撥備 佔税前收入減去可歸因於非控股利息的淨收入(有效税率)的百分比在2021年第三季度為27.6%，2020年第三季度為28.2%。

41
索引
見下表，詳細説明所得税撥備佔税前收入減去可歸因於非控制性 利息的淨收入的百分比(以千美元為單位)：

   
截至三個月
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
             
税前收入
  
$
17,938
    
$
20,042
  
                 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入：
                
可贖回的非控股權益-臨時股權
    
(2,605
)
    
(3,019
)
非控股權益-永久股權
    
(1,509
)
    
(1,828
)
   
$
(4,114
)
  
$
(4,847
)
                 
税前收入減去可歸因於非控股權益的淨收入
  
$
13,824
    
$
15,195
  
                 
所得税撥備
  
$
3,815
    
$
4,279
  
                 
實際税率
    
27.6
%
    
28.2
%

可歸因於非控股權益的淨收入

2021年第三季度可贖回非控股權益(臨時股權)的淨收入為260萬美元，2020年第三季度為300萬美元。2021年第三季度可歸因於非控股權益(永久股權)的淨收入為150萬美元，2020年第三季度為180萬美元。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月

下表按段彙總了指定期間的財務數據，並將數據與我們的合併財務報表進行核對(以千為單位)：

   
截至9月30日的9個月，
  
   
2021
    
2020
  
             
淨營業收入：
            
理療手術
  
$
327,041
    
$
270,210
  
工傷預防服務
    
30,537
      
29,549
  
公司總數
  
$
357,578
    
$
299,759
  
                 
毛利：
                
理療手術(減去閉合費用)(非GAAP衡量標準)
  
$
82,078
    
$
61,546
  
工傷預防服務
    
7,941
      
7,711
  
   
$
90,019
    
$
69,257
  
理療手術-封閉費
    
20
      
3,925
  
毛利
  
$
89,999
    
$
65,332
  
                 
總資產：
                
理療手術
  
$
583,785
    
$
524,658
  
工傷預防服務
    
46,313
      
50,780
  
公司總數
  
$
630,098
    
$
575,438
  

42
索引
收入

與2020年9個月的3.055億美元相比，2021年前9個月報告的淨收入增加了5970萬美元，增幅19.5%，達到3.652億美元。有關報告的淨收入(以千為單位)的詳細信息，請參閲下表：

   
在過去的9個月裏
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
與成熟診所相關的收入
  
$
300,792
    
$
257,940
  
與2021年診所增加相關的收入
    
7,527
      
-
  
與2020年診所增加相關的收入
    
16,010
      
5,782
  
2021年出售或關閉診所的收入
    
458
      
908
  
2020年出售或關閉診所的收入
    
32
      
4,173
  
理療手術給患者帶來的淨收入
    
324,819
      
268,803
  
其他收入
    
2,222
      
1,407
  
理療業務收入
    
327,041
      
270,210
  
管理合同收入
    
7,611
      
5,744
  
工傷預防服務
    
30,537
      
29,549
  
淨收入
  
$
365,189
    
$
305,503
  

2021年9個月，物理治療手術的患者淨收入增加了5600萬美元，增幅為20.8%，從2020年9個月的2.688億美元增加到3.248億美元 。患者淨收入包括與2021年和2020年出售或關閉的診所相關的收入，2021年9個月為50萬美元，2020年9個月為510萬美元。*在2021年9個月期間，該公司出售了其在2家診所的權益，並關閉了3家診所。2020年全年，我們出售了14家診所的權益，關閉了34家診所。相比之下，不包括出售或關閉的診所的收入，2021年前9個月患者從理療手術中獲得的淨收入約為3.243億美元，其中包括相關診所增加的2350萬美元和2020年9個月的2.637億美元，其中包括2020年 診所增加的580萬美元。 患者從理療手術中獲得的淨收入約為3.243億美元，其中包括相關診所增加的2350萬美元和2020年9個月的2.637億美元。 與2020年的9個月相比，2021年的9個月與成熟診所相關的收入增加了4290萬美元，增幅為16.6%。

2021年前9個月，患者每次就診的平均淨收入為104.00美元，而2020年前9個月為105.13美元，包括在此期間運營的所有診所 。2021年前9個月患者就診總數為3,123,187人次，2020年前9個月為2,556,879人次，增長22.1%。患者淨收入基於既定的賬單費率減去合同計劃和員工補償覆蓋的 患者的津貼。患者淨收入是在與某些付款人的患者折扣相關的合同和其他調整後確定的。根據合同計劃和 工人補償收到的付款基於預先確定的費率，通常低於既定的計費費率。

與2020年的9個月相比，2021年9個月成熟診所(同一家門店)的就診次數增加了18.1%，而每次就診的淨率下降了1.3%。

2021年9個月來自理療管理合同的收入為760萬美元，增長32.5%，而2020年9個月的收入為570萬美元 。

2021年前9個月，工傷預防服務業務的收入增長了3.3%，達到3050萬美元，而2020年前9個月為2950萬美元。

2021年前9個月的其他雜項收入為220萬美元，2020前9個月為140萬美元。其他雜項 收入包括各種服務，包括為學校和體育賽事提供的運動教練。

43
索引
運營成本

總運營成本減去關閉成本後，2021年9個月的非GAAP衡量標準為2.752億美元，佔淨收入的75.4%，而2020年9個月的總運營成本為2.362億美元，佔淨收入的77.3%。正如之前指出的那樣，我們在2020年全年採取了一系列措施來降低成本，因為我們的患者數量受到了新冠肺炎疫情的負面影響，包括臨時 減薪、休假和其他類似措施。*相比之下，總運營成本減去關閉成本，在疫情爆發前的2019年9個月佔淨收入的76.2%。2021年9個月的運營成本包括與診所增加相關的2,070萬美元，其中1,470萬美元與2020年的診所增加相關。2020年9個月的運營成本包括與2020年的診所增加相關的450萬美元。2021年9個月與2020年9個月相比，與成熟診所相關的運營成本增加了2580萬美元。此外，與工傷預防服務業務相關的運營成本增加了80萬美元。有關 運營成本減去關閉成本(以千為單位)的詳細信息，請參見下表：

   
在過去的9個月裏
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
與成熟診所相關的運營成本
  
$
224,936
    
$
199,186
  
與2021年診所增加相關的運營成本
    
5,952
      
-
  
與2020家診所增加相關的運營成本
    
14,702
      
4,509
  
與2021年出售或關閉診所相關的運營成本
    
484
      
999
  
與2020年出售或關閉診所相關的運營成本
    
9
      
5,131
  
關閉成本
    
20
      
3,926
  
理療手術
    
246,103
      
213,751
  
理療管理合同
    
6,492
      
4,582
  
工傷預防服務
    
22,595
      
21,838
  
總運營成本
  
$
275,190
    
$
240,171
  
減去：理療手術-封閉費
    
(20
)
    
(3,926
)
總運營成本減去關閉成本(非GAAP衡量標準)
  
$
275,170
    
$
236,245
  

運營成本的每個組成部分如下所述：

運營成本--工資和相關成本

工資和相關成本，包括物理治療操作和工傷預防服務業務，佔2021年9個月和2020 9個月淨收入的55.6% 。相比之下，2019年大流行前的9個月，工資和相關成本總額佔淨收入的56.6%。2021年9個月理療手術的工資和相關成本為1.786億美元，佔理療手術收入的54.6%，而2020年9個月的工資和相關成本為1.476億美元，佔理療手術收入的56.4%。2021年前九個月我們物理治療業務的工資和相關成本包括與診所增加相關的1430萬美元。根據2021年和2020年關閉或出售的診所的工資和相關成本進行調整後，2021年前九個月成熟診所的工資和相關成本比2020年九個月增加了2260萬美元 。與管理合同相關的工資和相關成本在2021年前九個月增加了170萬美元。

2021年9個月，我們工傷預防服務業務的工資和相關成本為1880萬美元，佔工傷預防服務收入的61.8%，而2020年9個月為1830萬美元，佔工傷預防服務淨收入的62.1%。

運營成本-租金、用品、合同工和其他

租金、用品、合同工和其他成本，包括理療業務和工傷預防服務業務，佔2021年前9個月淨收入的18.6%，而2020年前9個月為20.6%。2021年前9個月，我們理療手術的租金、用品、合同工和其他成本為6560萬美元，佔理療手術收入的20.1%，而2020年前9個月為6060萬美元，佔理療手術收入的22.4%。2021年前9個月的租金、用品、合同工和其他與理療手術相關的成本包括與增加診所相關的600萬美元。根據與2021年和2020年關閉或出售的診所相關的租金、用品、合同工和其他成本進行調整後，2021年前9個月成熟診所的租金、用品、合同工和其他成本比2020年的9個月增加了320萬美元 。-租金、用品、合同工和其他與管理合同相關的成本

44
索引
我們工傷預防服務業務的租金、用品、合同工和其他成本在2021年前9個月為370萬美元，在2020年前9個月為330萬美元 ，分別佔工傷預防服務收入的12.2%和11.4%。

營業成本--信貸損失準備金

2021年前9個月和2020年9個月，我們的信貸損失撥備佔淨收入的百分比均為1.1%。

截至2021年9月30日，我們的患者應收賬款信用損失撥備佔患者應收賬款總額的百分比為5.0%，而2020年12月31日為4.5%。截至2021年9月30日，我們的未償還天數為33天，2020年12月31日為32天。

毛利

2021年前9個月的毛利潤減去關閉成本(非GAAP衡量標準)為9,000萬美元，比2020年前9個月的6,930萬美元增加了2,080萬美元，增幅為30.0%。 2021年前9個月的毛利潤百分比減去關閉成本後，佔淨收入的24.6%，與2020年前9個月的22.7%相比增長了190個基點。我們物理治療 業務的毛利率百分比減去關閉成本後，2021年前9個月為24.8%，比2020年前9個月的22.3%增加了250個基點。2021年9個月理療管理合同的毛利率為14.7%，而2020年9個月的毛利率為20.2%。

我們的工傷預防服務業務在2021年前9個月的毛利率為26.0%，而2020年前9個月的毛利率為26.1%。

下表詳細説明瞭毛利潤減去關閉成本(單位為千)(非GAAP衡量標準)：

   
在過去的9個月裏
  
   
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
 
            
理療手術
  
$
80,958
    
$
60,385
  
管理合同
    
1,119
      
1,162
  
工傷預防服務
    
7,942
      
7,711
  
理療手術-封閉費
    
(20
)
    
(3,926
)
毛利
  
$
89,999
    
$
65,332
  
理療手術-封閉費
    
20
      
3,926
  
毛利潤減去關閉成本(非GAAP衡量標準)
  
$
90,019
    
$
69,258
  

企業辦公成本

2021年前9個月的企業辦公成本為3580萬美元，而2020年前9個月為3110萬美元。2021年前9個月，公司辦公成本佔淨收入的9.8%，而2020年前9個月為10.2%。2020年的9個月包括與疫情相關的臨時減薪和休假。2021年的9個月包括130萬美元的股權補償 與之前在2021年7月首席運營官-West退休時授予他的限制性股票加速歸屬有關的費用。不包括與首席運營官-West相關的股權薪酬，公司 辦公成本為2021年前9個月淨收入的9.5%。

營業收入

2021年前9個月的營業收入為5420萬美元，比2020年前9個月的3420萬美元增加了2000萬美元，增幅為58.4%。營業收入佔淨收入的百分比 從2020年的11.2%增加到2021年的14.8%，增幅為360個基點。

45
索引
利息支出

由於公司循環信貸額度下的借款減少，2021年前9個月的利息支出為80萬美元，2020年前9個月的利息支出為140萬美元。截至2021年9月30日，根據我們修訂的信貸協議(定義如下)，未償還金額為3300萬美元。有關我們修訂的信貸協議條款的討論，請參閲下面的“-流動性和資本資源”。

所得税撥備

2021年前9個月的所得税撥備為1130萬美元，2020年前9個月的所得税撥備為850萬美元。所得税撥備佔税前收入減去可歸因於非控股利息的淨收入(實際税率)的百分比 為2021年前9個月的27.0%和2020年前9個月的27.6%。

見下表，詳細説明所得税撥備佔税前收入減去可歸因於非控制性 利息的淨收入的百分比(以千美元為單位)：

   
截至9個月
  
 
  
2021年9月30日
    
2020年9月30日
  
             
税前收入
  
$
54,807
    
$
42,317
  
                 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入：
                
可贖回的非控股權益-臨時股權
    
(8,669
)
    
(7,811
)
非控股權益-永久股權
    
(4,194
)
    
(3,889
)
   
$
(12,863
)
  
$
(11,700
)
                 
税前收入減去可歸因於非控股權益的淨收入
  
$
41,944
    
$
 30,617  
                 
所得税撥備
  
$
11,326
    
$
8,453
  
                 
實際税率
    
27.0
%
    
27.6
%

可歸因於非控股權益的淨收入

2021年9個月可贖回非控股權益(臨時股權)的淨收入為870萬美元，2020年9個月為780萬美元。2021年9個月和2020年9個月的非控股權益(永久股權)應佔淨收入分別為420萬美元和390萬美元。

流動性和資本資源

我們相信我們的業務有足夠的現金來滿足我們的短期現金需求。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們分別擁有1920萬美元和3290萬美元的現金。我們相信，我們循環信貸安排下的現金和現金等價物以及可用性足以滿足我們運營子公司至少到2022年9月30日的營運資金需求 。

從2020年12月31日到2021年9月30日，現金和現金等價物減少了1370萬美元。在2021年的9個月中，6050萬美元由運營提供，1700萬美元 來自我們修訂的信貸協議(如下所述)的收益。現金用於投資和融資活動的主要用途包括：償還MAAPP資金(1,410萬美元)，向非控股權益分配(包括 分類為可贖回的非控股權益)(1,430萬美元)，向我們的股東發放現金股息(1,390萬美元)，購買業務和非控股權益(3,860萬美元)，支付應付票據本金(460萬美元) 和購買固定資產(600萬美元)。

46
索引
自2013年12月5日起，我們簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議，承諾提供1.25億美元的循環信貸安排。本協議在2015年8月、2016年1月、2017年3月、2017年11月和2021年1月進行了修訂和/或重述(以下簡稱“修訂信貸協議”)。經修訂的信貸協議是無抵押的，並有貸款契約，包括要求我們 遵守綜合固定費用覆蓋率和綜合槓桿率。經修訂的信貸協議所得款項可用於營運資金、收購、購買我們的普通股、向我們的普通股股東支付股息、資本支出和其他公司用途。定價網格基於我們的綜合槓桿率，適用的LIBOR利差為1.25%至2.0%，或適用的基本利率利差 為0.1%至1%。經修訂信貸協議項下的費用包括一筆未使用承諾費，為經修訂信貸協議項下未動用資金金額的0.3%。

修訂後的信貸協議的2021年修正案允許在任何財年對修訂後的信貸協議允許的收購進行現金和非現金對價，最高可達50,000,000美元， 允許在任何財年以現金股息向股東支付總額不超過50,000,000美元的款項。承諾金額仍為1.25億美元，但協議 中的手風琴功能已擴展，容量最高可達1.5億美元，到期日為2025年11月30日。經修訂的信貸協議是無抵押的，幷包括某些金融契約，其中包括協議中定義的綜合固定費用覆蓋率 和綜合槓桿率。
 
2021年9月30日，修訂後的信貸協議的未償還金額為3300萬美元，可用金額為9200萬美元。截至2021年9月30日，我們遵守了其中的所有公約 。
 
2021年9月30日，該公司收購了一家專門從事重返工作和人體工程學服務的公司，以及其他服務。該業務的年收入超過200萬美元。 USPH以約330萬美元的收購價收購了該公司的資產(其中包括在實現特定未來運營目標的情況下，與收購一起支付高達60萬美元的或有付款對價的義務)，並將這些資產捐贈給工傷預防服務子公司。最初的購買價格(不包括60萬美元或有付款)約為270萬美元，其中240萬美元以現金支付，30萬美元以應付票據的形式支付。票據的應計利息為年息3.25%，本金和利息將於2023年9月30日支付。

2021年6月30日，本公司收購了一家擁有8家診所的理療診所65%的權益，診所創始人保留了35%的權益。收購價格約為1030萬美元，其中900萬美元以現金支付，100萬美元根據某些業務標準的實現情況支付，30萬美元以應付票據的形式支付。票據的利息為年息3.25%，本金和利息將於2023年6月30日支付。此外，如果滿足特定的未來經營目標，公司有義務在收購過程中額外支付高達80萬美元的或有付款對價。 公司根據或有收益付款的可能性記錄了這項或有負債在收購日的公允價值。所得款項隨後將於每個報告日期按公允價值重新計量。

2021年3月31日，本公司收購了一家擁有五家診所的理療診所70%的權益，診所創始人保留了30%的權益。“收購時，該診所正在開發第六家診所，目前已經完成 。70%利息的購買價格約為1200萬美元，其中1170萬美元以現金支付，30萬美元以應付票據的形式支付。該票據按3.25%的年利率計息， 本金和利息將於2023年3月31日支付。

2020年11月30日，我們獲得了三家診所物理治療實踐75%的權益。75%權益的購買價為890萬美元(扣除收購現金後)，其中860萬美元以現金支付，30萬美元以應付票據的形式支付，分兩期本金支付，每期總計162,500美元。第一筆本金加應計利息將於2021年11月支付，第二期將於2022年11月支付 。這張票據的利息為年息3.25%。
 
2020年9月30日，我們收購了一家實體70%的股權，該實體持有已實施多年的六份管理合同。目前，這些合同的期限為5年。70%利息的收購價約為420萬美元，其中370萬美元以現金支付，50萬美元以兩張應付票據支付。其中一筆30萬美元的應付票據於2020年11月支付。剩餘的應付票據20萬美元 已於2021年9月30日支付。
 
47
索引
2020年2月27日，我們對四個診所的理療實踐產生了興趣。這四家診所屬於四個獨立的合作伙伴關係。我們在這四個合作伙伴關係中的權益從10.0%到83.8%不等 ，根據最初的購買交易，總體權益為65.0%。總購買價格為1,190萬美元，其中1,160萬美元以現金支付，30萬美元為應付票據。該票據的利息 年利率為4.75%，本金和利息將於2022年2月支付。

我們做出合理和適當的努力，以一致的方式為所有付款人類型收取應收賬款，包括適用的免賠額和共付額。 根據我們的保單或付款人的要求，每天、每週或每月向付款人提交索賠。如果可能，我們會以電子方式提交申請。收款過程非常耗時，通常涉及向多個付款人提交 索賠，這些付款人的索賠付款可能取決於另一個付款人的付款。訴訟和車輛事故索賠可能需要一年或更長時間才能收集。與新診所相關的聯邦醫療保險和其他付款人索賠可能會推遲相對較短的過渡期 最初等待聯邦醫療保險康復機構地位審批。當所有合理的內部催收努力耗盡後，帳目在發送到外部 催收公司之前會被核銷。對於管理式醫療、商業健康計劃和自付付款人類型的應收款，核銷通常發生在應收賬款未付至少120天之後。

我們通常簽訂各種應付票據，作為收購融資的一種手段。截至2021年9月30日，我們的未償還票據涉及2018年至2021年9月發生的某些業務收購 和購買可贖回非控股權益。通常情況下，這些票據在兩年內支付，外加任何應計和未付利息。利息按各種利率計算 年利率從3.25%到5.5%不等，可隨時調整。截至2021年9月30日，這些應付票據的餘額為290萬美元。此外，我們假設運營設施的剩餘租期為1個月至6年。

在上述收購的同時，如果有限少數合夥人的僱傭在指定日期(通常為收購日期起計 三至五年之間)之後的任何時間終止，我們已同意某些合同條款，這些條款允許該少數合夥人行使其權利，以預先確定的息税前收益 倍的價格回購該合夥人的非控股權益。

截至2021年9月30日，我們已經累積了640萬美元，與欠患者和付款人的信貸餘額有關。這筆金額預計將在未來12個月內支付。

從2001年9月到2008年12月31日，我們的董事會(“董事會”)授權我們在公開市場或私下協商的交易中購買最多2,250,000股我們的普通股。二零零九年三月，董事會批准回購最多10%或約1,200,000股本公司普通股(“二零零九年三月授權”)。我們修訂後的信用協議允許 最高15,000,000美元的股票回購，但須遵守契諾。我們被要求註銷根據2009年3月授權購買的股票。

股票回購計劃沒有到期日。截至2021年9月30日，目前估計還有135,624股(基於2021年9月30日的收盤價 $110.60)，根據價格、可獲得性和我們的現金狀況，可能會不時在公開市場或私下交易中購買。在截至2021年9月30日的三個月內，我們沒有購買任何普通股 。

影響未來業績的因素

與我們的業務和運營相關的風險包括：

 
•
公共衞生危機和流行病/流行病影響的多重影響，如新冠肺炎的新毒株，目前無法估計其財政規模；
 
•
政府頒佈的國家醫療改革;帶來的變化
 
•
醫療保險規則和指南的變化以及我們的診所報銷或未能保持其醫療保險認證和/或參保狀態;
 
•
我們從聯邦醫療保險和醫療補助獲得的收入可能會追溯減少;
 
•
商業和監管條件，包括聯邦和州法規;

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•
政府和其他第三方付款人檢查、審查、調查和審計，這可能導致制裁或聲譽損害並增加成本;
 
•
遵守與個人可識別患者信息隱私相關的聯邦和州法律法規，以及 未遵守;的相關罰款和處罰
 
•
更改包括政府機構在內的第三方付款人的報銷費率或付款方式，以及更改Patients;所欠的免賠額和自付費用
 
•
收入和收益預期;
 
•
法律行動，這可能會使我們面臨更高的運營成本和未投保的責任;
 
•
一般經濟狀況;
 
•
合格物理治療師的可獲得性和費用;
 
•
人員生產效率和留住關鍵人員;
 
•
我們市場的競爭、經濟或報銷條件，可能需要我們重組或關閉某些診所，從而招致損失和/或關閉成本 ，包括可能減記或註銷商譽和其他無形資產;
 
•
工傷預防服務業務的競爭環境，這可能導致終止或不續簽合同服務安排 以及該服務線的其他不利財務後果；
 
•
收購，併成功整合被收購企業的業務；
 
•
關鍵合作伙伴退休或辭職以及由此購買其非控股權益(少數 權益)對業務和現金儲備的影響；
 
•
保持我們的資訊科技系統有足夠的保障措施，以防範網絡攻擊;
 
•
我們或我們的第三方供應商的信息技術系統的安全漏洞可能會使我們面臨潛在的法律行動和聲譽損害，並可能導致 違反1996年的《健康保險攜帶和責任法案》(Health Information Technology For Economic And Clinic Health Act)的《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(Health Information Technology For Economic And Clinic Health Act)；
 
•
保持充分的內部控制；
 
•
維持必要的保險覆蓋範圍;
 
•
資本;和資本的可用性、條款和用途
 
•
天氣和其他季節性因素。

另請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項中的風險因素，以及我們隨後的當前報告和定期報告中的風險因素，包括 以下注明的附加風險因素：
 
2021年9月9日，拜登總統宣佈了一項新規定，要求所有擁有至少100名員工的僱主要求其員工每週全面接種疫苗或進行檢測。美國勞工部職業安全和健康管理局(“OSHA”)已經宣佈，它打算頒佈執行這一任務的法規。此外，CMS最近宣佈，它正在 制定法規，要求某些從聯邦醫療保險(Medicare)或醫療補助(Medicaid)計劃獲得報銷的醫療保健提供者要求其員工接種疫苗作為參與條件。目前 無法預測這些擬議法規對公司或其員工的影響。擬議的新法規如果實施，可能會導致員工流失，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響，包括未來的收入、成本和運營結果。
 
前瞻性陳述

我們在本報告中所作的陳述被認為是根據修訂後的1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第21E節給出的含義內的前瞻性陳述。這些陳述包含與我們公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的前瞻性信息。這些聲明(通常使用 “相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“看起來”、“應該”等類似詞彙)涉及風險和不確定因素，可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。此類表述中包括有關開設新診所、人員供應和報銷環境的 相關表述。這些前瞻性表述基於我們當前的觀點和假設，實際結果可能與 此類前瞻性表述中預期的結果大不相同，受某些風險、不確定性和因素的影響，這些風險包括但不限於上述風險。
 
很多因素都不是我們所能控制的。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。有關這些因素的更多信息，請參閲本報告的其他部分 以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他定期報告。我們的前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的估計和假設。 除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論該陳述可能不再準確的原因。

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第三項。
關於市場風險的定量和定性披露。

我們不維持任何衍生工具、利率互換安排、對衝合約、期貨合約或類似合約。我們的主要市場風險敞口是根據我們修訂的信貸協議可獲得的 利率的變化。我們修改後的信貸協議的利息是以浮動利率為基礎的。截至2021年9月30日，根據我們修訂後的信貸協議，未償還金額為3300萬美元。根據經修訂信貸協議於2021年9月30日的餘額 ，利率1%的任何變動將導致每年利息支出減少或增加330,000美元。

第四項。
控制和程序。

(a)
信息披露控制和程序的評估

截至本報告所述期間結束時，公司管理層在我們的主要執行人員和主要財務官的監督下，在主要財務官的參與下，完成了對我們的披露控制和程序的有效性的評估。基於此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論：(I)我們的披露控制和 程序旨在確保我們根據經修訂的1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段 內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員。我們的披露控制和程序是有效的，並且 適當，以便能夠及時決定所需的信息披露情況，以及(Ii)我們的信息披露控制和程序是有效的。

(b)
財務報告內部控制的變化

在本報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料

第1項。
法律訴訟。

在我們正常的業務過程中，我們參與了各種法律訴訟、訴訟和索賠(其中一些沒有保險)，以及監管和其他政府審計和調查。我們無法預測懸而未決的訴訟、訴訟、監管和其他政府審計和調查的最終結果。這些問題可能會使我們受到制裁、損害賠償、 罰款和其他處罰。司法部、CMS或其他聯邦和州執法和監管機構未來可能會對我們的業務進行額外的調查，這些調查可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

根據聯邦虛假索賠法案中的Qui tam條款，醫療保健提供者可能會受到訴訟。Qui Tam訴訟通常會被封存一段時間，而 政府將決定是否代表私人Qui Tam原告(稱為親屬)進行幹預，並在訴訟中發揮主導作用。這些訴訟可能涉及鉅額金錢賠償和罰款，並向成功提起訴訟的私人原告獎勵 。我們過去一直是這些案件的被告，將來可能會不時在類似案件中被點名為被告。

佛羅裏達州訴訟

2019年8月19日，我們收到了一名關係人代表美國提起的Qui Tam訴訟的通知，這起訴訟的標題是美國前任。Bonnie Elsdon訴美國物理治療公司，美國物理治療有限公司，Rehab Partners#2，Inc.，Hale Hand Center，Limited Partnership(“Hale Partnership”)和Suzanne Hale。這起舉報人訴訟是在美國德克薩斯州南區地區法院提起的， 根據聯邦虛假索賠法案尋求損害賠償和民事處罰。這起訴訟最初是由Hale Hand中心的一名前僱員密封提起的。2018年5月25日， 公司的控股子公司--有限合夥公司(Hale Partnership)宣佈，美國政府拒絕介入此案，並於2019年7月17日將訴狀公之於眾。

起訴書稱，Hale Partnership參與了故意對其為醫療保險患者提供的服務的賬單進行“升級”的行為。原告-關係人指出了 三個服務日期，並提供了它所稱的Hale Partnership誇大賬單的例子；然後原告-關係人聲稱，類似的虛假索賠肯定在其他日子和其他公司所有的合夥企業發生過。

2019年10月3日，我們代表每一位被點名的被告提出了基於多種理由的駁回動議。2019年10月29日，原告兼關係人駁回了其中三名被告，即美國理療有限公司Rehab Partners#2，Inc.和蘇珊娜·黑爾(Suzanne Hale)。2020年11月30日，駁回動議被駁回。

我們已經聘請了律師，並打算積極為這一行動辯護。雖然訴訟的發現階段已經開始，但目前我們無法預測事件的時間和 結果。

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第六項。
展品。

展品
數
描述
   
31.1*
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。
31.2*
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。
31.3*
規則13a-14(A)/15d-14(A)公司控制人認證。
32*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.1350認證。
101.INS*
XBRL實例文檔
101.SCH*
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

*
在此提交

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式 授權的下列簽名人代表我們簽署。

 
美國物理治療公司
 
 
 
日期：2021年11月9日
由以下人員提供：
/s/凱裏·亨德里克森(Carey Hendrickson)
 
 
凱裏·亨德里克森
 
 
首席財務官
 
 
(首席財務會計官)
 
 
 
 
由以下人員提供：
/s/喬恩·C·貝茨(Jon C.Bates)
 
 
喬恩·C·貝茨
 
 
副總裁/公司總監
 

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