美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| ||
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 | ☐ |
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|
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，面值0.01美元，截至2021年11月1日已發行：
史密斯-米德蘭公司
表格10-Q索引
第一部分財務信息 |
| 頁面 |
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第1項。 | 財務報表 |
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| 簡明綜合資產負債表 |
| 3 | |
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| 簡明合併業務報表(未經審計) |
| 5 | |
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| 股東權益簡明合併報表(未經審計) |
| 6 | |
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| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
| 7 | |
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| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
| 8 | |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 14 | |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 21 | |
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第四項。 | 管制和程序 |
| 21 | |
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第二部分：其他信息 | ||||
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第1項。 | 法律程序 |
| 22 | |
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第1A項。 | 風險因素 |
| 22 | |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 22 | |
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第三項。 | 高級證券違約 |
| 22 | |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
| 22 | |
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第五項。 | 其他信息 |
| 22 | |
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第6項 | 陳列品 |
| 23 | |
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| 簽名 |
| 24 | |
| 2 |
| 目錄 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
史密斯-米德蘭公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| 9月30日， 2021 (未經審計) |
|
| 十二月三十一日， 2020 |
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資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金 |
| $ |
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| $ |
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可供出售的投資證券，按公允價值計算 |
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應收賬款淨額 |
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交易帳單(減去大約$的可疑帳户備用金 |
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交易-不收費 |
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庫存，淨額 |
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原料 |
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成品 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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遞延回購租賃資產，淨額 |
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其他資產 |
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|
總資產 |
| $ |
|
| $ |
| ||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 3 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| 9月30日， 2021 (未經審計) |
|
| 十二月三十一日， 2020 |
| |||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 |
|
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| ||
應付帳款-貿易 |
| $ |
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| $ |
| ||
應計費用和其他負債 |
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遞延收入 |
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應計補償 |
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應計所得税 |
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延期回購租賃義務 |
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經營租賃負債 |
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應付票據的當期到期日 |
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客户存款 |
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流動負債總額 |
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遞延收入 |
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| ||
延期回購租賃義務 |
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| ||
經營租賃負債 |
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應付票據-減去當前到期日 |
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| ||
購買力平價貸款 |
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| ||
遞延税項負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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國庫股，按成本價計算， |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
留存收益 |
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股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
| $ |
|
| $ |
| ||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 4 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
|
| 截至9月30日的三個月， |
|
| 截至9月30日的9個月， |
| ||||||||||
|
| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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收入 |
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產品銷售 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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障礙租賃 |
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特許權使用費收入 |
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運輸和安裝收入 |
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總收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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一般和行政費用 |
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銷售費用 |
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總運營費用 |
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| ||||
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
利息收入 |
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| ||||
出售資產所得(損) |
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| ( | ) |
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獲得購買力平價貸款的寬恕 |
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其他收入 |
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其他收入(費用)合計 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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所得税前收益(虧損)費用(收益) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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普通股基本收益和稀釋後收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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已發行普通股加權平均數： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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| ||||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 5 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)
|
| 普通股 |
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| 其他內容 實收資本 |
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| 庫存股 |
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| 留用 收益 |
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| 總計 |
| |||||
2020年12月31日的餘額 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
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| |||||
2021年3月31日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
|
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| |||||
2021年6月30日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
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| |||||
2021年9月30日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
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| 普通股 |
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| 其他內容 實收資本 |
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| 庫存股 |
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| 留用 收益 |
|
| 總計 |
| |||||
2019年12月31日的餘額 |
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
2020年3月31日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
|
|
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| |||||
2020年6月30日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
|
|
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| |||||
2020年9月30日的餘額 |
|
|
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|
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|
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| ( | ) |
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|
|
|
| ||||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 6 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
| 截至9月30日的9個月， |
| |||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
經營活動的現金流： |
|
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| ||
淨收益(虧損) |
| $ |
|
| $ |
| ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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|
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|
|
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|
折舊及攤銷 |
|
|
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| ||
獲得購買力平價貸款的寬恕 |
|
| ( | ) |
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| |
出售資產所得(損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
可供出售的投資證券的未實現(收益)損失 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
壞賬準備 |
|
|
|
|
|
| ||
股票薪酬 |
|
|
|
|
|
| ||
遞延税金 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
(增加)減少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款-開票 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
應收賬款-未開單 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
盤存 |
|
| ( | ) |
|
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| |
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
可退還的所得税 |
|
|
|
|
|
| ||
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款-貿易 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
應計費用和其他負債 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
遞延收入 |
|
|
|
|
|
| ||
應計補償 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
應計所得税 |
|
|
|
|
|
| ||
延期回購租賃義務 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
客户存款 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
| ||
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買可供出售的投資證券 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
購置物業和設備 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
出售固定資產所得款項 |
|
|
|
|
|
| ||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期借款收益 |
|
|
|
|
|
| ||
償還長期借款 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
普通股支付的股息 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
| ||
現金 |
|
|
|
|
|
|
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|
期初 |
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期末 |
| $ |
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| $ |
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補充現金流信息： |
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現金支付利息 |
| $ |
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| $ |
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所得税的現金支付 |
| $ |
|
| $ |
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非現金交易-PPP貸款豁免 |
| $ |
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| $ |
| ||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 7 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.中期財務報告
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及表格10-Q和條例S-X第10條的説明編制的。因此，我們濃縮或省略了年度合併財務報表中包含的某些信息和腳註披露。這些簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表、重要會計政策摘要以及包括在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的相關附註一起閲讀。簡明合併資產負債表是從Form 10-K中包含的經審計財務報表得出的。腳註中的美元金額以千為單位，每股數據除外。
管理層認為，這些簡明合併財務報表反映了所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。簡明綜合經營報表中披露的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
雖然目前還不確定最終的影響，但冠狀病毒疫情的捲土重來可能會對公司的財務狀況、流動性和經營業績產生重大影響。在這方面，公司此前經歷了以下負面影響：2020年積壓比2019年減少，生產量下降，員工缺勤，以及某些關鍵州的競標限制。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤。
近期發佈的會計公告
FASB發佈了ASU No.2016-13，“金融工具信用損失的計量“這一標準取代了現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，取而代之的是一種方法，這種方法反映了在合同期限內對預期信貸損失的估計，這些估計是在開始時根據歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測記錄的。這一聲明對規模較小的報告公司在2022年12月15日之後的財年有效。本公司目前正在評估該準則(包括後續修訂)對合並財務報表和相關披露的影響。
除上文所述外，近期待採納的會計聲明預計不會對本公司產生實質性影響。
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收入確認
產品銷售-隨時間推移
在主題606項下，公司確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的情況，金額反映了公司預期有權用來交換所提供的商品或服務的對價。與客户合同相關的收入隨着時間的推移被確認，因為公司的業績創造或增強了客户控制的資產，或者創造或增強了一項沒有替代用途的資產，公司有權強制執行這些資產，以獲得合同中規定的完成業績的補償。為了確定在一段時間內要確認的收入金額，公司根據產出法確認合同條款內的收入。由於公司有權開具發票的對價金額與公司迄今的業績價值直接對應，因此公司採用了“按發票開具發票”的實際權宜之計。
由於產出法是由生產單位驅動的，公司根據轉移給客户的價值相對於轉移的剩餘價值確認收入。該公司還匹配與生產單位相關的成本。如果合同預計將導致虧損，整個合同損失將在首次確定損失時確認，並在隨後的報告期更新損失金額。收入確認還包括與合同資產或合同負債相關的金額。如果確認的收入大於向客户開出的金額，則與合同相關的資產計入“應收賬款-未開單”。相反，如果付給客户的金額大於確認的收入，合同負債將記錄在“客户存款”中。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化影響管理層對合同總價值的評估，從而影響利潤和收入的確認。
公司履行的部分工作要求在合同執行時以履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。有些合同包括高達10%的保留條款，通常在合同工作完成和批准之前，從每筆進度付款中扣留這筆款項作為預留金。
產品銷售-時間點
對於不符合隨時間推移標準的某些產品銷售，在主題606下，當產品根據合同中概述的條款運往目的地時，公司確認收入，其中，由於客户獲得了對產品的控制權，目前存在支付義務。
應收賬款和合同餘額
我們向客户開單的時間通常取決於開單條款、基於某些工作階段完成情況的里程碑開單，或者提供服務或產品發貨的時間。隨着時間推移而確認了履約義務的項目，如果到目前為止確認的成本和估計收益超過了累計賬單，則在我們的簡明合併資產負債表上報告為“應收賬款-未開單”。隨着時間推移而確認履約義務的項目，其累計賬單超過成本和迄今確認的估計收益的項目，在我們的簡明綜合資產負債表中報告為“客户存款”。
隨着時間的推移，我們確認的履約義務的任何未收回的賬單金額，包括合同保留期，都記錄在應收賬款中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收賬款包括約#美元的合同保留金。
如果我們的客户遇到財務困難，我們的開票和未開票收入可能面臨潛在的信用風險，我們為特別確定的潛在無法收回的應收賬款保留準備金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的壞賬撥備約為$
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向客户銷售並保證回購
該公司與一個特定客户簽訂了回購協議。根據這項協議，該公司保證在長期項目結束時根據產品狀況以預定價格回購產品。儘管該公司在產品生產時收到全額付款，但公認會計原則要求這些交易作為經營租賃入賬。包括在綜合資產負債表負債部分的“遞延回購租賃債務”中的相當於回購債務的銷售收益金額將遞延至回購行使或到期。剩餘的銷售收益在同一賬户中遞延，並在使用期內以直線方式確認，該使用期從交付到工作現場開始，到回購行使或到期時結束。該公司將“遞延回購租賃資產淨值”中所示的綜合資產負債表上的產品成本資本化，並在資產的預計使用年限內將價值減去剩餘價值折舊為“售出貨物成本”中的租賃收入成本。
在客户未行使回購選擇權並在使用期末保留產品所有權的情況下，與產品相關的擔保回購負債和任何遞延收入餘額將計入收入，資產的賬面淨值計入租賃收入成本。如果客户行使回購擔保選擇權，公司將以相當於回購擔保的金額回購產品，公司將超過回購付款的任何剩餘遞延餘額計入租賃收入，公司將綜合資產負債表上產品的賬面淨值重新分類為“庫存”或“財產和設備，淨額”，具體取決於當時的預期用途。收入是根據主題842確認的，租契.
障礙租賃-租賃收入
租賃費由客户在租賃期開始時支付，並記為遞延收入。然後，根據主題842，遞延收入每月確認為租賃期間的租賃收入，租契。主題842被應用，因為主題606-10-15-2提供了租賃合同的範圍例外。
特許權使用費收入
根據許可協議，本公司將某些產品授權給其他預製公司，以生產符合工程規格的本公司產品。這些協議通常為期五年，要求支付特許產品總銷售額的4%至6%的特許權使用費，按月支付。根據主題606-10-55-65，許可協議的收入在賺取的當月確認。
運輸和安裝
根據主題606，在向客户提供運輸和安裝服務期間，運輸和安裝收入被確認為不同的履約義務。
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收入的分類
在下表中，收入按主要收入來源分類：
按類型劃分的收入 |
| 截至9月30日的三個月 |
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| 截至9月30日的9個月 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| %變化 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 變化 |
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音響牆銷售 |
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建築面板銷售 |
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雜牆銷售 |
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障礙銷售 |
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EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售 |
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雜貨銷售 |
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產品總銷售額 |
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障礙租賃 |
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特許權使用費收入 |
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運輸和安裝收入 |
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服務總收入 |
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收入項目：幕牆銷售、建築面板銷售、細長牆銷售、雜牆銷售、障礙物租賃和特許權使用費收入在一段時間內確認為收入。收入項目：障礙銷售、EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售、公用事業銷售、雜項銷售以及運輸和安裝收入在某一時間點確認為收入。
保修
該公司的產品通常僅根據適銷性的默示保證進行銷售。保修索賠是按照逐個案例的方法進行審查和解決的。雖然公司確實為這些類型的費用產生了成本，但從歷史上看，費用的數額是最小的。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
細分市場報告
運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時，可以獲得單獨的財務信息，並定期對其進行評估。該公司目前在一個運營和可報告的業務部門運營，用於財務報告目的。
對上一年度可比期間和本年度前幾個過渡期內所列某些項目的重新分類
為符合本年度的列報方式，對上一年度的金額進行了某些小的重新分類。
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| 目錄 |
2.每股收益(虧損)
每股收益計算如下(單位為千，不包括每股收益)：
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| 截至9月30日的三個月， |
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| 截至9月30日的9個月， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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普通股基本收益(虧損) |
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普通股基本收益(虧損) |
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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加權平均流通股 |
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股票期權和限制性股票的稀釋效應 |
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，稀釋後每股收益的計算中沒有排除限制性股票。
3.應付票據
公司有一張應付給頂峯社區銀行(“銀行”)的抵押票據，用於建設其北卡羅來納州的設施。票據期限為十年，固定息率為
2020年3月27日，公司完成了現有貸款的再融資，並向銀行支付了一張金額為#美元的票據。
本公司另外還有
根據與世界銀行簽訂的貸款契約，該公司每年的資本開支限額為#美元。
除上述應付票據外，本公司於2020年4月16日根據支付支票保障計劃(Paycheck Protection Program，簡稱“PPP”)從銀行獲得一筆以本票為證明的貸款，金額為#美元。
此外，除了上面討論的應付票據外，該公司還有一筆$
4.股票補償
限制性股票獎勵的公允價值估計為授予日結束時公司普通股的市場價格。截至2021年9月30日的9個月內，限制性股票活動如下：
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| 基於性能的 |
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| 基於服務的 |
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| 股份數量 |
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| 加權平均授予日期每股公允價值 |
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非既得利益者，2020年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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非既得、期末 |
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獲獎者將獲得的公司普通股的實際數量(如果有的話)是在為期三年的業績衡量期間根據衡量標準確定的，其中包括利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、收入增長和2021年4月授予的自由現金流量。EBITDA利潤率和收入增長業績目標已經分別為最低水平、目標水平和最高水平設定。實際實現的履約金額由薪酬委員會確定，並可由薪酬委員會酌情對被確定為性質不尋常或不常見的項目進行調整。根據董事會的酌情決定權和持續服務，也可以賺取較小的比例。股票補償成本是在必要的業績/服務期間內使用直線法確認的，並可以根據可能獎勵的股票數量進行定期調整。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬(以千計)約為$
5.後續活動
2021年10月26日，薪酬委員會和董事會批准了一項基於服務的限制性股票授予，未確認的薪酬成本約為$
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| 目錄 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告和相關文件包括1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績(財務或經營)或此類前瞻性陳述明示或暗示的成就不能發生或實現。此類前瞻性陳述一般是基於該公司基於當前狀況和最新經營業績對未來業績、業績或成就的最佳估計。前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”或類似術語、這些術語的變體或這些術語的負面含義來識別。潛在的風險和不明朗因素包括以下因素：
● | 雖然目前還不確定最終的影響，但冠狀病毒疫情的捲土重來可能會對公司的財務狀況、流動性和經營業績產生重大影響。在這方面，公司此前經歷了以下負面影響：2020年積壓比2019年減少，生產量下降，員工缺勤，以及某些關鍵州的競標限制。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤。 |
● | 雖然本公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度有淨收益，但不能保證本公司在未來一段時間內仍能保持盈利；根據這一風險，本公司在截至2020年3月31日的季度出現虧損。 |
● | 我們的債務水平在2020年增加了，我們無法保證有能力滿足同樣的要求， |
● | 我們收回應收賬款的能力可能會受到冠狀病毒爆發的不利影響， |
● | 繼續以所需的金額、時間和條件獲得融資，以支持我們未來的業務和資本項目， |
● | 雖然我們近年來投入了大量資金來增加製造和租賃產能，但我們不能保證我們會實現顯著的收入增長。 |
● | 我們在開發、獲取、許可或獲得專有產品專利方面的成功程度， |
● | 任何一個或多個市場特定的經濟狀況的變化(包括公共資金和建設贈款的可獲得性)， |
● | 我們主要服務領域的總體經濟狀況的變化， |
● | 不利的天氣，抑制了對我們產品的需求，或者限制了項目的安裝或完工， |
● | 我們遵守政府規定， |
● | 我們逐年積壓的合同可能會減少， |
● | 我們有能力在符合合同要求的時間內，在符合合同規格的材料建設項目上生產和安裝產品， |
● | 建築業的週期性， |
● | 如果利率發生變化，我們面臨的利息支出增加的風險，以及 |
● | 在本報告其他部分和我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露和討論的其他因素和信息。 |
投資者和股東應慎重考慮這些風險、不確定因素和其他信息、披露和討論，這些信息、披露和討論包含警告性陳述，指出可能導致實際結果與前瞻性陳述中提供的結果大不相同的重要因素。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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概述；新冠肺炎爆發的潛在影響
該公司發明、開發、製造、營銷、租賃、許可、銷售和安裝廣泛的預製混凝土產品和系統，主要用於建築、高速公路、公用事業和農業。該公司的客户主要是總承包商以及位於大西洋中部、東北部、中西部地區和美國東南部部分地區的聯邦、州和地方交通當局。公司的經營戰略包括生產創新和專有產品，包括獲得專利的輕質節能混凝土和鋼結構建築外牆外保温牆板；公路安全護欄J-J Hooks®，公路安全護欄；主要用於路邊使用的聲屏障Sierra Wall；以及同樣獲得專利的EASI-SET®移動式混凝土建築。此外，該公司還生產各種建築表面的定製預製混凝土產品，以及通用公路聲屏障、通用拱頂和牛欄等農產品。
該公司於1994年8月2日在特拉華州註冊成立。在1994年10月完成公司重組之前，該公司主要通過弗吉尼亞州史密斯-米德蘭公司開展業務。史密斯-米德蘭公司於1960年成立，是弗吉尼亞州的一家公司，隨後於1985年更名為史密斯-米德蘭公司。該公司的主要辦事處位於弗吉尼亞州22728米德蘭卡特利特路5119號，電話號碼是(5404393266)。如本報告所用，除文意另有所指外，“公司”一詞是指史密斯-米德蘭公司及其子公司。
作為建築業的一部分，該公司的銷售額和淨收入在特定的一年中可能會隨着季度的不同而變化很大。由於建築業的週期性，許多我們無法控制的因素，如天氣和項目延誤，都會影響公司的生產計劃，可能會導致銷售和淨收入暫時放緩。由於這些因素，公司並不是每個時期都能盈利，因此，請考慮到這些因素，閲讀管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及隨附的財務報表。
2010年1月30日，世界衞生組織宣佈進入全球衞生緊急狀態，原因是源於中國武漢的一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)以及該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月，世界衞生組織根據全球疫情迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。
截至本報告日期，新冠肺炎疫情的全面影響，包括最近在美國的捲土重來，仍在繼續演變。因此，大流行對公司的財務狀況、流動性和未來經營結果的全部影響尚不確定。該公司此前經歷了2020年收入比2019年減少、2020年積壓比2019年減少、生產量下降、員工缺勤以及馬裏蘭州和北卡羅來納州等某些關鍵州的競標限制對其業務的不利影響。該公司目前在通過其供應鏈接收材料方面遇到延誤。該公司可能在以下方面受到進一步的負面影響：
(A)公司客户在業務受挫時可能無法就其已經提供的產品或服務支付欠公司的款項；這種風險因公司在收回應收賬款方面經歷了相對較長的滯後時間而加劇(見下文“流動性和資本資源”)；
B)由於潛在的供給側問題，如果我們的供應商遇到困難，並且由於新冠肺炎爆發而不得不減少或終止運營，影響公司的材料採購；
(C)由於與感染新冠肺炎的親屬簽約或照顧其親屬，或經醫療專業人員隔離，增加了對我們勞動力的不利影響；在這方面，我們的勞動力此前曾在此日期受到影響，影響到所有地點的運營，但截至提交申請之日，這種影響已大幅減弱，但無法保證未來的影響，特別是考慮到新的冠狀病毒爆發的影響；(C)由於感染了新冠肺炎，或已被醫療專業人員隔離，我們的勞動力受到了更大的不利影響，影響到所有地點的業務，但這種影響已大幅減少，但無法保證未來的影響，特別是鑑於新的冠狀病毒爆發；
D)如果我們擁有設施的三個州中的任何一個州對我們的製造業員工進行隔離，我們的生產製造業將受到重大影響；
E)如果我們銷售產品和服務的任何州可能由於新冠肺炎爆發造成的資金限制而取消、取消或推遲項目；在這方面，本公司以前看到投標活動減少；
F)由於通過燃油税或其他資金來源減少資金而減少國家基礎設施預算；
G)整體貸款違約率上升，進而影響銀行業為可能使用該公司產品的項目提供資金的能力；以及
H)在經濟困難迫使公司拖欠貸款的情況下，我們的貸款可能會被收回，我們在銀行信用額度下借款的能力可能會停止；
管理層正在積極監控其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力方面的全球形勢。儘管與2019年相比，公司在2020年第一季度出現虧損，2020年收入減少，同時也經歷了上述因素，但考慮到新冠肺炎疫情的每日演變和全球遏制其蔓延的反應，公司無法最終估計新冠肺炎疫情對2021年剩餘時間或未來幾年的運營業績、財務狀況或流動性的影響。
下面的討論，包括但不限於關於流動性的討論，受到新冠肺炎疫情未來影響的影響。在這方面，如果疫情對我們的經營範圍造成嚴重的經濟損害，我們的收入預期不太可能實現。
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| 目錄 |
該公司2021年第一季度的淨收益(以千計)為2867美元，2021年第二季度的淨收益為985美元，2021年第三季度的淨收益為3694美元，截至2021年9月30日的9個月的淨收益為7546美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的盈利能力受到2692美元的PPP貸款(下文在流動性和資本資源中描述)的寬恕的積極影響。截至2021年9月30日的三個月和九個月，商品銷售成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)分別為80%和73%，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的這一比例分別為72%和79%。與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月，商品銷售成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所上升，部分原因是弗吉尼亞州工廠的新冠肺炎影響，導致產量減少，勞動力成本增加。此外，在2020年第三季度，有一些一次性特殊障礙項目，由於風險和複雜性，這些項目的利潤率通常略高，與2021年第三季度相比，利潤率有所提高。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，銷售商品成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所下降，主要原因是障礙租賃收入的增加，這些收入的利潤率通常高於產品銷售，以及短期特殊障礙租賃項目的增加，由於項目的複雜性和風險，這些項目的利潤率略高。截至2021年9月30日的三個月和九個月的總收入分別為13,100美元和40,625美元，而截至9月30日的三個月和九個月的總收入分別為12,515美元和32,789美元。, 2020年。最近九個月的增長主要來自護欄租金，其中包括多個短期特殊護欄租賃項目，其次是核心租賃車隊的線性英尺租金比上一年繼續增加。由於短期特殊障礙項目的性質和頻率，預計未來障礙租賃收入不會繼續以與2021年第一季度相同的速度增長，儘管該公司預計核心租賃收入將繼續增長。
運營業績(千美元金額，每股數據除外)
截至2021年9月30日的三個月和九個月與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比
收入包括產品銷售、障礙物租賃、特許權使用費收入以及運輸和安裝收入。產品銷售進一步細分為隔音牆、建築和細長牆™面板、雜項牆板、高速公路護欄、EASI-SET®和EASI-SPAN®建築、公用事業產品以及其他預製產品。下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間按產品類型劃分的銷售額和比較情況。正如上文“概述；新冠肺炎疫情的潛在影響”所述，如果新冠肺炎疫情的死灰復燃對我們的業務區域造成嚴重的經濟損害，我們的收入預期不太可能實現。
按類型劃分的收入(分類收入) |
| 截至9月30日的三個月 |
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| 截至9月30日的9個月 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 變化 |
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| %變化 |
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| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 變化 |
|
| %變化 |
| ||||||||
音響牆銷售 |
| $ | 2,407 |
|
| $ | 1,736 |
|
| $ | 671 |
|
|
| 39 | % |
| $ | 6,496 |
|
| $ | 5,824 |
|
| $ | 672 |
|
|
| 12 | % |
建築面板銷售 |
|
| 406 |
|
|
| 696 |
|
|
| (290 | ) |
|
| (42 | )% |
|
| 3,843 |
|
|
| 2,229 |
|
|
| 1,614 |
|
|
| 72 | % |
細長牆銷售 |
|
| 1,027 |
|
|
| 26 |
|
|
| 1,001 |
|
|
| 3,850 | % |
|
| 1,247 |
|
|
| 949 |
|
|
| 298 |
|
|
| 31 | % |
雜牆銷售 |
|
| 520 |
|
|
| 963 |
|
|
| (443 | ) |
|
| 46 | )% |
|
| 1,804 |
|
|
| 2,994 |
|
|
| (1,190 | ) |
|
| (40 | )% |
障礙銷售 |
|
| 1,022 |
|
|
| 1,679 |
|
|
| (657 | ) |
|
| (39 | )% |
|
| 3,578 |
|
|
| 3,949 |
|
|
| (371 | ) |
|
| (9 | )% |
EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售 |
|
| 676 |
|
|
| 643 |
|
|
| 33 |
|
|
| 5 | % |
|
| 2,278 |
|
|
| 1,971 |
|
|
| 307 |
|
|
| 16 | % |
公用事業銷售 |
|
| 891 |
|
|
| 254 |
|
|
| 637 |
|
|
| 251 | % |
|
| 1,628 |
|
|
| 1,043 |
|
|
| 585 |
|
|
| 56 | % |
雜貨銷售 |
|
| 256 |
|
|
| 488 |
|
|
| (232 | ) |
|
| (48 | )% |
|
| 994 |
|
|
| 1,077 |
|
|
| (83 | ) |
|
| (8 | )% |
產品總銷售額 |
|
| 7,205 |
|
|
| 6,485 |
|
|
| 720 |
|
|
| 11 | % |
|
| 21,868 |
|
|
| 20,036 |
|
|
| 1,832 |
|
|
| 9 | % |
障礙租賃 |
|
| 1,708 |
|
|
| 3,171 |
|
|
| (1,463 | ) |
|
| (46 | )% |
|
| 8,667 |
|
|
| 4,820 |
|
|
| 3,847 |
|
|
| 80 | % |
特許權使用費收入 |
|
| 676 |
|
|
| 484 |
|
|
| 192 |
|
|
| 40 | % |
|
| 1,788 |
|
|
| 1,165 |
|
|
| 623 |
|
|
| 53 | % |
運輸和安裝收入 |
|
| 3,511 |
|
|
| 2,375 |
|
|
| 1,136 |
|
|
| 48 | % |
|
| 8,302 |
|
|
| 6,768 |
|
|
| 1,534 |
|
|
| 23 | % |
服務總收入 |
|
| 5,895 |
|
|
| 6,030 |
|
|
| (135 | ) |
|
| (2 | )% |
|
| 18,757 |
|
|
| 12,753 |
|
|
| 6,004 |
|
|
| 47 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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總收入 |
| $ | 13,100 |
|
| $ | 12,515 |
|
| $ | 586 |
|
|
| 5 | % |
| $ | 40,625 |
|
| $ | 32,789 |
|
| $ | 7,836 |
|
|
| 24 | % |
收入項目：幕牆銷售、建築面板銷售、細長牆銷售、雜牆銷售、障礙物租賃和特許權使用費收入在一段時間內確認為收入。收入項目：障礙銷售、EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售、公用事業銷售、雜項銷售以及運輸和安裝收入在某一時間點確認為收入。
音響牆銷售-截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，聲音牆的銷售額高於2020年同期。這一增長主要是由於弗吉尼亞州工廠的生產，這是公司歷史上最大的一份隔音牆合同，最初是在2018年授予的，預計生產到2021年。預計2021年最後一個季度，音牆的銷量將略有下降。
建築銷售-與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的建築銷售額下降，截至2021年9月30日的九個月的建築銷售額與2020年同期相比大幅增長。該公司獲得了一個大型建築項目，該項目於2020年第四季度開始投產，並在2021年第一季度和第二季度繼續投產。隨着大型建築項目在2021年第二季度完成，2021年第三季度出現了下降，但與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月整體出現了增長。與2020年最後一個季度相比，預計2021年最後一個季度的建築銷售額將有所下降，預計將轉向更多的細長牆銷售。
細長牆銷售-與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，SlenderWall的銷售額有所增長。該公司最近獲得了一個大型細長牆項目，該項目於2021年第二季度末開始投產。該公司繼續將銷售活動的重點放在SlenderWall上，有多個投標等待授予，但不能保證這一努力是否成功。
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| 目錄 |
雜牆銷售-截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，由於投產的擋土牆項目數量減少，與2020年同期相比，雜項牆的銷售額有所下降。預計2021年第四季度期間，雜項牆壁的銷售趨勢將與2021年第三季度類似，儘管無法提供保證。
障礙銷售-截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，Barrier的銷售額與2020年同期相比有所下降。減少的主要原因是北卡羅來納州和南卡羅來納州的屏障生產需求減少，加上屏障租賃的核心船隊增加。與該公司在特拉華州到弗吉尼亞州地區轉向障礙租賃而不是障礙銷售的戰略相一致，障礙銷售預計將有低於前幾個時期的趨勢。
EASI-SET®和EASI-SPAN®建築銷售-與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月期間的建築和衞生間銷售額有所增長，這主要是由於2021年前9個月所有三個製造設施的建築銷售額與上年同期相比有所增加。預計2021年第四季度，建築和衞生間的銷售將繼續保持與2021年第三季度類似的趨勢，儘管無法提供保證。
公用事業銷售-截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，公用事業銷售額與2020年同期相比有所增長。該公司繼續在公用事業項目上進行競爭性投標，以贏得市場份額，最近還贏得了多個數據中心項目，增加了乾式公用事業保險庫的銷售量。預計2021年第四季度公用事業銷售額將比去年同期有所增長，儘管無法提供保證。
雜貨銷售-雜項產品是指生產或銷售的產品不符合為其他收入類別定義的標準。例如預製混凝土板、混凝土塊或小型附加項目。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，雜項產品銷售額下降。這一變化主要歸因於北卡羅來納州工廠生產的特種混凝土砌塊，該工廠始於2020年，2021年第三季度大幅減少。預計2021年第四季度雜項產品銷售額將保持較低水平。
障礙租賃-與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月期間，障礙租金大幅下降，主要原因是2020年第三季度有多個短期特別項目，而2021年第三季度只有一個規模較小的特別項目。該公司繼續逐年增加其核心租賃護欄車隊。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月期間，屏障租金大幅增長，原因是線性英尺的租金數量高於前一年，而且在更大程度上，2021年期間的一些短期特殊項目也是如此。這些特殊項目總收入的很大一部分是在2021年第一季度賺取的。如上所述，與障礙銷售相比，該公司正將重點轉向障礙租賃，租賃車隊從2019年末開始大幅增加，並繼續計劃在2021年剩餘時間和未來幾年增加車隊。由於短期特殊障礙項目的性質和頻率，預計未來障礙租金收入不會繼續以與2021年前三個月相同的速度增長，然而，該公司總體上預計未來一段時間核心租賃車隊的障礙租金會增加，儘管無法做出保證。
特許權使用費收入-與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月期間的特許權使用費大幅增加。特許權使用費增加的主要原因是，與2020年同期相比，2021年前9個月的障礙特許權使用費有所增加。基礎設施支出繼續推動特許權使用費，該公司預計2021年第四季度的特許權使用費將略低於今年前三個季度，儘管無法保證。
運輸和安裝-運輸收入來自將我們的產品運輸到客户的最終目的地，並在運輸服務發生時確認。安裝活動包括在客户的建築工地安裝我們的產品。安裝收入在將建築和細長牆板附着到建築物、在客户現場安裝EASI-SET®建築或將我們的任何其他預製產品安裝在特定於業主要求的現場時確認。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，運輸和安裝收入有所增長。這一增長主要是由於與前一年相比，2021年前9個月與屏障租賃相關的航運、設置和卸貨增加。
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| 目錄 |
銷貨成本-截至2021年9月30日的三個月和九個月，商品銷售總成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)分別為80%和73%，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售總成本分別為72%和79%。與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月，商品銷售成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所上升，部分原因是弗吉尼亞州工廠的新冠肺炎影響，導致產量減少，勞動力成本增加。此外，在2020年第三季度，有一些一次性特殊障礙項目，由於風險和複雜性，這些項目的利潤率通常略高，與2021年第三季度相比，利潤率有所提高。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，銷售商品成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所下降，主要原因是障礙租賃收入的增加，這些收入的利潤率通常高於產品銷售，以及短期特殊障礙租賃項目的增加，由於項目的複雜性和風險，這些項目的利潤率略高。
一般和行政費用-在截至2021年9月30日的三個月裏，公司的一般和行政費用從2020年同期的1271美元減少到1215美元，減少了56美元；在截至2021年9月30日的9個月裏，公司的一般和行政費用從3553美元增加到3880美元，增加了327美元。截至2021年9月30日的9個月期間，一般和行政費用的增加主要歸因於股票薪酬以及工資和工資的增加。截至2021年和2020年9月30日的三個月，一般和行政費用佔總收入的比例分別為9%和10%，截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為10%和11%。
銷售費用 -截至2021年9月30日的三個月的銷售費用從2020年同期的521美元增加到719美元，截至2021年9月30日的9個月的銷售費用從2020年同期的1684美元增加到2010美元。在此期間，由於僱用了額外的銷售人員和增加了營銷費用，銷售費用有所增加。隨着增加銷售人員的計劃和增加廣告支出的計劃與增加細長牆銷售和障礙租賃的戰略相一致，該公司預計未來的銷售費用將會增加。
營業收入(虧損)-該公司截至2021年9月30日的三個月的營業收入為1268美元，而2020年同期的營業收入為2049美元。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的營業收入下降，主要是因為銷售商品的成本(不包括特許權使用費)佔最近一段時間收入的百分比。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司的營業收入為6347美元，而2020年同期的營業收入為2581美元。截至2021年9月30日止九個月期間的營業收入較2020年同期增加，主要是因為與總銷售額增加相關的毛利增加，主要來自特許權使用費和障礙租金。由於新冠肺炎相關因素，2020年期間的經營業績也受到不利影響。
利息支出-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，利息支出分別為47美元和53美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，利息支出分別為145美元和166美元。該公司預計，與2020年全年相比，2021年全年的利息支出將繼續下降，2020年3月將進行債務再融資，2021年期間將償還兩筆長期票據。
所得税費用(福利)-公司截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為442美元，有效税率為11%，而2020年同期的所得税支出為469美元，有效税率為23%。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司的所得税支出為1711美元，實際税率為18%，而2020年同期的所得税支出為588美元，實際税率為23%。實際税率的降低是由於根據CARE法案第1106(I)條，與PPP貸款減免相關的聯邦應税收入中不包括2692美元。
淨收益(虧損)-該公司截至2021年9月30日的三個月的淨收益為3694美元，而2020年同期的淨收益為1549美元。截至2021年9月30日的三個月基本和稀釋後每股收益為0.71美元，截至2020年9月30日的三個月基本和稀釋後每股收益為0.30美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司的淨收益為7546美元，而2020年同期的淨收益為1952美元。截至2021年9月30日的9個月，基本和稀釋後每股收益為1.45美元；截至2020年9月30日的9個月，基本和稀釋後每股收益為0.38美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的盈利能力受到2,692美元PPP貸款(下文在流動性和資本資源中描述)的寬恕的積極影響。
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流動性和資本資源(美元金額(千美元))
在下面討論的上下文中，請參考上面的“概述；新冠肺炎爆發的潛在影響”。
公司有一張應付給頂峯社區銀行(“銀行”)的抵押票據，用於建設其北卡羅來納州的設施。根據期票利率轉換協議，該票據的期限為10年，固定利率為每年3.64%，每月支付22美元，由史密斯-卡羅萊納公司的所有資產和該公司的擔保擔保。這筆貸款將於2029年10月10日到期。截至2021年9月30日，應付票據的餘額為1,862美元。
2020年3月27日，該公司完成了現有貸款的再融資，並向銀行支付了2701美元的票據。678美元的一部分資金被用於改善弗吉尼亞州米德蘭工廠現有的一塊5英畝的土地，用於額外的儲存。這筆貸款以弗吉尼亞州的房產、建築和資產的第一留置權為抵押。再融資還釋放了位於南卡羅來納州霍普金斯(哥倫比亞)的史密斯-哥倫比亞工廠的留置權。每張承付票的利率固定為年息3.99釐，本金及利息在120個月內按月支付，款額為27元。這筆貸款將於2030年3月27日到期。截至2021年9月30日，應付票據餘額為2363美元。
該公司還有4筆較小的分期貸款，年利率在2.90%至6.84%之間，2021年至2025年到期，各種餘額總計140美元。
根據與世界銀行簽訂的貸款契約，該公司每年的資本支出不得超過3500美元，並且必須保持10000美元的有形資產淨值。截至2021年9月30日，本公司遵守了根據貸款協議訂立的所有契約。
除上述應付票據外，於2020年4月16日，本公司根據Paycheck Protection Program(“PPP”)從銀行獲得一筆金額為2,692美元的本票證明貸款。購買力平價規定向符合條件的企業提供貸款，這些貸款的收益只能用於工資成本、租金、水電費、抵押貸款利息和其他先前存在的債務的利息。本公司以銀行為受益人，於2020年4月16日簽署的每張期票的利率固定為年利率1.00%，本金和利息從根據CARE法案第1106條確定寬恕金額後三十(30)天開始支付。根據購買力平價的要求，貸款收益需要使用，根據購買力平價適用的規則、法規和指導方針，可以免除全部或部分貸款。2021年7月9日，該公司獲得了2692美元的全額貸款減免。
此外，除了上面討論的應付票據外，該公司在銀行還有4000美元的信貸額度，截至2021年9月30日沒有餘額。信用額度由一張商業循環本票證明，該票據的浮動利率為最優惠，將於2022年10月1日到期。這筆貸款以公司應收賬款和存貨的第一留置權和所有其他業務資產的第二留置權為抵押。信貸額度的主要條款要求該公司(I)在貸款期限內對超過3500美元的資本支出獲得銀行批准；(Ii)在為任何收購提供資金之前，必須獲得銀行批准。2021年10月21日，公司收到世界銀行的承諾函，承諾提供專門用於購買業務設備的指導信貸額度，金額最高可達1500美元。這項承諾規定購買設備，其執行應付票據的期限不超過5年，利率為華爾街日報最優惠利率加0.50%，年利率下限為3.50%。這筆貸款以該線下購買的所有設備的第一留置權頭寸為抵押。對指導信貸額度的承諾將於2022年10月21日到期。截至2021年9月30日，該公司尚未根據1500美元的承諾購買任何設備。
截至2021年9月30日，該公司的現金總額為14995美元，投資證券總額為1243美元，而2020年12月31日的現金總額為8764美元，投資證券總額為1228美元。2021年9月30日的投資證券包括USVAX(弗吉尼亞債券基金)的股票。現金的增加主要是由於2021年前9個月的積極經營業績。
截至2021年9月30日的9個月，資本支出總額為1210美元，而2020年同期為2501美元。2021年的支出主要用於購買租賃屏障、雜項製造設備和一輛汽車。該公司打算在今年剩餘時間內根據需要繼續在維護資本支出方面進行資本支出，預計約為1000美元。隨着障礙物租賃競標和活動的增加，本公司計劃購買二手障礙物和製造障礙物以增加租賃車隊的能力，預計這將額外花費1,000美元。
該公司的三筆應付抵押票據是以固定利率融資的。這使得該公司幾乎不受利率波動的影響。這些利率的增加，對煤氣公司每年支付的利息只會有輕微影響。在考慮了本票利率轉換協議後，公司約99%的債務是以固定利率融資的，因此，公司未償債務利率每增加1%，每年將減少大約1美元的收入，不包括本票利率轉換協議中公允價值變化的影響。
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| 目錄 |
該公司的運營現金流受到承包商制定的生產時間表的影響，這些時間表通常規定在產品生產後35至90天內付款，對於一些建築合同，預訂金可能會保留到整個項目完成。這一付款時間表可能會給公司帶來流動性問題，因為在收到客户付款之前，公司必須承擔一部分生產成本。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司的平均未償還銷售天數(DSO)為87天，而截至2020年12月31日的一年為89天。DSO減少的主要原因是收取預留金和收取2021年第一季度發生的多個大型項目下的到期金額。
如果公司生產、銷售和後續客户應收賬款的實際結果與管理層的預期大相徑庭，公司未來可能會遇到現金流和流動性問題。如果該公司的經營業績大幅惡化，它可能無法遵守現有的金融契約，並可能導致其貸款協議下的違約和加速，並失去獲得信貸安排的機會。雖然不能給予保證，但公司相信其目前的現金資源、預期的運營現金流以及信貸額度下的可獲得性將足以為公司的運營提供至少未來12個月的資金。
截至2021年9月30日，該公司的存貨為3196美元，截至2020年12月31日，存貨為2194美元，增幅為1002美元。庫存增加的主要原因是，由於採取戰略措施採購某些可能更容易受到供應鏈問題影響的材料(如果有)，現貨原材料的數量比上一年有所增加。截至2021年9月30日的9個月，庫存週轉率摺合成年率為16.3，而2020年同期為14.9。
關鍵會計政策和估算
公司的關鍵會計政策在公司截至2020年12月31日的年度10-K表格綜合財務報表的會計政策摘要中有更全面的描述。截至2021年9月30日，沒有任何變化。
季節性
該公司主要為美國的建築業提供服務，這些地區的建築活動可能會因冬季的惡劣天氣而受到抑制。因此，該公司從12月到2月的收入可能會減少，而在一年中的其他月份實現更大比例的收入。該公司在冬季可能出現利潤下降或虧損，因此，在春季施工季節之前，必須有足夠的營運資金為其減少運營提供資金。冬季未能產生或獲得足夠營運資金可能對本公司產生重大不利影響。
通貨膨脹率
2021年前9個月，該公司生產中使用的水泥、鋼鐵、骨料和其他直接材料的原材料成本有所上升。該公司預計2021年剩餘時間原材料價格將略有上漲，但無法保證未來的定價。
銷售積壓
截至2021年11月1日，該公司的積壓銷售額約為2850萬美元，而2020年同期約為2060萬美元。據估計，銷售積壓的大部分項目將在12個月內完成，部分項目將持續數年。
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| 目錄 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用
項目4.控制和程序
(A)披露管制和程序
公司根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2021年9月30日生效。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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| 目錄 |
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司目前並未涉及任何重大訴訟。
第1A項。風險因素
不是必填項
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
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| 目錄 |
項目6.展品
證物編號： |
| 展品説明 |
10.1 |
| 商業信用額度續簽協議和票據，日期為2021年10月1日，用於與頂峯社區銀行續簽400萬美元的信用額度。 |
10.2 |
| 2021年10月21日的承諾書，要求與Summit Community Bank續簽150萬美元的設備信貸額度。 |
31.1 |
| 根據1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條對首席執行官的證明。 |
31.2 |
| 根據1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官。 |
32.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節改編的美國法典第18編第1350條的認證。 |
101.INS |
| XBRL實例文檔。 |
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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| 目錄 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 史密斯-米德蘭公司 (註冊人) |
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日期： | 2021年11月9日 | 由以下人員提供： | /s/阿什利·B·史密斯(Ashley B.Smith) |
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| 首席執行官阿什利·B·史密斯(Ashley B.Smith) |
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| (首席行政主任) |
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日期： | 2021年11月9日 | 由以下人員提供： | /s/亞當·J·克里克 |
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| 亞當·J·克里克(Adam J.Krick)，首席財務官 |
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| (首席財務官) |
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