美聯航 州政府
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
或
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的國家或其他司法管轄區) |
(美國國税局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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未償還股份 |
班級 |
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2021年11月5日 |
普通股，面值0.01美元 |
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萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
索引
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頁面 數 |
第一部分 |
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財務信息 |
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項目1 |
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財務報表(未經審計) |
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合併資產負債表 |
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3-4 |
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合併業務報表 |
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5 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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6 |
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合併現金流量表 |
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7 |
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合併股東權益報表 |
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8-9 |
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合併財務報表附註 |
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10-26 |
項目2 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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27-45 |
項目3 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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45 |
項目4 |
|
管制和程序 |
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45 |
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第二部分 |
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其他信息 |
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第1A項 |
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風險因素 |
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46 |
項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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46 |
第5項 |
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其他信息 |
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47 |
項目6 |
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陳列品 |
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48 |
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簽名 |
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49 |
2
第I部分-融資IAL信息
項目1-財務ST物業(未經審計)
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併餘額紙張(未經審計)
(單位：百萬)
資產
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去壞賬撥備 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
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商譽 |
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無形資產，累計攤銷較少 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備： |
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土地、建築物、租賃裝修和設備 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
負債和股東權益
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應付僱員補償 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債： |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益： |
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萬寶盛華股東權益 |
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**優先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股按成本價計算， |
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萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併報表或F運營(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服務收入 |
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服務成本 |
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毛利 |
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銷售和行政費用，不包括商譽減值費用 |
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商譽減值費用 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用(淨額) |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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每股淨收益(虧損)-基本 |
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稀釋後每股淨收益(虧損) |
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加權平均股價-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
Com合併報表綜合收益(虧損)(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合(虧損)收入： |
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外幣折算調整 |
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衍生工具的折算調整，扣除所得税淨額#美元 |
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公司間長期借款的折算調整 |
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固定福利養老金計劃和退休人員醫療保健計劃，扣除所得税後淨額為#美元 |
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與美國計劃相關的養老金和解，扣除所得税淨額為#美元 |
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其他綜合(虧損)收入合計 |
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綜合收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
合併報表或F現金流(未經審計)
(單位：百萬)
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截至9個月 |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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--淨收益(虧損) |
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*調整以調節淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金： |
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**扣除非現金商譽和其他減值費用 |
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*非現金經營性租賃使用權資產減值 |
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*遞延所得税 |
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*： |
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*應收賬款 |
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*其他資產 |
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*其他負債 |
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*現金由經營活動提供 |
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投資活動的現金流： |
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預算資本支出 |
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*收購業務，扣除收購的現金後的淨額 |
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*出售子公司及物業和設備所得款項 |
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*投資活動中使用的現金 |
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融資活動的現金流： |
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*短期借款淨變化 |
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*來自長期債務的收益 |
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減少長期債務的償還 |
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*為收購支付或有對價 |
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*股票獎勵的收益 |
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支付給非控股權益的費用 |
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**其他以股份為基礎的獎勵交易 |
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包括普通股回購 |
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*已支付的股息： |
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*現金用於融資活動。 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物變動 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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已繳納所得税，淨額 |
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非現金經營活動： |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
7
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
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萬寶盛華股東 |
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普通股 |
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股票 |
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帕爾 |
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資本流入 |
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留用 |
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累計 |
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財務處 |
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非- |
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總計 |
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平衡，2020年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡，2021年3月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合收益 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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餘額，2021年6月30日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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非控制性權益交易 |
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餘額，2021年9月30日 |
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萬寶盛華股東 |
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股票 |
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帕爾 |
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留用 |
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非- |
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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平衡，2020年3月31日 |
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平衡，2020年6月30日 |
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平衡，2020年9月30日 |
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合併財務報表附註是這些標準的組成部分閣樓。
9
關於綜合財務的説明內部審計報表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(1) 列報依據和會計政策
陳述的基礎
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定予以精簡或遺漏，儘管我們認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些合併財務報表應與我們2020年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。
所提供的信息反映了管理層認為對所列期合併財務報表進行公允陳述所需的所有調整。除非另有披露，否則此類調整屬於正常的經常性性質。
新冠肺炎
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球流行病，其全球傳播造成了嚴重的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。新冠肺炎危機從2020年3月的最後兩週開始對我們的業務、運營和合並財務報表產生負面影響，到2020年3月底，我們在歐洲和北美的主要市場以及其他某些國家實施了重大鎖定措施。2021年第三季度，我們繼續感受到新冠肺炎危機的負面影響，特別是與供應鏈和勞動力短缺有關的影響，因為我們認為，由於對新冠肺炎三角洲變體的擔憂，許多行業和市場的某些勞動力沒有重返勞動力市場。儘管2021年前9個月許多市場走強，但新冠肺炎危機導致一些市場的經濟活動受挫，影響了對我們服務的需求。關於這一流行病對全球和地方經濟的未來影響，仍然存在不確定性。
我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情可能對我們的財務狀況、流動性和未來運營結果產生的影響。然而，我們不能肯定地預測這將對未來的時期產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的影響的更多信息，請參見第一部分第二項：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
壞賬準備
我們為可能無法收回的應收賬款預估計提了壞賬準備。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的，並考慮了歷史沖銷經驗、應收賬款的年齡、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響應收賬款餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
我們的壞賬準備的前滾如下所示：
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截至9個月 |
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平衡，2020年12月31日 |
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記入收入的準備金 |
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核銷 |
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翻譯調整 |
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重新分類和其他 |
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餘額，2021年9月30日 |
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10
租契
我們在合同開始時就確定合同是租約還是包含租約。使用權(“ROU”)資產和長期租賃負債在我們的綜合資產負債表中作為單獨的項目列示。目前的經營租賃負債包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債於開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的利率在我們的大多數租約中都不容易確定，我們使用的是遞增借款利率。我們使用我們的無擔保借款利率，並根據抵押、租賃期限、經濟環境、貨幣和其他因素進行調整，在開始日期確定我們的增量借款利率。淨收益資產於開始日期按相關租賃負債的價值確認，並根據任何預付款、收到的租賃獎勵以及產生的初始直接成本進行調整。我們的租賃條款包括續簽或不終止租約的選擇權，當我們有理由確定我們將行使該選擇權時。
經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認，並計入綜合經營報表的銷售和管理費用。
商譽減值
根據有關商譽的會計指引，我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試，或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試，這些事件或情況更有可能使我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們使用收益法評估商譽的可回收性，該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法，由於管理層對報告單位的洞察力和經驗，這被認為是最好的價值決定。我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括：預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
我們在2021年第三季度對我們的商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試，並確定有
下表提供了我們報告單位的估計公允價值和賬面價值，這些估計公允價值和賬面價值是我們在第三季度進行的年度商譽減值測試的一部分，約佔我們截至2021年9月30日綜合商譽餘額的80%。
(單位：百萬) |
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法國 |
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美國 |
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英國 |
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加拿大 |
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瑞典 |
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荷蘭 |
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估計公允價值 |
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賬面價值 |
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各報告單位的公允價值至少為
11
而我們其他報告單位的公允價值超過
後續事件
2021年10月1日，我們收購了北美最大的私有IT資源和服務提供商之一ettain group。從那一天起，ettain集團成為我們在美洲地區Experis業務的一部分。支付的現金代價總額為$。
收購ettain group將作為一項業務合併入賬，ettain集團的資產和負債將於收購日計入綜合資產負債表，其業績將計入收購日之後的綜合經營報表。預計ettain集團的主要資產和負債類別為現金和現金等價物、應收賬款、流動和長期負債、遞延税金、商譽和其他可攤銷無形資產。
(2) 最新會計準則
自2021年1月1日起實施的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會發布了新的關於所得税。該指引刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有的指引，以促進會計原則的一致應用。新的指導方針對我們是有效的，從
2020年1月，美國財務會計準則委員會發布了新的關於權益法投資。指導意見明確了現行權益證券會計準則、權益法與合資企業、衍生工具與套期保值之間的互動關係。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題，並衡量了某些購買的期權和遠期合同，以獲得投資。新的指導方針對我們是有效的，從
近期發佈的會計準則
2020年3月，由於從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他與替代參考利率相關的銀行間產品過渡，FASB發佈了新的合同修改會計指導意見，包括對衝關係。本指南自發布之日起生效，適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。採納這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響，我們預計未來也不會產生實質性影響。
(3) 收入確認
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同，我們確認我們有權開具發票的金額，這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
我們不披露最初預期期限為一年或更短的客户合同以及我們確認收入的客户合同的未履行履行義務的金額，這些客户合同的收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額相同。我們還有其他合同，收入預計將在2021年9月30日之後確認，這些合同與剩餘的績效義務有關，這些合同不是實質性的。
12
當我們的對價權變得無條件時，我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利，前提是這些服務以履行未來履行義務為條件。當相關履約義務履行前付款或到期時，我們記錄合同負債(遞延收入)。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是$
在下表中，收入按我們每個可報告部門的服務類型分類。有關收入服務類型的説明，請參閲我們2020年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註2。
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截至9月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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人員配備 |
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結果- |
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永久 |
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其他 |
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總計 |
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人員配備 |
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結果- |
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永久 |
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總計 |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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人員配備 |
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結果- |
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永久 |
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永久 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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公司間抵銷 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||||||
13
在下表中，我們每個可報告部門的收入按收入確認時間分類：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
服務 |
|
|
服務 |
|
|
總計 |
|
|
服務 |
|
|
服務 |
|
|
總計 |
|
||||||
美洲： |
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美國 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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||||||
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公司間抵銷 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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||||||
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|
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|
||||||
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
服務 |
|
|
服務 |
|
|
總計 |
|
|
服務 |
|
|
服務 |
|
|
總計 |
|
||||||
美洲： |
|
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美國 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他美洲 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
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南歐： |
|
|
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|
||||||
法國 |
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|
||||||
意大利 |
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||||||
其他南歐 |
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||||||
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||||||
北歐 |
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||||||
APME |
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||||||
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公司間抵銷 |
|
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( |
) |
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|
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|||||
總計 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
(4) 基於股份的薪酬計劃
在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，我們確認了基於股票的薪酬支出為$
14
(5) 收購和處置
我們不時地收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，為收購支付的總現金對價(扣除收購的現金)為#美元。
偶爾，我們會處置部分業務，以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。2020年9月30日，我們處置了
(6) 重組成本
我們記錄的淨重組成本為#美元。
按報告分部和公司劃分的重組準備金變動如下所示。
|
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美洲(1) |
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|
南方 |
|
|
北方 |
|
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APME |
|
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公司 |
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|
總計 |
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||||||
餘額，2021年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
遣散費 |
|
|
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|
|
|
|
||||||
已支付或已使用的成本 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
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|
|
( |
) |
||
餘額，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)
(2)
15
(7) 所得税
我們記錄所得税費用的實際税率為
我們記錄所得税費用的實際税率為
截至2021年9月30日，我們與各個税收管轄區相關的未確認税收優惠總額(包括利息和罰款)為$
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們會定期接受我們所在的各個税務管轄區的税務機關的審計。一般來説，可能需要審查的納税年度是
(8) 每股淨收益(虧損)
每股淨收益(虧損)-基本每股收益(虧損)-攤薄後每股淨收益(虧損)的計算如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
加權平均已發行普通股(百萬股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋性證券的影響--股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股淨收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
稀釋後每股淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
有幾個
16
(9) 商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限壽命的無形資產和無限壽命的無形資產，具體如下：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
||||||
商譽(1) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
無形資產： |
|
|
|
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||||||
有限壽命： |
|
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||||||
客户關係 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||||||
其他 |
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||||||
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|
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||||||
無限期--活着： |
|
|
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|
||||||
商號(2) |
|
|
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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||||
重新獲得特許經營權 |
|
|
|
|
|
— |
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|
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
|
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|
|
— |
|
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無形資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)餘額扣除累計減值損失後為淨額共$
(2)餘額扣除累計減值損失後為淨額。 $
2021年剩餘時間與無形資產相關的合併攤銷費用總額預計為$
按報告部門和公司分列的商譽賬面價值變動如下：
|
|
美洲(1) |
|
|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
公司(3) |
|
|
總計 |
|
||||||
平衡，2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
收購 |
|
|
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|
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|
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||||||
貨幣影響 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
餘額，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)與美國有關的結餘為#美元
(2)與法國有關的餘額為#美元
(3)大部分公司結餘與我們收購Right Management的商譽有關($
按報告單位分列的商譽餘額如下：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
荷蘭 |
|
|
|
|
|
|
||
英國 |
|
|
|
|
|
|
||
法國 |
|
|
|
|
|
|
||
瑞典 |
|
|
|
|
|
|
||
其他報告單位(1) |
|
|
|
|
|
|
||
總商譽 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)截至2021年7月1日，與權利管理實體有關的餘額分配給相應的報告單位。
17
(10) 退休計劃
我們計劃的淨定期福利成本(信用)的組成部分如下：
|
|
固定收益養老金計劃 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
預期資產回報率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
結算損失 |
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||||
其他 |
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|
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|
|
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|
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總效益成本 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
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||||
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|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
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|
退休人員醫療保健計劃 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
以前的服務積分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總福利積分 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，對我們養老金計劃的貢獻是$
養老金結算
18
(11) 股東權益
累計其他綜合虧損(扣除税項)的構成如下：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
外幣折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具的折算損失，扣除所得税優惠淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司間長期貸款的折算損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益養老金計劃，扣除所得税收益$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員醫療保健計劃，扣除所得税後淨額為#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控制性權益
非控股權益在我們的綜合資產負債表中報告為股東權益總額，代表與我們擁有控股財務權益的多數控股子公司相關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益計入利息和其他費用，淨額計入我們的綜合營業報表。我們記錄了一筆費用為#美元。
分紅
董事會宣佈每半年派息一次，股息為#美元。
股份回購
2021年8月，董事會授權回購
19
(12) 利息和其他費用(淨額)
利息和其他費用，淨額包括：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯兑損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
雜項(收入)費用淨額(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
(13) 衍生金融工具與公允價值計量
衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險有外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下，我們簽訂外幣遠期外匯合約和交叉貨幣掉期合約，以減少外幣匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。歷史上，我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和一部分外幣計價債務(一種非衍生性金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。對於被指定為我們在國外業務的淨投資的對衝的衍生工具，衍生工具的公允價值變化在外幣換算中確認，外幣換算是累計其他全面收益(“AOCI”)的一個組成部分，以抵消被對衝的淨投資價值的變化。對於被指定為對外經營淨投資套期保值的非衍生金融工具，非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變動計入外幣換算調整。
歐元
2019年9月，我們達成了一項交叉貨幣互換協議，將固定利率瑞士法郎(CHF)支付淨兑換為固定利率美元支付。這一掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣進行的淨投資對衝。
我國淨投資套期保值對年內AOCI的影響截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月情況如下：
|
|
在其他全面收益中確認的損益 |
|
|||||||||||||
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截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
儀表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
歐元紙幣 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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交叉貨幣掉期 |
|
|
|
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( |
) |
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|
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( |
) |
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20
現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而出現的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期，我們記錄外幣計價債務的賬面價值在每個時期因匯率變化而計入收益的變化。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入AOCI，並立即重新分類為收益，以計入可歸因於外幣匯率波動的公允價值變動。
2019年4月，我們達成了一項跨貨幣互換協議，將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據(包括年度利息支付和到期剩餘本金支付)轉換為固定利率歐元計價票據。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
我們使用遠期貨幣兑換合約來對衝某些以外幣計價的運營費用因外幣匯率變化而產生的現金流變化。遠期貨幣兑換合約衍生工具的公允價值變動在AOCI中記錄，並在相關運營費用在收益中確認時重新分類為收益。
2021年9月，我們簽訂了一系列以英鎊計價的遠期貨幣兑換合約。遠期合約的經濟效果是通過將金額固定在GB來消除與我們預測的2022年部分IT合同支出相關的英鎊現金流的不確定性
我們在套期保值開始時評估了套期保值關係，以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效，並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法，結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議和遠期貨幣兑換合約的有效性。
21
下表載列指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動對其他全面收益(“保監處”)、保監處及本年度盈利的影響。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月：
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(虧損)收益重新分類 |
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在OCI中確認的損益 |
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將AOCI的收入轉化為收入 |
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截至9月30日的三個月， |
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(損失)收益的位置重新分類 |
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截至9月30日的三個月， |
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儀表 |
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2021 |
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2020 |
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從AOCI到收入 |
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2021 |
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2020 |
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交叉貨幣掉期 |
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$ |
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$ |
( |
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利息和其他費用，淨額 |
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$ |
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外幣遠期合約 |
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銷售和管理費用 |
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(虧損)收益重新分類 |
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在OCI中確認的損益 |
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將AOCI的收入轉化為收入 |
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截至9月30日的9個月， |
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|
(損失)收益的位置重新分類 |
|
截至9月30日的9個月， |
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儀表 |
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2021 |
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2020 |
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|
從AOCI到收入 |
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2021 |
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2020 |
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交叉貨幣掉期 |
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$ |
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$ |
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利息和其他費用，淨額 |
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$ |
( |
) |
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外幣遠期合約 |
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( |
) |
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銷售和管理費用 |
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我們預計，2021年9月30日計入AOCI的税前衍生品收益淨額將在未來12個月內重新分類為收益，規模不會很大。未來12個月將重新歸類為收益的實際金額將因未來貨幣匯率的不同而有所不同。
非指定文書
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品，作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約，公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消，這些利息每年在6月和9月支付。
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(損失)收益的位置 |
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在收入中確認的(損失)收益數額 |
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儀表 |
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在收入中確認 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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外幣遠期合約 |
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利息和其他費用，淨額 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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下表為截至以下日期綜合資產負債表中衍生及非衍生資產及負債的公允價值2021年9月30日和2020年12月31日：
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資產 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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資產負債表位置 |
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2021 |
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2020 |
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被指定為現金流對衝的工具： |
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交叉貨幣掉期 |
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預付費用和其他資產 |
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$ |
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未指定為對衝的工具： |
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外幣遠期合約 |
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應收賬款淨額 |
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儀器總數 |
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$ |
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$ |
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22
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負債 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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資產負債表位置 |
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2021 |
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2020 |
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被指定為淨投資對衝的工具： |
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歐元紙幣 |
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長期債務 |
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交叉貨幣掉期 |
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應計負債 |
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被指定為現金流對衝的工具： |
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外幣遠期合約 |
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應計負債 |
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未指定為對衝的工具： |
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外幣遠期合約 |
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應計負債 |
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儀器總數 |
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$ |
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公允價值計量
長期債務的賬面價值接近公允價值，但歐元計價的票據除外，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。歐元計價票據的公允價值，按通常引用的間隔(第2級投入)可見，為#美元。
我們的遞延薪酬計劃資產為$
我們根據第三方直接或間接可觀察到的投入(第2級投入)按價值計量外幣遠期合約和交叉貨幣掉期的公允價值。
23
(14) 租契
租賃費用的構成如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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經營租賃費用 |
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短期租賃費用 |
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其他租賃費用(1) |
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租賃總費用 |
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$ |
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有關租約的其他資料如下：
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截至9月30日的9個月， |
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補充現金流信息 |
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2021 |
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2020 |
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為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
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$ |
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以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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補充資產負債表信息 |
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2021 |
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2020 |
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經營租約 |
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經營租賃ROU資產 |
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經營租賃負債-流動(1) |
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經營租賃負債--長期 |
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經營租賃負債總額 |
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(1)
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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截至的經營租賃負債到期日2021年9月30日的情況如下：
(單位：百萬) |
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截至2021年9月30日的期間 |
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經營租約 |
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2021年剩餘時間 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未來未貼現租賃付款總額 |
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扣除的利息 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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24
(15) 分段數據
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊，在我們的全球品牌下提供服務，並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一個執行贊助商，負責確保本地交付的完整性和一致性。每項業務都直接或間接地通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構，我們使用以下報告部分進行操作：美洲，包括美國和其他美洲；南歐，包括法國、意大利和其他南歐；北歐；以及APME。
這些部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些部門的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務和其他服務。部門收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務，這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們的業務性質，我們一般沒有出口銷售。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服務收入： |
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美洲： |
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美國(A) |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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綜合(B) |
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營業單位利潤(虧損)：(C) |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司費用 |
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商譽減值費用 |
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無形資產攤銷費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用(淨額) |
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所得税前收益 |
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25
(A)在美國，服務收入包括從有關特許經營辦事處收取的費用。$
(二)我們的綜合服務收入包括從我們的特許辦事處收取的費用。$
(C)我們根據營運單位溢利(“OUP”)評估分部表現，營運單位溢利等於分部收入減去服務成本及分公司及全國總部營運成本。這一利潤指標不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税相關的無形資產攤銷。
26
項目2-管理層的討論和分析F財務狀況和經營成果
關於不變貨幣和有機不變貨幣的非GAAP財務衡量的進一步信息，請參閲第41-42頁的財務衡量部分。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年交易法”(修訂後)第21E節所指的前瞻性陳述(均為“前瞻性陳述”)。本季度報告中所作的非歷史事實陳述為前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性聲明。前瞻性陳述基於管理層目前的假設和預期，會受到我們無法控制的風險和不確定因素的影響，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計”和其他類似的表達方式來識別。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素包括(但不限於)我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中第1A項“風險因素”中討論的風險因素，這些信息僅供參考。這些風險和不確定性包括但不限於，新冠肺炎疫情的影響和相關的經濟狀況，以及公司為應對此類影響所做的努力, 包括額外的封鎖限制的可能性；我們開展業務的地方的勞動和税收立法的變化；未能實施戰略技術投資；以及其他可能在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時披露的因素。我們提醒，任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。
業務概述
我們的業務本質上是週期性的，通常對宏觀經濟狀況很敏感。客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力，以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加，從而導致對我們的人力資源服務的更大需求，而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間，正如我們在2021年第三季度所經歷的那樣，我們通常能夠提高盈利能力和運營槓桿，因為我們的成本基礎可以支持一定程度的業務增長，而不會出現銷售和管理費用的類似增加。相比之下，在需求下降期間，我們的營業利潤通常會受到不利影響，因為我們經歷了銷售和管理費用的去槓桿化，這可能不會與收入同步下降。
2021年第三季度，隨着我們開始紀念2020年第三季度與新冠肺炎相關的業績下滑，我們在大多數市場繼續看到復甦。與去年同期相比，2021年第三季度的收入增長了12.1%。我們第三季度的業績反映了全球經濟復甦的持續，由於疫苗在許多國家的推出，以及許多國家放鬆了與流行病相關的限制，導致我們的大多數關鍵市場對我們的服務的需求增加，我們的客户對招聘需求強勁。然而，我們經歷了復甦速度的一些放緩，一些市場，特別是歐洲市場，繼續經歷勞動力短缺和新冠肺炎相關挑戰。這些挑戰影響了客户對我們服務的需求，包括供應鏈問題和勞動力短缺，因為我們認為，由於對新冠肺炎三角洲變體的擔憂，許多行業和市場的某些勞動力沒有返回勞動力市場。儘管與前一年相比，我們在本季度經歷了大多數地區和行業的需求增強，但關於大流行對全球和當地經濟的未來影響，不確定性仍然存在。
27
除了上面討論的新冠肺炎的影響外，本季度的業績還受到貨幣的影響。2021年第三季度，美元相對於我們歐洲市場的貨幣平均較弱，因此對我們公佈的業績產生了有利影響，通常可能會誇大我們基礎業務的表現。外幣匯率的變化對服務收入產生了1.1%的有利影響，對本季度稀釋後的每股淨收益產生了大約0.01美元的有利影響。我們幾乎所有的子公司都是從服務中獲得收入，並在同一貨幣內產生費用，通常沒有跨貨幣交易，因此，外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流，除非收益匯回國內。為了瞭解我們基本業務的表現，我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現合併和細分業績。
2021年第三季度，我們的業務收入同比下降，反映出一些關鍵市場的復甦速度放緩。本季度我們的綜合收入同比增長12.1%，低於2021年第二季度41.0%的同比增幅。
與2020年相比，2021年第三季度，隨着全球經濟復甦的持續，以及我們紀念新冠肺炎危機導致的收入下降，我們大多數市場的收入都出現了增長。我們在南歐的收入增長了12.8%，主要是受到法國和意大利需求增加的推動。我們在北歐的收入增長了23.1%，這主要是因為對我們的人員/臨時服務的需求增加，主要是在英國和北歐。美洲的收入增長了7.4%，主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加，以及對我們在美國的RPO和MSP產品的需求增加。我們在APME的收入增長了2.6%，這主要歸功於我們Experis業務的增長。
從品牌的角度來看，與2020年相比，2021年第三季度我們所有品牌的收入都出現了增長。我們萬寶盛華品牌的收入增長主要是由於對我們的人員服務需求的改善和我們的長期招聘業務的增長。在我們的Experis品牌中，收入的增長主要是因為對我們臨時服務的需求改善，我們的永久招聘業務增加，以及對我們的管理服務(主要是在南歐)的需求增加。總體而言，我們的人才解決方案品牌(包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服務提供商(MSP)和我們的Right Management產品)的收入增長主要是由於對我們的RPO和MSP服務的需求增加。隨着我們各地的工作場所重新開放，員工分階段返回，我們發現，由於大量的招聘活動，我們的RPO業務對我們的人力資源技能的客户需求有所增加。我們的MSP業務在大流行期間保持了彈性，我們在本季度實現了增長，因為我們幫助更多的客户開發定製的勞動力解決方案。
28
與2020年相比，我們在2021年第三季度的毛利率有所提高，主要是因為我們的高利潤率永久招聘業務在2021年第三季度的業務結構發生了有利的變化，由於招聘活動的加強，該業務在本季度經歷了60.4%的增長(以不變貨幣計算為58.9%，以有機不變貨幣計算為61.4%)，與2020年第三季度相比，2021年第三季度我們最大市場的收入組合中所佔比例更高。這一增長還歸因於我們在美洲和APME的人力資源利潤率的提高，我們在歐洲的Experis管理服務業務利潤率的提高，以及來自我們利潤率更高的諮詢和MSP服務的收入組合的更高比例。這些增長部分抵消了來自我們利潤率較高的Right Management職業生涯過渡業務的較低收入組合，以及較低的有利直接成本調整。
我們在2021年第三季度記錄了與收購ettain集團相關的620萬美元的交易成本，這筆交易於2021年第四季度完成。2021年第三季度，我們還記錄了與墨西哥業務相關的美洲重組成本530萬美元，因為在新勞動法的推動下，我們在該市場的收入大幅下降。
我們的營業利潤率在2021年第三季度增長了144.4%，而與2020年第三季度相比，我們的營業利潤率上升了160個基點。不包括2021年第三季度發生的收購交易成本，2021年第三季度和2020年第三季度發生的重組成本，以及2020年第三季度發生的子公司處置虧損580萬美元，我們的營業利潤比2020年第三季度增長了38.1%，營業利潤率上升了60個基點。由於毛利率的提高，營業利潤率增加了。
我們繼續密切監控開支，以確保我們保持優化組織和成本結構的努力所帶來的好處，同時進行適當的投資，以支持業務未來的增長能力，並增強我們的生產力、技術和數字能力。我們專注於在短期內儘可能有效地管理成本，同時繼續推進與我們的戰略優先事項相一致的轉型行動。
29
經營業績-截至2021年和2020年9月30日的三個月
下表列出了與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月的精選綜合財務數據。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服務收入 |
|
$ |
5,140.6 |
|
|
$ |
4,584.8 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
11.0 |
% |
服務成本 |
|
|
4,287.6 |
|
|
|
3,859.7 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
10.0 |
% |
毛利 |
|
|
853.0 |
|
|
|
725.1 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
16.8 |
% |
毛利率 |
|
|
16.6 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和管理費用 |
|
|
702.5 |
|
|
|
663.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.0 |
% |
營業利潤(虧損) |
|
|
150.5 |
|
|
|
61.6 |
|
|
|
144.4 |
% |
|
|
143.7 |
% |
營業利潤(虧損)利潤率 |
|
|
2.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他費用(淨額) |
|
|
4.9 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
(17.9 |
)% |
|
|
|
|
所得税前收益(虧損) |
|
|
145.6 |
|
|
|
55.6 |
|
|
|
161.8 |
% |
|
|
160.8 |
% |
所得税撥備 |
|
|
47.9 |
|
|
|
45.3 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
32.9 |
% |
|
|
81.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
97.7 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
|
848.9 |
% |
|
|
845.3 |
% |
稀釋後每股淨收益(虧損) |
|
$ |
1.77 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
|
883.3 |
% |
|
|
877.8 |
% |
加權平均股份-稀釋 |
|
|
55.2 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
|
|
服務收入同比增長12.1%(按不變貨幣計算為11.0%，按有機不變貨幣計算為11.3%)歸因於：
30
毛利率同比增長80個基點主要歸因於：
2021年第三季度銷售和行政費用增長5.9%(按不變貨幣計算為5.0%；按有機不變貨幣計算為6.0%)主要歸因於：
與2020年第三季度相比，2021年第三季度銷售和行政費用佔收入的百分比下降了80個基點，主要原因是：
31
利息和其他費用，淨額包括利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收入和費用。利息和其他費用，2021年第三季度淨額為490萬美元，而2020年第三季度為600萬美元。雜項收入從2020年第三季度的230萬美元增加到2021年第三季度的320萬美元，這主要是由於我們對萬寶盛華大中華區有限公司的股權投資收入增加。
2021年第三季度，我們記錄的所得税費用有效税率為32.9%，而2020年第三季度的有效税率為81.5%。2020年的税率受到德國相對較低的税前收益水平和組合以及離散估值津貼的不利影響。2021年的税率受到了法國公司税率計劃下調至27.5%、法國營業税税率下調50%以及税前收益水平提高的有利影響。截至2021年9月30日的三個月，32.9%的有效税率高於美國聯邦法定税率21%，這主要是由於法國營業税、某些國家的税收損失(我們因估值津貼而沒有確認相應的税收優惠)以及整體收益組合。新冠肺炎危機給預測未來收益帶來了不確定性，這種不確定性可能會讓我們更難準確估計未來的税率。
2021年第三季度稀釋後每股淨收益為1.77美元，而2020年第三季度為0.18美元。外幣匯率有利地影響了每股淨收益-2021年第三季度每股稀釋了約0.01美元。2021年第三季度和2020年第三季度記錄的重組成本對每股淨收益產生了負面影響-2021年第三季度和2020年第三季度分別稀釋了約0.07美元和0.72美元的税後淨額。2021年第三季度的收購交易成本對每股淨收益產生了負面影響-2021年第三季度税後每股淨收益稀釋了約0.09美元。2020年第三季度處置子公司造成的虧損對每股淨收益產生了負面影響-2020年第三季度税後每股淨收益稀釋了約0.09美元。
加權平均稀釋股份從2020年第三季度的5850萬股減少到2021年第三季度的5520萬股。這一減少是由於自2020年第三季度以來完成的股份回購的影響，但自2020年第三季度以來因行使和歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消了這一影響。
經營業績-截至2021年和2020年9月30日的9個月
下表列出了截至2021年9月30日至2020年的9個月的精選綜合財務數據。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服務收入 |
|
$ |
15,342.1 |
|
|
$ |
12,946.1 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
13.2 |
% |
服務成本 |
|
|
12,860.9 |
|
|
|
10,920.3 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
12.4 |
% |
毛利 |
|
|
2,481.2 |
|
|
|
2,025.8 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
17.5 |
% |
毛利率 |
|
|
16.2 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和行政費用，不包括商譽減值費用 |
|
|
2,062.4 |
|
|
|
1,909.7 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
3.7 |
% |
商譽減值費用 |
|
|
- |
|
|
|
66.8 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
銷售和管理費用 |
|
|
2,062.4 |
|
|
|
1,976.5 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
0.2 |
% |
營業利潤(虧損) |
|
|
418.8 |
|
|
|
49.3 |
|
|
|
749.8 |
% |
|
|
712.9 |
% |
營業利潤(虧損)利潤率 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他費用(淨額) |
|
|
13.1 |
|
|
|
32.3 |
|
|
|
(59.2 |
)% |
|
|
|
|
所得税前收益(虧損) |
|
|
405.7 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
2281.0 |
% |
|
|
2182.2 |
% |
所得税撥備 |
|
|
134.4 |
|
|
|
69.4 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
33.1 |
% |
|
|
407.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
271.3 |
|
|
$ |
(52.4 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
稀釋後每股淨收益(虧損) |
|
$ |
4.90 |
|
|
$ |
(0.90 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
加權平均股份-稀釋 |
|
|
55.4 |
|
|
|
58.4 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
|
|
32
服務收入同比增長18.5%(按不變貨幣計算為13.2%，按有機不變貨幣計算為13.5%)歸因於：
毛利率同比增長60個基點主要歸因於：
33
截至2021年9月30日的9個月，銷售和行政費用增長4.3%(按不變貨幣計算為0.2%；按有機不變貨幣計算為0.6%)，主要歸因於：
在截至2021年9月30日的9個月中，銷售和行政費用佔收入的百分比比截至2020年9月30日的9個月下降了190個基點，主要原因是：
在截至2021年9月30日的9個月中，利息和其他費用淨額為1310萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3230萬美元。截至2021年9月30日的9個月，雜項收入為1180萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的雜項支出為570萬美元。這一變化主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中，與結算我們的美國合格退休計劃債務以及我們在萬寶盛華大中華區有限公司的股權投資收入增加有關的養老金結算費用為1020萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，我們記錄的所得税支出的有效税率為33.1%，而截至2021年9月30日的9個月的有效税率為407.4%。2020年的比率受到相對較低的税前收益水平和組合、德國不可扣除的商譽減值費用以及德國的離散估值津貼的不利影響。2021年的税率受到了法國公司税率計劃下調至27.5%、法國營業税税率下調50%以及税前收益水平提高的有利影響。截至2021年9月30日的9個月，33.1%的實際税率高於美國聯邦法定税率21%，主要原因是法國營業税。
34
某些國家的税收損失，由於估值免税額和整體收益組合，我們沒有確認相應的税收優惠。
截至2021年9月30日的9個月，稀釋後每股淨收益(虧損)為4.90美元，而截至2020年9月30日的9個月虧損0.90美元。外幣匯率有利地影響了每股淨收益-在截至2021年9月30日的9個月裏，每股稀釋了約0.21美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中記錄的重組成本對每股淨收益(虧損)產生了負面影響-在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，每股税後淨收益分別稀釋了約0.07美元和1.40美元。截至2021年9月30日的9個月的收購交易成本對每股淨收益產生了負面影響-在截至2021年9月30日的9個月中，每股税後淨收益稀釋了約0.09美元。在截至2020年9月30日的9個月中記錄的商譽和其他減值費用對每股淨虧損產生了負面影響-在截至2020年9月30日的9個月中稀釋了約1.14美元。截至2020年9月30日的9個月記錄的養老金結算費用對每股淨虧損產生了負面影響-在截至2020年9月30日的9個月中，每股淨虧損稀釋了約0.11美元(税後淨額)。在截至2020年9月30日的9個月中，出售子公司造成的虧損對每股淨虧損產生了負面影響-在截至2020年9月30日的9個月中，每股淨虧損稀釋了約0.09美元(税後淨額)。
截至2021年9月30日的9個月，加權平均稀釋股份從截至2020年9月30日的9個月的5840萬股減少到5540萬股。這一減少是由於自截至2020年9月30日的9個月以來完成的股票回購的影響，以及截至2020年9月30日的9個月完成的回購的全部權重，但被自截至2020年9月30日的9個月以來行使和歸屬基於股票的獎勵而發行的股票部分抵消。
分部經營業績
美洲
在美洲，與2020年第三季度相比，2021年第三季度來自服務的收入增長了7.4%(按不變貨幣計算為7.7%，按有機不變貨幣計算為7.2%)。在美國，2021年第三季度的服務收入與2020年第三季度相比增長了11.4%(有機基礎上為10.6%)，這主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長了89.4%(有機基礎上為89.1%)，包括我們的RPO產品，以及對我們MSP產品的需求增加。在其他美洲，2021年第三季度的服務收入較2020年第三季度增長0.7%(按不變貨幣計算為1.7%)，主要原因是對Experis臨時服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長141.6%(按不變貨幣計算為149.6%)，但這部分被對人力資源人員服務需求的下降以及少開一天賬單的不利影響所抵消。這一改善是由加拿大、阿根廷、哥倫比亞、祕魯和巴西分別增長21.3%、27.3%、40.5%、13.6%和1.5%(按不變貨幣計算分別為14.8%、69.0%、44.7%、29.7%和下降1.3%)推動的，阿根廷的增長主要是由於通貨膨脹。墨西哥的降幅為40.6%(按不變貨幣計算為-46.3%)，這主要是因為第三季度實施的新勞動法禁止提供傳統的臨時人員服務，只允許外包工人從事客户核心業務活動以外的專門服務，這部分抵消了增長的影響。儘管我們相信新的勞工立法將在未來幾個季度導致墨西哥的收入大幅減少, 我們相信，隨着時間的推移，向更專業人員的組合轉變將提高我們墨西哥業務的利潤率。在截至2020年12月31日的一年中，我們的墨西哥業務創造了大約2.8%的全球綜合收入。
35
在美洲，與截至2020年9月30日的9個月相比，在截至2021年9月30日的9個月中，來自服務的收入增長了9.7%(按不變貨幣計算為9.9%，按有機不變貨幣計算為9.4%)。在美國，與截至2020年9月30日的9個月相比，服務收入在截至2021年9月30日的9個月中增長了10.4%(有機基礎上為9.7%)，這主要是由於對我們的人力招聘服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長了62.9%(有機基礎上為62.7%)，包括我們的RPO產品，以及對我們MSP產品的需求增加，這部分被少開一個賬單日的不利影響所抵消。在其他美洲，與截至2020年9月30日的9個月相比，在截至2021年9月30日的9個月中，服務收入增長了8.5%(按不變貨幣計算為9.0%)，這主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長了90.9%(按不變貨幣計算為96.2%)，部分被減少兩個計費日的不利影響所抵消。這一改善是由加拿大、阿根廷、哥倫比亞、祕魯和巴西分別增長21.7%、33.8%、14.6%、7.2%和11.4%(按不變貨幣計算分別為12.4%、85.5%、14.7%、18.9%和19.1%)推動的，阿根廷的增長主要是由於通脹。墨西哥的降幅為8.3%(按不變貨幣計算為-14.4%)，這主要是由於新的勞動法，部分抵消了這一增長。
與截至2021年9月30日的第三季度和截至2020年9月30日的9個月相比，第三季度和截至2021年9月30日的9個月的毛利率都有所增加，這主要是由於員工/中期利潤率的改善，部分原因是2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月在其他美洲市場發生的有利的直接成本調整。這一增長還歸因於我們永久招聘業務的增長，以及我們在美國提供的利潤率更高的MSP和RPO產品的收入增加。這些增長被業務組合的不利變化部分抵消，因為利潤率較高的Right Management職業生涯過渡業務在收入組合中所佔的比例較低。
2021年第三季度，銷售和管理費用增長了12.3%(按不變貨幣計算為12.1%，按有機不變貨幣計算為11.8%)，主要是由於我們根據市場活動的增加投資於增量招聘人員和銷售人才，導致員工人數增加，導致薪資相關成本增加。與薪金有關的費用增加的另一個原因是，某些市場的盈利能力提高，導致可變激勵成本增加。這一增長還歸因於2021年第三季度發生的620萬美元的收購交易成本，以及與某些技術舉措相關的諮詢成本的增加。2021年第三季度重組成本從2020年第三季度的1670萬美元降至530萬美元，部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月中，銷售和行政費用增長了3.2%(按不變貨幣計算為3.3%，按有機不變貨幣計算為3.0%)，主要是由於為支持本季度收入增加而增加的員工人數，以及某些市場盈利能力增加導致可變激勵成本增加，導致與工資相關的成本增加。這一增長還歸因於截至2021年9月30日的9個月中發生的620萬美元的收購交易成本，以及與某些技術舉措相關的諮詢成本的增加。在截至2021年9月30日的9個月中，重組成本從截至2020年9月30日的9個月的2950萬美元減少到530萬美元，軟件減損費用的減少以及辦公室數量減少推動的辦公相關費用的下降，部分抵消了這一增長。
2021年第三季度和2020年第三季度，美洲的運營實體利潤率(OUP)分別為4.1%和3.4%。在美國，OUP利潤率從2020年第三季度的3.3%增加到2021年第三季度的4.4%，這主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，毛利率的增加和重組成本的下降，部分被2021年第三季度發生的收購交易成本所抵消。其他美洲OUP利潤率從2020年第三季度的3.5%增加到2021年第三季度的3.6%，這主要是由於毛利率的提高，但部分被重組成本的增加所抵消。
截至2021年和2020年9月30日的9個月，美洲的運營實體利潤率(OUP)分別為4.6%和2.4%。在美國，在截至2021年9月30日的9個月中，OUP利潤率從截至2020年9月30日的9個月的1.8%增加到5.1%，這主要是由於重組成本的降低，軟件減損費用的減少，我們在不增加類似費用的情況下增加收入的能力，以及毛利率的提高。這一增長被截至2021年9月30日的9個月發生的收購交易成本部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，其他美洲OUP利潤率從截至2020年9月30日的9個月的3.5%增加到3.9%，這主要是由於毛利率的提高，但部分被重組成本的增加所抵消。
36
南歐
在包括法國和意大利業務在內的南歐，2021年第三季度的服務收入比2020年第三季度增長了12.8%(按不變貨幣計算為11.7%)。2021年第三季度，服務收入在法國(佔南歐收入的55%)增長了9.3%(按不變貨幣計算為8.3%)，在意大利(佔南歐收入的19%)增長了30.0%(按不變貨幣計算為28.8%)。在法國的增長主要是由於對我們人力招聘服務的需求增加，儘管供應鏈的限制影響了我們的汽車客户對我們服務的需求，新冠肺炎三角洲的變體減緩了復甦的速度，永久招聘業務增長了27.1%(按不變貨幣計算為25.9%)，以及貨幣匯率變化的有利影響。意大利的增長主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求增加，永久招聘業務增加了83.8%(按不變貨幣計算為81.8%)，以及貨幣匯率變化的有利影響。在其他南歐，2021年第三季度的服務收入較2020年第三季度增長9.6%(以不變貨幣計算為8.1%，以有機不變貨幣計算為10.8%)，這是由於對我們的人力招聘服務的需求增加，以及我們的永久招聘業務增長了58.8%(以不變貨幣計算為56.2%，以有機不變貨幣計算為67.6%)，這部分被2020年第三季度出售其他南歐子公司所抵消。
與截至2020年9月30日的9個月相比，服務收入在截至2021年9月30日的9個月中增長了26.0%(按不變貨幣計算為18.8%)。在截至2021年9月30日的9個月中，法國的服務收入增長了26.9%(按不變貨幣計算為19.4%)，意大利的服務收入增長了40.2%(按不變貨幣計算為31.9%)。法國的增長主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求增加，永久招聘業務增加了35.2%(按不變貨幣計算為26.9%)，以及貨幣匯率變化的有利影響。意大利的增長主要是由於對我們人力資源人員服務的需求增加，永久招聘業務增長了71.9%(按不變貨幣計算為61.5%)，增加了大約一個記賬日的有利影響，以及貨幣匯率變化的有利影響。在其他南歐，截至2021年9月30日的9個月，服務收入較截至2020年9月30日的9個月增長15.5%(按不變貨幣計算為9.3%，按有機不變貨幣計算為12.4%)，這是由於對我們的人力資源人員服務的需求增加，以及我們的永久招聘業務增長了29.0%(按不變貨幣計算為22.7%，按有機不變貨幣計算為29.9%)，這部分被截至2020年9月30日的9個月出售其他南歐子公司所抵消。
與截至2020年9月30日的第三季度和九個月相比，截至2021年9月30日的第三季度和九個月的毛利率有所增長。增長的主要原因是長期招聘業務分別增長了51.9%和41.7%(按不變貨幣計算分別為50.1%和33.6%)。與2020年相比，2021年第三季度的增長部分被人力資源人員利潤率的下降所抵消，因為與2020年相比，利潤率較低的企業客户在2021年第三季度的收入中所佔比例更大。
37
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的銷售和行政費用增長了2.4%(按不變貨幣計算為1.4%)，這主要是因為為支持本季度收入增長而增加的員工人數導致的工資相關成本增加，某些市場盈利能力提高導致可變激勵成本增加，以及與2020年第三季度全職同等員工過渡到政府臨時失業計劃相關的福利減少。這一增長還是因為支持收入增長的非人事相關成本增加，以及貨幣匯率變化的不利影響。2021年第三季度重組成本從2020年第三季度的760萬美元降至零，以及2020年第三季度發生的子公司處置虧損580萬美元，部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月中，銷售和行政費用與截至2020年9月30日的9個月相比增長了10.7%(按不變貨幣計算)，這主要是因為為了支持本季度收入的增加而增加的員工人數導致的與工資相關的成本增加，某些市場的盈利能力提高導致可變激勵成本增加，以及與截至2020年9月30日的9個月中全職同等員工過渡到政府臨時失業計劃相關的福利減少。這一增長也是由於貨幣匯率變化的不利影響。在截至2021年9月30日的9個月中，重組成本從截至2020年9月30日的9個月的2070萬美元降至零，這部分抵消了這些增長。
2021年第三季度，南歐的OUP利潤率為4.6%，而2020年第三季度為3.4%。在法國，2021年第三季度的OUP利潤率為4.7%，而2020年第三季度為4.3%。法國業務的增長主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，毛利率也有所提高。在意大利，2021年第三季度的OUP利潤率從2020年第三季度的4.4%增加到6.7%，主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，毛利率增加，重組成本從2020年第三季度的180萬美元降至2021年第三季度的零。其他南歐的OUP利潤率從2020年第三季度的0.9%增加到2021年第三季度的3.0%，這主要是由於毛利率的提高和重組成本從2020年第三季度的580萬美元降至2021年第三季度的零。
截至2021年9月30日的9個月，南歐的OUP利潤率為4.3%，而截至2020年9月30日的9個月的利潤率為2.5%。在法國，截至2021年9月30日的9個月，OUP利潤率從截至2020年9月30日的9個月的2.9%增加到4.4%，這主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，並提高毛利率。在意大利，截至2021年9月30日的9個月的OUP利潤率從截至2020年9月30日的9個月的4.3%增加到6.2%，這主要是因為在截至2021年9月30日的9個月中，重組成本從截至2020年9月30日的9個月的180萬美元降至零，我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，以及毛利率的增加。其他南歐的OUP利潤率從截至2020年9月30日的9個月的0.6%增加到2021年9月30日的9個月的2.7%，主要是由於重組成本從截至2020年9月30日的9個月的1,730萬美元降至零，我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，毛利率的增加以及截至2020年9月30日的9個月發生的子公司處置虧損。
北歐
在北歐，包括英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的37%、21%、14%、10%和7%)，2021年第三季度來自服務的收入比2020年第三季度增長了23.1%(按不變貨幣計算為19.2%)。我們在英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的收入分別增長了34.5%、22.6%、12.6%、5.6%和11.9%(按不變貨幣計算分別為26.1%、18.9%、11.7%、4.7%和11.1%)。北歐的收入增長主要是由於對我們人員/臨時服務的需求增加，永久招聘業務增長了67.6%(按不變貨幣計算為62.4%)，以及貨幣匯率變化的有利影響。
38
在北歐，與截至2020年9月30日的9個月相比，在截至2021年9月30日的9個月中，來自服務的收入增長了21.1%(按不變貨幣計算為12.4%)。英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的收入分別增長29.7%、22.8%、6.3%、9.7%和11.9%(按不變貨幣計算，分別為18.9%、11.1%、持平、3.1%和5.4%)。北歐的收入增長主要是由於對我們人力招聘服務的需求增加，永久招聘業務增長40.2%(按不變貨幣計算為30.2%)，以及貨幣匯率變化的有利影響，但被大約減少一個記賬日的不利影響部分抵消。
與截至2021年9月30日的第三季度和截至2020年9月30日的九個月相比，第三季度和截至2021年9月30日的九個月的毛利率有所上升，原因是我們的永久招聘業務增加，但由於客户結構變化導致人力資源人員利潤率下降，部分抵消了這一增長，因為來自低利潤率企業客户的收入佔收入的比例更高。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的銷售和管理費用增長了1.2%(按不變貨幣計算減少了-1.4%)。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的銷售和行政費用增加了5.8%(按不變貨幣計算減少了-1.7%)。增加的主要原因是與工資相關的成本增加，這是因為為了支持收入的增加而增加的員工人數，以及由於某些市場的盈利能力增加而導致的可變激勵成本的增加。增加的原因還包括為支持收入增長而增加的非人事相關成本，以及與2020年全職相當於員工過渡到政府臨時失業計劃相關的福利減少。2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的重組成本分別從2020年第三季度的2410萬美元和截至2020年9月30日的9個月降至零，部分抵消了這一增長。
北歐的OUP利潤率從2020年第三季度2.4%的運營單位虧損增加到2021年第三季度的1.4%。截至2021年9月30日的9個月，北歐的OUP利潤率為1.1%，而截至2020年9月30日的9個月，運營單位虧損利潤率為1.3%我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入，毛利率上升和重組成本下降。
APME
與2020年第三季度相比，2021年第三季度來自服務的收入增長了2.6%(按不變貨幣計算為4.0%)。在日本(佔APME收入的48%)，服務收入增長了9.1%(按不變貨幣計算為13.2%)，這是由於我們的Experis業務增長，對我們人力資源服務的需求增加，以及我們的永久招聘業務增長了38.8%(按不變貨幣計算為44.0%)。在澳大利亞(佔APME收入的12%)，服務收入下降27.4%(按不變貨幣計算為29.3%)，原因是對我們人力資源招聘服務的需求減少，但部分被我們永久招聘業務增長11.9%(按不變貨幣計算為8.9%)所抵消。APME其餘市場的收入增長是由於我們的人力業務對我們基於人才的外包服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長了65.9%(按不變貨幣計算為66.1%)，但被大約減少一個計費日的不利影響部分抵消了。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，來自服務的收入增長了5.6%(按不變貨幣計算為3.3%)。在日本，服務收入增長了9.5%(按不變貨幣計算為10.6%)，原因是我們的Experis業務增長，對我們人力資源服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長了17.0%(按不變貨幣計算為18.5%)，以及大約兩個額外計費日的有利影響。在澳大利亞，服務收入下降了5.7%(按不變貨幣計算為-16.7%)，原因是對我們人力資源人員服務的需求減少，以及大約減少6個計費天數的不利影響，但這部分被我們永久招聘業務增長12.1%(按不變貨幣計算為0.3%)以及貨幣匯率變化的有利影響所抵消。APME其餘市場的收入增長是由於我們的人力業務對基於人才的外包服務的需求增加，我們的永久招聘業務增長了46.1%(按不變貨幣計算為42.9%)，以及貨幣匯率變化的有利影響，但被大約減少一個計費日的不利影響部分抵消了。
39
截至2021年9月30日的第三季度和九個月的毛利率較第三季度和截至2020年9月30日的九個月有所增長，主要是由於我們的員工/中期利潤率增加，以及我們的永久招聘業務分別增長了24.5%和17.5%(按不變貨幣計算分別為23.6%和9.7%)。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的銷售和管理費用增長了8.8%(按不變貨幣計算為9.6%)。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的銷售和管理費用增長了11.0%(按不變貨幣計算為7.2%)。增加的主要原因是員工人數增加，以支持收入的增加，以及某些市場盈利能力的提高導致可變激勵成本增加，以及非人員相關成本的增加，以支持收入的增加，這主要是由於工資相關成本的增加。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的增長也是由於貨幣匯率變化的不利影響。2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的重組成本分別從2020年第三季度的150萬美元和截至2020年9月30日的9個月降至零，部分抵消了這一增長。
APME的OUP利潤率從2020年第三季度的2.8%增加到2021年第三季度的3.7%。截至2021年9月30日的9個月，APME的OUP利潤率從截至2020年9月30日的9個月的2.9%增加到3.4%。這一增長是由於毛利率的改善，但部分被重組成本的下降所抵消。
財務措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
我們財務業績的變化包括外幣匯率、收購和處置變化的影響。我們在報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算，以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的同比差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時，這意味着我們使用與轉換前一時期的財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們相信，這一計算是一個有用的衡量標準，表明了我們業務的實際增長或下降。我們在分析子公司或部門業績時使用不變貨幣結果。我們也使用不變貨幣來分析我們與競爭對手的表現。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的，因此，通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流，除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時，意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的，因為它允許我們顯示我們正在進行的業務的實際增長或下降。
不變貨幣和有機不變貨幣財務計量用於補充那些符合美國公認會計原則(“GAAP”)的計量。這些非GAAP財務指標可能無法提供與本行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非GAAP財務指標不是GAAP下的財務業績衡量標準，也不應被視為根據GAAP提出的指標的替代方案。
40
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異，以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬，如下所示：
|
|
截至2021年9月30日的三個月與2020年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
已報告 |
|
|
已報告 |
|
|
對.的影響 |
|
|
常量 |
|
|
對.的影響 |
|
|
有機食品 |
|
||||||
服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
|
644.9 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
10.6 |
% |
其他美洲 |
|
|
352.7 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
997.6 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
7.2 |
% |
南歐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
1,317.0 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
8.3 |
% |
意大利 |
|
|
456.4 |
|
|
|
30.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
28.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
28.8 |
% |
其他南歐 |
|
|
609.2 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
2,382.6 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
12.4 |
% |
北歐 |
|
|
1,166.6 |
|
|
|
23.1 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
— |
|
|
|
19.2 |
% |
APME |
|
|
611.2 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
|
5,158.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵銷 |
|
|
(17.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
整合 |
|
|
5,140.6 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
11.3 |
% |
毛利 |
|
|
853.0 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
16.9 |
% |
銷售和管理費用 |
|
|
702.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
6.0 |
% |
營業利潤 |
|
|
150.5 |
|
|
|
144.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
143.7 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
124.9 |
% |
|
|
截至2021年9月30日的9個月與2020年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
已報告 |
|
|
已報告 |
|
|
對.的影響 |
|
|
常量 |
|
|
對.的影響 |
|
|
有機食品 |
|
||||||
服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
1,882.5 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
9.7 |
% |
其他美洲 |
|
|
1,162.3 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
9.0 |
% |
|
|
|
3,044.8 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
9.4 |
% |
南歐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
3,852.7 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
19.4 |
% |
意大利 |
|
|
1,328.3 |
|
|
|
40.2 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
31.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
31.9 |
% |
其他南歐 |
|
|
1,784.3 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
6,965.3 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
19.7 |
% |
北歐 |
|
|
3,490.9 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
12.4 |
% |
APME |
|
|
1,858.5 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
|
15,359.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵銷 |
|
|
(17.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
整合 |
|
$ |
15,342.1 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
13.5 |
% |
毛利 |
|
$ |
2,481.2 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
17.7 |
% |
銷售和管理費用 |
|
$ |
2,062.4 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
0.6 |
% |
營業利潤 |
|
$ |
418.8 |
|
|
|
749.8 |
% |
|
|
36.9 |
% |
|
|
712.9 |
% |
|
|
77.9 |
% |
|
|
635.0 |
% |
(A)截至2021年9月30日的9個月，以百萬為單位。
41
流動性與資本資源
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生，並由我們現有的信貸安排提供。我們相信，我們現有的現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求，並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。截至2021年9月30日，我們有7.227億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來都會從某些外國子公司將現金匯回美國，為國內業務提供資金，並預計未來會有這樣的資金匯回美國。隨着2017年12月美國減税和就業法案的頒佈，我們不再為非美國子公司的未匯出收入記錄美國聯邦所得税。然而，我們確實記錄了與非美國預扣相關的遞延税負，以及不被視為永久投資的未匯出收益的其他税收。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，運營活動提供的現金分別為3.829億美元和7.157億美元。在截至2021年9月30日的9個月中，營業資產和負債的變化產生了4080萬美元的現金，而截至2020年9月30日的9個月為5.771億美元。這些變化主要是由於市場環境走強導致應收賬款增加，因為新冠肺炎危機的影響在世界許多地區已經穩定下來，以及由於時機的原因應收賬款增加。截至2021年9月30日，應收賬款從截至2020年12月31日的49.124億美元增加到50.914億美元。貨幣匯率變動的影響部分抵消了這一增長。由於不利的組合變化，截至2021年9月30日，未完成銷售天數(DSO)從截至2020年12月31日的約54天增加到約58天，平均DSO較高的國家/地區增長更快。
我們業務的性質是，我們最重要的流動資產是應收賬款，我們最重要的流動負債是與工資相關的成本，通常是每週或每月支付。隨着對我們服務的需求增加，正如我們在截至2021年9月30日的9個月中看到的那樣，我們通常會看到我們的營運資金需求增加，因為我們繼續按周或按月支付員工工資，而相關應收賬款的未償還時間要長得多，這可能會導致運營現金流下降。
相反，隨着對我們服務的需求下降，我們通常會看到我們的營運資金需求減少，因為現有的應收賬款被收集，而不是在同一水平上更換，導致我們的應收賬款餘額下降，由於工資相關項目的週期較短，對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加；然而，如果經濟持續低迷很長一段時間，預計任何這種增長都不會持續下去。
截至2021年9月30日的9個月的資本支出為3970萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的資本支出為3050萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和與辦公室開放和翻新有關的其他費用，以及資本化的軟件費用。與2020年相比，2021年的支出較高，主要是由於額外的技術投資和資本支出的時機。
我們不時地收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。截至2021年9月30日的9個月，為收購支付的總現金對價(扣除收購的現金)為1330萬美元，主要涉及在美國的特許經營收購和與之前收購相關的或有對價支付。
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2021年10月1日，我們收購了北美最大的私有IT資源和服務提供商之一ettain group。從那一天起，ettain集團成為我們在美洲地區Experis業務的一部分。支付的現金代價總額為9.309億美元。在支付的總代價中，9.25億美元用於收購權益，其餘590萬美元用於超額營運資金和現金。這筆交易的資金來自手頭的現金和2021年10月1日從我們的循環信貸安排中提取的1.5億美元。我們預計將在2021年第四季度敲定淨營運資本調整。
收購ettain group將作為一項業務合併入賬，ettain集團的資產和負債將於收購日計入綜合資產負債表，其業績將計入收購日之後的綜合經營報表。預計ettain集團的主要資產和負債類別為現金和現金等價物、應收賬款、流動和長期負債、遞延税金、商譽和其他可攤銷無形資產。
截至2021年和2020年9月30日的九個月，淨償債金額分別為170萬美元和2,870萬美元。
我們的5.0億歐元紙幣和4.0億歐元紙幣分別於2026年6月和2022年9月到期。我們在2021年第三季度將4.0億歐元的紙幣重新分類為流動票據，因為它們將在未來12個月內到期。當票據到期時，我們計劃用可用現金、我們6.0億美元循環信貸安排下的借款或新的借款來償還金額。任何替代借款的信貸條件，包括利率和融資費，將視乎當時信貸市場的情況而定。我們目前預計，如果我們決定更換5.0億歐元或4.0億歐元的紙幣，進入信貸市場不會有任何問題。
截至2021年9月30日，在我們6.0億美元的循環信貸安排下，我們總共簽發了50萬美元的信用證。截至2021年9月30日，根據該安排，我們可以獲得5.995億美元的額外借款。儘管截至2021年9月30日，我們6.0億美元的循環信貸安排仍未使用，但截至2021年10月1日，連同收購ettain集團的資金，我們提取了1.5億美元。我們打算在未來12個月償還這筆餘額。
這項6.00億美元的循環信貸協議要求我們遵守槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))不大於3.5比1，固定費用覆蓋率不低於1.5比1。根據協議的定義，截至2019年9月30日，我們的淨債務與EBITDA比率為-0.2比1，固定費用覆蓋率為4.8比1。根據我們目前的預測，我們預計在未來12個月內，我們會遵守我們的財務公約。
除上述設施外，我們與金融機構保持單獨的銀行信貸額度，以滿足我們子公司業務的營運資金需求。截至2021年9月30日，此類未承諾信貸額度總計3.442億美元，其中317.2美元未使用。根據信貸協議，第一季度、第二季度和第四季度的子公司借款總額不能超過3.00億美元，每年第三季度的子公司借款總額不能超過6.00億美元。
我們評估了截至2021年9月30日和不久的將來，新冠肺炎危機已經或可能對我們的流動性狀況產生什麼影響。截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物餘額為16.126億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排，截至2021年9月30日，該安排可以立即為我們提供高達6.0億美元的額外現金，我們還可以選擇請求將循環信貸安排下的總可用現金額外增加2.0億美元，每個貸款人都可以酌情參與所要求的增加。此外，我們還可以獲得高達3.442億美元的未承諾信貸額度，以滿足我們子公司的營運資金需求，截至2021年9月30日，其中3.172億美元可供使用。在第三季度，我們可以在這些信貸額度下借到最多6億美元，但在其他季度，我們的貸款上限是3億美元。截至2021年9月30日，我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據將於2026年和2022年到期，總計10.384億美元，因此，除了每年的利息支付外，短期內沒有任何付款到期。基於上述情況，儘管有現金用於為2021年10月1日的ettain集團收購提供資金，但我們相信，如果新冠肺炎危機導致任何額外的現金流需求，我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的需求，並在當前和不久的將來履行我們的義務。
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董事會分別於2021年5月7日和2020年5月8日宣佈半年度股息為每股1.26美元和1.09美元。2021年的股息於2021年6月15日支付給截至2021年6月1日登記在冊的股東。2020年股息於2020年6月15日支付給截至2020年6月1日登記在冊的股東。
2021年8月，董事會授權回購400萬股我們的普通股，條款與之前的授權一致。這一授權是對2019年8月和2018年董事會分別購買600萬股我們普通股的授權之外的。股票回購可以不時通過各種方式進行，包括公開市場購買、大宗交易、私下協商的交易或類似的安排。在截至2021年9月30日的9個月內，我們根據2019年的授權總共回購了150萬股票，成本為1.501億美元。在截至2020年9月30日的9個月內，我們總共回購了90萬股，其中包括2018年授權的80萬股和2019年授權的10萬股，總成本為6380萬美元。2021年的回購都發生在2021年上半年，2020年的回購都發生在2020年第一季度。截至2021年9月30日，在2021年授權和2019年授權下，分別有400萬股和190萬股剩餘授權回購，2018年授權下沒有剩餘授權回購股份。
截至2021年9月30日，我們在債務、運營租賃、遣散費和辦公室關閉成本、税法產生的過渡税和某些其他承諾方面的承諾總額為20.814億美元，而截至2020年12月31日的承諾為21.976億美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們還簽訂了總計8.459億美元和8.9億美元的擔保合同和備用信用證(截至這兩個日期，擔保合同和備用信用證分別為7.943億美元和8.384億美元，備用信用證為5160萬美元)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果在這些安排下滿足某些條件，我們將被要求以現金履行我們的義務。基於這些安排的性質和我們的歷史經驗，我們預計這些安排不會有任何重大的付款。因此，它們被排除在我們的總承諾之外。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，這些擔保和信用證的成本都為140萬美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們記錄的淨重組成本分別為5.3美元和98.1美元，其中銷售和管理費用主要與遣散費和多個國家和地區的辦事處關閉和整合有關。在截至2021年9月30日的9個月裏，從我們的重組準備金中支付或使用的成本為3250萬美元。我們預計剩餘的1890萬美元儲備中的大部分將在2021年底之前支付。
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關鍵會計政策的應用
根據商譽會計指引，我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試，如果事件或情況發生變化，我們的報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，則會更頻繁地進行商譽減值測試。
預計現金流和商譽在報告單位層面分組，公司已確定這是可獲得離散財務信息的運營部門的組成部分，部門管理層定期審查報告結果。
我們使用收益法評估商譽的可回收性，該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法，由於管理層對報告單位的洞察力和經驗，這被認為是最好的價值決定。我們在2021年第三季度的商譽減值測試中使用的重要假設包括：預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。預期的未來收入增長率和運營單位利潤率是在考慮到我們的歷史收入增長率和運營單位利潤率、我們對未來市場潛力的評估以及我們對未來業務表現的預期後確定的。
我們相信，未來貼現現金流量估值模型基於報告單位對未來經營業績和現金流的預測，提供了最合理和最有意義的公允價值估計，並與我們關於市場參與者如何在有序交易中對公司報告單位進行估值的觀點一致。
如果報告單位的公允價值低於賬面價值(包括商譽)，我們將根據報告單位的賬面價值超過其公允價值計入減值費用。
我們在2021年第三季度進行了商譽的年度減值測試，我們的商譽沒有因年度測試而減值。有關本公司年度商譽減值測試結果，請參閲附註1。
近期發佈的會計準則
請參閲控制枱的註釋2註明日期的財務報表。
項目3-定量和合格IVE關於市場風險的披露
我們的2020年度報告Form 10-K包含有關影響我們的市場風險的某些披露。截至本文件提交之日，所提供的信息沒有重大變化，需要額外披露。
項目4--控制S和程序
我們維持一套披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年證券交易法(“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。我們在包括首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據“交易法”第13a-15條，在合理保證的水平下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這些變化與上文討論的評估有關，這些變化發生在我們上個會計季度。
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第II部分-OTH急診室信息
伊特M 1A-風險因素
截至本文件提交之日，公司及其運營仍受以前在2020年10-K表格年度報告中的“風險因素”章節中披露的風險因素的制約。
項目2--未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2021年8月，董事會授權回購400萬股我們的普通股。這一授權是對2019年8月董事會回購600萬股我們普通股的授權之外的。我們不時透過不同方式進行股份回購，包括公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或類似安排。下表顯示了2021年第三季度回購的股票總數。截至2021年9月30日，在2021年授權和2019年授權下，分別有400萬股和190萬股剩餘授權回購。
發行人購買股權證券 |
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總計 |
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平均價格 |
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總數 |
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極大值 |
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2021年7月1日至31日 |
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1,865,738 |
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2021年8月1日至31日 |
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5,865,738 |
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2021年9月1日至30日 |
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1,903 |
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(1) |
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5,865,738 |
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總計 |
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1,903 |
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5,865,738 |
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(1)代表萬寶盛華集團為履行若干高級職員為結算限制性股票而取得的股份的預扣税款義務而預扣的普通股。
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第5項--其他信息
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
截至2021年，我們董事會的審計委員會已經批准了我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司為我們提供或將為我們提供的以下審計相關和非審計服務：
(A)編制和/或審查納税申報表，包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、財產税和增值税，就適當處理在美國和國際納税申報表上的項目提供諮詢；
(B)就轉讓定價事宜提供意見和協助，並就與特許權使用費和公司間定價有關的要求與各税務當局溝通，以及税務審計；以及
(C)必要時就某些程序和認證提供審計服務。
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第6項--陳列品
2.1 |
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本協議由AMCP Staffing Holdings，LP，AMCP II Staffing Corp Holdings Holdco，LLC(僅以賣方實體代表的身份，AMCP Staffing Holdings GP，LLC，ManpowerGroup Global Inc.，Longhorn 2021 LP)簽署，日期為2021年8月23日，並僅為第10.20節的目的，由AMCP Staffing Holdings，LP，AMCP II Staffing Corp Holdings Holdco，LLC，ManpowerGroup Inc.簽訂，僅為本協議第10.20節的目的，通過參考本公司日期為2021年8月24日的8-K表格中的當前報告而合併。 |
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31.1 |
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根據1934年證券交易法第13a-14(A)條，對首席執行官Jonas Prising進行認證。 |
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31.2 |
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根據1934年證券交易法第13a-14(A)條，對執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
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32.1 |
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根據“美國法典”第18條，首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
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32.2 |
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執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯根據《美國法典》第18條發表的聲明。1350。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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該公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式，幷包含在附件101中。 |
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48
標牌行業
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.) |
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管理員(註冊人) |
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日期：2021年11月8日 |
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/s/約翰·T·麥金尼斯 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人簽署，並以首席財務官身份簽署) |
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/s/Donald Mondano |
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唐納德·蒙達諾 |
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高級副總裁、全球主計長兼財務主管(首席會計官) |
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49