FWRG-202109260001789940錯誤12月27日2021Q3Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations0.33330.33330.33340.33330.33330.33340.33330.33330.333400017899402020-12-282021-09-26Xbrli:共享00017899402021-11-05Iso4217:美元00017899402021-09-2600017899402020-12-27Iso4217:美元Xbrli:共享0001789940美國-GAAP:FranchisorOwnedOutletMember2021-06-282021-09-260001789940美國-GAAP:FranchisorOwnedOutletMember2020-06-292020-09-270001789940美國-GAAP:FranchisorOwnedOutletMember2020-12-282021-09-260001789940美國-GAAP:FranchisorOwnedOutletMember2019-12-302020-09-270001789940美國-公認會計準則:法國會員2021-06-282021-09-260001789940美國-公認會計準則:法國會員2020-06-292020-09-270001789940美國-公認會計準則:法國會員2020-12-282021-09-260001789940美國-公認會計準則:法國會員2019-12-302020-09-2700017899402021-06-282021-09-2600017899402020-06-292020-09-2700017899402019-12-302020-09-270001789940美國-GAAP:首選股票成員2021-06-270001789940美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-2700017899402021-06-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-282021-09-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-282021-09-260001789940美國-GAAP:首選股票成員2021-09-260001789940美國-GAAP:CommonStockMember2021-09-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-260001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-260001789940美國-GAAP:首選股票成員2020-12-270001789940美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-282021-09-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-282021-09-260001789940美國-GAAP:首選股票成員2020-06-280001789940美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-280001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-280001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-2800017899402020-06-280001789940美國-GAAP:首選股票成員2020-06-292020-09-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-292020-09-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-292020-09-270001789940美國-GAAP:首選股票成員2020-09-270001789940美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-2700017899402020-09-270001789940美國-GAAP:首選股票成員2019-12-290001789940美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-290001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-290001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-2900017899402019-12-290001789940美國-GAAP:首選股票成員2019-12-302020-09-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-302020-09-270001789940美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-302020-09-27FWRG:州Fwrg:餐廳0001789940US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2021-09-260001789940US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2020-12-270001789940US-GAAP:FranchisedUnitsMember2021-09-260001789940US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-12-27Xbrli:純00017899402021-09-202021-09-2000017899402021-09-200001789940美國-GAAP:IPO成員美國-GAAP:次要事件成員2021-10-052021-10-050001789940美國-GAAP:IPO成員美國-GAAP:次要事件成員2021-10-050001789940美國-GAAP:超額分配選項成員美國-GAAP:次要事件成員2021-10-052021-10-050001789940美國-GAAP:次要事件成員美國-GAAP:CommonStockMember2021-10-052021-10-050001789940US-GAAP:LineOfCreditMemberFWRG:高級信用設施成員(SeniorCreditFacilitiesMember)2020-12-282021-09-260001789940美國-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:次要事件成員Fwrg:新設施成員2021-10-060001789940美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:次要事件成員Fwrg:新設施成員2021-10-060001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2019-12-302020-09-270001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMember2019-12-302020-09-270001789940Fwrg:TakeOutSalesMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg:TakeOutSalesMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg:TakeOutSalesMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg:TakeOutSalesMember2019-12-302020-09-270001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundCont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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月26日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-04321
第一手錶餐飲集團(First Watch Restaurant Group,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-4271369 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| 彭德利廣場8725號, 201號套房, 布拉登頓, 平面34201 | |
| (主要行政辦事處地址)(郵政編碼) | |
(941) 907-9800
註冊人’的電話號碼,包括區號
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | FWRG | 納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人有出色的表現59,048,446截至2021年11月5日的普通股。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分金融信息 | |
第1項。 | 合併財務報表和合並財務報表附註(未經審計) | 3 |
第二項。 | 管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析 | 18 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第四項。 | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 40 |
第1A項。 | 風險因素 | 40 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
第三項。 | 高級證券違約 | 40 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 40 |
第五項。 | 其他信息 | 40 |
第6項 | 陳列品 | 41 |
簽名 | 41 |
第一部分-財務信息
項目一、會計年度財務報表(未經審計)
First Watch餐飲集團,Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 51,851 | | | $ | 38,846 | |
受限現金 | 251 | | | 251 | |
應收賬款 | 2,901 | | | 3,915 | |
庫存 | 3,473 | | | 2,915 | |
預付費用 | 3,304 | | | 2,490 | |
遞延發售成本 | 3,709 | | | — | |
其他流動資產 | 1,232 | | | 621 | |
流動資產總額 | 66,721 | | | 49,038 | |
商譽 | 345,219 | | | 345,219 | |
無形資產,淨額 | 143,241 | | | 143,662 | |
經營性租賃使用權資產 | 318,931 | | | 307,558 | |
財產、固定裝置和設備,扣除累計折舊#美元107,994及$86,250,分別 | 163,404 | | | 160,744 | |
其他長期資產 | 1,319 | | | 1,291 | |
總資產 | $ | 1,038,835 | | | $ | 1,007,512 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 6,977 | | | $ | 4,220 | |
應計負債 | 17,281 | | | 13,482 | |
應計薪酬和遞延工資税 | 15,256 | | | 10,856 | |
遞延收入 | 2,251 | | | 4,273 | |
經營租賃負債的當期部分 | 39,633 | | | 40,111 | |
長期債務的當期部分 | 3,626 | | | 3,590 | |
流動負債總額 | 85,024 | | | 76,532 | |
經營租賃負債 | 322,516 | | | 307,802 | |
長期債務,淨額 | 287,660 | | | 286,400 | |
遞延所得税 | 12,839 | | | 10,313 | |
遞延工資税 | 3,333 | | | 3,333 | |
其他長期負債 | 3,305 | | | 2,266 | |
總負債 | 714,677 | | | 686,646 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股本: | | | |
優先股;$0.01票面價值;266,667授權、發行和發行的股份 | 3 | | | 3 | |
普通股;$0.01票面價值;300,000,000授權股份;45,013,784已發行和已發行股份 | 450 | | | 450 | |
額外實收資本 | 424,091 | | | 423,345 | |
累計赤字 | (100,386) | | | (102,932) | |
總股本 | 324,158 | | | 320,866 | |
負債和權益總額 | $ | 1,038,835 | | | $ | 1,007,512 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團,Inc.
合併經營報表和全面收益(虧損)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
收入: | | | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 155,082 | | | $ | 98,353 | | | $ | 432,136 | | | $ | 229,546 | |
特許經營收入 | 2,359 | | | 1,396 | | | 6,437 | | | 3,449 | |
總收入 | 157,441 | | | 99,749 | | | 438,573 | | | 232,995 | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
餐廳經營費用(不包括折舊和攤銷,如下所示): | | | | | | | |
食品和飲料成本 | 35,871 | | | 22,053 | | | 96,383 | | | 53,040 | |
勞務費和其他相關費用 | 50,587 | | | 34,115 | | | 136,586 | | | 84,127 | |
其他餐廳經營費用 | 24,185 | | | 19,881 | | | 71,000 | | | 43,163 | |
入住費 | 14,199 | | | 13,127 | | | 41,956 | | | 38,309 | |
一般和行政費用 | 17,019 | | | 11,347 | | | 44,360 | | | 33,625 | |
折舊及攤銷 | 8,203 | | | 7,849 | | | 23,965 | | | 22,877 | |
資產處置減值和損失 | 98 | | | 27 | | | 261 | | | 282 | |
交易費用(收入),淨額 | 126 | | | (34) | | | 752 | | | 65 | |
總運營成本和費用 | 150,288 | | | 108,365 | | | 415,263 | | | 275,488 | |
營業收入(虧損) | 7,153 | | | (8,616) | | | 23,310 | | | (42,493) | |
利息支出 | (6,051) | | | (5,832) | | | (18,656) | | | (16,499) | |
其他收入,淨額 | 215 | | | 45 | | | 536 | | | 405 | |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | 1,317 | | | (14,403) | | | 5,190 | | | (58,587) | |
所得税費用(福利) | 534 | | | (3,262) | | | 2,644 | | | (16,024) | |
淨收益(虧損)和總綜合收益(虧損) | $ | 783 | | | $ | (11,141) | | | $ | 2,546 | | | $ | (42,563) | |
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.02 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.95) | |
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.02 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.95) | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 45,013,784 | | | 45,013,784 | | | 45,013,784 | | | 45,013,784 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 46,085,650 | | | 45,013,784 | | | 46,077,196 | | | 45,013,784 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團,Inc.
合併權益表
(單位為千,份額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2021年6月27日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,661 | | | $ | (101,169) | | | $ | 322,945 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 783 | | | 783 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 430 | | | — | | | 430 | |
2021年9月26日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 424,091 | | | $ | (100,386) | | | $ | 324,158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月27日餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,345 | | | $ | (102,932) | | | $ | 320,866 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,546 | | | 2,546 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 746 | | | — | | | 746 | |
2021年9月26日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 424,091 | | | $ | (100,386) | | | $ | 324,158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2020年6月28日的餘額 | — | | | $ | — | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 382,977 | | | $ | (84,673) | | | $ | 298,754 | |
股票發行 | 266,667 | | | 3 | | | — | | | — | | | 39,997 | | | — | | | 40,000 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,141) | | | (11,141) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 192 | | | — | | | 192 | |
2020年9月27日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,166 | | | $ | (95,814) | | | $ | 327,805 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2019年12月29日的餘額 | — | | | $ | — | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 382,598 | | | $ | (53,251) | | | $ | 329,797 | |
股票發行 | 266,667 | | | 3 | | | — | | | — | | | 39,997 | | | — | | | 40,000 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,563) | | | (42,563) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 571 | | | — | | | 571 | |
2020年9月27日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,166 | | | $ | (95,814) | | | $ | 327,805 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,546 | | | $ | (42,563) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 23,965 | | | 22,877 | |
攤銷債務貼現和遞延發行成本 | 958 | | | 901 | |
非現金經營租賃成本 | 9,582 | | | 8,757 | |
遞延所得税 | 2,526 | | | (16,112) | |
資產處置減值和損失 | 261 | | | 282 | |
基於股票的薪酬 | 746 | | | 571 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 1,014 | | | 3,438 | |
庫存 | (558) | | | 53 | |
預付費用 | (814) | | | 291 | |
遞延發售成本 | (2,454) | | | 1,307 | |
其他資產,流動資產和長期資產 | (639) | | | (517) | |
應付帳款 | 2,757 | | | 768 | |
應計負債 | 8,406 | | | (2,346) | |
應計薪酬和遞延工資税,當期和長期 | 4,399 | | | (3,188) | |
遞延收入,當期和長期 | (1,714) | | | (4,069) | |
經營租賃負債 | (6,716) | | | 9,157 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 44,265 | | | (20,393) | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (27,065) | | | (22,179) | |
購買無形資產 | (359) | | | (149) | |
用於投資活動的淨現金 | (27,424) | | | (22,328) | |
融資活動的現金流: | | | |
優先股發行收益 | — | | | 40,000 | |
發行長期債券所得款項 | — | | | 54,600 | |
償還長期債務 | (2,210) | | | (3,210) | |
循環信貸貸款的借款收益 | — | | | 22,000 | |
循環信貸安排借款的償還 | — | | | (39,000) | |
延期發售費用的支付 | (1,255) | | | — | |
融資租賃付款 | (371) | | | (223) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (3,836) | | | 74,167 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | 13,005 | | | 31,446 | |
現金和現金等價物以及限制性現金: | | | |
期初 | 39,097 | | | 11,121 | |
期末 | $ | 52,102 | | | $ | 42,567 | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 14,763 | | | $ | 14,606 | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | $ | 55 | | | $ | 155 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團,Inc.
合併現金流量表- 續
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
利息轉換為長期債務 | $ | 3,062 | | | $ | 566 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 23,391 | | | $ | 14,313 | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 185 | | | $ | 248 | |
經營租賃資產和租賃負債的重新計量 | $ | (2,396) | | | $ | (3,355) | |
經營租賃負債的終止 | $ | — | | | $ | (705) | |
融資租賃資產和租賃負債的重新計量 | $ | 9 | | | $ | 164 | |
購置財產、固定裝置和設備所致負債的變化 | $ | (1,153) | | | $ | (3,036) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
First Watch餐飲集團,Inc.
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務和組織的性質
First Watch Restaurant Group,Inc.(與其全資子公司統稱為“本公司”或“管理層”)在以下地區經營和特許經營餐廳28以“First Watch”商標運營的州,專注於定製早餐、早午餐和午餐。截至2021年9月26日和2020年12月27日,公司運營337公司擁有的餐廳和321分別擁有公司所有的餐廳,並擁有91特許經營的餐廳和88分別是特許經營的餐廳。
首次公開發行(IPO)
2021年9月20日,公司董事會及股東通過公司註冊證書修正案。該等修訂(I)使11.838-For-1將其已發行普通股和已發行普通股拆分,並按比例調整優先股的現有換股比例,以及(Ii)授權將公司普通股的數量增加到300,000,000以及將優先股的股票數量增加到10,000,000。該公司普通股和優先股的面值沒有因股票拆分而進行調整。隨附的未經審計的中期綜合財務報表及其附註中列出的所有期間的所有普通股和每股金額均已追溯調整(如適用),以反映此次股票拆分。
2021年9月30日,公司首次公開發行相關的S-1表格註冊書宣佈生效,公司普通股於2021年10月1日開始在納斯達克全球精選市場交易。2021年10月5日,公司完成首次公開募股(IPO),在IPO中,公司出售了10,877,850普通股,首次公開發行價格為$18.00每股。出售的股份包括電子承銷商充分行使其選擇權,最多可額外購買1,418,850普通股,首次公開發行價格為$18.00每股。整個公司’的優先股流通股根據上述股票拆分進行了調整,並自動轉換為3,156,812在緊接首次公開招股完成前及與完成首次公開招股相關的普通股。
2021年10月5日,該公司收到的淨收益總額為$182.1在扣除承保折扣和佣金$後為400萬美元13.72000萬。收到的淨收益總額用於償還#美元。182.1在本公司項下,未償還的借款為400萬美元’優先信貸安排,包括初始定期貸款安排、初始延遲提取定期貸款安排、第一修正案延遲提取定期貸款安排、第二修訂延遲提取定期貸款安排和循環信貸安排(統稱為“高級信貸安排”)。2021年10月6日,本公司簽訂了一項新的信貸協議,其中規定(I)$1002000萬美元定期貸款A貸款和(Ii)A美元75300萬循環信貸安排(見附註13,後續事件).
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
該公司報告截至每個歷年最後一個星期日的52周或53周財政年度的財務信息。我們的財季每個財季由13周組成,但財年由53周組成,其中第四季度將由14周組成,並在每個季度的第13個星期日(如果適用,第四季度的第14個星期日)結束。截至2021年9月26日和2020年9月27日的季度都是13周。隨附的未經審核中期綜合財務報表乃由本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。未經審核中期綜合財務報表已按經審核綜合財務報表相同基準編制,幷包括呈列中期綜合財務報表公允報表所需的所有調整。中期的經營結果不一定代表其他中期或整個會計年度的預期結果。該等未經審核中期綜合財務報表應與截至2020年12月27日止年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀,該等經審核綜合財務報表及其附註載於本公司於2021年10月4日根據證券法第424(B)條提交予美國證券交易委員會的日期為2021年9月30日的最終招股説明書(“新股招股説明書”)。
目錄
First Watch餐飲集團,Inc.
未經審計的合併財務報表附註(續)
預算的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計中期綜合財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響未經審計中期綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與估計不同,這種差異可能是實質性的。
遞延發售成本
某些與正在進行的股權融資直接相關的法律、專業會計和其他第三方費用將作為遞延發行成本資本化,直到此類融資完成。股權融資完成後,這些成本作為發行所產生的額外實收資本的減少計入權益。截至2021年9月26日,總共有美元。3.7與公司首次公開募股相關的遞延發行成本為100萬美元。有幾個不是截至2020年12月27日的遞延發行成本。
新發布的會計準則尚未採用
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,(“亞利桑那州立大學2020-04”)。新指南為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。ASU 2020-04可能從2020年3月12日開始採用,並可能前瞻性地應用於在2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。管理層目前正在評估其合同以及新標準提供的可選權宜之計和例外情況。
3. 收入
下表詳細介紹了與客户的合同責任:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
遞延收入: | | | |
遞延禮品卡收入 | $ | 2,012 | | | $ | 4,024 | |
遞延特許經營費收入-當前 | 239 | | | 249 | |
當期遞延收入總額 | $ | 2,251 | | | $ | 4,273 | |
其他長期負債: | | | |
遞延特許經營費收入-非流動 | $ | 2,334 | | | $ | 2,025 | |
遞延禮品卡合同負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
遞延禮品卡收入: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,657 | | | $ | 3,993 | | | $ | 4,024 | | | $ | 6,902 | |
禮品卡銷售 | 1,003 | | | 577 | | | 4,088 | | | 2,365 | |
禮品卡兑換 | (1,483) | | | (1,437) | | | (5,543) | | | (5,455) | |
禮品卡破損 | (165) | | | (131) | | | (557) | | | (810) | |
期末餘額 | $ | 2,012 | | | $ | 3,002 | | | $ | 2,012 | | | $ | 3,002 | |
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未經審計的合併財務報表附註(續)
遞延專營費合約負債變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
遞延特許經營費收入: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,232 | | | $ | 2,266 | | | $ | 2,274 | | | $ | 2,456 | |
收到的現金 | 400 | | | 75 | | | 482 | | | 113 | |
已確認的特許經營收入 | (59) | | | (54) | | | (183) | | | (282) | |
期末餘額 | $ | 2,573 | | | $ | 2,287 | | | $ | 2,573 | | | $ | 2,287 | |
按類型分列的確認收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
餐廳銷售額: | | | | | | | |
餐廳內餐飲銷售 | $ | 123,311 | | | $ | 68,853 | | | $ | 327,147 | | | $ | 182,814 | |
第三方送貨銷售 | 15,232 | | | 15,141 | | | 52,584 | | | 19,947 | |
外賣銷售 | 16,539 | | | 14,359 | | | 52,405 | | | 26,785 | |
餐廳總銷售額 | $ | 155,082 | | | $ | 98,353 | | | $ | 432,136 | | | $ | 229,546 | |
特許經營收入: | | | | | | | |
特許權使用費和系統基金捐款 | $ | 2,300 | | | $ | 1,342 | | | $ | 6,254 | | | $ | 3,167 | |
初費 | 59 | | | 54 | | | 183 | | | 282 | |
特許經營總收入 | $ | 2,359 | | | $ | 1,396 | | | $ | 6,437 | | | $ | 3,449 | |
總收入 | $ | 157,441 | | | $ | 99,749 | | | $ | 438,573 | | | $ | 232,995 | |
4. 新冠肺炎收費
以下是截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周內記錄的與新冠肺炎大流行有關的費用摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | | 截至2009年底的合併報表 運營和綜合收益(虧損) | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
庫存陳舊和變質 | | 食品和飲料成本 | | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | — | | | $ | 556 | |
僱員休假及休假返港時的補償 | | 勞務費和其他相關費用 | | — | | | 38 | | | 3 | | | 1,085 | |
為被暫時解僱的員工支付的醫療保險費,扣除員工留任積分後的淨額 | | 勞務費和其他相關費用 | | — | | | 68 | | | — | | | 852 | |
其他費用 | | 其他餐廳經營費用 | | — | | | 323 | | | 16 | | | 802 | |
僱員休假及休假返港時的補償 | | 一般和行政費用 | | — | | | (56) | | | 128 | | | 277 | |
其他費用 | | 一般和行政費用 | | — | | | 434 | | | 64 | | | 1,273 | |
新冠肺炎總收費 | | | | $ | — | | | $ | 963 | | | $ | 211 | | | $ | 4,845 | |
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5. 應收帳款
應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
第三方交付提供商應收賬款 | $ | 984 | | | $ | 1,742 | |
加盟商應收賬款 | 876 | | | 591 | |
回扣應收賬款 | 635 | | | 514 | |
與禮品卡銷售相關的應收賬款 | 318 | | | 1,028 | |
其他應收賬款 | 88 | | | 40 | |
應收賬款總額 | $ | 2,901 | | | $ | 3,915 | |
6. 應計負債
應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
銷售税 | $ | 3,277 | | | $ | 2,159 | |
建造工程負債 | 3,148 | | | 4,301 | |
法律服務和或有事項 | 1,602 | | | 126 | |
自我保險和一般責任準備金 | 1,386 | | | 1,297 | |
公用事業 | 1,284 | | | 1,016 | |
物業税 | 1,213 | | | 424 | |
信用卡手續費 | 929 | | | 520 | |
會計和諮詢 | 718 | | | 251 | |
公共區域維護 | 411 | | | 700 | |
或有租金 | 593 | | | 234 | |
其他 | 2,720 | | | 2,454 | |
應計負債總額 | $ | 17,281 | | | $ | 13,482 | |
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7. 債務
長期債務,淨額由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
(單位:千) | 天平 | | 利率(1) | | 天平 | | 利率(1) |
高級信貸安排: | | | | | | | |
初始定期貸款 按季度分期付款0.25%;到期支付的未償還餘額 | $ | 150,649 | | | 6.75 | % | | $ | 150,214 | | | 8.00 | % |
初始延期支取定期貸款 截至9月1日,按季度和分期付款方式還款0.25%;到期支付的未償還餘額 | 49,138 | | | 6.75 | % | | 48,992 | | | 8.00 | % |
第一修正案延遲提款期限安排 按季度分期付款0.25%;到期支付的未償還餘額 | 49,609 | | | 6.75 | % | | 49,458 | | | 8.00 | % |
第二修正案延遲提款期限安排 按季度分期付款0.25%;到期支付的未償還餘額 | 39,491 | | | 6.75 | % | | 39,369 | | | 8.00 | % |
循環信貸安排 | — | | | | | — | | | |
融資租賃負債 | 2,120 | | | | | 2,300 | | | |
融資義務 | 3,050 | | | | | 3,050 | | | |
減去:未攤銷債務貼現和遞延發行成本 | (2,771) | | | | | (3,393) | | | |
總債務,淨額 | 291,286 | | | | | 289,990 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | (3,626) | | | | | (3,590) | | | |
長期債務,淨額 | $ | 287,660 | | | | | $ | 286,400 | | | |
_____________
(1)根據高級信貸安排借款的利息,由公司選擇,年利率等於(A)和(I)調整後的倫敦銀行同業拆借利率(即調整後的歐洲貨幣利率)中的較大者,以及1.00%,加(Ii)適用的調整後歐洲貨幣利差,或(B)加(I)備用基本利率(“ABR”)加(Ii)適用的ABR利差。ABR是一種每年浮動利率,等於(I)聯邦基金有效利率加0.50%,(Ii)在可確定的範圍內,該日1個月期的倫敦銀行同業拆借利率外加1.00%,(Iii)《華爾街日報》上一次引用的美國“最優惠利率”的利率,以及(Iv)1.00%。根據第四修正案,高級信貸安排下的借款也有額外利息,以實物支付。額外利息的適用利率範圍為0.25%至1.5未償還餘額的%,取決於槓桿率。
未償債務的估計公允價值(不包括融資租賃債務和融資債務)在公允價值層次中被歸類為第3級,並使用使用市場收益率和收益率波動率的貼現現金流模型進行估計。未償債務的估計公允價值(不包括融資租賃負債和融資義務)如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
初始定期貸款 | $ | 150,652 | | | $ | 150,239 | |
初始延期支取定期貸款 | 49,139 | | | 49,000 | |
第一修正案推遲提款期限便利 | 49,610 | | | 49,466 | |
第二修正案推遲提款期限便利 | 39,491 | | | 39,376 | |
總計 | $ | 288,892 | | | $ | 288,081 | |
截至2021年9月26日和2020年12月27日,該公司遵守了所有財務契約。
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8. 租契
下表包括租賃資產和負債的詳細情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 合併資產負債表分類 | | 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
經營性租賃使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 318,931 | | | $ | 307,558 | |
融資租賃資產 | 財產、固定裝置和設備、淨值 | | 2,001 | | | 2,212 | |
租賃資產總額 | | | $ | 320,932 | | | $ | 309,770 | |
經營租賃負債 (1)-當前 | 經營租賃負債的當期部分 | | 39,633 | | | 40,111 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 經營租賃負債 | | 322,516 | | | 307,802 | |
融資租賃負債-流動 | 長期債務的當期部分 | | 679 | | | 645 | |
融資租賃負債--非流動負債 | 長期債務,淨額 | | 1,441 | | | 1,655 | |
租賃總負債 | | | $ | 364,269 | | | $ | 350,213 | |
_____________
(1)不包括所有可變租賃費用。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 合併經營報表和全面收益(虧損)分類 | | 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
經營租賃費用 | 入住費 一般和行政費用 其他餐廳經營費用 | | $ | 11,377 | | | $ | 10,505 | | | $ | 33,263 | | | $ | 31,144 | |
可變租賃費用 | 入住費 一般和行政費用 食品和飲料成本 | | 3,202 | | | 2,677 | | | 9,294 | | | 7,254 | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊及攤銷 | | 139 | | | 125 | | | 405 | | | 373 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | | 43 | | | 48 | | | 133 | | | 137 | |
租賃總費用(1) | | | $ | 14,761 | | | $ | 13,355 | | | $ | 43,095 | | | $ | 38,908 | |
_____________
(1)包括圍欄租金$0.3百萬美元和$0.7分別在截至2021年9月26日的13周和39周內達到100萬美元。曾經有過不是截至2020年9月27日的13周和39周內的或有租金。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營現金流-經營租賃 | $ | 30,388 | | | $ | 13,255 | |
營運現金流-融資租賃 | $ | 133 | | | $ | 137 | |
融資現金流-融資租賃 | $ | 371 | | | $ | 223 | |
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未經審計的合併財務報表附註(續)
有關租約的補充資料如下: | | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | | | |
經營租約 | 15.6 | | 16.5 |
融資租賃 | 3.7 | | 4.6 |
加權平均貼現率(1) | | | |
經營租約 | 9.1 | % | | 9.1 | % |
融資租賃 | 8.0 | % | | 8.1 | % |
_____________
(一)以公司增量借款利率為基準。
截至2021年9月26日,未來運營和融資租賃的最低租賃付款包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 經營性租賃 | | 融資租賃 |
財年 | | | |
2021 | $ | 10,944 | | | $ | 204 | |
2022 | 40,879 | | | 667 | |
2023 | 43,637 | | | 667 | |
2024 | 44,081 | | | 667 | |
2025 | 44,153 | | | 212 | |
此後 | 523,322 | | | 32 | |
未來最低租賃付款總額(1) | 707,016 | | | 2,449 | |
減去:推定利息 | (344,867) | | | (329) | |
租賃負債現值總額 | $ | 362,149 | | | $ | 2,120 | |
_____________
(1)不包括近似Tly$28.0百萬高管截至2021年9月26日尚未開始的未到期經營租賃.
9. 基於股票的薪酬
《2017綜合股權激勵計劃》(簡稱《2017股權計劃》)授權授予以股票為基礎的期權獎勵,最高可達6,138,240普通股。根據2017年股票計劃授予的獎勵由非限制性股票期權組成,這些期權通常基於五年期從授予之日起,以及在某些事件和市場狀況發生時的必要服務期。
與2017年股權計劃下授予的獎勵相關的基於股票的薪酬支出為#美元0.4百萬美元和$0.7分別在截至2021年9月26日的13周和39周內達到100萬美元。基於股票的薪酬支出為$0.2百萬美元和$0.6分別在截至2020年9月27日的13周和39周內達到100萬美元。
修改以股票為基礎的獎勵制度
2021年8月31日,公司董事會修訂了2017年股權計劃,使首次公開募股(IPO)時轉換為時間期權的業績期權獎勵在一段時間內不再授予三年,而不是第一個中的每一個的三分之一(1/3)二首次公開募股的週年紀念日,三分之一(1/3)在首次公開募股兩週年後的第273天。這是出於會計目的進行的修改,導致截至修改日期的所有基於業績的期權獎勵都有新的公允價值。
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未經審計的合併財務報表附註(續)
2021年9月19日,公司董事會修改了包含2017年股權計劃授予的市場條件的績效期權獎勵,使其中一批包含市場條件的績效期權獎勵的歸屬條款被修改,以免除市場條件。因此,在首次公開募股(IPO)時,這部分股票將轉換為基於時間的期權獎勵,並將對第一批股票各授予三分之一(1/3)二首次公開募股的週年紀念日,三分之一(1/3)在首次公開募股兩週年後的第273天。這被計入為會計目的進行的修改,導致該部分於修改日期產生新的公允價值。
2021年9月19日,公司董事會修改了根據2017年股權計劃授予公司榮譽董事長的業績期權獎勵條款。這一修改加快了首次公開募股(IPO)時轉換為基於時間的期權獎勵的業績期權獎勵的歸屬期限,使它們不再對第一次公開募股(IPO)的每個股票授予三分之一(1/3)的獎勵二首次公開募股(IPO)週年紀念日,三分之一(1/3)在首次公開募股(IPO)兩週年後的第273天,但將在2022年8月1日授予。此外,對這些基於時間和績效的既得獎勵的行使期限進行了修改,以便任何既得選擇權都可以在最初授予日期10週年之前的任何時間行使。這些行動為會計目的作了修改,增加了#美元。0.3這些獎勵的公允價值為1500萬美元。
未確認的基於股票的薪酬費用
截至2021年9月26日,尚未在基於時間的期權獎勵中確認的基於股票的薪酬支出金額約為$0.7百萬美元,並將在加權平均期內確認,加權平均期約為1.3好幾年了。在考慮上述對績效期權獎勵的修改後,截至2021年9月26日,尚未在績效期權獎勵上確認的股票薪酬支出金額約為#美元。20.51000萬美元,並將在加權平均期內支出約為2.8好幾年了。
總額約為$3.82021年第四財季將確認與非既得性業績期權獎勵相關的股票薪酬支出1.8億美元,這些獎勵的市場狀況在公司首次公開募股(IPO)時並未得到滿足。
2021年股權激勵計劃
2021年9月19日,公司董事會通過並於2021年9月19日股東批准了First Watch Restaurant Group,Inc.2021年股權激勵計劃(簡稱2021年股權激勵計劃),該計劃於2021年9月30日生效。2021年股權計劃規定授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和基於股票的獎勵。根據2021年股權計劃,預留供發行的普通股數量為4,034,072普通股(“股份儲備”)。根據2021年股權計劃可能發行的普通股數量將在每個財年的第一天自動增加,從2023年1月1日開始,一直持續到2032年1月1日(包括2032年1月1日)結束的財年,等於(I)中的最小值。2上一會計年度最後一天實際發行和發行的普通股總數的百分比;(Ii)董事會確定的普通股數量;(Iii)相當於股份儲備的普通股數量。如果根據2021年股權計劃授予的任何獎勵在沒有對價的情況下被取消、到期、沒收或交出,或者在沒有向參與者交付股票的情況下以其他方式終止,則這些未發行的股票將退還給2021年股權計劃,並可用於2021年股權計劃下的未來獎勵。為支付行使、基礎或購買價格或與此類獎勵相關的税款而扣留的股票,未因任何獎勵的淨結算而發行或交付,或本公司在公開市場上用股票期權的收益回購的股票,將被視為已根據2021年股權計劃交付,也不會退還到2021年股權計劃,也不能用於2021年股權計劃下的未來獎勵。
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10. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | $ | 1,317 | | | $ | (14,403) | | | $ | 5,190 | | | $ | (58,587) | |
所得税費用(福利) | $ | 534 | | | $ | (3,262) | | | $ | 2,644 | | | $ | (16,024) | |
實際税率 | 40.5 | % | | 22.6 | % | | 50.9 | % | | 27.4 | % |
截至2021年9月26日的13周的實際所得税税率為40.5與之相比的百分比22.6截至2020年9月27日的13周的有效所得税税率和截至2021年9月26日的39周的實際所得税税率為50.9與之相比的百分比27.4截至2020年9月27日的39周。實際所得税率的變化主要是由於(I)聯邦和州遞延税項資產估值免税額的變化,(Ii)FICA對某些員工小費的税收抵免的好處,以及(Iii)預測的2021年税前賬面收入與預測的2020年税前賬面虧損相比。
該公司的聯邦和州法定混合税率約為25.0%。截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周的有效所得税税率不同於聯邦和州法定税率,主要是因為聯邦和州遞延税資產的估值免税額的變化,以及FICA對某些員工小費的税收抵免的好處。
根據合併協議,本公司於2017年8月被Advent International Corporation的附屬基金或由Advent International Corporation管理的基金收購,本公司須向以前的股東支付相當於節省税款的金額,前提是2017年8月之前積累的聯邦和州虧損結轉和一般業務抵免用於減少納税義務。此要求對於2024年12月31日之後開始的任何納税年度或其部分失效,或者如果發生控制變更事件。或有對價負債#美元。1.2最初確認了100萬美元,其中約有#美元0.2在截至2019年12月29日的財年中,支付了100萬美元。由於使用實際結果和預測預測重新評估或有對價負債,額外的$0.7預計向以前股東支付的100萬美元在截至2021年9月26日的39周內確認為交易費用(收入),扣除綜合經營報表和全面收益(虧損)後的淨額。截至2021年9月26日,或有對價負債為$1.0百萬美元,其中$0.1百萬美元記入應計負債和#美元0.9在綜合資產負債表的其他長期負債中記錄了100萬美元。截至2020年12月27日,或有對價負債為$0.3百萬美元,其中$0.1百萬美元記入應計負債和#美元0.2在綜合資產負債表的其他長期負債中記錄了100萬美元。
11. 承諾和或有事項
法律程序
本公司在正常業務過程中會受到法律程序、索賠和法律責任的約束。如果任何訴訟損失成為可能和可估量的,本公司將確認任何預期損失。管理層認為,截至2021年9月26日,與這些事項有關的負債金額並不重要。
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12. 每股普通股淨收益(虧損)
下表列出了普通股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 783 | | | $ | (11,141) | | | $ | 2,546 | | | $ | (42,563) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 45,013,784 | | | 45,013,784 | | | 45,013,784 | | | 45,013,784 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 46,085,650 | | | 45,013,784 | | | 46,077,196 | | | 45,013,784 | |
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.02 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.95) | |
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.02 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.95) | |
基於時間的未償還期權獎勵不包括在普通股稀釋後淨收益(虧損)中,因為它們的影響是反攤薄的。 | 90,045 | | | 2,616,724 | | | 90,045 | | | 2,616,724 | |
每股普通股攤薄淨收入(虧損)的計算方法是根據潛在普通股的理論影響調整加權平均已發行普通股,這些潛在普通股將分別使用兩類法和庫務法在各自的期間發行用於優先股和股票期權獎勵的已發行和未歸屬的優先股和未歸屬普通股。
由於業績條件被認為不可能得到滿足,所有基於業績的期權獎勵都被排除在所有期間的每股普通股攤薄淨收益(虧損)計算之外。
在截至2020年9月27日的13周和39周內,所有未償還的基於時間的期權獎勵都被排除在普通股稀釋淨虧損的計算之外,因為它們具有反稀釋影響。
13. 後續事件
於2021年10月6日,本公司的間接附屬公司FWR Holding Corporation(“FWR”)與美國銀行(Bank of America,N.A.)及其中指定的其他各方簽訂了信貸協議(“FWR信貸協議”)。FWR信貸協議規定:(I)$1001,000萬美元定期貸款A貸款(“新期限貸款”)及(Ii)A$752000萬循環信貸安排(“新循環信貸安排”,與新定期安排合稱為“新安排”)。新貸款將於2026年10月6日到期。除慣例外,FWR的幾乎所有資產,包括固定資產和無形資產,都被質押為新貸款下的抵押品。該等新融資安排包括規定維持若干財務比率及限制(I)支付股息或其他分派;(Ii)授予留置權;(Iii)進行投資,包括收購、貸款及墊款;(Iv)招致額外負債;(V)出售、移轉或以其他方式處置資產;(Vi)清算或解散本公司的附屬公司;(Vii)大幅改變本公司的業務;(Vii)與聯屬公司進行交易;及(Ix)對以下各項作出限制:(I)支付股息或其他分派;(Ii)授予留置權;(Iii)進行投資,包括收購、貸款及墊款;(Iv)招致額外負債;(V)出售、轉讓或以其他方式處置資產;(Vi)清算或解散本公司的附屬公司;
首次公開發售所得款項、新信貸項下貸款所得款項及手頭現金將用於全數償還高級信貸安排的未償還債務。這筆償還在會計上被記為債務清償和債務清償損失約#美元。2.42021年第四財季將錄得1.8億美元。
2021年10月,本公司簽訂了一項融資協議,金額約為$3.01000萬美元,計入……的利息2.41%,每月分期付款$0.3到2022年8月30日,2000萬。
管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析
行動結果
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
警示聲明
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析,應與本季度報告第I部分表格10-Q(“表格10-Q”)第1項所載未經審計的中期綜合財務報表及其附註一併閲讀”)和截至2020年12月27日年度的經審計綜合財務報表,以及我們於2021年9月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的最終招股説明書(“IPO招股説明書”)中的説明。本節和本Form 10-Q的其他部分包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”(“PSLRA”),可能會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致實際結果與本文所作的陳述大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與任何歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些語句可能包含以下詞語“瞄準,” “預想一下,” “相信,” “估計一下,” “預計,” “預報説,” “未來,” “打算,” “展望,” “潛力,” “項目,” “投影,” “計劃,” “尋找,” “可能,” “能不能,” “會不會,” “將要,” “應該,” “能,” “可以擁有,” “很可能,”它的否定和其他類似的表達。所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性陳述的限制。您應該根據我們的IPO招股説明書中披露的風險和不確定性來評估本10-Q表格中所作的所有前瞻性陳述。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在本表格發佈之日作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。此處提供的所有信息均基於我們的會計日曆。除非另有説明,否則所指的特定年份、季度、月份或期間是指我們的會計年度以及這些會計年度的相關季度、月份和期間。
概述
First Watch是一家屢獲殊榮的日間餐廳概念餐廳,提供使用新鮮食材的定製早餐、早午餐和午餐。我們在早上7點的有限時間內,將新鮮、優質的食材融入到經典菜餚的提升執行中。到下午2:30截至2021年9月26日,我們在28個州擁有428家全系統餐廳,其中337家是公司所有的,91家是特許經營的。
最新發展動態
在截至2021年9月26日的13周內,我們繼續經歷了餐廳內餐飲銷售的復甦勢頭。與截至2020年9月27日的13周相比,截至2021年9月26日的13周的財務亮點包括:
•總收入增長57.8%,達到1.574億美元
•同一家餐廳銷售額增長46.2%(與2019年相比增長19.7%(*))
•同一家餐廳客流量增長40.1%(與2019年相比增長4.8%(*))
•運營利潤率收入為4.6%,而2019年為(8.8%)((3.4%)(*))
•餐飲級營業利潤率(**)從9.9%增加到19.5%(2019年為16.0%(*))
•淨收益80萬美元,或每股稀釋後收益0.02美元,而2019年淨虧損1110萬美元,或每股稀釋後虧損0.25美元(2019年淨虧損700萬美元,或每股稀釋後虧損0.16美元)(*))
•調整後的EBITDA(**) 從260萬美元(2019年為770萬美元)增加到1700萬美元(*))
•在截至2021年9月26日的13周內,5家全系統新餐廳開業,導致28個州共428家全系統餐廳(337家公司所有,91家特許經營)
___________________
* 提供與截至2019年9月29日的13周的比較,以提高可比性
**請參閲“非公認會計準則財務指標,“在此
首次公開發行(IPO)
2021年9月20日,公司董事會及股東通過公司註冊證書修正案。該等修訂(I)將其已發行普通股及已發行普通股按1股換1股11.838股,並按比例調整優先股的現有換股比率,及(Ii)授權將本公司普通股股數增至300,000,000股,並將優先股股數增至10,000,000股。該公司普通股和優先股的面值沒有因股票拆分而進行調整。
2021年9月30日,公司首次公開發行相關的S-1表格註冊書宣佈生效,公司普通股於2021年10月1日開始在納斯達克全球精選市場交易。2021年10月5日,公司完成首次公開募股(IPO),以每股18.00美元的首次公開募股價格發售了10,877,850股普通股。出售的股份包括電子承銷商充分行使其選擇權,以每股18.00美元的首次公開募股價格額外購買至多1,418,850股普通股。整個公司’S的已發行優先股因股票拆分而調整,並在緊接IPO完成前自動轉換為3,156,812股普通股。
2021年10月5日,在扣除承保折扣和佣金1,370萬美元后,該公司獲得的淨收益總額為182.1美元。收到的總收益淨額用於償還高級信貸安排下182.1,000,000美元的未償還借款,該等貸款包括初始定期貸款安排、初始延遲提取定期貸款安排、第一修訂延遲提取定期貸款安排、第二修訂延遲提取定期貸款安排及循環信貸安排(統稱為“高級信貸安排”)。2021年10月6日,本公司簽訂了一項新的信貸協議,其中規定(I)1億美元定期貸款A融資和(Ii)7500萬美元循環信貸融資(見“流動性與資本資源--債務再融資”).
關鍵績效指標
為了評估我們業務的業績,我們使用了各種財務和業績衡量標準。這些關鍵指標包括新餐廳開發、同餐廳銷售增長、同餐廳客流量增長、平均單位流量、全系統餐廳和全系統銷售。此外,我們使用以下非GAAP指標:餐飲級營業利潤、餐飲級營業利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。
新餐廳開發項目
新餐廳的開發是擴大我們的足跡和執行我們的增長戰略的核心。從歷史上看,新餐廳的開發既包括新餐廳的開張,也包括收購餐廳的改造。潛在的新餐廳選址通常會在開業前至少18個月確定和評估。新餐廳的開業日期引發了提前招聘和培訓員工,此外,經驗豐富的總經理從現有餐廳搬遷和其他開業前費用也是如此。我們打算從2022年到2024年開設130多家公司所有的餐廳,預計這將是我們預期的餐廳銷售增長的主要驅動力,但這可能會在此期間影響運營利潤率,因為我們的餐廳層面的運營利潤率在運營的前12個月通常較低。每年新開餐廳的總數和新餐廳開業的時間已經並將繼續對我們的經營業績產生影響。
新餐廳開業
新開業餐廳是指在此期間新開業的公司擁有的First Watch餐廳的數量。管理層審查新餐廳的數量,以評估新餐廳的增長和公司擁有的餐廳銷售額。
特許經營的新餐廳開業
特許經營的新餐廳開業(“特許經營的NRO”) 是在此期間新開業的特許經營的First Watch餐廳的數量。
Same-餐廳銷售額增長
同一家餐廳的銷售額增長是可比餐廳基數(不包括禮品卡折價)與去年同期相比的百分比變化,我們將其定義為截至本財年開始,公司所有的First Watch品牌餐廳開業18個月或更長時間的數量(“可比餐廳基數”)。在截至2021年9月26日的13周和39周內,我們的可比餐廳基地共有270家餐廳。在截至2020年9月27日的13周和39周內,我們的可比餐廳基地共有212家餐廳。同一家餐廳銷售額增長的增加是餐廳客流量增加、平均顧客檢查增加或兩者兼而有之的結果。我們收集日常銷售數據,並定期分析客户流量計數和售出的菜單項目組合,以幫助制定菜單定價、產品供應和促銷策略,旨在實現可持續的同一家餐廳銷售增長。通過衡量我們同一家餐廳的銷售額增長,管理層可以評估我們現有餐廳的業績。我們相信,這一措施有助於投資者在我們核心、成熟的餐廳基礎內,不受開店、關閉和其他過渡性變化結果的影響,對餐廳銷售結果和趨勢進行一致的比較。
Same-餐廳客流量增長
同一家餐廳的客流量增長是使用可比餐廳基礎計算的客流量與上年同期相比的百分比變化。通過衡量我們同一家餐廳的客流量增長,管理層可以評估我們現有餐廳的業績。我們相信這一措施對投資者是有用的,因為同一家餐廳客流量的增加為我們品牌的發展和我們營銷戰略的有效性提供了一個指標。
平均單位體積
平均單位銷量(AUV)是指在可比餐廳基數中確認的餐廳總銷售額(不包括禮品卡破損)除以該期間可比餐廳基數中的餐廳數量。這一衡量標準使管理層能夠評估我們餐廳消費者消費模式的變化,以及我們餐廳基礎的整體表現。
全系統餐廳
系統範圍餐廳是指餐廳總數,包括所有公司擁有和特許經營的餐廳。
全系統銷售
整個系統的銷售額包括我們公司擁有的餐廳和特許經營餐廳的餐廳銷售額。我們不承認我們的特許經營餐廳的餐廳銷售額是收入。見注2,重要會計政策摘要,在IPO招股説明書所包括的經審核綜合財務報表的附註中,請參閲我們的收入確認政策説明。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA代表折舊和攤銷前的淨收益(虧損)、利息支出和所得税,以及我們在評估持續核心經營業績時沒有考慮的項目,這些項目在對淨收益(虧損)(最直接的可比性GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬中確定,包括在非公認會計準則財務指標,” 此處.調整後的EBITDA利潤率代表調整後的EBITDA佔總收入的百分比。在確定激勵性薪酬時,我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(I)作為評估管理層業績的因素,(Ii)評估我們的經營業績和我們業務戰略的有效性,以及(Iii)將我們的內部業績作為基準,將我們的業績與競爭對手的業績進行比較。
我們認為,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是衡量經營業績的重要指標,因為它們消除了與我們的核心經營業績無關的費用的影響。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有重要的侷限性,不應孤立地作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。此類非GAAP衡量標準可能無法全面瞭解我們的整體運營結果,應與GAAP財務結果一起進行審查。
餐飲級營業利潤與餐飲級營業利潤率
餐廳層面的營業利潤定義為餐廳銷售額減去餐廳運營費用,包括餐飲成本、人工等相關費用、其他餐廳運營費用和入住費。餐廳層面的營業利潤不包括公司層面的費用和其他項目,我們在評估我們餐廳持續的核心運營業績時沒有考慮這些項目,這些項目是在將運營淨收益(虧損)(GAAP最直接的可比性衡量標準)與餐廳層面的運營利潤進行對賬時確定的,包括在非公認會計準則財務指標,“在這裏。餐飲級營業利潤率表示餐飲級營業利潤佔餐廳銷售額的百分比。
餐飲級營業利潤和餐飲級營業利潤率不是GAAP要求的,也不是根據GAAP提出的。相反,食肆層面的營業利潤和食肆層面的營運利潤率是衡量本港食肆經營表現的補充指標,我們的計算結果未必能與其他公司公佈的同類指標相比較。我們認為,餐廳層面的營業利潤和餐廳層面的運營利潤率是衡量每家餐廳的業績和盈利能力的重要指標,無論是個別的還是總體的。餐廳層面的營業利潤和餐廳層面的營業利潤率並不代表我們的整體業績,因為它們不包括公司層面的費用,所以不會直接為我們的股東帶來好處。餐飲級營業利潤和餐飲級營業利潤率作為分析工具具有侷限性,不應孤立地作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。此類非GAAP衡量標準可能無法全面瞭解我們的整體運營結果,應與GAAP財務業績一起進行審查。
選定的運行數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
全系統銷售額(單位:千) | $ | 197,409 | | | $ | 124,718 | | | $ | 548,005 | | | $ | 291,008 | |
同一家餐廳的銷售額增長 | 46.2 | % | | (17.2) | % | | 75.0 | % | | (34.8) | % |
同一家餐廳的客流量增長 | 40.1 | % | | (24.3) | % | | 61.6 | % | | (38.7) | % |
AUV(千) | $ | 462 | | | $ | 321 | | | $ | 1,315 | | | $ | 771 | |
全系統餐廳 | 428 | | | 402 | | | 428 | | | 402 | |
公司所有 | 337 | | 319 | | 337 | | 319 |
特許經營權所有 | 91 | | 83 | | 91 | | 83 |
營業收入(虧損)(千) | $ | 7,153 | | | $ | (8,616) | | | $ | 23,310 | | | $ | (42,493) | |
營業利潤率收入(虧損) | 4.6 | % | | (8.8) | % | | 5.4 | % | | (18.5) | % |
淨收益(虧損)和總綜合收益(虧損) (單位:千) | $ | 783 | | | $ | (11,141) | | | $ | 2,546 | | | $ | (42,563) | |
淨收益(虧損)和總綜合收益(虧損)利潤率 | 0.5 | % | | (11.2) | % | | 0.6 | % | | (18.3) | % |
餐飲業營業利潤(千元)(1) | $ | 30,240 | | | $ | 9,762 | | | $ | 86,230 | | | $ | 14,202 | |
餐飲級營業利潤率(1) | 19.5 | % | | 9.9 | % | | 20.0 | % | | 6.2 | % |
調整後的EBITDA(千) (2) | $ | 16,952 | | | $ | 2,582 | | | $ | 52,134 | | | $ | (9,221) | |
調整後的EBITDA利潤率 (2) | 10.8 | % | | 2.6 | % | | 11.9 | % | | (4.0) | % |
開業前費用(3) (單位:千) | $ | 510 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,573 | | | $ | 3,184 | |
遞延租金(收入)費用(4)(單位:千) | $ | (156) | | | $ | 1,187 | | | $ | (1,963) | | | $ | 9,939 | |
____________(1)營業收入(虧損)和營業利潤率(營業利潤率)的調整,是公認會計準則(GAAP)衡量餐飲級營業利潤和餐飲級營業利潤率的最具可比性的指標,在下列附表中列出:“(1)營業收入(虧損)和營業利潤率(營業利潤率)的調整”非GAAP財務指標,“在這裏。
(2)淨收益(虧損)和淨收益(虧損)利潤率的調整,這是與調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率最相似的GAAP措施,在下列附表中列出。非公認會計準則財務指標,“在這裏。
(3)指開設新食肆所直接招致的開支,包括開業前租金、經理薪酬、招聘費用、員工薪金、培訓及市場推廣費用。這些費用在綜合經營和全面收益(虧損)報表中計入其他餐廳運營費用和佔用費用。
(4)由直線租金支出中的非現金部分組成,主要計入入住費以及綜合經營和全面收益(虧損)報表中的一般和行政費用。這一數額代表我們的直線租金費用超過或低於現金租金支付的程度,並根據我們租賃組合的平均年限而變化。對於較新的租約,直線租金費用通常超過現金租金支付。對於更成熟的租賃,直線租金費用通常低於現金租金支付。
經營成果
截至2021年9月26日的13周和39周,而截至2020年9月27日的13周和39周
下表彙總了截至2021年9月26日的13周和39周以及截至2020年9月27日的13周和39周的運營結果以及某些項目佔總收入或餐廳銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 155,082 | | | 98.5 | % | | $ | 98,353 | | | 98.6 | % | | $ | 432,136 | | | 98.5 | % | | $ | 229,546 | | | 98.5 | % |
特許經營收入 | 2,359 | | | 1.5 | % | | 1,396 | | | 1.4 | % | | 6,437 | | | 1.5 | % | | 3,449 | | | 1.5 | % |
總收入 | $ | 157,441 | | | 100.0 | % | | $ | 99,749 | | | 100.0 | % | | $ | 438,573 | | | 100.0 | % | | $ | 232,995 | | | 100.0 | % |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳運營費用:(不包括如下所示的折舊和攤銷) | | | | | | | | | | | | | | | |
食品和飲料成本(1) | 35,871 | | | 23.1 | % | | 22,053 | | | 22.4 | % | | 96,383 | | | 22.3 | % | | 53,040 | | | 23.1 | % |
勞務費和其他相關費用(1) | 50,587 | | | 32.6 | % | | 34,115 | | | 34.7 | % | | 136,586 | | | 31.6 | % | | 84,127 | | | 36.6 | % |
其他餐廳經營費用 (1) | 24,185 | | | 15.6 | % | | 19,881 | | | 20.2 | % | | 71,000 | | | 16.4 | % | | 43,163 | | | 18.8 | % |
入住費 (1) | 14,199 | | | 9.2 | % | | 13,127 | | | 13.3 | % | | 41,956 | | | 9.7 | % | | 38,309 | | | 16.7 | % |
一般和行政費用 | 17,019 | | | 10.8 | % | | 11,347 | | | 11.4 | % | | 44,360 | | | 10.1 | % | | 33,625 | | | 14.4 | % |
折舊及攤銷 | 8,203 | | | 5.2 | % | | 7,849 | | | 7.9 | % | | 23,965 | | | 5.5 | % | | 22,877 | | | 9.8 | % |
資產處置減值和損失 | 98 | | | 0.1 | % | | 27 | | | — | % | | 261 | | | 0.1 | % | | 282 | | | 0.1 | % |
交易費用(收入),淨額 | 126 | | | 0.1 | % | | (34) | | | — | % | | 752 | | | 0.2 | % | | 65 | | | — | % |
總運營成本和費用 | 150,288 | | | 95.5 | % | | 108,365 | | | 108.6 | % | | 415,263 | | | 94.7 | % | | 275,488 | | | 118.2 | % |
營業收入(虧損)(1) | 7,153 | | | 4.6 | % | | (8,616) | | | (8.8) | % | | 23,310 | | | 5.4 | % | | (42,493) | | | (18.5) | % |
利息支出 | (6,051) | | | (3.8) | % | | (5,832) | | | (5.8) | % | | (18,656) | | | (4.3) | % | | (16,499) | | | (7.1) | % |
其他收入,淨額 | 215 | | | 0.1 | % | | 45 | | | — | % | | 536 | | | 0.1 | % | | 405 | | | 0.2 | % |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | 1,317 | | | 0.8 | % | | (14,403) | | | (14.4) | % | | 5,190 | | | 1.2 | % | | (58,587) | | | (25.1) | % |
所得税費用(福利) | 534 | | | 0.3 | % | | (3,262) | | | (3.3) | % | | 2,644 | | | 0.6 | % | | (16,024) | | | (6.9) | % |
淨收益(虧損)和總綜合收益(虧損) | $ | 783 | | | 0.5 | % | | $ | (11,141) | | | (11.2) | % | | $ | 2,546 | | | 0.6 | % | | $ | (42,563) | | | (18.3) | % |
_____________(1)佔食肆銷售額的百分比。
餐廳銷售額
餐廳銷售額代表公司擁有的餐廳扣除折扣後的食品和飲料的總銷售額。任何時期的餐廳銷售額都直接受到該時期營業週數、開業餐廳數量、顧客流量和平均檢查的影響。平均支票增長是由我們的菜單價格上漲和菜單組合的變化推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
餐廳銷售額: | | | | | | | | | | | |
餐廳內餐飲銷售 | $ | 123,311 | | | $ | 68,853 | | | 79.1 | % | | $ | 327,147 | | | $ | 182,814 | | | 79.0 | % |
第三方送貨銷售 | 15,232 | | | 15,141 | | | 0.6 | % | | 52,584 | | | 19,947 | | | N/m (1) |
外賣銷售 | 16,539 | | | 14,359 | | | 15.2 | % | | 52,405 | | | 26,785 | | | 95.7 | % |
餐廳總銷售額 | $ | 155,082 | | | $ | 98,353 | | | 57.7 | % | | $ | 432,136 | | | $ | 229,546 | | | 88.3 | % |
_____________
(一)沒有意義的。
在截至2021年9月26日的13周內,餐廳總銷售額與上一年同期相比有所增長,主要原因是(I)同一家餐廳銷售額增長46.2%,這是由於同一家餐廳的客流量比2020財年因新冠肺炎疫情的影響而處於低迷水平增長了40.1%,(Ii)自2020年9月27日以來開設的19家非營銷店的銷售額為930萬美元,以及(Iii)菜單價格上漲。為了進一步進行比較,與截至2019年9月29日的13周相比,截至2021年9月26日的13周內,同一家餐廳的銷售額和客流量分別增長了19.7%和4.8%。
截至2021年9月26日的39周與截至2020年9月27日的39周相比,受到2020年新冠肺炎大流行的影響,包括從2020年4月13日開始暫停我們公司所有餐廳的運營。到2020年6月底,我們基本上分四個階段重新開放了所有公司擁有的餐廳。截至2021年9月26日的39周內,餐廳總銷售額與去年同期相比有所增長,這也是由自2020年9月27日以來開設的19家NRO確認的1860萬美元銷售額以及菜單價格上漲推動的。為了進一步比較,在截至2021年9月26日的39周內,與截至2019年9月29日的39周相比,同一家餐廳的銷售額增長了12.1%。
在2020財年,我們通過新的可用性和訪問在線訂購,實現了異地銷售場合(第三方送貨和外賣)。場外活動立即增加,在截至2021年9月26日的39周內,我們來自這些渠道的銷售額為1.05億美元,而2020年同期確認的銷售額為4670萬美元。在截至2021年9月26日的13周內,店外銷售額增至3180萬美元,而2020年同期為2950萬美元,儘管我們的餐廳內就餐流量已反彈至大流行前水平的近90%。鑑於這一數量的場外銷售是在新冠肺炎疫情期間出現的,而且我們的餐廳內用餐場合尚未完全恢復到疫情爆發前的水平,我們不能確定類似數量的場外銷售活動將繼續下去。提高菜單價格是為了補償與店外銷售有關的第三方送貨費,因此與餐廳內餐飲銷售相比,店外銷售的利潤率相對較低。
特許經營收入
特許經營收入由基於銷售的特許權使用費、系統基金貢獻和預先支付的初始特許經營費用攤銷組成,這些費用在特許經營協議期限內以直線方式確認為收入。任何時期的特許經營收入都直接受到開業特許經營餐廳數量的影響。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
特許經營收入: | | | | | | | | | | | |
特許權使用費和系統基金捐款 | $ | 2,300 | | | $ | 1,342 | | | 71.4 | % | | $ | 6,254 | | | $ | 3,167 | | | 97.5 | % |
初費 | 59 | | | 54 | | | 9.3 | % | | 183 | | | 282 | | | (35.1) | % |
特許經營總收入 | $ | 2,359 | | | $ | 1,396 | | | 69.0 | % | | $ | 6,437 | | | $ | 3,449 | | | 86.6 | % |
截至2021年9月26日的13周和39周,特許經營收入與上年同期相比有所增長,主要是由於(I)銷售快速穩定復甦,由於新冠肺炎疫情,銷售額在2020年有所下降,(Ii)截至2021年9月26日的13周和39周,特許經營收入分別為20萬美元和40萬美元,而自2020年9月27日以來開設的11家特許經營所有的NRO。
餐飲費用
公司擁有的餐廳的食品和飲料成本的構成因性質而變化,隨銷售量而變化,受產品組合的影響,並受商品成本的增減影響。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
食品和飲料成本 | $ | 35,871 | | | $ | 22,053 | | | 62.7 | % | | $ | 96,383 | | | $ | 53,040 | | | 81.7 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 23.1 | % | | 22.4 | % | | 0.7 | % | | 22.3 | % | | 23.1 | % | | (0.8) | % |
在截至2021年9月26日的13周裏,餐飲成本佔餐廳銷售額的23.1%,比去年同期高出70個基點。增加主要是由於(I)豬肉成本增加,但因(Ii)菜單價格上漲及(Iii)於截至2020年9月27日止十三週內確認的新冠肺炎相關存貨撇銷20,000,000美元而被部分抵銷。為了進一步提高可比性,在截至2019年9月29日的13周內,餐飲成本佔餐廳銷售額的比例為23.8%。
在截至2021年9月26日的13周內,食品和飲料成本與上年同期相比有所增加,主要原因是:(I)由於新冠肺炎疫情的快速而穩定的銷售和客流量復甦,我們的同餐廳客流量增長了40.1%,推動了同餐廳銷售額增長46.2%;(I)I)220萬美元從2020年9月27日開始營業的19家NRO中獲得了數十億美元的食品和飲料成本.
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周內,食品和飲料成本佔餐廳銷售額的百分比分別為22.3%和23.1%。百分比成本較低的主要原因是(I)在截至2020年9月27日的39周內確認的與新冠肺炎相關的庫存註銷60萬美元,以及(Ii)菜單價格上漲,包括對第三方送貨銷售收取附加費。為了進一步比較,在截至2019年9月29日的39周內,餐飲成本佔餐廳銷售額的比例為23.5%。
在截至2021年9月26日的39周內,食品和飲料成本與前一年同期相比有所上升,主要原因是(I)由於新冠肺炎大流行的影響,2020財年餐廳銷售額相對於低迷的水平有所增加,(Ii)自2020年9月27日以來開設的19家NRO的食品和飲料成本為440萬美元。
勞務費和其他相關費用
勞動力和其他相關費用包括小時工資和管理層工資、獎金、工資税、工人補償費和員工福利。影響勞動力成本的因素包括最低工資和工資税立法、醫療成本、我們公司擁有的餐廳的業績以及對合格員工的競爭加劇。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
勞務費和其他相關費用 | $ | 50,587 | | | $ | 34,115 | | | 48.3 | % | | $ | 136,586 | | | $ | 84,127 | | | 62.4 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 32.6 | % | | 34.7 | % | | (2.1) | % | | 31.6 | % | | 36.6 | % | | (5.0) | % |
在截至2021年9月26日的13周內,勞動力和其他相關費用佔餐廳銷售額的比例從去年同期的34.7%下降到32.6%,在截至2021年9月26日的39周裏從去年同期的36.6%下降到31.6%,這主要是由於隨着餐廳銷售額和客流量的快速增長,加上充滿挑戰的勞動力環境,勞動力和其他相關費用的槓桿作用。為了進一步提高可比性,在截至2019年9月29日的13周和39周內,勞動力和其他相關費用佔餐廳銷售額的百分比分別為35.2%和34.7%。
與前一年同期相比,在截至2021年9月26日的13周內,勞動力和其他相關費用大幅增加,這主要是由於(I)同一家餐廳的銷售額增長了46.2%,這是由同一家餐廳的客流量增長40.1%推動的;(Ii)自2020年9月27日以來開設的19家NRO餐廳減少了320萬美元;(Iii)由於新冠肺炎疫情,2020財年的工時減少了。
在截至2021年9月26日的39周內,勞動力和其他相關費用與上年同期相比有所增加,這主要是由於(I)同一家餐廳的銷售額增長了75.0%,這是由於我們的同一家餐廳的客流量增長了61.6%,(Ii)660萬美元是由於自2020年9月27日以來開設的19家NRO產生的額外成本,以及(Iii)正常的與業績相關的獎金,但被(Iv)190萬美元的薪酬費用和醫療保險費用所部分抵消在截至2020年9月27日的39周內發生。
其他餐廳經營費用
其他食肆營運開支包括市場推廣及廣告開支、水電費及經營公司自營食肆所附帶的其他營運開支,例如經營用品(包括紙製品、菜單及外帶用品)、信用卡費用、維修及保養費用、第三方送貨服務費,以及若干新公司自營食肆的開業前開支。
開業前費用主要包括經理工資、招聘費用、員工工資和培訓費用。開業前費用在發生費用的期間確認,根據新餐廳開業的數量和時間,開業前費用可能會在不同時期波動。此外,在新的地理市場區域開設新餐廳最初可能會經歷比我們現有的地理市場區域更高的開業前費用,在這些區域,我們擁有更大的規模經濟,而我們的培訓團隊的差旅成本更低。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
其他餐廳經營費用 | $ | 24,185 | | | $ | 19,881 | | | 21.6 | % | | $ | 71,000 | | | $ | 43,163 | | | 64.5 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 15.6 | % | | 20.2 | % | | (4.6) | % | | 16.4 | % | | 18.8 | % | | (2.4) | % |
在截至2021年9月26日的13周裏,其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的15.6%,比去年同期下降了460個基點,這主要是由於利用了餐廳內餐飲銷售額的增加。
截至2021年9月26日止的13個星期內,其他食肆營運開支較上年同期增加,主要原因是(I)信用卡費用、物料供應、水電費、維修保養及保險費增加,總額約為LY$4.5(2)開業前費用減少40萬美元,部分抵消了這一減少額。
在截至2021年9月26日的39周內,其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的比例從去年同期的18.8%下降到16.4%,這主要是由於利用了由於新冠肺炎疫情的影響而從低迷水平恢復過來的餐廳銷售額的增長。
在截至2021年9月26日的39周內,與上年同期相比,其他餐廳的經營費用有所增加,主要原因是:(I)信用卡費用、用品、水電費、維修和保養費用以及保險費增加,總額約為伊利1,920萬美元由於2020年新冠肺炎疫情,公司所有的餐廳暫時停業,並實施了政府強制的餐廳限制;(Ii)第三方送貨服務費上調 $7.7 m數十億美元,這是異地銷售的結果。
為了進一步比較,在截至2019年9月29日的13周和39周內,其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的比例分別從14.1%和13.8%上升,主要是由場外包裝成本、個人防護設備、用品和第三方送貨服務費推動的。
入住費
租用費主要包括房租費用、財產保險、公共區域費用和財產税。租金支出還包括在擁有餐廳設施之日至餐廳開業之日期間確認的開業前租金支出。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
入住費 | $ | 14,199 | | | $ | 13,127 | | | 8.2 | % | | $ | 41,956 | | | $ | 38,309 | | | 9.5 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 9.2 | % | | 13.3 | % | | (4.1) | % | | 9.7 | % | | 16.7 | % | | (7.0) | % |
與去年同期相比,截至2021年9月26日的13周和39周的入住費大幅增加,主要是由於公司所有的餐廳數量增加,以及在各自時期開始的租約數量增加。
截至2021年9月26日的13周和39周的開業前租金支出分別為20萬美元和90萬美元,而截至2020年9月27日的13周和39周的開業前租金支出分別為40萬美元和150萬美元。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與我們支持餐廳開發和運營的公司和行政職能相關的成本,包括髮生的營銷和廣告成本,以及法律費用、專業費用和基於股票的薪酬支出。一般和管理費用受到員工人數變化以及與戰略和增長計劃相關的成本的影響。在首次公開募股的準備和完成之後,我們已經並預計未來將產生與上市公司相關的大量額外法律、會計和其他費用,包括與我們遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)相關的成本。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
一般和行政費用 | $ | 17,019 | | | $ | 11,347 | | | 50.0 | % | | $ | 44,360 | | | $ | 33,625 | | | 31.9 | % |
在截至2021年9月26日的13周內,與上年同期相比,一般和行政費用增加,這主要是由於:(I)補償增加增加員工人數以支持增長和與業績相關的獎金所產生的490萬美元;(Ii)增加100萬美元(I)增加120萬美元用於招聘、搬遷、差旅和戰略努力;(Iv)由於我們於2020年停止公開股權登記而在截至2020年9月27日的13周內註銷200萬美元的遞延發售成本,部分抵消了增加的120萬美元的市場營銷支出和(Iii)增加的120萬美元用於招聘、搬遷、差旅和戰略努力的增加。
在截至2021年9月26日的39周內,與上年同期相比,一般和行政費用增加,這主要是由於:(I)補償費用增加與2020年相比,員工人數增加和與業績相關的獎金增加了1070萬美元,獎金減少了;(Ii)營銷支出增加了170萬美元,但被(Iii)減少了170萬美元所部分抵消F$140萬iN 2020財年與上市公司準備工作有關的諮詢、會計和其他費用,以及(Iv)註銷F$200萬高清在截至的三十九周內的錯誤發售費用2020年9月27日,由於我們在2020年停止公開股權登記。
貶值論“論”與“攤銷”
折舊和攤銷包括固定資產的折舊,包括租賃改善、固定裝置和設備以及定期無形資產的攤銷,這些資產主要包括特許經營權。特許經營權包括與合併協議相關的購買價格分配產生的權利,通過合併協議,本公司於2017年8月被Advent International Corporation關聯或管理的基金收購,以及從我們收購特許經營擁有的餐廳中重新獲得的權利。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
折舊及攤銷 | $ | 8,203 | | | $ | 7,849 | | | 4.5 | % | | $ | 23,965 | | | $ | 22,877 | | | 4.8 | % |
與去年同期相比,截至2021年9月26日的13周和39周確認的折舊和攤銷大幅增加,主要是由於與NRO相關的遞增折舊費用。
資產處置減值和損失
資產處置減值及虧損包括(I)長期資產及無形資產之減值,而資產之賬面值不可收回並超過資產之公平價值;(Ii)在正常業務過程中已註銷或重置之資產之賬面淨值撇銷;及(Iii)與餐廳倒閉有關之資產賬面淨值撇賬。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
資產處置減值和損失 | $ | 98 | | | $ | 27 | | | N/m (1) | | $ | 261 | | | $ | 282 | | | (7.4) | % |
_____________(一)沒有意義的。
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周內,沒有確認無形資產或固定資產的減值損失。
在所述期間確認的資產處置損失與報廢、更換和處置固定資產有關。
交易費用(收入),淨額
交易開支(收入)淨額主要包括(I)與收購特許經營餐廳有關的成本,(Ii)將某些餐廳轉換為以First Watch商標經營的公司擁有餐廳的相關成本,(Iii)與餐廳關閉有關的成本,以及(Iv)因使用2017年8月之前經營積累的聯邦和州虧損結轉和一般業務抵免而節省的税款而支付給以前股東的或有對價的重估。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
交易費用(收入),淨額 | $ | 126 | | | $ | (34) | | | N/m(1) | | $ | 752 | | | $ | 65 | | | N/m(1) |
____________
(一)沒有意義的。
交易費用(收入)淨額主要是對通過使用2017年8月之前運營積累的聯邦和州虧損結轉和一般業務抵免產生的税收節省而應支付給以前股東的或有對價進行重估。見附註10,所得税,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
營業收入(虧損) | $ | 7,153 | | | $ | (8,616) | | | N/m (1) | | $ | 23,310 | | | $ | (42,493) | | | N/m (1) |
佔餐廳銷售額的百分比 | 4.6 | % | | (8.8) | % | | N/m (1) | | 5.4 | % | | (18.5) | % | | N/m (1) |
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(一)沒有意義的。
截至2021年9月26日的13周和39周的運營收入與上年同期的運營虧損相比,主要是由於(I)同一家餐廳的銷售增長,這是由同一家餐廳的客流量增長推動的,由於新冠肺炎大流行的影響,同家餐廳的客流量在2020年有所下降,(Ii)自2020年9月27日以來開設的19家NRO的運營,部分被(Iii)食品和飲料成本的增加所抵消。勞動力和其他相關費用以及其他餐廳運營費用,因為餐廳銷售額和客流量增加,以及(Iv)一般和行政費用增加,主要是由於增加了員工人數和績效獎金。
利息支出
利息支出主要包括我們高級信貸安排的利息和費用,以及債務貼現和遞延發行成本的攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
利息支出 | $ | 6,051 | | | $ | 5,832 | | | 3.8 | % | | $ | 18,656 | | | $ | 16,499 | | | 13.1 | % |
與上年同期相比,截至2021年9月26日的13周和39周的利息支出增加,主要是因為我們的高級信貸安排在2020年8月第四次修訂後產生了額外的利息。30萬美元和250萬美元離子。見注7,債務,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
其他收入,淨額
其他收入,淨額包括根據管理層對與我們核心業務有關的項目性質的評估而被視為非運營項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
其他收入,淨額 | $ | 215 | | | $ | 45 | | | N/m (1) | | $ | 536 | | | $ | 405 | | | 32.3 | % |
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(一)沒有意義的。
所得税費用(福利)
所得税支出(福利)主要由各種聯邦和州税組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
所得税費用(福利) | $ | 534 | | | $ | (3,262) | | | N/m (1) | | $ | 2,644 | | | $ | (16,024) | | | N/m (1) |
___________
(一)沒有意義的。
截至2021年9月26日的13周和39周的有效所得税税率分別為40.5%和50.9%,而截至2020年9月27日的13周和39周的有效所得税税率分別為22.6%和27.4%。實際所得税率的變化主要是由於(I)聯邦和州遞延税項資產估值免税額的變化,(Ii)FICA對某些員工小費的税收抵免的好處,以及(Iii)預測的2021年税前賬面收入與預測的2020年税前賬面虧損相比。
該公司的聯邦和州法定混合税率約為25.0%。截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周的有效所得税税率不同於聯邦和州的混合法定税率,主要是因為聯邦和州遞延税項資產的估值免税額的變化,以及某些員工小費的FICA税收的税收抵免的好處。
淨收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
淨收益(虧損) | $ | 783 | | | $ | (11,141) | | | N/m (1) | | $ | 2,546 | | | $ | (42,563) | | | N/m (1) |
佔總收入的百分比 | 0.5 | % | | (11.2) | % | | N/m (1) | | 0.6 | % | | (18.3) | % | | N/m (1) |
___________
(一)沒有意義的。
截至2021年9月26日的13周和39周的淨收益與上年同期的淨虧損相比,主要是由於(I)營業收入的增加,主要是由於我們餐廳內用餐銷售和客流量的快速和穩步復甦,但部分被(Ii)所得税支出所抵消。
餐飲級營業利潤與餐飲級營業利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
餐飲級營業利潤 | $ | 30,240 | | | $ | 9,762 | | | N/m (1) | | $ | 86,230 | | | $ | 14,202 | | | N/m (1) |
餐飲級營業利潤率 | 19.5 | % | | 9.9 | % | | 9.4 | % | | 20.0 | % | | 6.2 | % | | 13.7 | % |
___________
(一)沒有意義的。
截至2021年9月26日的13周和39周的餐廳水平營業利潤與上年同期相比有所增長,這主要是由於(I)我們的餐廳內用餐銷售額和客流量迅速穩步復甦,這在2020年因新冠肺炎疫情而下降,(Ii)自2020年9月27日以來開業的19家非營利性機構的運營被(Iii)隨着餐廳銷售和客流量的增加而增加的餐飲成本、勞動力和其他相關費用以及其他餐廳運營費用的增加部分抵消了這一增長。(Iii)在截至2021年9月26日的13周和39周內,由於餐廳銷售和客流量的增加,我們的餐廳內餐飲銷售額和客流量迅速穩步復甦,(Ii)自2020年9月27日以來開業的19家非營利性餐廳的運營被部分抵消。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 變化 |
| (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
調整後的EBITDA | $ | 16,952 | | | $ | 2,582 | | | N/m (1) | | $ | 52,134 | | | $ | (9,221) | | | N/m (1) |
調整後的EBITDA利潤率 | 10.8 | % | | 2.6 | % | | 8.2 | % | | 11.9 | % | | (4.0) | % | | N/m (1) |
___________
(一)沒有意義的。
截至2021年9月26日止13周及39周的經調整EBITDA較上年同期增加,主要是由於(I)餐廳內用餐銷售額及客流量迅速穩步復甦,而2020年則因新冠肺炎大流行而下降;(Ii)自2020年9月27日起開業的19間非營運機構的營運被(Iii)一般及行政開支增加(主要是由於員工人數增加及與業績有關的獎金所抵銷)所部分抵銷。(Ii)截至2021年9月26日止的13周及39周的經調整EBITDA較上年同期增加所致,主要原因是(I)餐廳內用餐銷售額及客流量於2020年因新冠肺炎疫情而下降,但因(Iii)員工人數增加及與業績有關的獎金增加而被部分抵銷。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率-下表調整了淨收入(虧損)和淨收入(虧損)利潤率,這是最直接可比的GAAP衡量標準,與所示時期的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率相比:
. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
| (單位:萬人) |
淨收益(虧損) | $ | 783 | | | $ | (11,141) | | | $ | 2,546 | | | $ | (42,563) | |
折舊及攤銷 | 8,203 | | | 7,849 | | | 23,965 | | | 22,877 | |
利息支出 | 6,051 | | | 5,832 | | | 18,656 | | | 16,499 | |
所得税費用(福利) | 534 | | | (3,262) | | | 2,644 | | | (16,024) | |
EBITDA | 15,571 | | | (722) | | | 47,811 | | | (19,211) | |
IPO準備和戰略轉型成本(1) | 576 | | | 2,156 | | | 1,755 | | | 3,811 | |
基於股票的薪酬(2) | 430 | | | 192 | | | 746 | | | 571 | |
招聘和搬遷費用(3) | 151 | | | — | | | 333 | | | 172 | |
資產處置減值和損失(4) | 98 | | | 27 | | | 261 | | | 282 | |
交易費用(收入),淨額(5) | 126 | | | (34) | | | 752 | | | 65 | |
新冠肺炎相關費用(6) | — | | | 963 | | | 211 | | | 4,845 | |
遣散費(7) | — | | | — | | | 265 | | | 244 | |
調整後的EBITDA | $ | 16,952 | | | $ | 2,582 | | | $ | 52,134 | | | $ | (9,221) | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 157,441 | | | $ | 99,749 | | | $ | 438,573 | | | $ | 232,995 | |
淨收益(虧損)利潤率 | 0.5 | % | | (11.2) | % | | 0.6 | % | | (18.3) | % |
調整後的EBITDA利潤率 | 10.8 | % | | 2.6 | % | | 11.9 | % | | (4.0) | % |
| | | | | | | |
更多信息 | | | | | | | |
開業前費用(8) | $ | 510 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,573 | | | $ | 3,184 | |
遞延租金(收入)費用(9) | $ | (156) | | | $ | 1,187 | | | $ | (1,963) | | | $ | 9,939 | |
_____________________________ (1)代表與信息技術支持相關的成本,以及與IPO準備工作相關的外部專業服務成本,以及評估和重新設計我們的系統和流程。這些成本記錄在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中的一般和行政費用中。
(2)代表非現金、基於股票的補償費用,在綜合經營和全面收益(虧損)報表的一般和行政費用中記錄。
(3)指在我們評估重新設計我們的系統和流程時,僱用合格人員所發生的成本。這些成本記錄在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中的一般和行政費用中。
(4)包括無形資產和固定資產確認的減值,以及因退休、更換或某些餐廳關閉而處置資產的相關成本。
(5)該等金額主要是因使用2017年8月之前經營所累積的聯邦及州虧損結轉及一般業務抵免而節省税款而應付予前股東的或有代價重估。見附註10,所得税,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。此外,該等款項包括收購某些特許經營食肆所招致的費用、將某些食肆改建為以First Watch商標經營的公司擁有食肆所招致的費用,以及與關閉食肆有關的費用。
(6)包括與新冠肺炎疫情的經濟影響有關的成本,主要包括庫存陳舊和變質、員工休假和休假回來時的補償、為休假員工支付的醫療保險費用、扣除員工留用積分和修改某些財務承諾的費用。見注4,新冠肺炎收費,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
(7)服務成本記入綜合經營報表和綜合收益表(虧損)的一般費用和行政費用。
(8)為開設新餐廳而直接招致的開支,包括開業前租金、經理薪金、招聘費用、員工薪金、培訓及市場推廣費用。該等成本於綜合經營及全面收益(虧損)報表中記入其他餐廳營運開支及佔用開支內。
(9)由入住費及綜合經營及全面收益(虧損)報表中記錄的一般及行政開支中的直線租金開支中的非現金部分組成。
為了進一步的可比性,截至2019年9月29日的13周和39周,淨虧損和淨虧損利潤率(GAAP最直接的可比性指標)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2019年9月29日 | | 2019年9月29日 |
| (單位:萬人) |
淨損失 | $ | (7,030) | | | $ | (39,696) | |
折舊及攤銷 | 7,545 | | | 20,579 | |
利息支出 | 4,743 | | | 14,988 | |
所得税優惠 | (1,294) | | | (10,342) | |
EBITDA | 3,964 | | | (14,471) | |
IPO準備和戰略轉型成本(1) | 2,394 | | | 6,403 | |
資產處置減值和損失(2) | 206 | | | 33,086 | |
交易費用淨額(3) | 441 | | | 1,548 | |
基於股票的薪酬(4) | 308 | | | 864 | |
招聘和搬遷費用(5) | 338 | | | 773 | |
遣散費(6) | 97 | | | 289 | |
調整後的EBITDA | 7,748 | | | 28,492 | |
總收入 | $ | 109,646 | | | $ | 322,160 | |
淨虧損率 | (6.4) | % | | (12.3) | % |
調整後的EBITDA利潤率 | 7.1 | % | | 8.8 | % |
| | | |
更多信息 | | | |
開業前費用(7) | $ | 1,380 | | | $ | 4,525 | |
遞延租金費用(8) | $ | 1,072 | | | $ | 3,292 | |
_____________________________(1)代表與信息技術支持相關的成本,以及與IPO準備工作相關的外部專業服務成本,以及評估和重新設計我們的系統和流程。這些成本記錄在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中的一般和行政費用中。
(2)包括無形資產和固定資產確認的減值,以及因退休、更換或某些餐廳關閉而處置資產的相關成本。
(3)主要指收購某些特許經營食肆所招致的成本、將某些食肆改建為以First Watch商標經營的公司擁有食肆所招致的成本,以及與關閉食肆有關的成本。此外,該金額還包括因使用2017年8月之前運營積累的聯邦和州虧損結轉和一般業務抵免而節省的税收而應支付給以前股東的或有對價重估的相關費用。見附註10,所得税,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
(4)代表非現金、基於股票的補償費用,在合併經營和全面收益(虧損)報表的一般和行政費用中記錄。
(5)代表我們在評估重新設計我們的系統和流程時僱用合格人員所發生的成本。這些成本記錄在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中的一般和行政費用中。
(6)服務費用記入綜合經營報表和綜合收益(虧損)表中的一般和行政費用。
(7)為開設新餐廳而直接招致的開支,包括開業前租金、經理薪金、招聘費用、員工薪金、培訓及市場推廣費用。該等成本於綜合經營及全面收益(虧損)報表中記入其他餐廳營運開支及佔用開支內。
(8)由入住費及綜合經營及全面收益(虧損)報表中記錄的一般及行政費用中的直線租金開支中的非現金部分組成。
餐廳級營業利潤率-下表對運營收入(虧損)和運營利潤率收入(虧損)進行了核對,GAAP衡量標準與餐飲級運營收入和餐飲級運營利潤率的可比性最強:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
| (單位:萬人) |
營業收入(虧損) | $ | 7,153 | | | $ | (8,616) | | | $ | 23,310 | | | $ | (42,493) | |
減去:特許經營收入 | (2,359) | | | (1,396) | | | (6,437) | | | (3,449) | |
添加: | | | | | | | |
一般和行政費用 | 17,019 | | | 11,347 | | | 44,360 | | | 33,625 | |
折舊及攤銷 | 8,203 | | | 7,849 | | | 23,965 | | | 22,877 | |
資產處置減值和損失(1) | 98 | | | 27 | | | 261 | | | 282 | |
交易費用(收入),淨額(2) | 126 | | | (34) | | | 752 | | | 65 | |
新冠肺炎相關費用(3) | — | | | 585 | | | 19 | | 3,295 |
餐飲級營業利潤 | $ | 30,240 | | | $ | 9,762 | | | $ | 86,230 | | | $ | 14,202 | |
| | | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 155,082 | | | $ | 98,353 | | | $ | 432,136 | | | $ | 229,546 | |
營業利潤率收入(虧損) | 4.6 | % | | (8.8) | % | | 5.4 | % | | (18.5) | % |
餐飲級營業利潤率 | 19.5 | % | | 9.9 | % | | 20.0 | % | | 6.2 | % |
| | | | | | | |
更多信息 | | | | | | | |
開業前費用(4) | $ | 510 | | | $ | 1,108 | | | $ | 2,573 | | | $ | 3,184 | |
遞延租金(收入)費用(5) | $ | (244) | | | $ | 1,202 | | | $ | (1,978) | | | $ | 9,866 | |
_____________________________(1)包括無形資產和固定資產確認的減值,以及因退休、更換或某些餐廳關閉而處置資產的相關成本。
(2)該金額主要是因使用2017年8月之前運營積累的聯邦和州虧損結轉和一般業務抵免而節省的税款而向以前的股東支付的或有對價的重估。見附註10,所得税,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。此外,該等款項包括收購某些特許經營食肆所招致的費用、將某些食肆改建為以First Watch商標經營的公司擁有食肆所招致的費用,以及與關閉食肆有關的費用。
(3)包括與新冠肺炎疫情的經濟影響有關的成本,主要包括庫存陳舊和變質、員工休假和休假返回時的補償、為被暫時解僱的員工支付的醫療保險費用,以及扣除員工留用積分後的淨額。見注4,新冠肺炎收費,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
(4)為開設新餐廳而直接招致的開支,包括開業前租金、經理薪金、招聘費用、員工薪金、培訓及市場推廣費用。該等成本於綜合經營及全面收益(虧損)報表中記入其他餐廳營運開支及佔用開支內。
(5)由綜合經營報表和綜合收益(虧損)表中的佔用費用中記錄的直線租金費用中的非現金部分組成。
為了進一步的可比性,截至2019年9月29日的13周和39周,運營虧損和運營利潤率(最直接可比的GAAP財務指標)與餐廳級運營利潤和餐廳級運營利潤率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2019年9月29日 | | 2019年9月29日 |
| (單位:萬人) |
運營虧損 | $ | (3,678) | | | $ | (35,028) | |
減去:特許經營收入 | (1,905) | | | (5,597) | |
添加: | | | |
一般和行政費用 | 14,578 | | | 40,480 | |
折舊及攤銷 | 7,545 | | | 20,580 | |
資產處置減值和損失(1) | 206 | | | 33,086 | |
交易費用淨額(2) | 441 | | | 1,548 | |
餐飲級營業利潤 | $ | 17,187 | | | $ | 55,069 | |
| | | |
餐廳銷售額 | $ | 107,742 | | | $ | 316,564 | |
營業利潤率虧損 | (3.4) | % | | (11.1) | % |
餐飲級營業利潤率 | 16.0 | % | | 17.4 | % |
| | | |
更多信息 | | | |
開業前費用(3) | $ | 1,380 | | | $ | 4,525 | |
遞延租金費用(4) | $ | 1,061 | | | $ | 3,256 | |
_____________________________(1)包括無形資產和固定資產確認的減值,以及因退休、更換或某些餐廳關閉而處置資產的相關成本。
(2)主要指收購某些特許經營食肆所招致的成本、將某些食肆改建為以First Watch商標經營的公司擁有食肆所招致的成本,以及與關閉食肆有關的成本。此外,該金額還包括因使用2017年8月之前運營積累的聯邦和州虧損結轉和一般業務抵免而產生的税收節省而應支付給以前股東的或有對價的重估。見附註10,所得税,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
(3)為開設新餐廳而直接招致的開支,包括開業前租金、經理薪金、招聘費用、員工薪金、培訓及市場推廣費用。該等成本於綜合經營及全面收益(虧損)報表中記入其他餐廳營運開支及佔用開支內。
(4)由綜合經營報表和綜合收益(虧損)表中的佔用費用中記錄的直線租金費用中的非現金部分組成。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動資金來源是運營現金流、現金和現金等價物、我們新設施下的信貸能力,如中所述。債務再融資,以及股票發行收益,包括我們的首次公開募股(IPO)。2021年10月5日,公司完成首次公開募股(IPO),據此,我們以每股18.00美元的IPO價格出售了10,877,850股普通股,其中包括承銷商全面行使其購買至多1,418,850股普通股的選擇權。我們總共收到了182.1美元的淨收益。
2021年10月6日,我們用淨收益182.1,000,000美元從首次公開募股中,從新設施獲得的收益,如“債務再融資,“,及手頭現金,以償還高級信貸融資項下所有未清償的債務。
截至2021年9月26日,在我們的高級信貸安排下,我們有5190萬美元的現金和現金等價物,2.889億美元的未償還借款,不包括未攤銷債務發行成本和遞延發行成本。。自.起2021年9月26日w我們有過在我們的高級信貸安排下的可用金額為2,110萬美元。我們現金的主要用途包括開發、收購或改建餐廳的資本支出、租賃義務、償債和戰略性基礎設施投資。我們對營運資金的需求並不大,因為我們的客户在銷售時以現金或借記卡或信用卡支付他們購買的食品和飲料,而且我們能夠在向這些項目的供應商付款之前出售我們的許多庫存項目。
我們估計,2021財年我們的資本支出總額約為3000萬至3500萬美元,我們計劃主要用我們經營活動產生的現金為這筆支出提供資金。
我們相信,我們的運營現金流,在我們新設施下的可用性,如中所述。“債務再融資在此,可用現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。我們預計,在我們需要額外流動性的程度上,它將通過額外負債、發行股票或兩者相結合的方式籌集資金。
雖然我們相信我們目前的總可用流動資金水平足以滿足我們的短期和長期流動資金需求,但我們會定期評估改善我們流動性狀況的機會,以增強財務靈活性。雖然我們目前沒有這樣做的具體計劃,但如果我們決定進行一項或多項重大收購,我們可能會產生額外的債務或出售額外的股權來為此類收購融資,這將導致額外的費用或稀釋。
高級信貸安排和未使用的借款能力
我們的高級信貸安排將於2023年8月21日到期。我們在高級信貸安排下質押了幾乎所有的資產。對於我們的高級信貸安排(不包括循環貸款),本金支付利率為原始本金金額的0.25%,每季度支付本金(包括實物利息)的剩餘部分和到期時到期的未付利息,並有一筆每季度拖欠的承諾費,年利率為1%,適用於未使用的承諾額。我們的循環貸款包括一筆承諾費,費率為初始循環信貸承諾的每年0.50%。高級信貸安排載有多項規定,其中包括維持某些比率和限制額外負債。截至2021年9月26日和2020年12月27日,我們遵守了公約。
下表彙總了我們截至2021年9月26日和2020年12月27日的未使用借款能力:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 | | 2020年12月27日 |
| (單位:千) |
未提取的循環信貸安排 | $ | 19,620 | | | $ | 19,620 | |
未提取的第二修正案延遲提取期限便利 | 1,500 | | | 1,500 | |
未使用的總借款能力 | $ | 21,120 | | | $ | 21,120 | |
債務再融資
2021年10月6日,FWR控股公司(“FWR”),我們的間接附屬公司,與作為行政代理(“行政代理”)的美國銀行訂立信貸協議(“FWR信貸協議”)、貸款方及協議中指定的其他方。FWR信貸協議規定(I)1億美元定期貸款A融資(“新期限融資”)及(Ii)7500萬美元循環信貸融資(“新循環信貸融資”,與新期限融資合稱為“新融資”)。新貸款將於2026年10月6日到期。除慣例例外外,新貸款由FWR的所有全資國內受限子公司和FWR的直接母公司AI Fresh母公司擔保,並由相關抵押品協議擔保,這些協議承諾對FWR的幾乎所有資產(包括固定資產和無形資產)以及擔保人的資產進行留置權,在每種情況下,均受慣例例外的約束。
新定期貸款須攤銷本金,於每個財政季度最後一個營業日(自2022年3月28日(“初始攤銷日期”)開始按季分期攤銷,相當於初始攤銷日期後第一個會計年度定期貸款本金的約2.50%、初始攤銷日期後第二個會計年度定期貸款本金的5.00%、初始攤銷後第三個會計年度定期貸款本金的5.00%。);定期貸款本金約相當於初始攤銷日期後第一個會計年度定期貸款本金的2.50%、初始攤銷日期後第二個會計年度定期貸款本金的5.00%、初始攤銷日期後第三個會計年度定期貸款本金的5.00%。在初始攤銷日期之後的第四財年定期貸款本金的7.50%和在初始攤銷日期之後的第五財年定期貸款本金的10.00%。新定期貸款項下的未償還本金總額(連同本金的應計及未付利息)將於新定期貸款到期日支付。
新貸款的利率由FWR選擇,利率基於(I)基本利率加125至200個基點的利潤率(取決於綜合基礎上FWR及其受限制附屬公司的總租金調整淨槓桿率(“總租金調整淨槓桿率”))及(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加225至300個基點的利潤率(取決於總租金調整淨槓桿率)。在根據FWR信貸協議交付截止日期後結束的第一個完整會計季度的財務報表之前,根據FWR的選擇,新設施將按(I)基本利率加150個基點的保證金或(Ii)LIBOR加250個基點的保證金計息。此外,FWR將為新循環信貸安排下未提取的承諾支付25至50個基點的未使用承諾費,這也取決於總租金調整後的淨槓桿率。FWR信貸協議包含LIBOR後備語言,據此,行政代理和FWR可在參考利率改革和某些LIBOR停止事件發生時,修訂FWR信貸協議,以有擔保隔夜融資利率或另一替代基準利率取代LIBOR。
現金流量彙總表
下表彙總了截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周內我們由運營、投資和融資活動提供(用於)的現金:
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
| (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 44,265 | | | $ | (20,393) | |
用於投資活動的現金 | (27,424) | | | (22,328) | |
融資活動提供的現金(用於) | (3,836) | | | 74,167 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 13,005 | | | $ | 31,446 | |
在截至2021年9月26日的39周內,運營提供的現金與截至2020年9月27日的39周內用於運營活動的現金相比,主要是由於(I)餐廳銷售和客流量復甦(2020年由於新冠肺炎疫情而下降)導致淨收入增加4,510萬美元,(Ii)運營收入和付款的時機以及(Iii)應計工資增加,但被(Iv)租金延期支付和(V)支付遞延報價成本部分抵消
在截至2021年9月26日的39周裏,用於投資活動的現金與上一年同期相比有所增加,這主要是由於2020財年上半年由於新冠肺炎疫情而減少了新餐廳的建設。
在截至2021年9月26日的39周內,融資活動中使用的現金流包括對我們高級信貸安排的償還和遞延發售成本的支付,相比之下,在截至2020年9月27日的39周內,我們發行了總計4000萬美元的優先股和發行長期債務,淨額是對我們的高級信貸安排的償還。
合同義務
截至2021年9月26日,IPO招股説明書中包括的截至2020年12月27日的合同義務沒有實質性變化。
請參閲“債務再融資“以上是關於2021年10月6日簽訂的新信貸協議的討論。
表外安排
除了我們在正常業務過程中籤訂的幾份租約條款下作為擔保簽訂的某些信用證外,截至2021年9月26日和2020年12月27日,我們沒有任何表外安排。
關鍵會計 估計數
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於隨附的未經審計的中期綜合財務報表及其附註,這些報表和附註是根據公認會計準則編制的。在編制這些中期合併財務報表和相關附註時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷。就其性質而言,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的評估以及可從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們的實際結果可能與這些估計不同。影響這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。我們的關鍵會計政策沒有重大變化,如“關鍵會計估計“在IPO招股説明書中。
近期發佈的會計公告
關於最近發佈的會計聲明的討論,見附註2,重要會計政策摘要,載於未經審計的中期綜合財務報表附註。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
如招股章程所披露,我們的市場風險敞口並無重大改變。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們負責建立和維護披露控制程序和程序,如1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義,旨在確保我們根據交易法提交的報告(如本Form 10-Q季度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序還包括但不限於控制和程序,旨在確保積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表格所涵蓋的期限結束時,我們的披露控制和程序的有效性。由於
我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2021年9月26日,我們的披露控制和程序並不有效,這是我們在財務報告方面的內部控制中的重大弱點。鑑於這一事實,我們的管理層已經執行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們的財務報告內部控制存在重大弱點,但本季度報告所涵蓋和包括在本10-Q表格中的綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營業績和現金流量保持一致,這些財務報表與GAAP所列各時期的財務狀況、經營成果和現金流量保持一致。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
我們發現了財務報告內部控制的重大弱點。我們發現的主要弱點如下:
我們沒有設計和維護一個與上市公司的財務報告要求相稱的有效內部控制環境。具體地説,我們缺乏足夠的人員,他們在財務報告內部控制和上市公司的報告要求方面具有適當的知識、經驗和培訓。此外,我們沒有在財務和會計職能中正式下放權力或建立適當的職責分工。因此,我們沒有進行有效的風險評估,也沒有針對重大錯報風險設計和維護內部控制。這些重大弱點導致了以下重大弱點:
•我們沒有設計和保持對期末財務報告流程的有效控制,包括對賬户調節和日記帳分錄的準備和審查的控制,以及對合並財務報表中賬户和披露的適當分類和列報的控制。這一重大疲軟導致我們2018財年合併財務報表中的應計項目和現金流量表進行了調整,這些調整是在我們2018財年合併財務報表發佈之前記錄的。
•我們沒有設計和保持對所得税會計的有效控制,沒有對遞延所得税的記錄和遞延税項資產變現的評估進行有效控制。這一重大疲軟導致我們2018財年合併財務報表中的所得税優惠、遞延税款、商譽和負債進行了調整,這些都是在我們2018財年合併財務報表發佈之前記錄的。這一重大疲軟還導致2017財年和2019年合併財務報表中的所得税優惠和遞延税收以及相關披露的非實質性調整,這些調整分別在2019財年和2020財年合併財務報表中得到更正。
•我們沒有設計和保持對與編制合併財務報表相關的信息系統和應用程序的信息技術一般控制的有效控制。具體地説,我們沒有設計和維護:足夠的用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制適當的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問;計劃變更管理控制,以確保影響金融信息技術應用程序和基礎會計記錄的信息技術計劃和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施;計算機操作控制,以確保監控關鍵批處理作業、適當授予特權、以及授權和監控數據備份;以及針對程序開發的測試和審批控制,以確保新軟件開發符合業務和信息技術要求。這些缺陷綜合起來,可能會影響我們維持有效職責分工的能力,以及依賴信息技術的控制措施(如將重大錯報風險處理為一個或多個斷言的自動控制措施,以及支持系統生成的數據和報告有效性的信息技術控制措施和基礎數據)的有效性,從而可能導致錯報,從而可能影響所有財務報表賬户和披露,從而導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報,而這些錯報是無法預防或檢測到的。因此,我們得出的結論是,信息技術的缺陷導致了物質上的薄弱。然而,, 這些信息技術缺陷沒有導致合併財務報表的任何錯誤陳述。
補救工作
我們已經採取了某些措施來彌補上述重大弱點,包括增聘人員、設計和實施支持公司期末財務報告流程的正式程序和控制措施,例如對綜合財務報表中賬户核對和披露的準備和審查進行控制,以及設計某些信息技術一般控制措施。我們正在實施其他措施,旨在使我們能夠滿足上市公司的要求,改善我們對財務報告的內部控制,並彌補導致重大弱點的控制缺陷,包括招聘更多的信息技術、財務和會計人員,評估我們的財務和信息技術控制環境,用新的會計政策和程序加強我們的內部控制,以及設計和實施財務報告控制、所得税控制和信息技術一般控制。目前,我們無法提供推行補救計劃預計所需費用的估計數字,但這些補救措施將會耗費大量時間,並會對我們的財政和運作資源構成重大需求。
雖然我們相信,迄今採取的努力和計劃中的補救措施將提高我們對財務報告的內部控制的有效性,但這些補救措施正在進行中,需要足夠的時間才能讓管理層能夠得出結論,即設計有效地解決了重大錯報的風險,並且通過測試此類控制措施,這些控制措施正在有效地運作。我們可以得出結論,有必要採取更多措施來彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點,這可能需要額外的評估和實施時間。
財務報告內部控制的變化
除上述補救措施外,在截至2021年9月26日的財季內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他信息
項目1.提起法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。我們目前不相信任何這些行動的最終解決方案,無論是單獨或整體採取,都不會對我們的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大不利影響。索賠數量的顯著增加或成功索賠所欠金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
項目1.A風險因素
招股説明書所披露的風險因素並無重大變動。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
2021年10月5日,公司完成了首次公開募股(IPO),其中公司以每股18.00美元的首次公開募股價格出售了10877,850股普通股,其中包括承銷商全面行使其購買至多1,418,850股普通股的選擇權。在扣除1370萬美元的承保折扣和佣金後,該公司獲得的淨收益總額為1.821億美元。淨收益於2021年10月5日收到,用於償還高級信貸安排下未償還的1.821億美元借款。
與首次公開募股相關的任何費用均未支付給董事、高級管理人員、擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的人士、或他們的聯營公司或我們的聯屬公司。美國銀行證券公司(BofA Securities Inc.)、高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和傑富瑞公司(Jefferies LLC)擔任此次發行的承銷商代表。
IPO於2021年10月5日結束。此次發行在普通股全部售出後終止。
IPO募集資金的計劃用途沒有重大變化,如IPO招股説明書所述。
第三項高級證券的債務違約
無
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用
項目5.報告和其他信息
無
項目6.所有展品
本表格10-Q的展品索引中列出的展品在此引用作為參考。
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證物編號: | | 描述 | | 以引用方式引用以供合併的文件 |
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3.1 | | First Watch餐飲集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 2021年10月6日表格8-K,附件3.1 |
3.2 | | First Watch餐飲集團公司附例修訂及重訂。 | | 2021年10月6日表格8-K,附件3.2 |
4.1 | | 普通股股票證書格式 | | 2021年9月7日表格S-1,附件4.1 |
10.1 | | FWR控股公司、AI Fresh母公司、貸款方、其他方以及作為行政代理的美國銀行之間的信貸協議 | | 2021年10月6日,表格8-K,附件10.1 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | | 在此提交 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 | | 在此提交 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 (1) | | 隨信提供 |
101 | | First Watch餐飲集團(First Watch Restaurant Group,Inc.)的財務信息’公司於2021年11月8日提交的截至2021年9月26日的第三財季Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL) | | 在此提交 |
104 | | 封面交互日期文件(格式為iXBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
_____________(1)本證明不被視為為“交易法”第18條的目的而“提交”,或以其他方式承擔該條的責任。除非註冊人通過引用明確將其納入任何根據證券法或交易法提交的文件中,否則該認證不會被視為通過引用被納入任何文件中。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。2021年11月8日。
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| First Watch餐飲集團,Inc. |
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| 由以下人員提供: | 克里斯托弗·A·託馬索(Christopher A.Tomasso) |
| 姓名: | 克里斯托弗·A·託馬索 |
| 標題: | 總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) |
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| 由以下人員提供: | /s/MEL希望 |
| 名字 | 梅爾·霍普 |
| 標題: | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) |