美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
的過渡期 至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
商品代號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是,☐否
班級 |
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截至2021年11月2日的流通股 |
普通股,每股面值0.001美元 |
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B類普通股,每股面值0.001美元 |
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表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
目錄
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頁面 |
第一部分-財務信息
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項目1.未經審計的簡明財務報表
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併經營報表 |
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3 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合全面收益(虧損)報表 |
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4 |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計合併資產負債表 |
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5 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益綜合變動表 |
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6 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡併報表 |
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9 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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10 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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29 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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50 |
項目4.控制和程序 |
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51 |
第II部分-其他信息 |
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項目1.法律訴訟 |
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51 |
第1A項。風險因素 |
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51 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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52 |
項目3.高級證券違約 |
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52 |
項目4.礦山安全信息披露 |
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52 |
項目5.其他信息 |
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53 |
項目6.展品 |
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53 |
簽名 |
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54 |
2
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的合併簡明財務報表
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UNAUDITED精簡合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入(注3) |
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成本和費用: |
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收入成本(1)(2) |
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銷售和市場營銷(2) |
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技術與內容(二) |
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一般事務和行政事務(2) |
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折舊及攤銷 |
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商譽減值 |
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重組及其他有關重組費用(附註1) |
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總成本和費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用): |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入(費用)淨額(附註12) |
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其他收入(費用)合計(淨額) |
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所得税前收入(虧損) |
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(撥備)所得税優惠(附註6) |
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淨收益(虧損) |
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普通股股東每股收益(虧損)(注10): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股(注10): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(1) |
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無形資產攤銷中包括的已獲得技術的攤銷 |
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計入折舊的網站開發成本攤銷 |
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(2)包括股票薪酬費用如下(注8): |
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收入成本 |
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銷售和營銷 |
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技術和內容 |
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一般事務和行政事務 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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UNAUDITED簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:百萬)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
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扣除税後的外幣換算調整(1) |
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重新分類調整計入税後淨收益(虧損) |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 |
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綜合收益(虧損) |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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UNAUDITED精簡合併資產負債表
(百萬,不包括股份數量和每股金額)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物(附註4) |
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應收賬款和合同資產,扣除信貸損失準備金#美元 |
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應收所得税(附註6) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元 |
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商譽 |
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非流通性投資(附註4) |
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遞延所得税,淨額 |
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其他長期資產,扣除信貸損失準備金#美元 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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延期商户應付款 |
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遞延收入(附註3) |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務(附註5) |
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融資租賃債務,扣除當期部分 |
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營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
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遞延所得税,淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益:(附註9) |
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優先股,$ |
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授權股份: |
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已發行和已發行股份: |
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普通股,$ |
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授權股份: |
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已發行股份: |
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流通股: |
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B類普通股,$ |
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授權股份: |
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已發行和已發行股份: |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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國庫股-普通股,按成本價計算, |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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U新修訂的簡明合併股東權益變動表
(單位:百萬,股數除外)
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截至2021年9月30日的三個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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B類 |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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*普通股 |
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普通股 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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*總計 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損) |
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發行與行使期權和歸屬RSU有關的普通股 |
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股權獎勵淨額結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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( |
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( |
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6
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截至2021年9月30日的9個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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B類 |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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*普通股 |
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普通股 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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*總計 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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發行與行使期權和歸屬RSU有關的普通股 |
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購買有上限的呼叫,扣除税後淨額為$ |
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股權獎勵淨額結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
TripAdvisor,Inc.
未經審計的股東權益簡明合併變動表
(單位:百萬,股數除外)
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截至2020年9月30日的三個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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B類 |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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*普通股 |
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普通股 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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*總計 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損) |
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發行與行使期權和歸屬RSU有關的普通股 |
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股權獎勵淨額結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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) |
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( |
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截至2020年9月30日的9個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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|
其他 |
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|
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B類 |
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實繳 |
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|
留用 |
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|
全面 |
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*普通股 |
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普通股 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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|
股票 |
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金額 |
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|
股票 |
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|
金額 |
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*總計 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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淨收益(虧損) |
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採用新會計準則後的累積效應調整 |
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其他綜合收益(虧損) |
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發行與行使期權和歸屬RSU有關的普通股 |
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普通股回購(附註9) |
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股權獎勵淨額結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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( |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。.
8
TripAdvisor,Inc.
UNAUDITED簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬費用(附註8) |
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遞延所得税費用(福利) |
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預期信貸損失撥備 |
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商譽減值 |
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其他,淨額 |
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營業資產和負債的變化,扣除收購和其他投資的影響: |
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應收賬款和合同資產、預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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應付帳款、應計費用和其他負債 |
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( |
) |
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延期商户應付款 |
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( |
) |
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應收/應付所得税淨額 |
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( |
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遞延收入 |
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( |
) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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投資活動: |
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資本支出,包括內部使用軟件和網站開發 |
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( |
) |
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( |
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其他投資活動,淨額 |
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( |
) |
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— |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
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融資活動: |
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普通股回購(附註9) |
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— |
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( |
) |
發行2026年優先債券所得款項(扣除融資成本)(附註5) |
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— |
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購買與2026年高級債券相關的封頂催繳股款(附註5) |
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( |
) |
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— |
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發行2025年優先債券所得款項(附註5) |
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— |
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支付發行2025年優先債券的融資成本 |
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— |
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( |
) |
2015年信貸融資收益(附註5) |
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— |
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支付與2015年信貸安排相關的融資成本 |
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— |
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( |
) |
向2015年信貸安排付款(附註5) |
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— |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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股權獎勵淨額股份結算預扣税的支付 |
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支付融資租賃義務 |
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) |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
9
TripAdvisor,Inc.
使用注意事項NAUDITED精簡合併財務報表
注1:業務描述和呈報依據
在未經審計的簡明合併財務報表的這些附註中,我們將TripAdvisor公司及其全資子公司稱為“TripAdvisor”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們的”。
業務説明
TripAdvisor是一家領先的在線旅遊公司,我們的使命是幫助世界各地的人們計劃、預訂和體驗完美的旅行。我們運營着一個全球旅遊指南平臺,通過豐富的內容、價格比較工具以及目的地、住宿、旅遊活動和體驗以及餐館的在線預訂和相關服務,將世界上最大的潛在旅行者受眾與旅遊合作伙伴聯繫起來.
在我們的旗艦品牌TripAdvisor下,我們於2000年在美國推出了www.tripvisor.com。除了TripAdvisor旗艦品牌外,TripAdvisor品牌現在有多個本地化版本
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表顯示了我們在綜合基礎上的經營結果、財務狀況和現金流量。未經審計的簡明合併財務報表包括TripAdvisor、我們的全資子公司和我們控制的實體,或者我們在這些實體中擁有可變權益,是預期現金收益或虧損的主要受益者。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。我們在中國運營的一家子公司在中國的附屬實體中擁有不同的利益,以遵守中國限制外國投資互聯網內容提供業務的法律法規。雖然我們不擁有這些中國聯屬公司的股本,但我們合併了他們的業績,因為我們是這些可變利息聯屬公司現金損失或利潤的主要受益者,並有權指導這些聯屬公司的活動。我們可變利息實體的財務業績在所有公佈的時期都不是實質性的。於吾等並無控股財務權益的實體的投資,將按權益法(公允價值期權)作為可供出售證券或按可見價格變動及減值調整的成本(視乎情況而定)入賬。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,包括公司管理層認為公平展示其財務狀況和經營業績所需的所有正常和經常性調整。我們按照美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期報告要求編制未經審計的簡明綜合財務報表。在這些規則允許的情況下,我們濃縮或省略了GAAP通常要求用於年度財務報表的某些腳註或其他財務信息。此外,某些前期金額可能已重新分類,以便與本期列報具有可比性,而這些列報對隨附的未經審計的簡明綜合財務報表的列報均無重大影響。我們未經審計的中期簡明綜合財務報表不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些中期未經審計的簡明綜合財務報表應與我們先前提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)中包含的已審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本文中包括的截至2020年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中得出的,但不包括所有披露,包括公認會計準則要求的註釋。
截至2021年9月30日,Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.(LTRIP)實益擁有的
風險和不確定性
由於新冠肺炎大流行,我們繼續受到風險和不確定因素的影響。雖然我們看到不同國家的病毒得到了不同程度的遏制,旅行需求復甦的積極跡象也在不斷增加,但在全球範圍內,遏制程度和旅行復蘇的程度有所不同,例如,美國各州之間的情況也不同。
10
新冠肺炎病例捲土重來,或者隨着發現新的變種,政府在全球某些地區恢復了限制和強制令。我們不知道未來全球或地區性新冠肺炎傳播的路徑或速度,包括現有的各種新冠肺炎變體(如Delta變體)或任何未來可能的變體,也不清楚何時取消或恢復限制,以及由於病毒死灰復燃,未來可能在哪裏實施或恢復額外的限制。相應地,當所有旅行禁令和其他政府限制和命令完全解除時,我們仍然沒有前瞻性地瞭解與消費者旅行需求、我們平臺上的使用模式以及旅行行為模式相關的長期影響。
為了應對新冠肺炎疫情,公司承諾在2020年第二季度採取重組行動,旨在加強財務狀況,降低成本結構,提高運營效率,從而導致裁員。
會計估計
根據公認會計原則,我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用估計和假設。我們的估計和假設影響截至我們未經審計的簡明合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設也會影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們未經審計的簡明綜合財務報表所依據的重大估計包括:(I)商譽的確認和可收回;(Ii)所得税的會計。新冠肺炎疫情給宏觀經濟形勢帶來了重大不確定性,可能會導致進一步的業務中斷,並繼續對我們的經營業績產生不利和實質性的影響。因此,我們的一些估計和假設需要更多的判斷,具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
季節性
11
注2:重大會計政策
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的會計準則,通過減少可獨立於主要合同確認的會計模型和嵌入式轉換特徵的數量,簡化了可轉換債務工具的會計處理。新的會計準則要求可轉換債務工具作為單一負債計入,以其攤銷成本衡量,只要沒有其他特徵需要分開並確認為衍生品。新的會計準則要求實體在計算可轉換工具的稀釋每股收益時使用IF轉換方法。本指南適用於自2021年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期,允許提前採用,包括在任何過渡期內採用。我們早在2021年第一季度就採納了這一新的指導方針,對之前的任何時期都沒有影響。請參閲“注5:債務正如本公司將這一指導應用於其2026年高級票據一樣。
自2020年12月31日以來,我們的會計政策沒有其他重大變化,如“注2:重大會計政策“,在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第8項中的綜合財務報表附註中。
注3:收入確認
我們所有的收入都來自與客户的合同。當我們履行履行義務時,我們通過將承諾服務的控制權轉讓給客户來確認收入,金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。當我們在這筆交易中擔任代理時,我們只確認我們在安排中的佣金的收入。我們通過以下步驟確定收入確認:
在合同開始時,我們評估與客户的合同中承諾的服務,並確定每個向客户轉讓不同服務(或服務捆綁包)的承諾的履行義務。為了確定履約義務,我們考慮合同中承諾的所有服務,無論它們是明確聲明的還是由慣例商業實踐暗示的。我們已經為下面討論的主要收入流提供了有關我們的業績義務的定性信息。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月中,分別沒有確認與前幾個季度履行的業績義務相關的重大收入。我們採用了實際的權宜之計,不披露原始預期期限少於一年的未履行履約的價值,我們沒有超過一年的任何重大未履行的履約義務。與我們剩餘或部分履行的履行義務相關的價值與隨時間滿足的訂閲服務或在某個時間點已確認但尚未實現的服務相關。我們對服務、發票和付款的時間安排將在下面更詳細地討論,並且不包括重要的融資部分。我們的客户發票一般都是到期的
酒店、媒體和平臺細分市場
TripAdvisor品牌酒店收入。我們最大的酒店、媒體和平臺部門收入來自TripAdvisor品牌網站上的點擊廣告或酒店拍賣收入,這些收入主要由指向我們的旅遊合作伙伴網站的上下文相關預訂鏈接組成。我們基於點擊的旅遊合作伙伴主要是在線旅行社和酒店。基於點擊的廣告通常是按點擊收費(CPC)的,旅遊合作伙伴支付的費用由點擊鏈接的旅行者數量乘以每次特定點擊的CPC費率決定。CPC價格是在一個動態的競爭性拍賣過程中確定的,我們的旅遊合作伙伴CPC將在我們的網站上列出價格和可用性的投標。當提交CPC投標時,旅遊合作伙伴同意在旅行者每次點擊該旅遊合作伙伴網站的鏈接時向我們支付投標金額。投標可以定期提交-就像每天一樣-逐個物業的基礎上。我們會在點擊發生時記錄基於點擊的廣告收入,並在那時履行我們的履行義務時將旅行者線索發送到旅遊合作伙伴網站。基於點擊的收入通常根據服務時間按月向我們的旅遊合作伙伴計費。我們還從我們的按行動成本或“CPA”模式中獲得收入,該模式由與上下文相關的預訂鏈接組成,這些鏈接指向我們的平臺上廣告宣傳的旅遊合作伙伴的網站。我們根據預先確定的合同佣金率,從我們的旅遊合作伙伴那裏賺取佣金,每個點擊並在旅遊合作伙伴網站上預訂酒店的旅行者都會獲得佣金。, 這就導致了旅行者的停留。註冊會計師的收入只有在每位旅客因預訂酒店而住滿後才能記賬。旅行合作伙伴向旅行者提供服務,我們根據ASC 606-與客户的合同收入(“ASC 606”)充當代理。我們的履約義務在預訂酒店時已經完成,佣金
12
由於我們沒有預訂後服務義務,因此我們在預訂時確認所賺取的費用。我們根據歷史取消率和當前趨勢,在扣除取消影響的估計後確認這一收入。合同資產在預訂時確認,因為在入住時需要支付佣金。註冊會計師的收入通常根據服務的時間按月向我們的旅遊合作伙伴計費。
此外,我們還提供酒店B2B服務,包括向酒店、B&B業主和其他特色住宿物業提供基於訂閲的廣告。我們的履約義務通常是讓訂户在我們的網站上宣傳他們的業務,以及管理和推廣他們的網站URL、電子郵件地址、電話號碼、特別優惠和其他與他們的業務相關的信息。以訂閲為基礎的廣告服務主要以固定費用銷售,合同期限為一年或更短,收入在訂閲服務期間以直線基礎確認,因為努力在整個合同期間平均支出。基於訂閲的廣告服務通常在服務開始時收費。當收到預付款時,我們確認預付款金額超過已確認收入的遞延收入,直到履行義務得到履行。在較小程度上,我們為旅遊合作伙伴提供了在我們的網站上通過酒店贊助的安排來宣傳和推廣他們的業務的機會。這項服務通常以CPC為基礎定價,旅遊合作伙伴支付的費用由點擊贊助鏈接的旅行者數量乘以每次特定點擊的CPC費率確定。我們的旅遊合作伙伴支付的酒店贊助住宿的CPC費率通常是基於我們的旅遊合作伙伴在拍賣中提交的投標。提交CPC投標時, 旅遊合作伙伴同意在旅行者每次點擊我們旅遊合作伙伴網站的鏈接時向我們支付投標金額。投標可能會定期提交-就像每天一樣-逐個物業的基礎上。我們會在點擊發生時記錄基於點擊的廣告收入,並在那時履行我們的履行義務時將旅行者線索發送給旅遊合作伙伴。酒店贊助住宿收入通常根據服務時間按月向我們的旅遊合作伙伴計費。
TripAdvisor品牌顯示屏和平臺收入。我們為旅遊合作伙伴提供通過在我們所有細分市場和業務部門的網站上投放基於展示的廣告來推廣其品牌的能力。我們的展示廣告客户主要是酒店、航空公司和遊輪的直接供應商,以及目的地營銷組織。我們還向在線旅行社和其他與旅遊相關的企業,以及非旅遊類別的廣告商銷售基於展示的廣告。基於展示的廣告主要是按每千次印象的成本(CPM)出售的。我們基於展示的廣告安排中的履行義務是在我們的網站上展示一些廣告印象,我們在提供印象時確認這些印象的收入。服務一般按月計費。我們應用了實際的權宜之計來衡量完成進度,因為我們有權向客户開具發票,金額與我們迄今的業績對客户的價值直接對應,該金額是根據交付的印象來衡量的。
體驗與餐飲細分
我們提供信息和服務,允許消費者通過我們的專用體驗服務Viator以及TripAdvisor網站和移動應用程序在熱門旅遊目的地搜索和預訂旅遊、活動和體驗。我們還在附屬合作伙伴網站上向消費者提供旅遊、活動和體驗預訂功能,包括一些世界頂級航空公司、連鎖酒店以及線上和線下旅行社。我們與當地旅遊或旅遊活動/體驗運營商(“供應商”)合作,為消費者提供在世界各地熱門目的地預訂旅遊、活動和體驗(“活動”)的能力。我們通過我們的在線預訂系統為我們促成的每筆預訂交易產生佣金。我們為客户提供預訂後服務,直到活動時間,也就是履行義務的完成。收入在活動發生時確認。在供應商將其提供給我們的客户之前,我們通常不控制活動,也不存在庫存風險,因此我們作為ASC 606項下幾乎所有這些交易的代理。我們在預訂時或活動發生之前向客户收取款項,包括我們的佣金收入和應付給供應商的金額。我們的佣金收入被記錄為遞延收入,直到活動發生並確認收入,而應付供應商的金額在我們的綜合資產負債表上記錄為遞延商家應付款,直到活動完成並向供應商付款。在較小程度上,我們從第三方商家合作伙伴那裏賺取佣金,他們在他們的網站上展示和推廣我們平臺上的供應商活動,以產生預訂量。在這些交易中,我們不是記錄商人, 我們一般直接向第三方商户開具發票並收取佣金。我們的履約義務是允許第三方商家合作伙伴在他們的網站上展示和推廣使用我們平臺的供應商,當消費者預訂並完成活動時,我們會賺取佣金。我們在這些交易中作為ASC 606項下的代理,因為我們不控制服務,也不存在庫存風險。我們的履約義務是完整的,收入在預訂時確認,因為我們沒有預訂後的義務。我們根據歷史的取消率和當前的趨勢,在估計取消影響後確認這一收入淨額,這一估計不是實質性的。合同資產確認為在活動完成後應記賬的佣金。
我們還通過我們專門的在線餐廳預訂服務TheFork,以及TripAdvisor品牌的網站和移動應用程序,為消費者提供信息和服務,以搜索和預訂熱門旅遊目的地的餐廳預訂。我們主要產生交易費(或每個座位的用餐費),這些費用由我們的餐廳客户為主要通過TheFork的在線預訂系統預訂的用餐者支付。交易費在預訂完成後確認為收入,或當用餐者由我們的餐廳客户就座時確認為收入。我們每月向餐館開發票收取交易費。在較小的程度上,我們還為餐館的訂閲式廣告、某些在線預訂產生訂閲費。
13
由TheFork和TripAdvisor提供的管理服務、營銷分析工具和菜單聚合服務。由於履約義務是在訂閲期內向餐廳提供這些服務,訂閲費收入在訂閲期內以直線方式確認,因為努力在整個合同期內平均支出。訂閲費一般是在服務前收費的。當收到預付款時,我們確認預付款金額超過已確認收入的遞延收入,直到履行義務得到履行。此外,我們還為餐飲合作伙伴提供機會,通過我們網站上的餐飲媒體廣告投放來宣傳和推廣他們的業務。這項服務通常以CPC為基礎定價,餐廳合作伙伴支付的費用由點擊贊助鏈接的消費者數量乘以每次特定點擊的CPC費率確定。我們的餐廳合作伙伴支付的媒體廣告位置的CPC費率是基於預先確定的合同費率。我們會在點擊發生時記錄基於點擊的廣告收入,並在那時履行我們的履行義務時將用餐線索發送給餐廳合作伙伴。基於點擊的收入通常根據服務時間按月向我們的餐廳合作伙伴計費。
其他
我們提供信息和服務,允許旅行者搜索和預訂度假和短期租賃物業,包括完整的住宅、共管公寓、別墅、海灘物業、小屋和別墅。我們的租賃服務主要通過向個人業主和經理提供在我們的網站和移動應用程序上列出他們的物業的能力來產生收入,從而通過免費列出、基於佣金的選項或較小程度的基於年度訂閲的收費結構與旅行者聯繫。這些物業在www.flipkey.com、www.holdaylettings.co.uk、www.hoetrip.com、www.niumba.com和www.vacationhomerentals.com以及我們TripAdvisor品牌的網站和移動應用程序上列出。我們通過我們的自由掛牌模式從旅行者和物業所有者或經理那裏賺取與租賃交易相關的佣金。我們為旅行者、業主和管理人員提供預訂後服務,直到租房開始時,也就是履行義務結束的時候。交易手續費收入在租賃開始時確認。根據ASC 606,我們在交易中充當代理,因為在物業所有者向旅行者提供住宿之前,我們不控制任何物業,也不存在庫存風險。我們通常在預訂時向旅行者收取款項,代表應支付給業主或經理的金額,以及我們的佣金。代表我們佣金的那部分款項被記錄為遞延收入,直到確認收入為止。, 而代表欠業主的金額的付款部分被記錄為遞延商家應付款項,直到在租金完成後向業主付款為止。與出租物業上市的在線廣告服務相關的定期訂閲費通常是提前支付的。由於履約義務是在認購期內向物業業主或管理人提供的掛牌服務,因此收入在認購服務期內以直線方式確認,因為努力在整個合同期內平均支出。我們確認的遞延收入為超過確認收入的預付款金額,直到履行義務得到履行。
此外,其他收入還包括TripAdvisor品牌網站上的航班、郵輪和汽車銷售收入,以及TripAdvisor的旅遊媒體品牌組合,其中主要包括基於點擊的廣告和基於展示的廣告收入。如上所述,這些品牌的業績義務、客户付款時間和收入確認方法通常與基於點擊的廣告和基於顯示的廣告收入一致。
我們將與客户簽訂的合同收入分解為主要產品/收入來源。我們已確定,將收入分成這些類別可以達到披露目標,即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。如“注11:細分市場信息”中所述,我們的業務包括
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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主要產品/收入來源(1): |
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(單位:百萬) |
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酒店、媒體和平臺 |
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**TripAdvisor品牌酒店 |
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*TripAdvisor品牌顯示器和平臺 |
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*道達爾酒店、媒體和平臺 |
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體驗與用餐 |
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其他 |
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--總收入 |
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$ |
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下表提供了與客户簽訂的合同的應收賬款和合同資產的期初和期末餘額(扣除信貸損失準備)的信息(單位:百萬):
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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應收賬款 |
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合同資產 |
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**總計: |
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應收賬款在對價權變得無條件時確認。合同資產是我們轉讓給客户的服務對價交換權利,當這種權利不是以時間流逝為條件時,例如佣金支付取決於交易中委託人完成服務的情況。我們合同資產期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們履行履行義務的時間和委託人在交易中完成服務的時間之間的時間差。由於典型的季節性、消費者旅行需求的復甦以及旅行合作伙伴對我們CPA模式的使用增加,我們的合同資產在2021年第二季度和第三季度有所增加。
合同負債通常包括根據合同在履行合同之前收到的付款,並在履行對客户的履行義務時變現為收入,我們在合併資產負債表上作為遞延收入列報。截至2021年1月1日,我們擁有
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,與業務合併、減值、累計追趕或其他重大調整相關的合同資產或遞延收入沒有重大變化。然而,如果新冠肺炎大流行繼續和/或新的變種繼續出現,我們可能會招致更多與未來旅行、住宿和旅遊預訂相關的消費者額外的重大和意想不到的取消,這些已經由旅行者預訂,並在截至2021年9月30日的未經審計的精簡合併資產負債表中記錄為遞延收入。
注4:金融工具和公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大致級別:
一級-估值基於活躍市場中相同資產和負債的報價市場價格。
第2級-估值基於第1級所包括的報價市場價格以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。
3級-估值基於反映我們自己的假設的不可觀察到的輸入,與其他市場參與者做出的合理可用的假設一致。這些估值需要重要的判斷。
我們有
現金和現金等價物
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們擁有
我們通常將現金等價物和有價證券(如果有的話)分類在第一級和第二級,因為我們使用市場報價(第一級)或替代定價來源(第二級)對這些金融工具進行估值。我們用來衡量貨幣市場基金公允價值的估值方法是根據活躍市場對相同資產或負債的報價得出的。二級投資的公允價值被視為“二級”估值,因為它們是從相同或可比工具的獨立定價來源獲得的,而不是對活躍市場報價的直接觀察。我們的程序包括控制,以確保記錄適當的公允價值,包括將從我們的獨立定價服務獲得的公允價值與從其他獨立來源獲得的公允價值進行比較。
15
衍生金融工具
下表顯示了截至所述期間我們未償還衍生工具的淨名義本金金額:
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2021年9月30日 |
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--2020年12月31日 |
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百萬美元(單位:百萬) |
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外幣兑換-遠期合約(1)(2) |
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$ |
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我們未平倉遠期合約的交易對手由主要的全球金融機構組成。我們監控我們的頭寸和涉及的交易對手的信用評級,並根據政策限制,監控對任何一方的信用敞口金額。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。截至2021年9月30日或2020年12月31日,我們沒有參與任何現金流、公允價值或淨投資對衝。
其他金融資產和負債
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在經常性基礎上未按公允價值計量的金融工具,包括應付賬款、應計費用和其他流動負債以及遞延商户預訂,在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中按成本列賬,由於這些項目的短期性質,這與其公允價值接近。我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的應收賬款和合同資產,以及某些其他金融資產,均按攤餘成本計量,並按成本減去預期信貸損失撥備計入預計收回的淨額。
下表顯示了截至所述期間我們未償還的2025年優先債券和2026年優先債券的本金和公允價值總額,這些債券在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上被歸類為長期債務,並被認為是第2級公允價值計量。請參閲“注5:債務獲取與我們的2025年高級債券和2026年高級債券相關的更多信息。
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2021年9月30日 |
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--2020年12月31日 |
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百萬美元(單位:百萬) |
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*2025年高級債券 |
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**本金總額 |
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*賬面價值金額(1) |
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--公允價值金額(2) |
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*2026年高級債券 |
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**本金總額 |
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*賬面價值金額(3) |
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--公允價值金額(2) |
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風險和集中度
除了新冠肺炎的影響外,這一點在《注1:業務描述和演示基礎“,我們的業務受到一定的財務風險和集中度的影響,包括與依賴我們與客户的關係相關的集中度風險。在截至2020年12月31日的一年中,我們最重要的兩個旅行合作伙伴Expedia(及其子公司)和Booking(及其子公司)分別佔
金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,通常在任何時候都主要由現金和現金等價物、公司債務證券、遠期合同、有上限的催繳和應收賬款組成。我們與金融機構的現金和現金等價物餘額超過聯邦存款保險公司的保險限額。我們的現金和現金等價物主要由金融機構的銀行賬户餘額組成,主要以美元計價,其次是歐元、英鎊和澳元。我們投資於高評級的公司債務證券,我們的投資政策限制了任何一個發行人、行業集團和貨幣的信用敞口。我們與公司債務證券相關的信用風險(如果有的話)也因我們的投資政策要求的相對較短的到期日而得到緩解。遠期合約和有上限的看漲期權是與信用評級較高的主要全球金融機構進行交易的。遠期合約的到期日通常不到
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
非流通性投資
權益法下的權益證券
該公司擁有一家
該公司與切爾西投資控股有限公司和/或其子公司保持着各種商業協議。這些協議下的交易被認為是關聯方交易,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內並不重要。
其他長期資產
本公司持有本金總額為$的抵押票據(“應收票據”)。
17
考慮評估應收票據是否減值的減值指標,並監測我們的信貸損失撥備的變化。我們做到了
注5:債務
該公司的未償債務包括以下所述期間的債務:
2021年9月30日 |
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*未償還本金金額 |
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*未攤銷債務發行成本 |
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賬面價值 |
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(單位:百萬) |
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長期債務: |
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2025年高級債券 |
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2026年高級債券 |
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長期債務總額 |
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2020年12月31日 |
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*未償還本金金額 |
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*未攤銷債務發行成本 |
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賬面價值 |
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(單位:百萬) |
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長期債務: |
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2025年高級債券 |
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長期債務總額 |
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2015年信貸安排
我們是與一批貸款人於2015年6月最初簽訂的信貸協議(經修訂的“信貸協議”)的締約方,該協議除其他事項外,規定了$
截至2021年9月30日,公司仍處於槓桿公約假期。在槓桿契約假期期間,2015年信貸安排下的任何未償還或未來借款都將以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加a
自.起九月2021年3月30日和2020年12月31日,公司
18
借來$
信貸協議包含多項契諾,其中包括限制吾等招致額外債務、設立留置權、訂立出售及回租交易、進行合併或合併、出售或轉讓資產、支付股息及分派、作出投資、貸款或墊款、預付若干次級債務、進行若干收購、與聯屬公司進行某些交易、修訂規管若干次級債務的重大協議,以及更改我們的財政年度。信貸協議還限制本公司在槓桿契約假期期間回購其普通股股票和支付股息等限制。此外,為保證信貸協議項下的責任,本公司及若干附屬公司已授予其幾乎所有資產的擔保權益及留置權,以及本公司若干附屬公司的質押股份。自.起九月2021年3月30日和2020年12月31日,我們遵守了我們的公約。
2025年高級債券
在……上面
自.起九月2021年3月30日和2020年12月31日,我們2025年高級票據的未付利息總額約為$
2025年契約載有契諾,除其他事項外,在某些例外和限制的規限下,限制本公司及其某些附屬公司招致或擔保額外債務或發行不合格股票或某些優先股的能力;支付股息及作出其他分派或回購股票;作出某些投資;設立或產生留置權;出售資產;設定限制影響受限制附屬公司向本公司或受限制附屬公司作出分派、貸款或墊款或轉讓資產的能力;與本公司訂立若干交易。
2026年高級債券
在……上面
19
2026年優先債券由擔保人在優先、無擔保的基礎上以連帶方式無條件擔保。2026年優先債券是我們的一般優先無擔保債務,與我們現有和未來的所有優先債務具有同等的償付權,並且優先於我們所有未來的次級債務。2026年優先債券實際上將從屬於我們現有和未來的任何有擔保債務,包括我們2015年信貸安排下的借款和我們2025年的優先債券,只要為該等債務提供擔保的資產價值為準。
持有人可在緊接2026年1月1日前一個營業日交易結束前的任何時間,在下列條件下轉換其2026年優先債券,轉換倍數為$
此外,持有人可轉換其2026年優先債券,以$的倍數計算。
2026年高級債券的初步兑換率為
本公司將2026年優先票據作為一項負債,按其攤銷成本計算。2026年高級債券的任何其他特徵都不會被分為兩部分,也不會被視為衍生品。發行2026年優先債券所得款項淨額約為$
2026年的優先債券是無抵押的,不包含任何財務契約、對股息的限制、優先債務或其他債務的產生,或對公司發行或回購證券的限制。
有上限的呼叫交易記錄
關於2026年高級債券的發行,本公司與2026年高級債券的若干初始購買者和/或其各自的聯屬公司和/或其他金融機構(“期權對手方”)訂立了私下協商的封頂看漲期權交易(“封頂看漲期權”),成本約為$
20
將要不影響任何票據持有人在2026年高級票據項下的權利。票據持有者將不會對封頂的看漲期權擁有任何權利。
經反攤薄調整後,上限贖回包括與適用於2026年優先債券轉換率的基本相似的普通股數量、最初作為2026年優先債券基礎的普通股數量,或最多約470萬股我們的普通股。預計有上限的催繳一般將減少2026年優先債券轉換時普通股的潛在攤薄,和/或抵消本公司需要支付的超過該等轉換後的2026年優先債券本金的任何潛在現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消受上限的限制。有上限的看漲期權的執行價為73.81美元,而有上限的看漲期權的上限價格最初將為普通股每股107.36美元,這意味着溢價為
注6:所得税
每個過渡期都被認為是年度期間不可分割的一部分;因此,我們使用估計的年度有效税率來衡量所得税支出。要求企業在每個中期報告期末對整個會計年度的年度有效税率做出最佳估計,並使用該税率在本年度迄今的基礎上計提所得税,並根據中期內發生的個別應税事件進行調整。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。由於新冠肺炎的業務影響,CARE法案對税法進行了修改,為公司提供經濟救濟。CARE法案的主要所得税條款包括改變淨營業虧損(“NOL”)結轉和結轉規則,提高淨利息支出扣除限額,以及立即註銷合格的裝修物業。CARE法案允許我們帶回我們在2020年產生的美國聯邦NOL,產生了$
此外,某些國家的政府已經通過立法,通過貸款、工資補貼、工資税減免或其他財政援助來幫助企業在新冠肺炎大流行期間。其中一些政府已經或正在考慮延長這些計劃。我們參與了其中的幾個項目,包括美國的CARE法案、英國的就業保留計劃以及其他司法管轄區的項目。此外,在某些國家,如歐盟、新加坡、澳大利亞和其他司法管轄區,我們還參與了政府以工資補貼和減免我們支付的與工資相關的僱主税的形式提供援助的計劃。在截至以下日期的三個月和九個月內九月30、2021年,我們認識到非In與税收相關的政府補助金和其他援助福利為#美元
我們記錄的所得税撥備總額為#美元。
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我們的政策是將與未確認的税收優惠和所得税負債相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的一部分。自.起九月302021年,我們有一筆應計利息負債f $
根據之前提交給Expedia的綜合所得税申報單,我們目前正在接受美國國税局(IRS)對2009、2010和短期2011納税年度的審計。我們分別在2011、2012至2016和2018納税年度接受美國國税局(IRS)的短期審計,並對外國納税年度進行各種持續審計,以及州所得税審計。這些審計包括質疑收入和扣除額的時間和數額,以及收入在不同税收管轄區之間的分配。這些審查可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的調整。在2009年前,我們不再接受税務機關的税務檢查。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們完成了美國國税局(IRS)對2015至2017納税年度的就業税審計。自.起九月2021年3月30日,除了下面提到的2009年、2010年和2011年我們與Expedia的IRS審計、2012至2016年的獨立IRS審計以及2012至2016年的HM Revenue&Customer(“HMRC”)審計外,沒有任何實質性的評估結果。
2017年1月和2019年4月,作為美國國税局對Expedia進行審計的一部分,我們收到了美國國税局關於2009、2010和2011納税年度調整建議的通知。隨後,在2019年9月,作為我們獨立審計的一部分,我們收到了美國國税局(IRS)關於2012和2013納税年度擬議調整的通知;以及在8月2日020時,我們收到了美國國税局關於2014、2015和2016納税年度調整建議的通知。這些擬議的調整與我們與外國子公司的某些轉讓定價安排有關,並將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加約1美元。
2021年1月,我們收到HMRC發出的關閉通知,涉及2012至2016納税年度的調整。這些建議的調整與某些轉讓定價相關與我們的海外子公司達成協議,並將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加,估計範圍為$
附註7:承付款和或有事項
截至2021年9月30日,除與發行我們的2026年優先債券有關的預期利息支付外,如上文“附註5:債務“自2020年12月31日以來,我們的承諾和或有事項沒有發生實質性變化。請參閲“注13:承諾和或有事項在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第8項中的合併財務報表附註中。
法律程序
在正常業務過程中,我們參與由我們的業務引起的或與我們的業務相關的監管和法律事務,包括其威脅。這些事宜可能涉及涉及知識產權的索償(包括涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事宜(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭和消費者保護事宜)、誹謗和名譽索償、人身傷害索償、勞工和僱傭事宜以及商業糾紛。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況,以評估任何潛在的財務風險。在下列情況下,我們將估計虧損記錄在我們的綜合經營報表中:(I)資產很可能已經減值或發生負債;以及(Ii)虧損金額可以合理估計。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損,我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息來計算應計費用,這可能具有很強的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解,但我們不相信這些問題的最終處理
22
將對我們的業務產生實質性的不利影響。然而,這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後,可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅,我們目前並不知道這些索賠或行動,最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。本公司與任何監管和法律事務有關的所有法律費用均在所發生的期間內支出。
所得税和非所得税
我們正在接受美國國税局和其他國內外税務機關關於所得税和非所得税事項的審計。我們保留了可能因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議而可能導致的調整。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但審計的最終確定可能與我們歷史上的税收撥備和應計項目有很大不同。審計結果可能會對我們的財務狀況、經營結果或確定期間的現金流產生實質性影響。請參閲“備註6:所得税“瞭解有關所得税的潛在或有事項的更多信息。
注8:基於股票的獎勵和其他股權工具
2021年6月8日,我們的股東批准了對公司2018年股票和年度激勵計劃(“2018年計劃”)的修訂,其中包括,將2018年計劃下預留和可供發行的股票總數增加
基於股票的薪酬費用
下表列出了在本報告所述期間,我們未經審計的簡明綜合經營報表上與基於股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出金額:
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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(單位:百萬) |
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收入成本 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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銷售和營銷 |
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技術和內容 |
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一般事務和行政事務 |
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基於股票的薪酬總費用 |
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股票薪酬帶來的所得税優惠 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
扣除税後的股票薪酬費用總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們把$大寫了
在2020年第一季度,該公司扭轉了
2020年第二季度和第三季度,董事會薪酬委員會批准對公司2020年第一季度發放給員工的年度RSU和股票期權授予進行修改。
23
基於股票的獎勵活動和估值
2021年股票期權活動
以下是截至2021年9月30日的9個月的股票期權活動摘要,主要由基於服務的非合格股票期權組成:
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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鍛鍊 |
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剩餘 |
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集料 |
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選項 |
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單價 |
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合同 |
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固有的 |
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傑出的 |
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分享 |
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生命 |
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價值 |
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(單位:千) |
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(以年為單位) |
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(單位:百萬) |
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2020年12月31日未償還期權 |
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$ |
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授與 |
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行使(1) |
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( |
) |
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取消或過期 |
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( |
) |
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2021年9月30日未償還期權 |
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$ |
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$ |
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自2021年9月30日起可行使 |
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$ |
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$ |
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歸屬及預期於2021年9月30日之後歸屬(2) |
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$ |
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$ |
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總內在價值代表我們普通股的收盤價與已發行的現金期權的行權價之間的差額。據納斯達克報道,截至2021年9月30日,我們的收盤價為美元。
股票期權的公允價值在授予之日已經使用Black-Scholes期權定價模型進行了估計,並對所述期間進行了以下加權平均假設:
|
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截至9個月 |
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9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期期限(以年為單位) |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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預期股息收益率 |
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— % |
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— % |
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加權平均授權日公允價值 |
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$ |
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$ |
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我們的股票期權期限一般為
24
2021年RSU活動
以下是截至2021年9月30日的9個月內限制性股票單位(RSU)活動的摘要,這些活動主要由基於服務的歸屬條款組成:
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加權 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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集料 |
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RSU |
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約會集市 |
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固有的 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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(單位:千) |
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(單位:百萬) |
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截至2020年12月31日的未歸屬RSU未償債務 |
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授與 |
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既得和獲釋(1) |
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( |
) |
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取消 |
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( |
) |
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截至2021年9月30日未獲授權的RSU |
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$ |
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$ |
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我們在授權期內將RSU的公允價值攤銷為基於股票的補償費用,該期限通常超過
截至2021年9月30日的9個月內,基於市場的RSU(簡稱MSU)的活動摘要如下:
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加權 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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集料 |
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MSU |
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約會集市 |
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固有的 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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(單位:千) |
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(單位:百萬) |
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截至2020年12月31日未獲授權的MSU |
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$ |
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授與 |
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既得和獲釋 |
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取消 |
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截至2021年9月30日未獲授權的MSU |
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$ |
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$ |
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與行使或結算TripAdvisor員工持有的基於股票的獎勵相關的所得税優惠總額作為$
未確認的股票薪酬
我們剩餘的未確認的基於股票的薪酬支出以及截至2021年9月30日與非既得性股權獎勵相關的加權平均剩餘攤銷期間的摘要如下(以百萬計,除年份信息外):
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庫存 |
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選項 |
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RSU/MSU |
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未確認的補償費用 |
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$ |
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$ |
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加權平均剩餘期間(以年為單位) |
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注9:股東權益
2018年1月31日,我們的董事會經授權和指導的管理層,與董事會執行委員會合作,回購最高可達$
25
十二月2020年31日,我們有$
雖然董事會尚未暫停或終止股份回購計劃,但2015年信貸安排的條款目前限制本公司在槓桿契約假期期間進行股份回購,我們2025契約的條款也對股份回購施加了某些限制和限制。請參閲“注5:債務“有關我們2015年的信貸安排和我們的2025年義齒。
注10:每股收益
普通股股東應佔基本每股收益
我們計算基本每股收益,或基本每股收益,方法是將淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。我們使用截至上一年度末報告期最後一天的已發行普通股和B類普通股總數加上已發行和已發行普通股的加權平均數減去報告期內回購的普通股的加權平均數來計算報告期內已發行普通股和已發行普通股的加權平均數。
普通股股東應佔稀釋後每股收益
稀釋每股收益,或稀釋每股收益,包括使用庫存股方法的基於股票的獎勵和其他基於股票的承諾可能發生的普通股等值流通股的潛在稀釋。我們計算稀釋每股收益的方法是用淨收益(虧損)除以期間已發行普通股和等值普通股的加權平均數之和。我們使用(I)上述基本每股收益計算中使用的普通股和B類普通股數量和(Ii)假設行使已發行普通股和等值普通股時我們將發行的增量加權平均普通股(主要與股票期權和使用庫存股方法歸屬的限制性股票單位有關)的總和來計算期內已發行普通股和普通股等價股的加權平均數量;(I)在基本每股收益計算中使用的普通股和B類普通股的股數之和;(Ii)如果稀釋,我們將發行的增量加權平均普通股,主要與股票期權和使用庫存股方法歸屬的限制性股票單位有關;以及(Iii)假設報告期末也是應變期結束,則基於報告期末可發行股票數量的攤薄、基於業績和基於市場的獎勵。
根據庫存股方法,假設收益的計算包括行使未償還股權獎勵時從員工那裏獲得的實際收益和期內平均未確認補償成本。庫存股方法假設公司使用行使股權獎勵的收益,以報告期內的平均市場價格回購普通股。
在淨收入期間,受2026年已發行優先票據潛在轉換影響的普通股股票也包括在我們的加權平均流通股數量中,根據公認會計原則,我們使用IF轉換方法計算稀釋每股收益,因為股票結算是假定的。被封頂的通話不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們是反稀釋的。然而,在2026年優先債券轉換時,除非我們普通股的市場價格超過上限價格,否則行使上限催繳一般將抵消2026年優先債券從轉換價格到上限價格的任何攤薄。截至2021年9月30日,我們普通股的市場價格不超過$
在淨虧損期間,普通股等值股票不包括在稀釋每股收益的計算中,因為納入普通股等值股票會產生反稀釋效應。因此,對於我們報告淨虧損的時期,例如截至2021年9月30日的9個月以及截至2020年9月30日的3個月和9個月,稀釋每股收益與基本每股收益相同,因為如果稀釋普通股等值股票的影響是反稀釋的,則不會假設它們已經發行。
26
以下是計算稀釋後每股收益(千股和百萬美元,每股金額除外)時已發行普通股的加權平均數的對賬:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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分子: |
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淨收益(虧損)(1) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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分母: |
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用於計算基本每股收益的加權平均股份 |
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稀釋證券的加權平均效應: |
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股票期權 |
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— |
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— |
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RSU/MSU |
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— |
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— |
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— |
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2026年高級債券(附註5) |
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— |
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— |
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— |
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用於計算稀釋每股收益的加權平均股份 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀釋每股收益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
潛在普通股,包括已發行股票期權、基於服務和業績的RSU、MSU,以及根據2026年優先票據可發行的股票,總額約為
注11:細分市場信息
我們有
所有直接一般和管理成本都包括在適用的部門和業務部門中;但是,所有公司一般和管理成本都包括在酒店、媒體和平臺可報告部分中。此外,酒店、媒體和平臺可報告部分包括與TripAdvisor相關的所有品牌廣告費用(主要是電視廣告)、技術基礎設施以及支持TripAdvisor平臺的其他成本。
調整後的EBITDA是我們的部門利潤衡量標準,也是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們業務的經營業績以及內部預算和預測的基礎和批准的關鍵衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上:(1)(撥備)所得税收益;(2)其他收益(費用),淨額;(3)折舊和攤銷;(4)股票補償和其他股票結算債務;(5)商譽。
27
無形資產和長期資產減值;(6)法定準備金和清算;(7)重組和其他相關重組成本;(8)非經常性費用和收入。
下表顯示了截至9月份的3個月和9個月的細分市場信息30、2021年和2020年,包括調整後EBITDA與淨收入(虧損)的對賬。我們將折舊和攤銷、股票補償和其他股票結算債務、商譽、無形資產和長期資產減值、法定準備金和結算、重組和其他相關重組成本以及其他非經常性費用和收益淨額計入公司和未分配的部門經營業績中。此外,我們沒有按部門報告我們的資產、資本支出和相關折舊費用,因為我們的CODM沒有使用這些信息來評估運營部門。因此,我們不會定期按部門向我們的CODM提供此類信息。部門間收入不是實質性的,在其他項目中計入和剔除。
|
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截至2021年9月30日的三個月 |
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酒店、媒體和平臺(1) |
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體驗與用餐 |
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其他 |
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公司和 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用),淨額 |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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|||||
(撥備)所得税優惠 |
|
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
|
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截至2020年9月30日的三個月 |
|
|
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||||||||||||||
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|
酒店、媒體和平臺(2) |
|
|
體驗與用餐 |
|
|
其他 |
|
|
公司和 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||
收入 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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||||
調整後的EBITDA |
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— |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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( |
) |
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( |
) |
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商譽減值 |
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( |
) |
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( |
) |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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其他收入(費用),淨額 |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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(撥備)所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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||||||||||||||
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酒店、媒體和平臺(1) |
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|
體驗與用餐 |
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|
其他 |
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公司和 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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調整後的EBITDA |
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( |
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折舊及攤銷 |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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( |
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( |
) |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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其他收入(費用),淨額 |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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(撥備)所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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截至2020年9月30日的9個月 |
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客户集中度
請參閲“注4:金融工具與公允價值計量有關我們主要客户集中度的信息,請參閲標題為“風險和集中度”的部分。
注12:其他收入(費用),淨額
其他收入(費用)淨額包括所列各期間的下列各項:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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I項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的信息應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告中的附註、合併財務報表和附註,以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中所包含的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對未來事件的當前預期和預測的看法,並基於目前可獲得的信息。由於各種原因,實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同,包括但不限於,我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中討論的那些內容,第一部分,第1A項。“風險因素,“以及本報告其他地方討論的內容。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此,讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用諸如“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”和“相信”等詞語通常表示前瞻性。
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然而,這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。此外,任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務,也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,即使經驗或未來事件表明,這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果都將無法實現。請仔細審閲和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露,這些披露試圖向感興趣的各方提供可能影響我們的業務、前景和經營結果的風險和因素。
概述
TripAdvisor是一家領先的在線旅遊公司,我們的使命是幫助世界各地的人們計劃、預訂和體驗完美的旅行。我們運營着一個全球旅遊指南平臺,通過豐富的內容、價格比較工具以及針對目的地、住宿、旅遊活動和體驗以及餐館的在線預訂和相關服務,將世界上最大的潛在旅行者受眾與旅遊合作伙伴聯繫起來。
在我們的旗艦品牌TripAdvisor下,我們於2000年在美國推出了www.tripvisor.com。除了TripAdvisor旗艦品牌,目前在全球40多個市場運營本地化版本,我們還擁有和運營一系列在線旅遊品牌和業務,在各種網站和應用程序下運營.
執行財務摘要
以每月獨立用户衡量,TripAdvisor是世界上最大的旅遊指導平臺。因此,TripAdvisor對於尋求向全球受眾營銷和銷售產品和服務的旅遊合作伙伴-包括連鎖酒店、獨立酒店經營者、在線旅行社、目的地營銷組織和其他與旅遊相關和非旅遊相關的產品和服務提供商-來説是一個有吸引力的平臺。TripAdvisor的平臺和產品使消費者能夠發現、研究和定價各種旅遊產品,包括酒店、航班、郵輪、汽車、度假租賃物業、旅遊、旅遊活動和體驗以及餐廳;並直接在我們的網站或移動應用程序,或者在我們的旅遊合作伙伴的網站或移動應用程序上預訂其中許多此類旅行體驗。
我們的長期增長戰略
2021年1月,獨立旅行、旅遊和酒店研究公司PhoCusWright估計,2022年全球旅遊市場(不包括餐飲)的年預訂量將達到1.4萬億美元。鑑於我們有世界上最大的旅遊觀眾,我們相信TripAdvisor在旅遊生態系統中的影響力仍然很大。我們的長期增長戰略旨在通過以下方式提高客户在我們平臺上的參與度並推動盈利增長:
商業趨勢
我們經營的在線旅遊行業規模很大,也很有活力和競爭力。我們的總體戰略是為消費者和旅遊合作伙伴提供更多價值,以便在我們的平臺上產生更多貨幣化。雖然我們的運營着眼於長期增長,但我們的具體增長目標和資源配置戰略在我們的細分市場中可能會在持續時間和規模上有所不同。我們描述了這些動態,以及影響我們整體業務和可報告部門的當前趨勢,我們財務業績的主要驅動因素,以及可能影響我們執行目標和戰略的能力的不確定性,如下所示。
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新冠肺炎
新冠肺炎疫情對旅遊、休閒、酒店和餐飲業(統稱為旅遊業)造成了重大負面影響,從而對我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年12月31日的全年的業務、經營業績、流動性和財務狀況造成了不利和實質性的影響。除其他影響外,新冠肺炎已經對全球消費者旅遊需求以及消費者旅行和參與其他旅行、休閒和餐飲活動的能力產生了負面影響,從而導致我們的許多旅遊合作伙伴的服務水平大幅下降。
從2020年2月下旬開始,到2020年3月逐漸惡化,我們經歷了用户對我們產品和服務的需求大幅下降,客户取消數量增加,同時政府和企業為應對新冠肺炎疫情實施了廣泛的旅行限制。在2020年3月下半月和整個2020年4月,公司所有部門和產品的收入同比大幅下降總體上趨於穩定,這一趨勢總體上持續到2020年第二季度,儘管在2020年第三季度略有改善。從2020年第四季度開始,各國政府,特別是歐洲各國政府,再次開始實施新的限制措施,以緩解病毒的傳播,這再次對趨勢產生了負面影響。新冠肺炎對我們業務的不利影響是顯著的,儘管在整個2020年的不同時間點和不同地理位置都是不平衡的。這些不利影響在整個2021年繼續對旅遊業產生負面影響,並在不同程度上抑制了消費者對我們產品和服務的需求,儘管隨着旅遊業擴大復甦,2021年第二季度和第三季度的負面影響程度明顯較小。這種不利影響的驅動因素是大流行的擴散、病毒的間歇性遏制和捲土重來,以及病毒的新變種在世界各地引入,隨後地方政府在2020年和2021年期間在不同的時間框架內實施、解除和/或恢復旅行限制和其他授權,以減緩病毒的傳播。因此,旅遊業從新冠肺炎疫情中的復甦在全球範圍內是多種多樣且不均衡的,在美國也是如此。
2020年第四季度,多支新冠肺炎疫苗獲準在包括美國和歐洲在內的世界各地廣泛分發,2021年第一季度,全球啟動疫苗接種分發計劃。我們最大的市場美國和歐洲的疫苗項目似乎進展順利,我們預計世界其他大部分地區也是如此。我們對這些進展感到鼓舞,儘管在全球範圍內廣泛分發疫苗的時間和程度,以及對最近的變種(例如,Delta變種)和任何未來的新冠肺炎變種的有效性仍不清楚。此外,新冠肺炎對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生負面影響的最終持續時間仍然不確定,取決於我們無法控制的因素,例如新冠肺炎的持續傳播率,包括任何新的變體和/或現有變體的額外重新出現(如果有)、採取的遏制措施的程度和有效性、疫苗效力,以及這些和其他因素對消費者在我們平臺上的旅行需求和使用模式的最終影響。儘管不確定性依然存在,但我們仍然樂觀地認為,在疫苗接種計劃和我們認為消費者對旅遊業服務的持續被壓抑的需求的推動下,旅遊市場將在2021年剩餘時間繼續改善。
我們網站的流量趨勢是消費者旅行需求的領先指標,自2020年3月下半月和整個2020年4月出現顯著下降以來,我們網站的流量趨勢有所改善,因為2020年4月TripAdvisor品牌網站的月度獨立用户約為2019年同期的33%。通過顯示與新冠肺炎發佈前的時間框架進行比較,TripAdvisor品牌網站的平均月度獨立用户季度環比有所改善,如下所示月度唯一用户2021年第三季度約為2019年可比時期的76%,相比之下,2019年第二季度和第一季度分別約為2019年可比時期的70%和55%,原因是疫苗進展、政府放鬆各種限制(儘管不均衡)以及消費者旅行需求的改善復甦。在歐洲,與2019年同期相比,平均月度獨立用户在2021年第三季度大幅增長,達到與美國持平的水平。與2019年同期相比,2021年第三季度世界其他地區的月度獨立用户有所改善,但落後於美國和歐洲正在進行的流量恢復趨勢,並繼續受到旨在緩解病毒在整個2021年第三季度傳播的政府限制的負面和實質性影響。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的綜合收入為3.03億美元,與2020年同期相比,分別增長了101%和6.61億美元,增長了35%。與上述流量趨勢和消費者需求的改善一致,截至2021年9月30日的三個月的綜合收入與截至2021年6月30日的三個月的綜合收入相比增長了29%。此外,通過與新冠肺炎之前的時間框架進行比較,2021年第三季度的合併收入是2019年同期的71%,而2021年第二季度的合併收入是2019年同期的56%。隨着2021年的進展,收入趨勢也有所改善,2021年9月的綜合收入約為2019年9月的合併收入與2021年4月和2021年5月的合併收入相比,分別約佔2019年4月和201年5月合併收入的46%和53%9.收入的增長在很大程度上是由持續的經濟增長推動的
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美國市場的強勁,但也要歸功於歐洲市場的顯著改善,歐洲的收入從2021年5月開始加速,並持續到2021年第三季度,反映出旅遊業復甦的範圍不斷擴大。
雖然我們無法確切預測新冠肺炎疫情對我們未來財務業績的全面影響,但我們目前預計,這場流行病將繼續對我們2021年第四季度的財務業績產生實質性的負面影響。
為了應對新冠肺炎疫情的影響,我們採取了幾項措施,以進一步加強我們的財務狀況和資產負債表,保持財務流動性和靈活性,包括但不限於重組活動,減少持續運營費用和員工人數,增加借款和發行債務,以及修訂我們2015年的信貸安排,所有這些其將在下面更詳細地描述。
流動性
2020年第一季度,我們在2015年信貸安排下借入7億美元,作為預防措施,以加強我們的流動性狀況,並鑑於新冠肺炎給全球市場帶來的不確定性,保持財務靈活性。我們在2020年第三季度用2025年優先債券的收益全額償還了這些借款,如下所示。此外,在2020年期間,通過對我們2015年信貸安排的修訂,我們能夠獲得契約減免,其中包括暫停我們的槓桿率契約,直到2021年6月30日後第一天到期,循環承諾下的借款和其他循環信貸用途超過2億美元,或我們可能選擇的更早日期,屆時槓桿率契約將恢復。我們還將這項貸款的到期日延長至2024年5月。
在……裏面2020年7月,我們完成了本金總額5億美元的優先債券的非公開發行,我們的2025年高級債券,年利率7.0%,到期日為2025年7月15日。我們用收到的4.9億美元淨收益(扣除債務發行成本)償還了上文所述的2015年信貸工具借款的一部分。
此外,在2021年3月,我們完成了3.45億美元的銷售非公開發售的優先票據本金總額,我們的2026年高級債券,年息0.25%,到期日2026年4月1日。同時,我們使用從2026年高級債券收到的部分收益與2026年高級債券的某些初始購買者和/或其各自的附屬公司和/或其他金融機構進行私下談判的封頂看漲期權交易,成本約為3500萬美元。該公司打算將此次發行的剩餘淨收益用於一般公司用途,其中可能包括償還債務,包括在到期前贖回和/或購買其2025年優先債券的一部分。
我們相信,這些措施為我們提供了額外的靈活性,鑑於新冠肺炎相關的不確定性,我們預測未來財務表現的能力仍然有限,我們認為這一點很重要。
請參閲“注5:債務“在有關詳細資料,請參閲本季度報告10-Q表格第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註關於我們2015年的信貸安排,2025年優先債券和2026年優先債券。
降低成本的措施
在2020年第一季度,該公司啟動了一項成本削減計劃,以保持現金流,包括有針對性的裁員措施,主要是在體驗和餐飲部門,此外還優化和減少了品牌廣告,因為公司轉向利用我們認為將比我們歷史上以電視為重點的宣傳活動更有效的新廣告媒體。
在2020年第一季度後期,為應對新冠肺炎疫情,公司採取了額外的成本削減措施,包括取消大部分可自由支配支出、商務旅行和非關鍵供應商關係、品牌廣告,以及暫停幾乎所有新招聘和臨時工,削減目標員工福利和百餘名員工休假。
2020年4月28日,管理層批准了一項額外的成本削減舉措,該公司宣佈了一項額外的成本削減舉措,以應對新冠肺炎疫情造成的持續經濟和金融影響,其中包括:
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由於這些措施,公司在截至2020年9月30日的9個月中產生的税前重組和其他相關重組成本總額約為4200萬美元。該等成本已記入我們未經審核的簡明綜合經營報表,並由本公司於2020年全數支付。
2020年晚些時候,公司幾乎所有之前被暫時解僱的員工都已重返工作崗位;然而,在2020年第四季度,公司再次解僱了大約400名員工,主要是在我們的TheFork歐洲業務。該公司採取這一行動的直接原因是,為了應對新冠肺炎在歐洲各國市場的復興,歐洲各國政府恢復了對餐館的限制。截至2021年9月30日,該公司幾乎所有之前被暫時解僱的員工都已重返工作崗位。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們繼續維持這些成本削減措施的大部分,並預計這些成本節約的大部分將持續到2021財年的剩餘時間。
CARE法案和其他政府救濟
2020年3月,美國政府頒佈了CARE法案,這是一項為應對新冠肺炎疫情而制定的緊急經濟刺激方案,其中包括許多所得税條款,其中一些條款具有追溯力。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司沒有根據CARE法案記錄任何所得税優惠;然而,在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,由於CARE法案規定的虧損結轉撥備,公司分別記錄了300萬美元和2200萬美元的所得税優惠。
此外,某些政府已經通過立法,通過貸款、工資補貼、工資税減免或其他財政援助來幫助企業應對新冠肺炎疫情。一些政府已經或正在考慮延長這些計劃。該公司參與了其中幾個計劃,包括美國的CARE法案、英國的就業保留計劃以及其他司法管轄區的計劃。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了與非所得税相關的政府撥款和其他援助200萬美元和700萬美元的賠償,在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別記錄了300萬美元和1000萬美元的非所得税相關政府贈款和其他援助福利,總體上是作為未經審計的簡明綜合經營報表中人員和間接費用的減少。
有關公司根據CARE法案和其他政府救濟計劃記錄的所得税和/或其他福利的更多信息,請參閲“注6:所得税“在我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,在本季度報告10-Q表格的第1項中。
酒店、媒體和平臺細分市場
我們的酒店、媒體和平臺部門包括:TripAdvisor品牌酒店收入和TripAdvisor品牌展示和平臺收入。
TripAdvisor品牌酒店的收入主要包括酒店拍賣收入,其次是酒店B2B收入,主要包括我們向旅遊合作伙伴提供的基於訂閲的廣告服務,以及酒店贊助位置廣告產生的基於點擊的收入,這些廣告使酒店能夠提高其在TripAdvisor酒店頁面上的知名度。TripAdvisor品牌的展示和平臺收入主要包括基於印象的廣告收入。
我們在酒店、媒體和平臺部門的總體戰略目標是提高收入和利潤,同時向消費者提供有吸引力的產品,併為旅遊合作伙伴提供多樣化的廣告機會。
對於消費者,我們測試和實施產品增強功能,以提供更吸引人和更全面的酒店購物體驗。這包括提供豐富、身臨其境的內容-評論、照片、視頻和評級,以及其他貢獻,增加旅遊合作伙伴和酒店的數量,以及我們平臺上可用的酒店供應。我們相信,為消費者提供發現、研究、定價和預訂全面住宿選擇的工具,有助於提高品牌知名度和品牌忠誠度,隨着時間的推移,可以帶來更深層次的消費者參與度,向旅遊合作伙伴提供更多合格的線索,並在我們的平臺上實現更大的貨幣化。
我們尋求通過酒店相關的產品改進、供應和營銷努力以及客户廣告機會將我們的影響力貨幣化。從歷史上看,我們從谷歌(Google)等搜索引擎產生了大量的酒店購物者。酒店購物者是訪問我們網站的訪問者,他們可以查看某個城市的酒店列表或特定的酒店頁面。我們與客流量獲取相關的主要持續目標是吸引或獲取達到或超過我們預期的營銷投資回報目標的酒店購物者。完畢
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從長遠來看,我們專注於推動更大比例的流量來自直接流量來源,而不是搜索引擎,後者幾乎沒有流量獲取成本。
正如上面關於“新冠肺炎”的討論中指出的那樣,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,儘管受到了2021年9月達美航空變種的崛起的影響,但全球旅行限制的放鬆、疫苗接種率的上升以及消費者旅遊需求的增加推動了財務業績的改善。例如,d在2021年第三季度,我們的酒店拍賣總收入達到了2019年第三季度收入的76%左右,高於2019年第二季度收入的63%。由於消費者旅遊需求持續強勁,我們在2021年第三季度的美國酒店拍賣收入超過了2019年第三季度的收入,而在歐洲,酒店拍賣收入增加到約66%2021年第三季度為2019年第三季度的水平,高於2019年第二季度酒店拍賣收入的37%。此外,我們的美國酒店拍賣CPC費率在2021年5月初恢復到2019年的水平,並一直高於2019年的水平,直到2021年9月,隨着美國消費者旅行需求的復甦,我們平臺上的合作伙伴參與度很高。儘管落後於美國和歐洲的收入趨勢,但與2021年第二季度相比,2021年第三季度世界酒店拍賣的其他收入也出現了改善。由於上述積極趨勢,我們在2021年第二季度和第三季度增加了績效營銷投資,與消費者需求的增長相關。
此外,還通過展示與新冠肺炎發佈前的時間框架、TripAdvisor品牌的顯示屏和平臺版本進行了比較Enue有所改善,達到約71%oF 2019年第三季度的可比期為2021年第三季度,而2019年第二季度的可比期約為2019年同期的58%,這主要是由於我們的廣告商的營銷支出增加,與上文討論的消費者旅行需求增加相關。
從長遠來看,我們相信,改進我們的產品以加深消費者在我們平臺上的參與度,將使我們能夠更有效地將我們的影響力貨幣化。例如,在TripAdvisor品牌展示和平臺收入方面,我們使旅遊合作伙伴能夠擴大他們的品牌,產生品牌印象,並有可能為他們的業務帶來合格的線索和預訂。從歷史上看,我們向旅遊合作伙伴提供的基於展示的廣告機會的類型和數量都是有限的,特別是在手機上,這反過來又限制了基於展示的廣告收入的增長。然而,我們繼續致力於更好地利用我們的受眾、內容、數據、旅遊影響力和平臺廣度的計劃,通過涵蓋本地、視頻和節目解決方案的更現代、更強大的廣告套件來開拓新的媒體廣告機會。我們已經將我們的解決方案擴展到更多的廣告旅遊地方性和非旅遊地方性廣告合作伙伴,包括娛樂、烈酒和金融等行業。在消費者方面,我們專注於讓TripAdvisor會員對消費者更有價值。例如,在2020年12月,我們推出了直接面向消費者的服務TripAdvisor Plus,這是一種基於訂閲的年度會員服務,為在我們平臺上預訂酒店和體驗的會員提供財務激勵、福利和福利。隨後,在2021年6月中旬,我們正式向美國消費者推出TripAdvisor Plus,包括TripAdvisor Plus在我們的網站和我們給會員的電子郵件活動中重點營銷。我們還開始增加各種旅行類別的旅行供應,併為TripAdvisor Plus會員提供體驗預訂折扣。我們繼續迭代TripAdvisor Plus產品,正如2021年9月宣佈的那樣,我們目前正在對迭代進行Beta測試, 這從一種即時儲蓄模式轉變為一種使旅行者能夠賺取現金的模式,稱為度假基金,旅行者可以在酒店入住或旅遊/活動結束後的第二天獲得現金。旅行者可以很容易地將這些現金轉移到他們的銀行賬户或在線錢包,或者把它們存起來,以便在當前或未來的旅行中在TripAdvisor網站上消費。三聯為了推動長期增長,PAdvisor Plus仍然是一項重要的戰略舉措。
這些努力表明,我們繼續專注於提高我們平臺上的客户參與度的質量,包括推動會員增長、增加個性化和創新我們的移動應用體驗。我們相信,為用户提供並改進卓越的體驗將鼓勵更多的用户更頻繁地使用我們的產品和服務,提高會員增長和會員參與度,並提高對我們的品牌、產品和服務的忠誠度。反過來,我們相信這會使我們的平臺對旅遊合作伙伴更具吸引力,並隨着時間的推移可以帶來更多的貨幣化。
體驗與餐飲細分
我們的體驗和餐飲服務為我們提供的全面用户體驗做出了貢獻,我們相信這有助於提高對我們產品的認知度、忠誠度和參與度,推動更多的體驗和餐飲旅遊合作伙伴預訂,並在我們的平臺上創造更多收入和更高的盈利能力。考慮到這些大類別的巨大市場機遇,我們預計將繼續投資於建設這些產品,以推動消費者參與度、預訂量和收入的長期增長。自2020年第一季度以來,由於新冠肺炎疫情導致消費者需求大幅下降,降低了消費者研究、購買和消費旅行活動的意願,這一細分市場的收入受到了不同程度的負面和實質性影響。這種負面影響也是由政府在全球範圍內採取的旨在限制病毒傳播的各種行動和限制措施推動的,所有這些都影響了消費者獲得體驗的機會。
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供品和餐館。例如,在2021年第一季度,我們餐飲業務所在的大多數歐洲國家的餐廳都被勒令關閉。
然而,在2021年第二季度和第三季度,我們的體驗和餐飲部門的財務業績大幅改善,這是由於疫苗進步推動的旅行需求復甦以及各種政府限制逐步取消的結果。通過顯示與新冠肺炎之前的時間框架的比較,d在2021年第三季度,我們的體驗與餐飲環節營收達到2019年第三季度營收的約81%,高於2021年第二季度營收的54%。在2021年第三季度,我們的體驗收入達到了2019年第三季度收入的75%,這主要是因為我們的Viator銷售點業務在2021年第三季度達到了與2019年第三季度持平的水平。由於2021年第二季度和第三季度消費者旅遊需求的復甦,我們的Viator業務的消費者需求強勁,我們增加了對績效營銷渠道的投資,以奪取更多的市場份額。在餐飲方面,我們看到了自2021年5月中旬以來的顯著復甦,因為截至2021年第三季度末,TheFork運營的大多數歐洲國家的餐廳已經重新開業,開始在餐廳內就餐。通過與新冠肺炎之前的時間框架進行比較,2021年第三季度的餐飲總收入超過了2019年同期的90%,與2019年同期相比大幅增長。
在整個大流行期間,我們探索了取悦和吸引消費者的新舉措。例如,我們改進了我們的站點導航,推薦日期,分類訂單,並提供新的消費者支付選項,因為在日益增長的旅遊復甦期間,獲得新客户仍然是重中之重。
其他
其他是我們的租賃、航班和汽車以及郵輪業務的組合,不被認為是一個可報告的部門。與我們的其他業務部門類似,其他業務部門的財務業績在2021年第三季度也比2021年第二季度有所改善,這是由於不斷增長的旅行需求復甦導致消費者需求增加的結果。除了新冠肺炎對其業務的持續影響外,其財務業績在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間也受到影響,這是因為在2020年第二季度出售了我們的SmarterTravel業務。我們繼續機會主義地運營這些業務,因為它們與我們為消費者和旅遊合作伙伴提供更多價值的總體戰略目標相輔相成。
員工
截至2021年9月30日,公司擁有d 2,738 員工。與2020年同期相比,我們的員工數量增加了約3%。接近Ely 35%和50%的E公司目前的員工分別在美國和歐洲。我們相信我們與我們的員工有良好的關係,包括與國際勞資理事會或其他類似組織代表的員工的關係。
為了應對新冠肺炎疫情,我們制定了業務連續性計劃,以確保員工的安全,並確保我們的團隊在繼續遠程工作的地方繼續有效運作。
季節性
從歷史上看,消費者的旅行支出一直遵循季節性模式。相應地,旅遊合作伙伴的廣告投資,以及我們的收入和利潤,在歷史上也遵循季節性模式。我們的財務表現往往在一年中的第二和第三季度達到季節性最高,其中包括消費需求的季節性高峯,旅客酒店和租賃住宿的季節性高峯,以及旅行活動和體驗的季節性高峯,而第一和第四季度則是季節性最低點。。由於新冠肺炎對我們業務的影響,導致在截至2020年12月31日的年度內出現不利的營運資金趨勢和實質性的負運營現金流,我們在截至2020年12月31日的年度內沒有經歷典型的收入和利潤季節性模式。雖然消費者需求,旅行者酒店和租賃住宿,以及旅行活動和體驗 一般情況下仍然大大低於歷史水平,這些趨勢有在2021年期間有所改善,特別是在2021年第二季度和第三季度,導致收入增加,營運資金和運營現金流更類似於典型的歷史季節性趨勢. 然而,考慮到與新冠肺炎大流行對經濟的持續影響相關的持續不確定性,以及我們主要市場復甦的最終形態和時機,很難預測未來幾個季度的季節性。此外,我們業務組合的重大轉變或不利的經濟狀況可能會導致未來的季節性模式與歷史趨勢不同。.
35
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制合併財務報表過程中非常重要的政策,因為它們要求管理層在應用這些政策時使用判斷和估計。我們根據公認會計原則編制合併財務報表和附註。編制合併財務報表和附註要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。管理層根據歷史經驗(如適用)及其他其認為在當時情況下合理的假設作出估計。實際結果可能與不同假設或條件下的估計結果不同。
我們認為,在編制綜合財務報表時,有一些重要的估計需要作出重大判斷。在以下情況下,我們認為會計估計是至關重要的:
與我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
重大會計政策與新會計公告
請參閲“注2:重大會計政策在我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第1項中的説明,以概述我們在截至2021年9月30日的9個月中採用的新會計聲明以及對我們未經審計的簡明綜合財務報表的影響(如果有的話)。
除“注2:重大會計政策在這份Form 10-Q季度報告中的第1項中,我們的重要會計政策自2020年12月31日以來沒有重大變化,正如我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中第8項的合併財務報表附註中所描述的那樣。
36
運營報表
選定的財務數據
(單位:百萬,百分比除外)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
303 |
|
|
$ |
151 |
|
|
|
101 |
% |
|
$ |
661 |
|
|
$ |
488 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
收入成本 |
|
|
23 |
|
|
|
13 |
|
|
|
77 |
% |
|
|
54 |
|
|
|
42 |
|
|
|
29 |
% |
銷售和營銷 |
|
|
148 |
|
|
|
70 |
|
|
|
111 |
% |
|
|
343 |
|
|
|
249 |
|
|
|
38 |
% |
技術和內容 |
|
|
52 |
|
|
|
46 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
161 |
|
|
|
166 |
|
|
|
(3 |
)% |
一般事務和行政事務 |
|
|
37 |
|
|
|
35 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
121 |
|
|
|
129 |
|
|
|
(6 |
)% |
折舊及攤銷 |
|
|
27 |
|
|
|
30 |
|
|
|
(10 |
)% |
|
|
85 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(10 |
)% |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
新墨西哥州 |
|
||
重組及其他相關重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
新墨西哥州 |
|
||
總成本和費用: |
|
|
287 |
|
|
|
197 |
|
|
|
46 |
% |
|
|
764 |
|
|
|
725 |
|
|
|
5 |
% |
營業收入(虧損) |
|
|
16 |
|
|
|
(46 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
(237 |
) |
|
|
(57 |
)% |
|
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息支出 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(8 |
)% |
|
|
(34 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
55 |
% |
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(67 |
)% |
|
其他收入(費用),淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(78 |
)% |
|
其他收入(費用)合計(淨額) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
8 |
% |
|
|
(35 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
25 |
% |
所得税前收入(虧損) |
|
|
3 |
|
|
|
(58 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
|
(138 |
) |
|
|
(265 |
) |
|
|
(48 |
)% |
|
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(2 |
) |
|
|
10 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
|
19 |
|
|
|
48 |
|
|
|
(60 |
)% |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
(217 |
) |
|
|
(45 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他財務數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
380 |
% |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
(18 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
新墨西哥州=沒有意義 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(1)有關更多信息,請參閲下面的“調整後的EBITDA”討論。 |
|
收入和部門信息
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
按細分市場劃分的收入: |
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
酒店、媒體和平臺 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
80 |
|
|
|
115 |
% |
|
$ |
417 |
|
|
$ |
287 |
|
|
|
45 |
% |
體驗與用餐 |
|
|
114 |
|
|
|
53 |
|
|
|
115 |
% |
|
|
209 |
|
|
|
150 |
|
|
|
39 |
% |
其他 |
|
|
17 |
|
|
|
18 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
|
35 |
|
|
|
51 |
|
|
|
(31 |
)% |
總收入 |
|
$ |
303 |
|
|
$ |
151 |
|
|
|
101 |
% |
|
$ |
661 |
|
|
$ |
488 |
|
|
|
35 |
% |
調整後的EBITDA(按部門): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
酒店、媒體和平臺 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
1175 |
% |
|
$ |
81 |
|
|
$ |
25 |
|
|
|
224 |
% |
體驗與用餐 |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
900 |
% |
|
|
(26 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(54 |
)% |
其他 |
|
|
11 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
16 |
|
|
|
13 |
|
|
|
23 |
% |
調整後EBITDA合計 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
380 |
% |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
(18 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
調整後的EBITDA利潤率為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
酒店、媒體和平臺 |
|
|
30 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
19 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
||
體驗與用餐 |
|
|
9 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
(12 |
)% |
|
|
(37 |
)% |
|
|
|
||
其他 |
|
|
65 |
% |
|
|
56 |
% |
|
|
|
|
|
46 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
新墨西哥州=沒有意義 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37
酒店、媒體和平臺細分市場
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,酒店、媒體和平臺部門的收入分別增加了9200萬美元和1.3億美元,這主要是由於酒店拍賣收入增加,特別是在美國,儘管受到了2021年9月Delta Variant的崛起的影響,更確切地説,由於消費者旅行需求的增長和旅遊業復甦對我們業務的影響,歐洲的酒店拍賣收入增加了,如上所述。
酒店、媒體和平臺部門調整後的EBITDA在截至2021年9月30日的三個月中與2020年同期相比增加了4700萬美元,主要原因是收入增加,如上所述,部分抵消了與搜索引擎營銷(SEM)相關的直銷和營銷費用的增加,以及其他在線付費流量獲取成本的增加,以應對隨着旅行限制放鬆、疫苗接種率上升和旅遊業復甦而增加的消費者旅行需求,其次是人員和間接成本的增加,以幫助支持在2021年9月30日期間的業務增長酒店、媒體和平臺部門調整後的EBITDA在截至2021年9月30日的9個月中與2020年同期相比增加了5,600萬美元,主要原因是上文提到的收入增加,其次是2020年我們為應對新冠肺炎而採取的成本削減措施導致的人員成本減少,部分被與搜索引擎營銷相關的直銷和營銷費用的增加以及其他在線支付的流量獲取成本的增加所抵消,這些費用是為了應對隨着旅行限制的放鬆、疫苗接種而增加的消費者旅行需求人員和管理費用的增加,以幫助在不斷增長的旅行需求復甦期間支持業務增長。
以下是我們酒店、媒體和平臺部門的收入來源的詳細討論:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
酒店、媒體和平臺: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
TripAdvisor品牌酒店 |
|
$ |
143 |
|
|
$ |
67 |
|
|
|
113 |
% |
|
$ |
348 |
|
|
$ |
235 |
|
|
|
48 |
% |
TripAdvisor品牌顯示器和平臺 |
|
|
29 |
|
|
|
13 |
|
|
|
123 |
% |
|
|
69 |
|
|
|
52 |
|
|
|
33 |
% |
酒店、媒體和平臺總收入 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
80 |
|
|
|
115 |
% |
|
$ |
417 |
|
|
$ |
287 |
|
|
|
45 |
% |
TripAdvisor品牌酒店收入
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們酒店、媒體和平臺部門總收入的83%來自TripAdvisor品牌酒店的收入。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們酒店、媒體和平臺部門總收入的84%和82%分別來自TripAdvisor品牌酒店的收入。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,TripAdvisor品牌酒店的收入分別增加了7600萬美元和1.13億美元。這筆收入增長主要來自我們的酒店拍賣收入,特別是在美國,儘管受到2021年9月Delta Variant的崛起的影響,其次是歐洲酒店拍賣收入的增長,原因是消費者旅行需求上升和旅遊業復甦,原因是疫苗接種率上升和政府放鬆旅行限制。隨着消費者旅行需求在2021年第三季度繼續增長,公司在酒店拍賣貨幣化方面繼續改善,因為2021年第三季度的CPC費率超過了2019年同期的平價,這使得績效渠道上的有效營銷投資增加,促進了我們2021年第三季度酒店拍賣收入的增長。%sEe“商業趨勢“以上供進一步討論。
TripAdvisor品牌顯示屏和平臺收入
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,酒店、媒體和平臺部門17%的收入來自TripAdvisor品牌的展示和平臺收入,其中包括我們網站上TripAdvisor品牌基於展示的廣告的收入。截至2020年9月30日的三個月和九個月,酒店、媒體和平臺部門的收入分別有16%和18%來自TripAdvisor品牌的展示和平臺收入。
與2020年同期相比,TripAdvisor品牌基於顯示屏的廣告收入在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別增加了1600萬美元和1700萬美元,這主要是由於我們的廣告商增加了營銷支出,與上文討論的消費者旅行需求增加相關。
38
體驗與餐飲細分
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,體驗和餐飲部門的收入分別增加了6100萬美元和5900萬美元。自2020年第一季度以來,這一細分市場的收入受到了不同程度的負面和實質性影響,原因是新冠肺炎疫情導致消費者需求大幅下降,降低了消費者研究、購買和消費旅行和休閒活動的意願。請參閲“商業趨勢“以上供進一步討論。
然而,在2021年第二季度和第三季度,我們的體驗和餐飲部門的財務業績顯著改善,這是由於疫苗進步推動的消費者旅行需求復甦,以及同期政府逐步取消各種限制,這一點將在商業趨勢“上圖。
在截至2021年9月30日的三個月裏,體驗和餐飲部門調整後的EBITDA與2020年同期相比增加了900萬美元,這主要是因為收入如上所述的增加,部分被與SEM和其他在線付費流量獲取成本相關的直銷和營銷費用的增加所抵消,以應對消費者對體驗、旅遊和餐廳需求的增長,這是由於消費者旅行需求的復甦不斷增長,其次是人員和管理費用的增加,以幫助在不斷增長的旅行需求復甦期間支持業務增長。在截至2021年9月30日的9個月中,體驗和餐飲部門調整後的EBITDA與2020年同期相比增加了3,000萬美元,這主要是由於上文提到的收入增加,2020年我們為應對新冠肺炎而採取的成本削減措施導致的人員成本減少,以及較小程度的電視廣告成本、寫字樓租賃成本和壞賬支出的下降,部分被與SEM相關的銷售和營銷費用增加所抵消,這些費用是為了應對消費者對體驗、旅遊和餐館的需求增加而增加的人員和管理費用的增加,以幫助在不斷增長的旅行需求復甦期間支持業務增長。
其他
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與2020年同期相比,其他收入,包括租賃收入,以及我們在TripAdvisor網站上提供的航班、汽車和郵輪產品的主要基於點擊的廣告和基於展示的廣告收入,分別減少了100萬美元和1600萬美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月下降的主要原因是新冠肺炎對這些產品的持續負面影響,以及2020年第二季度出售我們的SmarterTravel業務。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,其他項目的調整後EBITDA分別增加了100萬美元和300萬美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於我們在2020年上半年為應對新冠肺炎而採取的成本削減措施導致的員工成本減少,但如上所述收入的下降部分抵消了這一增長。
合併費用
收入成本
收入成本包括與創收直接相關或密切相關的費用,包括直接成本,如信用卡和其他預訂交易支付費用、數據中心成本、與預付費旅遊門票相關的成本、廣告服務費、航班搜索費和其他交易成本。此外,收入成本包括人員和管理費用,包括直接參與創收的某些客户支持人員的工資、福利、股票薪酬和獎金。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
直接成本 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
25 |
|
|
|
44 |
% |
人員和管理費用 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
18 |
|
|
|
17 |
|
|
|
6 |
% |
總收入成本 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
13 |
|
|
|
77 |
% |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
42 |
|
|
|
29 |
% |
收入的% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
39
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入成本分別增加了1000萬美元和1200萬美元,這主要是由於信用卡支付的直接成本和其他與收入相關的交易成本隨着收入的增加而增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括直接成本,包括來自SEM的流量產生成本和其他在線流量獲取成本、辛迪加成本和關聯營銷佣金、社交媒體成本、品牌廣告(包括電視和其他線下廣告)、促銷和公關。此外,我們的銷售和營銷費用包括人員和管理費用等間接成本,包括工資、佣金、福利、基於股票的薪酬以及銷售、銷售支持、客户支持和營銷員工的獎金。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
直接成本 |
|
$ |
104 |
|
|
$ |
30 |
|
|
|
247 |
% |
|
$ |
211 |
|
|
$ |
103 |
|
|
|
105 |
% |
人員和管理費用 |
|
|
44 |
|
|
|
40 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
132 |
|
|
|
146 |
|
|
|
(10 |
%) |
總銷售量和營銷額 |
|
$ |
148 |
|
|
$ |
70 |
|
|
|
111 |
% |
|
$ |
343 |
|
|
$ |
249 |
|
|
|
38 |
% |
收入的% |
|
|
48.8 |
% |
|
|
46.4 |
% |
|
|
|
|
|
51.9 |
% |
|
|
51.0 |
% |
|
|
|
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,直銷和營銷成本分別增加了7400萬美元和1.08億美元,這主要是由於隨着旅行活動限制的放鬆和旅遊業的復甦,我們的酒店、媒體和平臺以及體驗和餐飲部門的SEM和其他在線流量獲取支出增加,以應對不斷增長的消費者旅行需求。
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月中,人員和管理費用增加了400萬美元,主要是因為與績效獎金、臨時員工和額外員工相關的人員和管理費用增加,以幫助支持2021年期間不斷增長的旅行需求復甦期間的業務增長和關鍵員工留住。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月中,人員和間接費用減少了1,400萬美元,這主要是由於我們整個業務為應對2020年上半年實施的新冠肺炎而採取的成本削減措施導致的員工人數減少,部分抵消了與績效獎金、臨時員工和額外員工相關的人員和間接費用的增加,以幫助在2021年期間不斷增長的旅行需求復甦期間支持業務增長和關鍵員工的留住。
技術和內容
技術和內容支出主要包括人員和管理費用,包括工資和福利、基於股票的薪酬支出,以及從事我們網站和移動應用程序設計、開發、測試、內容支持和維護的受薪員工和承包商的獎金。其他成本包括許可、維護費用、計算機用品、電信費用、內容翻譯和本地化費用以及諮詢費用。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
人員和管理費用 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
15 |
% |
|
$ |
144 |
|
|
$ |
145 |
|
|
|
(1 |
%) |
其他 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
17 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(19 |
%) |
全部技術和內容 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
46 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
161 |
|
|
$ |
166 |
|
|
|
(3 |
%) |
收入的% |
|
|
17.2 |
% |
|
|
30.5 |
% |
|
|
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
34.0 |
% |
|
|
|
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月中,技術和內容成本增加了600萬美元,主要原因是與績效獎金、臨時員工和額外員工相關的人員和管理費用增加,以幫助在不斷增長的旅行需求復甦期間支持業務增長和關鍵員工留住。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月中,技術和內容成本減少了500萬美元,這主要是因為我們整個業務的人員和間接費用成本減少,這是因為我們整個業務為應對2020年上半年實施的新冠肺炎而實施的成本削減措施推動了員工人數的減少,但被
40
增加績效獎金、臨時員工和基於股票的薪酬支出,以幫助在2021年不斷增長的旅行需求復甦期間支持業務增長和關鍵員工留住。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括人事和相關管理費用,包括領導、財務、法律和人力資源方面的人員,以及這些人員的股票薪酬費用。一般和行政成本還包括專業服務費和其他費用,包括審計、法律、税務和會計費用,以及其他成本,包括壞賬費用、非所得税(如銷售、使用和其他非收入相關税收)。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
人員和管理費用 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
25 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
93 |
|
|
$ |
85 |
|
|
|
9 |
% |
專業服務費及其他 |
|
|
6 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(40 |
%) |
|
|
28 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(36 |
%) |
一般和行政合計 |
|
$ |
37 |
|
|
$ |
35 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
121 |
|
|
$ |
129 |
|
|
|
(6 |
%) |
收入的% |
|
|
12.2 |
% |
|
|
23.2 |
% |
|
|
|
|
|
18.3 |
% |
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,一般和行政成本增加了200萬美元。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月中,人員和管理費用增加了600萬美元,主要原因是績效獎金、招聘成本、基於股票的薪酬支出以及額外的員工人數增加,以幫助在2021年消費者旅行需求復甦期間支持業務增長和關鍵員工留住。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月裏,專業服務費和其他費用減少了400萬美元,主要原因是隨着旅遊業復甦,收款趨勢改善,壞賬支出減少。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,一般和行政成本減少了800萬美元。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月中,人員和間接費用增加了800萬美元,這主要是由於績效獎金、招聘成本和基於股票的薪酬支出的增加,以幫助在不斷增長的消費者旅行需求復甦期間支持業務增長和關鍵員工留住,但部分抵消了這一增長,原因是我們整個業務因應2020年上半年實施的新冠肺炎而實施的成本削減措施導致員工人數減少,導致整個業務的工資和相關福利成本下降。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月中,專業服務費和其他費用減少了1600萬美元,主要原因是隨着旅遊業復甦,收款趨勢改善,壞賬支出減少,其次是第三方專業服務成本下降。
折舊及攤銷
折舊費用包括電腦設備、租賃改進、傢俱、辦公設備和其他資產的折舊,以及與融資租賃相關的資本化軟件和網站開發成本以及使用權(ROU)資產的攤銷。攤銷包括在商業收購中購買的確定壽命的無形資產的攤銷。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
折舊 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
68 |
|
|
$ |
75 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
*折舊和攤銷總額 |
|
$ |
27 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
85 |
|
|
$ |
94 |
|
收入的% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
19.3 |
% |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷分別減少了300萬美元和900萬美元,這主要是由於與之前業務收購的某些無形資產相關的攤銷完成,以及與資本化軟件和網站開發成本相關的折舊減少
41
這是由於我們整個業務為應對2020年上半年實施的新冠肺炎而採取的成本削減措施導致的員工人數減少。
商譽減值
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
商譽減值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
收入的% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.6 |
% |
該公司在2020年第三季度記錄了與TripAdvisor中國報告部門相關的商譽減值費用300萬美元,這種情況在2021年沒有再次發生.
重組及其他相關重組費用
重組和其他相關重組成本主要包括員工遣散費和相關福利。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
重組及其他相關重組費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
42 |
|
收入的% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
8.6 |
% |
為了應對新冠肺炎疫情,在2020年第二季度,公司承諾採取重組行動,旨在加強財務狀況,降低成本結構,提高運營效率,從而導致裁員,所有這些都導致我們確認了3,300萬美元的重組和其他相關重組成本。此外,該公司在2020年第一季度進行了規模較小的重組行動,以降低我們的成本結構,提高我們的運營效率,這導致了裁員,為此我們確認了900萬美元的重組和其他相關重組成本。
利息支出
利息支出主要包括與我們2015年信貸安排、2025年優先票據、2026年優先票據相關的利息、承諾費和債務發行成本攤銷,以及我們融資租賃的利息。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的利息支出減少了100萬美元,這主要是因為我們2015年的信貸安排在2021年期間平均未償還借款減少。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的利息支出增加了1200萬美元,這主要是由於我們於2020年7月發行了2025年優先票據,部分抵消了2021年我們2015年信貸安排平均未償還借款的減少。請參閲“注5:債務“請參閲本季度報告10-Q表第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的附註,以瞭解更多信息。
42
其他收入(費用),淨額
除其他收入(費用)外,淨額一般包括淨匯兑損益、遠期合同損益、權益法投資的收益/(損失)、非上市投資的收益/(損失)和減值、出售/處置業務的收益/損失以及其他營業外收益(費用)。
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
在截至2021年9月30日的9個月中,與2020年同期相比,其他費用淨額減少了700萬美元,主要是由於2020年期間出售業務虧損600萬美元和長期應收票據信貸損失撥備300萬美元,這在2021年沒有再次發生,但被2021年匯率波動造成的淨外幣交易損失部分抵消。
(撥備)所得税優惠
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
(撥備)所得税優惠 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
48 |
|
實際税率 |
|
|
66.7 |
% |
|
|
17.2 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
18.1 |
% |
截至2021年9月30日的三個月的實際税率高於法定税率21%,主要原因是外國税率差異,被基於股票的薪酬支出意外之財所抵消。截至2021年9月30日的9個月的實際税率低於法定税率21%,主要是由於外國損失的估值津貼。
截至2021年9月30日的三個月,我們記錄的所得税撥備總額為200萬美元,而我們記錄的所得税優惠總額為F$1900萬F或者在過去的九個月裏九月302021年,截至3個月和9個月的所得税優惠總額分別為1000萬美元和4800萬美元九月分別為30、2020年。我們在截至三個月和九個月的所得税優惠減少九月2021年3月30日,與2021年同期相比020億美元,主要是由於截至2021年9月30日的3個月和9個月確認的所得税前虧損減少。請參閲“備註”e 6: 所得税“請參閲本季度報告10-Q表格中第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註,以瞭解更多信息。
淨收益(虧損)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
(217 |
) |
淨收益(虧損)利潤率 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
(31.8 |
%) |
|
|
(18.0 |
%) |
|
|
(44.5 |
%) |
在截至2021年9月30日的三個月中,與2020年同期相比,淨虧損減少了4900萬美元,主要是由於收入增加,如上所述“收入和部門信息部分抵消的是,隨着旅行限制的放鬆和旅遊業的復甦,銷售和營銷費用因消費者旅行需求的增加而增加,在較小程度上,還被人員和間接費用的增加所抵消,以幫助支持不斷增長的消費者旅行需求復甦期間的業務增長和關鍵員工的留住,所有這些都在上文的合併費用。”
在截至2021年9月30日的9個月中,與2020年同期相比,淨虧損減少了9800萬美元,這主要是由於收入增加,如上所述“收入和部門信息,在截至2020年9月30日的9個月內發生的重組成本為4,200萬美元,在截至2021年9月30日的9個月內沒有再次發生,而且由於在截至2020年9月30日的9個月內實施了針對新冠肺炎的整個業務的成本削減措施,導致我們整個業務的員工人數減少,部分抵消了這一減少,這主要被銷售和營銷費用的增加所抵消,因為隨着旅行活動限制的放鬆,隨着消費者旅行需求的增加,銷售和營銷費用增加
43
在截至2021年9月30日的9個月中,旅遊業有所復甦,人員和管理費用也有所增加,以幫助支持不斷增長的消費者旅行需求復甦期間的業務增長和關鍵員工的留住,所有這些都在上文的“合併費用。”
調整後的EBITDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們還披露了合併的調整後EBITDA,這是一項非GAAP財務衡量標準。“非GAAP財務衡量標準”是指一家公司的歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的數字衡量標準,它不包括(或不包括)根據GAAP在該公司財務報表中計算和呈報的最直接可比衡量標準中包含(或排除)的金額。
調整後的EBITDA也是我們的部門利潤衡量標準,也是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們業務的財務業績以及內部預算和預測的基礎和批准的關鍵衡量標準。特別是,在計算調整後的EBITDA時剔除某些費用可以為期間間的比較提供有用的衡量標準,並使管理層和投資者能夠更好地比較不同期間的財務結果,因為這些成本可能獨立於持續的核心業務表現而變化。因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上:(1)(撥備)所得税收益;(2)其他收益(費用),淨額;(3)折舊和攤銷;(4)股票補償和其他股票結算債務;(5)商譽、無形資產和長期資產減值;(六)法定準備金和和解;(七)重組及其他相關重組費用;(八)其他非經常性支出和收入。
我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。由於這些限制,您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標(包括淨收入和我們的其他GAAP結果)一起考慮。
其中一些限制包括:
44
下表列出了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬,淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
百萬美元(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
(217 |
) |
新增:(福利)所得税撥備 |
|
|
2 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(48 |
) |
增加:其他費用(收入),淨額 |
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
|
|
35 |
|
|
|
28 |
|
新增:重組及其他相關重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
新增:商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
添加:基於股票的薪酬 |
|
|
29 |
|
|
|
28 |
|
|
|
89 |
|
|
|
80 |
|
添加:折舊和攤銷 |
|
|
27 |
|
|
|
30 |
|
|
|
85 |
|
|
|
94 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
(18 |
) |
關聯方交易
有關我們與LTRIP的關係(截至2021年9月30日,LTRIP可能被視為實益擁有佔我們投票權57.0%的股權證券)的信息,請參閲“注1:業務描述和陳述依據“在我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,在本季度報告10-Q表格的第1項中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們沒有與LTRIP進行關聯方交易。
基於股票的薪酬
請參閲“備註8:基於股票的獎勵和其他股票工具在本季度報告10-Q表第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的註釋中,瞭解有關本年度股權獎勵活動的更多信息,包括在截至2021年9月30日的9個月中發行了大約75.2萬份基於服務的股票期權,每個期權的加權平均授予日公允價值為20.24美元,以及大約2551,000個基於服務的RSU,其加權平均授予日公允價值為44.90美元,截至2021年9月30日的9個月中,發行了大約2551,000個基於服務的股票期權,每個期權的加權平均授予日公允價值為44.90美元。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流以及我們現有的現金和現金等價物餘額。我們的流動性需求也可以通過2015年信貸安排下的提款來滿足。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們分別擁有6.82億美元和4.18億美元的現金和現金等價物,在我們2015年的信貸安排下,有近5億美元的可用借款能力.截至2021年9月30日,我們約有1.28億美元的現金和現金等價物由我們在美國以外的國際子公司持有,其中近45%位於英國。截至2021年9月30日,我們的大部分現金以美元計價。截至2021年9月30日公司有8.45億美元的長期債務,這是我們於2020年7月發行2025年優先債券和2021年3月發行2026年優先債券的結果,如下所述。
截至2021年9月30日,我們擁有D外國子公司的累計未分配收益為4.3億美元,其中3.12億美元的累計未分配海外收益不被視為無限期再投資。截至2021年9月30日,我們在未經審計的精簡合併資產負債表上保留了遞延所得税負債,這並不是實質性的,因為美國聯邦和州所得税以及我們不再認為無限期再投資的累計未分配外國收益的外國預扣税負債。我們打算無限期再投資1.18億美元我們的非美國子公司在這些外國收益中佔了很大一部分,因此確定任何相關的未確認遞延所得税負債是不可行的。
2015年信貸安排
截至2021年9月30日,我們加入了2015年的信貸安排,哪一個,其中,提供了5億美元的循環信貸安排,到期日為2024年5月12日。
2015年信貸安排要求我們保持最高槓杆率,幷包含某些慣常的平權契約和違約事件,包括控制權的變更。2015年信貸安排下的借款一般按公司選擇的年利率計息,利率等於(I)歐洲貨幣借款利率,或此類借款的有效利息期的調整後libo利率;另加1.25%至2.00%(“歐洲貨幣利差”)的適用保證金,基於公司的槓桿率;或(Ii)備用基本利率(“ABR”)借款,其為(A)最優惠利率(A)中最高的;或(Ii)備用基本利率(“ABR”)借款,其為(A)最優惠利率(A)中最高的;或(Ii)備用基本利率(“ABR”)借款,該利率為(A)最優惠利率中最高的。
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根據本公司的槓桿率,(B)於該日生效的紐約聯邦銀行利率加年息1.00%的1/2及(C)一個月的調整後libo利率(或libo利率乘以法定儲備金利率)加1.00%的適用保證金(“ABR利差”)加0.25%至1.00%(“ABR利差”)的適用保證金(“ABR利差”)將於該日生效,(C)調整後的libo利率(或libo利率乘以法定儲備金利率),為期一個月加1.00%的適用保證金(“ABR利差”)。
然而,我們在2020年5月和2020年12月修訂了2015年信貸安排,其中包括暫停槓桿率公約,從2020年第二季度開始對合規性進行季度測試,取而代之的是2021年6月30日之前的最低流動性契約(要求公司保持1.5億美元的無限制現金、現金等價物和短期投資減去遞延商家應付款加上可用的左輪手槍能力),直至(A)於2021年6月30日之後至到期日的第一天,循環承諾項下的借款及其他循環信貸用途超過2億美元,及(B)本公司當選,屆時將恢復槓桿率契約(“槓桿契約假期”),兩者中以較早者為準。
截至2021年9月30日,公司仍處於槓桿公約假期。在槓桿契約假期期間,2015年信貸安排下的任何借款均以LIBOR加2.25%的保證金計息,LIBOR下限為每年1%。在槓桿契約假期實施期間,我們還需要為每個財政季度循環信貸安排的每日未使用部分支付0.5%的適用利率的季度承諾費。.2015年的信貸安排包括對公司進行某些支付和分配的能力的限制,包括股票回購和股息。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們沒有未償還的借款,並遵守了我們在2015年信貸安排下的契約要求。雖然不能保證我們能夠在槓桿公約假期結束後達到槓桿率公約,但根據我們目前的預測,我們不相信在未來12個月內我們不會繼續遵守槓桿率公約。
2020年第一季度,該公司在2015年信貸安排下借款7億美元。鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,動用這些資金是作為一項預防措施,以加強我們的流動性狀況,並保持財務靈活性。該公司在2020年第三季度用從2025年高級債券獲得的收益全額償還了這些借款,如下所述。
2025年高級債券
2020年7月,該公司完成了價值5億美元的2025年優先債券的銷售。2025年優先債券的其中一項規定是,利息將於每年的1月15日和7月15日支付,年利率為7.0%,從2021年1月15日開始計算,直至2025年7月15日到期。T他公司利用2025年的淨收益高年級票據,或4.9億美元,減去約1000萬美元的債券發行成本,以償還我們2015年信貸安排下未償還借款的一部分,如上所述。2025年優先債券是本公司的優先無擔保債務,由本公司的某些國內子公司提供擔保。
2026年高級債券
2021年3月,該公司完成了價值3.45億美元的2026年優先債券的銷售。2026年發行的優先債券的其中一項規定是,利息將於每年4月1日及10月1日支付,年息率為0.25%,由2021年10月1日開始支付,直至2026年4月1日到期。同時,該公司利用2026年高級債券的部分收益與2026年高級債券的某些初始購買者和/或他們各自的附屬公司和/或其他金融機構進行私下談判的封頂看漲期權交易,成本約為3500萬美元。該公司打算將此次發行的剩餘淨收益用於一般公司用途,其中可能包括償還債務,包括在到期前部分贖回和/或購買2025年優先債券。2026年優先債券是本公司的優先無擔保債務,由本公司的某些國內子公司提供擔保。
2025年高級債券和2026年高級債券不是註冊證券,目前沒有計劃在未來將這些債券註冊為證券。因此,美國證券交易委員會頒佈的S-X法規第3-10條並不適用,這些票據的擔保子公司不需要單獨的財務報表。我們可能不時通過投標要約、公開市場購買、私人談判交易或其他方式回購2025年未償還優先債券或2026年優先債券。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
有關我們2015年的信貸安排、2025年優先票據和2026年優先票據的更多信息,請參閲“注5:債務“在我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,在本季度報告10-Q表格的第1項中。
資本的重要來源和用途
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截至9月30,2021年,根據董事會授權的現有股票回購計劃,我們還有7500萬美元可用於回購普通股。在截至2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年9月30日的三個月內,公司沒有根據股份回購計劃回購任何已發行普通股。在截至2020年9月30日的9個月中,我們以每股24.32美元的平均股價(不包括費用和佣金)回購了4707450股已發行普通股,總計1.15億美元。我們2015年信貸安排的條款已被修訂,以限制本公司在槓桿契約假期期間回購股份,而與2025年高級債券相關的2025年契約條款也對股份回購施加了某些限制和限制。
我們的業務通常會經歷季節性波動,這會影響我們與營運資本相關的年度現金流的時間安排。在我們的體驗業務和租賃免費列出模式中,我們在預訂活動時或活動發生之前從旅行者那裏收到現金,並將這些金額(扣除佣金)記錄在我們的合併資產負債表上,作為遞延商家應付款。我們在旅行者使用後向供應商、體驗提供商和/或物業租賃業主支付費用。因此,我們通常在向供應商付款之前從旅行者那裏收到現金,而這個運營週期對我們來説代表着現金的來源或使用。在上半年,體驗和租賃預訂通常超過完成的旅遊和住宿金額,導致與營運資金相關的現金流增加,而在下半年,特別是在第三季度,這一模式發生逆轉,這些交易的現金流通常為負值。然而,這一季節性趨勢受到了新冠肺炎對我們2020年全年業務的負面和實質性影響,儘管影響不均衡,主要反映了消費者對我們產品的需求下降和取消預訂的增加。雖然消費者需求,旅行者酒店和租賃住宿,以及旅行活動和體驗總體上仍大大低於歷史水平ELS表示,在截至2021年9月30日的9個月中,這些趨勢有所改善,特別是在2021年的第二季度和第三季度,導致收入增加,營運資本和運營現金流更類似於典型的和歷史的季節性趨勢。H無論如何,新冠肺炎大流行的最終程度和持續時間,包括新的或現有的變種,以及它對當前受影響國家或全球的旅行、地區和全球市場,以及整體經濟活動的影響,仍然是未知的,也無法確切地預測。因此,目前我們的業務,包括我們的營運現金流受到的影響,雖然總體上有所改善,但仍不確定。其他因素也可能影響典型的季節性波動,包括我們業務組合的進一步重大轉變或與新冠肺炎無關的不利經濟狀況,這些可能導致未來的季節性模式不同於歷史趨勢。此外,向我們的客户提供的新的或不同的支付選項可能會影響現金流的時間安排。例如,在2019年期間,我們引入了一個新的支付選項,允許我們的體驗客户選擇預訂某些體驗活動,並將付款推遲到體驗日期不晚於體驗日期的前兩天;因此,儘管在截至2021年第三季度的不到大部分預訂中使用了這一選項,但可能會影響我們未來現金流的時間安排。
如“注6”中所述:所得税在本季報10-Q表第1項未經審核簡明綜合財務報表的附註中,我們已收到美國國税局就2009至2016課税年度發出的建議調整通知,截至九月30,2021年。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關,如果美國國税局(IRS)佔上風,在審計結束時,這些調整將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加約9500萬美元至1.05億美元,不包括利息支出。此外,我們從HMRC收到了一份關於截至2021年9月30日的2012至2016納税年度調整的關閉通知。這些擬議的調整與我們與外國子公司的某些轉讓定價安排有關,如果HMRC獲勝,在審計結束時,這些調整將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加4500萬美元至5500萬美元,不包括利息支出。我們不同意擬議的調整,我們打算通過適用的行政和司法補救措施(如有必要)捍衞我們的立場。雖然這些問題的最終解決時間尚不確定,但未來的任何付款都將對我們的運營現金流產生負面影響。
2020年3月頒佈的CARE法案對税法進行了修改,由於與新冠肺炎相關的業務受到影響,為公司提供了經濟救濟。CARE法案的關鍵所得税條款包括改變NOL結轉和進位遠期規則,提高淨利息費用扣除限額,並立即核銷符合條件的改善性房產。CARE法案允許我們結轉2020年發生的美國聯邦NOL,預計產生4800萬美元的退税,這筆錢記錄在我們截至2021年9月30日和2020年12月31日的兩個未經審計的精簡合併資產負債表上的應收所得税中,預計將在2021年第四季度收到.
我們相信,我們現有的現金和現金等價物將足以在至少未來12個月內為我們可預見的營運資金需求、資本支出、現有業務增長計劃、債務和利息義務、租賃承諾和其他財務承諾提供資金。我們未來的資本需求還可能包括支持我們業務戰略的收購和/或其他支出的資本需求,並可能減少我們的現金餘額和/或增加我們在2015年信貸安排下的借款,或者尋求其他融資選擇。
此外,由於新冠肺炎疫情的持續影響,包括任何新的或現有的變體,我們的資本需求可能會增加,這導致公司的收入和運營現金流減少,而且它可能繼續影響公司業務和旅遊業的程度和持續時間尚不清楚。鑑於……的持續不確定性
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考慮到與新冠肺炎疫情相關的不平衡的市場和經濟狀況,我們將繼續評估對我們的流動性和資本需求,從而對我們的資本結構的影響的性質和程度。
我們截至今年前九個月的現金流九月下表彙總了我們未經審計的簡明合併現金流量表中反映的30、2021年和2020年現金流量表。
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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現金淨額由(用於): |
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*經營活動 |
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*投資活動* |
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(41 |
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*融資活動* |
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在截至2021年9月30日的9個月中,我們的現金主要來自運營、融資活動(包括支付3900萬美元的股票淨結算預扣税和購買3500萬美元的上限看漲期權),以及投資活動(包括4000萬美元的資本支出)。現金的使用主要來自手頭現金、運營現金流和融資活動,其中包括我們發行2026年優先票據的3.4億美元收益,扣除融資成本。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的現金主要用於運營、融資活動(包括根據我們現有的股票回購計劃,以1.15億美元的總成本回購我們已發行的普通股,併為我們的股權獎勵支付1800萬美元的淨股票結算預扣税),以及投資活動(包括4600萬美元的資本支出)。現金的使用主要來自手頭現金和現金等價物,以及融資活動,其中包括我們發行2025年優先票據的4.9億美元收益,扣除融資成本。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金增加了2.23億美元,主要原因是營運資本增加了1.77億美元,主要是由於體驗和旅遊預訂的增加超過了我們對旅行者供應商的付款,導致遞延商家應付賬款和反映從旅行者那裏收到的現金的遞延收入增加,營銷成本應計增加和所得税支付減少,部分被整個業務的應收賬款增加所抵消,所有這些都在很大程度上反映了這一增長除了供應商付款的時間和應收賬款的收款。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月投資活動中使用的淨現金減少了500萬美元,這主要是因為資本支出減少,這是2020年上半年為應對新冠肺炎而實施的整個業務降低成本措施的一部分。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金減少了8000萬美元,主要是因為我們在2020年第三季度發行2025年優先債券提供的現金為4.9億美元,扣除融資成本後,部分被截至2020年9月30日的9個月中根據我們的股票回購計劃用於購買普通股股票的現金1.15億美元所抵消,這兩者在2021年都沒有再次出現,相比之下,我們發行2026年優先債券的收益為1.15億美元。這部分被與我們的2026年高級債券相關的3500萬美元的封頂看漲電話支付所抵消,這也發生在2021年第一季度。
合同義務、商業承諾和表外安排
截至2021年9月30日,除發行2026年優先票據導致額外3.45億美元長期債務於2026年4月到期外,包括年利率0.25%的半年度利息支付,如上所述,自2020年12月31日以來,我們的合同義務和商業承諾在正常業務過程之外沒有發生實質性變化。
截至2021年9月30日,除我們的合同義務和商業承諾外,我們沒有任何美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。請參閲“流動性與資本資源“在第二部分,第7項-管理層對截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的財務狀況和經營結果的討論和分析,以討論我們的合同義務和商業承諾。
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偶然事件
在正常業務過程中,我們參與由我們的業務引起或與我們的業務相關的監管和法律事務,包括其威脅。這些事項可能涉及涉及專利和其他知識產權的索賠(包括涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭、消費者事務和數據隱私)、誹謗和聲譽索賠。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況,以評估任何潛在的財務風險。當(I)資產可能已減值或已發生負債;及(Ii)虧損金額可合理估計時,吾等將估計虧損記入綜合經營報表。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損,我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息來計算應計費用,這可能具有很強的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解,但我們不相信這些事項的最終處置會對我們的業務產生實質性的不利影響。然而,這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後,可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅,我們目前並不知道這些索賠或行動,最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們還在接受美國國税局(IRS)和其他國內外税務機關關於所得税和非所得税事宜的審計。我們保留了對所得税撥備的潛在調整,這些調整可能會因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議而產生。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計結果可能會對我們的財務狀況、經營結果或確定期間的現金流產生實質性影響。
根據之前提交給Expedia的綜合所得税申報單,我們目前正在接受美國國税局(IRS)對2009、2010和短期2011納税年度的審計。我們分別在2011、2012至2016和2018納税年度接受美國國税局(IRS)的審查,並對外國和州所得税申報單進行各種持續審計。這些審計包括詢問收入和扣除額的時間和數額,以及在不同税收管轄區之間的收入分配。這些審查可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的調整。在2009年前,我們不再接受税務機關的税務檢查。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們完成了美國國税局(IRS)對2015至2017納税年度的就業税審計。截至2021年9月30日,除了下面提到的與Expedia的2009、2010和2011年國税局審計以及2012至2016年的獨立國税局審計外,沒有任何實質性的評估結果。
2017年1月和2019年4月,作為美國國税局對Expedia進行審計的一部分,我們收到了美國國税局關於2009、2010和2011納税年度調整建議的通知。隨後,在2019年9月,作為TripAdvisor獨立審計的一部分,我們收到了來自美國國税局的2012和2013納税年度的擬議調整通知,以及2020年8月,我們收到了來自美國國税局的2014、2015和2016納税年度的擬議調整通知。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關,如果美國國税局(IRS)佔上風,在審計結束時,這些調整將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加約9500萬美元至1.05億美元。估計的範圍考慮了主管部門的減免和過渡税規定,不包括遞延税收後果和利息支出,這將是重大的。我們不同意擬議的調整,我們打算通過適用的行政和(如有必要)司法補救來捍衞我們的立場。我們的政策是隨事實和情況的轉變而檢討和更新儲税額。根據我們對法規的解釋和現有的判例法,我們相信我們在與外國子公司進行轉讓定價方面採取的立場是可持續的。除了2009至2016年間交易的額外税收風險外,如果美國國税局(IRS)為隨後幾年的交易尋求類似性質的轉讓定價調整,我們將面臨重大的額外税收負擔。我們已根據MAP請求主管部門在2009至2016納税年度提供協助。我們預計主管部門將在不久的將來提交2009至2011納税年度的決議。收到後, 我們將評估主管當局提供的決議及其對我們以後所有開放年度的現有所得税準備金的影響。
2021年1月,我們收到了HMRC關於2012至2016納税年度調整的問題關閉通知。這些擬議的調整與我們與外國子公司的某些轉讓定價安排有關,如果HMRC獲勝,在審計結束時,這些調整將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加4500萬美元至5500萬美元,不包括利息支出。我們不同意擬議的調整,我們打算通過適用的行政和(如有必要)司法補救來捍衞我們的立場。我們的政策是隨事實和情況的轉變而檢討和更新儲税額。根據我們對法規的解釋和現有的判例法,我們相信我們在與外國子公司進行轉讓定價方面採取的立場是可持續的。
在過去的幾年裏,經濟合作與發展組織(“經合組織”)一直致力於一個基礎侵蝕和利潤轉移項目,以應對數字化帶來的税收挑戰。經濟合作與發展組織/二十國集團包容性框架發佈了各種指導方針、政策説明和建議,如果這些指導方針、政策説明和建議被採納,可能會導致國際社會全面改革
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確定我們當前納税義務的税收制度。2021年10月,130多個國家初步簽署了一項框架,預計將於2023年實施,該框架要求企業的最低税率為15%,並將最大、最賺錢的企業的利潤重新分配到它們進行銷售的國家。擬議的框架一旦頒佈,將設想新的國際税收規則,並取消所有數字服務税。由於這一框架還有待進一步談判、20國集團(G20)的最終批准以及每個成員國的實施,因此任何此類變化對我們税收義務的時機和最終影響都是不確定的。隨着經合組織/G20繼續推動達成共識框架,此前曾頒佈單邊數字服務税倡議的幾個國家,將在過渡期間繼續徵收這些基於收入的税收。該公司繼續監測某些國家,如法國、意大利、西班牙和英國,這些國家已經頒佈了適用於本公司的單邊數字服務税,直到共識框架實施為止。在截至2021年9月30日的三個月中,數字服務税計入我們未經審計的精簡合併運營報表中的一般和行政費用並不重要,而在截至2021年9月30日的9個月中,這一金額為100萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們在未經審計的簡明合併運營報表上分別記錄了100萬美元和200萬美元的數字服務税與一般和行政費用。
由於2017年的税法,外國收入通常可能會匯回美國,而不會招致美國聯邦所得税。在2017年税法出臺之前,我們曾宣稱打算將我們外國子公司的累計未分配收益進行無限期再投資。為了應對與我們在2019年第四季度宣佈特別現金股息和其他戰略舉措相關的美國現金需求增加,我們決定不再考慮將所有這些外國收益無限期再投資。截至9月2021年1月30日,我們累計未分配的外國收益中的3.12億美元不再被認為是無限期的再投資。截至2021年9月30日,我們在未經審計的精簡合併資產負債表上保留了遞延所得税負債,這並不是實質性的,因為美國聯邦和州所得税以及我們不再認為無限期再投資的累計未分配外國收益的外國預扣税負債。我們打算無限期地再投資1.18億美元本公司非美國附屬公司的海外盈餘,因此釐定任何相關的未確認遞延所得税負債並不可行。
請參閲“備註6:所得税在本季度報告(Form 10-Q)第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,請參閲有關潛在或有税務事項的進一步信息,包括美國國税局和其他國內外税務機關的當前審計,以及其他所得税和非所得税事項。
I項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年9月30日的9個月內,或自2020年12月31日以來,我們的市場風險狀況沒有發生實質性變化。有關當前市場狀況和新冠肺炎疫情對公司財務影響的討論,請參閲本10-Q季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中的“注1:業務描述和列報基礎”,欲瞭解更多信息,請參閲第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第II部分第1A項“風險因素”。有關我們的市場風險概況的更多信息,請參閲第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第二部分中。
市場風險是指因股票價格、利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。我們面臨市場風險的主要原因是我們的國際業務、我們持續的投資和金融活動,以及我們運營的所有重要市場的經濟狀況變化,這種變化在新冠肺炎大流行期間有所加劇。損失風險可以從我們未來收益、現金流、資產公允價值和財務狀況的不利變化的角度進行評估。我們的市場風險敞口在任何時候都可能包括風險,包括我們2015年信貸安排下的任何借款,或與我們的2025年優先票據和2026年優先票據相關的未償債務、衍生工具、封頂催繳、現金和現金等價物、短期和長期有價證券(如有)、應收賬款、公司間應收賬款/應付賬款、應付賬款和以外幣計價的遞延商户應付賬款。我們已經制定了政策、程序和內部流程,管理我們的市場風險管理,並使用金融工具來管理和試圖減少我們對此類風險的敞口。
我們預計,隨着新冠肺炎限制完全取消,以及國際市場繼續重新開放,我們將增加國際業務。隨着我們開始增加在這些國際市場的業務,我們對外匯匯率潛在波動的風險將會增加。外匯匯率變動對我們的經濟影響與實際增長、通貨膨脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。這些變化,如果是實質性的,可能會導致我們調整外匯風險策略。例如,英國退歐(據此英國不再是歐盟成員國)造成了貨幣匯率的波動,包括美元和英鎊之間的波動。雖然,英國和歐盟在2020年12月24日敲定了離開的條款,但仍需在金融服務等方面做出某些決定,爭端可能導致在2020年對一些商品徵收關税。
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未來。我們國際業務以及英國和歐盟關係的持續不確定性可能會導致未來的貨幣匯率波動,這可能會影響我們的業務和運營業績。
I項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年9月30日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法或交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)或美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,包括確保收集此類重大信息並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
P第二條--其他信息
I題目1.法律訴訟
在正常業務過程中,我們參與由我們的業務引起的或與我們的業務相關的監管和法律事務,包括其威脅。這些事宜可能涉及涉及知識產權的索償(包括涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事宜(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭和消費者保護事宜)、誹謗和名譽索償、人身傷害索償、勞工和僱傭事宜以及商業糾紛。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況,以評估任何潛在的財務風險。在下列情況下,我們將估計虧損記錄在我們的綜合經營報表中:(I)資產很可能已經減值或發生負債;以及(Ii)虧損金額可以合理估計。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損,我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息來計算應計費用,這可能具有很強的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解,但我們不相信這些事項的最終處置會對我們的業務產生實質性的不利影響。然而,這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後,可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅,我們目前並不知道這些索賠或行動,最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
I項目1A。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定因素,但一定程度的風險和不確定因素始終存在。有關可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響的風險和不確定因素的描述,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中的第一部分10-K表格中的“風險因素”。除了我們在年報中的討論,以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及本報告的其他部分,我們還提供了以下有關2026年高級附註的額外風險因素。所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、經營結果或財務狀況。
我們面臨與我們的2026年高級票據相關的風險。
在2021年第一季度,我們採用了新的財務會計準則委員會發布的會計指南,通過減少會計模型的數量和可獨立於主要合同識別的嵌入式轉換功能的數量,簡化了可轉換債務工具的會計處理。新的會計準則要求可轉換債務工具作為單一負債計入,以其攤銷成本衡量,只要沒有其他特徵需要分開並確認為衍生品。新的會計準則除其他事項外,還要求一個實體在稀釋後的
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可轉換工具的每股收益計算。根據IF-轉換法,稀釋後每股收益通常將在假設所有票據在報告期開始時僅交換為普通股的情況下計算,除非結果將是反稀釋的。IF轉換方法的應用可能會減少我們報告的稀釋後每股收益(如果有的話)。
此外,如果2026年優先債券轉換的任何條件得到滿足,那麼根據適用的會計準則,我們可能需要將2026年優先債券的負債賬面價值重新歸類為流動負債,而不是長期負債。即使沒有票據持有人交換他們的2026年優先票據,也可能需要重新分類,並可能大幅減少我們報告的營運資本。
我們2026年優先債券的持有者可以在特定日期或事件發生後轉換2026年優先債券。請參閲“注5:債務在我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,請參閲本季度報告10-Q表格中的第1項,瞭解有關我們2026年高級票據的更多信息。2026年優先債券的結算可能會對我們的流動性產生不利影響。
我們要承擔與被封頂的通話相關的風險。
關於2026年高級債券,我們進行了私下談判的有上限的催繳,以減少對我們普通股的潛在稀釋和/或抵消我們在任何高級債券轉換時必須支付的超過本金的現金支付,但這種抵消是有上限的。
我們面臨一個或多個對衝交易對手可能在有上限的看漲期權下違約的風險。如果任何對衝交易對手受到破產程序的影響,我們將成為無擔保債權人,其債權相當於我們與該等交易對手進行交易時的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與市場價格的上漲和我們普通股的波動性相關。此外,一旦對衝交易對手違約,我們可能遭受不利的税收後果和比我們目前預期的普通股更多的稀釋。
I項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
在截至2021年9月30日的季度內,我們沒有根據未經登記的交易發行或出售任何普通股、B類普通股或其他股本證券,這是基於豁免修訂後的1933年證券法的登記要求。2021年3月,該公司完成了價值3.45億美元的2026年優先債券的銷售。請參閲“注5:債務在未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,請參閲本季度報告中表格10-Q的第1項,以瞭解有關我們2026年優先附註的信息。
股份回購
在截至的季度內九月2021年3月30日,根據我們現有的股票回購計劃,我們沒有回購任何普通股。自.起九月2021年3月30日,根據我們之前授權的股票回購計劃,我們還有7500萬美元可用於回購普通股。
雖然董事會沒有暫停或終止股份回購計劃,但我們2015年信貸安排的條款限制了本公司從事股份回購,我們2025年的契約條款與我們的2025年優先票據相關,對股份回購施加了一定的限制和限制。請參閲“注5:債務“在本季度報告(Form 10-K)第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的附註中,瞭解有關我們2015年的信貸安排和我們的2025契約的更多信息。
項目3.默認論高級證券
沒有。
I項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
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項目5.其他輸入形成
不適用。
I主題6.展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格的。
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通過引用併入本文 |
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展品 |
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展品説明 |
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已歸檔 |
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表格 |
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美國證券交易委員會文號 |
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展品 |
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歸檔 日期 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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X |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 |
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X |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
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X |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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X |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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X |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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X |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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X |
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104 |
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封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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SIGNATURES
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
TripAdvisor,Inc.
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由以下人員提供: |
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/s/恩斯特·特尼森 |
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恩斯特·特尼森 |
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首席財務官 |
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由以下人員提供: |
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/s/Geoffrey Gouvalaris |
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傑弗裏·古瓦拉里斯 |
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首席會計官 |
十一月八日、二日021
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