美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☑  依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年證券交易法

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或
☐根據“憲法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法

從_年__月__日至月_日的過渡期。

委員會檔案號：1-14323

企業產品合作伙伴L.P.
(註冊人的確切姓名載於其約章)

特拉華州
 
76-0568219
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主識別號碼)
 
路易斯安那街1100號，10樓
休斯敦, 德克薩斯州 77002
郵政編碼(主要執行辦公室地址，含郵政編碼)
(713) 381-6500
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
公共單位
環保署
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☑ *否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☑ 編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器版本：☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司*☐
  

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐   

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是☐**編號：☑ 

有幾個2,182,129,957 企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)的共同部門在2021年10月31日收盤時表現出色。

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
目錄

 
 
頁碼
第一部分是財務信息。
第1項。
財務報表。
 
 
未經審計的簡明合併資產負債表
2
 
未經審計的合併經營簡明報表
3
 
未經審計的合併全面收益表簡明報表
4
 
未經審計的合併現金流量簡明表
5
 
未經審計的合併權益簡明報表
6
 
未經審計的簡明合併財務報表附註：
 
 
1.合作伙伴關係組織和運作
9
 
2.《重要會計政策摘要》
10
 
3.庫存不足
10
 
4.包括物業、廠房和設備
11
 
5.投資者對未合併關聯公司的投資
13
 
6.評估無形資產和商譽
13
 
7.承擔更多債務義務
15
 
8.政府資本項目
18
 
9.營業收入
21
 
10.統計業務細分及相關信息
22
 
11.第一季度單位收益
26
 
12.三個以股權為基礎的獎勵
26
 
13.其他套期保值活動和公允價值計量
28
 
14.三筆關聯方交易
34
 
15.繳納所得税
35
 
16.債務承擔和或有負債
38
 
17.會計補充現金流信息
40
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
41
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露。
68
第四項。
控制和程序。
70
 
 
 
第二部分：其他信息。
第1項。
法律訴訟。
70
第1A項。
風險因素。
70
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用。
71
第三項。
高級證券違約。
71
第四項。
煤礦安全信息披露。
71
第五項。
其他信息。
72
第6項
展品。
72
 
 
  
簽名
81

1

目錄
第一部分是財務信息。

第一項：財務報表。

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(百萬美元)

   
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
2,213.5
    
$
1,059.9
  
受限現金
    
144.6
      
98.2
  
應收賬款-貿易，扣除信貸損失準備後的淨額
共$50.0在2021年9月30日和$46.52020年12月31日
    
6,119.5
      
4,802.6
  
應收賬款關聯方
    
3.0
      
5.6
  
庫存(見附註3)
    
3,095.9
      
3,303.5
  
衍生資產(見附註13)
    
694.9
      
228.6
  
預付資產和其他流動資產
    
557.0
      
411.0
  
流動資產總額
    
12,828.4
      
9,909.4
  
財產、廠房和設備、淨值(見注4)
    
42,253.8
      
41,912.8
  
對未合併附屬公司的投資(見注5)
    
2,433.4
      
2,429.2
  
無形資產，淨額(見注6)
    
3,190.0
      
3,309.1
  
商譽(見注6)
    
5,448.9
      
5,448.9
  
其他資產
    
1,165.4
      
1,097.3
  
總資產
  
$
67,319.9
    
$
64,106.7
  
 
                
負債和權益
                
流動負債：
                
當前債務到期日(見附註7)
  
$
1,399.3
    
$
1,325.0
  
應付帳款-貿易
    
708.1
      
704.6
  
應付帳款-關聯方
    
124.7
      
149.5
  
應計產品應付款
    
7,997.1
      
5,395.4
  
應計利息
    
225.2
      
455.6
  
衍生負債(見附註13)
    
770.1
      
349.2
  
其他流動負債
    
646.2
      
608.7
  
流動負債總額
    
11,870.7
      
8,988.0
  
長期債務(見注7)
    
28,132.8
      
28,540.7
  
遞延税項負債(見附註15)
    
511.3
      
464.7
  
其他長期負債
    
771.2
      
686.6
  
承付款和或有負債(見 注16)
    
     
 
可贖回的優先有限合夥人權益：(見注8)
                
**首輪累計可轉換優先股(“優先股”)
        (50,412未完成的單位數為2021年9月30日和50,138未完成的單位
         在…2020年12月31日)
    
49.3
      
49.3
  
股本：(見注8)
                
合夥人權益：
                
共同有限合夥人權益(2,182,129,957已發行和未償還的單位為
     2021年9月30日, 2,182,308,958已發行和未償還的單位為2020年12月31日)
    
26,390.3
      
25,766.6
  
按成本計算的庫房單位
    
(1,297.3
)
    
(1,297.3
)
累計其他綜合損失
    
(171.8
)
    
(165.2
)
合夥人權益總額：
    
24,921.2
      
24,304.1
  
合併子公司中的非控股權益
    
1,063.4
      
1,073.3
  
總股本
    
25,984.6
      
25,377.4
  
總負債、優先股和權益
  
$
67,319.9
    
$
64,106.7
  


請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。
2

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併業務簡明報表
*(百萬美元，每單位金額除外)

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
收入：
                        
第三方
  
$
10,800.4
    
$
6,914.5
    
$
29,382.2
    
$
20,126.3
  
關聯方
    
30.9
      
7.5
      
54.5
      
29.2
  
總收入(見附註9)
    
10,831.3
      
6,922.0
      
29,436.7
      
20,155.5
  
成本和費用：
                                
運營成本和費用：
                                
第三方和其他費用
    
9,068.1
      
5,288.2
      
24,063.9
      
15,087.4
  
關聯方
    
340.4
      
283.0
      
964.7
      
914.5
  
總運營成本和費用
    
9,408.5
      
5,571.2
      
25,028.6
      
16,001.9
  
一般和行政費用：
                                
第三方和其他費用
    
16.4
      
16.3
      
56.6
      
63.1
  
關聯方
    
30.9
      
34.0
      
98.5
      
99.7
  
一般費用和行政費用合計
    
47.3
      
50.3
      
155.1
      
162.8
  
總成本和費用(見附註10)
    
9,455.8
      
5,621.5
      
25,183.7
      
16,164.7
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
137.6
      
82.0
      
447.2
      
336.1
  
營業收入
    
1,513.1
      
1,382.5
      
4,700.2
      
4,326.9
  
其他收入(費用)：
                                
利息支出
    
(315.9
)
    
(320.5
)
    
(954.8
)
    
(958.2
)
流動性期權的公允市值變動
    
–
      
–
      
–
      
(2.3
)
利息收入
    
0.9
      
2.2
      
2.7
      
12.3
  
其他，淨額
    
0.1
      
0.7
      
(0.1
)
    
2.5
  
其他費用合計(淨額)
    
(314.9
)
    
(317.6
)
    
(952.2
)
    
(945.7
)
所得税前收入
    
1,198.2
      
1,064.9
      
3,748.0
      
3,381.2
  
所得税受益(撥備)(見附註15)
    
(16.1
)
    
19.1
      
(57.3
)
    
138.6
  
淨收入
    
1,182.1
      
1,084.0
      
3,690.7
      
3,519.8
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
(28.3
)
    
(31.4
)
    
(82.3
)
    
(82.4
)
可歸因於優先股的淨收入
    
(0.8
)
    
–
*
    
(2.7
)
    
–
*
可歸因於普通單位持有人的淨收入
  
$
1,153.0
    
$
1,052.6
    
$
3,605.7
    
$
3,437.4
  
 
                                
*金額微不足道
                                
                                 
單位收益：(見注11)
                                
普通單位基本收益和攤薄收益
  
$
0.52
    
$
0.48
    
$
1.64
    
$
1.56
  













請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。
3

目錄

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併簡明報表
綜合收益
(百萬美元)

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
 
                        
淨收入
  
$
1,182.1
    
$
1,084.0
    
$
3,690.7
    
$
3,519.8
  
其他全面收益(虧損)：
                                
現金流對衝：(見附註13)
                                
商品對衝衍生工具：
                                
現金流量套期保值的公允價值變動
    
(100.6
)
    
(4.2
)
    
(852.2
)
    
392.7
  
重新分類N虧損(收益)轉到NeT收入
    
117.1
      
29.5
      
633.8
      
(334.8
)
利率對衝衍生工具：
                                
現金流量套期保值的公允價值變動
    
–
      
62.6
      
182.9
      
(207.7
)
重新分類虧損至淨收入
    
10.3
      
9.9
      
29.1
      
29.2
  
總現金流對衝
    
26.8
      
97.8
      
(6.4
)
    
(120.6
)
其他
    
0.1
      
–
      
(0.2
)
    
(0.1
)
其他理解合計IVE收入(虧損)
    
26.9
      
97.8
      
(6.6
)
    
(120.7
)
綜合收益
    
1,209.0
      
1,181.8
      
3,684.1
      
3,399.1
  
可歸因於非控股權益的全面收益
    
(28.3
)
    
(31.4
)
    
(82.3
)
    
(82.4
)
優先股應佔綜合收益
    
(0.8
)
    
–
*
    
(2.7
)
    
–
*
普通單位持有人的綜合收益
  
$
1,179.9
    
$
1,150.4
    
$
3,599.1
    
$
3,316.7
  
  
*金額微不足道


























請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。

4

目錄

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併現金流量表簡明表
(百萬美元)

 
  
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
  
經營活動：
            
淨收入
  
$
3,690.7
    
$
3,519.8
  
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行對賬：
                
折舊和增值
    
1,281.0
      
1,262.6
  
無形資產攤銷
    
113.3
      
109.3
  
反應型工廠主要維護費用的攤銷
    
19.0
      
–
  
其他攤銷費用
    
180.4
      
173.2
  
商譽以外的資產減值(見附註4)
    
112.9
      
90.4
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
(447.2
)
    
(336.1
)
收到的分發來自可歸因於收益的未合併附屬公司
    
405.9
      
337.4
  
可歸因於資產出售及相關事項的淨虧損(收益)
    
8.4
      
(2.1
)
遞延所得税費用(福利)
    
33.1
      
(149.0
)
衍生工具的公允市值變動
    
(86.3
)
    
(53.7
)
流動性期權的公允市值變動
    
–
      
2.3
  
與長期經營租賃有關的非現金費用(見附註16)
    
29.5
      
29.6
  
經營賬目變動的淨影響(見附註17)
    
1,047.1
      
(692.0
)
其他經營活動
    
(0.5
)
    
(0.1
)
經營活動提供的淨現金流量
    
6,387.3
      
4,291.6
  
投資活動：
                
資本支出
    
(1,805.7
)
    
(2,671.6
)
對未合併附屬公司的投資
    
(1.3
)
    
(9.9
)
收到的分發可歸因於資本返還的未合併關聯公司
    
41.2
      
124.9
  
出售資產所得收益
    
58.1
      
8.4
  
其他投資活動
    
(13.8
)
    
(16.0
)
用於投資活動的現金
    
(1,721.5
)
    
(2,564.2
)
融資活動：
                
債務協議下的借款
    
11,158.5
      
6,672.1
  
償還債務
    
(11,491.8
)
    
(4,406.6
)
發債成本
    
(15.1
)
    
(46.3
)
利率衍生工具貨幣化
    
75.2
      
(33.3
)
支付給普通單位持有人的現金分配(見附註8)
    
(2,948.5
)
    
(2,919.6
)
與分銷等價權相關的現金支付
    
(23.1
)
    
(20.0
)
支付給非控制性權益的現金分配
    
(115.1
)
    
(97.8
)
非控制性權益的現金貢獻
    
23.0
      
21.2
  
2019年回購計劃普通單位回購(見附註8)
    
(88.8
)
    
(173.8
)
發行優先股所得現金淨額
    
–
      
32.5
  
其他融資活動
    
(40.1
)
    
(34.7
)
中國科學院H用於融資AC活動
    
(3,465.8
)
    
(1,006.3
)
現金和現金等價物淨變化，包括限制性現金
    
1,200.0
      
721.1
  
期初的現金和現金等價物，包括限制性現金
    
1,158.1
      
410.0
  
期末現金和現金等價物，包括限制性現金
  
$
2,358.1
    
$
1,131.1
  







請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。
5

目錄

企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併權益簡明報表
截至2021年9月30日的三個月和九個月
(百萬美元)

 
  
合夥人權益
              
   
普普通通
有限
合夥人
利益
    
財務處
單位
    
累計
其他
全面
收益(虧損)
    
非控制性
在以下項目中的權益
整合
附屬公司
    
總計
  
在這三個月裏告一段落2021年9月30日:
                              
     餘額，2021年6月30日
  
$
26,268.8
    
$
(1,297.3
)
  
$
(198.7
)
  
$
1,074.0
    
$
25,846.8
  
*淨收入*
    
1,153.0
      
–
      
–
      
28.3
      
1,181.3
  
**支付給普通單位持有人的現金分配
    
(983.5
)
    
–
      
–
      
–
      
(983.5
)
**與以下項目相關的現金付款
*分銷等價權
    
(7.9
)
    
–
      
–
      
–
      
(7.9
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(43.7
)
    
(43.7
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
–
      
4.9
      
4.9
  
**股權獎勵公允價值攤銷
    
35.1
      
–
      
–
      
–
      
35.1
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(74.9
)
    
–
      
–
      
–
      
(74.9
)
**現金流對衝
    
–
      
–
      
26.8
      
–
      
26.8
  
其他，淨額
    
(0.3
)
    
–
      
0.1
      
(0.1
)
    
(0.3
)
     餘額，2021年9月30日
  
$
26,390.3
    
$
(1,297.3
)
  
$
(171.8
)
  
$
1,063.4
    
$
25,984.6
  



 
  
合夥人權益
              
   
普普通通
有限
合夥人
利益
    
財務處
單位
    
累計
其他
全面
收益(虧損)
    
非控制性
在以下項目中的權益
整合
附屬公司
    
總計
  
在這九個月裏告一段落2021年9月30日:
                              
國際收支平衡表，12月31日2020
  
$
25,766.6
    
$
(1,297.3
)
  
$
(165.2
)
  
$
1,073.3
    
$
25,377.4
  
*淨收入*
    
3,605.7
      
–
      
–
      
82.3
      
3,688.0
  
**支付給普通單位持有人的現金分配
    
(2,948.5
)
    
–
      
–
      
–
      
(2,948.5
)
**與以下項目相關的現金付款
*分銷等價權
    
(23.1
)
    
–
      
–
      
–
      
(23.1
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(115.1
)
    
(115.1
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
–
      
23.0
      
23.0
  
**股權獎勵公允價值攤銷
    
114.6
      
–
      
–
      
–
      
114.6
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(88.8
)
    
–
      
–
      
–
      
(88.8
)
**現金流對衝
    
–
      
–
      
(6.4
)
    
–
      
(6.4
)
其他，淨額
    
(36.2
)
    
–
      
(0.2
)
    
(0.1
)
    
(36.5
)
  平衡，2021年9月30日
  
$
26,390.3
    
$
(1,297.3
)
  
$
(171.8
)
  
$
1,063.4
    
$
25,984.6
  














有關單位歷史和合並財務報表的信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註。
累計其他綜合收益(虧損)，見附註8。
6

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的合併權益簡明報表
截至2020年9月30日的三個月和九個月
(百萬美元)

 
  
合夥人權益
              
   
普普通通
有限
合夥人
利益
    
財務處
單位
    
累計
其他
全面
收益(虧損)
    
非控制性
在以下項目中的權益
整合
附屬公司
    
總計
  
在截至的三個月內2020年9月30日:
                              
     平衡，2020年6月30日
  
$
26,321.1
    
$
(1,297.3
)
  
$
(147.1
)
  
$
1,064.7
    
$
25,941.4
  
*淨收入*
    
1,052.6
      
–
      
–
      
31.4
      
1,084.0
  
**支付給普通單位持有人的現金分配
    
(972.7
)
    
–
      
–
      
–
      
(972.7
)
**與以下項目相關的現金付款
*分銷等價權
    
(7.1
)
    
–
      
–
      
–
      
(7.1
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(36.0
)
    
(36.0
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
–
      
1.5
      
1.5
  
**股權獎勵公允價值攤銷
    
39.5
      
–
      
–
      
–
      
39.5
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(33.7
)
    
–
      
–
      
–
      
(33.7
)
將常用單位換成優先單位，收到的常用單位立即取消
    
(17.5
)
    
–
      
–
      
–
      
(17.5
)
**現金流對衝
    
–
      
–
      
97.8
      
–
      
97.8
  
其他，淨額
    
(0.3
)
    
–
      
–
      
7.8
      
7.5
  
  平衡，2020年9月30日
  
$
26,381.9
    
$
(1,297.3
)
  
$
(49.3
)
  
$
1,069.4
    
$
26,104.7
  



 
  
合夥人權益
              
   
普普通通
有限
合夥人
利益
    
財務處
單位
    
累計
其他
全面
收益(虧損)
    
非控制性
在以下項目中的權益
整合
附屬公司
    
總計
  
在這九個月裏 截至9月30日， 2020:
                              
在平衡的基礎上，2019年12月31日
  
$
24,692.6
    
$
–
    
$
71.4
    
$
1,063.5
    
$
25,827.5
  
*淨收入*
    
3,437.4
      
–
      
–
      
82.4
      
3,519.8
  
**支付給普通單位持有人的現金分配
    
(2,919.6
)
    
–
      
–
      
–
      
(2,919.6
)
**與以下項目相關的現金付款
*分銷等價權
    
(20.0
)
    
–
      
–
      
–
      
(20.0
)
**支付給非控股權益的現金分配
    
–
      
–
      
–
      
(97.8
)
    
(97.8
)
**非控股權益的現金貢獻
    
–
      
–
      
–
      
21.2
      
21.2
  
**股權獎勵公允價值攤銷
    
120.1
      
–
      
–
      
–
      
120.1
  
**回購和取消項目下的普通單位
實施2019年回購計劃(見附註8)
    
(173.8
)
    
–
      
–
      
–
      
(173.8
)
年頒發給Skyline North America，Inc.的三個通用單位
*與流動性期權結算有密切聯繫
    
1,297.3
      
–
      
–
      
–
      
1,297.3
  
*個與和解有關的財政部單位
提供流動性選擇權，以成本價支付
    
–
      
(1,297.3
)
    
–
      
–
      
(1,297.3
)
將常用單位換成優先單位，收到的常用單位立即取消
    
(17.5
)
    
–
      
–
      
–
      
(17.5
)
**現金流對衝
    
–
      
–
      
(120.6
)
    
–
      
(120.6
)
其他，淨額
    
(34.6
)
    
–
      
(0.1
)
    
0.1
      
(34.6
)
  平衡，2020年9月30日
  
$
26,381.9
    
$
(1,297.3
)
  
$
(49.3
)
  
$
1,069.4
    
$
26,104.7
  








請參閲未經審計的合併合併財務報表附註。有關設備歷史記錄和
累計其他綜合收益(虧損)，見附註8。
7

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

這些文件中使用的關鍵引用
未經審計的簡明合併財務報表附註

除文意另有所指外，本未經審計合併財務報表附註中提及的“我們”、“我們”或“我們”意指企業產品合作伙伴公司及其合併子公司的業務和運營。

所指的“合夥關係”是指獨立的企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)。

凡提及“EPO”，即指合夥企業的間接全資附屬公司Enterprise Products Operating LLC及其合併子公司，合夥企業通過這些子公司開展業務。“我們由我們的普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(”Enterprise GP“)管理，後者是私人持股的德克薩斯州有限責任公司Dan Duncan LLC的全資子公司。

Dan Duncan LLC的成員權益由一個投票權信託擁有，目前的受託人(DD LLC受託人)是：(I)兼任Enterprise GP董事兼董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯(Randa Duncan Williams)；(Ii)兼任Enterprise GP董事兼副主席的理查德·H·巴赫曼(Richard H.Bachmann)；以及(Iii)W·蘭德爾·福勒(W.Randall Fowler)，他也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官和首席財務官。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任Dan Duncan LLC的經理。

“EPCO”指的是德克薩斯州一傢俬營公司Enterprise Products Company及其私人持股的附屬公司。EPCO的已發行有表決權股本由一個有表決權的信託擁有，目前的受託人(“EPCO受託人”)是：(I)擔任EPCO主席的鄧肯·威廉姆斯女士；(Ii)擔任EPCO總裁兼首席執行官的Bachmann先生；以及(Iii)擔任EPCO執行副總裁兼首席執行官的福勒先生

我們，Enterprise GP，EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制下的附屬公司。32.2截至2021年9月30日，該夥伴關係普通單位的未償還比例。

除了每單位金額之外，或者如在每個公開內容的上下文中所指出的，
這些披露的表格數據中顯示的美元金額為
以百萬美元計。

8

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注1.國際夥伴關係組織和運作

我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業，其普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，股票代碼為EPD。我們的優先股不是公開交易的。我們成立於1998年4月，擁有和運營EPCO的某些天然氣液體(NGL)相關業務，是北美領先的中游能源服務提供商，向天然氣、NGL、原油、石化和成品油的生產商和消費者提供中游能源服務。我們由我們的有限合夥人(優先和普通合作伙伴)所有。*我們是一家北美領先的中游能源服務提供商，向天然氣、NGL、原油、石化和成品油的生產商和消費者提供中游能源服務。*我們由我們的有限合夥人(優先和普通合作伙伴)所有它在我們中擁有非經濟的普通合夥人權益，管理着我們的合作伙伴關係。我們幾乎所有的業務運營都是通過EPO及其合併的子公司進行的。

我們完全集成的中游能源資產網絡(或稱“價值鏈”)將美國(“美國”)、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、NGL和原油生產商與國內消費者和國際市場連接起來。我們的中游能源業務包括：

•
天然氣的收集、處理、加工、運輸和儲存；

•
液化石油氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭(包括用於出口液化石油氣或“液化石油氣”和乙烷的碼頭)；

•
原油集輸、儲存、海運碼頭；

•
丙烯生產裝置(包括丙烷脱氫裝置)、丁烷異構化裝置、辛烷強化裝置、異丁烷脱氫裝置和高純度異丁烯裝置；

•
石化和成品油運輸、儲存和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合級丙烯(“PGP”)的碼頭)；以及

•
一家在美國內陸和沿海內主要航道系統上運營的海運業務。

像許多公開交易的合夥企業一樣，我們沒有員工。我們所有的管理、行政和運營職能都是由EPCO的員工根據行政服務協議(“ASA”)或由其他服務提供商履行的。有關關聯方事宜的信息，請參見附註14。

我們截至2021年9月30日的九個月的經營業績並不一定代表2021年全年的預期結果。(我們認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包括公允列報所需的正常經常性應計項目的所有調整。)儘管我們認為這些財務報表中的披露是充分的，並使所提供的信息不具誤導性，但某些信息和腳註披露通常包括在根據美國(“美國”)編制的年度財務報表中。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，公認會計原則(“公認會計原則”)已被濃縮或省略。

這些未經審計的簡明財務報表及其附註應與我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。




9

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

附註2.重要會計政策摘要

除了本腳註中描述的事項外，自2020年Form 10-K表附註2中報告的事項以來，我們的重要會計政策沒有更新過。

信貸損失準備

我們使用當前預期信用損失模型來估算我們在每個報告日期的信用損失撥備(以前稱為壞賬撥備)，該模型要求根據與客户的歷史經驗、當前的經濟狀況以及合理和可支持的預測來衡量金融資產(例如應收賬款)的預期信用損失。我們還可能因應具體識別的涉及破產程序的客户和類似的財務困難而增加信用損失撥備。

下表列出了我們自2020年12月31日以來的信貸損失活動撥備：

信貸損失撥備，12月31日，2020
  
$
46.5
  
計入成本和費用
    
2.5
  
記入其他賬户的費用
    
4.4
  
扣減
    
(3.4
)
信貸損失準備金，2021年9月30日
  
$
50.0
  

現金、現金等價物和限制性現金

下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的限制性現金的對賬，這些現金合計為未經審計的綜合現金流量表中顯示的總金額。

   
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
現金和現金等價物
  
$
2,213.5
    
$
1,059.9
  
受限現金
    
144.6
      
98.2
  
中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額
*未經審計的合併現金流量簡明表
  
$
2,358.1
    
$
1,158.1
  

受限現金主要是指我們的清算經紀人在單獨的銀行賬户中持有的金額，作為支持我們的大宗商品衍生工具組合以及相關天然氣、NGL、原油、成品油和電力的實物買賣的保證金。*隨着價格波動或保證金要求的變化，可能會限制額外的現金，以維持我們的大宗商品衍生工具組合。有關我們的衍生工具和對衝活動的信息，請參閲附註13。


注3.庫存減少

在指定日期，我們按產品類型劃分的庫存量如下：

   
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
NGLS
  
$
2,500.8
    
$
1,888.1
  
石油化工和成品油
    
368.9
      
642.6
  
原油，原油
    
201.3
      
758.1
  
天然氣
    
24.9
      
14.7
  
總計
  
$
3,095.9
    
$
3,303.5
  
10

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

由於大宗商品價格的波動，當我們的可供出售存貨的賬面價值超過其可變現淨值時，我們確認成本或可變現淨值調整中的較低者。下面的表格顯示了我們在所示期間的總銷售金額成本和成本或可變現淨值調整中的較低者：

 
在這三個月裏
截至9月30日，
  
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
2021
  
2020
  
2021
  
2020
  
銷售成本(1)
  
$
8,112.8
    
$
4,313.7
    
$
21,215.8
    
$
12,331.9
  
成本或可變現淨值調整中的較低者
在銷售成本中確認的成本
    
1.3
      
4.4
      
14.2
      
55.6
  

(1)
銷售成本是我們未經審計的綜合經營簡明報表中所列的“運營成本和費用”的一個組成部分。這些金額的波動主要是由於與我們的營銷活動相關的能源商品價格和銷售量的變化。


注4.包括物業、廠房和設備

在所示日期，我們的財產、廠房和設備的歷史成本及相關餘額如下：

 
  
估計數
使用壽命
以年為單位
    
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
廠房、管道和設施(1)
    
3-45
(5)
  
$
50,766.1
    
$
49,972.8
  
地下和其他儲存設施(2)
    
5-40
(6)
    
4,281.2
      
4,207.5
  
運輸設備(3)
    
3-10
      
208.2
      
204.9
  
海船(4)
    
15-30
      
941.8
      
932.7
  
土地
            
383.0
      
371.9
  
在建工程正在進行中
            
2,182.6
      
1,807.7
  
報表小計
            
58,762.9
      
57,497.5
  
減去累計折舊
            
16,593.1
      
15,584.7
  
*財產、廠房和設備小計，淨額
            
42,169.8
      
41,912.8
  
基於反應的資本化主要維護成本
三個工廠，扣除累計攤銷後的淨額(7)
            
84.0
      
–
  
包括財產、廠房和設備，淨值
          
$
42,253.8
    
$
41,912.8
  

(1)
工廠、管道和設施包括加工廠；天然氣、天然氣、原油和石化及成品油管道；碼頭裝卸設施；建築物；辦公傢俱和設備；實驗室和商店設備以及相關資產。
(2)
地下和其他儲存設施包括地下產品儲藏室、地上儲存罐、水井和相關資產。
(3)
運輸設備包括拖拉機拖車、油罐車和我們行動中使用的其他車輛和類似資產。
(4)
海運船舶包括用於我們海運業務的拖船、駁船和相關設備。
(5)
一般而言，這類主要資產的估計使用年限為：加工廠、20-35幾年；管道和相關設備，5-45幾年；航站樓設施，10-35歲月；建築物，20-40幾年；辦公傢俱和設備，3-20幾年；實驗室和商店設備，5-35好幾年了。
(6)
一般而言，這類資產的估計使用年限為：地下儲存設施、5-35幾年；儲油罐，10-40幾年；還有水井，5-35好幾年了。
(7)
對於以反應為基礎的工廠，我們在計算主要維護活動時使用遞延方法。根據遞延方法，主要維護成本將在下一次大修項目之前的一段時間內資本化和攤銷。*在加權平均的基礎上，這些成本的預期攤銷期限為2.6好幾年了。

截至2021年9月30日和2020年12月31日的物業、廠房和設備包括$79.1百萬美元和$69.7分別有100萬美元的資產報廢成本資本化為相關長期資產的增加。
11

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

下表顯示了自2020年12月31日以來有關我們的資產報廢義務(ARO)的信息：

ARO負債餘額，2020年12月31日
  
$
149.5
  
已招致的負債(1)
    
6.5
  
估計現金流量修正值(2)
    
3.9
  
已結清債務(3)
    
(0.7
)
增值費用(4)
    
8.0
  
ARO負債餘額，2021年9月30日
  
$
167.2
  

(1)
代表對期內估計的ARO負債的初步確認。
(2)
代表對期內估計的ARO負債的後續調整。
(3)
代表期內為清償ARO負債而支付的現金。
(4)
表示可歸因於時間流逝和其他調整的ARO負債餘額的淨變化，包括與修訂的關閉估計相關的真實金額。

中的$167.2記錄的ARO負債總額為2021年9月30日, $12.9百萬美元反映為流動負債和#美元。154.3一百萬美元作為長期負債。

下表彙總了指定期間的折舊和增值費用以及資本化利息金額：

   
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
折舊費(1)
  
$
425.3
    
$
420.7
    
$
1,273.0
    
$
1,251.6
  
增值費用(1)
    
4.2
      
0.8
      
8.0
      
11.0
  
資本化利息(2)
    
23.0
      
34.5
      
63.8
      
96.9
  

(1)
折舊和增值費用是我們未經審計的綜合經營簡明報表中的“成本和費用”中的“第三方和其他成本”的一個組成部分。
(2)
我們在資產處於建設階段時，對用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本進行資本化。如果資本化的利息被記錄為與其相關的資產的一部分，並作為折舊費用的一部分在資產的估計使用年限內攤銷。當資本化的利息被記錄時，它將減少利息支出。

資產減值費用

2021年3月，我們達成協議，將我們的聖胡安收集系統的組成部分--煤層天然氣收集系統和相關的Val Verde處理設施--出售給第三方，以便$39.1百萬現金。交易完成，於2021年4月1日生效。*我們確認減值費用為$44.3可歸因於這筆交易的100萬美元，反映了#美元的減記37.5百萬美元的財產、廠房和設備以及6.8百萬美元的無形資產(見附註6)，折算為各自的公允價值。在截至2021年和2020年9月30日的9個月期間，我們的減值費用的剩餘部分可歸因於完全註銷了預計不再使用或建造的資產。

與經營有關的資產減值費用是我們未經審計的綜合經營簡明報表中“經營成本和費用”中的“第三方和其他成本”的一個組成部分。

鑑於冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行的不利經濟影響，我們正在密切監測我們的長期資產、對未合併附屬公司的投資和商譽的可回收性。如果大流行的不利經濟影響持續的時間比目前預期的更長，這些事態發展可能導致未來確認非現金減值費用。




12

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未經審計的簡明合併財務報表附註

注5.投資者對未合併關聯公司的投資

下表按業務部門列出了我們在指定日期對未合併關聯公司的投資。*我們使用權益法對這些投資進行會計處理。

   
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
NGL管道和服務
  
$
656.4
    
$
671.6
  
原油管道和服務
    
1,742.1
      
1,723.7
  
天然氣管道和服務
    
32.1
      
31.4
  
石化及成品油服務
    
2.8
      
2.5
  
總計
  
$
2,433.4
    
$
2,429.2
  

下表按業務部門列出了我們在指定時期內未合併附屬公司的收益(虧損)權益：

   
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
NGL管道和服務
  
$
30.5
    
$
29.3
    
$
87.5
    
$
90.8
  
原油管道和服務
    
105.2
      
51.8
      
354.2
      
243.2
  
天然氣管道和服務
    
1.4
      
1.4
      
4.3
      
4.3
  
石化及成品油服務
    
0.5
      
(0.5
)
    
1.2
      
(2.2
)
總計
  
$
137.6
    
$
82.0
    
$
447.2
    
$
336.1
  


附註6.報告無形資產和商譽


可識別無形資產

下表彙總了我們在指定日期按業務部門劃分的無形資產：

   
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
 
  
毛收入
價值
    
累計
攤銷
    
攜帶
價值
    
毛收入
價值
    
累計
攤銷
    
攜帶
價值
  
NGL管道和服務：
                                    
客户關係無形資產
  
$
447.8
    
$
(231.3
)
  
$
216.5
    
$
447.8
    
$
(221.3
)
  
$
226.5
  
基於合同的無形資產
    
166.0
      
(59.3
)
    
106.7
      
162.6
      
(55.0
)
    
107.6
  
細分市場合計
    
613.8
      
(290.6
)
    
323.2
      
610.4
      
(276.3
)
    
334.1
  
原油管道和服務：
                                                
客户關係無形資產
    
2,195.0
      
(339.2
)
    
1,855.8
      
2,195.0
      
(291.6
)
    
1,903.4
  
基於合同的無形資產
    
283.1
      
(259.5
)
    
23.6
      
283.1
      
(249.9
)
    
33.2
  
細分市場合計
    
2,478.1
      
(598.7
)
    
1,879.4
      
2,478.1
      
(541.5
)
    
1,936.6
  
天然氣管道和服務：
                                                
客户關係無形資產
    
1,350.3
      
(541.1
)
    
809.2
      
1,350.3
      
(512.2
)
    
838.1
  
基於合同的無形資產
    
231.1
      
(181.2
)
    
49.9
      
470.7
      
(403.8
)
    
66.9
  
細分市場合計
    
1,581.4
      
(722.3
)
    
859.1
      
1,821.0
      
(916.0
)
    
905.0
  
石化及成品油服務：
                                                
客户關係無形資產
    
181.4
      
(72.4
)
    
109.0
      
181.4
      
(68.3
)
    
113.1
  
基於合同的無形資產
    
44.9
      
(25.6
)
    
19.3
      
44.9
      
(24.6
)
    
20.3
  
細分市場合計
    
226.3
      
(98.0
)
    
128.3
      
226.3
      
(92.9
)
    
133.4
  
無形資產總額
  
$
4,899.6
    
$
(1,709.6
)
  
$
3,190.0
    
$
5,135.8
    
$
(1,826.7
)
  
$
3,309.1
  

13

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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表顯示了我們按業務部門劃分的無形資產在指定期間的攤銷費用：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
NGL管道和服務
  
$
6.2
    
$
6.2
    
$
18.3
    
$
19.0
  
原油管道和服務
    
20.3
      
16.0
      
57.2
      
55.7
  
天然氣管道和服務
    
11.5
      
9.0
      
32.7
      
28.8
  
石化及成品油服務
    
1.7
      
1.9
      
5.1
      
5.8
  
總計
  
$
39.7
    
$
33.1
    
$
113.3
    
$
109.3
  

下表列出了我們對所示期間與現有無形資產相關的攤銷費用的預測：

剩餘部分
2021年的
    
2022
    
2023
    
2024
    
2025
  
$
37.4
    
$
169.6
    
$
173.8
    
$
177.9
    
$
174.4
  

無形資產減值

2021年3月，我們確認了一項減值費用為$6.8與出售我們聖胡安收集系統的一部分相關的基於合同的無形資產減記(見附註4)。*基於合同的無形資產被歸入我們的天然氣管道和服務業務部門。

商譽

商譽是指被收購企業的收購價格超過交易中分配給收購資產和承擔的負債的金額。*自我們在2020年10-K表格中報告的金額以來，我們的商譽金額沒有變化。鑑於新冠肺炎疫情，我們正在密切關注包括商譽在內的長期資產的可回收性。
  

14

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未經審計的簡明合併財務報表附註

注7.新的債務義務

下表列出了我們在指定日期的合併債務(按公司和到期日排列)：

   
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
歐洲專利局優先債務義務：
            
浮動利率商業票據
  
$
–
    
$
–
  
高級筆記TT，2.80%固定利率，2021年2月到期
    
–
      
750.0
  
高級筆記RR，2.85%固定利率，2021年4月到期
    
–
      
575.0
  
高級筆記VV，3.50固定利率%，2022年2月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記抄送，4.05固定利率%，2022年2月到期
    
650.0
      
650.0
  
2021年9月364天循環信貸協議，浮動利率，2022年9月到期
    
–
      
–
  
高級筆記HH3.35固定利率%，2023年3月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記JJ，3.90固定利率%，2024年2月到期
    
850.0
      
850.0
  
高級筆記MM，3.75固定利率%，2025年2月到期
    
1,150.0
      
1,150.0
  
高級筆記PP，3.70固定利率%，2026年2月到期
    
875.0
      
875.0
  
2021年9月多年期循環信貸協議，浮動利率，2026年9月到期
    
–
      
–
  
高級筆記SS，3.95固定利率%，2027年2月到期
    
575.0
      
575.0
  
高級筆記WW，4.15固定利率%，2028年10月到期
    
1,000.0
      
1,000.0
  
高級筆記YY，3.125固定利率%，2029年7月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記AAA，2.80固定利率%，2030年1月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級註釋D，6.875固定利率%，2033年3月到期
    
500.0
      
500.0
  
高級註釋H，6.65固定利率%，2034年10月到期
    
350.0
      
350.0
  
高級筆記J，5.75固定利率%，2035年3月到期
    
250.0
      
250.0
  
高級筆記W，7.55固定利率%，2038年4月到期
    
399.6
      
399.6
  
高級筆記R，6.125固定利率%，2039年10月到期
    
600.0
      
600.0
  
高級註釋Z，6.45固定利率%，2040年9月到期
    
600.0
      
600.0
  
高級註釋BB，5.95固定利率%，2041年2月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記DD、5.70固定利率%，2042年2月到期
    
600.0
      
600.0
  
高級註釋EE，4.85固定利率%，2042年8月到期
    
750.0
      
750.0
  
高級筆記GG，4.45固定利率%，2043年2月到期
    
1,100.0
      
1,100.0
  
高級註釋II，4.85固定利率%，2044年3月到期
    
1,400.0
      
1,400.0
  
高級筆記KK5.10固定利率%，2045年2月到期
    
1,150.0
      
1,150.0
  
前輩筆記QQ，4.90固定利率%，2046年5月到期
    
975.0
      
975.0
  
高級筆記UU，4.25固定利率%，2048年2月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記XX，4.80固定利率%，2049年2月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記ZZ，4.20固定利率%，2050年1月到期
    
1,250.0
      
1,250.0
  
高級筆記BBB，3.70固定利率%，2051年1月到期
    
1,000.0
      
1,000.0
  
高級筆記DDD，3.20固定利率%，2052年2月到期
    
1,000.0
      
1,000.0
  
高級筆記EEE，3.30固定利率%，2053年2月到期
    
1,000.0
      
–
  
高級註釋NN，4.95固定利率%，2054年10月到期
    
400.0
      
400.0
  
高級筆記CCC，3.95固定利率%，2060年1月到期
    
1,000.0
      
1,000.0
  
東京電力公司優先債務義務：
                
TEPPCO高級筆記，7.55固定利率%，2038年4月到期
    
0.4
      
0.4
  
優先債務本金總額
    
27,175.0
      
27,500.0
  
EPO次級票據C，浮動利率，2067年6月到期 (1)
    
232.2
      
232.2
  
EPO次級票據D，固定/浮動利率，2077年8月到期 (2)
    
700.0
      
700.0
  
EPO次級票據E，固定/浮動利率，2077年8月到期 (3)
    
1,000.0
      
1,000.0
  
EPO次級票據F，固定/浮動利率，2078年2月到期 (4)
    
700.0
      
700.0
  
東電次級債券，可變利率，2067年6月到期。(1)
    
14.2
      
14.2
  
優先和次級債務本金總額
    
29,821.4
      
30,146.4
  
其他非本金金額
    
(289.3
)
    
(280.7
)
較短的當前債務到期日
    
(1,399.3
)
    
(1,325.0
)
長期債務總額
  
$
28,132.8
    
$
28,540.7
  

(1)
可變匯率每季度重置一次，並基於3個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，加上2.778%.
(2)
固定匯率4.875%至2022年8月15日；此後，每季度重新設置可變利率，並基於3個月期倫敦銀行同業拆息加2.986%.
(3)
固定匯率5.250%至2027年8月15日；此後，每季度重新設置可變利率，並基於3個月期倫敦銀行同業拆息加3.033%.
(4)
固定匯率5.375%至2028年2月14日；此後，每季度重新設置可變利率，並基於3個月期倫敦銀行同業拆息加2.57%.

“TEPPCO”指的是TEPPCO Partners，L.P.在2009年10月與我們的一家全資子公司合併之前。
15

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未經審計的簡明合併財務報表附註

浮動利率

下表列出了截至2021年9月30日的9個月內我們的綜合可變利率債務支付的利率範圍和加權平均利率：
興趣範圍
已繳差餉
加權平均
支付的利率
商業票據
0.15%至0.25%
0.21%
EPO次級附註C和TEPPCO次級附註
2.90%至3.00%
2.95%

根據歐洲專利局2021年9月的364天循環信貸協議和2021年9月的多年期循環信貸協議借款的金額在其選擇時計入的利息等於：(I)LIBOR加額外的可變利差；或(Ii)替代基準利率，其為(A)當日有效的最優惠利率，(B)當日有效的聯邦基金實際利率加0.5%，或(C)在該日生效的一個月的LIBOR加1%，以及可變利差中最大的一個。適用的利差是根據EPO的債務評級確定的。

2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，希望在2023年6月底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準。金融業工作組正在制定替代率和方法，以過渡依賴LIBOR作為參考利率的現有協議.“我們目前預計，從LIBOR過渡不會對我們產生實質性的財務影響.”

債務的預定到期日

下表列出了歐洲專利局計劃於2021年9月30日到期的未來5年的合併債務本金以及此後的總額：

 
    
債務的預定到期日
  
 
總計
  
剩餘部分
2021年的
  
2022
  
2023
  
2024
  
2025
  
此後
  
高級註釋
  
$
27,175.0
    
$
–
    
$
1,400.0
    
$
1,250.0
    
$
850.0
    
$
1,150.0
    
$
22,525.0
  
初級附屬票據
    
2,646.4
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,646.4
  
總計
  
$
29,821.4
    
$
–
    
$
1,400.0
    
$
1,250.0
    
$
850.0
    
$
1,150.0
    
$
25,171.4
  

2021年2月，歐洲專利局償還了所有750.0高級票據TT的本金為100萬美元，使用手頭剩餘的現金，這些現金可歸因於2020年8月發行的優先票據和根據其商業票據計劃發行短期票據的收益。

2021年3月，歐洲專利局贖回了所有575.0這些票據是在2021年4月預定到期日的前一個月提前一個月贖回其高級票據RR的未償還本金金額。這些票據是用根據其商業票據計劃發行短期票據所得資金按面值贖回(即贖回價格相當於將贖回的此類票據的未償還本金金額，加上其應計和未支付的利息)。

2021年9月364天循環信貸協議

2021年9月，EPO簽訂了一份新的364天循環信貸協議(《2021年9月364天循環信貸協議》)，取代了2020年9月的364天循環信貸協議。當被2021年9月的364天循環信貸協議取代時，《2020年9月364天循環信貸協議》下沒有未償還的本金。截至2021年9月30日，《2021年9月364天循環信貸協議》下沒有未償還的本金。

根據2021年9月364天循環信貸協議的條款，歐洲專利局可以借入最多$1.5億美元(最多可增加$200.0百萬至$1.72021年9月364天的循環信貸協議將在2021年9月到期，條件是滿足某些條件)，浮動利率最長可達364天，受其中規定的條款和條件的限制。-2021年9月364天循環信貸協議將於2022年9月到期。在到期日本金未償還的情況下，EPO可選擇將當時未償還的全部本金餘額作為非循環定期貸款繼續發放一年，於2023年9月支付。根據2021年9月364天循環信貸協議的借款可用於營運資本、資本支出、收購和一般公司目的。
16

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

2021年9月364天循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、契諾(肯定的和否定的)和違約事件，這些事件的發生將允許貸款人加快根據本信貸協議借入的任何金額的到期日。此外，2021年9月364天循環信貸協議還限制了EPO向合夥企業支付現金分配的能力，前提是違約事件(如信用協議中所定義的)已經發生，並且在計劃支付或將由此導致的分配時仍在繼續。

歐洲專利局根據2021年9月364天循環信貸協議承擔的義務不以任何抵押品擔保，但由合夥企業擔保。

2021年9月多年期循環信貸協議

2021年9月，歐洲專利局簽訂了一份新的於2026年9月到期的循環信貸協議(“2021年9月多年期循環信貸協議”)。2021年9月的多年期循環信貸協議取代了歐洲專利局之前計劃於2024年9月到期的多年期循環信貸協議。當之前的多年期循環信貸協議被2021年9月的多年期循環信貸協議取代時，該協議下沒有未償還的本金。

根據2021年9月多年期循環信貸協議的條款，歐洲專利局可以借入最多$3.0億美元(最多可增加$500.0百萬至$3.5在歐洲專利局選舉時，只要滿足某些條件)，在符合其中規定的條款和條件的情況下，以五年的浮動利率支付)。2021年9月多年期循環信貸協議下的借款可用作商業票據的後盾，以及用於營運資本、資本支出、收購和一般公司用途。

2021年9月的多年循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、契諾(肯定的和否定的)和違約事件，這些事件的發生將允許貸款人加快根據本信貸協議借入的任何金額的到期日。此外，2021年9月的多年循環信貸協議還限制了EPO向合夥企業支付現金分配的能力，前提是違約事件(如信用協議中所定義的)已經發生，並且在計劃支付或將由此導致的分配時仍在繼續。

歐洲專利局根據2021年9月多年期循環信貸協議承擔的義務不以任何抵押品擔保，但由合夥企業擔保。

2021年9月發售高級債券

2021年9月，歐洲專利局發行了$1.02053年2月到期的本金為10億美元的優先債券 (“高級債券EEE”)。高級債券EEE於99.170本金的%，固定利率為3.30每年的百分比。

發行這些優先票據的淨收益將用於一般公司用途，包括用於成長性資本投資和償還債務(包括償還部分#美元)。750.0本金百萬元3.50%高級票據VV和/或我們$的一部分650.0本金百萬元4.05高級債券抄送，分別於2022年2月到期。

EPO的固定利率優先票據是EPO的無擔保債務，與其現有和未來的無擔保和無從屬債務並駕齊驅。但它們優先於EPO現有和未來的任何次級債務。EPO的優先票據受整體贖回權的約束，是根據包含某些契約的契約發行的，這些契約通常限制了其產生以留置權擔保的債務以及從事出售和回租交易的能力(某些例外情況除外)。

信用證

截至2021年9月30日，歐洲專利局擁有88.0未償還信用證的百萬美元主要與我們的商品套期保值活動有關。
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貸款人金融契約

截至2021年9月30日，我們遵守了合併債務協議的財務契約。

母子公司擔保人關係

該合夥公司擔任EPO合併債務的擔保人，但東京電力公司的剩餘債務除外。如果EPO的任何擔保債務違約，該合夥公司將負責全額和無條件地償還該等債務。


注8.國際資本項目

共同有限合夥人權益

下表彙總了自2020年12月31日以來我們共同單位數量的變化：

截至12月31日未償還的普通單位，2020
    
2,182,308,958
  
2019年回購計劃下的普通單位回購
    
(709,816
)
與虛擬單位獎勵歸屬有關的共同單位，淨額
    
3,553,313
  
其他
    
26,148
  
截至2021年3月31日的未償還公用事業單位
    
2,185,178,603
  
與虛擬單位獎勵歸屬有關的共同單位，淨額
    
203,066
  
截至2021年6月30日的未償還公用事業單位
    
2,185,381,669
  
2019年回購計劃下的普通單位回購
    
(3,367,377
)
與虛擬單位獎勵歸屬有關的共同單位，淨額
    
115,665
  
截至2021年9月30日的未償還公用事業單位
    
2,182,129,957
  

註冊聲明
我們在美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)備案了一份通用貨架登記聲明(簡稱2019年貨架)，允許合作伙伴關係和歐洲專利局(各自獨立發行)分別發行不限數量的股權和債務證券。

此外，該夥伴關係還向美國證券交易委員會備案了一份註冊聲明，內容包括髮行最高可達$2.54按金額、價格和基於市場狀況和其他因素的條款發行的普通股(稱為合夥企業的市場(ATM)計劃)。在截至2021年9月30日的9個月裏，合夥企業沒有根據其ATM計劃發行任何普通股。合夥企業根據ATM計劃發行額外普通股的能力保持在$2.54截至2021年9月30日。

我們可能會發行額外的股本和債務證券，以幫助我們滿足未來的流動性需求，包括與資本投資相關的需求。

2019年回購計劃下的普通單位回購
2019年1月，我們宣佈企業全科醫生董事會批准了一項2.0數十億美元的多年單位回購計劃(“2019年回購計劃”)，為合夥企業提供了一種向投資者返還資本的額外方法。《2019年回購計劃》授權合夥企業不定期回購其普通單位，包括通過公開市場購買和協商交易等方式，並未設定完成該計劃的時限，可隨時暫停或中止。

合夥企業回購了總額3,367,377和4,077,193分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內通過公開市場購買普通單位*這些回購的總成本(包括佣金和手續費)為美元74.9百萬美元和$88.8百萬，分別.  在三年的時間裏截至2020年9月30日的9個月，合夥企業回購1,984,507和8,342,2462019年回購計劃下的共同單位。這些回購的總成本，包括佣金和費用，為$33.7百萬美元和$173.8分別為百萬個單位。根據2019年回購計劃回購的股份在購買後將立即取消。截至2021年9月30日，該計劃下的剩餘可用容量2019年回購計劃為$1.64十億美元。
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與歸屬幻影單位獎相關而發行的共同單位
在考慮到預扣税款的要求後，該夥伴關係發佈了3,872,044新的與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位給僱員在此期間截至2021年9月30日的9個月。有關我們的幻影單位獎勵的信息，請參閲註釋12。

根據水滴計劃和EUPP交付的通用單位
該合夥企業在美國證券交易委員會備案了與其分銷再投資計劃(“DIP”)和員工單位購買計劃(“EUPP”)相關的註冊聲明。2019年7月，夥伴關係宣佈，從2019年8月支付的季度分配付款開始，它將使用在公開市場上購買的共同單位，而不是發行新的共同單位，來履行滴滴計劃和歐盟PP規定的交付義務。這次選舉可能會在未來幾個季度發生變化，具體取決於夥伴關係對股權資本的需求。

在.期間截至2021年9月30日的9個月，購買的合夥企業代理4,754,016公開市場上的普通單位，並將它們交付給Drop和EUPP的參與者。2.9 百萬由於EUPP的所有參與者都可以獲得計劃折扣，用於實施這些購買的資金來自DRIP和EUPP參與者。*沒有其他合作伙伴資金用於履行這些義務。我們計劃使用公開市場購買來滿足DRIP和EUPP與預計將於2021年11月12日支付的分配相關的再投資。

首選單位

下表彙總了自2020年12月31日以來A系列累計可轉換優先股(“優先股”)數量的變化：

未完成的優先單位為2020年12月31日
    
50,138
  
向關聯方支付實物分配
    
274
  
在2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日
    
50,412
  

我們將優先單位持有人的資本賬户作為夾層權益列示在我們的綜合資產負債表上，因為優先單位的條款允許這些單位持有人在控制權發生變化(如我們的合夥協議中所定義)時進行現金贖回，而不考慮發生這種情況的可能性。

在截至2021年9月30日的9個月內，合夥企業向其第三方和關聯方優先單位持有人進行了季度分配，價值為$2.8百萬美元，包括以實物形式分發的274新的首選單位和$2.5百萬現金。

2021年3月，EPCO的一傢俬人持股附屬公司將其在合夥企業優先股的全部所有權權益出售給了第三方。
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累計其他綜合收益(虧損)

下表顯示了我們在未經審計的綜合資產負債表上報告的在指定日期的累計其他全面收益(虧損)的組成部分：

 
  
現金流對衝
              
 
  
商品
導數
儀器
    
利率，利率
導數
儀器
    
其他
    
總計
  
累計其他綜合收益(虧損)、2020年12月31日
  
$
(93.2
)
  
$
(74.3
)
  
$
2.3
    
$
(165.2
)
重新分類前期間的其他綜合收益(虧損)
    
(852.2
)
    
182.9
      
(0.3
)
    
(669.6
)
將虧損重新分類為期內淨收益
    
633.8
      
29.1
      
0.1
      
663.0
  
期間其他綜合收益(虧損)合計
    
(218.4
)
    
212.0
      
(0.2
)
    
(6.6
)
累計其他綜合收益(虧損)、2021年9月30日
  
$
(311.6
)
  
$
137.7
    
$
2.1
    
$
(171.8
)

   
現金流對衝
              
 
  
商品
導數
儀器
    
利率，利率
導數
儀器
    
其他
    
總計
  
累計其他綜合收益，2019年12月31日
  
$
55.1
    
$
13.9
    
$
2.4
    
$
71.4
  
重新分類前期間的其他綜合收益(虧損)
    
392.7
      
(207.7
)
    
(0.1
)
    
184.9
  
將期間虧損(收益)重新分類為淨收益
    
(334.8
)
    
29.2
      
–
      
(305.6
)
期間其他綜合收益(虧損)合計
    
57.9
      
(178.5
)
    
(0.1
)
    
(120.7
)
累計其他綜合收益(虧損)、2020年9月30日
  
$
113.0
    
$
(164.6
)
  
$
2.3
    
$
(49.3
)

下表列出了所列期間從累計其他全面收入中扣除的(收入)損失重新分類為淨收入的情況：
 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
現金流套期保值的虧損(收益)：
位置
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
利率衍生品
利息支出
  
$
10.3
    
$
9.9
    
$
29.1
    
$
29.2
  
商品衍生品
收入
    
116.8
      
19.5
      
614.9
      
(344.7
)
商品衍生品
運營成本和費用
    
0.3
      
10.0
      
18.9
      
9.9
  
總計
 
  
$
127.4
    
$
39.4
    
$
662.9
    
$
(305.6
)

有關我們的利率及商品衍生工具的資料，請參閲附註13。

現金分配

2021年10月12日，我們宣佈董事會宣佈季度現金分配為$0.45每普通單位，或$1.80每個共同單位按年計算，將於2021年第三季度支付給合夥企業的共同單位持有人。*季度分配將於2021年11月12日支付給截至2021年10月29日交易結束時登記在冊的單位持有人。應支付的總金額為$989.7百萬美元，其中包括$7.8關於虛擬單位獎勵的分銷等價權(“DER”)為100萬美元。

季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營結果和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。根據當前的經濟狀況，管理層將按季度評估未來現金分配的任何增加。


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注9.銷售收入

我們將我們的收入分為產品銷售和中游服務銷售。產品銷售主要與我們的各種營銷活動有關，而中游服務代表我們的其他綜合業務(即收集、加工、運輸、分餾、儲存和終止)。下表列出了所示時期內按業務部門以及進一步按收入類型劃分的收入：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
NGL管道和服務：
                        
NGL及相關產品的銷售
  
$
3,169.6
    
$
2,048.4
    
$
9,151.0
    
$
6,401.7
  
細分中游服務：
                                
天然氣加工和分餾
    
253.6
      
205.4
      
688.5
      
575.8
  
交通運輸
    
235.0
      
254.7
      
745.1
      
769.6
  
存儲和終端
    
158.4
      
105.5
      
402.6
      
311.3
  
中游業務總業務量
    
647.0
      
565.6
      
1,836.2
      
1,656.7
  
NGL管道和服務總數
    
3,816.6
      
2,614.0
      
10,987.2
      
8,058.4
  
原油管道和服務：
                                
原油銷售
    
2,890.0
      
1,216.1
      
6,868.2
      
4,059.7
  
細分中游服務：
                                
交通運輸
    
232.9
      
189.3
      
691.4
      
603.5
  
存儲和終端
    
111.7
      
116.2
      
344.0
      
360.5
  
中游業務總業務量
    
344.6
      
305.5
      
1,035.4
      
964.0
  
總原油管道和服務
    
3,234.6
      
1,521.6
      
7,903.6
      
5,023.7
  
天然氣管道和服務：
                                
天然氣銷售情況
    
732.2
      
350.7
      
2,543.1
      
1,097.6
  
細分中游服務：
                                
交通運輸
    
247.7
      
256.2
      
732.7
      
765.1
  
中游業務總業務量
    
247.7
      
256.2
      
732.7
      
765.1
  
天然氣管道和服務總量
    
979.9
      
606.9
      
3,275.8
      
1,862.7
  
石化及成品油服務：
                                
石化產品及成品油銷售
    
2,537.8
      
1,966.2
      
6,523.6
      
4,593.7
  
細分中游服務：
                                
分餾和異構化
    
81.0
      
54.6
      
214.6
      
129.0
  
運輸，包括海運物流
    
116.2
      
115.2
      
357.1
      
365.5
  
存儲和終端
    
65.2
      
43.5
      
174.8
      
122.5
  
中游業務總業務量
    
262.4
      
213.3
      
746.5
      
617.0
  
總石化及成品油服務
    
2,800.2
      
2,179.5
      
7,270.1
      
5,210.7
  
合併總收入
  
$
10,831.3
    
$
6,922.0
    
$
29,436.7
    
$
20,155.5
  

我們基本上所有的收入都來自ASC 606中定義的與客户的合同，與客户簽訂合同的收入.

未開單收入和遞延收入

下表提供了有關我們在2021年9月30日的合同資產和合同負債的信息：

合同資產
位置
  
天平
  
未開票收入(當期金額)
預付資產和其他流動資產
  
$
164.9
  
總計
    
$
164.9
  

合同責任
位置
  
天平
  
遞延收入(當期金額)
其他流動負債
  
$
164.9
  
遞延收入(非流動)
其他長期負債
    
238.5
  
總計
    
$
403.4
  

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下表顯示了截至2021年9月30日的9個月我們的未賬單收入和遞延收入餘額的重大變化：

   
未開票
收入
    
延期
收入
  
2020年12月31日的餘額
  
$
18.8
    
$
343.5
  
期間轉入其他賬户期初餘額金額(1)
    
(18.8
)
    
(134.4
)
期間記錄的金額(2)
    
199.9
      
686.6
  
期間記錄的轉入其他賬户的金額(1)
    
(35.0
)
    
(481.4
)
其他變化
    
–
      
(10.9
)
2021年9月30日的餘額
  
$
164.9
    
$
403.4
  

(1)
一旦我們有權無條件地從客户那裏獲得對價，未開單的收入就會轉移到應收賬款中。遞延收入在我們履行對客户的履行義務時確認為收入。
(2)
未開單收入是指在履行履約義務後確認的收入，但在資產負債表日期直到未來期間才能以合同形式向客户開具發票(或賬單)。當我們在履行相關履約義務之前從客户那裏收到付款時，就會記錄遞延收入。

剩餘履約義務

下表列出了包含最低數量承諾、虧空和類似費用且合同期限超過一年的收入合同的估計固定未來對價。這些金額代表我們預計截至2021年9月30日在未來期間從這些合同中確認的收入。

期間
  
固定
考慮事項
  
三個月截至2021年12月31日
  
$
1,003.5
  
一年截至2022年12月31日
    
3,589.2
  
一年截至2023年12月31日
    
3,025.5
  
一年截至2024年12月31日
    
2,830.8
  
一年截至2025年12月31日
    
2,476.9
  
此後 
    
11,113.3
  
總計
  
$
24,039.2
  


注10.報告業務細分及相關信息

我們的行動報告如下四業務部門：(I)NGL管道和服務，(Ii)原油管道和服務，(Iii)天然氣管道和服務，(Iv)石化和成品油服務。我們的業務部門通常根據提供的服務(或採用的技術)和生產和/或銷售的產品的類型進行組織和管理。

我們的聯席首席運營決策者在決定如何分配資源以及評估我們的運營和財務業績時，會定期評估有關這些部門的財務信息。我們普通合作伙伴的聯席首席執行官已被確定為我們的聯席首席運營決策者。雖然這兩位高管以多種不同的方式評估業績，但業務部門的結構是評估資源分配和財務業績的主要基礎。

以下信息彙總了每個業務部門的資產和運營情況：

•
我們的NGL管道和服務業務領域包括天然氣加工及相關的NGL營銷活動、NGL管道、NGL分餾設施、NGL及相關產品儲存設施以及NGL海運碼頭.

•
我們的原油管道和服務業務部門包括我們的原油管道、原油儲存和海運碼頭，以及相關的原油營銷活動。

•
我們的天然氣管道和服務業務部門包括我們的天然氣管道系統，提供天然氣的收集、處理和運輸。這一部門還包括我們的天然氣營銷活動。
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未經審計的簡明合併財務報表附註

•
我們的石化和成品油服務我們的業務部門包括(I)丙烯生產設施，包括丙烯分餾裝置和PDH設施，以及相關的管道和營銷活動；(Ii)丁烷異構化綜合設施和相關的脱丁烷塔操作；(Iii)辛烷值提升、iBDH和HPIB生產設施；(Iv)成品油管道、終端和相關營銷活動；(V)乙烯出口終端和相關業務；以及(Vi)海運業務。.

部門毛利

我們根據我們對毛利率的財務衡量標準來評估部門業績。毛利率是衡量我們業務核心盈利能力的重要業績指標，也是我們內部財務報告的基礎。*我們認為，投資者可以獲得我們管理層在評估部門業績時使用的相同財務指標，這將使投資者受益。*毛利率不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變化的累積影響和非常費用。*毛利率在將收益分配給非控股權益之前以100%的基礎公佈。我們對營業毛利率的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。

下表顯示了我們對本報告所述期間的總部門毛利率的衡量。與總部門毛利率最直接可比的GAAP財務衡量標準是營業收入。

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
營業收入
  
$
1,513.1
    
$
1,382.5
    
$
4,700.2
    
$
4,326.9
  
對營業收入與部門總營業毛利率進行調整
加法(用符號表示的加法或減法)：
                                
營業成本和費用中的折舊、攤銷和增值費用(1)
    
502.7
      
484.2
      
1,497.9
      
1,461.3
  
營業成本和費用中的資產減值費用
    
29.3
      
77.0
      
112.7
      
90.4
  
可歸因於資產出售和相關經營成本事項的淨虧損(收益)
成本和費用
    
(2.2
)
    
(0.6
)
    
9.0
      
(2.1
)
一般和行政費用
    
47.3
      
50.3
      
155.1
      
162.8
  
從託運人收到的可歸因於補充權的不可退還款項(2)
    
25.4
      
49.3
      
67.0
      
79.1
  
隨後確認可歸因於補充權的收入(3)
    
(35.2
)
    
(9.4
)
    
(113.4
)
    
(25.0
)
部門總營業毛利率
  
$
2,080.4
    
$
2,033.3
    
$
6,428.5
    
$
6,093.4
  

(1)
不包括以反應為基礎的工廠的主要維護成本的攤銷，這是毛利率的一個組成部分。
(2)
由於補充權需要通過管道向託運人承擔未來的履約義務，因此這些收據被記錄為GAAP用途的遞延收入；然而，由於這些收據不能退還給託運人，因此這些收據計入收貨期的毛利。
(3)
由於可歸因於補充權的遞延收入隨後被確認為公認會計原則下的收入，因此毛利率必須進行調整，以剔除此類金額，以防止重複，因為相關的不可退還款項以前已包括在毛利率中。

按部門劃分的毛利率是通過從部門收入中減去部門運營成本和費用來計算的，兩個部門的合計都反映了上表中所述的調整(如果適用)，並在消除公司間交易之前。下表列出了所示期間按部門劃分的毛利率：

   
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
按部門劃分的毛運營利潤率：
                        
NGL管道和服務
  
$
1,022.9
    
$
1,028.1
    
$
3,206.9
    
$
3,038.2
  
原油管道和服務
    
422.9
      
481.8
      
1,242.0
      
1,569.1
  
天然氣管道和服務
    
223.3
      
208.4
      
960.5
      
701.1
  
石化及成品油服務
    
411.3
      
315.0
      
1,019.1
      
785.0
  
部門總營業毛利率
  
$
2,080.4
    
$
2,033.3
    
$
6,428.5
    
$
6,093.4
  
23

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

部門財務信息彙總

下表列出了按業務部門劃分的信息，以及與我們未經審計的合併業務簡明報表中顯示或包括的金額的對賬：

 
  
可報告的業務細分市場
              
 
  
NGL
管道
&服務
    
原油
管道
&服務
    
天然氣
管道
&服務
    
石油化工
精煉(&E)
產品
服務
    
調整
和
淘汰
    
整合
總計
  
來自第三方的收入：
                                    
截至2021年9月30日的三個月
  
$
3,814.5
    
$
3,210.0
    
$
975.7
    
$
2,800.2
    
$
–
    
$
10,800.4
  
截至2020年9月30日的三個月
    
2,612.4
      
1,518.0
      
604.6
      
2,179.5
      
–
      
6,914.5
  
截至2021年9月30日的9個月
    
10,979.6
      
7,867.3
      
3,265.2
      
7,270.1
      
–
      
29,382.2
  
截至2020年9月30日的9個月
    
8,053.4
      
5,007.0
      
1,855.2
      
5,210.7
      
–
      
20,126.3
  
關聯方收入：
                                                
截至2021年9月30日的三個月
    
2.1
      
24.6
      
4.2
      
–
      
–
      
30.9
  
截至2020年9月30日的三個月
    
1.6
      
3.6
      
2.3
      
–
      
–
      
7.5
  
截至2021年9月30日的9個月
    
7.6
      
36.3
      
10.6
      
–
      
–
      
54.5
  
截至2020年9月30日的9個月
    
5.0
      
16.7
      
7.5
      
–
      
–
      
29.2
  
部門間和部門內收入：
                                                
截至2021年9月30日的三個月
    
13,753.5
      
6,611.2
      
145.9
      
6,149.9
      
(26,660.5
)
    
–
  
截至2020年9月30日的三個月
    
7,098.2
      
6,422.5
      
117.0
      
1,297.8
      
(14,935.5
)
    
–
  
截至2021年9月30日的9個月
    
37,140.3
      
21,907.8
      
441.0
      
18,979.7
      
(78,468.8
)
    
–
  
截至2020年9月30日的9個月
    
18,826.6
      
18,302.7
      
325.0
      
2,815.6
      
(40,269.9
)
    
–
  
總收入：
                                                
截至2021年9月30日的三個月
    
17,570.1
      
9,845.8
      
1,125.8
      
8,950.1
      
(26,660.5
)
    
10,831.3
  
截至2020年9月30日的三個月
    
9,712.2
      
7,944.1
      
723.9
      
3,477.3
      
(14,935.5
)
    
6,922.0
  
截至2021年9月30日的9個月
    
48,127.5
      
29,811.4
      
3,716.8
      
26,249.8
      
(78,468.8
)
    
29,436.7
  
截至2020年9月30日的9個月
    
26,885.0
      
23,326.4
      
2,187.7
      
8,026.3
      
(40,269.9
)
    
20,155.5
  
未合併關聯公司的權益收益(虧損)：
                                                
截至2021年9月30日的三個月
    
30.5
      
105.2
      
1.4
      
0.5
      
–
      
137.6
  
截至2020年9月30日的三個月
    
29.3
      
51.8
      
1.4
      
(0.5
)
    
–
      
82.0
  
截至2021年9月30日的9個月
    
87.5
      
354.2
      
4.3
      
1.2
      
–
      
447.2
  
截至2020年9月30日的9個月
    
90.8
      
243.2
      
4.3
      
(2.2
)
    
–
      
336.1
  

部門收入包括部門間和部門內交易，這些交易通常基於以市場為基礎的匯率進行的交易。但我們的合併收入反映了公司間交易的消除。因此，我們幾乎所有的綜合收入都是在美國賺取的，並來自廣泛的客户基礎。

下表列出了按業務部門劃分的信息，以及與我們未經審計的簡明綜合資產負債表總額的對賬情況：

 
  
可報告的業務細分市場
              
 
  
NGL
管道
&服務
    
原油
管道
&服務
    
天然氣
管道
&服務
    
石油化工
精煉(&E)
產品
服務
    
調整
和
淘汰
    
整合
總計
  
財產、廠房和設備，淨值：
(見注4)
                                    
2021年9月30日
  
$
17,330.0
    
$
6,927.3
    
$
8,280.3
    
$
7,533.6
    
$
2,182.6
    
$
42,253.8
  
2020年12月31日
    
17,128.3
      
6,982.6
      
8,465.8
      
7,528.4
      
1,807.7
      
41,912.8
  
對未合併附屬公司的投資：
(見注5)
                                                
2021年9月30日
    
656.4
      
1,742.1
      
32.1
      
2.8
      
–
      
2,433.4
  
2020年12月31日
    
671.6
      
1,723.7
      
31.4
      
2.5
      
–
      
2,429.2
  
無形資產，淨額：(見注6)
                                                
2021年9月30日
    
323.2
      
1,879.4
      
859.1
      
128.3
      
–
      
3,190.0
  
2020年12月31日
    
334.1
      
1,936.6
      
905.0
      
133.4
      
–
      
3,309.1
  
商譽：(見注6)
                                                
2021年9月30日
    
2,651.7
      
1,841.0
      
–
      
956.2
      
–
      
5,448.9
  
2020年12月31日
    
2,651.7
      
1,841.0
      
–
      
956.2
      
–
      
5,448.9
  
細分資產：
                                                
2021年9月30日
    
20,961.3
      
12,389.8
      
9,171.5
      
8,620.9
      
2,182.6
      
53,326.1
  
2020年12月31日
    
20,785.7
      
12,483.9
      
9,402.2
      
8,620.5
      
1,807.7
      
53,100.0
  
24

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未經審計的簡明合併財務報表附註

補充收入和費用信息

下表提供了有關我們在所指時期的綜合收入和成本及支出的更多信息：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
綜合收入：
                        
NGL管道和服務
  
$
3,816.6
    
$
2,614.0
    
$
10,987.2
    
$
8,058.4
  
原油管道和服務
    
3,234.6
      
1,521.6
      
7,903.6
      
5,023.7
  
天然氣管道和服務
    
979.9
      
606.9
      
3,275.8
      
1,862.7
  
石化及成品油服務
    
2,800.2
      
2,179.5
      
7,270.1
      
5,210.7
  
合併總收入
  
$
10,831.3
    
$
6,922.0
    
$
29,436.7
    
$
20,155.5
  
 
                                
合併成本和費用
                                
運營成本和費用：
                                
銷售成本
  
$
8,112.8
    
$
4,313.7
    
$
21,215.8
    
$
12,331.9
  
其他經營成本和支出(1)
    
757.3
      
696.9
      
2,174.2
      
2,120.4
  
折舊、攤銷和增值
    
511.3
      
484.2
      
1,516.9
      
1,461.3
  
資產減值費用
    
29.3
      
77.0
      
112.7
      
90.4
  
NeT虧損(收益)可歸因於資產出售和相關事項
    
(2.2
)
    
(0.6
)
    
9.0
      
(2.1
)
一般和行政費用
    
47.3
      
50.3
      
155.1
      
162.8
  
合併成本和費用總額
  
$
9,455.8
    
$
5,621.5
    
$
25,183.7
    
$
16,164.7
  

(1)
代表我們工廠、管道和其他固定資產的運營成本，不包括：折舊、攤銷和增值費用；資產減值費用；以及可歸因於資產出售和相關事項的淨虧損(或收益)。

我們產品銷售收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化來解釋的。通常，能源大宗商品價格上漲會導致我們的產品銷售收入增加；然而，由於採購成本更高，這些更高的大宗商品價格預計也會增加相關的銷售成本。同樣類型的關係也適用於能源大宗商品銷售價格和採購成本較低的情況。


25

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未經審計的簡明合併財務報表附註

注11.銷售單位收益

下表列出了我們對所示期間每普通單位的基本收益和攤薄收益的計算：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
普通單位基本收益
                        
可歸因於普通單位持有人的淨收入
  
$
1,153.0
    
$
1,052.6
    
$
3,605.7
    
$
3,437.4
  
分配給虛擬單位獎勵的收益(1)
    
(9.1
)
    
(7.5
)
    
(29.0
)
    
(24.9
)
分配給普通單位持有人的淨收入
  
$
1,143.9
    
$
1,045.1
    
$
3,576.7
    
$
3,412.5
  
 
                                
基本加權-未完成的公用事業單位平均數
    
2,184.0
      
2,185.5
      
2,184.2
      
2,186.7
  
 
                                
普通單位基本收益
  
$
0.52
    
$
0.48
    
$
1.64
    
$
1.56
  
 
                                
攤薄後的每普通單位收益
                                
可歸因於普通單位持有人的淨收入
  
$
1,153.0
    
$
1,052.6
    
$
3,605.7
    
$
3,437.4
  
可歸因於優先股的淨收入
    
0.8
      
–
*
    
2.7
      
–
*
有限責任合夥人應佔淨收益
  
$
1,153.8
    
$
1,052.6
    
$
3,608.4
    
$
3,437.4
  
 
                                
稀釋加權-未完成單位的平均數量：
                                
配電網通用單元
    
2,184.0
      
2,185.5
      
2,184.2
      
2,186.7
  
幻影單元(2)
    
17.5
      
15.9
      
17.6
      
15.7
  
首選單位(2)
    
2.5
      
–
*
    
2.5
      
–
*
總計
    
2,204.0
      
2,201.4
      
2,204.3
      
2,202.4
  
 
                                
攤薄後的每普通單位收益
  
$
0.52
    
$
0.48
    
$
1.64
    
$
1.56
  

*金額微不足道

(1)
為了計算每單位的基本收益，幻影單位被認為是參與證券。有關虛擬單元的信息，請參見注釋12。
(2)
我們使用“IF-轉換法”來確定虛擬單位獎勵歸屬和轉換未償還優先單位的潛在攤薄效應。有關虛擬單位獎勵的信息見附註12。有關優先單位的信息見附註8。


注12.三個以股權為基礎的獎勵

EPCO基於股權的獎勵的公允價值的一部分根據ASA向我們收取。下表彙總了我們在所示期間確認的與基於股權的獎勵相關的薪酬支出：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
股權分類獎勵：
                        
幻影單位獎
  
$
35.0
    
$
37.3
    
$
111.0
    
$
113.1
  
利潤利息獎勵
    
0.6
      
2.2
      
4.7
      
7.2
  
責任-分類獎勵
    
–
      
–
      
0.1
      
–
  
總計
  
$
35.6
    
$
39.5
    
$
115.8
    
$
120.3
  

股權分類獎勵的公允價值攤銷為必要服務或歸屬期間的收益。股權分類獎勵預計將導致在歸屬時發行合夥企業的公用事業單位。責任分類獎勵的補償費用在必要的服務或歸屬期間根據在每個報告日期重新計量的獎勵的公允價值確認。負債分類獎勵在歸屬時以現金結算。
26

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企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

幻影單元獎

根據慣例沒收條款，虛擬單位獎勵允許接受者在規定的授權期屆滿後獲得合夥企業的公共單位(除了滿足所需的服務和其他條件外，接受者無需支付任何費用)。下表列出了指定期間的虛擬單位獎勵活動：

 
  
數量
單位
    
加權的-
平均資助金
日期公允價值
每單位(1)
  
幽靈單位獎在2020年12月31日
    
15,669,442
    
$
26.76
  
已批准(2)
    
7,720,645
    
$
21.30
  
既得
    
(5,574,695
)
  
$
27.01
  
沒收
    
(514,907
)
  
$
24.48
  
幽靈單位獎在2021年9月30日
    
17,300,485
    
$
24.31
  

(1)
通過將獎勵的總髮放日期(沒收津貼之前)的公平價值除以發放的獎勵數量來確定。
(2)
2021年期間頒發的虛擬單位獎勵的總授予日期公允價值是$164.4百萬美元，按授予日期計算，夥伴關係共同單位的市場價格從#美元到#美元不等。20.79至$22.05每單位。估計每年的罰沒率為2.0%適用於這些獎項。

每個幻影單元獎都包括一個DER，它使參與者有權獲得不可沒收的現金付款，該付款等於參與者未償還的虛擬單位獎勵數量與合夥企業向其普通單位持有人支付的每個公共單位的現金分配的乘積。*當虛擬單位獎勵預計將導致發行公共單位時，與DER相關的現金支付將計入合夥人權益；否則，此類金額將被支出。

下表提供了有關指定期間虛擬單位獎勵的補充信息：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
與DERS相關的現金支付
  
$
7.9
    
$
7.1
    
$
23.1
    
$
20.0
  
期間內歸屬的虛擬單位獎勵的內在價值合計
    
3.5
      
2.0
      
122.6
      
113.4
  

對於EPCO集團公司，與幻影單位獎勵相關的未確認補償成本為#美元。185.1截至2021年9月30日，我們的成本為400萬美元，目前估計我們在此類成本中的份額為700萬美元153.0由於這些獎勵的分級歸屬條款，我們預計將在加權平均期間確認我們在這些獎勵的未確認補償成本中所佔的份額。2.0好幾年了。

利息獎

2016年和2018年，EPCO的私人附屬公司EPCO Holdings Inc.將其擁有的合夥企業共同單位的一部分出資組成有限合夥企業(簡稱“員工合夥企業”)，通過在員工合夥企業中向關鍵員工提供“利潤權益”(以B類有限合夥人權益的形式)，作為對EPCO關鍵員工的長期激勵安排。

截至2021年1月1日尚未完成的四家僱員合夥企業中的兩家，即環保署pubco Unit II L.P.和EPD Privco Unit I L.P.的B類有限合夥人權益，於2021年6月11日歸屬，當時該合夥企業的普通單位的收盤價超過$25.41每個單位。由於這些歸屬事件，我們確認了總計$1.9在截至2021年6月30日的三個月裏，非現金，薪酬支出為100萬美元。

環境保護署第四組及EPCO第二組的乙級有限責任合夥人權益仍未清償。在…2021年9月30日，我們在與這兩個員工合夥關係相關的未確認薪酬成本總額中所佔份額為$10.4百萬，我們預計將在加權平均時間段內識別2.2 好幾年了。



27

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注13.其他套期保值活動和公允價值計量

在我們正常的業務運營過程中，我們面臨着一定的風險，包括利率和大宗商品價格的變化。*為了管理與資產、負債和某些預期的未來交易相關的風險，我們使用了期貨、遠期合約、掉期、期權和其他具有類似特徵的衍生工具。我們幾乎所有的衍生品都用於非交易活動。

利率對衝活動

我們可以利用利率掉期、遠期掉期、簽訂遠期掉期的期權(“掉期”)和類似的衍生工具來管理我們對某些合併債務協議下借款利率變化的風險敞口。這一策略可用於控制我們與此類借款相關的總體資金成本。

遠期啟動掉期
由於有利的市場環境，我們終止了總計$675.02021年3月，遠期開始掉期名義金額為100萬美元，導致淨現金支付為#美元0.1由於與這些遠期開始掉期相關的原始掉期沒有被指定為對衝工具，並受按市值計價的會計處理，我們以前在遠期開始掉期開始時發生了一筆未實現的按市值計價的虧損#美元。47.6這反映為2019年利息支出的增加。在執行掉期和我們被投入遠期開始掉期之後，這些工具立即被指定為現金流對衝。*從開始到2021年3月終止日期，我們確認了遠期開始掉期的累計收益$47.5累計其他綜合收入100萬美元，其中#美元45.9百萬美元將在相關債務的有效期內重新分類為收益(作為利息支出的減少)。我們對$進行了重新分類1.62021年3月，累計收益中的100萬美元作為利息支出的減少。

我們終止了額外的合計$400.0由於有利的市場條件，2021年3月遠期開始掉期名義金額為100萬美元，導致淨現金收益為#美元75.3百萬美元。作為現金流對衝，這些衍生工具的收益反映為累計其他全面收益的組成部分，並將在相關未來債務債務的有效期內重新分類為收益(作為利息支出的減少)。

由於這些終止，我們在2021年9月30日沒有任何未償還的利率衍生工具。
28

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未經審計的簡明合併財務報表附註

商品套期保值活動

天然氣、NGL、原油、石化和成品油的價格會因應供求變化、市場狀況以及各種我們無法控制的額外因素而出現波動。*為了管理此類價格風險，我們簽訂了實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差掉期等商品衍生品工具。

截至2021年9月30日，我們的主要大宗商品對衝策略包括(I)對衝與運輸、儲存和混合活動相關的大宗商品產品的預期未來購買和銷售，(Ii)對衝天然氣加工利潤率和(Iii)對衝庫存商品產品的公允價值。

下表總結了我們截至2021年9月30日未償還的大宗商品衍生品工具組合(如上所述，交易量衡量)：

 
卷(1)
會計核算
派生目的
當前 (2)
長期(2)
治療
指定為對衝工具的衍生工具：
      
天然氣加工：
      
預計用於工廠熱減排的天然氣購買量(十億立方英尺(Bcf))
18.8
2.6
現金流對衝
NGL的預測銷售量(MMBbls)
0.6
0.1
現金流對衝
辛烷值增強：
      
辛烷值增強型產品(MMBbls)銷售預測
23.0
2.8
現金流對衝
天然氣營銷：
      
天然氣儲存庫存管理活動(BCF)
2.4
不適用
公允價值對衝
NGL營銷：
      
天然氣和相關碳氫化合物產品的預測購買量(MMBbls)
126.5
4.7
現金流對衝
天然氣及相關碳氫化合物產品銷售預測(MMBbls)
142.4
2.7
現金流對衝
NGLS庫存管理活動(MMBbls)
1.8
不適用
公允價值對衝
成品油營銷：
 
    
成品油預計購買量(MMBbls)
10.5
不適用
現金流對衝
成品油預測銷售量(MMBbls)
10.7
不適用
現金流對衝
原油營銷：
    
 
原油預測購買量(MMBbls)
4.1
不適用
現金流對衝
原油預測銷售量(MMBbls)
5.9
0.1
現金流對衝
石化營銷：
      
石化產品預測購買量(MMBbls)
0.5
不適用
現金流對衝
石化產品銷售預測(MMBbls)
0.9
不適用
現金流對衝
全球商業能源：
      
與資產運營相關的預計電力購買量(太瓦時(TWh))
0.7
0.2
現金流對衝
未被指定為對衝工具的衍生工具：
      
天然氣風險管理活動(BCF)(3)
5.3
0.2
按市值計價
NGL風險管理活動(MMBbls)(3)
42.3
14.3
按市值計價
精細化產品風險管理活動(MMBbls)(3)
8.1
不適用
按市值計價
原油風險管理活動(MMBbls)(3)
28.6
2.4
按市值計價

(1)
指定為對衝工具的衍生工具的交易量反映套期保值的總交易量，而非指定為對衝工具的衍生工具的交易量反映的是衍生工具名義交易量的絕對值。
(2)
被指定為現金流對衝的衍生品、被指定為公允價值對衝的衍生品和未被指定為對衝工具的衍生品的最長期限分別為2023年12月、2022年1月和2023年12月。
(3)
反映了使用衍生工具來管理與我們的運輸、加工和儲存資產相關的風險。

按公允價值套期保值的存貨賬面金額為$。151.5百萬美元和$144.02021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
29

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未經審計的簡明合併財務報表附註

公允價值金額和損益的表格列示
*衍生工具及相關對衝項目

下表提供了我們在指定日期的衍生資產和負債的資產負債表概覽：
資產衍生品
 
負債衍生工具
 
2021年9月30日
 
2020年12月31日
 
2021年9月30日
 
2020年12月31日
 
天平
薄片
位置
公平
價值
 
天平
薄片
位置
公平
價值
 
天平
薄片
位置
公平
價值
 
天平
薄片
位置
公平
價值
指定為對衝工具的衍生工具
                              
利率衍生品
流動資產
$
–
  
流動資產
$
–
  
當前
負債
$
–
  
當前
負債
$
109.1
利率衍生品
其他資產
  
–
  
其他資產
  
12.4
  
其他負債
  
–
  
其他負債
  
11.0
總利率衍生品
    
–
      
12.4
      
–
      
120.1
商品衍生品
流動資產
  
637.4
 
流動資產
  
210.5
 
當前
負債
  
706.0
 
當前
負債
  
234.0
商品衍生品
其他資產
 
8.4
 
其他資產
 
0.4
 
其他負債
 
12.3
 
其他負債
 
6.1
商品衍生品總量
    
645.8
      
210.9
      
718.3
      
240.1
指定為對衝工具的衍生工具總額
  
$
645.8
    
$
223.3
    
$
718.3
    
$
360.2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生工具
                              
商品衍生品
流動資產
$
57.5
 
流動資產
$
18.1
 
當前
負債
$
64.1
 
當前
負債
$
6.1
商品衍生品
其他資產
 
8.4
 
其他資產
  
0.2
 
其他負債
  
7.5
 
其他負債
  
0.1
商品衍生品總量
 
 
65.9
 
 
  
18.3
 
 
  
71.6
 
 
  
6.2
未被指定為對衝工具的衍生工具總額
  
$
65.9
    
$
18.3
    
$
71.6
    
$
6.2

我們的某些商品衍生工具受主要淨額結算安排或類似協議的約束。以下表格列出了在指定日期受此類安排約束的我們的衍生工具：

 
金融資產與衍生資產的抵銷
  
 
毛收入
數額
公認的
資產
  
毛收入
金額
中的偏移量
資產負債表
  
金額
資產的價值
已提交
在
資產負債表
  
未抵銷的總金額
在資產負債表中
  
金額為
會有
已經提交了
按淨額計算
  
金融
儀器
    
現金
抵押品
已收到
    
現金
抵押品
已支付
  
 
(i)
  
(Ii)
  
(Iii)=(I)-(Ii)
  
(Iv)
  
(V)=(Iii)+(Iv)
  
截至2021年9月30日：
                                          
商品衍生品
  
$
711.7
    
$
–
    
$
711.7
    
$
(711.2
)
  
$
–
    
$
–
    
$
0.5
  
截至2020年12月31日：
                                                        
利率衍生品
  
$
12.4
    
$
–
    
$
12.4
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
12.4
  
商品衍生品
    
229.2
      
–
      
229.2
      
(228.5
)
    
–
      
–
      
0.7
  


 
金融負債與衍生負債的抵銷
  
 
毛收入
數額
公認的
負債
  
毛收入
金額
中的偏移量
資產負債表
  
金額
負債的比例
已提交
在
資產負債表
  
未抵銷的總金額
在資產負債表中
  
金額為
會有
已經提交了
按淨額計算
  
金融
儀器
    
現金
抵押品
已收到
    
現金
抵押品
已支付
  
 
(i)
  
(Ii)
  
(Iii)=(I)-(Ii)
  
(Iv)
  
(V)=(Iii)+(Iv)
  
截至2021年9月30日：
                                          
商品衍生品
  
$
789.9
    
$
–
    
$
789.9
    
$
(711.2
)
  
$
–
    
$
(77.7
)
  
$
1.0
  
截至2020年12月31日：
                                                        
利率衍生品
  
$
120.1
    
$
–
    
$
120.1
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
120.1
  
商品衍生品
    
246.3
      
–
      
246.3
      
(228.5
)
    
–
      
(17.3
)
    
0.5
  
30

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上記錄的衍生資產和負債是以毛為基礎列報的，並在單個交易層面上確定。上面的表格列示提供了一種方法，用於將衍生資產和負債的總金額(不包括相關應收賬款和應收賬款)與基於各自衍生品協議中是否存在抵銷權的違約情況下可能應收或應付的淨額進行比較。儘管任何支付或收到的現金抵押品都反映在這些表中，所有與衍生資產或負債金額不受衍生資產或負債金額影響的與衍生預付款項或初始利潤有關的金額，或僅按其體積名義金額釐定的金額，均不包括在這些表格內。

下表顯示了我們指定為公允價值套期保值的衍生工具對我們未經審計的合併經營簡明報表的影響：

公允價值衍生工具
套期保值關係
 
位置
  
確認的損益
衍生產品收益
  
 
  
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
商品衍生品
收入
  
$
(49.5
)
  
$
(19.8
)
  
$
(236.6
)
  
$
(69.1
)
總計
 
  
$
(49.5
)
  
$
(19.8
)
  
$
(236.6
)
  
$
(69.1
)

公允價值衍生工具
套期保值關係
 
位置
  
確認的損益
套期保值項目的收入
  
 
  
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
商品衍生品
收入
  
$
21.5
    
$
22.4
    
$
230.0
    
$
142.6
  
總計
 
  
$
21.5
    
$
22.4
    
$
230.0
    
$
142.6
  

公允價值套期保值無效所對應的收益(虧損)在所有列報期間均可忽略不計。列報的每個期間的剩餘收益(虧損)主要歸因於即期與遠期月份之間的差價，這些差價被排除在對衝有效性的評估之外。

下表顯示了我們被指定為現金流量對衝的衍生工具對我們未經審計的綜合經營簡明報表和未經審計的綜合全面收益簡明報表的影響：

現金流中的衍生工具
套期保值關係
  
中識別的值更改
衍生工具的其他綜合收益(虧損)
  
 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
利率衍生品
  
$
–
    
$
62.6
    
$
182.9
    
$
(207.7
)
商品衍生品--收入(1)
    
(110.8
)
    
2.6
      
(843.5
)
    
404.5
  
商品衍生品--運營成本和費用(1)
    
10.2
      
(6.8
)
    
(8.7
)
    
(11.8
)
總計
  
$
(100.6
)
  
$
58.4
    
$
(669.3
)
  
$
185.0
  

(1)
當預測交易影響收益時，這些衍生工具的公允價值將在未經審計的合併經營簡明報表中重新分類到各自的位置。

現金流中的衍生工具
套期保值關係
位置
  
損益重新分類自
累計其他綜合收益(虧損)與收益之比
  
 
  
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
利率衍生品
利息支出
  
$
(10.3
)
  
$
(9.9
)
  
$
(29.1
)
  
$
(29.2
)
商品衍生品
收入
    
(116.8
)
    
(19.5
)
    
(614.9
)
    
344.7
  
商品衍生品
運營成本和費用
    
(0.3
)
    
(10.0
)
    
(18.9
)
    
(9.9
)
總計
 
  
$
(127.4
)
  
$
(39.4
)
  
$
(662.9
)
  
$
305.6
  

31

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註
在接下來的12個月裏，我們預計將把美元重新分類28.2利率衍生工具造成的虧損百萬美元，從累積的其他綜合虧損到收益，作為利息支出的增加。同樣，我們預計將重新分類#美元。283.6商品衍生工具應佔虧損百萬美元，從累計其他綜合虧損轉為盈利，為#美元294.3百萬美元，作為收入的減少和$10.7由於運營成本和費用的減少，這一數字為100萬美元。

下表列出了我們未被指定為套期保值工具的衍生工具對我們未經審計的合併經營簡明報表的影響：

衍生品未被指定
作為套期保值工具
位置
  
確認的損益
衍生產品收益
  
 
  
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
商品衍生品
收入
  
$
107.2
    
$
14.7
    
$
143.6
    
$
113.4
  
商品衍生品
運營成本和費用
    
1.5
      
0.1
      
1.5
      
0.9
  
總計
 
  
$
108.7
    
$
14.8
    
$
145.1
    
$
114.3
  

$145.1截至2021年9月30日的9個月(如上表所示)，從未被指定為對衝工具的衍生品中確認的百萬美元收益包括7.3百萬美元的已實現收益和137.8可歸因於大宗商品衍生品的未實現按市值計價淨收益為100萬美元。

公允價值計量

下表按公允價值等級1、2和3列出了我們的金融資產和負債在指定日期的賬面價值。這些資產和負債是以經常性基礎計量的，並根據用於估計其公允價值的最低投入水平進行分類。我們對這些投入的相對重要性的評估需要判斷。

商品衍生品的價值是在實施芝加哥商品交易所(“CME”)規則814之前和之後公佈的，該規則認為芝加哥商品交易所清算的金融工具是與差價保證金支付相關的每日結算。由於這一交換規則的結果，就財務報告而言，CME相關衍生品在資產負債表日被視為沒有公允價值；然而，這些衍生品仍然未償還，並受到未來商品價格波動的影響，直到它們按照其合同條款結算為止。*在CME以外的交易所(例如，洲際交易所)清算的衍生品交易
32

目錄
企業產品合作伙伴L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註

 
  
2021年9月30日
公允價值計量使用
        
 
  
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
和負債
(1級)
    
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
    
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
    
總計
  
金融資產：
                        
大宗商品衍生品：
                        
CME規則814適用前的價值
  
$
435.3
    
$
2,344.1
    
$
0.1
    
$
2,779.5
  
CME規則814的影響
    
(435.3
)
    
(1,632.5
)
    
–
      
(2,067.8
)
商品衍生品總量
    
–
      
711.6
      
0.1
      
711.7
  
總計
  
$
–
    
$
711.6
    
$
0.1
    
$
711.7
  
 
                                
財務負債：
                                
大宗商品衍生品：
                                
CME規則814適用前的價值
  
$
655.1
    
$
2,594.5
    
$
0.2
    
$
3,249.8
  
CME規則814的影響
    
(655.1
)
    
(1,804.8
)
    
–
      
(2,459.9
)
商品衍生品總量
    
–
      
789.7
      
0.2
      
789.9
  
總計
  
$
–
    
$
789.7
    
$
0.2
    
$
789.9
  

 
  
2020年12月31日
公允價值計量使用
        
 
  
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
和負債
(1級)
    
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
    
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
    
總計
  
金融資產：
                        
利率衍生品
  
$
–
    
$
12.4
    
$
–
    
$
12.4
  
大宗商品衍生品：
                                
CME規則814適用前的價值
    
678.6
      
878.6
      
12.9
      
1,570.1
  
CME規則814的影響
    
(678.6
)
    
(650.4
)
    
(11.9
)
    
(1,340.9
)
商品衍生品總量
    
–
      
228.2
      
1.0
      
229.2
  
總計
  
$
–
    
$
240.6
    
$
1.0
    
$
241.6
  
 
                                
財務負債：
                                
利率衍生品
  
$
–
    
$
120.1
    
$
–
    
$
120.1
  
大宗商品衍生品：
                                
CME規則814適用前的價值
    
1,065.6
      
1,047.4
      
25.9
      
2,138.9
  
CME規則814的影響
    
(1,065.6
)
    
(807.3
)
    
(19.7
)
    
(1,892.6
)
商品衍生品總量
    
–
      
240.1
      
6.2
      
246.3
  
總計
  
$
–
    
$
360.2
    
$
6.2
    
$
366.4
  

總體而言，我們大宗商品對衝投資組合的公允價值為2021年9月30日是一項淨衍生負債#美元470.3 在芝加哥商品交易所規則814影響之前的100萬美元。

截至2021年9月30日，使用重大不可觀察到的輸入(第3級)記錄在資產負債表上的金融資產和負債對未經審計的簡明綜合財務報表並不重要。

非經常性公允價值計量

在截至2021年或2020年9月30日的9個月裏，我們沒有任何重要的非經常性公允價值計量。

有關其他非現金資產減值費用的信息，請參閲附註4。

33

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其他公允價值信息

現金和現金等價物(包括受限現金餘額)、應收賬款、商業票據和應付賬款的賬面價值根據其短期性質接近其公允價值。33.910億美元和35.0截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些債務的賬面價值分別為2021年9月30日和2020年12月31日。29.5810億美元和29.9這些價值主要基於此類債務或類似期限和到期日的債務(2級)的報價和我們的信用狀況。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。*我們可變利率長期債務的賬面價值接近其公允價值，因為相關利率是基於市場的。*我們沒有任何以公允價值記錄的債務或股權證券的長期投資。


注14.兩筆關聯方交易

下表彙總了指定期間我們的關聯方交易：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
與收入相關的各方：
                        
未合併的附屬公司
  
$
30.9
    
$
7.5
    
$
54.5
    
$
29.2
  
與成本和費用相關的各方：
                                
EPCO及其私人持股附屬公司
  
$
287.1
    
$
283.9
    
$
861.8
    
$
847.0
  
未合併的附屬公司
    
84.2
      
33.1
      
201.4
      
167.2
  
總計
  
$
371.3
    
$
317.0
    
$
1,063.2
    
$
1,014.2
  

下表彙總了我們在指定日期的關聯方應收賬款和應付賬款餘額：

 
  
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
應收賬款關聯方：
            
EPCO及其私人持股附屬公司
  
$
1.3
    
$
1.9
  
未合併的附屬公司
    
1.7
      
3.7
  
總計
  
$
3.0
    
$
5.6
  
 
                
應付帳款-關聯方：
                
EPCO及其私人持股附屬公司
  
$
110.1
    
$
139.6
  
未合併的附屬公司
    
14.6
      
9.9
  
總計
  
$
124.7
    
$
149.5
  

我們相信，我們的關聯方協議的條款和條款對我們是公平的；然而，此類協議和交易可能不像我們從無關聯的第三方獲得的那樣對我們有利。

與EPCO及其附屬公司的關係

我們與EPCO及其私人持股附屬公司(包括我們的普通合作伙伴Enterprise GP)保持着廣泛和持續的關係，這些公司不是我們合併後的公司集團的一部分。“

截至2021年9月30日，EPCO及其私人持股附屬公司(包括Dan Duncan LLC和某些Duncan家族信託基金)實益擁有我們的以下有限合夥人權益：

 
 
持有的有限合夥人權益總數
百分比
公共單位
傑出的
702,152,448公共單位
32.2%
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在EPCO及其私人持股附屬公司持有的合夥人共同單位總數中，92,976,464已於2021年9月30日根據EPCO及其私人持股附屬公司的單獨信貸安排被質押為抵押品。這些信用安排包含常規和其他違約事件，包括我們和EPCO其他附屬公司的違約。如果發生違約事件，隨後質押抵押品被取消抵押品贖回權，最終可能導致這些單位的所有權發生變化，並影響合作伙伴關係普通單位的市場價格。

合夥企業和企業GP都是獨立的法人實體，彼此獨立，與EPCO及其其他附屬公司分開，資產和負債也與EPCO及其其他附屬公司的資產和負債分開。*EPCO及其私人持股附屬公司依靠從我們那裏獲得的現金分配以及其他投資為他們的其他活動提供資金，並履行各自的債務義務。*在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們向EPCO及其私人持股附屬公司支付了總計美元的現金分配918.1百萬美元和$908.2分別為百萬美元。

我們沒有員工。我們所有的行政和運營職能都是由EPCO的員工(根據ASA)或其他服務提供商提供的。我們和我們的普通合作伙伴是ASA的一方。下表列出了我們在指定時期內應歸屬於ASA和EPCO的關聯方成本和支出：

   
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
運營成本和費用
  
$
253.7
    
$
247.8
    
$
755.5
    
$
740.9
  
一般和行政費用
    
33.4
      
32.1
      
98.0
      
94.6
  
總成本和費用
  
$
287.1
    
$
279.9
    
$
853.5
    
$
835.5
  

我們以接近市場價格的租金從EPCO的私人附屬公司租賃辦公空間。對於截至2021年9月30日的三個月和2020，我們認出了$3.4百萬美元和$3.3與該等寫字樓租賃相關的關聯方經營租賃費用分別為1,000,000,000,000,000,000,000美元。對於截至2021年9月30日的9個月和2020，我們認出了$10.1百萬和$9.6 與該等寫字樓租賃相關的關聯方經營租賃費用分別為1,000,000,000,000,000,000,000美元。


注15.其他所得税

下表列出了我們在所示時期的所得税綜合收益(準備金)的組成部分(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
可歸因於以下項目的遞延税項利益(費用)
--美國在線旅行社控股有限公司(簡稱“OTA”)
  
$
(6.8
)
  
$
21.3
    
$
(20.1
)
  
$
158.0
  
修訂後的德州特許經營税(“德州保證金税”)
    
(9.6
)
    
(7.2
)
    
(37.0
)
    
(21.9
)
其他
    
0.3
      
5.0
      
(0.2
)
    
2.5
  
所得税受益(撥備)
  
$
(16.1
)
  
$
19.1
    
$
(57.3
)
  
$
138.6
  

35

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我們的聯邦、州和外國所得税優惠(規定)摘要如下：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
所得税優惠的當期部分(規定)：
                        
聯邦制
  
$
1.0
    
$
5.3
    
$
1.6
    
$
3.0
  
狀態
    
(8.2
)
    
(4.7
)
    
(24.8
)
    
(13.4
)
外國
    
0.1
      
0.2
      
(1.0
)
    
–
  
總電流部分
    
(7.1
)
    
0.8
      
(24.2
)
    
(10.4
)
所得税優惠遞延部分(撥備)：
                                
美國聯邦儲備委員會
    
(7.1
)
    
18.7
      
(19.3
)
    
145.1
  
紐約州
    
(1.9
)
    
(0.4
)
    
(13.8
)
    
3.9
  
外國
    
–
      
–
      
–
      
–
  
總延期部分
    
(9.0
)
    
18.3
      
(33.1
)
    
149.0
  
所得税的全部受益(撥備)
  
$
(16.1
)
  
$
19.1
    
$
(57.3
)
  
$
138.6
  

所得税收益(撥備)與通過對所得税前收入適用美國法定聯邦所得税税率確定的金額的對賬如下：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
税前賬面淨收入(NBI)
  
$
1,198.2
    
$
1,064.9
    
$
3,748.0
    
$
3,381.2
  
                                 
德克薩斯州保證金税(1)
    
(9.6
)
    
(7.2
)
    
(37.0
)
    
(21.9
)
州所得税優惠(規定)，扣除聯邦優惠(2)
    
(0.1
)
    
1.6
      
(1.0
)
    
9.7
  
按以下方式計算的聯邦所得税優惠(撥備)
美國聯邦儲備委員會將聯邦税收法定利率提高到法人實體的NBI
    
(3.3
)
    
25.1
      
(9.8
)
    
83.4
  
可歸因於和解的聯邦福利
流動性期權協議(2)
    
–
      
–
      
–
      
67.8
  
估值免税額(3)
    
(3.1
)
    
–
      
(9.3
)
    
–
  
其他
    
–
      
(0.4
)
    
(0.2
)
    
(0.4
)
所得税受益(撥備)
  
$
(16.1
)
  
$
19.1
    
$
(57.3
)
  
$
138.6
  
 
                                
有效所得税率
    
(1.3
)%
    
1.8
%
    
(1.5
)%
    
4.1
%

(1)
雖然德克薩斯州保證金税不被認為是州所得税，但它具有所得税的特徵，因為它是通過對考慮我們來自德克薩斯州的收入和費用的基數應用税率來確定的。
(2)
在2020年3月5日所得税支出中確認的流動性期權結算的總收益為$72.2百萬美元，其中包括$4.4百萬美元的州所得税優惠和67.8上百萬的聯邦所得税優惠。
(3)
管理層認為，歸屬於在線旅行社的遞延税項淨資產極有可能無法完全變現，因此，我們已撥備估值津貼。

36

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下表列出了指定日期的遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分：

   
9月30日，
    
十二月三十一日，
  
 
  
2021
    
2020
  
遞延税項負債：
            
歸因於對在線旅行社的投資
  
$
376.7
    
$
356.6
  
可歸因於財產、廠房和設備
    
119.8
      
106.4
  
歸因於對其他實體的投資
    
4.4
      
4.1
  
其他
    
13.5
      
–
  
*遞延税項負債總額
    
514.4
      
467.1
  
遞延税項資產：
                
淨營業虧損結轉(1)
    
9.4
      
0.1
  
與德克薩斯州保證金税相關的暫時性差異
    
3.0
      
2.3
  
遞延税項資產總額
    
12.4
      
2.4
  
估值免税額
    
9.3
      
–
  
遞延税項資產總額，扣除估值免税額
    
3.1
      
2.4
  
遞延納税淨負債總額
  
$
511.3
    
$
464.7
  

(1)
為2021年9月30日呈報的損失金額為$0.12021年至2037年之間的不同年份將有100萬美元到期。9.3百萬美元有一個無限期的結轉期。所有的損失都受其利用的限制。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)

OTA遞延納税義務

於2020年3月5日，合夥企業根據與OTA及Marquard&Bahls AG訂立的認沽期權協議(“流動資金期權協議”或“流動資金期權”)清償責任，成為OTA的擁有人，並間接承擔遞延税項責任，反映OTA於2014年10月從合夥企業獲得的有限合夥人權益的外部基礎差異。流動資金選擇權結算後，合夥企業記錄的流動資金選擇權負債實際上被按照美國會計準則740計算的在線旅行社遞延税項負債取代。所得税.

截至2020年3月5日，流動資金期權負債金額為$511.9由於流動性期權負債的賬面價值超過了在線旅行社估計的遞延税款負債#美元。439.7在那一天，我們確認了一項非現金收益為$72.2百萬美元，這反映在我們的未經審計的綜合經營簡明報表中的“所得税利益(撥備)”一欄中。截至2020年9月30日的9個月。OTA確認了額外的淨非現金遞延所得税優惠#美元。85.8截至2020年9月30日，其在合夥企業的投資的外部基差減少，這主要是由於2020年3月5日之後合夥企業的普通單位的市場價格下降，導致該公司在合夥企業的投資的外部基差減少2020年9月30日。總體而言，我們今年的收入截至2020年9月30日的9個月反思$158.0可歸因於在線旅行社的遞延所得税淨收益為100萬美元。

37

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附註16.債務承擔額和或有負債

訴訟

作為我們正常業務活動的一部分，我們可能會在法律訴訟中被指定為被告，包括那些由監管和環境問題引起的訴訟。*儘管我們投保了各種風險，只要我們認為這是審慎的，但不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以充分賠償我們在未來法律訴訟中產生的損失。*我們將在訴訟事項上大力捍衞合作伙伴關係。

我們應計的或有訴訟費用為$。0.2百萬美元和$6.1截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們已將未經審計的簡明綜合資產負債表中的或有訴訟應計項目歸類為“其他流動負債”或“其他長期負債”的組成部分，這是基於管理層對和解時間的估計。

PDH 1訴訟
2013年7月，我們與Foster Wheeler USA Corporation(“Foster Wheeler”)簽署了一份合同，根據合同，Foster Wheeler將擔任我們第一個丙烷脱氫裝置(“PDH 1”)的工程、採購、建造和安裝的總承包商。2014年11月，Foster Wheeler被AMEC plc的一家附屬公司收購，成立了Amec Foster Wheeler plc，Foster Wheeler現在被稱為Amec優化工藝設計有限責任公司，完成PDH 1的施工和安裝。

2016年9月2日，我們以正當理由終止了AFW，並向德克薩斯州哈里斯縣第151司法民事地區法院提起訴訟，起訴AFW及其母公司Amec Foster Wheeler plc，聲稱我們違反合同、違反保修、欺詐性誘騙、串連欺詐、嚴重疏忽、專業疏忽、疏忽失實陳述和律師費。我們打算努力起訴這些索賠，並尋求我們可能有權獲得的所有直接、後果性和懲罰性損害賠償

合同義務

債務的預定到期日
根據債務協議，我們有長期和短期付款義務。我們的合併債務本金總額為#美元。29.8210億美元和30.15今年迄今未償還債務本金的減少是由於EPO償還高級票據TT和RR，部分被EPO發行的高級票據EEE所抵消。有關我們預定的未來債務本金到期日的更多信息，請參見附註7。

38

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租賃會計事項
自2020年10-K表格中披露的經營租賃義務以來，我們的經營租賃義務沒有發生重大變化。

下表顯示了截至2021年9月30日我們作為承租人的經營租賃的相關信息：

資產類別
柔
資產
攜帶
價值(1)
  
租賃
負債
攜帶
*價值。(2)
  
加權的-
平均值
剩餘
術語
  
加權的-
平均值
折扣
費率(3)
儲存和管道設施
$
164.0
  
$
164.5
  
12年份
  
3.6%
運輸設備
  
            22.6
    
            24.4
  
2年份
  
2.6%
辦公和倉庫空間
  
            166.3
    
            190.2
  
15年份
  
3.2%
總計
$
 352.9
  
$
379.1
        

(1)
使用權(“ROU”)資產金額是我們未經審計的綜合資產負債表中“其他資產”的一個組成部分。
(2)
2021年9月30日，租賃負債為$35.5百萬美元和$343.6100萬美元分別包括在“其他流動負債”和“其他長期負債”中。
(3)
每類資產的折扣率代表(I)適用於標的租賃的隱含利率(在可確定的情況下)或(Ii)經抵押調整的遞增借款利率(如果隱含利率不可確定)的加權平均值。通常，折扣率基於租賃開始日期的可用信息或ASC 842採用日期存在的租賃的2019年1月1日的信息。租契.

下表將我們的總運營租賃費用分解為標明的期間:

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
長期經營租賃：
                        
*固定租賃費用：
                        
扣除非現金租賃費用(ROU資產攤銷)
  
$
10.9
    
$
9.8
    
$
29.5
    
$
29.6
  
**增加租賃負債餘額的相關增值費用
    
3.2
      
3.1
      
9.3
      
9.8
  
*固定租賃費用總額*
    
14.1
      
12.9
      
38.8
      
39.4
  
**可變租賃費用
    
0.2
      
0.1
      
0.8
      
0.4
  
小計經營租賃費用
    
14.3
      
13.0
      
39.6
      
39.8
  
短期經營租賃
    
15.0
      
12.3
      
41.4
      
37.3
  
經營租賃總費用
  
$
29.3
    
$
25.3
    
$
81.0
    
$
77.1
  

可歸因於經營租賃負債的現金付款為#美元。10.8百萬美元和$9.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元。*截至2021年和2020年9月30日的九個月，為經營租賃負債支付的現金為29.2百萬美元和$28.1分別為百萬美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的營業租賃收入為$3.1百萬美元和$2.3分別為600萬美元。截至2021年9月30日的9個月和2020，營業租賃收入為$9.2及$8.4分別為百萬美元。

購買義務
截至報告日期，我們有天然氣、NGL、原油、石化和成品油的合同未來產品採購承諾，代表着可執行和具有法律約束力的協議。*我們的產品採購承諾從1美元增加到1美元。14.8從2020年12月31日的10億美元增加到22.12021年9月30日的10億美元，主要是由於兩個報告日期之間原油和NGL價格的上漲。


39

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附註17.會計補充現金流信息

下表提供了有關我們的營業賬户變化以及所指時期利息和所得税的現金支付的淨影響的信息：

 
  
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
  
減少(增加)：
            
應收賬款-貿易
  
$
(1,541.0
)
  
$
1,119.5
  
應收賬款關聯方
    
2.0
      
1.0
  
盤存
    
520.2
      
(1,063.2
)
預付資產和其他流動資產
    
409.7
      
288.2
  
其他資產
    
104.0
      
(27.7
)
增加(減少)：
                
應付帳款-貿易
    
35.6
      
147.0
  
應付帳款-關聯方
    
(24.8
)
    
(41.0
)
應計產品應付款
    
2,501.8
      
(621.9
)
應計利息
    
(230.4
)
    
(196.6
)
其他流動負債
    
(696.3
)
    
(212.3
)
其他負債
    
(33.7
)
    
(85.0
)
經營賬目變動的淨影響
  
$
1,047.1
    
$
(692.0
)
                 
現金支付利息，淨額為$63.8及$96.9在
   截至2021年9月30日的9個月和2020，分別
  
$
1,143.5
    
$
1,107.4
  
                 
聯邦和州所得税的現金支付
  
$
17.0
    
$
24.9
  

我們為在建工程承擔了截至2021年9月30日和2020年12月31日尚未支付的債務$194.6百萬美元和$236.1這些金額不包括在未經審計的合併現金流量表的“資本支出”項下。

我們確認了總額為$的非現金費用。11.3在截至2021年9月30日的9個月裏，非自願轉換的費用為100萬美元，這是可歸因於資產出售和相關事項的淨虧損的一部分。



40

目錄
第二項：管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析
行動的結果。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月

以下資料應與本季度10-Q表格及經審計綜合財務報表及相關附註所載的未經審計綜合財務報表及附註一併閲讀，以及我們對截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)所載的財務狀況及經營業績的討論及分析，該年度報告已於3月1日提交，以下資料應一併閲讀，請參閲本公司的未經審計綜合財務報表及附註，以及本公司於3月1日提交的本季度報表10-Q及經審計綜合財務報表及相關附註，以及本公司對財務狀況及經營業績的討論及分析。2021年提交給美國證券交易委員會(SEC)。我們的財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。

關於前瞻性信息的警示聲明

這份截至2021年9月30日的9個月的Form 10-Q季度報告(我們的“季度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念，以及我們所做的假設和我們目前可獲得的信息。在本文中使用的詞語，如“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“估計”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該，“Will”、“Will”、“Believe”、“May”、“Scheduled”、“Potential”以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表述和陳述旨在識別前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合作伙伴認為此類前瞻性陳述(包括本季度報告中提到的任何前瞻性陳述/第三方的預期)中反映的我們的預期是合理的，但我們和我們的普通合作伙伴都不能保證這些預期將被證明是正確的。“

前瞻性陳述會受到各種風險(包括與2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行有關的風險)、不確定性和假設的影響，如我們2020年10-K表格第I部分第1A項中更詳細地描述的那樣。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與預期、估計的結果大不相同。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。*本季度報告中的前瞻性陳述僅在本季度報告之日發表。*除非聯邦和州證券法要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。

本管理討論和分析中使用的主要參考文獻

除文意另有所指外，本季度報告中提及的“我們”、“我們”或“我們”意指Enterprise Products Partners L.P.及其合併子公司的業務和運營。

所指的“合夥關係”是指獨立的企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)。

凡提及“EPO”，即指合夥企業的間接全資附屬公司Enterprise Products Operating LLC及其合併子公司，合夥企業通過這些子公司開展業務。“我們由我們的普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(”Enterprise GP“)管理，後者是私人持股的德克薩斯州有限責任公司Dan Duncan LLC的全資子公司。

Dan Duncan LLC的成員權益由一個投票權信託擁有，目前的受託人(DD LLC受託人)是：(I)兼任Enterprise GP董事兼董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯(Randa Duncan Williams)；(Ii)兼任Enterprise GP董事兼副主席的理查德·H·巴赫曼(Richard H.Bachmann)；以及(Iii)W·蘭德爾·福勒(W.Randall Fowler)，他也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官和首席財務官。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任Dan Duncan LLC的經理。

“EPCO”指的是德克薩斯州一傢俬營公司Enterprise Products Company及其私人持股的附屬公司。EPCO的已發行有表決權股本由一個有表決權的信託擁有，目前的受託人(“EPCO受託人”)是：(I)擔任EPCO主席的鄧肯·威廉姆斯女士；(Ii)擔任EPCO總裁兼首席執行官的Bachmann先生；以及(Iii)擔任EPCO執行副總裁兼首席執行官的福勒先生
41

目錄

我們，Enterprise GP，EPCO和Dan Duncan LLC是由DD LLC受託人和EPCO受託人集體共同控制的附屬公司。截至2021年9月30日，EPCO及其私人持股的附屬公司擁有合夥企業未償還普通單位約32.2%。2021年3月，EPCO的一傢俬人持股附屬公司將其在合夥企業A系列累積可轉換優先股(“優先股”)的全部所有權權益出售給第三方。

在能源行業和本季度報告中，以下縮寫詞具有以下含義：

/d
=
每天一次
Mmbpd
=
每天百萬桶
BBTUS
=
十億英制熱量單位
MMBTUS
=
百萬英熱單位
Bcf
=
十億立方英尺
MMCF
=
百萬立方英尺
BPD
=
每天的桶數
MWAC
=
兆瓦交流電
Mbpd
=
每天千桶
MWDC
=
兆瓦，直流電
Mmbbls
=
百萬桶
TBTUS
=
萬億英熱單位

在本季度報告中，“季度環比”一詞指的是2021年第三季度與2020年第三季度相比。同樣，“期間間”一詞指的是截至2021年9月30日的9個月，而截至2020年9月30日的9個月是指截至2021年9月30日的9個月。

業務摘要

我們是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業，其普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，股票代碼為EPD。我們的優先股不是公開交易的。我們成立於1998年4月，擁有和運營EPCO的某些天然氣液體(NGL)相關業務，是北美領先的中游能源服務提供商，向天然氣、NGL、原油、石化和成品油的生產商和消費者提供中游能源服務。我們由我們的有限合夥人(優先和普通合作伙伴)所有。*我們是一家北美領先的中游能源服務提供商，向天然氣、NGL、原油、石化和成品油的生產商和消費者提供中游能源服務。*我們由我們的有限合夥人(優先和普通合作伙伴)所有它在我們中擁有非經濟的普通合夥人權益，管理着我們的合作伙伴關係。我們幾乎所有的業務運營都是通過EPO及其合併的子公司進行的。

我們完全集成的中游能源資產網絡(或稱“價值鏈”)將美國(“美國”)、加拿大和墨西哥灣一些最大供應盆地的天然氣、NGL和原油生產商與國內消費者和國際市場連接起來。我們的中游能源業務包括：

•
天然氣的收集、處理、加工、運輸和儲存；

•
液化石油氣運輸、分餾、儲存和海運碼頭(包括用於出口液化石油氣或“液化石油氣”和乙烷的碼頭)；

•
原油集輸、儲存、海運碼頭；

•
丙烯生產裝置(包括丙烷脱氫裝置)、丁烷異構化裝置、辛烷強化裝置、異丁烷脱氫裝置和高純度異丁烯裝置；

•
石化和成品油運輸、儲存和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合級丙烯(“PGP”)的碼頭)；以及

•
一家在美國內陸和沿海內主要航道系統上運營的海運業務。

我們資產的安全運營是重中之重。“我們致力於保護環境，保護公眾和代表我們工作的人的健康和安全，以安全和對環境負責的方式開展業務活動。有關更多信息，請參見。”環境、安全和保育“在第I部分的監管事項部分，2020年表格10-K的第1項和第2項。

像許多公開交易的合夥企業一樣，我們沒有員工。我們所有的管理、行政和運營職能都是由EPCO的員工根據行政服務協議(“ASA”)或由其他服務提供商履行的。
42

目錄

我們的財務狀況、經營業績和現金流都存在一定的風險。有關此類風險的信息，請參閲風險因素“包括在2020年表格10-K的第I部分第1A項下。

我們通過我們的網站向投資者提供有關合夥企業和我們的合併業務的更多信息，包括與治理程序和原則有關的信息。Www.enterpriseproducts.com.

當前展望

正如之前在本部分第二項“關於前瞻性信息的警示聲明”中所指出的，這份10-Q表格季度報告，包括我們對業務狀況展望的這一更新，包含基於我們和Enterprise GP的信念的前瞻性陳述。此外，它反映了我們所做的假設和我們目前可獲得的信息，包括第三方發佈的預測信息。所有對美國能源情報署(EIA)預測和預期的引用均來自於2021年10月13日發佈的《2021年10月短期能源展望》(以下簡稱《2021年10月STEO》). 以下討論中引用的預測和其他前瞻性信息仍然受到不確定性的影響，因為全球緩解努力和與新冠肺炎相關的醫療發展仍在繼續發展。

我們在2020年Form 10-K中對商業狀況的展望解決了以下觀察結果：石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯(統稱為“歐佩克+”集團)內部的減產，加上美國、巴西和加拿大市場驅動的供應削減，為國際能源市場提供了亟需的支持，以應對可歸因於新冠肺炎大流行的碳氫化合物需求持續疲軟。我們還討論了下游需求開始從2020年的低點回升，但由於大流行的持續影響，下游需求仍然低迷。

在2021年上半年，我們強調了疫苗接種計劃的廣泛實施以及相關新冠肺炎流動性限制的放鬆對全球碳氫化合物需求的積極影響，並表示我們相信，能源基本面(以及整個全球經濟狀況)仍然高度依賴於通過分發、接受和管理經過驗證的新冠肺炎疫苗和療法的分發、接受和管理，成功遏制新冠肺炎，特別是其傳染性更強的新興變種(如“Delta”變種)。

雖然我們堅持認為成功遏制新冠肺炎對能源市場持續改善至關重要，但我們認為不再需要減產來支撐國際能源市場，而且全球下游需求雖然更為強勁，但尚未完全復甦。

包括美國在內的全球經濟在2021年經歷了強勁的增長，這主要是由於補充庫存和努力滿足受疫情抑制的消費者需求。根據EIA的數據，美國國內生產總值(GDP)預計在2020年下降3.4%後，2021年和2022年分別增長5.7%和4.5%。在此期間，美國國內生產總值(GDP)預計將在2021年和2022年分別增長5.7%和4.5%。在此期間，美國國內生產總值(GDP)預計將增長5.7%和4.5%我們觀察到，隨着美國的消費超過美國的供應，美國的原油庫存從接近創紀錄的水平穩步過渡到今天更正常化的水平。我們現在看到全球天然氣和煤炭供應暫時短缺，因為一些國家，特別是歐洲和亞洲的報告顯示，能源供應實行配給，工業生產減少。一些報告將目前的情況稱為“能源危機”，如果世界經歷了比正常冬季更冷的冬天，這種危機可能會變得更加嚴重。“我們認為，美國的供需已經但預計到2022年將出現輕微的供應短缺。美國能源情報署估計，2021年美國石油及相關液體的平均日產量將為18.6百萬桶/日，2022年為20.0百萬桶/日，而美國對石油及相關液體的需求2021年將平均為19.7百萬桶/日，2022年為20.4百萬桶/日。

在此期間，價格大幅上漲，俄克拉荷馬州庫欣的西德克薩斯中質原油(WTI)價格(紐約商品交易所(NYMEX)報道)就證明瞭這一點。2021年10月，西德克薩斯中質原油價格達到六年來的最高水平，平均價格為71.54美元。 據NYMEX報道，路易斯安那州Henry Hub的天然氣價格(據NYMEX報道)在2021年10月達到12年來的最高水平，2021年9月平均為每MMBtu 5.11美元，而2021年1月和2020年的平均價格分別為每MMBtu 2.65美元和2.13美元。

43

目錄

歐佩克+增產到足以緩解高油價的能力和意願，以及隨着油價繼續上漲，碳氫化合物需求是否會保持彈性，存在很大的不確定性。儘管美國許多生產商持續面臨保存現金、向投資者返還資本、完全減少原油和天然氣生產活動的壓力，但來自這些高價格水平的潛在現金流最終可能變得對美國能源投資者太有吸引力，讓他們無法放棄。美國能源情報署預測，美國原油日產量將從2021年的平均11.0Mmbpd增加到11.7Mmbpmpd。然而，這些水平仍落後於2019年12.3 Mmbpd的創紀錄水平。隨着美國產量的上升，我們相信我們的綜合、多元化和收費業務將有更多機會向我們的生產商和客户提供中游服務。

最新發展動態

企業和雪佛龍探索碳儲存商機

2021年9月，我們和雪佛龍美國公司(“雪佛龍”)共同宣佈了一個框架，以研究和評估我們在美國中大陸和墨西哥灣各自業務運營中捕獲、利用和儲存二氧化碳的機會。此次評估產生的項目將尋求將我們廣泛的中游管道和儲存網絡與雪佛龍的地下專業知識結合起來，創造機會捕獲、聚合、運輸和封存二氧化碳，以支持不斷髮展的能源格局。我們會在研究的第一階段評估具體的商業機會，預計為期約六個月。

2021年9月發行10億元優先債券

2021年9月，EPO發行了10億美元本金2053年2月到期的優先債券(“高級債券EEE”)。此次發行的淨收益將用於一般公司用途，包括用於增長資本投資，以及償還債務(包括償還本金7.5億美元的3.50%高級債券VV和/或本金6.5億美元的4.05%高級債券CC的一部分，每種情況下在2022年2月到期時各償還一部分)。

優先票據電子工程按本金額的99.170釐發行，固定利率為年息3.30釐。該合夥公司透過無抵押及無附屬基礎的無條件擔保為該等優先票據提供擔保。

企業和麥哲倫與洲際交易所合作簽訂新的休斯頓原油期貨合約

2021年6月，我們麥哲倫中流合夥公司L.P(“麥哲倫”)和--洲際交易所(ICE)宣佈在休斯敦沿岸建立新的原油實貨交割期貨合約，德克薩斯州地區，以迴應市場對休斯頓指數的興趣，該指數具有更大的規模、流量保證和價格透明度。它將利用洲際交易所行業公認的最先進交易平臺的能力和全球覆蓋範圍，並將於2022年初由洲際交易所推出，有待監管部門的批准。

新期貨合約的質量規格將與源自南二疊紀盆地的WTI一致，具有共同的交割選項，位於要麼是我們在休斯頓的回聲終端，要麼是麥哲倫的東休斯頓終端。為了支持這一新的期貨合約，我們和麥哲倫預計，一旦新的期貨合約最終敲定並獲得監管部門的批准，我們和麥哲倫將停止傳統期貨合約下的交割服務條款，這些合約可以在每個終端交割。

企業將增加對可再生資源的利用

2021年3月，我們宣佈與EDF Renewables North America執行一項購電協議，該協議將使我們的太陽能用電量增加100兆瓦/132兆瓦。“我們致力於成為負責任的環境管理者，包括在我們的足跡內可持續地使用能源。”我們估計，到2025年，我們大約25%的電力將來自可再生資源。


44

目錄

精選能源商品價格數據

下表列出了選定時期的天然氣、天然氣和石化產品的選定平均指數價格：

            
高聚物
煉廠
指示性氣體
 
天然
    
正常
  
天然
等級
等級
正在處理中
 
汽油，
乙烷，
丙烷，
丁烷，
異丁烷，
汽油，
丙烯，
丙烯，
總價差
 
$/MMBtu
$/加侖
$/加侖
$/加侖
$/加侖
$/加侖
$/磅
$/磅
$/加侖
 
(1)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(3)
(3)
(4)
2020年(按季度)：
                  
第一季度
$1.95
$0.14
$0.37
$0.57
$0.63
$0.93
$0.31
$0.18
$0.19
第二季度
$1.71
$0.19
$0.41
$0.43
$0.44
$0.41
$0.26
$0.11
$0.17
第三季度
$1.98
$0.22
$0.50
$0.58
$0.60
$0.80
$0.35
$0.17
$0.25
第四季度
$2.67
$0.21
$0.57
$0.76
$0.68
$0.92
$0.41
$0.24
$0.22
2020年平均水平
$2.08
$0.19
$0.46
$0.59
$0.59
$0.77
$0.33
$0.18
$0.21
                   
2021年按季度：
                  
第一季度
$2.71
$0.24
$0.89
$0.94
$0.93
$1.33
$0.73
$0.44
$0.38
第二季度
$2.83
$0.26
$0.87
$0.97
$0.98
$1.46
$0.67
$0.27
$0.41
第三季度
$4.02
$0.35
$1.16
$1.34
$1.34
$1.62
$0.82
$0.36
$0.51
2021年平均值
$3.19
$0.28
$0.98
$1.09
$1.08
$1.47
$0.74
$0.36
$0.43

(1)
天然氣價格是基於Platts報告的Henry-Hub Inside FERC商業指數價格，Platts是標準普爾全球公司(S&P Global，Inc.)的一個部門。
(2)
乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的NGL價格是根據IHS Markit(IHS)的石油價格信息服務(OPIS)報告的Mont Belvieu非TET商業指數價格計算的。
(3)
聚合物級丙烯價格代表IHS報告的此類產品的平均合同價格。煉油級丙烯(“RGP”)價格代表IHS報告的此類產品的加權平均現貨價格。
(4)
“指示性天然氣加工毛差”代表我們基於某些定價假設對從天然氣生產中提取NGL的總經濟效益的一般估計。具體而言，它是德克薩斯州Mont Belvieu的一加侖NGL的假定經濟價值超過路易斯安那州Henry Hub的天然氣中等量能量的價值。我們對指示性價差的估計沒有考慮天然氣加工設施提取NGL所產生的運營成本，也沒有考慮將NGL運往市場的運輸和分餾成本。此外，每個工廠獲得的實際天然氣加工價差進一步受到地區定價和開採動態的影響。

2021年第三季度，NGL的加權平均指示性市場價格為每加侖0.84美元，而2020年第三季度為每加侖0.41美元。同樣，NGL的加權平均指示性市場價格為#美元。0.70在截至2021年9月30日的9個月裏，每加侖汽油的價格為0.36美元，而2020年同期為每加侖0.36美元。

下表列出了選定時期的原油平均指數價格：
WTI
米德蘭
休斯敦
LLS
 
原油，
原油，
原油
原油，
 
$/桶
$/桶
$/桶
$/桶
 
(1)
(2)
(2)
(3)
2020年(按季度)：
        
第一季度
$46.17
$45.51
$47.81
$48.15
第二季度
$27.85
$28.22
$29.68
$30.12
第三季度
$40.93
$41.05
$41.77
 $42.47
第四季度
$42.66
$43.07
$43.63
 $44.08
2020年平均水平
$39.40
$39.46
$40.72
$41.21
         
2021年按季度：
        
第一季度
$57.84
$59.00
$59.51
 $59.99
第二季度
$66.07
$66.41
$66.90
 $67.95
第三季度
$70.56
$70.74
$71.17
$71.51
2021年平均值
$64.82
$65.38
$65.86
$66.48

(1)
WTI價格是基於紐約商品交易所(NYMEX)衡量的俄克拉何馬州庫欣的商業指數價格。
(2)
米德蘭和休斯頓原油價格是根據Argus報告的商業指數價格計算的。
(3)
輕路易斯安那州甜品(LLS)的價格是基於普氏能源資訊(Platts)報道的商業指數價格。

45

目錄
我們綜合收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化來解釋的。由於能源商品銷售價格上漲導致我們的綜合營銷收入增加，可能不會導致毛利率或可供分配的現金增加，因為我們的綜合銷售金額成本預計也會由於基礎能源商品購買價格的可比上漲而增加。同樣類型的關係也適用於能源商品銷售價格和購買成本較低的情況。

我們試圖通過我們的套期保值活動和使用收費安排來降低大宗商品價格風險。(見本季度報告第I部分第1項下未經審計的簡明合併財務報表附註13和關於市場風險的定量和定性披露“根據第一部分，本季度報告第3項提供有關我們商品套期保值活動的信息。

損益表要點

下表彙總了我們在所示時期的綜合運營結果的主要組成部分(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
收入
  
$
10,831.3
    
$
6,922.0
    
$
29,436.7
    
$
20,155.5
  
成本和費用：
                                
包括運營成本和費用：
                                
它降低了銷售成本。
    
8,112.8
      
4,313.7
      
21,215.8
      
12,331.9
  
*
    
757.3
      
696.9
      
2,174.2
      
2,120.4
  
**扣除折舊、攤銷和增值費用。
    
511.3
      
484.2
      
1,516.9
      
1,461.3
  
*資產減值費用
    
29.3
      
77.0
      
112.7
      
90.4
  
**預計可歸因於資產出售和相關事項的淨虧損(收益)
    
(2.2
)
    
(0.6
)
    
9.0
      
(2.1
)
*
    
9,408.5
      
5,571.2
      
25,028.6
      
16,001.9
  
預算一般和行政費用
    
47.3
      
50.3
      
155.1
      
162.8
  
*
    
9,455.8
      
5,621.5
      
25,183.7
      
16,164.7
  
未合併關聯公司收入中的權益
    
137.6
      
82.0
      
447.2
      
336.1
  
營業收入
    
1,513.1
      
1,382.5
      
4,700.2
      
4,326.9
  
其他收入(費用)：
                                
減少利息支出
    
(315.9
)
    
(320.5
)
    
(954.8
)
    
(958.2
)
其他，淨額
    
1.0
      
2.9
      
2.6
      
12.5
  
*其他費用總額，淨額
    
(314.9
)
    
(317.6
)
    
(952.2
)
    
(945.7
)
所得税前收入
    
1,198.2
      
1,064.9
      
3,748.0
      
3,381.2
  
所得税受益(撥備)
    
(16.1
)
    
19.1
      
(57.3
)
    
138.6
  
淨收入
    
1,182.1
      
1,084.0
      
3,690.7
      
3,519.8
  
可歸因於非控股權益的淨收入
    
(28.3
)
    
(31.4
)
    
(82.3
)
    
(82.4
)
可歸因於優先股的淨收入
    
(0.8
)
    
*
      
(2.7
)
    
*
  
可歸因於普通單位持有人的淨收入
  
$
1,153.0
    
$
1,052.6
    
$
3,605.7
    
$
3,437.4
  
                                 
*金額微不足道
                                









46

目錄

收入

下表列出了各業務部門在所示期間對合並收入的貢獻(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
NGL管道和服務：
                        
NGL及相關產品的銷售
  
$
3,169.6
    
$
2,048.4
    
$
9,151.0
    
$
6,401.7
  
中游服務
    
647.0
      
565.6
      
1,836.2
      
1,656.7
  
總計
    
3,816.6
      
2,614.0
      
10,987.2
      
8,058.4
  
原油管道和服務：
                                
*原油銷量增加
    
2,890.0
      
1,216.1
      
6,868.2
      
4,059.7
  
*中游服務*
    
344.6
      
305.5
      
1,035.4
      
964.0
  
*總計
    
3,234.6
      
1,521.6
      
7,903.6
      
5,023.7
  
天然氣管道和服務：
                                
*增加天然氣銷量
    
732.2
      
350.7
      
2,543.1
      
1,097.6
  
*中游服務*
    
247.7
      
256.2
      
732.7
      
765.1
  
*總計
    
979.9
      
606.9
      
3,275.8
      
1,862.7
  
石化及成品油服務：
                                
**石化和成品油銷售增長
    
2,537.8
      
1,966.2
      
6,523.6
      
4,593.7
  
*中游服務*
    
262.4
      
213.3
      
746.5
      
617.0
  
*總計
    
2,800.2
      
2,179.5
      
7,270.1
      
5,210.7
  
合併總收入
  
$
10,831.3
    
$
6,922.0
    
$
29,436.7
    
$
20,155.5
  

2021年第三季度與2020年第三季度相比.  2021年第三季度總收入增加了美元3.9120億美元，與2020年第三季度相比，主要原因是3.7520億美元的營銷收入增長。來自NGL和原油營銷的收入合計環比增加28億美元，主要原因是平均銷售價格上漲(增加21.6億美元)和銷售量增加(額外增加6.369億美元)。天然氣、石化和成品油營銷收入合計淨增9.532億美元，主要原因是平均銷售價格上漲，增幅為21.3億美元，但部分被銷售額下降所抵消，這部分抵消了銷售額下降的影響，銷售量下降的原因是天然氣、石化和成品油營銷收入環比增加21.3億美元，部分抵消了銷售量下降的影響，其中天然氣、石化和成品油營銷收入環比淨增9.532億美元，增幅為21.3億美元，但部分被銷售額下降所抵消，銷售量下降的原因是天然氣、石化和成品油營銷收入環比增長

2021年第三季度來自中游服務的收入增加了美元161.1與2020年第三季度相比，我們的終端設施收入增加了5820萬美元，主要是由於虧損費收入增加。*我們天然氣加工設施的收入環比增加4620萬美元，主要是因為我們作為加工服務的非現金對價收到的股權NGL的市場價值更高。  我們原油管道資產的收入環比增加了4360萬美元，主要是由於對原油運輸服務的需求增加。我們丙烯生產設施的收入環比增加了2200萬美元，這主要是由於加工費上漲所致。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的總收入增加了92.8億美元，這主要是由於營銷收入增加了89.3億美元。來自NGL、天然氣、石化和成品油營銷的收入同比淨增61.2億美元，主要是因為平均銷售價格上漲，增加了78.5億美元，但部分被銷售量下降所抵消，銷售量下降了17.3億美元。原油營銷收入增加了28.1億美元其中增加了18億美元，銷售額增加了10.1億美元。

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月來自中游服務的收入增加了3.48億美元。我們終端設施的收入同比增加了1.108億美元，這主要是由於虧損費收入增加。我們天然氣加工設施的收入同比增加1.045億美元，主要是因為我們作為加工服務的非現金對價收到的股權NGL的市場價值較高。我們原油管道資產的收入同比增加8790萬美元，主要是因為對原油運輸服務的需求增加。“我們丙烯生產設施的收入比去年同期增加了7390萬美元，這主要是由於加工費增加所致。
47

目錄

運營成本和費用

截至2021年9月30日的三個月和九個月的總運營成本和支出分別增加了38.4億美元和9.03與2020年同期相比，分別增長了10億美元。

銷售成本
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  2021年第三季度的銷售成本增加了$3.8 10億美元，與2020年第三季度相比。與NGL和原油營銷相關的銷售成本合計環比增加了31.9億美元，主要原因是平均採購價格上漲(增加26億美元)和銷售量增加(額外增加5.86億美元)。與天然氣、石化和成品油營銷相關的銷售成本合計環比淨增6.111億美元，主要是因為平均採購價格上漲，增幅為17.4億美元，但部分被銷售額下降所抵消，銷售量下降佔17.4億美元，這是因為我們銷售天然氣、石化和成品油的銷售成本比上一季度淨增6.111億美元，這主要是因為平均採購價格上漲，增幅為17.4億美元，但部分被銷售額下降所抵消，其中

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  截至2021年9月30日的9個月的銷售成本增加了8.88美元 與截至2020年9月30日的9個月相比，增加了10億美元。與我們的NGL、天然氣、石化和成品油營銷相關的銷售成本合計淨增加了美元5.58季度同比增加33億美元，主要是因為平均採購價格上漲，增加了70億美元，但部分被銷售量下降所抵消，銷售量下降，減少14.2億美元。與我們的原油營銷相關的銷售成本同比增加33億美元，主要是因為平均採購價格上漲，增加23.7億美元，銷售量增加，額外增加9.305億美元。

其他運營成本和費用
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的其他運營成本和支出增加了6040萬美元，這主要是因為維護和公用事業成本、從價税以及在2020年相應季度或之後投入使用的新資產的成本增加。與截至2020年9月30日的9個月相比，2021年截至9月30日的9個月的其他運營成本和支出增加了5380萬美元，主要是因為維護和員工補償成本、從價税以及在各自的季度或自2020年9月30日以來投入使用的新資產的成本增加了5380萬美元。

折舊、攤銷和增值費用
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的折舊、攤銷和增值費用合計分別增加了2710萬美元和5560萬美元。季度和期間的增長主要是由於自2020年各自時期結束以來投入全面或有限服務的資產(例如錢伯斯縣Frac X和XI，以及米德蘭到Echo的3號管道)，以及根據遞延方法計入的主要維護活動。

根據延期方法，主要維修成本在下一次大修項目之前的一段時間內資本化和攤銷。我們在2020年11月對我們的反應型工廠採用了延期方法。

資產減值費用
截至2021年9月30日的三個月和九個月的非現金資產減值費用減少了47.7美元 m與2020年同期相比，分別增加了2230萬美元和2230萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們記錄了4430萬美元的非現金減值費用，這是因為出售了煤層天然氣收集系統和相關的Val Verde處理設施，這兩個系統都是我們聖胡安收集系統的組成部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們剩餘的資產減值費用可歸因於註銷了預計不再使用或建設的資產。包括2020年9月取消米德蘭至回聲4號原油管道建設項目。

鑑於新冠肺炎疫情的不利經濟影響，我們正在密切監測我們的長期資產、對未合併附屬公司的投資以及商譽的可回收性。如果疫情的不利經濟影響持續的時間比目前預期的更長，這些事態發展可能導致未來確認非現金減值費用。


48

目錄

一般和行政費用

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的一般和行政成本分別減少了300萬美元和770萬美元，這主要是由於專業服務成本降低。

未合併關聯公司收入中的權益

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們未合併附屬公司的股權收入分別增加了5560萬美元和1.111億美元，這主要是由於原油管道投資的收益增加。

營業收入

由於上述季度和期間的變化，截至2021年9月30日的3個月和9個月的營業收入分別比2020年同期增加了1.306億美元和3.733億美元。

利息支出

下表列出了所示期間我們合併利息支出的組成部分(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
未償債務本金的利息
  
$
322.1
    
$
334.9
    
$
969.8
    
$
1,000.4
  
利率對衝計劃的影響，包括相關攤銷
    
10.2
      
9.9
      
29.0
      
29.2
  
與建築項目相關的資本化利息成本(1)
    
(23.0
)
    
(34.5
)
    
(63.8
)
    
(96.9
)
其他(2)
    
6.6
      
10.2
      
19.8
      
25.5
  
總計
  
$
315.9
    
$
320.5
    
$
954.8
    
$
958.2
  

(1)
在資產處於建設階段時，我們會對用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本進行資本化。資本化利息金額將成為資產歷史成本的一部分，並在資產進入預期使用年限後以直線方式計入資產預計使用年限內的收益(作為折舊費用的一個組成部分)。當資本化利息被記錄時，它將減少利息支出。資本化利息金額會根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平和利息而波動。我們的資本化利息金額會根據項目投入使用的時間、資本投資水平和利息而直線計入收益(作為折舊費用的一部分)。當資本化利息被記錄時，它將減少利息支出。資本化利息金額會根據項目投入使用的時間、資本投資水平和利息而波動
(2)
主要反映與我們的循環信貸安排和債務發行成本攤銷相關的貸款承諾費。

未償債務本金的利息減少了1美元，這是利息支出的一個關鍵驅動因素。12.8百萬美元，主要是由於2021年第三季度未償還的債務本金金額較低。我們2021年第三季度的加權平均債務本金餘額為$29.072億美元，而2020年第三季度為302.7億美元。

在截至2021年9月30日的9個月中，未償還債務本金的利息同比減少3060萬美元，主要原因是截至2021年9月30日的9個月未償還債務本金減少了2180萬美元，以及截至2021年9月30日的9個月整體利率下降的影響，減少了880萬美元。截至2021年9月30日的9個月，我們的加權平均債務本金餘額為29.38美元 10億美元，而不是美元29.84 截至2020年9月30日的9個月為10億美元。

有關我們的債務義務的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下未經審計的簡明綜合財務報表附註7。有關我們的資本項目的討論，請參閲資本投資“在本部第I部內，第2項。




49

目錄

所得税

下表列出了我們在所示時期的所得税綜合收益(準備金)的組成部分(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
可歸因於在線旅行社的遞延税項利益(費用)
  
$
(6.8
)
  
$
21.3
    
$
(20.1
)
  
$
158.0
  
修訂後的德州特許經營税(“德州保證金税”)
    
(9.6
)
    
(7.2
)
    
(37.0
)
    
(21.9
)
其他
    
0.3
      
5.0
      
(0.2
)
    
2.5
  
所得税受益(撥備)
  
$
(16.1
)
  
$
19.1
    
$
(57.3
)
  
$
138.6
  

於二零二零年二月二十五日，吾等收到Marquard&Bahls AG(“M&B”)的通知，表示其選擇行使合夥企業、OTA Holdings，Inc.(特拉華州一間以前名為Oiltanking Holding America，Inc.(“OTA”)的公司)及M&B於2014年10月1日訂立的流動資金期權協議項下的權利(“流動資金期權協議”)。該合夥企業於2020年3月5日清償其於流動資金期權協議項下的責任，並間接承擔OTA的遞延税項責任，這反映了OTA的遞延税項責任。

於二零二零年三月五日，合夥企業就流動資金期權協議確認的負債為5.119億美元(簡稱“流動資金期權負債”)。在流動資金期權協議結算後，流動資金期權負債實際上已由按照ASC 740計算的在線旅行社遞延税項負債取代。所得税*由於流動性期權負債的賬面價值超過了OTA在該日估計的4.397億美元的遞延税項負債，我們在收益中確認了7220萬美元的非現金收益，這反映在我們截至2020年9月30日的9個月的未經審計的合併經營簡明報表上的“所得税收益(撥備)”一欄中。太田確認了8580萬美元的額外淨非現金遞延所得税優惠，這反映了其在合夥企業投資的外部基差減少，這是由於2020年3月5日至2020年9月30日合夥企業共同單位的市場價格下跌造成的。總體而言，截至2020年9月30日的9個月，我們的收益反映了可歸因於在線旅行社的1.58億美元遞延所得税優惠。

2020年9月30日，OTA將其擁有的Partner公共單位換成了聲明價值為每單位1,000美元的非公開交易優先單位。因此，從2020年9月30日開始，OTA的遞延納税義務不再因我們的公共單位的市場價格變化而波動。

可歸因於德克薩斯州保證金税的所得税支出比上一季度增加了240萬美元，比上一季度增加了1510萬美元，這主要是由於德克薩斯州分攤係數的增加和合夥公司收益的增加。

業務細分市場亮點

我們的業務分為四個業務部門：(I)NGL管道和服務，(Ii)原油管道和服務，(Iii)天然氣管道和服務，以及(Iv)石化和成品油服務。我們的業務部門通常根據提供的服務(或使用的技術)和生產和/或銷售的產品的類型進行組織和管理。

我們根據非公認會計原則(“非GAAP”)對營業毛利率的財務衡量來評估部門業績。“營業毛利率是衡量我們業務核心盈利能力的重要業績衡量標準，是我們內部財務報告的基礎。我們相信，投資者可以獲得我們管理層在評估部門業績時使用的相同財務衡量標準，這將使投資者受益。”





50

目錄

下表列出了各部門的營業毛利率和所指時期的非GAAP總營業利潤率(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
按部門劃分的毛運營利潤率：
                        
NGL管道和服務
  
$
1,022.9
    
$
1,028.1
    
$
3,206.9
    
$
3,038.2
  
原油管道和服務
    
422.9
      
481.8
      
1,242.0
      
1,569.1
  
天然氣管道和服務
    
223.3
      
208.4
      
960.5
      
701.1
  
石化及成品油服務
    
411.3
      
315.0
      
1,019.1
      
785.0
  
部門總營業毛利率(1)
    
2,080.4
      
2,033.3
      
6,428.5
      
6,093.4
  
託運人補給權淨調整
    
9.8
      
(39.9
)
    
46.4
      
(54.1
)
總營業毛利率(非GAAP)
  
$
2,090.2
    
$
1,993.4
    
$
6,474.9
    
$
6,039.3
  

(1)
在本表範圍內，營業毛利總額為小計，與本季度報告第一部分第1項下未經審計簡明綜合財務報表附註10中我們業務分部披露中類似標題的計量相對應。

總毛利率包括未合併附屬公司收益的權益，但不包括其他收入和費用交易、所得税、會計原則變化和非常費用的累積影響。-總毛利率在將收益分配給非控股權益之前以100%的基礎列報。我們對毛利率的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準類似，也可能無法與之相比。NGL管道和服務以及原油管道和服務的部門毛利率反映了管理層包括的託運人補充權的調整。這些調整不包括在非GAAP總營業利潤中。

與總營業利潤最直接可比的GAAP財務指標是營業收入。有關營業收入及其組成部分的討論，請參閲上一節損益表要點“在本部分第一部分第2項內。下表列出了所示期間營業收入與總營業利潤率的對賬情況(百萬美元)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
營業收入
  
$
1,513.1
    
$
1,382.5
    
$
4,700.2
    
$
4,326.9
  
調整以使營業收入與總營業利潤率保持一致
(用符號表示的加法或減法)：
                                
扣除營業成本中的折舊、攤銷和增值費用
預算、預算和費用(1)
    
502.7
      
484.2
      
1,497.9
      
1,461.3
  
**運營成本和費用中的資產減值費用
    
29.3
      
77.0
      
112.7
      
90.4
  
**營業中可歸因於資產出售和相關事項的淨虧損(收益)
*
    
(2.2
)
    
(0.6
)
    
9.0
      
(2.1
)
預算一般和行政費用
    
47.3
      
50.3
      
155.1
      
162.8
  
總營業毛利率(非GAAP)
  
$
2,090.2
    
$
1,993.4
    
$
6,474.9
    
$
6,039.3
  

(1)
不包括以反應為基礎的工廠的主要維護成本的攤銷，這是毛利率的一個組成部分。

我們的每個業務部門都受益於我們營銷活動的支持作用。我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產網絡的處理量來支持資產的利用和擴張，從而為每個業務部門帶來額外的基於費用的收益。在履行這些支持角色時，我們的營銷活動還尋求參與供需機會，作為我們毛利率的補充來源。我們營銷活動的財務結果會因處理量和整體市場狀況的變化而波動，這些變化受到當前和未來市場狀況的影響。*我們的營銷活動的主要目的是通過增加此類資產的處理量和整體市場狀況來支持資產的利用和擴張，從而為每個業務部門帶來額外的收費收益。*我們的營銷活動的財務結果也會因處理量和整體市場狀況的變化而波動，這些變化受到當前和未來市場狀況的影響
51

目錄

2021年2月中旬，兩場主要的冬季風暴(URI和Viola)影響了德克薩斯州和美國南部(“2021年2月冬季風暴”)。由於這兩場風暴對德克薩斯州的電網造成了重大影響，導致了大範圍的停電。根據我們與德克薩斯州電力可靠性委員會(ERCOT)達成的協議，我們自願暫時關閉了我們在德克薩斯州的非必要工廠和其他運營，以支持居民用電。那些仍在運營的德克薩斯州資產(例如，我們的天然氣加工廠、儲存設施和德克薩斯州內系統)受到輪流停電的影響。這些中斷造成的經濟影響、更高的電力和天然氣成本以及天然氣套期保值的損失，通過向發電商、天然氣公用事業公司和工業客户銷售天然氣來幫助他們滿足他們的需求，從而減輕了這些影響。*在風暴期間和之後，我們的許多客户也經歷了停機，因為與凍結相關的損壞和維修影響了我們的產量。

颶風艾達對2021年第三季度業績的估計影響

2021年8月下旬，路易斯安那州南部和密西西比州，包括其關鍵的能源基礎設施，受到颶風艾達的累積影響。對能源行業的影響包括但不限於嚴重洪水和設施准入受限，墨西哥灣近海生產中斷，以及地區煉油廠和石化設施的能源需求減少。我們在路易斯安那州南部和密西西比州的工廠、管道和儲存資產沒有遭受重大財產損失，大多數已經恢復正常運營。

我們估計，颶風艾達使我們2021年第三季度的毛利率減少了約3000萬美元，幾乎所有這些都與我們路易斯安那州和密西西比州的加工、運輸和分餾資產以及相關營銷活動有關，這是我們NGL管道和服務部門的一個組成部分。其中，大約2500萬美元是低於預期的產量和失去的商機的綜合淨影響。剩下的500萬美元是扣除財產損失保險賠償後的費用，我們在本季度發生了與我們預計不會從保險公司獲得任何與颶風艾達造成的業務中斷索賠相關的補償。

NGL管道和服務s

下表列出了所示期間NGL管道和服務部門的部門毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位，註明的數量)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
部門毛運營利潤率：
                        
*支持天然氣加工及相關的NGL營銷活動
  
$
263.9
    
$
256.8
    
$
844.2
    
$
708.3
  
建設NGL管道、存儲和終端
    
569.6
      
602.9
      
1,751.3
      
1,862.5
  
中國NGL分餾
    
189.4
      
168.4
      
611.4
      
467.4
  
*總計
  
$
1,022.9
    
$
1,028.1
    
$
3,206.9
    
$
3,038.2
  
                                 
選定的體積數據：
                                
中國NGL管道運輸量(Mbpd)
    
3,481
      
3,446
      
3,389
      
3,563
  
全球NGL海運碼頭運量(Mbpd)
    
664
      
643
      
661
      
696
  
NGL分餾量(Mbpd)
    
1,254
      
1,350
      
1,229
      
1,357
  
淨資產NGL產量(MBpd)(1)
    
150
      
141
      
169
      
156
  
全球收費天然氣加工量(MMcf/d)(2，3)
    
3,990
      
4,105
      
4,064
      
4,299
  

(1)
表示與我們的加工活動相關的我們賺取和獲得所有權的NGL卷。
(2)
報告的數量與我們天然氣加工廠賺取的收入流相對應。
(3)
收費的天然氣加工量是在井口或工廠入口以MMCF/d計量的。

天然氣加工及相關的NGL營銷活動
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  與2020年第三季度相比，2021年第三季度天然氣加工和相關NGL營銷活動的毛利率增加了710萬美元。

52

目錄

我們二疊紀盆地天然氣加工設施的毛利率比上個季度增加了3030萬美元，這主要是由於平均加工利潤率提高(包括套期保值的影響)(增加了1630萬美元)，以及股本NGL產量增加(增加了1140萬美元)。“這些設施的收費天然氣加工量和權益NGL加工量環比分別增加了144MMcf/d和33Mmpd。

我們落基山脈天然氣加工設施(Meeker、Pioneer和Chaco)的毛利率環比總共增加了2590萬美元，這主要是由於平均加工利潤率提高(包括對衝活動的影響)。在合併的基礎上，這些設施的基於費用的天然氣加工量和權益NGL產量環比分別減少了160MMcf/d和18Mmpd。

我們路易斯安那州和密西西比州天然氣加工設施的毛利率環比增加了1270萬美元，這主要是由於平均加工利潤率提高(包括套期保值活動的影響)。基於費用的天然氣加工量減少了70MMcf/d，股本NGL產量環比增加了300萬Mcf/d(扣除我們的利息)。

我們南得克薩斯天然氣加工設施的毛利率環比淨增450萬美元，主要是由於平均加工利潤率提高(包括套期保值活動的影響)。我們南得克薩斯天然氣加工設施的基於費用的加工量和權益NGL產量分別環比下降3MMcf/d和500萬Mmpd。

我們NGL營銷活動的毛利率比上個季度減少了6890萬美元，這主要是由於平均銷售利潤率下降(包括對衝活動的影響)。優化我們運輸、儲存、工廠和出口資產的NGL營銷戰略的結果總共比上個季度減少了1.179億美元，部分被非現金按市場計價活動的收益增加所抵消，非現金按市場計價活動的收益增加了4900萬美元。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，天然氣加工和相關天然氣營銷活動的毛利率增加了135.9美元。

我們NGL營銷活動的毛利率同比淨增5300萬美元，這主要是因為平均銷售利潤率較高(包括對衝活動的影響)，增加了7050萬美元，但部分被銷售額下降所抵消，銷售量減少了1560萬美元。優化我們出口和存儲資產的營銷戰略的結果合計同比減少了9160萬美元，部分被運輸和工廠資產優化帶來的更高收益所抵消，這部分抵消了來自運輸和工廠資產優化的收益增加，這部分抵消了11月份6690萬美元的增長。按市值計價的收益比去年同期增加了7770萬美元。

我們二疊紀盆地天然氣加工設施的毛利同比淨增加4280萬美元，這主要是由於基於費用的天然氣加工量增加(增加2950萬美元)和平均加工利潤率提高(包括對衝的影響)，增加了2040萬美元，但部分被運營成本增加(減少680萬美元)所抵消。這些設施的收費天然氣加工量和權益NGL產量分別同比增加255MMcf/d和29Mmpd。

我們落基山脈天然氣加工設施的毛利率同比淨增加3350萬美元，這主要是由於平均加工利潤率提高(包括對衝活動的影響)，增加了3450萬美元，以及運營成本降低，增加了630萬美元，但部分抵消了收費天然氣加工量下降的影響，天然氣加工量減少了790萬美元。*綜合起來，這些設施的收費天然氣加工量和權益NGL產量減少了268MMcf/d和

我們路易斯安那州和密西西比州天然氣加工設施的毛利率同比淨增加2650萬美元，主要原因是平均加工利潤率上升(包括套期保值活動的影響)，增加了2890萬美元，運營成本降低，增加了510萬美元，但部分被平均加工費和處理量的下降所抵消，平均加工費和處理量分別減少了770萬美元和300萬美元。按費用計算的天然氣加工量同比下降108MMcf/d(
53

目錄

我們南得克薩斯州天然氣加工設施的毛利率環比淨減少2270萬美元，主要原因是淨資產NGL日產量減少700萬美元，減少4760萬美元，以及平均加工費減少3830萬美元，但部分被較高的平均加工利潤率(包括套期保值活動的影響)抵消，平均加工利潤率增加6790萬美元。這些設施的基於費用的加工量同比減少88MMcf/d。

NGL管道、存儲和終端
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  與2020年第三季度相比，我們的NGL管道、存儲和終端資產在2021年第三季度的毛利率下降了3330萬美元。

我們的一些管道，包括中美管道系統、Seminole NGL管道、Chaparral NGL管道和Shin Oak NGL管道，為二疊紀盆地和/或落基山生產商提供服務。綜合起來，這些管道的毛利率環比下降3060萬美元，主要是由於平均運輸費下降(減少2190萬美元)和運輸量下降(額外減少730萬美元)。這些管道的運輸量減少了730萬美元。這些管道的毛利率環比下降了3060萬美元，這主要是因為平均運輸費下降了2190萬美元，以及運輸量下降了730萬美元。這些管道上的運輸量減少了3060萬美元，主要是因為平均運輸費下降了2190萬美元，以及運輸量下降了730萬美元。這些管道上的毛利率環比下降了3060萬美元

我們摩根的Point乙烷出口碼頭的毛利率環比增加了630萬美元，這主要是由於裝載量增加了2300萬Mpd(增加了430萬美元)，以及運營成本降低(增加了210萬美元)。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的NGL管道、存儲和終端資產的毛利率與截至2020年9月30日的9個月相比減少了1.112億美元。

在合併的基礎上，我們為二疊紀盆地和/或落基山生產商提供服務的管道的毛利率同比淨減少5890萬美元，主要原因是運輸量下降，每日73 Mb/d(扣除利息後的淨額)，減少5430萬美元，運營成本增加，導致額外減少2300萬美元，部分被手續費收入增加(增加1160萬美元)和平均運輸費增加(增加680萬美元)所抵消。

我們的企業碳氫化合物碼頭(“EHT”)的液化石油氣相關活動的毛利率同比下降2600萬美元，主要原因是出口量下降，日出口量為5300萬美元。*我們相關的休斯頓航道管道的毛利潤率同比下降490萬美元，主要原因是運輸量每天下降5400萬美元。*我們摩根的Point乙烷出口碼頭的毛利潤率同比增加760萬美元，主要原因是裝載量增加，日出口量為1800萬桶。

我們的Dixie管道和相關碼頭的毛利率比上一季度總共減少了1680萬美元，這主要是因為維護和其他運營成本增加，減少了960萬美元，以及運輸量減少了2000萬Mb/d，這進一步減少了730萬美元。“

錢伯斯縣倉儲中心的毛利潤同比淨減少1020萬美元，主要原因是吞吐量費用收入下降(減少1200萬美元)和運營成本增加(減少1520萬美元)，但增加的存儲費用收入(增加1700萬美元)部分抵消了這一影響。

我們南得克薩斯州NGL管道系統的毛利率同比增加了1210萬美元，這主要是由於附屬管道獲得的更高的管道運力費用收入。我們南得克薩斯州NGL管道系統的運輸量同比下降了1100萬Mpd。

NGL分餾
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  與2020年第三季度相比，2021年第三季度NGL分餾業務的毛利率增加了2100萬美元。


54

目錄

我們錢伯斯縣NGL分餾裝置的毛利率淨增加了#美元。23.6 百萬美元的季度環比增長主要是由於分餾量的增加(增加了3500萬美元)和輔助服務收入的增加(增加了1710萬美元，但部分抵消了運營成本的增加，減少了3280萬美元)。我們錢伯斯縣NGL分餾綜合體的NGL分餾量下降，其中包括自資產投入使用以來新建資產的平均日運行率40雖然我們錢伯斯縣NGL分餾綜合體的平均日運行率環比下降，但總的NGL分餾量增加，這主要是由於於2020年9月投入使用的Frac XI整整一個季度的貢獻。

我們的Norco NGL分餾塔的毛利率下降了$4.9這主要是由於颶風艾達導致的維護成本上升和分餾量減少。我們Norco NGL分餾塔的NGL分餾量減少了22每季Mbpd。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，NGL分餾業務的毛利率增加了1.44億美元。

我們錢伯斯縣NGL分餾裝置的毛利率淨增加了#美元。162.2百萬個週期之間。這一增長主要是由於分餾量增加(增加1.076億美元)和輔助服務收入增加(增加4560萬美元)，但部分被運營成本增加(減少1.14億美元)所抵消。我們錢伯斯縣NGL分餾綜合體的NGL分餾量(包括自資產投入使用以來新建資產的日均運行率)下降55雖然我們錢伯斯縣NGL分餾綜合體的日均開工率逐期下降，但總的NGL分餾量增加主要是由於Frac X和Frac XI分別於2020年3月底和2020年9月投入使用的一整段時間的貢獻。

此外，我們錢伯斯縣NGL分餾綜合體的毛利率增加，原因是63.2用於優化我們的電力供應安排的利潤率為100萬美元，以及40.5在2021年2月的冬季風暴期間，我們收到了數百萬與我們參與德克薩斯負荷資源需求響應計劃(LAAR)相關的付款。從優化活動中賺取的金額基於德克薩斯州在2021年第二季度敲定的ERCOT價格結算。從LAAR計劃中賺取的金額部分補償了我們在風暴期間產生的較高電費以及風暴期間自願停電造成的收入損失。

我們的Norco NGL分餾塔的毛利率下降了$16.7這主要是由於2021年第二季度主要維護活動的停機時間和2021年第三季度颶風艾達造成的維護成本上升和分餾量下降所致。我們Norco NGL分餾塔的NGL分餾量減少了21Mbpd期間到期間。

原油管道和服務

下表列出了原油管道和服務部門在所示時期的毛營業利潤率和選定的體積數據(以百萬美元為單位，註明的體積)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
部門毛運營利潤率：
                        
*米德蘭-to-Echo系統及相關業務活動
  
$
99.8
    
$
82.3
    
$
274.8
    
$
264.7
  
公佈其他原油管道、碼頭及相關營銷結果
    
323.1
      
399.5
      
967.2
      
1,304.4
  
*總計
  
$
422.9
    
$
481.8
    
$
1,242.0
    
$
1,569.1
  
                                 
選定的體積數據：
                                
**原油管道運輸量(Mbpd)
    
2,047
      
1,739
      
2,009
      
2,008
  
全球原油海運碼頭運量(Mbpd)
    
588
      
662
      
642
      
790
  

55

目錄

2021年第三季度與2020年第三季度相比與2020年第三季度相比，我們原油管道和服務部門2021年第三季度的毛利率下降了5890萬美元。

我們原油營銷活動的毛利率(不包括可歸因於米德蘭到回聲系統的毛利率)下降了#美元。71.5這主要是由於平均銷售利潤率較低(包括對衝活動的影響)。優化我們儲存和運輸資產的原油營銷戰略的結果減少了美元。55.3百萬美元和$18.0分別為每季度100萬美元。

EHT原油業務的毛利率下降了1美元。8.0 這主要是由於存儲收入和其他費用的下降。EHT的原油碼頭日產量環比下降了1.31億桶。

我們南得克薩斯原油管道系統的毛運營利潤率下降了1美元。5.8季度環比增長100萬，主要是由於平均運輸費降低。我們南得克薩斯州原油管道系統的運輸量環比增加了1700萬美元。*我們西德克薩斯管道系統的毛利率下降了$4.8這主要是由於平均運輸費降低。我們西德克薩斯管道系統的運輸量增加了96每季Mbpd。

我們的Midland-to-Echo系統和相關業務活動的毛利率淨增加了$17.5季度環比增長100萬，主要是因為運輸量增加，達到每日1.42億Mb(我們感興趣的淨值)，佔1美元30.5100萬美元的增長，部分被營銷活動的平均銷售利潤率下降所抵消，營銷活動的平均銷售利潤率為1美元。10.5該系統運輸量的季度環比淨增長通常是由於米德蘭至回聲3號管道，該管道於2020年10月投入使用。

我們在Seaway管道的股權投資帶來的毛利率增加了美元9.5百萬美元的季度環比增長，主要是因為運輸量增加。海路管道上的運輸量增加了49每季度Mbpd(符合我們利益的淨值)。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月，我們原油管道和服務部門的毛利率與截至2020年9月30日的9個月相比下降了3.271億美元。

我們原油營銷活動的毛利率(不包括可歸因於米德蘭到回聲系統的毛利率)下降了#美元。273.6這主要是由於平均銷售利潤率較低(包括對衝活動的影響)。優化我們儲存和運輸資產的原油營銷戰略的結果減少了美元。172.8百萬美元和$46.9此外，可歸因於非現金、按市值計價的毛利率下降了#美元。28.1百萬個週期之間。

我們南得克薩斯原油管道系統的毛運營利潤率下降了1美元。37.8百萬美元的同比增長，主要是由於以下幾個方面的運輸量較低：17Mbpd，佔$20.9百萬美元的減少，以及平均運輸費的降低，這造成了額外的$17.7*我們在Eagle Ford原油管道的股權投資帶來的毛利率下降了$11.3百萬美元的同比增長，主要是由於以下幾個方面的運輸量較低：52Mbpd(符合我們利益的淨值)。

我們西德克薩斯管道系統的毛利率下降了$33.1這主要是因為平均運輸費降低了。我們西德克薩斯管道系統的運輸量增加了20Mbpd期間到期間。

EHT公司原油業務的毛利率同比減少670萬美元，這主要是由於倉儲收入和其他費用的減少。EHT公司的原油碼頭日產量同比減少了175 Mbps。

我們在Seaway管道的股權投資帶來的毛利率增加了美元32.5這主要是因為電力服務提供商支付了與2021年2月冬季風暴有關的LAAR費用。*我們Seaway管道的運輸量每天減少6100萬桶(計入我們的利益)。


56

目錄

我們的Midland-to-Echo系統和相關業務活動的毛利率淨增加了$10.1百萬美元的同比增長，主要是因為115Mbpd(我們利息的淨額)，佔$45.8增加850萬美元，運營成本下降，增加850萬美元，部分抵消了營銷活動平均銷售利潤率下降的影響，營銷活動平均銷售利潤率下降了850萬美元。46.9如前所述，運輸量的增加通常歸因於米德蘭至回聲3號管道在2020年第四季度投入使用。

天然氣管道和服務

下表列出了天然氣管道和服務部門在所示時期的毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位，註明的體積)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
部門總營業利潤率
  
$
223.3
    
$
208.4
    
$
960.5
    
$
701.1
  
                                 
選定的體積數據：
                                
全球天然氣管道運輸量(BBtus/d)
    
14,556
      
13,131
      
14,144
      
13,322
  

2021年第三季度與2020年第三季度相比我們天然氣管道和服務部門2021年第三季度的毛利率比2020年第三季度增加了1490萬美元。

我們天然氣營銷活動的毛利率比上個季度增加了3750萬美元，這主要是因為平均銷售利潤率提高，這得益於路易斯安那州和德克薩斯州地區天然氣價差的提高。

我們的阿卡迪亞天然氣系統和海恩斯維爾收集系統的毛利率比上個季度總共增加了1010萬美元，這主要是由於運輸量增加(增加了590萬美元)和運力預訂收入增加(增加了440萬美元)，在合併的基礎上，運輸量增加了543 BBtus/d。

我們德克薩斯州內部系統的營業毛利環比淨減少2210萬美元，主要原因是運力預訂收入減少3350萬美元，部分抵消了存儲和其他費用增加(增加530萬美元)和運輸量增加782 BBtus/d(增加380萬美元)所抵消的部分影響。該系統運輸量的季度環比增長主要是由於增加了新的固定和可中斷的運輸協議。

我們的二疊紀盆地收集系統的毛利率環比淨減少880萬美元，主要是因為凝析油銷售額下降，減少了950萬美元，部分被天然氣採集量增加184BBtus/d抵消，天然氣採集量增加了230萬美元。天然氣採集量的季度增長歸因於我們Orla設施的交付。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月*與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，我們天然氣管道和服務部門的毛利率增加了2.594億美元。*如前所述，2021年2月中旬，兩場主要的冬季風暴影響了德克薩斯州和美國南部。考慮到風暴期間對天然氣的更高需求，我們出售天然氣以幫助發電廠，天然氣公用事業和工業客户滿足他們的要求。*我們天然氣營銷活動的毛利率同比增加2.763億美元，主要是由於與這些不尋常的風暴事件相關的平均銷售利潤率上升(包括對衝活動的影響)。

我們的二疊紀盆地收集系統的毛利同比增加3690萬美元，主要是因為凝析油銷售額增加，增加了2950萬美元，以及天然氣收集數量增加，達到359BBtus/d，增加了890萬美元。期間收集數量的增加歸功於我們曼通和奧拉設施的交付。


57

目錄

我們德克薩斯州內部系統的毛利同比淨減少4130萬美元，這主要是由於容量預訂收入下降，減少了8530萬美元，但部分抵消了存儲和其他費用增加(增加2370萬美元)和運輸量增加(596BBtus/d)(增加1450萬美元)所抵消的影響。

石化及成品油服務 

下表列出了所示時期石化和成品油服務部門的部門毛利率和選定的數量數據(以百萬美元為單位，註明的數量)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
部門毛運營利潤率：
                        
支持丙烯生產和相關活動
  
$
259.7
    
$
133.1
    
$
609.5
    
$
302.2
  
丁烷異構化及相關操作
    
27.8
      
18.7
      
53.1
      
44.9
  
煉油廠辛烷值提升及相關裝置運行
    
45.2
      
40.0
      
78.8
      
145.7
  
支持成品油管道和相關活動
    
57.9
      
101.5
      
229.8
      
242.9
  
**乙烯出口和其他服務
    
20.7
      
21.7
      
47.9
      
49.3
  
*總計
  
$
411.3
    
$
315.0
    
$
1,019.1
    
$
785.0
  
 
                                
選定的體積數據：
                                
全球丙烯產量(MBpd)
    
96
      
83
      
98
      
84
  
正丁烷異構化體積(Mbpd)
    
108
      
102
      
85
      
92
  
獨立脱丁烷塔(DIB)加工量(Mbpd)
    
153
      
120
      
155
      
119
  
美國辛烷值提升及相關工廠銷售量(Mbpd)(1)
    
39
      
35
      
33
      
34
  
全球管道運輸量，主要是成品油和石化產品(Mbpd)
    
782
      
844
      
889
      
780
  
全球海運碼頭產量，主要是成品油和石化產品(Mbpd)
    
264
      
226
      
243
      
249
  

(1)
反映了我們位於錢伯斯縣綜合設施的辛烷值添加劑和iBDH設施以及毗鄰休斯頓航道的HPIB設施的總銷售額。

丙烯生產及相關活動
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  與2020年第三季度相比，2021年第三季度丙烯生產及相關活動的毛利率增加了1.266億美元。我們錢伯斯縣丙烯生產設施的毛利率比上個季度總共增加了1.288億美元，這主要是由於平均銷售利潤率的提高。“這些設施的丙烯和相關副產品產量比上個季度總共增加了1200萬美元(扣除我們的利益)。”

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月丙烯生產和相關活動的毛利率增加了3.073億美元。我們錢伯斯縣丙烯生產設施的毛利率比上一季度總共增加了3.015億美元，這主要是因為平均銷售利潤率增加了1.944億美元，丙烯分餾費增加了1.03億美元。這些設施的丙烯和相關副產品生產量比上一季度總共增加了1200萬美元(扣除我們的利息)。

丁烷異構化及相關操作
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  丁烷異構化和相關業務的毛利率比上個季度增加了910萬美元，這主要是由於副產品銷售額的增加。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  丁烷異構化和相關業務的毛利同比增加820萬美元，主要是由於副產品銷售額增加，增加了1730萬美元，但部分抵消了運營成本增加的影響，運營成本增加了1050萬美元。“

58

目錄

辛烷值提升及相關裝置操作
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  我們的辛烷值增強和相關工廠運營的毛利率環比增加了520萬美元，主要是因為銷售量增加，增加了930萬美元，但部分被運營成本增加所抵消，運營成本增加了570萬美元。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  我們辛烷值提升和相關工廠運營的毛利率同比下降6690萬美元，主要原因是平均銷售利潤率下降(包括套期保值活動的影響)，下降4130萬美元，銷售量下降，下降820萬美元，運營成本上升，下降1790萬美元。與2020年相比，2021年這些設施的生產量有所下降，主要是因為計劃中的主要維護活動，這些活動在2021年1月的最後一週為我們的HPIB完成

成品油管道及相關活動
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  與2020年第三季度相比，2021年第三季度成品油管道和相關活動的毛利率下降了4360萬美元。*我們成品油營銷活動的毛利率環比下降4310萬美元，主要是由於平均銷售利潤率下降(包括對衝活動的影響)。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  截至2021年9月30日的9個月，成品油管道和相關活動的毛利率與截至2020年9月30日的9個月相比下降了1310萬美元。

我們精煉產品營銷活動的毛利同比淨減少2710萬美元，主要原因是平均銷售利潤率下降(包括對衝活動的影響)，減少4430萬美元，但部分被銷售額增加所抵消，銷售量增加了1760萬美元。

我們TE產品管道系統的毛利率同比增長1110萬美元，這主要是由於總運輸量和相關費用的增加。總的來説，我們TE產品管道系統的運輸量同比淨增8200萬美元。

乙烯出口和其他服務
2021年第三季度與2020年第三季度相比.  與2020年第三季度相比，2021年第三季度來自乙烯出口和其他服務的毛利率下降了100萬美元。來自海運的毛利率環比下降了550萬美元，這主要是由於運營成本上升。*我們的乙烯出口終端和相關業務的毛利率環比增加了440萬美元，這主要是由於倉儲收入和其他費用的增加。我們乙烯碼頭的裝載量每天減少了300萬桶(我們感興趣的是淨額)。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月.  在截至2021年9月30日的9個月裏，來自乙烯出口和其他服務的毛利率比截至2020年9月30日的9個月減少了140萬美元。*海運的毛利率同比下降了2420萬美元，這主要是由於平均費用下降和船隊利用率下降。*我們的乙烯出口碼頭及其相關業務的毛利率同比增加了2270萬美元，主要是由於裝載量增加，達到每日3Mbps(扣除我們的利息)。他説：

流動性與資本資源

根據目前的市場狀況(截至本季度報告的提交日期)，我們相信合夥企業及其合併業務將擁有足夠的流動性、運營現金流以及進入資本市場的機會，為其資本投資和運營資本需求提供合理可預見的未來資金。6.710億美元的綜合流動資金，其中包括4.5歐洲專利局循環信貸安排下的可用借款能力為10億美元，2.2手頭有10億美元的無限制現金。

我們可能會發行債務和股權證券，以幫助我們滿足未來的資金和流動性需求，包括與資本投資相關的需求。我們向美國證券交易委員會提交了一份通用的貨架登記聲明，允許合作伙伴關係和歐洲專利局分別發行無限數量的股權和債務證券。
59

目錄

企業宣佈2021年第三季度現金分配

在十月12，2021年，我們宣佈董事會宣佈就2021年第三季度向合夥企業的普通單位持有人支付每普通單位0.45美元的季度現金分配，或每年每單位1.80美元的現金分配。12，2021年向截至2021年10月29日收盤時登記在冊的單位持有人。支付的總金額為$989.7百萬美元，其中包括$7.8百萬美元，用於分配虛擬單位獎勵的等價權。

季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、運營結果和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。*鑑於當前的經濟狀況，管理層將按季度評估未來現金分配的任何增加。

合併債務

截至2021年9月30日，歐洲專利局合併債務債券的平均到期日約為20.9年份。下表列出了歐洲專利局合併債務本金在2021年9月30日的預定到期日，所示年份(以百萬美元為單位)：

 
    
債務的預定到期日
  
 
總計
  
剩餘部分
2021年的
  
2022
  
2023
  
2024
  
2025
  
此後
  
高級註釋
  
$
27,175.0
    
$
–
    
$
1,400.0
    
$
1,250.0
    
$
850.0
    
$
1,150.0
    
$
22,525.0
  
初級附屬票據
    
2,646.4
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,646.4
  
總計
  
$
29,821.4
    
$
–
    
$
1,400.0
    
$
1,250.0
    
$
850.0
    
$
1,150.0
    
$
25,171.4
  

2021年2月，EPO使用2020年8月發行優先票據的剩餘現金和根據其商業票據計劃發行短期票據的收益，償還了其高級票據TT的全部7.5億美元本金。

2021年3月，EPO提前一個月贖回了計劃於2021年4月到期的高級票據RR的全部5.75億美元未償還本金。這些票據是用其商業票據計劃發行短期票據所得資金按面值(即贖回價格等於待贖回票據的未償還本金加上應計和未付利息)贖回的。

2021年9月，歐洲專利局簽訂了新的364天循環信貸協議(《2021年9月364天循環信貸協議》)，取代了2020年9月的364天循環信貸協議。2021年9月364天循環信貸協議將於2022年9月到期。歐洲專利局的借款能力與之前的364天循環信貸協議持平。截至2021年9月30日，根據這項新的循環信貸協議，沒有本金未償還。

2021年9月，EPO簽訂了2026年9月到期的新循環信貸協議(《2021年9月多年期循環信貸協議》)。2021年9月的多年期循環信貸協議取代了歐洲專利局之前計劃於2024年9月到期的多年期循環信貸協議。根據2021年9月的多年期循環信貸協議，歐洲專利局的借款能力從之前的多年期循環信貸協議下的35億美元降至30億美元(如果滿足某些條件，歐洲專利局當選時可能會增加至多5.00億美元至35億美元)。截至2021年9月30日，該新循環信貸協議下沒有未償還的本金。

2021年9月，歐洲專利局發行了10億美元本金，2053年2月到期的優先票據 高級債券EEE以本金額的99.170%發行，固定利率為年息3.30%。發行這些優先債券所得款項淨額將用於一般公司用途，包括用於增長資本投資，以及償還債務(包括償還7.5億美元本金3.50%的高級債券VV的一部分和/或本金4.05%的高級債券CC的6.5億美元的一部分，每種情況分別用於償還本金為3.50%的高級債券VV的7.5億美元本金的一部分和/或本金為4.05%的高級債券CC的6.5億美元的一部分，分別用於償還公司的一般用途，包括償還本金為3.50%的高級債券VV的7.5億美元的一部分和/或本金為4.05%的高級債券CC的6.5億美元的一部分
60

目錄

有關我們的合併債務的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下未經審計的簡明綜合財務報表附註7。

信用評級

截至11月82021年，EPO的長期優先無擔保債務證券的投資級信用評級為標準普爾的BBB+、穆迪的Baa1和惠譽評級的BBB+。此外，EPO的短期優先無擔保債務證券的信用評級為標準普爾的A-2、穆迪的P-2和惠譽評級的F-2。出售或持有我們的任何證券。如果評級機構確定情況需要這樣做，它可以隨時上調或下調或撤銷信用評級。一家評級機構的信用評級應獨立於其他評級機構的信用評級進行評估。

2019年回購計劃下的普通單位回購

2019年1月，我們宣佈董事會批准了一項20億美元的多年單位回購計劃(簡稱2019年回購計劃)，為合夥企業提供了一種向投資者返還資本的額外方法。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，合夥企業通過公開市場購買分別回購了3367377個和4077193個普通股。這些回購的總成本(包括佣金和手續費)分別為7490萬美元和8880萬美元。截至2021年9月30日，2019年回購計劃下的剩餘可用容量為1.64美元 十億美元。

現金流量表要點

下表彙總了我們在所示時期的經營、投資和融資活動的綜合現金流(以百萬美元為單位)。

 
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
2021
  
2020
  
經營活動提供的淨現金流量
  
$
6,387.3
    
$
4,291.6
  
用於投資活動的現金
    
1,721.5
      
2,564.2
  
用於融資活動的現金
    
3,465.8
      
1,006.3
  

經營活動提供的淨現金流在很大程度上取決於我們綜合業務活動的收益。能源商品價格的變化可能會影響對天然氣、NGL、原油、石化和成品油的需求，這可能會影響我們產品的銷售和對我們中游服務的需求。對我們產品和服務的需求變化可能是由其他因素引起的，包括當前的經濟狀況，消費者對碳氫化合物產品最終產品的需求減少，競爭加劇，突發公共衞生事件，不利的天氣條件，以及影響價格和生產水平的政府法規。如果客户沒有履行與我們的營銷活動和長期按量付費協議有關的合同義務，我們還可能招致信用和價格風險。有關這些和其他風險因素的更全面討論，請參見風險因素“包括在2020年表格10-K的第I部分第1A項下。

有關我們現金流量的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下包含的未經審計的合併現金流量簡明報表。

以下信息突出了我們合併現金流金額在期間間的重大波動：

經營活動
經營活動提供的現金流量淨額截至9月30日的9個月，2021年增加了$2.1 10億美元，相比之下，截至9月30日的9個月，2020年的主要原因是：

•
a $1.02 b主要由於與業務有關的現金收入和付款的時間安排，增加了數十億美元；

•
期間間增加7.159億美元，歸因於我們主要與存儲優化戰略有關的營銷活動中使用的營運資本的返還；
61

目錄

•
由於合夥企業收益增加(通過根據我們未經審計的合併現金流量表上確定的非現金項目的變化調整淨收入同比增長1.709億美元而確定)，期間間增加2.881億美元；以及

•
來自未合併附屬公司的收益(主要歸因於我們對原油管道的投資)收到的現金分配同比增加6850萬美元。

有關我們的綜合淨收入和基本部門業績的期間間重大變化的信息，請參閲“損益表要點“和”業務細分市場亮點“在本部第I部內，第2項。

投資活動
在投資活動中使用的現金截至9月30日的9個月，2021年與9個相比減少了8.427億美元截至9月30日的幾個月，2020年，主要原因是房地產、廠房和設備投資逐期減少8.659億美元(見“資本投資“在本部I內，第2項為補充資料)。

融資活動
九年內用於融資活動的現金截至9月30日的幾個月，2021年比前九年增加了24.6億美元截至9月30日的幾個月，2020年，期間間增加的主要原因是#年期間與債務有關的現金淨流出2.732億美元。截至9月30日的幾個月，2021年，而截至2020年9月30日的9個月，現金淨流入為21.9億美元。截至9月30日的幾個月，2021年，我們償還了13.3億美元的優先票據本金總額，部分被髮行了10億美元的優先票據本金所抵消。截至9月30日的幾個月，2020年，我們發行了42.5億美元的優先票據本金總額，部分被優先票據本金總額15億美元的償還所抵消。此外，EPO商業票據計劃下的短期票據淨償還金額在9年內為4.818億美元截至9月30日的幾個月，2020.

非GAAP現金流量計量

可分配現金流
我們的合夥協議要求我們在Enterprise GP自行決定建立任何現金儲備之後，每季度向我們的普通單位持有人分配所有可用現金。現金儲備包括用於正確開展業務的現金儲備，包括資本投資、償債、營運資本、運營費用、普通單位回購、承諾和或有事項以及其他金額。保留現金使我們能夠對我們的增長進行再投資，並減少我們未來對股權和債務資本市場的依賴。

我們通過參考可分配現金流(DCF)來衡量可用現金，可分配現金流是一種非GAAP現金流衡量標準。對於我們的有限合夥人來説，DCF是一項重要的財務衡量標準，因為它是我們成功提供現金投資回報的指標。更具體地説，這一財務衡量標準向投資者表明，我們是否在能夠維持我們宣佈的季度現金分配的水平上產生現金流。*DCF也是投資界關於上市合夥企業使用的量化標準，因為合夥企業單位的價值在一定程度上這是基於合夥企業可以支付給單位持有人的現金分配金額。當我們的管理層將我們產生的DCF與我們預期支付給普通單位持有人的現金分配進行比較時，管理層會使用這個指標來計算我們的分配覆蓋率。我們對DCF的計算可能會也可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。

根據每季度可用現金水平，管理層向董事會建議季度現金分配率，董事會擁有批准此類事項的唯一權力。Enterprise GP在合夥企業中擁有非經濟所有權權益，無權根據激勵性分配權或其他股權從合夥企業獲得任何現金分派。

我們將DCF用於上述和本季度報告所述的有限目的，並不能替代經營活動提供的淨現金流量，後者是與DCF最具可比性的GAAP衡量標準。有關經營活動提供的淨現金流的討論，請參閲“現金流量表要點“在本部第I部內，第2項。




62

目錄

下表彙總了我們對所示期間的貼現現金流的計算(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
可歸因於普通單位持有人的淨收入(GAAP)(1)
  
$
1,153.0
    
$
1,052.6
    
$
3,605.7
    
$
3,437.4
  
對可歸因於普通單位持有人的淨收入進行調整，以得出DCF(用符號表示的加法或減法)：
                                
*扣除折舊、攤銷和增值費用
    
534.9
      
513.4
      
1,593.7
      
1,545.1
  
減少從未合併關聯公司收到的現金分配(2)
    
147.8
      
146.7
      
447.1
      
462.3
  
*未合併關聯公司收入中的股權
    
(137.6
)
    
(82.0
)
    
(447.2
)
    
(336.1
)
**資產減值費用
    
29.4
      
77.0
      
112.9
      
90.4
  
**衍生工具公允市值變動
    
(47.5
)
    
37.7
      
(86.3
)
    
(53.7
)
*考慮流動性期權公允價值的變化
    
–
      
–
      
–
      
2.3
  
--遞延所得税支出(福利)
    
9.0
      
(18.3
)
    
33.1
      
(149.0
)
支持持續資本支出(3)
    
(70.3
)
    
(83.1
)
    
(330.9
)
    
(226.0
)
除其他外，淨額(4)
    
(13.3
)
    
(1.3
)
    
(112.4
)
    
30.1
  
*可操作的DCF(5)
  
$
1,605.4
    
$
1,642.7
    
$
4,815.7
    
$
4,802.8
  
**出售資產所得收益
    
7.8
      
4.3
      
58.1
      
8.4
  
*利率衍生工具貨幣化計入現金流對衝
    
–
      
–
      
75.2
      
(33.3
)
*DCF(非GAAP)
  
$
1,613.2
    
$
1,647.0
    
$
4,949.0
    
$
4,777.9
  
 
                                
按期間向普通單位持有人支付的現金分配，包括虛擬單位獎勵的分配等價權
  
$
989.7
    
$
978.5
    
$
2,972.6
    
$
2,938.1
  
 
                                
企業全科醫生(Enterprise GP)在第(6)期內申報的每個普通單位的現金分配
  
$
0.4500
    
$
0.4450
    
$
1.3500
    
$
1.3350
  
 
                                
合夥企業在第(7)期保留的折現現金流總額
  
$
623.5
    
$
668.5
    
$
1,976.4
    
$
1,839.8
  
 
                                
配送覆蓋率(8)
    
1.6
x
    
1.7
x
    
1.7
x
    
1.6
x

(1)
有關我們比較損益表金額變化的主要驅動因素的討論，請參閲本部分第二項中的“損益表要點”。
(2)
反映從未合併關聯公司收到的可歸因於收益和資本返還的合計分配。
(3)
持續資本支出包括適用於該期間的現金支付和應計項目。
(4)
截至2021年9月30日的9個月包括1億美元的貿易應收賬款，我們預計這些應收賬款不會在正常的賬單週期中收回。
(5)
代表出售資產收益和計入現金流對衝的利率衍生工具貨幣化之前的DCF。
(6)
請參閲本季度報告第一部分第1項下的未經審計簡明綜合財務報表附註8，瞭解有關我們就所示期間宣佈的現金分配的信息。
(7)
合夥企業保留的現金可以用於資本投資、償債、營運資本、運營費用、共同單位回購、承諾和或有事項以及其他金額。保留現金可以減少我們對資本市場的依賴。
(8)
分配覆蓋率是通過將DCF除以支付給普通單位持有人的全部現金分配，並與該期間的分配等價權相關聯來確定的。

63

目錄

下表列出了所示期間由經營活動提供給DCF的現金流量淨額的對賬(百萬美元)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
經營活動提供的淨現金流量(GAAP)
  
$
2,370.3
    
$
1,097.8
    
$
6,387.3
    
$
4,291.6
  
調整以調節經營活動提供的淨現金流到DCF(用符號表示的加法或減法)：
                                
*經營賬户變化的淨影響
    
(647.9
)
    
603.0
      
(1,047.1
)
    
692.0
  
**維持資本支出
    
(70.3
)
    
(83.1
)
    
(330.9
)
    
(226.0
)
*從未合併關聯公司收到的可歸因於資本返還的分配
    
4.3
      
66.9
      
41.2
      
124.9
  
**出售資產所得收益
    
7.8
      
4.3
      
58.1
      
8.4
  
*可歸因於非控股權益的淨收入
    
(28.3
)
    
(31.4
)
    
(82.3
)
    
(82.4
)
*利率衍生工具貨幣化計入現金流對衝
    
–
      
–
      
75.2
      
(33.3
)
其他，淨額
    
(22.7
)
    
(10.5
)
    
(152.5
)
    
2.7
  
*DCF(非GAAP)
  
$
1,613.2
    
$
1,647.0
    
$
4,949.0
    
$
4,777.9
  

自由現金流
自由現金流(FCF)是一種被投資者和金融界其他參與者廣泛使用的非公認會計準則(GAAP)現金流衡量標準，它反映了一家企業在計入所有資本投資(包括用於增長和持續資本項目的投資)後在一段時間內產生的現金流。相比之下，只有持續性資本支出反映在貼現現金流中。

我們認為，FCF對傳統投資者很重要，因為它反映了可用於減少債務、投資於額外資本項目、支付分配、普通單位回購和類似事項的現金數量。由於業務合作伙伴為我們合併子公司的某些資本項目提供資金，我們對FCF的確定反映了從非控股權益貢獻和分配給非控股權益的現金數量。我們對FCF的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準類似，也可能無法與之相比。

我們將FCF用於上述和本報告中所述的有限目的，並不能替代經營活動提供的淨現金流量，後者是與FCF最具可比性的GAAP衡量標準。

FCF根據一系列因素進行季度波動，包括收益、投資活動水平、運營現金收付的時間以及非控股權益的貢獻。下表彙總了我們對所示期間的FCF的計算(以百萬美元為單位)：

 
  
在這三個月裏
截至9月30日，
    
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
經營活動提供的淨現金流量(GAAP)
  
$
2,370.3
    
$
1,097.8
    
$
6,387.3
    
$
4,291.6
  
對經營活動提供的淨現金流量進行調整，以得出FCF(用符號表示的加法或減法)：
                                
**投資活動中使用的現金
    
(492.8
)
    
(633.7
)
    
(1,721.5
)
    
(2,564.2
)
**非控股權益的現金貢獻
    
4.9
      
1.5
      
23.0
      
21.2
  
**支付給非控股權益的現金分配
    
(43.7
)
    
(36.0
)
    
(115.1
)
    
(97.8
)
*FCF(非GAAP)
  
$
1,838.7
    
$
429.6
    
$
4,573.7
    
$
1,650.8
  

計算FCF時使用的要素直接來源於本季度報告第I部分第1項下的未經審計的合併現金流量表簡明報表。有關我們現金流量表金額的季度間重大變化的討論，請參見現金流量表要點“在本部第I部內，第2項。

64

目錄

資本投資

下表彙總了我們在所示期間的資本投資(以百萬美元為單位)：

 
  
在這九個月裏
截至9月30日，
  
 
  
2021
    
2020
  
物業、廠房及設備的資本投資：(1)
            
投資於成長性資本項目(2)
  
$
1,473.6
    
$
2,440.2
  
支持可持續的資本項目(3)
    
332.1
      
231.4
  
*總計
  
$
1,805.7
    
$
2,671.6
  
                 
對未合併附屬公司的投資
  
$
1.3
    
$
9.9
  

(1)
增長和維持資本金額按現金基礎列示。這些金額合計為我們未經審計的綜合現金流量表中列示的“資本支出”。
(2)
增長型資本項目：(A)由於現有資產的增強或增加而產生新的現金流來源(例如，額外的收入流、設施消除瓶頸所帶來的成本節約等)。或者(B)通過建造新設施來擴大我們的資產基礎，這些設施將產生額外的收入流和現金流。
(3)
持續性資本項目是指由於改善現有資產而產生的資本支出(按照公認會計準則的定義)。此類支出用於維持現有業務，但不會產生額外收入，也不會帶來顯著的成本節約。持續資本支出包括我們以反應為基礎的工廠的主要維護活動的成本，這些成本是使用遞延法核算的。

截至2021年9月30日，我們有$2.9計劃到2023年底投入使用的增長資本項目有10億美元，其中包括我們錢伯斯縣綜合體的天然氣加氫處理設施，該設施於2021年10月投入使用，吉利斯橫向天然氣管道及其相關基礎設施於2021年第四季度投入使用，我們的PDH 2設施於2023年第二季度投入使用。

根據現有信息，我們預計2021年我們的總資本投資(扣除非控股權益的預期貢獻)約為#美元。2.210億美元用於受制裁的項目，這反映了美元的資本投資增長1.710億美元，持續資本支出為30億美元440此外，我們目前預計2022年我們對受制裁項目的增長資本投資約為$800然而，考慮到目前正在開發的項目，2022年的增長資本支出最終可能在10億至15億美元之間。這些金額不包括與我們擬建的深水離岸原油碼頭(海港石油碼頭，簡稱Spot)相關的資本投資，該碼頭仍有待政府批准。我們目前預計Spot最早將於2022年年中獲得批准；然而，我們無法保證該項目最終是否會獲得批准或做出決定的時間。

我們對資本投資的預測取決於我們從運營現金流或其他方式(包括根據債務協議借款、發行額外的股權和債務證券以及潛在的資產剝離)獲得所需資金的能力。我們可能會由於我們無法控制的因素(如不利的經濟狀況、與天氣有關的問題以及供應商價格的變化)而修訂我們對資本投資的預測。此外，我們對資本投資的預測可能會因為管理層稍後做出的決定而發生變化，其中可能包括不可預見的收購機會。我們在籌集資金(包括合作伙伴)方面的成功我們相信，我們獲得資本資源的能力足以滿足我們目前和未來增長的需求，雖然我們預計會進行上述預測資本投資，但我們可能會根據資本市場狀況的變化調整預計支出的時間和金額。“我們相信，我們能夠獲得資本資源，足以滿足當前和未來增長需求。儘管我們預計會進行上述預測資本投資，但我們可能會根據資本市場狀況的變化調整預計支出的時間和金額。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的比較

總體而言，增長資本項目的投資同比減少9.66億美元，主要原因如下：

•
完成與原油管道有關的項目(例如，涉及米德蘭-回聲系統和支持二疊紀盆地生產商的相關原油相關基礎設施的擴建項目)，合計減少3.613億美元；
65

目錄

•
我們錢伯斯縣建築羣項目的完成(例如，第X段和第XI段的完工)，減少了3.167億美元；

•
二疊紀盆地天然氣加工設施和相關基礎設施投資減少，減少6870萬美元；

•
與乙烯業務相關的項目投資減少，減少了5260萬美元。

可歸因於持續資本項目的投資同比增加1.07億美元，主要是由於在截至2021年9月30日的9個月中，我們某些基於反應的工廠(PDH 1、辛烷增強和高純度異丁烯設施)進行的主要維護活動的成本。這些成本佔持續資本投資同比增長的9700萬美元。對於以反應為基礎的工廠，我們在計算主要維護活動時使用延期方法。根據延期方法，主要維修成本在下一次大修項目之前的一段時間內資本化和攤銷。我們於2020年11月對我們的基於反應的工廠採用了遞延方法。但從歷史上看，我們基於反應的設施的主要維護活動的成本，主要是我們的辛烷值增強資產，對我們的合併財務報表並不重要。

關鍵會計政策和估算

關於我們的關鍵會計政策和估計的討論包括在我們2020年的10-K表格中。我們認為，以下類型的估計具有主觀性，需要進行專業判斷，並涉及複雜的分析：

•
財產、廠房和設備的折舊方法和預計使用年限；

•
計量長期資產的可回收性和權益法投資的公允價值；

•
客户關係和基於合同的無形資產的計價和攤銷方法；

•
我們用來計量商譽和相關資產公允價值的方法；以及

•
對收入和支出的估計的使用。

當用於編制我們的未經審計的簡明合併財務報表時，上述類型的估計是基於我們目前對基礎事實和情況的瞭解和理解。*此類估計可能會因基礎事實和情況的變化而修訂。但這些估計的後續變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

其他項目

母子公司擔保人關係

合夥企業(“母擔保人”)已保證支付EPO(“子公司發行方”)的合併債務的本金和利息，但TEPPCO Partners，L.P.的剩餘債務除外(統稱為“擔保債務”)。如果EPO的任何擔保債務違約，合夥企業將負責全額和無條件地償還該等債務。截至2021年9月30日，擔保債務總額為#美元。30.03億美元，其中包括27.17歐洲專利局(EPO)10億美元的高級票據2.63歐洲專利局(EPO)的次級票據價值10億美元225.1百萬美元的相關應計利息。

合夥公司對歐洲專利局的優先票據債務、商業票據和銀行信貸安排下的借款的擔保代表合夥公司的無擔保和無從屬債務，其償還權與合夥公司現有或未來的所有其他無擔保和無從屬債務同等。此外，在擔保該等債務的資產範圍內，這些擔保實際上將該合夥企業現有的或未來的任何有擔保且不從屬的債務的償還權排在次要地位。

66

目錄

合夥公司對EPO次級票據的擔保代表合夥公司的無擔保和從屬債務，其償付權與合夥公司所有其他現有或未來的次級債務同等，並優先於合夥公司所有現有或未來的股本證券。合夥公司對歐洲專利局次級債券的擔保實際上在支付權利上排在次要地位，即(I)合夥公司任何現有或未來有擔保的債務，就擔保這些債務的資產而言，以及(Ii)合夥公司所有其他現有或未來的無擔保和無從屬債務。

合夥企業只有在歐洲專利局行使基本協議中描述的法律或契約失效選擇權的情況下，才能解除其擔保義務。

債務人集團財務信息精選
下表彙總了合夥企業(作為母公司擔保人)和歐洲專利局(作為子公司發行方)在合併基礎上(統稱為“債務人集團”)在消除公司間餘額和債務人集團之間的交易後的財務信息。

根據S-X條例第13.01條的規定，債務人集團的彙總財務信息不包括債務人集團在EPO合併子公司(“非債務人子公司”)的收入和投資中的權益，這些子公司不是擔保義務的一方。債務人集團在非債務人子公司的投資的賬面價值總額為#美元45.622021年9月30日，10億美元。截至2021年9月30日的9個月，債務人集團在非債務人子公司收益中的權益為#美元3.15十億美元。儘管非義務人子公司的淨資產和收益不能直接提供給擔保債務持有人用於償還此類債務，但對非義務人子公司向EPO或合夥企業支付分派或發放貸款的能力沒有重大限制，EPO對非義務人子公司行使控制權。我們仍然相信，在本季度報告第I部分第1項下提交的未經審計的合夥企業簡明綜合財務報表能更恰當地反映我們的信用狀況。我們的投資級信用評級基於合夥企業的綜合財務報表，而不是以下所示的債務人集團的財務信息。

下表顯示了合併債務人集團在指定日期的資產負債表摘要信息(百萬美元)：

選定的資產信息：
  
9月30日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
減少非債務人子公司的本期應收賬款
  
$
691.1
    
$
775.4
  
**其他流動資產
    
8,233.5
      
5,805.7
  
收購非債務人子公司的長期應收賬款
    
187.3
      
187.3
  
*其他非流動資產，不包括對非義務人子公司的投資$45.622021年9月30日為459.8億美元，2020年12月31日為459.8億美元
    
8,678.3
      
8,198.5
  
                 
選定的責任信息：
                
*有擔保債務的當前部分，包括利息#美元225.12021年9月30日為百萬美元，2020年12月31日為4.556億美元
  
$
1,624.4
    
$
1,780.6
  
將當期應付款項轉移給非債務人子公司
    
1,403.3
      
1,129.0
  
**其他流動負債
    
5,928.9
      
3,858.6
  
*擔保債務的非流動部分，僅本金
    
28,406.8
      
28,806.8
  
向非債務人子公司支付非流動應付款
    
27.0
      
27.0
  
**其他非流動負債
    
61.9
      
42.9
  
                 
債務人集團的夾層股權：
                
*三個首選單位
  
$
49.3
    
$
49.3
  








67

目錄

下表顯示了合併債務人組在所示期間的損益表彙總信息(以百萬美元為單位)：

   
為了九個人
截至的月份
9月30日，
 2021
    
為十二個人準備的
截至的月份
十二月三十一日，
 2020
  
來自非債務人子公司的收入
  
$
10,939.8
    
$
2,602.4
  
其他來源的收入
    
10,303.6
      
15,361.4
  
債務人集團營業收入
    
1,461.6
      
1,069.7
  
債務人集團淨收益(虧損)(不包括非債務人子公司收益中的股權)#美元3.15截至2021年9月30日的9個月為30億美元，截至2020年12月31日的12個月為35.4億美元
    
457.6
      
(157.0
)

合同義務

截至報告日期，我們有天然氣、NGL、原油、石化和成品油的合同未來產品採購承諾，代表着可執行和具有法律約束力的協議。*我們的產品採購承諾從2020年12月31日的148億美元增加到148億美元。22.12021年9月30日的10億美元，主要是由於兩個報告日期之間原油和NGL價格的上漲。

表外安排

我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大的當前或未來影響，或有理由預期這些安排會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

關聯方交易

有關我們關聯方交易的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下的未經審計簡明綜合財務報表附註14。


項目3.數量和質量披露
關於市場風險。

一般信息

在我們正常的業務運作過程中，我們面臨着一定的風險，包括利率和大宗商品價格的變化。為了管理與資產、負債和某些預期的未來交易相關的風險，我們使用了期貨、遠期合約、掉期和其他具有類似特徵的衍生品工具。我們幾乎所有的衍生品都用於非交易活動。

我們使用敏感度分析模型評估與我們的每個衍生工具投資組合相關的風險。這種方法基於特定日期基礎利率或報價的10%的假設變化來衡量衍生工具投資組合的公允價值變化。除了這些變量，每個投資組合的公允價值還受到未償還工具名義金額和用於確定現值的貼現率變化的影響。敏感度分析方法不反映相同的假設價格變動對對衝敞口的影響。*敏感性分析方法用於評估與我們的每個衍生工具投資組合相關的風險。該方法基於特定日期的假設利率或報價的10%的假設變化來衡量衍生工具投資組合的公允價值變化。除了這些變量外，每個投資組合的公允價值還受到未償還工具名義金額和用於確定現值的貼現率的影響。利率或報價市場價格(視情況而定)的變化對衍生工具公允價值的影響通常會被對衝債務工具、存貨價值或預測交易的相應損益所抵消，假設：

•
衍生工具有效地起到了對衝基礎風險的作用；

•
該衍生工具未提前結束其預期期限的；

•
被套期保值的預測交易發生在預期時間段內。

我們會根據目前的市場情況，定期檢討我們衍生工具組合的有效性。因此，我們的衍生工具的性質和數量可能會因所管理的具體風險而有所改變。
68

目錄

商品套期保值活動

天然氣、NGL、原油、石化和成品油等能源商品的價格會因應供求變化、市場狀況以及各種我們無法控制的額外因素而出現波動。為了管理此類價格風險，我們簽訂了實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期和基差掉期等商品衍生品工具。

於2021年9月30日，我們的主要商品對衝策略包括(I)對衝與運輸、儲存和混合活動相關的商品產品的預期未來購買和銷售，(Ii)對衝庫存商品產品的公允價值，以及(Iii)對衝天然氣加工利潤率。有關我們未償還的商品衍生工具組合的摘要，請參閲本季度報告第I部分第1項下的未經審計合併財務報表附註13。

靈敏度分析

下表顯示了假設價格變動對我們的主要商品衍生工具投資組合在所示日期的估計公允價值的影響(以百萬美元為單位)。

敏感度分析表所載的公允價值信息不包括應用芝加哥商品交易所(“CME”)規則814的影響，該規則認為芝加哥商品交易所清算的金融工具每天都與差額保證金支付相關。由於這一交換規則的結果，就財務報告而言，CME相關衍生品在資產負債表日被視為沒有公允價值；然而，在按照其合同條款結算之前，該等衍生品仍未償還，並受未來商品價格波動的影響。在芝加哥商品交易所以外的交易所(如洲際交易所或洲際交易所)清算的衍生品交易繼續按毛數報告。

天然氣營銷組合
 
  
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一日，
2020
  
9月30日，
2021
  
10月15日，
2021
  
假設基礎商品價格不變的公允價值
資產(負債)
  
$
3.7
    
$
(3.1
)
  
$
0.2
  
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值
資產(負債)
    
2.6
      
(4.8
)
    
(1.1
)
假設基礎商品價格下降10%的公允價值
資產(負債)
    
4.9
      
(1.4
)
    
1.6
  

天然氣和成品油銷售、天然氣加工和辛烷值提升組合
 
  
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一日，
2020
  
9月30日，
2021
  
10月15日，
2021
  
假設基礎商品價格不變的公允價值
資產(負債)
  
$
(388.2
)
  
$
(399.8
)
  
$
(371.8
)
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值
資產(負債)
    
(521.0
)
    
(413.6
)
    
(381.2
)
假設基礎商品價格下降10%的公允價值
資產(負債)
    
(255.4
)
    
(386.1
)
    
(362.3
)

原油營銷組合
 
  
投資組合公允價值為
  
情景
結果
分類
十二月三十一日，
2020
  
9月30日，
2021
  
10月15日，
2021
  
假設基礎商品價格不變的公允價值
資產(負債)
  
$
(184.3
)
  
$
(71.0
)
  
$
(127.6
)
假設基礎商品價格上漲10%的公允價值
資產(負債)
    
(266.5
)
    
(136.6
)
    
(200.9
)
假設基礎商品價格下降10%的公允價值
資產(負債)
    
(102.1
)
    
(5.5
)
    
(54.3
)

利率對衝活動

我們可以利用利率掉期、遠期掉期、簽訂遠期掉期的期權(“掉期”)和類似的衍生工具來管理我們對某些合併債務協議下借款利率變化的風險敞口。這一策略可用於控制我們與此類借款相關的總體資金成本。

由於2021年3月的市場狀況，我們終止了整個遠期啟動掉期投資組合，名義價值總計10.8億美元。*截至本季度報告提交日期，我們沒有任何未償還的利率對衝衍生品工具。
69

目錄

第四項控制和程序。

披露控制和程序

截至本季度報告所涉期間結束時，我們的管理層在(I)Enterprise GP聯席首席執行官A.James Teague和(Ii)Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官W.Randall Fowler的參與下，根據1934年《證券交易法》第13a-15條，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。

(i)
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和財務官，以便及時做出關於所需披露的決定；以及

(Ii)
我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

2021年第三季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(F)條的定義)沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第302和906節認證

蒂格和福勒先生根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條和第906條所要求的證書作為本季度報告的證物(見本季度報告第二部分第6項下的證物31和32)。


第二部分：其他信息

第一項法律程序。

作為我們正常業務活動的一部分，我們可能會被指定為訴訟和法律訴訟的被告，包括因監管和環境問題引起的訴訟和法律訴訟。*儘管我們投保了各種風險，但我們認為這是審慎的，但不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以補償我們在未來法律訴訟中產生的責任。*我們將在訴訟事項上積極捍衞夥伴關係。

有關我們訴訟事項的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項下的未經審計簡明綜合財務報表附註16。

有時，我們會接受與涉及環境問題的行政或司法程序相關的政府當局的罰款評估。2021年7月，我們收到美國司法部和科羅拉多州的民事處罰要求，稱其違反了適用於我們科羅拉多州米克天然氣加工廠的碳氫化合物泄漏檢測和維修法規。這一問題的最終解決可能導致超過30萬美元的罰款；然而，我們預計此類支出不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。


第1A項風險因素。

投資我們的證券涉及一定的風險。證券持有人及我們證券的潛在投資者應慎重考慮下述風險。“風險因素“除此類年度報告和本季度報告中的其他信息外，我們2020 Form 10-K表的第I部分第1A項中也有陳述。我們2020 Form 10-K表中陳述的風險因素是可能導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的任何書面或口頭前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素。
70

目錄

第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

最近發行的未註冊證券

我們A系列累計可轉換優先股的持有者有權以7.25%的年利率獲得累計季度分派。我們可以通過發行全部或部分額外的優先股(稱為實物支付或“PIK”分配)來履行我們向優先股持有人支付分派的義務，其餘部分以現金支付，但受持有者選擇所有現金的某些權利和我們的合夥協議中描述的其他條件的限制。

合作伙伴關係在2021年第一、第二和第三季度分別向優先股持有人分發了總計15,931、15,940和16,229個優先股中的季度PIK。除了2021年第一季度向一傢俬人持股的EPCO附屬公司分發的274個優先股外，截至2021年9月30日的9個月內，所有PIK分發給了在線旅行社。在線旅行社持有的優先股計入合併中的庫房單位。有關優先股的更多信息，請參閲本季度報告第I部分第1項下的未經審計簡明綜合財務報表附註8。

在截至2021年9月30日的3個月和9個月內，優先股的發行是根據1933年證券法(經修訂)第4(A)(2)節的豁免註冊要求進行的。

除了如上所述，2021年第三季度沒有出售未註冊的股權證券。

發行人購買股票證券

下表總結了我們在2021年第三季度的股權回購活動：

期間
  
總數
單位數量
購得
    
平均值
支付的價格
每單位
    
總計
數
單位數量
購得
作為
2019年回購
計劃
    
剩餘
美元金額
單位數量
那年五月
被購買
根據2019年的回購
計劃
(千美元)
  
2019年回購計劃：(1)
                        
*2021年7月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,718,911
  
*2021年8月
    
2,633,836
    
$
22.29
      
2,633,836
    
$
1,660,191
  
*2021年9月
    
733,541
    
$
21.90
      
733,541
    
$
1,644,128
  
幻影單位獎的歸屬：
                                
*2021年7月
    
–
    
$
–
      
不適用
      
不適用
  
*2021年8月(2)
    
41,555
    
$
22.37
      
不適用
      
不適用
  
*2021年9月
    
–
    
$
–
      
不適用
      
不適用
  

(1)
2019年1月，我們宣佈了2019年回購計劃，授權回購至多20億美元的環保署通用單位。根據該計劃回購的單位在收購後立即取消。
(2)
在2021年8月授予並轉換為普通單位的157,220個虛擬單位獎勵中，有41,555個單位由員工回售給我們，以滿足相關的預扣税要求。這些回購不是任何宣佈的計劃的一部分。“我們在收購後立即取消了這些單位。


第三項優先證券違約。

沒有。


第四項礦山安全信息披露。

不適用。
71

目錄

第五項：提供其他信息。


沒有。


第六項展品。


展品編號
展品*
2.1
合併協議，日期為2003年12月15日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners，L.P.和GulfTerra Energy Company，L.L.C.(通過引用附件2.1合併為2003年12月15日提交的8-K表格)簽署。
2.2
合併協議第1號修正案，日期為2004年8月31日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners，L.P.和GulfTerra Energy Company，L.L.C.(通過引用附件2.1合併為2004年9月7日提交的8-K表格)。
2.3
母公司協議，日期為2003年12月15日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products GTM，LLC、El Paso Corporation、Sabine River Investors I，L.L.C.、Sabine River Investors II，L.L.C.、El Paso EPN Investments，L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company簽訂(通過引用附件2.2合併為2003年12月15日提交的8-K表格)。
2.4
截至2004年4月19日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Products GTM，LLC、ElPaso Corporation、Sabine River Investors I，L.L.C.、Sabine River Investors II，L.L.C.、ElPaso EPN Investments，L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company(通過引用附件2.1合併為2004年4月21日提交的8-K表格)簽署的母公司協議第1號修正案。
2.5
ElPaso Corporation、ElPaso Field Services Management，Inc.、El Paso Transport，L.L.C.、El Paso Field Services Holding Company和Enterprise Products Operating L.P.簽訂的、日期為2003年12月15日的購銷協議(天然氣工廠)(通過引用附件2.4併入，形成2003年12月15日提交的8-K表格)。
2.6
合併協議和計劃，日期為2009年6月28日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners，L.P.和德克薩斯東部產品管道公司LLC(通過參考2009年6月29日提交的8-K表格合併而成)簽署。
2.7
合併協議和計劃，日期為2009年6月28日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners，L.P.和德克薩斯東部產品管道公司LLC(通過引用附件2.2合併為2009年6月29日提交的8-K表格)簽署。
2.8
合併協議和計劃，日期為2010年9月3日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP，LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2010年9月7日提交的8-K表格)。
2.9
合併協議和計劃，日期為2010年9月3日，由Enterprise Products GP，LLC，Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings，LLC之間簽署(通過引用附件2.2合併到2010年9月7日提交的8-K表格)。
2.10
出資協議，日期為2010年9月30日，由Enterprise Products Company和Enterprise Products Partners L.P.簽署(通過參考2010年10月1日提交的附件2.1至Form 8-K合併而成)。

72

目錄

2.11
合併協議和計劃，日期為2011年4月28日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPD MergerCo LLC、Duncan Energy Partners L.P.和DEP Holdings，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2011年4月29日提交的8-K表格)。
2.12
出資和購買協議，日期為2014年10月1日，由Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America，Inc.和OTB Holdco，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2014年10月1日提交的8-K表格)。
2.13
合併協議和計劃，日期為2014年11月11日，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners，L.P.和OTLP GP，LLC之間簽署(通過引用附件2.1合併到2014年11月12日提交的8-K表格)。
2.14
截至2018年6月6日，Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America，Inc.、Enterprise Products Holdings LLC和Marquard&Bahls，AG之間的出資和購買協議修正案1(通過引用附件2.2合併到2018年6月12日提交的8-K表格)。
3.1
企業產品合夥人有限合夥證書L.P.(2007年11月9日提交的表格10-Q參考附件3.6合併)。
3.2
企業產品合夥人有限合夥證書修正案證書L.P.，於2010年11月22日提交給特拉華州州務卿(通過引用附件3.6併入2010年11月23日提交的Form 8-K)。
3.3
第七次修訂和重新簽署的《企業產品合作伙伴有限合夥協議》，日期為2020年9月30日(通過引用附件3.1併入2020年10月1日提交的8-K表格)。
3.4
Enterprise Products Holdings LLC(前身為EPE Holdings，LLC)成立證書(通過引用附件3.3合併，形成S-1/A註冊聲明，REG。第333-124320號，由Enterprise GP Holdings L.P.於2005年7月22日提交)。
3.5
企業產品控股有限責任公司(前稱EPE控股有限責任公司)成立證書修正案證書，於2010年11月22日提交給特拉華州國務卿(通過引用附件3.5併入2010年11月23日提交的Form 8-K)。
3.6
第五次修訂及重訂企業產品控股有限公司有限責任公司協議，日期為二零一一年九月七日(於二零一一年九月八日提交表格8-K，參考附件3.1合併)。
3.7
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議第1號修正案，日期為2017年4月26日(通過參考2017年5月2日提交的表格8-K的附件3.1併入)。
3.8
第五次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議第2號修正案，日期為2019年11月6日(通過引用附件3.12併入2019年11月8日提交的Form 10-Q)。
3.9
2007年6月30日簽署的企業產品經營有限責任公司公司協議(通過引用附件3.3併入2007年8月8日提交的10-Q表格)。
3.10
企業產品註冊證書OLPGP，Inc.，日期為2003年12月3日(通過引用附件3.5併入以形成S-4註冊聲明，REG.第333-121665號，2004年12月27日提交)。
3.11
企業產品章程OLPGP，Inc.，日期為2003年12月8日(通過引用附件3.6合併以形成S-4註冊聲明，REG.第333-121665號，2004年12月27日提交)。
4.1
通用單位證書表格(參考2020年10月1日提交的附件3.1至表格8-K的附件A併入)。
4.2
根據1934年證券交易法第12節註冊的註冊人證券描述(通過引用附件4.2併入2020年2月28日提交的10-K表格)。

73

目錄


4.3
在經營L.P.的企業產品公司中，作為發行方、作為擔保人的Enterprise Products Partners L.P.和作為受託人的第一聯合國民銀行(通過引用2000年3月14日提交的8-K表格中的附件4.1合併)，於2000年3月15日簽署的契約。
4.4
第二補充契約，日期為2003年2月14日，在經營L.P.的企業產品公司中，作為發行商、Enterprise Products Partners L.P.作為擔保人，Wachovia Bank，National Association作為受託人(通過參考2003年3月31日提交的10-K表格中的附件4.3合併而成)。
4.5
第三補充契約，日期為2007年6月30日，在運營L.P.的企業產品公司中，作為原始發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，Enterprise Products Operating LLC作為新的發行者，以及美國銀行全國協會作為繼任受託人(通過引用附件4.55合併為2007年8月8日提交的10-Q表格)。
4.6
作為發行方、作為母公司擔保人的Enterprise Products Partners L.P.和作為受託人的全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過引用附件4.1合併到2004年10月6日提交的8-K表格)中，截至2004年10月4日，在企業產品運營公司(Enterprise Products L.P.)中發行了一份日期為2004年10月4日的企業產品契約(通過引用附件4.1合併到2004年10月6日提交的8-K表格中)。
4.7
第四補充契約，日期為2004年10月4日，在經營L.P.的企業產品中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.5合併為2004年10月6日提交的8-K表格)。
4.8
第六補充契約，日期為2005年3月2日，在經營L.P.的企業產品中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用2005年3月3日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。
4.9
第十補充契約，日期為2007年6月30日，在經營L.P.的企業產品公司中，作為原始發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，Enterprise Products Operating LLC作為新的發行者，以及富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.54合併為2007年8月8日提交的Form 10-Q)。
4.10
第16號補充契約，日期為2009年10月5日，在經營企業產品的有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2009年10月5日提交的8-K表格)。
4.11
第17號補充契約，日期為2009年10月27日，在經營企業產品有限責任公司中，發行者為發行者，企業產品合作伙伴L.P.為母公司擔保人，富國銀行全國協會為受託人(通過引用附件4.1合併為2009年10月28日提交的8-K表格)。
4.12
 
第18號補充契約，日期為2009年10月27日，在經營企業產品有限責任公司中，發行者為發行者，企業產品合作伙伴L.P.為母公司擔保人，富國銀行全國協會為受託人(通過引用附件4.2合併為2009年10月28日提交的8-K表格)。
4.13
第19號補充契約，日期為2010年5月20日，在經營企業產品有限責任公司的企業產品中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2010年5月20日提交的8-K表格)。
4.14
第二十補充契約，日期為2011年1月13日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2011年1月13日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。
4.15
第21份補充契約，日期為2011年8月24日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)作為母公司擔保人，富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。

74

目錄


4.16
第22份補充契約，日期為2012年2月15日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.25合併為2012年5月10日提交的10-Q表格)。
4.17
第23份補充契約，日期為2012年8月13日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)作為母公司擔保人，富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2012年8月13日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。
4.18
第24份補充契約，日期為2013年3月18日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。
4.19
第二十五份補充契約，日期為2014年2月12日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)作為母擔保人，富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。
4.20
第26份補充契約，日期為2014年10月14日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併到2014年10月14日提交的8-K表格)。
4.21
第二十七份補充契約，日期為2015年5月7日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)作為母公司擔保人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人 (通過引用附件4.3併入2015年5月7日提交的表格8-K)。
4.22
第28份補充契約，日期為2016年4月13日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併到2016年4月13日提交的8-K表格)。
4.23
第29份補充契約，日期為2017年8月16日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，Enterprise Products Partners L.P.作為父擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2017年8月16日提交的表4.3至Form 8-K合併)。
4.24
第三十個補充契約，日期為2018年2月15日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為父擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.4合併到2018年2月15日提交的8-K表格)。
4.25
截至2018年2月15日，在經營企業產品有限責任公司的企業產品中，日期為2018年2月15日的第31份補充契約，作為發行者，作為父擔保人的企業產品合作伙伴L.P.，作為受託人的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過引用附件4.3合併為2018年2月15日提交的8-K表格)。
4.26
第三十二份補充契約，日期為2018年10月11日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2018年10月11日提交的8-K表格)。
4.27
第33份補充契約，日期為2019年7月8日，在經營企業產品有限責任公司中，作為發行者，企業產品合作伙伴L.P.作為母公司擔保人，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.3合併到2019年7月8日提交的8-K表格)。
4.28
截至2020年1月15日，在經營企業產品有限責任公司的企業產品公司中，日期為2020年1月15日的第34份補充契約，作為發行者，作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴公司，作為受託人的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過引用附件4.3合併為2020年1月15日提交的8-K表格)。

75

目錄


4.29
截至2020年8月7日，在經營企業產品有限責任公司的企業產品公司中，日期為2020年8月7日的第35份補充契約，作為發行者，作為母公司擔保人的企業產品合作伙伴公司，作為受託人的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過引用附件4.4合併為2020年8月7日提交的8-K表格)。
4.30
截至2021年9月15日，在經營企業產品有限責任公司(Enterprise Products Operating LLC)中，日期為2021年9月15日的第36份補充契約，作為發行者，企業產品合作伙伴公司(Enterprise Products Partners L.P.)作為父擔保人，富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為原始受託人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為系列受託人(通過引用附件4.3合併為2021年9月15日提交的8-K表格)。
4.31
本金為4.992億美元的全球票據表格，本金為6.875%的B系列高級票據，2033年到期，並附有擔保(通過參考2003年3月31日提交的10-K表格10-K表4.3的附件A併入)。
4.32
全球票據表格，本金為3.5億美元，本金為6.65%的B系列高級票據，2034年到期，並附有擔保(通過引用附件4.19併入，以形成S-3註冊聲明，REG。第333-123150號，2005年3月4日提交)。
4.33
本金2.5億美元的全球票據表格，本金為5.75%的B系列高級票據，2035年到期，並附有擔保(通過引用附件4.32併入2005年11月4日提交的10-Q表格)。
4.34
全球票據表格，本金為5.00億美元，5.25%高級票據，2020年到期，並附有擔保(合併時參考2009年10月5日提交的8-K表格8-K表4.3附件A)。
4.35
全球票據表格，本金為6.0億美元，票面利率為6.125%的高級票據，2039年到期，並附有擔保(合併時參考2009年10月5日提交的8-K表格8-K表4.3附件B)。
4.36
全球票據表格，本金為3.996億美元，7.55%優先票據，2038年到期，並附有擔保(合併時參考2009年10月28日提交的8-K表格8-K表附件E的附件E)。
4.37
全球票據表格，相當於2067年到期的次級票據本金2.858億美元，並附有擔保(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格附件A附件4.2併入表格A)。
4.38
全球票據表格，本金為10億美元，5.20%的高級票據，2020年到期，並附有擔保(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格附件B併入附件4.3)。
4.39
全球票據表格，本金為6.00億美元，2040年到期，票面利率為6.45%的優先票據，附擔保(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格附件4.3的附件C併入)。
4.40
全球票據表格，本金為7.5億美元，5.95%的優先票據將於2041年到期，並附有擔保(合併時參考2011年1月13日提交的8-K表格8-K表4.3的附件B)。
4.41
全球票據表格，本金為6.5億美元，4.05%的優先票據，2022年到期，並附有擔保(合併時參考2011年8月24日提交的8-K表格8-K表4.3的附件A)。
4.42
全球票據表格，本金為6.0億美元，5.70%優先票據，2042年到期，並附有擔保(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格表4.3附件B併入)。
4.43
全球票據表格，本金為7.5億美元，4.85%優先票據，2042年到期，並附有擔保(通過參考2012年5月10日提交的10-Q表格附件A附件4.25併入)。
4.44
全球票據表格，本金為11億美元，4.45%的優先票據，2043年到期，並附有擔保(合併時參考2012年8月13日提交的8-K表格8-K表4.3附件B)。

76

目錄


4.45
全球票據表格，本金為12.5億美元，2023年到期，本金為3.35%的優先票據，附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格表4.3的附件A併入)。
4.46
全球票據表格，本金為10億美元，本金為4.85%，2044年到期，附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格表4.3附件B併入)。
4.47
全球票據表格，本金為8.5億美元，3.90%的優先票據將於2024年到期，並附有擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格附件4.3的附件A併入)。
4.48
全球票據表格，本金為11.5億美元，2045年到期，本金為5.10%的優先票據，附擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格表4.3附件B併入)。
4.49
全球票據表格，本金為11.5億美元，3.75%優先票據，2025年到期，並附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件B至附件4.4併入)。
4.50
全球票據表格，本金為4.00億美元，4.95%優先票據，2054年到期，附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件C至附件4.4併入)。
4.51
全球票據表格，本金為4.00億美元，2044年到期，本金為4.85%的優先票據，附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格表4.3的附件B併入)。
4.52
全球票據表格，本金為8.75億美元，3.70%的優先票據，2026年到期，並附有擔保(通過引用2015年5月7日提交的8-K表格的附件B併入附件4.3)。
4.53
全球票據表格，本金為8.75億美元，4.90%的優先票據，2046年到期，並附有擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件C的附件C併入)。
4.54
全球票據表格，本金為5.75億美元，2.85%的優先票據將於2021年到期，並附有擔保(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格的附件A附件4.4併入)。
4.55
全球票據表格，本金為5.75億美元，3.95%的優先票據，2027年到期，並附有擔保(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格的附件B併入附件4.4)。
4.56
全球票據表格，本金為1.00億美元，4.90%的優先票據，2046年到期，並附有擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件C的附件C併入)。
4.57
全球票據表格，相當於2077年到期的次級票據D的本金金額7億美元，並附有擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格的附件A附件4.3併入)。
4.58
全球票據表格，相當於2077年到期的10億美元次級票據E的本金，並附有擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格附件B至附件4.3併入)。
4.59
全球票據表格，本金7.5億美元，2.80%優先票據，2021年到期，並附擔保(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格的附件A附件4.4併入)。
4.60
全球票據表格，本金為12.5億美元，4.25%優先票據，2048年到期，並附有擔保(通過引用附件B併入2018年2月15日提交的8-K表格8-K)。
4.61
全球票據表格，相當於2078年到期的次級票據F的本金7億美元，並附有擔保(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格的附件A附件4.3併入)。

77

目錄


4.62
全球票據表格，本金為7.5億美元，3.50%優先票據，2022年到期，附擔保(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格附件4.3的附件A併入)。
4.63
全球票據表格，本金為10.00億美元，4.15%的優先票據將於2028年到期，並附有擔保(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格附件4.3的附件B併入)。
4.64
全球票據表格，本金為12.5億美元，本金為4.80%的優先票據，2049年到期，並附擔保(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格附件C至附件4.3併入)。
4.65
全球票據表格，本金為12.5億美元，2029年到期，票面利率為3.125的優先票據，附擔保(合併時參考2019年7月8日提交的8-K表格8-K表4.3附件A)。
4.66
全球票據表格，本金為12.5億美元，2050年到期，票面利率為4.200的優先票據，附擔保(通過參考2019年7月8日提交的8-K表格表4.3附件B併入)。
4.67
本金為100億美元的全球票據表格，本金為2.800%的優先票據，2030年到期，並附有擔保(合併時參考2020年1月15日提交的8-K表格8-K表4.3的附件A)。
4.68
本金為10.00億美元的全球票據表格，本金為3.700%的高級票據，2051年到期，並附有擔保(合併時參考2020年1月15日提交的8-K表格8-K表4.3的附件B)。
4.69
全球票據表格，本金為100億美元，2060年到期，票面利率為3.950%的優先票據，附擔保(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格附件C的附件C併入)。
4.70
本金為2.5億美元的全球票據表格，本金為2.800%的高級票據，2030年到期，並附有擔保(合併時參考2020年1月15日提交的8-K表格8-K表4.3的附件A)。
4.71
本金為100億美元的全球票據表格，本金為3.200%的高級票據，2052年到期，並附有擔保(通過參考2020年8月7日提交的8-K表格的附件A附件4.4併入)。
4.72
本金為100億美元的全球票據表格，本金為3.300%的優先票據，2053年到期，並附有擔保(通過引用附件A併入2021年9月15日提交的8-K表格8-K表4.3中的附件A)。
4.73
替代資本公約，日期為2009年10月27日，由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.簽署，以其中所述的擔保債券持有人為受益人(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格中的附件4.9併入)。
4.74
對替換資本契約的修正案，日期為2015年5月6日，由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.執行，以其中描述的債券持有人為受益人(通過引用附件44.59併入，形成2015年5月8日提交的10-Q)。
4.75
2002年2月20日由TEPPCO Partners，L.P.作為發行方、TE Products Pipeline Company，Limited Partnership，TCTM，L.P.、TEPPCO Midstream Companies，L.P.和Jonah Gas Gathering Company，作為附屬擔保人，以及First Union National Bank，NA，作為受託人(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2002年2月20日提交的8-K表格中的附件99.2合併而成)。
4.76
補充契約，日期為2002年6月27日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company，Limited Partnership(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies，L.P.(TEPPCO Midstream Companies，L.P.)、L.P.和Jonah Gas Gathering Company(初始附屬擔保人)以及Wachovia Bank，National Association(前身為First Union National Bank)(Wachovia Bank，National Association，前身為First Union National Bank，受託人)簽署

78

目錄


4.77
2006年7月31日，美聯銀行(Wachovia Bank，National Association)作為受託人，向喬納天然氣收集公司(通過引用附件4.8併入TEPPCO Partners，L.P.於2006年11月7日提交的10-Q表格)全面解除擔保。
4.78
TEPPCO Partners，L.P.，發行方，TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2008年5月8日提交的10-Q表格中的附件4.13合併)。
4.79
TEPPCO Partners，L.P.(發行人)、TE Products Pipeline Company，LLC(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies(TEPPCO Midstream Companies，LLC)、LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.(附屬擔保人)和U.S.Bank National Association(美國銀行全國協會)作為受託人(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2009年10月28日提交的8-K表格中的附件4.1合併)。
4.80
2009年11月23日，TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.被美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人全面解除擔保(通過引用附件4.64合併為2010年3月1日提交的10-K表格)。
4.81
2007年5月14日由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company，Limited Partnership(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies(TEPPCO Midstream Companies，L.P.)(附屬擔保人)以及紐約銀行信託公司(Bank of New York Trust Company，N.A.)(受託人)(通過引用TEPPCO Partners，L.P.於2007年5月15日提交的表格8-K附件99.1合併而成立
4.82
第一補充契約，日期為2007年5月18日，由TEPPCO Partners，L.P.作為發行方，TE Products Pipeline Company，Limited Partnership，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，L.P.，L.P.，作為附屬擔保人，以及The Bank of New York Trust Company，N.A.作為受託人(通過參考TEPPCO Partners，L.P.提交的Form 8-K表格中的附件4.2合併而成
4.83
第二補充契約，日期為2007年6月30日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company，Limited Partnership，TCTM，L.P.、TEPPCO Midstream Companies，L.P.(現有附屬擔保人)、TE Products Pipeline Company，LLC和TEPPCO Midstream Companies，LLC(新附屬擔保人)以及紐約銀行信託公司(The Bank of New York Trust Company，N.A.)簽署，擔保人為TEPPCO Partners，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC，Limited Partnership，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，L.P.
4.84
第三補充契約，日期為2009年10月27日，由TEPPCO Partners，L.P.(發行方)、TE Products Pipeline Company，LLC(TCTM，L.P.)、TEPPCO Midstream Companies，LLC(TEPPCO Midstream Companies，LLC)和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.(附屬擔保人)和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(通過引用TEPPCO Partners提交的Form 8-K表格中的附件4.2合併而成
4.85
紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人，向TE Products Pipeline Company，LLC，TCTM，L.P.，TEPPCO Midstream Companies，LLC和Val Verder Gas Gathering Company，L.P.提供了截至2009年11月23日的全部擔保(通過引用附件4.70合併為2010年3月1日提交的Form 10-K)。
4.86
註冊權利協議，日期為2020年3月5日，由Enterprise Products Partners L.P.和Skyline North America，Inc.簽訂(通過引用附件4.1合併到2020年3月5日提交的Form 8-K)。
4.87
股權分配協議，由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products OLPGP，Inc.、Enterprise Products Operating LLC、Skyline North America，Inc.和摩根士丹利有限公司簽訂，日期為2020年6月24日。(通過引用附件1.1合併到2020年6月25日提交的表格8-K)。
4.88
A系列累計可轉換優先股的單位證書樣本(通過引用附件B併入附件3.1至2020年10月1日提交的8-K表)。

79

目錄


4.89
註冊權利協議，日期為2020年9月30日，由Enterprise Products Partners L.P.及其買方簽訂(通過參考2020年10月1日提交的表4.2至Form 8-K合併而成)。
10.1
364日循環信貸協議，日期為2021年9月7日，由經營企業產品有限責任公司(作為借款人和貸款人)、花旗銀行(作為行政代理)、富國銀行、國民協會、摩根大通銀行、瑞穗銀行有限公司、三菱日聯銀行和Truist銀行作為聯合辛迪加代理，以及巴克萊銀行、加拿大皇家銀行、三井住友銀行、豐業銀行和厚朴銀行作為聯合辛迪加代理。作為聯合文檔代理(通過引用附件10.1到2021年9月7日提交的Form 8-K合併)。
10.2
擔保協議，日期為2021年9月7日，由Enterprise Products Partners L.P.簽署，由花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理(通過引用附件10.2合併到2021年9月7日提交的8-K表格中)。
10.3
循環信貸協議，日期為2021年9月7日，由經營有限責任公司的企業產品公司(作為借款人和貸款人)、富國銀行全國協會(作為行政代理)、花旗銀行、摩根大通銀行、瑞穗銀行有限公司、三菱UFG銀行有限公司和Truist銀行作為聯合辛迪加代理，以及巴克萊銀行、加拿大皇家銀行、三井住友銀行、豐業銀行休斯頓分行以及巴克萊銀行共同簽署，該協議的日期為2021年9月7日，由經營有限責任公司的企業產品公司作為借款人和貸款人，富國銀行全國協會作為行政代理，花旗銀行、摩根大通銀行、瑞穗銀行有限公司、三井住友銀行和三井住友銀行作為聯合辛迪加代理，以及巴克萊銀行、加拿大皇家銀行、三井住友銀行、豐業銀行休斯頓分行和作為聯合文檔代理(通過引用附件10.3合併到2021年9月7日提交的Form 8-K)。
10.4
擔保協議，日期為2021年9月7日，由Enterprise Products Partners L.P.簽署，由全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理(通過引用附件10.4合併至2021年9月7日提交的8-K表格)。
22.1#
2021年9月30日由Enterprise Products Partners L.P.和聯合證券擔保的債務證券發行人名單。
31.1#
薩班斯-奧克斯利法案第302條對A.James Teague for Enterprise Products Partners L.P.截至2021年9月30日的9個月的Form 10-Q季度報告的認證。
31.2#
薩班斯-奧克斯利法案第302條認證W.Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P.截至2021年9月30日的9個月的Form 10-Q季度報告。
32.1#
薩班斯-奧克斯利法案第906條對A.James Teague for Enterprise Products Partners L.P.截至2021年9月30日的9個月的Form 10-Q季度報告的認證。
32.2#
薩班斯-奧克斯利法案第906條認證W.Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P.截至2021年9月30日的9個月的Form 10-Q季度報告。
101#
根據標準S-T規則405以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式化的交互數據文件在本表格10-Q中包括：(I)未經審計的簡明綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合經營簡明報表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量簡明報表，(V)未經審計的綜合權益簡明報表，(V)未經審計的綜合權益簡明報表
104#
封面交互式數據文件(嵌入在iXBRL文檔中)。

*
對於引用任何交易法備案文件納入的任何展品，委員會的企業產品合夥人L.P.、Enterprise GP Holdings L.P.、東京電力公司合夥人L.P.和TE Products Pipeline Company，LLC的檔案編號分別為1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。
***
確定管理合同和補償計劃安排。
#
與這份報告一起提交的。




80

目錄

簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已於2021年11月8日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

   
企業產品合作伙伴L.P.
(特拉華州有限合夥企業)
 
   
由以下人員提供：
Enterprise Products Holdings LLC，作為普通合夥人
     
   
由以下人員提供：
/s/R.丹尼爾·博斯
   
姓名：
R.Daniel Boss
   
標題：
普通合夥人會計、風險控制和信息技術執行副總裁
       




















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