錯誤12-312021Q3Gamco Investors，Inc.ET 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_的過渡期
委託文件編號001-14761
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Gamco Investors，Inc. (其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
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特拉華州 |
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13-4007862 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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梅森街191號, 格林威治, CT 06830 One Corporation Center，Rye，NY 10580 |
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(203) 629-2726 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
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註冊人的電話號碼，包括區號 |
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不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，面值0.001美元 |
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GBL |
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紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 □
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒*否□
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器□ |
加速文件管理器 ☒ |
|
非加速文件服務器□ |
規模較小的報告公司☒ |
新興成長型公司☐ |
| |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐不是☒
註明截至最新實際操作日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
|
傑出的2021年10月31日 |
A類普通股，面值0.001美元 |
*(包括90.5715萬股限制性股票獎勵) |
7,982,227 |
B類普通股，面值0.001美元 |
|
19,024,117 |
此外，截至2021年10月31日，還有390,300個幽靈限制性股票獎尚未發行。 |
Gamco Investors，Inc.和子公司
索引 |
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第一部分： |
財務信息 |
頁面 |
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第1項。 |
未經審計的簡明合併財務報表 |
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截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併財務狀況報表 |
3 |
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| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計) |
4 |
| |
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| |
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) |
5 |
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|
| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) |
6 |
| |
|
|
| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) |
7 |
| |
|
|
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
| |
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
| |
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
| |
|
|
第四項。 |
管制和程序 |
31 |
| |
|
|
第二部分。 |
其他資料* |
|
| |
|
|
第1項。 |
法律程序 |
32 |
| |
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|
第1A項。 |
風險因素 |
32 |
| |
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|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
32 |
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|
第6項 |
陳列品 |
33 |
| |
|
|
| |
簽名： |
33 |
*上述項目以外的項目已被省略，因為這些項目不適用。
Gamco Investors，Inc.和子公司
簡明合併財務狀況表
未經審計
(單位為千，每股數據除外)
|
|
9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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2021 |
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|
2020 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物(A) |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
33,325 |
|
對美國國庫券的短期投資 |
|
|
- |
|
|
|
64,988 |
|
證券投資，按公允價值計算 |
|
|
29,561 |
|
|
|
25,845 |
|
應收投資諮詢費 |
|
|
24,187 |
|
|
|
28,796 |
|
經紀人應收賬款 |
|
|
4,629 |
|
|
|
5,833 |
|
聯屬公司應收賬款 |
|
|
3,310 |
|
|
|
4,882 |
|
商譽和可識別無形資產 |
|
|
3,176 |
|
|
|
3,176 |
|
遞延税金資產和應收所得税 |
|
|
9,058 |
|
|
|
9,462 |
|
其他資產 |
|
|
9,794 |
|
|
|
9,095 |
|
總資產 |
|
$ |
236,330 |
|
|
$ |
185,402 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付所得税 |
|
$ |
2,414 |
|
|
$ |
3,910 |
|
租賃責任義務 |
|
|
6,767 |
|
|
|
5,208 |
|
應支付的賠償金 |
|
|
47,767 |
|
|
|
21,543 |
|
賣出的證券，尚未購買的證券 |
|
|
- |
|
|
|
799 |
|
應付聯屬公司 |
|
|
450 |
|
|
|
3,843 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
38,645 |
|
|
|
38,973 |
|
小計 |
|
|
96,043 |
|
|
|
74,276 |
|
5.875優先債券百分比(扣除發行成本$10)(到期2021年6月1日)(注7) |
|
|
- |
|
|
|
24,215 |
|
附屬債券(扣除發行成本$)88)(到期2023年6月15日)(注7) |
|
|
52,102 |
|
|
|
- |
|
總負債 |
|
|
148,145 |
|
|
|
98,491 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註10) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股，$0.001票面價值；10,000,000授權股份；無已發行和未償還 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
A類普通股，$0.001票面價值；100,000,000授權股份；16,561,976和16,621,426分別發行的股份；8,071,855和8,478,694分別發行流通股 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
B類普通股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份；24,000,000已發行股份；19,024,117三位傑出人物 |
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|
19 |
|
|
|
19 |
|
額外實收資本 |
|
|
24,241 |
|
|
|
21,219 |
|
留存收益 |
|
|
400,452 |
|
|
|
394,386 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(181 |
) |
|
|
(165 |
) |
庫存股，按成本計算(8,490,121和8,142,732分別為股票) |
|
|
(336,360 |
) |
|
|
(328,562 |
) |
股東權益總額 |
|
|
88,185 |
|
|
|
86,911 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
236,330 |
|
|
$ |
185,402 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Gamco Investors，Inc.和子公司
簡明合併損益表
未經審計
(單位為千，每股數據除外)
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資諮詢費和激勵費 |
|
$ |
69,147 |
|
|
$ |
54,894 |
|
|
$ |
199,502 |
|
|
$ |
168,637 |
|
配送費和其他收入 |
|
|
6,760 |
|
|
|
6,358 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
19,741 |
|
總收入 |
|
|
75,907 |
|
|
|
61,252 |
|
|
|
219,459 |
|
|
|
188,378 |
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償 |
|
|
21,965 |
|
|
|
17,722 |
|
|
|
83,945 |
|
|
|
72,488 |
|
管理費 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
3,725 |
|
分銷成本 |
|
|
7,781 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
22,523 |
|
|
|
21,258 |
|
其他運營費用 |
|
|
5,485 |
|
|
|
4,694 |
|
|
|
19,460 |
|
|
|
14,982 |
|
總費用 |
|
|
35,231 |
|
|
|
29,410 |
|
|
|
131,480 |
|
|
|
112,453 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
40,676 |
|
|
|
31,842 |
|
|
|
87,979 |
|
|
|
75,925 |
|
營業外收入/(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資收益/(虧損)淨額 |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(3,133 |
) |
|
|
2,376 |
|
|
|
(13,061 |
) |
利息和股息收入 |
|
|
72 |
|
|
|
41 |
|
|
|
359 |
|
|
|
700 |
|
利息支出 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(691 |
) |
|
|
(2,101 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
股東指定出資 |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
營業外收入/(虧損)合計 |
|
|
(2,032 |
) |
|
|
(9,219 |
) |
|
|
634 |
|
|
|
(19,782 |
) |
所得税前收入 |
|
|
38,644 |
|
|
|
22,623 |
|
|
|
88,613 |
|
|
|
56,143 |
|
所得税撥備 |
|
|
9,483 |
|
|
|
6,188 |
|
|
|
26,401 |
|
|
|
17,173 |
|
淨收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
稀釋 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
26,222 |
|
|
|
26,531 |
|
|
|
26,310 |
|
|
|
26,615 |
|
稀釋 |
|
|
26,832 |
|
|
|
26,613 |
|
|
|
26,863 |
|
|
|
26,679 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Gamco Investors，Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表
未經審計
(單位：千)
|
截至三個月 |
|
截至9個月 |
|
| |
9月30日， |
|
9月30日， |
|
| |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
|
淨收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
其他綜合收益/(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算損益 |
|
|
(31 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
(23 |
) |
綜合收益總額 |
|
$ |
29,130 |
|
|
$ |
16,477 |
|
|
$ |
62,196 |
|
|
$ |
38,947 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Gamco Investors，Inc.和子公司
股東權益簡明合併報表
未經審計
(單位為千，每股數據除外)
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
普普通通 |
|
|
實繳 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
財務處 |
|
|
|
|
| |
|
庫存 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
庫存 |
|
|
總計 |
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
21,219 |
|
|
$ |
394,386 |
|
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
(328,562 |
) |
|
$ |
86,911 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,950 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,950 |
|
外幣折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
宣佈的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(548 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(548 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
1,166 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,166 |
|
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,814 |
) |
|
|
(1,814 |
) |
2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
22,385 |
|
|
$ |
409,788 |
|
|
$ |
(155 |
) |
|
$ |
(330,376 |
) |
|
$ |
101,675 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,101 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,101 |
|
外幣折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
宣佈的股息($2.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(55,061 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(55,061 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
946 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
946 |
|
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,520 |
) |
|
|
(3,520 |
) |
2021年6月30日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
23,331 |
|
|
$ |
371,828 |
|
|
$ |
(150 |
) |
|
$ |
(333,896 |
) |
|
$ |
61,146 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,161 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,161 |
|
外幣折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(31 |
) |
宣佈的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(537 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(537 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
910 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
910 |
|
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,464 |
) |
|
|
(2,464 |
) |
2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
24,241 |
|
|
$ |
400,452 |
|
|
$ |
(181 |
) |
|
$ |
(336,360 |
) |
|
$ |
88,185 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
普普通通 |
|
|
實繳 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
財務處 |
|
|
|
|
| |
|
庫存 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
庫存 |
|
|
總計 |
|
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
17,033 |
|
|
$ |
362,515 |
|
|
$ |
(204 |
) |
|
$ |
(324,660 |
) |
|
$ |
54,717 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,245 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,245 |
|
外幣折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(61 |
) |
宣佈的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(552 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(552 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
941 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
941 |
|
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(946 |
) |
|
|
(946 |
) |
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
17,974 |
|
|
$ |
373,208 |
|
|
$ |
(265 |
) |
|
$ |
(325,606 |
) |
|
$ |
65,344 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,290 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,290 |
|
外幣折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
宣佈的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(551 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(551 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
1,137 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,137 |
|
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(772 |
) |
|
|
(772 |
) |
2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
19,111 |
|
|
$ |
383,947 |
|
|
$ |
(269 |
) |
|
$ |
(326,378 |
) |
|
$ |
76,444 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
16,435 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
16,435 |
|
外幣折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
宣佈的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(547 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(547 |
) |
基於股票的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
993 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
993 |
|
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,637 |
) |
|
|
(1,637 |
) |
2020年9月30日的餘額 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
20,104 |
|
|
$ |
399,835 |
|
|
$ |
(227 |
) |
|
$ |
(328,015 |
) |
|
$ |
91,730 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Gamco Investors，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：千)
|
|
截至9個月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
857 |
|
|
|
694 |
|
折扣的增加和保費的攤銷 |
|
|
(35 |
) |
|
|
53 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
3,022 |
|
|
|
3,071 |
|
遞延所得税 |
|
|
345 |
|
|
|
7,621 |
|
外幣兑換損失 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(23 |
) |
證券未變現(收益)/虧損 |
|
|
(8,149 |
) |
|
|
8,329 |
|
證券已實現淨虧損 |
|
|
3,992 |
|
|
|
1,482 |
|
無形資產減值費用 |
|
|
- |
|
|
|
589 |
|
(增加)資產減少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
證券投資 |
|
|
1,073 |
|
|
|
2,802 |
|
應收投資諮詢費 |
|
|
4,609 |
|
|
|
17,099 |
|
經紀人應收賬款 |
|
|
1,204 |
|
|
|
(4,699 |
) |
聯屬公司應收賬款 |
|
|
1,572 |
|
|
|
535 |
|
應收所得税 |
|
|
59 |
|
|
|
(1,840 |
) |
其他資產 |
|
|
(1,637 |
) |
|
|
(1,360 |
) |
負債增加(減少)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
付給經紀人的款項 |
|
|
74 |
|
|
|
- |
|
應付所得税 |
|
|
(1,496 |
) |
|
|
(395 |
) |
應支付的賠償金 |
|
|
26,224 |
|
|
|
(32,183 |
) |
應付聯屬公司 |
|
|
(3,393 |
) |
|
|
(3,688 |
) |
應計費用和其他負債 |
|
|
(461 |
) |
|
|
617 |
|
調整總額 |
|
|
27,844 |
|
|
|
(1,296 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
90,056 |
|
|
|
37,674 |
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買證券 |
|
|
(4,895 |
) |
|
|
(105,598 |
) |
證券出售收益和到期日 |
|
|
67,360 |
|
|
|
7,157 |
|
證券資本回報 |
|
|
1,127 |
|
|
|
18 |
|
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 |
|
|
63,592 |
|
|
|
(98,423 |
) |
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
成熟度5.875% 十年到期票據6/1/21 |
|
|
(24,225 |
) |
|
|
- |
|
支付的股息 |
|
|
(2,135 |
) |
|
|
(1,595 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(7,798 |
) |
|
|
(3,355 |
) |
償還租賃責任的本金部分 |
|
|
(193 |
) |
|
|
(160 |
) |
回購2年可賣出票據到期6/15/23 |
|
|
(10 |
) |
|
|
|
|
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(34,361 |
) |
|
|
(5,110 |
) |
匯率對現金和現金等價物的影響 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
現金和現金等價物淨增加/(減少) |
|
|
119,290 |
|
|
|
(65,854 |
) |
期初現金和現金等價物 |
|
|
33,325 |
|
|
|
86,136 |
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
20,282 |
|
現金流量信息的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
1,600 |
|
|
$ |
1,597 |
|
繳税現金 |
|
$ |
27,092 |
|
|
$ |
12,373 |
|
補充披露非現金活動：
截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月，本公司應計限制性股票獎勵股息$1,911及$55，分別為。
對於截至9個月 2021年9月30日，該公司發行了大約$52.2到期的次級債券本金金額(百萬)2023致股東與特別股息$。2.00每股。
見簡明合併財務報表附註。
Gamco Investors，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)
業務的組織和描述
除另有説明或上下文另有要求外，本報告中提及的“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“本公司”、“本公司”和“GBL”或類似術語是指GAMCO Investors，Inc.、其前身及其子公司。
Gamco(紐約證交所(“NYSE”)：GBL)，是一家根據特拉華州法律註冊成立的公司，是一家公認的投資諮詢服務提供商，24開放式基金，14封閉式基金，2主動管理型半透明交易所買賣基金(ETF)(“ETFs”), 一 資本變量投資興業銀行(“SICAV”)，大約1,400機構和私人財富管理(“機構和PWM”)投資者主要在美國(美國)。該公司通常完全酌情管理資產，並投資於各種美國和國際證券。該公司的收入主要基於所管理的資產水平(“AUM”)和與各種投資產品相關的費用。
Gamco為客户提供廣泛的解決方案，涉及價值、成長股權、ESG、可轉換、主動管理的半透明ETF、專注於行業的策略，包括黃金和公用事業、合併套利和固定收益。1977年，GAMCO啟動了著名的All Cap Value策略，Gabelli Value，並於1986年進入共同基金業務。
投資諮詢業務主要通過以下子公司進行：Gabelli Funds、LLC(開放式基金、封閉式基金和主動管理的半透明ETF)(“Gabelli Funds”)和GAMCO Asset Management Inc.(機構和PWM)(“GAMCO Asset”)。開放式基金和主動管理的半透明ETF的分銷是通過本公司的經紀交易商子公司G.Distributors，LLC(“G.Distributors”)進行的。
1.制定重大會計政策
陳述的基礎
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“GAAP”)及S-X規則的10-Q表格及第10-01條報告要求編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審核的中期簡明綜合財務報表反映了為公平列報GAMCO於所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有屬正常經常性性質的調整，並不一定代表全年業績。
中期簡明綜合財務報表包括公司及其全資子公司的賬目，其中包括：Gabelli Funds、GAMCO Asset、G.Distributors和GAMCO Asset Management(UK)Limited。公司間賬户和交易已被取消。附屬公司自收購之日(即GBL取得控制權之日)起全面合併，並繼續合併至該控制權終止之日為止。
這些中期簡明綜合財務報表應與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
近期會計發展動態
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)已發佈會計準則更新(“ASU”)2016-13, 金融工具會計--信貸損失(主題326) (“亞利桑那州立大學2016-13年度“)，其中要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。目前，美國公認會計原則(GAAP)要求採用一種“已發生損失”的方法，這種方法會推遲確認，直到很可能已經發生了損失。根據ASU 2016-13年度，信貸損失撥備必須從金融資產的攤銷成本中扣除，以顯示預計將收取的淨金額。綜合損益表將反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增減。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)，衍生工具和對衝(主題815)，租賃(主題842)：生效日期(ASU 2019-10)，將本指南對較小報告公司的生效日期推遲了三年。本指引自2023年1月1日起對公司生效，並要求修改追溯過渡方法，這將導致留存收益在採用時進行累積效果調整。允許提前領養。公司目前正在評估這一新指引對公司合併財務報表的潛在影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)- 簡化商譽減值測試(“亞利桑那州立大學2017-04”)，這簡化了商譽減值測試程序，取消了計算商譽隱含公允價值的要求，而任何商譽減值都將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，而不是超過商譽的賬面金額。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，將本指南對規模較小的報告公司的生效日期推遲了三年。本指南將於2023年1月1日起使用前瞻性過渡方法對本公司生效，並允許儘早採用。公司目前正在評估這一新指引對公司合併財務報表的潛在影響。
2.政府收入確認
下面的討論包括ASU 2014-09範圍內的所有重要收入流，與客户簽訂合同的收入(主題606)(“亞利桑那州立大學2014-09年度”)。在下面討論的所有收入流的所有情況下，產生的收入都來自單個交易價，不需要在多個收入流中分配金額。以下詳述的共同基金、封閉式基金及積極管理的半透明ETF(統稱“基金”)的所有收入的客户已確定為每隻基金本身，而非每隻基金的最終相關投資者。
影響收入確認金額和時間的重大判斷：
該公司對每個收入流的收入確認時間的分析是基於對每個合同當前條款的分析。然而，如果修改現有合同或簽訂新合同，履約義務可能會隨時發生變化。這些變化可能會潛在地影響履約義務的履行時間、交易價格的確定以及履約義務價格的分配。在下面討論的收入流的情況下，履約義務在某個時間點或在一段時間內履行。對於獎勵費用收入，績效義務(為客户投資組合提供建議)會隨着時間的推移而履行，而收入的確認實際上是在合同中定義的測算期結束時進行的，因為此類金額可能會減少到零在測算期結束之日，即使在其間超過了績效基準。當新合同或合同修改發生時，公司會持續審查和監控下面概述的判斷，其中詳細討論了對這些因素的確定。交易價格在任何情況下都是公式化的，目前不受重大(或任何)判斷。壞賬撥備的多少要視情況而定。
諮詢費收入
基金、次級諮詢賬户和SICAV的諮詢費是根據單個基金平均淨資產的預定百分比賺取的，並在提供相關服務時確認為收入。共同基金的費用，一倫敦證交所上市的封閉式投資公司、主動管理的半透明ETF、次級諮詢賬户和SICAV是根據日均淨資產規模計算的。美國封閉式基金的手續費是按平均每週淨AUM計算的，一隻倫敦證交所上市的封閉式基金的手續費是根據每日市值計算的。這些費用在每個月期滿後以現金形式收取。30幾天。收入確認是按比例進行的，因為業績義務(向基金提供建議)隨着時間的推移而不斷得到履行。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。本報告所列期間並無此類減值虧損。
機構賬户和PWM賬户的諮詢費是根據AUM的預定百分比賺取的，通常根據上一季度末的賬户價值按季度計算。隨着業績義務(為客户投資組合提供建議)的持續履行，收入確認每天都會發生。這些費用以現金形式收取，通常在60向客户開單的天數。由於存在無法付款的風險，因此該等應收賬款於每個報告日期均有可能出現減值虧損，而列報期間並無該等減值虧損。
與業績相關的收入和有條件的收入
如果各自封閉式基金當年向普通股股東的總回報超過優先股的股息率，則部分封閉式基金的部分優先股在年末賺取投資顧問費。這些費用在計量期結束時確認，恰逢日曆年度。這些費用也將在贖回各自優先股的任何過渡時間點賺取，合同期結束。這些費用在每個年度測算期結束後以現金形式收取。30幾天。
公司從以下方面賺取獎勵費用二封閉式基金。對於GDL基金(GDL)，有一筆獎勵費用，這筆費用是在每個日曆年末賺取並確認的，根據基金的總回報超過ICE美銀美林3個月美國國債指數總回報的程度而變化。對於Gabelli Merger Plus+Trust Plc(GMP)，有一筆獎勵費用，該費用在每個年度測算期(6月30日)結束時賺取並確認基金在履約期內的總回報率超過13週期國庫券回報率的兩倍，並有所不同。
該公司從SICAV子基金GAMCO合併套利SICAV中賺取履約費。此費用在測算期結束時確認，與日曆年度一致。這筆費用也將賺取，測算期在客户贖回各自股票的任何臨時時間點結束。此費用在測算期結束後的以下時間內以現金形式收取30幾天。
本公司還可以從機構客户那裏獲得獎勵費用，這些費用是基於這些賬户超過特定基準指數或定義回報的。這些費用在規定的合同期結束時確認，每個賬户通常每年一次。這些費用也將賺取，合同期在客户終止與公司關係的任何臨時時間點結束。這些費用在測算期結束後以現金形式收取，通常是在60幾天。
在獎勵費用及績效費用的所有情況下，由於代價的可變性質，收入確認將延遲，直到確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉，這通常是在隨後消除與可變代價相關的不確定性時(例如，計量期已結束，已超過門檻比率)。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。本報告所列期間並無此類減值虧損。
配送費和其他收入
分銷費用和其他收入主要包括根據1940年修訂後的“公司法”第12b-1條賺取的分銷費用收入，以及與出售共同基金A類股票相關的銷售費用和承銷費。分銷費用是根據每個基金某些類別的平均每日淨資產計算的，並在賺取期間累算。這些費用在每個月期滿後以現金形式收取。30幾天。在評估確認這些費用的適當時機時，公司應用了關於預付費用的指導意見，以確定這些費用是否與轉讓承諾的服務(一項獨特的履約義務)有關。本公司的結論是，G分銷商為換取費用而向客户提供的服務是針對某些類別的共同基金的初始分銷，並在每次銷售時完成。任何固定金額都會在交易日確認，而可變金額則會在不確定性得到解決後很可能不會出現重大收入逆轉的情況下確認。對於可變金額，由於不確定性取決於股票在未來時間點的價值以及投資者在基金中停留的時間長短，這兩者都極易受到本公司影響之外的因素的影響，因此，本公司認為，在瞭解基金市值和投資者活動(通常為每月一次)之前，本公司無法克服這一限制。與出售某些類別的共同基金相關的銷售費用和承銷費在出售各自股票的交易日確認。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。本報告所列期間並無此類減值虧損。
收入分類
下表列出了該公司按投資工具分類的收入(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
投資諮詢費和激勵費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
$ |
25,075 |
|
|
$ |
22,163 |
|
|
$ |
73,256 |
|
|
$ |
66,084 |
|
封閉式基金 |
|
|
22,298 |
|
|
|
16,218 |
|
|
|
60,185 |
|
|
|
47,232 |
|
制度與PWM |
|
|
19,246 |
|
|
|
14,771 |
|
|
|
55,437 |
|
|
|
49,319 |
|
次級諮詢賬户 |
|
|
636 |
|
|
|
521 |
|
|
|
1,902 |
|
|
|
1,770 |
|
SICAV |
|
|
1,829 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
4,767 |
|
|
|
3,827 |
|
基於性能的 |
|
|
63 |
|
|
|
62 |
|
|
|
3,955 |
|
|
|
405 |
|
配送費和其他收入 |
|
|
6,760 |
|
|
|
6,358 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
19,741 |
|
總收入 |
|
$ |
75,907 |
|
|
$ |
61,252 |
|
|
$ |
219,459 |
|
|
$ |
188,378 |
|
3.投資證券
截至2021年9月30日和2020年12月31日，對股權證券和基金的投資包括以下內容(以千為單位)：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
| |
|
成本 |
|
|
估計數 公允價值 |
|
|
成本 |
|
|
估計數 公允價值 |
|
對股權證券和基金的投資： |
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
33,652 |
|
|
$ |
17,687 |
|
|
$ |
41,341 |
|
|
$ |
19,099 |
|
開放式基金 |
|
|
5,633 |
|
|
|
6,018 |
|
|
|
5,757 |
|
|
|
6,128 |
|
主動管理型半透明ETF |
|
|
5,000 |
|
|
|
5,320 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
封閉式基金 |
|
|
523 |
|
|
|
529 |
|
|
|
628 |
|
|
|
618 |
|
其他 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股權證券和基金的總投資 |
|
$ |
44,814 |
|
|
$ |
29,561 |
|
|
$ |
47,726 |
|
|
$ |
25,845 |
|
對股權證券和基金的投資，包括公司對普通股和基金的投資，均按公允價值列報，任何未實現的收益或虧損均在各自的收益中列報。
有幾個不是截至2021年9月30日的債務證券投資。截至2020年12月31日，對債務證券的投資包括以下內容(以千計)：
|
2020年12月31日 |
|
| |
攤銷 成本 |
|
未確認總額 持有收益 |
|
未確認總額 持股損失 |
|
估計數 公允價值 |
|
對美國國庫券的短期投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券 |
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,994 |
|
對美國國庫券的短期投資總額 |
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,994 |
|
本公司所有債務證券投資的到期日均不到一年。
截至2021年9月30日和2020年12月31日出售、尚未購買的證券包括以下內容(以千為單位)：
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
| |
成本 |
|
估計數 公允價值 |
|
成本 |
|
估計數 公允價值 |
|
已售出、尚未購買的證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
799 |
|
已售出、尚未購買的證券總額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
799 |
|
4.公允價值
現金及現金等價物及證券投資中的所有工具均按公允價值計量，但指定為持有至到期的投資除外。本公司按公允價值記錄的資產和負債已根據FASB會計準則編纂(“ASC”)主題820的公允價值層次進行分類。公允價值計量(“ASC 820”)，公允價值計量指南。公允價值層級及其對本公司的適用性如下：
- |
1級-估值方法利用活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)。1級資產包括現金等價物、政府債務、共同基金、封閉式基金和上市股票。 |
- |
第2級-評估方法直接或間接利用第1級中包含的可觀察到的資產或負債報價以外的輸入。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍的相同或類似資產或負債的報價，以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入，如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。 |
- |
第3級-評估方法利用資產或負債的不可觀察的輸入，幷包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按上述公允價值層級按公允價值經常性計量的主要資產和負債(單位：千)：
截至2021年9月30日按公允價值經常性計量的資產和負債
資產 |
|
有效報價 完全相同的市場 資源(1級) |
|
|
重要的其他人 可觀測 輸入(級別2) |
|
|
意義重大 看不見的 輸入(3級) |
|
|
截至以下日期的餘額 9月30日， 2021 |
|
現金等價物 |
|
$ |
152,243 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
152,243 |
|
證券投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
17,687 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,687 |
|
開放式基金 |
|
|
6,018 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,018 |
|
主動管理型半透明ETF |
|
|
5,320 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,320 |
|
封閉式基金 |
|
|
529 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
529 |
|
其他 |
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
證券投資總額 |
|
|
29,561 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,561 |
|
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
181,804 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
181,804 |
|
截至2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債
資產 |
|
有效報價 完全相同的市場 資源(1級) |
|
|
重要的其他人 可觀測 輸入(級別2) |
|
|
意義重大 看不見的 輸入(3級) |
|
|
截至以下日期的餘額 十二月三十一日， 2020 |
|
現金等價物 |
|
$ |
32,661 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
32,661 |
|
證券投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
19,099 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
19,099 |
|
開放式基金 |
|
|
6,128 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,128 |
|
封閉式基金 |
|
|
618 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
618 |
|
證券投資總額 |
|
|
25,845 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
25,845 |
|
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
58,506 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
58,506 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已售出、尚未購買的證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易-普通股 |
|
$ |
799 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
799 |
|
已售出、尚未購買的證券總額 |
|
$ |
799 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
799 |
|
現金等價物主要由美國國庫券和我們投資於美國國庫券的貨幣市場基金組成。
未按公允價值列賬的金融資產
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司持有至到期的債務證券投資的賬面價值和公允價值(單位：千)：
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
| |
攜帶 價值 |
|
公允價值 1級 |
|
攜帶 價值 |
|
公允價值 1級 |
|
美國國庫券 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
64,994 |
|
總計 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
64,994 |
|
於二零二一年九月三十日及二零二零年十二月三十一日，高級票據及附屬票據按面值(扣除攤銷發行成本後)在簡明綜合財務狀況表上記錄如下(以千計):
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
| |
攜帶 價值 |
|
公允價值 2級 |
|
攜帶 價值 |
|
公允價值 2級 |
|
5.875高級註釋百分比 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
24,215 |
|
|
$ |
24,554 |
|
附屬票據 |
|
|
52,102 |
|
|
|
52,102 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
總計 |
|
$ |
52,102 |
|
|
$ |
52,102 |
|
|
$ |
24,215 |
|
|
$ |
24,554 |
|
其他金融資產和負債的賬面價值根據這些項目的短期性質接近其公允價值。
5.所得税
實際税率(“ETR”)對於截至三個月 2021年9月30日和2020曾經是24.5%和27.4%，分別為。這個ETR對於截至9個月 2021年9月30日和2020曾經是29.8%和30.6%，分別為。
6.每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以加權平均流通股。每股攤薄收益採用庫存股方法計算，即淨收入除以普通股流通股和限制性股票獎勵的加權平均股份總數。每股基本淨收益和攤薄淨收益的計算如下(單位為千，每股金額除外)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
基本信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
加權平均流通股 |
|
|
26,222 |
|
|
|
26,531 |
|
|
|
26,310 |
|
|
|
26,615 |
|
每股基本淨收入 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股 |
|
|
26,222 |
|
|
|
26,531 |
|
|
|
26,310 |
|
|
|
26,615 |
|
限制性股票獎勵 |
|
|
610 |
|
|
|
82 |
|
|
|
553 |
|
|
|
64 |
|
總計 |
|
|
26,832 |
|
|
|
26,613 |
|
|
|
26,863 |
|
|
|
26,679 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
7.債項
高級註釋
2011年5月31日，本公司發佈10-年份，$100百萬優先票據(“高級票據”)。該批高級債券的利息為5.875年息%，每半年支付一次，於每年的6月1日和12月1日支付，自2011年12月1日開始支付。截至2020年12月31日，債務按面值計入，扣除發行成本後為#美元。24.2百萬美元。在……上面2021年6月1日，高級票據到期並已全額償還。
附屬票據
2021年6月14日，該公司作為受託人與北卡羅來納州的Computershare Trust Company簽訂了一份契約，與GAMCO發行至多約$54.0百萬美元2-年期附屬票據(“附屬票據”)。附屬債券作為特別股息發行予股東，股息為$。2.00GAMCO的A類普通股(“A類股”)和B類普通股(“B類股”)的每股收益。該公司發行了大約$52.2百萬元與特別股息有關的附屬票據，並預留約$1.9將於歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)時發行的百萬份附屬債券。*該等附屬債券的息率為4截至2022年6月15日止的一年期年息5截至2023年6月15日止的一年期的年息2023年6月15日。附屬債券可轉讓，可由GAMCO選擇全部或部分，在任何時間或不時贖回，贖回價格相當於100將贖回的附屬債券本金的百分比連同利息，並可在2021年9月15日之後的任何時間贖回全部或部分債券，贖回價格相等於100發出贖回通知後贖回的附屬債券本金的百分比最少60天數，但不超過90贖回日期前幾天.
在截至2021年9月30日的三個月內，公司發行了$22從約$儲備中認購千張新次級票據1.9對已授予的RSA一百萬美元。公司贖回了$102021年第三季度收到的與投放通知有關的數千份附屬票據60在季度末的前幾天。截至2021年9月30日，有$52.1已發行的次級債券達百萬美元。
8.股東’權益
流通股是27.1百萬和27.52021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
投票權
A類股票和B類股票的持有者享有相同的權利，不同之處在於：(I)A類股票的持有者有權一每股投票權，而B類股持有者有權 十(Ii)A類股票持有人沒有資格就僅與B類股票有關的事項投票，反之亦然，(Ii)A類股票的持有者沒有資格就所有將由股東表決的事項進行投票，以及(Ii)A類股票的持有人沒有資格就僅與B類股票有關的事項投票。
授權股份
2020年6月5日，股東批准對公司修訂後的《公司註冊證書》進行修訂，將B類股的授權股份總數從100,000,000共享至25,000,000股份。
股票獎勵和激勵計劃
公司維持股東批准的普通股獎勵和激勵計劃(“該計劃”)，旨在提供激勵措施，通過直接或間接擁有我們的普通股來吸引和留住對GBL成功至關重要的個人。最多7.5根據該計劃，GBL董事會(“董事會”)負責管理該計劃的委員會(“薪酬委員會”)已預留了100萬股A類股票供發行。本計劃下的福利可能以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、虛擬股票獎勵、股息等價物以及其他基於股票或現金的獎勵中的任何一種或組合授予。根據該計劃，補償委員會可以批准特別津貼，每項特別津貼使受讓人有權一受限制的A類股票，影子RSA，每一種都使受讓人有權獲得以下現金價值一受限制的A類股票，以及激勵性或非限制性股票期權，期限不得超過十年從授予之日起，按照補償委員會可能確定的行權價格，這是由沒有獲得任何獎勵的公司董事長推薦的。
2020年3月5日，392,700RSA是以批准價$14.31根據RSA。2021年6月15日，396,800Phantom RSA以批准價#美元發行。25.02根據幻影RSA，並具有與RSA類似的歸屬條款。影子RSA將根據股票在歸屬日期的公允價值以現金結算，被確定為責任獎勵，並根據公司股價在每個報告日期的變化進行調整。
自.起2021年9月30日十二月三十一號，2020，這裏有909,215和1,079,650分別是未償還的RSA，每個RSA的加權平均授予價格為$18.79和$19.45、和10,000行權價為$的未償還股票期權25.55. 截至2021年9月30日，有393,300未完成的Phantom RSA，每個Phantom RSA的加權平均授權價格為$25.02.
截至2021年9月30日和2020年9月30日止三個月，公司確認基於股票的非現金RSA薪酬支出為$0.9百萬美元和$1.0分別為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日止九個月，公司確認基於股票的非現金RSA薪酬支出為$3.0百萬美元和$3.1分別為百萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認基於股票的Phantom RSA薪酬支出為$0.6百萬美元和$0.7分別為百萬美元。截至2021年9月30日，應支付的Phantom RSA應計薪酬為$0.7百萬和已計入簡明綜合財務狀況表中應支付的賠償金.
與未獲授權的RSA和Phantom RSA獎勵相關的團隊成員的總薪酬成本(不包括未獲得任何獎勵的CEO)約為$8.0百萬美元和$8.4截至2021年9月30日，分別為100萬。
2020年1月2日，根據協議條款，與首席執行官簽訂的遞延現金薪酬協議(DCCA)涵蓋了2016年的薪酬，並獲得了一筆金額為#美元的現金支付。43.7向首席執行官支付了100萬美元。這筆款項減少了#美元。32.3由於DCCA與GBL股票價格掛鈎並在歸屬日期使用VWAP中較小的一個而產生的百萬美元($18.8812)與2016年的VWAP(美元32.8187).
股票回購計劃
1999年3月，董事會設立了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授予管理層回購A類股票的權力。2020年3月18日，董事會授權增加購買美元30這使得授權的形式從以前以股票表示為以美元表示，這導致授權的形式被修改為以美元表示，這導致其已發行的A類股票減少了100萬股，導致授權形式發生了修改。2020年8月4日，董事會授權回購3,000,000其已發行的A類股的股份，取代了任何已發行的股份回購授權。
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月，本公司回購92,427和133,383分別以每股平均價格美元的價格出售股票。26.65及$12.26，分別為。請注意，請注意以下內容：截至9個月 2021年9月30日和2020，公司回購347,389和254,180分別以每股平均價格美元的價格出售股票。22.44及$13.19，分別為。截至2021年9月30日，根據股票回購計劃，未來可回購的股票總數為2,527,270。股票回購計劃不受到期日的限制。
2020年3月11日，GAMCO開始提出收購要約，最高可達美元30A類股票的總收購價為100萬美元，據此，股票持有人被邀請以#美元的價格競購其部分或全部股票。15.00至$17.00每股，這將使GAMCO能夠以現金購買高達2,000,000A類普通股(該要約即“要約”)。該要約原定於2020年4月8日到期，但由於尚未滿足要約的停牌和市場指數條件，於2020年3月18日終止。由於這一終止，在要約中沒有購買任何股票，所有以前投標和沒有撤回的股票都立即退還給投標持有人。
分紅
在.期間截至三個月 2021年9月30日和2020，公司宣佈現金股息為#美元。0.02A類股和B類股股東每股收益。在這段時間裏截至9個月 2021年9月30日和2020，公司宣佈現金股息為#美元。0.06每股向A類股和B類股股東支付的股息。在截至2021年9月30日的9個月內，公司宣佈派發特別股息$2.00每股A類股和B類股股東應以附屬票據支付。
貨架登記
2018年4月，美國證券交易委員會宣佈公司在S-3表格中的“擱置”登記聲明生效，使公司可以靈活地出售任何組合的優先和次級債務證券、可轉換債務證券、股權證券(包括普通股和優先股)和其他證券，總金額最高可達$500百萬美元。貨架於2021年4月到期。2021年7月21日，本公司以類似條款在S-3表格上提交了新的《擱置》登記説明書，並於2021年7月27日宣佈生效。
9.商譽和可識別無形資產
商譽最初被計量為被收購企業的成本除以分配給被收購資產的金額減去承擔的負債之和。在…2021年9月30日和2020年12月31日，有$的商譽。0.2在與G分銷商有關的簡明合併財務狀況表上維護百萬美元。
由於成為Gabelli企業合併和收購基金(“企業基金”)的顧問和支付的相關代價，本公司保留了一項可識別的無形資產#美元。1.32021年9月30日和2020年12月31日為100萬。企業基金的投資諮詢協議下一次將於2022年2月續簽。由於成為班克羅夫特基金有限公司(“班克羅夫特基金”)和埃爾斯沃斯增長和收入基金有限公司(“埃爾斯沃斯基金”)的顧問以及支付的相關代價，公司維持一項可識別的無形資產#美元。1.62021年9月30日和2020年12月31日為100萬。班克羅夫特基金(Bancroft Fund)和埃爾斯沃斯基金(Ellsworth Fund)的投資諮詢協議下一次將於2022年8月續簽。上述每項投資顧問協議均須由各自基金的董事會每年續簽，本公司預期會予以續簽，本公司預期不會因此而招致額外開支，這與本公司訂立的其他投資顧問協議一致。
該公司至少每年評估商譽和無形資產的可回收性，或在情況需要時更頻繁地進行評估。2019年12月，中國出現了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，此後迅速傳播到包括美國在內的多個國家。2020年3月11日，新冠肺炎被世界衞生組織確定為全球大流行。為了應對疫情的蔓延，政府當局對旅行和集會施加了限制，並暫時關閉了受影響司法管轄區的許多非必要企業，包括從2020年3月開始在美國的企業。這場流行病和由此導致的經濟混亂對包括企業基金、班克羅夫特基金和埃爾斯沃斯基金在內的基金的投資組合產生了不利影響。截至2020年9月30日的9個月，由於新冠肺炎導致金融市場混亂，進行了減值分析，結果為589千元減值費用計入簡明綜合收益表其他營業費用中與企業基金相關的可識別無形資產。有幾個不是截至2020年9月30日的三個月或截至2021年9月30日的三個月和九個月的減值指標，因此，不是在該期間進行減值分析或計入費用。曾經有過不是計入與班克羅夫特基金或埃爾斯沃斯基金相關的可識別無形資產的減值費用。
10.承諾額和或有事項
時不時地，在正常業務過程中，公司可能會在法律訴訟和訴訟程序中被點名。這些行動可能尋求實質性或不確定的補償性賠償以及懲罰性賠償或禁令救濟。該公司還受到政府或監管機構的審查或調查。因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源產生的或有損失的負債，在很可能已經發生負債並且金額可以合理估計的情況下記錄。本公司認為，目前並無該等事項懸而未決，可能會對其於2021年9月30日的綜合財務狀況、營運或現金流產生重大不利影響.
租契
1997年12月5日，本公司簽訂了一項十五年從董事長家族成員控制的實體租賃辦公空間，租約於2013年4月30日到期。*2013年6月11日，公司修改並延長了與位於紐約州萊伊市One Corporate Center的公司業主M4E，LLC的租約。租期延長至2028年12月31日，基本租金仍為$18每平方英尺，或$1.1百萬，2014年。在2028年12月31日之前的每一年，基本租金由前一年11月份紐約大都會地區的消費價格指數變化確定，紐約大都會地區的基期為2008年11月。
該租賃已作為FASB ASC主題842下的融資租賃入賬(並且在2019年之前，作為FASB ASC主題840下的資本租賃，租契)因為其實質上將所有權的所有利益和風險轉移給了本公司。(本公司已將租賃財產記錄為資產，並將租賃義務記錄為租賃財產義務的現值。)租賃財產從最近一次延期之日起至租賃結束時按直線攤銷。租賃義務使用計息法在同一期限內攤銷。融資租賃改進從支出之日起至租賃期限或使用年限(以較短者為準)期間按直線攤銷。租賃規定，與物業有關的所有運營費用(如物業税、水電費和維護費)將由承租人GAMCO支付。這些費用在發生期間被確認為費用。租賃物業在2021年9月30日和2020年12月31日的累計攤銷約為$5.6百萬美元和$5.5分別為百萬美元。
該公司還根據運營租約租用辦公空間，這些租約將在不同的日期到期，直至2030年12月31日。
下表彙總了本公司所列期間的租賃情況(單位為千，租期和貼現率除外)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
融資租賃成本-利息費用 |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
264 |
|
|
$ |
780 |
|
|
$ |
800 |
|
融資租賃成本--使用權資產攤銷 |
|
|
66 |
|
|
|
66 |
|
|
|
200 |
|
|
|
200 |
|
經營租賃成本 |
|
|
143 |
|
|
|
104 |
|
|
|
489 |
|
|
|
284 |
|
轉租收入 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
(138 |
) |
總租賃成本 |
|
$ |
440 |
|
|
$ |
388 |
|
|
$ |
1,351 |
|
|
$ |
1,146 |
|
| |
|
|
|
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|
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|
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其他信息： |
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|
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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|
融資租賃的營業現金流 |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
營業租賃的營業現金流 |
|
|
174 |
|
|
|
87 |
|
|
|
392 |
|
|
|
240 |
|
融資租賃帶來的現金流融資 |
|
|
67 |
|
|
|
56 |
|
|
|
192 |
|
|
|
160 |
|
為計入租賃負債的金額支付的現金總額 |
|
$ |
241 |
|
|
$ |
143 |
|
|
$ |
584 |
|
|
$ |
400 |
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,143 |
|
|
$ |
324 |
|
加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) |
|
|
7.3 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
8.3 |
|
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
|
|
2.7 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.2 |
|
加權平均貼現率-融資租賃 |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
2021年9月30日和2020年12月31日的融資租賃使用權資產，扣除攤銷後為#美元。1.5百萬美元和$1.7經營性使用權資產，扣除攤銷後的淨額為1,000萬美元，而經營性使用權資產(扣除攤銷後)為1,000萬美元。2.5百萬美元和$0.8這些使用權資產包括在簡明綜合財務狀況表中的其他資產內。
下表彙總了截至2021年9月30日的租賃負債到期日(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度： |
|
融資租賃 |
|
|
經營租約 |
|
|
租賃合計 |
|
2021年(不包括截至2021年9月30日的九個月) |
|
$ |
323 |
|
|
$ |
213 |
|
|
$ |
536 |
|
2022 |
|
|
1,080 |
|
|
|
659 |
|
|
|
1,739 |
|
2023 |
|
|
1,080 |
|
|
|
507 |
|
|
|
1,587 |
|
2024 |
|
|
1,080 |
|
|
|
384 |
|
|
|
1,464 |
|
2025 |
|
|
1,080 |
|
|
|
323 |
|
|
|
1,403 |
|
此後 |
|
|
3,240 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
4,855 |
|
租賃付款總額 |
|
$ |
7,883 |
|
|
$ |
3,701 |
|
|
$ |
11,584 |
|
扣除的利息 |
|
|
(3,681 |
) |
|
|
(1,042 |
) |
|
|
(4,723 |
) |
租賃總負債 |
|
$ |
4,202 |
|
|
$ |
2,659 |
|
|
$ |
6,861 |
|
融資租賃包含一項與紐約大都會地區消費者物價指數(New York Metropolitan Area Consumer Price Index)變化掛鈎的升級條款，這可能導致未來的最低還款額超過上述金額。未來最低租賃付款並未因相關的未來最低分租租金約為#美元而減少。1.1百萬美元將在下一年到期八年了，應由關聯實體支付。
11.股東指定供款
2013年，公司設立了股東指定慈善捐款計劃。根據該計劃，每個股東都有資格指定一個慈善機構，公司將根據股東名下登記的實際股份數量向該慈善機構捐款。以被提名者或街道名稱持有的股票沒有資格參與。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的費用為#美元。5.4百萬美元，或$0.25每股，計入簡明綜合損益表的股東指定供款.
12.關聯方交易
2021年6月8日，公司首席執行官(“CEO”)選擇不可撤銷地放棄他在2021年7月1日至2021年11月30日期間本應獲得的所有薪酬。2020年6月30日，公司首席執行官選擇不可撤銷地放棄他在2020年7月1日至2020年11月10日期間本應獲得的所有薪酬。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，這些豁免減少了美元的補償費用。10.4百萬美元和$8.5分別減少100萬美元和管理費支出美元2.9百萬美元和$1.4分別為百萬美元。
13.監管規定
該公司的經紀交易商子公司G.Distributors受某些淨資本要求的約束。G分銷商根據允許的替代方法計算其淨資本，該方法要求最低淨資本為$。250,000或2根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第15c3-3條規則所規定的經紀-交易商準備金公式中總借方項目的百分比。所需費用為$。250,000對於2021年9月30日的經紀交易商。截至2021年9月30日，G.總代理商的淨資本(定義為)約為$2.2100萬美元，比監管要求高出約300萬美元2.0百萬美元。本公司關聯經紀自營商的淨資本要求可根據適用於經紀自營商的規章制度增加，但以G分銷商從事其他業務活動為限。
14.隨後發生的事件
2021年10月11日，公司回購70,407股票價格為$24.50在私人交易中的每股收益。2021年10月1日至2021年11月4日，不包括私人交易，公司回購15,721股票價格為$25.36每股。
2021年10月1日至2021年11月4日，公司贖回美元0.9由於收到了PUT通知，導致了百萬的從屬票據。
在……上面2021年11月4日，董事會宣佈其定期季度股息為#美元0.04每股，增加100%，支付給公司所有股東，支付日期為2021年12月28日致下列登記在冊的股東：2021年12月14日.
第二項：公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
除另有説明或上下文另有要求外，本報告中提及的“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“本公司”、“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO Investors，Inc.”“律師事務所”“GBL”“我們”、“我們”和“我們”或類似的術語是指GAMCO Investors，Inc.，其前身及其子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的當前預期或預測。您可以識別這些陳述，因為它們與歷史或當前事實沒有嚴格的關係。他們使用諸如“預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將會”、“應該”、“可能”等類似含義的詞語和術語。他們也會出現在任何關於未來運營或財務表現的討論中。特別是，這些陳述包括與未來行動、我們產品的未來性能、費用、任何法律訴訟的結果以及財務結果有關的陳述。雖然我們相信我們的預期和信念是建立在我們目前對我們的業務和運營的瞭解範圍內的合理假設之上，但不能保證我們的實際結果不會與我們的預期或信念有實質性的不同。一些可能導致我們的實際結果與我們的預期不同的因素包括與持續的冠狀病毒大流行的持續時間和範圍相關的風險，導致市場狀況動盪的風險，對我們管理的資產產生不利影響的證券市場的下降，我們的產品的負面表現，未能按照我們的投資管理協議的要求表現，對我們的運營產生負面影響的經濟普遍低迷，以及減税和就業法案在税率方面的持續影響以及某些指定高管薪酬的不可抵扣。我們在1995年私人訴訟改革法案允許的情況下提供這些聲明。我們還請您注意我們的年度報告Form 10-K中包含的關於風險的任何更具體的討論, Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及其他公開文件。如果我們後來得知我們不太可能實現我們的期望，或者如果我們收到任何與前瞻性陳述主題相關的額外信息，我們不承諾公開更新任何前瞻性陳述。
概述
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本表格10-Q第I部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1a項所述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q年度報告第I部分第1A項的“風險因素”。我們的實際結果可能與這類前瞻性陳述中預期的結果大不相同，因為在本10-Q表格中其他地方出現的“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”中討論的因素會導致我們的實際結果大不相同。
Gamco(紐約證券交易所代碼：GBL)是一家根據特拉華州法律成立的公司，是一家公認的投資諮詢服務提供商，為24只開放式基金、14只封閉式基金、2只主動管理的半透明交易所交易基金(“ETF”)、1只資本變量投資興業銀行(“SICAV”)，大約1400個機構和私人財富管理(“機構和PWM”)投資者主要在美國(美國)。該公司通常完全酌情管理資產，並投資於各種美國和國際證券。該公司的收入主要基於所管理的資產水平(“AUM”)和與各種投資產品相關的費用。
Gamco為客户提供廣泛的解決方案，涉及價值、成長股權、ESG、可轉換、主動管理的半透明ETF、專注於行業的策略，包括黃金和公用事業、合併套利和固定收益。1977年，GAMCO啟動了著名的All Cap Value策略，Gabelli Value，並於1986年進入共同基金業務。
投資諮詢業務主要通過以下子公司進行：Gabelli Funds、LLC(開放式基金、封閉式基金和主動管理的半透明ETF)(“Gabelli Funds”)和GAMCO Asset Management Inc.(機構和PWM)(“GAMCO Asset”)。開放式基金和主動管理的半透明ETF的分銷是通過本公司的經紀交易商子公司G.Distributors，LLC(“G.Distributors”)進行的。
截至2021年9月30日，我們管理的資產規模為335億美元。
2019年12月，一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在中國出現，並迅速傳播到包括美國在內的多個國家。2020年3月11日，新冠肺炎被世界衞生組織確定為全球大流行。為了應對疫情的蔓延，政府當局對旅行和集會施加了限制，並暫時關閉了受影響司法管轄區的許多非必要企業，包括從2020年3月開始在美國的企業。隨着世界各國領導人關注新冠肺炎前所未有的人類和經濟挑戰，隨着冠狀病毒大流行的蔓延，全球股市暴跌。2020年3月，這些事件導致股市經歷了自2008年以來最糟糕的一個月，以及自1937年以來最糟糕的第一季度。在2020年剩餘時間並持續到2021年第三季度，由於史無前例的財政和貨幣刺激措施以及新冠肺炎疫苗的快速追蹤，市場出現了強勁反彈。由於這場流行病，公司允許我們的大多數員工(“隊友”)遠程工作。這一政策一直持續到2021年6月底。自2021年7月起，該公司改變了政策，要求完全接種疫苗的隊友返回我們的辦公室。因此，我們的大多數隊友現在都回到了我們的辦公室。遠程工作安排繼續對我們的運營沒有實質性影響，包括我們的財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序，在實施我們的業務連續性計劃方面也沒有遇到實質性的挑戰。
回饋社會--(Y)我們在ESG中的“S”
根據2021年2月28日的記錄日期，有資格獲得最近股東指定慈善捐款(SDCC)的股東每股0.25美元，GAMCO於2021年4月向60多家501(C)(3)機構捐款540萬美元。每個符合條件的股東都有權根據其所有權權益指定一筆公司資金的捐款，並指明該捐款的接受者。自2013年GAMCO的SDCC計劃啟動以來，股東已向280多個慈善組織指定了近3700萬美元的慈善捐贈。
加上我們的其他慈善捐款，自1999年2月首次公開募股以來，我們的總捐款增加到約6200萬美元。
這一慈善計劃強調了我們回饋社會，這是我們自1987年以來致力於管理社會責任投資組合的一部分，這一承諾已經演變為包括整合ESG(環境、社會和治理)因素。
主動管理型半透明ETF
2021年2月1日，我們推出了我們第一隻積極管理的半透明ETF-Love Our Planet&People ETF，該ETF在紐約證交所交易，代碼為LOPP。該基金強調了我們的信念，即對環境的投資對地球的未來至關重要。為了鼓勵投資，並承認我們對我們的私人財富和共同基金客户的讚賞，我們正在提供一項忠誠度計劃，根據該計劃，向LOPP投資的第一筆1億美元至少在一年內不會產生任何費用或支出。
我們於2021年2月16日推出了我們的第二隻ETF，Gabelli Growth Innovators ETF，在紐約證交所交易，代碼為GGRW。這隻ETF為支持數字加速並從數字加速中受益的企業提供了投資機會。
管理的資產
截至2021年9月30日，AUM為335億美元，比2020年9月30日的297億美元增加了38億美元，增幅為12.8%。截至2021年9月30日，股權AUM為319億美元，比2020年9月30日的268億美元增加了51億美元，增幅19.0%。2021年第三季度的活動包括5億美元的市場貶值，4億美元的現金淨流出，以及1億美元的共同基金和封閉式基金(“基金”)扣除再投資後的經常性分配。2021年第三季度平均總AUM為346億美元，而2020年第三季度為303億美元，增長14.2%。
我們為我們的封閉式基金、我們的GDL基金(GDL)、Gabelli Merge Plus+Trust Plc(GMP)和GAMCO合併套利基金(GAMCO Merge套利基金)的某些優先股發行的資產賺取激勵費。截至2021年9月30日，具有激勵性費用的資產為12億美元，比2020年9月30日的10億美元高出20%。這些資產中的大多數都有日曆年終計量期；因此，我們的獎勵費用主要在第四季度確認，因為在年度計量期結束時消除了不確定性。“
AUM前滾(百萬)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
股票： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
|
|
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|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
10,206 |
|
|
$ |
8,651 |
|
|
$ |
9,541 |
|
|
$ |
10,481 |
|
流入流量 |
|
|
235 |
|
|
|
275 |
|
|
|
780 |
|
|
|
844 |
|
流出 |
|
|
(400 |
) |
|
|
(588 |
) |
|
|
(1,355 |
) |
|
|
(1,998 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
(165 |
) |
|
|
(313 |
) |
|
|
(575 |
) |
|
|
(1,154 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
(179 |
) |
|
|
527 |
|
|
|
904 |
|
|
|
(446 |
) |
基金分配，扣除再投資後的淨額 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(26 |
) |
合計增加(減少) |
|
|
(350 |
) |
|
|
204 |
|
|
|
315 |
|
|
|
(1,626 |
) |
期末資產 |
|
$ |
9,856 |
|
|
$ |
8,855 |
|
|
$ |
9,856 |
|
|
$ |
8,855 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
29.4 |
% |
|
|
29.8 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
29.8 |
% |
管理的平均資產 |
|
|
10,243 |
|
|
|
8,997 |
|
|
|
10,069 |
|
|
|
9,032 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
封閉式基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
7,163 |
|
|
$ |
5,391 |
|
|
$ |
6,429 |
|
|
$ |
6,351 |
|
流入流量 |
|
|
163 |
|
|
|
- |
|
|
|
206 |
|
|
|
40 |
|
流出 |
|
|
(202 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(222 |
) |
|
|
(47 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(7 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
(113 |
) |
|
|
422 |
|
|
|
811 |
|
|
|
(328 |
) |
基金分配，扣除再投資後的淨額 |
|
|
(109 |
) |
|
|
(108 |
) |
|
|
(322 |
) |
|
|
(340 |
) |
合計增加(減少) |
|
|
(261 |
) |
|
|
285 |
|
|
|
473 |
|
|
|
(675 |
) |
期末資產 |
|
$ |
6,902 |
|
|
$ |
5,676 |
|
|
$ |
6,902 |
|
|
$ |
5,676 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
20.6 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
19.1 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
7,138 |
|
|
$ |
5,753 |
|
|
$ |
6,975 |
|
|
$ |
5,576 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
封閉式基金-優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,468 |
|
|
$ |
1,344 |
|
|
$ |
1,654 |
|
流入流量 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
流出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(296 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(296 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
25 |
|
|
|
1 |
|
|
|
48 |
|
|
|
33 |
|
基金分配，扣除再投資後的淨額 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(50 |
) |
合計增加(減少) |
|
|
- |
|
|
|
(127 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(313 |
) |
期末資產 |
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,341 |
|
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,341 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,426 |
|
|
$ |
1,339 |
|
|
$ |
1,512 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制度與PWM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
13,590 |
|
|
$ |
10,455 |
|
|
$ |
12,371 |
|
|
$ |
14,565 |
|
流入流量 |
|
|
111 |
|
|
|
119 |
|
|
|
375 |
|
|
|
611 |
|
流出 |
|
|
(382 |
) |
|
|
(667 |
) |
|
|
(1,572 |
) |
|
|
(2,826 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
(271 |
) |
|
|
(548 |
) |
|
|
(1,197 |
) |
|
|
(2,215 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
(268 |
) |
|
|
632 |
|
|
|
1,877 |
|
|
|
(1,811 |
) |
合計增加(減少) |
|
|
(539 |
) |
|
|
84 |
|
|
|
680 |
|
|
|
(4,026 |
) |
期末資產(a) |
|
$ |
13,051 |
|
|
$ |
10,539 |
|
|
$ |
13,051 |
|
|
$ |
10,539 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
38.9 |
% |
|
|
35.5 |
% |
|
|
38.9 |
% |
|
|
35.5 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
13,478 |
|
|
$ |
10,782 |
|
|
$ |
13,280 |
|
|
$ |
11,447 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SICAV |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
665 |
|
|
$ |
451 |
|
|
$ |
474 |
|
|
$ |
594 |
|
流入流量 |
|
|
88 |
|
|
|
18 |
|
|
|
380 |
|
|
|
101 |
|
流出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(59 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
|
(265 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
77 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
254 |
|
|
|
(164 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
(14 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
合計增加(減少) |
|
|
63 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
254 |
|
|
|
(157 |
) |
期末資產 |
|
|
728 |
|
|
|
437 |
|
|
|
728 |
|
|
|
437 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
2.2 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
1.5 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
707 |
|
|
$ |
440 |
|
|
$ |
622 |
|
|
$ |
490 |
|
(A)包括1.78億美元和1.96億美元100%的美國國庫基金AUM2021年9月30日和2020，分別為。
AUM前滾(百萬)(續)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
32,960 |
|
|
$ |
26,416 |
|
|
$ |
30,159 |
|
|
$ |
33,645 |
|
流入流量 |
|
|
597 |
|
|
|
412 |
|
|
|
1,741 |
|
|
|
1,596 |
|
流出 |
|
|
(1,006 |
) |
|
|
(1,456 |
) |
|
|
(3,288 |
) |
|
|
(5,432 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
(409 |
) |
|
|
(1,044 |
) |
|
|
(1,547 |
) |
|
|
(3,836 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
(549 |
) |
|
|
1,609 |
|
|
|
3,640 |
|
|
|
(2,545 |
) |
基金分配，扣除再投資後的淨額 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(379 |
) |
|
|
(416 |
) |
合計增加(減少) |
|
|
(1,087 |
) |
|
|
432 |
|
|
|
1,714 |
|
|
|
(6,797 |
) |
期末資產 |
|
$ |
31,873 |
|
|
$ |
26,848 |
|
|
$ |
31,873 |
|
|
$ |
26,848 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
95.0 |
% |
|
|
90.4 |
% |
|
|
95.0 |
% |
|
|
90.4 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
31,566 |
|
|
$ |
25,972 |
|
|
$ |
30,946 |
|
|
$ |
26,545 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100%美國國債基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
1,633 |
|
|
$ |
2,921 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,810 |
|
流入流量 |
|
|
667 |
|
|
|
677 |
|
|
|
1,971 |
|
|
|
2,763 |
|
流出 |
|
|
(666 |
) |
|
|
(776 |
) |
|
|
(2,707 |
) |
|
|
(2,765 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
1 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
(2 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14 |
|
合計增加(減少) |
|
|
1 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
12 |
|
期末資產 |
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
2,822 |
|
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
2,822 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
9.5 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
1,691 |
|
|
$ |
2,906 |
|
|
$ |
1,890 |
|
|
$ |
2,937 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制度與PWM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
20 |
|
流入流量 |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
流出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
淨流入(流出) |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
市場升值(貶值) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
合計增加(減少) |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
期末資產 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
22 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
20 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
2,940 |
|
|
$ |
2,402 |
|
|
$ |
2,830 |
|
流入流量 |
|
|
667 |
|
|
|
680 |
|
|
|
1,971 |
|
|
|
2,765 |
|
流出 |
|
|
(666 |
) |
|
|
(776 |
) |
|
|
(2,707 |
) |
|
|
(2,765 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
1 |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
- |
|
市場升值(貶值) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14 |
|
合計增加(減少) |
|
|
1 |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
14 |
|
期末資產 |
|
$ |
1,666 |
|
|
$ |
2,844 |
|
|
$ |
1,666 |
|
|
$ |
2,844 |
|
管理的總資產百分比 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.6 |
% |
管理的平均資產 |
|
$ |
1,723 |
|
|
$ |
2,928 |
|
|
$ |
1,922 |
|
|
$ |
2,957 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總AUM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初資產 |
|
$ |
34,625 |
|
|
$ |
29,356 |
|
|
$ |
32,561 |
|
|
$ |
36,475 |
|
流入流量 |
|
|
1,264 |
|
|
|
1,092 |
|
|
|
3,712 |
|
|
|
4,361 |
|
流出 |
|
|
(1,672 |
) |
|
|
(2,232 |
) |
|
|
(5,995 |
) |
|
|
(8,197 |
) |
淨流入(流出) |
|
|
(408 |
) |
|
|
(1,140 |
) |
|
|
(2,283 |
) |
|
|
(3,836 |
) |
市場升值(貶值) |
|
|
(549 |
) |
|
|
1,609 |
|
|
|
3,640 |
|
|
|
(2,531 |
) |
基金分配，扣除再投資後的淨額 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(379 |
) |
|
|
(416 |
) |
合計增加(減少) |
|
|
(1,086 |
) |
|
|
336 |
|
|
|
978 |
|
|
|
(6,783 |
) |
期末資產 |
|
$ |
33,539 |
|
|
$ |
29,692 |
|
|
$ |
33,539 |
|
|
$ |
29,692 |
|
管理的平均資產 |
|
$ |
33,289 |
|
|
$ |
28,900 |
|
|
$ |
32,868 |
|
|
$ |
29,502 |
|
我們在2021年9月30日按風格劃分的AUM(以百萬為單位)包括以下內容：
|
|
基金 |
|
|
機構& 脈寬調製 |
|
|
SICAV |
|
|
總計 |
|
價值 |
|
$ |
10,666 |
|
|
$ |
12,279 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
22,962 |
|
公用事業 |
|
|
2,537 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,537 |
|
生長 |
|
|
1,328 |
|
|
|
460 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,788 |
|
以行業為重點 |
|
|
753 |
|
|
|
270 |
|
|
|
703 |
|
|
|
1,726 |
|
100%美國財政部基金 |
|
|
1,634 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,634 |
|
黃金與自然資源 |
|
|
1,136 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,136 |
|
事件驅動 |
|
|
1,085 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,085 |
|
可轉換 |
|
|
589 |
|
|
|
74 |
|
|
|
8 |
|
|
|
671 |
|
總計 |
|
$ |
19,728 |
|
|
$ |
13,083 |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
33,539 |
|
行動結果
投資諮詢費和激勵費(基於我們基金、機構和PWM賬户中AUM的金額和構成)以及分銷費用是我們最大的收入來源。除了股票市場的總體水平和趨勢外，收入的增長還取決於良好的投資業績，這會影響現有資產管理的價值，有助於增加投資和降低贖回率，並有助於在保持當前費用水平的同時吸引更多投資者。AUM的增長還取決於能否獲得各種分銷渠道，這通常基於幾個因素，包括性能和服務。我們流入共同基金產品的大部分現金都來自第三方分銷計劃，包括無交易手續費計劃。我們還受聘擔任其他規模更大的金融服務公司的副顧問，這些公司擁有更大的銷售分銷組織。這些子諮詢客户可能會受到可能導致關係終止的業務合併的影響。失去次級諮詢關係可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。
基金和次級諮詢賬户的諮詢費是根據平均淨資產每天或每週計算的。機構和PWM客户的諮詢費通常根據截至上一季度末的賬户價值按季度計算。這些收入基於AUM，AUM與股市高度相關，可能與股市走勢、與贖回相比的銷售水平、金融市場狀況以及AUM的費用結構成正比變化。從股票導向型投資組合獲得的收入通常比固定收益投資組合的諮詢費費率更高。
我們還可以從機構客户和PWM客户那裏獲得獎勵費用，這些費用基於達到或超過一個或多個特定基準指數。這些費用在各自賬户的規定合同期結束時確認，合同期可以是季度的，也可以是每年的。如果封閉式基金在該日曆年度對普通股股東的總回報超過了優先股的股息率，則可歸因於某些封閉式優先股的資產的諮詢費在年末賺取。這些費用在測算期結束時確認。
分銷費用和其他收入主要包括根據1940年修訂後的“投資公司法”第12b-1條賺取的分銷費用收入，以及與出售共同基金相關的銷售費用和承銷費以及其他收入。分銷費用根據AUM的水平以及G.分銷商直接銷售或通過各種分銷渠道銷售的共同基金的數量和類型而波動。
薪酬成本包括支付給高級管理人員、投資組合經理、銷售、交易、研究和所有其他團隊成員的可變和固定薪酬以及相關費用。支付給銷售團隊成員和投資組合管理層的可變薪酬通常佔收入的40%，是總薪酬成本的最大組成部分。分銷成本包括營銷、產品分銷和促銷成本。管理費為激勵性且完全可變的薪酬，金額為税前利潤總額的10%，支付給Mario J.Gabelli先生或其指定人士根據其2008年僱傭協議擔任首席執行官(“CEO”)，只要他是GBL的高管並將其大部分工作時間投入業務即可。其他運營費用包括一般和行政運營成本。
營業外收入/(虧損)包括投資收益/(虧損)、淨額(包括已實現和未實現的證券損益)、利息和股息收入、利息支出和股東指定出資。投資收益/(損失)淨額來自我們由各種公共投資組成的自有投資組合。
下表(以千計，每股數據除外)和對我們經營結果的討論是基於我們的簡明合併財務報表中包含的簡明綜合損益表中的數據，應與所包括的報表一起閲讀。在第I部分，本表格10-Q的第1項.
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資諮詢費和激勵費 |
|
$ |
69,147 |
|
|
$ |
54,894 |
|
|
$ |
199,502 |
|
|
$ |
168,637 |
|
配送費和其他收入 |
|
|
6,760 |
|
|
|
6,358 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
19,741 |
|
總收入 |
|
|
75,907 |
|
|
|
61,252 |
|
|
|
219,459 |
|
|
|
188,378 |
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償 |
|
|
21,965 |
|
|
|
17,722 |
|
|
|
83,945 |
|
|
|
72,488 |
|
管理費 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
3,725 |
|
分銷成本 |
|
|
7,781 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
22,523 |
|
|
|
21,258 |
|
其他運營費用 |
|
|
5,485 |
|
|
|
4,694 |
|
|
|
19,460 |
|
|
|
14,982 |
|
總費用 |
|
|
35,231 |
|
|
|
29,410 |
|
|
|
131,480 |
|
|
|
112,453 |
|
營業收入 |
|
|
40,676 |
|
|
|
31,842 |
|
|
|
87,979 |
|
|
|
75,925 |
|
營業外收入/(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資收益/(虧損)淨額 |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(3,133 |
) |
|
|
2,376 |
|
|
|
(13,061 |
) |
利息和股息收入 |
|
|
72 |
|
|
|
41 |
|
|
|
359 |
|
|
|
700 |
|
利息支出 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(691 |
) |
|
|
(2,101 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
股東指定出資 |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
營業外收入/(虧損)合計 |
|
|
(2,032 |
) |
|
|
(9,219 |
) |
|
|
634 |
|
|
|
(19,782 |
) |
所得税前收入 |
|
|
38,644 |
|
|
|
22,623 |
|
|
|
88,613 |
|
|
|
56,143 |
|
所得税撥備 |
|
|
9,483 |
|
|
|
6,188 |
|
|
|
26,401 |
|
|
|
17,173 |
|
淨收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
稀釋 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
概述
2021年第三季度淨收入為2920萬美元，或每股完全稀釋後收益1.09美元，而2020年第三季度為1640萬美元，或每股完全稀釋後收益0.62美元。季度環比受到收入增加和非營業虧損減少的影響，但被更高的薪酬和其他運營費用所抵消。
收入
2021年第三季度的投資諮詢和激勵費用為6910萬美元，比2020年5490萬美元的可比數字高出25.9%，原因是平均AUM較高。共同基金2021年第三季營收增長13.7%，從2020年第三季的2,260萬美元增至2,570萬美元。我們的封閉式基金收入從2020年第三季度的1620萬美元增長到2021年第三季度的2230萬美元，增幅為37.7%。機構和PWM賬户收入(通常基於季度初的AUM)從2020年第三季度的1480萬美元增長到2021年第三季度的1920萬美元，增幅為29.7%。與SICAV相關的收入從2020年第三季度的120萬美元增加到2021年第三季度的180萬美元，增幅為60萬美元。截至2021年9月30日的三個月的獎勵費用為10萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為10萬美元。
共同基金分銷費用和其他收入在2021年第三季度為680萬美元，比2020年第三季度的640萬美元增加了40萬美元，增幅為6.2%，這主要是由於產生分銷費用的股票共同基金的平均AUM較高。
費用
薪酬成本在很大程度上是可變的，2021年第三季度為2,200萬美元，比上年1,770萬美元的比較薪酬成本高出24.3%。這位首席執行官的薪酬豁免使2021年第三季度的薪酬減少了1040萬美元，2020年第三季度的薪酬減少了850萬美元。季度環比增長包括可變薪酬支出增加240萬美元，固定薪酬增加190萬美元。
管理費支出是完全可變的，基於税前收入，2021年第三季度和2020年為0美元。作為CEO豁免的一部分，2021年第三季度和2020年第三季度的管理費支出分別減少了290萬美元和140萬美元。
2021年第三季度的分銷成本為780萬美元，比2020年第三季度的700萬美元增加了80萬美元，增幅為11.4%。
2021年第三季度的其他運營費用為550萬美元，比2020年第三季度的470萬美元增加了80萬美元，增幅為17.0%。
2021年第三季度的營業收入為4070萬美元，比2020年第三季度的3180萬美元增加了890萬美元，增幅為28.0%。2021年第三季度，營業收入佔收入的百分比為53.6%，而2020年第三季度為52.0%。
營業外收入/(虧損)
2021年第三季度總非運營虧損為200萬美元，而2020年第三季度虧損為920萬美元。2021年第三季度投資虧損為130萬美元，而2020年第三季度虧損為310萬美元。2021年第三季度和2020年第三季度的利息和股息收入保持在10萬美元不變。2021年第三季度和2020年第三季度的利息支出分別為80萬美元和70萬美元。2020年第三季度，與SDCC項目相關的應計項目為540萬美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的有效税率(ETR)分別為24.5%和27.4%。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
概述
2021年前9個月的淨收入為6220萬美元，或每股完全稀釋後收益2.32美元，而2020年前9個月為3900萬美元，或每股完全稀釋後收益1.46美元。同期比較受到更高的收入和更高的非營業收益的影響，但部分被更高的薪酬和其他運營費用所抵消。
收入
2021年前9個月的投資諮詢和激勵費用為1.995億美元，比2020年的1.686億美元高出18.3%，原因是平均AUM較高。2021年前九個月共同基金營收增長10.6%，從2020年前九個月的6,790萬美元增至7,510萬美元。我們的封閉式基金收入從2020年前9個月的4720萬美元增長到2021年前9個月的6020萬美元，增幅為27.5%。機構和PWM賬户收入(通常基於季度初的AUM)從2020年前9個月的4930萬美元增長到2021年前9個月的5540萬美元，增幅為12.4%。2021年前9個月，與SICAV相關的收入為480萬美元，高於截至2020年9月30日的9個月的380萬美元。截至2021年9月30日的9個月的獎勵費用為400萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的獎勵費用為40萬美元。
2021年前9個月，共同基金分銷費用和其他收入為2,000萬美元，比2020年前9個月的1,970萬美元增加了30萬美元，增幅為1.5%，主要原因是產生分銷費用的股票共同基金的平均資產規模較高。
費用
薪酬成本在很大程度上是可變的，2021年前9個月為8390萬美元，比上年7250萬美元的比較薪酬成本高出15.7%。首席執行官免除薪酬後，2021年前9個月的薪酬減少了1040萬美元，2020年前9個月的薪酬減少了850萬美元。與去年同期相比，變動薪酬支出增加了740萬美元，股票薪酬支出增加了70萬美元，固定薪酬增加了330萬美元。
管理費支出完全可變，基於税前收入，從2020年前9個月的370萬美元增加到2021年前9個月的560萬美元。作為CEO豁免的一部分，2021年和2020年的前9個月，管理費支出分別減少了290萬美元和140萬美元。
2021年前9個月的分銷成本為2,250萬美元，比2020年前9個月的2,130萬美元增加了120萬美元，增幅為5.6%。
2021年前9個月的其他運營費用為1,950萬美元，比2020年前9個月的1,500萬美元增加了450萬美元，增幅為30.0%。2021年前9個月的子諮詢費支出為280萬美元，而2020年前9個月為50萬美元，因為子諮詢收入從90萬美元增加到350萬美元。截至二零二零年九月三十日止九個月，由於新冠肺炎導致金融市場混亂，故進行減值分析，導致與嘉貝利企業併購基金相關的可識別無形資產計提58.9萬美元減值費用。
2021年前9個月營業收入為8,800萬美元，較2020年前9個月的7,590萬美元增加1,210萬美元，增幅15.9%。2021年前9個月，營業收入佔收入的百分比為40.1%，而2020年前9個月為40.3%。
營業外收入/(虧損)
2021年前9個月的營業外總收入為60萬美元，而2020年前9個月虧損1980萬美元。2021年前9個月的投資收益為240萬美元，而2020年前9個月的投資收益為1310萬美元。利息和股息收入從2020年前9個月的70萬美元降至2021年前9個月的40萬美元。2021年前9個月的利息支出為210萬美元，而2020年前9個月為200萬美元。2020年前9個月，與SDCC項目相關的應計項目為540萬美元。
截至2021年和2020年9月30日的前九個月ETR分別為29.8%和30.6%。
非GAAP信息與對賬
未扣除管理費的營業收入是管理層用於評估其業務經營情況的。我們相信，這一衡量標準有助於説明公司的經營業績，因為管理費是根據管理費前的税前收入計算的，其中包括非營業項目，包括投資收益/(虧損)、我們自有投資組合的淨額、利息和股息收入、利息支出和股東指定的貢獻。我們相信，投資者在分析我們的業務運營時會發現這很有用，不會受到交易和投資組合、利息和股息收入、利息支出或股東指定出資等非經營性項目的影響。
GAAP財務指標與非GAAP的對賬(以千為單位)：
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|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
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| |
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入，美國公認會計準則基礎 |
|
$ |
75,907 |
|
|
$ |
61,252 |
|
|
$ |
219,459 |
|
|
$ |
188,378 |
|
營業收入，美國公認會計準則基礎 |
|
|
40,676 |
|
|
|
31,842 |
|
|
|
87,979 |
|
|
|
75,925 |
|
加回：管理費費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
3,725 |
|
未扣除管理費的營業收入 |
|
$ |
40,676 |
|
|
$ |
31,842 |
|
|
$ |
93,531 |
|
|
$ |
79,650 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
53.6 |
% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
40.1 |
% |
|
|
40.3 |
% |
未扣除管理費的營業利潤率 |
|
|
53.6 |
% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
42.6 |
% |
|
|
42.3 |
% |
遞延補償
本公司透過DCCA遞延與2016年全年有關的行政總裁現金薪酬(“2016 DCCA”)，為本公司提供償還債務的靈活性，並增強我們執行擴張、進行收購及播種新產品的能力。自2015年11月聯合資本集團(Associated Capital Group，Inc.)剝離以來，我們在實現這一目標方面取得了實質性進展，減少了債務。
DCCA通過在DCCA各自的授權期內攤銷首席執行官的薪酬支出，推遲了CEO的薪酬支出。首席執行官在授權期結束前無權獲得補償，因此美國公認會計準則(U.S.GAAP)規定，這筆費用應在授權期內攤銷。2016年的DCCA在4年內按比例支出。除了應收差餉以外，這筆費用在每個報告期都按市價計價，因為DCCA費用與GBL的股價掛鈎。
儘管GAMCO有能力以股票形式結算這項協議，但它在授予日向首席執行官支付了一筆現金。雖然協議沒有改變CEO薪酬的最初計算，但由於應課税金歸屬和與GBL股票價格掛鈎，我們根據美國公認會計準則(U.S.GAAP)對CEO薪酬的報告確實發生了變化。DCCA的原值是根據該期間賺取的補償除以該期間GBL股價的成交量加權平均價(“原始VWAP”)，以計算所批出的限制性股票單位(“RSU”)的數目。歸屬時，DCCA按歸屬日期(“歸屬日期VWAP”)GBL股票價格的VWAP乘以原始VWAP乘以RSU數量的較小者支付。下表顯示了DCCA的摘要(單位為百萬，不包括RSU和VWAP)：
|
數量 RSU |
|
原創 VWAP |
|
歸屬 日期 VWAP |
|
歸屬 日期 |
遞延現金 補償 |
|
對.的影響 為GBL編制索引 股價 |
|
歸屬 日期現金 付款 |
|
2016 DCCA |
|
|
2,314,695 |
|
|
$ |
32.8187 |
|
|
$ |
18.8812 |
|
1/2/2020 |
|
$ |
76.0 |
|
|
$ |
(32.3 |
) |
|
$ |
43.7 |
|
2020年1月2日，根據協議條款授予了2016年的DCCA，並向首席執行官支付了4370萬美元的現金。這項付款減少了3,230萬美元，原因是DCCA RSU與GBL的股價掛鈎，並利用了歸屬日期較小的VWAP(18.8812美元)，而2016年的原始VWAP(32.8187美元)。
下表顯示了DCCA按季度計算的按市值計價和每股收益(EPS)的影響(單位為千，每股數據除外)：
按季度計價(增加/(減少))： |
|
|
按季度劃分的每股收益影響： |
|
| |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
| |
Q1 |
|
|
$ |
(1,409 |
) |
|
|
Q1 |
|
|
$ |
0.04 |
|
| |
Q2 |
|
|
|
- |
|
|
|
Q2 |
|
|
|
- |
|
| |
Q3 |
|
|
|
- |
|
|
|
Q3 |
|
|
|
- |
|
| |
Q4 |
|
|
|
- |
|
|
|
Q4 |
|
|
|
- |
|
年 |
|
|
$ |
(1,409 |
) |
|
年 |
|
|
$ |
0.04 |
|
下表(以千為單位，每股數據除外)顯示了我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，在美國GAAP基礎和非GAAP調整基礎(“調整後”)之間的業績對賬，就好像所有2016年DCCA都是在2016年確認的，而不考慮歸屬時間表。我們相信，下面的非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們核心經營業績的相關和有意義的信息。制定這些措施是為了提高透明度，以評估我們的核心業務，將結果與上一時期的結果進行比較，並使之能夠與行業同行進行更適當的比較。然而，非GAAP財務衡量標準不應被視為根據美國GAAP計算的財務衡量標準的替代品，其他公司可能會採用不同的計算方法。
| |
|
截至9個月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
淨收益，美國公認會計準則基礎 |
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
2016年DCCA對費用和税收的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
補償費用 |
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- |
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(1,409 |
) |
所得税撥備 |
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- |
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338 |
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2016 DCCA的總影響 |
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- |
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(1,071 |
) |
調整後的淨收入 |
|
$ |
62,212 |
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|
$ |
37,899 |
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| |
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|
每股(基本)： |
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|
|
|
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|
淨收益，美國公認會計準則基礎 |
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
DCCAS的影響 |
|
|
- |
|
|
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(0.04 |
) |
調整後的淨收入 |
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.42 |
|
每股完全稀釋後的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益，美國公認會計準則基礎 |
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
DCCAS的影響 |
|
|
- |
|
|
|
(0.04 |
) |
調整後的淨收入 |
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.42 |
|
流動性和資本資源
我們的主要資產具有很高的流動性，包括現金和現金等價物、美國國庫券、短期投資和出於投資目的持有的證券。現金和現金等價物主要由美國國庫券組成。
2021年和2020年前9個月的現金流數據摘要如下(單位：千)：
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截至9個月 |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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活動提供/(用於)活動的現金流： |
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經營活動 |
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$ |
90,056 |
|
|
$ |
37,674 |
|
投資活動 |
|
|
63,592 |
|
|
|
(98,423 |
) |
融資活動 |
|
|
(34,361 |
) |
|
|
(5,110 |
) |
活動現金和現金等價物淨增加/(減少) |
|
|
119,287 |
|
|
|
(65,859 |
) |
匯率對現金和現金等價物的影響 |
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|
3 |
|
|
|
5 |
|
現金和現金等價物淨增加/(減少) |
|
|
119,290 |
|
|
|
(65,854 |
) |
期初現金和現金等價物 |
|
|
33,325 |
|
|
|
86,136 |
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
20,282 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
對美國國庫券的短期投資 |
|
|
- |
|
|
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104,960 |
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現金、現金等價物、美國國庫券短期投資、 |
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|
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|
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以及對固定期限證券的投資 |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
125,242 |
|
歷史上，現金和流動性需求一直是通過運營收入和我們的借款能力產生的現金來滿足的。我們向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱美國證券交易委員會)提交了一份於2018年4月宣佈生效的擱置註冊聲明，為我們提供了靈活性，可以出售任何組合的優先和次級債務證券、可轉換債務證券、股權證券(包括普通股和優先股)和其他證券，總金額最高可達5億美元。貨架可以使用到2021年4月。2021年7月21日，本公司以類似條款在S-3表格上提交了新的《擱置》登記説明書，並於2021年7月27日宣佈生效。
2020年1月2日，根據協議條款授予了2016年DCCA，並向首席執行官支付了4370萬美元的現金。2020年7月1日，公司宣佈，首席執行官選擇不可撤銷地放棄他在2020年7月1日至2020年11月10日期間本應獲得的所有薪酬。2021年6月30日，公司宣佈，被選為首席執行官的首席執行官不可撤銷地放棄了他在2021年7月1日至2021年11月30日期間本應獲得的所有薪酬。由於這些豁免，在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，首席執行官分別免除了1290萬美元和990萬美元的薪酬和管理費。
截至2021年9月30日，我們對美國國庫券的現金、現金等價物和短期投資為1.526億美元，比2020年12月31日增加5430萬美元，這主要是由於公司的投資和經營活動，如下所述。截至2021年9月30日，未償債務總額為5210萬美元，其中包括2023年6月15日到期的次級票據。
截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為9010萬美元，而去年同期為3770萬美元。經營活動的現金流主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化，主要是應付補償，在截至2021年9月30日的9個月增加了2620萬美元，在截至2020年9月30日的9個月減少了3220萬美元。
2021年前9個月，投資活動提供的淨現金為6,360萬美元，與簡明綜合財務狀況報表中“美國國庫券短期投資”項下的美國國債淨到期日有關，而去年同期為9,840萬美元。截至2021年9月30日，我們的總投資為2960萬美元，比上年末的9080萬美元減少了6120萬美元。
2021年前9個月用於融資活動的現金淨額為3,440萬美元，其中包括2,420萬美元的5.875%優先債券到期日，780萬美元用於購買庫存股，210萬美元用於支付股息，20萬美元用於支付租賃負債的本金部分，而去年同期為510萬美元。
根據我們目前的運營水平和預期增長，我們預計我們目前的現金餘額加上來自運營活動的預期現金流和我們的借款能力將足以滿足我們在可預見的未來的營運資金需求。我們相信，我們目前還沒有資本支出的實質性承諾。
根據我們紐約Rye辦事處的租賃條款，我們有義務在2028年12月之前支付至少790萬美元的總付款。
我們有一家經紀交易商子公司G.Distributors，它受到某些淨資本要求的約束。G.Distributors根據允許的另一種方法計算其淨資本，該方法要求最低淨資本為25萬美元或準備金公式中總借方項目的2%，以符合1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的第15c3-3條規則為限。截至2021年9月30日，經紀自營商的要求為25萬美元。截至2021年9月30日，G.Distributors的淨資本(如定義)約為x.x萬美元，比監管要求高出約x.x萬美元。在G.分銷商從事其他業務活動的範圍內，我們關聯經紀自營商的淨資本要求可能會根據適用於經紀自營商的規章制度而增加。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同。見第II部分第8項附註1，財務報表和補充數據，以及第二部分第7項中的公司關鍵會計政策。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，在2021年3月4日提交給美國證券交易委員會的2020年Form 10-K年報中，提供了關鍵會計政策的詳細信息。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，GAMCO面臨着證券市場和整體經濟波動帶來的虧損風險。管理層負責識別、評估和管理市場和其他風險。
我們對股票證券定價風險的敞口與我們在附屬基金、機構和PWM賬户中作為AUM的金融中介和顧問的角色，以及我們的自營投資和交易活動直接相關。截至2021年9月30日，我們的證券投資為2960萬美元。我們可能會根據市場風險和管理層認為合適的其他因素的變化，不時調整我們的投資持有量。對證券的投資是公允價值的，可能與股票市場的走勢一致。對證券組合變動的投資在本表格10-Q第I部分第1項所包括的簡明綜合收益表中記為投資收益/(虧損)淨額。
市場風險
我們的主要市場風險敞口是股價和利率的變化。由於我們大約95%的資產管理是股票，我們的財務業績受到股票市場風險的影響，因為我們投資管理服務的收入對股票市場動態非常敏感。此外，我們自營投資組合的回報面臨利率和股票市場風險。
該公司的首席投資官監督各種戰略中的自有投資組合和自有資本的分配。首席投資官和公司董事會審查全年的自有投資組合。此外，公司還監督其自有投資組合，以確保它們符合公司的指導方針。
股權價格風險
該公司幾乎所有的收入都是從附屬基金、機構和PWM資產中賺取的諮詢費和激勵費以及經銷費。這類費用佔資產管理規模的一定比例，而這些資產中的大部分都是股權投資。因此，由於收入與這些投資的價值成比例，整體股票市場的大幅增加或減少可能會對公司的收入產生相應的影響。
與自營投資活動相關，截至2021年9月30日，我們對股權證券和基金的投資為2960萬美元，其中普通股投資1780萬美元，開放式基金投資600萬美元，ETF投資530萬美元，封閉式基金投資50萬美元。截至2020年12月31日，我們對股權證券和基金的投資為2580萬美元，其中普通股投資1910萬美元，開放式基金投資610萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有1780萬美元和1910萬美元投資於普通股，其中850萬美元和810萬美元分別與我們對Westwood Holdings Group Inc.(紐約證券交易所代碼：WHG)的投資有關。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日我們對股權證券和基金的投資的敏感度分析(單位：千)。敏感度分析假設這些投資的價值增加或減少10%：
(未經審計) |
公允價值 |
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公允價值 假設 10%的降幅 股票價格 |
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公允價值 假設 增長10% 股票價格 |
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2021年9月30日： |
|
|
|
|
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|
股權價格敏感型投資，按公允價值計算 |
|
$ |
29,561 |
|
|
$ |
26,605 |
|
|
$ |
32,517 |
|
2020年12月31日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權價格敏感型投資，按公允價值計算 |
|
$ |
25,845 |
|
|
$ |
23,261 |
|
|
$ |
28,430 |
|
利率風險
我們對利率風險的敞口主要是因為我們將多餘的現金投資於一只持有美國政府證券的贊助貨幣市場基金。這些投資主要是短期投資，這些投資的賬面價值一般接近公允價值。根據2021年9月30日現金和現金等價物餘額1.526億美元計算，利率每提高1%，我們的利息收入每年將增加150萬美元。考慮到目前的低利率環境，1%的降幅分析沒有意義。
項目4.安全控制和程序
我們評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和法規指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，積累並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“PFO”))的控制和程序，以便及時決定所需的披露。我們的首席執行官和PFO參與了這項評估，並得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
根據規則13a-15(F)的定義，我們對財務報告的內部控制在我們最近完成的會計季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：提供其他信息
項目1.其他法律程序
在正常業務過程中，公司可能會不時在法律訴訟和訴訟程序中被點名。這些行動可能尋求實質性或不確定的補償性賠償以及懲罰性賠償或禁令救濟。該公司還受到政府或監管機構的審查或調查。審查或調查可能導致不利的判決、和解、罰款、禁令、恢復原狀或其他救濟。對於任何此類事項，本表格10-K第II部分第8項中的合併財務報表包括公司認為可能和可估量的必要損失準備金。此外，本公司會評估是否存在合理可能的虧損，如有重大損失，則會作出必要的披露。因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源產生的或有損失的負債，在很可能已經發生負債並且金額可以合理估計的情況下記錄。目前沒有該公司認為可能對其截至2021年9月30日的綜合財務狀況、業務或現金流產生重大不利影響的事項懸而未決。另見附註10，承諾和或有事項，請參閲本表格10-Q第I部第I項的簡明綜合財務報表。
項目1A：風險因素
我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們於2021年3月4日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”標題下的信息，該報告可在美國證券交易委員會網站sec.gov和公司網站gabelli.com上查閲。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2021年9月30日的三個月內，由或代表公司或任何“關聯買家”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買A類股票的信息：
期間 |
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總計 數量 股票 購得(1) |
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平均值 每次支付的價格 分享 |
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總人數 以下列方式購買的股份 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序(1) |
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|
極大值 股份數量 那可能還會發生 在以下條件下購買 計劃或計劃 |
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7/01/21 - 7/31/21 |
|
|
5,307 |
|
|
$ |
24.79 |
|
|
|
5,307 |
|
|
|
2,614,390 |
|
8/01/21 - 8/31/21 |
|
|
57,747 |
|
|
|
26.88 |
|
|
|
57,747 |
|
|
|
2,556,643 |
|
9/01/21 - 9/30/21 |
|
|
29,373 |
|
|
|
26.54 |
|
|
|
29,373 |
|
|
|
2,527,270 |
|
總計 |
|
|
92,427 |
|
|
$ |
26.65 |
|
|
|
92,427 |
|
|
|
|
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項目6.展品
31.1 |
|
根據規則13a-14(A)對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
|
根據規則13a-14(A)對PFO進行認證。 |
| |
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32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書。 |
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32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對PFO的認證。 |
| |
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Gamco Investors，Inc.
(註冊人)
作者：/s/Kieran Caterina |
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姓名：基蘭·卡特琳娜(Kieran Caterina) |
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職務：首席財務官 |
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日期：2021年11月4日 |
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