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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本,中國將從中國過渡到中國,從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:001-38047
Rate-A-Center,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 45-0491516 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
總部大道5501號
普萊諾, 德克薩斯州75024
(地址,包括註冊人主要執行辦公室的郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:972-801-1100
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | RCII | | 納斯達克(Sequoia Capital)股票市場 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | |
| | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
註明截至2021年10月29日發行人所屬普通股類別的流通股數量: | | | | | | | | |
班級 | | 傑出的 |
普通股,面值0.01億美元 | | 66,140,238 |
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁碼:第 |
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | |
| | |
第一項。 | 簡明合併財務報表 | |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止三個月和九個月期間的簡明綜合業務報表 | 1 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 | 2 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日的9個月股東權益簡明合併報表 | 4 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | |
| | |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
| | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 37 |
| | |
項目1A。 | 風險因素 | 37 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 37 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 38 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 38 |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 39 |
| |
簽名 | |
第(一)項簡明合併財務報表。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(單位為千,每股數據除外) | | | |
收入 | | | | | | | |
儲物 | | | | | | | |
租金和費用 | $ | 930,849 | | | $ | 579,573 | | | $ | 2,592,788 | | | $ | 1,682,310 | |
商品銷售 | 192,016 | | | 91,233 | | | 646,038 | | | 300,693 | |
分期付款銷售 | 17,028 | | | 16,580 | | | 52,992 | | | 48,970 | |
其他 | 1,082 | | | 844 | | | 3,035 | | | 2,341 | |
商店總收入 | 1,140,975 | | | 688,230 | | | 3,294,853 | | | 2,034,314 | |
專營權 | | | | | | | |
商品銷售 | 33,671 | | | 19,069 | | | 96,342 | | | 49,553 | |
特許權使用費收入和費用 | 6,622 | | | 4,716 | | | 20,830 | | | 13,833 | |
總收入 | 1,181,268 | | | 712,015 | | | 3,412,025 | | | 2,097,700 | |
收入成本 | | | | | | | |
儲物 | | | | | | | |
租金和費用的成本 | 344,623 | | | 167,027 | | | 912,531 | | | 489,606 | |
商品銷售成本 | 228,024 | | | 95,177 | | | 717,983 | | | 296,894 | |
分期付款銷售成本 | 6,291 | | | 5,713 | | | 18,566 | | | 16,830 | |
商店收入總成本 | 578,938 | | | 267,917 | | | 1,649,080 | | | 803,330 | |
| | | | | | | |
銷售商品的特許經營成本 | 33,570 | | | 19,070 | | | 96,190 | | | 49,632 | |
總收入成本 | 612,508 | | | 286,987 | | | 1,745,270 | | | 852,962 | |
毛利 | 568,760 | | | 425,028 | | | 1,666,755 | | | 1,244,738 | |
運營費用 | | | | | | | |
商店費用 | | | | | | | |
勞工 | 163,945 | | | 150,493 | | | 479,989 | | | 434,216 | |
其他店鋪費用 | 189,553 | | | 140,818 | | | 540,698 | | | 463,292 | |
一般和行政費用 | 45,958 | | | 41,576 | | | 149,468 | | | 113,694 | |
折舊及攤銷 | 13,835 | | | 13,810 | | | 40,794 | | | 43,071 | |
其他費用(收益) | 88,323 | | | (1,856) | | | 212,095 | | | 7,768 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 501,614 | | | 344,841 | | | 1,423,044 | | | 1,062,041 | |
營業利潤 | 67,146 | | | 80,187 | | | 243,711 | | | 182,697 | |
債務再融資費用 | 6,839 | | | — | | | 15,582 | | | — | |
利息支出 | 19,742 | | | 3,350 | | | 52,167 | | | 11,958 | |
利息收入 | (30) | | | (152) | | | (148) | | | (561) | |
所得税前收益 | 40,595 | | | 76,989 | | | 176,110 | | | 171,300 | |
所得税費用 | 19,328 | | | 12,959 | | | 50,982 | | | 19,485 | |
淨收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.36 | | | $ | 1.19 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.80 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.85 | | | $ | 2.73 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.31 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.87 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
淨收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税後淨額為$(251)及$162, $(240)和$(872)分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | (944) | | | 609 | | | (901) | | | (3,280) | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (944) | | | 609 | | | (901) | | | (3,280) | |
綜合收益 | $ | 20,323 | | | $ | 64,639 | | | $ | 124,227 | | | $ | 148,535 | |
見簡明合併財務報表附註。
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(單位為千,股票和麪值數據除外) | | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 158,830 | | | $ | 159,449 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元7,964及$8,047分別在2021年和2020年 | 131,930 | | | 90,003 | |
預付費用和其他資產 | 51,480 | | | 50,006 | |
租賃商品,淨額 | | | |
在房租上 | 1,121,038 | | | 762,886 | |
扣留出租 | 147,755 | | | 146,266 | |
為分期付款出售而持有的商品 | 7,134 | | | 5,439 | |
財產資產,扣除累計折舊#美元后的淨額542,328及$505,074分別在2021年和2020年 | 309,316 | | | 141,641 | |
經營性租賃使用權資產 | 298,263 | | | 283,422 | |
遞延税項資產 | 41,042 | | | 33,782 | |
商譽 | 332,210 | | | 70,217 | |
其他無形資產,淨額 | 454,672 | | | 7,869 | |
總資產 | $ | 3,053,670 | | | $ | 1,750,980 | |
負債 | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 150,232 | | | $ | 186,063 | |
應計負債 | 360,573 | | | 320,583 | |
經營租賃負債 | 300,410 | | | 285,354 | |
遞延税項負債 | 106,819 | | | 176,410 | |
優先債務,淨額 | 846,060 | | | 190,490 | |
高級票據,淨額 | 435,497 | | | — | |
總負債 | 2,199,591 | | | 1,158,900 | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.01票面價值;250,000,000授權股份;124,375,880和112,180,517分別於2021年和2020年發行的股票 | 1,141 | | | 1,105 | |
額外實收資本 | 1,106,425 | | | 886,902 | |
留存收益 | 1,154,386 | | | 1,091,010 | |
國庫股按成本價計算,58,227,367和57,891,8592021年和2020年的股票 | (1,395,576) | | | (1,375,541) | |
累計其他綜合損失 | (12,297) | | | (11,396) | |
股東權益總額 | 854,079 | | | 592,080 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,053,670 | | | $ | 1,750,980 | |
見簡明合併財務報表附註。
股東權益簡明合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 財務處 庫存 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | |
*(單位:千) | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 112,181 | | | $ | 1,105 | | | $ | 886,902 | | | $ | 1,091,010 | | | $ | (1,375,541) | | | $ | (11,396) | | | $ | 592,080 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 42,552 | | | — | | | — | | | 42,552 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (853) | | | (853) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 330 | | | 3 | | | 8,941 | | | — | | | — | | | — | | | 8,944 | |
限制性股份單位的歸屬,扣除因僱員税扣繳的股份後的淨額(1) | 902 | | | 7 | | | (20,910) | | | — | | | — | | | — | | | (20,903) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 20,148 | | | — | | | — | | | — | | | 20,148 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,722) | | | — | | | — | | | (20,722) | |
Acima收購 | 10,780 | | | 27 | | | 120,914 | | | — | | | — | | | — | | | 120,941 | |
2021年3月31日的餘額 | 124,193 | | | 1,142 | | | 1,015,995 | | | 1,112,840 | | | (1,375,541) | | | (12,249) | | | 742,187 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 61,309 | | | — | | | — | | | 61,309 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 896 | | | 896 | |
股票期權的行使 | 96 | | | 1 | | | 1,681 | | | — | | | — | | | — | | | 1,682 | |
限制性股份單位的歸屬,扣除因僱員税扣繳的股份後的淨額 | 58 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 39,566 | | | — | | | — | | | — | | | 39,566 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,477) | | | — | | | — | | | (20,477) | |
2021年6月30日的餘額 | 124,347 | | | 1,144 | | | 1,057,242 | | | 1,153,672 | | | (1,375,541) | | | (11,353) | | | 825,164 | |
*淨收益 | — | | | — | | | — | | | 21,267 | | | — | | | — | | | 21,267 | |
*其他全面虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (944) | | | (944) | |
購買庫存股 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (20,035) | | | — | | | (20,039) | |
股票期權的行使 | 29 | | | 1 | | | 741 | | | — | | | — | | | — | | | 742 | |
*基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 48,442 | | | — | | | — | | | — | | | 48,442 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,553) | | | — | | | — | | | (20,553) | |
2021年9月30日的餘額 | 124,376 | | | $ | 1,141 | | | $ | 1,106,425 | | | $ | 1,154,386 | | | $ | (1,395,576) | | | $ | (12,297) | | | $ | 854,079 | |
(1)包括從託管中釋放的與2019年Merchant優先收購相關的股份。
股東權益簡明合併報表-(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 財務處 庫存 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | |
*(單位:千) | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 111,166 | | | $ | 1,110 | | | $ | 869,617 | | | $ | 947,875 | | | $ | (1,348,969) | | | $ | (10,670) | | | $ | 458,963 | |
採用ASC 326 | — | | | — | | | — | | | (769) | | | — | | | — | | | (769) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 49,292 | | | — | | | — | | | 49,292 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,906) | | | (3,906) | |
購買庫存股 | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (26,511) | | | — | | | (26,525) | |
股票期權的行使 | 69 | | | 1 | | | 1,194 | | | — | | | — | | | — | | | 1,195 | |
限制性股份單位的歸屬,扣除因僱員税扣繳的股份後的淨額 | 434 | | | 4 | | | (5,274) | | | — | | | — | | | — | | | (5,270) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,043 | | | — | | | — | | | — | | | 3,043 | |
2020年3月31日的餘額 | 111,669 | | | $ | 1,101 | | | $ | 868,580 | | | $ | 996,398 | | | $ | (1,375,480) | | | $ | (14,576) | | | $ | 476,023 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 38,493 | | | — | | | — | | | 38,493 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
股票期權的行使 | 42 | | | — | | | 486 | | | — | | | — | | | — | | | 486 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,849 | | | — | | | — | | | — | | | 2,849 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (31,292) | | | — | | | — | | | (31,292) | |
2020年6月30日的餘額 | 111,711 | | | $ | 1,101 | | | $ | 871,915 | | | $ | 1,003,599 | | | $ | (1,375,480) | | | $ | (14,559) | | | $ | 486,576 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 64,030 | | | — | | | — | | | 64,030 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 609 | | | 609 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
股票期權的行使 | 226 | | | 2 | | | 4,053 | | | — | | | — | | | — | | | 4,055 | |
MP收購股份發佈 | 87 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,997 | | | — | | | — | | | — | | | 2,997 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (15,869) | | | — | | | — | | | (15,869) | |
2020年9月30日的餘額 | 112,024 | | | $ | 1,103 | | | $ | 878,965 | | | $ | 1,051,760 | | | $ | (1,375,541) | | | $ | (13,950) | | | $ | 542,337 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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請參閲合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
(單位:千) | |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益 | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整 | | | |
租賃商品折舊 | 880,341 | | | 471,530 | |
壞賬支出 | 9,825 | | | 10,959 | |
基於股票的薪酬費用 | 108,156 | | | 8,889 | |
房地產資產折舊 | 49,335 | | | 42,268 | |
出售或處置財產資產的損失 | 318 | | | 1,067 | |
無形資產攤銷 | 73,228 | | | 810 | |
融資費用攤銷 | 4,178 | | | 1,186 | |
| | | |
債務融資費的核銷 | 9,926 | | | — | |
遞延所得税 | 32,752 | | | 4,383 | |
| | | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購資產後的淨額 | | | |
租賃商品 | (900,921) | | | (435,722) | |
應收賬款 | (21,286) | | | (2,465) | |
預付費用和其他資產 | (721) | | | 5,871 | |
經營租賃使用權資產和租賃負債 | (339) | | | (536) | |
應付帳款-貿易 | (51,853) | | | 8,184 | |
應計負債 | 8,137 | | | 27,987 | |
經營活動提供的淨現金 | 326,204 | | | 296,226 | |
投資活動的現金流 | | | |
購買房產資產 | (45,876) | | | (22,557) | |
出售物業資產所得收益 | 3 | | | 196 | |
颶風保險賠償收益 | — | | | 158 | |
收購業務 | (1,273,542) | | | (700) | |
用於投資活動的淨現金 | (1,319,415) | | | (22,903) | |
融資活動的現金流 | | | |
股份回購 | (20,035) | | | (26,572) | |
股票期權的行使 | 11,368 | | | 5,737 | |
代扣代繳員工税金的股份 | (20,903) | | | (5,270) | |
發債成本 | (47,622) | | | — | |
債務收益 | 1,490,000 | | | 198,000 | |
償還債務 | (366,875) | | | (239,500) | |
支付的股息 | (53,182) | | | (47,329) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 992,751 | | | (114,934) | |
匯率變動對現金的影響 | (159) | | | (1,485) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (619) | | | 156,904 | |
期初現金及現金等價物 | 159,449 | | | 70,494 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 158,830 | | | $ | 227,398 | |
見簡明合併財務報表附註。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述的基礎
本文所載的Rent-A-Center,Inc.中期簡明合併財務報表是吾等根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。根據美國證券交易委員會的規章制度,通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏,儘管我們相信所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。我們建議將這些財務報表與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。我們認為,隨附的未經審計的中期財務報表包含所有必要的調整,這些調整僅包括正常經常性的調整,以公平地列報本公司各期的經營業績和現金流量。本報告所列期間的業務結果不一定代表全年的預期結果。
預算的使用
在按照美國公認會計原則編制財務報表時,我們必須對報告期內資產和負債的報告金額、簡明合併財務報表日期的或有損失和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額做出影響的估計和假設。在應用會計原則時,我們必須經常對預期結果或不確定性做出個別估計和假設。我們的估計、判斷和假設會根據現有的信息和經驗不斷進行評估。然而,不確定性可能會影響財務報告過程中固有的某些估計和假設,這可能會影響未來報告的資產和負債額,並導致實際結果與這些估計不同。
合併原則和業務性質
這些財務報表包括Rent-A-Center,Inc.及其直接和間接子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已取消。除非上下文另有説明,否則所提及的“Rent-A-Center”僅指母公司Rent-A-Center,Inc.,而所提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Rent-A-Center及其任何或所有直接和間接子公司的綜合業務運營。我們報告了四個運營部門:Rate-A-Center Business,Acima(以前的首選租賃),墨西哥和特許經營。
我們的Rent-A-Center業務部門由美國和波多黎各的公司所有的租賃到自有商店組成,這些商店以租賃到自有的方式將家用耐用品出租給客户。我們還在我們的某些商店以“立即購買”和“Home Choice”的名義提供分期付款銷售的商品。我們的Rent-A-Center業務部門通過我們公司擁有的商店和通過rentacenter.com的電子商務平臺運營。
我們的Acima部門在美國和波多黎各運營,包括2021年2月收購的Acima Holdings(定義見下文註釋2)的業務,以及我們首選的Lease虛擬和員工地點,通常向沒有資格從傳統零售商獲得融資的消費者提供租賃到擁有交易。Acima部門通過我們跨越電子商務、數字和移動渠道的虛擬產品解決方案,以及位於此類零售商所在地的有人員和無人員的售貨亭,提供租賃到所有權的交易。
我們的墨西哥部門包括我們在墨西哥的公司所有的租賃到自有商店,這些商店以租賃到自有的方式將家用耐用品出租給客户。
Rent-A-Center特許經營國際公司是Rent-A-Center的間接全資子公司,是租賃到自有商店的特許經營商。我們特許經營部門的主要收入來源是向其特許經營商銷售租賃商品,而特許經營商又根據租賃到擁有交易將商品提供給普通公眾進行租賃或購買。我們特許經營部門的收入餘額主要來自基於特許經營商每月毛收入的特許權使用費。
新採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,其目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。該標準刪除了主題740中一般原則的某些例外,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。我們採用了前瞻性方法,從2021年1月1日開始採用ASU 2019-12。採用這一ASU對我們截至2021年9月30日的9個月的財務報表的影響是微不足道的。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
注2-收購和資產剝離
於二零二零年十二月二十日,吾等與猶他州有限責任公司Radalta,LLC及公司全資附屬公司Acima訂立合併協議(“合併”)。阿基馬控股公司“),以及Aaron Allred,僅以Acima Holdings前所有者代表的身份,規定Radalta,LLC與Acima Holdings合併,Acima Holdings作為公司的全資子公司倖存下來,總估計對價為#美元;Aaron Allred僅以Acima Holdings前所有者代表的身份,規定Radalta LLC與Acima Holdings合併,Acima Holdings作為公司的全資子公司倖存下來,總估計對價為#美元1.65200億美元,包括約15億美元的現金對價1.31000億美元,大約1080萬股估計價值約為$3772000萬。在……上面2021年2月17日,我們完成了對Acima Holdings,LLC會員權益的收購。Acima Holdings是一家領先的平臺,通過網絡和移動技術在銷售點為客户提供虛擬租賃到所有權解決方案.
根據合併協議,我們向Acima Holdings的前所有者發出了總計10,779,923我們普通股的股份(“總股票對價”),並向他們支付總現金對價#美元。1.3200億美元(“總現金對價”)。根據合併協議的條款,向Acima Holdings前所有者(同時也是Acima Holdings的僱員)發行的總股票對價部分須受限制性股票協議的約束,該協議規定了自合併完成後36個月內的歸屬條件。向Acima Holdings的非僱員前所有者發放的總股票對價部分受為期18個月的鎖定協議條款的約束,根據該協議,非僱員前所有者在合併中收到的普通股總股份的三分之一在合併結束後每六個月可轉讓一次。吾等於二零二一年二月十七日訂立一項登記權協議,根據該協議,Acima的若干前擁有人有權就其於合併中收取的總股份代價部分享有登記權。
總購買價格約為$。1.4200億美元,包括約50億美元的現金淨對價1.31000億美元,以及2,683,328總股份代價受價值為$的18個月鎖定協議規限51.14於成交日期每股轉讓限制,並因缺乏市場流通性而按折扣率調整,以計入三批轉讓限制,每批在成交日期後每6個月一次。收購的總現金代價由手頭現金、我們的ABL信貸安排下的借款和我們定期貸款安排下的發行收益(定義見附註7)以及發行新的無擔保優先票據的收益組合提供資金。有關更多信息,請參見注釋7和註釋8。
剩下的8,096,595根據限制性股票協議和36個月歸屬條件,包括在總股票對價中的普通股價值為$。414.12000萬,截至成交之日。這些股票已被排除在總收購價之外,而是被確認為基於股票的補償費用,受ASC在所需歸屬期間的主題718“基於股票的補償”的約束,並在我們未經審計的綜合經營報表中計入其他費用(收益)。然而,就税務而言,受限制性股票協議約束的總股票對價價值被視為商譽。此外,受上述限制性股票協議約束的普通股的總價值導致包括在收購淨資產中的遞延税項負債減少了約#美元。103.5根據截至成交之日的股票公允價值,乘以聯邦和州法定混合税率約24%,包括在下面的淨資產收購表中。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
收購的資產和承擔的與收購相關的負債已按其公允價值入賬。下表提供了截至收購日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估計公允價值: | | | | | |
(單位:千) | 2021年2月17日 |
總現金對價 | $ | 1,273,263 | |
總股票對價,受鎖定協議的限制 | 120,929 | |
購買總價 | $ | 1,394,192 | |
收購的資產 | |
應收賬款淨額(1) | $ | 30,465 | |
預付費用和其他資產 | 699 | |
租賃商品 | |
在房租上 | 340,575 | |
財產資產 | 171,455 | |
經營性租賃使用權資產 | 9,136 | |
商譽 | 261,981 | |
其他無形資產 | 520,000 | |
收購的總資產 | $ | 1,334,311 | |
承擔的負債 | |
應付帳款-貿易 | 16,023 | |
應計負債 | 23,677 | |
經營租賃負債 | 9,689 | |
遞延所得税 | (109,270) | |
承擔的總負債 | (59,881) | |
總權益價值 | $ | 1,394,192 | |
(1)包括合同應收賬款毛額#美元65.22000萬美元與商品租賃合同有關,其中#美元35.5據估計,有1.8億美元無法收回。
由於該等結餘的短期性質,作為收購事項一部分而承擔的資產及負債(包括應收賬款、預付開支及其他資產、租賃商品、應付賬款及應計負債)的賬面價值於收購日期記作公允價值。經營租賃使用權資產和負債根據美國會計準則第842號專題“租賃”記錄為未來債務的貼現價值。收購的無形資產和開發的技術的公允價值計量主要基於使用公司特定信息開發的重大不可觀察的投入(第3級)。某些公允價值估計數是根據對所購淨資產的獨立估值確定的,包括#美元。5201.5億可識別無形資產,估計加權平均使用壽命為8年份,具體如下: | | | | | | | | |
資產類別 | 估計公允價值 (單位:千) | 預計剩餘使用壽命(以年為單位) |
商人關係 | $ | 380,000 | | 10 |
與現有承租人的關係 | 60,000 | | 1 |
商號 | 40,000 | | 7 |
競業禁止協議 | 40,000 | | 3 |
| | |
按照我們的會計政策,已開發的技術包括在財產資產中,淨額也是以#美元的價值購得的。170.0100萬美元,估計剩餘使用壽命為10年。這些無形資產和房地產資產的公允價值主要基於成本投入和預計現金流,使用類似資產類型的常見行業估值方法進行估計。
此外,我們還記錄了#美元的商譽。262.0在我們的Acima運營部門,其中包括淨收購價超過淨資產公允價值1000萬美元的收購和集合勞動力。商譽代表了預期的成本和收入協同效應,以及收購Acima Holdings預計將給我們的零售合作伙伴業務帶來的其他好處。出於税務目的的商譽總價值,包括我們記錄的商譽,加上受上述限制性股票協議約束的總股票對價價值,以及下文所述的與收購相關的費用,均可完全扣除,並將在15年內攤銷。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
阿基馬控股公司的經營業績從收購之日起反映在我們未經審計的簡明綜合經營報表中。
在2021年第三季度,我們記錄了對租賃商品公允價值的調整,使收購資產的價值增加了約$15.52000萬美元,商譽相應減少。記錄的調整是基於對資產賬面價值的進一步評估和對相關(2級)市場投入的相應評估。關於增加所購租賃商品價值的調整,我們記錄了相應的調整,將租賃商品折舊增加了約#美元。9.02000萬,代表從收購之日起到2021年9月30日止的一段時間。對租賃商品折舊的調整反映在我們簡明綜合經營報表的租金和費用成本中。我們認為,截至2021年9月30日,收購資產和負債的公允價值計量已經完成,我們預計在測算期內不會對收購價格分配進行任何額外調整。
在這次收購中,我們產生了大約$23.43.8億美元與收購相關的費用,包括與法律、專業和銀行交易費相關的費用,出於税收目的,這些費用被視為商譽之外的費用。此外,我們確認了包括在收購的淨資產中的遞延税項負債減少了#美元。7.6300萬美元與這些支出相關。這些成本包括在我們未經審計的簡明綜合營業報表中的其他費用(收益)中。
以下未經審計的預計綜合經營業績展示了我們的財務業績,就好像對Acima的收購已於2020年1月1日完成一樣。這些未經審計的預計結果可能不一定反映本應實現的業務的實際結果,也不一定預示着未來的業務結果。未經審核的備考信息反映收購資產公允價值的遞增折舊和攤銷調整、由於受限股票獎勵的股票總對價而對股票補償支出的調整、由於消除歷史債務和配售新債務而對利息支出的調整以及對所得税撥備的相關調整。此外,預計淨收入已進行調整,以包括截至2020年1月1日的交易費用和其他非經常性成本。未經審計的預計財務信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
預計總收入 | $ | 1,181,268 | | | $ | 1,042,799 | | | $ | 3,606,629 | | | $ | 3,011,812 | |
預計淨收益(1) | 36,320 | | | 32,004 | | | 158,181 | | | 31,160 | |
(1)淨收益的預計調整總額為增加#美元。15.0300萬美元和300萬美元5.9在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,98.9300萬美元和300萬美元276.9截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
自2021年2月17日收購之日起,阿基馬控股公司包含在我們的簡明綜合經營報表中的收入和收益金額如下: | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年2月17日- 2021年9月30日 | 2020年2月17日- 2020年9月30日 |
| (未經審計) | (未經審計) |
總收入 | $ | 1,042,966 | | $ | 772,743 | |
淨收益(1) | 102,063 | | 137,276 | |
(1)2021年2月17日至2021年9月30日期間的淨收益包括在完成對Acima Holdings的收購後獲得的無形資產的攤銷。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
注3-收入
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 租賃中心業務 | | 阿基瑪 | | 墨西哥 | | 特許經營 | | 整合 |
(單位:千) | |
儲物 | | | | | | | | | |
租金和費用 | $ | 446,049 | | | $ | 469,692 | | | $ | 15,108 | | | $ | — | | | $ | 930,849 | |
商品銷售 | 37,515 | | | 153,725 | | | 776 | | | — | | | 192,016 | |
分期付款銷售 | 17,028 | | | — | | | — | | | — | | | 17,028 | |
其他 | 394 | | | 28 | | | 33 | | | 627 | | | 1,082 | |
商店總收入 | 500,986 | | | 623,445 | | | 15,917 | | | 627 | | | 1,140,975 | |
專營權 | | | | | | | | | |
商品銷售 | — | | | — | | | — | | | 33,671 | | | 33,671 | |
特許權使用費收入和費用 | — | | | — | | | — | | | 6,622 | | | 6,622 | |
總收入 | $ | 500,986 | | | $ | 623,445 | | | $ | 15,917 | | | $ | 40,920 | | | $ | 1,181,268 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 租賃中心業務 | | 阿基瑪 | | 墨西哥 | | 特許經營 | | 整合 |
(單位:千) | |
儲物 | | | | | | | | | |
租金和費用 | $ | 1,313,512 | | | $ | 1,236,059 | | | $ | 43,217 | | | $ | — | | | $ | 2,592,788 | |
商品銷售 | 163,943 | | | 479,701 | | | 2,394 | | | — | | | 646,038 | |
分期付款銷售 | 52,992 | | | — | | | — | | | — | | | 52,992 | |
其他 | 1,239 | | | 414 | | | 59 | | | 1,323 | | | 3,035 | |
商店總收入 | 1,531,686 | | | 1,716,174 | | | 45,670 | | | 1,323 | | | 3,294,853 | |
專營權 | | | | | | | | | |
商品銷售 | — | | | — | | | — | | | 96,342 | | | 96,342 | |
特許權使用費收入和費用 | — | | | — | | | — | | | 20,830 | | | 20,830 | |
總收入 | $ | 1,531,686 | | | $ | 1,716,174 | | | $ | 45,670 | | | $ | 118,495 | | | $ | 3,412,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 租賃中心業務 | | 阿基瑪 | | 墨西哥 | | 特許經營 | | 整合 |
(單位:千) | |
儲物 | | | | | | | | | |
租金和費用 | $ | 414,798 | | | $ | 153,306 | | | $ | 11,469 | | | $ | — | | | $ | 579,573 | |
商品銷售 | 42,459 | | | 48,096 | | | 678 | | | — | | | 91,233 | |
分期付款銷售 | 16,580 | | | — | | | — | | | — | | | 16,580 | |
其他 | 386 | | | 257 | | | 12 | | | 189 | | | 844 | |
商店總收入 | 474,223 | | | 201,659 | | | 12,159 | | | 189 | | | 688,230 | |
專營權 | | | | | | | | | |
商品銷售 | — | | | — | | | — | | | 19,069 | | | 19,069 | |
特許權使用費收入和費用 | — | | | — | | | — | | | 4,716 | | | 4,716 | |
總收入 | $ | 474,223 | | | $ | 201,659 | | | $ | 12,159 | | | $ | 23,974 | | | $ | 712,015 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 租賃中心業務 | | 阿基瑪 | | 墨西哥 | | 特許經營 | | 整合 |
(單位:千) | |
儲物 | | | | | | | | | |
租金和費用 | $ | 1,193,301 | | | $ | 454,744 | | | $ | 34,265 | | | $ | — | | | $ | 1,682,310 | |
商品銷售 | 144,887 | | | 153,774 | | | 2,032 | | | — | | | 300,693 | |
分期付款銷售 | 48,970 | | | — | | | — | | | — | | | 48,970 | |
其他 | 1,222 | | | 511 | | | 19 | | | 589 | | | 2,341 | |
商店總收入 | 1,388,380 | | | 609,029 | | | 36,316 | | | 589 | | | 2,034,314 | |
專營權 | | | | | | | | | |
商品銷售 | — | | | — | | | — | | | 49,553 | | | 49,553 | |
特許權使用費收入和費用 | — | | | — | | | — | | | 13,833 | | | 13,833 | |
總收入 | $ | 1,388,380 | | | $ | 609,029 | | | $ | 36,316 | | | $ | 63,975 | | | $ | 2,097,700 | |
租購協議
租房中心商務區,阿基馬和墨西哥
租金和費用。租賃商品根據租賃購買協議出租給客户,該協議規定每週、半月或每月租賃條款,租金不予退還。在每個租期結束時,客户可以續簽下一個租期的租約。一般來説,客户有權通過購買選擇權或支付所有所需的租賃條款來獲得商品的所有權。客户可以在任何租期結束時終止租賃協議,而不會受到懲罰。因此,租金交易被計入經營租賃。
在我們的Rent-A-Center Business、Acima(不包括虛擬)和墨西哥分店收到的租金必須在下一個租期之前預付。在虛擬商業模式下,收入可能在租金支付到期日之前獲得,在這種情況下,收入在收到租金付款之前應計,扣除估計回報和無法收回的續期付款。在這兩種模式下,租金收入都是在租賃期內確認的。有關應計租金收入的更多信息,請參見附註4。
在應確認期間之前收到的用於支付租金(包括費用)的現金將根據租賃條款遞延確認。在2021年9月30日和2020年12月31日,我們有40.5300萬美元和300萬美元45.8分別為包括在與我們的租購協議相關的應計負債中的遞延收入1000萬美元。當客户在提供積分服務時支付與各種付款、恢復或滯納金相關的收入時,將予以確認。我們的Rent-A-Center業務、以前的首選租賃公司和墨西哥地點的租賃商品使用收入預測方法折舊,並在租賃期內的銷售成本中確認。最近收購的阿基馬控股公司的租賃商品在租賃期內使用直線折舊法進行折舊。
我們還提供額外的產品計劃和租賃協議,為客户提供針對產品重大損壞或丟失的責任保護,以及俱樂部會員福利,包括各種折扣計劃和產品服務,以及在商品損壞或丟失時的更換福利,以及在符合條件的客户失業時的付款保險。客户在續訂租期的同時續訂產品計劃,並可隨時取消計劃。產品計劃的收入在計劃期限內確認。與產品計劃相關的成本主要在銷售成本中確認。
與客户簽訂合同的收入
租房中心商務區,阿基馬和墨西哥
商品銷售。商品銷售包括因行使通過租賃購買協議提供的提前購買選擇權而收到的付款或通過銷售點交易銷售的商品。商品銷售收入在收到付款並將商品所有權轉移給客户時確認。銷售商品的剩餘淨值在交易時計入銷售成本。
分期付款銷售。我們零售分期付款商店的商品銷售收入在分期付款通知單簽署並且商品控制權移交給客户時確認。分期付款銷售商品的成本
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
協議在交易時在銷售成本中確認。我們通過分期付款協議提供延期服務計劃,由第三方管理,併為客户提供超出分期付款協議期限的產品服務維護。當分期付款計劃完成且服務計劃生效時,為延長服務計劃收到的付款在扣除相關成本後延遲並確認。客户可以在分期付款協議期內隨時取消延期服務計劃,並獲得以前向該計劃支付的款項的退款。在2021年9月30日和2020年12月31日,我們有3.4300萬美元和300萬美元3.1與延長服務計劃相關的應計負債中包括的遞延收入1.6億美元。
其他的。其他收入包括向我們的租賃和分期付款客户提供的其他雜項產品計劃產生的收入。其他產品計劃的收入根據適用計劃協議的條款確認。
特許經營
商品銷售。租賃商品的銷售收入在商品運往特許經營商時確認。
特許權使用費收入和費用。特許經營特許權使用費,包括特許經營商對公司廣告基金的貢獻,代表基於銷售的特許權使用費,以總租金支付和銷售額的百分比計算。特許權使用費收入應計並確認為租金支付和商品銷售。加盟費是向加盟商收取的新加盟店或改建的加盟店的初始費用。特許經營費收入在特許經營協議期限內以直線方式確認。在2021年9月30日和2020年12月31日,我們都有4.3300萬美元和300萬美元4.72000萬美元的遞延收入包括在與特許經營費相關的應計負債中。
注4-應收賬款和壞賬準備
分期付款銷售應收賬款主要包括客户在我們的零售分期付款商店銷售商品所欠的應收賬款。與我們的Get It Now和Home Choice商店的商品銷售相關的分期付款銷售應收賬款通常包括購買商品的銷售價格和客户選擇的服務的任何額外費用,減去客户的首付。客户每次付款時都不會產生利息,利息收入也會確認,通常是按月付款。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分期付款協議支付的利息為#美元。9.2300萬美元和300萬美元8.5分別為2000萬人。
應收貿易和票據包括租賃客户應支付的續訂和未收取租金款項;特許經營商應支付的存貨購買金額、賺取的特許權使用費和其他義務;以及其他與公司相關的應收賬款。信貸是根據對每個加盟商的財務狀況的評估向加盟商提供的,通常不需要抵押品。應收貿易賬款一般在30天內到期。
應收款包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
分期付款銷售應收賬款 | $ | 63,064 | | | $ | 61,794 | |
應收貿易和票據 | 76,830 | | | 36,256 | |
| | | |
應收賬款總額 | 139,894 | | | 98,050 | |
減少壞賬撥備 | (7,964) | | | (8,047) | |
應收賬款總額,扣除壞賬準備 | $ | 131,930 | | | $ | 90,003 | |
我們已為我們的分期付款應收票據計提了壞賬準備。我們確定撥備的政策主要基於歷史損失經驗,以及管理層對上一年度應收分期付款票據的支付和收回進行審查和分析的結果。我們相信我們的津貼足以抵銷所有預期的損失。我們的政策是註銷逾期120天或以上的分期付款的應收票據。沖銷是用來減少壞賬準備的,收回以前註銷的餘額是用來增加壞賬準備的。
本公司特許經營貿易及應收票據的撥備是考慮多項因素而釐定的,包括應收賬款逾期的時間長短、過往虧損紀錄、特許經營商目前的償債能力,以及整體經濟及整個行業的狀況。逾期90天以上的應收賬款要麼被註銷,要麼在我們的壞賬準備中全額保留。隨後收到的此類應收賬款計入壞賬準備。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
與貿易和應收票據有關的可疑賬款撥備為#美元。0.9百萬美元和$1.02021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。與分期付款銷售應收賬款有關的壞賬準備為#美元。7.1300萬美元和300萬美元7.02021年9月30日和2020年12月31日分別為3.5億美元。
我們壞賬準備的變化如下: | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | | | |
壞賬的期初準備 | $ | 8,047 | | | | | |
壞賬支出(1) | 9,825 | | | | | |
| | | | | |
帳目註銷,扣除回收後的淨額 | (9,908) | | | | | |
計提壞賬期末準備 | $ | 7,964 | | | | | |
(1)無法收回的分期付款、特許經營商債務和其他公司應收款項在我們的簡明合併財務報表中的其他商店運營費用中確認。
注5-租契
我們根據運營租約為我們所有的Rent-A-Center Business和墨西哥門店租用空間,租約將在不同時間到期,直到2027年。此外,我們根據不同時間到期的運營租約為某些支持設施租賃空間,直至2032年。我們的大多數店鋪租約都是五年租約,幷包含續訂期限從三年到五年不等的選項,租金根據商定的公式進行調整。我們評估所有租約,以確定我們是否有可能行使未來的續期選擇權,在大多數情況下,由於市場租金競爭和沒有重大處罰,或不行使續期選擇權造成的業務中斷,我們對行使選擇權並不合理確定。在涉及將Rent-A-Center Business商店出售給特許經營商的某些情況下,我們與買方簽訂了租賃轉讓協議,但在剩餘有效期限內,我們仍是原始租約的主要義務人。因此,這些轉讓被歸類為分租,原始租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的經營租賃、使用權資產和經營租賃負債中。
我們根據經營租約為我們所有的Rent-A-Center商業商店租賃車輛,租賃期在租賃開始日期後12個月到期。我們將這些租賃歸類為短期租賃,並選擇了車輛租賃的短期租賃豁免,因此將它們排除在我們簡明綜合資產負債表內的經營租賃使用權資產之外。我們還為我們在墨西哥的所有門店租賃車輛,這些門店的租期將在2025年之前的不同時間到期,租金將根據通脹定期調整。最後,我們的設備租賃數量很少,主要涉及臨時存儲容器和某些後臺技術硬件資產。
對於上述所有租賃,我們選擇不將租賃和非租賃組件分開,而是將它們作為單個組件進行核算。此外,我們已選擇使用可用的實用權宜之計,在2019年1月1日採用ASU 2016-02之前,無需重新評估過期或現有合同是否包含租約,以及無需重新評估任何現有租約的租約分類。
經營租賃使用權資產和經營租賃負債使用我們的增量借款利率進行折現,因為隱含利率不容易確定。我們目前沒有任何融資租賃。
經營租賃成本在我們的簡明綜合營業報表中以直線方式記錄在其他商店費用中。
按費用類型劃分的總運營租賃成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
包括在其他店鋪費用中的經營租賃費(1)(2) | $ | 33,218 | | | $ | 34,682 | | | $ | 102,044 | | | $ | 106,559 | |
包括在其他費用(收益)中的經營租賃成本(2) | 16 | | | 121 | | | 260 | | | 1,081 | |
轉租收據 | (2,850) | | | (2,180) | | | (9,333) | | | (6,641) | |
營業租賃費合計 | $ | 30,384 | | | $ | 32,623 | | | $ | 92,971 | | | $ | 100,999 | |
(1) 包括短期租賃成本,這並不重要。
(2)不包括可變租賃成本$8.4300萬美元和300萬美元25.4截至2021年9月30日的三個月和九個月為2000萬美元,而截至2021年9月30日的三個月和九個月8.7300萬美元和300萬美元26.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,銷售收入為2000萬美元。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
與租賃相關的補充現金流信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 80,800 | | | $ | 85,794 | |
未計入經營租賃負債的短期經營租賃支付的現金 | 13,022 | | | 17,466 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | 87,178 | | | 74,095 | |
加權平均貼現率和加權平均剩餘租期: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
加權平均貼現率(1) | 6.2 | % | | 6.8 | % |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 4 | | 4 |
(1) 2019年1月1日的增量借款利率用於採用ASU 2016-02時存在的租賃。
2021年9月30日未貼現經營租賃負債與現值經營租賃負債對賬: | | | | | |
(單位:千) | 經營性租賃 |
2021 | $ | 37,919 | |
2022 | 102,197 | |
2023 | 76,597 | |
2024 | 58,245 | |
2025 | 41,294 | |
此後 | 32,088 | |
未貼現的經營租賃負債總額 | 348,340 | |
減去:利息 | (47,930) | |
經營租賃負債現值合計 | $ | 300,410 | |
為了應對新冠肺炎疫情和相關政府限制對我們運營的負面影響,我們重新談判了大約500在2020年第三季度簽訂商店租賃協議,以獲得租金減免,以幫助抵消新冠肺炎的負面財務影響。我們重新談判後簽訂的契約修訂包括大約$的短期租金減免。2.31000萬美元和大約$的延期租金2.12000萬。截至2021年9月30日,我們已基本上償還了與這些租賃修訂相關的所有遞延租金。
注6-所得税
實際税率為47.6%和28.9截至2021年9月30日的三個月和九個月的百分比,而16.8%和11.4在2020年的各個時期,這一比例都達到了%。截至2021年9月30日止九個月的有效税率受到以下因素的影響:受歸屬條件限制的總股票對價中包括的股權對價的税收效應,與我們年度限制性股票獎勵授予和股票期權行使的超額税收優惠相關的離散所得税項目,以及國內外税收估值免税額的釋放。截至2020年9月30日的9個月的有效税率主要受到淨營業虧損結轉的税收優惠的影響,税率為35%,這是2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法的結果。
注7-優先債務,淨額
2021年2月17日,我們與作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和貸款方簽訂了一項信貸協議,規定提供7年期的$875百萬優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和一項基於資產的貸款信貸安排(“ABL信貸安排”),提供為期5年的基於資產的循環信貸安排,承諾額為#美元。550100萬美元和一份昇華為1.5億美元的信用證。根據我們的選擇,在某些條件下,ABL信貸安排下的承諾可能會增加總計高達1.25億美元的額外承諾。
定期貸款融資所得款項扣除原來發行的貼現#美元。4.4在貸款人發行的情況下,貸款金額為100萬美元。此外,由於定期貸款安排和ABL信貸安排的結束,我們產生了大約$30.2債務發行費用,包括銀行融資費和第三方法律及其他專業費用,其中#美元25.3700萬美元是根據ASC主題470“債務”進行資本化的,並記錄為我們未償還優先債務的減少,淨額計入我們的簡明合併資產負債表。剩餘的債務發行成本為#美元4.9在我們的簡明綜合營業報表中,1000萬美元被支出並記錄到其他費用(收益)中。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
2021年9月21日,我們簽署了定期貸款安排第一修正案(“第一修正案”),自2021年9月21日起生效。該項修訂將倫敦銀行同業拆息下限下調25個基點,重新定價定期貸款安排下的適用保證金。0.75%至0.50%,以及任何初始期限貸款的適用保證金,從4.00%至3.25%.
在執行第一修正案的過程中,我們花費了大約$1.52000萬美元的債務發行成本,包括第三方安排和其他專業費用,其中約為#美元1.42000萬美元作為債務再融資費用在我們的簡明綜合運營報表中支出,約為$0.11000萬美元被資本化,並作為我們未償還的優先債務的減少記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。此外,根據ASC主題470“債務”,我們記錄了大約#美元。5.4未攤銷債務發行成本和原始發行貼現的沖銷,此前在2021年2月17日發行定期貸款工具時資本化。這些註銷作為債務再融資費用記錄在我們的簡明綜合經營報表中。
截至2021年9月30日,合併資產負債表中報告的與我們的優先債務相關的未攤銷債務發行成本和原始發行折扣的餘額總額約為$21.3300萬美元和300萬美元3.0分別為2000萬人。剩餘的未攤銷債務發行成本和原始發行折扣將在定期貸款安排的剩餘期限內攤銷為利息支出。
定期貸款安排下的未償還款項為#元。870.6截至2021年9月30日,為1.2億美元。我們有不是截至2021年9月30日,我們的ABL信貸安排下的未償還借款和借款能力為#美元463.62000萬。
我們還利用ABL信貸機制開立信用證。截至2021年9月30日,我們已簽發的未償還信用證總額為$。86.42000萬美元,主要與工傷保險索賠有關。
定期貸款信貸協議
定期貸款安排,將於2028年2月17日,等額攤銷每季度一次分期付款,費率為1.00年利率為其原始本金的百分之百,餘額在最終到期時到期。在每種情況下,在某些限制和條件的限制下,我們可以向定期貸款安排增加最多5億美元的增量定期貸款安排,或隨時通過發行或招致增量等值定期債務來利用定期貸款安排下的增量能力。
定期貸款安排下的借款利息按浮動利率支付,利率參考歐洲美元利率加上適用的保證金3.25%,受0.50%LIBOR地板。定期貸款融資項下的借款按季度等額攤銷,金額相當於原始本金總額的1.000%,餘額在最終到期日到期。
定期貸款工具以除ABL優先抵押品(定義見下文)以外的幾乎所有我們現在和未來的有形和無形個人財產(包括我們的附屬擔保人)的第一優先權擔保權益和ABL優先權抵押品的第二優先權擔保權益作為擔保,但某些例外情況除外。定期貸款融資項下的義務由我們和我們的材料全資境內受限制子公司擔保,這些子公司也為ABL信貸融資提供擔保。
定期貸款安排包含類似融資及交易的慣常及慣常契諾,併除其他事項外,限制吾等及吾等受限制附屬公司訂立某些留置權及訂立若干售賣及回租交易;創造、承擔、招致或擔保若干債務;與吾等及吾等受限附屬公司的全部或實質所有資產合併或合併,或轉讓、轉讓或租賃予另一人;就吾等及吾等受限附屬公司的股本或某些其他債務支付股息或作出其他分派,或回購或贖回其他債務;以及作出其他安排或贖回或贖回本公司及受限制附屬公司的全部或實質上全部或實質上所有資產予另一人;支付股息或作出其他分派,或回購或贖回我們的股本或某些其他債務;以及作出其他定期貸款安排還包括與資產出售(須進行再投資)、債務發生(許可債務除外)和超額現金流相關的強制性提前還款要求,但須受其中所述的某些限制的限制。這些契約受到管理定期貸款的文件中規定的一些限制和例外情況的約束。
定期貸款規定了常規違約事件,包括但不限於未能支付本金和利息、未能遵守契諾、協議或條件,以及涉及我們和我們的重要子公司的某些破產或資不抵債事件。
定期貸款安排已於Acima Holdings收購交易完成時悉數動用,用於支付交易中應付的部分現金總代價,償還我們和我們子公司的若干未償債務,償還Acima Holdings及其子公司的所有未償債務,以及支付與交易相關的若干費用和開支。這些收益的一部分被用來償還#美元。197.5截至2019年8月5日的優先定期貸款安排(日期為2019年8月5日)下的未償還貸款總額為300萬美元,其中包括作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其貸款方(“優先定期貸款安排”)。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
ABL信貸協議
ABL信貸安排將於2026年2月17日。我們只能借入當時的借款基數和ABL信貸安排下的承諾總額中較小的一個。借款基數與符合條件的分期付款銷售賬户、庫存和符合條件的租賃合同的數量掛鈎,減去一定的準備金。
ABL信貸安排以浮動利率計息,利率參考歐洲美元利率加上適用的保證金1.50%至2.00%。截至2021年9月30日,ABL信貸安排的總利率為1.875%。承諾費相當於0.250%至0.375ABL信貸安排中未使用部分的百分比根據管理ABL信貸安排的文檔中包含的定價網格定義的上個月的平均利用率而波動。2021年9月30日的承諾費是0.375%。我們付了$0.92021年第三季度的承諾費為1.8億美元。
ABL信貸安排下的貸款可以在2026年2月17日之前借入、償還和再借入,屆時所有借入的金額都必須償還。除某些例外情況外,ABL信貸安排項下的義務由我們和我們某些全資擁有的國內受限制子公司擔保。ABL信貸機制下的義務和此類擔保以我們和我們的附屬擔保人的所有賬户、庫存、存款賬户、證券賬户、現金和現金等價物、租賃協議、一般無形資產(我們子公司的股權除外)、動產紙、票據、單據、信用證權利、與前述相關的商業侵權索賠以及與前述相關的所有資產及其所有收益為優先擔保,但受允許留置權和某些例外(該等資產,除某些例外情況外,我們和附屬擔保人的實質上所有其他現在和未來的有形和無形個人財產(“ABL優先權抵押品”)和次要優先權的基礎。
ABL信貸融資包含類似融資和交易的慣常和慣例契諾,其中包括限制我們和我們的受限制子公司創建某些留置權和進行某些出售和回租交易的能力;創建、承擔、招致或擔保某些債務;將我們和我們的受限制子公司的全部或基本上所有資產合併或轉讓、轉讓或租賃給另一人;就我們的股本或某些其他債務支付股息或進行其他分配,或回購或贖回;以及
ABL信貸安排還要求維持如下的綜合固定費用覆蓋率1.10到每個財政季度末的1.00,此時(I)某些特定的違約事件已經發生並仍在繼續,或(Ii)可用性小於或等於當時有效的線路上限的5625萬美元和15%之間的較大值。這些契約受到管理ABL信貸機制的文件中規定的一些限制和例外的約束。截至2021年9月30日的固定費用覆蓋率為1.66到1.00。
管理ABL信貸安排的文件規定了常規違約事件,包括但不限於未能支付本金和利息、未能遵守契諾、協議或條件,以及涉及我們和我們的重要子公司的某些破產或資不抵債事件。
下表顯示了截至12月31日的每一年我們的未償債務在2021年9月30日的預定到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 定期貸款安排 | | ABL信貸安排 | | 總計 |
2021 | $ | 2,188 | | | $ | — | | | $ | 2,188 | |
2022 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2023 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2024 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2025 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
此後 | 833,437 | | | — | | | 833,437 | |
優先債務總額 | $ | 870,625 | | | $ | — | | | $ | 870,625 | |
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
注8-高級註釋
2021年2月17日,我們發行了美元4502000萬優先無擔保票據,2029年2月15日到期,按面值計算,利息為6.375於完成對Acima Holdings的收購後,所得款項將用作支付總現金代價的一部分(“票據”)。該批債券的利息將於每年二月十五日及八月十五日派息,由二零二一年八月十五日開始。有關債券的發行,我們已招致約$15.7債務發行成本,包括銀行融資費和第三方法律及其他專業費用,這些費用根據ASC主題470“債務”資本化,並在我們的簡明合併資產負債表中記錄為未償還票據的減少。債券發行成本將在債券期限內作為利息支出攤銷。
我們可以在2024年2月15日或之後的任何時間贖回部分或全部債券,贖回價格按照管理債券的契約中規定的贖回價格支付現金,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。在2024年2月15日之前,我們可以某些股票發行所得款項贖回債券本金總額的40%,贖回價格為106.375%加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。此外,我們亦可能在2024年2月15日前贖回部分或全部債券,贖回價格為債券本金的100%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息,另加“整體”溢價。如果我們的控制權有特定的變動,我們將被要求以相當於債券本金101%的價格購買債券,另加應計和未付利息。
債券為吾等的一般無抵押優先債務,在擔保該等債務的抵押品價值的範圍內,實際上從屬於吾等所有現有及未來的有擔保債務,在結構上從屬於吾等非擔保人附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債,對吾等及吾等擔保人附屬公司的所有現有及未來的優先債務具有同等的償付權,而對吾等所有未來的次級債務(如有)具有優先償付權。債券由若干擁有未償還債務或擔保其他指定債務(包括ABL信貸融資及定期貸款融資)的國內附屬公司以優先無抵押基準共同及各別擔保。
管理票據的契約載有限制(其中包括)吾等的能力及部分受限制附屬公司設立留置權、轉讓或出售資產、產生債務或發行若干優先股、支付股息、贖回股票或作出其他分派、作出其他受限制付款或投資、限制我們的受限制附屬公司向吾等支付股息或其他金額、與其他實體合併或合併、與聯屬公司進行若干交易以及指定吾等附屬公司為非受限制附屬公司的能力。這些公約有許多例外情況和限制條件。如果債券獲得標準普爾評級服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽公司中的任何兩家的投資級評級,則限制限制性支付、限制我們的受限制子公司向我們支付股息或其他金額、產生債務的能力、資產處置以及與關聯公司的交易的契約將被暫停。
管限債券的契約亦就失責事件作出規定,一旦發生失責事件,所有當時未償還債券的本金、溢價(如有的話)及利息均會到期或須予支付。
注9-公允價值
我們遵循三級公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行分類,以確定我們的非金融資產和非金融負債的公允價值,這些資產和非金融負債主要由商譽組成。這些層級包括:第一級,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場中相同工具的報價;第二級,定義為活躍市場中直接或間接可觀察的報價以外的輸入;以及第三級,定義為不可觀察的輸入,其中存在很少或沒有市場數據,因此需要實體制定自己的假設。
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、以我們的ABL信貸安排和定期貸款安排為抵押的借款,以及未償還票據。由於這些工具的到期日較短,現金和現金等價物、應收賬款和應付款的賬面價值在2021年9月30日和2020年12月31日接近公允價值。此外,我們的定期貸款工具和ABL信貸工具的利率是可變的,因此,我們認為未償還借款的賬面價值接近其公允價值。
我們票據的公允價值基於第1級投入,截至2021年9月30日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(單位:千) | 賬面價值 | | 公允價值 | | 差異化 |
高級註釋 | $ | 450,000 | | | $ | 485,415 | | | $ | 35,415 | |
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
注10-其他收費
Acima Holdings收購。如附註2所述,2021年2月17日,我們完成了對領先的虛擬租賃到自有解決方案提供商Acima Holdings的收購。在向阿基馬控股前所有者發出的總對價中包括8,096,595普通股,價值$414.12000萬美元,受限制性股票協議下36個月的歸屬條件的限制,這將在歸屬期限內確認為股票補償費用。在截至2021年9月30日的9個月中,我們確認了大約$93.1與這些限制性股票協議相關的股票補償費用為1.6億美元。
作為交易的一部分獲得的資產的公允價值包括#美元。520700萬美元的無形資產和300萬美元的170700萬美元用於開發技術。在截至2021年9月30日的9個月中,我們確認了大約$72.42000萬美元的攤銷費用和300萬美元的9.3與這些資產相關的遞增折舊費用為1.6億美元。
此外,在截至2021年9月30日的9個月中,我們確認了大約$17.3與交易完成相關的2000萬美元的交易成本,以及大約800萬美元的交易成本7.9600萬美元的收購後整合成本,包括$3.52000萬美元的員工遣散費,$3.32.8億美元的庫存損失,以及1,700萬美元的庫存損失1.1700萬美元的其他整合成本,包括重組諮詢費。
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的其他費用活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | *截至2020年12月31日的應計費用 | | 收費及調整 | | 付款和調整 | | *2021年9月30日的應計費用 |
現金收費: | | | | | | | |
阿基馬控股公司的交易成本 | $ | 5,005 | | | $ | 17,336 | | | $ | (22,341) | | | $ | — | |
阿基馬控股公司的整合成本 | — | | | 7,890 | | | (5,749) | | | 2,141 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他現金收費(1) | 344 | | | 323 | | | (667) | | | — | |
總現金收費 | $ | 5,349 | | | 25,549 | | | $ | (28,757) | | | $ | 2,141 | |
非現金收費: | | | | | | | |
收購資產的折舊和攤銷(2) | | | 81,725 | | | | | |
| | | | | | | |
阿基馬控股有限公司限制性股票協議(3) | | | 93,121 | | | | | |
| | | | | | | |
資產減值 | | | 789 | | | | | |
| | | | | | | |
其他(4) | | | 10,911 | | | | | |
其他費用合計 | | | $ | 212,095 | | | | | |
(1) 代表員工遣散費,以及與商店關閉相關的關閉和保留費用。
(2)代表所收購無形資產的公允價值總額的攤銷,以及與收購Acima Holdings相關的所收購軟件資產的賬面淨值公允價值增加相關的增量折舊,如附註2所述。
(3)代表截至2021年9月30日的9個月確認的股票補償費用,與根據限制性股票協議向Acima Holdings員工發行的普通股有關,作為收購收益的一部分,受歸屬限制,如附註2和附註12所述。
(4) 包括$10.72000萬美元的法律和解準備金和$0.22000萬州增值税評估準備金。潛在和解的應計金額並不代表我們的最大損失敞口。由於訴訟、監管和類似對抗程序的固有不確定性,已確定應計事項最終發生的任何損失的金額可能與此類事項的應計金額有很大不同。
注11-段信息
以下報告的經營部門是可獲得單獨財務信息並由首席運營決策者評估部門業績的部門。我們的運營部門基於各種因素進行組織,包括但不限於業務交易類型、地理位置和門店所有權。在我們的運營細分市場中,我們提供某些基本產品類別的租賃商品:傢俱,包括牀墊、輪胎、消費電子產品、家用電器、工具、手袋、電腦、智能手機和配件。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的分部信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
租賃中心業務 | $ | 500,986 | | | $ | 474,223 | | | $ | 1,531,686 | | | $ | 1,388,380 | |
阿基瑪 | 623,445 | | | 201,659 | | | 1,716,174 | | | 609,029 | |
墨西哥 | 15,917 | | | 12,159 | | | 45,670 | | | 36,316 | |
特許經營 | 40,920 | | | 23,974 | | | 118,495 | | | 63,975 | |
總收入 | $ | 1,181,268 | | | $ | 712,015 | | | $ | 3,412,025 | | | $ | 2,097,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
毛利 | | | | | | | |
租賃中心業務 | $ | 356,590 | | | $ | 332,742 | | | $ | 1,072,946 | | | $ | 966,347 | |
阿基瑪 | 193,527 | | | 78,727 | | | 539,181 | | | 238,433 | |
墨西哥 | 11,293 | | | 8,655 | | | 32,323 | | | 25,615 | |
特許經營 | 7,350 | | | 4,904 | | | 22,305 | | | 14,343 | |
毛利總額 | $ | 568,760 | | | $ | 425,028 | | | $ | 1,666,755 | | | $ | 1,244,738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
營業利潤 | | | | | | | |
租賃中心業務 | $ | 109,272 | | | $ | 99,950 | | | $ | 357,036 | | | $ | 253,025 | |
阿基瑪 | 51,884 | | | 16,073 | | | 144,797 | | | 40,528 | |
墨西哥 | 2,285 | | | 1,724 | | | 6,659 | | | 3,743 | |
特許經營 | 4,816 | | | 3,146 | | | 15,495 | | | 8,694 | |
總細分市場 | 168,257 | | | 120,893 | | | 523,987 | | | 305,990 | |
公司 | (101,111) | | | (40,706) | | | (280,276) | | | (123,293) | |
營業利潤總額 | $ | 67,146 | | | $ | 80,187 | | | $ | 243,711 | | | $ | 182,697 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
折舊及攤銷 | | | | | | | |
租賃中心業務 | $ | 4,792 | | | $ | 4,926 | | | $ | 13,821 | | | $ | 14,759 | |
阿基瑪(1) | 570 | | | 541 | | | 1,568 | | | 1,542 | |
墨西哥 | 130 | | | 104 | | | 369 | | | 292 | |
特許經營 | 24 | | | 15 | | | 58 | | | 28 | |
總細分市場 | 5,516 | | | 5,586 | | | 15,816 | | | 16,621 | |
公司(2) | 8,319 | | | 8,224 | | | 24,978 | | | 26,450 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 13,835 | | | $ | 13,810 | | | $ | 40,794 | | | $ | 43,071 | |
(1)不包括大約$的攤銷費用29.2300萬美元和300萬美元72.4截至2021年9月30日的3個月和9個月,記入簡明綜合經營報表中的其他費用(收益),與完成Acima Holdings收購時獲得的無形資產有關
(2)不包括折舊費用約$4.0300萬美元和300萬美元9.3截至2021年9月30日的三個月和九個月的600萬美元,計入簡明綜合經營報表中的其他費用(收益),與完成Acima Holdings收購時收購的軟件有關
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
資本支出 | | | | | | | |
租賃中心業務 | $ | 6,637 | | | $ | 5,721 | | | $ | 21,202 | | | $ | 10,205 | |
阿基瑪 | 276 | | | 20 | | | 945 | | | 106 | |
墨西哥 | 478 | | | 116 | | | 744 | | | 205 | |
| | | | | | | |
總細分市場 | 7,391 | | | 5,857 | | | 22,891 | | | 10,516 | |
公司 | 13,084 | | | 1,950 | | | 22,985 | | | 12,041 | |
資本支出總額 | $ | 20,475 | | | $ | 7,807 | | | $ | 45,876 | | | $ | 22,557 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
關於租賃商品,淨值 | | | |
租賃中心業務 | $ | 442,578 | | | $ | 444,945 | |
阿基瑪 | 659,534 | | | 299,660 | |
墨西哥 | 18,926 | | | 18,281 | |
租賃商品租金合計,淨額 | $ | 1,121,038 | | | $ | 762,886 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
持有出租商品,淨額 | | | |
租賃中心業務 | $ | 139,441 | | | $ | 136,219 | |
阿基瑪 | 858 | | | 2,228 | |
墨西哥 | 7,456 | | | 7,819 | |
租賃商品持有總額,淨額 | $ | 147,755 | | | $ | 146,266 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
按細分市場劃分的資產 | | | |
租賃中心業務 | $ | 1,006,779 | | | $ | 999,252 | |
阿基瑪 | 1,525,741 | | | 389,650 | |
墨西哥 | 39,288 | | | 42,278 | |
特許經營 | 16,151 | | | 14,729 | |
總細分市場 | 2,587,959 | | | 1,445,909 | |
公司 | 465,711 | | | 305,071 | |
總資產 | $ | 3,053,670 | | | $ | 1,750,980 | |
注12-普通股和基於股票的薪酬
2021年8月初,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,回購金額高達$2502000萬美元,取代了我們之前的股票回購計劃。根據該計劃,公司可以不時在公開市場或私下協商的交易中購買我們普通股的股票。根據新批准的回購計劃,回購的時間和確切金額將由公司管理層決定,並將受到我們的資本分配戰略、市場狀況和其他因素的影響。本公司沒有義務根據該計劃收購任何股份,該計劃可隨時暫停或終止。在這項計劃下,335,508在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們的普通股被回購,總購買價約為$20.02000萬。根據之前的股票回購計劃,1,463,377我們普通股的股票被回購,總購買價為#美元。26.6在截至2020年9月30日的9個月中,為3.5億美元。
我們認出了$5.6300萬美元和300萬美元3.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,根據Rent-A-Center 2016長期激勵計劃(“2016計劃”)和2021年長期激勵計劃(“2021計劃”)發佈的與股票獎勵相關的薪酬支出1.8億美元,以及15.0百萬美元和$8.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,這一數字達到了100萬。在截至2021年9月30日的9個月內,我們批准了大約97,000股票期權,299,000以市場為基礎的績效單位和180,0002016年和2021年計劃下的時間歸屬單位。授予的股票期權的估值採用Black-Scholes定價模型,假設如下:預期波動率為47.54%至53.21%,無風險利率為0.21%至1.08%,預期股息率為2.15%至3.24%,預期期限為3.50至5.75好幾年了。截至2021年9月30日的9個月內授予的期權的加權平均行權價為
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
$44.84而加權平均授權日公允價值為#美元。14.94。基於業績的限制性股票單位使用蒙特卡羅模擬進行估值。時間授予限制性股票單位的估值基於我們在緊接授予日期之前的交易日的收盤價,或者在獎勵被修改的情況下根據修改日期的收盤價。截至2020年9月30日的9個月內,授予的基於市場的業績和時間歸屬限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為$92.24及$59.22,分別為。
如附註2所述,向Acima Holdings前所有人發行的總股票對價包括10,779,923價值$的普通股51.14每股,截至收盤之日。其中,2,683,328出於財務報告的目的,普通股被包括在交易的總購買價中,而8,096,595普通股,價值$414.1根據限制性股票協議發行並受歸屬條件限制的3.8億美元,將根據ASC主題718“基於股票的補償”,在歸屬期限內確認為股票補償費用。我們認出了$42.8300萬美元和300萬美元93.1在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,與這些限制性股票協議相關的股票補償費用為1000萬美元,這筆費用計入了我們的簡明綜合運營報表中的其他費用(收益),如附註10所述。
注13-偶然事件
我們與我們的子公司一起,不時參與日常業務過程中出現的各種法律程序和政府調查。我們為可能發生且可合理估計的或有損失預留。我們定期監察與這些法律訴訟有關的事態發展,並按季檢討我們的法律儲備是否足夠。如果發生這些虧損,我們目前預計這些虧損不會對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。然而,我們無法預測未來事態發展對我們索賠和訴訟的影響,在特定會計期間對索賠、訴訟或儲備的任何解決方案都可能對我們在此期間的經營業績產生重大不利影響。此外,針對我們的索賠和訴訟可能尋求禁制令或其他救濟,要求改變我們的業務做法或運營,任何所需的改變都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽產生實質性的不利影響。
在正常的業務過程中,我們受到各州無人認領財產的審計。在審計過程中接受審查的財產包括無人認領的工資、供應商付款和客户退款。州欺詐法律一般要求實體向國家報告並匯出遺棄和無人認領的財產。未能及時報告和匯出財產可能導致評估,除了支付欺詐責任本身外,還可能包括利息和罰款。根據適用的欺詐法律,我們通常會將欺詐款項匯給各州。
阿基馬消費者金融保護局調查。在簽署收購Acima Holdings的最終協議之前,Acima Holdings收到了消費者金融保護局(CFPB)於2020年10月1日發出的民事調查要求,要求提供自2015年1月1日至向CID提供全部答覆之日期間與Acima Holding的產品、服務和做法有關的某些信息、文件和數據。CID的目的是確定Acima Holdings是否提供信貸、提供租賃或以其他方式提供或提供消費金融產品或服務,以及Acima Holdings是否遵守某些消費者金融保護法。我們正在全力配合CFPB的調查。我們在2021年3月底應CFPB的初步要求完成了記錄的製作。2021年7月,我們收到了CFPB的額外請求。我們目前正在對這些額外的請求做出迴應。CFPB在調查中沒有提出任何指控,我們目前無法預測CFPB調查的最終範圍、最終時間或結果。
根據收購Acima Holdings的最終協議中規定的條款和條件,Acima Holdings的前所有者已同意賠償Rent-A-Center在交易完成後與CID和某些成交前税款有關的某些損失。Acima Holdings前所有者的賠償義務僅限於總計#美元的賠償扣留。50這筆資金是在交易完成時託管的,將是Rent-A-Center就最終交易協議下的所有可賠償索賠向Acima Holdings的前所有者提出的唯一追索權。除Rent-A-Center在此之前提交的任何懸而未決或懸而未決的賠償要求外,除其他有限的例外情況外,代管金額將發放給Acima Holdings的前所有者如下:(I)就CID而言,在2024年2月17日較早的時間,也就是作出最終裁決的日期,規定解決與CID有關的事項;(Ii)就某些關門前的税項,在2022年8月18日,即第一筆業務的情況下,向其發放託管款:(I)就CID而言,即2024年2月17日(即作出最終裁定之日);(Ii)就某些關門前税項而言,即2022年8月18日,即第一筆業務
不能保證CID在向Acima Holdings的前所有者發放為其保留的代管資金之前最終得到解決,也不能保證該代管金額足以解決所有覆蓋的損失,或者不能保證CID將在向Acima Holdings的前所有者發放之前得到最終解決
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
CFPB正在進行的調查或未來對其執法、監管、酌情決定權或其他權力的行使,不會導致發現或涉嫌違反消費者金融保護法,從而導致CFPB、其他州或聯邦機構或其他各方採取執法行動、法律程序或訴訟,以及實施損害賠償、罰款、處罰、歸還原狀、其他金錢責任、制裁、和解或改變Acima Holdings的業務做法或運營,這些可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽產生重大和不利影響。
加州司法部長。加州總檢察長(“CAG”)於2018年發出調查傳票,要求提供有關我們現在接受的某些商業做法(現在是Acima部分的一部分)的信息。自從接到這些要求後,我們已經配合民航組的調查,並製作了幾份所要求的文件。2020年3月,CAG提出了擬議的和解條款,以解決涉嫌違反加州法律的問題。CAG的指控包括與我們的租賃到擁有交易相關的某些消費者費用、收費和通信方面的指控。CAG提出的和解條款包括民事處罰、返還某些收入、額外的培訓要求,以及改變某些商業慣例。我們正在繼續與CAG討論調查的解決方案。我們目前無法預測CAG調查的最終時間或結果。
馬薩諸塞州總檢察長。馬薩諸塞州總檢察長(“MAG”)於2018年發出民事調查要求,要求提供有關我們某些業務做法的信息,包括與我們的租賃到擁有交易相關的賬户管理和某些其他業務做法。自接獲這些要求後,我們一直配合小組的調查工作。2021年6月,MAG向我們提供了擬議的和解條款,包括金錢支付、關於某些商業慣例的禁制令條款和合規要求。我們正在繼續與MAG合作,並與MAG討論調查的解決方案。我們目前無法預測MAG調查的最終時間或結果。
州總檢察長調查。2021年11月1日,AIMA收到內布拉斯加州總檢察長辦公室的一封信,稱內布拉斯加州總檢察長與38個州總檢察長組成的聯盟已開始對AIMA的商業行為和做法進行多州調查,並表示將根據各自的州消費者保護法提出民事調查要求和/或傳票。截至提交本10-Q表格時,AIMA尚未收到與此事相關的民事調查要求或傳票。我們目前無法預測這項調查的最終時間或結果。
附註14-普通股每股收益
每股普通股的基本收益和攤薄收益彙總計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位為千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股(1) | 58,267 | | | 53,985 | | | 57,603 | | | 54,186 | |
稀釋股票獎勵的效果(2) | 9,927 | | | 1,621 | | | 9,853 | | | 1,476 | |
加權平均稀釋股 | 68,194 | | | 55,606 | | | 67,456 | | | 55,662 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.36 | | | $ | 1.19 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.80 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.85 | | | $ | 2.73 | |
不包括在稀釋後每股普通股收益中的反稀釋證券: | | | | | | | |
反稀釋限售股 | — | | | — | | | 110 | | | — | |
反稀釋性能份額單位 | 295 | | | — | | | 295 | | | 324 | |
反稀釋股票期權 | 33 | | | 907 | | | 33 | | | 1,238 | |
(1)截至2021年9月30日的9個月的加權平均流通股包括大約2.62021年2月,與收購Acima Holdings相關發行的1.5億股普通股。有關更多信息,請參見注釋2。
(2)截至2021年9月30日的9個月的加權平均稀釋股包括大約8.12021年2月與收購Acima Holdings相關發行的2000萬股普通股,並受限制性股票協議規定的歸屬條件的限制。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們通常包括諸如“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“尋求”或具有相似含義的詞,或者諸如“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“打算”或“項目”等將來動詞或條件動詞。這些前瞻性陳述包括但不限於有關由新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)引起的呼吸道疾病大流行對我們的業務、運營、財務業績和前景的潛在影響、我們對Acima Holdings,LLC(“Acima Holdings”)的收購完成後公司未來的業務前景和財務業績、成本和收入協同效應以及預期從Acima Holdings收購中獲得的其他好處、我們計劃的技術以及我們為消費者和零售商提供的租賃自有解決方案的其他增強功能、我們的預期。包括公司股票回購計劃下的任何股票回購、與我們的戰略和計劃有關的其他聲明,以及其他非歷史事實的聲明。
前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來事件或情況的保證,這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過度依賴前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅説明截至本季度報告10-Q表格的日期。這些前瞻性陳述基於目前可獲得的經營、財務和競爭信息,受到各種風險和不確定因素的影響。我們的實際未來結果和趨勢可能會因各種因素而存在實質性和不利的差異,這些因素包括但不限於,我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下討論的風險和不確定因素,以及下文“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。鑑於這些風險和不確定性,您不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。本季度報告中關於Form 10-Q的任何或全部前瞻性陳述以及我們(包括我們的管理層)所作的任何其他公開聲明可能被證明是不正確的。我們附上這一警示説明,是為了使“1995年私人證券訴訟改革法”中的安全港條款適用於前瞻性陳述,並加以利用。除非法律另有要求,否則我們明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件、假設的變化或其他原因。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於:
•收購Acima Holdings的預期收益可能沒有完全實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現;
·與Acima Holdings業務整合到我們其他業務中的成本、困難或中斷的可能性將大於預期;
·我們有能力(I)有效調整因收購Acima Holdings而導致的產品構成和產品組合的變化,並繼續保持現有產品的質量,以及(Ii)及時、經濟高效地成功推出其他新產品或服務;
·收購Acima Holdings導致我們未來現金需求的變化,無論是由於資本支出或營運資金需求的意外增加、意外負債還是其他原因;
·我們識別潛在收購候選者、完成收購併成功整合被收購公司的能力;
•新冠肺炎大流行以及為抗擊這一流行病而發佈的相關政府和監管限制的影響,包括此類限制的不利變化,以及對(I)我們運營部門提供的租賃到自有產品的需求,(Ii)我們的ACIMA零售合作伙伴的影響,(Iii)我們的客户及其履行租賃義務的意願和能力,(Iv)我們的供應商滿足我們的商品需求和相關供應鏈中斷的能力,(V)我們的員工,包括我們為運營地點配備充足員工的能力,(Vi)我們的財務和運營業績,
•整體經濟實力和其他影響消費者偏好和支出的經濟狀況,包括我們的目標消費者能否獲得信貸;
•影響現有和潛在客户可支配收入的因素;
•失業率的變化;
•資本市場狀況,包括我們的資金來源是否可用;
•我們信用評級的變化;
•在改善我們業務部門的財務和運營業績方面遇到的困難;
•與我們業務中部署的定價變化和策略相關的風險;
•我們有能力繼續從我們關於成本節約和其他EBITDA增強、效率和營運資本改進的倡議中實現收益;
•我們有能力繼續有效地執行我們的戰略舉措,包括降低與任何潛在合併和收購相關的風險,或重新安排機會;
•未能管理我們門店的人工和其他門店費用,包括商品損失;
•由於我們的門店信息管理系統的運行或我們的寄宿零售商的系統中斷而造成的中斷;
•與我們的虛擬租賃業務相關的風險,包括我們繼續開發和成功實施必要技術的能力;
•我們有能力從我們整合的虛擬和員工零售合作伙伴產品中獲得預期的收益,併成功地發展這一業務部門;
•面臨潛在營業利潤率下降的風險,這是因為我們的Acima產品的商品成本較高,並可能導致更高的商品損失;
•我們向更易擴展的“基於雲”解決方案的過渡;
•我們有能力開發併成功實施數字或電子商務能力,包括移動應用程序;
•我們保護自主知識產權的能力;
•我們供應鏈的中斷;
•我們分銷網絡的侷限性或中斷;
•產品價格暴漲或暴跌;
•我們執行門店合併的能力和有效性,包括我們保留因門店合併而合併到另一個門店地點的客户賬户的收入的能力;
•我們的可用現金流和我們產生足夠現金流以繼續支付股息的能力;
•來自傳統競爭對手、虛擬租賃到自有競爭對手、在線零售商、先買後付和其他金融科技公司以及包括次級貸款機構在內的其他競爭對手的競爭加劇;
•我們有能力識別併成功營銷對我們當前和未來的目標客户羣有吸引力的產品和服務,並準確估計整個潛在市場的規模;
•消費者對我們品牌的偏好和認知;
•我們有能力保留與收購客户客户相關的收入,並提高收購門店的業績;
•我們有能力簽訂新的租賃或租賃購買協議並收取費用;
•現有法律法規的執行變化和新法律法規的頒佈對我們的業務造成不利影響,包括任何立法或監管執法努力,試圖將基於商店或虛擬租賃到自己的交易重新定性為信用銷售,並將消費者信用法律法規應用於我們的業務;
•我們遵守管理我們業務的適用法律或法規;
•任何額外的社會動盪的影響,如2020年或其他時候經歷的,以及由此對我們的庫存或其他資產造成的損害和潛在的收入損失;
•利率的變化;
•關税政策的變化;
•我們服務的行業、國家或市場的經濟狀況發生不利變化;
•信息技術和數據安全費用;
•任何數據安全漏洞或其他幹擾對我們的信息技術和其他網絡的影響,以及我們保護客户、員工和零售合作伙伴的個人可識別數據的完整性和安全性的能力;
•與自保責任、所得税和訴訟準備金有關的估計數的變化;
•我國實際税率的變化;
•外幣匯率波動;
•我們維持有效的內部控制系統的能力,包括與ACIMA整合有關的內部控制系統;
•我們是或可能是不時參與的訴訟或行政訴訟;以及
•我們不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的報告中詳細説明的其他風險。
可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的其他重要因素將在本部分討論。“風險因素“在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告的其他地方。
我們的業務
我們是一家領先的租賃到自有服務提供商,在美國、波多黎各和墨西哥都有業務。我們為很大一部分服務不足的消費者提供關鍵服務,根據靈活的租購協議,通過一段時間的小額付款,他們可以獲得高質量、耐用的產品,並有機會獲得所有權,而不存在長期債務義務。通過我們的Rent-A-Center業務,我們通過我們的電子商務平臺和實體存在提供完全集成的客户體驗。我們的Acima業務通過商店和在線零售商提供租賃到自己的解決方案,使這些零售商能夠利用我們的差異化產品擴大他們的客户基礎,從而增加銷售額。我們於1986年在特拉華州註冊成立,我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,股票代碼是“RCII。”
執行摘要
我們的戰略
我們的戰略重點是通過強調以下關鍵舉措來發展我們的業務模式:
•抓住市場機遇,提高我們在傳統和虛擬租賃到自有解決方案方面的競爭地位;
•加快向電子商務轉型,拓展產品門類,包括新興產品門類,改善全面融合的客户體驗;
•利用技術支持與零售商平臺無縫集成的無摩擦零售商入職;
•繼續創造回頭客業務,同時擴大我們的潛在客户基礎;
•利用Acima Holdings決策引擎的集成,擴大數字支付和通信渠道;以及
•產生有利的調整後EBITDA利潤率和強勁的自由現金流,為戰略優先事項提供資金,並向股東交付和返還資本。
在我們實施我們的戰略時,我們可能會不時利用推動我們關鍵計劃的併購機會,並參與有關這些機會的討論,其中可能包括合併、合併或收購或處置或其他交易,儘管不能保證任何此類活動將會完成。
有關收購Acima Holdings的更多信息,請參見“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最新發展”。
最新發展動態
阿基馬收購公司。2021年2月17日,我們完成了對Acima Holdings的收購,並向Acima的前所有者發行了總計10,779,923股我們的普通股(“總股票對價”),基於我們普通股在交易結束日的收盤價,每股價值為51.14美元,向他們支付了12.733億美元的現金總對價(“總現金對價”)。根據最終協議的條款,總現金對價中的5000萬美元將在成交時交由第三方託管,以支付根據協議阿基馬控股公司(Acima Holdings)前所有者的某些潛在税收和監管賠償義務。雖然我們目前相信作為我們對任何可賠償索賠的唯一追索權的第三方預扣金額將足以支付任何此類潛在的税收和監管事項,但不能保證我們就此類事項支付的任何實際款項不會超過第三方預扣金額。
向Acima控股公司的前所有者(他們也是Acima的僱員)發行的總股票對價部分受限制性股票協議的約束,該協議規定了從收購完成之日起36個月內的歸屬條件。向Acima Holdings的非僱員前所有者發行的總股票對價部分為
受制於一份為期18個月的鎖定協議的條款,根據該協議,Acima Holdings的一位非僱員前所有者收到的普通股總股份的三分之一在收購完成後每六個月可轉讓一次。
關於此次收購,我們與Acima Holdings的某些高管簽訂了僱傭協議,其中包括Acima Holdings的董事長兼創始人Aaron Allred,協議在完成交易後生效。
分紅2021年9月16日,我們宣佈董事會批准2021年第四季度每股0.31美元的季度現金股息。紅利於2021年10月19日支付給我們在2021年9月28日收盤時登記在冊的普通股股東。
定期貸款安排修正案。2021年9月21日,我們簽署了定期貸款安排第一修正案(“第一修正案”),自2021年9月21日起生效。修訂將定期貸款工具的適用保證金重新定價,將倫敦銀行同業拆息下限由0.75%下調25個基點至0.50%,並將任何初始定期貸款的適用保證金由4.00%下調75個基點至3.25%。
業務和運營趨勢
新冠肺炎大流行。從2020年3月下半月開始,新冠肺炎在全球範圍內的蔓延對美國和世界經濟造成了重大破壞,導致美國各州和地方司法管轄區實施了各種遏制或緩解措施,包括臨時就地避難令和暫時關閉非必要業務。
由於新冠肺炎和相關司法法規在美國實施,以遏制新冠肺炎的傳播或減輕其影響,從2020年3月下半月開始,相當數量的AIMA零售合作伙伴門店被暫時關閉,導致我們在這些門店內運營的大約65%的AIMA員工門店最初關閉。此外,在我們的Rent-A-Center業務部門,我們暫時關閉了少量門店的運營,大約24%的門店部分關閉,以封閉的展廳運營,僅通過電子商務網絡訂單和非接觸式路邊服務或從商店發貨的模式開展業務。我們墨西哥運營部門的一些特許經營地點和門店也因新冠肺炎而暫時關閉或限制運營。我們在Rent-A-Center Business、特許經營和墨西哥運營部門的所有分店以及AIMA員工分店,在疫情爆發時暫時或部分關閉,於2020年第二季度重新開放。
儘管最近在2021年可以獲得新冠肺炎疫苗,但在整個2021年,新冠肺炎病例的數量在不同時期都在增加,導致某些政府部門對企業實施或重新實施某些限制。截至2021年10月29日,我們的Rent-A-Center業務、特許經營和墨西哥運營部門的所有地點以及配備人員的Acima地點都提供全面的店內服務,具體取決於當地的衞生要求、社交距離、口罩和容量限制,以及在墨西哥對運營時間的某些限制。
為了應對新冠肺炎對我們業務的負面影響,我們在2020年積極實施了一些措施來減少運營費用和現金流的使用,包括實施臨時高管減薪,暫時解僱我們門店和公司總部的某些員工,減少某些地點的營業時間,重新談判房地產租賃,減少庫存購買和資本支出,並在一段短時間內暫停進一步的股票回購。此外,我們還為我們的Rent-A-Center Business和AIMA客户實施了額外的電子支付方式,以促進非接觸式交易。另外,美國政府於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案),在2020年至2021年初為美國公民和企業提供各種刺激和所得税減免福利,以幫助抵消新冠肺炎帶來的直接負面金融影響。
在各種經濟週期中,租賃自有行業一直是一種有彈性的商業模式,因為它為信貸受限的客户提供了一個可行的選擇,讓他們能夠獲得商品,否則他們可能無法通過提供更傳統融資選擇的其他零售商獲得商品。然而,不能保證隨着疫情的發展,我們不會受到未來政府行動對我們業務的負面影響。此外,在2021年第三季度,在政府刺激和救濟計劃到期後,我們看到客户行為迴歸更加正常化,導致支付和虧損活動更加正常化;以及我們業務中的某些負面趨勢,我們認為這些趨勢與新冠肺炎導致的宏觀經濟狀況有關,包括勞動力市場濃縮、工資上漲以及導致產品可用性減少和產品成本上升的全球供應鏈問題。目前,我們無法預測消費者支出行為或其他與疫情相關的宏觀經濟趨勢在多大程度上可能會在未來影響我們的業務。
有關對我們業務的運營影響和與新冠肺炎相關的其他風險的詳細討論,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中第I部分的第1A項。
經營成果
下面的討論集中在我們的運營結果以及我們的流動性和資本資源。您應結合本季度報告(Form 10-Q)第I部分第I項中包含的截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表及其附註閲讀本討論。
概述
以下簡要總結了我們截至2021年9月30日的9個月的某些財務信息,與截至2020年9月30日的9個月相比。
2021年前9個月,合併收入增加了約13.143億美元,這主要是由於收購了Acima Holdings,以及我們Rent-A-Center業務的同店銷售額增加。在截至2021年9月30日的9個月中,營業利潤增加了約6100萬美元,這主要是由於Acima和Rent-A-Center業務部門的營業利潤增加,但這部分被一次性交易和整合成本、與股權對價相關的股票補償費用(取決於歸屬條件)以及與收購Acima Holdings相關的收購軟件和無形資產的折舊和攤銷所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的Rent-A-Center業務部門的收入增加了約143.3美元,主要是由於電子商務銷售增長和強勁的租賃組合表現推動了同店銷售收入的增加,部分抵消了2020年第四季度重新安排加州約百家門店的影響,這些影響不再反映在Rent-A-Center業務部門的收入中。在截至2021年9月30日的9個月裏,營業利潤增加了104.0美元,主要是由於收入增加和運營費用降低而增加了營業槓桿。
在截至2021年9月30日的9個月裏,Acima部門的收入增加了約11.071億美元,這主要是由於收購了Acima Holdings。在截至2021年9月30日的9個月中,營業利潤增加了約104.3美元,這是由於收購阿基馬控股導致的收入增加和租賃表現增強,部分抵消了與收購阿基馬控股相關的收購軟件和無形資產的折舊和攤銷。
在截至2021年9月30日的9個月裏,墨西哥部門的收入增長了25.8%,毛利潤增長了26.2%,即670萬美元。截至2021年9月30日的9個月中,營業利潤增加了290萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,特許經營部門的收入增加了5450萬美元,這主要是由於2020年第四季度加州大約100家門店的再融資以及加盟商購買的庫存增加所導致的門店數量增加。截至2021年9月30日的9個月中,營業利潤增加了680萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,運營現金流為326.2美元。截至2021年9月30日,我們持有158.8美元現金和現金等價物,未償債務13.2億美元。
下表是以下討論的參考。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
(美元金額(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
儲物 | | | | | | | | | | | | | | | |
租金和費用 | $ | 930,849 | | | $ | 579,573 | | | $ | 351,276 | | | 60.6 | % | | $ | 2,592,788 | | | $ | 1,682,310 | | | $ | 910,478 | | | 54.1 | % |
商品銷售 | 192,016 | | | 91,233 | | | 100,783 | | | 110.5 | % | | 646,038 | | | 300,693 | | | 345,345 | | | 114.8 | % |
分期付款銷售 | 17,028 | | | 16,580 | | | 448 | | | 2.7 | % | | 52,992 | | | 48,970 | | | 4,022 | | | 8.2 | % |
其他 | 1,082 | | | 844 | | | 238 | | | 28.2 | % | | 3,035 | | | 2,341 | | | 694 | | | 29.6 | % |
商店總收入 | 1,140,975 | | | 688,230 | | | 452,745 | | | 65.8 | % | | 3,294,853 | | | 2,034,314 | | | 1,260,539 | | | 62.0 | % |
專營權 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品銷售 | 33,671 | | | 19,069 | | | 14,602 | | | 76.6 | % | | 96,342 | | | 49,553 | | | 46,789 | | | 94.4 | % |
特許權使用費收入和費用 | 6,622 | | | 4,716 | | | 1,906 | | | 40.4 | % | | 20,830 | | | 13,833 | | | 6,997 | | | 50.6 | % |
總收入 | 1,181,268 | | | 712,015 | | | 469,253 | | | 65.9 | % | | 3,412,025 | | | 2,097,700 | | | 1,314,325 | | | 62.7 | % |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
儲物 | | | | | | | | | | | | | | | |
租金和費用的成本 | 344,623 | | | 167,027 | | | 177,596 | | | 106.3 | % | | 912,531 | | | 489,606 | | | 422,925 | | | 86.4 | % |
商品銷售成本 | 228,024 | | | 95,177 | | | 132,847 | | | 139.6 | % | | 717,983 | | | 296,894 | | | 421,089 | | | 141.8 | % |
分期付款銷售成本 | 6,291 | | | 5,713 | | | 578 | | | 10.1 | % | | 18,566 | | | 16,830 | | | 1,736 | | | 10.3 | % |
商店收入總成本 | 578,938 | | | 267,917 | | | 311,021 | | | 116.1 | % | | 1,649,080 | | | 803,330 | | | 845,750 | | | 105.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
銷售商品的特許經營成本 | 33,570 | | | 19,070 | | | 14,500 | | | 76.0 | % | | 96,190 | | | 49,632 | | | 46,558 | | | 93.8 | % |
總收入成本 | 612,508 | | | 286,987 | | | 325,521 | | | 113.4 | % | | 1,745,270 | | | 852,962 | | | 892,308 | | | 104.6 | % |
毛利 | 568,760 | | | 425,028 | | | 143,732 | | | 33.8 | % | | 1,666,755 | | | 1,244,738 | | | 422,017 | | | 33.9 | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
商店費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
勞工 | 163,945 | | | 150,493 | | | 13,452 | | | 8.9 | % | | 479,989 | | | 434,216 | | | 45,773 | | | 10.5 | % |
其他店鋪費用 | 189,553 | | | 140,818 | | | 48,735 | | | 34.6 | % | | 540,698 | | | 463,292 | | | 77,406 | | | 16.7 | % |
一般和行政費用 | 45,958 | | | 41,576 | | | 4,382 | | | 10.5 | % | | 149,468 | | | 113,694 | | | 35,774 | | | 31.5 | % |
折舊及攤銷 | 13,835 | | | 13,810 | | | 25 | | | 0.2 | % | | 40,794 | | | 43,071 | | | (2,277) | | | (5.3) | % |
其他費用(收益) | 88,323 | | | (1,856) | | | 90,179 | | | 4,858.8 | % | | 212,095 | | | 7,768 | | | 204,327 | | | 2,630.4 | % |
總運營費用 | 501,614 | | | 344,841 | | | 156,773 | | | 45.5 | % | | 1,423,044 | | | 1,062,041 | | | 361,003 | | | 34.0 | % |
營業利潤 | 67,146 | | | 80,187 | | | (13,041) | | | (16.3) | % | | 243,711 | | | 182,697 | | | 61,014 | | | 33.4 | % |
債務再融資費用 | 6,839 | | | — | | | 6,839 | | | — | % | | 15,582 | | | — | | | 15,582 | | | — | % |
淨利息,淨額 | 19,712 | | | 3,198 | | | 16,514 | | | 516.4 | % | | 52,019 | | | 11,397 | | | 40,622 | | | 356.4 | % |
所得税前收益 | 40,595 | | | 76,989 | | | (36,394) | | | (47.3) | % | | 176,110 | | | 171,300 | | | 4,810 | | | 2.8 | % |
所得税費用 | 19,328 | | | 12,959 | | | 6,369 | | | 49.1 | % | | 50,982 | | | 19,485 | | | 31,497 | | | 161.6 | % |
淨收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | (42,763) | | | (66.8) | % | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | | | $ | (26,687) | | | (17.6) | % |
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月
商店收入。*截至2021年9月30日的三個月,門店總收入增加了4.528億美元,增幅為65.8%,從截至2021年9月30日的三個月的688.2美元增至11.41億美元。這一增長主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門的收入分別增加了約421.8美元和2,680萬美元,這一點在下面的“部門業績”一節中進一步討論。
租金和費用的成本。租金和費用的成本主要包括租賃商品的折舊。截至2021年9月30日的三個月,租金和手續費成本增加了177.6美元,增幅為106.3,達到344.6美元,而2020年為167.0美元。租金和手續費成本的增加主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門分別增加了167.7美元和900萬美元,這將在下面的“部門業績”一節中進一步討論。截至2021年9月30日的三個月,租金和手續費成本佔租金和手續費收入的百分比為37.0%,而2020年為28.8%。
銷售商品的成本。截至2021年9月30日止三個月的商品銷售成本由2020年的9,520萬美元增加至228.0,000,000美元,增幅為132.8,000,000美元,主要是由於AIMA業務部門增加13,920萬美元,但被Rent-A-Center業務部門減少6,620萬美元部分抵銷,詳見下文“分部業績”一節的討論。截至2021年9月30日的三個月,毛利率佔商品銷售額的比例從2020年的(4.3%)降至(18.8%)。
毛利。*截至2021年9月30日的三個月的毛利潤增加了143.8美元,增幅為33.8%,從2020年的425.0美元增加到568.8美元,這主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門分別增加了114.8美元和2,380萬美元,具體內容將在下面的“部門業績”一節中進一步討論。截至2021年9月30日的三個月,毛利潤佔總收入的百分比降至48.1%,而2020年為59.7%。
商店勞動力。截至2021年9月30日止三個月,商店勞工增加1,340萬美元或8.9%,至163.9,000,000美元,而2020年則為150,500,000美元,主要由於AIMA及Rent-A-Center業務分部分別增加7,000,000美元及570萬美元,詳見下文“分部業績”一節。截至2021年9月30日的三個月,門店勞動力佔門店總收入的百分比為14.4%,而2020年為21.9%。
其他商店費用。截至2021年9月30日止三個月的其他店鋪開支增加4,880萬美元或34.6%,至189.6,000,000美元,而2020年則為140.8,000,000美元,主要由於AIMA及Rent-A-Center業務分部分別增加3,970萬美元及8,010萬美元,詳情請參閲下文“分部業績”一節。在截至2021年9月30日的三個月裏,其他門店支出佔門店總收入的百分比為16.6%,而2020年為20.5%。
一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月,一般和行政費用增加了440萬美元,增幅為10.5%,與2020年的4,160萬美元相比,增加了440萬美元,增幅為10.5%,這主要是由於收購阿基馬控股導致勞動力管理費用增加,以及2021年激勵薪酬增加,再加上2020年為應對新冠肺炎而實施的成本節約舉措的影響。截至2021年9月30日的三個月,一般和行政費用佔總收入的百分比為3.9%,而2020年為5.8%。
其他費用(收益)。截至2021年9月30日的三個月,其他費用(收益)增加了9020萬美元,達到8830萬美元,而2020年為190萬美元。截至2021年9月30日止三個月的其他費用(收益)主要包括與收購Acima Holdings時發行的部分股權對價歸屬相關的股票補償支出、收購軟件和無形資產的折舊及攤銷、法律結算準備金,以及與收購Acima Holdings相關的其他一次性交易和整合成本。截至2020年9月30日的三個月的其他費用(收益)主要與出售集體訴訟索賠的收益有關,但部分被資產減值、門店關閉影響和成本節約舉措所抵消。
營業利潤。截至2021年9月30日的三個月,營業利潤減少了1310萬美元,降至6710萬美元,而2020年為8020萬美元,這主要是由於一般和行政費用以及其他費用的增加,部分被毛利潤的增長所抵消,如上所述。截至2021年9月30日的三個月,營業利潤佔總收入的百分比為5.7%,而2020年為11.3%。
所得税支出。截至2021年9月30日的三個月,所得税支出為1930萬美元,而2020年為1300萬美元。截至2021年9月30日的三個月,有效税率為47.6%,而2020年為16.8%。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月
商店收入。*截至2021年9月30日的9個月,門店總收入增加了12.606億美元,增幅為62.0%,從截至2020年9月30日的9個月的20.343億美元增至32.949億美元。這一增長主要是由於Acima和Rent-A-Center業務部門分別增加了約11.071億美元和1.433億美元,這在下面的“部門業績”一節中進一步討論。
租金和費用的成本。租金和費用的成本主要包括租賃商品的折舊。截至2021年9月30日的9個月,租金和手續費成本增加了422.9美元,增幅為86.4%,達到912.5美元,而2020年為489.6美元。租金和費用成本的增加主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門分別增加了388.4美元和3,240萬美元,這一點在下面的“部門業績”一節中進一步討論。截至2021年9月30日的9個月,租金和手續費成本佔租金和手續費收入的百分比增至35.2%,而2020年為29.1%。
銷售商品的成本。截至2021年9月30日的九個月,商品銷售成本增加了421.1美元,增幅為141.8%,從2020年的296.9美元增加到718.0美元,這主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門分別增加了418.0美元和250萬美元,詳見下文“分部業績”一節中的進一步討論。在截至2021年9月30日的九個月內,商品銷售成本增加了296.9美元,即250萬美元,主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門分別增加了418.0美元和250萬美元。截至2021年9月30日的9個月,毛利率佔商品銷售額的比例從2020年的1.3%降至(11.1%)。
毛利。*截至2021年9月30日的九個月,毛利潤從2020年的12.447億美元增加到16.668億美元,增幅為4.221億美元,增幅為33.9%,這主要是由於AIMA和Rent-A-Center業務部門的毛利潤分別增加了300.7美元和106.6美元,具體內容將在下面的“分部業績”一節中進一步討論。截至2021年9月30日的9個月,毛利潤佔總收入的百分比降至48.8%,而2020年為59.3%。
商店勞動力。截至2021年9月30日的九個月,商店人工增加4,580萬美元,或10.5%,至480.0,000,000美元,而2020年為4.342億美元,主要歸因於AIMA和Rent-A-Center業務部門分別增加2,760萬美元和1,630萬美元,詳見下文“分部業績”一節的討論。截至2021年9月30日的9個月,門店勞動力佔門店總收入的百分比為14.6%,而2020年為21.3%。
其他商店費用。截至2021年9月30日的九個月,其他門店支出增加7,740萬美元,至540.7,000,000美元,而2020年為463.3,000,000美元,主要原因是AIMA部門增加了8,610萬美元,部分被Rent-A-Center業務部門減少1,130萬美元所抵消,這將在下面的“部門業績”一節中進一步討論。截至2021年9月30日的9個月,其他門店支出佔門店總收入的百分比為16.4%,而2020年為22.8%。
一般和行政費用。截至2021年9月30日的九個月,一般和行政費用增加了3,580萬美元,增幅為31.5%,與2020年的1.137億美元相比,增加了3,580萬美元,增幅為31.5%,這主要是由於收購阿基馬控股導致勞動力間接費用增加,以及2021年激勵薪酬增加,再加上2020年為應對新冠肺炎而實施的成本節約舉措的影響。截至2021年9月30日的9個月,一般和行政費用佔總收入的百分比為4.4%,而2020年為5.4%。
其他費用(收益)。截至2021年9月30日的9個月,其他費用(收益)增加了204.3美元,達到212.1美元,而2020年為780萬美元。截至2021年9月30日的9個月的其他費用主要包括與收購Acima Holdings時發行的部分股權對價歸屬相關的股票補償費用、收購的軟件和無形資產的折舊和攤銷、法定結算準備金以及與收購Acima Holdings相關的一次性交易和整合成本。截至2020年9月30日的9個月的其他費用(收益)主要與法律和解和州銷售税評估準備金、成本節約舉措、與社會動盪相關的損害造成的庫存損失、與新冠肺炎相關的員工工資和衞生成本以及門店關閉影響有關,但被出售集體訴訟索賠的收益、租金減免和保險收益部分抵消。
營業利潤。截至2021年9月30日的9個月,營業利潤增加了6,100萬美元,達到243.7美元,而2020年為182.7美元,這主要是由於毛利潤的增長,但如上所述,一般和行政費用以及其他費用的增加部分抵消了毛利潤的增長。截至2021年9月30日的9個月,營業利潤佔總收入的百分比為7.1%,而2020年為8.7%。
所得税支出。截至2021年9月30日的9個月,所得税支出為510億美元,而2020年為1950萬美元。截至2021年9月30日的9個月,有效税率為28.9%,而2020年為11.4%。實際税率的提高主要與按35%税率計入淨營業虧損結轉的税收優惠有關,這是2020年因應新冠肺炎而修改冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法”)所致。
細分市場性能
Rate-A-Center業務細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
(美元金額(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 500,986 | | | $ | 474,223 | | | $ | 26,763 | | | 5.6 | % | | $ | 1,531,686 | | | $ | 1,388,380 | | | $ | 143,306 | | | 10.3 | % |
毛利 | 356,590 | | | 332,742 | | | 23,848 | | | 7.2 | % | | 1,072,946 | | | 966,347 | | | 106,599 | | | 11.0 | % |
營業利潤 | 109,272 | | | 99,950 | | | 9,322 | | | 9.3 | % | | 357,036 | | | 253,025 | | | 104,011 | | | 41.1 | % |
同一家門店收入的變化 | | | | | | | 12.3 | % | | | | | | | | 17.3 | % |
同一門店的門店收入計算(1) | | | | | | | 1,632 | | | | | | | | 1,632 |
(1)同一家門店銷售額通常代表我們經營13個月或更長時間的門店所賺取的收入,並按不變貨幣基礎報告,佔該細分市場門店在指定期間所賺取的總收入的百分比。我們從同一門店銷售基礎中排除任何從關閉的門店或收購中獲得一定級別客户賬户的門店。接收門店將有資格在轉賬後的第30個月內被納入同一門店銷售基地。由於新冠肺炎疫情和相關的臨時門店關閉,波多黎各的所有32家門店從2020年3月開始被排除在外,並將一直被排除在外,直到2021年9月。
收入。與2020年相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入增加,主要是由於電子商務銷售增長和投資組合餘額增加推動的同店銷售收入增加,但部分抵消了2020年第四季度重新安排加州約100家門店的影響。
毛利。*與2020年相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的毛利潤都有所增長,這主要是由上文討論的部門收入增加推動的。截至2021年9月30日的三個月和九個月,毛利潤佔部門收入的百分比分別為71.2%和70.0%,而2020年同期分別為70.2%和69.6%。
營業利潤。截至2021年9月30日的三個月和九個月,營業利潤佔部門收入的百分比分別為21.8%和23.3%,而2020年同期分別為21.1%和18.2%。與2020年相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率有所上升,主要是由於收入增加,但部分被更高的虧損率和更高的勞動力費用所抵消。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們的Rent-A-Center企業租賃到自有商店因客户盜竊商品而沖銷(以Rent-A-Center企業租賃到自有收入的百分比表示)約為3.4%和3.1%,而2020年同期分別為2.0%和3.2%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們的Rent-A-Center企業租賃到自有門店因其他商品損失而產生的沖銷(以Rent-A-Center企業租賃到自有收入的百分比表示)分別約為1.8%和1.5%,而2020年同期分別約為1.4%。其他商品損失包括無法修復和丟失的商品,以及損失/損壞豁免索賠。
Acima段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
(美元金額(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 623,445 | | | $ | 201,659 | | | $ | 421,786 | | | 209.2 | % | | $ | 1,716,174 | | | $ | 609,029 | | | $ | 1,107,145 | | | 181.8 | % |
毛利 | 193,527 | | | 78,727 | | | 114,800 | | | 145.8 | % | | 539,181 | | | 238,433 | | | 300,748 | | | 126.1 | % |
營業利潤 | 51,884 | | | 16,073 | | | 35,811 | | | 222.8 | % | | 144,797 | | | 40,528 | | | 104,269 | | | 257.3 | % |
收入。與2020年相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入增長主要是由收購Acima Holdings推動的。
毛利。截至2021年9月30日的三個月和九個月,毛利潤佔部門收入的百分比分別降至31.0%和31.4%,而2020年同期分別為39.0%和39.1%。與2020年相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的毛利率有所下降,主要原因是在收購Acima Holdings的推動下,我們的虛擬業務模式產生了更高的租賃協議組合。
營業利潤。截至2021年9月30日的三個月和九個月,營業利潤佔部門收入的百分比分別增至8.3%和8.4%,而2020年同期分別為8.0%和6.7%。與2020年相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率有所上升,主要是由於收入增加和商品損失減少;部分抵消了因收購Acima Holdings而增加的營業費用,包括已收購無形資產的攤銷。我們阿基馬分店因客户偷竊商品而沖銷,
以收入的百分比表示,截至2021年9月30日的三個月和九個月,分別約為9.3%和8.9%,而2020年同期分別為11.3%和13.9%。不包括由於優先租賃地點轉換到Acima平臺而記錄的其他費用的增量沖銷,客户被盜商品造成的沖銷佔本季度部門收入的8.7%。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們阿基馬分店因其他商品損失而產生的沖銷(以收入的百分比表示)約為0.0%和0.1%,而2020年同期分別為0.5%和0.4%。
墨西哥段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
(美元金額(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 15,917 | | | $ | 12,159 | | | $ | 3,758 | | | 30.9 | % | | $ | 45,670 | | | $ | 36,316 | | | $ | 9,354 | | | 25.8 | % |
毛利 | 11,293 | | | 8,655 | | | 2,638 | | | 30.5 | % | | 32,323 | | | 25,615 | | | 6,708 | | | 26.2 | % |
營業利潤 | 2,285 | | | 1,724 | | | 561 | | | 32.5 | % | | 6,659 | | | 3,743 | | | 2,916 | | | 77.9 | % |
同一家門店收入的變化 | | | | | | | 15.3 | % | | | | | | | | 15.4 | % |
同一門店的門店收入計算(1) | | | | | | | 112 | | | | | | | | 112 | |
(1)同一家門店銷售額通常代表我們經營13個月或更長時間的門店所賺取的收入,並按不變貨幣基礎報告,佔該細分市場門店在指定期間所賺取的總收入的百分比。我們從同一門店銷售基礎中排除任何從關閉的門店或收購中獲得一定級別客户賬户的門店。接收門店將有資格在轉賬後的第30個月內被納入同一門店銷售基地。
收入。與2020年同期相比,匯率波動對截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別產生了約150萬美元和310萬美元的積極影響。在不變貨幣的基礎上,與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別增加了約230萬美元和630萬美元。
毛利。與2020年同期相比,匯率波動對截至2021年9月30日的三個月和九個月的毛利潤分別產生了約110萬美元和220萬美元的積極影響。在不變貨幣的基礎上,截至2021年9月30日的三個月和九個月的毛利潤與2020年同期相比分別增加了約160萬美元和450萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,毛利潤佔部門收入的百分比分別為70.9%和70.8%,而2020年同期分別為71.2%和70.5%。
營業利潤。與2020年同期相比,匯率波動對截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業利潤產生了約20萬美元和40萬美元的積極影響。在不變貨幣的基礎上,與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業利潤分別增加了約60萬美元和270萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,營業利潤佔部門收入的百分比分別增至14.4%和14.6%,而2020年同期分別為14.2%和10.3%。
特許經營細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
(美元金額(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 40,920 | | | $ | 23,974 | | | $ | 16,946 | | | 70.7 | % | | $ | 118,495 | | | $ | 63,975 | | | $ | 54,520 | | | 85.2 | % |
毛利 | 7,350 | | | 4,904 | | | 2,446 | | | 49.9 | % | | 22,305 | | | 14,343 | | | 7,962 | | | 55.5 | % |
營業利潤 | 4,816 | | | 3,146 | | | 1,670 | | | 53.1 | % | | 15,495 | | | 8,694 | | | 6,801 | | | 78.2 | % |
收入。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入都有所增長,主要是由於2020年期間加州大約100家門店的再融資以及加盟商購買的庫存增加,導致門店數量增加。
毛利。*截至2021年9月30日的三個月和九個月,毛利潤佔部門收入的百分比分別為18.0%和18.8%,而2020年同期分別為20.5%和22.4%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的下降主要是由於與2020年同期相比,收入中包含的特許權使用費收入和手續費的比例較低。
營業利潤。截至2021年9月30日的三個月和九個月,營業利潤佔部門收入的百分比分別為11.8%和13.1%,而2020年同期分別為13.1%和13.6%。截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期相比有所下降,主要是由於毛利潤占上述部門收入的百分比下降,以及運營費用與2020年同期相比有所增加。
流動性與資本資源
概述。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們產生了326.2美元的運營現金流。我們使用現金(12.735億美元)進行收購,(5320萬美元用於股息,(4760萬美元用於債務發行成本,(4590萬美元用於資本支出)。截至2021年第三季度,我們擁有158.8美元的現金和現金等價物,未償債務13.2億美元。
現金流分析。在截至2021年9月30日的9個月裏,經營活動提供的現金增加了3,000萬美元,從2020年的296.2美元增加到3.262億美元,這主要是由於收購了阿基馬控股公司,但這部分被公司為響應新冠肺炎而實施的成本節約舉措以及2020年CARE法案帶來的好處所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,投資活動中使用的現金為(13.194億美元),而2020年為(2290萬美元),變化了12.965億美元,這主要是由於2021年2月收購了Acima Holdings。
截至2021年9月30日的9個月,融資活動提供(用於)的現金為992.8美元,而2020年為114.9美元,變化了11.077億美元,主要是由於截至2021年9月30日的9個月,用於為2021年2月收購Acima Holdings提供資金的債務收益增加了12.92億美元。
流動性要求。我們的主要流動性要求是購買租賃商品。其他資本要求包括房地產資產支出、償債支出和股息支出。我們的主要流動性來源一直是運營部門提供的現金。
我們利用我們的ABL信貸工具簽發信用證,以及管理因現金收款時間而引起的運營現金流的正常波動。在這方面,我們可能會不時根據ABL信貸安排提取資金,用於一般企業用途。由於現金流的時間安排,金額根據需要提取,通常作為我們經營活動產生的現金支付。我們相信,在我們的ABL信貸機制下,運營產生的現金流和可獲得性將足以為我們未來12個月的運營提供資金。截至2021年10月29日,我們手頭約有9,590萬美元的現金,我們的ABL信貸安排下有463.6美元可用。
我們將大約2,300萬美元的僱主工資税推遲到未來一段時間,作為美國聯邦政府為迴應新冠肺炎而通過的CARE法案帶來的福利的一部分。我們預計在2021年最後一個季度償還約1200萬美元的遞延僱主税。
遞延税金。2009年至2017年期間頒佈的某些聯邦税法允許獎金第一年折舊扣除,範圍為這些年投入使用的合格財產調整後基礎的50%至100%。與這些税收法案相關的折舊優惠現在正在逆轉。2015年的《保護美國人免受增税法案》(簡稱《路徑》)將50%的獎金折舊延長至2015年,直到2017年9月26日,《2017年減税和就業法案》(簡稱《税法》)對其進行了更新。税法允許2017年9月27日至2022年12月31日期間投入使用的某些財產100%進行獎金折舊,屆時將開始逐步淘汰。税法規定的獎金折舊為我們在2020年帶來了2.11億美元的估計收益。我們估計,截至2020年12月31日,與這些行為的獎金折舊相關的剩餘遞延税款約為2.6億美元,其中約80%,即2.07億美元將在2021年逆轉,其餘大部分將在2022年至2023年之間逆轉。
商品損失。商品損失包括以下幾項: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
*(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
顧客被盜商品(1)(2) | $ | 77,233 | | | $ | 34,677 | | | $ | 202,909 | | | $ | 136,106 | |
其他商品損失(3) | 8,079 | | | 7,706 | | | 24,839 | | | 21,950 | |
商品損失總額 | $ | 85,312 | | | $ | 42,383 | | | $ | 227,748 | | | $ | 158,056 | |
(1)截至2021年9月30日的三個月和九個月,客户被盜商品的增加主要與2021年第一季度收購Acima Holdings有關。
(2)包括截至2021年9月30日的9個月與首選租賃地點轉換為AIMA控股軟件相關的增量商品損失,以及截至2020年9月30日的9個月新冠肺炎的影響。
(3)其他商品損失包括無法修復和丟失的商品,以及損失/損壞豁免索賠。
資本支出。我們進行資本支出是為了維持現有的業務,在新的和收購的商店中獲得新的資本資產,並投資於信息技術。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們的資本支出分別為4590萬美元和2260萬美元。
收購和新地點開張。在2021年的前9個月,我們以總計約30萬美元的購買價格收購了一個租賃式門店位置和客户賬户。作為我們Rent-A-Center業務部門的一部分,商店位置在收購後仍然開放。
下表總結了截至2021年9月30日的9個月期間,我們的Rent-A-Center業務、墨西哥和特許經營部門的門店選址活動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃中心業務 | | 墨西哥 | | 特許經營 | | 總計 |
期初地點 | 1,845 | | | 121 | | | 462 | | | 2,428 | |
新地點開張 | 1 | | | 1 | | | 7 | | | 9 | |
| | | | | | | |
轉換 | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
關閉的地點 | | | | | | | |
與現有位置合併 | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
出售或關閉,沒有幸存的地點 | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
期末地點 | 1,842 | | | 122 | | | 465 | | | 2,429 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)不包括我們Acima細分市場中的地點。
優先債務。2021年2月17日,我們與作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其貸款方簽訂了一項信貸協議,其中規定了一項為期5年的基於資產的循環信貸安排,承諾金額為5.5億美元,信用證昇華金額為1.5億美元,根據我們的選擇,在某些條件下,承諾總額可能會增加至多1.25億美元(簡稱ABL信貸安排)。根據ABL信貸安排,我們最多隻能借入當時的借款基數水平和ABL信貸安排下的承諾總額中的較低者。借款基數與符合條件的分期付款銷售賬户、庫存和符合條件的租賃合同的數量掛鈎,減去準備金。資產負債表信貸工具的利息浮動利率是參考歐洲美元利率加上1.50%至2.00%的適用保證金確定的,截至2021年2月19日,保證金為2.125%。承諾費相當於美國銀行信貸機制未使用部分的0.250%至0.375%,根據管理美國銀行信貸機制的文件中包含的定價網格所定義的上個月的平均使用率而波動。ABL信貸安排下的貸款可以在2026年2月17日之前借入、償還和再借入,屆時所有借入的金額都必須償還。
2021年2月17日,我們還與作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其貸款方簽訂了一項定期貸款信貸協議,規定提供一項為期7年的8.75億美元優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)。在每種情況下,在某些限制和條件的限制下,我們可以通過發行或產生增量等值定期債務,隨時向定期貸款工具增加最多5億美元的增量定期貸款工具,或利用定期貸款工具下的增量能力。定期貸款工具項下借款的利息按浮動利率支付,利率參考歐洲美元利率加3.25%的適用保證金,受0.50%的倫敦銀行同業拆借利率下限的限制。定期貸款融資項下的借款按季度等額攤銷,金額相當於原始本金總額的1.000%,餘額在最終到期日到期。
定期貸款安排已於Acima Holdings收購完成時悉數動用,以提供部分總現金代價,償還若干未償還債務及我們的附屬公司,償還Acima及其附屬公司的所有未償還債務,以及支付與Acima Holdings收購有關的若干費用及開支。該等收益的一部分用於償還我們截至2019年8月5日的優先定期貸款安排(日期為2019年8月5日)下未償還的1.975億美元,其中包括作為行政代理的摩根大通銀行及其貸款方(“優先定期貸款安排”),該優先定期貸款安排因此類償還而終止。截至2021年2月19日,我們在定期貸款安排下的未償還借款為8.75億美元。
截至2021年10月29日,我們定期貸款工具下的未償還借款為870.6美元,扣除信用證後,我們的資產負債表信貸工具下的可用承諾為463.6美元。
有關我們的優先債務的更多信息,請參閲本報告中包含的我們的簡明綜合財務報表的附註7。
高級註釋。於2021年2月17日,吾等按面值發行了4500百萬美元於2029年2月15日到期的優先無抵押票據(“票據”),票面利率為6.375%(“票據”),所得款項用於支付Acima Holdings收購完成時的部分現金總對價。該批債券的利息將於二月十五日到期支付。
每年8月15日,從2021年8月15日開始。我們可以在2024年2月15日或之後的任何時間贖回部分或全部債券,贖回價格按照管理債券的契約中規定的贖回價格支付現金,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。在2024年2月15日之前,我們可以贖回某些股票所得款項贖回債券本金總額的40%,贖回價格為106.375%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未支付利息。此外,我們可能會在2024年2月15日前贖回部分或全部債券,贖回價格為債券本金的100%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息,另加“整體”溢價。如果我們遇到特定的控制權變動,將需要以相當於本金101%的價格購買債券,另加應計和未付利息。
經營租約我們根據運營租約為我們所有的Rent-A-Center Business和墨西哥門店租用空間,租約將在不同時間到期,直到2027年。此外,我們根據到2032年的不同時間到期的運營租約,為某些支持設施租賃空間。我們的大多數店鋪租約都是五年租約,幷包含續訂期限從三年到五年不等的選項,租金根據商定的公式進行調整。截至2021年9月30日,我們現有商店租賃合同的剩餘債務總額約為347.2美元。
我們根據租賃合同為我們所有的Rent-A-Center商業商店租賃車輛,租賃期限在租賃開始日期後12個月到期。我們將這些租賃歸類為短期租賃,並選擇了車輛租賃的短期租賃豁免,因此將它們排除在我們簡明綜合資產負債表內的經營租賃使用權資產之外。截至2021年9月30日,我們現有Rent-A-Center商務車輛租賃合同的剩餘最低義務總額約為160萬美元。
我們還為我們在墨西哥的所有門店租賃車輛,這些門店的租期將在2025年之前的不同時間到期,租金將根據通脹定期調整。截至2021年9月30日,我們對現有墨西哥汽車租賃合同的剩餘債務總額約為110萬美元。
有關我們店鋪經營租賃的更多討論,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表的附註5。
不確定的税收狀況。截至2021年9月30日,我們已經記錄了2200萬美元的不確定税收頭寸。雖然這些頭寸對我們來説代表着潛在的未來現金負債,但此類付款的金額和時間尚不確定。
季節性。我們的收入組合是適度季節性的,每個財年的第一季度通常提供的商品銷售額比財年中的任何其他季度都要高。一般來説,我們的客户在每個會計年度的第一季度會更頻繁地行使現有租賃購買協議的提前購買選擇權,或者在展廳外購買預租商品,這主要是因為收到了聯邦所得税退款。此外,與全年其他季度相比,每個財政年度第三季度的租購協議數量增長往往較慢。
新會計公告
自指定生效日期起,財務會計準則委員會或我們採用的其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。截至2021年9月30日,我們認為最近發佈的任何尚未生效的準則的影響要麼目前不適用於我們,要麼在採用後不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險
市場風險是指利率波動引起的工具價值的潛在變化。我們的主要市場風險敞口是利率波動。監控和管理這一風險是我們的高級管理層持續進行的過程。我們根據對利率和經濟發展趨勢的持續評估來管理我們的市場風險,同時考慮到對總回報和報告收益的可能影響。作為此類評估的結果,我們可能會不時簽訂掉期合約或其他利率保障協議,以緩解這一風險。
截至2021年9月30日,根據我們的定期貸款信貸協議,我們有870.6美元未償還,利率與歐洲美元利率掛鈎,這使我們面臨着如果利率上升,利息成本增加的風險。根據我們在2021年9月30日的總體利率敞口,假設市場利率上升或下降1.0%,將產生額外的880萬美元的年化税前費用或在我們的精簡綜合經營報表中計入利息支出的抵免。截至2021年9月30日,我們尚未達成任何利率互換協議。
外幣折算
我們面臨着墨西哥比索兑美元匯率波動的市場風險,因為我們在墨西哥的門店的財務狀況和經營業績將轉換為美元進行整合。由此產生的換算調整作為股東權益的單獨組成部分入賬。
第四項。 控制和程序。
披露控制和程序。根據1934年證券交易法第13a-15(B)條,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)是有效的。
財務報告內部控制的變化。2021年2月,我們收購了Acima Holdings。我們目前正在將Acima Holdings納入我們對財務報告的內部控制的評估中。管理層對截至2021年9月30日我們的披露控制和程序有效性的評估和結論不包括對Acima Holdings財務報告內部控制的評估。截至2021年9月30日的三個月和九個月,Acima Holdings分別約佔公司總收入的36%和31%。
在截至2021年9月30日的季度,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟
我們與我們的子公司一起,不時參與日常業務過程中出現的各種法律程序和政府調查。我們為可能發生且可合理估計的或有損失預留。我們定期監察與這些法律訴訟有關的事態發展,並按季檢討我們的法律儲備是否足夠。如果發生這些虧損,我們目前預計這些虧損不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。然而,我們無法預測未來事態發展對我們索賠和訴訟的影響,在特定會計期間對索賠、訴訟或儲備的任何解決方案都可能對我們在此期間的經營業績產生重大不利影響。此外,針對我們的索賠和訴訟可能尋求禁制令或其他救濟,要求改變我們的業務做法或運營,任何所需的改變都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽產生實質性的不利影響。請參閲本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註13,以進一步討論我們的法律程序。
第1A項。風險因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第1部分“風險因素”第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了公司在截至2021年9月30日的三個月內購買我們普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 可公開購買的股份的最高美元價值 已宣佈的計劃或 計劃(以百萬計)(1) | |
2021年8月1日-2021年8月31日 | | 160,408 | | $ | 59.12 | | | 160,408 | | $ | 240.5 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | | 175,100 | | $ | 60.25 | | | 175,100 | | $ | 230.0 | |
(1)根據2021年8月公開宣佈的股票回購計劃回購的股票,允許通過不定期的公開市場和私人談判交易回購總計高達2.5億美元的普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
第6項。 展品。 | | | | | |
證物編號: | 描述 |
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3.1 | 經修訂的Rent-A-Center,Inc.公司註冊證書(在此通過引用附件3.1併入註冊人截至2002年12月31日的表格8-K的當前報告的附件31中),該證書經修改後為Rent-A-Center,Inc.(通過引用附件3.1併入註冊人的當前報告中,日期為2002年12月31日) |
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3.2 | 2004年5月19日的《Rent-A-Center,Inc.公司註冊證書修正案證書》(本文通過引用註冊人截至2004年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.2併入本文件中),日期為2004年5月19日的《Rent-A-Center,Inc.公司註冊證書修正案證書》(Rent-A-Center,Inc.,2004年5月19日) |
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3.3 | Rent-A-Center,Inc.公司註冊證書修正案證書,日期為2021年6月8日(在此引用附件3.1以註冊人截至2021年6月8日的表格8-K的當前報告中的附件3.1為依據) |
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3.4 | Rent-A-Center,Inc.D系列優先股指定證書(本文引用註冊人截至2017年3月29日的8-K表格當前報告的附件3.1) |
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3.5 | 修訂和重述Rent-A-Center,Inc.的章程(在此通過參考附件3.2併入註冊人當前的8-K表格報告中,日期為2020年12月1日) |
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10.1 | 定期貸款信貸協議第一修正案,日期為2021年9月21日,由Rent-A-Center,Inc.、其他貸款方、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用註冊人截至2021年9月21日的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文)。 |
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31.1* | 根據1934年證券交易法規則第13a-14(A)條,實施2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節,由米切爾·E·法德爾(Mitchell E.Fadel)進行認證 |
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31.2* | 根據1934年證券交易法規則第13a-14(A)條,實施2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節,由莫琳·B·肖特(Maureen B.Short)進行認證 |
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32.1* | 米切爾·E·法德爾(Mitchell E.Fadel)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的根據美國法典第18編第1350節進行的認證 |
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32.2* | Maureen B.Short根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節採納的《美國法典》第18章第1350節的認證 |
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101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104* | 封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中) |
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* | 謹此提交。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。 | | | | | | | | |
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| Rate-A-Center,Inc. |
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| 由以下人員提供: | /S/* |
| | 莫琳·B·肖特 |
| | 執行副總裁,首席財務官 |
日期:2021年11月4日