Cabo20210930b_10q.htm
0001632127Cable One，Inc.錯誤--12-31Q320210.010.014,000,0004,000,00000000.010.0140,000,00040,000,0006,175,3996,175,3996,044,9326,027,704130,467147,6952.752.507.757.00116.082.615101000007000.4394包括應付哈格雷的與作為安尼斯頓交易所一部分提供的過渡服務有關的金額(如附註5所定義)。有關此交易的詳細信息，請參閲附註5。在初始投資時，該公司使用收益法的貼現現金流量法和市場法的指導上市公司法的混合方法計算哈格雷總企業價值的公允價值。估值中使用的重要假設包括預計收入增長率、客户流失率、未來EBITDA利潤率、未來資本支出和適當的貼現率。企業價值減去哈格雷的債務和未攤銷債務發行成本乘以Cable One的少數股權百分比，以確定哈格雷投資的賬面價值。由此產生的非現金收益被計算為這一賬面價值與Anniston系統淨資產的賬面價值之間的差額，包括它在公司特許經營協議和商譽資產中的比例份額。截至2020年12月31日，哈格雷約15%的股權是在完全稀釋的基礎上持有的。由於公司於2021年5月3日收購了哈格雷公司尚未擁有的剩餘股權，哈格雷公司的資產和負債在公司截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表中單獨反映，現有成本法投資被取消，從而產生3340萬美元的非現金收益，在簡明綜合經營表和全面收益表的其他收入中確認。由公司對Wisper ISP，LLC(“Wisper”)的股權投資中的未出資部分組成。有關此交易的詳細信息，請參閲附註5。包括與MBI剩餘股權(定義見附註5)相關的公司看漲期權和看跌期權的淨值，截至2021年9月30日的價值分別為-1600萬美元和9870萬美元，截至2020年12月31日的價值分別為70萬美元和7400萬美元。有關MBI Net選項(如註釋5所定義)的詳細信息，請參閲註釋5和10。股權補償獎勵的影響在庫存股方法下被認為是反攤薄的，不計入稀釋後每股普通股淨收入的計算。本公司確認MBI若干有限年限無形資產的公允價值與MBI記錄的各自賬面價值之間存在1.866億美元的差額，其中8400萬美元歸因於本公司45%的按比例分配。該公司將在各自資產的壽命內加速攤銷其股份。在截至2021年9月30日的三個月裏，該公司確認了MBI公司淨收入中按比例分攤的380萬美元和按比例分攤的基差攤銷400萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司確認了MBI公司淨收入中按比例分攤的680萬美元和按比例分攤的基差攤銷1060萬美元。包括大約20億美元的現金，用於購買公司尚未擁有的另外大約85%的哈格雷股權，以及2021年5月3日公司在哈格雷現有的大約15%的股權投資的1.466億美元的公允價值。本公司於收購時於簡明綜合經營報表及全面收益中確認其他收入內的3340萬美元非現金收益，即現有股權投資的公允價值與1.132億美元賬面價值之間的差額。現有投資的公允價值約為哈格雷總股本價值公允價值的15%(使用收益法的貼現現金流量法確定，減去債務)，不包括將通過控股權實現的任何協同效應或控制溢價的影響。該公司持有一項看漲期權，可以購買MBI公司在2023年1月1日至2024年6月30日期間尚未擁有的全部但不少於全部剩餘股權。如果不行使看漲期權，MBI的某些投資者持有認沽期權，向本公司出售(並促使本公司以外的所有MBI成員出售)本公司在2025年7月1日至2025年9月30日期間尚未擁有的MBI剩餘股權的全部但不少於全部。看漲期權和看跌期權 (統稱為“MBI淨期權”)是使用蒙特卡洛模擬按公允價值計量的，這些模擬依賴於有關MBI的權益價值、MBI和公司的股票波動性、MBI和公司的EBITDA波動率、風險調整後的 折現率和公司的債務成本等方面的假設 。最終的MBI收購價分配導致6307萬美元分配給MBI股權投資，1970萬美元和7550萬美元分別分配給看漲期權和看跌期權。 MBI淨期權按季度按公允價值重新計量。截至2021年9月30日和2020年12月31日，MBI期權淨負債的賬面價值分別為1.147億美元 和7330萬美元，並計入壓縮綜合資產負債表中的其他非流動負債 。有關MBI Net選項的詳細信息，請參閲註釋10。基於截至2021年9月30日的三個月和九個月期間每1,000美元已發行可轉換票據加權本金0.4394股普通股的轉換率。按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示，如果提前還款，可按慣例進行調整)。除定期貸款B-4外，所有貸款均可隨時預付，不收取罰金或溢價(受習慣的LIBOR中斷條款約束)，定期貸款B-4在與某些重新定價交易相關的定期貸款B-4融資日期起六個月內的任何提前還款，均有1.0%的預付款溢價。包括在收購哈格雷時承擔的140萬美元的額外準備金。由於公司於2021年5月3日收購了哈格雷尚未擁有的剩餘股權，哈格雷的資產和負債在公司截至收購日的綜合資產負債表中單獨反映，現有成本法投資被取消，導致3340萬美元的非現金收益在收購日的簡明綜合經營表和全面收益表的其他收入中確認。定期貸款A-2利差可在1.25%至1.75%之間變動，按季度通過參考基於本公司總淨槓桿率(定義見第三次修訂和重新簽署的信貸協議)的定價網格確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。00016321272021-01-012021-09-30Xbrli：共享00016321272021-10-29雷霆穹頂：物品Iso4217：美元00016321272021-09-3000016321272020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016321272021-07-012021-09-3000016321272020-07-012020-09-3000016321272020-01-012020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2021-06-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2021-06-3000016321272021-06-300001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2021-07-012021-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2021-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-06-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-3000016321272020-06-300001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-07-012020-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-3000016321272020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-12-310001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2021-01-012021-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2019-12-310001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-3100016321272019-12-310001632127美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-01-012020-09-30Xbrli：純0001632127CABO：數據成員2021-09-300001632127Cabo：VideoMember2021-09-300001632127卡波：VoiceMember2021-09-300001632127CABO：ValuNetMember2020-07-012020-07-010001632127卡波：哈格雷成員2021-05-030001632127卡波：哈格雷成員2021-05-032021-05-030001632127卡波：哈格雷成員US-GAAP：客户關係成員2021-09-30UTR：是0001632127卡波：哈格雷成員US-GAAP：客户關係成員2021-01-012021-09-300001632127卡波：哈格雷成員美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2021-09-300001632127卡波：哈格雷成員美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2021-01-012021-09-300001632127卡波：哈格雷成員美國-公認會計準則：法國權利成員2021-09-300001632127卡波：哈格雷成員2021-07-012021-09-300001632127卡波：哈格雷成員2021-01-012021-09-300001632127卡波：哈格雷成員2020-07-012020-09-300001632127卡波：哈格雷成員2020-01-012020-09-300001632127CABO：ValuNetMemberUS-GAAP：客户關係成員2020-07-010001632127CABO：ValuNetMemberUS-GAAP：客户關係成員2020-07-012020-07-010001632127CABO：ValuNetMemberCABO：商標和行業名稱1成員2020-07-010001632127CABO：ValuNetMember美國-公認會計準則：法國權利成員2020-07-010001632127CABO：數據成員2021-07-012021-09-300001632127CABO：數據成員2020-07-012020-09-300001632127CABO：數據成員2021-01-012021-09-300001632127CABO：數據成員2020-01-012020-09-300001632127Cabo：VideoMember2021-07-012021-09-300001632127Cabo：VideoMember2020-07-012020-09-300001632127Cabo：VideoMember2021-01-012021-09-300001632127Cabo：VideoMember2020-01-012020-09-300001632127卡波：VoiceMember2021-07-012021-09-3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目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

 

(標記一)

☑

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

 

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

 

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

委託文件編號：001-36863

 

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1632127/000143774921025340/cabo20210630_10qimg001.gif

 

Cable One，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

 

13-3060083

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

厄爾路東段210號, 鳳凰城, 亞利桑那州

 

85012

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

(602) 364-6000

(註冊人’的電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

交易代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

 

卡波

 

紐約證券交易所

 

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑無☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑無☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☑

 

加速文件管理器

☐

     

非加速文件服務器

☐

 

規模較小的報告公司

☐

    
  

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☑

 

註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：

 

類的描述 截至2021年10月29日的未償還股票
普通股，面值0.01美元。6,045,473

 

 
目錄

 

 

Cable One，Inc.

表格10-Q

目錄

 

 

第一部分：中國財務信息 1
     
第一項： 簡明合併財務報表 1
     
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 26
     
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露 40
     
第四項。 管制和程序 40
   
第二部分：其他信息 41
   
第1項。 法律程序 41
     
第1A項。 風險因素 41
     
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用 43
     
第三項。 高級證券違約 43
     
第四項。 煤礦安全信息披露 43
     
第五項。 其他信息 43
     
第6項 陳列品 44
     
簽名 45

 

本文中提及的“Cable One”、“US”、“Our”、“We”或“Company”是指Cable One，Inc.及其全資子公司。

 

 
目錄

 

 

關於前瞻性陳述的警告性聲明

 

本文包含涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實無關，而是基於對我們的行業、業務、戰略、收購和戰略投資、股息政策、財務業績和財務狀況以及我們對新冠肺炎疫情的預期影響和應對措施的當前預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包括“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語，以及與討論未來經營或財務業績有關的類似實質的詞語和術語。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括政府監管、經濟、戰略、政治和社會條件以及以下因素，這些因素在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)和本Form 10-Q季度報告中討論：

 

 

●

新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流的影響；
 

●

在我們的市場上，來自歷史上和新進入者的競爭不斷加劇；
 

●

最近和未來的技術變革；
 

●

我們有能力繼續發展我們的商務服務產品；
 

●

節目費用和轉播費增加；
 

●

我們從供應商那裏獲得硬件、軟件和運營支持的能力；
 

●

我們可能無法實現預期收益的風險，因為我們購買了我們尚未擁有的哈格雷收購控股有限責任公司(“哈格雷”)的剩餘權益(“哈格雷收購”)；
 

●

與我們現有或未來收購和戰略投資相關的風險；
 

●

我們新的企業資源規劃(“ERP”)系統的實施會擾亂業務運營的風險；
 

●

我們的網絡和信息系統的完整性和安全性；
 

●

可能的安全漏洞和其他破壞的影響，包括網絡攻擊；
 

●

我們未能獲得必要的知識產權和專有權利來經營我們的業務，並面臨知識產權索賠和訴訟的風險；
 

●

立法或監管努力，對我們的數據服務施加網絡中立性和其他新要求；
 

●

對我們的視頻和語音服務進行額外的監管；
 

●

我們續簽有線電視系統特許經營權的能力；
 

●

電線杆附着費增加；
 

●

地方政府特許經營權和廣播運輸規定的變化；
 

●

我們的負債水平對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流的潛在不利影響；
 

●

我們的負債條款對我們的業務和公司行為造成了限制；
 

●

利率上升的可能性，導致我們償還浮動利率債務的義務大幅增加；
 

●

與我們的可兑換債務相關的風險；
 

●

我們繼續支付紅利的能力；
 

●

我們的憲章、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止收購，並限制某些糾紛的司法論壇；
 

●

不利的經濟狀況、勞動力短缺、供應鏈中斷和通貨膨脹率的變化；
 

●

我們股票價格的波動；
 

●

股權獎勵、可轉換債務以及未來潛在的可轉換債券和股票發行的攤薄；
 

●

損害我們的聲譽或品牌形象；
 

●

我們留住關鍵員工(我們稱之為合夥人)的能力；
 

●

我們未來負債的能力；
 

●

我們章程中可能限制董事責任的條款；以及
 

●

其他風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時詳述，包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2020年10-K表年報和本10-Q表季報中詳細描述的其他風險和不確定性。

 

我們在本文件中所作的任何前瞻性陳述僅説明其發表之日。我們沒有義務，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件或其他原因。

 

II
目錄

 

第一部分：中國財務信息

 

項目1.簡明合併財務報表的編制

 

 

Cable One，Inc.

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

 

(美元以千計，面值除外)

 

2021年9月30日

  

2020年12月31日

 

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $489,537  $574,909 

應收賬款淨額

  55,993   38,768 

應收所得税

  20,226   41,245 

預付資產和其他流動資產

  33,046   17,891 

流動資產總額

  598,802   672,813 

股權投資

  699,105   807,781 

財產、廠房和設備、淨值

  1,801,369   1,265,460 

無形資產，淨額

  2,817,446   1,278,198 

商譽

  944,871   430,543 

其他非流動資產

  39,006   33,543 

總資產

 $6,900,599  $4,488,338 
         

負債與股東權益

        

流動負債：

        

應付賬款和應計負債

 $239,107  $174,139 

遞延收入

  23,970   21,051 

長期債務的當期部分

  34,570   26,392 

流動負債總額

  297,647   221,582 

長期債務

  3,810,324   2,148,798 

遞延所得税

  822,575   366,675 

利率互換負債

  89,970   155,357 

其他非流動負債

  148,859   100,627 

總負債

  5,169,375   2,993,039 
         

承付款和或有事項(見附註15)

          
         

股東權益

        

優先股($0.01票面價值；4,000,000授權股份；無已發行或未償還)

  -   - 

普通股($0.01票面價值；40,000,000授權股份；6,175,399已發行股份；及6,044,932和6,027,704分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的流通股)

  62   62 

額外實收資本

  550,420   535,586 

留存收益

  1,408,346   1,228,172 

累計其他綜合損失

  (91,731)  (140,683)

庫存股，按成本計算(130,467和147,695(分別截至2021年9月30日和2020年12月31日持有的股票)

  (135,873)  (127,838)

股東權益總額

  1,731,224   1,495,299 

總負債和股東權益

 $6,900,599  $4,488,338 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

1
目錄

 

Cable One，Inc.

 

簡明合併營業收入表和全面收益表

(未經審計)

 

   

截至三個月

    

截至9個月

  
   

9月30日，

    

9月30日，

  

(千美元，每股數據除外)

  

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

收入

   $ 430,237     $ 338,962     $ 1,173,248     $ 988,461  

成本和費用：

                                

營業(不包括折舊和攤銷)

     121,657       107,303       335,473       319,259  

銷售、一般和行政

     95,103       62,596       252,160       190,474  

折舊及攤銷

     92,600       71,421       246,045       202,284  

(收益)資產出售和處置損失，淨額

     3,376       1,511       4,314       (3,122 )

總成本和費用

     312,736       242,831       837,992       708,895  

營業收入

     117,501       96,131       335,256       279,566  

利息支出

     (30,495 )     (17,560 )     (83,023 )     (52,849 )

其他收入(費用)，淨額

     (22,833 )     3,231       (2,584 )     6,620  

所得税和權益法前收益、投資收益(虧損)、淨額

     64,173       81,802       249,649       233,337  

所得税撥備

     13,029       15,515       22,129       35,184  

權益法投資前收益(虧損)，淨額

     51,144       66,287       227,520       198,153  

權益法投資收益(虧損)，淨額

     1,111       -       (531 )     -  

淨收入

   $ 52,255     $ 66,287     $ 226,989     $ 198,153  
                                 

每股普通股淨收入：

                                

基本信息

   $ 8.68     $ 11.04     $ 37.73     $ 33.91  

稀釋

   $ 8.33     $ 10.96     $ 36.24     $ 33.60  

加權平均未償還普通股：

                                

基本信息

     6,019,517       6,001,561       6,015,450       5,844,330  

稀釋

     6,460,875       6,050,415       6,362,736       5,897,445  
                                 

現金流套期保值及其他未實現收益(虧損)，税後淨額

   $ 9,506     $ 5,807     $ 48,952     $ (88,277 )

綜合收益

   $ 61,761     $ 72,094     $ 275,941     $ 109,876  

 

見簡明合併財務報表附註。

 

2
目錄

 

 

Cable One，Inc.

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

 

          

其他內容

      

累計其他

  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  

全面

  

股票，

  

股東的

 

(千美元，每股數據除外)

 

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

按成本計算

  

權益

 

2021年6月30日的餘額

  6,036,582  $62  $544,992  $1,372,724  $(101,237) $(135,696) $1,680,845 

淨收入

  -   -   -   52,255   -   -   52,255 

現金流套期保值及其他未實現收益(虧損)，税後淨額

  -   -   -   -   9,506   -   9,506 

基於股權的薪酬

  -   -   5,428   -   -   -   5,428 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  8,443   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (93)  -   -   -   -   (177)  (177)

支付給股東的股息($2.75每股普通股)

  -   -   -   (16,633)  -   -   (16,633)

2021年9月30日的餘額

  6,044,932  $62  $550,420  $1,408,346  $(91,731) $(135,873) $1,731,224 

 

          

其他內容

      

累計其他

  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  

全面

  

股票，

  

股東的

 

(千美元，每股數據除外)

 

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

按成本計算

  

權益

 

2020年6月30日的餘額

  6,019,834  $62  $527,641  $1,085,793  $(162,242) $(127,708) $1,323,546 

淨收入

  -   -   -   66,287   -   -   66,287 

現金流套期保值及其他未實現收益(虧損)，税後淨額

  -   -   -   -   5,807   -   5,807 

基於股權的薪酬

  -   -   3,867   -   -   -   3,867 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  4,216   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (21)  -   -   -   -   (38)  (38)

支付給股東的股息($2.50每股普通股)

  -   -   -   (15,070)  -   -   (15,070)

2020年9月30日的餘額

  6,024,029  $62  $531,508  $1,137,010  $(156,435) $(127,746) $1,384,399 

 

          

其他內容

      

累計其他

  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  

全面

  

股票，

  

股東的

 

(千美元，每股數據除外)

 

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

按成本計算

  

權益

 

2020年12月31日的餘額

  6,027,704  $62  $535,586  $1,228,172  $(140,683) $(127,838) $1,495,299 

淨收入

  -   -   -   226,989   -   -   226,989 

現金流套期保值及其他未實現收益(虧損)，税後淨額

  -   -   -   -   48,952   -   48,952 

基於股權的薪酬

  -   -   14,834   -   -   -   14,834 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  20,878   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (3,650)  -   -   -   -   (8,035)  (8,035)

支付給股東的股息($7.75每股普通股)

  -   -   -   (46,815)  -   -   (46,815)

2021年9月30日的餘額

  6,044,932  $62  $550,420  $1,408,346  $(91,731) $(135,873) $1,731,224 

 

3
目錄

 

          

其他內容

      

累計其他

  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  

全面

  

股票，

  

股東的

 

(千美元，每股數據除外)

 

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

按成本計算

  

權益

 

2019年12月31日的餘額

  5,715,377  $59  $51,198  $980,355  $(68,158) $(121,885) $841,569 

淨收入

  -   -   -   198,153   -   -   198,153 

現金流套期保值及其他未實現收益(虧損)，税後淨額

  -   -   -   -   (88,277)  -   (88,277)

基於股權的薪酬

  -   -   10,514   -   -   -   10,514 

普通股發行

  287,500   3   469,796   -   -   -   469,799 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  24,962   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (3,810)  -   -   -   -   (5,861)  (5,861)

支付給股東的股息($7.00每股普通股)

  -   -   -   (41,498)  -   -   (41,498)

2020年9月30日的餘額

  6,024,029  $62  $531,508  $1,137,010  $(156,435) $(127,746) $1,384,399 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

4
目錄

 

 

Cable One，Inc.

簡明合併現金流量表

(未經審計)

 

 

  

截至9月30日的9個月，

 

(單位：千)

 

2021

  

2020

 

經營活動的現金流：

        

淨收入

 $226,989  $198,153 

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：

        

折舊及攤銷

  246,045   202,284 

非現金利息支出

  6,730   3,330 

基於股權的薪酬

  14,834   10,514 

債務發行成本的沖銷

  2,131   - 

遞延所得税的變動

  1,680   47,826 

(收益)資產出售和處置損失，淨額

  4,314   (3,122)

權益法投資(收益)損失淨額

  531   - 

公允價值調整

  41,390   - 

階躍捕獲增益

  (33,406)  - 

營業資產和負債變動情況：

        

應收賬款淨額

  764   (11,269)

應收所得税

  21,019   (40,878)

預付資產和其他流動資產

  (7,149)  (5,561)

應付賬款和應計負債

  4,216   1,882 

遞延收入

  2,919   1,427 

其他

  (2,721)  (5,606)

經營活動提供的淨現金

  530,286   398,980 
         

投資活動的現金流：

        

購買業務，扣除購入的現金後的淨額

  (1,953,643)  (38,296)

購買股權投資

  -   (37,245)

資本支出

  (282,024)  (217,994)

與資本支出相關的應計費用變動

  12,666   (5,638)

出售不動產、廠房和設備所得收益

  282   617 

發行票據和其他應收款

  -   (7,288)

票據和其他應收款的結算

  -   6,000 

用於投資活動的淨現金

  (2,222,719)  (299,844)
         

融資活動的現金流：

        

發行股票所得款項

  -   488,750 

長期債務借款收益

  1,695,850   100,000 

支付股票發行成本

  -   (18,951)

支付發債成本

  (13,741)  - 

償還長期債務

  (21,683)  (121,515)

支付股權獎勵的預扣税

  (8,035)  (5,861)

支付給股東的股息

  (46,815)  (41,498)

為資產建設收到的保證金

  1,485   - 

融資活動提供的現金淨額

  1,607,061   400,925 
         

增加(減少)現金和現金等價物

  (85,372)  500,061 

期初現金和現金等價物

  574,909   125,271 

期末現金和現金等價物

 $489,537  $625,332 
         

補充現金流披露：

        

支付利息的現金，扣除資本化利息

 $69,450  $49,017 

繳納所得税的現金，扣除收到的退款後的淨額

 $(1,068) $28,245 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

5
目錄

 

Cable One，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

 

1.以下是業務描述和陳述依據

 

業務描述。Cable One是一家全面集成的數據、視頻和語音服務提供商，面向24美國西部、中西部和南部各州。電纜一號提供的服務大約1,144,000住宅和商業客户，其中約1,030,000他們訂閲了數據服務，279,000他們訂閲了視頻服務和151,000訂閲了語音服務的客户，截至2021年9月30日.

 

打開2020年7月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州的全光纖互聯網服務提供商Value-Net LLC(“Value-Net”)，收購價格為$38.9在無債務的基礎上獲得100萬美元的現金。請參閲備註2有關這筆交易的詳細信息，請訪問。

 

打開2021年5月3日該公司收購了剩餘的大約85哈格雷的%股權，它已經這麼做了註釋已經以大約$2.0十億美元的現金收購價，這意味着2.2在無現金和無債務的基礎上，哈格雷的企業總價值達到10億美元。這筆全現金交易的資金來自手頭的現金和新債務的收益。對哈格雷的收購擴大了該公司在美國東南部的業務，預計將使該公司能夠利用哈格雷在光纖擴展方面的經驗和專業知識。請參閲備註2有關這筆交易的進一步細節，請訪問。

 

請參閲tO備註 5有關公司股權投資的信息，請登錄網站。

 

陳述的基礎。簡明綜合財務報表及其附註是根據：(1)美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)編制；(2)規則指導10-01規例S-X根據#年“證券交易法”(Securities Exchange Act)1934,經修訂的“交易法”(以下簡稱“交易法”)規定，需要向美國證券交易委員會備案的財務報表。在此類指導允許的情況下，GAAP通常要求的某些附註和其他財務信息已被省略。管理層認為，簡明綜合財務報表反映了公司在本文所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量的公允陳述所需的所有正常和經常性調整。該等簡明綜合財務報表未經審計，應與本公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。2020表格10-K.

 

這個2020年12月31日本報告所載的年終資產負債表數據來源於本公司的經審計綜合財務報表2020表格10-K，但確實如此不包括GAAP要求的所有披露。公司的中期經營業績可能不表明其未來的結果。

 

鞏固原則。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，包括其子公司。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

 

分部報告。會計準則編纂(“ASC”)280 - 細分市場報告要求披露用於確定實體的可報告部門的因素。根據公司首席經營決策者為業績監測和資源分配目的對公司經營業績進行的審查和評估，公司確定其運營，包括分配資源和部署資本的決策，都是在綜合基礎上組織和管理的。因此，管理層已確定一運營部門，這是它的可報告部門，在這種組織和報告結構下。

 

估計的使用。按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響在此報告的金額。管理層的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於估計過程中存在固有的不確定性，實際結果將在未來一段時間內公佈。可能受這些估計和基本假設變化的影響。

 

最近採用的會計公告。在……裏面2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2020-06, 債務-帶轉換和其他選項的債務(小主題470-20)和實體中的衍生工具和套期保值合約’的自有權益(副標題815-40)：實體中可轉換票據和合同的會計’的自有權益。ASU2020-06通過減少適用的會計模型的數量，並提高提供給財務報表使用者的信息的決策有用性和相關性，簡化了某些兼具負債和權益特徵的金融工具的會計處理。由於與可轉換工具有關，此次更新修訂了現有的指導，以減少某些基於形式而不是實質的會計結論，提供額外的每股收益指導，並提高信息披露的有效性。公司很早就採用了ASU2020-06在……上面2021年1月1日並計入可轉換票據(定義和説明見附註8)在第一四分之一2021在最新的指導下。

 

6
目錄
 

在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU不是的。 2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算。ASU2019-12取消與現有GAAP中存在的期間內税收分配、外國子公司和中期報告相關的某些例外情況。ASU還就某些特許經營税、商譽和非應税實體的税收處理等項目提供了最新的指導意見。此外，亞利桑那州立大學2019-12澄清税法或税率改變的影響應反映在包括制定日期在內的過渡期內的年度實際税率計算中。某些條款必須在規定的追溯、修改後的追溯和預期的基礎上通過，而其他條款則必須採用。可能在追溯或修改的追溯基礎上採用。公司採用了ASU2019-12在……上面2021年1月1日在預期的基礎上。領養確實做到了不採用後對公司合併財務報表有實質性影響。

 

最近發行的，但不尚未採用的會計公告。在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU2020-04為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他預期將被終止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外。亞利桑那州立大學可能可通過以下方式隨時被收養2022年12月31日該公司目前持有某些參考倫敦銀行同業拆借利率的債務和利率掉期。公司計劃採用ASU2020-04當這類工具的基礎合同因參考匯率改革而被修改時。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其合併財務報表的預期影響。

 

 

2.*收購*

 

根據ASC，公司將某些收購作為業務合併進行會計處理805.根據ASC805,該公司使用其最佳估計和假設，根據截至收購日可獲得的信息，為收購日收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債分配公允價值。本公司相信，現有資料為估計每宗收購所收購資產及承擔的負債的公允價值提供合理基礎，然而，每次收購的公允價值初步計量在計量期內可能會有所變動，而該等變動可能是重大的。本公司期望在每次收購後儘快敲定估值，但不是晚於一收購日期後一年。

 

商譽是指轉讓的對價超過在企業合併中獲得的可確認淨資產的公允價值，代表預期協同效應和無形資產預期產生的未來經濟利益。不有資格獲得單獨的認可，包括集合的員工、非合同關係和其他協議。作為一種無限期的資產，商譽是不已攤銷，但至少每年進行減值測試。

 

公司產生的收購成本為不包括作為轉移的對價組成部分，而不是計入發生費用的期間的費用。該公司產生了$0.8300萬美元和300萬美元0.6在此期間的採購成本為1000萬美元三截至的月份2021年9月30日和2020和$10.0300萬美元和300萬美元3.9在這段時間裏，有300萬美元九截至的月份2021年9月30日和2020，分別為。這些成本包括在公司的簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售、一般和管理費用。

 

在本報告所述期間發生了以下收購：

 

哈格雷。在……上面2021年5月3日該公司收購了剩餘的大約85它確實擁有數據、視頻和語音服務提供商哈格雷(HarGrey)%的股權不已經以大約$2.0十億美元的現金收購價，這意味着2.2在無現金和無債務的基礎上，哈格雷的企業總價值達到10億美元。這筆全現金交易的資金來源是手頭的現金和債務收益。對哈格雷的收購擴大了該公司在美國東南部的業務，預計將使該公司能夠利用哈格雷在光纖擴展方面的經驗和專業知識。

 

7
目錄
 

下表彙總了截至收購日期哈格雷收購價格對價的分配情況(以千為單位)：

 

   

初步採購

  
   

價格分配

  

收購的資產

        

現金和現金等價物

   $ 17,652  

應收賬款

     17,991  

預付資產和其他流動資產

     8,006  

財產、廠房和設備

     457,158  

無形資產

     1,592,000  

其他非流動資產

     4,636  

收購的總資產

     2,097,443  
         

承擔的負債

        

應付賬款和應計負債

     36,457  

遞延收入(短期部分)

     8,462  

長期債務的當期部分(融資租賃)

     1,375  

長期債務(融資租賃)

     2,912  

遞延所得税

     437,725  

其他非流動負債

     6,974  

承擔的總負債

     493,905  
         

取得的淨資產

     1,603,538  

收購價對價(1)

     2,117,866  

確認商譽

   $ 514,328  

 

(1)

由大約$2.010億美元的現金用於額外的大約85公司在哈格雷的股權百分比不已經擁有和$146.6百萬2021年5月3日公司現有公允價值約15在哈格雷的股權投資百分比。該公司確認了一美元33.4簡明綜合經營報表中其他收入和收購時的全面收益中的非現金收益百萬美元，相當於現有股權投資的公允價值與美元之間的差額。113.2百萬賬面價值。現有投資的公允價值計算如下15哈格雷總權益價值的公允價值的%(使用收益法的貼現現金流量法確定，減去債務)，不包括通過控股權實現的任何協同效應或控制溢價的影響。

 

與哈格雷收購相關的被收購的可識別無形資產包括以下內容(以千美元為單位)：

 

           

使用壽命

  
   

公允價值

    

(以年為單位)

  

客户關係

   $ 472,000       13.7  

商標和商號

   $ 10,000       4.2  

特許經營協議

   $ 1,110,000    

不定

  

 

客户關係和特許經營協議使用收益法的多期超額收益法(“MPEEM”)進行估值。估值中使用的重要假設包括預計的收入增長率、客户流失率、未來扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”和調整後的“調整後的EBITDA”)利潤率、未來的資本支出和適當的貼現率。不是剩餘價值被分配給獲得的客户關係或商標和商號。客户關係將在與未來預期現金流相稱的基礎上加速攤銷。商標和商號按直線攤銷。收購的有限年限無形資產的總加權平均攤銷期限為13.5好幾年了。

 

對哈格雷的收購導致確認為#美元。514.3700萬美元的商譽，這是不為納税目的可扣除的。

 

對於三截至的月份2021年9月30日，公司確認的收入為$78.42000萬美元，淨收入為$6.0來自哈格雷業務的3.6億美元，其中包括收購的無形資產攤銷費用美元12.82000萬美元。九截至12月底的4個月2021年9月30日，公司確認的收入為$129.02000萬美元，淨收入為$10.4自收購日期以來，從哈格雷運營公司獲得400萬美元2021年5月3日其中包括收購的無形資產攤銷費用#美元。21.32000萬。

 

8
目錄
 

以下未經審計的備考合併了本公司的運營信息三和九截至的月份2021年9月30日和2020已經做好了準備，就好像哈格雷的收購發生在2020年1月1日((以千為單位，每股數據除外)：

 

   

(未經審計)

  
   

截至三個月

    

截至9個月

  
   

9月30日，

    

9月30日，

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

收入

   $ 430,237     $ 401,855     $ 1,276,146     $ 1,173,810  

淨收入

   $ 52,255     $ 58,383     $ 165,898     $ 169,805  

每股普通股淨收入：

                                

基本信息

   $ 8.68     $ 9.73     $ 27.58     $ 29.46  

稀釋

   $ 8.33     $ 9.29     $ 26.24     $ 28.04  

 

未經審計的預計綜合經營信息結果反映了以下預計調整(以千美元為單位)：

 

   

(未經審計)

  
   

截至三個月

    

截至9個月

  
   

9月30日，

    

9月30日，

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

折舊及攤銷

   $ -     $ (3,387 )   $ (6,152 )   $ (9,882 )

利息支出

   $ -     $ (511 )   $ (2,867 )   $ (20,221 )

採購成本

   $ -     $ -     $ (15,403 )   $ -  

階躍捕獲增益

   $ -     $ -     $ (33,400 )   $ -  

所得税撥備

   $ -     $ 975     $ 35,593     $ 7,526  

加權平均已發行普通股-稀釋

     -       404,248       95,219       404,248  

 

未經審計的備考綜合運營信息結果僅供參考，不有必要代表如果完成對哈格雷的收購將會取得的結果2020年1月1日或表示以下結果：可能將在未來實現這一目標。

 

價值淨值。在……上面2020年7月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州的全光纖互聯網服務提供商Value-Net，收購價格為$38.9百萬美元。

 

與價值淨值收購相關的被收購的可識別無形資產包括以下內容(以千美元為單位)：

 

           

使用壽命

  
   

公允價值

    

(以年為單位)

  

客户關係

   $ 7,700       13.5  

商標和商號

   $ 800    

不定

  

特許經營協議

   $ 11,200    

不定

  

 

客户關係和特許經營協議是使用收入法的MPEEM進行估值的。估值中使用的重要假設包括預計收入增長率、未來EBITDA利潤率、未來資本支出和適當的貼現率。不是剩餘價值被分配給所獲得的客户關係。客户關係將在與未來預期現金流相稱的基礎上加速攤銷。

 

9
目錄
 
 

3.*收入*

 

按產品線劃分的收入和其他與收入相關的披露如下(單位：千)：

 

   

截至三個月

    

截至9個月

  
   

9月30日，

    

9月30日，

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

住宅：

                                

數據

   $ 219,942     $ 174,527     $ 611,196     $ 493,532  

視頻

     89,507       83,553       252,764       256,203  

語聲

     12,645       11,490       35,235       36,038  

商業服務

     85,728       59,441       222,706       175,771  

其他

     22,415       9,951       51,347       26,917  

總收入

   $ 430,237     $ 338,962     $ 1,173,248     $ 988,461  
                                 

特許經營權和其他監管費用

   $ 8,683     $ 6,298     $ 22,945     $ 19,261  

遞延佣金攤銷

   $ 1,318     $ 1,343     $ 4,051     $ 4,042  

 

其他收入主要包括廣告銷售、滯納金、重新連接費和監管收入。

 

各政府部門向公司收取的費用，包括特許經營費，每月都會轉嫁給公司的客户，並定期匯給有關部門。由於公司作為本金，這些費用在視頻和語音收入中按毛數報告，相應的費用包括在簡明綜合經營報表和全面收益中的營業費用中。

 

遞延佣金攤銷費用計入簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售、一般和行政費用。

 

目前的遞延收入負債包括可退還的客户預付款、預付費用和安裝費。自.起2021年9月30日此外，公司剩餘的履約義務與可退還的客户預付款有關，包括向客户提供未來的數據、視頻和語音服務。在$21.1當前遞延收入的1.8億美元2020年12月31日, $18.3300萬美元被確認為九截至的月份2021年9月30日。非流動遞延收入負債包括來自企業客户的預付費用和安裝費。

 

 

4.*

 

應收賬款包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

貿易應收賬款

   $ 50,826     $ 32,795  

其他應收賬款

     7,960       7,225  

減去：信貸損失撥備

     (2,793 )     (1,252 )

應收賬款總額(淨額)

   $ 55,993     $ 38,768  

 

信貸損失撥備的變動情況如下(以千計)：

 

   

截至9月30日的三個月，

    

截至9月30日的9個月，

  
   

2021

    

2020

    

2021(1)

    

2020

  

期初餘額

   $ 2,843     $ 9,399     $ 1,252     $ 1,201  

附加費--從成本和費用中扣除

     2,190       (796 )     4,812       7,278  

扣除--核銷

     (3,580 )     (6,482 )     (7,931 )     (9,720 )

已收集的追討款項

     1,340       1,102       4,660       4,464  

期末餘額

   $ 2,793     $ 3,223     $ 2,793     $ 3,223  

 

(1)

新增項目包括美元1.4在對哈格雷的收購中承擔了100萬美元的額外儲量。

 

10
目錄
 

預付資產和其他流動資產包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

預付維修和保養費用

   $ 4,716     $ 1,013  

軟件實施成本

     1,202       1,035  

預付保險

     4,856       2,200  

預付租金

     3,275       1,471  

預付費軟件

     5,217       4,544  

遞延佣金

     4,159       4,026  

所有其他流動資產

     9,621       3,602  

預付資產和其他流動資產總額

   $ 33,046     $ 17,891  

 

其他非流動資產包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

經營性租賃使用權資產

   $ 16,544     $ 13,408  

遞延佣金

     7,732       5,798  

軟件實施成本

     8,487       6,879  

發債成本

     2,746       3,249  

所有其他非流動資產

     3,497       4,209  

其他非流動資產合計

   $ 39,006     $ 33,543  

 

應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

應付帳款

   $ 40,520     $ 22,686  

應計方案編制費用

     24,122       20,279  

應計薪酬和相關福利

     48,130       26,467  

應計銷售税和其他營業税

     13,777       7,425  

應計特許經營費

     4,078       4,021  

存款

     12,819       6,300  

經營租賃負債

     5,612       3,772  

利率互換負債

     30,596       30,646  

應計保險費

     6,515       7,292  

現金透支

     11,639       8,847  

應付股權投資(1)

     13,387       13,387  

應付利息

     10,703       4,128  

欠哈格雷的金額(2)

     -       6,822  

所有其他應計負債

     17,209       12,067  

應付賬款和應計負債總額

   $ 239,107     $ 174,139  

 

(1)

由公司對Wisper ISP，LLC(“Wisper”)的股權投資中的未出資部分組成。請參閲備註5有關這筆交易的詳細信息，請訪問。

(2)

包括應支付給哈格雷的與作為Anniston交易所一部分提供的過渡服務有關的金額(如附註中所定義5)。請參閲備註5有關這筆交易的詳細信息，請訪問。

 

11
目錄
 

其他非流動負債包括以下(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

經營租賃負債

   $ 10,132     $ 8,701  

應計薪酬和相關福利

     14,027       10,086  

遞延收入

     6,387       4,981  

MBI網絡選項(如註釋5所定義)(1)

     114,700       73,310  

所有其他非流動負債

     3,613       3,549  

其他非流動負債總額

   $ 148,859     $ 100,627  

 

(1)

代表與MBI剩餘股權相關的公司看漲期權和看跌期權的淨值(定義見附註5)，由以下責任組成：$16.01000萬美元，負債美元98.7分別為2000萬美元，截至2021年9月30日以及美元的資產0.71000萬美元，負債美元74.0分別為2000萬美元，截至2020年12月31日。請參閲備註5和10有關MBI Net選項的更多信息，請訪問(如註釋中所定義5).

 

 

5.減少股權投資

 

在……上面2020年5月4日該公司以不到1美元的價格進行了少數股權投資。10AMG科技投資集團(AMG Technology Investment Group，LLC)，一家無線互聯網服務提供商(“Nextlink”)的%所有權權益，收購價格為$27.2百萬美元。在……上面2020年7月10日，該公司收購了一家40.4無線互聯網服務提供商Wisper的%少數股權，總對價為$25.3百萬美元。該公司出資$11.9年對Wisper的總對價的百萬美元2020並希望在下一年內為剩餘的資金提供資金十二月份。在……上面2020年10月1日，公司將其位於阿拉巴馬州安尼斯頓的系統(“安尼斯頓系統”)貢獻給數據、視頻和語音服務提供商哈格雷，以換取大約15在完全攤薄的基礎上持有哈格雷%的股權(“Anniston Exchange”)，並承認$82.6百萬美元的非現金收益。在……上面2020年11月12日，該公司收購了一家45.0Mega Broadband Investments Holdings LLC(Mega Broadband Investments Holdings LLC)的少數股權。Mega Broadband Investments Holdings LLC是一家數據、視頻和語音服務提供商，價格為$574.9百萬現金。

 

在……上面2021年5月3日該公司收購了剩餘的大約85哈格雷的%股權，它已經這麼做了不已經以大約$2.0十億美元的現金收購價，這意味着2.2在無現金和無債務的基礎上，哈格雷的企業總價值為10億美元，並確認為33.4本公司現有股權於收購日因公允價值重新計量而產生的百萬元非現金收益。

 

12
目錄
 

該公司股權投資的賬面價值沒有容易確定的公允價值，是根據其各自收購日期的公允估值確定的，包括以下內容(以千美元為單位)：

 

  

所有權

 

9月30日，

  

十二月三十一日，

 
  

百分比

 

2021

  

2020

 

成本法投資

          

哈格雷(1)，(2)

 

~15%

 $-  $113,165 

下一鏈接

 

  27,245   27,245 

其他

 

  15,085   10,066 

總成本法投資

   $42,330  $150,476 
           

權益法投資

          

MBI(3)

 

45.0%

 $626,926  $630,679 

Wisper

 

40.4%

  29,849   26,626 

權益法投資總額

   $656,775  $657,305 
           

股權投資總額

   $699,105  $807,781 

 

(1)

在初始投資時，該公司使用收益法的貼現現金流量法和市場法的指導上市公司法的混合方法計算哈格雷總企業價值的公允價值。估值中使用的重要假設包括預計收入增長率、客户流失率、未來EBITDA利潤率、未來資本支出和適當的貼現率。企業價值減去哈格雷的債務和未攤銷債務發行成本乘以Cable One的少數股權百分比，以確定哈格雷投資的賬面價值。由此產生的非現金收益被計算為這一賬面價值與Anniston系統淨資產的賬面價值之間的差額，包括它在公司特許經營協議和商譽資產中的比例份額。大約15截至2010年，哈格雷的股權百分比2020年12月31日是在完全稀釋的基礎上。

(2)

由於公司的2021年5月3日收購哈格雷的剩餘股權不哈格雷公司的資產和負債已於收購日在公司的綜合資產負債表中單獨反映，現有的成本法投資已被取消，結果為1美元。33.4收購日在簡明綜合經營表和全面收益中確認的在其他收入中確認的百萬美元非現金收益。

(3)

該公司持有認購期權，可購買除不少於公司在MBI的所有剩餘股權不已擁有之間的所有權2023年1月1日和2024年6月30日如果看漲期權為不行使時，MBI的某些投資者持有認沽期權，可向公司出售(並促使除本公司以外的所有MBI成員出售)不少於公司在MBI的所有剩餘股權不已擁有之間的所有權2025年7月1日和2025年9月30日看漲期權和看跌期權(統稱為“MBI淨期權”)是使用蒙特卡洛模擬按公允價值計量的，這些模擬依賴於關於MBI的股本價值、MBI和公司的股本波動性、MBI和公司的EBITDA波動率、風險調整貼現率和公司的債務成本等方面的假設。最終的MBI購買價格分配結果是$。630.7百萬美元分配給MBI股權投資和$19.7百萬美元和$75.5100萬美元分別分配給看漲期權和看跌期權。MBI淨期權按季度按公允價值重新計量。MBI淨期權負債的賬面價值為$114.7300萬美元和300萬美元73.3截至2000萬美元2021年9月30日和2020年12月31日並計入壓縮綜合資產負債表中的其他非流動負債。請參閲備註10有關MBI NET選項的更多信息，請訪問。

 

MBI的賬面價值比公司在MBI淨資產中的基礎權益高出約$516.8300萬美元和300萬美元529.7截至2000萬美元2021年9月30日和2020年12月31日，分別為。

 

13
目錄
 

權益法投資收益(虧損)增加(減少)相應投資的賬面價值，MBI淨期權的公允價值變化如下(以千計)：

 

  

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，

 
  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

 

權益法投資收益(虧損)

                

MBI(1)

 $(132) $-  $(3,753) $- 

Wisper

  1,243   -   3,222   - 

總計

 $1,111  $-  $(531) $- 
                 

其他收入(費用)，淨額

                

MBI淨期權公允價值變動

 $(25,600) $-  $(41,390) $- 

 

(1)

該公司確定了一筆$186.6MBI某些有限壽命無形資產的公允價值與MBI記錄的各自賬面價值之間的百萬美元差額，其中#美元84.0百萬美元歸因於公司的45按比例分配的百分比。該公司將在各自資產的壽命內加速攤銷其股份。對於三截至的月份2021年9月30日，公司確認了$3.8從MBI的淨收入中按比例分配400萬美元和300萬美元4.0從基差攤銷中按比例攤銷400萬美元。對於九截至的月份2021年9月30日，公司確認了$6.8從MBI的淨收入中按比例分配400萬美元，並支付美元10.6從基差攤銷中按比例攤銷400萬美元。

 

該公司按季度評估每項股權投資的減值指標。不是在報告的任何期間都記錄了減損。

 

 

6.這些資產包括財產、廠房和設備。

 

物業、廠房和設備包括以下內容(以千為單位)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

電纜分配系統

   $ 2,412,978     $ 1,916,048  

客户端設備

     314,304       283,831  

其他設備和固定裝置

     455,612       463,469  

建築物及改善工程

     138,807       117,367  

大寫軟件

     86,178       107,107  

在建工程正在進行中

     177,092       89,488  

土地

     21,041       13,293  

使用權資產

     11,241       10,314  

房地產、廠房和設備，毛額

     3,617,253       3,000,917  

減去：累計折舊和攤銷

     (1,815,884 )     (1,735,457 )

財產、廠房和設備、淨值

   $ 1,801,369     $ 1,265,460  

 

不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為#美元。69.3300萬美元和300萬美元59.81000萬美元三截至的月份2021年9月30日和2020和$193.3300萬美元和300萬美元168.41000萬美元九截至的月份2021年9月30日和2020，分別為。

 

 

7.**包括商譽和無形資產

 

商譽的賬面價值為$。944.92000萬美元2021年9月30日及$430.5在…2020年12月31日，連同$514.3可歸因於在HarGrey收購中確認的商譽增加了100萬美元。本公司擁有不歷史上記錄了商譽的任何減值。

 

14
目錄
 

無形資產包括以下內容(以千美元為單位)：資產。

 

         

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  
   

使用壽命

    

毛收入

            

網絡

    

毛收入

            

網絡

  
   

射程

    

攜帶

    

累計

    

攜帶

    

攜帶

    

累計

    

攜帶

  
   

(以年為單位)

    

金額

    

攤銷

    

金額

    

金額

    

攤銷

    

金額

  

有限壽命無形資產

                                                      

客户關係

   13.5 – 17     $ 841,700     $ 132,811     $ 708,889     $ 369,700     $ 81,865     $ 287,835  

商標和商號

   2.7 – 4.2       14,300       4,302       9,998       4,300       2,552       1,748  

無線許可證

   10 – 15       1,418       71       1,347       1,418       15       1,403  

有限壽命無形資產總額

         $ 857,418     $ 137,184     $ 720,234     $ 375,418     $ 84,432     $ 290,986  
                                                       

無限期--活生生的無形資產

                                                      

特許經營協議

                         $ 2,089,712                     $ 979,712  

商品名稱

                           7,500                       7,500  

無限期無形資產總額

                         $ 2,097,212                     $ 987,212  
                                                       

無形資產總額(淨額)

                         $ 2,817,446                     $ 1,278,198  

 

無形資產攤銷費用為#美元。23.3300萬美元和300萬美元11.61000萬美元三截至的月份2021年9月30日和2020和$52.8300萬美元和300萬美元33.91000萬美元九截至的月份2021年9月30日和2020，分別為。

 

現有有限壽命無形資產的未來攤銷，截至2021年9月30日如下所示(以千為單位)：

 

截至十二月三十一日止的年度：

  

金額

  

2021年(剩餘三個月)

   $ 21,692  

2022

     87,321  

2023

     76,094  

2024

     69,745  

2025

     64,814  

此後

     400,568  

總計

   $ 720,234  

 

未來期間實際攤銷費用可能由於無形資產收購或剝離、使用壽命估計的變化、減值或其他相關因素，上述金額與上述金額有所不同。

 

 

8.*債務；*債務

 

長期債務的賬面金額包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

高級信貸安排(定義見下文)

   $ 2,320,323     $ 1,541,621  

高級註釋(定義如下)

     650,000       650,000  

可轉換票據(定義見下文)

     920,000       -  

融資租賃負債

     6,001       5,466  

債務總額

     3,896,324       2,197,087  

減去：未攤銷債務貼現

     (21,683 )     -  

減去：未攤銷債務發行成本

     (29,747 )     (21,897 )

減去：長期債務的當前部分

     (34,570 )     (26,392 )

長期債務總額

   $ 3,810,324     $ 2,148,798  

 

高級信貸安排。在……上面2021年5月3日本公司修訂了第三修訂並重述本公司與其貸款人之間的信貸協議，日期為2020年10月30日(經修訂後，“第三次修訂和重新簽署的信貸協議”)，以規定新的七-本金總額為$的一年遞增期限“B”貸款800.0百萬美元到期2028(“定期貸款B-4”)。第三次修訂和重新簽署的信貸協議還規定優先擔保定期貸款的原始本金總額為#美元。700.0百萬美元到期2025(“定期貸款A-2”), $250.0百萬美元到期2027(“定期貸款B-2”)及$625.0百萬美元到期2027(“定期貸款B-3”)，以及$500.0百萬循環信貸安排於年到期2025(“循環信貸安排”，連同定期貸款A-2,定期貸款B-2,定期貸款B-3而定期貸款B-4,“高級信貸安排”)。循環信貸安排還賦予公司簽發信用證的能力，這減少了循環信貸安排下可供借款的金額。

 

15
目錄
 

定期貸款B-4是與完成對哈格雷的收購有關的。定期貸款B-4為本公司之責任，並由本公司全資附屬公司擔保，該等附屬公司擔保第三修訂及重新訂立信貸協議項下之其他責任。定期貸款B-4除若干例外情況外，本公司及第三修訂及重訂信貸協議項下擔保人的實質全部資產均以該等資產作抵押。

 

適用於定期貸款B的利差-4由公司選擇等於倫敦銀行同業拆借利率或基本利率，外加等於以下的適用保證金2.0倫敦銀行同業拆借利率及1.0基本利率貸款的利率為%。定期貸款B-4 可能可隨時預付，不收取罰金或保險費(受慣例的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)違約條款約束)。定期貸款B-4受益於某些“最惠國”價格保護，不受第三次修訂和重新簽署的信貸協議下的財務維持契約的約束。定期貸款B-4按等額季度分期攤銷(以原始本金的百分比表示)1.0年利率%(如有任何提前還款，須按慣例調整)，到期時應支付未償還餘額。定期貸款B的最終到期日為-4 可能在第三次修訂和重新簽署的信貸協議下發生違約事件後加速。除到期日、攤銷和定價外，定期貸款B-4包含與現有定期貸款B實質上相似的條款-2和定期貸款B-3.

 

請參閲下表，彙總了截至以下日期公司的未償還定期貸款2021年9月30日並請注意10本公司的經審核綜合財務報表包括在2020表格10-K瞭解有關高級信貸安排的更多詳細信息。

 

本公司已簽發總額為$的信用證。33.0Wisper代表Wisper簽署了循環信貸融資協議，以擔保其在聯邦通信委員會(“FCC”)寬帶融資計劃下的履約義務。信用證的公允價值根據協議的短期性質近似於面值。如果Wisper未能履行其在FCC計劃下的全部或部分履約義務，公司將對信用證項下未償還的總金額承擔最高責任。Wisper將若干資產質押給本公司，作為簽發信用證的抵押品，該質押已於第三四分之一2020同時，本公司完成了對Wisper的股權投資，Wisper已就該信用證向本公司提供擔保和賠償。自.起2021年9月30日，本公司已評估與擔保相關的不履行的可能性很小，因此，不是負債已在壓縮綜合資產負債表內應計。循環信貸機制下的信用證發行總額為#美元。41.42000萬美元2021年9月30日並以%的利率計息。1.88年利率為%。

 

16
目錄
 

自.起2021年9月30日，公司有$2.31,000億美元的未償還定期貸款總額和1,000億美元458.6根據循環信貸安排，可供借款的資金為100萬美元。公司截至的未償還定期貸款摘要2021年9月30日如下(以千為單位的美元)：

 

       

原創

    

攤銷

    

傑出的

  

最終到期日

  

到期餘額

  

基準

  

適用範圍

    

利息

  

儀表

  

繪製日期

  

校長

    

每年(1)

    

校長

  

日期

  

成熟後

  

費率

  

頁邊距(2)

    

費率

  

定期貸款A-2

  

5/8/2019(3)

   $ 700,000    

各不相同(4)

     $ 663,845  

10/30/2025

   $ 476,607  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

1.75%

     1.83 %
   

10/1/2019(3)

                                              

定期貸款B-2

  

1/7/2019

     250,000    

1.0%

       243,750  

10/30/2027

     228,750  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

2.00%

     2.08 %

定期貸款B-3

  

6/14/2019(5)

     625,000    

1.0%

       614,728  

10/30/2027

     577,472  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

2.00%

     2.08 %
   

10/30/2020(5)

                                              

定期貸款B-4

  

5/3/2021

     800,000    

1.0%

       798,000  

5/3/2028

     746,000  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

2.00%

     2.08 %

總計

   $ 2,375,000           $ 2,320,323       $ 2,028,829                

 

(1)

按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示，如果提前還款，可按慣例進行調整)。所有貸款可能可隨時預付，不收取罰金或保險費(受慣例的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)違約條款約束)。

(2)

定期貸款A-2利差可以在1.25%和1.75%，按季度參考基於本公司總淨槓桿率(定義見第三次修訂和重新簽署的信貸協議)的定價網格確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。

(3)

在……上面2019年5月8日$250.0一百萬美元被抽走了。在……上面2019年10月1日額外的$450.0一百萬美元被抽走了。在……上面2020年10月30日，攤銷時間表被重新設定。

(4)

按年攤銷的年利率(以年計)一穿過五緊隨其後的是2020年10月30日再融資日期為2.5%, 2.5%, 5.0%, 7.5%和12.5%。

(5)

在……上面2019年6月14日$325.0一百萬美元被抽走了。在……上面2020年10月30日，額外的$300.0一百萬美元被抽走了。

 

高級筆記。在……裏面2020年11月，該公司發行了$650.0本金總額為百萬美元4.00到期優先票據百分比2030(“高級筆記”)。優先債券的息率為4.00%年息每半年支付一次，每隔一年支付一次可能第15次和十一月第15次每一年，從2021年5月15日。高級債券的條款受日期為2020年11月9日(高級票據契約“(以下簡稱”高級票據契約“)由本公司、其擔保方及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(以下簡稱”BNY“)共同簽署。

 

在此之前的任何時間和時間2025年11月15日《公司》可能部分或全部優先票據以現金贖回，贖回價格相當於100本金的%，另加高級債券契約所述的“全額”溢價，以及截至(但不包括)適用的贖回日期的應計和未付利息(如有)。開始於2025年11月15日《公司》可能可隨時及不時按高級債券契約所列適用贖回價格贖回部分或全部優先債券，另加截至(但不包括)適用贖回日期的應計及未付利息(如有)。此外，在此之前的任何時間和時間，2023年11月15日《公司》可能最高可贖回40高級債券本金總額的百分比，連同資金總額不超過現金收益淨額一或更多股票發行，贖回價格等於104%本金，加上截至(但不包括)適用贖回日的應計和未付利息(如有)。

 

一旦發生控制權變更及低於投資級評級事件(分別見高級債券契約的定義)，本公司須要約回購高級債券，回購價格為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000101該等優先債券本金的百分之百，另加截至(但不包括)回購日期的應計及未付利息(如有的話)。

 

可轉換票據。在……裏面2021年3月該公司發行了$575.0本金總額為百萬美元0.000%可轉換優先票據到期2026(“2026附註“)及$345.0本金總額為百萬美元1.125%可轉換優先票據到期2028(“2028備註“，並與2026票據、可轉換票據、可轉換票據與高級票據統稱為可轉換票據(以下簡稱“票據”)。本協議的條款2026備註和2028每張票據都有一份單獨的契約，日期為2021年3月5日(統稱為“可換股票據契約”及連同高級票據契約(“契約”)，於每一情況下均由本公司與其擔保方及作為受託人的紐約銀行(BNY)共同發行。

 

這個2026筆記可以做到不計入定期利息，本金為2026筆記可以做到這一點不共生。這個2028紙幣的利息為1.125每年的百分比。的利息2028票據每半年支付一次，到期日期為三月第15次和九月第15次每一年，從2021年9月15日除非先前回購、轉換或贖回。這個2026票據計劃於2026年3月15日而2028票據計劃於2028年3月15日每個項目的初始轉換率2026備註和2028備註是0.4394公司普通股每股$1,000本金金額為2026備註和2028適用的票據(相當於初始兑換價格$2,275.83每股普通股)。

 

17
目錄
 

可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。轉換為現金、公司普通股或其組合的方法由公司選擇。在緊接前一個營業日的營業結束前2025年12月15日這個2026只有在滿足特定條件和特定期限的情況下，票據持有人才可以選擇兑換票據。在當日或之後2025年12月15日持有者可能將他們的2026在收盤前的任何時間在第二緊接有關到期日之前的預定交易日。在緊接前一個營業日的營業結束前2027年12月15日這個2028只有在滿足特定條件和特定期限的情況下，票據持有人才可以選擇兑換票據。在當日或之後2027年12月15日持有者可能將他們的2028在收盤前的任何時間在第二緊接有關到期日之前的預定交易日。如果公司發生“根本性變化”(如適用的可轉換票據契約所定義)，適用的可轉換票據系列的持有者可能要求公司以現金方式全部或部分回購該系列的可轉換票據，回購價格相當於100將購回的該系列可轉換票據本金的%，另加應計和未付利息，但不包括，根本性變化的回購日期。

 

“公司”(The Company)可能不贖回2026之前的備註2024年3月20日而且它可能不贖回2028之前的備註2025年3月20日不是“償債基金”是為可轉換票據提供的。在當日或之後2024年3月20日在此之前2025年12月15日《公司》可能全部或部分贖回現金2026註釋，由其選擇，在其上或之後2025年3月20日在此之前2027年12月15日《公司》可能全部或部分贖回現金2028票據，在每種情況下，如果最後報告的普通股每股銷售價格至少為130該系列可換股票據當時有效的換股價格的百分比20交易日(無論是或不連續)，包括緊接本公司發出贖回通知日期的前一個交易日，在任何30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括該交易日在內)的連續交易日，贖回價格相等於100將贖回的該系列可轉換債券本金的%，另加應計和未償還的利息，但不包括贖回日期。

 

此外，在“徹底的根本改變”(定義見適用的可轉換票據契約)之後，或如果公司就某一系列的任何可轉換票據發出贖回通知，在某些情況下，對於選擇轉換與這種徹底的根本改變相關的任何此類可轉換票據或在相關贖回期間被要求(或被視為)贖回的任何此類可轉換票據(視情況而定)的持有人而言，適用於該系列可轉換票據的轉換率將會提高。可能是.。

 

可轉換票據的賬面金額包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

  
   

2026年筆記

    

2028年票據

    

總計

  

總賬面金額

   $ 575,000     $ 345,000     $ 920,000  

減去：未攤銷折扣

     (13,368 )     (8,315 )     (21,683 )

減去：未攤銷債務發行成本

     (365 )     (235 )     (600 )

淨賬面金額

   $ 561,267     $ 336,450     $ 897,717  

 

可轉換票據的利息支出包括以下內容(以千美元為單位)：

 

   

截至2021年9月30日的三個月

    

截至2021年9月30日的9個月

  
   

2026年筆記

    

2028年票據

    

總計

    

2026年筆記

    

2028年票據

    

總計

  

合同利息支出

   $ -     $ 970     $ 970     $ -     $ 2,232     $ 2,232  

折價攤銷

     756       325       1,081       1,726       741       2,467  

債務發行成本攤銷

     21       9       30       47       21       68  

利息支出總額

   $ 777     $ 1,304     $ 2,081     $ 1,773     $ 2,994     $ 4,767  
                                                 

實際利率

     0.5 %     1.5 %           0.5 %     1.5 %      

 

將軍。債券為本公司之優先無抵押債務，並由本公司全資擁有之境內附屬公司擔保高級信貸安排或為本公司若干資本市場債務提供擔保，本金總額超過$250.0百萬美元。

 

18
目錄
 

每份契約包含(除若干例外情況外)限制(I)本公司與另一人合併或合併，或出售或以其他方式處置本公司及其附屬公司的全部或實質全部資產(整體而言)的能力，及(Ii)擔保人與另一人合併或合併或併入另一人的能力。高級票據契約還包含一項契約，除某些例外情況外，該契約限制了本公司及其子公司為借款獲得任何留置權的能力。

 

每份契約都規定了常規違約事件，其中包括(在某些情況下受習慣寬限期和治療期的約束)，其中包括：拖欠本金或利息、公司或任何擔保人違反有關票據的其他協議或契諾、最終到期日未能支付某些其他債務、某些債務在最終到期日之前加速、未能支付某些最終判決、某些擔保無法強制執行以及某些破產、資不抵債或重組事件；就每份可換股票據契約而言，未能履行本公司根據適用的可換股票據契約轉換相關可換股票據的責任，以及沒有根據適用的可換股票據契約發出重大變更通知或整體重大變更通知。

 

未攤銷債務發行成本包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

循環信貸安排部分：

                

其他非流動資產

   $ 2,746     $ 3,249  

定期貸款和票據部分：

                

長期債務(抵銷賬户)

     29,747       21,897  

總計

   $ 32,493     $ 25,146  

 

該公司記錄的債務發行成本攤銷為#美元。1.4300萬美元和300萬美元1.11000萬美元三截至的月份2021年9月30日和2020和$4.3300萬美元和300萬美元3.31000萬美元九截至的月份2021年9月30日和2020分別計入簡明綜合經營表和全面收益表的利息支出內。

 

截至的未償還借款的未來到期日2021年9月30日具體情況如下(單位：千)：

 

截至十二月三十一日止的年度：

  

金額

  

2021年(剩餘三個月)

   $ 8,433  

2022

     37,986  

2023

     55,008  

2024

     76,285  

2025

     557,147  

此後

     3,155,464  

總計

   $ 3,890,323  

 

截至，該公司遵守了所有債務契約。2021年9月30日. 

 

在……裏面2021年3月公司終止了$900.0最初收到的數百萬筆最終過橋貸款承諾，用於資助哈格雷收購收購價格的一部分。

 

 

9.**利率掉期交易

 

本公司是二利率互換協議，被指定為現金流對衝，以管理其可變利率LIBOR債務的利率波動風險。利率掉期的公允價值變動通過其他全面收益報告，直至相關對衝債務的利息支出影響淨收益，此時相應的公允價值變動從累積的其他全面收益重新分類為利息支出。

 

19
目錄
 

該公司利率互換協議的重要條款摘要如下(單位：千美元)：

 

   

條目

  

有效

  

成熟性

  

概念上的

  

安置點

  

安置點

  

固定
   

日期

  

日期

  

日期(1)

  

金額

  

類型

  

頻率，頻率

  

基本費率

交換A

  

3/7/2019

  

3/11/2019

  

3/11/2029

   $ 850,000  

收取一個月期倫敦銀行同業拆息，固定支付

  

每月

  

2.65%

交換B

  

3/6/2019

  

6/15/2020

  

2/28/2029

     350,000  

收取一個月期倫敦銀行同業拆息，固定支付

  

每月

  

2.74%

總計

   $ 1,200,000            

 

(1)

每次交換可能根據每份掉期協議規定的條款，在預定到期日之前由本公司或金融機構交易對手選擇終止。

 

公司利率掉期的合併公允價值在簡明綜合資產負債表中反映如下(單位：千)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

負債：

                

當前部分：

                

應付賬款和應計負債

   $ 30,596     $ 30,646  

非當前部分：

                

利率互換負債

   $ 89,970     $ 155,357  

總計

   $ 120,566     $ 186,003  
                 

股東權益：

                

累計其他綜合損失

   $ 91,148     $ 140,090  

 

該公司的利率掉期對簡明綜合營業報表和全面收益的綜合影響如下(單位：千)：

 

   

截至9月30日的三個月，

    

截至9月30日的9個月，

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

利息支出

   $ 7,920     $ 7,702     $ 23,371     $ 14,750  
                                 

現金流套期保值的未實現(收益)損失，毛

   $ (12,867 )   $ (7,610 )   $ (65,436 )   $ 117,262  

減去：税收效應

     3,364       1,806       16,494       (28,975 )

現金流套期未實現(收益)虧損，税後淨額

   $ (9,503 )   $ (5,804 )   $ (48,942 )   $ 88,287  

 

該公司確實是這樣做的。不持有任何用於投機交易的衍生工具。

 

 

10.**公允價值計量標準

 

金融資產和金融負債。本公司已估計其金融工具的公允價值於2021年9月30日使用現有的市場信息或其他適當的估值方法。在解釋市場數據以制定公允價值估計時，需要相當大的判斷力。因此，以下公允價值估計如下不必須表明公司在實際市場交易中將變現的金額。

 

20
目錄
 

本公司截至目前的金融資產和負債的賬面價值、公允價值及相關公允價值層次水平2021年9月30日具體情況如下(單位：千)：

 

   

2021年9月30日
   

攜帶

    

公平

  

公允價值
   

金額

    

價值

  

層次結構

資產：

                  

現金和現金等價物：

                  

貨幣市場投資

   $ 430,767     $ 430,767  

1級

負債：

                  

長期債務(含本期部分)：

                  

定期貸款

   $ 2,320,323     $ 2,306,651  

2級

高級註釋

   $ 650,000     $ 645,125  

2級

可轉換票據

   $ 920,000     $ 913,917  

2級

利率互換負債(含本期部分)：

                  

利率互換

   $ 120,566     $ 120,566  

2級

其他非流動負債：

                  

MBI網絡選項

   $ 114,700     $ 114,700  

3級

 

貨幣市場投資主要持有美國國債和註冊貨幣市場基金，並使用基於市場報價(水平)的市場法進行估值。1)。原始到期日為三月數或以下包括在簡明綜合資產負債表的現金及現金等價物內。定期貸款、高級票據和可轉換票據的公允價值是根據活躍市場(水平)的類似工具的市場價格估計的2)。利率掉期在壓縮綜合資產負債表內按公允價值經常性計量，公允價值採用標準估值模型，並根據基礎市場(水平)觀察到的利率假設確定公允價值。2)。MBI淨值期權的公允價值是使用蒙特卡羅模擬來衡量的，該模擬使用了被認為是不可觀察的和對公允價值計量(水平)有重要意義的輸入3).

 

用於確定MBI淨期權公允價值的假設包括以下幾個方面：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  
   

電纜一號

    

MBI

    

電纜一號

    

MBI

  

股票波動性

     30.0 %     30.0 %     28.0 %     30.0 %

EBITDA波動性

     10.0 %     10.0 %     10.0 %     10.0 %

EBITDA風險調整貼現率

     5.5 %     6.5 %     5.0 %     6.5 %

債務成本

     4.0 %             4.0 %        

 

該公司定期評估確定MBI淨期權公允價值時使用的每一項假設。這些假設中任何一項的重大變化都可能導致公允價值計量大幅降低或提高。一種變化，在……中的變化一這些假設中的一個是不必然伴隨着另一個假設的改變。請參閲備註5有關MBI NET選項的更多信息，請訪問。

 

由於這些工具的短期性質，應收賬款、應付賬款以及其他金融資產和負債的賬面價值接近公允價值。

 

非金融資產和負債。公司的非金融資產，如財產、廠房和設備、無形資產和商譽註釋按公允價值經常性計量。收購的資產，包括可識別的無形資產和商譽，以及收購中承擔的負債，在各自的收購日期按公允價值記錄，受未來可能的計量期調整的影響。當有證據表明減值時，非金融資產應進行公允價值調整。五月是存在的。不是物質減損被記錄在九個截至的月份2021年9月30日或者2020.

 

21
目錄
 
 

11.**增加股東權益

 

股權發行。在2020年5月，該公司完成了公開募股287,500其普通股(“公開發售”)的總淨收益為#美元。469.8百萬美元，扣除承保折扣和發售費用後。該公司用淨收益的一部分全額償還了當時未償還的借款#美元。100.0在循環信貸機制下，其餘資金用於一般企業用途，包括用於收購和戰略投資。

 

國庫股。庫存股按成本入賬，在簡明合併財務報表中作為股東權益減少列報。庫存股130,467會議舉行時間：2021年9月30日包括根據本公司的股份回購計劃回購的股份和因預扣税款而預扣的股份，如下所述。

 

股票回購計劃。打開2015年7月1日，公司董事會(以下簡稱“董事會”)授權最高可達$250.0百萬股回購(總上限為600,000普通股)。根據股份回購計劃進行的購買五月在公開市場和私下協商的交易中不時進行交易。這些購買的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。自股票回購計劃開始以來，通過2021年9月30日，公司已回購210,631購買其普通股，總成本為$104.92000萬。不是股票回購是在九截至的月份2021年9月30日.

 

股票獎勵的預扣税金。根據員工的選擇權，普通股股票在歸屬限制性股票和行使股票增值權(“SARS”)時被公司扣留，以支付適用的法定最低員工預扣税額，然後公司以現金向税務機關支付。在此期間匯入的金額九截至的月份2021年9月30日和2020是$8.0300萬美元和300萬美元5.92000萬美元，公司扣留了這筆錢3,650和3,810分別為普通股和普通股。

 

 

12.*股權薪酬*

 

經修訂和重新修訂的Cable One，Inc.2015綜合激勵薪酬計劃“2015計劃“規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、SARS、限制性股票單位(”RSU“)、現金獎勵、基於業績的獎勵、股息等值單位(”DeU“，與限制性股票獎勵和RSU一起稱為”限制性股票“)和其他以股票為基礎的獎勵，包括績效股票單位和遞延股票單位。本公司的董事、高級職員、僱員及顧問均有資格根據2015將計劃作為公司長期激勵性薪酬方法的一部分。在…2021年9月30日, 87,863根據該計劃，這些股票可供發行2015計劃一下。

 

與股權獎勵相關的補償費用在必要的服務期(通常是獎勵的歸屬期)內以直線基礎確認，沒收被確認為已發生的沒收。公司的股權補償費用包括在簡明綜合經營報表和全面收益表中的銷售、一般和行政費用中，具體如下(以千計)：

 

   

截至9月30日的三個月，

    

截至9月30日的9個月，

  
   

2021

    

2020

    

2021

    

2020

  

限制性股票

   $ 4,656     $ 3,072     $ 12,629     $ 8,257  

非典

     772       795       2,205       2,257  

總計

   $ 5,428     $ 3,867     $ 14,834     $ 10,514  

 

該公司確認所得税優惠為#美元。3.5300萬美元和300萬美元1.7在這段時間裏，有300萬美元三截至的月份2021年9月30日和2020和$7.9300萬美元和300萬美元9.7在這段時間裏，有300萬美元九截至的月份2021年9月30日和2020，分別為。與所有未償還股權獎勵相關的遞延税項資產為#美元。4.2截至2000萬美元2021年9月30日.

 

22
目錄
 

限制性股票。年度限售股活動摘要九截至的月份2021年9月30日具體如下：

 

           

加權

  
           

平均資助金

  
   

受限

    

日期公允價值

  
   

庫存

    

每股

  

截至2020年12月31日的未償還款項

     34,944     $ 1,037.83  

授與

     11,983     $ 2,157.55  

沒收

     (1,328 )   $ 1,404.28  

已歸屬並已發行

     (11,241 )   $ 866.89  

截至2021年9月30日的未償還金額

     34,358     $ 1,470.12  
                 

截至2021年9月30日的既得和遞延

     5,978     $ 756.32  

 

在…2021年9月30日，一共是$28.8與限制性股票相關的未確認薪酬支出1.5億美元，預計將在加權平均期間確認1.3三年了。

 

股票增值權。2003年非典疫情綜述九截至的月份2021年9月30日具體如下：

 

                                   

加權

  
                   

加權

            

平均值

  
           

加權

    

平均值

    

集料

    

剩餘

  
   

庫存

    

平均值

    

格蘭特

    

固有的

    

合同

  
   

欣賞

    

鍛鍊

    

約會集市

    

價值

    

術語

  
   

權利

    

價格

    

價值

    

(單位：千)

    

(以年為單位)

  

截至2020年12月31日的未償還款項

     58,365     $ 866.54     $ 204.29     $ 79,446       7.3  

授與

     3,500     $ 2,041.73     $ 548.01     $ -       9.5  

練習

     (13,779 )   $ 597.19     $ 133.96     $ 18,948       -  

沒收

     (1,601 )   $ 834.92     $ 201.50                  

截至2021年9月30日的未償還金額

     46,485     $ 1,035.95     $ 251.11     $ 37,042       7.2  
                                         

自2021年9月30日起可行使

     20,673     $ 748.02     $ 174.45     $ 22,019       6.3  

 

在…2021年9月30日，一共是$5.9與SARS相關的未確認賠償支出1.8億美元，預計將在加權平均期間確認1.1三年了。

 

非典型肺炎的授予日公允價值採用Black-Scholes估值模型進行計量。在模型中使用的加權平均投入用於在九截至的月份2021年9月30日他們的名單如下：

 

   

輸入量

  

預期波動率

     27.47 %

無風險利率

     0.86 %

預期期限(以年為單位)

     6.25  

預期股息收益率

     0.49 %
  
 

13.*所得税

 

該公司的實際税率為20.3%和19.0%%用於三截至的月份2021年9月30日和2020、和8.9%和15.1%%用於九截至的月份2021年9月30日和2020，分別為。E增加了中國企業的實際税率三截至的月份2021年9月30日與上年同期相比，這一季度的主要原因是6.2與附註中所述MBI淨期權相關估值免税額變化相關的所得税支出增加百萬5和一美元3.2由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)的淨營業虧損(NOL)結轉條款，上一年季度的所得税優惠為100萬英鎊不本年度重現，部分抵消了$5.9由於確認的州税收抵免增加，以及較低的混合有效州税率和1,400萬美元的税收優惠，州税收帶來了100萬的有利影響1.8從基於股權的薪酬獎勵中獲得的超額税收收益增加了100萬。中國實際税率的降低九截至的月份2021年9月30日與上一年同期相比，主要與#美元有關。35.4哈格雷投資中先前存在的遞延税負的沖銷帶來的所得税收益增加了100萬美元，部分抵消了#美元13.0可歸因於CARE法案上一年期間NOL結轉條款的百萬所得税優惠不反覆發生2021還有一美元10.0所得税支出增加100萬美元，與MBI淨期權相關估值免税額的變化有關。

 

23
目錄
 
 

14.*每股普通股淨收入*

 

每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。用於計算每股普通股攤薄淨收入的分母還包括任何在歸屬或行使未償還股權補償獎勵時可發行的普通股(如果此類納入將是攤薄的)，使用庫存股方法計算，以及任何將在可轉換票據轉換時發行的普通股，使用IF-轉換法計算。

 

普通股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算如下(千美元，每股金額除外)：

 

  

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，

 
  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

 

分子：

                

淨收入-基本收入

 $52,255  $66,287  $226,989  $198,153 

新增：可轉換票據扣除税後利息支出

  1,561   -   3,575   - 

淨收益-攤薄

 $53,816  $66,287  $230,564  $198,153 
                 

分母：

                

加權平均已發行普通股-基本

  6,019,517   6,001,561   6,015,450   5,844,330 

稀釋性股權補償裁決的效力(1)

  37,110   48,854   38,257   53,115 

IF轉換可轉換票據的攤薄效應(2)

  404,248   -   309,029   - 

加權平均已發行普通股-稀釋

  6,460,875   6,050,415   6,362,736   5,897,445 
                 

每股普通股淨收入：

                

基本信息

 $8.68  $11.04  $37.73  $33.91 

稀釋

 $8.33  $10.96  $36.24  $33.60 
                 

每股普通股補充淨收入披露：

                

股權補償獎勵中的反稀釋股份(1)

  3,119   421   3,119   261 

 

(1)

股權補償獎勵的影響在庫存股方法下被認為是反攤薄的，不計入稀釋後每股普通股淨收入的計算。

(2)

基於轉換率為0.4394每股加權普通股股份$1,000本年度未償還可轉換票據本金三和九截至的月份2021年9月30日.

 

 

15.*承諾和或有事項。

 

合同義務。根據某些合同安排，公司有義務支付未來的貨物和服務款項。這些合同義務確保了公司在正常運營過程中使用的各種商品和服務的未來權利。根據適用的會計準則，與公司承諾有關的未來權利和義務，如合同項下的某些購買義務，是不在簡明合併資產負債表中反映為資產或負債。自.起2021年9月30日，但附註中披露的額外債務除外8，已經有了不是對先前在2020表格10-K.

 

此外，作為其運營的一部分，該公司還產生經常性的電線杆租賃成本和各種政府機構徵收的費用，包括特許經營費。然而，這些成本是不包括在公司的合同義務中，如果是電線杆租賃費用，可以在短時間內取消；如果是政府當局收取的費用，則按月轉嫁給公司的客户，並定期匯給當局。該公司亦訂有專營權協議，規定在專營區內興建廠房及向客户提供服務。根據現有特許經營協議規定的這些義務，該公司獲得擔保保證金或信用證，以保證市政當局和公用事業公司的業績，並支付保險費。根據這些安排，只有在發生遠程違約的情況下才需要付款。本公司簽發的信用證總額為$。33.0代表Wisper擔保其在FCC寬帶資助計劃下的履約義務。自.起2021年9月30日，本公司已評估與擔保相關的不履行的可能性很小，因此，不是負債已在壓縮綜合資產負債表內應計。請參閲備註8有關這筆交易的進一步細節，請訪問。

 

24
目錄
 

訴訟及法律事宜。*本公司會受到投訴及行政訴訟，並已成為在其正常業務過程中出現的各種民事訴訟的被告。這些問題包括合同糾紛；指控疏忽、侵犯隱私、商標、版權和專利侵權的訴訟，以及違反適用的工資和工時法；涉及現任和前任僱員的法定或普通法索賠；以及其他事項。雖然不能確切預測針對該公司的任何法律索賠和訴訟的結果，但根據目前掌握的信息，該公司相信有以下幾種情況不是現有債權或訴訟程序可能對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

 

公司所在行業的監管。該公司的運營受到聯邦通信委員會、一些州政府和大多數地方政府的廣泛監管。聯邦通信委員會有權通過徵收鉅額罰款、發佈停止令和/或實施其他行政制裁，例如吊銷運營與有線電視運營有關的某些傳輸設施所需的聯邦通信委員會執照，來執行其條例。未來的立法和監管變化可能會對公司的運營產生不利影響.

 

 

16.*後續活動。

 

在……上面2021年10月8日本公司已與密蘇裏州中部的數據、視頻和語音服務提供商密蘇裏州有線電視有限責任公司(“CableAmerica”)達成協議，購買該公司的某些資產並承擔某些債務。113.0在無債務的基礎上提供100萬美元現金，但須按慣例在結賬後進行調整。對CableAmerica的收購預計將為公司在密蘇裏州的足跡擴張、利潤率增長和潛在的成本協同實現提供機會。這筆交易受某些慣例成交條件的約束，預計將用手頭的現金融資，並在#年結束前完成。2021.

 

25
目錄

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

以下對本公司經營業績和財務狀況的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表和附註以及截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的經審計綜合財務報表及其附註以及相關的管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析這兩項都包含在我們2020年的10-K表格中。我們在此討論的經營業績和財務狀況可能並不代表我們未來的業績和趨勢。

 

自始至終“管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析，“所有的總數、百分比和同比變化都是用精確的數字計算的。由於四捨五入的原因，可能存在細微差異。

 

任何關於截至2021年9月30日的3個月和9個月的合併業績或業績的討論，都包括自2021年5月3日收購之日起一段時間內的哈格雷業務(包括Anniston系統)，否則不包括2020年10月1日被剝離給哈格雷的Anniston系統。

 

概述

 

我們是一家完全集成的數據、視頻和語音服務提供商，面向分佈在西部、中西部和南部24個州的住宅和企業客户。我們服務的市場主要是非大都市、二級和三級市場，截至2021年9月30日，我們約71%的客户位於七個州：亞利桑那州、愛達荷州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州和德克薩斯州。我們最大的客户集中在密西西比灣沿岸地區和愛達荷州的大博伊西地區。截至2021年9月30日，在通過的約270萬户家庭中，我們為約114.4萬户住宅和企業客户提供了服務。截至2021年9月30日，在這些客户中，約有103萬人訂閲了數據服務，27.9萬人訂閲了視頻服務，15.1萬人訂閲了語音服務。

 

我們幾乎所有的收入都來自三個主要產品線。按2021年前9個月總收入的份額排名，它們是住宅數據(52.1%)、住宅視頻(21.5%)和商業服務(數據、語音和視頻：19.0%)。由於競爭、產品成熟度和相對成本的不同，這三個主要產品線的利潤率、增長率和/或資本密集度差異很大。

 

我們專注於發展利潤率更高的業務，即住宅數據和商業服務。從2013年開始，我們開始不再專注於通過留住訂户和最大限度地利用客户主要服務單位(PSU)來增加收入。我們調整了戰略，以應對住宅視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。住宅視頻服務的盈利能力下降主要是由於節目成本和轉播費的增加以及來自其他內容提供商的競爭，住宅語音服務收入的下降主要是由於越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外，我們還專注於留住那些在與我們的服務關係期間可能產生更高相對價值、不太受折扣吸引、需要更少支持和更少流失的客户。這一戰略的重點是增加調整後的EBITDA，調整後的EBITDA減少資本支出和利潤率。

 

剔除我們最近完成的以及未來任何潛在的收購和資產剝離的影響，上述趨勢和新冠肺炎疫情已經並預計將在以下方面進一步影響我們的三大主要產品線：

 

 

●

住宅數據。自2013年以來，我們每年的住宅數據客户和收入都在增長，最近幾個季度增長加快，部分原因是新冠肺炎疫情及其相關應對措施。2020年間，與2015年7月從前母公司剝離到2019年底的四年半期間相比，我們有機地增加了50%以上的住宅數據客户。我們預計這一產品線的長期增長將持續下去，因為我們相信，我們寬帶容量的升級、我們提供比許多競爭對手更高的接入速度的能力、我們數據服務產品的可靠性和靈活性以及我們的Wi-Fi支持服務將使我們能夠從使用其他提供商的數據訂户以及我們業務範圍內尚未訂購任何提供商的數據服務的家庭那裏奪取更多的市場份額。

 

 

●

住宅錄像。*住宅視頻服務是一個成本越來越高、分散的業務，面對流媒體內容替代品的激增，節目成本和轉播費繼續攀升。我們打算繼續我們的戰略，專注於利潤率較高的住宅數據和商業服務業務，同時淡化我們的住宅視頻業務。由於我們的視頻戰略，我們預計未來住宅視頻客户和收入將進一步下降。2021年，我們開始推出Sparklight®IPTV，這是一項基於互聯網協議(IPTV)的視頻服務，允許客户通過新的應用程序從雲中流傳輸我們的視頻頻道。目前，我們通過的家庭中約有40%可以使用Sparklight TV，我們預計在2022年年中完成這一實施。這種從線性到IPTV視頻服務的過渡將使我們能夠回收帶寬，釋放網絡容量以提高整個網絡的數據速度和容量。

 

 

●

商業服務。我們經歷了業務數據客户和收入的顯著增長，我們預計這種增長將長期持續下去。我們將這一增長歸因於我們的戰略重點，即增加對企業客户的銷售，以及我們努力吸引企業企業客户。銷售給商業客户的產品的利潤率仍然具有吸引力，我們預計這種情況將繼續下去。

 

26
目錄

 

我們繼續面對日益激烈的競爭，特別是來自電話公司、有線電視和市政建築商、OTT(OTT)視頻提供商和直播衞星(DBS)電視提供商的競爭。鑑於我們面臨的競爭程度，我們相信在基礎設施方面進行投資是很重要的。此外，我們資本分配流程的一個關鍵目標是投資於旨在推動收入和調整後的EBITDA擴張的計劃。自2017年以來，我們總資本支出的50%以上集中在旨在擴大這些措施的基礎設施改善上。我們繼續投入資金，其中包括增加我們的工廠和數據容量以及網絡可靠性。我們為我們大約98%的家庭提供千兆數據服務，並正在部署DOCSIS 3.1，它與Sparklight TV一起，將進一步增加我們的網絡容量，並使我們的住宅數據和商業服務產品線未來能夠增長。

 

我們預計將繼續投入財政資源改善現有和新收購市場的基礎設施，並在我們的財團被指定為FCC農村數字機會基金第一階段拍賣的中標人的地區擴大高速數據服務。我們相信，這些投資對於持續滿足我們客户的需求和保持競爭力是必要的。與最近的收購相關的資本增強包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 3.1；轉換後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到傳統的Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。

 

我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業服務收入，提高利潤率，並實現強勁的調整後EBITDA和調整後EBITDA減少資本支出。為了實現這些目標，我們打算繼續我們有紀律的成本管理方法，繼續關注預期相對價值更高的客户，並繼續執行寬帶設備升級的進一步計劃投資，包括部署DOCSIS 3.1功能和為住宅和企業客户提供新的數據服務。與此同時，我們打算繼續平衡新冠肺炎疫情對我們的業務、同事、客户和其他利益相關者的影響。除了通過市場拓展項目尋求有機增長外，我們還計劃繼續在農村市場尋找與寬帶相關的收購和戰略投資機會。

 

我們最近的收購和戰略投資包括：

 

 

●

2020年5月4日，我們以2720萬美元的價格對無線互聯網服務提供商Nextlink進行了少數股權投資，獲得了不到10%的股權。

 

 

●

2020年7月1日，我們收購了Value-Net，這是一家總部位於堪薩斯州的全光纖互聯網服務提供商，收購時約有5000住宅數據用户。在無債務的基礎上，我們支付了3890萬美元的現金購買價格。

 

 

●

2020年7月10日，我們收購了無線互聯網服務提供商Wisper約40%的少數股權，總對價為2530萬美元。

 

 

●

2020年10月1日，我們將Anniston系統的資產捐獻給哈格雷，以換取在完全稀釋的基礎上獲得數據、視頻和語音服務提供商哈格雷約15%的股權。在交易進行時，Anniston系統大約有1.9萬個住宅數據訂户。

 

 

●

2020年11月12日，我們以5.749億美元現金收購了數據、視頻和語音服務提供商MBI 45%的少數股權。

 

 

●

2021年5月3日，我們以約20億美元的現金收購了哈格雷剩餘的約85%的股權，這意味着在無現金和無債務的基礎上，哈格雷的企業總價值為22億美元。收購哈格雷的資金來自手頭現金和債務淨收益。對哈格雷的收購擴大了我們在美國東南部的業務，預計將使我們能夠利用哈格雷在光纖擴展方面的經驗和專業知識。

 

 

●

2021年10月1日，我們以2500萬美元的價格對光纖互聯網服務提供商Point Broadband Holdings，LLC進行了少數股權投資，獲得了不到10%的所有權權益。

 

 

●

2021年10月8日，我們達成了一項協議，以1.13億美元現金無債務的方式從密蘇裏州中部的數據、視頻和語音服務提供商CableAmerica購買某些資產和承擔某些債務，但須遵守交易結束後的慣例調整。對CableAmerica的收購預計將為公司在密蘇裏州的足跡擴張、利潤率增長和潛在的成本協同實現提供機會。這筆交易受某些慣例成交條件的約束，預計將以手頭現金融資，並在2021年底前完成。

 

 

●

2021年10月18日，我們以2080萬美元的價格，以不到10%的股權完成了對特殊目的收購公司三星收購I公司(Tristar Acquisition I Corp)的少數股權投資。

 

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目錄

 

新冠肺炎更新

 

我們為應對新冠肺炎疫情而採取的行動沒有對我們2021年前9個月的業績產生任何顯著的負面影響，這主要是因為2020年第四季度恢復了滯納費、重聯費和數據超期費，以及勞動力成本正常化。我們對截至2021年9月30日的9個月的住宅數據收入產生了積極影響，這是由於我們保留了在2020年收購的大量住宅數據客户，以及在此期間住宅數據客户的持續增長，我們預計這些因素將繼續對未來的住宅數據收入產生積極影響，儘管速度會放緩。然而，我們繼續面臨與新冠肺炎大流行對整體經濟和我們業務的影響相關的各種不確定性，包括我們是否能夠維持客户的持續增長，我們的壞賬支出水平，以及在大流行期間實現的一些費用削減是否會繼續下去，或者考慮到全國範圍內與大流行相關的限制的不穩定情況，這些費用是否會恢復到更正常的水平。

 

我們繼續關注新冠肺炎疫情造成的不斷變化的形勢，我們可能會採取政府當局要求的或我們認為謹慎的進一步行動，以支持我們的同事、客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的福祉。最近，出現了比以前的毒株更具傳染性的新冠肺炎的新變種，如德爾塔變種。這些新病毒的傳播導致許多企業和政府部門重新實施之前的限制措施，以努力減緩新冠肺炎及其變種的傳播。新冠肺炎大流行對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，不斷演變，在許多情況下無法預測。這包括但不限於大流行及其變種的持續時間和傳播、其嚴重性、疫苗的可用性和有效性(特別是針對新出現的病毒株)、遏制病毒或治療其影響的行動、大流行對美國和全球金融市場、供應鏈和勞動力市場的影響、通貨膨脹率、對我們的數據服務提出新要求的潛在立法或監管努力，以及恢復正常社會、經濟和運營條件的速度和程度。

 

有關我們因新冠肺炎大流行而面臨的額外風險，請參閲2020年10-K表格中題為“風險因素”的章節。

 

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目錄

 

 

經營成果

 

PSU和客户數量

 

所顯示時段的選定訂户數據如下(除百分比外，以千為單位)：

 

   

截至9月30日，

    

年度淨收益(虧損)

  
   

2021

    

2020

    

變化

    

%變化

  

住宅數據PSU(1)

     935       784       151       19.2  

住宅視頻PSU(1)

     265       263       2       0.8  

住宅語音PSU(1)

     107       96       12       12.5  

住宅PSU總數(1)

     1,308       1,143       165       14.4  
                                 

業務數據PSU(1)

     95       81       14       17.0  

業務視頻PSU(1)

     14       14       0       2.5  

業務語音PSU(1)

     44       36       8       21.2  

業務服務PSU總數(1)

     153       131       22       16.6  
                                 

數據PSU總數

     1,030       866       165       19.0  

視頻PSU總數

     279       277       2       0.8  

語音PSU總數

     151       132       20       14.9  

PSU總數

     1,461       1,274       187       14.6  
                                 

住宅客户關係(1)

     1,041       897       144       16.0  

業務客户關係(1)

     104       87       17       19.6  

總客户關係

     1,144       984       161       16.3  

 

(1)

由於對哈格雷的收購是在2021年5月3日進行的，某些哈格雷大宗賬户被計入業務PSU和業務客户關係，而我們將此類賬户歸類為住宅PSU和住宅客户關係。我們目前正在將哈格雷的方法論與我們的方法論相結合，以便未來的PSU和客户關係計數是在相同的基礎上計算的。

 

近年來，我們的客户組合發生了變化，導致訂户從數據、視頻和語音服務相結合的三網融合套餐轉向單播和雙播套餐。這在很大程度上是因為一些住宅視頻客户已經叛逃到DBS服務和OTT服務，家庭繼續停止住宅語音服務。此外，我們專注於向新客户銷售純數據套餐，而不是向這些客户交叉銷售視頻。與此同時，新冠肺炎的流行以及我們對此的應對措施加速了這種客户結構的轉變。

 

使用非財務指標和單位月平均收入(“ARPU”)

 

我們使用各種非財務指標來衡量、管理和監控我們的運營業績。這些指標包括傳遞的房屋、PSU和客户關係。通過的房屋數代表我們的現役工廠通過的可服務和適銷對路的房屋和企業的數量。PSU代表對特定服務產品的單一訂閲。住宅大宗多住單位一般被歸類為住宅，並按單個單位計算。擁有多條語音線路的業務語音客户將計入單個PSU。客户關係表示訂閲一個或多個PSU的單個客户。

 

我們相信，房屋過關、PSU和客户關係計數對投資者評估我們的經營業績很有用。具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們對房屋通過率、PSU和客户關係的指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。

 

我們使用ARPU來評估和監控客户訂購的每種服務產生的收入以及對總收入的貢獻，並分析和比較增長模式。住宅ARPU值代表適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以每個期間開始和結束時的PSU數量的相應平均值除以該期間的月數，但對於期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何PSU，相關的ARPU值代表適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以該期間按比例計算的PSU平均數量。業務服務ARPU值表示業務服務收入除以每個期間開始和結束時的業務客户關係數的平均值除以該期間的月數，但對於由於在此期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何業務客户關係，相關的ARPU值表示該期間的業務服務收入除以按比例計算的業務客户關係平均數。

 

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目錄

 

我們相信ARPU對投資者評估我們的經營業績是有用的。ARPU和類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們的ARPU指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。

 

 

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的比較

 

收入

 

收入增加了9130萬美元，增幅為26.9%，這主要是由於哈格雷業務的7840萬美元，以及我們利潤率較高的住宅數據和業務服務產品線收入分別增加了1760萬美元和350萬美元，以及其他收入增加了130萬美元，但部分被住宅視頻和住宅語音收入的下降所抵消。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，按服務提供的收入，以及每個項目在報告期間佔總收入的百分比如下(以千美元為單位)：

 

   

截至9月30日的三個月，

                  
   

2021

    

2020

    

2021年與2020年

  
   

收入

    

佔總數的百分比

    

收入

    

佔總數的百分比

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據

   $ 219,942       51.1     $ 174,527       51.5     $ 45,415       26.0  

住宅視頻

     89,507       20.8       83,553       24.6       5,954       7.1  

居民聲音

     12,645       2.9       11,490       3.4       1,155       10.1  

商業服務

     85,728       19.9       59,441       17.5       26,287       44.2  

其他

     22,415       5.2       9,951       2.9       12,464       125.3  

總收入

   $ 430,237       100.0     $ 338,962       100.0     $ 91,275       26.9  

 

住宅數據服務收入增加了4540萬美元，增幅為26.0%，這主要是由於哈格雷業務帶來的2780萬美元，以及訂户增長、套餐折扣減少以及客户訂閲高級等級的增加。

 

住宅視頻服務收入增加至600萬美元，增幅為7.1%，主要原因是哈格雷業務收入為1380萬美元，以及2021年3月實施的費率調整，但住宅視頻訂户的減少抵消了這一影響。

 

住宅語音服務收入增加到120萬美元，增幅為10.1%，這主要是由於哈格雷業務的280萬美元，但被住宅語音用户的減少所抵消。

 

商業服務收入增加了2630萬美元，增幅為44.2%，這主要是由於哈格雷業務帶來的2280萬美元，以及我們向中小型企業和企業客户提供的商業數據和語音服務的增長。商業客户關係總額同比增長19.6%。

 

其他收入增加了1,250萬美元，增幅為125.3，這主要是由於主要由監管收入組成的哈格雷業務的1,120萬美元。

 

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目錄

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，指定服務產品的ARPU如下：

 

   

截至9月30日的三個月，

    

2021年與2020年

  
   

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據(1)

   $ 78.53     $ 74.69     $ 3.84       5.1  

住宅視頻(1)

   $ 110.74     $ 102.72     $ 8.02       7.8  

居民聲音(1)

   $ 38.72     $ 39.17     $ (0.45 )     (1.1 )

商業服務(1)

   $ 277.27     $ 229.10     $ 48.17       21.0  

 

(1)

由於對哈格雷的收購是在2021年5月3日進行的，某些哈格雷大宗賬户被計入業務PSU和業務客户關係，而我們將此類賬户歸類為住宅PSU和住宅客户關係。我們目前正在將哈格雷的方法與我們的方法相結合，以便在相同的基礎上確定未來在ARPU計算中使用的PSU和客户關係計數。

 

成本和開支

 

截至2021年9月30日的三個月，營業費用(不包括折舊和攤銷)為121.7美元，與截至2020年9月30日的三個月相比增加了1,440萬美元，增幅為13.4%。運營費用增加的主要原因是與哈格雷業務相關的2200萬美元的額外費用節目費用減少了630萬美元，勞動力和其他與薪酬相關的成本減少了210萬美元，部分抵消了這一減少額。截至2020年9月30日的三個月，其運營費用包括因新冠肺炎疫情而增加的勞動力成本和其他運營費用。截至2021年和2020年9月30日的三個月，運營費用佔收入的百分比分別為28.3%和31.7%。

 

截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為9510萬美元，與截至2020年9月30日的三個月相比增加了3250萬美元，增幅為51.9%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與哈格雷業務有關的2170萬美元的額外費用增加了360萬美元的勞動力和其他與薪酬相關的成本，250萬美元的營銷成本，250萬美元的壞賬支出和170萬美元的專業費用。薪酬成本增加的主要原因是股本薪酬和其他基於業績的薪酬支出增加。在截至2020年9月30日的三個月裏，壞賬支出較低，因為疫情期間的應收賬款收款好於最初的估計。截至2021年和2020年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為22.1%和18.5%。

 

截至2021年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用為9,260萬美元，其中包括哈格雷業務的2,480萬美元，與截至2020年9月30日的三個月相比增加了2,120萬美元，增幅為29.7%。截至2021年和2020年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用佔收入的比例分別為21.5%和21.1%。

 

利息支出

 

截至2021年9月30日的三個月，利息支出為3050萬美元，與截至2020年9月30日的三個月相比增加了1290萬美元，增幅為73.7%。這一增長主要是由額外的未償債務推動的。

 

其他收入(費用)，淨額

 

截至2021年9月30日的三個月，其他費用淨額為2280萬美元，主要包括與MBI淨期權相關的公允價值調整的2560萬美元非現金虧損，部分被利息和投資收入抵消。截至2020年9月30日的三個月，其他收入淨額為320萬美元，包括利息和投資收入。

 

31
目錄

 

所得税撥備

 

收入t斧頭規定 w截至2021年和2020年9月30日止三個月，我們的有效税率分別為1,300萬美元和1,550萬美元；截至2021年和2020年9月30日止三個月，我們的有效税率分別為20.3%和19.0%。實際税率的增加主要是由於與MBI淨期權相關的估值免税額的變化導致的所得税支出增加了620萬美元，以及上一年由於CARE法案中的NOL結轉條款而產生的320萬美元的所得税優惠，這在本年度沒有發生，但由於確認的州税收抵免增加和較低的混合有效州税率以及基於股權的補償獎勵帶來的超額税收優惠增加了180萬美元，這部分抵消了州税收的有利影響。

 

淨收入

 

截至2021年9月30日的三個月，淨收入為5230萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為6630萬美元。

 

現金流對衝和其他税後未實現收益(虧損)

 

截至2021年9月30日的三個月，現金流對衝和其他税後未實現收益為950萬美元，增加了370萬美元，增幅為63.7%，而截至2020年9月30日的三個月的未實現收益為580萬美元，主要原因是預期未來利率的上調幅度相對較高。

 

 

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的比較

 

收入

 

收入增加了184.8美元，增幅為18.7%，這主要是由於來自哈格雷業務的129.0美元，以及我們利潤率較高的住宅數據和業務服務產品線收入分別增加了7,190萬美元和920萬美元，以及其他收入增加了640萬美元，但部分被住宅視頻和住宅語音收入的下降所抵消。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，按服務提供的收入，以及每個項目在所列期間佔總收入的百分比如下(以千美元為單位)：

 

   

截至9月30日的9個月，

                  
   

2021

    

2020

    

2021年與2020年

  
   

收入

    

佔總數的百分比

    

收入

    

佔總數的百分比

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據

   $ 611,196       52.1     $ 493,532       49.9     $ 117,664       23.8  

住宅視頻

     252,764       21.5       256,203       25.9       (3,439 )     (1.3 )

居民聲音

     35,235       3.0       36,038       3.6       (803 )     (2.2 )

商業服務

     222,706       19.0       175,771       17.8       46,935       26.7  

其他

     51,347       4.4       26,917       2.8       24,430       90.8  

總收入

   $ 1,173,248       100.0     $ 988,461       100.0     $ 184,787       18.7  

 

住宅數據服務收入增加了117.7美元，增幅為23.8%，這要歸功於哈格雷業務帶來的4,580萬美元，以及訂户增長、套餐折扣減少以及客户訂閲高級等級的增加。

 

住宅視頻服務收入減少340萬美元，降幅為1.3%，主要原因是住宅視頻訂户大幅減少，但哈格雷業務的2280萬美元和2021年3月實施的費率調整部分抵消了這一影響。

 

住宅語音服務收入減少80萬美元，降幅為2.2%，主要原因是住宅語音用户減少，但部分被哈格雷業務的470萬美元所抵消。

 

業務服務收入增加了4690萬美元，增幅為26.7%，這主要是由於哈格雷業務帶來的3770萬美元，以及我們向中小型企業和企業客户提供的業務數據和語音服務的增長。商業客户關係總額同比增長19.6%。

 

32
目錄

 

其他收入增加了2,440萬美元，增幅為90.8%，主要是由於哈格雷業務帶來的1,800萬美元，以及與去年同期相比更高的廣告收入、滯納金和重聯費，這受到了我們為應對新冠肺炎疫情而採取的行動的負面影響，包括暫時停止收取數據超額費、免除滯納金和暫停收集活動。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的前9個月，指示服務產品的ARPU如下：

 

   

截至9月30日的9個月，

    

2021年與2020年

  
   

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據(1)

   $ 78.42     $ 73.73     $ 4.69       6.4  

住宅視頻(1)

   $ 108.13     $ 101.25     $ 6.88       6.8  

居民聲音(1)

   $ 39.04     $ 39.97     $ (0.93 )     (2.3 )

商業服務(1)

   $ 259.94     $ 227.92     $ 32.02       14.0  

 

(1)

由於對哈格雷的收購是在2021年5月3日進行的，某些哈格雷大宗賬户被計入業務PSU和業務客户關係，而我們將此類賬户歸類為住宅PSU和住宅客户關係。我們目前正在將哈格雷的方法與我們的方法相結合，以便在相同的基礎上確定未來在ARPU計算中使用的PSU和客户關係計數。

 

成本和開支

 

截至2021年9月30日的九個月，營業費用(不包括折舊和攤銷)為335.5美元，與截至2020年9月30日的九個月相比增加了1,620萬美元，增幅為5.1%.運營費用的增加主要是由於與哈格雷業務有關的3680萬美元的額外費用和220萬美元的Inc.網絡主幹成本下降，部分被節目費用減少1,900萬美元以及勞動力和其他與薪酬相關的成本減少510萬美元所抵消。運營e截至2020年9月30日的9個月的支出包括因新冠肺炎大流行而增加的810萬美元勞動力和其他運營費用。截至2021年和2020年9月30日的9個月，運營費用佔收入的百分比分別為28.6%和32.3%。

 

截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為252.2美元，與截至2020年9月30日的9個月相比增加了6,170萬美元，增幅為32.4%。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是35.2美元 數百萬美元與哈格雷運營相關的額外費用勞動力和其他薪酬相關成本增加1020萬美元，收購相關成本增加610萬美元，醫療保險成本增加530萬美元，專業服務成本增加430萬美元，營銷成本增加370萬美元，系統轉換成本增加250萬美元，壞賬支出減少470萬美元，部分抵消了這一增加。勞動力和其他薪酬相關成本的增加是由於基於股票的薪酬增加、員工人數增加和平均工資率上升。與收購相關的費用增加是因為與哈格雷收購有關的費用。醫療保險費用的增加是由於與疫情期間發佈的居家訂單相關的索賠活動減少而導致上一年同期成本低於正常水平的結果。截至2021年和2020年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為21.5%和19.3%。

 

截至2021年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用為246.0美元，其中包括來自哈格雷業務的4,050萬美元，與截至2020年9月30日的9個月相比增加了4,380萬美元，增幅為21.6%。截至2021年和2020年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用佔收入的比例分別為21.0%和20.5%。

 

我們確認，截至2021年9月30日的9個月，資產出售和處置淨虧損430萬美元，截至2020年9月30日的9個月，資產出售和處置淨收益310萬美元。截至2020年9月30日的9個月中，包括出售某些塔樓物業的660萬美元非現金收益。

 

利息支出

 

截至2021年9月30日的9個月，利息支出為8300萬美元，與截至2020年9月30日的9個月相比，增加了3020萬美元，增幅為57.1%，主要原因是額外的未償債務和更高的利率掉期結算費用。

 

33
目錄

 

其他收入(費用)，淨額

 

截至2021年9月30日的9個月，其他費用淨額為260萬美元，主要包括與MBI淨期權相關的公允價值調整非現金虧損4140萬美元，部分被我們收購哈格雷時與哈格雷現有投資以及利息和投資收入相關的公允價值調整非現金收益3340萬美元所抵消。截至2020年9月30日的9個月，其他收入淨額為660萬美元，包括利息和投資收入。

 

所得税撥備

 

截至2021年9月30日的9個月，所得税撥備為2210萬美元，與截至2020年9月30日的9個月相比，減少了1310萬美元，降幅為37.1%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為8.9%和15.1%。所得税撥備和有效税率的減少主要是由於取消了對哈格雷投資的先前存在的遞延税項負債，所得税收益增加了3540萬美元，部分被上一年《CARE法案》中未在2021年重現的NOL結轉條款帶來的1300萬美元所得税收益抵消，以及與MBI淨期權相關估值免税額變化相關的所得税支出增加1000萬美元。

 

淨收入

 

截至2021年9月30日的9個月，淨收入為227.0美元，而截至2021年9月30日的9個月，淨收入為198.2美元。

 

現金流對衝和其他税後未實現收益(虧損)

 

截至2021年9月30日的9個月，現金流對衝和其他税後未實現收益為4900萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的未實現虧損為8830萬美元，主要原因是去更高的地方預計未來利率將會上升。

 

 

調整後EBITDA的使用

 

我們使用GAAP沒有定義的某些指標來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，應該被認為是對根據GAAP報告的淨收入的補充，而不是高於或替代。調整後的EBITDA與下面的淨收入(GAAP財務指標中最直接的可比性)進行了調整。

 

調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息支出、所得税撥備(收益)、折舊和攤銷、基於股權的補償、遞延補償(收益)虧損、收購相關成本、資產出售和處置的(收益)虧損、系統轉換成本、品牌重塑成本、權益方法投資(收益)損失、其他(收益)費用和其他非常項目，如下表所示。因此，它消除了重大的非現金折舊和攤銷費用，這些費用是由我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目造成的，不受我們的資本結構或投資活動的影響。這一衡量標準是有限的，因為它沒有反映用於創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本，以及我們債務融資的現金成本。這些成本通過其他財務指標進行評估。

 

34
目錄

 

我們使用調整後的EBITDA來評估我們的業績。此外，經調整EBITDA一般與根據第三次修訂及重訂信貸協議及高級票據契約計算槓桿率所使用的量度相關，以確定是否遵守第三次修訂及重訂信貸協議所載的契諾，以及根據高級票據契約採取若干行動的能力。調整後的EBITDA也是我們在新的激勵性薪酬計劃中使用的一項重要業績衡量標準。調整後的EBITDA沒有考慮用於強制性償債要求或其他非可自由支配支出的現金，因此不代表可用於可自由支配用途的剩餘資金。

 

   

截至9月30日的三個月，

    

2021年與2020年

  

(千美元)

  

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%變化

  

淨收入

   $ 52,255     $ 66,287     $ (14,032 )     (21.2 )
                                 

另外：利息支出

     30,495       17,560       12,935       73.7  

所得税撥備

     13,029       15,515       (2,486 )     (16.0 )

折舊及攤銷

     92,600       71,421       21,179       29.7  

基於股權的薪酬

     5,428       3,867       1,561       40.4  

(收益)遞延補償損失

     -       93       (93 )     (100.0 )

收購相關成本

     762       563       199       35.3  

(收益)資產出售和處置損失，淨額

     3,376       1,511       1,865       123.4  

系統轉換成本

     797       248       549       221.4  

品牌重塑成本

     -       517       (517 )     (100.0 )

權益法投資(收益)損失淨額

     (1,111 )     -       (1,111 )     NM  

其他(收入)費用，淨額

     22,833       (3,231 )     26,064       NM  
                                 

調整後的EBITDA

   $ 220,464     $ 174,351     $ 46,113       26.4  

 

NM=沒有意義。

 

   

截至9月30日的9個月，

    

2021年與2020年

  

(千美元)

  

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%變化

  

淨收入

   $ 226,989     $ 198,153     $ 28,836       14.6  
                                 

另外：利息支出

     83,023       52,849       30,174       57.1  

所得税撥備

     22,129       35,184       (13,055 )     (37.1 )

折舊及攤銷

     246,045       202,284       43,761       21.6  

基於股權的薪酬

     14,834       10,514       4,320       41.1  

(收益)遞延補償損失

     105       72       33       45.8  

收購相關成本

     9,967       3,873       6,094       157.3  

(收益)資產出售和處置損失，淨額

     4,314       (3,122 )     7,436       (238.2 )

系統轉換成本

     3,467       944       2,523       NM  

品牌重塑成本

     70       1,095       (1,025 )     (93.6 )

權益法投資(收益)損失淨額

     531       -       531       NM  

其他(收入)費用，淨額

     2,584       (6,620 )     9,204       (139.0 )
                                 

調整後的EBITDA

   $ 614,058     $ 495,226     $ 118,832       24.0  

 

NM=沒有意義。

 

我們相信，調整後的EBITDA對投資者評估我們的經營業績是有用的。調整後的EBITDA和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們的調整後EBITDA指標可能無法直接與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。

 

35
目錄

 

 

財務狀況：流動性和資本來源

 

流動性

 

我們的主要資金需求是用於我們的持續運營、資本支出、潛在的收購和戰略投資、支付季度股息和股票回購。我們相信，現有的現金餘額、我們的高級信貸安排和運營現金流將在未來12個月為這些資金需求提供足夠的支持。然而，我們為運營提供資金、進行資本支出、進行未來收購和戰略投資、支付季度股息和進行股票回購的能力取決於未來的經營業績和現金流，而這些又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，包括新冠肺炎疫情的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

 

我們在所示時期的淨現金流摘要如下(以千美元為單位)：

 

   

截至9月30日的9個月，

    

2021年與2020年

  
   

2021

    

2020

    

$CHANGE

    

%變化

  

經營活動提供的淨現金

   $ 530,286     $ 398,980     $ 131,306       32.9  

用於投資活動的淨現金

     (2,222,719 )     (299,844 )     (1,922,875 )     NM  

融資活動提供的現金淨額

     1,607,061       400,925       1,206,136       NM  

現金及現金等價物變動

     (85,372 )     500,061       (585,433 )     (117.1 )

期初現金和現金等價物

     574,909       125,271       449,638       NM  

期末現金和現金等價物

   $ 489,537     $ 625,332     $ (135,795 )     (21.7 )

 

NM=沒有意義。

 

經營活動提供的淨現金同比增加131.3美元，主要是由於調整後的EBITDA增加了118.8美元，收到的退税與上一年支付的税款相比，以及應收賬款的有利變化，部分被利息和收購相關成本支付的現金增加所抵消。

 

用於投資活動的現金淨額比去年同期增加19億美元，主要原因是2021年第二季度為哈格雷收購支付的現金淨額約為20億美元，用於資本支出的現金增加了4570萬美元，部分被前一年未發生的3720萬美元的股權投資所抵消。

 

融資活動提供的現金淨額比去年同期增加12億美元，主要原因是2021年上半年發行可轉換票據(“可轉換票據發行”)和發行定期貸款B-4的淨收益分別為8.952億美元和7.898億美元，以及9980萬美元的較低償債，部分被上一年同期公開發行的未發生的4.698億美元淨收益所抵消。

 

2015年7月1日，董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以我們普通股的總上限為60萬股為限)。股票回購計劃下的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。這些購買的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。從股票回購計劃開始到2021年9月30日，我們已經回購了210，6.31億股普通股，總成本為104.9美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，沒有回購任何股票。

 

如果董事會批准，我們目前預計將繼續為普通股股票支付季度現金紅利。在2021年第三季度，董事會批准了普通股每股2.75美元的季度股息，該股息於2021年9月17日支付。

 

36
目錄

 

 

融資活動

 

信貸安排

 

2021年5月3日，我們修訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議，以規定新的7年期貸款B-4，本金總額為8.0億美元。根據我們的選擇，適用於定期貸款B-4的利差等於LIBOR或基本利率，外加相當於LIBOR貸款2.0%和基本利率貸款1.0%的適用保證金。定期貸款B-4可以在任何時候預付，沒有罰款或溢價(受慣例的LIBOR破壞條款的約束)。定期貸款B-4受益於某些“最惠國”定價保護，不受第三次修訂和重新簽署的信貸協議下的財務維護契約的約束。定期貸款B-4按同樣的季度分期攤銷，年利率(以原始本金的百分比表示)為1.0%(如果提前還款，需進行慣例調整)，到期時應支付未償還餘額。定期貸款B-4是在完成對哈格雷的收購後全額提取的。

 

第三次修訂和重新簽署的信貸協議還規定了定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3和循環信貸安排。此外，循環信貸安排使我們能夠開立信用證，這減少了循環信貸安排下可供借款的金額。

 

我們已經代表Wisper在循環信貸機制下籤發了總計3300萬美元的信用證，以擔保其在FCC寬帶融資計劃下的履約義務。信用證的公允價值根據協議的短期性質近似於面值。如果Wisper未能履行FCC計劃下的全部或部分履約義務，我們將對信用證項下未償還的總金額承擔最高責任。Wisper將某些資產質押給我們作為簽發信用證的抵押品，該質押在2020年第三季度終止，同時我們完成了對Wisper的股權投資，Wisper為我們提供了與此類信用證相關的擔保和賠償。截至2021年9月30日，我們已經評估了與擔保相關的不履行的可能性很小，因此，在精簡的綜合資產負債表中沒有應計負債。截至2021年9月30日，循環信貸機制下的信用證發行總額為4140萬美元，年利率為1.88%。

 

截至2021年9月30日，我們有23億美元的未償還定期貸款和458.6美元的循環信貸安排可供借款。截至2021年9月30日，我們的未償還定期貸款摘要如下(以千美元為單位)：

 

       

原創

  

攤銷

  

傑出的

  

最終到期日

  

到期餘額

  

基準

  

適用範圍

  

利息

儀表

  

繪製日期

  

校長

  

每年(1)

  

校長

  

日期

  

成熟後

  

費率

  

保證金(2)

  

費率

定期貸款A-2

  

5/8/2019(3)

   $ 700,000  

千差萬別(4)

   $ 663,845  

10/30/2025

   $ 476,607  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

1.75%

  

1.83%
   

10/1/2019(3)

                                      

定期貸款B-2

  

1/7/2019

     250,000  

1.0%

     243,750  

10/30/2027

     228,750  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

2.00%

  

2.08%

定期貸款B-3

  

6/14/2019(5)

     625,000  

1.0%

     614,728  

10/30/2027

     577,472  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

2.00%

  

2.08%
   

10/30/2020(5)

                                      

定期貸款B-4

  

5/3/2021

     800,000  

1.0%

     798,000  

5/3/2028

     746,000  

倫敦銀行間同業拆借利率

  

2.00%

  

2.08%

總計

   $ 2,375,000       $ 2,320,323       $ 2,028,829            

 

(1)

按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示，如果提前還款，可按慣例進行調整)。所有貸款均可隨時預付，無需罰款或溢價(受慣例的LIBOR違約條款約束)。

(2)

定期貸款A-2利差可在1.25%至1.75%之間變化，按季度通過參考基於我們的總淨槓桿率(定義見第三次修訂和重新簽署的信貸協議)的定價網格確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。

(3)

2019年5月8日，抽獎2.5億美元。2019年10月1日，又提取了4.5億美元。2020年10月30日，攤銷時間表重置。

(4)

2020年10月30日再融資日期後1至5年的年攤銷利率分別為2.5%、2.5%、5.0%、7.5%和12.5%。

(5)

2019年6月14日，抽獎3.25億美元。2020年10月30日，又提取了3.0億美元。

 

37
目錄

 

高級註釋

 

2020年11月，我們完成了2030年到期的6.5億美元高級債券本金總額的發售。該批優先債券的息率為年息4.00釐，每半年派息一次，於每年五月十五日及十一月十五日派息一次，由二零二一年五月十五日開始。優先票據須由我們現有及未來全資擁有的每一家國內附屬公司以優先無抵押方式提供擔保，該等附屬公司為我們在高級信貸安排下的義務提供擔保，或為我們或擔保人的某些資本市場債務提供擔保，本金總額超過2.5億美元。

 

可轉換票據

 

2021年3月，我們完成了2026年債券本金總額5.75億美元和2028年債券本金總額3.45億美元的可轉換債券發售。在扣除最初購買者折扣以及其他發售成本和開支後，發售可轉換票據的淨收益為8.952億美元。我們將可轉換票據發行的淨收益用於一般公司用途，包括為與收購哈格雷相關的部分收購價格提供資金。可轉換票據是我們的優先無擔保債務，由我們全資擁有的國內子公司擔保，這些子公司為高級信貸安排提供擔保，或為我們的某些票據提供擔保，本金總額超過2.5億美元。2026年發行的債券不會產生定期利息，2026年發行的債券的本金也不會共生。2028年發行的債券，年息率為1.125釐。2028年債券的利息每半年支付一次，從2021年9月15日開始，每年3月15日和9月15日到期支付一次，除非提前回購、轉換或贖回。2026年發行的債券定於2026年3月15日到期，2028年發行的債券定於2028年3月15日到期。2026年債券和2028年債券的初始轉換率為2026年債券和2028年債券的本金為每1000美元0.4394股普通股(相當於每股普通股2,275.83美元的初始轉換價格)。2026年債券和2028年債券的初始轉換價格比上次報告的2021年3月2日普通股每股1,820.83美元的出售價格溢價25.0%。可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。轉換為現金、普通股或其組合的方法由我們選擇。

 

其他債務相關信息

 

截至2021年9月30日，我們遵守了所有債務契約。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們分別記錄了140萬美元和110萬美元的債務發行成本攤銷，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們分別記錄了430萬美元和330萬美元的利息支出。

 

未攤銷債務發行成本包括以下內容(以千計)：

 

   

2021年9月30日

    

2020年12月31日

  

循環信貸安排部分：

                

其他非流動資產

   $ 2,746     $ 3,249  

定期貸款和票據部分：

                

長期債務(抵銷賬户)

     29,747       21,897  

總計

   $ 32,493     $ 25,146  

 

截至2021年9月30日，與可轉換票據相關的未攤銷債務折扣為2170萬美元。該公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月記錄了110萬美元的債務貼現攤銷和250萬美元的債務貼現攤銷，在精簡綜合經營報表和全面收益表中計入利息支出。

 

我們簽署了兩項利率互換協議，將我們總計12億美元的浮動利率LIBOR債務的利息支付義務轉換為固定利率。根據第一份掉期協議，對於名義金額8.5億美元，我們的每月付款義務以2.653%的固定基本利率確定。根據第二份掉期協議，對於名義金額3.5億美元，我們的每月付款義務以2.739%的固定基本利率確定。這兩項利率互換協議都計劃於2029年第一季度到期，但每項協議都可能在我們選擇的預定到期日之前終止，或者根據每項互換協議規定的條款在金融機構交易對手到期之前終止。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們確認利率互換虧損790萬美元和770萬美元，截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月分別確認利率掉期虧損2340萬美元和1480萬美元，這些虧損反映在簡明綜合經營表和全面收益表的利息支出中。

 

38
目錄

 

2021年3月，我們終止了9.0億美元的最終過橋貸款承諾，這些承諾最初是為了為哈格雷收購收購價格的一部分提供資金。

 

有關我們的融資活動、未償債務和利率互換的進一步詳細信息，請參閲2020年Form 10-K中包括的經審計綜合財務報表的附註10和12，以及本Form 10-Q季度報告中簡明綜合財務報表的附註8和9。

 

 

資本支出

 

我們有大量持續的資本支出需求以及與收購業務相關的資本增強，包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 3.1；轉換後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到傳統的Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。資本支出主要由手頭現金和經營活動的現金流提供資金。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們按類別劃分的資本支出如下(以千為單位)：

 

   

截至9月30日的9個月，

  
   

2021

    

2020

  

客户端設備(1)

   $ 59,274     $ 52,210  

商業廣告(2)

     47,398       36,888  

可擴展的基礎設施(3)

     46,089       30,851  

線路延長線(4)

     20,077       14,436  

升級/重建(5)

     57,767       43,882  

支持資本(6)

     51,419       39,727  

總計

   $ 282,024     $ 217,994  

 

(1)

客户駐地設備包括在客户位置發生的成本，包括安裝成本和客户駐地設備(例如調制解調器和機頂盒)。

(2)

商業成本包括與保護業務服務客户和PSU(包括中小型企業和企業客户)相關的成本。

(3)

可擴展基礎設施包括與客户端設備無關的成本，以確保新客户和PSU的增長或提供服務增強(例如頭端設備)。

(4)

線路延伸包括與進入新服務領域相關的網絡成本(例如，光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、現成和設計工程)。

(5)

升級/重建包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡(包括改進)的成本。

(6)

支持資本包括因技術和物理過時(例如，非網絡設備、土地、建築物和車輛)而更換或增強非網絡資產的相關成本，以及與客户安裝活動無關的資本化內部勞動力成本。

 

合同義務和或有承付款項

 

截至2021年9月30日，除了代表Wisper開具的信用證增加了1,100萬美元，以擔保其在FCC寬帶融資計劃下的履約義務以及上文披露的額外債務義務外，此前在2020年Form 10-K表格中披露的合同義務和或有承諾沒有發生實質性變化。

 

表外安排

 

我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資安排。

 

關鍵會計政策和估算

 

按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計、假設和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。吾等根據過往經驗及其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。

 

39
目錄

 

如果一項會計政策對我們的經營結果和財務狀況很重要，如果它需要管理層在應用時做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，那麼它就被認為是關鍵的。

 

我們的關鍵會計政策和估計披露在我們2020年的Form 10-K中描述沒有實質性的變化。

 

 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

 

市場風險是指市場利率和價格變化帶來的潛在損失。除下文所述外，2020年Form 10-K中描述的市場風險披露沒有實質性變化。

 

2021年5月3日，我們獲得了與哈格雷收購完成相關的8.0億美元本金總額定期貸款B-4。根據高級信貸安排項下的未償還本金(2021年9月30日左右和2020年12月31日)，假設適用於高級信貸安排的LIBOR高出100個基點，我們的年度利息支出將分別增加1120萬美元和340萬美元。

 

截至2021年9月30日，我們有575.0美元的未償還債券本金總額和345.0美元的2028年未償還債券本金總額。儘管可轉換票據以固定利率為基礎，但利率的變化可能會影響此類票據的公平市場價值。截至2021年9月30日，可轉換票據的公平市值為913.9美元。

 

 

 

第四項。

控制和程序

 

披露控制和程序

 

公司管理層負責建立和維護充分的信息披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。披露控制程序是指那些旨在確保在根據交易所法案提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

 

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，截至2021年9月30日，公司根據交易法規則13a-15(B)和15d-15(B)對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據公司的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

 

財務報告內部控制的變化

 

作為2021年5月3日收購哈格雷的結果，該公司對財務報告實施了內部控制，包括合併哈格雷和與收購相關的會計和披露。哈格雷的業務利用獨立的信息和會計系統和流程。該公司正在審查和評估與哈格雷業務有關的財務報告內部控制的設計和運作有效性。

 

除上文披露的情況外，在截至2021年9月30日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生任何變化(該術語在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則中定義)，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理可能對其產生重大影響。

 

40
目錄

 

 

第二部分：其他信息

 

第1項。

法律程序

 

沒有。

 

 

第1A項。

危險因素

 

除下文所述外，之前在2020年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

 

與我們業務相關的風險

 

我們新的ERP系統的實施可能會擾亂業務運營。

 

我們在2021年第二季度實施了新的ERP系統。實施這項工作需要並可能繼續需要投入大量的時間、資金和資源，可能會分散高級管理層對我們正在進行的業務的注意力。此外，這一實施已經並可能繼續導致我們現有的許多業務、財務和行政業務流程發生變化，包括但不限於我們的預算、採購、接收、供應、服務、會計和報告流程。新的企業資源規劃系統已經並可能繼續需要實施新的內部控制以及改變現有的內部控制框架和程序。如果在實施或運作新的ERP系統時出現技術問題或其他重大問題，可能會對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況產生重大負面影響。

 

與我們的負債有關的風險

 

我們承擔了鉅額債務，包括與各種收購相關的債務，我們目前的槓桿程度可能會對我們的業務、財務狀況或運營業績和現金流產生重大不利影響。

 

我們目前負債累累。這筆鉅額債務可能會限制我們獲得額外融資的能力，用於營運資本、資本支出、收購、戰略投資、償債要求、股票回購或其他目的。它還可能增加我們在不利的經濟、市場和行業條件下(包括新冠肺炎疫情的影響)的脆弱性，限制我們在規劃或應對我們業務運營或整個行業的變化方面的靈活性，並使我們與債務水平較低的競爭對手相比處於劣勢。

 

我們償還債務和為債務再融資的能力，包括與收購相關的債務，以及我們未來可能產生的任何債務，將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

 

根據適用的可轉換票據契約中所述的根本性變化，我們無法籌集回購或結算任何一系列可轉換票據所需的資金，可能會導致該契約下以及管理我們現有或未來債務的協議下的違約。

 

如果我們以現金回購可轉換票據(持有者可能在適用的可轉換票據契約所述的基本變更時要求)，或在持有人選擇在重大變更後轉換其可轉換票據的情況下，以現金或現金和普通股的組合結算該等可轉換票據，我們將被要求就正在轉換或回購的可轉換票據支付現金。

 

41
目錄

 

然而，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求購買被退回或轉換的可轉換票據時獲得融資。此外，我們回購可轉換票據或在轉換可轉換票據時支付現金的能力受到管理我們現有債務的協議的限制，也可能受到法律、監管機構或將管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在適用的可換股票據契約要求購回可換股票據時購回可換股票據，或未能按該等契約的要求支付日後轉換可換股票據時應付的現金，將構成該等契約項下的違約。適用的可轉換票據契約下的違約或根本變化本身也可能導致我們現有或未來債務管理協議(包括第三次修訂和恢復信貸協議和高級票據契約)下的違約。

 

任何一系列可轉換票據的條件轉換功能，如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

倘若任何一系列可轉換票據的條件轉換功能被觸發，適用可轉換票據的持有人將有權根據其選擇在指定期間內的任何時間轉換該等可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據，我們最初選擇通過合併結算來履行我們的轉換義務。此外，在未來，我們可能會選擇通過支付現金來清償我們所有的轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換可轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將全部或部分未償還可轉換票據本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。

 

任何一系列可轉換票據的轉換都將稀釋現有股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格。

 

部分或全部可轉換票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，達到我們在轉換任何可轉換票據時交付普通股的程度。在某些情況下，可換股票據在未來可能會不時由持有人在預定條款之前選擇進行可換股。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為可轉換票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者預期可轉換票據轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。

 

42
目錄

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

在截至2021年9月30日的三個月裏，公司和任何關聯買家根據《交易法》第10b-18(A)(3)條規定進行的普通股回購的某些信息如下(千美元，每股數據除外)：

 

                           

近似美元

  
                   

總人數

    

股份價值

  
                   

購買的股份

    

那可能還會發生

  
   

總數

            

作為公開活動的一部分

    

在以下條件下購買

  
   

的股份

    

平均價格

    

已宣佈的計劃

    

計劃或

  

期間

  

購得

    

按股支付

    

或程序(1)

    

節目

  

2021年7月1日至31日(2)

     87     $ 1,903.15       -     $ 145,081  

2021年8月1日至31日(2)

     6     $ 1,900.00       -     $ 145,081  

2021年9月1日至30日

     -     $ -       -     $ 145,081  

總計

     93     $ 1,902.95       -          

 

(1)

2015年7月1日，董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以60萬股普通股為上限)，並於2015年8月7日宣佈。授權沒有到期日。股票回購計劃下的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。這些購買的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。

(2)

代表從聯營公司扣留的股份，以履行與根據2015年計劃歸屬限制性股票和/或行使SARS相關的估計預扣税款義務。為預留普通股支付的每股平均價格是根據公司普通股在適用的歸屬或行使計量日期的收盤價計算的。

 

 

第三項。

高級證券違約

 

沒有。

 

 

第四項。

煤礦安全信息披露

 

不適用。

 

 

第五項。

其他信息

 

不適用。

 

43
目錄

 

第六項。

展品

 

展品

數

描述
   

31.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席執行官證書。*
   

31.2

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明。*
   

32

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書。**

 

101.INS

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
   

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
   

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
   

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
   

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
   

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
   

104

本季度報告的封面為截至2021年9月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

__________

*現送交存檔。

**隨函提供。

 

44
目錄

 

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

Cable One，Inc.

(註冊人)

  
     

由以下人員提供：

/s/朱莉婭·M·勞利斯

  
 

姓名：北京

朱莉婭·M·勞利斯

  
 

標題：中國

董事會主席、總裁兼首席執行官

  

 

日期：2021年11月4日

 

由以下人員提供：

/s/Steven S.Cochran

  
 

姓名：北京

史蒂文·S·科克倫

  
 

標題：中國

首席財務官

  

 

日期：2021年11月4日

 

 

45