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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或 | | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號: 001-14989
韋斯科國際公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 25-1723342 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
西站廣場大道225號 套房:700 | | 15219 |
匹茲堡, | 賓夕法尼亞州 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(412) 454-2200
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用。
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據ACT第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
班級名稱 | | 交易代碼 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | WCC | | 紐約證券交易所 |
存托股份,每股相當於A系列固定利率重置累計永久優先股股份的1/1,00%權益 | | WCC PR A | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人至少在過去90天內遵守了此類提交要求。*是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年11月4日,50,409,946註冊人的普通股面值為0.01美元,已發行。
表格10-Q季度報告
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| |
第一項財務報表 | 2 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 25 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露。 | 46 |
| |
項目4.控制和程序 | 46 |
| |
第二部分-其他資料 | |
| |
第1項法律訴訟 | 47 |
| |
第1A項。風險因素。 | 47 |
| |
第六項展品 | 48 |
| |
簽名 | 49 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
本項目所要求的中期財務資料載於本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註如下: | | | | | |
| 頁面 |
| |
簡明綜合資產負債表(未經審計) | 3 |
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計) | 4 |
現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 5 |
股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
壓縮合並資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
資產 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 251,799 | | | $ | 449,135 | |
應收貿易賬款,扣除預期信貸損失準備金#美元38,550及$23,909分別在2021年和2020年 | 2,955,632 | | | 2,466,903 | |
其他應收賬款 | 323,597 | | | 239,199 | |
盤存 | 2,569,798 | | | 2,163,831 | |
預付費用和其他流動資產 | 114,670 | | | 187,910 | |
流動資產總額 | 6,215,496 | | | 5,506,978 | |
財產、建築物和設備,扣除累計折舊#美元352,586及$312,106分別在2021年和2020年 | 369,815 | | | 399,157 | |
經營性租賃資產 | 540,173 | | | 534,705 | |
無形資產,淨額 | 1,977,841 | | | 2,065,495 | |
商譽 | 3,201,688 | | | 3,187,169 | |
其他資產 | 176,005 | | | 131,637 | |
持有待售資產 | — | | | 55,073 | |
*總資產 | $ | 12,481,018 | | | $ | 11,880,214 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 2,246,454 | | | $ | 1,707,329 | |
應計薪資和福利成本 | 285,362 | | | 198,535 | |
短期債務和長期債務的當期部分,扣除債務發行成本#美元1,0392020年 | 19,292 | | | 528,830 | |
其他流動負債 | 586,991 | | | 552,301 | |
流動負債總額 | 3,138,099 | | | 2,986,995 | |
長期債務,扣除債務貼現和債務發行成本為#美元74,222及$87,142分別在2021年和2020年 | 4,565,772 | | | 4,369,953 | |
經營租賃負債 | 421,831 | | | 414,889 | |
遞延所得税 | 485,548 | | | 488,261 | |
其他非流動負債 | 287,951 | | | 278,010 | |
持有待售債務 | — | | | 5,717 | |
**--總負債 | $ | 8,899,201 | | | $ | 8,543,825 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$.01票面價值;20,000,000授權股份,不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
優先股,A系列,$.01票面價值;25,000授權股份,21,6122021年和2020年發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$.01票面價值;210,000,000授權股份,68,049,518和67,596,515已發行的股份,以及50,408,102和50,064,985分別於2021年和2020年發行的流通股 | 681 | | | 676 | |
B類無投票權可轉換普通股,$.01票面價值;20,000,000授權股份,4,339,431已發出,並已發出不是分別於2021年和2020年發行的流通股 | 43 | | | 43 | |
額外資本 | 1,961,369 | | | 1,942,810 | |
留存收益 | 2,851,747 | | | 2,601,662 | |
庫存股,按成本價計算;21,980,847和21,870,9612021年和2020年的股票 | (950,004) | | | (938,335) | |
累計其他綜合損失 | (275,351) | | | (263,134) | |
WESCO國際公司股東權益合計 | 3,588,485 | | | 3,343,722 | |
非控制性權益 | (6,668) | | | (7,333) | |
*股東權益總額 | 3,581,817 | | | 3,336,389 | |
--總負債和股東權益 | $ | 12,481,018 | | | $ | 11,880,214 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併收益表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 4,728,325 | | | $ | 4,141,801 | | | $ | 13,365,592 | | | $ | 8,197,154 | |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 3,720,332 | | | 3,356,259 | | | 10,581,406 | | | 6,641,438 | |
銷售、一般和行政費用 | 721,795 | | | 561,971 | | | 2,057,952 | | | 1,221,114 | |
折舊及攤銷 | 56,732 | | | 45,476 | | | 144,645 | | | 80,324 | |
營業收入 | 229,466 | | | 178,095 | | | 581,589 | | | 254,278 | |
利息支出,淨額 | 69,720 | | | 74,540 | | | 207,683 | | | 152,281 | |
其他收入,淨額 | (5,320) | | | (777) | | | (8,929) | | | (1,463) | |
所得税前收入 | 165,066 | | | 104,332 | | | 382,835 | | | 103,460 | |
所得税撥備 | 44,870 | | | 24,294 | | | 84,201 | | | 23,707 | |
淨收入 | 120,196 | | | 80,038 | | | 298,634 | | | 79,753 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 600 | | | (640) | | | 665 | | | (825) | |
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。 | 119,596 | | | 80,678 | | | 297,969 | | | 80,578 | |
減去:優先股股息 | 14,352 | | | 14,511 | | | 43,056 | | | 15,787 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 105,244 | | | $ | 66,167 | | | $ | 254,913 | | | $ | 64,791 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣折算調整及其他 | (50,277) | | | 41,428 | | | (12,217) | | | (9,689) | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 54,967 | | | $ | 107,595 | | | $ | 242,696 | | | $ | 55,102 | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.09 | | | $ | 1.32 | | | $ | 5.07 | | | $ | 1.44 | |
稀釋 | $ | 2.02 | | | $ | 1.31 | | | $ | 4.91 | | | $ | 1.44 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日 |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 298,634 | | | $ | 79,753 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 144,645 | | | 80,324 | |
基於股票的薪酬費用 | 22,784 | | | 15,529 | |
債務貼現和債務發行成本攤銷 | 15,290 | | | 6,301 | |
出售資產和資產剝離的淨收益 | (8,927) | | | (19,816) | |
其他經營活動,淨額 | 8,604 | | | (3,777) | |
遞延所得税 | (5,340) | | | (8,261) | |
資產負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款淨額 | (521,491) | | | 3,584 | |
其他應收賬款 | (84,326) | | | (14,702) | |
盤存 | (428,405) | | | 77,681 | |
其他流動和非流動資產 | 19,299 | | | (26,655) | |
應付帳款 | 550,858 | | | 80,489 | |
應計薪資和福利成本 | 65,136 | | | 25,872 | |
其他流動和非流動負債 | 95,909 | | | 122,616 | |
經營活動提供的淨現金 | 172,670 | | | 418,938 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (25,170) | | | (42,562) | |
收購付款(附註4) | — | | | (3,707,575) | |
資產剝離所得收益(附註4) | 56,010 | | | — | |
其他投資活動,淨額 | 5,766 | | | 26,240 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 36,606 | | | (3,723,897) | |
融資活動: | | | |
償還短期債務淨額 | (10,288) | | | (9,824) | |
償還2021年到期的5.375釐優先債券(附註8) | (500,000) | | | — | |
償還2024年到期的5.375釐優先債券(附註8) | (354,704) | | | — | |
發行長期債券所得款項 | 2,470,306 | | | 4,661,830 | |
償還長期債務 | (1,935,655) | | | (1,045,667) | |
支付與股權獎勵的淨股份結算相關的税款 | (20,784) | | | (2,032) | |
支付股息 | (43,056) | | | (15,787) | |
發債成本 | (1,849) | | | (79,945) | |
其他融資活動,淨額 | (14,174) | | | (1,255) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (410,204) | | | 3,507,320 | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3,592 | | | (1,014) | |
現金和現金等價物淨變化 | (197,336) | | | 201,347 | |
期初現金及現金等價物 | 449,135 | | | 150,902 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 251,799 | | | $ | 352,249 | |
補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 141,594 | | | $ | 36,035 | |
繳納所得税的現金 | $ | 53,759 | | | $ | 44,994 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 120,384 | | | $ | 80,626 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
股東權益簡明合併報表
(千元,股票除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | B類 | | 系列A | | | | 留用 | | | | | | | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| | 普通股 | | 普通股 | | 優先股 | | 其他內容 | | 收益 | | 庫存股 | | 非控制性 | |
| | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 資本 | | (赤字) | | 金額 | | 股票 | | 利益 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 676 | | | 67,596,515 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,942,810 | | | $ | 2,601,662 | | | $ | (938,335) | | | (21,870,961) | | | $ | (7,333) | | | $ | (263,134) | |
股票獎勵的行使 | | 2 | | | 165,641 | | | | | | | | | | | (38) | | | | | (1,421) | | | (15,330) | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 5,954 | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款 | | — | | | (35,289) | | | | | | | | | | | (2,209) | | | (617) | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (24) | | | |
可歸因於WESCO的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 59,178 | | | | | | | | | |
優先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻譯調整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 16,841 | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 678 | | | 67,726,867 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,946,517 | | | $ | 2,645,871 | | | $ | (939,756) | | | (21,886,291) | | | $ | (7,357) | | | $ | (246,293) | |
股票獎勵的行使 | | 2 | | | 194,615 | | | | | | | | | | | (1) | | | | | (7,942) | | | (74,698) | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 7,225 | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款 | | — | | | (1,520) | | | | | | | | | | | (88) | | | (49) | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 89 | | | |
可歸因於WESCO的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 119,195 | | | | | | | | | |
優先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻譯調整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 21,219 | |
餘額,2021年6月30日 | | $ | 680 | | | 67,919,962 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,953,653 | | | $ | 2,750,665 | | | $ | (947,698) | | | (21,960,989) | | | $ | (7,268) | | | $ | (225,074) | |
股票獎勵的行使 | | 2 | | | 187,770 | | | | | | | | | | | (2) | | | | | (2,306) | | | (19,858) | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 9,605 | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款 | | (1) | | | (58,214) | | | | | | | | | | | (1,887) | | | (4,162) | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 600 | | | |
可歸因於WESCO的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 119,596 | | | | | | | | | |
優先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,352) | | | | | | | | | |
翻譯調整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (50,277) | |
餘額,2021年9月30日 | | $ | 681 | | | 68,049,518 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,961,369 | | | $ | 2,851,747 | | | $ | (950,004) | | | (21,980,847) | | | $ | (6,668) | | | $ | (275,351) | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
股東權益簡明合併報表
(千元,股票除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | B類 | | 系列A | | | | 留用 | | | | | | | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| | 普通股 | | 普通股 | | 優先股 | | 其他內容 | | 收益 | | 庫存股 | | 非控制性 | |
| | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 資本 | | (赤字) | | 金額 | | 股票 | | 利益 | |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 593 | | | 59,308,018 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,039,347 | | | $ | 2,530,429 | | | $ | (937,157) | | | (21,850,356) | | | $ | (6,812) | | | $ | (367,772) | |
股票獎勵的行使 | | 1 | | | 105,620 | | | | | | | | | | | (39) | | | | | 79 | | | 2,020 | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 4,626 | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款 | | — | | | (31,680) | | | | | | | | | | | (2,297) | | | 761 | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (232) | | | |
可歸因於WESCO的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 34,407 | | | | | | | | | |
翻譯調整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (93,851) | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 594 | | | 59,381,958 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,041,637 | | | $ | 2,565,597 | | | $ | (937,078) | | | (21,848,336) | | | $ | (7,044) | | | $ | (461,623) | |
股票獎勵的行使 | | — | | | 30,665 | | | | | | | | | | | — | | | | | (437) | | | (10,858) | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 4,901 | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款 | | — | | | (652) | | | | | | | | | | | (37) | | | 27 | | | | | | | | | |
股本發行 | | 82 | | | 8,150,228 | | | | | | | — | | | 21,612 | | | 886,740 | | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 47 | | | |
可歸因於WESCO的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | (34,506) | | | | | | | | | |
優先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (1,276) | | | | | | | | | |
翻譯調整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 42,734 | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 676 | | | 67,562,199 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,933,241 | | | $ | 2,529,842 | | | $ | (937,515) | | | (21,859,194) | | | $ | (6,997) | | | $ | (418,889) | |
股票獎勵的行使 | | — | | | 479 | | | | | | | | | | | — | | | | | (5) | | | (107) | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | | 6,002 | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款 | | — | | | (57) | | | | | | | | | | | (3) | | | 13 | | | | | | | | | |
股本發行 | | | | | | | | | | | | | | (139) | | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (640) | | | |
可歸因於WESCO的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 80,678 | | | | | | | | | |
優先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (14,511) | | | | | | | | | |
翻譯調整和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 41,428 | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | 676 | | | 67,562,621 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,939,101 | | | $ | 2,596,022 | | | $ | (937,520) | | | (21,859,301) | | | $ | (7,637) | | | $ | (377,461) | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織機構
韋斯科國際公司(“WESCO International”)及其子公司(統稱為“WESCO”或“公司”)總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡,是B2B分銷、物流服務和供應鏈解決方案的領先供應商。
該公司的經營部門圍繞三個戰略業務部門組成,包括電氣和電子解決方案(“EES”)、通信和安全解決方案(“CSS”)和公用事業和寬帶解決方案(“UBS”)。
2.會計政策
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)S-X規則第10-01條編制。未經審計的簡明綜合財務信息應與已審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表及其附註包括在2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的WESCO 2020年年報10-K表中。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
管理層認為,截至2021年9月30日的未經審計簡明資產負債表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的未經審計簡明股東權益表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計簡明股東權益表、截至2021年9月30日和2020年9月30日未經審計的簡明股東權益表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計簡明現金流量表、未經審計綜合收益表和全面收益表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的未經審計股東權益簡明表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計簡明現金流量表分別按照經審計綜合財務報表的相同基準編制。未經審核的簡明綜合財務信息中反映的所有調整均屬正常經常性,除非另有説明。本文公佈的中期業績不一定代表全年的預期業績。
重新分類
截至2020年9月30日的9個月,出售資產的收益為19.8百萬美元,基於股票的薪酬為$15.5100萬美元,以及攤銷債務貼現和債務發行成本#美元。6.3100萬美元已從其他經營活動中重新分類,淨額計入未經審計的簡明現金流量表。這些重新分類是為了符合本期列報。
預算的更改
在2021年第二季度,該公司建立了新的企業品牌戰略,這將導致將某些遺留的WESCO子品牌遷移到主品牌架構。該公司將與這些子品牌相關的商標列為無形資產。截至2020年12月31日,受主品牌戰略影響的商標中,3910萬美元的商標具有無限期壽命,950萬美元的商標剩餘估計使用壽命為3至8年。本公司不斷評估是否發生了需要改變無限壽命和固定壽命無形資產的估計使用壽命的事件或情況。如有此變更需要,無形資產的剩餘賬面值將於修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。因此,在2021年第二季度,公司更改了受新公司品牌戰略影響的商標的預計使用壽命,以配合將此子品牌遷移到主品牌架構的預期時間段。該公司為這些商標分配了剩餘的預計使用壽命,包括那些以前壽命不確定的商標,從不到一年到五年不等。該公司對這些無形資產進行減值評估,然後在修訂後的估計剩餘使用年限內攤銷這些無形資產。這些測試沒有發現減值損失。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》,所得税(話題740):簡化所得税會計去掉了會計準則編撰一般原則(“ASC”)主題740的某些例外,所得税,並簡化了所得税會計的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。在任何中期或年度期間都允許提前採用,自採用財政年度開始時所作的任何調整都會反映出來。公司在2021年第一季度採用了該ASU。本指導意見的採納並未對本文提出的合併財務報表及其附註產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。管理層現正評估取代倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的相關影響,以及本公司會否選擇採納該可選擇指引。
財務會計準則委員會或其他權威會計準則組織發佈的未來生效日期的其他聲明要麼不適用,要麼預計不會對WESCO的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
3.收入
韋斯科在其業務部門內的各個終端市場向全球客户分銷產品和提供服務。這些細分市場由EES、CSS和瑞銀(UBS)組成,在美國、加拿大和其他各種國際國家開展業務。
下表按細分市場和地理位置分析了WESCO在本報告期間的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
EES | $ | 1,982,485 | | | $ | 1,653,726 | | | $ | 5,626,309 | | | $ | 3,811,498 | |
CSS | 1,488,689 | | | 1,388,791 | | | 4,200,424 | | | 1,953,967 | |
瑞銀集團(UBS) | 1,257,151 | | | 1,099,284 | | | 3,538,859 | | | 2,431,689 | |
各細分市場合計 | $ | 4,728,325 | | | $ | 4,141,801 | | | $ | 13,365,592 | | | $ | 8,197,154 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 3,407,437 | | | $ | 3,033,101 | | | $ | 9,656,183 | | | $ | 6,100,877 | |
加拿大 | 709,507 | | | 582,700 | | | 2,020,395 | | | 1,311,724 | |
其他國際組織(1) | 611,381 | | | 526,000 | | | 1,689,014 | | | 784,553 | |
按地理位置合計 | $ | 4,728,325 | | | $ | 4,141,801 | | | $ | 13,365,592 | | | $ | 8,197,154 | |
(1) 沒有一個國家的淨銷售額超過總淨銷售額的10%。
根據某些合同安排,WESCO預先收到某些客户的付款,並確認此類付款為遞延收入。預付款的收入在履行履行義務並將控制權轉移到客户手中時確認,這通常是在裝運時確認的。遞延收入通常在客户預付款之日起一年或更短時間內確認。在2021年9月30日和2020年12月31日,美元44.5百萬美元和$24.3分別有100萬美元的遞延收入在簡明綜合資產負債表中作為其他流動負債的組成部分入賬。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
韋斯科的收入是根據可變的考慮因素進行調整的,其中包括客户數量回扣、退貨和折扣。韋斯科公司通過使用基於歷史數據以及當前和預測信息的分析和投入來估計預期結果,從而衡量可變考量。管理層每月審查可變對價,並對收入進行相應調整。可變對價使截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的收入減少了約美元。9550萬及$7540萬分別增加2.747億美元和1.29億美元,截至2021年和2020年9月30日的9個月分別減少約2.747億美元和1.29億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的預計產品退貨義務為$37.8300萬美元和300萬美元38.9分別為2000萬人。
發貨和搬運活動在向客户開單時在淨銷售額中確認。韋斯科已選擇將運輸和搬運成本確認為履行成本。運輸和搬運費用記為銷售、一般和行政費用的組成部分,總額為#美元。63.5百萬美元和$55.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和179.5百萬美元和$94.4截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為.
4.收購和處置
安妮克斯特國際公司(Anixter International Inc.)
在……上面2020年6月22日,WESCO完成了對特拉華州一家公司Anixter International Inc.(“Anixter”)的收購。根據日期為2020年1月10日的協議和合並計劃(“合併協議”)的條款,由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合併子公司”)以及之間的Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合併子公司”)與Anixter合併並併入Anixter(“合併”),Anixter在合併後繼續作為WESCO的全資子公司。2020年6月23日,Anixter與Anixter Inc.合併,並併入Anixter Inc.,Anixter Inc.倖存下來,成為WESCO的全資子公司。
該公司利用發行優先無擔保票據的淨收益、循環信貸和應收賬款證券化設施下的借款以及手頭現金,為收購Anixter和相關交易成本提供資金。
在合併生效時,每股已發行的Anixter普通股(有限的例外情況除外)被轉換為獲得(I)#美元的權利。72.82現金,(Ii)0.2397WESCO普通股,面值$0.01每股(“WESCO普通股”)及(Iii)0.6356存托股份,每股相當於WESCO A系列新發行的固定利率重置累計永久優先股的1,000股權益,面值為1,000美元25,000每股優先股的聲明金額和初始股息率等於10.625%.
Anixter是網絡和安全解決方案、電氣和電子解決方案以及公用事業電源解決方案的領先分銷商,在全球各地設有分支機構300城市分佈在大約50國家和地區,2019年年銷售額超過美元81000億美元。此次合併使兩家能力和特點高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合併創造了一個具有規模的企業,併為該公司提供了實現業務數字化、擴大其服務組合和供應鏈產品的機會。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
合併轉讓的總公允價值包括以下內容:
| | | | | |
| (單位:千) |
可歸因於已發行普通股的現金部分 | $ | 2,476,010 | |
可歸因於期權和已發行限制性股票單位的現金部分 | 87,375 | |
現金對價的公允價值 | 2,563,385 | |
普通股對價 | 313,512 | |
首輪優先股對價 | 573,786 | |
股權對價的公允價值 | 887,298 | |
Anixter債務的清償,包括應計和未付利息 | 1,247,653 | |
總購買注意事項 | $ | 4,698,336 | |
與收購相關的補充現金流披露: | |
收購支付的現金 | $ | 3,811,038 | |
減去:獲得的現金 | (103,463) | |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | $ | 3,707,575 | |
合併被認為是WESCO根據ASC 805收購Anixter的業務合併,業務合併。根據收購會計方法,購買對價根據各自的收購日期公允價值分配給已確認的收購資產和承擔的負債,任何超出的部分分配給商譽。公允價值估計基於收入、市場和成本估值方法,主要使用管理層制定的不可觀察的投入,這些投入在公允價值層次中被歸類為第三級。具體地説,識別的商標和客户關係無形資產的公允價值分別採用特許權使用費減免法和多期超額收益法進行估計。用於評估這些可識別無形資產的重要投入包括預計收入和預期營業利潤率、客户流失率、折扣率、特許權使用費和適用的所得税税率。計入商譽的超額購買對價不能從所得税中扣除,並已根據其相對公允價值分配給本公司的應報告部門,如附註5“商譽和無形資產”所披露。由此產生的商譽主要歸功於Anixter的員工隊伍、在更多地區的重大交叉銷售機會、擴大的規模和其他運營效率。
在2021年第二季度,該公司最終確定了購買對價在收購Anixter時收購的資產和承擔的負債的各自公允價值的分配。由於本公司於計量期間(自收購日期起計一年)取得額外資料,故對其公允價值初步估計作出調整,詳見下表。這些調整的淨影響是2021年第二季度商譽增加1340萬美元,2021年第二季度增加1340萬美元。16.4自本公司初步估計以來的1,700萬美元。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了購買對價在收購Anixter所獲得的資產和承擔的負債的各自公允價值中的分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值初步估計 | | 測算期調整 | | 最終採購價格分配 |
資產 | (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 103,463 | | | $ | — | | | $ | 103,463 | |
應收貿易賬款 | 1,309,894 | | | (8,928) | | | 1,300,966 | |
其他應收賬款 | 116,386 | | | — | | | 116,386 | |
盤存 | 1,424,768 | | | (14,906) | | | 1,409,862 | |
預付費用和其他流動資產 | 53,462 | | | 14,202 | | | 67,664 | |
財產、建築物和設備 | 215,513 | | | (3,792) | | | 211,721 | |
經營性租賃資產 | 262,238 | | | 18,047 | | | 280,285 | |
無形資產 | 1,832,700 | | | 5,365 | | | 1,838,065 | |
商譽 | 1,367,981 | | | 16,356 | | | 1,384,337 | |
其他資產 | 114,258 | | | 25,589 | | | 139,847 | |
總資產 | $ | 6,800,663 | | | $ | 51,933 | | | $ | 6,852,596 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
應付帳款 | $ | 920,163 | | | $ | (1,239) | | | $ | 918,924 | |
應計薪資和福利成本 | 69,480 | | | — | | | 69,480 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 13,225 | | | — | | | 13,225 | |
其他流動負債 | 221,574 | | | 12,745 | | | 234,319 | |
長期債務 | 77,822 | | | (205) | | | 77,617 | |
經營租賃負債 | 200,286 | | | 17,017 | | | 217,303 | |
遞延所得税 | 392,165 | | | (15,111) | | | 377,054 | |
其他非流動負債 | 207,612 | | | 38,726 | | | 246,338 | |
總負債 | $ | 2,102,327 | | | $ | 51,933 | | | $ | 2,154,260 | |
| | | | | |
取得的淨資產的公允價值,包括商譽和無形資產 | $ | 4,698,336 | | | $ | — | | | $ | 4,698,336 | |
下表列出了可識別無形資產及其估計加權平均使用壽命:
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可識別無形資產 | | 估計數 公允價值 | | 加權平均估計使用壽命(年)(1) |
| | (單位:千) | | |
客户關係 | | $ | 1,098,900 | | | 19 |
商標 | | 735,000 | | | 不定 |
競業禁止協議 | | 4,165 | | | 2 |
可識別無形資產總額 | | $ | 1,838,065 | | | |
(1) 在截至2020年12月31日的三個月內,公司記錄了對最初分配給客户關係的估計使用壽命的計量期調整,從而產生了$6.42000萬。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
從2020年6月22日,也就是收購之日開始,Anixter的運營結果包含在未經審計的簡明合併財務報表中。截至2021年9月30日的三個月和九個月,精簡綜合損益表包括$2.530億美元和30億美元7.0淨銷售額分別為30億美元和30億美元165.8300萬美元和300萬美元437.3分別為Anixter提供100萬美元的運營收入。截至2020年9月30日的三個月和九個月,精簡綜合損益表包括$2.230億美元和30億美元2.4億美元的淨銷售額,分別為80.0百萬美元和$98.4Anixter的運營收入為1.8億美元。截至2021年和2020年9月30日的三個月,公司發生了與合併相關的成本,35.8300萬美元和300萬美元14.2600萬美元,主要由諮詢、法律、整合、分離和其他成本組成。截至2021年和2020年9月30日的9個月,此類成本為$119.8300萬美元和300萬美元92.1分別為2000萬人。這些成本包括在所有列示期間的銷售、一般和行政費用中。
備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息顯示了所述期間的綜合運營結果,就好像公司已於2019年1月1日完成合並一樣。未經審核的備考財務資料包括無形資產及物業、樓宇及設備的攤銷及折舊調整、為完成收購而產生的額外負債利息開支的調整(包括債務折現及發行成本的攤銷)、交易成本、控制權變更及遣散費、A系列優先股的應計股息、與附註9“僱員福利計劃”所述的WESCO影子股票單位獎勵相關的補償開支,以及該等調整各自的所得税影響。截至2020年9月30日的三個月和九個月,調整總額為1.3300萬美元和300萬美元5.52000萬美元,分別增加了普通股股東的未經審計的預計淨收入。未經審計的備考財務信息未反映WESCO通過收購Anixter可能實現的任何成本節約、運營協同效應或收入提升、整合WESCO和Anixter運營的成本或實現這些成本節約、運營協同效應和收入提升所需的成本。下文提供的未經審計的備考財務信息不一定表明合併後業務的綜合運營結果(如果收購發生在各自的期初),也不一定表明合併後公司未來的運營結果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
(單位:千) | 9月30日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
預計淨銷售額(1) | $ | 4,141,801 | | | $ | 11,888,061 | |
普通股股東的預計淨收入(1) | 66,651 | | | 112,717 | |
(1) 該公司在截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的簡明合併財務報表附註中報告了截至2020年9月30日的三個月和九個月的普通股股東應佔預計淨銷售額和預計淨收入,分別為41.117億美元和118.025億美元,分別為6,380萬美元和106.9美元。這些金額不包括WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的財務業績,這些業務根據與加拿大競爭局達成的同意協議於2021年第一季度剝離,如下所述。
加拿大資產剝離
2020年8月6日,該公司與加拿大競爭局就與Anixter的合併達成了一項同意協議。根據同意協議,該公司被要求剝離在加拿大的某些遺留的WESCO公用事業和數據通信業務。2021年2月,公司完成了此類資產剝離,現金對價總額為$56.02000萬。公司確認出售這些業務的淨收益為#美元。8.92000萬美元,報告為截至2021年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用的組成部分。這些出售履行了公司在同意協議下的資產剝離承諾,淨現金收益用於償還債務。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
5.商譽和無形資產
商譽
下表列出了商譽賬面價值的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年9月30日 |
| EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 總計 |
| (單位:千) |
期初餘額1月1日(1) | $ | 853,456 | | | $ | 1,115,500 | | | $ | 1,218,213 | | | $ | 3,187,169 | |
收購商譽調整(附註4)(2) | 1,124 | | | 8,602 | | | 4,215 | | | 13,941 | |
外幣匯率變動 | 1,679 | | | (2,188) | | | 1,087 | | | 578 | |
9月30日期末餘額 | $ | 856,259 | | | $ | 1,121,914 | | | $ | 1,223,515 | | | $ | 3,201,688 | |
(1) 期初餘額不包括$。26.1截至2020年12月31日被歸類為在瑞銀部門持有待售的商譽,並於2021年第一季度作為附註4(收購和處置)披露的資產剝離的一部分進行處置。
(2) 包括自最初計量(如附註4“收購和出售”中所述)以來在與安尼克斯特合併中收購的資產和承擔的債務調整對商譽的影響。
無形資產
無形資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 壽命(以年為單位) | 總賬面金額(1) | | 累計攤銷(1) | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額(1) | | 累計攤銷(1) | | 淨賬面金額 |
無形資產: | | (單位:千) |
商標 | 不定 | $ | 794,915 | | | $ | — | | | $ | 794,915 | | | $ | 833,793 | | | $ | — | | | $ | 833,793 | |
客户關係(2) | 10 - 20 | 1,431,265 | | | (287,565) | | | 1,143,700 | | | 1,434,554 | | | (227,585) | | | 1,206,969 | |
分銷協議(2) | 10 - 19 | 29,212 | | | (22,297) | | | 6,915 | | | 29,212 | | | (21,040) | | | 8,172 | |
商標(2) | 少於1人-15 | 63,899 | | | (32,964) | | | 30,935 | | | 24,898 | | | (11,415) | | | 13,483 | |
競業禁止協議 | 2 | 4,292 | | | (2,916) | | | 1,376 | | | 4,462 | | | (1,384) | | | 3,078 | |
| | $ | 2,323,583 | | | $ | (345,742) | | | $ | 1,977,841 | | | $ | 2,326,919 | | | $ | (261,424) | | | $ | 2,065,495 | |
(1) 不包括已全攤銷無形資產的原始成本和相關累計攤銷。
(2) 截至2020年12月31日的淨賬面金額不包括美元1.0300萬個商標,$3.3600萬美元的客户關係和1.42021年第一季度被歸類為持有以供出售並處置的分銷協議中,有1.8億份被歸類為資產剝離的一部分,這些資產剝離信息在附註4“收購和處置”中披露。
與無形資產相關的攤銷費用總計為#美元。37.1百萬美元和$27.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和85.8百萬美元和$45.9截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,攤銷費用包括美元15.1百萬美元和$20.2如附註2,“會計政策”中所述,由於某些遺留WESCO商標的預計使用壽命發生變化,這些商標正在遷移到公司的主品牌架構,分別產生了600萬歐元的損失。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了未來五年及以後無形資產的剩餘預計攤銷費用:
| | | | | |
截至12月31日的年度, | (單位:千) |
2021 | $ | 33,814 | |
2022 | 92,591 | |
2023 | 83,294 | |
2024 | 80,835 | |
2025 | 77,719 | |
此後 | 814,673 | |
6.股票薪酬
韋斯科發起了一項基於股票的薪酬計劃。2021年5月27日,公司股東批准了WESCO International,Inc.2021年綜合激勵計劃(簡稱2021年計劃)。2021年計劃由公司董事會薪酬委員會管理。
2021年計劃旨在成為之前所有基於股票的薪酬計劃的後續計劃。因此,不得根據修訂和重述的公司1999年長期激勵計劃(“1999年計劃”)或任何其他先前計劃授予新的獎勵。根據任何此類先前計劃未支付的獎勵將根據其各自的條款在該等計劃下保持十足效力和效力。如果任何此類獎勵被沒收、終止、到期或失效而未行使,或以現金結算,則未交付此類獎勵的股票將再次可用於根據2021年計劃進行獎勵。
根據“2021年計劃”授予的公司普通股的最大數量為215萬股,減去根據“1999年計劃”在2021年3月31日至2021年5月27日期間發行的任何股票。如果根據2021年計劃授予的任何獎勵被沒收、終止、到期或失效,而不是行使,或者以現金結算,則接受此類獎勵的股票將再次可根據2021年計劃授予。參與者交付的或公司為支付全部或部分行使價或與股票期權或股票增值權獎勵有關的預扣税款而交付或扣繳的股票將不再可供發行。根據2021年計劃,參與者為履行與限制性股票或限制性股票單位有關的適用預扣税款義務而交付或扣繳的股票將再次可供授予。
根據WESCO的計劃,基於股票的員工薪酬獎勵包括股票結算股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵。所有基於股票的獎勵的補償成本均按授予日的公允價值計量,補償成本在預期歸屬獎勵的服務期內扣除估計沒收後確認。股票結算股票增值權的公允價值採用Black-Scholes模型確定。有業績條件的限制性股票單位和業績獎勵的公允價值由武鋼普通股授予日收盤價確定。沒收假設是基於WESCO的歷史員工行為,該行為每年都會進行審查。不假設有任何紅利。對於行使的以股票結算的股票增值權,以及對限制性股票單位和授予的績效獎勵,股票從武鋼已發行的普通股中發行。
股票結算的股票增值權在三年內按比例授予,並在授予日十週年時終止,除非在某些條件下提前終止。2020年2月授予的限制性股票單位獎勵和之前的授予,基於最低三年的時間段。下面描述的特別獎勵分批授予。2021年授予的限制性股票單位在授予日的第一、二和三週年紀念日每年按比例在三年內授予。績效獎勵的授予基於三年的績效期間,如果有的話,賺取的股票數量取決於達到一定的績效水平。未完成的獎勵將在控制權變更交易完成後授予,基於業績的獎勵將授予目標水平。
2020年7月2日,向公司部分高管授予限制性股票單位特別獎。這些獎勵在授予日的第一和第二週年各為30%,在授予日的第三週年為40%,但在每種情況下,均須繼續受僱至適用的週年日。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
2021年、2020年和2019年頒發的業績獎勵基於兩個同等權重的業績衡量標準:武鋼普通股股東淨收入三年平均增長率和三年累計淨資產回報率。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內,WESCO按以下加權平均公允價值授予了以下股票結算股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
授予以股票結算的股票增值權 | — | | | — | | | 139,592 | | | 262,091 | |
加權平均公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33.19 | | | $ | 13.86 | |
| | | | | | | |
已批出的限制性股票單位 | 6,897 | | | 444,375 | | | 314,480 | | | 655,825 | |
加權平均公允價值 | $ | 108.76 | | | $ | 32.18 | | | $ | 77.81 | | | $ | 37.38 | |
| | | | | | | |
頒發以工作表現為基礎的獎勵 | — | | | — | | | 122,812 | | | 158,756 | |
加權平均公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76.76 | | | $ | 48.67 | |
股票結算股票增值權的公允價值估計採用以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9個月 |
| | | | | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
無風險利率 | | | | | 0.8 | % | | 1.4 | % |
預期壽命(以年為單位) | | | | | 7 | | 5 |
預期波動率 | | | | | 41 | % | | 30 | % |
無風險利率基於截至授予日的美國國債每日收益率曲線。預期壽命基於歷史行權經驗,預期波動率基於授予獎勵日期之前公司每日股票價格在預期壽命內的波動性。
下表為截至2021年9月30日的9個月股票結算股票增值權及相關信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 獎項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同期限(年) | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
在2020年12月31日未償還 | 2,161,556 | | | $ | 60.48 | | | | | |
* | 139,592 | | | 77.05 | | | | | |
* | (671,272) | | | 55.93 | | | | | |
* | (12,719) | | | 52.57 | | | | | |
截至2021年9月30日未償還 | 1,617,157 | | | 63.87 | | | 5.7 | | $ | 83,206 | |
可於2021年9月30日行使 | 1,247,342 | | | $ | 64.94 | | | 4.9 | | $ | 62,835 | |
截至2021年9月30日止九個月,在此期間行使的股票結算股票增值權的內在價值合計為$31.0百萬美元。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了截至2021年9月30日的9個月基於時間的限制性股票單位和相關信息摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 獎項 | | 加權的- 平均值 公平 價值 |
未歸屬於2020年12月31日 | 921,495 | | | $ | 43.15 | |
* | 314,480 | | | 77.81 | |
* | (228,584) | | | 44.02 | |
* | (30,182) | | | 62.68 | |
未歸屬於2021年9月30日 | 977,209 | | | $ | 53.41 | |
下表列出了截至2021年9月30日的9個月績效獎勵摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 獎項 | | 加權的- 平均值 公平 價值 |
未歸屬於2020年12月31日 | 305,269 | | | $ | 52.61 | |
* | 122,812 | | | 76.76 | |
* | (22,371) | | | 62.34 | |
* | (27,802) | | | 59.87 | |
未歸屬於2021年9月30日 | 377,908 | | | $ | 59.35 | |
歸屬權的歸屬377,908上表中績效獎勵的份額取決於某些績效目標的實現情況,其中一半取決於WESCO普通股股東應佔淨收益的三年平均增長率,另一半取決於三年累計淨資產回報率。這些獎勵被計入有績效條件的獎勵;薪酬成本在績效期間根據WESCO對是否有可能實現績效目標的確定來確認。
韋斯科確認了$9.6百萬美元和$6.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,包括銷售、一般和行政費用在內的非現金股票薪酬支出為100萬美元。韋斯科確認了$22.8百萬美元和$15.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,包括銷售、一般和行政費用在內的非現金股票薪酬支出為100萬美元。截至2021年9月30日,53.2與以前所有獎勵的非既得股票補償安排有關的未確認薪酬支出總額為100萬美元,其中約為#美元8.0預計2021年剩餘時間將確認100萬美元,26.42022年為100萬美元,17.02023年為100萬美元,1.8到2024年將達到100萬。
7.每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行的加權平均普通股和普通股等價物。在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時,考慮了普通股等價物的稀釋效應,其中包括對股權獎勵的考慮。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位為千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。 | $ | 119,596 | | | $ | 80,678 | | | $ | 297,969 | | | $ | 80,578 | |
減去:優先股股息 | 14,352 | | | 14,511 | | | 43,056 | | | 15,787 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 105,244 | | | $ | 66,167 | | | $ | 254,913 | | | $ | 64,791 | |
加權平均已發行普通股,用於計算基本每股收益 | 50,386 | | | 50,043 | | | 50,252 | | | 44,873 | |
行使稀釋股權獎勵後可發行的普通股 | 1,677 | | | 444 | | | 1,644 | | | 231 | |
加權-用於計算稀釋每股收益的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數 | 52,063 | | | 50,487 | | | 51,896 | | | 45,104 | |
普通股股東應佔每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.09 | | | $ | 1.32 | | | $ | 5.07 | | | $ | 1.44 | |
稀釋 | $ | 2.02 | | | $ | 1.31 | | | $ | 4.91 | | | $ | 1.44 | |
普通股股東每股攤薄收益的計算不包括會對每股收益產生反攤薄作用的基於股票的獎勵。在截至2021年9月30日的三個月裏,沒有基於反稀釋股票的獎勵,而在當時結束的九個月裏,大約有0.1百萬反稀釋獎。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,計算普通股股東應佔稀釋後每股收益時,不包括約2.0百萬和3.0分別為百萬美元。
8.債項
下表列出了WESCO的未償債務:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
國際信用額度 | $ | 17,554 | | | $ | 29,575 | |
應收賬款證券化安排 | 1,185,000 | | | 950,000 | |
循環信貸安排 | 550,000 | | | 250,000 | |
優先債券2021年到期,息率5.375 | — | | | 500,000 | |
5.50%的Anixter優先債券將於2023年到期 | 58,636 | | | 58,636 | |
5.375釐高級債券,2024年到期 | — | | | 350,000 | |
2025年到期的6.00%Anixter優先債券 | 4,173 | | | 4,173 | |
7.125釐優先債券,2025年到期 | 1,500,000 | | | 1,500,000 | |
2028年到期的7.250釐優先債券,減去債務貼現$8,399及$9,332分別在2021年和2020年 | 1,316,601 | | | 1,315,668 | |
融資租賃義務 | 17,792 | | | 17,931 | |
債務總額 | 4,649,756 | | | 4,975,983 | |
加號:對Anixter高級票據的公允價值調整 | 1,131 | | | 1,650 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (65,823) | | | (78,850) | |
減去:短期債務和長期債務的當期部分 | (19,292) | | | (528,830) | |
長期債務總額 | $ | 4,565,772 | | | $ | 4,369,953 | |
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
應收賬款證券化安排
2021年6月1日,WESCO Distribution,Inc.(“WESCO Distribution”)根據WESCO Receivables Corp.(“WESCO Distribution”)、WESCO Distribution、不時與其各買方團體和PNC銀行之間的“第五修正案第三修正案”(“Receivables Amendment”)的條款和條件修改其應收賬款證券化工具(“應收賬款工具”)。應收賬款修訂修訂於2020年6月22日訂立的經修訂及重述的應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”)。應收款修正案除其他事項外,將應收款購買協議下的購買限額從#美元提高到1,200600萬至300萬美元1,3002000萬英鎊,將到期日從2023年6月22日延長至2024年6月21日,將LIBOR下限從0.50%至0.00%,並將利差從1.20%至1.15%。應收賬款機制的承諾費保持不變。
根據應收賬款安排,WESCO持續向全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)WESCO Receivables出售所有國內應收賬款的不可分割權益。特殊目的實體以過度抵押的形式,將應收賬款的優先不可分割權益以現金形式出售給金融機構,同時保持應收賬款的從屬不可分割權益。由於WESCO對轉讓的應收款保持控制,因此轉讓不符合“出售”處理條件。因此,轉移的應收賬款保留在資產負債表上,WESCO確認相關的擔保借款。韋斯科已同意繼續按市場價格為第三方管道和金融機構償還已售出的應收賬款;因此,未記錄任何維修資產或負債。
優先債券2021年到期,息率5.375
2013年11月,WESCO Distribution發行了5億美元的本金總額5.3752021年到期的優先債券(“2021年債券”)通過非公開發行獲得豁免,不受經修訂的1933年證券法(“證券法”)的註冊要求的限制。2021年的票據以面值的100%發行,並由作為發行人的WESCO Distribution和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2013年11月26日簽訂的契約(“2021年契約”)管轄。2021年的票據是WESCO Distribution的無擔保優先債務,並由WESCO International在優先無擔保的基礎上提供擔保。2021年發行的債券的聲明利率為5.375年息%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。2021年債券的到期日為2021年12月15日並可在任何時間全部或部分贖回。2021年債券的淨收益用於預付當時2019年到期的未償還定期貸款的一部分美國子貸款。
根據WESCO Distribution、WESCO International及Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.於二零一三年十一月二十六日訂立的登記權協議條款,作為2021年票據的初始購買者代表,WESCO Distribution及WESCO International同意根據證券法進行登記,該等票據的條款在所有重大方面與2021年票據相同(“2021年交換票據”),並要約以2021年交換票據交換2021年票據。韋斯科分銷於2014年6月12日發起交換要約,交換要約於2014年7月17日到期。
2020年12月15日,WESCO Distribution行使了贖回全部美元的權利5002021年債券的本金總額為5億美元,美國銀行全國協會(U.S.Bank,National Association)作為2021年債券的受託人,向2021年債券的登記持有人發佈了贖回通知。
2021年1月14日,WESCO分銷贖回美元5002021年債券本金總額1,000萬美元,贖回價格相當於100本金的%加上應計利息,支付給(但不包括)2021年1月14日。2021年債券的贖回資金來自可用現金,以及公司應收賬款安排和循環信貸安排下的借款。公司在截至2021年9月30日的9個月的合併綜合收益表和全面收益表中確認了贖回2021年票據產生的100萬美元的虧損,這是由於註銷未攤銷債務發行成本而產生的,該成本在截至2021年9月30日的9個月的合併綜合收益表和全面收益表中記為利息支出的一部分。
5.375釐高級債券,2024年到期
2016年6月,WESCO分銷發行了$3502024年到期的本金總額為5.375的優先債券(“2024年債券”),通過非公開發行獲得豁免,不受證券法的註冊要求的限制,本金總額為2024年到期的優先債券(“2024年債券”)。2024年票據以面值的100%發行,並由WESCO Distribution(作為發行人)、WESCO International(作為母擔保人)和U.S.Bank National Association(作為受託人)於2016年6月15日簽訂的契約(“2024年契約”)管轄。2024年的票據是WESCO Distribution的無擔保優先債務,並由WESCO International在優先無擔保的基礎上提供擔保。2024年發行的債券的息率為年息5.375釐,每半年派息一次,於每年的六月十五日及十二月十五日派息一次。2024年債券的到期日為2024年6月15日。該公司利用2024年債券的淨收益贖回了2029年到期的6.0%可轉換優先債券。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
根據於二零一六年六月十五日由WESCO Distribution(發行人)、WESCO International(母擔保人)及Goldman,Sachs&Co.(代表2024年票據的代表)訂立的登記權協議的條款,WESCO Distribution及WESCO International同意根據證券法進行登記,該等票據的條款與2024年票據(“2024年交換票據”)的條款完全相同,並提出以2024年交換票據交換2024年票據的要約。韋斯科分銷於2016年12月28日發起交換要約,交換要約於2017年1月31日到期。
2021年6月2日,WESCO Distribution行使了贖回全部美元的權利3502024年債券的本金總額為5億美元,美國銀行全國協會(U.S.Bank,National Association)作為2024年債券的受託人,向2024年債券的登記持有人發佈了贖回通知。
2021年7月2日,WESCO分銷贖回美元3502024年發行的債券本金總額為100萬美元,贖回價格相當於101.344本金的%加上應計利息,支付給(但不包括)2021年7月2日。2024年債券的贖回資金來自公司應收賬款安排和循環信貸安排項下的借款。該公司確認了一筆總額為#美元的債務清償損失。6.92000萬美元,其中包括$4.7為贖回2024年債券而支付的溢價為300萬美元2.2美元用於沖銷未攤銷債務發行成本。虧損在截至三個月和九個月的簡明綜合收益表和全面收益表中記為利息支出淨額的一部分。2021年9月30日。
9.員工福利計劃
固定繳款計劃
韋斯科分銷公司(Wesco Distribution)為其大多數美國員工發起了一項固定繳款退休儲蓄計劃。該公司將員工的繳費金額與以下金額相匹配50參與者每月繳費總額的百分比最高可達6合格薪酬的%。捐款是以現金支付的,員工可以選擇將分配給他們賬户的餘額轉移到任何可用的投資選項中。如果達到某些預定的利潤水平,公司還可以在董事會批准的情況下,向覆蓋美國參與者的固定繳款退休儲蓄計劃提供酌情捐款。
Wesco Distribution Canada LP是該公司的全資子公司,為某些加拿大員工發起了一項固定繳款計劃。該公司提供的捐款金額從3%至5參賽者按連續服務年限計算的合格薪酬的百分比。
Anixter公司發起了一項涵蓋其所有非工會美國員工的固定繳款計劃(“Anixter員工儲蓄計劃”)。Anixter Employee Savings Plan的僱主匹配等於50參與者貢獻的百分比,最高可達5參賽者薪酬的%。Anixter Inc.還將代表每位在2015年7月1日或之後受聘或重新受僱或未參加Anixter Inc.養老金計劃的活躍參與者,每年向Anixter員工儲蓄計劃繳費。僱主每年的供款數額等於2%或2.5參賽者薪酬的百分比,由參賽者的服務年限決定。這一繳費取代了有資格參加Anixter Inc.養老金計劃的資格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明確的繳費計劃。對這些計劃的繳費是基於不同程度的員工參與和法律要求。
韋斯科公司產生了#美元的費用。16.4百萬美元和$3.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和49.1百萬美元和$12.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,所有固定繳款計劃分別為100萬美元。
遞延補償計劃
Wesco Distribution發起了一項非限定遞延補償計劃(“WESCO遞延補償計劃”),允許特定員工對工資和獎金進行税前遞延。員工可以選擇將WESCO遞延補償計劃中分配給其賬户的餘額轉移到任何可用的投資選項中。WESCO延期補償計劃是一個沒有資金的計劃。截至2021年9月30日,公司在WESCO延期補償計劃下的義務為$19.9百萬美元,計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。截至2020年12月31日,公司在WESCO延期補償計劃下的義務為$27.4百萬美元,其中$10.1百萬美元計入其他流動負債和#美元。17.3在簡明綜合資產負債表中,有100萬美元屬於其他非流動負債。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
Anixter公司發起了一項不受限制的遞延補償計劃(“Anixter遞延補償計劃”),該計劃允許選定的員工對工資和獎金進行税前遞延。遞延補償餘額的利息是根據前三個月10年期國庫券的平均利率乘以1.4倍按月累加的,如果實現了某些財務目標,利率將進一步調整。2020年第四季度,該公司終止了安尼克斯特遞延補償計劃。因此,遞延賠償負債#美元。45.1截至2020年12月31日,在簡明綜合資產負債表中,100萬被歸類為其他流動負債。在2021年第二季度,該公司一次性支付了#美元,從而解決了Anixter遞延補償計劃的債務。42.8百萬美元直接發放給參與者。
該公司以拉比信託安排持有資產,以支付與Anixter遞延補償計劃相關的負債。這些資產被投資於有價證券。截至2020年12月31日,此安排持有的資產為$39.62000萬美元,並計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。在2021年第二季度,公司清算了這項投資安排,金額約為$39.7這筆款項將用於支付上述Anixter遞延賠償計劃的和解費用,並將所得款項用於上述Anixter遞延賠償計劃的和解。
固定福利計劃
韋斯科公司發起了一項繳費固定福利計劃(“EECOL計劃”),覆蓋了EECOL電氣公司的幾乎所有加拿大員工,以及一項針對EECOL電氣公司某些高管的補充性高管退休計劃(“EECOL SERP”)。
Anixter Inc.在美國發起固定收益養老金計劃,包括Anixter Inc.養老金計劃、高管福利計劃和補充高管退休計劃(統稱為“國內計劃”),以及涵蓋加拿大和歐洲外國子公司員工的各種固定收益養老金計劃(以及“EECOL計劃”和“EECOL SERP”,簡稱“國外計劃”),其中包括Aixter Inc.養老金計劃、高管福利計劃和補充高管退休計劃(統稱為“國內計劃”),以及涵蓋加拿大和歐洲外國子公司員工的各種固定福利養老金計劃(以及“EECOL計劃”和“EECOL SERP”,簡稱“國外計劃”)。2015年7月1日或之後,Anixter Inc.養老金計劃對首次受僱或重新受僱的參賽者關閉。大多數Anixter固定收益養老金計劃都是非繳費的,除了美國和加拿大,基本上覆蓋了各自國家的所有全職員工。退休福利是根據每個養老金計劃中定義的補償提供的。
在2020年第四季度,該公司終止了Anixter Inc.高管福利計劃和Anixter SERP。因此,養卹金負債總額為#美元。18.1截至2020年12月31日,與Anixter Inc.高管福利計劃和Anixter SERP相關的600萬美元在簡明合併資產負債表中被歸類為當前資產負債表。2021年第二季度,該公司通過一次性支付#美元,了結了對Anixter Inc.高管福利計劃的負債。10.4直接向參與者發放100萬美元。該公司預計在2021年第四季度直接向Anixter SERP的參與者一次性支付750萬美元。
國內計劃根據1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)和國税局的要求提供資金,國外計劃根據適用的外國法律提供資金。EECOL SERP和Anixter SERP都是沒有資金的計劃。
該公司向其海外計劃提供的現金總額為#美元。2.4300萬美元和300萬美元2.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和8.1百萬美元和$4.0在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9個月中,分別為2.5億美元。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了公司固定福利計劃的定期養老金(福利)淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 國內計劃(1) | | 國外計劃(1) | | 總計 |
服務成本 | $ | 764 | | | $ | 824 | | | $ | 3,251 | | | $ | 3,002 | | | $ | 4,015 | | | $ | 3,826 | |
利息成本 | 2,018 | | | 2,299 | | | 2,465 | | | 2,545 | | | 4,483 | | | 4,844 | |
計劃資產的預期回報率 | (4,414) | | | (4,041) | | | (4,277) | | | (4,358) | | | (8,691) | | | (8,399) | |
確認精算收益 | — | | | — | | | 103 | | | (1) | | | 103 | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
定期養老金(福利)淨成本 | $ | (1,632) | | | $ | (918) | | | $ | 1,542 | | | $ | 1,188 | | | $ | (90) | | | $ | 270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 國內計劃(1) | | 國外計劃(1) | | 總計 |
服務成本 | $ | 2,291 | | | $ | 944 | | | $ | 9,791 | | | $ | 5,857 | | | $ | 12,082 | | | $ | 6,801 | |
利息成本 | 6,095 | | | 2,565 | | | 7,425 | | | 4,605 | | | 13,520 | | | 7,170 | |
計劃資產的預期回報率 | (13,241) | | | (4,498) | | | (12,898) | | | (7,503) | | | (26,139) | | | (12,001) | |
確認精算收益 | — | | | — | | | 311 | | | 52 | | | 311 | | | 52 | |
安置點 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | |
定期養老金(福利)淨成本 | $ | (4,874) | | | $ | (989) | | | $ | 4,629 | | | $ | 3,011 | | | $ | (245) | | | $ | 2,022 | |
(1) 如上所述,該公司承擔了與2020年6月22日收購Anixter有關的國內計劃和某些國外計劃。自收購之日起,該公司開始確認與這些計劃相關的定期養老金(福利)淨成本。
服務成本為$4.0百萬美元和$3.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和12.1百萬美元和$6.8截至9月底的9個月為百萬美元 2021年9月30日和2020年9月30日分別報告為銷售、一般和行政費用的組成部分。定期養卹金淨額(福利)的其他部分合計淨收益為#美元。4.1百萬美元和$3.6截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元,淨收益為12.3百萬美元和$4.8截至9月底的9個月為百萬美元 2021年9月30日和2020年9月30日分別作為其他營業外收入(“其他收入,淨額”)的組成部分列示。
其他好處
在合併協議允許的情況下,Anixter在2020年6月22日之前在正常業務過程中向其員工和董事授予限制性股票單位。這些獎勵並沒有僅僅因為合併而加速,它們被轉換為僅以現金結算的WESCO影子股票單位,這些單位在一年內按比例授予3-年期間。截至2021年9月30日和2020年12月31日,這些獎項的估計公允價值為美元。20.5300萬美元和300萬美元22.8分別為2000萬人。公司確認與這些賠償相關的補償費用為#美元。3.4300萬美元和300萬美元1.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為2.5億美元和9.8300萬美元和300萬美元2.3截至今年頭9個月的300萬美元 分別為2021年9月30日和2020年9月30日,報告為銷售、一般和行政費用的組成部分。
10.金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、銀行透支、未償債務、外幣遠期合同和福利計劃資產。除福利計劃資產、未償債務和外幣遠期合約外,公司其餘金融工具的賬面價值接近公允價值。
公司各種固定收益計劃的資產主要由共同/集體/集合基金(即共同基金)組成。這些基金的估值為標的基金所持股票的資產淨值(NAV)。使用每股資產淨值實際權宜之計計量公允價值的投資不在公允價值等級中分類。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
該公司採用市場法確定其債務工具的公允價值,利用活躍市場的報價、利率和涉及類似工具的市場交易產生的其他相關信息。因此,用於衡量本公司債務工具公允價值的投入在公允價值等級中被歸類為第2級。
WESCO的固定利率債務工具的賬面價值為#美元。2,880.5百萬美元和$3,730.1分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。這筆債務的估計公允價值為$。3,139.7百萬美元和$4,084.7分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。據報道,WESCO其他債務工具(包括浮動利率工具)的賬面價值接近其截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值。
公司購買外幣遠期合約是為了將外幣賬户波動對其收益的影響降至最低。出於會計目的,外幣遠期合約不被指定為套期保值。本公司的策略是就其衍生工具和其他金融工具的條款進行談判,使其高度有效,從而使衍生工具的價值變化抵消相關對衝的影響。其外幣遠期合約的交易對手擁有投資級信用評級。該公司定期監測其交易對手的信譽,以確保不存在可能影響其衍生品價值的問題。
該公司不會對其100%的外幣賬户進行對衝。此外,套期保值的結果可能會因各種因素而有很大不同,例如執行外幣遠期合約的時間與貨幣走勢的關係,以及每個報告期內賬户餘額的波動。外幣遠期合約的公允價值以合約匯率與現行匯率之差為基礎。外幣遠期合約的公允價值是使用可觀察到的市場信息來計量的。這些投入被認為是公允價值層次結構中的第二級。於2021年9月30日,外幣遠期合約按當時的外匯匯率重估,估值變動直接反映在簡明綜合損益表及全面收益表(虧損)的其他營業外開支(“其他收入,淨額”),抵銷了外幣計價賬户錄得的交易損益。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未平倉外幣遠期合約的名義總額和淨額約為美元。200.5百萬美元和$111.9分別為百萬美元。雖然本公司的所有外幣遠期合約均須與交易對手訂立總淨額結算安排,但與該等合約有關的資產及負債在簡明綜合資產負債表內按毛數列示。與外幣遠期合同有關的資產和負債的公允價值總額無關緊要。
11.承擔及或有事項
不時有或可能有多宗針對本公司的訴訟及索償涉及本公司的業務行為,包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都不能肯定地預測,有些訴訟可能會被裁定為對WESCO不利。然而,管理層並不認為任何該等懸而未決事項的最終結果可能會對WESCO的財務狀況或流動資金產生重大不利影響,儘管在任何會計期間解決其中一項或多項問題可能會對WESCO在該期間的經營業績產生重大不利影響。
12.所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率為27.2%和22.0%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率為23.3%和22.9%。Wesco的有效税率通常不同於聯邦法定所得税税率,原因是公司間融資、外國税率差異、美國對外國收入徵收的税款、不可抵扣的費用和州所得税的税收影響。截至2021年9月30日的三個月的有效税率高於上年同期,主要是因為預期的外國税收抵免利用率下降對估計的年度有效税率產生了影響。截至2021年9月30日的9個月,實際税率反映了因減記外國税收抵免結轉的估值免税額而產生的離散所得税優惠。8.31000萬美元和可扣除的基於股票的薪酬為$7.82000萬美元,部分被離散所得税支出#美元所抵消4.2與返回撥備調整相關的1.6億美元。這些獨立的項目使估計的年度有效税率減少了大約3.1一個百分點。自截至2020年12月31日的上一次年度披露以來,不確定税收頭寸的負債沒有進行實質性調整。
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
13.業務細分
該公司有圍繞EES、CSS和UBS組成的三個戰略業務部門組成的運營部門。這些經營部門相當於公司的可報告部門。該公司的CODM主要根據淨銷售額、營業收入和總資產來評估其經營部門的業績。
公司費用是為獲得和協調融資、税務、信息技術、法律和其他相關服務而發生的費用。該公司還擁有各種公司資產,這些資產在公司中進行了報告。分部資產可能不包括共同使用的資產,但分部結果包括與這些資產相關的折舊費用或其他分配。利息支出和其他非營業項目不分配給各分部,也不按分部進行審核。公司費用列於下表,以對應報告分部與綜合財務報表進行核對。
下表按可報告部門列出了所列期間的財務信息:
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(單位:千) | 截至2021年9月30日的三個月 |
EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
淨銷售額 | $ | 1,982,485 | | | $ | 1,488,689 | | | $ | 1,257,151 | | | $ | — | | | $ | 4,728,325 | |
營業收入 | 155,210 | | | 108,226 | | | 108,172 | | | (142,142) | | | 229,466 | |
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| 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:千) | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
淨銷售額 | $ | 1,653,726 | | | $ | 1,388,791 | | | $ | 1,099,284 | | | $ | — | | | $ | 4,141,801 | |
營業收入 | 105,508 | | | 89,634 | | | 74,092 | | | (91,139) | | | 178,095 | |
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(單位:千) | 截至2021年9月30日的9個月 |
EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
淨銷售額 | $ | 5,626,309 | | | $ | 4,200,424 | | | $ | 3,538,859 | | | $ | — | | | $ | 13,365,592 | |
營業收入 | 409,062 | | | 293,446 | | | 289,895 | | | (410,814) | | | 581,589 | |
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| 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
淨銷售額 | $ | 3,811,498 | | | $ | 1,953,967 | | | $ | 2,431,689 | | | $ | — | | | $ | 8,197,154 | |
營業收入 | 194,643 | | | 127,502 | | | 167,651 | | | (235,518) | | | 254,278 | |
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與公司在截至2020年12月31日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的數字相比,按可報告分部劃分的總資產數額沒有重大變化。
14.隨後發生的事件
本公司對後續事件進行了評估,並得出結論,沒有發生任何後續事件需要在未經審計的簡明綜合財務報表中確認或在附註中披露。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與本文中包括的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及WESCO International,Inc.的經審計的綜合財務報表以及包括在2020年Form 10-K年度報告中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析結合起來閲讀。本文討論的事項可能包含受某些風險和不確定性影響的前瞻性陳述,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期大不相同。其中某些風險在WESCO International,Inc.截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告以及WESCO International,Inc.提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告(“美國證券交易委員會”)中有所闡述。
公司概述
韋斯科國際公司(“WESCO International”)及其子公司(統稱為“WESCO”或“公司”)總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡,是B2B分銷、物流服務和供應鏈解決方案的領先供應商。
2020年6月22日,我們完成了對特拉華州的Anixter International Inc.(“Anixter”)的收購。根據日期為2020年1月10日的協議和合並計劃的條款,由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合併子公司”)以及由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合併子公司”)合併並併入Anixter(“合併”),Anixter在合併後仍然存在,並繼續作為WESCO的全資子公司。2020年6月23日,Anixter與Anixter Inc.合併,並併入Anixter Inc.,Anixter Inc.倖存下來,成為WESCO的全資子公司。
我們僱傭了近18,000名員工,與大約30,000家供應商保持着關係,併為全球超過125,000名客户提供服務。憑藉近1500,000種產品、端到端供應鏈服務和廣泛的數字功能,我們提供創新的解決方案,以滿足商業和工業企業、承包商、政府機構、機構、電信提供商和公用事業公司的當前客户需求。我們的創新增值解決方案包括供應鏈管理、物流和運輸、採購、倉儲和庫存管理,以及套件和標籤、產品的有限組裝和安裝改進。我們在50多個國家和地區擁有大約800個分支機構、倉庫和銷售辦事處,為客户提供本地業務和全球網絡,為多個地點的企業和跨國公司提供服務。
在2021年第二季度,我們制定了新的企業品牌戰略,採用單一的主控品牌架構。這一舉措反映了我們的企業整合戰略,並簡化了我們客户和供應商的參與。因此,我們將在未來12到18個月內開始將某些遺留的WESCO子品牌遷移到主品牌架構。在可預見的未來,我們將繼續使用Anixter品牌名稱作為主品牌戰略的一部分。
我們的運營部門圍繞電氣和電子解決方案(“EES”)、通信和安全解決方案(“CSS”)和公用事業和寬帶解決方案(“UBS”)三個戰略業務部門組成。這些運營部門相當於我們的可報告部門。以下是對我們每個可報告部門及其業務活動的描述。
電氣和電子解決方案
EES部門主要向建築、工業和原始設備製造商(“OEM”)市場提供廣泛的產品和供應鏈解決方案。產品類別包括廣泛的電氣設備和用品、電線電纜、潤滑油、管道、閥門、配件、緊固件、切割工具、電力傳輸和安全產品。此外,OEM客户需要可靠的裝配和部件供應,以便將其納入其產品,以及供應商整合、設計和技術支持、即時供應和電子商務以及供應鏈管理等增值服務。EES包括從Anixter收購的“電氣和電子解決方案”業務,以及WESCO的大部分遺留工業和建築業務。
通信和安全解決方案
CSS部門向包括技術、金融、電信服務提供商、交通、教育、政府、醫療保健和零售在內的各行各業的客户提供產品和定製的供應鏈解決方案。CSS直接或通過各種渠道向終端用户銷售這些產品,包括數據通信承包商、安全、網絡、專業視聽和系統集成商。CSS擁有廣泛的產品組合,包括銅纜和光纖電纜及連接、訪問控制、視頻監控、入侵和消防/生命安全、機櫃、電源、電纜管理、無線、專業音頻/視頻、語音和網絡交換機以及其他輔助產品。CSS包括從Anixter和WESCO的傳統數據通信和安全業務中收購的“網絡和安全解決方案”業務。
公用事業和寬帶解決方案
瑞銀部門供應輸配電產品、發電廠維護、維修和運營用品以及智能電網產品,併為發電、輸電和配電行業安排材料管理和採購外包。瑞銀部門結合了從Anixter收購的“公用事業電力解決方案”業務,以及WESCO的傳統公用事業、寬帶和綜合供電業務。
我們可報告部門2021年前9個月的財務業績與前一年9個月相比的可比性受到這樣一個事實的影響,即2020年前9個月只包括2020年第三季度的Anixter運營業績。
整體財務表現
我們2021年前9個月的財務業績反映了與安力士的合併、廣泛的銷售增長、強勁的利潤率提高計劃的執行、整合協同效應的實現和結構性成本外賣行動,但部分被更高的工資、可變薪酬費用、福利成本和與銷量相關的成本所抵消。
2021年前9個月的淨銷售額比今年同期增加了52億美元,增幅為63.1%。除了合併的影響外,這一增長還反映了經濟狀況的改善和強勁的需求。2021年和2020年的前9個月,商品銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為79.2%和81.0%。180個基點的下降反映了利潤率提高舉措的有利影響,但部分被某些個人防護設備產品賬面價值的減記所抵消,這對截至2021年9月30日的9個月產生了20個基點的負面影響。
2021年前9個月的營業利潤為5.816億美元,而2020年前9個月的營業利潤為2.543億美元。今年前9個月,營業利潤佔淨銷售額的百分比為4.4%,而去年前9個月為3.1%。2021年前9個月的營業利潤包括1.198億美元的合併相關成本,以及2021年第一季度出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務產生的890萬美元的淨收益,這些業務因合併而被剝離。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,我們確認了2020萬美元的攤銷費用,原因是某些傳統WESCO商標的估計使用壽命發生了變化,這些商標正在遷移到我們的主品牌架構,如我們未經審計的合併合併財務報表附註2“會計政策”中所述。經這些項目調整後,營業利潤為7.127億美元,佔淨銷售額的5.3%。2020年前九個月,經合併相關成本和公允價值調整後的營業利潤總計1.201億美元,出售一家美國運營分支機構獲得的收益為3.546億美元,佔淨銷售額的4.3%。截至2021年9月30日的9個月,所有細分市場的營業利潤都比前9個月有所改善,反映了強勁執行利潤率提高計劃以及實現整合協同效應和結構性成本外賣行動帶來的銷售增長和利潤率擴大。2021年前9個月的營業利潤受到與銷量相關的成本上升的負面影響,以及SG&A工資和工資相關費用(包括工資、可變薪酬費用和福利成本)的負面影響, 包括恢復前一年因應新冠肺炎疫情而被減薪或停職的世界經濟合作組織老員工的工資和某些福利的影響。
2021年前9個月,基於5190萬股稀釋股,稀釋後每股收益為4.91美元,而基於4510萬股稀釋後,2020年前9個月每股收益為1.44美元。經合併相關成本和公允價值調整、加拿大資產剝離和出售美國運營分支機構的淨收益、與遷移到我們的主品牌架構相關的加速攤銷費用以及相關所得税影響調整後,2021年和2020年前9個月的稀釋後每股收益分別為6.8美元和3.17美元,增長114.5%。
在2021年的前9個月,我們看到許多客户的需求有所回升。我們在收到供應商的產品時也遇到了一些延誤。我們正在積極管理供應鏈問題,包括提高庫存水平以服務我們的客户。我們認為這些問題對我們的淨銷售額產生了不利影響。
2021年第三季度增長約1%至2%。我們的行業和更廣泛的經濟正在經歷供應鏈挑戰,包括產品延誤和積壓訂單、原材料和零部件短缺、勞動力短缺、運輸挑戰和更高的成本。我們預計,這些供應鏈挑戰和通脹壓力將持續到2021年剩餘時間,並可能延續到2022年。目前我們無法合理估計未來可能產生的影響。
從2020年開始,一直持續到2021年第三季度,新冠肺炎大流行對我們的業務產生了重大影響,與新冠肺炎大流行相關的不確定性持續存在,包括經濟狀況和新冠肺炎可能捲土重來的不確定性,包括潛在的新變種病毒,以及治療和疫苗的可獲得性、有效性和公眾接受度。由於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定和無法預測,因此它將對我們的業務以及我們的運營結果和財務狀況產生的最終影響存在重大不確定性。與新冠肺炎疫情相關的事件和因素包括:我們的供應商製造或採購我們銷售的產品或滿足我們的交貨要求和承諾的能力受到限制;我們的全球供應鏈受到幹擾;由於差旅或其他限制,我們的員工執行工作的能力受到限制;運營商向客户交付產品的能力受到限制;我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到限制,或者我們的客户及時付款的能力受到影響;以及我們的客户的購買模式受到幹擾。為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了以保護員工健康和安全為重點的行動,這是我們的首要任務。
我們提供的產品和服務是我們客户日常運營不可或缺的一部分,因此,我們已經採取行動,以保持我們業務的連續性,以應對大流行。我們已經並可能繼續經歷客户對我們某些產品和服務的需求波動,包括由於影響我們的客户、供應商和其他第三方的情況而改變項目計劃或時間。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們未來的業務和財務業績,目前尚不確定,這將取決於許多我們無法控制的因素,包括疫情的持續時間和範圍、潛在新變種的出現和影響、可用的有效治療和疫苗(包括疫苗助推劑)、疫苗接種率、實施保護性公共安全措施、疫苗授權或其他政府行動的影響,以及新冠肺炎大流行對全球經濟和資本市場的總體影響。
現金流量
2021年前9個月,我們產生了1.727億美元的運營現金流。經營活動提供的現金包括2.986億美元的淨收入和總計1.771億美元的淨收入調整,其中主要包括1.446億美元的折舊和攤銷,2280萬美元的基於股票的薪酬支出,1530萬美元的債務貼現和債務發行成本的攤銷,以及剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務產生的890萬美元的淨收益,如附註4“收購和處置”我們的未經審計的簡報“收購和處置”所述營業現金流還包括3.031億美元的資產和負債變化,這主要是由於本季度後期銷售額增加導致應收貿易賬款增加5.215億美元,以及為支持客户需求增加而增加4.284億美元的存貨,但因購買存貨增加而增加5.509億美元的應付賬款部分抵消了這一影響。
投資活動包括5600萬美元的加拿大資產剝離淨收益和2520萬美元的資本支出。
融資活動主要包括贖回2021年到期的本金總額為5.375的優先債券(“2021年債券”)和2024年到期的5.375釐優先債券的本金總額354.7美元(“2024年債券”),與循環信貸安排(“循環信貸安排”)相關的借款和償還金額分別為17.073億美元和14.072億美元,以及分別為7.63億美元和5.28億美元的借款和償還。2021年前9個月的融資活動還包括向我們的A系列優先股持有者支付4310萬美元的股息,與我們各種國際信貸額度相關的淨償還約1070萬美元,以及與行使和授予基於股票的獎勵相關的税款2080萬美元。
融資可獲得性
2021年6月1日,我們修改了應收賬款安排,將其借款能力從12億美元提高到13億美元,將到期日從2023年6月22日延長到2024年6月21日,將LIBOR下限從0.50%降低到0.00%,將利差從1.20%降低到1.15%。修訂後的應收賬款證券化安排和循環信貸安排下的借款用於贖回我們2024年票據的3.5億美元本金總額,如未經審計的合併財務報表附註8,我們票據的“債務”所述。
截至2021年9月30日,我們在循環信貸安排下的總可用借款能力為6.23億美元,其中包括美國子貸款下的4.42億美元和加拿大子貸款下的1.81億美元。我們應收賬款安排下的可用借款能力為1.15億美元。循環信貸安排和應收賬款安排分別於2025年6月和2024年6月到期。
關鍵會計政策和估算
我們採用了會計準則更新(“ASU”)2019-12年,所得税(話題740):簡化所得税會計,2021年第一季度。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表及其附註產生實質性影響。
在2021年第二季度,我們對正在遷移到我們主品牌架構的某些遺留WESCO商標的預計使用壽命進行了更改,這在我們未經審計的合併合併財務報表附註2“會計政策”中披露。
有關我們的重要會計政策的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表附註2“會計政策”。
經營成果
2021年第三季度與2020年第三季度
下表列出了我們的簡明綜合收益表和全面收益表中某些項目在本報告所述期間與淨銷售額的百分比關係:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 78.7 | | | 81.0 | |
銷售、一般和行政費用 | 15.3 | | | 13.6 | |
折舊及攤銷 | 1.1 | | | 1.1 | |
營業收入 | 4.9 | | | 4.3 | |
利息支出,淨額 | 1.4 | | | 1.7 | |
其他收入,淨額 | — | | | 0.1 | |
所得税前收入 | 3.5 | | | 2.5 | |
所得税撥備 | 0.9 | | | 0.6 | |
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。 | 2.6 | | | 1.9 | |
優先股股息 | 0.4 | | | 0.3 | |
普通股股東應佔淨收益 | 2.2 | % | | 1.6 | % |
淨銷售額
下表列出了本報告期間各細分市場的淨銷售額和有機銷售額增長情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 增長/(下降) |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 已報告 | | | | 資產剝離的影響 | | 外匯影響 | | | | 有機生長 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
EES | $ | 1,982,485 | | | $ | 1,653,726 | | | 19.9% | | | | (1.1) | % | | 2.0 | % | | | | 19.0 | % |
CSS | 1,488,689 | | | 1,388,791 | | | 7.2% | | | | — | % | | 1.0 | % | | | | 6.2 | % |
瑞銀集團(UBS) | 1,257,151 | | | 1,099,284 | | | 14.4% | | | | (1.3) | % | | 0.9 | % | | | | 14.8 | % |
總淨銷售額 | $ | 4,728,325 | | | $ | 4,141,801 | | | 14.2% | | | | (0.8) | % | | 1.4 | % | | | | 13.6 | % |
2021年第三季度淨銷售額為47億美元,而2020年第三季度為41億美元,增長14.2%。2021年第三季度的有機銷售額增長了13.6%,因為匯率對報告的淨銷售額產生了1.4%的積極影響,資產剝離對報告的淨銷售額產生了0.8%的負面影響。所有部門的銷售額都比上一年同期有所增長,如下所述。
EES報告稱,2021年第三季度淨銷售額為20億美元,而2020年第三季度為17億美元,增長19.9%。2021年第三季度有機銷售額增長19.0%,因為匯率對報告的淨銷售額產生了2.0%的積極影響,加拿大的資產剝離對淨銷售額產生了1.1%的負面影響。這一增長反映了由於價格上漲、業務擴張以及交叉銷售的好處,我們的建築、原始設備製造商和工業業務的銷售額實現了兩位數的增長。
CSS報告稱,2021年第三季度淨銷售額為15億美元,而2020年第三季度為14億美元,增長7.2%。2021年第三季度的有機銷售額增長了6.2%,因為匯率對報告的淨銷售額產生了1.0%的積極影響。這一增長反映了我們網絡基礎設施和安全解決方案業務的銷售增長,這是由於業務擴張以及WESCO和Anixter合併帶來的規模和能力的增強。
瑞銀公佈,2021年第三季度淨銷售額為13億美元,而2020年第三季度為11億美元,增長14.4%。2021年第三季度的有機銷售額增長了14.8%,因為匯率對報告的淨銷售額產生了0.9%的積極影響,加拿大的資產剝離對報告的淨銷售額產生了1.3%的負面影響。這一增長反映了我們公用事業業務的廣泛增長,以及我們的寬帶和綜合供應業務的持續強勁需求。
銷貨成本
2021年第三季度的銷售成本為37億美元,而2020年第三季度為34億美元,增加了4億美元。2021年第三季度和2020年第三季度,商品銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為78.7%和81.0%。230個基點的減少反映了利潤率提高計劃的有利影響,但部分被某些個人防護設備產品的賬面價值減記所抵消,這些產品被認為供過於求,或其當前可變現淨值已降至成本以下,產生了10個基點的負面影響。2020年第三季度,貨物銷售成本佔淨銷售額的百分比為80.4%,不包括與合併相關的2,800萬美元公允價值調整的影響。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括薪資和薪資相關成本、運輸和搬運、旅行和娛樂、設施、公用事業、信息技術費用、專業和諮詢費、信貸損失、出售物業和設備的收益(虧損)以及房地產和個人物業税。2021年第三季度的SG&A支出總額為7.218億美元,而2020年第三季度為5.62億美元,增加了1.598億美元,增幅為28.4%。SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為15.3%和13.6%。2021年第三季度的SG&A費用包括3580萬美元的合併相關成本。經這些成本調整後,2021年第三季度SG&A費用為6.86億美元,佔淨銷售額的14.5%。2020年第三季度的SG&A支出包括1,420萬美元的合併相關成本,以及出售美國運營分支機構獲得的1,980萬美元收益。經這些金額調整後,2020年第三季度SG&A費用為5.676億美元,佔淨銷售額的13.7%,反映出為應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減措施,使SG&A費用佔淨銷售額的百分比降低了約70個基點。
2021年第三季度SG&A工資和工資相關費用為4.659億美元,與2020年同期相比增加了9,040萬美元,這是由於工資、可變薪酬費用和福利成本上升,包括恢復工資和退休儲蓄計劃僱主匹配前一年因應新冠肺炎疫情而減少或暫停的舊員工繳費的影響。
2021年第三季度與工資和工資相關成本無關的SG&A費用為2.559億美元,與2020年同期相比增加了6940萬美元。整合活動和數字轉型倡議導致2021年第三季度專業和諮詢費用以及信息技術費用增加。由於銷售量的增長,運輸和搬運成本也增加了。此外,由於2020年為應對新冠肺炎大流行而對非必要商務旅行實施了限制,本季度的旅行、娛樂和類似費用比去年同期有所增加。如上所述,出售美國運營分支機構的收益對2020年第三季度的SG&A費用產生了積極影響。
折舊及攤銷
2021年第三季度折舊和攤銷增加了1130萬美元,達到5670萬美元,而2020年第三季度為4550萬美元。2021年第三季度包括1510萬美元,這是由於某些遺留WESCO商標的預計使用壽命發生變化而產生的,這些商標正在遷移到我們的主品牌架構,如我們未經審計的合併財務報表附註2“會計政策”中所述。截至2021年9月30日,遷移到我們主品牌架構的商標估計還有2740萬美元的攤銷費用,其中約1210萬美元預計將在2021年第四季度確認。
營業收入
下表列出了所列期間按部門分列的業務收入:
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| | 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 155,210 | | $ | 108,226 | | $ | 108,172 | | $ | (142,142) | | | $ | 229,466 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 105,508 | | $ | 89,634 | | $ | 74,092 | | $ | (91,139) | | | $ | 178,095 |
2021年第三季度營業利潤為2.295億美元,而2020年第三季度為1.781億美元。增加5,140萬美元,或28.8%,反映銷售增長、利潤率提高舉措和實現整合成本協同效應,但被更高的工資、可變薪酬支出和福利成本以及與銷量相關的成本部分抵消。
EES公佈2021年第三季度營業利潤為1.552億美元,而2020年第三季度為1.055億美元,增長4970萬美元。如上所述,增長主要反映了影響整體業務的因素。此外,2021年第三季度的營業利潤受到上述庫存減記的負面影響,並加速了與遷移到我們的主品牌架構相關的630萬美元的攤銷費用。
CSS公佈2021年第三季度營業利潤為1.082億美元,而2020年第三季度為8960萬美元,增長1870萬美元。如上所述,增長主要反映了影響整體業務的因素。此外,2021年第三季度的營業利潤受到上述庫存減記20個基點的負面影響,以及與遷移到我們的主品牌架構相關的830萬美元的加速攤銷費用。
瑞銀公佈2021年第三季度營業利潤為1.082億美元,而2020年第三季度為7,410萬美元,增長3410萬美元。如上所述,增長主要反映了影響整體業務的因素。
利息支出,淨額
2021年第三季度淨利息支出總計6970萬美元,而2020年第三季度為7450萬美元。這一減少反映了債務的減少,包括用較低的浮動利率債務償還較高的固定利率債務。
其他收入,淨額
2021年第三季度其他營業外收入(“其他收入,淨額”)總計530萬美元,而2020年第三季度為80萬美元。如我們的未經審計綜合財務報表附註9“員工福利計劃”所披露,我們確認截至2021年和2020年9月30日止三個月的淨福利分別為410萬美元和360萬美元,與定期養老金(福利)淨成本中的非服務成本部分相關。由於美元對某些外幣的波動,我們在2021年第三季度錄得130萬美元的外幣兑換收益,而2020年第三季度則虧損230萬美元。
所得税
2021年第三季度所得税撥備為4490萬美元,上年同期為2430萬美元,實際税率分別為27.2%和23.3%。本季度較高的有效税率反映了預期的外國税收抵免使用率下降對估計的年度有效税率的影響。
淨收益和每股收益
2021年第三季度淨收入為1.202億美元,而2020年第三季度為8000萬美元。
2021年第三季度可歸因於非控股權益的淨收入為60萬美元,而2020年第三季度淨虧損為60萬美元。
2021年第三季度,與合併相關發行的固定利率重置累積永久優先股A系列相關的優先股股息支出為1440萬美元,而2020年第三季度為1450萬美元。
2021年第三季度,普通股股東的淨收益和稀釋後每股收益分別為1.052億美元和2.02美元,而2020年第三季度分別為6620萬美元和1.31美元。經合併相關成本調整後,與遷移到我們的主品牌架構相關的加速攤銷費用,以及截至2021年9月30日的三個月的相關所得税影響、普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益分別為1.426億美元和2.74美元。經合併相關成本和公允價值調整後,在截至2020年9月30日的三個月裏,出售美國運營分支機構的收益以及相關的所得税影響,普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益分別為8360萬美元和1.66美元。
下表將營業收入、所得税準備金和稀釋後每股收益與調整後的營業收入、調整後所得税準備金和調整後每股攤薄收益進行了核對,這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準:
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| 截至三個月 |
調整後的運營收入: | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | 229,466 | | | $ | 178,095 | |
合併相關成本 | 35,750 | | | 14,175 | |
加速商標攤銷 | 15,147 | | | — | |
與合併相關的公允價值調整 | — | | | 28,019 | |
出售資產的收益 | — | | | (19,816) | |
調整後的營業收入 | $ | 280,363 | | | $ | 200,473 | |
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| 截至三個月 |
調整後的所得税撥備: | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
所得税撥備 | $ | 44,870 | | | $ | 24,294 | |
營業收入調整的所得税效應(1) | 13,512 | | | 4,923 | |
所得税調整撥備 | $ | 58,382 | | | $ | 29,217 | |
(1) 在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,運營收入的調整分別按約27%和22%的税率生效。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
調整後稀釋後每股收益: | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
(單位為千,每股數據除外) | | | |
調整後的營業收入 | $ | 280,363 | | | $ | 200,473 | |
利息支出,淨額 | 69,720 | | | 74,540 | |
其他收入,淨額 | (5,320) | | | (777) | |
調整後所得税前收入 | 215,963 | | | 126,710 | |
所得税調整撥備 | 58,382 | | | 29,217 | |
調整後淨收益 | 157,581 | | | 97,493 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 600 | | | (640) | |
可歸因於WESCO國際公司的調整後淨收入。 | 156,981 | | | 98,133 | |
優先股股息 | 14,352 | | | 14,511 | |
調整後普通股股東應佔淨收益 | $ | 142,629 | | | $ | 83,622 | |
| | | |
稀釋後股份 | 52,063 | | | 50,487 | |
調整後每股攤薄收益 | $ | 2.74 | | | $ | 1.66 | |
注:截至2021年9月30日的三個月,運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益已進行調整,以不包括與合併相關的成本、與遷移到我們的主品牌架構相關的加速攤銷費用以及相關的所得税影響。在截至2020年9月30日的三個月裏,運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益進行了調整,以不包括與合併相關的成本和公允價值調整、出售美國運營分支機構的收益以及相關的所得税影響。這些非GAAP財務指標使我們能夠在可比基礎上更好地瞭解我們的財務結果。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率%
下表將普通股股東的淨收入與EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率按部門進行了核對,這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準:
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| | 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 155,627 | | $ | 107,898 | | $ | 108,150 | | $ | (266,431) | | | $ | 105,244 |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 309 | | — | | — | | 291 | | | 600 |
優先股股息 | | — | | — | | — | | 14,352 | | | 14,352 |
所得税撥備 | | — | | — | | — | | 44,870 | | | 44,870 |
利息支出,淨額 | | — | | — | | — | | 69,720 | | | 69,720 |
折舊及攤銷 | | 16,840 | | 24,723 | | 5,869 | | 9,300 | | | 56,732 |
EBITDA | | $ | 172,776 | | $ | 132,621 | | $ | 114,019 | | $ | (127,898) | | | $ | 291,518 |
其他(收入)費用,淨額 | | (726) | | 328 | | 22 | | (4,944) | | | (5,320) |
基於股票的薪酬費用(1) | | 1,848 | | 752 | | 633 | | 5,079 | | | 8,312 |
合併相關成本 | | — | | — | | — | | 35,750 | | | 35,750 |
調整後的EBITDA | | $ | 173,898 | | $ | 133,701 | | $ | 114,674 | | $ | (92,013) | | | $ | 330,260 |
調整後的EBITDA利潤率% | | 8.8% | | 9.0% | | 9.1% | | | | 7.0% |
(1) 在計算截至2021年9月30日的三個月調整後的EBITDA時,基於股票的薪酬支出不包括130萬美元,因為這筆金額包括在與合併相關的成本中。 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 107,192 | | $ | 90,585 | | $ | 73,924 | | $ | (205,534) | | | $ | 66,167 |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (270) | | — | | | — | | | (370) | | | (640) |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | 14,511 | | | 14,511 |
所得税撥備 | | — | | | — | | | — | | | 24,294 | | | 24,294 |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 74,540 | | | 74,540 |
折舊及攤銷 | | 10,411 | | 18,536 | | 7,550 | | 8,979 | | | 45,476 |
EBITDA | | $ | 117,333 | | $ | 109,121 | | $ | 81,474 | | $ | (83,580) | | | $ | 224,348 |
其他(收入)費用,淨額 | | (1,414) | | (951) | | 168 | | 1,420 | | | (777) |
基於股票的薪酬費用(2) | | 1,146 | | 711 | | 441 | | 3,704 | | | 6,002 |
合併相關成本 | | — | | | — | | | — | | | 14,175 | | | 14,175 |
與合併相關的公允價值調整 | | 11,695 | | 12,344 | | 3,980 | | — | | | 28,019 |
出售資產的收益 | | (19,816) | | — | | — | | — | | | (19,816) |
調整後的EBITDA | | $ | 108,944 | | $ | 121,225 | | $ | 86,063 | | $ | (64,281) | | | $ | 251,951 |
調整後的EBITDA利潤率% | | 6.6 | % | | 8.7 | % | | 7.8 | % | | | | 6.1 | % |
(2)正如我們之前在截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告中報告的那樣,截至2020年9月30日的三個月,按可報告部門劃分的基於股票的薪酬支出已重新分配,以符合本期列報。 |
注:EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均為非GAAP財務指標,為我們的業績和滿足償債要求的能力提供了指標。EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除外匯和其他非營業費用(收入)、非現金股票薪酬、與Anixter合併相關的成本和公允價值調整以及出售美國運營分支機構的收益之前的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率是調整後的EBITDA除以淨銷售額計算出來的。
2021年第三季度,EES的調整後EBITDA為1.739億美元,佔淨銷售額的8.8%,而2020年第三季度為1.089億美元,佔淨銷售額的6.6%。
CSS的調整後EBITDA在2021年第三季度為1.337億美元,佔淨銷售額的9.0%,而2020年第三季度為1.212億美元,佔淨銷售額的8.7%。
瑞銀2021年第三季度調整後的EBITDA為1.147億美元,佔淨銷售額的9.1%,而2020年第三季度為8,610萬美元,佔淨銷售額的7.8%。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
下表列出了我們的簡明綜合收益表和全面收益表中某些項目在本報告所述期間與淨銷售額的百分比關係:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 79.2 | | | 81.0 | |
銷售、一般和行政費用 | 15.4 | | | 14.9 | |
折舊及攤銷 | 1.0 | | | 1.0 | |
營業收入 | 4.4 | | | 3.1 | |
利息支出,淨額 | 1.6 | | | 1.9 | |
其他收入,淨額 | (0.1) | | | — | |
所得税前收入 | 2.9 | | | 1.2 | |
所得税撥備 | 0.5 | | | 0.3 | |
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。 | 2.4 | | | 0.9 | |
優先股股息 | 0.5 | | | 0.1 | |
普通股股東應佔淨收益 | 1.9 | % | | 0.8 | % |
淨銷售額
下表列出了所列期間按細分市場劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | |
(單位:千) | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 生長 |
EES | | $ | 5,626,309 | | | $ | 3,811,498 | | | 47.6 | % |
CSS | | 4,200,424 | | | 1,953,967 | | | 115.0 | % |
瑞銀集團(UBS) | | 3,538,859 | | | 2,431,689 | | | 45.5 | % |
總淨銷售額 | | $ | 13,365,592 | | | $ | 8,197,154 | | | 63.1 | % |
2021年前9個月的淨銷售額為134億美元,而2020年前9個月的淨銷售額為82億美元,增長了63.1%。這一增長主要反映了與Anixter的合併,以及所有部門的增長,如下所述。
EES報告稱,2021年前9個月的淨銷售額為56億美元,而2020年前9個月的淨銷售額為38億美元,增長了47.6%。除了合併的影響外,這一增長還反映了經濟狀況的改善和強勁的需求。
據css報告,2021年前9個月的淨銷售額為42億美元,而2020年前9個月的淨銷售額為20億美元,增長了115.0%。這一增長反映了我們的安全解決方案和網絡基礎設施業務的合併和廣泛增長的影響。
瑞銀公佈,2021年前九個月的淨銷售額為35億美元,而2020年前九個月的淨銷售額為24億美元,增長了45.5%。隨着合併的影響,這一增長反映了我們公用事業業務的廣泛增長和我們寬帶業務的持續強勁需求。
銷貨成本
2021年前9個月的銷售成本為106億美元,而2020年前9個月的銷售成本為66億美元,增加了39億美元,反映了與Anixter的合併。2021年前9個月,商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為79.2%,而2020年前9個月為81.0%。180個基點的減少反映了利潤率提高計劃的有利影響,但部分被某些個人防護設備產品賬面價值總計2050萬美元的減記所抵消。這些庫存減記影響了2021年前9個月商品銷售成本佔淨銷售額的百分比20個基點。2020年前九個月的商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為80.7%,不包括與合併相關的2,800萬美元公允價值調整的影響。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括薪資和薪資相關成本、運輸和搬運、旅行和娛樂、設施、公用事業、信息技術費用、專業和諮詢費、信貸損失、出售物業和設備的收益(虧損)以及房地產和個人物業税。2021年前9個月的SG&A支出總額為21億美元,而2020年前9個月為12億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為15.4%和14.9%。SG&A費用增加8.368億美元,增幅為68.5%,主要反映了與Anixter合併的影響。2021年前9個月的SG&A費用受到實現整合協同效應和結構性成本外賣行動的有利影響。2021年前9個月的SG&A費用包括與合併相關的1.198億美元,以及出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務產生的890萬美元的淨收益,這些業務在2021年第一季度因合併而被剝離。經這些金額調整後,2021年前9個月的SG&A費用佔淨銷售額的14.6%。2020年前九個月的SG&A支出包括9,210萬美元的合併相關成本,以及出售美國運營分支機構獲得的1,980萬美元收益。經這些成本調整後,2020年前9個月的SG&A費用為11億美元,佔淨銷售額的14.0%。
2021年前9個月的SG&A工資和工資相關費用為13億美元,與2020年同期相比增加了5.421億美元,這主要是由於與Anixter的合併。剔除合併的影響,本年度SG&A工資單和與工資單相關的支出受到更高的工資、可變薪酬費用和福利成本的負面影響,包括恢復工資和退休儲蓄計劃僱主匹配前一年因應新冠肺炎疫情而減少或暫停的西部鋼鐵集團公司老員工繳費的影響。
與工資和工資相關成本無關的SG&A費用在2021年前9個月為7.099億美元,與2020年同期相比增加了2.947億美元,這主要是由於與Anixter的合併。剔除合併的影響,本年度的這些SG&A費用受到更高的專業和諮詢費用以及整合活動和數字轉型計劃產生的信息技術費用的負面影響。由於銷售量的增長,2021年前9個月的運輸和搬運成本也有所增加。如上所述,出售美國運營分支機構的收益對2020年前9個月的SG&A費用產生了積極影響。
折舊及攤銷
2021年前9個月,折舊和攤銷增加了6430萬美元,達到1.446億美元,而2020年前9個月為8030萬美元。截至2021年9月30日的9個月包括4730萬美元,可歸因於攤銷在與Anixter合併中獲得的可識別無形資產,以及2020萬美元,這是由於某些遺留WESCO商標的估計使用壽命發生變化而產生的,這些商標正在遷移到我們的主品牌架構,如我們在未經審計的合併合併財務報表附註2“會計政策”中所述。截至2021年9月30日,遷移到我們主品牌架構的商標估計還有2740萬美元的攤銷費用,其中約1210萬美元預計將在2021年剩餘時間確認,1000萬美元將在2022年確認,530萬美元將在此後確認。
營業收入
下表列出了所列期間按部門分列的業務收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 409,062 | | $ | 293,446 | | $ | 289,895 | | $ | (410,814) | | | $ | 581,589 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 194,643 | | $ | 127,502 | | $ | 167,651 | | $ | (235,518) | | | $ | 254,278 |
2021年前9個月的營業利潤為5.816億美元,而2020年前9個月的營業利潤為2.543億美元。增加3.273億美元,增幅為128.7%,主要反映了與安力士的合併。2021年前9個月,營業利潤還反映了由於強有力的利潤率提升計劃的執行,以及整合協同效應和結構性成本外賣行動的實現,銷售增長和利潤率擴大。如上所述,2021年前九個月的營業利潤受到與銷量相關的成本上升以及SG&A工資和工資相關費用的負面影響。
EES報告2021年前9個月的營業利潤為4.091億美元,而2020年前9個月的營業利潤為1.946億美元,增加了2.144億美元。如上所述,增長主要反映了影響整體業務的因素。此外,2021年前9個月的營業利潤受到上述庫存減記10個基點的負面影響,並加速了與遷移到我們的主品牌架構相關的840萬美元的攤銷費用。
CSS報告2021年前9個月的營業利潤為2.934億美元,而2020年前9個月的營業利潤為1.275億美元,增加了1.659億美元。如上所述,增長主要反映了影響整體業務的因素。此外,2021年前9個月的營業利潤受到上述庫存減記40個基點的負面影響,以及與遷移到我們的主品牌架構相關的1110萬美元的加速攤銷費用。
瑞銀公佈,2021年前9個月的營業利潤為2.899億美元,而2020年前9個月的營業利潤為1.677億美元,增加了1.222億美元。這一增長主要反映瞭如上所述影響整體業務的因素,以及加拿大資產剝離的淨收益帶來的好處。與遷移到我們的主品牌架構相關的70萬美元加速攤銷費用對本年度的營業利潤產生了負面影響。
利息支出,淨額
2021年前9個月的淨利息支出總計2.077億美元,而2020年前9個月的淨利息支出為1.523億美元。利息支出的增加是由與Anixter合併相關的融資活動推動的。
其他收入,淨額
2021年前9個月的其他營業外收入(“其他收入,淨額”)總計890萬美元,而2020年前9個月為150萬美元,增加了750萬美元。如本公司未經審核綜合財務報表附註9“僱員福利計劃”所披露,本公司確認截至截至九個月止九個月的淨福利為1,230萬美元及480萬美元,與定期退休金(福利)淨成本中的非服務成本部分相關 分別為2021年9月30日和2020年9月30日。由於美元對某些外幣的波動,我們在2021年和2020年的前9個月分別錄得140萬美元和260萬美元的外幣匯兑損失。
所得税
2021年前9個月的所得税撥備為8,420萬美元,而去年同期為2,370萬美元,實際税率分別為22.0%和22.9%。本年度迄今的有效税率反映了因外國税收抵免結轉830萬美元和基於股票的可抵扣薪酬780萬美元而記錄的估值免税額減少而產生的離散所得税收益,但與返回撥備調整相關的420萬美元的離散所得税支出部分抵消了這些收益。這些獨立的項目使估計的年度有效税率降低了大約3.1個百分點。
淨收益和每股收益
2021年前9個月的淨收入為2.986億美元,而2020年前9個月為7980萬美元。
2021年前9個月,可歸因於非控股權益的淨收入為70萬美元,而2020年前9個月的淨虧損為80萬美元。
2021年前9個月,與合併相關發行的固定利率重置累積永久優先股A系列相關的優先股股息支出為4310萬美元,而2020年前9個月為1580萬美元。
2021年前9個月,普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益分別為2.549億美元和4.91美元,而2020年前9個月分別為6480萬美元和1.44美元。經合併相關成本調整後,出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益,與遷移到我們的主品牌架構相關的加速攤銷費用,以及截至2021年9月30日的9個月的相關所得税影響、可歸因於普通股股東的淨收入和稀釋後每股收益分別為3.53億美元和6.80美元。經合併相關成本和公允價值調整後,在截至2020年9月30日的9個月中,出售美國運營分支機構的收益以及相關的所得税影響,普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益分別為1.43億美元和3.17美元。
下表將營業收入、所得税準備金和稀釋後每股收益與調整後的營業收入、調整後所得税準備金和調整後每股攤薄收益進行了核對,這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準:
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| 截至9個月 |
調整後的運營收入: | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | 581,589 | | | $ | 254,278 | |
合併相關成本 | 119,792 | | | 92,127 | |
加速商標攤銷 | 20,196 | | | — | |
與合併相關的公允價值調整 | — | | | 28,019 | |
出售資產和資產剝離的淨收益 | (8,927) | | | (19,816) | |
調整後的營業收入 | $ | 712,650 | | | $ | 354,608 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
調整後的所得税撥備: | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
所得税撥備 | $ | 84,201 | | | $ | 23,707 | |
營業收入調整的所得税效應(1) | 32,968 | | | 22,073 | |
所得税調整撥備 | $ | 117,169 | | | $ | 45,780 | |
(1) 在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,運營收入的調整分別按25%和22%的税率生效。
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| 截至9個月 |
調整後稀釋後每股收益: | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
(單位為千,每股數據除外) | | | |
調整後的營業收入 | $ | 712,650 | | | $ | 354,608 | |
利息支出,淨額 | 207,683 | | | 152,281 | |
其他收入,淨額 | (8,929) | | | (1,463) | |
調整後所得税前收入 | 513,896 | | | 203,790 | |
所得税調整撥備 | 117,169 | | | 45,780 | |
調整後淨收益 | 396,727 | | | 158,010 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 665 | | | (825) | |
可歸因於WESCO國際公司的調整後淨收入。 | 396,062 | | | 158,835 | |
優先股股息 | 43,056 | | | 15,787 | |
調整後普通股股東應佔淨收益 | $ | 353,006 | | | $ | 143,048 | |
| | | |
稀釋後股份 | 51,896 | | | 45,104 | |
調整後每股攤薄收益 | $ | 6.80 | | | $ | 3.17 | |
注:截至2021年9月30日的9個月,運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益已進行調整,以不包括與合併相關的成本、出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益、與遷移到我們的主品牌架構相關的加速攤銷費用以及相關的所得税影響。在截至2020年9月30日的9個月中,運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益進行了調整,以不包括與合併相關的成本和公允價值調整、出售美國運營分支機構的收益以及相關的所得税影響。這些非GAAP財務指標使我們能夠在可比基礎上更好地瞭解我們的財務結果。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率%
下表將普通股股東的淨收入與EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率按部門進行了核對,這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 410,233 | | $ | 292,537 | | $ | 289,851 | | $ | (737,708) | | | $ | 254,913 |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 158 | | — | | — | | 507 | | | 665 |
優先股股息 | | — | | — | | — | | 43,056 | | | 43,056 |
所得税撥備 | | — | | — | | — | | 84,201 | | | 84,201 |
利息支出,淨額 | | — | | — | | — | | 207,683 | | | 207,683 |
折舊及攤銷 | | 40,184 | | 60,257 | | 16,545 | | 27,659 | | | 144,645 |
EBITDA | | $ | 450,575 | | $ | 352,794 | | $ | 306,396 | | $ | (374,602) | | | $ | 735,163 |
其他(收入)費用,淨額 | | (1,329) | | 909 | | 44 | | (8,553) | | (8,929) |
基於股票的薪酬費用(1) | | 4,648 | | 1,818 | | 1,517 | | 10,972 | | | 18,955 |
合併相關成本 | | — | | — | | — | | 119,792 | | | 119,792 |
加拿大資產剝離的淨收益 | | — | | — | | (8,927) | | — | | | (8,927) |
調整後的EBITDA | | $ | 453,894 | | $ | 355,521 | | $ | 299,030 | | $ | (252,391) | | | $ | 856,054 |
調整後的EBITDA利潤率% | | 8.1 | % | | 8.5 | % | | 8.4 | % | | | | 6.4 | % |
(1) 在計算截至2021年9月30日的9個月調整後的EBITDA時,基於股票的薪酬支出不包括380萬美元,因為這筆金額包括在與合併相關的成本中。 |
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| | 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | EES | | CSS | | 瑞銀集團(UBS) | | 公司 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 196,665 | | $ | 128,295 | | $ | 167,483 | | $ | (427,652) | | | $ | 64,791 |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (664) | | — | | | — | | | (161) | | | (825) |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | 15,787 | | | 15,787 |
所得税撥備 | | — | | | — | | | — | | | 23,707 | | | 23,707 |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 152,281 | | | 152,281 |
折舊及攤銷 | | 24,638 | | 24,393 | | 15,153 | | 16,140 | | | 80,324 |
EBITDA | | $ | 220,639 | | $ | 152,688 | | $ | 182,636 | | $ | (219,898) | | | $ | 336,065 |
其他(收入)費用,淨額 | | (1,358) | | (793) | | 168 | | 520 | | | (1,463) |
基於股票的薪酬費用(2) | | 3,343 | | 1,130 | | 1,040 | | 10,016 | | | 15,529 |
合併相關成本 | | — | | | — | | | — | | | 92,127 | | | 92,127 |
與合併相關的公允價值調整 | | 11,695 | | 12,344 | | 3,980 | | — | | | 28,019 |
出售資產的收益 | | (19,816) | | — | | — | | — | | | (19,816) |
調整後的EBITDA | | $ | 214,503 | | $ | 165,369 | | $ | 187,824 | | $ | (117,235) | | | $ | 450,461 |
調整後的EBITDA利潤率% | | 5.6 | % | | 8.5 | % | | 7.7 | % | | | | 5.5 | % |
(2)正如我們之前在截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中報告的那樣,截至2020年9月30日的9個月,按可報告部門劃分的股票薪酬已重新分配,以符合本期列報。 |
注:EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均為非GAAP財務指標,為我們的業績和滿足償債要求的能力提供了指標。EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除外匯和其他非營業費用(收入)、基於非現金股票的薪酬、與Anixter合併相關的成本和公允價值調整前的EBITDA,以及剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務以及出售美國運營分支機構的淨收益。調整後的EBITDA利潤率是通過調整後的EBITDA除以淨銷售額計算出來的。
2021年前9個月,EES的調整後EBITDA為4.539億美元,佔淨銷售額的8.1%,而2020年前9個月為2.145億美元,佔淨銷售額的5.6%。
CSS的調整後EBITDA在2021年前9個月為3.555億美元,佔淨銷售額的8.5%,而2020年前9個月為1.654億美元,佔淨銷售額的8.5%。
2021年前9個月,瑞銀調整後的EBITDA為2.99億美元,佔淨銷售額的8.4%,而2020年前9個月為1.78億美元,佔淨銷售額的7.7%。
流動性與資本資源
我們的流動性需求通常源於我們的營運資金要求、資本支出、收購和償債義務的波動。截至2021年9月30日,我們在循環信貸安排下有6.23億美元的可用借款能力,在應收賬款安排下有1.15億美元的可用借款能力,加上106.6美元的可用現金,提供了8.446億美元的流動性。我們在確定流動性時包括的現金是指某些存款和計息投資賬户中的現金。我們相信,運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們至少未來12個月的運營和業務需求。此外,我們定期審查固定利率債務和可變利率債務的組合,我們可能會不時發行或註銷借款和/或對現有債務進行再融資,以努力減輕利率和匯率波動的影響,並保持符合我們預期資本要求的具有成本效益的資本結構。截至2021年9月30日,我們約62%的債務組合由固定利率債務組成。
如未經審計簡明財務報表附註8“債務”所述,於2021年1月14日,我們贖回了2021年債券的5億美元本金總額,贖回價格相當於本金的100%外加2021年1月14日的應計利息,但不包括2021年1月14日。2021年債券的贖回資金來自可用現金,以及我們應收賬款證券化和循環信貸安排下的借款。
此外,如未經審計綜合財務報表附註8“債務”所述,於2021年7月2日,我們贖回了2024年票據的3.5億美元本金總額,贖回價格相當於本金的101.344%,外加2021年7月2日的應計利息,但不包括2021年7月2日。2024年債券的贖回資金來自我們應收賬款證券化和循環信貸安排項下的借款。
如上所述,由於贖回2024年票據和修訂應收賬款安排,預計2021年總利息支出將減少約200萬美元,此後根據當前利率每年減少1800萬美元。
自與Anixter合併以來,我們使用現金和剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益,將扣除現金的債務淨額減少了約5.19億美元。在未來幾個季度,預計過剩的流動性將主要用於債務削減和與合併相關的整合活動,我們預計將通過我們的信貸安排和現金餘額保持充足的流動性。我們預計2021年將在資本支出和基於雲的解決方案上花費約1億美元,其中大部分將投資於調整我們傳統業務的系統並增強我們的數字工具。
我們定期監控持有我們現金和現金等價物的存款機構,我們相信我們已經將存款存放在信譽良好的金融機構。我們還定期與貸款人就我們的財務和營運資本表現、流動性狀況和財務槓桿進行溝通。截至2021年9月30日,我們的財務槓桿率為4.1,截至2020年12月31日,預計為5.3。此外,截至2021年9月30日,我們遵守了債務協議中包含的所有契約和限制。
下表列出了我們的財務槓桿率,這是一項非GAAP財務指標,在本報告所述期間: | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
(單位:百萬美元,比率除外) | 已報告 | | 形式(1) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 260.5 | | | $ | 115.6 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 1.0 | | | (0.5) | |
優先股股息 | 57.4 | | | 30.1 | |
所得税撥備 | 83.3 | | | 55.7 | |
利息支出,淨額 | 282.0 | | | 255.8 | |
折舊及攤銷 | 185.9 | | | 153.5 | |
EBITDA | 870.1 | | | 610.2 | |
其他(收入)費用,淨額 | (9.9) | | | 4.6 | |
基於股票的薪酬 | 21.7 | | | 34.7 | |
合併相關成本和公允價值調整 | 175.6 | | | 206.7 | |
週期外調整 | 18.9 | | | 18.9 | |
出售資產和加拿大資產剝離的淨收益 | (8.9) | | | (19.8) | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 1,067.5 | | | $ | 855.3 | |
| | | |
| 自.起 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
短期債務和長期債務的流動部分,淨額 | $ | 19.3 | | | $ | 528.8 | |
長期債務,淨額 | 4,565.8 | | | 4,370.0 | |
債務貼現和債務發行成本(3) | 74.2 | | | 88.2 | |
2023年和2025年到期的Anixter高級票據的公允價值調整(3) | (1.1) | | | (1.7) | |
債務總額 | 4,658.2 | | | 4,985.3 | |
減去:現金和現金等價物 | 251.8 | | | 449.1 | |
總債務,扣除現金後的淨額 | $ | 4,406.4 | | | $ | 4,536.2 | |
| | | |
財務槓桿率 | 4.1 | | | 5.3 |
(1)截至二零二零年十二月三十一日止十二個月的EBITDA及經調整EBITDA使WESCO與Anixter的合併生效,猶如其發生於各自的往績十二個月期初。
(2)調整後的EBITDA包括WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的財務業績,根據與加拿大競爭局達成的同意協議,這些業務於2021年第一季度剝離。
(3)債務在簡明綜合資產負債表中列示,扣除債務貼現和債務發行成本,幷包括調整,以記錄在收購日與Anixter合併時承擔的長期債務的公允價值。
注:財務槓桿率是衡量債務使用情況的非公認會計準則。財務槓桿率是用調整後的EBITDA除以總債務(不包括債務貼現、債務發行成本和公允價值調整,扣除現金)計算得出的。EBITDA被定義為過去12個月未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除外匯和其他非營業費用(收入)、基於非現金股票的薪酬、與Anixter合併相關的成本和公允價值調整、與庫存吸收會計相關的期外調整、剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務以及出售在美國的運營分支機構的淨收益之前的12個月EBITDA。
我們海外子公司的大部分未分配收益都是在美國根據《2017年減税和就業法案》(TCJA)實施的一次性過渡税或全球無形低税收入(GILTI)税制徵税的。除了之前在美國徵税的一部分外國收益可以有效分配,而不需要進一步徵收美國或外國的實質性税收外,我們繼續斷言,我們外國子公司的未分配收益可以無限期地再投資。如果我們的海外子公司的收益是以股息的形式分配的,那麼這些收益可能需要繳納額外的税。我們相信,我們能夠為我們的國內業務和承諾保持足夠的流動性水平,而不會產生任何將我們海外子公司持有的現金匯回國內的實質性税費。
現金流量
經營活動。2021年前9個月,運營產生的淨現金總額為1.727億美元,而2020年前9個月為4.189億美元。經營活動包括2.986億美元的淨收入和總計1.77億美元的淨收入調整,其中主要包括1.446億美元的折舊和攤銷、2280萬美元的基於股票的薪酬支出、1530萬美元的債務貼現和債務發行成本的攤銷、加拿大資產剝離帶來的890萬美元的淨收益以及530萬美元的遞延所得税。2021年前9個月的其他現金來源包括,由於庫存採購增加,應付賬款增加5.509億美元,其他流動和非流動負債增加9590萬美元,應計工資和福利成本增加6510萬美元,以及其他流動和非流動資產減少1930萬美元。2021年前9個月現金的主要用途包括本季度後半季度銷售額增加導致應收貿易賬款增加5.215億美元,支持客户需求增加的庫存增加4.284億美元,以及供應商數量回扣應計項目增加導致其他應收賬款增加8430萬美元。
2020年前9個月,經營活動提供的現金淨額總計4.189億美元,其中包括7980萬美元的淨收入和總計7030萬美元的淨收入調整,其中主要包括8030萬美元的折舊和攤銷,1980萬美元的出售美國運營分支機構的收益,1550萬美元的股票薪酬支出,830萬美元的遞延所得税,以及630萬美元的債務貼現和債務發行成本的攤銷。2020年前9個月的其他現金來源包括其他流動和非流動負債增加1.226億美元,應付賬款增加8050萬美元,存貨減少7770萬美元,應計工資和福利成本增加2590萬美元,應收貿易賬款減少360萬美元。2020年前9個月現金的主要用途包括其他流動和非流動資產增加2670萬美元,其他應收賬款增加1470萬美元。
投資活動。2021年前9個月,投資活動提供的淨現金為3660萬美元,而2020年前9個月使用的淨現金為37億美元。2021年前9個月包括剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益5600萬美元,如未經審計的合併財務報表附註4中所述。2020年前9個月包括37億美元,用於資助與Anixter合併的一部分,如未經審計的合併財務報表附註4“收購和處置我們的註釋”中所述。截至2021年9月30日的9個月,資本支出為2520萬美元,而截至2020年9月30日的9個月資本支出為4260萬美元。
融資活動。2021年前9個月用於融資活動的淨現金為4.102億美元,而2020年前9個月融資活動提供的淨現金為35億美元。在2021年的前9個月,融資活動主要包括贖回2021年票據本金總額5.0億美元、2024年票據本金總額3.547億美元、與我們的循環信貸安排相關的借款和償還分別為17.073億美元和14.072億美元,以及與我們的應收賬款安排相關的借款和償還分別為7.63億美元和5.28億美元。2021年前9個月的融資活動還包括向我們的A系列優先股持有者支付4310萬美元的股息,與我們各種國際信貸額度相關的淨償還約1070萬美元,以及與行使和授予基於股票的獎勵相關的税款2080萬美元。
在2020年前九個月,融資活動包括髮行優先無擔保票據的淨收益28.15億美元,為與Anixter合併的一部分提供資金,與我們當前和之前的循環信貸安排相關的借款和償還分別為9.803億美元和6.557億美元,以及與我們的當前和以前的應收賬款證券化安排相關的借款和償還分別為8.65億美元和3.9億美元。2020年前9個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨還款約830萬美元。此外,我們還支付了7990萬美元的債務發行成本,這與為與Anixter的合併融資有關。
合同現金義務和其他商業承諾
我們的合同義務和其他商業承諾沒有實質性變化,需要更新我們2020年度報告Form 10-K中提供的披露。
通貨膨脹率
以生產者物價指數變動來衡量的通脹率,會影響不同的商品、購買產品的成本,以及最終影響我們向顧客出售的不同產品和產品類別的價格。在截至2021年9月30日的季度,與通脹相關的定價有利地影響了我們的淨銷售額約5%。考慮到某些產品成本上升的抵消作用,定價對我們的營業利潤沒有實質性影響。我們打算繼續積極管理通貨膨脹對我們經營業績的影響。
季節性
我們的經營業績不受季節性因素的顯著影響。由於天氣對項目的影響,第一季度和第四季度的銷售通常會受到活動水平下降的影響。銷售額通常從3月份開始增加,每月到10月份略有波動。在經濟擴張或收縮期間,我們的季度銷售額與這一模式有很大不同。
擔保人財務報表
韋斯科分銷公司(“發行人”)的未償還本金總額為3.5億美元,2024年到期的優先債券為5.375釐(“2024年債券”)。如未經審計綜合財務報表附註8“債務”所述,於2021年7月2日,WESCO Distribution贖回2024年票據的本金總額3.5億美元,贖回價格相當於本金的101.344%,另加2021年7月2日(但不包括)的應計利息。
2024年債券是WESCO Distribution的無擔保優先債務,由WESCO International和Anixter Inc.(“擔保人”)在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保,排名平價通行證與發行人現有和未來的所有其他優先債務,包括其他非從屬債務項下的債務一起支付的權利。2024年票據實際上從屬於發行人所有現有和未來的義務,這些義務以對發行人的任何財產或資產的留置權為抵押,包括髮行人的循環信貸安排和當時未償還的定期貸款安排(“高級擔保信貸安排”),以擔保該等義務的抵押品的價值為限,並在結構上從屬於任何擔保人或發行人的子公司(“非擔保人子公司”)的所有負債(包括貿易應付款項)。在支付權上從屬於2024年發行的票據。
2024年債券由擔保人擔保,而不是由非擔保人子公司擔保。如任何非擔保人附屬公司破產、清盤或重組,該等非擔保人附屬公司應已向其債務持有人及其行業債權人支付款項,然後才能將其任何資產分配或出資(視屬何情況而定)予發行人或擔保人。因此,2024年票據和擔保人的擔保(“擔保人”)實際上從屬於非擔保人子公司的負債。
擔保構成擔保人的優先義務,排名平價通行證與擔保人的所有其他優先債務,包括其他非次級債務項下的債務的償還權。擔保實際上從屬於擔保人對擔保人的任何財產或資產(包括高級擔保信貸安排)的留置權擔保的所有現有和未來債務,但以擔保該等債務的抵押品的價值為限,在結構上從屬於非擔保人子公司的所有負債(包括貿易應付款項),並在結構上從屬於擔保人的所有現有和未來債務(根據擔保人的條款,在付款權利上從屬於擔保人的所有現有和未來債務)。
向每名2024年票據持有人及有關受託人保證的擔保人(I)到期及按時支付每張票據的本金、溢價(如有的話)及利息,不論該等票據於到期日、提速或其他方式到期及應付,並在合法範圍內按時到期支付2024年票據的逾期本金及利息,以及(Ii)在任何2024年票據或任何該等其他義務的付款或續期時間延長的情況下,發行人在按照規定的到期日、加速或其他方式到期或履行時,本應立即足額支付發行人對持有人或各自受託人的所有其他義務,並按照2024年票據和管理2024年票據的契約的條款,到期並按時履行所有其他義務,以及(Ii)如任何2024年票據或任何該等其他義務的付款或續期時間有所延長或續期,則應立即足額支付發行人的所有債務。(Ii)如任何2024年票據或任何該等其他債務的付款或續期時間延長或續期,則須按照規定的到期日、加速或其他方式迅速全額付款。
如果發行者在根據美國破產法的案件中成為債務人,或者根據聯邦或州欺詐性轉讓法遇到其他財務困難,法院可以宣佈2024年票據無效、從屬或以其他方式拒絕執行。如果法院發現發行者發行2024年紙幣時,或者在一些州,當
於根據2024年票據到期付款時,發行人收取少於合理等值或公平代價,且(I)因該等損失而無力償債或無力償債;(Ii)資金不足以開展業務;或(Iii)相信或合理地相信發行人將招致超出其償付能力的債務。
如果法院發現發行人發行2024年債券的實際意圖是阻礙、拖延或欺詐債權人,法院也可以在不考慮上述因素的情況下宣佈2024年債券的發行無效。如果發行者沒有直接或間接從2024年債券的發行中獲得實質性好處,法院很可能會認定發行者沒有獲得2024年債券的合理等值或公平對價。如果法院確實宣佈2024年債券的發行無效,持有人將不再有權向發行者索賠。可能沒有足夠的資金從其他渠道償還2024年債券。此外,法院可能已經指示持有者償還他們已經從發行人那裏收到的任何金額。
下表列出了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)這些實體之間的公司間交易和餘額以及(Ii)任何非擔保人子公司的收益和投資中的權益後,在合併基礎上的財務信息摘要。彙總財務信息是根據S-X條例第13-01條編制的。
| | | | | | | | | | | |
彙總資產負債表 |
(單位:千) |
(未經審計) |
| 自.起 |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | $ | 2,334,796 | | | $ | 2,259,748 | |
非擔保人子公司到期 | 436,784 | | | 277,957 | |
流動資產總額 | 2,771,580 | | | 2,537,705 | |
非流動資產 | 3,368,614 | | | 3,368,247 | |
總資產 | $ | 6,140,194 | | | $ | 5,905,952 | |
負債 | | | |
流動負債 | $ | 1,416,116 | | | $ | 1,821,835 | |
由於非擔保人子公司 | 2,662,120 | | | 2,046,613 | |
流動負債總額 | 4,078,236 | | | 3,868,448 | |
非流動負債 | 4,159,859 | | | 4,169,639 | |
總負債 | $ | 8,238,095 | | | $ | 8,038,087 | |
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損益彙總表(損益表) |
(單位:千) |
(未經審計) |
| 截至9個月 |
| 2021年9月30日 |
淨銷售額(1) | $ | 4,555,773 | |
毛利(1) | 926,633 | |
淨損失 | $ | (112,626) | |
(1)包括6610萬美元的淨銷售額和銷售給非擔保人子公司的商品成本。
新發布的會計準則的影響
有關新會計聲明的影響的信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2“會計政策”。
前瞻性陳述
本文中所有非歷史事實的陳述均應被視為1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際結果大相徑庭的因素。這些陳述包括,但不限於,關於WESCO和Anixter International Inc.之間交易的預期收益和成本的陳述,包括預期的未來財務和運營結果、協同效應、增值和增長率,以及合併後公司的計劃、目標、預期和意圖,涉及合併後公司預期未來業務和財務表現的陳述,以及通過“預期”、“計劃”、“相信”、“估計”、“打算”、“期望”、“項目”、“將”和類似詞語確定的其他陳述短語或短語。這些前瞻性表述基於對WESCO管理層的當前預期和信念,以及WESCO管理層做出的假設和目前掌握的信息、當前的市場趨勢和市場狀況,涉及風險和不確定性,其中許多風險和不確定性不在WESCO和WESCO管理層的控制範圍之內,可能會導致實際結果與前瞻性表述中包含的結果大不相同。因此,你不應該過分依賴這樣的陳述。
這些風險、不確定性和假設包括交易產生任何意外成本或支出的風險、與交易有關的任何訴訟或成交後監管行動的風險、交易可能對合並後公司留住客户、留住和聘用關鍵人員以及維持與供應商、客户和其他業務關係以及總體經營結果和業務關係的能力產生不利影響的風險,或者在成功整合公司業務時可能出現問題的風險,這可能導致合併後的公司不能像預期的那樣有效和高效地運營。合併後的公司可能無法實現協同效應或交易的其他預期收益,或實現該等協同效應或收益的時間可能長於預期的風險,公司槓桿率可能高於預期的風險,自然災害、衞生流行病和其他疫情的影響,特別是自2019年12月以來新冠肺炎的爆發,可能對合並後公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響的風險,以及其他可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素。所有這些因素都很難預測,而且都超出了每家公司的控制範圍。其他可能導致結果與上述描述大不相同的因素可在截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他報告中找到。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
有關我們之前在Form 10-K年度報告中披露的市場風險變化的討論,請參閲第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第II部分第1A項“風險因素”。
第四項:管理控制和程序。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))以及財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告期末,我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制是有效的。
在截至2021年9月30日的季度期間,公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
如未經審核綜合財務報表附註11“承擔及或有事項”所載,不時有或可能有多宗訴訟及索償針對吾等提出,涉及吾等的業務行為,包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都不能肯定地預測,有些訴訟可能會被判定為對我們不利。然而,管理層並不認為任何該等待決事項的最終結果可能會對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響,儘管在任何會計期間解決其中一個或多個此類事項可能會對我們在該期間的經營業績產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
先前在第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。在截至2020年12月31日的財年,WESCO的Form 10-K年度報告的第一部分。
第6項 展品。
(a)陳列品
(31)根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證
(1) 根據“交易法”頒佈的第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。
(2) 根據“交易法”頒佈的第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。
(32)符合第1350條規定的認證
(1) 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。
(2) 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。
101.INS提供了XBRL實例文檔。
101.SCH發佈了XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL發佈了XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.DEF發佈了XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔。
101.LAB發佈了XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE發佈了XBRL Taxonomy Extension演示文稿Linkbase文檔。
104頁封面互動數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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2021年11月5日 | 由以下人員提供: | /s/大衞·S·舒爾茨 |
(日期) | | 大衞·S·舒爾茨 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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2021年11月5日 | 由以下人員提供: | /s/Matthew S.Kulasa |
(日期) | | 馬修·S·庫拉薩 |
| | 高級副總裁、公司總監兼首席會計官 |
| | (首席會計官) |