目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從日本到日本,從日本到日本,在過渡期內都是如此。
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(公司或組織的州或其他管轄權) | ((税務局僱主身分證號碼) |
(
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括
註冊人主要執行辦公室的區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化。)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。☒
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據規則要求提交的每個互動數據文件。第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | ||||
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)《交易法》第12B-2條)。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
| 截至2021年10月29日的未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 |
目錄
ArcBest公司
索引
|
| 頁面 | |
第一部分:財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表 | ||
合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 | ||
綜合經營報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 | ||
綜合全面收益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 5 | ||
股東權益綜合報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 6 | ||
綜合現金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 8 | ||
合併財務報表附註 | 9 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 | |
第四項。 | 管制和程序 | 51 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1項。 | 法律程序 | 52 | |
第1A項。 | 風險因素 | 52 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 53 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 53 | |
第五項。 | 其他信息 | 53 | |
第6項 | 陳列品 | 54 | |
簽名 | 55 |
目錄
第一部分:第一部分。
財務信息
項目1.財務報表
ArcBest公司
綜合資產負債表
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:千人,但不包括共享數據) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 |
| |
| | |||
應收賬款,減去津貼(2021年-$ |
| |
| | |||
其他應收賬款,減去津貼(2021年-$ |
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預付費用 |
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預繳和可退還的所得税 |
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其他 |
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流動資產總額 |
| |
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財產、廠房和設備 | |||||||
土地和建築物 |
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税收設備 |
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服務、辦公室和其他設備 |
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軟件 |
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租賃權的改進 |
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折舊和攤銷準備減少 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產淨額 |
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經營性使用權資產 | | | |||||
遞延所得税 |
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其他長期資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付所得税 |
| |
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應計費用 |
| |
| | |||
長期債務的當期部分 |
| |
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經營租賃負債的當期部分 | | | |||||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務,減少流動部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債,減去流動部分 | | | |||||
退休後負債,減去流動部分 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
股東權益 | |||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
國庫股,按成本計算,2021年: |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合收益 |
| |
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股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
ArcBest公司
合併業務報表
三個月後結束。 | 九個月後結束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(未經審計) | |||||||||||||
(單位:千人,不包括每股收益和每股數據) | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
| | |
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營業收入 |
| |
| |
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其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 |
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利息和其他相關融資成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他,淨額 |
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| |
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| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
所得税前收入 |
| |
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所得税撥備 |
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| |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
平均已發行普通股 | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
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稀釋 |
| |
| |
| |
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宣佈的每股普通股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
4
ArcBest公司
綜合全面收益表
三個月後結束。 | 九個月後結束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(未經審計) | |||||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | |||||||||||||
退休後福利計劃: | |||||||||||||
淨精算虧損,税後淨額:(2021年-三個月期-,九個月期-;2020年-三個月期-,九個月期美元 |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
養老金結算費用,税後淨額:(2021年-三個月期-,九個月期-;2020年-三個月期-,九個月期美元 |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
未確認的定期福利抵免淨額攤銷,税後淨額:(2021年-三個月期間$ | |||||||||||||
淨精算收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利率互換和外幣換算: | |||||||||||||
利率互換未實現收入(虧損)變化,税後淨額:(2021年-三個月期$ | | | | ( | |||||||||
外幣換算變動,税後淨額:(2021年-三個月期間$ |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
ArcBest公司
合併股東權益表
截至2021年9月30日的三個月和九個月 | |||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 實繳 | 留用 | 國庫股 |
| 全面 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收入 |
| 權益 |
| |||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | |||||||||||||||||||
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | |||||||||||||||||||
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | |
6
截至2020年9月30日的三個月和九個月 | |||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 實繳 | 留用 | 國庫股 |
| 全面 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收益(虧損) |
| 權益 |
| |||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
採用會計準則對期初留存收益的調整 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 | | | | | | ( | | | |||||||||||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行 | |
| — | ||||||||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | | | |||||||||||||||||||||
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | | | |||||||||||||||||||||
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行 | |
| — | — | — | ||||||||||||||||||
為基於股份的薪酬匯出員工税而預扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註.
7
ArcBest公司
合併現金流量表
九個月後結束。 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:萬人) | |||||||
經營活動 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | |||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | |||
無形資產攤銷 |
| |
| | |||
養老金結算費 |
| — |
| | |||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||
應收賬款損失準備 |
| ( |
| | |||
遞延所得税的變動 |
| ( |
| | |||
出售財產和設備及終止租賃所得 |
| ( |
| ( | |||
出售附屬公司的收益 | ( | — | |||||
營業資產和負債變動情況: | |||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | |||
預付費用 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
所得税 |
| |
| | |||
經營性使用權資產和租賃負債淨額 | | | |||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動 | |||||||
購買房產、廠房和設備,扣除融資後的淨額 |
| ( |
| ( | |||
出售財產和設備所得收益 |
| |
| | |||
出售附屬公司所得款項 | | — | |||||
購買短期投資 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投資所得收益 |
| |
| | |||
內部開發軟件的資本化 |
| ( |
| ( | |||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| | |||
融資活動 | |||||||
信貸安排下的借款 |
| — |
| | |||
應收賬款證券化計劃下的借款 | — | | |||||
償還長期債務 |
| ( |
| ( | |||
賬面透支淨變動 |
| ( |
| | |||
遞延融資成本 |
| ( | — | ||||
普通股股息的支付 |
| ( |
| ( | |||
購買庫存股 | ( | ( | |||||
支付股票薪酬中預扣的税款 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
現金及現金等價物淨增加情況 |
| |
| | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物現金 | $ | | $ | | |||
非現金投資活動 | |||||||
設備和其他融資 | $ | | $ | | |||
收到設備的應計項目 | $ | | $ | | |||
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | | $ | | |||
見合併財務報表附註.
8
目錄
ArcBest公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註A-業務和財務報表列報的組織和説明
ArcBest公司™該公司是一家價值數十億美元的綜合物流公司,幫助保持全球供應鏈的運轉。該公司的運營是通過其
基於資產的細分市場大致代表
財務報表列報
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務信息的適用規則及規定編制。因此,這些中期財務報表不包括美國普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息或腳註披露,因此,應與公司2020年年度報告Form 10-K和其他當前提交給美國證券交易委員會的文件中包括的經審計財務報表和附註一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(正常的和經常性的)都已包括在內。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際金額可能與這些估計數字不同。公司考慮了新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對公司編制截至2021年9月30日的3個月和9個月的綜合財務報表時使用的估計和假設的影響。鑑於經濟環境的不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務的影響,這些估計和假設有可能在未來一段時間內發生實質性變化。
採用的會計公告
ASC主題740,所得税修訂後,簡化了所得税的核算,以提高核算方法的一致性,並消除某些例外情況。該修正案於2021年1月1日對本公司生效,不影響合併財務報表和披露。
尚未採用的會計公告
管理層認為,目前還沒有發佈但尚未生效的新會計指導意見,這將對公司目前的財務報表產生實質性影響。
9
附註B--金融工具和公允價值計量
金融工具
下表列出了現金和現金等價物以及短期投資的組成部分:
| 9月30日 |
| 12月31日 |
| |||
2021 | 2020 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||
現金和現金等價物 | |||||||
現金存款(1) | $ | | $ | | |||
可變利率繳費票據(1)(2) |
| |
| | |||
貨幣市場基金(3) |
| |
| | |||
現金和現金等價物合計 | $ | | $ | | |||
短期投資 | |||||||
存單(1) | $ | | $ | | |||
美國國債(4) | — | | |||||
短期投資總額 | $ | | $ | |
(1) | 按成本加應計利息計入,接近公允價值。 |
(2) | 金額可以每天在原始發行人那裏贖回。 |
(3) | 按市場報價確定的公允價值記錄(見本附註中按公允價值計量的金融資產負債表中的金額)。 |
(4) | 按攤銷成本加應計利息計入,接近公允價值。包括在短期投資中的美國國債是持有至到期的投資,到期日不到一年。 |
公司的長期金融工具在本附註內按公允價值計量的金融資產負債表中列示。
金融工具信用風險的集中度
該公司可能會受到與其現金、現金等價物和短期投資相關的信用風險的影響。該公司通過將其現金存款主要存放在FDIC保險的賬户中,並將其短期投資主要投資於FDIC保險的存單,從而降低了信用風險。然而,某些現金存款和存單可能會超過聯邦保險的限額。截至2021年9月30日和2020年12月31日,現金、現金等價物和短期投資總額為$
金融工具的公允價值披露
公允價值披露是根據用於計量公允價值的市場數據和市場假設的輸入是可觀察的還是不可觀察的,按照以下估值技術層次進行:
● | 第1級-活躍市場中相同資產和負債的報價。 |
● | 第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價,或可觀察到或可觀察到的市場數據證實的其他投入。 |
● | 級別3-對估值模型有重要意義的不可觀察的輸入(公司的市場假設)。 |
10
金融工具的公允價值和賬面價值披露如下表所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
攜帶 |
| 公平 |
| 攜帶 |
| 公平 | |||||||
價值 |
| 價值 |
| 價值 |
| 價值 | |||||||
信貸安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應付票據(2) |
| |
| |
| |
| | |||||
新英格蘭養老基金提取負債(3) | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循環信貸安排(“信貸安排”)按倫敦銀行同業拆息加上保證金計算浮動利率,該利率被視為按市場定價,適用於條款及抵押品要求相若的債務工具(公允價值層次的第2級)。 |
(2) | 應付票據的公允價值是根據本公司將與之進行類似交易的貸款機構的報價利率(公允價值等級的第二級)採用現值收入法確定的。 |
(3) | ABF Freight與新英格蘭卡車司機和卡車行業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的多僱主養老金計劃義務根據2018年8月1日生效的過渡協議進行了重組,這導致了相關的提款責任。未清償提取負債的公允價值等於未來提取負債付款的現值,貼現利率為 |
11
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債:
2021年9月30日 | |||||||||||||
公允價值計量和使用 | |||||||||||||
報價: |
| 意義重大 |
| 意義重大 | |||||||||
| 在非活躍狀態下 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率互換(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
利率互換(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
2020年12月31日 | |||||||||||||
公允價值計量和使用 | |||||||||||||
報價: |
| 意義重大 |
| 意義重大 | |||||||||
| 在非活躍狀態下 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
利率互換(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(1) | 包括在現金和現金等價物中。 |
(2) | 不合格的遞延補償計劃投資包括美國和國際股票共同基金、政府和公司債券共同基金以及貨幣市場基金,這些基金由第三方經紀公司信託持有。包括在其他長期資產中,並在其他長期負債中報告相應的負債。 |
(3) | 計入其他長期資產或其他長期負債。利率掉期的公允價值是根據市場利率曲線中觀察到的預期利率對未來現金流和收入進行貼現而確定的,市場利率曲線經反映本公司和交易對手不履行風險的估計信貸估值因素調整後,通常被認為處於公允價值層次的第三級。然而,本公司於2021年9月30日及2020年12月31日評估第3級投入對估值並不重要,並認為公允價值層次第II級的利率掉期估值。 |
附註C-商譽和無形資產
商譽是指取得的可確認有形和無形資產淨值超出公允價值的成本。按可報告部門劃分的商譽包括以下內容:
| 總計 |
| ArcBest |
| 艦隊網(FleetNet) |
| ||||
(單位:萬人) | ||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
| $ | | $ | | $ | | |||
商譽剝離(1) |
| ( |
| ( |
| — | ||||
2021年9月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1) | 由於出售ArcBest部門2021年第二季度搬家業務的勞務部分而剝離的商譽是根據出售的業務相對於報告單位總公允價值的相對公允價值確定的。 |
12
無形資產包括以下內容:
2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
加權平均 | 累計 | 網絡 | 累計 | 網絡 |
| ||||||||||||||||
| 攤銷期間 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| |||||||
(按年計算) | (單位:萬人) | (單位:萬人) |
| ||||||||||||||||||
有限壽命無形資產 | |||||||||||||||||||||
客户關係 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他 | | | | | | | |||||||||||||||
|
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||||
活生生的無限無形資產 | |||||||||||||||||||||
商號 |
| 不適用 |
| |
| 不適用 |
| | |
| 不適用 |
| | ||||||||
| |||||||||||||||||||||
無形資產總額 |
| 不適用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日,通過業務收購獲得的無形資產未來攤銷情況如下:
| 攤銷 |
| ||
無形資產 |
| |||
(單位:萬人) | ||||
2021年剩餘時間 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 | | |||
此後 | | |||
全攤銷 | $ | |
附註D-所得税
實際税率為
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,公司的有效税率與聯邦法定税率之間的差異是由於州所得税、不可抵扣的費用、人壽保險現金退還價值的變化、聯邦研究和開發税收抵免、税收估值免税額的變化以及股票獎勵的税收優惠造成的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司的有效税率與聯邦法定税率之間的差異是由於州所得税、不可抵扣的費用、人壽保險現金退還價值的變化、聯邦替代燃料和研發税收抵免、税收估值免税額的變化以及既得股票獎勵的税收影響造成的。該公司截至2020年9月30日的9個月的有效税率也受到不確定税收狀況逆轉的影響。
截至2021年9月30日,公司將在未來幾年沖銷的遞延税項負債超過遞延税項資產。該公司對截至2021年9月30日的遞延税項資產總額進行了評估,得出的結論是,除了與外國和州税收抵免結轉以及聯邦和州淨營業虧損相關的某些遞延税項資產外,這些資產沒有超過變現的可能性。在作出這一決定時,公司考慮了現有應税暫時性差異的未來逆轉、未來應税收入和納税籌劃戰略。遞延税項資產的估值免税額合計為#美元。
該公司繳納聯邦、州和外國所得税#美元。
13
在前幾年支付的金額少於$
注:電子租約
根據融資和經營租賃安排,該公司租賃了主要用於基於資產的部門服務中心業務的某些設施、用於ArcBest部門業務的某些收入設備以及某些其他辦公設備。
經營租賃費用的構成如下:
三個月後結束。 | 九個月後結束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
經營租賃費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可變租賃費用 | | | | | |||||||||
轉租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
經營租賃總費用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 經營租賃費用不包括12個月或以下的短期租賃。 |
經營租賃活動產生的營業現金流如下:
截至9月30日的9個月 | |||||||
2021 | 2020 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||
經營性使用權資產的非現金變動 | $ | | $ | | |||
經營租賃負債變動 | ( | ( | |||||
經營性使用權資產和租賃負債淨額 | $ | | $ | | |||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | ( | $ | ( |
截至2021年9月30日的經營租賃負債到期日如下:
裝備 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 總計 |
| 構築物(1) |
| 其他 |
| ||||
| (單位:萬人) | |||||||||
2021年剩餘時間 | $ | | $ | | $ | | ||||
2022 |
| |
| |
| | ||||
2023 |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| |
| — | ||||
2025 |
| |
| |
| — | ||||
此後 |
| |
| |
| — | ||||
租賃付款總額 | | | | |||||||
扣除的利息 | ( | ( | ( | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括截至2021年9月30日已執行但尚未開始的租約的未來最低租賃付款$ |
14
附註F--長期債務和融資安排
長期債務義務
長期債務包括公司循環信貸安排下的未償還借款(本説明中的融資安排對此作了進一步描述),以及與以下收入設備(主要用於資產部門業務的拖拉機和拖車)、某些其它設備和軟件的融資有關的應付票據和融資租賃義務:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
“1998年信貸安排(年利率 | $ | | $ | | |||
應付票據(加權平均利率 |
| |
| | |||
融資租賃債務(#年加權平均利率 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
較少電流部分 |
| |
| | |||
長期債務,減少流動部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率互換通過有效地將$ |
截至2021年9月30日,長期債務義務的計劃到期日(包括利息支付)如下:
信用 | 備註 | 融資租賃 | |||||||||||
| 總計 |
| 設施(1) |
| 應付 |
| 義務 |
| |||||
| (以千人為單位) | ||||||||||||
在一年或更短的時間內到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
在一年到兩年後到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在兩年到三年後到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在三年到四年後到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在四年到五年後到期 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
五年後到期 | | — | | — | |||||||||
付款總額 |
| |
| |
| |
| | |||||
代表利息的金額較少 |
| |
| |
| |
| — | |||||
長期債務 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
(1) | 包括在預定到期日中的未來利息支付是根據LIBOR掉期曲線加上預期適用保證金使用可變利率計算的。 |
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的資產包括在不動產、廠房和設備中,如下所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(單位:萬人) |
| ||||||
税收設備 |
| $ | |
| $ | | |
服務、辦公室和其他設備 | | | |||||
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的總資產 |
| |
| | |||
減去累計折舊和攤銷(1) |
| |
| | |||
擔保融資租賃項下應付或持有票據的淨資產。 | $ | | $ | |
(1) | 融資租賃資產的攤銷和擔保應付票據的資產折舊計入折舊費用。 |
15
融資安排
信貸安排
本公司根據其第三次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)設有循環信貸安排(“信貸安排”),初始最高信貸金額為$。
信貸安排項下的本金於貸款於2024年10月1日到期時到期;然而,本公司可酌情在任何時候償還全部或部分借款,而無需罰款,但須遵守所需的通知期和遵守最低預付款金額。信貸協議包含適用於此類融資的條件、陳述和擔保、違約事件和賠償條款,包括但不限於最低利息覆蓋率、最高調整槓桿率,以及對債務、投資、資產留置權、某些出售和回租交易、與附屬公司的交易、合併、合併、資產買賣以及某些限制性付款的限制。“信貸協議”包含適用於此類融資的條件、陳述和擔保、違約事件和賠償條款,包括但不限於最低利息覆蓋率、最高調整槓桿率以及對債務、投資、資產留置權、某些出售和回租交易、與關聯公司的交易、合併、合併、資產買賣以及某些限制性付款的限制。本公司於2021年9月30日遵守信貸協議下的契諾。
利率互換
該公司與美元簽訂了一項利率互換協議。
該公司還與美元簽訂了利率互換協議。
利率掉期工具的未實現損益在截至2021年9月30日和2020年12月31日的股東權益中報告為累計其他綜合收益(税後淨額)的組成部分,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的利率掉期未實現虧損的變化在綜合全面收益表中報告為其他綜合收益(税後虧損)。利率互換受某些慣例條款的約束,這些條款允許交易對手在違反任何或全部條款時要求立即清償公允價值負債或資產。截至2021年9月30日,該公司遵守了利率互換協議的所有條款。
應收賬款證券化計劃
2021年第二季度,公司修訂並重述了應收賬款證券化計劃。修正案將該計劃的到期日從2021年10月1日延長至2024年7月1日,將該安排下的可用現金收益金額從2021年10月1日降至2024年7月1日。
16
根據這一計劃,公司的某些子公司不斷向全資子公司出售指定的貿易應收賬款池,而全資子公司又可以在循環的基礎上借入資金。這家全資擁有的合併子公司是一個獨立的遠離破產的實體,其資產只能用於滿足與貸款人在貿易應收賬款中的權益相關的債權。應收賬款證券化計劃下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎計息,外加保證金和年度融資費。證券化協議包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件,這些都是此類融資的慣例,包括調整後的最高槓杆率契約。截至2021年9月30日,該公司遵守了應收賬款證券化計劃下的契約。
應收賬款證券化計劃包括一項條款,根據該條款,公司可以提出申請,信用證發行人可以開具備用信用證,主要用於支持公司自保的各個州的工人賠償和第三方傷亡索賠責任。未償還的備用信用證減少了該計劃下的借款可獲得性。截至2021年9月30日,備用信用證金額為1美元。
信用證協議和擔保擔保計劃
截至2021年9月30日,本公司未償還信用證金額為$
應付票據
該公司通過期票安排為某些税收設備、其他設備和軟件的購買提供了資金,包括#美元。
在2021年9月30日之後,該公司出資額外購買了$
17
附註G-退休後福利計劃
補充福利和退休後健康福利計劃
以下是淨定期福利成本的組成部分摘要:
截至9月30日的三個月 | |||||||||||||
補充 | 退休後 | ||||||||||||
福利計劃 | 醫療保險福利計劃 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
精算(收益)損失淨額攤銷(1) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
淨定期收益成本(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至9月30日的9個月 | |||||||||||||
補充 | 退休後 | ||||||||||||
福利計劃 | 醫療保險福利計劃 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021(2) |
| 2020 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
養老金結算費(3) |
| — |
| |
| — |
| — | |||||
精算(收益)損失淨額攤銷(1) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
淨定期收益成本(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 該公司在計劃參與者的平均剩餘現役服務期內攤銷精算損益,不使用走廊法。 |
(2) | 服務成本在營業費用中報告,定期福利淨成本的其他組成部分(包括養老金結算費用)在合併經營報表中其他收入(成本)的其他項目中報告。 |
(3) | 截至2020年9月30日的9個月,補充福利計劃的養老金結算費用$ |
多僱主計劃
ABF貨運系統公司和公司基於資產的經營部門(“ABF貨運”)中報告的某些其他子公司為根據塔夫脱-哈特利法案設立的多僱主養老金以及健康和福利計劃提供資金,為其合同制員工提供福利。這個
大致ABF貨運公司對多僱主養老金計劃的總繳費有一半是向中部各州、東南和西南部地區養老金計劃(“中部各州養老金計劃”)繳納的。正如《2020年中央各州養卹金計劃年度籌資通知》所述,該計劃的供資百分比為
18
2021年3月11日,H.R.1319,《2021年美國救援計劃法案》(“美國救援計劃法案”)簽署成為法律。美國救援計劃法案包括《2021年布奇·劉易斯緊急養老金計劃救濟法》(“養老金救濟法”)。養老金救濟法“包括改善多僱主養老金計劃資金的條款,包括通過養老金福利擔保公司(”PBGC“)提供財政援助,以使資金不足的計劃符合資格,以確保計劃參與者的養老金福利。如果沒有養老金救濟法提供的資金,ABF貨運公司向其提供資金的許多多僱主養老基金,包括中央各州養老金計劃,在不久的將來可能會資不抵債;然而,根據2018年ABF NMFA的條款,ABF貨運公司將繼續有義務向這些基金捐款。
2021年7月9日,PBGC宣佈了一項臨時最終規則,實施特別經濟援助計劃(“SFA計劃”) 根據養老金救濟法,管理資金嚴重不足的合格多僱主養老金計劃。該公司目前正在評估SFA計劃對ABF貨運公司提供的多僱主養老金計劃的影響。通過2018年ABF NMFA的任期(延長至2023年6月30日),ABF貨運的多僱主養老金繳費義務一般將通過在到期時繳納指定的繳費來履行。未來的繳款率將通過目前集體談判協議期限之後的合同期談判過程來確定。雖然公司不能確定ABF貨運公司的合同制員工根據未來集體談判協議所需的繳費,但管理層認為,由於養老金救濟法的規定,未來對多僱主養老金計劃的繳款率可能不太可能增加。如果ABF貨運公司完全退出某些多僱主養老金計劃,根據現行法律,ABF貨運公司將對其在每個此類計劃的無資金支持的既有負債中的份額承擔重大責任。
多僱主計劃管理人沒有向公司提供與多僱主計劃相關的信息的其他重大變化,這些信息與公司2020年年報中披露的10-K表格中披露的信息不同。
附註H-股東權益
累計其他綜合收益
累計其他綜合收益的構成如下:
| 9月30日 |
| 12月31日 | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
税前收益金額: | |||||||
未確認的定期福利淨額抵免 | $ | | $ | | |||
利率互換 | ( | ( | |||||
外幣折算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | |||
税後金額: | |||||||
未確認的定期福利淨額抵免 | $ | | $ | | |||
利率互換 | ( | ( | |||||
外幣折算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | |
19
以下為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)變動情況摘要:
無法識別 | 利息 | 外國 | |||||||||||
淨資產定期 | 費率 | 貨幣 | |||||||||||
| 總計 |
| 受益於信用 |
| 交換 |
| 翻譯 |
| |||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
改敍前其他綜合收益 |
| |
| — | |
| | ||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
| ( |
| ( | — |
| — | ||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| ( | |
| | ||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
2019年12月31日的餘額 | | | ( | ( | |||||||||
改分類前的其他綜合損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | ( | — | — | |||||||||
當期其他綜合網損淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
以下是按構成部分累計的其他綜合收入中的重大重新分類摘要:
無法識別的淨資產定期 | |||||||
受益於信用(1)(2) |
| ||||||
截至9月30日的9個月 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(單位:萬人) |
| ||||||
精算淨收益攤銷 | $ | | $ | | |||
養老金結算費(3) | — |
| ( | ||||
税前合計 | |
| | ||||
税費 | ( |
| ( | ||||
合計(扣除税金) | $ | | $ | |
(1) | 括號中的金額表示費用或損失的增加。 |
(2) | 累計其他綜合收益的這些組成部分包括在計算淨定期收益成本中,如附註G所披露。 |
(3) | 截至2020年9月30日的9個月,養老金結算費用與補充福利計劃相關(見附註G)。 |
普通股分紅
下表是適用季度宣佈的股息摘要:
2021 | 2020 | ||||||||||||
| 每股收益 |
| 金額 |
| 每股收益 |
| 金額 |
| |||||
(單位:萬人,每股收益除外) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第二季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第三季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2021年11月1日,公司董事會宣佈派息$
20
庫存股
該公司有一項計劃,可以在公開市場或私下協商的交易中回購其普通股。該計劃沒有到期日,但可由董事會酌情隨時終止。可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源進行回購。截至2020年12月31日,該公司擁有
注一-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
三個月後結束。 | 九個月後結束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(單位:千人,不包括每股收益和每股收益) | |||||||||||||
基本信息 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未歸屬的限制性股票獎勵的效力 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
調整後淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加權平均股價 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未歸屬的限制性股票獎勵的效力 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
調整後淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加權平均股價 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋證券的影響 |
| |
| |
| |
| | |||||
調整後的加權平均份額和假設折算 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
21
注J-操作段數據
公司採用“管理辦法”確定其應報告的經營部門,並確定報告經營部門信息的依據。管理方法側重於公司管理層用來做出經營決策的財務信息。管理層使用收入、運營費用類別、運營比率、運營收入和關鍵運營統計數據來評估業績併為公司的運營分配資源。
如下所述,該公司可報告的經營部門受到季節性波動的影響,季節性波動會影響噸位、發貨或服務事件水平以及對服務的需求。因此,報告的中期經營業績可能不一定代表本會計年度的業績。新冠肺炎疫情對2020年第二季度對公司服務的需求產生了重大負面影響,導致噸位、出貨量和服務事件水平下降,從而導致2020年第二季度細分市場收入下降。雖然業務水平在2020年第三季度有所改善,但公司截至2020年9月30日的9個月的運營部門信息並未反映如下所述的公司可報告運營部門業務水平的典型季節性趨勢。
該公司的可報告經營部門如下:
● | 基於資產的部門包括ABF貨運系統公司和某些其他子公司的經營結果。分部業務包括通過標準的、快速的和有保證的LTL服務進行一般商品的國家、地區間和地區運輸。基於資產的部門為ArcBest部門提供服務,包括與某些家用消費品自動搬運服務相關的貨運。 |
基於資產的部門的貨運和運營成本可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。每年的第二個和第三個日曆季度通常具有最高的噸位水平,而第一季度通常是最低的,儘管其他因素,包括美國和全球經濟的狀況,市場的可用運力,以及其他不利外部事件或條件的影響,包括新冠肺炎大流行,可能會影響季度貨運噸位水平。
● | ArcBest部分包括該公司在地面快速、卡車運輸、專用、多式聯運、家用貨物搬運、管理運輸、倉儲和配送以及空運、海運和地面國際貨運方面提供的服務的運營結果。ArcBest細分市場為基於資產的細分市場提供服務。 |
ArcBest部門的運營受到季節性波動的影響,季節性波動會影響客户的供應鏈。每年第二個和第三個日曆季度的出貨量通常最高,而第一個季度的出貨量通常最低,儘管其他因素(包括美國和全球經濟狀況、市場可用產能以及其他不利外部事件或條件(包括新冠肺炎疫情)的影響)可能會影響季度業務水平。由於節後經濟放緩,ArcBest部門的出貨量在冬季幾個月可能會下降,但根據天氣對客户供應鏈的影響,加快出貨量可能會受到短期增長的影響。夏季幾個月的工廠關閉可能會影響ArcBest部門的汽車和製造客户的發貨量,但惡劣的天氣事件可能會導致對加速服務的更高需求。ArcBest部門的搬家服務受到季節性波動的影響,通常導致第二季度和第三季度的業務水平較高,因為夏季幾個月對搬家服務的需求通常較強。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.和某些其他子公司的運營結果,這些子公司通過第三方服務提供商網絡為商用車輛提供路邊援助和維護管理服務。FleetNet為基於資產的細分市場和ArcBest細分市場提供服務。 |
FleetNet路段的緊急路邊服務事件受到影響商用車輛運營的極端天氣條件的有利影響,該路段的運營結果受到以下因素的影響
22
服務事件數量的季節性變化以及包括新冠肺炎疫情在內的其他外部事件或條件的影響。
該公司其他不需要報告的業務活動和經營部門包括ArcBest公司和某些其他子公司。母公司控股公司和本公司共享服務子公司發生的某些成本分配給報告分部。公司在合併中消除了公司間的交易。然而,公司管理層使用的有關其可報告部門的信息是在部門間收入和開支抵銷之前。
共享服務代表支持所有細分市場所產生的成本,包括銷售、定價、客户服務、營銷、能力採購功能、人力資源、金融服務、信息技術和其他全公司範圍的服務。某些間接費用不能歸因於任何部門,仍未在“其他和淘汰”中分配。未分配成本包括與投資者關係、法律、公司董事會和某些技術投資有關的費用。可歸因於運營部門的共享服務成本主要根據估計和計劃的資源利用率相關指標進行分配,例如估計的發貨量、定價建議的數量或支持的人員數量。該等收費基準在有需要或適當時由管理層修訂及調整,以公平及公平地反映各經營分部所發生的實際成本。管理層認為用於分配費用的方法是合理的。
進一步按地理位置對業務或收入進行分類是不切實際的,因此沒有提供。該公司的海外業務規模不大。
23
下表反映了可報告的運營部門信息:
三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
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9月30日 | 9月30日 |
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購買的交通工具 |
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用品和費用 |
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折舊及攤銷 |
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共享服務 | | | | | |||||||||
出售附屬公司的收益(3) | — | — | ( | — | |||||||||
其他 | |
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總ArcBest |
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其他和消除 |
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合併運營費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
營業收入 | |||||||||||||
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綜合營業收入總額 | $ | | $ | | | | |||||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息和其他相關融資成本 |
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其他,淨額(4) |
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其他收入(成本)合計 |
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所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2021年9月30日的9個月包括$ |
(2) | 代表與ABF貨運公司貨運裝卸試點測試計劃相關的成本。 |
(3) | 收益與出售ArcBest部門2021年第二季度搬家業務的勞務部分有關。 |
(4) | 包括與本公司的SBP和退休後計劃(見附註G)相關的服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分,以及人壽保險單的現金退回價值的收益和變化。 |
24
下表反映了有關客户收入和部門間收入的信息:
| 三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
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9月30日 | 9月30日 |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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(單位:萬人) |
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來自客户的收入 | |||||||||||||
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其他 |
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部門間總收入 | $ | — |
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部門總收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
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其他和消除 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
合併總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表在合併的基礎上按類別列出了運營費用:
| 三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
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9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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| (單位:萬人) | ||||||||||||
運營費用 | |||||||||||||
工資、工資和福利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租金、購買的交通工具和其他服務成本 |
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燃料、補給和費用 |
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折舊及攤銷(1) |
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其他(2) |
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(1) | 包括無形資產的攤銷。 |
(2) | 截至2021年9月30日的9個月包括$ |
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附註K--法律程序、環境問題和其他事件
本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。該公司為其正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險,但受一定的自我保險保留限額的限制。該公司定期為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的,但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到記錄的金額,日常法律事務預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
環境問題
該公司的子公司將用於拖拉機和卡車的燃料儲存在某些設施的地下油箱中。這類坦克的維護在聯邦層面上受到監管,在大多數情況下,也是在州層面上進行監管。該公司相信,它基本上遵守了所有這些規定。公司的地下儲罐必須有泄漏檢測系統。本公司並不知悉該等水箱有任何泄漏,而該等泄漏可合理地預期會對本公司造成重大不利影響。
本公司已收到美國環境保護局(“EPA”)和其他機構的通知,稱其已被確定為多個危險廢物場地的潛在責任方,涉及“綜合環境響應補償和責任法案”或其他聯邦或州環境法規。在調查本公司參與該等場地的廢物處置或廢物產生後,本公司已同意進行最低限度的和解,或確定其義務(與該等場地特別產生的義務除外)將涉及無形的金錢責任,儘管在這方面不能有任何保證。本公司維持一項應計項目,該項目計入綜合資產負債表中的應計費用,用於估計本公司目前或以前經營的物業的環境清理成本。應計金額反映管理層根據現行環境法規、管理層在類似環境問題上的經驗以及在某些地點進行的測試,對與已確定物業相關的未來未貼現風險的最佳估計。
根據聯邦清潔水法(“CWA”),某些基於資產的服務中心設施在沒有暴露證書或雨水許可的情況下運行。無暴露認證和雨水許可可能需要定期檢查設施,並監測和報告雨水採樣結果。該公司認定,有關抽樣、記錄和報告的某些程序沒有按照CWA適當執行。因此,該公司自行向環境保護局報告了此事。這一事項的估計和解費用在截至2021年9月30日的合併資產負債表的應計費用中應計。這一問題的解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
其他活動
2021年2月,本公司收到一個州發出的關於2016年9月1日至2018年11月30日期間未徵收的銷售税和使用税(包括利息和罰款)的評估通知。該公司不同意評估依據,並於2021年5月提出上訴。該公司此前根據適用的會計準則累計了一筆與此評估相關的金額,但如果該州在其地位上佔上風,該公司可能需要繳納額外税款。管理層認為此事的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注L-後續事件
採辦
2021年9月29日,本公司達成協議並計劃合併,收購總部位於芝加哥的卡車貨運經紀公司Molo Solutions,LLC(“Molo”)。由於這筆交易於2021年11月1日完成,Molo成為該公司的全資子公司。成交後,被收購的
26
運營預計將在ArcBest運營部門內報告。交易條款包括在成交時支付的初始對價$。
由於最近收購的時機,業務合併的初始會計,包括確定或有對價的公允價值和將購買對價分配到收購資產和承擔的負債的公允價值,截至本季度報告10-Q表格的日期尚未完成。
加速股票回購計劃
2021年11月1日,公司宣佈董事會授權公司實施加速股份回購計劃(“ASR”)。ASR授權是對本公司現有股份回購計劃(見附註H)下的授權的補充。2021年11月2日,本公司與第三方金融機構簽訂了一項固定美元的ASR,以根據1934年證券交易法第10b5-1條的規定加速回購本公司普通股。根據ASR,該公司支付了$
27
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
ArcBest公司TM(連同其子公司、“公司”、“ArcBest”TM、“我們”、“我們”和“我們的”)是一家價值數十億美元的綜合物流公司,幫助保持全球供應鏈的運轉。我們的業務通過我們的三個可報告的運營部門進行:基於資產的業務,包括ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”);ArcBest,我們的輕資產物流業務;以及FleetNet。ArcBest和FleetNet可報告部門的組合代表了我們的輕資產運營。在這份Form 10-Q季度報告中,對公司的提及,包括“我們”、“我們”和“我們”,主要是指公司及其子公司在合併的基礎上。
我們之前宣佈的對Molo Solutions,LLC(簡稱Molo)的收購已於2021年11月1日完成。我們於2021年9月29日簽訂了收購Molo的協議和合並計劃。此次收購的結果是,Molo成為該公司的全資子公司。收購的業務預計將在我們的輕資產業務的ArcBest部門內報告。交易條款包括交易完成時支付的235.0美元的初始現金對價,受交易完成時估計的某些交易後調整的影響,以及2023年至2025年基於實現調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(根據合併協議對某些項目進行調整)的某些目標的額外現金對價的可能性。如果達到Molo調整後EBITDA目標的100%,2023年至2025年的累計額外對價將為2.15億美元。
Molo是一家總部位於芝加哥的公司,是北美增長最快的卡車經紀商之一。收購Molo預計將加速我們的業務增長,因為它為我們的輕資產運營提供了額外的卡車容量-幾乎將我們網絡中可用的卡車承運商增加了一倍-並提高了我們為更大客户提供網絡一致性、增強的卡車支持和專業知識以及更好的數據的能力。隨着我們在龐大且不斷增長的國內運輸管理市場的地位不斷提升,我們的收入機會預計將隨着更大的交叉銷售潛力和更大的卡車經紀服務規模而擴大。此次收購預計將提高股東價值,並通過運營協同效應利用規模經濟和效率,推動可持續的收益增長。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們在所述期間的財務表現,以及可能影響我們未來業績的重大趨勢,包括影響我們經營結果的主要因素、流動性和資本資源,以及關鍵會計政策。本討論應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中所附的未經審計的季度綜合財務報表及其相關注釋一起閲讀。我們的2020年年度報告Form 10-K包括有關重要會計政策、實踐和作為我們財務業績基礎的交易的更多信息,以及對我們的財務和經營業績所受的最重大風險和不確定性的詳細討論。
28
目錄
經營成果
合併結果
三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(單位:萬人,每股收益除外) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | 681,164 | $ | 561,856 | $ | 1,890,288 | $ | 1,537,639 | |||||
ArcBest |
| 305,207 |
| 217,294 |
| 828,291 |
| 533,536 | |||||
艦隊網(FleetNet) |
| 66,514 |
| 50,545 |
| 185,224 |
| 149,424 | |||||
總資產-燈光 | 371,721 | 267,839 | 1,013,515 | 682,960 | |||||||||
其他和消除 |
| (36,228) |
| (34,715) |
| (108,960) |
| (96,850) | |||||
合併總收入 | $ | 1,016,657 | $ | 794,980 | $ | 2,794,843 | $ | 2,123,749 | |||||
營業收入 | |||||||||||||
基於資產 | $ | 83,618 | $ | 36,646 | $ | 177,584 | $ | 70,922 | |||||
ArcBest |
| 10,182 |
| 4,831 |
| 33,574 | 4,725 | ||||||
艦隊網(FleetNet) |
| 1,269 |
| 987 |
| 3,430 | 2,809 | ||||||
總資產-燈光 | 11,451 | 5,818 | 37,004 | 7,534 | |||||||||
其他和消除 |
| (7,508) |
| (2,682) |
| (20,537) | (10,430) | ||||||
綜合營業收入總額 | $ | 87,561 | $ | 39,782 | $ | 194,051 | $ | 68,026 | |||||
淨收入 | $ | 63,691 | $ | 29,404 | $ | 148,033 | $ | 47,186 | |||||
稀釋後每股收益 | $ | 2.38 | $ | 1.11 | $ | 5.51 | $ | 1.79 |
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的合併收入分別為10億美元和28億美元,分別比去年同期增長27.9%和31.6%。收入增長歸因於經濟環境改善對航運和物流服務的需求增加和價格上漲。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的收入受到了新冠肺炎疫情的負面影響,這場疫情擾亂了企業和經濟。截至2021年9月30日的三個月和九個月的合併收入同比變化反映了我們基於資產的收入分別增長了21.2%和22.9%,我們的輕資產業務(代表我們的ArcBest和FleetNet部門的合併業務)的收入分別增長了38.8%和48.4%。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月合併收入中報告的“其他和抵銷”項目中報告的收入金額增加,這包括我們的運營部門部門間業務水平提高的影響,反映了我們物流服務的持續整合。
我們基於資產的收入改善反映了截至2021年9月30日的三個月和九個月的每英擔計費收入(包括燃油附加費)與2020年同期相比分別增長了17.1%和13.9%,與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的噸位每天分別增長了2.4%和8.4%,出貨量分別增長了0.5%和5.3%。與2020年同期相比,我們的Asset-Light業務在截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入增長主要反映了ArcBest部門每批貨物的收入分別增長了27.0%和28.0%,每天的出貨量分別增長了9.7%和22.4%。FleetNet路邊和維護服務活動數量的增加以及每個活動收入的增加也促進了收入的同比增長。在合併的基礎上,截至2021年9月30日的三個月和九個月,輕資產運營部門在扣除其他收入和公司間抵銷之前產生的收入約佔我們總收入的35%,2020年同期分別約為32%和31%。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,合併營業收入分別為8,760萬美元和194.1美元,而2020年同期分別為3,980萬美元和6,800萬美元。這個
29
目錄
截至2021年9月30日的三個月和九個月的合併營業收入分別增加4,780萬美元和126.1美元,主要是由於我們經營部門業績的改善(在MD&A的基於資產的部門業績和資產輕業績部分進一步描述)。綜合營業收入的同比比較也受到以下段落所述項目的影響,包括2020年第二季度採取的成本削減行動和2020年第三季度這些行動的逆轉、與創新技術投資相關的成本、與收購Molo相關的交易成本、某些基於工會業績的激勵計劃、某些其他工會附帶福利,以及在這九個月期間出售子公司的收益以及出售物業和設備的收益。
我們實施了許多行動,主要是在2020年第二季度,以應對新冠肺炎大流行,因為我們預計業務水平會下降。在2020年第三季度,隨着經濟復甦的進展和我們的財務業績變得更加確定,我們逆轉了這些降低成本的行動,這些行動在2020年第二季度降低了大約1500萬美元的綜合運營費用。為了表彰我們的員工在2020年期間為應對疫情為客户做出的犧牲,我們於2020年11月宣佈,我們將在2020年第四季度向非工會員工提供一次性酌情付款,以補償我們的非工會豁免員工在2020年第二季度發生的15%的減薪,並向在同一時間段內工時減少的非工會小時工提供獎金。根據2020年第四季度發生這些付款的可能性,我們在2020年第三季度確認了大約700萬美元的支出。
2021年第三季度,與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本影響了合併業績690萬美元(税前),或520萬美元(税後)和0.20美元,而2020年第三季度為600萬美元(税前),460萬美元(税後)和0.17美元。在截至2021年9月30日的9個月中,這些成本對合並業績的影響為2120萬美元(税前),或1610萬美元(税後)和0.60美元,而2020年同期為1530萬美元(税前),1180萬美元(税後)和0.45美元。貨運處理試點測試計劃在基於資產的運營中基於資產的細分結果的基於資產的運營收入一節中進行了討論。
截至2021年9月30日的9個月的綜合運營業績還受益於我們ArcBest部門2021年第二季度部分移動勞務業務的出售,帶來了690萬美元(税前)的收益,或540萬美元(税後)和0.20美元的稀釋後每股收益。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與Molo收購相關的交易成本影響了合併業績160萬美元(税前),或120萬美元(税後)和每股稀釋後0.04美元。與Molo收購相關的交易成本預計在2021年第四季度約為500萬美元。
截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期相比,某些非工會績效激勵計劃的支出分別增加了450萬美元和2690萬美元,其中包括受股東回報影響的長期激勵計劃。截至2021年9月30日的三個月和九個月,非工會醫療費用分別增加了340萬美元和830萬美元,由於索賠的平均成本上升,與2020年同期相比,當時由於新冠肺炎大流行,醫療保健利用率較低。 在截至2021年9月30日的9個月中,綜合營業收入還受益於房地產和設備銷售的收益,與2020年同期相比增加了510萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,該公司報告的虧損總額分別為750萬美元和2050萬美元,而2020年同期為270萬美元和1040萬美元,其中包括與開發和設計各種ArcBest技術和創新的投資相關的費用,以及與向ArcBest客户提供綜合運輸和物流服務的共享服務相關的費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,該公司報告的虧損總額分別為750萬美元和2050萬美元,而2020年同期分別為270萬美元和1040萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,“其他和消除”中報告的損失分別增加了480萬美元和1010萬美元,這主要反映了與2020年同期相比,當時大流行期間採取了降低成本的行動。我們預計,2021年第四季度和全年在“其他和抵銷”中報告的虧損分別約為1,200萬美元和3,300萬美元。
除上述項目外,綜合淨收入和每股收益還受到可變人壽保險單現金退保額的變化、授予股票補償獎勵的税收優惠以及MD&A所得税部分描述的實際税率的其他變化的影響。
30
目錄
人壽保險保單通過單獨的賬户投資於股票和固定收益證券,因此受到市場波動的影響。壽險保單現金退回價值的變化(在綜合經營報表中報告在營業收益線以下),在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了40萬美元,或每股稀釋後收益0.01美元,和290萬美元,或每股稀釋後收益0.11美元,相比之下,同樣的淨收入分別增加了150萬美元,或每股稀釋後收益0.06美元,和30萬美元,或每股稀釋後收益0.01美元,相比之下,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,淨收益分別增加了150萬美元,或每股稀釋後收益0.06美元,或每股稀釋後收益0.01美元限制性股票單位的授予主要發生在每年第二季度,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,分別獲得了50萬美元的税收優惠,或每股稀釋後0.02美元,以及740萬美元,或每股稀釋後0.28美元的税收優惠,而2020年同期分別為10萬美元,或每股稀釋後0.01美元,以及50萬美元,或每股稀釋後0.02美元。他説:
綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據公認會計原則(“公認會計原則”)報告我們的財務結果。然而,管理層認為,某些用於內部分析的非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估核心經營業績的相同信息,並提供了當期業績與上一時期業績之間有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。因此,使用這些衡量標準提高了分析我們業績的可比性,因為它消除了管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目對經營結果的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的經營業績特別有意義,因為它不包括收購的無形資產和輕資產業務軟件的攤銷,這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。此外,調整後的EBITDA是我們第三次修訂和重新簽署的信貸協議中包含的財務契約的主要組成部分(參見本季度報告第一部分10-Q表第1項中包括的我們合併財務報表的附註F)。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非GAAP財務指標應該被視為我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
合併調整後EBITDA
三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(單位:萬人) |
| ||||||||||||
淨收入 | $ | 63,691 | $ | 29,404 | $ | 148,033 | $ | 47,186 | |||||
利息和其他相關融資成本 |
| 2,072 |
| 2,860 |
| 6,774 |
| 9,185 | |||||
所得税撥備 |
| 22,459 |
| 9,774 |
| 42,922 |
| 15,111 | |||||
折舊及攤銷 |
| 30,359 |
| 30,032 |
| 90,995 |
| 88,131 | |||||
以股份為基礎的薪酬攤銷 |
| 2,889 |
| 2,885 |
| 8,567 |
| 7,956 | |||||
福利計劃和養老金結算費用精算淨收益攤銷(1) |
| (135) |
| (148) |
| (404) |
| (352) | |||||
交易成本(2) | 1,607 | — | 1,607 | — | |||||||||
合併調整後EBITDA | $ | 122,942 | $ | 74,807 | $ | 298,494 | $ | 167,217 |
(1) | 截至2020年9月30日的9個月,包括與我們的補充福利計劃相關的10萬美元的税前養老金結算費用。 |
(2) | 交易成本與之前宣佈的收購Molo有關。 |
基於資產的運營
基於資產的細分市場概述
基於資產的部門由ArcBest公司的全資子公司ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”)組成。我們以資產為基礎的運營受到一般經濟狀況以及許多其他競爭因素的影響,這些因素在項目1(業務)和項目1A(風險)中有更全面的描述
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目錄
我們2020年度報告表格(10-K)第一部分的因素)。以下概述了了解我們基於資產的部門的運營結果所需的關鍵指標,這些指標在我們2020年年度報告(Form 10-K)第二部分第7項(MD&A)的基於資產的運營業績部分的基於資產的部門概述中有更全面的描述。管理層使用這些關鍵指標來評估部門的經營業績,並衡量我們基於資產的部門業績中的戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化,這些指標是分析分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義,並在我們基於資產的部門結果的整個討論中提及:
● | 客户對基於資產的運輸服務的總體需求,包括經濟因素的影響。 |
● | 通過我們的網絡提供和處理的運輸服務量會隨着噸位和發貨數量的不同而影響運營槓桿,主要通過以下方式衡量: |
磅或噸-在此期間處理的貨物的總重量(以美磅或美噸為單位)。
磅/天或噸/天(日均裝運重量)-磅或噸除以期間的工作日天數。
每天的發貨量-期間通過基於資產的貨運網絡運輸的總髮貨量除以期間的工作日數。
每次裝運的磅(每次裝運的重量)-總磅除以期間的裝運數量。
平均運輸里程(英里)-在此期間,所有貨件(包括隨購買的運輸工具移動的貨件)在始發地和目的地服務中心之間的總里程數,根據貨件的大小進行里程加權。
● | 獲得的服務價格,包括燃油附加費,主要通過以下方式衡量: |
每英擔開單收入,包括燃油附加費(收益率)-每100磅貨物重量的收入,包括與燃料相關的附加費,在基於資產的貨運網絡中處理貨物時系統計算。根據公司的收入確認政策,未交付運費的收入在財務報表中遞延。用於計算每英擔收入的開票收入不會根據財務報表中遞延的收入部分進行調整。
● | 管理成本結構的能力,主要是在工資、工資和福利(“勞動力”)領域,總成本結構主要由以下因素衡量: |
營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。
我們還量化了管理層用來評估資產貨運網絡內運營效率的某些關鍵運營統計數據,並衡量了戰略舉措在不同時期管理該細分市場成本結構的有效性。以下定義了這些衡量標準,並在基於資產的細分結果的基於資產的運營費用部分進一步討論了這些衡量標準:
● | 每DSY小時的發貨量-總髮貨量(包括由外購運輸代理處理的發貨量)除以碼頭、街道和車場(“DSY”)小時。此指標用於衡量細分市場的本地運營中的勞動效率。當使用更多的採購運輸時,每DSY小時的發貨量指標通常會增加;但是,採購運輸費用的增加可能會部分抵消勞動效率。 |
● | 磅/英里-總磅除以在此期間行駛的總里程(包括磅和購買交通工具後移動的里程)。該度量用於測量線路運輸操作的勞動效率, |
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雖然它受到其他因素的影響,包括貨運密度、裝載效率、平均運輸長度和購買的運輸(包括鐵路服務)的使用程度。 |
我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要業績指標或經營統計數字,或計算不同的指標,因此,我們的主要業績指標或經營統計數字可能不能與其他公司同類的業績指標或經營統計數字相提並論。關鍵績效指標或運營統計數據應被視為我們報告結果的補充,而不是替代。我們的關鍵業績指標或運營統計數據不應被解釋為比根據GAAP確定的運營收入、運營現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的業績。
截至2021年9月,我們資產部門約82%的員工受到ABF國家主運費協議(2018年ABF NMFA)的覆蓋,該協議是與國際卡車司機兄弟會(IBT)達成的集體談判協議,有效期至2023年6月30日。 根據2018年ABF NMFA,合同工資和福利成本,包括批准獎金和假期恢復,估計在協議結束前的複合年基礎上增長約2.0%。根據合同,基於資產部門任何完整日曆年的年度運營比率的利潤分享獎金代表着2018年ABF NMFA下成本的額外增加。
基於資產的細分結果
下表彙總了以資產為基礎的部門的營業費用和營業收入佔收入的百分比:
三個月後結束。 |
| 九個月後結束。 |
| |||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2021 | 2020 |
| ||||
基於資產的運營費用(運營比率) | ||||||||||
工資、工資和福利 |
| 44.9 | % | 51.2 | % | 47.3 | % | 53.3 | % | |
燃料、補給和費用 |
| 9.8 | 8.9 | 10.2 | 10.2 | |||||
營業税和營業執照 |
| 1.8 | 2.2 | 2.0 | 2.4 | |||||
保險 |
| 1.5 | 1.5 | 1.5 | 1.6 | |||||
通信和公用事業 |
| 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | |||||
折舊及攤銷 |
| 3.4 | 4.3 | 3.7 | 4.6 | |||||
租金和購買的交通工具 |
| 14.1 | 12.4 | 14.1 | 11.2 | |||||
共享服務 |
| 10.4 | 10.8 | 10.4 | 10.1 | |||||
出售財產和設備的收益 |
| — | — | (0.5) | (0.2) | |||||
創新技術成本(1) | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | ||||||
其他 |
| 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | |||||
| 87.7 | % | 93.5 | % | 90.6 | % | 95.4 | % | ||
基於資產的營業收入 |
| 12.3 | % | 6.5 | % | 9.4 | % | 4.6 | % |
(1) | 代表與ABF貨運公司貨運裝卸試點測試計劃相關的成本。 |
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下表提供了之前在基於資產的概述中定義的基於資產的部門的主要運營統計數據的比較:
三個月後結束。 | 九個月後結束。 |
| |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| |||||||
工作日(1) |
| 64.0 |
| 64.0 |
| 190.5 |
| 191.5 | |||||||||||
每英擔計費收入1美分,包括燃油附加費 | $ | 41.79 | $ | 35.69 |
| 17.1 | % | $ | 38.95 | $ | 34.21 |
| 13.9 | % | |||||
磅 |
| 1,621,964,199 |
| 1,584,516,960 |
| 2.4 | % |
| 4,880,428,742 |
| 4,523,837,559 |
| 7.9 | % | |||||
每天英鎊 |
| 25,343,191 |
| 24,758,078 |
| 2.4 | % |
| 25,619,049 |
| 23,623,173 |
| 8.4 | % | |||||
每天的出貨量 |
| 19,526 |
| 19,421 |
| 0.5 | % |
| 19,511 |
| 18,535 |
| 5.3 | % | |||||
每DSY每小時發貨量 |
| 0.446 |
| 0.457 |
| (2.4) | % |
| 0.450 |
| 0.453 |
| (0.7) | % | |||||
每批貨英鎊 |
| 1,298 |
| 1,275 |
| 1.8 | % |
| 1,313 |
| 1,275 |
| 3.0 | % | |||||
每英里英磅(磅) |
| 18.39 |
| 19.23 |
| (4.4) | % |
| 18.88 |
| 19.74 |
| (4.4) | % | |||||
平均運輸長度(英里) | 1,098 | 1,096 | 0.2 | % | 1,099 | 1,074 | 2.3 | % |
(1) | 工作日表示在扣除節假日和週末因素調整後的期間內的工作天數。 |
基於資產的收入
截至2021年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門收入總額分別為681.2美元和19億美元,而2020年同期分別為561.9美元和15億美元。截至2021年9月30日的3個月和9個月的收入增長反映了穩健的定價環境和業務水平與去年同期相比的改善。截至2020年9月30日的9個月,由於新冠肺炎疫情導致託運人需求減少,2020年第二季度的基於資產的收入受到負面影響。與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的賬單收入(如基於資產的細分概述中所述)每天分別增長19.9%和23.5%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月,賬單收入的增長反映了與2020年同期相比,每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)分別增長了17.1%和13.9%,日噸位分別增長了2.4%和8.4%。2021年第三季度的工作日數量與2020年同期持平,而在截至2021年9月30日的9個月裏,工作日數量比2020年同期減少了一天。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)分別增長17.1%和13.9%,這主要是由於強勁的定價環境以及貨運概況和業務組合的變化,以優化基於資產的網絡中發貨的收入。與去年同期相比,更高的LTL評級發貨量組合,以及與燃油價格上漲相關的更長的平均運輸長度和更高的燃油附加費收入,對截至2021年9月30日的三個月和九個月的每英擔總賬單收入指標產生了積極影響。正在進行的產量管理舉措,包括全面提高費率,也有助於每英擔賬單收入的同比改善。剔除燃油附加費的影響,與去年同期相比,2021年第三季度LTL評級貨運每英擔計費收入的增幅分別為兩位數和截至2021年9月30日的9個月的高個位數。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月內續簽的受遞延定價協議和年度談判合同約束的賬户價格分別上漲了約8.6%和6.7%。合同業務的定價高於歷史平均水平,這主要是由於市場容量緊張和客户業務水平增加所致。基於資產的部門對其LTL基本費率關税實施了5.95%和5.9%的名義一般費率上調,分別從2021年1月25日和2020年2月24日起生效,儘管費率變化因航線和發貨特徵而異。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的日噸位分別增長了2.4%和8.4%,這是由於較高的日發貨量水平導致了每次發貨重量的增加。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,總出貨量每天分別增長0.5%和5.3%,反映出LTL級出貨量的增加,部分被卡車級出貨量的下降所抵消
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發貨。噸位和出貨量的同比增長是強調將網絡資源分配給服務於LTL核心客户的結果,我們在2021年期間從這些客户那裏經歷了強勁的需求。較大規模的LTL級發貨,包括每批發貨件數的增加,影響了截至2021年9月30日的三個月和九個月每批發貨總重量的增長。卡車額定噸位的減少反映出,與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間,為了更好地服務核心LTL客户,有意緩和現貨報價發貨量,包括降低U-Pack家用商品發貨量。然而,U-Pack業務繼續為我們的收入同比增長做出貢獻,因為這些發貨的定價比去年同期有所改善。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門的平均名義燃油附加費費率分別上升了約530和320個基點。在柴油價格變動期間,燃油附加費和有關的直接柴油成本亦有不同程度的變化。根據這些變化的速度以及對其他燃料和能源相關領域成本的影響,營業利潤率可能會受到影響。無論燃油價格是波動還是保持不變,如果競爭壓力限制了我們收回燃油附加費的能力,經營業績可能會受到不利影響。在燃油價格下跌期間,燃油附加費百分比也會下降,這對每英擔總賬單收入指標產生了負面影響,從而影響了收入。收入的下降可能與我們燃料成本的變化不成比例。該部門的經營業績將繼續受到燃油價格和相關燃油附加費進一步變化的影響。
基於資產的營業收入
截至2021年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門分別產生了8,360萬美元和177.6美元的營業收入,而2020年同期分別為3,660萬美元和7,090萬美元。與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門的營業比率分別提高了5.8%和4.8%,反映了收入的增加,但部分被業務水平增加導致的營業成本上升所抵消。截至2021年9月30日的9個月的營業收入受到出售一處未使用物業的積極影響,該物業和設備銷售的總收益為860萬美元,而去年同期為320萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本分別影響了基於資產的部門的運營業績,分別為690萬美元和2130萬美元,而2020年同期分別為620萬美元和1550萬美元。試點始於2019年初,目前在有限的幾個地點處於早期階段。雖然ArcBest相信試點有潛力提供更安全和更好的貨運處理,但在確定概念證據時將涉及許多因素,不能保證試點測試將成功或擴展到目前測試地點以外。我們預計與試點相關的創新技術成本將在2021年第四季度影響我們的基於資產的運營費用約700萬美元,這與2020年第四季度確認的成本一致。
該部門的營業比率也受到以下段落討論的營業費用變化的影響。
基於資產的運營費用
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,在運營費用中報告為工資、工資和福利的勞動力成本分別佔基於資產的部門收入的44.9%和47.3%,而2020年同期分別為51.2%和53.3%。與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的工資、工資和福利佔收入的百分比有所下降,但部分被採購運輸利用率的提高所抵消,以滿足客户對提高出貨量的需求。工資、工資和福利佔收入的百分比的提高也受到包括燃油附加費在內的收入增加的影響,因為運營成本的一部分本質上是固定的,佔收入的百分比隨着收入水平的增加而下降。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的工資、工資和福利分別增加了1850萬美元和7370萬美元,這主要是由於業務水平的提高。勞動力成本的增加還反映了某些績效激勵計劃的費用應計費用增加,2018年ABF NMFA下合同工資和福利繳費率的同比增長,以及工人補償支出的增加,反映了索賠經歷的嚴重性增加。2018年ABF NMFA下的合同工資率分別從2021年7月1日和2020年7月1日起上漲1.7%和1.6%,
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醫療、福利和養老金的平均繳費率分別提高了約2.3%和2.2%,分別於2021年8月1日和2020年8月1日生效。
基於資產的部門通過發貨水平管理成本;然而,在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,發貨水平的提高、貨運概況的變化、僱傭足夠數量的人員的挑戰以及設備容量限制對碼頭、街道和堆場任務的效率構成了壓力。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,每DSY小時的出貨量分別下降了2.4%和0.7%,這主要是由於與業務增長相關的人員和設備能力限制以及處理更多較大LTL級發貨的影響(包括每次發貨數量增加)導致的效率低下。雖然基於資產的細分市場增加了員工來滿足業務增長,但該細分市場必須通過提高某些地點的高成本採購運輸利用率來補充資源,以管理服務級別。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,每英里分別下降了4.4%,這是因為為服務於業務增長而產生的里程數(包括購買的運輸里程)增加,以及業務組合的預期變化導致的平均運輸長度的增加,這被每次發貨賬單收入的增加所抵消。
2021年第三季度,燃料、供應和費用佔收入的比例上升了0.9%,截至2021年9月30日的9個月與2020年同期持平。截至2021年9月30日的三個月和九個月,燃料、供應和費用分別比去年同期增加了1680萬美元和3540萬美元,這主要是因為燃料成本上升,因為截至2021年9月30日的三個月和九個月,基於資產的部門的每加侖平均燃料價格(不含税)與2020年同期相比分別上漲了約76%和51%。由於業務水平的提高,行駛里程的增加也推動了燃料、供應和費用的同比增長。在截至2021年9月30日的9個月裏,燃料、供應和費用也受到與業務水平增加相關的更高費用的影響。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,折舊和攤銷佔收入的比例分別下降了0.9個百分點;然而,各時期的折舊和攤銷費用相對一致。折舊和攤銷佔收入的比例下降是受收入增加的影響,因為運營成本的一部分本質上是固定的,佔收入的百分比隨着收入水平的增加而下降。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,租金和購買的交通佔收入的比例分別上升了1.7和2.9個百分點,這主要是因為2021年期間整個基於資產的系統的貨運需求增加,鐵路、當地送貨代理和線路運輸的利用率更高,以滿足我們客户的需求。採購運輸成本的同比增長也受到與這些服務相關的燃油附加費上升的影響,這是因為燃料成本上升。在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間,與去年同期相比,鐵路里程分別增加了約10%和28%。
基於資產的細分市場-2021年10月
2021年前9個月,我們基於資產的業務水平同比改善,在2021年10月至2021年10月期間繼續改善,這一細分市場受益於強勁的定價環境和客户業務水平的提高。雖然2021年10月的統計數據尚未敲定,但與2020年10月相比,2021年10月的初步基於資產的賬單收入每天增長約20%,反映出每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)增加了約18%,日均總噸位增加了約1%。與2020年10月相比,2021年10月的日總出貨量增加了約1%。2021年10月,每批貨物的總重量與去年同期持平。
近年來,不包括2020年,我們基於資產的部門第四季度的運營比率與第三季度相比的歷史平均環比變化約為200個基點。當前的經濟狀況和基於資產的部門的定價方法(在我們2020年度報告10-K表格第二部分第7項(MD&A)的運營結果部分的基於資產的部門概述中描述)將繼續影響我們基於資產的部門的噸位水平及其服務價格,因此,
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不能保證我們的基於資產的部門將保持或實現當前運營業績的改善。我們在以資產為基礎的網絡中管理運營成本的努力可能不會直接對應於業務水平的重大變化,也不能保證新冠肺炎疫情的影響不會對我們未來的運營業績產生不利影響。在我們努力確保必要的漲價期間,市場定價環境一直是積極和理性的;然而,競爭環境可能會限制基於資產的部分確保LTL基本運費的適當增加,並可能限制未來收回的燃油附加費收入。
資產-輕型運營
資源-燈光概述
ArcBest和FleetNet的可報告細分市場合並在一起,代表了我們的輕資產運營。我們的輕資產業務是我們為客户提供單一來源集成物流解決方案的戰略的關鍵組成部分,旨在滿足客户遇到的複雜供應鏈和獨特的運輸要求。截至2021年9月30日的三個月和九個月,在扣除其他收入和公司間抵銷之前,我們的Asset-Light運營部門的總收入分別佔我們總收入的35%左右,而截至2020年9月30日的三個月和九個月,這一比例分別約為32%和31%。
正如之前在MD&A的一般部分中所討論的,我們對Molo的收購於2021年11月1日完成。此次收購增加了我們ArcBest部門提供的卡車經紀服務的規模,並提升了我們在龐大且不斷增長的國內運輸管理市場的地位,從而加速了我們公司的增長。Molo的卓越能力和人才加入到我們的卡車經紀服務產品中,使我們能夠通過全面的供應鏈解決方案更好地滿足客户的關鍵需求,提高我們為更大客户提供服務的能力,並擴大我們與卡車運力合作伙伴的聯繫。
我們的輕資產運營受到一般經濟狀況以及許多其他競爭因素的影響,這些因素在我們2020年年報第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。下面概述了了解我們的輕資產運營業績所需的關鍵指標。這些關鍵指標被管理層用來評估部門的經營業績,並在我們的輕資產部門的業績中衡量戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化,這些指標是分析分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義,並在我們的輕資產運營結果的整個討論中提及:
● | 客户對物流和優質運輸服務的需求與影響用於衡量業務水平變化的發貨或服務事件數量的經濟因素相結合,主要通過以下方式衡量: |
每天的發貨量-ArcBest部門的總髮貨量(不包括下面討論的受管運輸解決方案)除以該期間與去年同期相比的工作日天數。
服務事件-與去年同期相比,FleetNet部門在此期間的路邊、預防性維護或總服務事件。
● | 獲得的服務價格,主要由以下指標衡量: |
每批貨物或事件的收入-與去年同期相比,部門總收入除以部門總出貨量或活動(不包括下面討論的ArcBest部門的受管運輸解決方案)。
● | 市場容量和採購運輸成本的可用性,以滿足ArcBest細分市場的客户發貨需求,採購運輸成本的衡量標準表示為: |
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採購運輸成本佔收入的百分比-第三方運輸提供商在此期間運輸或交付貨物的費用除以該期間的區段收入,以百分比表示。
● | 管理業務成本,主要是在採購運輸領域,總成本結構主要通過以下方式衡量: |
營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。
介紹和討論ArcBest部門的每次發貨收入和每天發貨量的關鍵運營統計數據不包括管理的運輸解決方案交易的統計數據。管理運輸解決方案的增長使這些服務的出貨量增加到ArcBest部門總出貨量的一半左右,而在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,這項業務佔部門收入的比例不到20%。由於我們的受管運輸解決方案的性質通常涉及大量發貨,而每批發貨的收入水平明顯低於該部門的其他服務產品,因此納入受管運輸解決方案數據將導致關鍵的運營統計數據不能代表該部門的整體運營結果。因此,管理部門用來評估ArcBest部門績效的關鍵運營統計數據不包括受管理的運輸服務交易。
我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要業績指標,或計算其主要業績指標的方式有所不同,因此,我們的主要業績指標可能無法與其他公司的同類指標相比較。關鍵績效指標應該被視為我們報告結果的補充,而不是替代。我們的關鍵業績指標不應被解釋為比根據公認會計原則確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的業績。
資產-輕量級結果
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們輕資產業務的總收入分別為371.7美元和10億美元,而2020年同期分別為267.8美元和683.0美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入增長,反映了穩健的商業環境中更高的需求。儘管業務水平在2020年第三季度有所改善,但我們截至2020年9月30日的9個月的輕資產運營反映出,由於新冠肺炎疫情,我們經歷了需求的大幅下降,主要是在2020年第二季度。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的Asset-Light合併營業收入分別增至1150萬美元和3700萬美元,而去年同期分別為580萬美元和750萬美元,這主要反映了需求的改善和卡車市場容量收緊導致的市場價格上漲。截至2021年9月30日的9個月,營業收入同比增長也得益於2021年第二季度出售該部門移動業務中的勞務子公司獲得的690萬美元的收益。他説:
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目錄
弧形最佳線段
下表概述了ArcBest部門的運營費用和運營收入佔收入的百分比:
三個月後結束。 |
| 九個月後結束。 | ||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 |
| |||
ArcBest部門運營費用(運營比率) | ||||||||||
購買的交通工具 |
| 84.2 | % | 83.4 | % | 83.8 | % | 83.1 | % | |
用品和費用 |
| 0.9 | 1.3 | 0.9 | 1.3 | |||||
折舊及攤銷 |
| 0.8 | 1.1 | 0.9 | 1.4 | |||||
共享服務 |
| 10.2 | 11.1 | 10.4 | 12.1 | |||||
出售附屬公司的收益(1) | — | — | (0.8) | — | ||||||
其他 |
| 0.6 | 0.9 | 0.7 | 1.2 | |||||
| 96.7 | % | 97.8 | % | 95.9 | % | 99.1 | % | ||
ArcBest部門營業收入 |
| 3.3 | % | 2.2 | % | 4.1 | % | 0.9 | % |
(1) | 收益與2021年第二季度出售ArcBest部門搬家業務的勞務部分有關。 |
下表比較了先前在資產-燈光概述部分中定義的ArcBest段的關鍵運營統計數據:
同比變化% | ||||||
三個月後結束。 | 九個月後結束。 | |||||
2021年9月30日 | 2021年9月30日 |
| ||||
每批貨物的收入 | 27.0% | 28.0% | ||||
每天的出貨量 | 9.7% | 22.4% |
截至2021年9月30日的三個月和九個月,ArcBest部門的總收入分別為305.2美元和828.3美元,而2020年同期分別為217.3美元和533.5美元。收入分別增長40.5%和55.2%,主要反映了與去年同期相比市場需求的改善。如前所述,截至2021年9月30日的9個月,ArcBest部門的收入受到新冠肺炎疫情導致的需求減少的負面影響,最明顯的是在2020年第二季度,而業務水平在2020年第三季度有所恢復。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入增長主要反映了每批貨物的收入分別增長了27.0%和28.0%,這與卡車運力收緊導致的市場價格上漲相關,以及由於客户需求強勁,每天的出貨量(不包括管理的運輸貨物)分別增長了9.7%和22.4%。客户對全面、有管理的物流解決方案的需求日益增長,以及我們的卡車經紀服務的增長計劃也推動了收入的同比增長。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入增長,部分被2021年第二季度因出售該部門搬家業務中的勞務子公司而導致的搬家服務收入下降所抵消。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業收入總額分別為1020萬美元和3360萬美元,而2020年同期的營業收入分別為480萬美元和470萬美元,這一改善主要反映了收入的增加。 客户發貨水平增加,加上物流市場設備供應有限,對截至2021年9月30日的三個月和九個月的地面快速服務的需求和定價產生了積極影響,並促進了該部門的營業收入與上年同期相比有所改善。與之前一樣,截至2021年9月30日的9個月的運營業績也受益於出售該部門移動業務內的一家子公司獲得的690萬美元收益
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提到的,這對截至2021年9月30日的9個月的營業比率貢獻了0.8個百分點。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,該部門的採購運輸成本佔收入的百分比分別增加了0.8和0.7個百分點。由於市場狀況和貨運結構的變化,購買運輸支付的價格比我們從客户那裏獲得的價格上漲了更高的百分比,導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的利潤率與2020年同期相比有所壓縮。市場容量的重大變化,如2020至2021年期間經歷的變化,會影響採購此類容量的成本,這可能與修訂客户定價和我們每次發貨的收入的時間不一致。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業收入增長部分被業務水平和增長舉措(包括對技術的投資以及管理更高出貨量的工資和成本增加)導致的運營費用增加所抵消。與去年同期相比,這些較高的支出導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的共享服務成本分別增加了680萬美元和2140萬美元。由於收入增加的影響,截至2021年9月30日的三個月和九個月,共享服務成本佔收入的比例分別比2020年同期下降了0.9和1.7個百分點,因為這些成本的一部分本質上是固定的,佔收入的比例隨着收入水平的提高而下降。雖然ArcBest部門根據發貨水平管理成本,但部分運營費用本質上是固定的,隨着該部門努力增加運力來源和維持客户服務,成本削減可能會受到限制。
ArcBest細分市場-2021年10月
2021年前9個月,我們ArcBest部門業務水平的同比改善在2021年10月至2021年期間繼續下去。雖然2021年10月至2021年10月的統計數據尚未敲定,但我們ArcBest部門2021年10月的初步日收入比上年同期增長了約46%,反映出每批貨物和每天貨物的收入增加,這是因為該部門受益於強勁的商業環境中持續的客户需求以及卡車市場容量收緊導致的市場價格上漲。2021年10月,購買的運輸費用約佔收入的83%,而2020年10月約佔收入的84%。目前的經濟狀況將繼續影響我們ArcBest部門的業務水平和採購運輸成本,因此,不能保證經濟環境的影響,包括新冠肺炎疫情的影響,不會對我們ArcBest部門未來的經營業績產生不利影響。
艦隊網段
截至2021年9月30日的三個月和九個月,FleetNet的總收入分別為6,650萬美元和185.2美元,而2020年同期分別為5,050萬美元和149.4美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別增長了31.6%和24.0%,這是由於路邊和預防性維護服務的活動數量增加以及每個活動的收入增加。FleetNet的業績反映出,與2020年同期相比,對其服務的需求有所增加,這是由於新冠肺炎疫情導致客户駕駛里程減少的影響,主要是在2020年第二季度。路邊服務活動數量的增加也受到電子商務業務增長的客户活動數量增加的影響。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,FleetNet的營業收入總額分別為130萬美元和340萬美元,而2020年同期分別為100萬美元和280萬美元,這主要反映了收入的增長。在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏,FleetNet的營業收入利潤率得益於每個活動收入的增長,超過了為更高的活動數量提供服務而增加的成本。
輕資產調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而,管理層認為,某些用於內部分析的非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估核心運營業績的相同信息,並提供了
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本期和上期業績之間有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。某些非GAAP衡量標準的使用提高了分析我們業績的可比性,因為它消除了管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目對經營結果的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的輕資產業務特別有意義,因為它排除了收購的無形資產和軟件的攤銷,這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。管理層還認為,調整後的EBITDA是相關和有用的信息,因為EBITDA是分析師、投資者和其他人普遍報告和廣泛使用的標準衡量標準,用於衡量輕資產企業的財務表現和償還債務的能力。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非GAAP財務指標應該被視為我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
資產-輕調整後的EBITDA
三個月後結束。 | 九個月後結束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| ||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
弧形最佳線段 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 10,182 | $ | 4,831 | $ | 33,574 | $ | 4,725 | |||||
折舊及攤銷(2) | 2,352 | 2,413 | 7,104 | 7,332 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 12,534 | $ | 7,244 | $ | 40,678 | $ | 12,057 | |||||
艦隊網段 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 1,269 | $ | 987 | $ | 3,430 | $ | 2,809 | |||||
折舊及攤銷 | 413 | 411 | 1,241 | 1,204 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 1,682 | $ | 1,398 | $ | 4,671 | $ | 4,013 | |||||
總資產-燈光 | |||||||||||||
營業收入(1) | $ | 11,451 | $ | 5,818 | $ | 37,004 | $ | 7,534 | |||||
折舊及攤銷 | 2,765 | 2,824 | 8,345 | 8,536 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 14,216 | $ | 8,642 | $ | 45,349 | $ | 16,070 |
(1) | 此表所示的調整後EBITDA的計算從營業收入開始,因為其他收入(成本)、所得税和淨收入是在綜合水平上報告的,不包括在管理層為做出經營決策而評估的經營部門財務信息中。合併調整後EBITDA在經營業績的合併結果部分與合併淨收入進行核對。 |
(2) | 對於ArcBest部門,包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的收購無形資產攤銷分別為90萬美元和280萬美元,而2020年同期分別為90萬美元和280萬美元。 |
當前經濟狀況
2020年,新冠肺炎疫情對經濟產生了負面影響,對業務運營和供應鏈構成了挑戰,導致我們的業務水平和運營業績主要在2020年第二季度下降。2021年前9個月,經濟狀況繼續改善。2021年第一季度,美國食品和藥物管理局(FDA)批准某些新冠肺炎疫苗緊急使用,並開始向符合條件的個人推出。為應對這一大流行而實施的疫苗接種和其他健康和安全措施減緩了新冠肺炎在許多地理區域的傳播,並減輕了美國部分地區與Covid相關的限制措施的嚴重性。然而,由於Delta變種,一種高度傳染性的冠狀病毒株,於2021年3月傳播到美國,美國的病例從2021年7月初開始上升,特別是在某些地理區域。Delta變種仍然是該病毒的主要變種;然而,病例從2021年9月下旬開始大幅下降,一直持續到2021年10月。Delta變種的激增增加了
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未來新冠肺炎疫情對經濟和商業運營的影響。此外,拜登總統於2021年9月9日宣佈了他的“走出疫情之路”計劃,其中包括強制要求大型僱主(百人以上)接種新冠肺炎疫苗和檢測規則,這些規則將由美國職業安全與健康管理局(OSHA)通過緊急臨時標準發佈。ETS指南於2021年11月4日由OSHA發佈,合規截止日期為2022年1月4日。我們目前正在設計我們的政策和程序,以符合ETS的要求,並評估ETS可能對我們的運營和成本產生的影響。
美國實質國內生產總值(“實質GDP”)自2020年第二季以來一直增長,當時美國國家經濟研究局宣佈美國經濟衰退始於2020年2月,其他經濟指標也有所改善,包括美國供應管理協會(ISM)採購經理人指數(“PMI”)和美聯儲發佈的工業生產指數.根據經濟分析局於2021年10月28日發佈的預估,2021年第三季度實際國內生產總值按年率計算增長2.0%,這受到了2021年第三季度新冠肺炎案件激增的負面影響。工業生產指數雖然仍低於大流行前的水平,但2021年第三季度的年增長率為4.3%。PMI是貨運和物流行業需求的領先指標,2021年10月為60.8%,而2020年10月和2020年4月分別為58.8%和41.5%,這是疫情期間最低的月度PMI。PMI的改善反映了製造業經濟的持續擴張和整體經濟的增長。然而,製造業經濟正受到原材料提前期過長、關鍵材料持續短缺、大宗商品價格上漲以及產品運輸困難的影響。與流行病相關的問題,包括工人短缺和供應鏈問題,繼續限制着製造業的增長潛力。製造業和貿易庫存水平仍然遠低於我們認為對企業最有利的範圍,這對貨運需求是積極的;儘管不能保證經濟環境,包括新冠肺炎疫情的影響,在未來一段時間內會有利於我們的貨運服務。
鑑於經濟環境的不確定性以及新冠肺炎疫情對我們未來業務的潛在影響,不能保證我們對定價環境和經濟狀況的估計和假設將被證明是準確的,這些估計和假設是為了進行與運營資產和遞延税項資產相關的減值測試而做出的。長期的經濟中斷以及由此導致的工業生產、製造業和消費者支出的下降可能會對我們的服務需求產生負面影響,並對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。業務水平的大幅下降或現金流假設的其他變化或其他對我們報告單位的運營的公允價值產生負面影響的因素可能導致減值,從而導致我們ArcBest部門相當大一部分商譽和無形資產的非現金沖銷,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
通貨膨脹的影響
我們的大部分開支都受到通貨膨脹的影響,通貨膨脹通常會導致經營成本增加。因此,我們不能保證通脹狀況會對我們的業務造成潛在影響。一般來説,與我們基於資產的運營相關的勞動力、燃料成本和其他運營費用的通脹增長,歷來大多通過價格上漲和燃油附加費來抵消。在燃油價格上漲期間,較高的燃油附加費對客户的整體價格的影響,影響了我們獲得基本運費增加的能力。此外,我們與一些客户之間的某些非標準安排限制了燃油附加費的收回金額。我們基於資產的收入的基本價上漲的時間和幅度可能與工資的合同漲幅和其他成本要素的通脹漲幅不符,因此可能對我們的經營業績產生不利影響。
一般來説,我們輕資產業務的勞動力和運營成本的通脹增長曆來都是通過價格上漲來抵消的。然而,在經濟低迷期間,定價環境通常會變得更具競爭力,這可能會像過去一樣,影響在這段時間內和之後從客户那裏獲得提價的能力。
供應鏈中斷和零部件短缺,部分原因是供應商和製造商在新冠肺炎疫情期間關閉了運營,以及最近幾個季度的強勁需求,限制了我們業務運營中使用的某些營收設備和某些其他設備的供應和生產。因此,這些物品的價格也上漲了。部分由於通脹壓力,我們的税收設備(拖拉機和拖車)
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過去和將來很可能會繼續以更高的單位成本更換,這可能會導致單位折舊費增加。我們在制定定價政策時會考慮這些成本,儘管整體運費結構是由市場力量根據提供給客户的價值來決定的。在經濟衰退和不確定的經濟條件下,基於資產的部門完全抵消通脹和合同成本增加的能力可能是具有挑戰性的。
除了通貨膨脹的一般影響外,汽車承運人貨運業還面臨與保險索賠和承保範圍相關的成本上升,以及遵守政府在安全、設備設計和維護、司機利用率、排放和燃油經濟性方面的規定。
環境和法律事務
我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規涉及以下方面:排放控制、危險材料的運輸或處理、地下和地上儲罐、雨水污染預防、石油產品泄漏應急計劃和廢油處理。我們可以運輸或安排危險材料和爆炸物的運輸,我們在卡車服務中心和其他工業活動所在的工業區運營,在那裏可能會發生地下水或其他形式的環境污染。有關我們所受環境問題的進一步討論,請參閲本季度報告第I部分第1項中關於Form 10-Q的合併財務報表附註K。
我們涉及各種法律訴訟,其中大部分是在正常業務過程中發生的。我們為正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險,但有一定的自保留成限額。我們經常為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的,但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到記錄的金額,日常法律事務預計不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。有關我們目前涉及的法律問題的進一步討論,請參閲本季度報告中表格10-Q的第一部分第一項中的合併財務報表附註K。
信息技術與網絡安全
我們依賴於我們信息系統的正常運行、可用性和安全性,包括通信、數據處理、財務和操作系統,以及對我們業務的高效運營不可或缺的專有軟件程序。我們的關鍵信息系統中的任何重大故障或其他中斷,包括影響這些系統的可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常功能的勒索軟件攻擊、其他網絡安全攻擊和其他網絡事件,或導致專有信息或敏感或機密數據(包括客户、員工和其他人的個人信息)被泄露,都可能對我們的運營產生重大影響。我們可能開發和實施的任何新的或增強的技術也可能受到網絡安全攻擊,可能更容易發生相關事件。我們還使用由第三方提供的某些軟件應用程序;向第三方提供基礎數據;向提供某些外包管理功能或其他服務的第三方授予對我們某些系統的訪問權限;以及越來越多地通過聯網的信息技術系統與我們的客户和第三方存儲和傳輸數據,這些都可能增加網絡安全事件的風險。儘管我們努力謹慎選擇第三方供應商,但我們不控制他們的行為,由這些第三方引起或影響的任何問題,包括供應商的網絡攻擊和安全漏洞,都可能導致索賠、訴訟、損失和/或責任,並對我們向客户提供服務或以其他方式開展業務的能力造成重大不利影響。
我們的信息技術系統通過物理和軟件保障以及管理層認為合適的備份系統得到保護。然而,這些系統很容易受到惡劣天氣條件或自然災害、斷電、電信故障、恐怖襲擊、互聯網故障、計算機病毒和其他我們無法控制的事件的幹擾。在可能出現的所有潛在情況下防範這些事件或網絡安全攻擊和其他網絡事件的可能性是不切實際的。為了減少在我們的主數據中心發生此類事件的可能性,我們實施了各種系統,包括宂餘的電信設施;將關鍵數據複製到異地位置;消防系統以保護我們的現場-
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現場數據中心;電力保護和發電設施。我們還為我們的關鍵數據流程提供了災難性災難恢復計劃和備用處理能力,以防發生災難,導致其中一個數據中心無法使用。為了應對新冠肺炎疫情帶來的健康和安全風險,並努力緩解新冠肺炎的傳播,我們在2020年將相當一部分辦公室人員過渡到遠程工作安排,其中許多員工仍在遠程工作,這可能會增加我們面臨的網絡安全風險,包括對信息技術資源的需求增加,網絡釣魚的風險增加,以及其他網絡安全攻擊的風險增加。我們繼續實施物理和網絡安全措施,試圖保護我們的系統,以滿足我們在遠程工作環境中的運營需求,併為我們的客户提供不間斷的服務。
我們的財產和網絡保險將在發生災難或某些網絡事件(包括與這些事件相關的某些業務中斷事件)時抵消超出一定承保限額的損失;但是,災難或重大網絡事件造成的損失可能會超出我們的保險範圍,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們沒有專門針對大流行造成的損失的保險。我們的信息技術系統發生重大中斷或重大網絡安全事件,包括拒絕服務、系統故障、安全漏洞、員工或供應商故意或無意訪問我們的系統或數據、惡意軟件中斷或其他損壞,都可能中斷或延遲我們的運營、損害我們的聲譽、導致客户流失、導致財務報告中的錯誤或延遲、使我們面臨損失或訴訟的風險,和/或導致我們花費大量時間和費用來補救此類事件。
我們經歷過一些事件,涉及企圖拒絕服務攻擊、惡意軟件攻擊以及其他旨在擾亂信息系統、非法獲取有價值信息或導致其他類型的惡意事件的事件,這些事件可能會對我們的業務造成損害。據我們所知,到目前為止,我們採取的各種保護措施有效地識別了這些類型的事件,使對我們業務的影響可以降至最低。我們必須持續監控和發展我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。我們已經並將繼續在技術和流程方面進行重大財務投資,以降低這些風險。我們還提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓。儘管我們作出了努力,但由於網絡犯罪分子的日益複雜和新攻擊技術的發展,我們可能無法預測或迅速發現或實施足夠的保護或補救措施來對付網絡攻擊肇事者的活動。管理層不知道有任何網絡安全事件對我們的運營產生了實質性影響,儘管不能保證可能對我們的運營產生實質性影響的網絡事件不會發生。
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流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和短期投資,運營產生的現金,以及根據我們的第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)或我們的應收賬款證券化計劃在我們的循環信貸安排(“信貸安排”)下的借款能力。
現金流與短期投資
現金和現金等價物以及短期投資的構成如下:
9月30日 | 12月31日 |
| ||||
2021 |
| 2020 |
| |||
(單位:萬人) |
| |||||
現金和現金等價物(1) | $ | 408,207 | $ | 303,954 | ||
短期投資(2) |
| 60,289 |
| 65,408 | ||
總計(3) | $ | 468,496 | $ | 369,362 |
(1) | 現金等價物由貨幣市場基金組成。和可變利率繳費票據. |
(2) | 短期投資包括存單還有,在2020年12月31日,美國國債。 |
(3) | 現金,可變利率繳費票據,存單按成本加應計利息計入,接近公允價值。貨幣市場基金根據報價按公允價值記錄。 美國國庫券記錄在攤銷成本加上應計利息。At 2021年9月30日和12月31日, 2020, c灰燼、現金等價物和短期投資總額分別為170.6美元和156.4美元,既不是聯邦存款保險公司的保險,也不是美國政府的直接債務。 |
從2020年12月31日到2021年9月30日,現金、現金等價物和短期投資增加了9910萬美元。在截至2021年9月30日的9個月期間,手頭現金和運營部門提供的現金用於償還7650萬美元的長期債務(包括在信貸安排上償還的2000萬美元);為3200萬美元的資本支出提供資金,扣除資產出售收益(另外3670萬美元的某些基於資產的營收設備的資金來自應付票據);為1430萬美元的內部開發軟件提供資金;購買810萬美元的庫存股;以及支付3670萬美元的股息。
我們綜合現金流的同比比較受到截至2020年9月30日的9個月內業務水平下降的影響,原因是新冠肺炎疫情的負面影響更大,主要是在2020年第二季度。截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的現金為238.3美元,而去年同期為151.3美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,淨收入增加了100.8美元。淨收入的增長包括2021年第二季度出售ArcBest部門搬家業務的勞務子公司獲得的690萬美元的收益,以及截至2021年9月30日的9個月的房地產和設備銷售收益比2020年同期增加510萬美元,主要與出售基於資產的部門的未使用物業有關。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月裏,營業資產和負債的變化為營業活動提供的現金增加了850萬美元。截至2021年9月30日的9個月,應付賬款和應計費用增加,主要是由於業務水平提高的影響,以及某些基於業績的應計餘額增加激勵計劃(包括我們的長期激勵計劃,受股東相對於同行回報的影響),這些賬户的增長超過了去年同期的增幅,導致運營現金流增加。截至2021年9月30日的9個月應繳所得税增加,與收入增加相關,也促進了運營現金流的增加。這些現金流被業務推動的2021年9月30日止九個月應收賬款增加部分抵銷,高於2020年同期應收賬款增幅。經營活動提供的現金還反映了扣除聯邦和州所得税退款後的聯邦、州和外國所得税支付,截至2021年9月30日的9個月為4290萬美元,而去年同期為880萬美元。
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融資安排
2021年6月,我們償還了2000萬美元的信貸安排借款。截至2021年9月30日,根據信貸安排的初始最高信貸額度,我們的可用借款能力為200.0美元。2021年11月3日,我們在信貸安排下提取了3000萬美元,導致信貸安排初始最高信貸額度下剩餘1.7億美元的可用借款能力。
我們在2021年6月修改並重述了我們的應收賬款證券化計劃。修正案將該計劃的到期日從2021年10月1日延長至2024年7月1日,將該基金下的可用現金收益金額從125.0美元減少到5,000萬美元,並將我們可以根據該計劃的手風琴功能申請的額外借款金額從2,500萬美元增加到100.0美元,但要滿足某些條件。截至2021年9月30日,我們在應收賬款證券化計劃下的可用借款能力為3990萬美元,與根據該計劃簽發的備用信用證的借款能力相比有所減少。
我們的融資安排,以及我們在這些協議下的借款,在我們的合併財務報表的附註F中進一步討論,這些附註F包括在本季度報告的第I部分,即Form 10-Q的第21項中。
合同義務
我們有購買義務,包括授權購買和與供應商簽訂具有約束力的協議,涉及我們基於資產的運營中使用的營收設備、其他設備、設施改進、軟件、某些服務合同以及截至2021年9月30日綜合資產負債表中未應計金額的其他項目。截至2021年9月30日,這些購買義務總額為101.4美元,其中9,540萬美元預計在下一年內支付,590萬美元預計在隨後兩年內支付,10萬美元在五年內支付,前提是供應商完成對我們的承諾。截至2021年9月30日,我們的購買義務金額比2020年12月31日增加了5670萬美元,主要與我們2021年資本支出計劃中包括的收入設備、房地產項目和技術進步有關。
截至2021年9月30日,主要與我們的基於資產的服務中心相關的運營租賃負債的合同義務總計122.1美元,包括估算利息。截至2021年9月30日,我們的經營租賃負債的預定到期日在我們的合併財務報表的附註E中披露,該報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q的第1項中。截至2021年9月30日,我們與應付票據相關的合同義務總計202.8美元,包括利息,比2020年12月31日減少了2,260萬美元。應付票據為營收設備和軟件購買提供融資。截至2021年9月30日,我們的長期債務的預定到期日在我們合併財務報表的附註F中披露,該報表包含在本季度報告的第I部分,即Form 10-Q的第291項中。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們在Form 10-K的2020年度報告中披露的合同義務沒有其他實質性變化。
我們2021年的總資本支出,包括融資金額,扣除資產出售估計約為1億至1.1億美元。這一資本支出估計低於我們之前的估計,原因是我們的基於資產的設備和輕資產收入設備的原始建造時間表出現延遲,原因是零部件短缺和製造中斷一直持續到2021年11月。因此,我們現在預計,我們之前計劃的2021年資本支出中,有4000萬至5000萬美元將結轉到2022年。我們預計2021年的淨資本支出包括7500萬美元的收入設備採購,主要用於我們基於資產的業務。2021年預期資本支出的剩餘部分包括房地產項目、我們基於資產的運營的碼頭設備升級和增強,以及整個企業的技術投資。我們可以根據業務水平靈活調整2021年的某些計劃資本支出。2021年,不包括無形資產攤銷的折舊和攤銷費用估計約為1.17億美元。2021年無形資產攤銷估計約為400萬美元。作為我們促進未來增長和提高服務客户能力的長期承諾的一部分,我們預計將增加對營收設備以及房地產擴建和升級的投資,使其高於歷史水平。我們對2022年資本支出的初步預期在2.25億美元至2.5億美元之間。
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ABF貨運系統公司和我們基於資產的經營部門中報告的某些其他子公司一般根據集體談判協議和其他輔助補充協議中規定的合同員工的工作時間為多僱主醫療、福利和養老金計劃提供資金(請參閲本季度報告第一部分10-Q表第1項中的綜合財務報表註釋G)。
其他流動性信息
總體經濟狀況,包括未來時期新冠肺炎疫情的影響,以及競爭性市場因素和對我們業務的相關影響,主要是噸位和發貨量水平以及我們在未來時期收到的服務定價,可能會影響我們在運營成本增加時從運營中產生現金並保持現金、現金等價物和手頭短期投資的能力。我們的信貸安排和應收賬款證券化計劃通過靈活的借款和支付選項提供了可用的流動性來源,我們相信這些協議為我們的業務增長提供了必要的借款能力選擇。截至2021年9月30日,我們的信貸安排和應收賬款證券化計劃下的可用借款能力分別為200.0美元和3,990萬美元。如前所述,2021年11月3日,我們的信貸安排支取了3,000萬美元,使這一融資安排下的可用借款能力降至170.0美元。我們相信,現有的現金、現金等價物、短期投資、運營產生的現金以及我們的信貸安排或應收賬款證券化計劃下的可用金額將足以支付我們的運營費用;為我們正在進行的業務增長計劃(包括技術投資)提供資金;償還根據我們的融資安排到期的金額;支付根據我們收購Molo的協議和合並計劃到期的對價;以及為我們的加速股票回購計劃提供資金,如下所述。應付票據、融資租賃和其他擔保融資也可用於為資本支出提供資金,前提是此類安排可用,且條款為我們所接受。
正如之前在MD&A的一般部分中所討論的,我們對Molo的收購於2021年11月1日完成。我們用可用的現金儲備為2.35億美元的初始購買價格提供了資金。合併協議受某些成交後調整的影響,這些調整在成交時估計,並規定相對於實現2023年至2025年Molo調整後EBITDA 80%至300%的目標,額外的現金對價從目標付款的44%至212%不等。到2025年,按Molo調整後EBITDA目標的100%計算,累計額外對價將為2.15億美元,其中包括截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的目標溢價分別為4500萬美元、7000萬美元和1.0億美元。
我們繼續通過季度股息支付和股票回購計劃提高股東價值。2021年11月1日,我們的董事會宣佈向截至2021年11月12日登記在冊的股東派發每股0.08美元的股息。我們預計在可預見的將來,我們的普通股將繼續支付季度股息,儘管這方面不能保證,因為未來的股息將由董事會酌情決定,並取決於我們未來的收益、資本要求和財務狀況;根據我們的信貸協議支付股息的合同限制;以及其他因素。
除了下面描述的加速股份回購(“ASR”)之外,我們還有一個計劃(“現有股份回購計劃”),可以在公開市場或私下協商的交易中回購我們的普通股。該計劃沒有到期日,但可由董事會酌情隨時終止。回購可以使用現金儲備或其他可用的來源。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們購買了126,289股普通股,總成本為810萬美元,剩下4190萬美元可用於根據現有的股票回購計劃進行回購。正如之前宣佈的那樣,我們於2021年11月2日與第三方金融機構簽訂了一項固定美元的ASR計劃,以加速回購我們1.00億美元的普通股。在ASR生效期間,我們現有的股份回購計劃下的所有股份回購活動都將暫停。ASR在我們的合併財務報表附註L中作了進一步的討論,該報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q的第1項中。
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目錄
金融工具
我們有一項利率互換協議,這一協議在我們合併財務報表的附註F中進行了討論,該協議包括在本季度報告的第I部分,即Form 10-Q的第1項中。截至2021年9月30日,我們沒有其他未償還的衍生品或對衝安排。
資產負債表的變化
應收帳款
從2020年12月31日到2021年9月30日,應收賬款增加了1.041億美元,反映出2021年9月的業務水平高於2020年12月。
應付帳款
從2020年12月31日到2021年9月30日,應付賬款增加了5700萬美元,主要是因為2021年9月的業務水平比2020年12月有所提高。
應計費用
從2020年12月31日到2021年9月30日,應計費用增加了4480萬美元,主要是由於與2020年12月31日相比,2021年9月30日對工資應計的時間效應,以及某些績效激勵計劃應計的增加。
長期債務
從2020年12月31日到2021年9月30日,包括當前部分在內的長期債務減少了3980萬美元,這主要是由於我們的信貸安排在2021年第二季度償還了2000萬美元的借款,以及在截至2021年9月30日的9個月中支付了應付票據。
表外安排
截至2021年9月30日,我們的購買義務表外安排總額為101.4美元,之前在流動性和資本資源的合同義務部分進行了討論。
我們與未合併的特殊目的實體、可變利息實體或金融合夥企業沒有任何投資、貸款或任何其他已知的合同安排,也沒有與高管或董事的未償還貸款。
所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的有效税率分別為26.1%和22.5%,而2020年同期分別為24.9%和24.3%。聯邦法定税率為21.0%,扣除相關聯邦扣減後的平均州税率約為5%。然而,各種因素和不可扣除費用的重大變化,如人壽保險的現金退還價值和主要在第二季度歸屬的基於股份的支付獎勵的結算,可能會導致2021年全年的税率與法定税率有很大差異。
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下表顯示了根據所得税前收入計算的有效所得税税率和法定聯邦所得税税率之間的對賬:
三個月後結束。 |
| 九個月後結束。 |
| ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||||||||||||
(以千元為單位,百分比除外) | |||||||||||||||||||||||||
按法定聯邦税率計提所得税撥備 | $ | 18,092 | 21.0 | % | $ | 8,227 | 21.0 | % | $ | 40,101 | 21.0 | % | $ | 13,082 | 21.0 | % | |||||||||
以下因素對聯邦所得税的影響: |
| ||||||||||||||||||||||||
替代燃料信貸 |
| — | — | % |
| (257) | (0.7) | % |
| — | — | % |
| (955) | (1.5) | % | |||||||||
不可扣除的費用和其他 |
| 923 | 1.1 | % |
| 550 | 1.5 | % |
| 2,416 | 1.3 | % |
| 930 | 1.5 | % | |||||||||
提高估價免税額 |
| 158 | 0.2 | % |
| 88 | 0.2 | % |
| 285 | 0.1 | % |
| 323 | 0.5 | % | |||||||||
不確定税收頭寸的減少(1) | — | — | % | — | — | % | — | — | % | (933) | (1.5) | % | |||||||||||||
來自既得RSU的税費(收益) |
| (480) | (0.6) | % |
| (138) | (0.4) | % |
| (7,411) | (3.9) | % |
| 541 | 0.9 | % | |||||||||
聯邦研發税收抵免 | (125) | (0.1) | % | (62) | (0.2) | % | (378) | (0.2) | % | (505) | (0.8) | % | |||||||||||||
人壽保險收益和現金退還價值變動 | (83) | (0.1) | % | (316) | (0.8) | % | (611) | (0.3) | % | (54) | (0.1) | % | |||||||||||||
聯邦所得税條款 | $ | 18,485 | 21.5 | % | $ | 8,092 | 20.6 | % | $ | 34,402 | 18.0 | % | $ | 12,429 | 20.0 | % | |||||||||
國家所得税規定 |
| 3,974 | 4.6 | % |
| 1,682 | 4.3 | % |
| 8,520 | 4.5 | % |
| 2,682 | 4.3 | % | |||||||||
所得税撥備總額 | $ | 22,459 | 26.1 | % | $ | 9,774 | 24.9 | % | $ | 42,922 | 22.5 | % | $ | 15,111 | 24.3 | % |
(1) | 聯邦退税的訴訟時效於2020年第一季度到期,2018年為不確定的税收頭寸設立了準備金。 |
截至2021年9月30日,我們在扣除估值津貼後有5770萬美元的遞延税淨負債。我們通過考慮現有應税暫時性差異的未來逆轉、未來應税收入和可用的納税籌劃策略,評估了2021年9月30日至30日對遞延税項資產估值免税額的需求。截至2021年9月30日和2020年12月31日,遞延税項資產的估值免税額分別為160萬美元和130萬美元。截至2021年9月30日,將在未來幾年沖銷的遞延税項負債超過了遞延税項資產。
財務報告收入可能與應税收入有很大不同,因為收入確認、出於税收目的的加速折舊等項目,以及大量的負債,如假期工資、工人補償和其他負債,出於税收目的,通常只有在支付時才能扣除。在截至2021年9月30日的三個月裏,根據所得税法確定的收入超過了財務報告收入。在截至2020年9月30日的9個月裏,財務報告收入超過了所得税法規定的收入。
截至2021年9月30日的9個月裏,我們繳納了4300萬美元的聯邦、州和外國税款,退還了不到10萬美元的前幾年繳納的聯邦和州所得税。管理層預計,在可預見的未來,所得税的現金支出不會大幅超過報告的所得税支出。
關鍵會計政策
在我們2020年的Form 10-K年度報告中,描述了對了解我們的財務狀況和經營結果以及需要管理層做出最困難判斷的“關鍵”或最重要的會計政策。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的關鍵會計政策沒有更新。管理層認為,沒有新的會計準則發佈但尚未生效,這將影響我們的關鍵會計政策。
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目錄
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述和信息可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,其中包括有關(I)我們對內在價值或增長和價值創造前景的預期,以及(Ii)我們的財務前景、立場、戰略、目標和期望的陳述。諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“預定”、“應該”、“將會”等術語以及類似表述和這些術語的否定都是為了識別前瞻性表述。這些陳述是基於管理層基於現有信息的信念、假設和預期,並不是對未來業績的保證,涉及某些風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的,但我們不能保證我們的預期將被證明是正確的。由於多種因素,實際結果和結果可能與這些聲明中明示、暗示或預測的內容大不相同,這些因素包括但不限於:影響我們股票價格或股票回購計劃價格或時機的市場波動和中斷;疾病或疾病的廣泛爆發,包括新冠肺炎大流行及其影響,或任何其他公共衞生危機,以及為應對此類事件而實施的監管措施;可能對我們或為我們提供服務的第三方造成不利影響的外部事件,我們的業務連續性計劃可能不夠充分。我們信息系統的故障, 包括對我們的運營至關重要或我們的信息技術平臺所依賴的服務的中斷或故障、數據泄露和/或網絡安全事件;第三方軟件或信息技術系統或許可證的中斷或故障;未及時或無效地開發和實施新的或增強的技術或流程,或未能實現與這些新的或增強的技術或流程相關的潛在利益,包括ABF貨運的試點測試計劃;大客户的業務損失或減少;管理我們成本結構的能力,以及增長計劃的時間和績效;近期或未來任何收購(包括收購Molo)的成本、整合和表現,以及無法在預期時間內或根本無法實現收購的預期收益;收購Molo的溢價支付(如果有的話)的時間或金額;維護我們的公司聲譽和知識產權;競爭舉措和定價壓力;新收益設備的價格上漲和可用性下降,舊收益設備的價值下降,以及與設備相關的運營費用(如維護、燃料和相關税收)成本上升;燃料的可獲得性、燃料價格波動和燃料附加費的相關變化對確保基本運費增加的影響,以及無法收取燃料附加費;與員工(包括工會)的關係以及我們吸引、留住和發展員工的能力;ABF貨運公司集體談判協議涵蓋的未來集體談判協議或員工停工的不利條款或無法達成協議;工會員工的工資和福利, 包括多僱主計劃所需繳費的變化;可靠第三方服務的可用性和成本;我們確保獨立業主經營者的能力和/或與我們使用其服務相關的運營或監管問題;針對我們的訴訟或索賠;政府法規;環境法律和法規,包括排放控制法規;融資安排契約的違約以及未來融資安排的可用性和條款;自我保險索賠和保險費成本;商譽和無形資產的潛在減值;影響我們行業業績和需求的一般經濟狀況和相關的市場需求變化。這些風險和不確定性包括:風險因素、季節性波動和不利天氣條件;以及其他財務、運營和法律風險及不確定性,這些風險和不確定性在ArcBest Corporation提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的公開文件中不時詳述。
有關可能導致我們的實際結果與預期結果不同的已知重要因素的更多信息,請參見我們提交給美國證券交易委員會的文件,包括我們提交給美國證券交易委員會的年度報告、10-Q表格季度報告以及當前的8-K表格報告。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與新冠肺炎大流行未來經濟影響相關的風險仍然不確定。有關當前經濟狀況和新冠肺炎疫情對我們業務影響的進一步討論,可以在本10-Q表格季度報告中的“第二項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。
2021年第二季度,我們償還了2000萬美元的信貸安排借款。截至2021年9月30日,根據信貸安排的初始最高信貸額度,我們的可用借款能力為200.0美元。2021年11月3日,我們在信貸安排下提取了3000萬美元,導致信貸安排初始最高信貸額度下剩餘1.7億美元的可用借款能力。信貸安排項下的借款須按照我們的信貸協議中的規定支付浮動利率。
2021年第二季度,我們修改並重述了我們的應收賬款證券化計劃,將該計劃的初始最高信用額度從1.25億美元降至5000萬美元,並根據該計劃的手風琴功能將我們可能要求的額外借款從2500萬美元增加至1.0億美元,但須符合某些條件。應收賬款證券化計劃到期日延至2024年7月1日。截至2021年9月30日,我們在應收賬款證券化計劃下沒有任何當前的本金借款,我們的可用借款能力(減去根據該計劃簽發的備用信用證)為3990萬美元。
自2020年12月31日以來,公司的市場風險沒有其他重大變化,如公司在2020年年報10-K表格中所報告的那樣。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年9月30日是有效的。
公司對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。
其他信息
ArcBest公司
項目1.法律訴訟
有關本公司法律程序的信息,請參閲本季度報告第I部分表10-Q第1項下的附註K,法律程序、環境事項和其他事件。
第1A項。危險因素
公司的風險因素在公司2020年年報10-K表格中進行了全面描述。ArcBest正在補充“項目1A”中列出的風險因素。在公司2020年年報的10-K表格中列出了“風險因素”,新的風險因素如下所述。此風險因素應與公司2020年年報中的10-K表格中的風險因素一併閲讀。
我們可能無法在預期時間內或根本無法實現任何近期或未來收購的全部或任何部分預期收益。任何此類收購的成本、整合和績效都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
作為我們擴大收入機會和實現更平衡業務組合戰略的一部分,我們於2021年11月1日收購了Molo Solutions,LLC(簡稱Molo)。被收購的Molo的整車經紀業務預計將被納入我們的ArcBest運營部門,並導致我們的Asset-Light業務的增長。我們可能無法從Molo的運營或任何未來收購的業務中獲得足夠的收入或收益,以抵消我們的收購或投資成本,否則收購的業務可能無法滿足我們的運營或戰略預期。如果我們在短時間內完成一筆大型收購或多次收購,成功整合所涉及的風險可能會增加。在合併業務中遇到的任何困難,包括低估支持收購所需的資源,都可能阻止我們在預期的時間框架內實現收購的全部預期收益,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果被收購的業務不能產生足夠的現金流,我們可能會在未來招致商譽、無形資產和其他資產的減值。
近期或未來收購可能涉及的風險包括,其中包括:
● | 客户、關鍵員工和第三方服務提供商的潛在流失; |
● | 難以同步公司的運營,包括整合勞動力,同時繼續向客户提供一致、高質量的服務; |
● | 在吸收和整合信息技術、通信和其他系統方面出現意想不到的問題,包括額外的系統培訓和其他勞動力效率低下; |
● | 假定已經存在的合同關係,否則我們就不會加入這些合同關係; |
● | 公司和行政基礎設施的合併出現延誤; |
● | 將管理層的注意力從我們目前的業務轉移到收購的業務和合並業務中遇到的任何困難; |
● | 入職員工的困難和成本對我們的政策、程序、商業文化以及福利和補償計劃的影響,這可能與被收購公司的政策、程序、商業文化以及福利和補償計劃不一致; |
● | 無法應用和維持我們的內部控制並遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的監管要求; |
● | 與額外或意想不到的監管和合規問題相關的困難; |
● | 與收購相關的不利税收後果;以及 |
● | 其他意想不到的問題、費用和負債,包括與收購業務相關的以前未知的負債,根據適用的賠償條款,我們對這些負債沒有追索權或無法獲得追索權。 |
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目錄
我們繼續評估收購候選者,並可能收購我們認為可以補充我們現有資產和業務或增強我們的服務的資產和業務。評估收購和執行盡職調查程序的複雜而耗時的過程包括可能對我們選擇候選人的成功、交易定價以及整合所收購業務的關鍵職能領域的能力產生不利影響的風險。未來的收購(如有)可能需要大量資本或產生大量債務,或可能涉及稀釋發行股權證券,這可能會對我們的資本和財務狀況產生負面影響。此外,我們可能根本無法收購任何額外的公司或以對我們有利的條款收購任何公司,即使我們可能在評估和進行戰略交易時產生了費用。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)最近出售的未登記證券。
沒有。
(b)登記證券收益的使用。
沒有。
(c)發行人和關聯購買者購買股權證券。
該公司有一項計劃,可以在公開市場或私下協商的交易中回購其普通股。該計劃沒有到期日,但可由董事會酌情隨時終止。可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源進行回購。2021年1月,董事會延長了股票回購計劃,總共可購買5000萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司分別有4190萬美元和660萬美元的普通股回購計劃。在截至2021年9月30日的三個月內,該公司沒有進行股票回購。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
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項目6.展品
以下證物隨本報告一起提交或提供,或通過參考以前提交的材料合併而成:
展品 |
|
|
不是的。 | ||
2.1 | 協議和合並計劃,日期為2021年9月29日,由公司、Simba Sub、Molo Solutions,LLC以及Andrew Silver和Matt Vogrich以賣方代表的身份簽署。(之前作為公司當前報告的8-K表格的附件2.1提交,於2021年9月29日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.1 | 重述的公司註冊證書(此前為公司年報10-K表附件3.1,於2019年2月28日向美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)備案,文號:20000-19969,併入本文作為參考)。 | |
3.2 | 公司重新註冊證書修正案證書(之前作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1,於2009年4月24日提交給美國證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.3 | 截至2016年10月31日的第五次修訂和重新修訂的公司章程(之前作為公司當前報告8-K表的附件3.1提交,於2016年11月4日提交美國證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.4 | 所有權和合並證書,2014年5月1日生效,於2014年4月29日提交給特拉華州州務卿(之前作為公司當前報告Form 8-K的附件3.1提交,於2014年4月30日提交給美國證券交易委員會,文件號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
10.1* | 截至2021年10月1日,ArcBest Corporation、貸款人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,作為行政代理。 | |
10.2# | ABF Freight System,Inc.與Tim Thorne簽訂的諮詢協議,日期為2021年7月1日(之前作為公司當前報告Form 8-K的附件10.1提交,於2021年7月6日提交給美國證券交易委員會,文件號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證首席財務官。 | |
32** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
# 指定董事或高管的薪酬計劃或安排。
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
ArcBest公司 | |
(註冊人) | |
日期:2021年11月5日 | /s/朱迪·R·麥克雷諾茲 |
朱迪·R·麥克雷諾茲 | |
董事長、總裁兼首席執行官 | |
和首席行政官 | |
日期:2021年11月5日 | /s/David R.Cobb |
大衞·R·科布 | |
副總裁兼首席財務官 | |
和首席財務官 |
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