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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
第13或15(D)條所指的季度報告
1934年證券交易法
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年10月2日
或
 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號1-4171
凱洛格公司
註冊成立狀態-特拉華州  美國國税局僱主識別號碼38-0710690
凱洛格廣場一張, 郵政信箱3599號, 巴特克里克, 米49016-3599
註冊人電話號碼：269-961-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.25美元K紐約證券交易所
優先債券2022年到期，息率0.800K 22A紐約證券交易所
1.000釐高級債券，2024年到期K 24紐約證券交易所
1.250釐優先債券，2025年到期K 25紐約證券交易所
0.500釐優先債券，2029年到期K 29紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
截至2021年10月2日的已發行普通股-341,122,803股票

目錄

凱洛格公司
索引
 
 頁面
第一部分-財務信息
第一項：
財務報表
綜合資產負債表-2021年10月2日和2021年1月2日
3
合併損益表-截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度和年初至今
4
截至2021年10月2日和2020年9月26日的綜合全面收益表--季度和年初至今
5
合併權益報表-截至2021年10月2日的季度和年初至今
6
合併權益報表-截至2020年9月26日的季度和年初至今
7
合併現金流量表-截至2021年10月2日和2020年9月26日止的年初至今期間
8
合併財務報表附註
9
第二項：
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項：
關於市場風險的定量和定性披露
41
第四項：
管制和程序
42
第II部分-其他信息
項目11A：
風險因素
43
第二項：
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第六項：
陳列品
44
簽名
45
展品索引
46

目錄

第一部分-財務信息
第一項財務報表。
凱洛格公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬，不包括每股數據)
10月2日，
2021年(未經審計)		一月二日，
2021
流動資產
現金和現金等價物$440 $435 
應收賬款淨額1,680 1,537 
盤存1,378 1,284 
其他流動資產301 226 
流動資產總額3,799 3,482 
物業，淨值3,753 3,713 
經營性租賃使用權資產651 658 
商譽5,794 5,799 
其他無形資產，淨額2,441 2,491 
對未合併實體的投資423 391 
其他資產1,546 1,462 
總資產$18,407 $17,996 
流動負債
長期債務的當期到期日$16 $627 
應付票據497 102 
應付帳款2,526 2,471 
流動經營租賃負債128 117 
應計廣告和促銷834 776 
應計薪金和工資283 378 
其他流動負債745 767 
流動負債總額5,029 5,238 
長期債務7,020 6,746 
經營租賃負債503 520 
遞延所得税613 562 
養老金負債738 769 
其他負債495 525 
承諾和或有事項
權益
普通股，$.25面值
105 105 
超出票面價值的資本1,005 972 
留存收益8,796 8,326 
庫存股，按成本計算(4,729)(4,559)
累計其他綜合收益(虧損)(1,693)(1,732)
凱洛格公司總股本3,484 3,112 
非控制性權益525 524 
總股本4,009 3,636 
負債和權益總額$18,407 $17,996 
請參閲合併財務報表附註。

3
目錄

凱洛格公司及其子公司
合併損益表
(百萬，不包括每股數據)
 截至的季度年初至今期間結束
(未經審計)10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
淨銷售額$3,622 $3,429 $10,761 $10,306 
銷貨成本2,457 2,228 7,206 6,764 
銷售、一般和行政費用718 790 2,132 2,166 
營業利潤447 411 1,423 1,376 
利息支出55 63 172 196 
其他收入(費用)，淨額— 70 155 151 
所得税前收入392 418 1,406 1,331 
所得税92 65 345 268 
未合併實體的收益(虧損)5 (1)— (7)
淨收入305 352 1,061 1,056 
非控股權益應佔淨收益(虧損)(2)4 6 10 
凱洛格公司的淨收入$307 $348 $1,055 $1,046 
每股金額：
基本收益$0.90 $1.02 $3.09 $3.05 
攤薄收益$0.89 $1.01 $3.07 $3.03 
平均流通股：
基本信息341 343 341 343 
稀釋343 346 343 345 
期末實際流通股341 344 
請參閲合併財務報表附註。

4
目錄

凱洛格公司及其子公司
綜合全面收益表
(百萬)
截至的季度年初至今期間結束
2021年10月2日2021年10月2日
(未經審計)税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額		税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額
淨收入$305 $1,061 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整：
期內外幣換算調整$(16)$(21)(37)$25 $(44)(19)
現金流對衝：
未實現損益3 (1)2 42 (11)31 
重新分類為淨收入4 (1)3 19 (5)14 
退休後和離職後福利：
重新分類為淨收入：
淨體驗(收益)虧損— — — (2)1 (1)
可供出售的證券：
未實現損益— — — (1)— (1)
重新分類為淨收入(2)— (2)(2)— (2)
其他綜合收益(虧損)
$(11)$(23)$(34)$81 $(59)$22 
綜合收益$271 $1,083 
可歸因於非控股權益的淨收入(2)6 
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損)(4)(17)
凱洛格公司的綜合收益$277 $1,094 
截至的季度年初至今期間結束
 2020年9月26日2020年9月26日
(未經審計)税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額		税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額
淨收入$352 $1,056 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整：
期內外幣換算調整$(91)$39 (52)$(352)$29 (323)
現金流對衝：
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)15 (4)11 (38)10 (28)
重新分類為淨收入4 (1)3 11 (3)8 
退休後和離職後福利：
重新分類為淨收入：
淨經驗(收益)損失— — — (2)1 (1)
前期服務成本— — — (1)— (1)
可供出售的證券：
未實現損益
— — — 2 — 2 
其他綜合收益(虧損)$(72)$34 $(38)$(380)$37 $(343)
綜合收益$314 $713 
可歸因於非控股權益的淨收入4 10 
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損)2 (34)
凱洛格公司的綜合收益$308 $737 
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄

凱洛格公司及其子公司
合併權益表
(百萬)
 
截至2021年10月2日的季度
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超額完成
面值		留用
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收益(虧損)		總計：凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
餘額，2021年7月3日421 $105 $973 $8,688 80 $(4,741)$(1,663)$3,362 $518 $3,880 
淨收入307 307 (2)305 
收購非控股權益及其他22 22 30 52 
宣佈的股息($0.58每股)
(198)(198)(198)
對非控股權益的分配— (17)(17)
其他綜合收益(30)(30)(4)(34)
股票薪酬11 11 11 
行使的股票期權及其他(1)(1)— 12 10 10 
餘額，2021年10月2日421 $105 $1,005 $8,796 80 $(4,729)$(1,693)$3,484 $525 $4,009 
截至2021年10月2日的年初至今
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超額完成
面值		留用
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收益(虧損)		總計：凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
餘額，2021年1月2日421 $105 $972 $8,326 77 $(4,559)$(1,732)$3,112 $524 $3,636 
普通股回購4 (240)(240)(240)
淨收入1,055 1,055 6 1,061 
收購非控股權益及其他22 22 30 52 
宣佈的股息($1.73每股)
(590)(590)(590)
對非控股權益的分配— (18)(18)
其他綜合收益39 39 (17)22 
股票薪酬50 50 50 
行使的股票期權及其他(39)5 (1)70 36 36 
餘額，2021年10月2日421 $105 $1,005 $8,796 80 $(4,729)$(1,693)$3,484 $525 $4,009 
請參閲合併財務報表附註。


6
目錄

凱洛格公司及其子公司
合併權益表(續)
(百萬)
截至2020年9月26日的季度
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超額完成
面值		留用
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收益(虧損)		總計：凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
平衡，2020年6月27日421 $105 $929 $8,166 78 $(4,613)$(1,717)$2,870 $536 $3,406 
淨收入348 348 4 352 
宣佈的股息($0.57每股)
(196)(196)(196)
其他綜合收益(40)(40)2 (38)
股票薪酬18 18 18 
行使的股票期權及其他1 — (1)43 44 44 
平衡，2020年9月26日421 $105 $948 $8,318 77 $(4,570)$(1,757)$3,044 $542 $3,586 
截至2020年9月26日的年初至今
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超額完成
面值		留用
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收益(虧損)		總計：凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
餘額，2019年12月28日421 $105 $921 $7,859 79 $(4,690)$(1,448)$2,747 $567 $3,314 
淨收入1,046 1,046 10 1,056 
宣佈的股息($1.71每股)
(586)(586)(586)
對非控股權益的分配— (1)(1)
其他綜合收益(309)(309)(34)(343)
股票薪酬55 55 55 
行使的股票期權及其他(28)(1)(2)120 91 91 
平衡，2020年9月26日421 $105 $948 $8,318 77 $(4,570)$(1,757)$3,044 $542 $3,586 
請參閲合併財務報表附註。
7
目錄

凱洛格公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬)
 年初至今期間結束
(未經審計)10月2日，
2021		9月26日，
2020
經營活動
淨收入$1,061 $1,056 
將淨收入與營業現金流進行對賬的調整：
折舊及攤銷346 355 
退休後福利計劃費用(福利)(112)(113)
遞延所得税4 57 
股票薪酬50 55 
多僱主養老金計劃退出責任— (5)
其他(29)(34)
退休後福利計劃繳費(15)(19)
扣除收購後的營業資產和負債變化：
貿易應收賬款(196)(113)
盤存(103)(57)
應付帳款198 108 
所有其他流動資產和負債(59)303 
經營活動提供(用於)的現金淨額1,145 1,593 
投資活動
對屬性的添加(408)(326)
發行應收票據(29)(19)
應收票據的償還28 6 
購買有價證券— (250)
對未合併實體的投資(10)— 
購買可供出售的證券(56)(75)
出售可供出售的證券69 13 
其他21 2 
投資活動提供(用於)的現金淨額(385)(649)
融資活動
應付票據淨髮行量(減少額)343 9 
發行長期債務361 554 
減少長期債務(646)(45)
普通股淨髮行量50 105 
普通股回購(240)— 
現金股利(590)(586)
其他(18)(16)
融資活動提供(用於)的現金淨額(740)21 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(15)(33)
增加(減少)現金和現金等價物5 932 
期初現金及現金等價物435 397 
期末現金和現金等價物$440 $1,329 
非現金投資活動的補充現金流量披露：
*對應付賬款中包括的財產進行補充$91 $108 
請參閲合併財務報表附註。
8
目錄

合併財務報表附註
截至2021年10月2日的季度(未經審計)
注：1會計政策

陳述的基礎
本報告中包括的凱洛格公司(本公司)未經審計的中期財務信息反映了管理層認為對公允陳述所述期間的經營結果、全面收益、財務狀況、股本和現金流量所必需的所有調整，所有這些調整都是正常和經常性的。本臨時信息應與公司2020年度報告Form 10-K中的財務報表和附註一起閲讀。

截至2021年1月2日的濃縮資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。截至2021年10月2日的季度的運營業績不一定表明其他中期或全年的預期業績。

應付帳款
本公司與第三方達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，以便於參與供應商監督本公司的付款義務，並在當選後將其出售給指定的第三方金融機構。參與供應商可自行決定以折扣價在預定到期日之前向參與金融機構出售本公司的一項或多項付款義務。本公司的目標是以付款條款或供應商資金的形式獲取供應商的整體節省，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更多的營運資金。該公司的目標是以付款條款或供應商資金的形式獲取供應商的整體節省，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更多的營運資金該公司在出售這些供應商的應收賬款中沒有經濟利益，與金融機構在這些服務方面也沒有直接的財務關係。本公司對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排出售金額的決定的影響。但是，本公司抵消供應商應付餘額與付款義務的權利受到供應商已出售的付款義務協議的限制。公司對這些債務的支付包括在綜合現金流量表的經營活動中使用的現金中。截至2021年10月2日，美元914該公司的未付款債務中有100萬已存入應付帳款跟蹤系統，參與供應商已售出#美元。650其中數百萬美元是對參與的金融機構的付款義務。截至2021年1月2日，美元909該公司的未付款債務中有100萬已存入應付帳款跟蹤系統，參與供應商已售出#美元。670其中數百萬美元是對參與的金融機構的付款義務。

注2出售應收賬款
該公司有一個計劃，允許一組離散的客户延長他們的付款期限，以換取取消提前付款折扣(延長期限計劃)。

公司有兩項應收賬款銷售協議(貨幣化計劃)如下所述，旨在直接抵消延長期限計劃對有效管理公司應收賬款餘額和整體營運資金至關重要的未償還天數(DSO)指標的影響。貨幣化計劃在循環的基礎上向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款發票。這些協議下的轉賬被計入應收賬款的銷售，導致應收賬款從綜合資產負債表中取消確認。貨幣化計劃規定繼續循環出售某些應收賬款，直到任何一方終止；然而，任何時候可以出售的應收賬款最高限額約為#美元。1.110億美元。

本公司對已售出的應收賬款沒有留存權益，但本公司對售出的應收賬款負有收款和管理責任。截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司沒有為這些協議記錄任何維修資產或負債，因為這些維修安排的公允價值以及賺取的費用對財務報表並不重要。
9
目錄

已售出應收賬款$611百萬美元和$783截至2021年10月2日和2021年1月2日，根據這些安排，仍有100萬美元未償還。這些應收賬款的銷售收益在銷售期間的綜合現金流量表中包含在經營活動的現金中。記錄的應收賬款銷售淨虧損為#美元。2百萬美元和$6截至2021年10月2日的季度和年初至今分別為100萬美元和3百萬美元和$11截至2020年9月26日的季度和年初至今分別為100萬美元。記錄的損失計入其他收入和費用淨額(OIE)。

其他計劃
此外，公司的某些外國子公司會不時將某些客户的應收賬款發票轉讓給金融機構，而不會有追索權。這些交易被計入應收賬款的銷售，導致應收賬款從合併資產負債表中取消確認。已售出應收賬款$18百萬美元和$55截至2021年10月2日和2021年1月2日，這些計劃下仍有100萬人未償還。這些應收賬款的銷售收益在銷售期間的綜合現金流量表中包含在經營活動的現金中。記錄的銷售這些應收款的淨虧損包括在世界動物衞生組織，並不是實質性的。
附註3重組計劃
該公司將其重組計劃視為其經營原則的一部分，以便在實現其長期利潤增長目標方面提供更大的知名度。目前預計所採取的措施將在一年內收回現金實施成本。3至5-竣工後的年限。完成(或在多年計劃中，當每個主要階段完成時)是項目開始提供現金節約和/或減少折舊的時候。

2021年第三季度，該公司宣佈重新配置北美可報告細分市場供應鏈網絡，旨在提高生產率。該項目預計將在2024年初基本完成，相關生產率的提高將於2023年開始。預計整個項目的累計税前費用約為#美元。45百萬美元，其中包括與員工相關的成本$4百萬美元，其他現金成本為$21百萬美元和非現金成本，主要包括加速折舊和資產註銷20百萬美元。與這項重組計劃相關的費用為$4在截至2021年10月2日的季度和年初至今期間為100萬美元。這些費用主要與遣散費有關，並記錄在COGS費用中。
在本報告所述期間，所有其他重組項目都無關緊要。
注4權益

每股收益
每股基本收益是通過淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數來確定的。稀釋後每股收益的確定類似，只是分母增加，以包括如果所有稀釋性潛在普通股都已發行，將會發行的額外普通股的數量。稀釋性潛在普通股主要包括公司發行的員工股票期權、限制性股票單位和某些或有可發行的履約股票。有幾個8百萬和11截至2021年10月2日的季度和年初至今的計算中不包括100萬股反稀釋潛在普通股。有幾個7截至2020年9月26日的季度和年初至今的計算中不包括1.2億股反稀釋潛在普通股。請參閲截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度和年初至今的基本每股收益和稀釋後每股收益的合併收益表。

股份回購
2020年2月，董事會批准了一項新的授權，可以回購至多美元1.5到2022年12月，我們的普通股將減少10億美元。在截至2021年10月2日的季度內，公司沒有回購任何普通股。在截至2021年10月2日的年初至今期間，公司回購了約4100萬股普通股，總價值為$240百萬美元。在截至2020年9月26日的季度和年初至今期間，公司沒有回購任何普通股。

10
目錄

綜合收益
全面收益包括一段時期內的淨收益和所有其他權益變動，但不包括因股東投資或分配給股東而產生的變動。其他全面收入包括外幣換算調整、與現金流對衝相關的公允價值調整、與員工福利計劃相關的經驗淨虧損和前期服務成本的調整，以及扣除相關税收影響後的可供出售證券的未實現損益調整。

11
目錄

截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度和年初至今，累計其他全面收入(AOCI)中的重新分類包括以下內容：
(百萬)
  
  
  
有關AOCI的詳細信息
組件		金額重新分類
來自AOCI		行項目受影響
在損益表內
 截至的季度
2021年10月2日		年初至今期間結束
2021年10月2日
  
(收益)現金流對衝虧損：
利率合約(A)$4 $19 利息支出
$4 $19 税前合計
(1)(5)税費(福利)
$3 $14 税後淨額
退休和離職後福利攤銷：
淨經驗(收益)損失(B)$— $(2)獸疫局
$— $(2)税前合計
— 1 税費(福利)
$— $(1)税後淨額
(收益)可供出售證券的虧損：
公司債券(A)$(2)$(2)獸疫局
$(2)$(2)税前合計
— — 税費(福利)
$(2)$(2)税後淨額
重新分類總數$1 $11 税後淨額
(百萬)      
有關AOCI的詳細信息
組件		金額重新分類
來自AOCI		行項目受影響
在損益表內
 截至的季度
2020年9月26日		年初至今期間已結束
2020年9月26日		  
(收益)現金流對衝虧損：
利率合約(A)$4 $11 利息支出
$4 $11 税前合計
(1)(3)税費(福利)
$3 $8 税後淨額
退休和離職後福利攤銷：
體驗損失淨額(B)$— $(2)獸疫局
先前服務費用(B)— (1)獸疫局
$— $(3)税前合計
— 1 税費(福利)
$— $(2)税後淨額
重新分類總數$3 $6 税後淨額
(a) 見衍生工具及公允價值計量附註
(b) 請參閲員工福利説明


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目錄

截至2021年10月2日和2021年1月2日的累計其他綜合收益(虧損)(扣除税後)包括：
(百萬)10月2日，
2021		一月二日，
2021
外幣折算調整$(1,670)$(1,668)
現金流套期保值-未實現淨收益(虧損)(12)(57)
退休後和離職後福利：
體驗淨收益(虧損)1 2 
前期服務積分(成本)(12)(12)
可供出售證券未實現淨收益(虧損)— 3 
累計其他綜合收益(虧損)合計$(1,693)$(1,732)
注：5應付票據和長期債務

下表列出了2021年10月2日和2021年1月2日應付票據的組成部分：
 2021年10月2日2021年1月2日
(百萬)校長
金額		有效
利率		校長
金額		有效
利率
美國商業票據$302 0.15 %$25 0.20 %
銀行借款195 77 
總計$497 $102 

2021年5月，公司發行歐元300百萬美元的八年期債券0.502029年到期的歐元票據百分比，淨收益為歐元298在扣除折扣和承銷佣金後為100萬美元。2029年發行的歐元票據是作為可持續發展債券發行的，因此，相當於淨收益的金額將全部或部分用於為公司的可持續發展債券框架中描述的一個或多個符合條件的環境或社會項目融資或再融資。票據載有限制本公司及其受限制附屬公司(定義見下文)產生若干留置權或訂立若干售回及回租交易的能力的慣常契諾，以及控制權變更條款。

此外，在2021年5月，該公司償還了歐元500百萬，七年1.752021年到期的歐元票據的百分比，到期時。

2020年5月，該公司發行了美元500十年百萬美元2.102030年到期的債券百分比，扣除貼現和承銷佣金後的淨收益為#美元496百萬美元。這些票據所得款項用作一般公司用途，包括支付發售有關費用及開支、償還部分600百萬4.002020年12月15日到期的票據的百分比，以及償還部分商業票據借款。票據載有限制本公司及其受限制附屬公司(定義見下文)產生若干留置權或訂立若干售回及回租交易的能力的慣常契諾，以及控制權變更條款。
注6僱員福利
該公司發起了一系列美國和外國養老金計劃，以及其他非養老金退休後和離職後計劃，為員工提供各種福利。這些計劃在公司2020年年報Form 10-K中包含的合併財務報表的腳註中進行了描述。下表包括了所顯示期間的公司福利計劃(收入)費用的組成部分。不包括服務成本部分，這些金額包括在綜合收益表中的其他收入(費用)中。

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目錄

養老金
 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)2021年10月2日2020年9月26日2021年10月2日2020年9月26日
服務成本$9 $9 $27 $27 
利息成本25 31 75 99 
計劃資產的預期回報率(76)(87)(231)(257)
未確認的先前服務費用攤銷2 1 6 5 
確認淨(利)損83 7 63 64 
淨定期收益成本$43 $(39)$(60)$(62)
減損(利得)(1)— (1)(7)
養老金(收入)支出總額$42 $(39)$(61)$(69)

其他非養老金退休後
 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)2021年10月2日2020年9月26日2021年10月2日2020年9月26日
服務成本$3 $2 $9 $9 
利息成本5 7 15 23 
計劃資產的預期回報率(23)(24)(69)(70)
未確認的先前服務費用攤銷(2)(1)(6)(6)
退休後福利(收入)支出總額$(17)$(16)$(51)$(44)

離職後
 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)2021年10月2日2020年9月26日2021年10月2日2020年9月26日
服務成本$1 $1 $3 $3 
利息成本1 1 1 1 
確認淨(利)損— — (2)(2)
離職後福利支出總額$2 $2 $2 $2 

截至2021年10月2日的季度和年初至今，公司確認虧損美元。83百萬美元和$63百萬，分別為300萬，Rel涉及對某些美國養老金計劃的重新衡量。在截至2020年9月26日的季度和年初至今，公司確認虧損美元7百萬美元和$15分別為100萬美元，與美國養老金計劃的重新衡量有關。這些重新測量的結果都是超過服務和利息成本的分配導致結算計入該粒子AR計劃。在截至2021年10月2日的季度和年初至今期間，重新計量虧損主要是由資產收益率低於預期. 截至2020年9月26日的季度和年初至今，確認的重新計量主要是由於貼現率相對於以前的計量發生了變化。

在2020年第二季度，公司確認削減收益為$7100萬美元，因為美國部分人口的某些養老金計劃福利被凍結。該公司重新計量了受影響養老金計劃的福利義務，導致按市值計價的損失為#美元。49百萬美元。虧損主要是由於貼現率較低，部分被超出預期回報率的計劃資產回報所抵消。

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目錄

公司對員工福利計劃的繳費彙總如下：
(百萬)養老金退休後非養老金總計
截至的季度：
2021年10月2日$— $5 $5 
2020年9月26日$1 $6 $7 
年初至今期間結束：
2021年10月2日$2 $13 $15 
2020年9月26日$4 $15 $19 
全年：
2021財年(預計)$6 $19 $25 
2020財年(實際)$8 $24 $32 

計劃資金策略可能會根據管理層對税收減免、市場狀況和相互競爭的投資選擇的評估而進行修改。

多僱主養老金計劃退出責任
在2020年第二季度，公司調整了與2019年第三季度退出的計劃相關的估計退出負債。調整後的收益為#美元。5100萬美元，這是由於2020年7月與該計劃達成的一項協議，根據該協議，該公司支付了7一百萬美元全額清償提款責任。
注7所得税
截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度的綜合有效税率為24%和16%。截至2021年10月2日和2020年9月26日的年初至今綜合有效税率為25%和20%。

截至2021年10月2日的季度的有效税率為受到設立#美元全額估值免税額的不利影響20與某些外國遞延税項資產相關的100萬美元。在本季度，該公司確定某些外國遞延税項資產不再有可能在未來變現，並在不連續的基礎上記錄了全額估值津貼。截至2021年10月2日的年初至今，有效税率受到上述估值免税額以及英國(UK)税收立法的不利影響。在2021年第二季度，公司記錄的税費為$232021年6月英國頒佈税法，將英國法定税率從19百分比至252023年4月1日之後納税期間的百分比。該公司重新評估了與英國業務相關的遞延税金淨餘額，以反映增加的税率。

截至2020年9月26日的季度和年初至今的有效税率受到不確定税收頭寸負債沖銷的有利影響，為#美元。32百萬美元，這是税務審查最終完成的結果。這些準備金與公司根據第118號工作人員會計公告--“減税和就業法案對所得税會計的影響”--下的會計最終完成時對過渡税負債的估計有關。

截至2021年10月2日，公司將美元歸類為13未確認的税收優惠作為當期税負淨額。管理層對未來12個月未確認税收優惠合理可能變化的估計包括預計將在一年內結清的當前負債，並被大約#美元抵消。3預計新增的100萬美元主要與正在進行的公司間轉移定價活動有關。管理層目前不知道審查中的任何問題可能會導致這一估計中的重大額外付款、應計項目或其他重大偏差。
截至2021年10月2日，公司的未確認税收優惠總額為$60百萬美元。在這一餘額中，$51百萬美元代表如果確認，將影響公司未來有效所得税税率的金額。
與税務有關的利息應計餘額約為#美元。142021年10月2日，100萬。
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目錄

注8衍生工具與公允價值計量
該公司面臨着某些市場風險，如利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化，這些風險是其持續業務運營的一部分。管理層在適當的情況下使用衍生和非衍生金融工具和商品工具，包括期貨、期權和掉期來管理這些風險。用作套期保值的工具必須有效地降低與被套期保值的風險相關的風險。
該公司將衍生品和非衍生品對衝工具指定為現金流對衝、公允價值對衝、淨投資對衝，並使用其他合約來降低利率、外幣和大宗商品的波動性。根據政策，本公司不從事交易或投機性套期保值交易。

衍生工具在綜合資產負債表上根據工具的合同到期日或工具的基礎現金流的時間進行分類，對於合同到期日超過一年的衍生工具。與衍生工具相關的任何抵押品在綜合資產負債表上被歸類為其他資產或其他流動負債，這取決於交易對手抵押品是處於資產還是負債狀況。與交易所交易商品相關的保證金存款記錄在綜合資產負債表上的應收賬款中，淨額記在綜合資產負債表上。根據綜合現金流量表，與衍生工具相關的現金流根據標的對衝項目的性質進行分類。*當抵押品賬户處於資產頭寸時，與交易所交易商品的抵押品和保證金存款相關的現金流被歸類為投資現金流，當抵押品賬户處於負債頭寸時，與抵押品賬户相關的現金流被歸類為融資現金流。
截至2021年10月2日和2021年1月2日，公司衍生工具的名義總金額如下：
(百萬)10月2日，
2021		一月二日，
2021
外幣兑換合約$3,104 $2,856 
交叉貨幣合約1,360 1,411 
利率合約2,836 2,632 
商品合約393 314 
總計$7,693 $7,213 
以下是對公允價值層次結構中每個類別的描述，以及公司在2021年10月2日和2021年1月2日包括在每個類別中的金融資產和負債，這些資產和負債是在經常性基礎上衡量的。
1級-在活躍的市場中，其價值基於相同資產或負債的未調整報價的金融資產和負債。對本公司而言，一級金融資產和負債主要由商品衍生合約組成。
2級-其價值以非活躍市場報價為基礎的金融資產和負債，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的模型投入。對於該公司來説，二級金融資產和負債包括利率掉期、交叉貨幣掉期以及場外商品和貨幣合約。
該公司對利率掉期公允價值的計算是根據合同條款和利率曲線進行的現金流貼現分析得出的。場外商品衍生品的估值採用收益法，其基礎是商品指數價格減去合同利率乘以名義金額。外幣合同的估值採用基於遠期匯率減去合同利率乘以名義金額的收益法。交叉貨幣合約的估值依據是估值時的即期匯率與執行時的即期匯率相比的變化，以及兩種貨幣之間的利差變化。本公司在計算二級金融資產和負債的公允價值時考慮了包括交易對手信用風險在內的不良資產風險。

3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產和負債，其要求的投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重大意義。這些投入反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。截至2021年10月2日或2021年1月2日，公司沒有任何3級金融資產或負債。
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目錄

下表列出了截至2021年10月2日和2021年1月2日在合併資產負債表中按公允價值經常性計量的資產和負債：
指定為對衝工具的衍生工具
 2021年10月2日2021年1月2日
(百萬)1級二級總計1級二級總計
資產：
交叉貨幣合約：
其他流動資產$— $27 $27 $— $14 $14 
其他資產— 15 15 — 16 16 
利率合約(A)：
其他流動資產— 46 46 — — — 
其他資產— 51 51 — 60 60 
總資產$— $139 $139 $— $90 $90 
負債：
交叉貨幣合約：
其他流動負債$— $— $— $— $(13)$(13)
*其他負債— (7)(7)— (21)(21)
利率合約：
其他流動負債— — — — (3)(3)
總負債$— $(7)$(7)$— $(37)$(37)
(a) 公司長期債務的相關對衝部分(二級負債)的公允價值為#美元。1.2截至2021年10月2日的10億美元和0.8截至2021年1月2日，10億美元。
未被指定為對衝工具的衍生工具
 2021年10月2日2021年1月2日
(百萬)1級二級總計1級二級總計
資產：
外幣兑換合約：
其他流動資產$— $30 $30 $— $48 $48 
*其他資產— 3 3 — — — 
利率合約：
其他流動資產— 4 4 — 4 4 
其他資產— 4 4 — 13 13 
商品合約：
其他流動資產17 — 17 9 — 9 
總資產$17 $41 $58 $9 $65 $74 
負債：
外幣兑換合約：
其他流動負債$— $(41)$(41)$— $(73)$(73)
其他負債— (5)(5)— (4)(4)
利率合約：
其他流動負債— (7)(7)— (6)(6)
其他負債— (11)(11)— (22)(22)
商品合約：
其他流動負債(1)— (1)(1)— (1)
總負債$(1)$(64)$(65)$(1)$(105)$(106)
本公司已指定其未償還外幣債務作為本公司對其子公司外幣淨資產部分投資的淨投資對衝。這筆債務的賬面價值，包括流動和長期債務，大約為#美元。2.4截至2021年10月2日的10億美元和2.8截至2021年1月2日，10億美元。
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目錄

以下金額記錄在合併資產負債表上，與截至2021年10月2日和2021年1月2日現有公允價值對衝的累計基礎調整相關。
(百萬)合併資產負債表中包含套期保值項目的行項目套期負債的賬面金額計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額(A)
10月2日，
2021		一月二日，
2021		10月2日，
2021		一月二日，
2021
利率合約長期債務$2,940 $2,568 $22 $25 
(a) 對衝的長期債務包括#美元。14百萬美元和$16百萬 分別於2021年10月2日和2021年1月2日對終止的套期保值關係進行套期保值調整。
本公司已選擇不抵銷與同一交易對手簽訂的衍生品資產和負債的公允價值，這些資產和負債一般受可強制執行的淨額結算協議的約束。然而，如果公司要在淨額基礎上抵銷和記錄衍生品的資產和負債餘額，截至2021年10月2日和2021年1月2日的綜合資產負債表中列報的金額將如下表所示進行詳細調整：
    
截至2021年10月2日：
  
債務總額不會完全抵消年內的損失
合併資產負債表
  
  
金額
在
整合
資產負債表		金融
儀器		現金抵押品
已收到/
貼出		網絡
金額
總資產衍生品$197 $(59)$— $138 
總負債衍生品$(72)$59 $7 $(6)
 
截至2021年1月2日：
  
未在
合併資產負債表
  
  
金額
在會議上發表了自己的觀點
整合
資產負債表		金融
儀器		現金和抵押品
已收到/
貼出		網絡
金額
總資產衍生品$164 $(116)$— $48 
總負債衍生品$(143)$116 $5 $(22)
衍生工具對截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度綜合收益表和全面收益表的影響如下：
淨投資套期保值關係中的衍生品和非衍生品
(百萬)得(損)
在
AOCI		將收益(損失)排除在套期保值有效性評估之外收益(虧損)在不包括的組成部分的收入中的位置
 10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
外幣計價的長期債務$57 $(94)$— $— 
交叉貨幣合約30 (61)5 8 利息支出
總計$87 $(155)$5 $8 
未被指定為對衝工具的衍生工具
(百萬)收益的區位優勢
(損失)已確認
在美國的收入中		得(損)
在
收入
  10月2日，
2021		9月26日，
2020
外匯和外匯合約齒輪$13 $(3)
外幣兑換合約其他收入(費用)，淨額(1)(1)
外幣兑換合約SG&A1 (1)
商品合約齒輪29 17 
總計$42 $12 

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目錄

衍生工具對截至2021年10月2日和2020年9月26日的年初至今綜合收益表和全面收益表的影響如下：
淨投資套期保值關係中的衍生品和非衍生品
(百萬)得(損)
在
AOCI		將收益(損失)排除在套期保值有效性評估之外收益(虧損)在不包括的組成部分的收入中的位置
 10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
外幣計價的長期債務$128 $(103)$— $— 
交叉貨幣合約47 1 15 26 利息支出
總計$175 $(102)$15 $26 
未被指定為對衝工具的衍生工具
(百萬)收益的區位優勢
(損失)已確認
在美國的收入中		得(損)
在
收入
  10月2日，
2021		9月26日，
2020
外幣兑換合約齒輪$(13)$43 
外匯和外匯合約其他收入(費用)，淨額(2)5 
外匯和外匯合約SGA6 3 
利率合約利息和費用1 1 
商品合約齒輪96 (33)
總計$88 $19 
公允價值和現金流量對衝會計對截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度綜合收益表的影響：
2021年10月2日2020年9月26日
(百萬)利息支出利息支出
綜合收益表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響$55 $63 
公允價值套期保值關係損益：
利息合同：
套期保值項目3 (2)
指定為對衝工具的衍生工具(2)2 
現金流套期保值關係的損益：
利息合同：
從AOCI重新分類為收入的損益金額(4)(4)
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目錄

公允價值和現金流量對衝會計對截至2021年10月2日和2020年9月26日的年初至今綜合收益表的影響：
2021年10月2日2020年9月26日
(百萬)利息支出利息支出
綜合收益表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響$172 $196 
公允價值套期保值關係損益：
利息合同：
套期保值項目3 (5)
指定為對衝工具的衍生工具(2)6 
現金流套期保值關係的損益：
利息合同：
從AOCI重新分類為收入的損益金額(19)(11)
在接下來的12個月裏，該公司預計將達到17假設市場利率在合同到期日保持不變，截至2021年10月2日，AOCI報告的淨遞延虧損中的100萬美元將重新歸類為收入。

公司的某些衍生工具包含規定，如果公司的信用評級達到或低於BB+(標準普爾)或Baa1(穆迪)，公司必須為那些處於負債地位的衍生工具提供抵押品。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生品工具在2021年10月2日的負債狀況下的公允價值都不是實質性的。此外，某些衍生工具包含在公司債務協議違約的情況下將觸發的條款。有幾個不是截至2021年10月2日的抵押品過帳由信用風險相關的或有功能觸發。

其他公允價值計量

有價證券
在截至2020年9月26日的季度和年初至今期間，公司投資了$50百萬美元和$250100萬美元，分別投資於持有短期債務證券的共同基金。作為一項實際權宜之計，該投資採用每股資產淨值(NAV)按公允價值計量，因此，該投資並未歸類於公允價值層次。截至2020年9月26日，使用資產淨值的公允價值為$250百萬美元。

可供出售的證券

2021年10月2日2021年1月2日
未實現未實現
(百萬)成本得(損)市場價值成本得(損)市場價值
公司債券$51 $— $51 $62 $3 $65 
在截至2021年10月2日的年初至今期間，公司在2級公司債券的投資以約1美元的價格出售。69百萬美元，從而獲得$2百萬美元，記入其他收入和(支出)。此外，在截至2021年10月2日的年初至今期間，該公司投資了約美元。56百萬美元的二級公司債券。

該公司對二級公司債券的投資的市場價值基於定價供應商提供的矩陣或模型。未實現損益計入綜合全面收益表。此外，根據個別證券的到期日，這些投資記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產內。這些證券的到期日從2022年到2036年不等。

該公司審查其投資組合中是否有任何被視為非臨時性的未實現虧損，並要求確認收益中的減值虧損。如投資成本超過其公允價值，本公司會評估(包括)一般市場情況、公允價值低於其成本的持續時間及程度、本公司持有該投資的意向，以及本公司是否更有可能須在收回成本基準前出售該投資。該公司還考慮
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目錄

證券類型、相關行業和部門表現，以及公佈的投資評級。一旦公允價值下降被確定為非暫時性的，就會記錄減值費用，並在投資中建立新的成本基礎。如果個別市場、行業或宏觀經濟環境的狀況惡化，公司可能會產生未來的減值。

金融工具
本公司短期項目(包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款、應付票據和長期債務的當前到期日)的賬面價值接近公允價值。公司長期債務(即二級債務)的公允價值是根據經紀人報價計算的。該公司長期債務的公允價值和賬面價值為#美元。7.810億美元和7.0分別為2021年10月2日的10億美元。該公司長期債務的公允價值和賬面價值為#美元。7.710億美元和6.7分別為2021年1月2日和2021年1月2日的10億美元。
交易對手信用風險集中度和抵押品要求
如果衍生品、金融和商品合同的交易對手不履行義務，本公司將面臨信用損失。管理層認為，由於信用評級以及與交易對手之間主要淨額結算和互惠抵押協議的使用，以及交易所交易商品合約的使用，衍生品交易對手的信用風險集中程度有限。
總淨額結算協議適用於公司與同一交易對手執行多份合同的情況。某些交易對手代表公司信用風險的集中。如果該等交易對手未能按照衍生工具合約的條款履行合約，本公司將蒙受約#美元的損失。101截至2021年10月2日，扣除已經從這些交易對手那裏收到的抵押品，淨額為100萬英鎊。
就某些衍生工具合約而言，與交易對手訂立的互惠抵押協議規定，如果本公司或其交易對手的公允價值損失頭寸超過一定數額，則須以現金、國庫證券或信用證的形式入賬抵押品。此外，本公司須維持與其與交易對手簽訂的交易所交易商品衍生工具的未平倉合約有關的現金保證金賬户，並須遵守可強制執行的淨額結算協議。截至2021年10月2日，公司公佈了$7交易所交易商品衍生品工具的保證金存款為2000萬美元，反映為應收賬款的增加，淨額計入綜合資產負債表。
管理層認為，與應收賬款有關的信用風險集中是有限的，這是由於公司主要客户的信用質量普遍較高，以及較小客户的數量多且地理位置分散。然而，該公司與少數大型跨國雜貨零售商開展了不成比例的業務，最大的五個客户涵蓋了大約222021年10月2日綜合貿易應收賬款的百分比。
注9可報告的細分市場
凱洛格公司是一家領先的零食、穀類和冷凍食品生產商。它是第二大餅乾生產國，是美味零食的領先生產國，也是世界領先的穀物生產國。其他產品包括烤麪包機糕點、穀類食品棒、蔬菜食品和麪條。凱洛格公司的產品在全球生產和銷售。這些產品的主要市場包括美國、英國、尼日利亞、加拿大、墨西哥和澳大利亞。
公司通過以下方式管理其運營四根據地理位置劃分的運營細分市場包括：北美(包括美國企業和加拿大)；歐洲(包括歐洲國家)；拉丁美洲(包括中美洲和南美洲，包括墨西哥)；以及AMEA(亞洲、中東、非洲)，包括非洲、中東、澳大利亞和其他亞洲和太平洋市場。這些運營部門也代表了我們的可報告部門。

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目錄

應報告分部業績的計量以分部營業利潤為基礎，這與綜合收益表中營業利潤的列報方式大體一致。可報告的部門結果如下：
 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
淨銷售額
北美$2,056 $2,059 $6,199 $6,323 
歐洲631 552 1,827 1,624 
拉丁美洲252 236 754 686 
AMEA683 582 1,981 1,673 
整合$3,622 $3,429 $10,761 $10,306 
營業利潤
北美$328 $321 $1,070 $1,151 
歐洲96 63 277 224 
拉丁美洲29 31 88 84 
AMEA60 58 186 142 
可報告的細分市場合計513 473 1,621 1,601 
公司(66)(62)(198)(225)
整合$447 $411 $1,423 $1,376 

下面提供了面向外部客户的淨銷售額的補充產品信息：
截至的季度年初至今期間結束
(百萬)10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
小吃$1,712 $1,593 $5,015 $4,669 
穀類1,313 1,324 4,023 4,093 
凍住277 279 841 857 
麪條等320 233 882 687 
整合$3,622 $3,429 $10,761 $10,306 


注10補充財務報表數據
合併資產負債表
(百萬)2021年10月2日(未經審計)2021年1月2日
貿易應收賬款$1,441 $1,272 
信貸損失撥備(17)(19)
可退還的所得税20 66 
其他應收賬款236 218 
應收賬款淨額$1,680 $1,537 
原材料和供應品$374 $338 
製成品和正在加工的材料1,004 946 
盤存$1,378 $1,284 
不受攤銷影響的無形資產$2,048 $2,068 
應攤銷無形資產淨額393 423 
其他無形資產，淨額$2,441 $2,491 


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目錄


注11偶然事件
公司在日常業務過程中面臨各種法律訴訟、索賠和政府檢查或調查，涉及的事項包括一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、工人補償、僱傭和其他行動。這些問題是不確定的，結果是無法肯定地預測的。該公司使用保險和自保相結合的方式承保多項風險，包括工人賠償、一般責任、汽車責任和產品責任。

2016年，加利福尼亞州北區的凱洛格(Kellogg)被提起集體訴訟，涉及某些產品的包裝聲明。2019年8月，法院就有關本公司產品的某些聲明做出了有利於原告的裁決，並命令各方就所有爭議事項進行和解討論。2019年10月，原告向法院提交動議，要求批准凱洛格與該階層達成和解。於2019年，本公司的結論是，與不利裁決有關的或有事項是可能和值得評估的，因此將重新承擔責任。好的。2021年1月，雙方達成了一項新的和解協議，該協議在公司2019年12月記錄的應急金額範圍內。2021年6月，法院發佈了一項命令，初步批准了和解協議。

本公司已為某些被認為可能發生並可合理估計損失的事項建立了應計項目。還有針對本公司的其他索賠和法律訴訟待決，但尚未確定應計項目。其中一些問題有可能導致對公司不利的判決，並可能需要支付2021年10月2日無法估計的索賠金額。根據目前的信息，管理層預計針對本公司的任何未決索賠或法律程序都不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。


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目錄

凱洛格公司
第一部分-財務信息
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

業務概述
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解凱洛格公司、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對我們的合併財務報表及其附註的補充，並應結合本報告第21項所載的附註閲讀。我們的MD&A在討論某些類別和品牌的銷售趨勢時會參考消費和淨銷售額。“我們在向客户發貨時記錄淨銷售額。在此期間，我們記錄的消費和份額數據基於尼爾森x-AOC或其他可比來源。消費是指消費者從客户那裏購買我們的產品。除非另有説明，否則消費和出貨趨勢實質上是一致的。

115多年來，消費者一直依賴凱洛格提供美味、高質量和營養的食品。目前，這些食品包括零食，如餅乾、可口小吃、烤麪包機糕點、穀類食品和咀嚼食品；以及方便食品，如即食穀類食品、冷凍華夫餅、蔬菜食品和麪條。凱洛格公司的產品在全球生產和銷售。

新冠肺炎迴應
自從世界衞生組織在2020年3月將新型冠狀病毒(新冠肺炎)列為大流行以來，我們的主要目標仍然是1)保護員工的健康和安全，2)安全地生產和向客户和消費者交付我們的食品，以及3)支持我們運營的社區。我們的努力一直由公司執行委員會、一個由高級領導人組成的委員會和我們的全球危機管理流程領導。作為這一過程的一部分，我們在實現我們的目標時與醫療、監管和其他專家密切合作。

保護員工健康和安全
員工的健康和安全是我們的首要任務。從疫情一開始，該公司就在整個業務範圍內設計和實施了一系列行動，包括限制旅行和訪客進入其設施，限制外部小組會議，併為任何可能暴露在危險中的員工建立安全程序。此時，我們的大多數辦公室員工都在繼續遠程辦公，以最大限度地減少員工接觸新冠肺炎的機會。 對於那些不能遠程工作的人，公司在我們所有的設施中實施了增強的協議來保護我們的員工，包括體温檢查、社交距離、應對計劃、面罩、接觸者追蹤、改進的衞生程序和附加的個人防護設備

保持我們生產和提供基本食品供應的能力
除了我們努力保障員工的安全外，公司還採取了幾項行動，以確保我們在這場流行病中保持有效運營的能力，向我們的客户和消費者提供我們的食品。在世界某些地區，COVID病例的重新加速帶來了新的政府限制，在某些情況下導致暫時減產。此外，由於全球供應失衡，我們已經設法克服了材料、勞動力和貨運的瓶頸和短缺，這要求我們尋找替代來源、增加產能和臨時勞動力。我們繼續採取適當的行動，以確保我們業務的連續性。

我們與我們的戰略技術提供商建立了合作伙伴關係，以保持對我們的關鍵業務和財務系統的支持，以及額外的網絡帶寬和向在家工作環境過渡的支持。 我們通過加強對網絡安全和網絡容量的監控以及重新評估應急預案，努力降低這種環境下與系統相關的風險。

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目錄

支持社區
凱洛格是一家全心全意的公司，我們整個公司都在共同努力，幫助我們的食品銀行合作伙伴和有需要的鄰居。凱洛格和我們的慈善基金已經向全球新冠肺炎飢餓救濟工作捐贈了現金和食物。. 一如既往，通過我們的全球凱洛格®更美好的日子目標平臺，我們幫助在人們最需要的時候為他們提供關鍵的營養。地方政府已將糧食安全確定為打擊新冠肺炎的首要任務。凱洛格正在第一線為我們的食品銀行合作伙伴提供支持，幫助那些可能不知道下一頓飯來自哪裏的人。

監測未來的影響
當前新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間都是不確定的，而且變化迅速。該公司繼續積極監測疫情，包括感染和住院率、疫苗接種努力以及相關的政府行動，如擴大或減少居家訂單和社會距離指導方針。我們將根據需要調整我們的緩解策略，以應對可能出現的任何不斷變化的健康、運營或金融風險。自疫情爆發以來，隨着消費者在這些市場囤積供家庭消費的食品，該公司對我們零售產品的需求大幅增加。雖然對某些產品的需求已經放緩，但在這段波動時期，我們將繼續管理我們的產能。我們將繼續監測疫情的不利影響，包括外匯市場波動、我們離家業務的需求減少、某些市場的供應鏈中斷、員工安全和維持食品供應的成本增加，以及某些新興市場國家的潛在中斷。如果本公司受到上述或其他因素的不利影響，本公司還將評估是否需要對本公司的商譽、無限期存在的無形資產、對未合併關聯公司的投資以及物業、廠房和設備進行中期減值測試。不能保證全球資本和信貸市場的波動和/或中斷不會削弱我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會。請參閲未來展望中的進一步討論。

細分市場
我們通過四個主要基於地理位置的運營部門來管理我們的業務-北美(包括美國和加拿大的業務)；歐洲(主要由歐洲國家組成)；拉丁美洲(由中南美洲和墨西哥組成)；以及AMEA(亞洲、中東、非洲)，包括非洲、中東、澳大利亞和其他亞洲和太平洋市場。這些運營部門也代表了我們的可報告部門。

非GAAP財務指標
這份文件包括我們提供給管理層和投資者的非GAAP財務衡量標準，其中不包括我們認為不屬於正在進行的業務的某些項目。本文件的“影響可比性的重要項目”一節討論了我們的非GAAP財務指標中不包括的項目。我們的管理團隊一貫使用GAAP和非GAAP財務指標的組合來評估業務結果，就我們業務的未來方向做出決策，並做出包括獎勵薪酬在內的資源分配決策。因此，我們相信，GAAP和非GAAP財務指標的公佈為投資者提供了對我們管理團隊使用的財務指標的更高透明度，並提高了投資者對我們基本經營業績的理解，以及他們對持續經營趨勢的分析。所有歷史性的非GAAP財務衡量標準都與最直接可比的GAAP財務衡量標準一致。

用於業績評估的非GAAP財務指標包括貨幣中性和有機淨銷售額、調整後和匯率中性調整後的營業利潤、調整後和匯率中性調整後的每股攤薄收益(EPS)、貨幣中性調整後的毛利潤、貨幣中性調整後的毛利率、調整後的有效税率、淨債務和現金流量。我們通過將本期本幣經營業績除以或乘以(視情況而定)用於換算我們上一年度可比財務報表的貨幣匯率來確定本期美元經營業績，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績會是多少。這些非GAAP財務衡量標準可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相提並論。

•貨幣中性淨銷售額和有機淨銷售額：我們調整GAAP財務指標，以排除外幣的影響，導致貨幣中性的淨銷售額。此外，我們不包括收購、資產剝離、外幣和包括第53周在內的發貨天數差異的影響，從而產生有機淨銷售額。我們排除了我們認為可能掩蓋我們基本淨銷售業績趨勢的項目。通過提供這些非GAAP淨銷售指標，管理層打算為投資者提供有意義的、一致的公司淨銷售業績比較
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目錄

以及我們在報告期間的每一個可報告部門。管理層使用這些非GAAP衡量標準來評估淨銷售額增長、定價實現背後的計劃的有效性，以及MIX對我們業務結果的影響。這些非GAAP衡量標準也用於就我們業務的未來方向做出決策，並用於資源分配決策。

•調整後：營業利潤和稀釋後每股收益：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、養老金計劃按市值計價調整(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、多僱主養老金計劃退出負債、資產剝離損益以及其他影響可比性的成本的影響，從而導致調整。我們剔除了我們認為可能掩蓋我們潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非公認會計準則的盈利衡量標準，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的比較該公司在所述時期的盈利衡量標準。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在提高盈利能力的計劃的有效性，以及評估通脹壓力的影響以及在我們每個部門投資新計劃的決定。

•貨幣中性調整：毛利潤、毛利率、營業利潤和稀釋後每股收益：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、養老金計劃按市值計價調整(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、多僱主養老金計劃退出負債、資產剝離損益、影響可比性的其他成本以及外幣的影響，從而進行貨幣中性調整。我們剔除了我們認為可能掩蓋我們潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非公認會計準則的盈利衡量標準，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的比較該公司在所述時期的盈利衡量標準。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在提高盈利能力的計劃的有效性，以及評估通脹壓力的影響以及在我們每個部門投資新計劃的決定。

•調整後的有效所得税率：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、養老金計劃按市值計價調整(不排除服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、多僱主養老金計劃退出負債、資產剝離損益以及其他影響可比性的成本的影響。. 我們剔除了我們認為可能掩蓋税前收入趨勢的項目，以及這些項目對我們調整後的有效所得税率的相關税收影響，以及對税費的其他影響，包括英國和美國的税收改革以及某些外國估值津貼。通過提供這一非GAAP衡量標準，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的公司有效税率的比較，不包括上述項目的税前收入和税後影響。管理層使用這一非GAAP衡量標準來監控為優化我們的全球税率而實施的舉措的有效性。

•淨債務：定義為長期債務、長期債務的當期到期日和應付票據的總和，
現金和現金等價物以及有價證券減少。關於淨債務，現金和現金等價物以及有價證券將從GAAP的衡量標準--債務負債總額中減去，因為它們可以用來減少公司的債務義務。公司管理層和投資者使用這一非GAAP衡量標準來評估公司資本結構和信用質量評估的變化。

•現金流：定義為經營活動提供的現金淨額減去增加財產的支出。現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。我們使用這一非GAAP現金流財務衡量標準，使管理層和投資者關注一旦公司的所有業務需求和義務都得到滿足，可用於償債、股息分配、收購機會和股票回購的現金數額。此外，某些基於績效的薪酬包括此非GAAP衡量標準的一個組成部分。

這些指標沒有按照GAAP計算，不應被視為GAAP報告指標的替代品。

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目錄

影響可比性的重要項目

養老金計劃、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同的按市值計價會計
我們確認養老金計劃、商品合約和某些外幣合約按市值計價的調整是已發生的。養老金計劃的精算損益在發生當年確認。某些股權投資的按市價計價收益/虧損是根據可觀察到的價格變化來記錄的。商品合約和某些外幣合約的合約價格和市場價格之間的變化導致收益/虧損在其發生的季度確認。在截至2021年10月2日的季度和年初至今，我們分別錄得按市值計價的税前支出5900萬美元和4500萬美元。上述支出包括截至2021年10月2日的季度和年初至今的養老金計劃税前按市值計價支出分別為8300萬美元和6300萬美元，以及截至2021年10月2日的季度和年初至今的股票投資税前按市值計價的收益2000萬美元。此外，在截至2020年9月26日的季度和年初至今，我們分別錄得按市值計價的税前支出300萬美元和7100萬美元。上述費用中包括截至2020年9月26日的季度和年初至今養老金計劃的税前按市值計價支出分別為700萬美元和6400萬美元。

業務和投資組合調整
與重組相關的一次性成本，以支持我們的增長優先部署和重組的產品組合；投資於增強我們的增長戰略部署優先考慮的能力；以及已完成和預期的資產剝離和收購，包括剝離我們的餅乾、水果零食、餡餅皮和冰淇淋蛋筒業務。因此，我們產生了600萬美元的税前費用(主要與重組有關)和1900萬美元的E季度和年初至今期間分別於2021年10月2日結束。我們還記錄了截至2020年9月26日的今年迄今的税前費用為2300萬美元。

多僱主養老金計劃提取
在2020年第二季度，該公司記錄了大約500萬美元的税前收益，這與解決多僱主養老金計劃提取債務有關。

國外估價免税額
在2021年第三季度，該公司確定某些外國遞延税項資產不再有可能在未來變現，並記錄了2000萬美元的全額估值津貼。

英國税率變化
2021年第二季度，由於英國於2021年6月頒佈了税法，公司記錄了2300萬美元的税費支出，將英國法定税率從19%提高到25%，並要求我們重新評估與英國業務相關的遞延税收淨負債，以反映這一更高的税率。

美國税制改革
在2020年第三季度，該公司沖銷了3200萬美元的不確定税務頭寸負債，這與税務審查的最終完成有關。這一負債與該公司對過渡税負債的估計有關，同時根據第118號員工會計公告--“減税和就業法案對所得税會計的影響”--完成了會計核算。

外幣折算
我們在貨幣中性的基礎上評估我們業務的經營結果。我們通過將本期本幣經營業績除以或乘以(視情況而定)用於換算我們上一年度可比財務報表的貨幣匯率來確定本期美元經營業績，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績會是多少。

財務業績
在截至2021年10月2日的季度，我們報告的淨銷售額同比增長5.6%，原因是所有地區的價格/組合都為正，歐洲和AMEA的銷量也出現了增長。不包括外幣的有機淨銷售額比上一年增長了5.1%。

第三季度報告營業利潤同比增長9.1%，原因是淨銷售額增加，以及與2020年上半年相比增加的上年品牌建設投資。貨幣中性
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目錄

調整後的營業利潤增長11.2%，剔除了按市值計價、業務和投資組合重組以及外幣換算的影響。


該季度公佈的稀釋每股收益為0.89美元，與上年同期的1.01美元相比下降了12%，這主要是由於按市值計價的費用增加，以及與上年同期相比實際税率更高。剔除按市值計價後的營業利潤強勁增長，該季度經匯率中性調整的稀釋後每股收益為1.07美元，較上年同期增長18%。業務和投資組合調整，某些外幣估值津貼，以及外幣換算。
某些非公認會計準則財務指標的對賬
 截至的季度年初至今期間結束
合併結果
(百萬美元，每股數據除外)		10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
報告淨收入$307 $348 $1,055 $1,046 
按市值計價(税前)(59)3 (45)(71)
業務和投資組合調整(税前)(6)— (19)(23)
多僱主養老金計劃提取(税前)— — — 5 
適用於調整的所得税影響，淨額*17 (1)16 22 
國外估價免税額(20)— (20)— 
英國税率變化— — (23)— 
美國税制改革— 32 — 32 
調整後淨收益$375 $313 $1,145 $1,080 
外幣影響8 — 40 — 
匯率中性調整後淨收益$367 $313 $1,105 $1,080 
報告稀釋每股收益$0.89 $1.01 $3.07 $3.03 
按市值計價(税前)(0.17)0.01 (0.13)(0.21)
業務和投資組合調整(税前)(0.02)— (0.05)(0.06)
多僱主養老金計劃提取(税前)— — — 0.01 
適用於調整的所得税影響，淨額*0.05 — 0.05 0.07 
國外估價免税額(0.06)— (0.06)— 
英國税率變化— — (0.07)— 
美國税制改革— 0.09 — 0.09 
調整後稀釋每股收益$1.09 $0.91 $3.33 $3.13 
外幣影響0.02 — 0.11 — 
貨幣中性調整稀釋每股收益$1.07 $0.91 $3.22 $3.13 
貨幣中性調整後每股收益稀釋增長17.6 %2.9 %
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
*根據適用的司法管轄區，使用加權平均法定税率，表示對核對項目的估計所得税影響。


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目錄

淨銷售額和營業利潤
下表分析了2021年第三季度與2020年相比的淨銷售額和營業利潤表現： 

截至2021年10月2日的季度
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
整合
報告淨銷售額$2,055 $631 $252 $683 $— $3,622 
外幣對總業務量的影響(INC)/12月7 14 11 (15)— 17 
有機淨銷售額$2,048 $617 $241 $698 $— $3,604 
截至2020年9月26日的季度
(百萬)
報告淨銷售額$2,059 $552 $236 $582 $— $3,429 
變化百分比-2021年與2020：
報告增長(0.2)%14.3 %6.7 %17.4 %— %5.6 %
外幣對總業務量的影響(INC)/12月0.3 %2.6 %4.5 %(2.6)%— %0.5 %
有機生長(0.5)%11.7 %2.2 %20.0 %— %5.1 %
體積(噸)(4.5)%10.3 %(2.7)%8.6 %— %1.4 %
定價/組合4.0 %1.4 %4.9 %11.4 %— %3.7 %
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。


截至2021年10月2日的季度
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
整合
報告營業利潤$328 $96 $29 $60 $(66)$447 
按市值計價— — 1 — 3 4 
業務和投資組合調整(6)2 — — (1)(6)
調整後的營業利潤$334 $94 $28 $60 $(67)$449 
外幣影響1 3 1 (1)1 4 
匯率中性調整後的營業利潤$333 $92 $27 $62 $(68)$445 
截至2020年9月26日的季度
(百萬)
報告營業利潤$321 $62 $31 $59 $(62)$411 
按市值計價— — — — 10 10 
調整後的營業利潤$321 $62 $31 $59 $(72)$400 
變化百分比-2021年與2020：
報告增長2.1 %55.1 %(7.2)%3.7 %(6.0)%9.1 %
按市值計價— %— %3.8 %— %(10.4)%(1.6)%
業務和投資組合調整(2.2)%3.9 %(1.0)%0.2 %(1.8)%(1.5)%
調整後的增長4.3 %51.2 %(10.0)%3.5 %6.2 %12.2 %
外幣影響0.4 %4.3 %3.4 %(2.3)%1.0 %1.0 %
貨幣中性調整後的增長3.9 %46.9 %(13.4)%5.8 %5.2 %11.2 %
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。


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目錄

北美
由於供應中斷和去年同期增長重疊導致銷量下降，第三季度淨銷售額同比下降0.2%。剔除外幣影響後，有機淨銷售額下降0.5%。

淨銷售額百分比變化-2021年第三季度與2020年相比：
北美報告淨銷售額外幣有機淨銷售額
小吃3.6 %0.2 %3.4 %
穀類(6.6)%0.5 %(7.1)%
凍住(0.7)%0.3 %(1.0)%

北美零食淨銷售額增長3.6%，主要得益於其最大品牌的表現。Cheez-It-It和品客(Pringles)，這一季度的消費和份額都有所增長。

北美國麥片淨銷售額下降6.6%，北美冷凍食品淨銷售額下降0.7%在本季度，由於與前一年大流行相關的強勁增長和本季度的供應限制，這兩家公司都出現了強勁的增長。

北美營業利潤增長2.1%，主要原因是與2020年上半年相比，去年品牌投資有所增加，部分被原材料、運費和勞動力短缺導致的通脹所抵消。剔除業務和投資組合重組的影響後，匯率中性調整後的營業利潤增長了3.9%。

歐洲
報告的淨銷售額增長了14%，得益於以英國和俄羅斯為首的穀物和零食的增長，數量和價格/組合都有所增加。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了12%。

該季度穀物淨銷售額的增長是由英國引領的，並受到整個地區份額增長的支撐。

零食淨銷售額的增長在整個地區都有廣泛的基礎，領銜的是品客(Pringles)繼續超越品類增長。

報告的營業利潤增長了55%，原因是淨銷售額增加，以及與2020年上半年相比增加的品牌投資。剔除外幣影響後，匯率中性調整後的營業利潤增長47%。

拉丁美洲
報告的淨銷售額增長6.7%，主要是由於整個地區的廣泛增長，其中以零食為首，以及有利的外幣兑換。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了2.2%。

報告營業利潤下降7.2%，主要原因是投入成本上漲和供應鏈挑戰，以及在疫情的幫助下與上年強勁增長相提並論，部分被有利的外幣兑換所抵消.剔除按市值計價和外幣計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤下降了13%。

AMEA
報告的淨銷售額增長了17%，剔除了外幣的影響後有機淨銷售額增長了20%。這一增長是由於以非洲為首的產量和價格組合，以及澳大利亞和亞洲穀物的增長，部分抵消了與COVID相關的產量限制對品客(Pringles)在本季度。

報告的營業利潤增長了4%，這主要是由於淨銷售額增加，業務和投資組合調整費用降低，以及有利的外匯部分被成本上漲所抵消。剔除外匯和業務以及投資組合重組的影響後，匯率中性調整後的營業利潤增長了6%。

30
目錄

公司
報告的營業利潤與去年同期相比減少了400萬美元，主要原因是不利的按市值計價的影響. 剔除按市值計價後，貨幣中性調整後的營業利潤比上年增加了400萬美元。


31
目錄

下表分析了截至2021年10月2日的年初至今與2020年9月26日相比的淨銷售額和營業利潤表現：

截至2021年10月2日的年初至今
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
整合
報告淨銷售額$6,199 $1,827 $753 $1,981 $— $10,761 
外幣對總業務量的影響(INC)/12月33 105 21 (10)— 149 
有機淨銷售額$6,166 $1,722 $733 $1,992 $— $10,612 
截至2020年9月26日的年初至今
(百萬)
報告淨銷售額$6,323 $1,624 $686 $1,673 $— $10,306 
變化百分比-2021年與2020：
報告增長(2.0)%12.5 %9.9 %18.4 %— %4.4 %
外幣對總業務量的影響(INC)/12月0.5 %6.5 %3.0 %(0.6)%— %1.4 %
有機生長(2.5)%6.0 %6.9 %19.0 %— %3.0 %
體積(噸)(6.1)%2.0 %0.3 %5.3 %— %(1.3)%
定價/組合3.6 %4.0 %6.6 %13.7 %— %4.3 %
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。

截至2021年10月2日的年初至今
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
整合
報告營業利潤$1,070 $277 $87 $186 $(198)$1,423 
按市值計價— — 1 — (2)(2)
業務和投資組合調整(12)2 (4)— (4)(19)
調整後的營業利潤$1,082 $275 $91 $186 $(191)$1,443 
外幣影響5 17 3 4 2 31 
匯率中性調整後的營業利潤$1,078 $258 $87 $182 $(193)$1,413 
截至2020年9月26日的年初至今
(百萬)
報告營業利潤$1,151 $224 $84 $142 $(225)$1,376 
按市值計價— — — — (7)(7)
業務和投資組合調整1 (3)(4)(12)(4)(23)
多僱主養老金計劃退出責任5 — — — — 5 
調整後的營業利潤$1,145 $227 $88 $155 $(214)$1,401 
變化百分比-2021年與2020：
報告增長(7.0)%23.9 %4.0 %30.7 %12.3 %3.4 %
按市值計價— %— %0.8 %— %1.9 %0.4 %
業務和投資組合調整(1.1)%2.4 %0.3 %10.4 %(0.2)%0.3 %
多僱主養老金計劃提取(0.4)%— %— %— %— %(0.3)%
調整後的增長(5.5)%21.5 %2.9 %20.3 %10.6 %3.0 %
外幣影響0.4 %7.5 %3.7 %2.6 %0.9 %2.2 %
貨幣中性調整後的增長(5.9)%14.0 %(0.8)%17.7 %9.7 %0.8 %
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。


32
目錄

北美
今年到目前為止，報告的淨銷售額比前一年下降了2.0%，在去年大流行的早期階段，對在家中消費的包裝食品的需求上升。剔除外幣影響後，有機淨銷售額下降2.5%。
淨銷售額變化百分比-今年第三季度與2020年相比，2021年：
北美報告淨銷售額外幣有機淨銷售額
小吃3.0 %0.4 %2.6 %
穀類(10.0)%0.8 %(10.8)%
凍住(2.0)%0.4 %(2.4)%

北美零食淨銷售額在其最大品牌表現的帶動下增長了3.0%，Cheez-It-It和品客(Pringles)，這在今年到目前為止增加了消費和份額。

北美國麥片淨銷售額下降10%，北美冷凍食品淨銷售額下降2.0%在年初至今期間，由於與前一年大流行相關的強勁增長和當前時期的供應限制相比，這兩個國家出現了強勁的增長。

北美營業利潤比上一年下降7.0%，原因是淨銷售額和投入成本下降、通貨膨脹以及與更廣泛的短缺相關的增量成本和效率低下。剔除業務和投資組合重組的影響後，匯率中性調整後的營業利潤下降了5.9%。

歐洲
由於零食的增長以及有利的外幣兑換，報告的淨銷售額增長了12.5%。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長6.0%。

今年到目前為止，穀物淨銷售額的增長是由有利的外幣換算所推動的，而重疊抵消了這一增長。前一年與流行病相關的消費增長激增.

零食淨銷售額的增長是由品客的持續勢頭、創新、有效的廣告和成功的消費者促銷推動的。

報告的營業利潤增長了24%，主要原因是淨銷售額增加和有利的外幣兑換，部分被疫情爆發期間異常高的經營槓桿和品牌投資的推遲所抵消。剔除外匯、業務和投資組合重組的影響後，匯率中性調整後的營業利潤增長了14%。

拉丁美洲
報告的淨銷售額增長了10%，主要是由於整個地區的廣泛增長，其中以零食為首，以及有利的外幣兑換。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了6.9%。

由於有利的外幣兑換，報告的營業利潤增長了4.0%，部分被投入成本通脹所抵消。剔除按市值計價和外幣計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤下降0.8%。

AMEA
報告的淨銷售額增長了18%，這是由於有利的價格/組合和更高的銷量導致整個地區和類別的廣泛增長。有機產品的淨銷售額也增長了19%。

由於Multipro和凱洛格品牌面條業務的強勁增長，麪條和其他淨銷售額增加了。

零食淨銷售額的增長主要是由於#年的強勁增長品客(Pringles)在整個地區。

穀物淨銷售額的增長是由亞洲和澳大利亞的廣泛增長推動的。

33
目錄

報告的營業利潤增長了31%，主要是由於淨銷售額增加以及上年業務和投資組合調整費用的重疊帶來的運營槓桿。剔除業務和投資組合重組以及外匯的影響後，匯率中性調整後的營業利潤增長了18%。

公司
報告的營業利潤比去年同期增加了2700萬美元，這主要是由於有利的按市值計價的影響和較低的激勵性薪酬支出。. 剔除按市值計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤比上年增加了2100萬美元。

利潤率表現
我們截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度經匯率中性調整的毛利潤和毛利率表現與直接可比的GAAP指標一致如下：

截至的季度2021年10月2日2020年9月26日通用汽車的變化與之前的變化
年份(分)
(百萬美元)毛利(A)毛利率(B)毛利(A)毛利率(B)
已報告$1,165 32.1 %$1,200 35.0 %(2.9)
按市值計價4 0.1 %11 0.3 %(0.2)
業務和投資組合調整(6)(0.2)%— — %(0.2)
多僱主養老金計劃提取— — %— — %— 
調整後的1,167 32.2 %1,189 34.7 %(2.5)
外幣影響9 0.1 %— — %0.1 
貨幣中性調整$1,157 32.1 %$1,189 34.7 %(2.6)
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
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(A)毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
(B)毛利佔淨銷售額的百分比。

該季度報告的毛利率比去年同期下降了290個基點，原因是成本上漲和向新興市場的組合轉變，以及上一年季度大幅提高的運營槓桿，抵消了生產率的提高和價格實現的影響。在消除了按市值計價、業務和投資組合重組以及外幣的影響後，貨幣中性調整後的毛利率比2020年第三季度下降了260個基點。

截至2021年10月2日和2020年9月26日的年初至今，我們的匯率中性調整後毛利率和毛利率表現與直接可比的GAAP指標進行了協調，如下所示：

年初至今期間結束2021年10月2日2020年9月26日通用汽車的變化與之前的變化
年份(分)
(百萬美元)毛利(A)毛利率(B)毛利(A)毛利率(B)
已報告$3,554 33.0 %$3,542 34.4 %(1.4)
按市值計價(9)(0.1)%(10)(0.1)%— 
業務和投資組合調整(8)(0.1)%(4)— %(0.1)
多僱主養老金計劃提取— — %$5 — %— 
調整後的3,571 33.2 %3,551 34.5 %(1.3)
外幣影響65 0.2 %— — %0.2 
貨幣中性調整$3,506 33.0 %$3,551 34.5 %(1.5)
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
(B)毛利佔淨銷售額的百分比。

34
目錄

今年迄今報告的毛利率比上年同期下降140個基點，原因是生產效率的提高和價格的實現被成本上漲、向新興市場的組合轉移以及去年至今的大幅運營槓桿所抵消，當時我們的工廠由於疫情導致需求加速，以最大產能運行有限的SKU。與2020年相比，匯率中性調整後的毛利率下降了150個基點。
重組計劃
我們認為我們的重組計劃是我們經營原則的一部分，以便在實現我們的長期利潤增長目標方面提供更大的可見性。目前預計所採取的舉措將在完成後的3至5年內收回現金執行費用。完成(或在多年計劃中，當每個主要階段完成時)是項目開始提供現金節約和/或減少折舊的時候。

2021年第三季度，該公司宣佈重新配置北美可報告細分市場供應鏈網絡，旨在提高生產率。該項目預計將在2024年初基本完成，相關生產率的提高將於2023年開始。整個項目預計將產生大約4500萬美元的累計税前費用，其中包括400萬美元的員工相關成本、2100萬美元的其他現金成本和2000萬美元的非現金成本，主要包括加速折舊和資產註銷。在截至2021年10月2日的季度和年初至今，與這一重組計劃相關的費用為400萬美元。這些費用主要與遣散費有關，並記錄在COGS費用中。
在本報告所述期間，所有其他重組項目都無關緊要。

外幣折算
我們財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用和收入以美元以外的貨幣計價，主要是歐元、英鎊、墨西哥比索、澳元、加元、巴西雷亞爾、尼日利亞奈拉和俄羅斯盧布。為了編制我們的合併財務報表，我們必須按照適用的匯率將這些資產、負債、費用和收入換算成美元。因此，美元對這些其他貨幣價值的增減將影響我們合併財務報表中這些項目的金額，即使這些項目的原始貨幣價值沒有變化。如果美元大幅升值或貶值，這可能會對我們的業績產生重大影響。

利息支出
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度裏，利息支出分別為5500萬美元和6300萬美元。截至2021年10月2日和2020年9月26日的今年迄今，利息支出分別為1.72億美元和1.96億美元。與上年相比減少的主要原因是，由於2020年12月和2021年5月的債務贖回，與上年相比，平均未償債務減少。
35
目錄

所得税
我們報告的截至2021年10月2日和2020年9月26日的季度的有效税率分別為24%和16%。我們報告的截至2021年10月2日和2020年9月26日的年初至今的有效税率分別為25%和20%。截至本季度的實際税率2021年10月2日，是不利的受設立與某些外國遞延税項資產有關的2000萬美元全額估值津貼的影響。在本季度，該公司確定某些外國遞延税項資產不再有可能在未來變現，並在不連續的基礎上記錄了全額估值津貼。截至2021年10月2日的今年迄今的實際税率受到上述估值免税額以及英國税收立法的不利影響。2021年第二季度，由於英國於2021年6月頒佈了税法，將2023年4月1日以後各税期的英國法定税率從19%提高到25%，公司記錄了2300萬美元的税費支出。該公司重新評估了與英國業務相關的遞延税金淨餘額，以反映增加的税率。
截至該季度的經調整的實際税率2021年10月2日和2020年9月26日是20%和2%分別為3%。年初至今調整後的實際税率2021年10月2日和2020年9月26日分別為22%和23%。
外幣匯率的波動可能會影響預期的有效所得税税率，因為這取決於在不同國家開展業務的外國子公司的美元收益，這些子公司的法定税率不同。此外，税率可能會受到税收立法的影響，如果懸而未決的不確定税收問題，包括可能受到規劃舉措影響的税收狀況，得到的解決或多或少比我們目前預期的要好。
 截至的季度年初至今期間結束
合併結果(百萬美元)10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
申報所得税$92 $65 $345 $268 
按市值計價(16)1 (12)(19)
業務和投資組合調整(1)— (5)(4)
多僱主養老金計劃提取— — — 1 
國外估價免税額20 — 20 — 
英國税率變化— — 23 — 
美國税制改革— (32)— (32)
調整後的所得税$89 $97 $318 $323 
申報的有效所得税税率23.5 %15.6 %24.5 %20.1 %
按市值計價(0.4)%— %(0.1)%(0.3)%
業務和投資組合調整(0.1)%— %— %— %
多僱主養老金計劃提取— %— %— %— %
國外估價免税額4.4 %— %1.4 %— %
英國税率變化— %— %1.6 %— %
美國税制改革— %(7.8)%— %(2.3)%
調整後的有效所得税率19.5 %23.3 %21.6 %22.7 %
注意：由於四捨五入的關係，桌子可能不會進尺。
有關上表中對帳項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。

流動性和資本資源
目前，新冠肺炎疫情尚未對我們的流動性產生實質性影響，我們預計目前的現金和有價證券餘額、運營現金流以及我們的信貸安排和其他融資來源(包括商業票據、信貸和債券市場)將足以滿足我們的運營、投資和融資需求。我們預計2021年運營活動提供的現金為16億至17億美元，資本支出約為5億美元。我們目前有25億美元的未使用循環信貸協議，其中15億美元有效期到2023年，10億美元有效期到2022年1月，以及繼續進入商業票據市場。我們目前遵守了所有債務公約，在未來一段時間內，我們維持遵守的能力沒有實質性的不確定性。我們繼續利用貨幣化計劃中的可用能力，以保持財務靈活性，而不會對營運資本產生負面影響。

隨着新冠肺炎對經濟和我們業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。不能保證全球資本和信貸市場的波動和/或中斷不會削弱我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會。
36
目錄


我們的主要流動性來源是運營現金流，並輔之以用於重大收購和其他重大交易的借款。我們的現金產生能力是我們的基本優勢之一，併為我們在滿足運營和投資需求方面提供了相當大的財務靈活性。

我們歷來報告營運資本為負，主要是因為我們專注於通過降低貿易應收賬款和庫存水平來改善核心營運資本，同時延長我們的貿易應付賬款的付款時間。延長客户條款計劃和貨幣化計劃對核心營運資本的影響在很大程度上正在抵消.這些計劃都是我們正在進行的營運資金管理的一部分。

我們定期監控我們的供應商付款條款，以評估我們的條款是否具有競爭力，是否與當地市場條款一致。如果評估表明我們的供應商付款條款與當地市場條款不符，我們可能會尋求調整我們的條款，包括適當地延長或縮短我們的付款到期日。供應商付款條款的修改在2020年沒有對我們的現金流產生實質性影響，預計2021年也不會產生實質性影響。

我們有大量的債務，導致目前到期的長期債務和應付票據，這可能會對營運資本產生重大影響，因為這些要求支付的時間。這些因素，再加上我們正在進行的運營現金流用於償還債務、支付股息、為收購機會提供資金以及回購我們的普通股，減少了我們的營運資金量。我們的營運資金為負 $1.2截至2021年10月2日和2020年9月26日，分別為3億美元和13億美元。

下表反映了淨債務金額：
(百萬，未經審計)2021年10月2日2021年1月2日
應付票據$497 $102 
長期債務的當期到期日16 627 
長期債務7,020 6,746 
總債務負債$7,533 $7,475 
更少：
現金和現金等價物(440)(435)
淨債務$7,093 $7,040 

下表概述了我們的現金流：
 年初至今期間結束
(百萬)2021年10月2日2020年9月26日
現金淨額由(用於)：
經營活動$1,145 $1,593 
投資活動(385)(649)
融資活動(740)21 
匯率對現金和現金等價物的影響(15)(33)
現金及現金等價物淨增(減)$5 $932 

經營活動
我們運營現金流的主要來源是淨收益，也就是銷售我們產品的現金收入，扣除製造、分銷和營銷我們產品的成本。
截至2021年10月2日，我們的經營活動提供的淨現金總額為11.45億美元，而去年同期為15.93億美元。減少的主要原因是所得税支付比去年同期增加，以及激勵性薪酬和其他應計項目的變化。
37
目錄

在截至2021年10月2日和2020年9月26日的12個月期間，我們的現金轉換週期(定義為庫存和應收貿易賬款未償還天數減去未付貿易應付款天數，基於往績12個月平均值)分別約為負9天和負10天。
我們將現金流量計量為經營活動提供的現金淨額減去財產增加的支出。我們使用這種非公認會計準則的現金流財務衡量標準，將管理層和投資者的重點放在可用於償還債務、股息分配、收購機會和股票回購的現金數量上。我們的現金流指標符合最具可比性的GAAP指標，如下所示：
 年初至今期間結束
(百萬)2021年10月2日2020年9月26日
經營活動提供的淨現金$1,145 $1,593 
對屬性的添加(408)(326)
現金流$737 $1,267 
在截至2021年10月2日的一年中，我們的非GAAP現金流衡量標準從上年同期的12.67億美元降至7.37億美元，主要原因是資本支出增加，因為項目因疫情而推遲，以及所得税支付同比增加以及激勵性薪酬和其他應計項目與上年同期相比的變化。

投資活動
截至2021年10月2日，我們用於投資活動的淨現金總額為3.85億美元，而去年同期為6.49億美元。上一年期間購買證券產生的現金流出的影響被本期資本支出增加部分抵消。

融資活動
截至2021年10月2日的季度，我們在融資活動中使用的淨現金總額為7.4億美元，而去年同期提供的現金為2100萬美元。與去年同期相比的差異是由於2021年5月到期的5億歐元7年期1.75%歐元票據的償還，以及本年度我們2.4億美元普通股的回購，部分被2021年5月發行的3億歐元8年期0.50%歐元2029年到期的歐元票據所抵消。

2020年2月，董事會批准了一項授權，在2022年12月之前回購至多15億美元的公司普通股。這項授權旨在允許我們為一般公司目的回購股票，並抵消員工福利計劃的發行。截至2021年10月2日的今年到目前為止，總購買量為400萬股，價值2.4億美元。在截至2020年9月26日的年初至今期間，該公司沒有購買股票。

在截至2021年10月2日的今年迄今，我們支付了5.9億美元的現金股息，而去年同期為5.86億美元。2021年10月，董事會宣佈每股普通股派息0.58美元，2021年12月15日支付給2021年12月1日收盤時登記在冊的股東。

我們於2018年1月簽署了一項為期5年的無擔保信貸協議，允許我們在循環信貸的基礎上借入至多15億美元，將於2023年1月到期。

2021年1月，我們簽訂了一項無擔保的364天信貸協議，在循環信貸的基礎上，隨時借款至多10億美元，以取代2021年1月到期的10億美元的364天貸款。

截至2021年10月2日，5年期和364天期信貸協議沒有未償還借款，其中包含慣例契約和擔保，包括對債務、留置權和特定利息支出覆蓋率的具體限制。如果發生違約事件，行政代理可以在允許的範圍內終止信貸安排下的承諾，加速協議下的任何未償還貸款，並要求存放等於貸款人的信用證風險加利息的現金抵押品。

我們的票據載有慣例契諾，限制本公司及其受限制附屬公司(定義見下文)產生某些留置權或訂立某些售賣及回租交易的能力，並載有
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目錄

管制條款。對股息的支付沒有重大限制。截至2021年10月2日，我們遵守了所有公約。

債券並不包括取決於信貸評級的加速到期日條款。我們信用評級的改變可能會限制我們進入美國短期債務市場的機會，和/或增加未來長期債務再融資的成本。然而，即使在這種情況下，我們仍然可以使用我們的364天信貸安排(將於2022年1月到期)以及我們的五年期信貸協議(將於2023年1月到期)。這一流動性來源尚未使用，而且是在無擔保的基礎上獲得的，儘管我們目前不打算使用它。

貨幣化和應付帳款方案
我們有一個計劃，客户可以延長他們的付款期限，以換取取消提前付款折扣(延長期限計劃)。為了減輕延長期限計劃對離散客户的淨營運資金影響，我們達成協議，以循環方式將某些貿易應收賬款餘額出售給第三方金融機構(貨幣化計劃)。貨幣化計劃下的轉賬被計入應收賬款的銷售，導致應收賬款從我們的合併資產負債表中取消確認。貨幣化計劃規定繼續循環銷售某些應收賬款，直到任何一方終止；然而，任何時候可以出售的應收賬款的最大資金目前約為11億美元，但隨着客户遷入或遷出延長期限計劃以及隨着更多金融機構遷入或遷出貨幣化計劃，這些資金可能會增加或減少。截至2021年10月2日和2021年1月2日，根據這一安排出售的應收賬款分別為6.11億美元和7.83億美元。

貨幣化計劃旨在直接抵消延長期限計劃對未償銷售額天數(DSO)指標的影響，該指標對有效管理公司的應收賬款餘額和整體營運資本至關重要。北美目前的DSO水平與執行延長期限計劃和貨幣化計劃之前的DSO水平一致。

有關出售應收賬款的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。

我們定期監控我們的供應商付款條款，以評估我們的條款是否具有競爭力，是否與當地市場條款一致。如果這種評估表明我們的供應商付款條款與當地市場條款不一致，我們可能會尋求調整我們的條款，包括適當地延長或縮短我們的付款到期日，但是，我們預計供應商付款條款的修改不會對我們2021年的現金流產生實質性影響。

我們與第三方(應付賬款計劃)達成協議，提供應付賬款跟蹤系統，以方便參與供應商監控我們的付款義務，如果當選，還可以將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與供應商可以自行決定，以折扣價在預定到期日之前向參與金融機構出售我們的一項或多項付款義務。我們的目標是以付款條件或供應商資金的形式獲取供應商的整體節省，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的營運資金靈活性。我們的目標是以付款條款或供應商資金的形式獲取供應商的整體節省，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的營運資金靈活性我們在出售這些供應商的應收賬款方面沒有經濟利益，也沒有與金融機構就這些服務建立直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排出售金額的決定的影響。但是，我們抵消供應商應付餘額與付款義務的權利受到供應商已出售的付款義務協議的限制。

有關應付帳款的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。

如果金融機構終止參與貨幣化計劃，而我們不能修改相關的客户付款條款，營運資金可能會出現負增長。心平氣和的。此外，如果我們因供應商談判而縮短供應商付款期限，營運資金可能會受到負面影響。對於參與應付帳款計劃的供應商，金融機構可能會終止他們的參與，或者我們可能會經歷信用評級的下調，這可能會導致供應商的成本更高。如果營運資本因這些事件而受到負面影響，而我們無法獲得替代計劃，我們可能不得不利用我們的各種融資安排來獲得短期流動性或增加我們的長期借款。
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目錄


未來展望

凱洛格公司確認了其關於營業利潤、每股收益和現金流的全年財務指引，因為淨銷售額前景的改善被全行業供應鏈挑戰和預計將在今年剩餘時間持續的高成本通脹的影響所抵消。具體地説，該公司將其指導意見更新如下：

•2021年有機淨銷售額增長預計為2-3%，高於之前0-1%的指引，儘管與去年的異常增長相提並論。

•匯率中性調整後的營業利潤增長與上一季度持平，要求同比下降約(1)-(2)%，因為它超越了去年的異常增長。

•全年經匯率中性調整的每股收益與上一季度持平，預計同比增長約1%-2%。

•經營活動提供的淨現金與上一季度持平，預計2021年年底約為16億至17億美元，資本支出約為5億美元。因此，我們對現金流的非GAAP衡量標準估計為11億至12億美元。

由於目前的供應和勞動力挑戰，營業利潤、每股收益和現金流可能會在這些指導區間的低端結束。本指南不包括與疫情、全球經濟、美國曠日持久的勞工罷工或可能在今年剩餘時間發生的意外事件有關的任何重大幹擾。

我們無法合理估計按市值計價調整對全年的潛在財務影響，因為這些影響取決於未來市場狀況的變化。同樣，由於外匯匯率的波動和我們國際收益的國家組合發生變化，我們無法合理估計外幣換算對全年的潛在財務影響。
 
因此，這些影響不包括在提供的指導中。因此，我們無法在沒有不合理努力的情況下提供指導中使用的這些非GAAP衡量標準的完全協調，因為無法獲得根據GAAP計算此類衡量標準所需的某些信息，這取決於我們無法控制的未來事件，並且在沒有公司不合理努力的情況下無法預測。

見下表，其中概述了被排除在2021年非GAAP指導之外的某些其他項目的預計影響：
被排除在非GAAP指導之外的某些項目的影響：淨銷售額營業利潤每股收益
業務和投資組合調整(税前)$30-$40M$0.09-$0.12
適用於調整的所得税影響，淨額**~$0.03
英國税率變化$0.07
國外估價免税額$0.06
貨幣中性調整指引**~(1)-(2)%~1-2%
有機指導**~2-3%
*2021年全年淨銷售額、營業利潤和每股收益的指引是在非GAAP的基礎上提供的，只是因為無法獲得根據GAAP計算此類衡量標準所需的某些信息，這取決於我們無法控制的未來事件，如果沒有公司的不合理努力，就無法預測。2021年的這些項目包括養老金計劃按市價調整的影響(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同。該公司正在提供已知調整項目的量化(如有)。
**根據適用的司法管轄區，使用加權平均法定税率表示對對帳項目的估計所得税影響。
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目錄

非GAAP金額的調節-現金流量指導
(十億美元)2021年全年
經營活動提供(用於)的現金淨額$1.6-$1.7
對屬性的添加~($0.5)
現金流量$1.1-$1.2



前瞻性陳述
本報告包含“前瞻性陳述”，預測內容包括公司的重組計劃、被收購業務的整合、我們的戰略、財務原則和計劃、舉措、改進和增長；銷售、利潤率、廣告、促銷、促銷、品牌建設、營業利潤和每股收益；創新；投資；資本支出、資產註銷和支出以及與生產率或效率計劃相關的成本；會計變更和重大會計估計的影響；我們履行利息和債務本金償還義務的能力；最低合同義務；未來普通股回購或現金流和核心營運資本的改善；利息支出；大宗商品和能源價格；以及員工福利計劃成本和資金。前瞻性陳述包括對未來結果或活動的預測，可能包含“預期”、“相信”、“將”、“可以”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”或含義相似的詞語或短語。例如，前瞻性陳述見於本項目1和“管理層的討論和分析”的幾個部分。我們的實際結果或活動可能與這些預測大不相同。
 
我們未來的業績可能會受到各種其他因素的影響，包括新冠肺炎疫情的規模、持續時間、地理覆蓋範圍、對全球經濟的影響以及當前和潛在的旅行限制、當前和不確定的未來、新冠肺炎疫情對我們業務的影響、增長、聲譽、前景、財務狀況、經營業績(包括我們財務業績的組成部分)、現金流和流動性、公司目前在美國谷物製造廠停工的時間和嚴重程度、按計劃實施重組的能力。與重組相關的預期成本是否與預期不同，我們是否能夠按照預期的金額和時間實現重組的預期效益，能否按照預期的金額和時間實現企業收購的預期效益和協同效應，競爭條件的影響，定價、廣告和促銷計劃的有效性；創新、改造和新產品推介的成功；商譽和其他無形資產賬面價值的可回收性，生產率提高和業務轉型的成功，大宗商品和能源價格，運輸成本，勞動力成本，供應鏈中斷或效率低下，短期和長期融資的可用性和利率，福利計劃信託投資的實際市場表現，在系統倡議、房地產、商業機會、收購企業整合以及其他一般和行政成本上的支出水平，消費者行為和偏好的變化，美國和外國經濟狀況對利率等項目的影響，法定税率、貨幣兑換和可獲得性, 法律和監管因素包括食品安全、廣告和標籤法律法規的變化、產品召回的最終影響、戰爭、恐怖主義行為或政治動盪造成的商業中斷或其他損失，以及下文第(1A)項所述的風險和不確定因素。前瞻性聲明僅在發佈之日發表，我們沒有義務公開更新這些聲明。

第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們公司面臨着某些市場風險，這些風險是我們正在進行的業務運營的一部分。我們在適當的時候使用衍生金融和商品工具來管理這些風險。有關我們的衍生金融和商品工具的詳細信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8。
請參閲我們2020年度報告中表格10-K中第7A項所包含的披露內容。除此處提到的變化外，截至2021年10月2日，公司的市場風險沒有發生實質性變化。

新冠肺炎疫情引發的動盪市場狀況可能會導致外匯匯率發生重大變化，特別是外幣相對於美元的疲軟可能會在換算成美元時對我們的淨銷售額和營業利潤產生負面影響。*主要風險敞口包括美元兑歐元、英鎊、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亞爾、尼日利亞奈拉、俄羅斯盧布和埃及鎊，在子公司間交易的情況下，英鎊對歐元。那裏
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目錄

圍繞新冠肺炎對金融市場的影響存在重大不確定性，我們將繼續監測業務是否存在與疫情相關的不利影響。
 
2021年5月，該公司發行了3億歐元2029年到期的8年期0.50%歐元票據，扣除貼現和承銷佣金後淨收益為2.98億歐元。與此次債券發行相關的是，該公司終止了名義金額總計2.5億歐元的遠期起始利率掉期，帶來了600萬美元的收益。這些遠期起始利率掉期被計入現金流對衝，相關收益記錄在累計其他綜合收益中，並將在債券期限內攤銷為利息支出。

在截至2021年10月2日的今年迄今，我們簽訂了名義金額總計4.5億美元的利率合同。利率合約被指定為某些美元債務的公允價值對衝。我們有名義金額總計28億美元的利率合同，截至2021年10月2日，應收結算淨額為8700萬美元。我們有名義金額總計26億美元的利率合同，截至2021年1月2日，應收結算淨額為4600萬美元。

在截至2021年10月2日的季度裏，我們結算了名義金額約為6億歐元的交叉貨幣掉期，獲得了1800萬美元的收益。這些交叉貨幣掉期被計入淨投資對衝，相關損失記錄在累積的其他綜合收益中。在截至2021年10月2日的季度裏，我們還進行了名義金額總計約6億歐元的交叉貨幣掉期交易，以對衝與我們對外國全資子公司的淨投資相關的外幣波動性。這些掉期被指定為淨投資對衝。截至2021年10月2日，我們有名義金額總計14億美元的交叉貨幣掉期，應收結算淨額為3500萬美元。截至2021年1月2日，未償還的交叉貨幣掉期名義總金額為14億美元，淨結算義務為400萬美元。
項目4.控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在我們的“交易所法案”報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括適當的首席執行官和首席財務官，以便及時決定根據規則13a-15(E)和15d-15(E)要求披露的信息。披露管制和程序，無論設計和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以達致預期的管制目標。
截至2021年10月2日，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。

基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。



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目錄

凱洛格公司
第二部分-其他資料
項目1A。風險因素

除下文所述外，我們的風險因素與截至2021年1月2日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。這些報告中披露的風險因素，以及本報告中列出的其他信息，都可能對我們的業務、財務狀況或業績產生重大影響。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或業績產生重大不利影響。

與我們的運營相關的風險
勞動力短缺、未能成功談判達成的集體協議、其他普遍的通脹壓力或適用法律法規的變化可能會增加勞動力成本，這可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。. 我們的勞動力成本包括為員工提供福利的成本。我們為美國和海外各地的員工發起了一系列福利計劃，包括養老金、退休人員健康和福利、積極的醫療保健、遣散費和其他離職後福利。我們還參加了某些製造地點的多僱主養老金計劃。我們的主要養老金計劃和美國集體討價還價的退休人員健康和福利計劃的資金來自信託資產，投資於全球多元化的股票證券組合，持有的債券、房地產和其他投資較少。福利的年度成本每年可能會有很大差異，並受到以下因素的重大影響：主要計劃資產的假設或實際回報率的變化，用於衡量債務的加權平均貼現率的變化，醫療成本通脹率或趨勢，以及集體談判的工資和福利協議的結果。我們的許多員工都是通過集體談判協議來覆蓋的，而其他員工可能會尋求通過集體談判協議來覆蓋。罷工、停工和中斷已經發生並正在發生的事件，包括在我們的美國即食穀類食品生產地點正在進行的停工和集體談判協議的相關談判，a如果我們不能以令人滿意的條款續簽這些協議或以令人滿意的條款簽訂新的協議，可能會對我們的經營業績產生不利影響，則可能會發生意外和意外情況。現有、重新談判或新協議的條款和條件也可能增加我們的成本，或以其他方式影響我們全面實施未來運營變化以提高效率的能力。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年2月，董事會批准了一項授權，在2022年12月之前回購至多15億美元的公司普通股。這些授權旨在允許公司為一般公司目的回購股票，並抵消員工福利計劃的發行。

下表提供了在截至2021年10月2日的季度內，根據我們董事會授權的計劃購買普通股的信息。

(C)發行人購買股票證券
(百萬，不包括每股數據)
期間(A)客户總數
的股份
購得		(B)平均價格
按股支付		(C)客户總數
的股份
購買方式為
公開的一部分
宣佈
計劃或
節目		(D)近似值
的美元價值
股票價格在5月份上漲。
但仍是
購得
根據計劃
或程序
第一個月：
7/4/2021 - 7/31/2021— $— — $1,260 
第二個月：
8/1/2021 - 8/28/2021— $— — $1,260 
第三個月：
8/29/2021 - 10/2/2021— $— — $1,260 
總計— $— — 
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目錄

項目6.展品
(a)展品：蘋果、蘋果。
31.1
規則13a-14(E)/15d-14(A)史蒂文·A·卡希蘭(Steven A.Cahillane)的認證
31.2
規則13a-14(E)/15d-14(A)由Amit Banati頒發的證書
32.1
第1350節史蒂文·A·卡希蘭(Steven A.Cahillane)頒發的證書
32.2
第1350節阿米特·巴納蒂頒發的證書
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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目錄

凱洛格公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
凱洛格公司
/s/Amit Banati
阿米特·巴納蒂
首席財務官；
高級副總裁兼首席財務官
/s/Kurt Forche
庫爾特·福奇
首席會計官；
副總裁兼公司總監
日期：2021年11月5日
45
目錄

凱洛格公司
展品索引
 
證物編號：描述電子郵件(E)
紙張(P)
Incorp公司。通過
裁判(IBRF)
31.1
規則13a-14(E)/15d-14(A)史蒂文·A·卡希蘭(Steven A.Cahillane)的認證E
31.2
規則13a-14(E)/15d-14(A)由Amit Banati頒發的證書E
32.1
第1350節史蒂文·A·卡希蘭頒發的證書E
32.2
第1350節阿米特·巴納蒂的認證E
101.INSXBRL實例文檔E
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔E
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔E
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔E
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔E
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔E
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