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華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委員會檔案號:0-21039
戰略教育公司
(本憲章所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1975978 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
杜勒斯車站大道2303號 | | |
亨登, | 弗吉尼亞州 | | 20171 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(703) 247-2500
根據交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 字符串 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 沒有問題。☒
截至2021年10月22日,有未償還的24,600,479註冊人的普通股,每股面值0.01美元。
戰略教育公司
索引
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | | |
第一部分-財務信息 | |
| | | |
| 第一項。 | 財務報表 | |
| | | |
| | 截至2020年12月31日和2021年9月30日的未經審計簡明合併資產負債表 | 3 |
| | | |
| | 截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合全面收益(虧損)報表 | 4 |
| | | |
| | 截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 5 |
| | | |
| | 截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡併報表 | 7 |
| | | |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | | |
| 第四項。 | 管制和程序 | 44 |
| | | |
第二部分 — 其他信息: | |
| | | |
| 第一項。 | 法律程序 | 45 |
| | | |
| 項目1A。 | 風險因素 | 45 |
| | | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
| | | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 46 |
| | | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
| | | |
| 第五項。 | 其他信息 | 47 |
| | | |
| 第6項。 | 陳列品 | 47 |
| | | |
簽名: | 48 |
| | | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
戰略教育公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 187,509 | | | $ | 274,774 | |
有價證券 | 7,557 | | | 2,632 | |
應收學費淨額 | 50,169 | | | 87,123 | |
應收所得税 | 1,429 | | | — | |
持有待售資產 | — | | | 2,167 | |
其他流動資產 | 39,458 | | | 39,785 | |
流動資產總額 | 286,122 | | | 406,481 | |
財產和設備,淨值 | 158,854 | | | 147,246 | |
使用權租賃資產 | 120,687 | | | 121,818 | |
非流動有價證券 | 30,270 | | | 27,567 | |
無形資產,淨額 | 326,420 | | | 278,365 | |
商譽 | 1,318,526 | | | 1,280,221 | |
其他資產 | 54,928 | | | 54,424 | |
總資產 | $ | 2,295,807 | | | $ | 2,316,122 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 104,742 | | | $ | 103,383 | |
應付所得税 | — | | | 2,622 | |
合同責任 | 60,501 | | | 123,906 | |
租賃負債 | 34,809 | | | 25,737 | |
流動負債總額 | 200,052 | | | 255,648 | |
長期債務 | 141,823 | | | 141,593 | |
遞延所得税負債 | 53,407 | | | 41,024 | |
非流動租賃負債 | 106,151 | | | 139,031 | |
其他長期負債 | 46,055 | | | 43,770 | |
總負債 | 547,488 | | | 621,066 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01; 32,000,000授權股份;24,418,939和24,600,479分別於2020年12月31日和2021年9月30日發行和發行的股票 | 244 | | | 246 | |
額外實收資本 | 1,519,549 | | | 1,525,189 | |
累計其他綜合收益 | 48,880 | | | 1,956 | |
留存收益 | 179,646 | | | 167,665 | |
股東權益總額 | 1,748,319 | | | 1,695,056 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,295,807 | | | $ | 2,316,122 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的簡明綜合收益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
收入 | $ | 239,026 | | | $ | 270,078 | | | $ | 760,159 | | | $ | 859,587 | |
成本和費用: | | | | | | | |
教學和支持費用 | 127,174 | | | 153,651 | | | 385,654 | | | 459,394 | |
一般事務和行政事務 | 74,069 | | | 95,714 | | | 210,596 | | | 275,954 | |
無形資產攤銷 | 15,417 | | | 8,932 | | | 46,251 | | | 47,731 | |
兼併和整合成本 | 2,920 | | | 1,111 | | | 7,858 | | | 4,060 | |
重組成本 | 4,024 | | | 3,322 | | | 4,024 | | | 26,400 | |
總成本和費用 | 223,604 | | | 262,730 | | | 654,383 | | | 813,539 | |
營業收入 | 15,422 | | | 7,348 | | | 105,776 | | | 46,048 | |
其他收入(費用) | 912 | | | (1,848) | | | 4,674 | | | 1,076 | |
所得税前收入 | 16,334 | | | 5,500 | | | 110,450 | | | 47,124 | |
所得税撥備 | 5,374 | | | 1,646 | | | 30,099 | | | 13,717 | |
淨收入 | $ | 10,960 | | | $ | 3,854 | | | $ | 80,351 | | | $ | 33,407 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.48 | | | $ | 0.16 | | | $ | 3.62 | | | $ | 1.39 | |
稀釋 | $ | 0.47 | | | $ | 0.16 | | | $ | 3.58 | | | $ | 1.38 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 23,004 | | | 23,948 | | | 22,193 | | | 23,966 | |
稀釋 | 23,214 | | | 24,113 | | | 22,432 | | | 24,131 | |
戰略教育公司
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
淨收入 | $ | 10,960 | | | $ | 3,854 | | | $ | 80,351 | | | $ | 33,407 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | (28,876) | | | — | | | (46,864) | |
可交易證券的未實現收益(虧損),税後淨額 | 101 | | | 9 | | | 527 | | | (60) | |
綜合收益(虧損) | $ | 11,061 | | | $ | (25,013) | | | $ | 80,878 | | | $ | (13,517) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的股東簡明合併報表 股權
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 22,222,936 | | | $ | 222 | | | $ | 1,291,597 | | | $ | 192,072 | | | $ | 659 | | | $ | 1,484,550 | |
公開發行普通股 | 2,185,000 | | | 22 | | | 220,226 | | | — | | | — | | | 220,248 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,860 | | | 15 | | | — | | | 3,875 | |
股票期權的行使,淨額 | 243 | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
發行限制性股票,淨額 | (4,815) | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | (42) | |
普通股股息($0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,655) | | | — | | | (14,655) | |
未實現的有價證券未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 101 | | | 101 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 10,960 | | | — | | | 10,960 | |
2020年9月30日的餘額 | 24,403,364 | | | $ | 244 | | | $ | 1,515,662 | | | $ | 188,392 | | | $ | 760 | | | $ | 1,705,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 24,621,111 | | | $ | 246 | | | $ | 1,523,022 | | | $ | 179,089 | | | $ | 30,823 | | | $ | 1,733,180 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,624 | | | 22 | | | — | | | 4,646 | |
發行限制性股票,淨額 | 18,843 | | | 1 | | | — | | | — | | — | | | 1 | |
普通股回購 | (39,475) | | | (1) | | | (2,457) | | | (543) | | | — | | | (3,001) | |
普通股股息($0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,757) | | | — | | | (14,757) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,876) | | | (28,876) | |
未實現的有價證券未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 3,854 | | | — | | | 3,854 | |
2021年9月30日的餘額 | 24,600,479 | | | $ | 246 | | | $ | 1,525,189 | | | $ | 167,665 | | | $ | 1,956 | | | $ | 1,695,056 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的股東簡明合併報表 股權
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 21,964,809 | | | $ | 220 | | | $ | 1,309,438 | | | $ | 152,819 | | | $ | 233 | | | $ | 1,462,710 | |
採用新會計準則的影響 | — | | | — | | | — | | | (3,311) | | | — | | | (3,311) | |
公開發行普通股 | 2,185,000 | | | 22 | | | 220,226 | | | — | | | — | | | 220,248 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,743 | | | 16 | | | — | | | 10,759 | |
股票期權的行使,淨額 | 19,810 | | | — | | | 1,207 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
發行限制性股票,淨額 | 235,514 | | | 2 | | | (25,847) | | | — | | | — | | | (25,845) | |
普通股回購 | (1,769) | | | — | | | (105) | | | (142) | | | — | | | (247) | |
普通股股息($1.80每股) | — | | | — | | | — | | | (41,341) | | | — | | | (41,341) | |
未實現的有價證券未實現收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 527 | | | 527 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 80,351 | | | — | | | 80,351 | |
2020年9月30日的餘額 | 24,403,364 | | | $ | 244 | | | $ | 1,515,662 | | | $ | 188,392 | | | $ | 760 | | | $ | 1,705,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 24,418,939 | | | $ | 244 | | | $ | 1,519,549 | | | $ | 179,646 | | | $ | 48,880 | | | $ | 1,748,319 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 12,659 | | | 55 | | | — | | | 12,714 | |
股票期權的行使,淨額 | 1,632 | | | — | | | 113 | | | — | | — | | | 113 | |
發行限制性股票,淨額 | 256,877 | | | 3 | | | (2,342) | | | — | | — | | | (2,339) | |
普通股回購 | (76,969) | | | (1) | | | (4,790) | | | (1,114) | | | — | | | (5,905) | |
普通股股息($1.80每股) | — | | | — | | | — | | | (44,329) | | | — | | | (44,329) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,864) | | | (46,864) | |
未實現的有價證券未實現虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (60) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 33,407 | | | — | | | 33,407 | |
2021年9月30日的餘額 | 24,600,479 | | | $ | 246 | | | $ | 1,525,189 | | | $ | 167,665 | | | $ | 1,956 | | | $ | 1,695,056 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 80,351 | | | $ | 33,407 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
有價證券銷售損失 | — | | | 781 | |
出售財產和設備的收益 | — | | | (681) | |
遞延融資成本攤銷 | 250 | | | 414 | |
攤銷投資折價/溢價 | 108 | | | 55 | |
折舊及攤銷 | 78,189 | | | 88,188 | |
遞延所得税 | (12,867) | | | (12,197) | |
基於股票的薪酬 | 10,759 | | | 12,714 | |
使用權租賃資產減值 | 453 | | | 18,914 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收學費淨額 | (1,224) | | | (38,490) | |
其他資產 | (8,684) | | | (6,106) | |
應付賬款和應計費用 | 681 | | | (253) | |
應付所得税和應收所得税 | 10,674 | | | 4,050 | |
合同責任 | 4,540 | | | 66,022 | |
其他負債 | (4,444) | | | (5,655) | |
經營活動提供的淨現金 | 158,786 | | | 161,163 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業和設備 | (34,787) | | | (33,632) | |
購買有價證券 | (1,863) | | | — | |
有價證券收益 | 22,868 | | | 9,300 | |
出售財產和設備所得收益 | — | | | 4,328 | |
其他投資 | (768) | | | (589) | |
用於投資活動的淨現金 | (14,550) | | | (20,593) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
發行普通股的淨收益 | 220,248 | | | — | |
支付的普通股股息 | (41,305) | | | (44,289) | |
股票獎勵的淨付款 | (24,778) | | | (2,283) | |
普通股回購 | (247) | | | (5,905) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 153,918 | | | (52,477) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | (3,280) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 298,154 | | | 84,813 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 420,497 | | | 202,020 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 718,651 | | | $ | 286,833 | |
非現金交易: | | | |
財產和設備的非現金附加費 | $ | 2,496 | | | $ | 6,849 | |
以經營性租賃負債換取的使用權租賃資產 | $ | 12,427 | | | $ | 46,213 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
戰略教育公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務性質
Strategic Education,Inc.(簡稱“Strategic Education”或“公司”)是一家位於馬裏蘭州的教育服務公司,通過基於校園和在線的高等教育課程,以及為高需求市場培養就業準備技能的計劃,提供獲得高質量教育的途徑。戰略教育的公司組合致力於通過讓成年人走上學習和就業之間最直接的道路來縮小技能差距。如附註2和附註3所述,公司於2020年11月3日完成了對託倫斯大學(Torrens University)及澳大利亞和新西蘭(“ANZ”)相關資產的收購。
如附註15所述,自2021年第一季度開始,本公司改變了首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和分配本公司資源的管理層報告財務信息的方式。公司修訂後的組織結構包括以下內容三運營和可報告的部門:(1)美國高等教育,主要由公司以前的斯特萊爾大學和卡佩拉大學部門組成,專注於向在職成年人提供靈活和負擔得起的證書和學位項目;(2)另類學習,這是一個新部門,主要側重於發展和維持與大僱主的關係,以建立員工教育福利計劃;(3)澳大利亞/新西蘭,在澳大利亞和新西蘭提供證書和學位項目。澳大利亞/新西蘭部門沒有因為公司的重組而改變。新結構下的財務報告始於2021年第一季度。上期分部披露已重述,以符合本期列報。
2. 重大會計政策
財務報表列報
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併財務報表中註銷。
於二零二零年十一月三日,本公司完成對澳新銀行的收購,根據美國公認會計原則(“GAAP”),就會計目的而言,本公司被視為業務合併中的收購人。因此,該公司截至2020年11月3日及之前任何時期的財務業績不包括澳新銀行的財務業績,因此不具有直接可比性。
截至2020年9月30日和2021年9月30日的所有信息,以及截至2020年9月30日、2020年和2021年9月30日的三個月和九個月的所有信息都未經審計,但管理層認為,這些信息包含所有調整,只包括正常的經常性調整,對於公平呈現公司的濃縮綜合財務狀況、運營業績和現金流是必要的。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明整個財年的預期結果。
以下是對包括在公司運營費用類別中的成本性質的描述。
教學和支持費用(“I&SC”)通常包含直接歸因於支持學生的活動的費用項目。這一費用類別包括教師和學術管理人員的工資和福利,以及支持和服務於學生利益的招生和行政人員的工資和福利。教學和支持成本還包括課程開發成本和與提供課程內容相關的成本,包括教育用品、設施和所有其他實際廠房和佔用成本,但公司辦公室的成本除外。拖欠學生賬户餘額產生的壞賬費用也包括在教學和支持費用中。
一般及行政(“G&A”)開支包括管理人員及從事財務、人力資源、法律、法規合規、市場推廣及其他公司職能的員工的薪金及福利。廣告和營銷材料的製作費用也包括在內。一般和行政費用還包括設施佔用和可歸因於此類功能的其他相關成本。
無形資產攤銷包括與本公司與Capella Education Company(“CEC”)合併和本公司收購澳新銀行(ANZ)獲得的無形資產和軟件資產相關的攤銷和折舊費用。
合併和整合成本包括與公司與CEC合併相關的整合費用,以及與公司收購澳新銀行相關的交易和整合費用。
重組成本包括自願和非自願員工離職的遣散費和其他與人員有關的支出,以及提前終止租賃成本以及與騰出租賃空間相關的使用權資產和固定資產減值,這些都與公司的重組計劃有關。有關更多信息,請參見注釋5。
外幣折算與交易損益
美元是本公司及其在美國運營的子公司的功能貨幣。其境外子公司的財務報表以其本位幣編制。每家外國子公司的本位幣是子公司主要開展業務的經濟環境的貨幣。外國子公司的財務報表使用財務報表日期適用的匯率換算成美元。資產和負債使用期末即期匯率換算成美元。收入和支出按期間有效的加權平均匯率換算。股票賬户按歷史匯率折算。這些換算調整的影響作為股東權益內累積的其他全面收益的一部分報告。
對於使用不同於實體本位幣的貨幣的任何交易,本公司根據交易日的匯率與交易結算日的匯率之間的差額(如果未結算,則為期末匯率)在未經審計的簡明綜合收益表中記錄淨損益。
受限現金
在美國,公司收入的很大一部分由各種聯邦和州政府項目提供資金。在相應的學期開始之前,公司通常不會收到這些項目的資金。對於在學期內從美國高等教育機構退學的學生,本公司可能被要求退還某些資金。該公司大約有$0.1百萬美元和$1.7截至2020年12月31日和2021年9月30日,這些未償債務中分別有100萬美元。在澳大利亞和新西蘭,國際學生的預付學費必須受到限制,直到該學生開始他或她的課程。此外,註冊職業教育和培訓計劃的學生的部分學費預付由第三方律師事務所託管,以遵守學費保護要求。截至2020年12月31日和2021年9月30日,公司約有13.9百萬美元和$9.9在澳大利亞和新西蘭,分別有100萬美元的限制性現金與這些要求相關。這些餘額被記錄為限制性現金,並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。
作為2003年在賓夕法尼亞州開始運營的一部分,該公司被要求保持至少#美元的“最低保護捐贈”。0.5只要公司在該州運營其校園,就可以在有息賬户中存入100萬美元。該公司將這些資金存入一個計息賬户,該賬户包括在其他資產中。
下表説明瞭截至2020年9月30日和2021年9月30日未經審計的簡明現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2020 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 717,804 | | | $ | 274,774 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 347 | | | 11,559 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 500 | | | 500 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 718,651 | | | $ | 286,833 | |
應收學費和學分損失撥備
本公司採用最新會計準則第2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量美國會計準則(“ASC 326”)於2020年1月1日修訂了與信貸損失計量相關的會計要求,並要求各組織根據歷史經驗、當前狀況以及對可收回性的合理和可支持的預測來計量所有預期的金融資產信貸損失。
該公司記錄學生在學期或課程開始時的應收學費和合同債務。應收學費不作抵押;然而,由於公司學生基礎的多樣性,以及通過大多數學生參與聯邦資助的資助計劃,信用風險被降至最低。信貸損失撥備是根據按應收賬款年齡劃分的歷史收款率建立的,並根據對未來收款表現的合理預期(扣除估計回收後)進行調整。這些收視率綜合了基於學生當前入學狀況、未來入學可能性、學位組合趨勢和整體經濟環境變化的歷史表現。如果當前的收款趨勢與歷史趨勢不同,則對信貸損失和壞賬費用準備進行調整。
本公司截至2020年12月31日和2021年9月30日的應收學費和信用損失撥備如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
應收學費 | $ | 99,942 | | | $ | 136,401 | |
信貸損失撥備 | (49,773) | | | (49,278) | |
應收學費淨額 | $ | 50,169 | | | $ | 87,123 | |
大約$3.6百萬美元和$2.9截至2020年12月31日和2021年9月30日,100萬的應收學費分別計入其他資產,因為這些金額預計將在12個月後收回。
下表説明瞭本公司截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的信貸損失撥備的變化(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
信貸損失撥備,期初 | $ | 42,956 | | | $ | 49,591 | | | $ | 30,931 | | | $ | 49,773 | |
採用ASC 326的影響 | — | | | — | | | 4,571 | | | — | |
從費用中扣除的附加費用 | 11,169 | | | 10,291 | | | 34,316 | | | 30,850 | |
核銷,扣除回收後的淨額 | (9,268) | | | (10,604) | | | (24,961) | | | (31,345) | |
信貸損失準備金,期末 | $ | 44,857 | | | $ | 49,278 | | | $ | 44,857 | | | $ | 49,278 | |
持有待售資產
本公司將資產及負債分類為持有待售(“出售集團”),即有權批准有關行動的管理層承諾出售出售集團的計劃,出售很可能於一年內完成,而出售集團按目前狀況可即時出售。該公司還考慮是否已經啟動了尋找買家的積極計劃,出售集團是否以相對於其當前公允價值合理的價格積極銷售,以及完成計劃所需的行動是否表明不太可能對計劃進行重大改變或計劃將被撤回。本公司初步計量按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者分類為持有待售的出售集團。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。收益直到出售之日才被確認。當資產被歸類為待售資產時,它們不會折舊或攤銷。在確定出售集團符合被分類為持有待售的標準後,本公司將出售集團的資產和負債在其未經審計的簡明綜合資產負債表中報告為持有待售資產和持有待售負債。
在2021年的前六個月,該公司評估了其租賃和擁有的校園投資組合,這導致決定縮減或退出幾個未得到充分利用的校園地點,並開始營銷與以下項目相關的長期資產二出售其擁有的美國高等教育校區的所有地點。出售的長期資產包括土地、建築物和建築物改善。該公司確定,截至2021年6月30日,它符合將這些資產歸類為持有待售資產的所有標準。不是淨資產的賬面價值低於公允價值減去出售成本,因此計入虧損。公允價值乃根據該等資產的預期銷售價格釐定。
在2021年第三季度,本公司出售了與以下項目相關的長期資產一在這些美國高等教育校園中,並承認了一美元0.7銷售收益1000萬美元,計入未經審計的簡明綜合損益表的重組成本。
截至2021年9月30日,與另一待售校區相關的長壽資產繼續符合被歸類為持有待售資產的所有標準。2021年10月15日,公司完成了這些長壽資產的出售,並確認了當時的出售收益。
商譽與無形資產
商譽是指被收購企業的收購價格超過了企業合併中被分配給被收購資產和承擔的負債的金額。無限期居住的無形資產,包括商號,在收購日按公允價值記錄。商號被賦予了無限期的生命期,因為它們繼續有能力無限期地產生現金流。
商譽及無限期無形資產於第四季度至少每年進行一次減值評估,或在年度測試之間發生事件或情況變化時更頻繁地評估減值,這些事件或情況更有可能使各自報告單位或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。該公司通過評估其運營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務,以及管理層定期審查這些組成部分的經營業績來確定其報告單位。
在企業合併中收購的有限壽命無形資產在收購日按公允價值記錄,並在資產的預計使用年限內按直線攤銷。有限的無形資產由學生關係組成。
每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,本公司就其有限壽命的無形資產進行減值審查。如該等資產不可收回,則在該等資產的賬面值超過該等資產的公允價值時,確認潛在的減值虧損。
授權股票
本公司已授權32,000,000普通股,面值$0.01,其中24,418,939和24,600,479股票分別於2020年12月31日和2021年9月30日發行和發行。本公司還授權8,000,000優先股的股份,不是其中一項已發行或未償還。在未來發行任何優先股之前,董事會將需要確定優先股的優先股、轉換或其他權利、投票權、限制、股息限制、資格以及優先股贖回的條款或條件。
2021年7月,公司董事會宣佈定期、季度現金股息為#美元。0.60每股普通股。股息於2021年9月13日支付。
每股淨收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益反映了假設轉換或行使所有稀釋性未行使股票期權、限制性股票和限制性股票單位時可能發生的潛在攤薄。股票獎勵的稀釋效應是用庫存股方法確定的。根據庫存股方法,以下所有假設都被用於回購公司普通股:(1)行使股票期權收到的收益,以及(2)與公司尚未確認的未來服務的股票獎勵相關的補償成本金額。當個人授予的股票期權行權價格超過該期間的平均市場價格時,股票期權不包括在計算稀釋後每股收益中。
以下是用於計算截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益的股票對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
用於計算基本每股收益的加權平均流通股 | 23,004 | | | 23,948 | | | 22,193 | | | 23,966 | |
假定行使股票期權後可增發的股票 | 12 | | | 4 | | | 16 | | | 5 | |
未歸屬限制性股票和限制性股票單位 | 198 | | | 161 | | | 223 | | | 160 | |
用於計算稀釋後每股收益的股票 | 23,214 | | | 24,113 | | | 22,432 | | | 24,131 | |
| | | | | | | |
反攤薄股票不包括在稀釋後每股收益的計算中 | 123 | | | 377 | | | 42 | | | 293 | |
綜合收益
全面收益包括淨收益和一段時期內來自非所有者來源的公司股本的所有變化,對公司來説,這包括可供出售的有價證券的未實現收益和虧損、扣除税款和外幣換算調整。截至2020年12月31日和2021年9月30日,累計其他綜合收益餘額為美元。48.9百萬美元,扣除税後淨額為$0.3百萬美元,以及$2.0百萬美元,扣除税後淨額為$0.3分別為百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,約為25,000,扣除税後淨額$10,000在未經審核的簡明綜合收益表中,可供出售證券的未實現收益從累計的其他全面收入中重新分類為其他收入(費用)。有幾個不是將截至2021年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收入重新分類為淨收入。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的費用金額。最重要的管理估計包括信貸損失準備金、財產和設備以及無形資產的使用壽命、遞增借款利率、潛在的轉租收入和空置期、應計費用、罰沒率和達到股票獎勵績效標準的可能性、學生賺取的未來可兑換的免費課程價值、商譽和無形資產的估值,以及所得税撥備。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月裏,管理層的估計還包括新冠肺炎疫情在未來一段時間內將對學生招生、學費定價和收費產生的潛在影響。新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對公司簡明綜合財務報表的影響受到不確定性的影響。實際結果可能與這些估計不同。
最近發佈的尚未採用的會計準則
財務會計準則委員會最近發佈但尚未生效的會計準則更新預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
3. 收購澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學及相關資產
2020年11月3日,公司根據買賣協議完成了對澳大利亞和新西蘭託倫斯大學及相關資產的收購2020年7月29日的協議(“採購協議”)。被收購的業務包括澳大利亞託倫斯大學(Torrens University Australia)、智庫教育(Think Education)和媒體設計學院(Media Design School),它們共同為大約19,000各地的學生五行業垂直領域,包括商業、酒店、健康、教育、創意技術和設計。
根據購買協議,支付的總代價約為$。658.4百萬現金,這反映了最初商定的購買價格為#美元642.7百萬美元,外加一美元15.7百萬調整數反映$11.0收盤時淨現金為百萬美元,4.7百萬美元與更高的淨營運資本相關。
該公司對澳新銀行採用收購會計方法,將收購日期轉移的公允對價超過可確認淨資產公允價值的部分分配給商譽。商譽反映了合併後公司的成本節約、運營和收入增加所帶來的預期勞動力和協同效應
從收購中拿到的。作為收購的一部分記錄的商譽分配給澳大利亞/新西蘭可報告部門,金額為#美元。546.3百萬美元,而且不能在納税時扣除。
截至2021年9月30日,該公司已產生8.1已在未經審核簡明綜合損益表的合併和整合成本中確認的與收購相關的成本百萬美元。這些成本主要歸因於公司與收購相關的法律、財務和會計支持服務。
初步期初資產負債表將根據對某些收購資產和負債(主要是無形資產和所得税)的公允價值的最終評估進行調整。隨着公司最終確定對收購資產和承擔的負債的公允價值的評估,在計量期間可能會記錄額外的收購價格調整。該公司將計量期調整反映在發生調整的期間。在2021年第一季度,該公司記錄了一項計價期間調整,使財產和設備淨減少#美元。0.3百萬美元,商譽增加了$0.3百萬美元。
購置的資產和承擔的負債的初步公允價值以及對轉讓對價的對賬見下表(以千計):
| | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 16,082 | |
應收學費 | 24,447 | |
其他流動資產 | 17,713 | |
財產和設備,淨值 | 41,508 | |
使用權租賃資產 | 44,229 | |
無形資產 | 103,161 | |
商譽 | 546,315 | |
其他資產 | 2,799 | |
收購的總資產 | 796,254 | |
應付賬款和應計費用 | (33,876) | |
應付所得税 | (229) | |
合同責任 | (33,309) | |
租賃負債 | (9,685) | |
遞延所得税 | (18,712) | |
非流動租賃負債 | (34,544) | |
其他長期負債 | (7,520) | |
承擔的總負債 | (137,875) | |
總對價 | $ | 658,379 | |
下表彙總了購置的無形資產(單位:千)以及這些資產的加權平均使用壽命:
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 加權平均 使用壽命(以年為單位) |
商品名稱 | $ | 68,774 | | | 不定 |
學生關係 | 34,387 | | | 3 |
| $ | 103,161 | | | |
本公司根據合理的市場參與者將會使用的假設,同時採用最高和最佳利用資產和負債的概念,確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。該公司採用了以下假設,其中一些假設包括重要的不可觀察到的輸入,這將使估值符合3級衡量標準,並採用估值方法來確定公允價值:
•無形資產
▪商號--為了確定商號的公允價值,公司採用了免版税的方法,這涉及到對未來現金流的時間和數量、收入增長率、特許權使用費比率和折扣率的估計和假設的使用。估值中使用的主要假設包括收入增長率,範圍為2.5%至6.3%每年,版税税率為2.5%,貼現率為11%.
▪學生關係-為了確定學生關係的公允價值,公司使用了超額收益法,其中包括對未來現金流的時間和金額、息税前利潤、年度流失率和貼現率的估計和假設。估值中使用的關鍵假設包括年流失率為60%,貼現率為11%.
•財產和設備-包括在財產和設備中的課程內容為#美元。10.0百萬美元。為了確定課程內容的公允價值,該公司使用了免除特許權使用費的方法,其中包括使用關於未來現金流的時間和數量、收入增長率、特許權使用費和貼現率的估計和假設。估值中使用的主要假設包括收入增長率,範圍為5.6%至6.2%,版税税率為3%,貼現率為11%。課程內容將在以下期限內攤銷3好幾年了。所有其他財產和設備均按估計成本計價。
•合同負債-公司使用成本積累法估計合同負債的公允價值,該方法代表提供服務的成本加上正常利潤率。根據這一方法,合同負債的公允價值估計為70截至收購日賬面價值的百分比。
•其他流動和非流動資產和負債-所有其他資產和負債的賬面價值在收購時接近公允價值。
4. 收入確認
該公司的收入主要包括以課堂教學和在線課程形式提供的教育服務產生的學費收入。學費收入在教學期間按比例遞延和確認,這取決於課程形式和所選的學習計劃。斯特萊爾大學的教育項目和卡佩拉大學的GuidedPath課程通常是按季度提供的,這樣的時間段與公司的季度財務報告期不謀而合,而卡佩拉大學的FlexPath課程則在12周的訂閲期內提供。託倫斯大學(Torrens University)提供的大部分教育課程都是三學期制的,每學期有三個主要學期,都發生在日曆年內。
下表列出了本公司在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中與客户簽訂的合同收入,按材料收入類別分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | | | |
美國高等教育細分市場 | | | | | | | | | | | |
學費,扣除折扣、助學金和獎學金後的淨額 | $ | 221,235 | | | $ | 184,126 | | | $ | 704,251 | | | $ | 605,036 | | | | | |
中國和其他國家(1) | 9,076 | | | 7,767 | | | 28,923 | | | 25,611 | | | | | |
美國高等教育總分部 | 230,311 | | | 191,893 | | | 733,174 | | | 630,647 | | | | | |
澳大利亞/新西蘭細分市場 | | | | | | | | | | | |
學費,扣除折扣、助學金和獎學金後的淨額 | — | | | 64,456 | | | — | | | 187,018 | | | | | |
中國和其他國家(1) | — | | | 768 | | | — | | | 3,531 | | | | | |
澳大利亞/新西蘭地區合計 | — | | | 65,224 | | | — | | | 190,549 | | | | | |
另類學習細分市場(2) | 8,715 | | | 12,961 | | | 26,985 | | | 38,391 | | | | | |
合併收入 | $ | 239,026 | | | $ | 270,078 | | | $ | 760,159 | | | $ | 859,587 | | | | | |
_________________________________________
(1)其他收入主要由學費、課程材料銷售、安置費用和其他非學費收入來源組成。
(2)另類學習的收入主要來自學費收入。
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,金額反映了公司預期有權以這些商品和服務換取的對價。該公司應用ASC 606下的五步收入模式來確定收入的賺取和確認時間。
與學生的安排可能有多重履行義務。對於這樣的安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將淨學費收入分配給每項履約義務。該公司通常根據向客户收取的價格和可觀察到的市場價格來確定獨立的銷售價格。未來接受免費課程的物質權利的獨立銷售價格是根據班級學費價格和基於學生歷史出勤和完成行為的贖回可能性來估計的。
在每個學期或課程開始時,將記錄提供學術服務的合同責任,並記錄未預付學費部分的應收學費。在學期或課程開始前收到的任何現金都記錄為合同債務。一些學生可能有資格獲得獎學金,獎學金的估計價值將在未來實現,並根據學生歷史出勤率和完成情況從收入中扣除。合同負債在未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄為流動負債或長期負債,其依據是預期收益何時實現。
提供課程材料,使學生能夠以電子方式獲取他們在本季度註冊的課程所需的所有材料。來自課程材料的收入在課程期間按比例確認,因為公司在學期內為學生提供了對這些材料的持續訪問。對於某些其他課程材料的銷售,本公司被視為交易中的代理商,因此,本公司在銷售時確認扣除欠供應商的金額後的收入淨額。收入還包括在教學季度內確認的某些學術費用,以及被確認為提供服務的證書收入和許可收入。
合同責任--畢業基金
斯特萊爾大學提供畢業基金,允許本科生和研究生獲得學費學分,如果學生成功留在該項目的話,這些學分可以在學生課程的最後一年兑換。在任何本科生或研究生學位課程中註冊學分課程的學生將獲得一免費提供給每一個人的課程三學生成功完成的課程。要獲得資格,學生必須滿足斯特萊爾大學的所有錄取要求,並必須註冊學士或碩士學位課程。該公司的員工及其家屬沒有資格參加該計劃。擁有的學生超過一連續缺課的學生將失去到目前為止獲得的所有畢業基金學分,但如果學生將來被斯特萊爾大學復學或重新錄取,可能會獲得並積累新的學分。為了應對新冠肺炎疫情,斯特萊爾大學暫時允許學生連續兩個學期缺課,同時不會失去他們的畢業基金學分。
學生參加畢業基金的收入按照ASC 606的規定入賬。本公司根據學生在獲得收益方面取得進展的基本收入交易,遞延與預計在未來贖回的學分相關的履約義務的價值。該公司對未來可兑換收益的估計是基於其學生堅持完成本計劃和類似計劃內的一門課程的歷史經驗。每個季度,該公司都會評估這些估計所依據的方法和假設,到目前為止,對估計的任何調整都不是實質性的。預計將在下一個月贖回的金額12月數為$19.7於未經審核的簡明綜合資產負債表中計入當期合約負債。其餘的預計將在年內贖回。二至四年了.
下表列出了與畢業基金有關的合同負債中的活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 49,641 | | | $ | 53,314 | |
遞延收入 | 19,044 | | | 15,005 | |
救濟金兑換 | (17,077) | | | (16,733) | |
期末餘額 | $ | 51,608 | | | $ | 51,586 | |
未開票應收賬款-學生學費
學術材料可能會在招生學期前寄給某些本科新生。根據ASC 606,材料代表一項表現義務,公司根據材料的公允價值相對於與學生的安排中所有表現義務的總公允價值來分配收入。當材料的控制權在招生學期前移交給學生時,將記錄一筆未開賬單的應收賬款和相關收入。與這類材料有關的未開票應收賬款餘額為#美元。0.8截至2021年9月30日,100萬美元,幷包括在應收學費中。
獲得合同的費用
第三方國際代理商賺取的某些佣金被認為是與澳新銀行客户簽訂合同的增量和可收回成本。這些成本被遞延,然後在受益期內攤銷,範圍為一年至兩年.
5. 重組及相關費用
2018年和2019年,由於降低成本和管理層變動,公司發生了與人員相關的重組費用。這些變化與CEC的整合有關,目的是為公司建立高效的持續成本結構。與CEC整合相關的遣散費和其他員工離職成本計入未經審計的簡明綜合收益表中的合併和整合成本。
2020年第三季度,公司開始實施重組計劃,以努力降低公司的持續運營成本,以適應新冠肺炎疫情後註冊人數的變化。根據這項計劃,公司發生了與自願和非自願員工解僱相關的遣散費和其他員工離職費用。
以下是截至2020年9月30日和2021年9月的9個月內,公司遣散費和其他員工離職成本重組負債的變化情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CEC 整合計劃 | | 2020 重組計劃 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 8,283 | | | $ | — | | | $ | 8,283 | |
重組和其他費用 | — | | | 4,024 | | | 4,024 | |
付款 | (5,401) | | | (34) | | | (5,435) | |
調整 | — | | | — | | | — | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 2,882 | | | $ | 3,990 | | | $ | 6,872 | |
| | | | | |
2020年12月31日的餘額(1) | $ | 1,835 | | | $ | 1,287 | | | $ | 3,122 | |
重組和其他費用 | — | | | 3,737 | | | 3,737 | |
付款 | (1,835) | | | (4,227) | | | (6,062) | |
調整 | — | | | — | | | — | |
2021年9月30日的餘額(1) | $ | — | | | $ | 797 | | | $ | 797 | |
_____________________________________
(1)重組負債計入應付賬款和應計費用。
此外,2020年的重組計劃包括對公司自有和租賃的房地產組合進行評估,這導致關閉和出售未得到充分利用的校園和公司辦公室。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的使用權租賃資產費用約為$1.9百萬美元和$18.9分別與因重組計劃而關閉的校園和公司地點相關的100萬美元。該公司還記錄了約#美元的固定資產減值費用。0.6百萬美元和$2.6在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得0.7出售因2020年重組計劃而關閉的自有校園的財產和設備,獲得100萬美元的收益。所有與2020年重組計劃相關的遣散費和其他員工離職費用、使用權租賃資產和固定資產減值費用以及出售財產和設備的收益均計入未經審計的簡明綜合收益表的重組成本。
6. 有價證券
以下為截至2021年9月30日可供出售證券摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現總額(虧損) | | 估計公允價值 |
免税市政債券 | $ | 18,520 | | | $ | 465 | | | $ | — | | | $ | 18,985 | |
公司債務證券 | 10,940 | | | 274 | | | — | | | 11,214 | |
總計 | $ | 29,460 | | | $ | 739 | | | $ | — | | | $ | 30,199 | |
以下為截至2020年12月31日可供出售證券摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現總額(虧損) | | 估計公允價值 |
免税市政債券 | $ | 19,924 | | | $ | 365 | | | $ | — | | | $ | 20,289 | |
公司債務證券 | 17,086 | | | 452 | | | — | | | 17,538 | |
總計 | $ | 37,010 | | | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | 37,827 | |
截至2020年12月31日和2021年9月30日,公司對公司債務和市政證券投資的未實現收益主要是由於利率變化導致的市值變化造成的。截至2021年9月30日,有不是未實現虧損超過12個月的證券。本公司擁有不是備抵與其可供出售證券有關的信用損失,因為所有投資都是投資級證券。該公司不打算出售這些證券,而且不太可能要求公司在收回其可能到期的攤銷成本基礎之前出售這些證券。不是減值費用是在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間記錄的。
下表彙總了截至2020年12月31日和2021年9月30日該公司有價證券的到期日(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
一年內到期 | $ | 7,557 | | | $ | 2,632 | |
在一年到五年後到期 | 30,270 | | | 27,567 | |
總計 | $ | 37,827 | | | $ | 30,199 | |
下表彙總了截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月可供出售證券的到期日和銷售所得(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | | | |
有價證券的到期日 | $ | 3,999 | | | $ | 1,900 | | | $ | 21,404 | | | $ | 7,495 | | | | | |
出售有價證券 | — | | | 1,805 | | | 1,464 | | | 1,805 | | | | | |
總計 | $ | 3,999 | | | $ | 3,705 | | | $ | 22,868 | | | $ | 9,300 | | | | | |
該公司記錄了大約$35,000在截至2020年9月30日的9個月中,淨收入實現的毛利約為0.8截至2021年9月30日的三個月和九個月,與有價證券銷售相關的淨收入已實現虧損總額為100萬美元。
7. 公允價值計量
截至2021年9月30日,按公允價值經常性計量的資產和負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量在報告截止日期使用 |
| 2021年9月30日 | | 中國報價: 活躍的房地產市場 對於相同的 資產/負債 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 3,916 | | | $ | 3,916 | | | $ | — | | | $ | — | |
有價證券: | | | | | | | |
免税市政債券 | 18,985 | | | — | | | 18,985 | | | — | |
公司債務證券 | 11,214 | | | — | | | 11,214 | | | — | |
經常性公允價值總資產 | $ | 34,115 | | | $ | 3,916 | | | $ | 30,199 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
延期付款 | $ | 646 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 646 | |
截至2020年12月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量在報告截止日期使用 |
| 2020年12月31日 | | 中國報價: 活躍的房地產市場 對於相同的 資產/負債 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 2,841 | | | $ | 2,841 | | | $ | — | | | $ | — | |
有價證券: | | | | | | | |
免税市政債券 | 20,289 | | | — | | | 20,289 | | | — | |
公司債務證券 | 17,538 | | | — | | | 17,538 | | | — | |
經常性公允價值總資產 | $ | 40,668 | | | $ | 2,841 | | | $ | 37,827 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
延期付款 | $ | 1,658 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,658 | |
本公司按公允價值經常性計量上述項目如下:
•貨幣市場基金--歸入第1級是指公司在應税和免税貨幣市場基金中持有的超額現金,這些現金包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。本公司將公允價值變動的任何未實現淨損益記錄為股東權益中累積的其他全面收益的一部分。本公司於2020年12月31日及2021年9月30日持有的現金及現金等價物接近公允價值,因金融工具屬短期性質,故未於上表披露。
•有價證券-分類為2級,利用活躍市場的可觀察到的投入,對可比工具使用現成的定價來源進行估值。本公司不在不活躍的市場持有證券。
•遞延付款-本公司在2011年發生的交易中收購若干資產並與賣方訂立遞延付款安排。遞延付款被歸類在第3級,因為類似價格的工具沒有流動性市場,並使用包含重大不可觀察投入的貼現現金流模型進行估值。用於準備貼現現金流的假設包括對利率、招生增長、留存率和定價策略的估計。隨着底層數據源的發展和程序的成熟,這些假設可能會發生變化。延期付款的短期部分為#美元。0.6截至2021年9月30日,為100萬美元,計入應付賬款和應計費用。
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月內,該公司沒有改變與往期經常性公允價值計量相關的估值技術,也沒有在公允價值層次之間轉移資產或負債。
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月內,公司3級負債的公允價值變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2020 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 3,257 | | | $ | 1,658 | |
已支付的金額 | (1,628) | | | (1,470) | |
對公允價值的其他調整 | 374 | | | 458 | |
期末餘額 | $ | 2,003 | | | $ | 646 | |
8. 商譽與無形資產
商譽
2021年第一季度,本公司根據使用幾種概率加權方案進行的相對公允價值分析,將部分商譽重新分配給另類學習部門。下表列出了截至2021年9月30日的9個月按部門劃分的商譽賬面價值變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國高等教育 | | 澳大利亞/ 新西蘭 | | 另類學習 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 732,075 | | | $ | 586,451 | | | $ | — | | | $ | 1,318,526 | |
報告單位重新分配(1) | (100,000) | | | — | | | 100,000 | | | — | |
加法 | — | | | — | | | — | | | — | |
減損 | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣換算調整 | — | | | (38,567) | | | — | | | (38,567) | |
對先前收購的調整(2) | — | | | 262 | | | — | | | 262 | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 632,075 | | | $ | 548,146 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,280,221 | |
_____________________________________
(1)代表由於公司在2021年第一季度重組其部門而對商譽的重新分配。
(2)表示2021年第一季度記錄的測算期調整,如附註3所述。
本公司在第四季度至少每年評估一次商譽的減值情況,或在年度測試之間發生事件或情況變化時更頻繁地評估商譽,這些事件或情況很可能會使各自報告單位的公允價值低於其賬面價值。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,沒有發生任何事件或情況表明其任何部門的商譽受損。有幾個不是在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間記錄的與商譽相關的減值費用。
無形資產
下表為本公司截至2020年12月31日和2021年9月30日的無形資產餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
須攤銷 | | | | | | | | | | | |
學生關係 | $ | 202,861 | | | $ | (135,703) | | | $ | 67,158 | | | $ | 201,052 | | | $ | (177,091) | | | $ | 23,961 | |
不受攤銷的限制 | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | 259,262 | | | — | | | 259,262 | | | 254,404 | | | — | | | 254,404 | |
總計 | $ | 462,123 | | | $ | (135,703) | | | $ | 326,420 | | | $ | 455,456 | | | $ | (177,091) | | | $ | 278,365 | |
該公司有限壽命的無形資產由學生關係組成,這些關係在一年內以直線方式攤銷三年使用壽命。有限壽命無形資產的直線攤銷費用反映了資產的經濟效益在其預計使用年限內的消耗模式。與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。41.5百萬美元和$41.4截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
不受攤銷影響的無限期無形資產由商標名組成。該公司為其商標無形資產賦予了無限期的使用壽命,因為人們相信這些資產有能力無限期地產生現金流。此外,沒有法律、法規、合同、經濟或其他因素限制商標無形資產的使用壽命。
本公司在第四季度至少每年評估一次無限期無形資產的減值,或者在年度測試之間發生事件或情況變化時更頻繁地評估,這些事件或情況很可能會使各自的無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,沒有發生任何事件或情況表明對無限期居住的無形資產進行了減值。曾經有過不是在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間記錄的與無限期居住的無形資產相關的減值費用。
9. 其他資產
截至2020年12月31日和2021年9月30日,其他資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
預付費用,扣除當期部分 | $ | 22,418 | | | $ | 20,606 | |
權益法投資 | 15,795 | | | 14,532 | |
雲計算安排 | 6,385 | | | 6,665 | |
其他投資 | 2,527 | | | 2,999 | |
應收非流動學費 | 3,585 | | | 2,912 | |
其他 | 4,218 | | | 6,710 | |
其他資產 | $ | 54,928 | | | $ | 54,424 | |
預付費用
長期預付費用主要涉及為一年後提供的未來服務支付的款項。在2020年第四季度,根據與傑克·韋爾奇管理學院(“JWMI”)相關的永久許可協議的條款,公司支付了最後一筆約$的一次性現金付款25.3100萬美元,以獲得繼續使用傑克·韋爾奇的名字和肖像的權利。截至2021年9月30日,美元19.5這筆款項中的百萬美元包括在預付費用中,扣除當前部分餘額,因為這筆款項將在估計的使用年限內攤銷。15好幾年了。
權益法投資
該公司持有某些有限合夥企業的投資,這些有限合夥企業投資於醫療保健和教育相關技術領域的各種創新公司。該公司承諾將額外投資至多$3.2到2031年,這些合作伙伴關係將達到100萬。該公司的投資範圍包括3%-5任何合夥企業權益的%,並按權益法核算。
下表説明瞭本公司在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內有限合夥投資的變化(單位:千):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | | | |
有限合夥投資,期初 | $ | 16,990 | | | $ | 17,401 | | | $ | 15,795 | | | $ | 15,795 | | | | | |
出資 | 75 | | | 327 | | | 368 | | | 589 | | | | | |
按比例分攤有限合夥企業的淨收益(虧損) | 370 | | | (610) | | | 1,612 | | | 2,993 | | | | | |
分配 | (701) | | | (2,586) | | | (1,041) | | | (4,845) | | | | | |
有限合夥投資,期末 | $ | 16,734 | | | $ | 14,532 | | | $ | 16,734 | | | $ | 14,532 | | | | | |
雲計算安排
本公司推遲雲計算安排中產生的實施成本,並在安排期限內攤銷這些成本。
其他投資
該公司的風險基金SEI Ventures投資於教育技術初創公司,專注於提高學生成功的變革性技術。這些投資按成本減去減值入賬,因為它們沒有容易確定的公允價值。
應收學費
應收非當期學費是指公司預計收取的學費,但不是在未來12個月內收取的學費。
其他
其他主要包括與公司信貸安排相關的遞延融資成本、與澳新銀行支付給第三方國際代理商的佣金相關的遞延合同成本以及與公司租用的園區和辦公空間相關的可退還保證金。
10. 應付賬款和應計費用
截至2020年12月31日和2021年9月30日,應付賬款和應計費用包括以下內容(單位:千):
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| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
貿易應付款 | $ | 64,049 | | | $ | 57,687 | |
應計薪酬和福利 | 33,160 | | | 32,897 | |
應計學生義務 | 4,017 | | | 9,262 | |
其他 | 3,516 | | | 3,537 | |
應付賬款和應計費用 | $ | 104,742 | | | $ | 103,383 | |
11. 長期債務
於二零二零年十一月三日,本公司訂立經修訂信貸安排(“經修訂信貸安排”),提供本金總額高達$的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。3502000萬。經修訂信貸安排讓本公司可選擇在取得額外貸款承諾及滿足若干條件的情況下,增加循環信貸安排下的承擔,或於日後設立一項或多項增量定期貸款(每項為“增量貸款”),總額最高可達(X)(A)$中較大者的總和。300億元及(乙)項100公司綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷和非現金費用(如股票薪酬)前的收益)的百分比,按過去四個季度和預計基礎計算,以及(Y)如果該增量融資是與允許的收購或其他允許投資有關,只要公司的槓桿率(按過去四個季度計算)按預計基礎計算,任何金額都不會高於(Y)如果是與允許的收購或其他允許投資有關的,只要公司的槓桿率(以過去的四個季度為基礎計算)將不會大於1.75:1.00。此外,經修訂的信貸安排為某些外幣借款規定了一項次級貸款,金額相當於美元等值#美元。1502000萬。修訂後的信貸安排到期日為2025年11月3日。該公司支付了大約$1.9與修訂信貸安排相關的債務融資成本為100萬美元,這些成本將按直線攤銷五年期經修訂的信貸安排的期限。
循環信貸安排下的借款的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率或基本利率,外加以下保證金1.50%至2.00%取決於公司的槓桿率。該公司還需繳納季度未使用承諾費,費用範圍為0.20%至0.30年利率取決於公司的槓桿率,乘以循環信貸安排項下的每日未使用金額。
經修訂信貸安排由所有境內附屬公司擔保,但某些例外情況除外,並以本公司及其附屬擔保人的幾乎所有資產作抵押。修訂後的信貸安排包含慣常的肯定和否定契約、陳述、擔保、違約事件和違約補救措施,包括加快抵押品贖回權和取消擔保修訂信貸安排抵押品的權利。此外,修訂後的信貸安排要求公司滿足某些財務維護契約,包括:
•槓桿率不高於2.00到1.00。槓桿率的定義是總債務的比率(不超過#美元的無限制現金淨值)。150百萬美元)至落後的四個季度EBITDA。
•覆蓋率不低於1.75到1.00。覆蓋率是指過去四個季度的EBITDA和租金費用與過去四個季度的利息和租金費用的比率。
•美國教育部(“教育部”或“教育部”)經濟責任綜合得分不低於1.0任何財政年度及不少於1.5任何連續兩個會計年度。
截至2021年9月30日,該公司遵守了修訂後的信貸安排的所有條款。
截至2020年12月31日和2021年9月30日,公司約有141.8百萬美元和$141.6循環信貸安排下的未償還債務分別為100萬美元。大約$3.8百萬美元和$3.6截至2020年12月31日和2021年9月30日,100萬分別以澳元計價。
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月內,該公司支付了0.4百萬美元和$2.1與其循環信貸安排相關的利息和未使用的承諾費分別為100萬美元。
12. 其他長期負債
截至2020年12月31日和2021年9月30日,其他長期負債包括以下內容(單位:千):
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| 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 |
合同負債,扣除流動部分後的淨額 | $ | 34,866 | | | $ | 33,201 | |
資產報廢義務 | 7,647 | | | 7,944 | |
與收購相關的延期付款 | 715 | | | — | |
其他 | 2,827 | | | 2,625 | |
其他長期負債 | $ | 46,055 | | | $ | 43,770 | |
合同責任
如附註4所述,在學生學費合約方面,公司有責任在日後維持某些資格條件(畢業基金)的情況下提供免費課程。長期合同負債是指根據這些安排,公司預計將在一年後實現的收入金額。
資產報廢義務
該公司的某些租賃協議要求在預定的條件下歸還租出的房產。
與收購相關的延期付款
關於之前的收購,本公司收購了某些資產,並與賣方達成了延期付款安排。
13. 股權獎
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月在每個費用行項目中記錄的基於股票的薪酬支出金額(以千為單位):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | | | |
教學和支持費用 | $ | 1,390 | | | $ | 1,365 | | | $ | 3,776 | | | $ | 3,871 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 2,485 | | | 3,503 | | | 6,983 | | | 9,546 | | | | | |
重組成本 | — | | | (222) | | | — | | | (703) | | | | | |
計入運營費用的股票薪酬費用 | 3,875 | | | 4,646 | | | 10,759 | | | 12,714 | | | | | |
税收優惠 | 997 | | | 1,228 | | | 2,767 | | | 3,359 | | | | | |
基於股票的薪酬費用,扣除税收後的淨額 | $ | 2,878 | | | $ | 3,418 | | | $ | 7,992 | | | $ | 9,355 | | | | | |
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月內,公司確認了一美元2.8百萬美元的意外之財税收優惠和26,000税收不足分別與股份支付安排有關,這被記錄為對所得税撥備的調整。
14. 所得税
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月內,公司記錄的所得税支出為$30.1百萬美元和$13.7百萬美元,反映出實際税率為27.3%和29.1%。
該公司有$0.3截至2020年12月31日和2021年9月30日,未確認的税收優惠為100萬。利息和罰金(包括與不確定税務狀況相關的利息和罰金)包括在未經審計的簡明綜合收益表的所得税撥備中。
該公司支付了$32.4百萬美元和$21.8在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月中,所得税分別為100萬美元。
自2017年以來的納税年度仍可接受聯邦税務審查,自2016年以來的納税年度仍可接受本公司應納税的州和地方税務管轄區的審查。
15. 細分市場報告
Strategic Education是一家教育服務公司,通過基於校園和在線的高等教育課程,以及為高需求市場培養就業準備技能的計劃,提供獲得高質量教育的機會。戰略教育的公司組合致力於通過讓成年人走上學習和就業之間最直接的道路來縮小技能差距。2021年第一季度,公司改變了首席運營決策者(CODM)用來評估業績和分配公司資源的管理層報告財務信息的方式。公司修訂後的組織結構包括三經營和報告部門:美國高等教育(“USHE”),主要由公司以前的斯特萊爾大學和卡佩拉大學部門、另類學習部門和澳大利亞/新西蘭部門組成。新組織架構下的財務報告從2021年第一季度開始。上期分部披露已重新編制,以符合本期列報。
USHE部分主要通過斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University),包括斯特萊爾大學(Strayer University)旗下的傑克·韋爾奇管理學院MBA(Jack Welch Management Institute MBA),為在職成年人提供靈活且負擔得起的證書和學位課程。USHE還通過斯特萊爾大學(Strayer University)旗下的哈克布賴特學院(Hackbright Academy)和德芙山學院(DevMountain)開設非學位網絡和移動應用開發課程。
替代學習部分主要致力於發展和維護與大型僱主的關係,以建立員工教育福利計劃,為員工提供負擔得起且與行業相關的培訓、證書和學位計劃。替代學習部門開發的僱主關係是卡佩拉大學和斯特萊爾大學招生的重要來源,另類學習部門的大部分收入是由這些僱主關係產生的招生數量推動的。另類學習還通過Workforce Edge創收,這是一個為僱主提供全方位教育福利管理解決方案的平臺。最後,Alternative Learning通過Sophia Learning和Digital Enablement Partnerations創收,Sophia Learning是美國教育委員會(American Council On Education)推薦的低成本在線通識教育課程提供商,用於向其他學院和大學轉移學分,數字支持夥伴關係(Digital Enablement Partnership)向其他高等教育機構提供與在線課程交付相關的在線課程交付和支持能力。
澳大利亞/新西蘭分部由澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學(Torrens University)、智庫教育和媒體設計學院(Think Education And Media Design School)組成,這兩所學校通過澳大利亞、新西蘭和在線校園共同提供商業、設計、教育、酒店、醫療保健和技術方面的證書和學位課程。
收入和運營費用通常直接歸因於這些部門。部門間收入沒有單獨列報,因為這些金額並不重要。該公司的CODM不使用資產信息評估經營部門。
下表(以千為單位)列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可報告部門的財務信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
美國高等教育 | $ | 230,311 | | | $ | 191,893 | | | $ | 733,174 | | | $ | 630,647 | | | | | |
澳大利亞/新西蘭 | — | | | 65,224 | | | — | | | 190,549 | | | | | |
另類學習 | 8,715 | | | 12,961 | | | 26,985 | | | 38,391 | | | | | |
合併收入 | $ | 239,026 | | | $ | 270,078 | | | $ | 760,159 | | | $ | 859,587 | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
美國高等教育 | $ | 33,672 | | | $ | 5,168 | | | $ | 149,180 | | | $ | 84,981 | | | | | |
澳大利亞/新西蘭 | — | | | 10,364 | | | — | | | 23,016 | | | | | |
另類學習 | 4,111 | | | 5,181 | | | 14,729 | | | 16,242 | | | | | |
無形資產攤銷 | (15,417) | | | (8,932) | | | (46,251) | | | (47,731) | | | | | |
兼併和整合成本 | (2,920) | | | (1,111) | | | (7,858) | | | (4,060) | | | | | |
重組成本 | (4,024) | | | (3,322) | | | (4,024) | | | (26,400) | | | | | |
綜合經營收入 | $ | 15,422 | | | $ | 7,348 | | | $ | 105,776 | | | $ | 46,048 | | | | | |
16. 訴訟
本公司涉及因其正常業務過程而引起的訴訟和其他法律程序。下面將討論這些問題中的某些問題。時不時會出現一些不尋常、不尋常的事情。這類事件的結果是不確定的,公司可能會在未來為其辯護、和解或以其他方式解決它們而產生成本。本公司應計與現有訴訟、索賠及法律程序有關的估計成本,而該等成本可能會在未來招致該等成本,而該等成本可合理地估計。本公司目前相信,該等事項的最終結果不會個別或整體對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,根據金額和時機的不同,部分或全部這些問題的不利解決可能會對未來特定時期的運營結果產生重大影響。
2021年4月20日,卡佩拉大學收到教育部的一封信,信中提到賴特事項(如下所述),並表明該部將根據借款人抗辯還款規定要求進行實況調查程序,以確定超過1,000已提交的關於Capella的借款人辯護申請。根據律政司的資料,部分申請書聲稱與賴特關於所謂的對完成博士課程的時間長度的錯誤陳述的問題。自那以後,無伴奏合唱團收到了大約500該中心正在申請借款人辯護以償還貸款,並正在配合司法部的實況調查程序。目前,該公司無法預測司法部實況調查過程的結果或借款人辯護申請的解決方案。
Wright等人的研究成果。V.Capella Education Co.,et al.幾年前在美國明尼蘇達州地區法院提起訴訟。在法院批准了卡佩拉關於駁回除一名原告外的所有原告的動議後,原告於2020年10月5日提交了一項動議,要求允許提起第二次修正後的起訴書,尋求增加六被點名的原告,以及訴訟的其他子類和訴訟原因。2021年4月2日,地方法官發佈了一項命令,批准了原告提出的修改部分申訴的動議,允許增加六新的原告以及額外的分類和訴訟原因。2021年9月22日,法院確認了地方法官的命令,此後原告提交了第二份修改後的起訴書。該公司目前無法預測這起訴訟的最終時間或結果,也無法合理估計由於各種原因可能造成的損失範圍,其中包括訴訟的早期階段,以及有重大的事實和法律問題需要解決。卡佩拉打算積極為此案辯護,包括任何等級認證的要求。
17. 監管
美國法規
《2021年美國救援計劃法案》
2021年3月11日,拜登總統簽署了《2021年美國救援計劃法案》,使之成為法律。與之前的刺激方案類似,這項立法為高等教育緊急救濟基金提供了額外的資金。在分配給高等教育機構的396億美元中,有一小部分用於營利性機構的學生緊急援助。卡佩拉大學支付了$184,323在2021年6月發放給最需要的學生,斯特萊爾大學支付了$2,554,682在2021年7月發給最需要的學生。
該法案還修訂了“90/10規則”,將“所有聯邦教育資助”納入比率計算的“90”方。有關90/10規則的説明,請參閲公司年度報告中的Form 10-K中的項目1.業務-法規-美國監管環境-90/10規則。這項立法要求司法部進行談判制定規則的過程,以修改司法部的相關規定,司法部已宣佈打算不早於2022年1月召開會議。這一規則制定過程可能會導致對“聯邦教育援助”的定義,這將包括美國國防部和美國退伍軍人事務部提供的學費援助計劃,以及90/10規則已經涵蓋的Title IV計劃。根據這項立法,對90/10規則的這些修訂將適用於從2023年1月1日或之後開始的機構會計年度。
國會參眾兩院已經提出了進一步修改90/10規則的立法,包括將比率要求改為85/15(聯邦對非聯邦收入)的提案。我們無法預測國會是否會通過這些立法提案中的任何一項。.
2021年綜合撥款法案
2020年12月27日,特朗普總統將《2021年綜合撥款法案》簽署為法律。在其他方面,這一一攬子計劃為政府提供了資金,直至2021年9月,提供了額外的COVID相關救濟,並對美國高等教育進行了一些改革。
這項立法包括了一系列税收條款,包括用擴大的終身學習抵免取代學費扣除,該抵免現在分享了美國機會税收抵免的更高收入限制。這項立法還將擴大僱主提供的教育援助範圍延長至2026年1月1日,允許僱主支付高達5250美元的聯邦學生貸款,作為免税福利。
這項立法還包括一些與高等教育相關的條款,包括:取消聯邦學生援助免費申請(FAFSA)中的“預期家庭貢獻”,代之以“學生援助指數”;擴大佩爾助學金的資格;恢復非營利性機構在押學生的佩爾助學金資格;恢復成功主張借款人抗辯還款的學生的佩爾助學金資格;廢除對終身補貼貸款資格的限制(稱為“補貼使用限制適用”)。預計教育部將就2021年綜合撥款法案中包括的高等教育條款向各院校提供指導,該法案將於2023年7月1日生效。
此外,該法案還為受新冠肺炎影響的高等教育機構和學生提供了227億美元,其中包括680.9美元(佔總額的3%),用於為營利性機構的學生提供學生緊急援助。2021年1月,該部公佈了一份機構資金分配表,其中表明卡佩拉大學有資格獲得#美元。328,602斯特萊爾大學有資格獲得$5,831,606,所有這些資金都在2021年春季以直接助學金的形式發放給了最有需要的學生。
2020年退伍軍人保健和福利改善法案
2021年1月5日,特朗普總統簽署了2020年退伍軍人醫療保健和福利改善法案,擴大了對退伍軍人的學生保護。除其他事項外,法律要求對以下情況的學校進行基於風險的審查:機構在加強現金監測2或教育部臨時批准的狀態下運營,受到聯邦或州實體的任何懲罰行動,面臨失去認證或失去認證的風險,或已從營利性地位轉變為非營利性地位。這項立法還恢復了對關閉學校的學生的退伍軍人福利,只要學生從關閉的學校或項目轉出的學分少於12個學分;保護學生免受退伍軍人事務部(VA)因支付過高的學費福利而追債;並確立了一些制度要求,包括:明確披露成本、貸款債務、畢業率和就業率,以及接受轉學分;確保機構容納因服務而短暫缺課;禁止當天招聘和註冊;以及禁止在任何時間進行超過三次主動招聘聯繫。這項立法將需要退伍軍人管理局的指導,大多數條款將於2021年8月1日生效。如果機構在2021年8月1日之前無法滿足合規要求,它們可以尋求豁免新法律的某些條款,但斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University)都沒有尋求豁免。
欣欣向榮法案
2021年6月8日,拜登總統簽署了《提高退伍軍人就業高需求崗位培訓法案》(簡稱《欣欣向榮法案》),該法案修訂了《退伍軍人健康護理和福利改善法案》和《美國救援計劃法案》的條款。這項法律要求勞工部和退伍軍人事務部合作制定一份快速再培訓援助計劃的高需求職業清單。此外,法律要求政府問責局報告再培訓計劃的結果和效果。興旺法案修訂了退伍軍人醫療保健和福利改善法案,澄清了僅通過半日制或更少的遠程教育進行的計劃沒有資格獲得通常可用於再培訓計劃的住房津貼。如上所述,退伍軍人醫療保健和福利改善法案禁止某些高壓招募策略。《欣欣向榮法案》要求退伍軍人管理局,如果與某機構有招聘或教育服務協議的人違反退伍軍人管理局的激勵性薪酬禁令,則退伍軍人管理局必須採取紀律處分。
CARE法案
2020年3月27日,特朗普總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案,使之成為法律。其中,2.2萬億美元的法案在處理聯邦學生經濟援助方面建立了一些靈活性,建立了高等教育應急基金,併為一些聯邦學生貸款借款人創造了救濟。通過這些牽掛
根據該法案,在學生因新冠肺炎退學的情況下,國會免除高等教育機構進行第四章(R2T4)計算,包括取消要求院校將未賺取的資金返還給教育部,並取消直接貸款中與學生因新冠肺炎而未完成的還款期相關的部分貸款。CARE法案還允許院校將學生因新冠肺炎而未能完成的任何嘗試學分排除在令人滿意的學業進步計算之外,而不需要學生提出上訴。此外,根據這項立法,機構可以將最高100%的聯邦勤工儉學資金轉移到其聯邦補充教育機會撥款分配中,並被授予2019/2020和2020/2021年非聯邦份額機構匹配的豁免權。院校可能會繼續向因新冠肺炎而無法履行就業義務的學生員工支付聯邦勤工儉學費用。CARE法案還暫停了聯邦學生貸款的支付和利息累算,直到2020年9月30日,此外,還暫停了在同一時間段內扣留工資、減少退税和減少社會保障福利等聯邦福利等非自願徵收。通過一系列行政行動,教育部長將CARE法案的學生貸款減免延長至2022年1月31日。教育部在2021年8月6日的一份公告中指出,這將是學生貸款支付暫停的最後一次延長。2021年3月30日,教育部長還將學生貸款減免擴大到拖欠的聯邦家庭教育貸款(FFEL)。FFEL的延期也將於1月31日到期, 2022年該部就實施“CARE法”中的規定向各機構發佈了次級監管指導意見。
最後,CARE法案通過設立教育穩定基金向高等教育撥款140億美元。各院校收到的應急資金的50%必須以緊急助學金的形式直接發放給學生,以支付因新冠肺炎導致校園運營中斷的相關費用。在2020年3月13日之前只註冊在線課程的學生沒有資格獲得這些助學金。院校可以將未發放給學生的剩餘應急資金用於與新冠肺炎導致的教學方式重大變化相關的費用,只要這些費用不包括支付給承包商提供招生前活動(包括市場營銷和廣告)、捐贈基金或與體育、宗派教學或宗教崇拜相關的設施的資本支出。
各機構從教育穩定基金獲得資金的公式是考慮到它們在緊急時期之前沒有完全註冊在線教育的全日制、符合聯邦佩爾補助金資格的學生的相對百分比。2020年4月9日,教育部公佈了教育穩定基金的指導意見和資助水平,表明斯特萊爾大學有資格獲得#美元。5,792,122。鑑於斯特萊爾大學主要是在線的,很少有學生只上實地課程,斯特萊爾拒絕接受分配給它的資金,因為大多數學生不會有與校園運營中斷相關的費用。取而代之的是,斯特萊爾大學提供了一筆美元500為所有在春季學期註冊了實地課程的學生提供學費補助,這些課程是在課程轉換為在線課程之前提供的。由於卡佩拉大學的學生完全在線,卡佩拉沒有資格獲得教育穩定基金。
國會支出法案
國會已經提出了幾項大型支出法案,其中包括與高等教育機構相關的條款。自2021年綜合撥款法案僅為聯邦政府提供資金至2021年9月以來,國會一直在就2022財年(2021年10月1日至2022年9月30日)的撥款進行辯論。為了在全部預算仍在談判的同時繼續為聯邦政府提供資金,國會通過了一項持續的決議,為聯邦政府提供資金,直至2021年12月3日。這項持續的決議防止了聯邦政府關門。此外,國會在2021年10月臨時提高了債務上限,這使得聯邦政府至少在2021年12月之前可以避免違約。除了制定年度預算的撥款法案外,國會還在審議一項社會支出法案和一項基礎設施法案。社會支出法案中的一項條款建議將每個學生的佩爾助學金的最高金額增加550美元,導致新的最高金額為7,045美元。不過,額外的550元只適用於就讀非牟利院校的學生。
有報酬的工作
根據“高等教育法”(“HEA”),提供文科學士學位以外的學習項目的私有機構(文科學士學位有有限的法定例外)必須為學生在公認的職業中有償就業做好準備。教育部公佈了2015年7月1日生效的與有償就業相關的最終規定,其中額外的披露要求分別於2017年1月1日和2019年7月1日生效(《2015年規定》)。
2019年7月1日,教育部發布了最終的有償就業條例,其中包含了對2015年條例的全面廢止,並於2020年7月1日起施行。卡佩拉大學(Capella University)和斯特萊爾大學(Strayer University)都通過部長允許的方式提前實施了2019年7月的規定,因此不需要報告有利可圖的就業數據
2018-2019年頒獎年度。在2019年7月至2020年7月1日期間,卡佩拉大學(Capella University)和斯特萊爾大學(Strayer University)不需要遵守有償就業披露和模板發佈要求,也不需要遵守法規關於專業執照/州認證先決條件的程序性認證和項目滿足性的認證要求。2021年5月26日,教育部宣佈打算通過談判建立規則制定委員會,以起草關於有酬就業的擬議法規,以及與1965年修訂後的《高等教育法》(Higher Education Act)第四章授權的項目相關的其他議題,但尚未召集有酬就業法規委員會。請參閲下面的“當前協商的規則制定”。我們無法預測談判規則制定過程的結果。
借款人對還款的抗辯
2019年9月23日,商務部發布了最終借款人抗辯還款條例(2019年BDTR規則),該規則管轄借款人對2020年7月1日或之後首次發放的貸款的還款要求,2019年BDTR規則生效之日。2019年BDTR規則取代了2016年的借款人防禦償還規則。
根據2019年BDTR規則,在以下情況下,個人借款人可以提出還款抗辯並有資格獲得救濟,條件是:(1)借款人入學的機構對借款人在決定獲得直接貸款或通過直接合並貸款償還的貸款時合理依賴的重大事實進行了虛假陳述;(2)虛假陳述與借款人在該機構的入學或繼續入學或該機構提供的教育直接和明確相關房屋署在提出索償時,會寬免所有與索償有關的貸款。
2019年BDTR規則將“財務損害”定義為借款人因虛假陳述而蒙受的金錢損失金額。司法部將根據個人收入和情況來確定財務損害,其中必須考慮個人借款人在註冊後的職業經歷,並可能包括項目級別收入中值或平均收入的證據等因素。“財務損害”不包括非貨幣損失的損害賠償,僅憑直接貸款的行為並不構成財務損害的證據。財務損害也不能主要是由於幹預當地、地區、國家經濟或勞動力市場狀況造成的,也不能是因為借款人自願改變職業或決定從事非全職工作或決定不工作而造成的。2019年BDTR規則包含一定的限制和程序保護。在這些限制中,最突出的一條是,該規定規定了三年的索賠時效,從學生與學校的分離開始計算,不允許代表團體提出索賠,並要求院校獲得系裏掌握的任何證據,以便為其迴應提供信息。2019年BDTR規則允許使用爭議前仲裁協議和集體訴訟豁免作為招生條件,只要該機構向學生提供通俗易懂的信息,並將這些信息發佈在該機構的網站上。這些規定還允許借款人選擇是申請取消封閉式學校貸款,還是接受外教機會。此外,關閉的放學窗口從學校停課前的120天擴大到180天, 雖然最後的規則不允許自動取消封閉式學校貸款。各院校須承擔償還局長根據借款人免責辯護、封閉退學、虛假證明退學及未付退款規例所解除的款項的責任。如果局長全部或部分清還貸款,教育署可要求學校償還已清還的貸款。2019年12月10日,教育部長髮布了一個公式,用於計算借款人成功申請BDTR可能獲得的減免金額。該公式將借款人的收入與可比項目的收入中位數進行比較,以確定將償還的貸款額。根據這一公式,即使成功申請BDTR,也只能獲得部分貸款清償。
2020年3月11日,第116屆國會通過了一項聯合決議,規定國會不批准2019年BDTR規則。特朗普總統於2020年5月29日否決了這項聯合決議,眾議院隨後在2020年6月26日的投票中未能推翻這一否決。
2021年3月18日,司法部修改了BDTR審查程序,廢除了上屆政府的部分救濟方案。根據新的免税額審查程序,房屋署會向已獲批准免税額申請的借款人提供全數貸款寬免。此外,房屋署已取消對因完全或永久傷殘而被取消貸款的借款人的某些證據要求。這些借款人將不再被要求在償還貸款後的三年內提供救助計劃收入不足的證明。
2021年8月10日,教育部宣佈打算成立一個經過談判的規則制定委員會,為借款人的還款辯護和其他與1965年修訂後的《高等教育法》(Higher Education Act)第四章授權的項目相關的議題準備擬議的法規,並徵求談判者提名。通過談判制定規則,以確保可負擔性和
助學貸款委員會於2021年10月4日成立,計劃於2021年12月10日結束。請參閲下面的“當前協商的規則制定”。我們無法預測談判規則制定過程的結果。
授權機構與國家授權
2019年11月1日,教育部發布了最終規則,修訂了認證機構認可條例、包括州授權規則在內的某些學生援助條款,以及機構資格。除其他修改外,《最終規則》修改了《國家授權互惠協議》的定義,使成員國可以執行本國通用的州法律法規,但不得對所有或部分教育機構提出與國家授權遠程教育相關的額外要求。條例還明確,與遠程教育課程相關的州授權要求是基於機構確定的學生所在的州,而不是學生的“居住地”。此外,最終規則取消了與僅通過遠程教育提供的課程相關的某些披露要求,而代之以適用於所有導致專業許可或認證的項目的某些披露要求,無論這些項目的交付方式如何。司法部的新規則還完善了認證機構的認可和審查程序、司法部用來認可認證機構的標準,以及司法部對認證機構在監督認證機構和項目方面的要求。最終條例於2020年7月1日生效,但有資格由院校提前實施的某些規定以及與認可認證機構有關的某些規定自2021年1月1日和7月1日起生效。
2020年7月29日,國家院校質量和誠信諮詢委員會(“NACIQI”)召開會議,審查高等教育委員會(“HLC”)是否遵守教育部對經認可的認證機構的要求。HLC是卡佩拉大學的院校認證機構。2020年6月30日,教育部發布了一份工作人員報告,其中概述了HLC在夢想中心教育控股公司(Dream Center Education Holdings)收購科羅拉多藝術學院(Art Institute Of Colorado)和伊利諾伊藝術學院(Illinois Institute Of Art)的所有權變更審批程序方面涉嫌違反自身政策和部門規定的行為。工作人員報告指出,在正當程序、決策的一致性和適當的上訴程序方面存在不遵守情況。工作人員報告建議在一年內禁止HLC認可新機構,並就HLC的補救行動提交一份必要的合規報告。NACIQI以9比2的投票結果否決了工作人員報告提出的制裁建議,但NACIQI的建議不具約束力。2020年10月26日,一位高級部門官員(“SDO”)發現HLC有部分不合規之處。雖然“性別歧視條例”規定HLC須在12個月內提交定期報告,但“性別歧視條例”並沒有限制HLC的認可範圍或認可新機構的能力。HLC沒有對部長的決定提出上訴。
遠程教育與創新
2020年8月24日,教育部公佈了與遠程教育和創新相關的最終規則,對HEA下發布的機構資格條例中關於建立資格、維持資格和喪失資格的部分進行了修改。在其他變化中,最終規則建立了遠程教育的最新定義;修改了現有學分小時的定義;創建了學術參與度的定義;更新了通過直接評估學習提供的課程的資格和項目設計。最終規則還對幾項助學金髮放、發放和退款規則進行了操作上的修改,包括如何向參加訂閲期項目(如Capella的FlexPath項目)的學生提供資助。最終規則於2021年7月1日生效。
標題九
2020年5月6日,教育部公佈了與實施1972年《教育修正案》第九條有關的最終規則,該規則禁止在接受聯邦政府資助的教育項目中基於性別的歧視。最終規則界定了在行政執法背景下,就第九條而言,什麼構成了性騷擾,描述了哪些行動觸發了機構對指控性騷擾事件做出迴應的義務,並具體説明瞭機構必須如何應對性騷擾指控。新規則包括對第九條性騷擾指控進行現場聽證的要求,其中包括對當事人的直接和交叉詢問,大學提供的顧問(如果學生或政黨沒有提供顧問),決策者對相關問題的裁決,以及創建和維護現場聽證程序的記錄。最終規定於2020年8月14日生效。
2021年3月8日,拜登總統簽署了一項行政命令,要求教育部長和司法部長審查上屆政府與第九條相關的規則制定和指導文件。2021年6月,作為民權辦公室(OCR)全面審查該條例的一部分,教育部舉行了虛擬公開聽證會,以收集執行第九條的信息。在公開聽證會後,教育部表示,它計劃在2022年5月對第九章的規則進行擬議的修改。2021年6月16日,OCR發佈了一份釋義通知,澄清司法部根據該規例對第IX條及其執法權力的解釋包括禁止
基於性取向和性別認同的性別歧視。2021年7月20日,教育部發布了一份問答文件,概述了OCR對與性騷擾相關的第九條規定的解釋。2021年8月24日,OCR根據聯邦法院最近的裁決發佈了指導意見,表示將停止執行第九條目前的禁令,禁止考慮未提交盤問的個人所作的陳述。
當前協商的規則制定
2021年5月26日,教育部宣佈打算通過談判建立規則制定委員會,為根據修訂後的1965年《高等教育法》(Higher Education Act)第四章授權的項目準備擬議的法規。作為通知的一部分,該部建議以下監管議題:34 CFR 600.31以下的高等教育機構的所有權變更和控制權變更;34 CFR 668.13以下的高等教育機構參與第四章高等教育項目的認證程序;34 CFR 668.16以下的行政能力標準;34 CFR 668.156以下的受益能力;34 CFR 682.410、668.411、685.206和685.222以下的借款人的還款抗辯能力;34 CFR 674.61、682.402和685.213以下的完全和永久殘疾借款人的退款;34 CFR 685.214和682.402項下的關閉學校退學;34 CFR 685.215(A)(1)和682.402項下學生資格虛假證明的開除;34 CFR 682.209、682.215、685.208和685.209項下的還貸計劃;34 CFR 685.219項下的公共服務貸款豁免計劃;院校招生協議(原34 CFR 685.300項下)中的強制性爭議前仲裁和禁止集體訴訟條款,以及34 CFR 685.304項下有關此類安排的相關諮詢;34 CFR第L分部規定的參與高等教育機構的財務責任,例如表明財務風險增加的事件;有報酬的就業(以前位於34 CFR第Q分部);以及34 CFR第690部分規定的佩爾·格蘭特(Pell Grant)是否有資格參加監獄教育項目。此外,教育部邀請公眾就如何通過法規解決高等教育成果(如留校、結業、償還貸款和拖欠學生貸款)中因種族、族裔、性別和其他關鍵學生特徵而存在的差距發表意見。來支持這項工作, 該部在2021年6月舉行了一系列虛擬公開聽證會,並接受了書面意見。在虛擬的公開聽證會上,公眾通過書面意見討論了針對上述所有問題提出的改革建議,以及涉及數據透明度的評論,包括披露老學生的結果。房屋署已表示有意召開多個委員會,包括負擔能力及學生貸款委員會。請參閲下面的“負擔能力和助學貸款委員會”。2021年10月4日,新聞部宣佈打算通過談判建立一個規則制定委員會,以擬定影響機構和方案資格的擬議條例,包括90/10規則。作為通知的一部分,司法部宣佈在10月26日和10月27日舉行公開聽證會,談判計劃不早於2022年1月開始。我們無法預測談判規則制定過程的結果。
負擔能力和助學貸款委員會
2021年8月10日,教育部宣佈它打算成立負擔能力和學生貸款委員會,以制定擬議的法規,以處理以下主題:借款人的還款辯護,關閉學校的開除,完全和永久殘疾的借款人的開除,虛假證明學生資格的開除,貸款償還計劃,利息資本化,強制性爭議前仲裁和禁止集體訴訟院校入學協議中的條款和有關此類安排的相關諮詢,佩爾助學金資格或監獄教育計劃,以及公共服務貸款豁免。司法部還宣佈成立監獄教育計劃小組委員會。商務部於2021年9月挑選了談判代表,談判規則制定的第一次會議於2021年10月4日至8日舉行。談判也於11月1日至5日舉行,並將於2021年12月6日至10日繼續進行。商務部在第一次談判規則制定會議之前提供的問題文件顯示,商務部正在考慮修改借款人到抗辯到還款的規定,包括取消索賠的限制期,使團體索賠程序成為貸款減免的默認程序,將借款人抗辯申請確立為一種證據形式,並增加積極的招募和裁決,作為可能導致借款人抗辯索賠的額外行為類別。請參閲上面的“當前協商的規則制定”。我們無法預測談判規則制定過程的結果。
公共服務貸款減免計劃
2021年10月6日,教育部宣佈了與公共服務貸款減免(PSLF)計劃相關的新變化和新舉措。這一聲明旨在讓那些參與PSLF的人更容易償還聯邦學生貸款。教育部簡化PSLF流程的一種方式是實施有時間限制的豁免,這讓借款人在計算PSLF的優先付款時具有靈活性,即使之前的付款是針對不同的貸款計劃,如FFEL,或者如果付款是部分付款。擁有直接貸款的借款人可以在2022年10月31日之前尋求這一豁免。教育署宣佈,這項寬免將協助超過55萬名借款人在私人貸款計劃下獲得貸款寬免。此外,教育部計劃為聯邦僱員和服兵役人員自動化PSLF流程的各個方面。教育部計劃將該計劃的這些變化與增加對可能受益於PSLF的借款人的支持和溝通結合起來。
合規性審查
斯特萊爾大學和卡佩拉大學接受各種外部機構宣佈和未宣佈的合規審查和審計,包括國務院、其監察長辦公室、州許可機構、擔保機構和認證機構。
2019年6月,該部在卡佩拉大學進行了一次宣佈的現場項目審查,重點是卡佩拉大學的FlexPath項目。這項審查涵蓋了2017-2018年和2018-2019年聯邦學生資助年度。該部門於2020年11月13日發佈了初步報告,卡佩拉大學對該報告做出了迴應。2021年2月9日,卡佩拉大學收到了教育部的最終項目審查決定,該決定在沒有卡佩拉大學採取進一步行動的情況下結束了項目審查。
2021年3月17日,教育部通知斯特萊爾大學,它計劃進行一次宣佈的遠程項目審查。這項審查於2021年4月19日開始,涵蓋了2019-2020年和2020-2021年聯邦學生資助年度。2021年9月21日,斯特萊爾大學收到了教育部的最終項目審查決定,該決定在斯特萊爾大學沒有采取進一步行動的情況下結束了項目審查。
計劃參與協議
參加第四標題計劃的每個機構都必須與教育部簽訂計劃參與協議。根據協議,該機構同意遵守教育部管理第四標題項目的規則和規定。2017年10月11日,教育部和斯特萊爾大學簽署了新的項目參與協議,批准斯特萊爾大學在2021年6月30日之前繼續參加具有全面認證的第四標題項目。按照教育部的要求,斯特萊爾大學在2021年3月31日之前申請了重新認證,目前正在等待新的項目參與協議。根據教育部的指導,如果一所學校在項目參與協議到期前90個歷日之前提交了一份實質性完整的申請,該協議仍然有效,該機構繼續有資格參加聯邦學生援助項目,即使教育部在截止日期之前沒有完成對申請的評估。
由於2018年8月1日的合併,卡佩拉大學經歷了所有權變更,公司成為其新所有者。2019年1月18日,按照Title IV機構所有權變更的標準程序,教育部和Capella大學簽署了新的臨時項目參與協議,批准Capella繼續參加Title IV項目,並獲得臨時認證,直至2022年12月31日。與通常情況一樣,臨時項目參與協議要求卡佩拉大學在臨時認證期間遵守某些要求,包括卡佩拉大學必須申請並獲得教育部的批准,才能申請新的地點或增加新的符合第四標題資格的教育項目。無伴奏合唱團將被要求在2022年9月30日之前申請重新認證。
聯邦貿易委員會
2021年10月6日,美國聯邦貿易委員會(“FTC”)宣佈,它將恢復“聯邦貿易委員會法”(以下簡稱“FTC法”)第5(M)條規定的懲罰性犯罪權力。根據該法案,如果聯邦貿易委員會能夠證明實體確實知道有問題的行為被發現是不公平或欺騙性的,聯邦貿易委員會可以確保對不是原始程序一方的實體進行懲罰。對聯邦貿易委員會認定為非法的行為或做法有實際瞭解的實體,以及隨後從事此類非法行為或做法的實體,可能被要求對每次違規行為處以最高43,792美元的民事罰款。
同樣在2021年10月6日,為了建立實際知識,併為通知後行為或做法的處罰創造一條途徑,聯邦貿易委員會根據招生人數和收入向70所最大的營利性學校發出了通知。通知包括聯邦貿易委員會認定為不公平或欺騙性的行為和做法的清單,包括但不限於與虛報就業機會和其他福利有關的行為,以及引用聯邦貿易委員會之前訴訟案件的各種先前裁決。
斯特萊爾和卡佩拉大學於2021年10月7日收到聯邦貿易委員會的通知。聯邦貿易委員會明確表示,收到通知本身並不反映對卡佩拉或斯特萊爾是否從事欺騙性或不公平行為的任何評估。
執行辦公室
2021年10月8日,教育部宣佈在聯邦學生援助內設立執法辦公室,旨在加強對參與聯邦學生貸款、助學金和勤工儉學計劃的大專學校的監督和執法。執法辦公室恢復了司法部於2016年首次設立的辦公室。這個
執行辦公室將由現有的四個部門組成:行政行動和上訴服務組、借款人辯護組、調查組和決議和轉介管理組。司法部打算執法辦公室與其他州和聯邦合作伙伴協調,包括司法部、消費者金融保護局、聯邦貿易委員會和州總檢察長。
澳大利亞法規
本公司經營二澳大利亞的高等教育機構,澳大利亞託倫斯大學有限公司(“託倫斯”)和Think:College Pty Ltd(“Think”)。在澳大利亞,高等教育和職業教育組織是有區別的。
高等教育提供者包括公立和私立大學、海外大學的澳大利亞分校和其他高等教育提供者。高等教育資格包括本科生學位(學士學位、副學士學位和文憑)和研究生學位(研究生證書和文憑、碩士學位和博士學位)。高等教育機構的監管由高等教育質量和標準局(TEQSA)在國家一級進行。所有在澳大利亞或澳大利亞提供高等教育資格的機構都必須由TEQSA註冊。沒有獲得自我認證資格的高等教育機構,其課程也必須獲得TEQSA的認證。作為高等教育提供者的註冊期限最長為七年。TEQSA定期審查經認可的高等教育提供者的行為和運作。
職業教育和培訓(“VET”)部門由技術和繼續教育機構、農業學院、成人和社區教育提供者、社區組織、行業技能中心和私人提供者組成。獸醫資格包括證書、文憑和高級文憑。對職業教育提供者的監管是由澳大利亞技能質量管理局(“ASQA”)在國家層面上進行的。在澳大利亞提供職業教育培訓課程的機構必須由ASQA註冊為註冊培訓機構(“RTO”)。RTO提供的課程需要經過ASQA認證。註冊為內河運輸公司的固定期限最長為七年。ASQA定期審查RTO的實施和運作。
託倫斯是澳大利亞43所大學之一。它是一個營利性實體,由TEQSA註冊為一所大學。作為一所自行認證的大學,它的課程不需要通過TEQSA認證。託倫斯也被ASQA註冊為RTO,因此有權提供職業和培訓課程。
Think是澳大利亞約5000家RTO之一,以該身份由ASQA監管。它還被TEQSA註冊為高等教育提供者。它的高等教育課程需要TEQSA的認證,並且已經獲得了TEQSA的認證。
澳大利亞還為招收、招收和教授海外學生的澳大利亞教育提供者保留了一份聯邦海外學生機構和課程登記冊(“CRICOS”)。在CRICOS註冊允許提供商向持澳大利亞學生簽證學習的海外學生提供課程。Torrens和Think都是如此註冊的。
聯邦政府已經建立了根據收入而定的貸款計劃,幫助符合條件的付費學生支付全部或部分學費(高等教育和職業課程有單獨的計劃)。根據這些計劃,有關費用會直接支付給院校。因此,參加課程的學生對英聯邦政府有相應的義務。託倫斯和Think對學生償還這些貸款沒有任何責任,一般情況下,這種援助不適用於國際學生。Torrens和Think都是為了這些計劃的目的而註冊的(這是他們的學生有資格獲得此類貸款的前提條件)。
新西蘭法規
該公司在新西蘭經營一家專上教育機構--媒體設計學校有限公司(“MDS”)。MDS是一傢俬人培訓機構(“PTE”);提供教育或培訓的私人組織。它是一家全球知名的專業設計和創意技術教育提供商,資質從文憑到研究生學位不等。MDS還可以獲得新西蘭政府的學生資助,在一定條件下,向新西蘭公民或通常居住在新西蘭的學生提供學習貸款。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關前瞻性陳述的警示通知
本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本季度報告(Form 10-Q)中的某些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)作出的前瞻性陳述。這樣的陳述可以通過使用諸如“預期”、“估計”、“假設”、“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”、“潛在”或類似詞語來標識,並且包括但不限於關於未來招生、收入、每個學生的收入、收益增長、運營費用資本支出以及新冠肺炎疫情對公司業務和業績的最終影響。這些陳述是基於公司目前的預期,受到許多假設、風險和不確定因素的影響。根據改革法案的安全港條款,公司已經確定了可能導致實際結果與此類陳述中所表達或暗示的結果大不相同的重要因素。這些假設、風險和不確定因素包括學生招生速度、我們是否繼續遵守《高等教育法》第四章及其規定、以及其他聯邦法律法規、院校認證標準和州監管要求、教育部制定的規則以及美國國會更加關注營利性教育機構、競爭因素、與新冠肺炎進一步傳播相關的風險(包括新冠肺炎對人們和經濟的最終影響、可能採取的限制新冠肺炎傳播的監管措施或自願行動的影響)。包括對業務運營或社交距離要求的限制, 與開設新校區相關的風險;與提供新的教育項目和適應其他變化相關的風險;與收購現有教育機構(包括公司收購託倫斯大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產)相關的風險;收購的好處可能沒有完全實現或可能需要比預期更長的時間實現的風險;收購可能不會推進公司的業務戰略和增長戰略的風險;與監管批准的時間相關的風險;我們實施增長戰略的能力;合併後的公司可能遇到的風險與我們的學生及時支付教育費用的能力相關的風險,以及一般的經濟和市場條件。有關這些和其他相關風險和不確定性的進一步信息,可在第二部分“項目1A”中找到。本季度報告表格“10-Q,第一部分”第1A項的“風險因素”。公司年度報告Form 10-K以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。除法律要求外,公司不承擔更新或修改前瞻性陳述的義務。
附加信息
我們在http://www.strategiceducation.com.上維護着一個網站我們網站上的信息並不包含在這份Form 10-Q季度報告中作為參考,我們的網址僅作為不活躍的文本參考。我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。
背景
Strategic Education,Inc.(“SEI”、“WE”、“US”或“Our”)是一家教育服務公司,通過基於校園和在線的高等教育課程,以及為高需求市場培養就業技能的計劃,提供獲得高質量教育的途徑。我們主要通過我們的全資子公司斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University)以及託倫斯大學(Torrens University)開展業務,斯特萊爾大學和卡佩拉大學都是位於美國的經認證的專上教育機構,託倫斯大學是位於澳大利亞的經認證的專上教育機構。我們的業務強調通過我們的替代學習部門與大僱主建立關係,建立員工教育福利計劃,為員工提供負擔得起的、與行業相關的培訓、證書和學位計劃,還包括某些主要專注於軟件和應用程序開發的非學位計劃,以及各種領域的其他職業和培訓計劃。
公司對新冠肺炎的迴應
正在進行的新冠肺炎大流行給美國和國際經濟造成了巨大的波動和破壞。SEI根據政府的要求和疾病控制與預防中心的指導,及早採取行動保護我們學生和員工的健康和福祉。具體地説,我們為我們的絕大多數員工制定了在家工作的政策,關閉了實際校園地點,轉移了我們的實地課程
在斯特萊爾大學在線(Strayer University Online),推遲了畢業典禮等大型活動,並禁止員工非必要的旅行。隨着指導方針的演變,我們已經開始重新開放一些校園和辦公地點,並允許商務旅行。
我們已經採取措施,為受新冠肺炎危機負面影響的學生和僱主合作伙伴提供經濟救濟,包括支付靈活性、獎學金機會和其他價格減免。我們預計,這些措施將使更多的學生在新冠肺炎疫情期間和之後繼續接受教育。2020年第三季度,我們開始實施重組計劃,其中包括自願和非自願員工離職,以努力降低持續運營成本,以適應註冊人數的變化。這些裁員導致SEI的員工總數減少了5%。在2021年期間,我們的重組努力包括關閉未得到充分利用的校園和公司辦公空間,以應對招生趨勢的變化和我們的在家工作政策。在校園關閉中,大多數都在相對較近的範圍內有一個替代位置,以便在需要校園互動時為學生提供支持。
隨着疫情的持續,我們看到需求持續疲軟,特別是在美國,與2020年同期相比,2021年第一季度、第二季度和第三季度美國高等教育部門的總招生人數分別下降了7%、10%和13%。澳新銀行的註冊人數也受到了大流行以及澳大利亞和新西蘭相關國際邊境關閉的影響。
我們相信,我們目前的財務狀況和預期經營業績,以及進一步控制成本的能力,足以支持SEI的持續運營,保護我們員工、學生和合作夥伴的健康和福祉。
收購託倫斯大學(Torrens University)及其在澳大利亞和新西蘭的相關資產
於二零二零年十一月三日,根據日期為二零二零年七月二十九日的買賣協議(“購買協議”),吾等完成收購澳大利亞及新西蘭託倫斯大學及相關資產(“澳新銀行”)。澳新銀行(ANZ)包括澳大利亞託倫斯大學(Torrens University Australia)、智庫教育(Think Education)和媒體設計學院(Media Design School),它們共同為商業、酒店、健康、教育、創意技術和設計等五個行業垂直領域的約1.9萬名學生提供多樣化的學生課程。我們相信,澳新銀行代表着一個有吸引力的機構組合,與我們一樣,專注於創新、學術成果、提高負擔能力和職業發展。我們還相信,澳新銀行為未來的增長提供了一個有吸引力的平臺,這得益於澳大利亞作為吸引國際學生的目的地的地位,以及利用澳新銀行作為在東盟地區擴張的平臺的潛力。
根據購買協議,支付的總代價約為現金6.584億美元,反映了最初商定的6.427億美元的收購價,加上反映成交時現金淨額110萬美元的1570萬美元調整,以及與淨營運資本增加相關的470萬美元。交易中支付的總對價由手頭現金和我們循環信貸安排下的借款提供資金。
我們截至2020年11月3日之前的任何時期的財務業績不包括澳新銀行的財務業績,因此不能直接進行比較。
公司概述
2021年第一季度,我們改變了首席運營決策者(CODM)用來評估業績和分配公司資源的管理層報告財務信息的方式。我們修訂後的組織結構包括以下三個運營和可報告的部門:(1)美國高等教育(USHE),主要由SEI之前的斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University)組成,專注於向在職成年人提供靈活且負擔得起的證書和學位課程;(2)另類學習(Alternative Learning),這是一個新的部門,主要專注於發展和維護與大型僱主的關係,以建立員工教育福利計劃;(3)澳大利亞/新西蘭,在澳大利亞和新西蘭提供證書和學位課程。澳大利亞/新西蘭部門沒有因為重組而改變。我們於2021年第一季度開始在新的分部結構下報告,我們重述了上一季度的業績,以符合本期的列報。
美國高等教育細分市場
•USHE部分主要通過斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University),包括斯特萊爾大學(Strayer University)旗下的傑克·韋爾奇管理學院MBA(Jack Welch Management Institute MBA),為在職成年人提供靈活且負擔得起的證書和學位課程。USHE還通過斯特萊爾大學(Strayer University)旗下的哈克布賴特學院(Hackbright Academy)和德芙山學院(DevMountain)開設非學位網絡和移動應用開發課程。
•斯特萊爾大學是由中州高等教育委員會認證的,卡佩拉大學是由高等教育委員會認證的,這兩個機構都得到了美國教育部的認可。
教育。USHE部分提供在線和物理課堂上的學術課程,幫助在職成人學生培養他們可以在工作場所應用的特定能力。
•傑克·韋爾奇管理學院(JWMI)提供在線EMBA課程,是“普林斯頓評論”排名前25位的在線MBA課程。
•DevMountain是一個軟件開發項目,在多個校園地點和在線提供負擔得起的、高質量的、尖端的軟件編碼教育。
•哈克布賴特學院是一所女子軟件工程學校。它的主要服務是為期12周的強化加速軟件開發計劃,以及安置服務和指導。
•與2020年同期的89,042人相比,第三季度USHE的註冊人數減少了13%,降至77,574人。
另類學習細分市場
•替代學習部分主要致力於發展和維護與大型僱主的關係,以建立員工教育福利計劃,為員工提供負擔得起且與行業相關的培訓、證書和學位計劃。替代學習部門開發的僱主關係是卡佩拉大學和斯特萊爾大學招生的重要來源,另類學習部門的大部分收入是由這些僱主關係產生的招生數量推動的。根據學生的就業狀況和是否存在與SEI的企業合作關係安排,確定屬於另類學習部分的入學人數。在學生畢業或退學之前,所有歸屬於替代學習部門的註冊都將繼續歸於該部門,即使他或她的就業狀況發生變化或合作伙伴關係合同到期也是如此。
•第三季度,僱主附屬註冊人數佔USHE註冊人數的比例為21.1%,而2020年同期為18.3%。
•Sophia Learning提供美國教育委員會推薦的低成本在線通識教育課程,為其他學院和大學提供學分。
•Workforce Edge是一個為用人單位提供全方位教育福利管理解決方案的平臺。
•數字賦能夥伴關係向其他高等教育機構提供在線課程交付和與在線課程交付相關的支持能力。
澳大利亞/新西蘭細分市場
•託倫斯大學是澳大利亞唯一一所由投資者資助的大學。託倫斯大學主要提供五個領域的本科和研究生課程:商務、設計和創意技術、健康、酒店和教育。課程既有在線課程,也有實體校園課程。託倫斯大學在澳大利亞高等教育機構和大學的監管機構--高等教育質量和標準局(“TEQSA”)註冊,是一所有權自行認證其課程的澳大利亞大學。
•Think Education是一家在澳大利亞註冊的職業培訓機構和經認可的高等教育提供商。Think Education在悉尼、墨爾本、布里斯班和阿德萊德的幾個校區提供教育,並通過在線學習提供教育。Think Education及其學院在澳大利亞獲得了TEQSA和澳大利亞技能質量管理局(Australian Skills Quality Authority)的認證,後者是在澳大利亞運營的職業教育和培訓組織的監管機構
•媒體設計學院是新西蘭一所提供創意和技術資質的私立高等教育機構。媒體設計學院提供業界認可的3D動畫和視覺效果、遊戲藝術、遊戲編程、圖形和運動設計、數字媒體人工智能和創意廣告等課程。媒體設計學院在新西蘭獲得新西蘭資質管理局的認可,負責非大學高等教育培訓機構的質量保證。
•第三季度,澳大利亞/新西蘭的入學人數從2020年同期的18,985人下降到18,188人,降幅為4%。
我們相信,我們已經制定了正確的運營策略,為我們的學生提供從學習到就業的最直接的途徑。我們不斷創新,在市場上脱穎而出,並通過支持學生來推動增長。
我們的目標是獲得成功,提供負擔得起的學位,優化我們的全面營銷戰略,服務於更廣泛的學生專業需求,並建立新的增長平臺。在市場領先技術的支持下,我們的教職員工的才華使這些戰略成為可能。我們相信,我們的戰略將使我們能夠繼續提供高質量、負擔得起的教育,從而實現長期的持續增長。我們將繼續投資於這一戰略,以加強我們業務的基礎和未來。
關鍵會計政策和估算
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”討論了我們的綜合財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要管理層做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。管理層不斷評估與其信貸損失準備、所得税撥備、財產和設備以及無形資產的使用年限、獎學金計劃的贖回率和合同負債的估值、已騰出設施的使用權租賃資產的公允價值、遞增借款利率、遞延税項資產、商譽和無形資產的估值、基於股票的薪酬計劃的罰沒率和績效目標的可達標性以及應計費用有關的估計和判斷。管理層根據歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素及假設作出估計及判斷,而這些因素及假設的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層定期審查其估計和判斷是否合理,並可能在未來對其進行修改。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
管理層認為,以下關鍵會計政策是其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認-與許多傳統機構一樣,斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University)主要提供四個學期的季度制教育課程,通常與我們的季度財務報告期重合。託倫斯大學(Torrens University)提供的大部分教育課程都是三學期制的,每學期有三個主要學期,都發生在日曆年內。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們大約96%的收入來自學費收入。卡佩拉大學(Capella University)為新生提供月度開學選擇,然後他們將過渡到季度時間表。卡佩拉大學還提供FlexPath項目,允許學生在完成第一門課程後確定12周的計費課程時間表。所有學生的學費收入在教學過程中都是按比例確認的,因為提供非學位課程的大學和學校提供學術服務,無論是親自在實體校園還是在線提供。學費收入是扣除任何退款、退款、企業折扣、獎學金和員工學費折扣後的淨值。大學還從其他來源獲得收入,如與教科書相關的收入、證書收入、某些學術費用、許可收入、住宿收入、餐飲費和其他收入,這些收入都是在賺取收入時確認的。根據ASC 606,提供給學生的與他們註冊課程相關的材料在這些材料的控制權轉移到學生手中時被確認為收入。在每個學期或課程開始時,將記錄提供學術服務的合同責任,並記錄未預付學費部分的應收學費。在學期或課程開始前收到的任何現金都記錄為合同債務。
斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University)的學生以各種方式資助他們的教育,從歷史上看,我們大約有四分之三的學生參加了通過高等教育法案第四章提供的一個或多個經濟援助計劃。此外,我們許多在職的成年學生為自己的教育提供資金,或從僱主那裏獲得全額或部分學費退還。那些退伍軍人或現役軍人的學生可以享受各種額外的政府資助的教育福利計劃。
在澳大利亞,在澳新銀行就讀的國內學生自己或通過政府的高等教育貸款計劃或職業學生貸款計劃貸款來資助他們的教育。在新西蘭,國內學生可以利用政府貸款支付學費,此外還可以享受一段由政府資助的“免學費”學習。在澳新銀行就讀的國際學生沒有資格獲得澳大利亞或新西蘭政府的資助。
根據大學和課程類型的不同,典型的課程每週增加一次,持續6到12周,然後進行考試。學生出勤率是根據實地上課時的實際出勤情況而定的。對於在線課程,出席包括登錄課程外殼並執行與學術相關的活動(例如,參與討論帖子或參加測驗)。
如果學生在完成課程前退學,根據退學時間的不同,可能會退還一部分學費。為此,我們使用學生的退學日期或最後一次出席日期。我們的具體退款政策因大學和非學位項目而異。對於斯特萊爾大學的學生,我們的退款政策通常允許完成一門課程不到一半的學生獲得該課程的部分學費退還。對於卡佩拉大學的學生,我們的退款政策根據課程形式而有所不同。GuidedPath學員在課程的前五天可獲得100%的退款,在6至12天期間可獲得75%的退款,其餘時間則可獲得0%的退款。FlexPath學員在課程第12個日曆日之前只會獲得第一個計費時段的100%退款,此後以及隨後的所有計費時段均可獲得0%的退款。對於在澳新銀行就讀的國內學生,通常會向在課程學期前20%內退學的學生提供退款。對於在澳新銀行就讀的國際學生,在開課日期前退學的學生將獲得退款。在有限的情況下,對就讀澳新銀行機構的學生的退款可以在這些截止日期後給予,但須取決於學生提出的特殊考慮申請和該機構批准的申請。退款會減少該學生的學費收入,否則這些收入就會被確認。由於大多數項目的學術條款與我們的財務報告期一致,幾乎所有的退款都是在與相應收入相同的季度進行處理和記錄的。對於某些課程可能與季度結束日期重疊的課程, 我們估計退款或提款率,並在與退款相關的不確定性解決之前不確認相關收入。可退還給學生的學費收入部分可能會根據學生的居住狀況而有所不同。
對於在授課期間退學的學生,我們重新評估學雜費的可收集性,以確認收入。此外,當學生在學期中完全退出他或她的所有課程時,我們將停止收入確認。根據我們的賬單時間表收取的學費可能會大於按比例計算的收入金額,但額外的金額不會被確認為收入,除非它們是以現金收取的,並且學期結束。
對於根據第四章接受資助並退學的美國學生,資金須遵守教育部定義的返還條款。大學負責將第四章的資金退還給系,然後可以要求退學的學生支付按比例計算的學費或向他或她收取的其他金額。在一個學期中失去經濟資助資格的情況很少見,通常會與學生從學校退學重合。當學生退學所有課程時,我們認為這是合同修改,並重新評估當時的收藏性。由於這一重新評估的結果,我們停止確認收入,因為我們的歷史經驗表明,這類學生的欠款不能收回。在澳大利亞和新西蘭,政府為符合條件的學生提供的資金估計每年直接提供給該機構。政府提供的資金數額是基於該機構為即將到來的日曆年提交的逐個課程的招生預測。使用提供的招生預測以及提出申請的機構的歷史招生趨勢,政府批准一個固定金額,然後每月平均向該機構提供資金。相關政府當局和院校之間根據實際符合條件的入學人數進行定期對賬和核實,這可能導致欠政府或來自政府的淨金額。
斯特萊爾大學(Strayer University)的學生從2013年夏季開始註冊任何本科課程的學分課程,或從2020年夏季學期(財政第三季度)開始註冊研究生課程,以及隨後的學期,都有資格獲得畢業基金,根據該基金,符合條件的學生獲得的學費學分,如果他或她成功留在該課程的最後一年,可以在該課程的最後一年兑換。學生必須符合斯特萊爾大學的所有錄取要求,並且沒有資格參加以前提供的任何獎學金項目。我們的員工及其家屬沒有資格參加該計劃。為了保持資格,學生必須註冊學士或碩士學位課程。連續缺課超過一個學期的學生將失去到目前為止獲得的所有畢業基金學分,但如果該學生將來被斯特萊爾大學恢復或重新錄取,則可能會獲得並積累新的學分。為了應對新冠肺炎疫情,斯特萊爾大學暫時允許學生連續兩個學期缺課,同時不會失去他們的畢業基金學分。在他們的最後一個學年, 符合條件的學生每成功完成前幾年的三門課程,將獲得一門免費課程。斯特萊爾大學與未來可能兑換的免費課程相關的績效義務,是基於系統和合理地將兑現收益的成本分配給每一筆潛在的收入交易,這些交易導致學生在獲得收益的過程中取得進展。畢業基金項下未來將被確認的獎勵的估計價值,是基於學生堅持完成學業和獲得學位的歷史經驗,以及與交易相關的當時的學費水平。符合條件的學生的估計兑換率根據他們的註冊期限而有所不同。截至2021年9月30日,我們已經推遲了5160萬美元的畢業基金估計贖回,而2020年12月31日為5330萬美元。每個季度,我們都會評估基於實際經驗的持續性估計和估計贖回的方法和假設。到目前為止,我們對估計的任何調整都不是實質性的。然而,如果實際存續率或贖回率發生變化,對準備金的調整可能是必要的,也可能是實質性的。
應收學費-我們主要根據我們按應收賬款年齡劃分的歷史收款率記錄與學生應收學費相關的信用損失免税額的估計,並根據對未來收款表現的合理預期(扣除回收後)進行調整。我們的經驗是,餘額的支付會受到學生是否返回學校的影響,因為我們要求學生在入學前為他們的未償還餘額做出付款安排。因此,我們在以後的學期中監測未償還的應收學費餘額,隨着時間的推移,隨着回到該機構的可能性降低,以及我們的歷史經驗表明,收回的可能性較小,我們會增加此類餘額的準備金。我們根據實際經驗定期評估我們估算信貸損失的方法。如果我們學生的經濟狀況基於當前或預期的未來事件而惡化,導致他們支付應支付給我們的學費的能力受到損害,則可能需要額外的津貼或註銷。2021年第三季度,我們的壞賬支出佔收入的3.8%,而2020年同期為4.7%。截至2021年9月30日,如果我們的信用損失撥備改變為應收學費總額的1%,將使我們的運營收入增加約140萬美元。
企業合併— 我們使用收購會計方法對企業合併進行會計核算,這要求一旦獲得控制權,收購價格將分配給所有有形資產和可識別的無形資產,並根據截至收購日的估計公允價值承擔的負債。任何超出收購淨資產公允價值的購買價格都記錄為商譽。在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時,需要對現金流預測、收入增長率、息税前利潤、學生流失率、特許權使用費、貼現率和使用年限的時間和金額進行許多估計和假設。這些估計是基於被認為是合理的假設,在適當的情況下,包括獨立第三方評估公司的協助。在自收購日期起計最多一年的計量期內,我們可以記錄對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行相應的抵銷。我們在2020年對澳新銀行的收購中應用了會計收購法。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註3,收購澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學及相關資產。
商譽和無形資產-商譽代表被收購企業的收購價格超過分配給被收購資產和承擔的負債的金額。無限期無形資產(包括商號)在購置日按公允市價入賬。在收購時,商譽和無限期無形資產分配給報告單位。管理層通過評估其運營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務,並定期審查這些組成部分的經營結果來確定其報告單位。商譽和無限期無形資產至少每年評估一次減值。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,沒有發生任何事件或情況表明商譽或無限期無形資產的減值。因此,在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,沒有記錄與商譽或無限期居住的無形資產有關的減值費用。
在企業合併中收購的有限壽命無形資產在收購日按公允價值記錄,並在資產的預計使用年限內按直線攤銷。有限的無形資產由學生關係組成。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,我們就會審查我們有限壽命的無形資產的減值。如該等資產不可收回,則在該等資產的賬面值超過該等資產的公允價值時,確認潛在的減值虧損。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,沒有記錄與有限壽命無形資產相關的減值費用。
其他估計-我們記錄了某些應計費用和所得税負債的估計。我們估計我們的財產、設備和無形資產的使用年限,並定期審查我們假設的罰沒率和實現股票獎勵業績目標的能力,並在必要時對其進行調整。如果實際結果與我們的估計不同,可能需要修改我們的應計費用、商譽和無形資產的賬面金額、基於股票的補償費用和所得税負債。
經營成果
如上所述,我們於2020年11月3日完成了對澳新銀行的收購。我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績包括澳新銀行的業績,但截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不包括澳新銀行的財務業績。因此,報告的每個時期的財務結果都不能直接進行比較。
2021年第三季度,我們創造了270.1美元的收入,而2020年為2.39億美元。我們2021年第三季度的運營收入為730萬美元,而2020年為1540萬美元,這主要是因為USHE部門的收益較低,但被澳新銀行的運營收入和無形資產攤銷費用的降低部分抵消了這一影響。2021年第三季度的淨收入為390萬美元,而2020年同期為1100萬美元。
稀釋後每股收益為0.16美元,而2020年同期為0.47美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們創造了859.6美元的收入,而2020年同期為7.602億美元。截至2021年9月30日的9個月,我們的運營收入為4600萬美元,而2020年同期為1.058億美元,這主要是由於USHE部門的收益下降,以及2021年前9個月發生的重組成本上升,部分被計入澳新銀行的運營收入所抵消。截至2021年9月30日的9個月,淨收入為3340萬美元,而2020年同期為8040萬美元;截至2021年9月30日的9個月,稀釋後每股收益為1.38美元,而2020年同期為3.58美元。
在對2021年和2020年財務信息的隨附分析中,我們使用了某些財務指標,包括調整後收入、調整後總成本和費用、調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後所得税前收入、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益,這些都不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所要求的,也不是按照該原則編制的。在分析時,我們使用了一些財務指標,包括調整後收入、調整後總成本和費用、調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後所得税前收入、調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益。根據美國證券交易委員會規則,這些衡量標準被視為“非公認會計準則財務衡量標準”,我們將其定義為排除以下內容:
•購買會計調整,以按公允價值記錄因我們收購託倫斯大學和澳大利亞和新西蘭的相關資產而獲得的合同負債,並記錄與我們與Capella教育公司合併和收購託倫斯大學和澳大利亞和新西蘭的相關資產而獲得的無形資產和軟件資產相關的攤銷和折舊費用;
•與我們與卡佩拉教育公司合併以及收購託倫斯大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產相關的交易和整合費用;
•與重組相關的遣散費和使用權租賃資產減值費用;
•不屬於我們核心業務的合夥企業和其他投資的收益/虧損;
•與股票薪酬和其他調整相關的離散税收調整;以及
•與按不變匯率折算外幣結果相關的外幣兑換影響。
當與GAAP財務業績一起考慮時,我們相信這些措施使管理層和投資者對我們的業務和經營結果有了進一步的瞭解,包括與我們正在進行的業務相關的潛在趨勢。
非GAAP財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的,也可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非GAAP財務措施可能被視為GAAP結果的補充,但不能作為替代或優於GAAP結果。下面提供了這些指標與最直接可比的GAAP指標的對賬。
2021年第三季度調整後的運營收入為2080萬美元,而2020年為3780萬美元。2021年第三季度調整後的淨收入為1420萬美元,而2020年為2740萬美元;2021年第三季度調整後稀釋後每股收益為0.59美元,而2020年為1.18美元。截至2021年9月30日的9個月,調整後的運營收入為127.4美元,而2020年同期為1.639億美元。截至2021年9月30日的9個月,調整後淨收入為8870萬美元,而2020年同期為1.193億美元;截至2021年9月30日的9個月,調整後稀釋後每股收益為3.67美元,而2020年同期為5.32美元。
下表使我們報告的運營結果與調整後的結果一致(金額以千為單位,每股數據除外):
截至2021年9月30日的三個月報告的調整後經營業績對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 據報道, (GAAP) | | 採購會計調整(1) | | 兼併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 其他投資損失(4) | | 税收 調整(5) | | 外匯調整(6) | | 作為調整後的 (非GAAP) |
收入 | $ | 270,078 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 646 | | | $ | 270,724 | |
總成本和費用 | $ | 262,730 | | | $ | (8,932) | | | $ | (1,111) | | | $ | (3,322) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 580 | | | $ | 249,945 | |
營業收入 | $ | 7,348 | | | $ | 8,932 | | | $ | 1,111 | | | $ | 3,322 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 20,779 | |
營業利潤率 | 2.7% | | | | | | | | | | | | | | 7.7% |
所得税前收入 | $ | 5,500 | | | $ | 8,932 | | | $ | 1,111 | | | $ | 3,322 | | | $ | 1,211 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 20,142 | |
淨收入 | $ | 3,854 | | | $ | 8,932 | | | $ | 1,111 | | | $ | 3,322 | | | $ | 1,211 | | | $ | (4,331) | | | $ | 66 | | | $ | 14,165 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.16 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 0.59 | |
加權平均稀釋流通股 | 24,113 | | | | | | | | | | | | | | 24,113 |
雷克調和截至2020年9月30日的三個月報告的調整後經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 據報道, (GAAP) | | 採購會計調整(1) | | 兼併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 其他投資收益(4) | | 税收 調整(5) | | 外匯調整(6) | | 作為調整後的 (非GAAP) |
收入 | $ | 239,026 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 239,026 | |
總成本和費用 | $ | 223,604 | | | $ | (15,417) | | | $ | (2,920) | | | $ | (4,024) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 201,243 | |
營業收入 | $ | 15,422 | | | $ | 15,417 | | | $ | 2,920 | | | $ | 4,024 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,783 | |
營業利潤率 | 6.5% | | | | | | | | | | | | | | 15.8% |
所得税前收入 | $ | 16,334 | | | $ | 15,417 | | | $ | 2,920 | | | $ | 4,024 | | | $ | (391) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,304 | |
淨收入 | $ | 10,960 | | | $ | 15,417 | | | $ | 2,920 | | | $ | 4,024 | | | $ | (391) | | | $ | (5,543) | | | $ | — | | | $ | 27,387 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.47 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1.18 | |
加權平均稀釋流通股 | 23,214 | | | | | | | | | | | | | | 23,214 |
截至2021年9月30日的9個月報告的調整後經營業績對賬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 據報道, (GAAP) | | 採購會計調整(1) | | 兼併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 其他投資收益(4) | | 税收 調整(5) | | 外匯調整(6) | | 作為調整後的 (非GAAP) |
收入 | $ | 859,587 | | | $ | 3,646 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,907) | | | $ | 859,326 | |
總成本和費用 | $ | 813,539 | | | $ | (47,731) | | | $ | (4,060) | | | $ | (26,400) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,469) | | | $ | 731,879 | |
營業收入 | $ | 46,048 | | | $ | 51,377 | | | $ | 4,060 | | | $ | 26,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (438) | | | $ | 127,447 | |
營業利潤率 | 5.4% | | | | | | | | | | | | | | 14.8% |
所得税前收入 | $ | 47,124 | | | $ | 51,377 | | | $ | 4,060 | | | $ | 26,400 | | | $ | (2,970) | | | $ | — | | | $ | (438) | | | $ | 125,553 | |
淨收入 | $ | 33,407 | | | $ | 51,377 | | | $ | 4,060 | | | $ | 26,400 | | | $ | (2,970) | | | $ | (23,182) | | | $ | (438) | | | $ | 88,654 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.38 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 3.67 | |
加權平均稀釋流通股 | 24,131 | | | | | | | | | | | | | | 24,131 |
截至2020年9月30日的9個月報告的調整後經營業績對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP調整 | | |
| 據報道, (GAAP) | | 採購會計調整(1) | | 兼併和整合成本(2) | | 重組成本(3) | | 其他投資收益(4) | | 税收 調整(5) | | 外匯調整(6) | | 作為調整後的 (非GAAP) |
收入 | $ | 760,159 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 760,159 | |
總成本和費用 | $ | 654,383 | | | $ | (46,251) | | | $ | (7,858) | | | $ | (4,024) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 596,250 | |
營業收入 | $ | 105,776 | | | $ | 46,251 | | | $ | 7,858 | | | $ | 4,024 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163,909 | |
營業利潤率 | 13.9% | | | | | | | | | | | | | | 21.6% |
所得税前收入 | $ | 110,450 | | | $ | 46,251 | | | $ | 7,858 | | | $ | 4,024 | | | $ | (1,780) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 166,803 | |
淨收入 | $ | 80,351 | | | $ | 46,251 | | | $ | 7,858 | | | $ | 4,024 | | | $ | (1,780) | | | $ | (17,441) | | | $ | — | | | $ | 119,263 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 3.58 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 5.32 | |
加權平均稀釋流通股 | 22,432 | | | | | | | | | | | | | | 22,432 |
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(1)反映了購買會計調整,以按公允價值記錄因公司收購澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學和相關資產而獲得的合同負債,以及通過公司與卡佩拉教育公司合併和公司收購澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學和相關資產而獲得的無形資產和軟件資產的攤銷和折舊費用。
(2)反映了與公司與卡佩拉教育公司合併以及公司收購託倫斯大學以及澳大利亞和新西蘭的相關資產相關的交易和整合費用。
(3)反映與公司重組相關的遣散費和使用權租賃資產減值費用。
(4)反映公司在合夥企業權益和其他投資中確認的收益/虧損。
(5)反映上述調整以及與基於股票的薪酬和其他調整相關的離散税收調整的税收影響,利用截至2020年9月30日的三個月和九個月的調整後有效税率為28.5%,以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的調整後有效税率分別為29.7%和29.4%。
(6)反映與按0.743澳元兑美元(2021年預算匯率)的不變匯率折算外幣結果相關的外幣兑換影響。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
收入。*綜合收入增至2.701億美元,而去年同期為2.39億美元,這主要是由於納入了澳新銀行。在截至2021年9月30日的三個月裏,USHE部分的總註冊人數從2020年同期的89,042人下降到77,574人,降幅為13%。與2020年的2.303億美元相比,USHE部門的收入下降了16.7%,降至1.919億美元,原因是獎學金和折扣增加導致招生和每位學生收入下降。預計美國衞生與公眾服務部的近期收入將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響,招生需求減弱,獎學金和折扣增加。在另類學習領域,由於索菲亞學習的快速增長和僱主附屬註冊人數的增加,截至2021年9月30日的三個月的收入增長了48.7%,達到1300萬美元,而2020年為870萬美元。澳大利亞/新西蘭部門的收入為6520萬美元。
教學和支持費用。合併的教學和支持成本增至1.537億美元,而去年同期為1.272億美元,這主要是因為計入了3370萬美元的與澳新銀行相關的教學和支持成本,但與設施成本相關的費用減少以及2020年第三季度實施的員工重組計劃節省的成本部分抵消了這一成本。綜合教學和支持成本佔收入的百分比從2020年第三季度的53.2%上升到2021年第三季度的56.9%。
一般和行政費用。2021年第三季度的綜合一般和行政費用從上年的7,410萬美元增加到9,570萬美元,這主要是因為包括了與澳新銀行相關的2,120萬美元的一般和行政費用,以及對品牌倡議和與品牌大使的合作伙伴關係的投資增加。綜合一般和行政費用佔收入的百分比從2020年第三季度的31.0%增加到2021年第三季度的35.4%。
無形資產攤銷。2021年第三季度無形資產攤銷從2020年的1,540萬美元降至890萬美元,原因是與Capella Education Company合併獲得的無形資產相關攤銷費用減少,但被2020年11月收購澳新銀行(ANZ)時收購的無形資產的額外攤銷費用所抵消。
合併和整合成本。由於與收購澳新銀行相關的交易和整合費用降低,2021年第三季度的合併和整合成本從2020年同期的290萬美元降至110萬美元。
重組成本。重組成本從2020年的400萬美元降至2021年第三季度的330萬美元,主要原因是與2020年第三季度實施的重組計劃相關的員工離職導致的遣散費和其他人員相關費用減少,但與2021年第三季度騰出租賃空間相關的使用權租賃資產減值部分抵消了這一影響。
營業收入。2021年第三季度的綜合運營收入從2020年第三季度的1540萬美元降至730萬美元,主要原因是USHE部門的收益下降,但被納入澳新銀行的運營收入和無形資產攤銷費用下降部分抵消了這一影響。2021年第三季度,USHE部門的運營收入下降了84.7%,降至520萬美元,而2020年第三季度為3370萬美元,這主要是由於招生人數減少,獎學金和折扣項目增加,以及對營銷舉措的投資增加。在另類學習領域,由於索菲亞學習的快速增長和僱主附屬註冊人數的增加,截至2021年9月30日的三個月的運營收入與2020年的410萬美元相比增長了26.0%,達到520萬美元,這部分被增加對企業合作伙伴的外聯投資所抵消。澳大利亞/新西蘭業務的營業收入為1040萬美元。
其他收入(費用)。2021年第三季度,其他收入(支出)降至180萬美元的支出,而2020年第三季度的收入為90萬美元,原因是有價證券銷售虧損80萬美元,有限合夥投資虧損60萬美元,以及利息支出增加,原因是我們的循環信貸安排未償還餘額1.416億美元,用於為2020年11月的澳新銀行收購提供部分資金。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們產生了90萬美元的利息支出,而2020年為20萬美元。
所得税撥備。2021年第三季度所得税支出為160萬美元,而2020年第三季度為540萬美元。我們本季度的有效税率為29.9%,而2020年同期為32.9%。這個
2020年實際税率的增加主要是由於在此期間發生的不可抵扣的交易費用。
淨收入。由於上述因素,2021年第三季度的淨收入從2020年第三季度的1100萬美元降至390萬美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
收入。*綜合收入增至859.6美元,而去年同期為7.602億美元,這主要是由於納入了澳新銀行。與2020年的7.332億美元相比,美國衞生與公眾健康教育部門的收入下降了14.0%,降至630.6美元,原因是招生人數和人均收入下降,原因是我們為應對新冠肺炎疫情提供了更高的獎學金和折扣。預計美國衞生與公眾服務部的近期收入將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響,招生需求減弱,獎學金和折扣增加。在另類學習領域,由於索菲亞學習的快速增長和僱主附屬註冊人數的增加,截至2021年9月30日的9個月的收入增長了42.3%,達到3840萬美元,而2020年為2700萬美元。澳大利亞/新西蘭部門的收入為190.5美元,其中包括與收購中收購的合同負債相關的360萬美元的購買會計減少。
教學和支持費用。在截至2021年9月30日的9個月裏,合併的教學和支持成本從截至2021年9月30日的9個月的3.857億美元增加到459.4美元,這主要是因為納入了與澳新銀行相關的101.7美元的教學和支持成本,但部分被新冠肺炎大流行的影響帶來的成本節約所抵消,其中包括與差旅和設施成本相關的費用減少,以及2020年第三季度實施的員工重組計劃節省的成本。截至2021年9月30日的9個月,合併教學和支持成本佔收入的百分比從截至2020年9月30日的9個月的50.7%增加到53.4%。
一般和行政費用。在截至2021年9月30日的9個月中,合併的一般和管理費用從截至2021年9月30日的9個月的2.106億美元增加到276.0美元,這主要是由於計入了與澳新銀行相關的6,590萬美元的一般和管理費用。截至2021年9月30日的9個月,綜合一般和行政費用佔收入的百分比從截至2020年9月30日的9個月的27.7%增加到32.1%。
無形資產攤銷。在截至2021年9月30日的九個月中,無形資產的攤銷從截至2020年9月30日的九個月的4630萬美元增加到4770萬美元,這是因為2020年11月收購澳新銀行(ANZ)時收購的無形資產的額外攤銷費用,部分抵消了與通過與Capella Education Company合併而獲得的無形資產相關的攤銷費用的下降。
合併和整合成本。在截至2021年9月30日的9個月中,合併和整合成本從截至2020年9月30日的9個月的790萬美元降至410萬美元,原因是與Capella Education Company合併相關的整合支持服務和遣散費支出下降,部分被與收購澳新銀行(ANZ)相關的整合費用所抵消。
重組成本。在截至2021年9月30日的9個月中,重組成本從截至2020年9月30日的9個月的400萬美元增加到2640萬美元,這是因為根據對我們房地產投資組合的評估,使用權租賃資產和與騰出租賃空間相關的固定資產減值。
營業收入。截至2021年9月30日的9個月,綜合運營收入從截至2020年9月30日的9個月的1.058億美元降至4600萬美元,主要原因是USHE部門的收益下降,以及2021年發生的重組成本,但被計入澳新銀行的運營收入部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏,美國衞生與公眾健康教育部門的運營收入從截至2020年9月30日的9個月的1.492億美元下降到8,500萬美元,降幅為43.0%,這主要是由於招生人數減少和新冠肺炎大流行期間提供的獎學金增加所致。另類學習部門的運營收入在截至2021年9月30日的9個月中增長了10.3%,從截至2020年9月30日的9個月的1470萬美元增加到1620萬美元,這是索菲亞學習快速增長的結果,部分被與企業合作伙伴接觸的投資增加所抵消。澳大利亞/新西蘭部門的運營收入為2300萬美元,其中包括與收購中收購的合同負債相關的360萬美元的購買會計減少。
其他收入(費用)。在截至2021年9月30日的9個月中,其他收入(支出)的收入從截至2020年9月30日的9個月的470萬美元降至110萬美元,這是由於出售有價證券造成80萬美元的虧損,以及由於我們的循環信貸安排未償還餘額1.416億美元(用於為2020年11月的澳新銀行收購提供部分資金)而增加的利息支出。在截至2021年9月30日的9個月中,我們產生了270萬美元的利息支出,而截至2020年9月30日的9個月中,我們的利息支出為70萬美元。
所得税撥備。截至2021年9月30日的9個月,所得税支出為1370萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為3010萬美元。我們截至2021年9月30日的9個月的有效税率
29.1%,而截至2020年9月30日的9個月為27.3%。2020年的有效税率包括通過基於股份的支付安排確認的更高的意外之財税收優惠。
淨收入。由於上述因素,截至2021年9月30日的9個月的淨收入降至3340萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的淨收入為8040萬美元。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日,我們的現金、現金等價物和有價證券為3.05億美元,而截至2020年12月31日和2020年9月30日,我們的現金、現金等價物和有價證券分別為2.253億美元和7.689億美元。截至2021年9月30日,我們的大部分現金都存放在高信用質量金融機構的活期存款賬户中。
我們是一項信貸安排(“經修訂信貸安排”)的締約方,該安排提供本金總額高達3.5億美元的高級擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。經修訂信貸安排為吾等提供選擇權,在取得額外貸款承諾及滿足若干條件的情況下,增加循環信貸安排下的承擔額或設立一項或多項增量定期貸款(每項為“增量貸款”),金額最高為(X)(A)3億美元及(B)本公司綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷及非現金費用(如股票薪酬)前收益)的100%(以過去四個季度為基準計算,以較大者為準),以及及(Y)如該等遞增融資是與準許收購或其他準許投資有關,則只要本公司按備考基準計算的槓桿率(按往績四個季度計算)不超過1.75:1.00,則任何金額均不會超過1.75:1.00。此外,修訂後的信貸安排為某些外幣借款提供了一個子安排,金額相當於1.5億美元的美元。循環信貸安排下的借款按相當於倫敦銀行同業拆息或基本利率的年利率計息,外加1.50%至2.00%的保證金,具體取決於我們的槓桿率。根據我們的槓桿率,未使用的承諾費每年從0.20%到0.30%不等,根據未使用的金額計算。截至2021年9月30日,我們遵守了與修訂後的信貸安排相關的所有適用契約。截至2021年9月30日,我們的循環信貸安排有1.416億美元未償還。截至2020年9月30日,我們沒有未償還的借款。截至9月30日的9個月內, 2021年和2020年,我們分別支付了210萬美元和40萬美元與我們的循環信貸安排相關的利息和未使用的承諾費。
截至2021年9月30日的9個月,我們通過運營活動提供的淨現金為1.612億美元,而2020年同期為1.588億美元。經營活動的淨現金增加是由納入澳新銀行推動的,但USHE部門的收益下降抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的9個月,資本支出降至3360萬美元,而2020年同期為3480萬美元,原因是新校區和關閉校區的資本投資減少,部分被納入澳新銀行所抵消。
董事會宣佈,2021年前三個季度的每個季度,普通股的定期季度現金股息為每股0.60美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們為普通股支付了總計4430萬美元的現金股息。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們根據我們的回購計劃支付了590萬美元在公開市場回購普通股。截至2021年9月30日,我們有2.441億美元的股票回購授權在2021年12月31日之前剩餘使用。
2021年和2020年第三季度,壞賬支出佔收入的比例分別為3.8%和4.7%。
我們相信,現有的現金和現金等價物、經營活動產生的現金,以及根據我們修訂的信貸安排借入的現金(如有必要)將足以滿足我們至少未來12個月的需求。目前,我們主要將現金存放在活期存款銀行賬户和貨幣市場基金中,這些賬户包括在2021年9月30日和2020年9月30日的現金和現金等價物中。我們還持有有價證券,主要包括免税的市政債券和公司債券。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,我們分別獲得了90萬美元和360萬美元的利息收入。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們會受到利率變化的影響,也可能會受到我們未來投資的市值變化的影響。我們將多餘的現金投資於銀行隔夜存款、貨幣市場基金和有價證券。我們沒有在我們的投資組合中使用衍生金融工具。如果利率下降,未來投資於銀行隔夜存款、貨幣市場共同基金和有價證券的收益可能會受到不利影響,儘管這種下降可能會降低我們循環信貸安排下任何借款的應付利率。我們未來的投資
由於利率的變化,我們的收入可能會低於預期,或者如果我們被迫出售由於利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。截至2021年9月30日,利率每上升或下降1%都不會對我們未來的收益、公允價值或與現金等價物或可賺取利息的有價證券投資相關的現金流產生實質性影響。
截至2021年9月30日,在我們修訂的信貸安排下,我們有141.6美元的未償還款項。修訂信貸安排下的借款按倫敦銀行同業拆息或基本利率計息,另加1.50%至2.00%的保證金,視乎我們的槓桿率而定。根據我們的槓桿率,根據修訂的信貸安排,未使用的承諾費從0.20%到0.30%不等。倫敦銀行同業拆借利率的增加將影響循環信貸安排任何未償還餘額的利息支出。假設整個3.5億美元的循環信貸安排得到利用,倫敦銀行間同業拆借利率每提高100個基點,我們每年將增加350萬美元的利息支出。
外幣風險
美元是我們的報告貨幣。我們每一家外國子公司的功能貨幣是子公司主要開展業務的經濟環境的貨幣。我們於2020年11月3日收購澳新銀行(ANZ)產生的以美元以外貨幣計價的收入,佔我們截至2021年9月30日的9個月合併收入的22.2%。因此,我們面臨與這些貨幣相關的外幣風險,主要是澳元。因此,匯率的變化,特別是外幣相對於美元的疲軟,可能會對我們以美元表示的收入和營業收入產生負面影響。我們不使用外匯合約或衍生品來對衝任何外幣風險敞口。
第四項:管理控制和程序
a)披露控制和程序。公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年9月30日公司披露控制程序的有效性。根據上述審查,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,公司已實施有效的披露控制和程序,旨在確保公司(包括合併子公司)根據1934年證券交易法(經修訂)及其規則提交的報告中要求披露的信息在委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保發行人在其根據證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層,包括公司的一名或多名主要高管和一名或多名首席財務官,或執行類似職能的人員,以便及時決定所需披露的控制和程序。
b)財務報告的內部控制。2020年11月3日,公司完成了對澳大利亞和新西蘭託倫斯大學及相關資產的收購。如本公司截至二零二零年十二月三十一日止年度的10-K表格年度報告中的第9A項“控制及程序”所述,管理層對財務報告內部控制有效性的評估及結論並不包括託倫斯大學及澳洲及新西蘭的相關資產的內部控制。有關收購事項及相關財務數據的討論,請參閲本報告第一部分第1項的簡明綜合財務報表中的附註3,收購託倫斯大學及澳大利亞和新西蘭的相關資產。根據美國證券交易委員會制定的指導方針,在整合被收購公司的同時,允許企業在收購後最長一年的財務報告內部控制評估中排除收購。該公司正在整合澳大利亞和新西蘭的託倫斯大學和相關資產,以及公司對財務報告的內部控制。作為這些集成活動的結果,將對某些控制進行評估,並可能進行更改。除上文所述外,在截至2021年9月30日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.提起法律訴訟
我們涉及正常業務過程中產生的訴訟和其他法律程序。時不時會出現一些不尋常、不尋常的事情。這類事件的結果是不確定的,我們可能會在未來為它們辯護、解決或以其他方式解決它們而招致成本。我們目前相信,這些事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,無論是個別的還是總體的。然而,根據金額和時機的不同,部分或全部這些問題的不利解決可能會對未來特定時期的運營結果產生重大影響。有關吾等法律程序及相關事宜的額外資料,請參閲本報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表內的附註16訴訟,該等資料在此併入作為參考。
第(1A)項:不同的風險因素。
你應該仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。我們在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中提及的“風險因素”,可能會對我們的業務產生重大影響,對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能導致您的投資遭受部分或全部損失。除以下經修訂的風險因素外,本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的第I部分“第1A項風險因素”所述的風險因素並無重大變動。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生重大不利影響。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡通知”。
斯特萊爾大學(Strayer University)或卡佩拉大學(Capella University)可能會失去參加聯邦學生資助計劃的資格,或者如果從這些計劃獲得的收入比例太高,可能會被臨時認證,或者如果大學從聯邦或州計劃獲得的收入比例太高,可能會被限制在某些州招收學生。
如果一家自營機構連續兩個會計年度的收入超過90%(以現金為基礎)來自第四章項目,那麼該機構可能會失去參加聯邦第四章學生資助計劃的資格。在任何財政年度違反90/10規則的私有高等教育機構將被置於臨時地位,最長可達兩個財政年度。使用高等教育法案中規定的公式,斯特萊爾大學2020年約82.95%的現金基礎收入來自這些項目。2020年,卡佩拉大學約71.98%的現金基礎收入來自Title IV項目資金。2021年3月11日,拜登總統將《2021年美國救援計劃法案》簽署為法律,該法案修改了《90/10規則》,將所有聯邦教育援助納入比例計算的90方。這項立法要求司法部進行協商制定規則的過程,以修改司法部的相關法規。這一規則制定過程可能會導致對“聯邦教育援助”的定義,這將包括美國國防部和美國退伍軍人事務部提供的學費援助計劃,以及90/10規則已經涵蓋的Title IV計劃。根據這項立法,對90/10規則的這些修訂將適用於從2023年1月1日或之後開始的機構會計年度。國會參眾兩院已經提出了進一步修改90/10規則的立法,包括將比率要求改為85/15(聯邦對非聯邦收入)的提案。我們無法預測國會是否會通過這些立法提案中的任何一項。如果其中一所大學違反了90/10規則, 失去參加聯邦學生資助計劃的資格將對我們的業務產生實質性的不利影響。某些州還提出了立法,根據州和聯邦資金門檻禁止居民入學,這一門檻比聯邦90/10規則更具限制性。如果這樣的立法獲得通過,而大學又無法達到門檻,失去在某些州招收學生的資格將對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果斯特萊爾大學(Strayer University)和卡佩拉大學(Capella University)未能遵守對高等教育機構的廣泛法律和監管要求,它們可能面臨重大的金錢或其他責任和處罰,包括失去獲得聯邦學生貸款和助學金的機會。
作為高等教育的提供者,斯特萊爾大學和卡佩拉大學在聯邦和州一級以及認證機構都受到廣泛的法律和法規的約束。尤其是,《高等教育法》和相關法規要求斯特萊爾大學、卡佩拉大學和所有其他參與各種第四標題項目的高等教育機構受到嚴格的監管審查。
《高等教育法》規定,高等教育監管三合會中的每一個組成部分都負有具體的監管責任:(1)聯邦政府通過教育部;(2)教育部長認可的認證機構;以及(3)州教育監管機構。
此外,其他聯邦機構,如消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)、聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)以及各個州機構和州總檢察長,都執行消費者保護、電話和短信、營銷、隱私和數據安全以及其他適用於高等教育機構的法律。不遵守規定的結果可能會導致金錢損失、罰款、處罰、禁令或限制或義務,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。其中一些法律還包括私人訴權。
2021年10月6日,聯邦貿易委員會宣佈,它將根據聯邦貿易委員會法案(以下簡稱法案)第5(M)條恢復處罰違法行為的權力。根據該法案,如果聯邦貿易委員會能夠證明實體確實知道有問題的行為被發現是不公平或欺騙性的,聯邦貿易委員會可以確保對不是原始程序一方的實體進行懲罰。同樣在2021年10月6日,為了建立實際知識,併為通知後行為或做法的處罰創造一條途徑,聯邦貿易委員會根據招生人數和收入向70所最大的營利性學校發出了通知。通知包括聯邦貿易委員會認定為不公平或欺騙性的行為和做法的清單,包括但不限於與虛報就業機會和其他福利有關的行為,以及引用聯邦貿易委員會之前訴訟案件的各種先前裁決。斯特萊爾和卡佩拉大學在2021年10月7日收到了聯邦貿易委員會的通知,儘管聯邦貿易委員會明確表示,收到通知本身並不反映出對卡佩拉或斯特萊爾是否從事了欺騙性或不公平行為的任何評估。
適用於我們業務的法律、法規、標準和政策經常變化,適用的法律、法規、標準或政策的變化或新的解釋可能會對我們的認證、在不同州運營的授權、允許的活動、與潛在學生的交流能力、接受Title IV項目下的資金或開展業務的成本產生實質性的不利影響。教育部定期參加協商制定規則的會議,以修訂管理聯邦第四章學生資助計劃的規定。正如上面在“當前協商的規則制定”中所討論的那樣,教育部已經召集了協商規則制定委員會,以解決諸如借款人的還款辯護、強制性仲裁協議、有償就業規則以及聯邦政府對高等教育機構所有權變更的監督等問題。與這些問題相關的某些提案可能會提高斯特萊爾大學或卡佩拉大學的合規成本。我們無法預測教育部是否會頒佈任何會對斯特萊爾大學或卡佩拉大學產生負面影響的規定。
第四章的要求由教育部執行,在某些情況下,還由私人原告執行。如果斯特萊爾大學和卡佩拉大學被發現不遵守這些法律、法規、標準或政策,他們可能會失去獲得Title IV項目資金的機會,這將對公司產生實質性的不利影響。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2021年9月30日的三個月內,該公司根據其回購計劃支付了300萬美元回購普通股。截至2021年9月30日,該公司用於普通股回購的剩餘授權為2.441億美元,可以使用到2021年12月31日。本季度公司股票回購摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬美元) |
期初餘額(6月30日/21) | | | | | | | $ | 247.1 | |
七月 | — | | | $ | — | | | — | | | 247.1 | |
八月 | 21,063 | | | 76.01 | | | 21,063 | | | 245.5 | |
九月 | 18,412 | | | 76.00 | | | 18,412 | | | 244.1 | |
總計(09/30/21) | 39,475 | | | $ | 76.01 | | | 39,475 | | | $ | 244.1 | |
_____________________________________
(1)該公司的回購計劃於2003年11月3日宣佈,在2004年12月31日之前,回購的普通股總價值最高可達1500萬美元。董事會在不同的日期修改了該計劃,增加了授權金額,延長了授權日期。2020年11月3日,董事會將授權金額增加到2.5億美元,用於2021年12月31日之前的使用。
第三項高級證券的債務違約
無
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用
第五項:其他信息
無
項目6.所有展品
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3.1 | | 修訂和重新修訂的公司公司章程(通過參考公司於2018年8月1日提交給委員會的最新8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
3.2 | | 修訂和重新制定公司章程(參照公司於2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件3.2)。 |
31.1 | | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 | | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101. | | INS內聯XBRL實例文檔 |
101. | | SCH內聯XBRL架構文檔 |
101. | | CAL內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
101. | | 定義內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
101. | | 實驗室內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
101. | | Pre XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
104. | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 戰略教育公司 |
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| 由以下人員提供: | /s/丹尼爾·W·傑克遜 |
| 丹尼爾·W·傑克遜 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| 日期:2021年11月5日 |