美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_
佣金檔案編號
拉什企業股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定需要提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
| 這是一家新興的成長型公司。 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
下面顯示的是截至2021年10月28日發行人所屬普通股類別的流通股數量。
| 班級名稱 | 股份數量： 傑出的 |
| A類普通股，面值0.01美元 | |
| B類普通股，面值0.01美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
| | | |
拉什企業股份有限公司和子公司
索引
| 第一部分：財務信息 |
頁面 | ||
| 項目1.調查報告 |
財務報表 |
||
| 合併資產負債表-2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日 |
3 |
||
| 綜合收益表和全面收益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月(未經審計)。 |
4 |
||
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月股東權益綜合報表(未經審計) |
5 |
||
| 合併現金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月(未經審計) |
7 | ||
| 合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
||
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
15 |
|
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
|
| 第四項。 |
管制和程序 |
29 |
|
| 第二部分：其他信息。 |
|||
| 第1項。 |
法律程序 |
29 |
|
| 第1A項。 |
風險因素 |
29 |
|
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
29 |
|
| 第三項。 |
高級證券違約 |
30 |
|
| 第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
30 |
|
| 第五項。 |
其他信息 |
30 |
|
| 第6項 |
陳列品 |
30 |
|
| 簽名 |
32 |
||
第一部分財務信息
第一項財務報表
拉什企業股份有限公司和子公司
綜合資產負債表
(千元，股票除外)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 預付費用和其他費用 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
| 商譽，淨額 | ||||||||
| 其他資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付平面圖票據 | $ | $ | ||||||
| 長期債務的當期到期日 | ||||||||
| 融資租賃義務的當期到期日 | ||||||||
| 經營租賃義務的當期到期日 | ||||||||
| 應付貿易賬款 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，扣除當前期限後的淨額 | ||||||||
| 融資租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | ||||||||
| 經營性租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值$每股；授權股份；2021年和2020年發行的股票 | ||||||||
| 普通股，面值$每股；A類股和授權發行的B類股；A類股和2021年發行的B類股票；以及A類股和2020年發行的B類股 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算：A類股和2021年的B類股；以及A類股和2020年的B類股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司和子公司
合併收益表和全面收益表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
| 截至三個月 9月30日， |
截至9個月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
||||||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
||||||||||||||||
| 金融保險 |
||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 總收入 |
||||||||||||||||
| 產品銷售成本 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
||||||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
||||||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
||||||||||||||||
| 產品銷售總成本 |
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| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
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| 折舊及攤銷費用 |
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| 出售資產的收益 |
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| 營業收入 |
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| 其他收入 |
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| 利息支出，淨額 |
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| 税前收入 |
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| 所得税撥備 |
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| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益： |
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| 基本信息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
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| 稀釋 |
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| 宣佈的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司和子公司
股東合併報表’股權
(單位：千)
(未經審計)
| 普通股 | 累計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 傑出的 | $0.01 帕爾 | 其他內容 實繳 | 財務處 | 留用 | 其他 全面 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲類 | B類 | 價值 | 資本 | 庫存 | 收益 | 收入 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 累計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 傑出的 | $0.01 帕爾 | 其他內容 實繳 | 財務處 | 留用 | 其他 全面 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲類 | B類 | 價值 | 資本 | 庫存 | 收益 | (虧損)收入 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股註銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至9個月 |
||||||||
| 9月30日， |
||||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
||||||||
| 折舊及攤銷 |
||||||||
| 出售財產和設備的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 與股票期權和員工股票購買相關的股票薪酬費用 |
||||||||
| 遞延所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應收賬款變動淨額 |
||||||||
| 庫存變動，淨額 |
||||||||
| 預付費用和其他費用的變化，淨額 |
( |
) | ||||||
| 應付貿易賬款的變動 |
( |
) | ||||||
| 樓面平面圖應付票據付款-貿易，淨額 |
– | ( |
) | |||||
| 客户存款的變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計費用的變動 |
( |
) | ||||||
| 其他，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動的現金流： |
||||||||
| 購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售財產和設備所得收益 |
||||||||
| 其他資產的變動 |
( |
) | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動的現金流： |
||||||||
| 建築平面圖應付票據付款--非貿易，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 長期債務收益 |
||||||||
| 長期債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃義務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 發行與員工股票期權和員工股票購買有關的股票所得款項 |
||||||||
| 現金股利的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金及現金等價物淨(減)增 |
( |
) | ||||||
| 期初現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充披露現金流信息： |
||||||||
| 期內支付的現金用於： |
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| 利息 |
$ | $ | ||||||
| 所得税，扣除退款後的淨額 |
$ | $ | ||||||
| 非現金投融資活動： |
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| 根據融資租賃獲得的資產 |
$ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1-合併原則和列報基礎
本文所包括的中期合併財務報表是由拉什企業股份有限公司及其子公司(統稱“本公司”)根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規章制度未經審計編制的。所附的中期綜合財務報表均已作出所有調整，本公司管理層認為，這些調整是公平列報其經營業績所必需的。所有調整都是正常的重複性調整。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以濃縮或省略。建議將這些中期合併財務報表與公司年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀10-截至本年度的K2020年12月31日。過渡期的經營結果如下不必然表明結果是可能預計會出現在任何其他過渡期或整個財年。
COVID-19風險和不確定性
在……裏面2020年3月，世界衞生組織作出評估，COVID-19可能被定性為大流行，美國總統宣佈COVID-19疫情爆發成為全國緊急狀態。該公司在全國範圍內的商用車經銷網絡被歸類為“基本業務”，並在該公司的經銷網絡中繼續運營。而COVID-19大流行是不過去一段時間以來，商業環境有了很大的改善。第二四分之一2020.公司無法預測COVID-19由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度，大流行將對其未來的業務和運營業績產生影響。
近期發佈的會計公告
在……裏面2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響)(“亞利桑那州立大學”2020-04")。在……裏面2021年1月美國財務會計準則委員會發布的會計準則更新不是的。 2021-01, 參考匯率改革(主題848)：範圍明確了原指導意見的範圍和適用範圍。這些準則中的指導方針適用於合同會計、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易，如果符合某些標準，並在有限的時間內提供可選的權宜之計和例外，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。這些修訂僅適用於參考LIBOR或另一參考利率(預計將因參考匯率改革而停止)的合約和對衝關係。ASU2020-04自發布之日起生效，一般可通過以下方式應用於適用的合同修改2022年12月31日倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)基準被用於公司的營運資金和建築平面圖設施。該公司正在完成對採用本準則將對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)的評估。
2-其他資產
特許經營權
除商譽外，該公司唯一重要的可識別無形資產是與製造商簽訂的特許經營協議規定的權利。特許經營權的公允價值是在收購之日通過對每次收購具體的預計現金流進行折現來確定的。該公司製造商特許經營權的賬面價值為#美元。
由於製造商特許經營權是特定於地理區域的，本公司已確定評估幷包括在該地理區域收購的所有地點是測試特許經營權減損的適當水平。管理層每年都會審查無限期存在的製造商特許經營權的減值情況第四季度，或者更經常的情況是如果事件或情況表明減損可能已經發生了。如果製造商的特許經營權因其個別特許經營權的公平市場價值下降而受損，該公司將受到財務報表風險的影響。
管理層在評估製造商特許經營權的可回收性時使用的重要估計和假設包括估計的未來現金流、現值折現率和其他因素。這些估計或假設的任何變化都可能導致減值費用。對未來現金流的估計，基於合理和可支持的假設和預測，需要管理層的主觀判斷。根據使用的假設和估計，製造商特許經營權評估中預計的未來現金流可能會在一系列結果中有所不同。
權益法投資與看漲期權
在……上面2019年2月25日該公司收購了
在……上面2019年4月25日本公司與蒙特利爾銀行(“蒙特利爾銀行”)簽訂了擔保協議(“擔保”)，根據該協議，本公司同意為Tallman Truck Centre Limited(“TTCL”)與蒙特利爾銀行之間訂立的若干信貸安排(“擔保上限”)達100萬歐元(“擔保上限”)。該公司擁有一家
ERP平臺
本公司SAP企業資源規劃軟件平臺(“ERP平臺”)的資本化總成本為#美元
3-承付款和或有事項
該公司不時因其日常業務運作而涉及訴訟。該公司維持責任保險，包括產品責任保險，金額為管理層認為足夠的金額。到目前為止，公司的索賠總成本，包括產品責任訴訟，已經不很重要。但是，未投保或部分投保的索賠，或賠償的索賠不本公司的財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響，如可供選擇，可能會對公司財務狀況或經營業績產生重大不利影響。該公司相信，有以下幾種情況不是索賠或訴訟待決，其結果可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，可能會有不是保證任何特定索賠或法律程序的解決將不對發生該決議的會計期間的公司財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股信息除外)：
| 截至三個月 9月30日， |
截至9個月 9月30日， |
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| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 分子： |
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| 基本每股收益和稀釋後每股收益的分子-普通股股東可獲得的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： |
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| 基本每股收益的分母-加權平均流通股 |
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| 稀釋證券的影響--員工和董事股票期權和限制性股票獎勵 |
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| 稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均流通股和假設換股 |
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| 普通股基本每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股普通股收益和普通股等價物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買已發行普通股的期權三月和九截至的月份2021年9月30日和2020那是不在計算稀釋後每股收益時包括的內容如下(以千計)，因為這樣做的效果是反稀釋的：
| 截至三個月 9月30日， |
截至9個月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 加權平均反稀釋期權 |
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5-股票期權和限制性股票獎勵
估價和費用信息
公司按照ASC核算股票薪酬718-10, 補償–股票薪酬，該條款要求根據估計公允價值計量和確認向本公司員工和董事發放的所有股票支付獎勵的薪酬支出，包括員工股票期權、限制性股票單位獎勵、限制性股票獎勵和與員工購股計劃相關的員工股票購買。
按布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的員工股票期權的股票薪酬費用，包括在銷售、一般和行政費用中，為#美元。
自.起2021年9月30日該公司有$
6-金融工具和公允價值
本公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債。金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和應付樓面平面圖票據。由於短期性質或存在接近市場利率的浮動利率，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。本公司使用若干方法及假設估計於以下日期之金融工具之公允價值2021年9月30日和2020年12月31日。由於這些項目到期日較短，流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。
該公司長期債務的公允價值是基於二級市場指標。因為公司的債務是不在報價中，估計是基於每筆債務的特徵，包括剩餘期限、利率、信用評級、抵押品和流動性。因此，本公司得出結論，其長期債務的估值計量投入在最低水平上代表了本公司可用於類似債務的當前市場利率和本公司目前的信用狀況。這類債務的賬面價值接近公允價值。
7-細分市場信息
該公司目前擁有
該公司還擁有可歸因於以下各項的收入
各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。本公司根據所得税前收入評估業績。不包括非常物品。
下表包含截至該期間的應報告分部收入、持續運營的分部收入或虧損以及分部資產的彙總信息。2021年9月30日和2020(以千為單位)：
| 卡車 細分市場 |
所有其他 |
總計 |
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| 截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的三個月 |
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| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收益 |
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| 細分資產 |
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| 截至2021年9月30日的9個月 |
||||||||||||
| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收益 |
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| 截至2020年9月30日止的三個月 |
||||||||||||
| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收益 |
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| 細分資產 |
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| 截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||||||
| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收益 |
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8-所得税
該公司有未確認的所得税優惠，總額為$
該公司確實是這樣做的。不預計下一年未確認的税收優惠金額將發生重大變化12月份。自.起2021年9月30日課税年度結束2017年12月31日穿過仍然接受聯邦税務機關的審計，納税年度結束2016年12月31日穿過仍在接受國家税務機關的審計。
9-收入
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的交付要素，當客户獲得控制權時(通常是在成品交付給客户時)，此類銷售的收入就會得到確認。該公司的主要收入來源已確定為：銷售新的和二手商用車、安排相關的商用車融資和保險合同、提供商用車維修服務以及銷售商用車零部件。從客户那裏收取的與產品銷售相關的税收並匯給政府當局，不包括在税收中。
下表彙總了本公司年度按收入來源分類的收入三月和九截至的月份2021年9月30日和2020(以千為單位)：
| 截至三個月 |
截至9個月 |
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| 2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
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| 商用車銷售收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零配件收入 |
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| 營業性汽車維修服務收入 |
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| 財政收入 |
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| 保險收入 |
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| 其他收入 |
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| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
該公司的所有業績義務和相關收入通常在某個時間點轉移給客户。“公司”就是這麼做的。不截至以下日期，資產負債表上是否有任何重大合同資產或合同負債2021年9月30日與商用車銷售、零部件銷售、商用車維修服務、財務相關的收入以及該公司其他收入的大部分都與卡車部門有關。
10-租約
作為出租人的車輛租賃
公司將商用車租賃給客户，租期主要為至好幾年了。該公司確實是這樣做的。不單獨的租賃和非租賃組件。非租賃組件通常包括商用車的維護和許可。可變的非租賃組件通常基於里程數。一些租約包含承租人購買商用車的選擇權。
該公司的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對其租賃機隊進行折舊。租賃單位折舊至剩餘價值，即租賃單位在租賃期屆滿時的估計公允價值。這項政策導致本公司在機組投入使用期間實現合理的毛利率，並在租賃期結束時出售機組時實現相應的銷售損益。
銷售型租賃被本公司確認為應收租賃。承租人獲得對標的資產的控制權，公司在租賃開始時確認銷售收入。銷售型租賃的應收賬款為#美元。
年內的租賃及租金收入三和九截至的月份2021年9月30日和2020年9月30日，由以下內容組成(以千為單位)：
| 截至三個月 |
截至9個月 |
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| 9月30日， 2021 |
9月30日， 2020 |
9月30日， 2021 |
9月30日， 2020 |
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| 最低租金付款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租賃付款 |
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| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
11-累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了累計其他綜合收益(虧損)的組成部分(單位：千)：
| 截至2020年12月31日的餘額 |
$ | |||
| 外幣折算調整 |
||||
| 截至2021年3月31日的餘額 |
||||
| 外幣折算調整 |
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| 截至2021年6月30日的餘額 |
||||
| 外幣折算調整 |
( |
) | ||
| 截至2021年9月30日的餘額 |
$ |
RTC加拿大公司的權益法投資是使用以下匯率進行估值的：一美元等於
12-應收賬款和信貸損失撥備
本公司設立信用損失準備金，以計入預計收回的應收賬款淨額。在主題下326：金融工具信貸損失的計量因此，本公司須根據歷史經驗、現狀及合理預測，重新計量於報告日持有的金融工具的預期信貸損失。
應收賬款主要包括商用車銷售應收賬款、製造商應收賬款、租賃及零部件和服務應收賬款以及其他貿易應收賬款。該公司根據違約概率、歷史損失率、老化和當前經濟狀況維持信貸損失準備金。當公司用盡合理的收款努力並確定收款的可能性微乎其微時，公司註銷賬户餘額。這些沖銷是從信貸損失準備金中扣除的。
下表彙總了信貸損失撥備的變動情況(單位：千)：
| 天平 十二月三十一日， 2020 |
為以下事項撥備的款項 九人組 截至的月份 9月30日， 2021 |
核銷 vbl.反對，反對 津貼， 淨額，淨額 恢復 |
天平 9月30日， 2021 |
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| 商用車應收賬款 |
$ | $ | ( |
) | $ | − | $ | |||||||||
| 製造商的應收賬款 |
( |
) | ||||||||||||||
| 租賃、零部件和服務應收款 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他應收賬款 |
− | |||||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
13-資產購買協議
在……上面2021年9月7日該公司與頂峯卡車集團(“頂峯”)的某些子公司和附屬公司簽訂了一項資產購買協議，以收購阿肯色州、堪薩斯州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、田納西州和得克薩斯州的全方位服務商用車經銷商和Ideease特許經營權。此次收購包括頂峯公司代表國際公司、IC Bus公司、Ideasease公司、五十鈴公司和其他商用車製造商的經銷商。該公司估計，收購價格約為#美元。
14-租賃和租賃債務
在……上面2021年9月14日本公司與貸款人(“富國銀行貸款人”)及富國銀行全國協會(“富國銀行”)訂立信貸協議(“富國銀行信貸協議”)，作為行政代理(“富國銀行代理”)。根據WF信貸協議的條款，WF貸款人已同意最高可達$
與WF信貸協議相關的利息為#美元。
15-後續活動
在……上面2021年10月1日本公司與PACCAR金融公司的分公司PLC簽訂了若干經修訂和重新修訂的庫存融資和採購資金擔保協議(“PLC協議”)。根據臨立會協議的條款，臨立會同意支付最高$
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本表格10-Q中包含的某些陳述(或由本公司或本公司作出的其他陳述’美國代表不時在其他報告、向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中(“美國證券交易委員會”)、新聞稿、會議、網站張貼或其他)不構成對歷史事實的陳述“前瞻性陳述”在1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條的含義內(“證券法”)，以及經修訂的“1934年交易法”第21E條(“《交易所法案》”)，儘管這些聲明沒有具體指明。前瞻性陳述包括有關公司的陳述’這些陳述包括新冠肺炎的財務狀況、業務戰略、未來運營的管理計劃和目標，以及有關新冠肺炎可能對我們的業務和財務業績產生的影響的聲明。這些前瞻性陳述反映了公司基於公司信念對未來事件和趨勢的最佳判斷。’的管理，以及公司所做的假設和目前可獲得的信息’的管理。用詞的用法“可能,” “應該，” “繼續，” “計劃，” “潛力，” “預想一下，” “相信，” “估計一下，” “期望”和“意向”與公司或其子公司或公司管理層有關的類似重要詞彙或短語旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述反映了我們對公司目前對未來事件的看法，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。請閲讀第1A項。“風險因素”在公司裏’截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告，以討論其中某些風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。儘管公司相信其截至本10-Q表格之日的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陳述，除非證券法要求它這樣做，而且公司沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
以下評論應與本季度報告10-Q表中其他部分包括的公司合併財務報表和相關注釋一併閲讀。
關於公司備案文件中常用商標的説明
彼得比爾特®是彼得比爾特汽車公司的註冊商標。帕卡®是PACCAR，Inc.PacLease的註冊商標®是PACCAR租賃公司的註冊商標。導航星®是航星國際公司的註冊商標。國際®是Navistar國際運輸公司的註冊商標。IDealease是IDealease公司的註冊商標，也就是北美公司的註冊商標Blue Bird®是藍鳥投資公司的註冊商標。IC總線®是IC Bus，LLC的註冊商標。日野®是五十鈴日野汽車有限公司的註冊商標®是五十鈴汽車有限公司的註冊商標。福特汽車信貸公司®是福特汽車公司的註冊商標。福特®是福特汽車公司的註冊商標。思愛普®是SAP Aktiengesellschaft的註冊商標。此報告包含其他公司的其他商號或商標。我們使用該等商號或商標不應暗示與該等公司有任何認可或關係。
一般信息
拉什企業公司於1965年在德克薩斯州成立，由一個可報告的部門-卡車部門組成，並通過其子公司開展業務。我們的主要辦事處位於德克薩斯州新布朗費爾斯，郵編：78130，南555IH 35，Suite500。
我們是一家提供全方位服務的商用車及相關服務綜合零售商。卡車部分包括我們以“Rush Truck Center”的名稱運營的商用車經銷商網絡。急救卡車中心主要銷售彼得比爾特、國際、日野、福特、五十鈴、IC巴士或藍鳥製造的商用車。通過我們位於戰略位置的Rush卡車中心網絡，我們為我們的商用車客户提供一站式服務，包括新的和二手商用車的零售、售後市場零部件銷售、服務和維修設施、融資、租賃和租賃以及保險產品。
我們的拉什卡車中心主要位於全美交通繁忙的地區。自1966年作為彼得比爾特重型卡車經銷商開始運營以來，我們已經在22個州經營了100多個拉什卡車中心。
我們的業務戰略包括通過我們的商用車經銷商網絡為商用車行業提供解決方案。除了提供新的和二手的商用車銷售和租賃，以及金融服務、車輛改裝、CNG燃料系統和車輛遠程信息處理產品外，我們還提供滿足客户需求的綜合方法，通過提供服務、零部件和碰撞維修來滿足客户需求。“我們打算繼續實施我們的業務戰略，加強客户忠誠度，並通過繼續發展我們的Rush卡車中心來保持市場領先地位，同時我們通過戰略性收購新地點和開設新的經銷商來擴大我們的產品供應和經銷商網絡，使我們能夠更好地服務我們的客户。
“新冠肺炎”大流行給我們的企業帶來了巨大的影響。
自新冠肺炎疫情爆發以來，我們的經銷商網絡一直在運營。雖然新冠肺炎大流行還沒有結束，但自2020年第二季度以來，商業狀況已經明顯改善。然而，我們的行業繼續受到供應鏈問題的影響，人們普遍認為供應鏈問題可歸因於新冠肺炎疫情，這些問題正在對新商用車的生產和售後零部件的供應產生負面影響。
商用車銷量
在2020年任何與新冠肺炎相關的關閉之後，我們所代表的所有商用車製造商都恢復了運營。然而，與商用車零部件相關的供應鏈延遲迫使我們代表的一些製造商有時暫時停產，並將限制商用車行業在2021年剩餘時間和2022年之前滿足商用車需求的能力。新商用車供應減少，導致二手商用車需求增加。
售後產品和服務
關於我們的零部件、服務和防撞中心(統稱為“售後產品和服務”)部門，除了一些小的例外，我們的零部件供應鏈相對保持不間斷，我們的零部件銷售已恢復到大流行前的水平。我們相信，多年來我們在售後市場戰略舉措方面所做的投資使我們能夠減輕新冠肺炎疫情對我們售後產品和服務業務的一些影響。然而，在未來的零部件供應方面，我們依賴於我們的製造商，目前某些零部件的未來生產水平還不確定。雖然供應鏈中斷隻影響了我們銷售的一小部分部件，但我們在收到部件時遇到的任何延遲都會相應延遲我們對訂購部件的商用車的服務完成。
租賃和租賃業務
在租賃和租賃業務方面，2020年，我們允許某些服務於受新冠肺炎疫情嚴重影響的行業的信用客户跳過最多三個月的租賃付款，或者將租賃期限延長三個月，或者增加剩餘付款以保持租賃期限不變。但這些客户已經恢復付款。我們租賃和租賃業務的收入恢復到大流行前的水平。
流動性
截至2021年9月30日，我們擁有2.597億美元現金。有關我們流動性的進一步討論，請參閲本文所述的流動性和資本資源討論。
展望
商用車行業數據和預測服務提供商A.C.T.Research Co.，LLC(“A.C.T.Research”)目前預測，2021年美國8類新零售卡車銷量將達到22.85萬輛，比2020年增長16.8%。雖然目前對新商用車的需求強勁，但我們認為零部件供應鏈問題將繼續推遲生產，將新的8類卡車交付推遲到2022年，並對我們今年第四季度的新8類卡車銷售產生負面影響。此外，我們的製造商已經通知我們，2022年商用車的產量將根據歷史採購情況分配給所有經銷商。雖然我們還不知道我們在2022年的分配情況，但我們相信，我們分配的商用車數量不會少於我們預計在2021年銷售的商用車數量。
我們預計2021年我們在新的8類卡車銷售中的市場份額將在5.0%至5.2%之間。根據A.C.T.Research目前在美國的零售額估計為228,500輛，這一市場份額將導致2021年新的8級卡車的銷量約為11,400至11,900輛。
關於美國4至7類新零售商用車的銷售，A.C.T.Research目前預測，2021年的銷量為251,000輛，與2020年相比將增長8.2%。我們預計2021年我們在新4至7類商用車銷售中的市場份額將在4.0%至4.3%之間。根據A.C.T.Research目前在美國的零售額估計，這一市場份額百分比將導致2021年新的第四至第七類商用車的銷量約為10,000至10,800輛。
我們預計2021年將售出約1600輛輕型汽車和約7200至7400輛二手商用車。我們預計，與2020年相比，2021年期間租賃和租賃收入將增長5%至7%。
雖然零部件供應鏈限制預計將對2021年剩餘時間的售後服務產品和服務行業產生負面影響，但我們認為這些限制不會對我們的售後服務產品和服務收入產生重大整體影響。我們相信，與2020年相比，2021年我們的售後產品和服務收入將增長10%至12%。
2021年10月，我們在加利福尼亞州維託維爾收購了一家獨立的零部件和服務設施，該設施將被改造成一家提供全方位服務的彼得比爾特經銷商。我們還計劃於2021年11月在伊利諾伊州埃爾克格羅夫收購日野和五十鈴的全方位服務經銷商。此外，2021年9月7日，我們與頂峯卡車集團(“頂峯”)的某些子公司和附屬公司達成協議，收購阿肯色州、堪薩斯州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、田納西州和得克薩斯州的全方位商用車經銷商和Ideease特許經營權。此次收購包括頂峯公司代表國際公司、IC Bus公司、Ideasease公司、五十鈴公司和其他商用車製造商的經銷商。交易的完成取決於(其中包括)製造商的批准、各種監管機構的批准以及資產購買協議中規定的完成條件的滿足，但我們預計交易將於2021年12月完成。我們不希望最終擁有Summit在俄克拉何馬州或密西西比州的經銷商。
關鍵會計政策和估算
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。不能保證實際結果不會與這些估計不同。我們認為以下會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由新舊商用車庫存的具體確定以及輪胎、零部件和配件的先進先出法確定。由於我們庫存的市場價值通常會隨着時間的推移而下降，因此儲備是根據歷史損失經驗和市場趨勢建立的。這些準備金被計入銷售成本，降低了我們手頭庫存的賬面價值。當預計成本將超過可變現淨值減去合理利潤率時，應計提撥備。
商譽
報告單位至少每年採用兩步法對商譽進行減值測試，或在發生事件或環境變化表明資產可能減值時更頻繁地進行測試。第一步要求我們將報告單位的公允價值(在本分析中，我們將卡車部門視為報告單位)(與該部門相同)與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值。如果賬面價值大於公允價值，則表明可能存在減值，需要採取第二步措施。在分析的第二步，商譽的隱含公允價值以報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的公允價值計算。如果商譽的隱含公允價值低於報告單位商譽的賬面價值，差額確認為減值損失。
我們使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。貼現現金流方法使用了關於收入增長率、未來毛利率、未來銷售、一般和行政費用以及估計的加權平均資本成本的各種假設和估計。該分析基於現有的有關每個報告單位的預期未來現金流的信息，折現率與該報告單位的特定資本成本一致。這類分析含有不確定性，因為它要求我們根據目前的行業和經濟條件，對我們對本行業的知識、行業分析師提供的信息以及我們目前的業務戰略做出假設和作出判斷。如果這些假設中的任何一項發生變化或未能實現，由此導致的我們估計公允價值的下降可能導致與報告單位相關的商譽發生重大減值費用。
我們認為，我們用來測試商譽減值損失的未來估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，或發生某些事件可能對未來報告的商譽價值產生不利影響，我們可能會面臨重大減值費用。
商譽在2020年第四季度進行了減值測試，不需要減值。我們報告單位的公允價值超過了其淨資產的賬面價值。因此，我們沒有被要求進行第二步的減損測試。我們不認為我們的報告部門有未能通過第一步減值測試的風險。
保險應計項目
我們對與我們的財產和意外傷害保險計劃相關的部分索賠進行了部分自我保險，這要求我們對預期發生的損失做出估計。我們聘請第三方管理員評估任何未結索賠，並定期調整應計金額。我們還為與我們的工人補償和醫療保險計劃相關的部分索賠提供部分自我保險。我們使用第三方管理人提供的精算信息來計算已發生但未報告的索賠以及已報告的剩餘部分索賠的應計費用。
現有索賠的頻率、嚴重程度和發展變化可能會影響我們的索賠準備金和財務狀況、運營結果和現金流。我們認為，我們用來計算自保負債的估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大損失或收益。
所得税會計核算
需要管理層的判斷來確定所得税撥備，並確定遞延税項資產將全部或部分變現。遞延所得税資產和負債採用制定的税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。當特定遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現時，必須為確定為不可變現的遞延所得税資產金額設立估值扣除。因此，影響遞延所得税資產的事實和財務情況每季度進行審查，管理層的判斷用於確定任何給定期間所需的估值撥備金額(如果有的話)。
我們的所得税申報單是由税務機關定期審計的。這些審計包括關於我們報税頭寸的問題，包括扣減的時間和金額。在評估與我們的各種報税頭寸相關的風險時，我們會在不確定的税收頭寸得到有效結算、相關税務機關審查税收頭寸的訴訟時效到期或獲得更多信息時，調整我們對未確認税收優惠和所得税撥備的負債。
我們對未確認税收優惠的責任包含不確定性，因為管理層需要做出假設並應用判斷來估計與我們各種申報頭寸相關的風險敞口。我們的有效所得税税率還受到税法變化、收入水平和税務審計結果的影響。雖然我們相信判斷和估計是合理的，但實際結果可能不同，我們可能會面臨重大損失或收益。不利的税收結算通常需要使用我們的現金，並導致在清算期內我們的有效所得税税率上升。有利的税收結算將被認為是在解決期間我們的有效所得税税率的降低。我們的所得税支出包括準備金和我們認為適當的準備金變動的影響，以及相關利息。
收入確認
從2018年1月1日起，我們採用了ASU 2014-09，“與客户簽訂合同的收入 (“主題606”)“使用修改後的追溯過渡法。”本標準適用於與客户的所有合同，但屬於其他標準範圍的合同除外，如租賃、保險、合作安排和金融工具。根據主題606，當我們的客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，我們確認收入，確認的金額反映了我們預期從這些商品或服務中獲得的對價。為了確定我們確定屬於主題606範圍內的安排的收入確認，我們執行以下五個步驟：(I)根據主題606確定合同：(I)確認合同的金額應反映我們預期從這些商品或服務中獲得的對價。為了確定我們確定屬於主題606範圍內的安排的收入確認，我們執行以下五個步驟：(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當我們滿足履約義務時(或作為履行義務時)確認收入。*只有當我們很可能會收取我們有權獲得的對價以換取我們轉讓給客户的商品或服務時，我們才會將五步模式應用於合同。*在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就會評估合同中承諾的商品或服務然後，我們評估每種承諾的商品或服務是否不同，並在履行履行義務時(或作為履行義務)確認分配給各自履行義務的交易價格的金額為收入。
租契
我們以融資和經營租賃的方式租賃商用車和房地產。我們在一開始就確定一項安排是否為租約。對於租期超過12個月的租約，我們按租期內租賃付款的現值記錄租賃資產和負債。我們的許多租約包括續簽選項和終止選項，在適當的時候，這些選項會被考慮到我們確定租賃費的時候。
當可用時，我們使用租賃中隱含的利率來將租賃付款貼現到現值；然而，我們的大多數租賃都沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須根據租賃開始時的信息來估計我們的增量借款利率，以貼現租賃付款。
我們將自己擁有的商用車出租給客户。租賃及租賃收入於相關租賃或租賃協議期間確認。可變租金收入在賺取時確認。
信貸損失準備
所有應收貿易賬款在綜合資產負債表中按其成本基礎報告，經任何沖銷和扣除信貸損失後的淨額調整。我們維持信貸損失準備金，這是在考慮到當前市場狀況和適當時對可支持的預測的估計後，對我們應收賬款剩餘合同期限的預期損失的估計。這一估計是我們對應收賬款組合(商業車輛應收賬款、製造商應收賬款、零部件和服務應收賬款、租賃應收賬款和其他應收貿易賬款)中每一個應收賬款組合(商用車輛應收賬款、製造商應收賬款、零部件和服務應收賬款、租賃應收賬款和其他應收貿易賬款)的持續評估和評估的結果。對於應收貿易賬款，我們使用違約概率和我們按投資組合劃分的歷史損失經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時在適當的情況下還考慮客户和/或經濟風險。根據投資組合確定適當的撥備金額，要求管理層對信貸損失的時機、頻率和嚴重程度做出判斷，這些損失可能會對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。該等撥備考慮了眾多定量及定性因素，包括應收賬款類型、歷史虧損經驗、收取經驗、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如適用)及信貸風險特徵。
經營成果
以下討論和分析包括我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的歷史運營結果。
下表列出了所示期間某些財務數據佔總收入的百分比：
| 截至三個月 9月30日， |
截至9個月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
57.6 | % |
60.4 | % |
59.6 | % |
59.4 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
36.6 | 34.0 | 34.8 | 34.8 | ||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
4.9 | 4.9 | 4.8 | 5.1 | ||||||||||||
| 金融保險 |
0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | ||||||||||||
| 其他 |
0.4 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 產品銷售成本 |
77.7 | 82.0 | 79.1 | 81.6 | ||||||||||||
| 毛利 |
22.3 | 18.0 | 20.9 | 18.4 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 |
14.2 | 13.2 | 14.1 | 14.3 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
1.0 | 1.2 | 1.1 | 1.3 | ||||||||||||
| 出售資產的收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | ||||||||||||
| 營業收入 |
7.1 | 3.6 | 5.7 | 2.9 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.2 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
7.3 | 3.7 | 5.8 | 2.8 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
1.8 | 0.8 | 1.3 | 0.7 | ||||||||||||
| 淨收入 |
5.5 | % |
2.9 | % |
4.5 | % |
2.1 | % |
||||||||
下表列出了按收入來源列出的各期間毛利佔毛利的百分比：
| 截至三個月 9月30日， |
截至9個月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
25.8 | % |
25.2 | % |
27.7 | % |
23.8 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
64.5 | 66.8 | 63.2 | 68.6 | ||||||||||||
| 租賃和租賃 |
5.6 | 3.9 | 4.9 | 3.6 | ||||||||||||
| 金融保險 |
2.4 | 2.7 | 2.6 | 2.4 | ||||||||||||
| 其他 |
1.7 | 1.4 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||
| 毛利總額 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
下表列出了新重型、新中型、新輕型和二手商用車的單位銷售額和收入，以及我們的吸收比率(收入以百萬為單位)：
| 截至三個月 9月30日， |
截至9個月 9月30日， |
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| 2021 |
2020 |
%變化 |
2021 |
2020 |
%變化 |
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| 車輛單位銷量： |
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| 新型重型汽車 |
2,537 | 2,584 | -1.8 | % | 8,486 | 7,528 | 12.7 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型車 |
2,792 | 2,941 | -5.1 | % | 7,951 | 8,538 | -6.9 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型車輛 |
361 | 283 | 27.6 | % | 1,228 | 804 | 52.7 | % | ||||||||||||||||
| 新車總銷量 |
5,690 | 5,808 | -2.0 | % | 17,665 | 16,870 | 4.7 | % | ||||||||||||||||
| 二手車 |
1,712 | 2,055 | -16.7 | % | 5,730 | 5,381 | 6.5 | % | ||||||||||||||||
| 車輛收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽車 |
$ | 376.2 | $ | 370.8 | 1.5 | % | $ | 1,261.1 | $ | 1,129.3 | 11.7 | % | ||||||||||||
| 新型中型車 |
230.4 | 247.5 | -6.9 | % | 644.9 | 683.2 | -5.6 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型車輛 |
16.4 | 12.1 | 35.5 | % | 56.2 | 34.8 | 61.5 | % | ||||||||||||||||
| 新車總收入 |
$ | 623.0 | $ | 630.4 | -1.2 | % | $ | 1,986.2 | $ | 1,847.3 | 6.2 | % | ||||||||||||
| 二手車收入 |
$ | 103.0 | $ | 76.2 | 35.2 | % | $ | 303.9 | $ | 202.7 | 49.9 | % | ||||||||||||
| 其他車輛收入：(1) |
$ | 3.3 | $ | 5.2 | -36.5 | % | $ | 8.2 | $ | 10.4 | -21.2 | % | ||||||||||||
| 吸收比： |
134.0 | % | 119.4 | % | 12.2 | % | 128.7 | % | 114.6 | % | 12.3 | % | ||||||||||||
| (1)包括卡車車身、拖車和其他新設備的銷售。 |
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關鍵績效指標
吸收率
管理層使用多個績效指標來評估我們商用車經銷商的業績，並認為Rush卡車中心的“吸收率”至關重要。吸收比率的計算方法是將售後產品和服務部門的毛利除以經銷商所有部門的管理費用，但不包括新舊商用車部門的銷售費用和新舊商用車庫存的保管成本。當實現100%吸收時，商用車銷售的所有毛利，扣除銷售佣金和庫存管理成本，都直接影響運營利潤。我們的商用車經銷商在2021年第三季度實現了134.0%的吸收率，而2020年第三季度的吸收率為119.4%。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
收入
與2020年第三季度相比，2021年第三季度總收入增加了8800萬美元，增幅為7.5%。
我們的售後產品和服務收入在2021年第三季度總計4.63億美元，比2020年第三季度增長15.7%。這一增長主要是由於國民經濟總體持續復甦以及對售後零部件和服務的強勁需求。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度新舊商用車銷售收入增加了1760萬美元，增幅為2.5%。這一增長也主要是由於國民經濟的持續復甦，這導致全國各地的運價強勁，對商用車的需求也很強勁。
2021年第三季度，我們售出了2537輛新的8類卡車，與2020年第三季度售出的2584輛新的8類卡車相比，下降了1.8%。我們的新8類卡車銷售受到全行業新卡車生產限制的負面影響。根據A.C.T.Research的數據，與2020年第三季度相比，2021年第三季度美國8類卡車市場的零售額增長了2.5%。
2021年第三季度新銷售4至7級中型商用車2792輛，其中公交車410輛，比2020年第三季度新增中型商用車2941輛(其中公交車429輛)下降5.1%。我們2021年第三季度的新4至7類商用車銷售受到全行業新卡車生產限制的負面影響。A.C.T.Research估計，與2020年第三季度相比，2021年第三季度美國新款4至7級商用車的銷量下降了約2.2%。
2021年第三季度，我們售出了361輛輕型汽車，比2020年第三季度售出的283輛增長了27.6%。
2021年第三季度，我們售出了1712輛二手商用車，與2020年第三季度的2055輛相比，下降了16.7%。2021年第三季度對二手商用車的需求依然強勁，這在很大程度上是受新的8類卡車生產延遲的推動，然而，我們能夠銷售的二手商用車數量取決於我們獲得高質量二手商用車庫存的能力。我們認為，隨着新卡車產量的增加，二手卡車的價值將會下降；然而，我們認為，到2021年到2022年，二手卡車的需求將保持強勁。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度商用車租賃和租賃收入增加了480萬美元，增幅為8.2%。增加的主要原因是租賃車隊使用率增加和租賃車輛需求旺盛，部分原因是新商用車供應有限。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度金融和保險收入增加了120萬美元，增幅為21.6%。我們預計，2021年金融和保險收入將與我們的新車和二手商用車銷量成比例波動。金融和保險收入的直接成本有限，因此在我們的運營利潤中貢獻了不成比例的份額。
毛利
與2020年第三季度相比，2021年第三季度毛利潤增加了6980萬美元，增幅為32.9%。毛利潤佔銷售額的百分比從2020年第三季度的18.0%增加到2021年第三季度的22.3%。毛利潤佔銷售額的百分比的增加是我們所有業務毛利率普遍增加的結果。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2020年第三季度的35.4%增加到2021年第三季度的39.3%，這主要是由於零部件供應商的零部件回扣增加，以及我們所代表的製造商提高了零部件價目表定價，導致與2020年第三季度相比，零部件銷售的利潤率相對於製造商提價前獲得的庫存有所增加。售後服務和產品部門的毛利潤從2020年第三季度的1.419億美元增加到2021年第三季度的1.822億美元。從歷史上看，零部件銷售的毛利率在27%到28%之間，服務和碰撞中心業務的毛利率在67%到68%之間。2021年第三季度，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的62.4%，2020年第三季度佔58.8%。2021年第三季度，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務毛利潤總額的37.6%，2020年第三季度佔41.2%。
2021年第三季度，新的8級卡車銷售毛利率從2020年第三季度的7.8%增加到8.7%。這一增長主要是由於2021年第三季度對8類卡車的強勁需求以及買家的組合。2021年，我們預計新的8類卡車銷售的總體毛利率約為8.0%至9.0%。
2021年第三季度，新4至7類商用車銷售的毛利率從2020年第三季度的5.9%上升至8.0%。這一增長主要是由於2021年第三季度的買家組合。2021年，我們預計新的中型商用車銷售的總體毛利率約為6.5%至7.5%，但這在很大程度上將取決於購買者的組合和銷售的車輛類型。
二手商用車銷售毛利率從2020年第三季度的12.0%上升到2021年第三季度的19.7%。2021年第三季度利潤率的增長主要是由於對二手商用車的強勁需求導致二手卡車價值的增加。我們在2020年確認的較低利潤率是由於2020年初二手卡車需求疲軟，原因是新冠肺炎大流行開始，以及二手卡車庫存價值減記，以解釋當時極其疲軟的市場狀況。我們預計2021年剩餘時間二手商用車的利潤率約為12%至16%。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2020年第三季度的14.4%增加到2021年第三季度的25.1%。這一增長主要是由於租賃車隊使用率的增加，以及我們為租賃和租賃車隊提供商用車輛融資的方式發生了變化。2021年第三季度，我們與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)簽訂了一項金額為2.5億美元的信貸協議(“WF信貸協議”)，允許我們通過一般借款安排為我們的Ideease租賃和租賃機隊的一部分提供資金。與WF信貸協議相關的利息記錄在財務報表的利息支出中，2021年第三季度為120萬美元。在WF信貸協議之前，與我們的Ideease租賃和租賃車隊相關的利息支出計入銷售成本，因為借款與每一輛租賃和租賃車輛直接相關。利息支出列報的這一變化將導致我們理想化卡車租賃和租賃銷售的毛利增加。2021年10月，我們與PACCAR租賃公司(“PLC”)簽訂了一項類似的信貸協議，金額為3.0億美元，用於我們的PacLease租賃和租賃機隊。我們的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對我們的租賃和租賃車隊進行折舊。每個租賃單位在租賃期屆滿時折舊至接近公允價值的剩餘價值。這項政策使我們在設備投入使用期間實現合理的毛利率，並在租賃期結束時銷售設備時獲得相應的銷售損益。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利的貢獻不成比例。
銷售、一般和行政費用
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了2440萬美元，增幅為15.7%。與2020年相比，這一增長是由於人員費用和銷售費用的增加。SG&A費用佔總收入的比例從2020年第三季度的13.2%上升到2021年第三季度的14.2%。在過去的五年中，每年的SG&A費用佔總收入的百分比在12.4%到14.0%之間。2021年，我們預計SG&A費用佔總收入的百分比將在13.0%至14.0%之間，這是因為新的和二手商用車以及售後產品和服務的銷售收入增加。2021年，我們預計SG&A費用的銷售部分約佔新舊商用車毛利潤的25.0%至30.0%。
折舊及攤銷費用
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的折舊和攤銷費用減少了130萬美元，降幅為8.9%。
利息支出，淨額
與2020年第三季度相比，2021年第三季度淨利息支出減少了80萬美元，降幅為74.3%。這一下降主要是由於商用車庫存水平降低、商用車庫存的產品組合以及房地產債務的減少導致樓面負債減少。2021年第三季度，我們的車輛庫存中有更高比例來自商用車製造商，他們提供了比2020年第三季度更優惠的平面圖條款。
所得税前收入
由於上述因素，2021年第三季度所得税前收益比2020年第三季度增加了4,790萬美元，增幅為109.1。
所得税
與2020年第三季度相比，2021年第三季度所得税增加了1,250萬美元，增幅為124.7。2021年第三季度實際税率為24.75%，2020年第三季度為22.7%。我們預計2021年我們的有效税率約為税前收入的23.0%至24.0%。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
除非下文另有説明，否則我們對本節討論的項目的差異解釋和未來預期將在截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的討論中列出。
收入
與2020年前9個月相比，2021年前9個月的總收入增加了346.6美元，增幅為10.0%。
與2020年前9個月相比，2021年前9個月售後服務產品和服務收入增加了1.185億美元，增幅為9.8%。
與2020年前九個月相比，2021年前九個月新舊商用車銷售收入增加了214.0美元，增幅為10.4%。
2021年前9個月，我們銷售了8486輛新的8類重型卡車，比2020年前9個月新銷售的7528輛8類重型卡車增長了12.7%。根據A.C.T.Research的數據，與2020年前九個月相比，2021年前九個月美國新款8級卡車的銷量增長了22.6%。
2021年前9個月，全國新銷售4至7級中型商用車7951輛，其中公交車788輛，比2020年前9個月新增4至7級中型商用車8538輛(其中公交車853輛)下降6.9%。2021年前9個月，新的4至7類商用車銷量受到我們所代表的製造商新的卡車生產限制的負面影響。A.C.T.Research估計，與2020年前九個月相比，2021年前九個月，包括公交車在內的新型4至7級商用車在美國的銷量增長了約11.6%。
2021年前9個月新銷售輕型商用車1228輛，比2020年前9個月的804輛增長52.7%。
2021年前9個月，我們售出了5730輛二手商用車，比2020年前9個月的5381輛增長了6.5%。
2021年前9個月，卡車租賃和租賃收入比2020年前9個月增加了630萬美元，增幅為3.6%。
與2020年前9個月相比，2021年前9個月的金融和保險收入增加了570萬美元，增幅為37.6%。
毛利
與2020年前9個月相比，2021年前9個月的毛利潤增加了1.586億美元，增幅為24.8%。毛利潤佔銷售額的百分比從2020年前9個月的18.4%上升到2021年前9個月的20.9%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2020年前9個月的36.4%增加到2021年前9個月的38.1%。2021年前9個月，售後服務和產品部門的毛利潤為5.045億美元，而2020年前9個月為4.388億美元。2021年前9個月，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的61.0%，2020年前9個月佔59.3%。2021年前9個月，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務毛利潤總額的39.0%，2020年前9個月佔40.7%。
2021年前9個月，新的8級卡車銷售毛利率為8.9%，2020年前9個月為8.1%。
2021年前9個月，新的4至7級中型商用車銷售毛利率從2020年前9個月的6.0%上升至7.5%。
二手商用車銷售的毛利率從2020年前九個月的8.0%上升到2021年前九個月的18.4%。
2021年前9個月，卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2020年前9個月的12.9%增加到21.3%。
銷售、一般和行政費用
與2020年前9個月相比，2021年前9個月的SG&A費用增加了4280萬美元，增幅為8.6%。2021年前9個月，SG&A費用佔總收入的14.2%，2020年前9個月為14.3%。
折舊及攤銷費用
與2020年前九個月相比，2021年前九個月的折舊和攤銷費用減少了300萬美元，降幅為6.9%。
利息支出，淨額
與2020年前9個月相比，2021年前9個月的淨利息支出減少了750萬美元，降幅為93.0%。
所得税前收入
與2020年前九個月相比，2021年前九個月的所得税前收入增加了125.1美元，增幅為127.5。
所得税撥備
與2020年前九個月相比，2021年前九個月的所得税增加了2,620萬美元，增幅為108.1%。2021年前9個月的税率為23.0%，2020年前9個月的税率為24.7%。
流動性與資本資源
我們的短期現金需求主要用於營運資金、庫存融資、現有設施的翻新和擴建以及新建或購買新設施。從歷史上看，這些現金需求都是通過保留利潤、根據我們的樓層平面圖安排借款和銀行融資來滿足的。截至2021年9月30日，我們的營運資金約為4.053億美元，其中包括2.597億美元的現金，可用於為我們的運營提供資金。我們相信，這些資金，加上預期的運營現金流，足以滿足我們至少未來12個月的運營需求。我們不時利用手頭的超額現金償還我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行哈里斯銀行”)(“BMO Harris”)簽訂的平面圖信貸協議(“平面圖信貸協議”)項下的未償還借款，由此賺取的利息將被確認為抵銷了平面圖信貸協議項下我們的總利息支出。
我們有一個有擔保的信貸額度，規定最高借款1500萬美元。截至2021年9月30日，這一擔保信貸額度下沒有未償還的預付款，然而，承諾了1190萬美元，以確保與自我保險產品相關的各種信用證，截至2021年9月30日，剩餘310萬美元可用於未來借款。
我們的長期債務、平面圖融資協議和WF信貸協議要求我們滿足各種財務比率，如槓桿率、資產覆蓋率和固定費用覆蓋率。截至2021年9月30日，我們遵守了與租賃和租賃單位擔保的債務相關的所有債務契約、我們的平面圖信貸協議和WF信貸協議。我們預計在可預見的將來不會有任何違反公約的行為。
我們預計在2021年期間購買或租賃價值約1.5億至1.8億美元的商用車，用於我們的租賃業務，具體取決於客户需求，其中大部分將獲得融資。我們還預計，2021年期間，計算機、商店工具和設備以及車輛等經常性項目的資本支出約為3000萬至3500萬美元。
2021年第三季度，我們支付了1060萬美元的現金股息。此外，2021年10月20日，我們的董事會宣佈將於2021年12月10日向截至2021年11月8日登記在冊的所有股東支付每股A類和B類普通股0.19美元的現金股息。股息支付總額估計約為1060萬美元。我們預計將繼續按季度支付現金股息。然而，不能保證未來的股息，因為宣佈和支付股息取決於我們董事會的商業判斷，並將取決於歷史和預期收益、資本要求、契約遵守情況和財務狀況以及我們董事會認為相關的其他因素。
2020年12月8日，我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權管理層不時回購總計高達1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。關於採納新的股票回購計劃，我們終止了原定於2020年12月31日到期的先前股票回購計劃。回購(如果有的話)將在我們認為適當的時間和金額進行，並可能通過公開市場交易、私下協商的交易或其他符合聯邦證券法的方式進行。股票回購計劃下的實際回購時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於一系列因素，包括市場狀況、股價和其他因素，包括與我們與彼得比爾特的經銷商協議的所有權要求相關的因素。截至2021年9月30日，根據當前的股票回購計劃，我們已經回購了2380萬美元的普通股。目前的股票回購計劃將於2021年12月31日到期，並可能隨時暫停或終止。
我們預計將通過我們的運營現金流為改善和擴大現有設施的資本支出和經常性費用提供資金。我們有能力通過我們的運營現金流或融資為建設或購買新設施提供資金。
於2021年9月7日，吾等訂立資產購買協議，收購Summit Truck Group、LLC(一家德克薩斯州有限責任公司)及其若干附屬公司及聯營公司(統稱“Summit”)的實質全部資產及承擔若干負債，該等資產目前用於Summit於其位於阿肯色州、堪薩斯州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、田納西州和德克薩斯州的經銷處進行商用車銷售、租賃、租賃、零部件及服務業務。我們估計，包括商譽在內(但不包括任何不動產)的購買價格約為2.23億美元。在交易結束時，我們預計我們將為收購價格提供大約1.14億美元的資金。關於這項交易，我們還預計根據一項或多項不動產購買協議，以大約6000萬美元的價格購買賣方的某些不動產。我們並不期望最終擁有Summit位於俄克拉何馬州或密西西比州的經銷商。
截至2021年9月30日，我們沒有其他資本支出的實質性承諾。然而，我們將繼續為我們的租賃和租賃業務購買車輛，並批准資本支出，用於改善或擴建我們現有的經銷商設施，以及根據市場機會建設或購買新設施。
現金流
在截至2021年9月30日的9個月中，現金和現金等價物減少了5240萬美元，在截至2020年9月30日的9個月中增加了7790萬美元。下面將討論這些更改的主要組成部分。
經營活動的現金流
經營活動的現金流包括經非現金項目調整後的淨收入和營運資本變化的影響。2021年前9個月，運營活動帶來的運營淨現金為4.386億美元。經營活動提供的淨現金主要包括1.728億美元的淨收入，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.267億美元、基於股票的薪酬1830萬美元以及遞延所得税支出的收益2300萬美元。經營活動提供的現金包括總計1.482億美元的經營資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括存貨減少帶來的現金流入1.473億美元、應收賬款減少帶來的2320萬美元和應付賬款增加帶來的1670萬美元，但由應計負債減少帶來的840萬美元現金流出和客户存款減少帶來的3040萬美元抵消。我們的大部分商用車庫存是通過我們的平面圖信貸協議提供資金的。
2020年前9個月，運營活動帶來運營提供的淨現金5.905億美元。經營活動提供的現金淨額主要包括7390萬美元的淨收入，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.34億美元、基於股票的薪酬1550萬美元和遞延所得税支出收益1160萬美元。經營活動提供的現金包括總計3.843億美元的經營資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括存貨減少帶來的現金流入4.392億美元，應收賬款減少帶來的2800萬美元，其他資產減少帶來的740萬美元，應計負債增加帶來的300萬美元，由應付賬款減少帶來的2490萬美元現金流出，樓面平面圖、貿易淨減少帶來的6230萬美元，以及客户存款減少帶來的610萬美元抵消。
投資活動的現金流
2021年前9個月，用於投資活動的現金為1.214億美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2021年前9個月的資本支出為1.223億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2021年前9個月購買的財產和設備包括8800萬美元，用於租賃和租賃業務的額外單元。
2020年前9個月，用於投資活動的現金為9890萬美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2020年前9個月的資本支出為1.078億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2020年前9個月購買的財產和設備包括7560萬美元，用於租賃和租賃業務的額外單位，這直接被長期債務借款所抵消。
融資活動的現金流
融資活動的現金流包括長期債務的借款和償還，以及非交易的建築平面圖應付票據的淨收益。2021年前9個月，融資活動產生用於融資的現金淨額3.696億美元，主要涉及應付樓面平面圖票據、非貿易票據的淨付款1.574億美元，用於償還長期債務和資本租賃債務本金的2.328億美元，用於回購普通股的2170萬美元和用於支付現金股息的3050萬美元。這些現金流出被與股權薪酬計劃相關的股票發行帶來的640萬美元現金流入和6640萬美元長期債務借款所抵消。長期債務的借款主要涉及租賃和租賃業務的採購單位。
2020年前9個月，融資活動產生用於融資的現金淨額4.136億美元，主要涉及應付樓面平面圖票據、非貿易票據的淨付款3.203億美元，用於償還長期債務和資本租賃債務本金的2.122億美元，用於回購普通股的2240萬美元和用於支付現金股息的1470萬美元。這些現金流出被與股權薪酬計劃相關的股票發行帶來的1,610萬美元現金流入和1.399億美元長期債務借款所抵消。長期債務的借款主要涉及為我們的租賃和租賃業務購買單位。
於2021年9月14日，吾等與貸款人(下稱“WF貸款人”)及富國銀行(Wells Fargo Bank，簡稱“WF”)訂立“WF信貸協議”，作為行政代理(“WF代理”)。根據WF信貸協議的條款，WF貸款人已同意為我們的某些資本支出提供高達250.0美元的循環信貸貸款，包括為我們的Ideease租賃和租賃車隊購買商用車，以及一般營運資金需求。我們預計根據WF信貸協議提供的循環信貸貸款主要用於為我們的理想租賃和租賃車隊購買商用車。在到期日之前，我們可以不時地借入、償還和再借入貸款。WF信貸協議項下的借款於WF信貸協議所界定的每個付息日期按(A)每日簡單擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加(I)1.25%或(Ii)1.5%(視乎吾等的綜合槓桿率而定)或(B)於期限SOFR過渡日期或之後的SOFR利率加(I)1.25%或(Ii)1.5%的期限SOFR加(I)1.25%或(Ii)1.5%(視乎吾等的綜合槓桿率而定)計算年息。WF信貸協議將於2024年9月14日到期，儘管在違約事件發生和持續期間，WF代理有權終止承諾，或在所需貸款人的要求下，必須終止承諾，並宣佈所有到期和應付的未償還本金和利息。我們可以隨時終止承諾。
2021年10月1日，我們與PACCAR金融公司的子公司PLC簽訂了經修訂和重新簽署的庫存融資和採購資金擔保協議(“PLC協議”)。根據PLC協議的條款，PLC同意提供高達3億美元的循環信貸貸款，為我們的某些資本支出提供資金，包括購買商用車輛和通過我們的PacLease特許經營權租賃或租賃其他設備。在到期日之前，我們可以隨時借入、償還和再借入貸款，但任何日期的未償還本金不得超過借款基數。根據臨立會協議墊付的年息，由吾等選擇，於下個月第五天支付，利率為(A)最優惠利率減1.55釐，但浮動利率的下限為0%；或(B)固定利率，由吾等與臨立會就每宗以固定利率借款而釐定。臨立會協議將於2025年10月1日到期，但任何一方均有權在180天書面通知後隨時終止臨立會協議。如果我們在2025年10月1日前終止臨立會協議，則所有付款將被視為自願預付款，但須支付潛在的預付款保險費。
我們購買的大多數商用車都是按照要求在商用車出廠開具發票之日起15天內或更短時間內向製造商付款的條款進行的。2021年9月14日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)和貸款人簽訂了第五份經修訂和重新簽署的平面圖信貸協議(平面圖信貸協議)。在平面圖信貸協議之前，我們根據與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽訂的第四份經修訂和重新修訂的平面圖信貸協議，為所有新商用車庫存和二手商用車庫存的貸款價值提供了大部分資金，大部分此類融資將繼續根據平面圖信貸協議進行。平面圖信貸協議包括總計10億美元的貸款承諾。樓面平面圖信貸協議項下借款的年利率等於(A)於上月最後一天釐定的(I)零利率及(Ii)一個月LIBOR利率中較大者加(B)1.10%，按月支付。根據樓面平面圖信貸協議，用於購買二手庫存的貸款不得超過1.5億美元，用於營運資金目的的貸款不得超過2億美元。平面圖信貸協議將於2026年9月14日到期，儘管蒙特利爾銀行哈里斯有權在360天的書面通知後隨時終止，我們可以隨時終止，但特定的有限例外情況除外。截至2021年9月30日，根據平面圖信貸協議，我們約有3.337億美元未償還。截至2021年9月30日的9個月內，樓面計劃信貸協議下的平均每日未償還借款為3.768億元。我們利用手頭的多餘現金來償還樓層平面圖信貸協議項下的未償還借款。, 由此賺取的利息被確認為根據樓面平面圖信貸協議對我們的總利息支出的抵消。
Navistar金融公司和彼得比爾特公司提供的貿易條款為某些新的商用車提供了免息存貨期。這一免息期限一般為15至60天。如果商用車未在免息期內出售，我們將根據樓層平面圖信貸協議為商用車提供融資。
積壓
2021年9月30日，我們積壓的商用車訂單約為27.202億美元，而2020年9月30日積壓的商用車訂單約為10.673億美元。我們的積壓是按季度確定的，方法是將客户在Rush Truck Center訂購的每種特定類型的商用車的新商用車數量乘以該類型商用車最近的平均售價。我們的積壓訂單中只包括已確認的訂單。然而，這類訂單可能會被取消。在訂單取消的情況下，我們對積壓的訂單中反映的總收入沒有合同權利。定製商用車的交付時間根據卡車規格和所訂購特定型號的需求而有所不同。我們大部分的新型重型商用車都是按客户的特殊訂單銷售的，我們的大部分中型和輕型商用車都是缺貨銷售的。截至2021年9月30日，來自我們一些主要機隊客户的訂單包括在我們的積壓訂單中，由於目前的供應鏈延遲，我們不確定何時能完成積壓訂單。
季節性
我們的卡車部分是適度季節性的。與任何單一客户類型的季節性採購模式相關的季節性對新商用車銷售的影響因我們經銷商的不同地理位置和我們不同的客户基礎(包括地區和國家車隊、地方和州政府、公司和車主運營商)而得到緩解。然而，商用車售後產品和服務業務歷來在第二和第三季度經歷了更高的銷售量。
週期性
我們的業務取決於許多因素，包括總體經濟狀況、燃料價格、利率波動、信貸可獲得性、環境和其他政府法規以及客户商業週期。根據這些一般經濟條件，新商用車的單位銷量歷來都會受到很大的週期性波動的影響。根據A.C.T.Research發佈的數據，近年來，美國新8級商用車的總零售量從2010年的低點約11萬輛到2019年的高點約281,440輛不等。通過地域擴張、專注於利潤率更高的售後產品和服務以及客户基礎的多元化，我們試圖減少不利的一般經濟狀況或影響第8類商用車行業的週期性趨勢對我們收益的負面影響。
環境標準和其他政府法規
我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，涉及以下方面：向空氣和水排放；地下和地上儲罐的操作和移除；危險物質、石油和其他材料的使用、搬運、儲存和處置；以及環境影響的調查和補救。與一般的商用車經銷商一樣，尤其是車輛服務、零部件和防撞中心業務，我們的業務涉及危險材料或廢物和其他環境敏感材料的產生、使用、儲存、搬運和回收或處置的合同。我們已經並將繼續因遵守這些法律法規而產生資本和運營支出以及其他成本。
我們涉及危險和非危險材料的使用、搬運、儲存和處置的操作受聯邦資源保護和回收法案(RCRA)以及類似州法規的要求。根據這些法律，聯邦和州環境機構已經制定了經批准的處理、儲存、處理、運輸和處置受管制物質的方法，我們必須遵守這些方法。我們的業務還包括地上和地下儲罐的操作和使用。根據RCRA和類似的州法規，這些儲罐要接受定期測試、密封、升級和拆除。此外，在現有或以前的地下或地上儲罐發生泄漏或其他排放的情況下，可能需要進行調查或補救。
根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和類似的州法規，我們還可能對發送到第三方回收、處理或處置設施的材料承擔責任。這些法規規定了調查和補救環境影響的責任，而不考慮造成影響的過錯或行為的合法性。這些法規規定的責任方可能包括髮生碰撞的場所的所有者或經營者，以及處置或安排處置在這些場所釋放的危險物質的公司。這些責任方還可能對自然資源的損害承擔責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中釋放危險物質或其他材料而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
聯邦清潔水法和類似的州法規要求遏制潛在的石油或危險物質排放，並要求準備泄漏應急計劃。水質保護計劃管理我們某些業務的某些排放。同樣，聯邦清潔空氣法和類似的州法規通過許可計劃和實施標準和其他要求來監管各種空氣排放的排放。
美國環境保護局(EPA)和美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)代表美國交通部發布了與減少温室氣體(GHG)排放和提高中型和重型卡車和巴士的燃油效率相關的規則，從2021年到2027年。我們不認為這些規則會對我們的業務產生負面影響，但是，未來可能採用的立法或其他新法規可能會對我們的業務產生負面影響。例如，2027年6月。加州空氣資源委員會(California Air Resources Board)通過了一項最終規定，從2024年車型年開始，要求每家制造商在該州銷售的商用車中，必須有一定比例的“零排放車輛”或“接近零排放車輛”，以便隨着時間的推移逐步淘汰柴油動力商用車的銷售。此外，2020年7月，美國15個州和哥倫比亞特區簽署了一份聯合諒解備忘錄，承諾各自共同努力，推動和加快電動3至8級商用車市場的發展。簽署協議的州中有三個州是我們經營新商用車經銷商的州：加利福尼亞州、科羅拉多州和北卡羅來納州。備忘錄的簽字國都同意了一個目標，即確保100%的新3-8類商用車為零排放，到2030年的中期目標是30%的零排放。要實現這些目標，很可能需要採用新的法律法規，目前我們無法預測這些法律法規是否會對我們的業務產生不利影響。
我們不認為我們目前有任何重大的環境責任，也不認為遵守環境法律法規會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，眾所周知，我們的一些經銷商存在土壤和地下水的影響。此外，環境法律法規很複雜，可能會發生變化。此外，在收購方面，我們有可能承擔或承擔新的或不可預見的環境成本或負債，其中一些可能是實質性的。對於我們的處置，或我們收購的公司之前進行的處置，我們可能會保留環境成本和責任的風險敞口，其中一些可能是實質性的。遵守現行或修訂或新的或更嚴格的法律或法規、對現有法律的更嚴格解釋或未來發現環境條件可能需要我們額外支出，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，這樣的法律可能會影響對我們銷售的產品的需求。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格的不利變化而可能影響公司財務狀況、經營業績或現金流的損失風險，包括利率風險和其他相關市場利率或價格風險。
我們通過與我們的平面圖融資協議、WF信貸協議、PLC協議以及與融資銷售相關的貼現率相關的利率來承擔市場風險。大部分平面圖債務是以LIBOR為基礎的。截至2021年9月30日，我們的平面圖借款約為3.543億美元。假設倫敦銀行同業拆息上升或下降100個基點，每年的利息支出可能相應增加或減少約350萬美元。
項目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，以確保根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
第1項法律訴訟
我們不時會因日常業務運作而涉及訴訟。我們維持責任保險，包括產品責任保險，金額由管理層認為足夠。到目前為止，我們的索賠(包括產品責任訴訟)的總成本還不是很大。然而，未投保或部分投保的索賠，或無法獲得賠償的索賠，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們相信，沒有任何索賠或訴訟懸而未決，其結果可能會對我們的財務狀況或運營業績產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們發生此類解決的會計期間的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定因素，但一定程度的風險和不確定因素始終存在。我們的2020年年度報告(Form 10-K)第I部分第1a項描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
2021年第三季度，該公司沒有進行任何未經登記的股權證券銷售。
本公司2021年第三季度股票回購活動摘要如下：
| 期間 |
總數 的股份 購得 (1)(2)(3) |
平均值 支付的價格 每股 (1) |
總數 的股份 購買方式為 這是一件很重要的事情 公開地 宣佈 計劃或 節目(2) |
近似值 的美元價值 那年5月的股票 但仍將被購買 根據計劃 或計劃(3) |
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| 2021年7月1日-7月31日 |
49,499 | $ | 41.30 | (4) | 49,499 | $ | 85,417,276 | |||||||||
| 2021年8月1日-8月31日 |
107,367 | 44.36 | (5) | 107,367 | 80,651,633 | |||||||||||
| 2021年9月1日-9月30日 |
102,145 | 43.22 | (6) | 102,145 |
|
76,233,995 | ||||||||||
| 總計 |
259,011 | 259,011 | ||||||||||||||
| (1) |
每股支付平均價的計算不會影響與回購該等股份相關的任何費用、佣金或其他成本。 |
| (2) |
這些股票代表公司回購的B類普通股。 |
| (3) |
2020年12月8日，我們宣佈批准一項新的股票回購計劃，授權管理層不時回購總計高達1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。 |
| (4) |
相當於8841股A類普通股，平均每股支付價格為46.62美元；40658股B類普通股，平均每股支付價格為40.15美元。 |
| (5) |
代表84,675股A類普通股，平均每股支付價格為44.69美元；22,692股B類普通股，平均每股支付價格為43.11美元。 |
| (6) |
代表77,250股A類普通股，平均每股支付價格為43.33美元；24,895股B類普通股，平均每股支付價格為42.87美元。 |
第3項高級證券違約
不適用
第四項礦山安全信息披露
不適用
第5項其他資料
不適用
第六項展品
| 展品 數 |
展品標題：展品名稱： |
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| 3.1 |
Rush Enterprise，Inc.重述的公司章程(引用本公司截至2008年6月30的季度10-Q季度報告附件3.1(文件編號000-20797)) |
|
| 3.2 |
Rush Enterprise，Inc.修訂和重新修訂的章程(在此引用本公司2013年5月21日提交的8-K表格(檔案號：000-20797)的當前報告的附件3.1) |
|
| 3.3 |
《Rush Enterprise，Inc.修訂和重新制定的章程第一修正案》(本文引用本公司於2021年5月24日提交的8-K表格(檔案號：000-20797)附件3.1) |
|
| 10.1 |
資產購買協議，日期為2021年9月7日，由Rush Enterprise，Inc.的某些子公司和頂峯卡車集團的某些子公司簽訂，日期為2021年9月7日(在此合併，以參考2021年9月13日提交的公司當前8-K報表(文件號：000-20797)的附件10.1) |
|
| 10.2 |
第五次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.、Rush方的子公司作為借款人、貸款人簽字人和蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年9月20日提交的公司當前8-K報表(文件編號000-20797)的附件10.1合併) |
|
| 10.3 |
信貸協議，日期為2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.、Rush方的子公司作為借款人、貸款人簽字人和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理簽署(本文通過參考2021年9月20日提交的公司當前報告8-K表(文件編號000-20797)的附件10.2併入) |
|
| 10.4 |
抵押品協議，日期為2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.和Rush Party的子公司作為借款人簽署，以富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)為行政代理(合併於此，參考2021年9月20日提交的公司當前8-K報表(文件號：000-20797)附件10.3) |
|
| 10.5 |
擔保協議，日期為2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.簽署，由富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理(結合於此，參考公司於2021年9月20日提交的8-K表格當前報告(文件編號：000-20797)的附件10.4) |
| 10.6 |
修訂和重新簽署了《庫存融資和購進資金擔保協議》，日期為2021年10月1日，由Rush Truck Leaging，Inc.和PACCAR租賃公司簽訂(合併於此，以參考本公司於2021年10月7日提交的8-K表格(文件編號：000-20797)附件10.1) |
|
| 10.7 |
由Rush卡車租賃公司發行的日期為2021年10月1日的本票，收款人為PACCAR租賃公司(合併於此，參考該公司於2021年10月7日提交的8-K表格(文件編號000-20797)當前報告的附件10.2) |
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| 10.8 |
日期為2002年11月1日的公司擔保，由Rush Enterprise，Inc.為PACCAR租賃公司出具(合併於此，參考該公司於2021年10月7日提交的8-K表格(文件編號：000-20797)的當前報告的附件10.3) |
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| 31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
|
| 31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
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| 32.1** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
| 32.2** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
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| 101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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| 101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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| 101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
| 101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
| 101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
| 101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 |
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL中，包含在附件101中) |
| * |
在此提交 |
| ** |
就1934年“證券交易法”第18條而言，本展品不應被視為“存檔”，或以其他方式承擔該條的責任，也不應被視為通過引用被納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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拉什企業股份有限公司 |
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| 日期：北京時間：2021年11月5日 |
由以下人員提供： |
/s/ W.M.“生鏽”的衝刺 |
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W.M.“生鏽”拉什 |
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總裁、首席執行官和 |
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| 董事會主席 | |||
| (首席行政主任) | |||
| 日期：北京時間：2021年11月5日 |
由以下人員提供： |
/s/ 史蒂文·L·凱勒 |
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史蒂文·L·凱勒 |
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首席財務官兼財務主管 |
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| (首席財務會計官) |