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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549。
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

由_年至_年的過渡期

委託文件編號： 001-34112
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1421517/000142151721000142/erii-20210930_g1.jpg
能源回收公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州01-0616867
(法團的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

杜利特爾大道1717號, 聖萊安德羅, 加利福尼亞 94577
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)

(510) 483-7370
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元ERII納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是，不是。¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 þ不是，不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器：☐**加快了文件管理器配置速度。☐    非加速文件服務器  ☑**是一家規模較小的報告公司。 ☑    新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。-是 ☐不是，不是。☑
截至2021年10月29日，有56,718,626註冊人已發行普通股的股份。




目錄
能源回收公司
目錄
頁碼
第一部分
財務信息
項目1
財務報表(未經審計)
簡明合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日
1
簡明綜合運營報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
2
簡明綜合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
3
股東權益合併報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
4
現金流量表簡明表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
5
簡明合併財務報表附註
6
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
38
項目4
管制和程序
38
第二部分
其他信息
項目1
法律程序
39
第1A項
風險因素
39
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
項目3
高級證券違約
40
項目4
煤礦安全信息披露
40
第5項
其他信息
40
項目6
陳列品
40
簽名
41

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q


目錄
前瞻性信息

這份截至2021年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告，包括第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)，以及通過引用納入的某些信息，包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”中“安全港”條款的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。

前瞻性陳述代表我們目前對未來事件的預期，基於假設，涉及風險和不確定因素。如果風險或不確定性發生，或者假設被證明是不正確的，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。我們的前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證。

諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”、“繼續”、“可能”、“可能”、“潛在”、“應該”、“將”、“將”等詞彙和類似表述的變體也旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到難以預測的風險、不確定因素和假設的影響，因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。讀者請參考第二部分第1A項“風險因素”以及本報告其他部分中確定的風險和不確定因素，瞭解可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的情況不同的因素。除法律另有規定外，我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•我們相信壓力交換器是海水反滲透(“SWRO”)行業能量回收的行業標準；
•我們對產品收入持續增長的預期是，隨着在全球擴大潛在水生產的需求不斷增加，以及在預期經濟復甦之前為工廠維護而增加的產品採購；
•我們相信壓力交換技術可以為我們的客户帶來好處，包括減少資本支出和能源消耗；
•我們相信，我們的壓力交換器技術可以解決涉及高壓和低壓流體流動的工業系統和流程中的低效和浪費問題；
•我們相信我們的PX®壓力交換器®(“PX”)幫助使SWRO海水淡化成為生產飲用水在經濟上可行和更可持續的選擇；
•我們認為，傳統上與海水淡化無關的市場，包括美利堅合眾國(“美國”)將不可避免地發展並提供進一步的收入增長機會；
•我們相信，隨着現有的熱技術被反滲透(RO)技術取代，對我們產品的需求將會增加；
•我們相信，在為大型項目(“MPD”)客户選擇能源回收設備(“ERD”)解決方案時，持續運營成本而不是資本支出是關鍵因素；
•我們相信，我們的PX為最終客户提供了市場領先的效率和總生命週期成本的降低；
•我們估計，MPD客户項目代表着大約100萬美元至1800萬美元的收入機會；
•我們認為，初始資本支出而不是未來的持續運營成本是為原始設備製造商(“OEM”)項目選擇ERD解決方案的關鍵因素；
•我們相信，與Flowserve Corporation的DWEER產品相比，我們的PX具有競爭優勢，因為我們的設備採用高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷部件製造，設計壽命超過25年，保證高效率，並將計劃外停機時間降至最低，從而降低了生命週期成本；
•我們相信，與流體設備開發公司(“Fedco”)的渦輪增壓器和丹佛斯集團的iSave ERD相比，我們的PX具有明顯的競爭優勢，因為我們的設備提供高達98%的能效、更低的生命週期維護成本，並且由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件製成；
•我們相信，我們的渦輪增壓器在效率、價格方面與Fedco的渦輪增壓器競爭是有利的，因為我們的渦輪增壓器具有提高效率、操作靈活性和適用性的設計優勢；
•我們相信，我們的Ultra PX使客户能夠優化他們的廢水處理流程，實現最小液體排放和零液體排放；
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度Form 10-Q|FLS 1


目錄
•我們相信，我們的壓力交換技術可以顯著降低CO的運營成本2回收CO壓能的製冷系統2天然氣，從而大大減少運行這些系統所需的能源；
•我們相信，我們將能夠在超過現有CO的更大温度範圍內實現效率2製冷技術；
•我們相信，將環境、社會和治理(“ESG”)原則整合到我們的公司和風險管理戰略中，可以加強我們現有的業務，以及我們在高壓流體流動環境中開發壓力交換技術新應用的努力；
•我們相信，我們加強的安全措施將有助於遏制新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的傳播；
•重大公共衞生問題(包括新冠肺炎爆發或其他全球性流行病)的發展，以及此類重大公共衞生問題(特別是短期內的新冠肺炎大流行)對我們業務和運營的未來影響；
•我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們的短期和/或長期投資，以及我們業務產生的持續現金，將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動性需求，除非我們決定收購和/或為我們的最新技術投資提供資金，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；
•我們對2021年至2022年初銷售和營銷支出增加的預期；
•我們期望能夠執行我們的知識產權(“IP”)；
•我們預期採用新會計準則不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大影響；以及
•根據MD&A和第3項“關於市場風險的定量和定性披露”以及本表格10-Q中的其他部分披露的其他因素。

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了截至本季度報告10-Q表格提交之日管理層的意見。本文件中包含的所有前瞻性陳述都會受到第二部分第1A項“風險因素”中進一步討論的額外風險和不確定性的影響，並基於截至2021年11月5日我們掌握的信息。我們不承擔更新任何此類前瞻性聲明的義務，這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與前瞻性聲明中預測的結果存在實質性差異，這些風險和不確定性因素在我們提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報、10-Q表季報和8-K表當前報告，以及本10-Q表季報中第二部分的第1A項“風險因素”中均有所披露。值得注意的是，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中包含的結果不同的因素在我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告以及我們在Form 8-K的當前報告中不時披露的結果中的標題1A“風險因素”中陳述了。在我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中，以及在我們目前的Form 8-K報告中披露的結果中，都有可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的因素。此外，在準備下面的MD&A時，根據S-K規則第303項(B)項的説明2至(B)段的説明，我們假定讀者可以訪問並已閲讀我們的10-K年度報告中的MD&A。

我們免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、董事、高管和某些大股東或其代表提交的Form 3、4和5表，以及根據1934年“證券交易法”提交或提交的這些文件的任何修訂，這些文件可在我們網站的投資者關係欄目免費訪問，網址為www.energyRecovery.com。在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會或向其提供後，這些備案文件將在合理可行的情況下儘快提供。我們可能會不時利用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。

我們還在我們網站的投資者關係部分提供我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息並不是本Form 10-Q季度報告的一部分。我們使用我們網站的投資者關係部分作為遵守法規和FD規定的披露義務的手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，您還應該關注我們網站的投資者關係部分。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度Form 10-Q|FLS 2


目錄
第一部分-財務信息

項目1-財務報表(未經審計)

能源回收公司
壓縮合並資產負債表

9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$65,745 $94,255 
短期投資41,900 20,446 
應收賬款淨額13,066 11,792 
庫存，淨額20,557 11,748 
預付費用和其他資產5,541 4,950 
流動資產總額146,809 143,191 
長期投資765 — 
遞延税項資產，淨額12,093 11,030 
財產和設備，淨值20,905 20,176 
經營租賃、使用權資產15,021 16,090 
商譽和其他無形資產12,830 12,839 
其他資產365 988 
總資產$208,788 $204,314 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$3,663 $1,118 
應計費用和其他負債9,582 11,816 
租賃負債1,518 1,243 
合同責任1,452 1,552 
流動負債總額16,215 15,729 
租賃負債15,284 16,443 
其他負債550 518 
總負債32,049 32,690 
承擔和或有事項(附註7)
股東權益：
普通股63 62 
額外實收資本192,564 179,161 
累計其他綜合(虧損)收入(86)53 
庫存股(47,642)(30,486)
留存收益31,840 22,834 
股東權益總額176,739 171,624 
總負債和股東權益$208,788 $204,314 

見合併簡明財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|1


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能源回收公司
簡明合併業務報表

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (單位為千，每股數據除外)
產品收入$20,781 $27,408 $70,328 $65,665 
收入的產品成本6,089 7,816 22,251 20,049 
產品毛利14,692 19,592 48,077 45,616 
許可和開發收入— — — 26,895 
運營費用：
一般事務和行政事務5,851 6,271 18,632 18,751 
銷售和市場營銷2,996 2,141 8,236 5,776 
研發4,416 5,098 13,342 18,159 
無形資產攤銷2 4 9 12 
長期資產減值— — — 2,332 
總運營費用13,265 13,514 40,219 45,030 
營業收入1,427 6,078 7,858 27,481 
其他收入(費用)：
利息收入36 134 179 809 
其他營業外(費用)收入，淨額1 (29)(21)(59)
其他收入合計(淨額)37 105 158 750 
所得税前收入1,464 6,183 8,016 28,231 
所得税撥備(受益於)393 796 (990)5,297 
淨收入$1,071 $5,387 $9,006 $22,934 
每股淨收益：
基本信息$ 0.02 $ 0.10 $ 0.16 $ 0.41 
稀釋$ 0.02 $ 0.10 $ 0.15 $ 0.41 
每股計算中使用的股數：
基本信息57,026 55,692 57,053 55,573 
稀釋58,709 56,471 58,785 56,443 

見合併簡明財務報表附註


Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|2


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能源回收公司
簡明綜合全面收益表

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (單位：千)
淨收入$1,071 $5,387 $9,006 $22,934 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
外幣折算調整(20)26 (40)11 
投資未實現(虧損)收益(13)(45)(99)126 
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額(33)(19)(139)137 
綜合收益$1,038 $5,368 $8,867 $23,071 

見合併簡明財務報表附註


Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|3


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能源回收公司
股東權益簡明合併報表

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (千元，股票除外)
普通股
期初餘額$63 $61 $62 $61 
普通股發行，淨額— — 1 — 
期末餘額63 61 63 61 
額外實收資本
期初餘額191,087 173,729 179,161 170,028 
普通股發行，淨額242 132 8,938 1,237 
基於股票的薪酬1,235 1,068 4,465 3,664 
期末餘額192,564 174,929 192,564 174,929 
累計其他綜合(虧損)收入
期初餘額(53)119 53 (37)
其他綜合(虧損)收入
外幣折算調整(20)26 (40)11 
投資未實現(虧損)收益(13)(45)(99)126 
其他綜合(虧損)收入合計(淨額)(33)(19)(139)137 
期末餘額(86)100 (86)100 
庫存股
期初餘額(42,040)(30,486)(30,486)(30,486)
回購普通股(5,602)— (17,156)— 
期末餘額(47,642)(30,486)(47,642)(30,486)
留存收益
期初餘額30,769 13,994 22,834 (3,553)
淨收入1,071 5,387 9,006 22,934 
期末餘額31,840 19,381 31,840 19,381 
股東權益總額$176,739 $163,985 $176,739 $163,985 
已發行普通股(股)
期初餘額63,267,293 61,133,317 61,798,004 60,717,702 
普通股發行，淨額31,690 36,383 1,500,979 451,998 
期末餘額63,298,983 61,169,700 63,298,983 61,169,700 
庫存股(股)
期初餘額6,112,873 5,455,935 5,455,935 5,455,935 
回購普通股295,728 — 952,666 — 
期末餘額6,408,601 5,455,935 6,408,601 5,455,935 
已發行普通股總數(股)56,890,382 55,713,765 56,890,382 55,713,765 


見合併簡明財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|4


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能源回收公司
簡明合併現金流量表

截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入$9,006 $22,934 
對淨收益與經營活動提供(用於)現金的調整
基於股票的薪酬4,574 3,672 
折舊及攤銷4,141 3,963 
投資溢價和折扣攤銷340 311 
遞延所得税(1,063)5,443 
長期資產減值— 2,332 
其他非現金調整161 316 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(1,274)1,862 
合同資產1,892 (747)
庫存，淨額(8,874)(506)
預付資產和其他資產(1,097)295 
應付帳款2,739 656 
應計費用和其他負債(3,132)(2,579)
合同責任(119)(27,602)
經營活動提供的淨現金7,294 10,350 
投資活動的現金流：
出售有價證券— 10,573 
有價證券的到期日20,686 50,467 
購買有價證券(43,339)(12,855)
資本支出(4,899)(6,019)
其他5 — 
投資活動提供的淨現金(用於)(27,547)42,166 
融資活動的現金流：
發行普通股的淨收益8,939 1,260 
代扣代繳員工股票税款— (23)
普通股回購(17,156)— 
融資活動提供的現金淨額(用於)(8,217)1,237 
匯率差異對現金和現金等價物的影響(40)11 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化(28,510)53,764 
年初現金、現金等價物和限制性現金94,358 26,488 
期末現金、現金等價物和限制性現金$65,848 $80,252 

見合併簡明財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|5

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1-業務和重要會計政策説明

Energy Recovery公司及其全資子公司(“本公司”或“Energy Recovery”)開發的技術可解決全球工業流體流動市場面臨的複雜挑戰。在公司壓力交換器技術平臺的基礎上，公司設計和製造解決方案，通過減少各種工業流程的浪費、能耗和成本來提高運營效率。海水淡化最初是一項改變遊戲規則的發明，現在已經發展成為一項全球性的業務，促進了該公司客户在多個行業的運營的環境可持續性。該公司的解決方案以ERI商標在流體和氣體市場(如水、工業廢物、石油天然氣、化學加工和製冷)進行營銷、銷售或開發®，Ultra PX™，px®、壓力交換器®、PX和壓力交換器® (“PX”)，PX動力總成™、VorTeq™，IsoBoost®，AT™，AquaBold™和px G1300™。該公司在美國(下稱“美國”)擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。

陳述的基礎

簡明合併財務報表包括能源回收公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

隨附的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的規定編制的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。2020年12月31日簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，可能不包括GAAP要求的所有披露；然而，公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。

2021年9月30日未經審計的簡明財務報表應與公司於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報(以下簡稱《2020年年報》)中包含的截至2020年12月31日的會計年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

所有由正常經常性調整組成的調整均已作出，這些調整是公平反映中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的經營業績。

重新分類

某些前期金額已在簡明綜合資產負債表、簡明綜合現金流量表和簡明綜合財務報表的某些附註中重新分類，以符合本期的列報方式。

預算的使用

按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求公司管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告金額的判斷、假設和估計。

反映公司更重要的估計和判斷的會計政策，以及公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是：收入確認；股票期權估值；商譽估值和減值；存貨；遞延税金和遞延税項資產的估值津貼；以及或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|6

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行，以及對公司客户的影響，全球經濟和金融市場一直存在不確定性和混亂。公司不知道有任何具體的事件或情況需要更新其截至2021年11月5日的估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值，這是本10-Q表格季度報告的發佈日期。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律另有要求外，本公司沒有義務在本季度報告以10-Q表格形式公佈後，以任何理由公開更新這些估計數字。

重大會計政策

除了採用新的會計聲明(如“最近通過的會計聲明”所述)外，公司的重大會計政策在2020年中期報告第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“業務和重大會計政策説明”中沒有實質性變化。

最近採用的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12號，所得税(主題：740)：簡化所得税核算(“亞利桑那州立大學(2019-12年)”)，它通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算，並澄清和修訂了現有的指導方針，以改進一致的適用。新標準在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。公司於2021年1月1日採用了2019-12年的ASU。2019-12年度採用ASU並未對公司的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。

最近發佈的尚未採用的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)(“亞利桑那州州立大學2020-04年”)，為將GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。FASB後來發佈了ASU第2021-01號文件，參考匯率改革(主題848)：範圍，以澄清主題848的範圍，以便受貼現過渡影響的衍生品明確符合主題848中某些可選權宜之計和例外的條件(“亞利桑那州立大學2021-01”)。各實體可以在報告期開始時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計已完成。實體可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地應用修正案。可選的權宜之計可在本指南發佈時使用，但本公司尚未應用該指南，因為本公司尚未修改其現有的參考匯率改革合同。本公司預計亞利桑那州立大學2020-04年度或亞利桑那州州立大學2021-01年度的規定不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|7

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注2-收入

收入的分類

下表列出了按產品和服務線分類的收入、基於公司客户“發貨地址”的地理位置的產品收入、按渠道的產品收入和按部門的產品收入。銷售税和使用税不包括在收入中。有關公司部門的進一步討論，請參閲附註10，“部門報告”。

截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
按產品和服務線劃分的收入
PX、泵和渦輪設備，以及其他$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 
按主要地理市場劃分的收入
中東和非洲$14,825 $14 $14,839 $52,186 $53 $52,239 
亞洲3,563 — 3,563 13,066 — 13,066 
歐洲1,386 — 1,386 2,662 — 2,662 
美洲993 — 993 2,361 — 2,361 
總收入$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 
按渠道劃分的產品收入
巨型工程$13,261 $14 $13,275 $50,254 $53 $50,307 
原始設備製造商4,844 — 4,844 11,909 — 11,909 
售後市場2,662 — 2,662 8,112 — 8,112 
產品總收入$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|8

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
按產品和服務線劃分的收入
PX、泵和渦輪設備，以及其他$27,408 $— $27,408 $65,665 $— $65,665 
許可和開發— — — — 26,895 26,895 
總收入$27,408 $— $27,408 $65,665 $26,895 $92,560 
按主要地理市場劃分的收入
中東和非洲$22,667 $— $22,667 $55,402 $— $55,402 
亞洲2,226 — 2,226 3,618 — 3,618 
歐洲1,358 — 1,358 3,126 — 3,126 
美洲1,157 — 1,157 3,519 26,895 30,414 
產品總收入$27,408 $— $27,408 $65,665 $26,895 $92,560 
按渠道劃分的產品收入
巨型工程$20,725 $— $20,725 $47,147 $— $47,147 
原始設備製造商4,081 — 4,081 11,687 — 11,687 
售後市場2,602 — 2,602 6,831 — 6,831 
產品總收入$27,408 $— $27,408 $65,665 $— $65,665 

於2020年6月，本公司與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)訂立協議，終止本公司與斯倫貝謝2015年的許可協議(“VorTeq許可協議”)。簽訂VorTeq許可協議是為了向斯倫貝謝提供VorTeq技術的全球獨家權利。VorTeq許可協議的終止於2020年6月1日生效。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的履約義務，公司全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元。24.42020財年第二季度為100萬美元。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。

合同餘額

下表按類別列出了合同餘額。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
應收賬款淨額$13,066 $11,792 
合同資產：
合同資產，流動(包括在預付費用和其他資產中)$— $1,309 
合同資產，非流動資產(包括在其他資產中)— 583 
合同總資產$— $1,892 
合同責任：
合同負債，流動$1,452 $1,552 
非流動合同負債(包括在其他負債中)69 88 
合同總負債$1,521 $1,640 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|9

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
合同責任
當在公司業績之前收到現金付款時，公司記錄合同負債。下表列出了本期間合同負債的重大變化。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
合同負債，年初$1,640 $28,866 
已確認收入(1,300)(28,414)
收到的現金，不包括在此期間確認為收入的金額1,181 1,188 
合同責任，期末$1,521 $1,640 

未來履約義務

下表列出了預計將確認的與未履行或部分未履行的履約義務有關的未來估計收入。
 9月30日，
2021
(單位：千)
2021年(剩餘三個月)$7,890 
202212,191 
未來履約義務總額$20,081 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|10

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注3-每股淨收益

報告期內的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數，即可計算每股普通股的基本淨收入。

•每股基本淨收入不包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的任何稀釋效應。
•稀釋後每股普通股淨收入反映的是，如果普通股股份按庫存股方法行使購買普通股的已發行股票期權，併發行每個未歸屬RSU的普通股股份，將會發生的潛在攤薄。

購買普通股和未授予RSU的未償還股票期權統稱為“股票獎勵”。

下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
(單位為千，每股除外)
分子
淨收入$1,071 $5,387 $9,006 $22,934 
分母(加權平均股份)
已發行基本普通股57,026 55,692 57,053 55,573 
稀釋股票獎勵1,683 779 1,732 870 
稀釋後的已發行普通股58,709 56,471 58,785 56,443 
每股淨收益
基本信息$ 0.02 $ 0.10 $ 0.16 $ 0.41 
稀釋$ 0.02 $ 0.10 $ 0.15 $ 0.41 

根據股票獎勵可發行的某些普通股已從稀釋後每股淨收益的計算中省略，因為將它們包括在內被認為是反稀釋的。下表列出了根據股票獎勵可發行的加權潛在普通股，這些股票獎勵不包括在每股稀釋淨收入的計算中。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
(單位：千)
反稀釋股票獎勵股份26 3,033 456 2,700 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|11

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注4-其他財務信息

現金、現金等價物和限制性現金

簡明現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表顯示了現金、現金等價物和限制性現金的對賬。(1)在簡明綜合資產負債表中列報的金額合計為列報的此類金額的總和。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2020
(單位：千)
現金和現金等價物$65,745 $94,255 $80,149 
限制性現金，非流動(包括在其他資產中，非流動)103 103 103 
現金總額、現金等價物和限制性現金$65,848 $94,358 $80,252 
(1)**公司質押現金金額並將其存入與公司信用卡相關的受限現金賬户。

應收賬款淨額

下表列出了應收賬款淨額的組成部分。
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
應收賬款，毛額$13,183 $12,189 
壞賬準備(1)
(117)(397)
應收賬款淨額$13,066 $11,792 
(1)    公司核銷了$0.32021年第二季度，之前截至2020年12月31日預留的無法收回的應收賬款100萬美元。

庫存，淨額

存貨採用先進先出法，以成本或可變現淨值中較低者為準。下表按類別列出了總庫存，並對淨庫存進行了調整。
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
原料$6,515 $4,647 
在製品3,423 2,475 
成品11,181 5,160 
庫存，毛數21,119 12,282 
超額和陳舊存貨的估值調整(562)(534)
庫存，淨額$20,557 $11,748 

該公司已根據其產量預測增加了原材料庫存，並確保有足夠的原材料供應，以緩解任何供應鏈問題，如與港口擁堵有關的潛在發貨延誤，和/或供應商材料和勞動力短缺。該公司根據其出貨量預測增加了成品庫存，併為未來需求增加了庫存，同時保持合理的最低庫存，以便能夠對某些市場狀況做出反應。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|12

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
預付費用和其他資產
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
合同資產$— $1,309 
雲計算安排實施成本1,080 1,087 
供應商預付款2,110 996 
其他預付費用和其他資產2,351 1,558 
預付費用和其他資產總額$5,541 $4,950 

商譽和其他無形資產
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
商譽$12,790 $12,790 
其他無形資產，淨額40 49 
商譽和其他無形資產總額$12,830 $12,839 
商譽每年在公司會計年度的第三季度進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則進行更頻繁的測試。商譽的可回收性是在代表經營部門的報告單位水平上計量的。

2021年7月1日，該公司使用貼現現金流和市場法估計了其報告單位的公允價值。對未來現金流的預測基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要基於預期的類別擴展、定價、細分市場和總體經濟狀況。該公司在其公允價值計算中納入了其他重要因素，包括貼現率和市場倍數，以反映當前的市場狀況。進行的分析表明，分配商譽的每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。結果,不是減值費用是在截至2021年9月30日的三個月內記錄的。該公司繼續積極監測其經營的行業及其業務表現，以確定潛在的減值指標。

應計費用和其他負債
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
工資、獎勵和應付佣金$6,719 $8,400 
保修準備金830 760 
其他應計費用和其他負債2,033 2,656 
應計費用和其他負債總額$9,582 $11,816 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|13

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注5-投資與公允價值計量

可供出售的投資

該公司對美國國債、公司票據和債券等投資級短期和長期優質可銷售債務工具的投資被歸類為可供出售。截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售投資在簡明綜合資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。

簡明綜合資產負債表上可供出售投資的分類和每一分類的定義見2020年年報第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“業務和重大會計政策説明-重要會計政策”、“現金和現金等價物”小節“現金和現金等價物”和“短期和長期投資”。

預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。公司通常持有可供出售的投資，直至到期；但是，公司可能會不時選擇在合同到期之前出售某些可供出售的投資。

金融工具的公允價值

公司的所有金融資產和負債在每個報告期都按公允價值重新計量和報告，並按以下三個定價類別之一進行分類和披露：
同一資產或負債的一級市場報價(未經調整)；
第2級包括直接或間接可見的第1級所列報價以外的其他直接或間接可見的投入品；以及
第三級指的是市場活動很少或根本不存在的不可觀察到的投入，從而要求一個實體制定自己的假設，市場參與者將在定價中使用這些假設。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|14

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了該公司按合同到期日定期計量的金融資產，包括定價類別、攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。
2021年9月30日2020年12月31日
定價類別攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值		攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
(單位：千)
現金等價物
貨幣市場證券1級$41,841 $— $— $41,841 $59,132 $— $— $59,132 
現金等價物合計41,841 — — 41,841 59,132 — — 59,132 
短期投資
美國國債2級10,000 — — 10,000 1,614 7 — 1,621 
公司票據和債券2級31,910 4 (14)31,900 18,708 117 — 18,825 
短期投資總額41,910 4 (14)41,900 20,322 124 — 20,446 
長期投資
公司票據和債券2級766 — (1)765 — — — — 
長期投資總額766 — (1)765 — — — — 
短期和長期投資總額42,676 4 (15)42,665 20,322 124 — 20,446 
總計$84,517 $4 $(15)$84,506 $79,454 $124 $— $79,578 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有不是財務負債和不是3級金融資產。在截至2021年9月30日的9個月內，本公司不是金融資產在任何級別之間的轉移。

    下表按投資工具類型彙總了處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額。處於未實現收益頭寸的可供出售證券已被排除在表格之外。
 2021年9月30日2020年12月31日
 公平
價值		毛收入
未實現
損失		公平
價值		毛收入
未實現
損失
(單位：千)
公司票據和債券$25,873 $(15)$— $— 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|15

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(未經審計)
可供出售投資的銷售情況

下表列出了可供出售投資的銷售額。有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，證券銷售和證券銷售實現收益。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
(單位：千)
公司票據和債券$— $806 $— $10,573 

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，證券銷售的已實現收益並不重要。
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|16

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(未經審計)
注6-信用額度

備用信用證

本公司於2017年1月與一家金融機構訂立貸款及質押協議，經多次修訂以配合本公司的成長(原貸款及質押協議及其後續修訂以下簡稱《貸款及質押協議》)。根據貸款和質押協議，該公司可以簽發最多不超過30億美元的備用信用證(“SBLC”)。一年超過貸款和質押協議的到期日，並與其他金融機構持有總金額不超過#美元的SBLC5.12000萬。SBLC的期限限制為三年，由質押的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從貸款和質押協議下的總循環信貸額度中扣除，並須繳納不退還的季度費用，金額相當於0.7未償還的SBLCs的面值的每年%。

下表列出了該公司向其客户發放的與產品保修和性能保證相關的未完成的SBLC。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
未償還備用信用證$14,065 $13,266 
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|17

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(未經審計)
注7-承諾和或有事項

經營租賃義務

下表彙總了經營租賃、使用權資產和租賃負債。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
經營租賃、使用權資產$15,021 $16,090 
租賃負債，流動$1,518 $1,243 
非流動租賃負債15,284 16,443 
租賃總負債$16,802 $17,686 

該公司根據運營租約租賃辦公、倉庫和製造設施，這些租約將在不同日期到期，直至2030財年。

下表列出了與所有租賃物業相關的經營性租賃活動。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
經營租賃費用$643 $669 $1,928 $1,940 
現金支付647 655 1,783 1,763 
取得使用權資產產生的非現金租賃負債— — — 6,384 

下表列出了截至2021年9月30日未償還經營租賃的其他信息。
加權平均剩餘租期7.7年份
加權平均貼現率7.0%

下表列出了不可撤銷經營租賃下每年的最低租賃支付，不包括執行成本。
 9月30日，
2021
(單位：千)
2021年(剩餘三個月)$647 
20222,650 
20232,580 
20242,812 
20252,736 
2026年及其後10,462 
未來最低租賃付款總額21,887 
減去分攤的租賃利息(5,085)
租賃總負債$16,802 

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(未經審計)
保修

下表列出了公司累計產品保修準備金的變化。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
保修準備金餘額，期初$809 $673 $760 $631 
保修費用記入收入成本104 143 312 316 
預留使用費(1)(5)(14)(7)
解除與過期保修相關的應計費用(82)(64)(228)(193)
保修準備金餘額，期末$830 $747 $830 $747 

購買義務

本公司與其供應商有采購訂單安排，但截至2021年9月30日，本公司尚未收到相關商品或服務。根據公司的銷售需求預測，這些安排可能會發生變化。本公司有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。截至2021年9月30日，該公司約有8.7這類開放的、可取消的採購訂單安排有1.8億美元。

訴訟

本公司在與其業務相關的各種訴訟和索賠中被點名，並受到這些訴訟和索賠的約束。目前還不能確定本公司已經和目前參與的事項的結果，也不能肯定地預測結果。不能保證這些事項不會對本公司未來任何時期的經營業績產生重大影響，重大判決可能會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。該公司未來可能會在正常業務過程中捲入額外的訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。

本公司按季度考慮所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可估量的。在這一評估的基礎上，該公司隨後評估披露要求以及是否應在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。截至2021年9月30日，沒有發生可能或合理可能的重大損失。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|19

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(未經審計)
注8-所得税

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
(除百分比外，以千為單位)
所得税撥備(受益於)$393 $796 $(990)$5,297 
離散項目9 28 2,364 (54)
所得税撥備，不包括離散項目$402 $824 $1,374 $5,243 
實際税率26.8 %12.9 %(12.4 %)18.8 %
有效税率，不包括離散項目27.5 %13.4 %17.2 %18.6 %

本公司的中期税項撥備是根據對其年度有效税率的估計來確定的，該税率根據期間出現的離散項目(如果有的話)進行了調整。本公司每個季度都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，本公司將在此期間進行累計調整。該公司的季度税收撥備和對其年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括準確預測其税前收益或虧損及其所涉及的司法管轄區組合的變異性、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及公司經營方式的變化。

在截至2021年9月30日的9個月裏，確認的所得税優惠包括一項主要與美國聯邦研發(R&D)税收抵免有關的優惠，以及一項主要由股票薪酬意外之財帶來的離散税收優惠。在截至2020年9月30日的9個月中，確認的所得税費用包括與終止VorTeq許可協議相關的離散税費，部分抵消了主要與美國聯邦研發税收抵免有關的福利和主要由股票薪酬意外之財帶來的離散税收優惠。

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的有效税率有所下降，這在很大程度上與股票薪酬意外之財扣除的離散税收優惠有關。不包括這兩個9個月期間的離散税收優惠，實際税率是可比的。
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|20

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注：9-股東權益

股票回購計劃

2021年3月9日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可在管理層酌情決定的情況下回購至多$50.0公司已發行普通股的總成本(“2021年3月授權”)。根據2021年3月的授權，根據適用的州和聯邦證券法，普通股的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私人談判的交易中進行。購買的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括價格、監管要求和資金可用性。2021年3月的授權沒有義務公司在任何時期收購任何特定數量的股票，並且可以在不事先通知的情況下隨時擴大、延長、修改或終止。本公司採用成本法核算股票回購。總成本包括與收購股份相關的手續費和開支。

下表顯示了截至2021年9月30日的股票回購活動和2021年3月授權項下的剩餘計劃餘額。
購買的股份數量
每股平均支付價格(1)
計劃活動
(單位：千)
2021年3月授權$50,000 
根據2021年3月授權進行的回購952,666 $17.99 (17,156)
2021年3月授權下的剩餘金額$32,844 
(1)**不包括佣金

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|21

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注10-細分市場報告

該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。本公司繼續根據權威指引監控和審查其分部報告結構，以確定是否發生了任何可能影響其應報告分部的變化。由於公司在新產品開發方面的產品、運營和研發努力的發展，以及CODM管理和評估業務表現的方式，從2021年會計年度第一季度開始，公司重新調整了部門報告，並重新計算了上一年的金額，以便進行比較。此外，為了更好地協調各部門的活動，本公司已將某些公司資源重新分配給各部門的運營。

包括在水和新興技術部門以及公司運營費用中的收入和費用類型如下：

水段：繼續開發、銷售和支持用於海水淡化和工業廢水活動的PX、液壓渦輪增壓器和泵。
新興技術細分市場：繼續開發、銷售和支持與新興技術相關的活動，如用於工業和商業製冷應用的PX和G1300；用於石油和天然氣市場的VorTeq；用於天然氣加工的ISOBoost；以及某些其他新產品。
企業運營費用：營業分部以外的公司活動，如審計和會計費用、一般法律費用、董事會費用和支出，以及與確定的分部無關的其他單獨管理的一般費用。

分部財務信息

對於下表所示的每一個時期，每個部門的營業收入(虧損)不包括其他收入和支出，公司營業費用沒有包括在CODM評估營業部門業績的方式中，例如所得税和其他不屬於營業部門的單獨管理的費用。資產和負債由CODM在綜合水平進行審核，不計入分部。CODM使用有關其收入和營業收入的信息為每個運營部門分配資源，並評估其業績。

下表按部門和公司運營費用匯總了公司的財務信息。
 截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
 水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
產品收入$20,767 $14 $20,781 $70,275 $53 $70,328 
收入的產品成本6,089 — 6,089 22,251 — 22,251 
產品毛利14,678 14 14,692 48,024 53 48,077 
運營費用
一般事務和行政事務1,435 1,373 2,808 4,768 3,854 8,622 
銷售和市場營銷2,250 327 2,577 6,535 735 7,270 
研發762 3,654 4,416 1,858 11,484 13,342 
無形資產攤銷2 — 2 9 — 9 
總運營費用4,449 5,354 9,803 13,170 16,073 29,243 
營業收入(虧損)$10,229 $(5,340)4,889 $34,854 $(16,020)18,834 
減去：公司運營費用3,462 10,976 
營業收入1,427 7,858 
其他收入，淨額37 158 
所得税前收入$1,464 $8,016 

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|22

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(未經審計)
 截至2020年9月30日的三個月(重鑄)截至2020年9月30日的9個月(重鑄)
 水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
產品收入$27,408 $— $27,408 $65,665 $— $65,665 
收入的產品成本7,816 — 7,816 20,049 — 20,049 
產品毛利19,592 — 19,592 45,616 — 45,616 
許可和開發收入(1)
— — — — 26,895 26,895 
運營費用
一般事務和行政事務2,371 1,359 3,730 6,417 4,001 10,418 
銷售和市場營銷1,507 327 1,834 4,307 901 5,208 
研發723 4,375 5,098 2,585 15,574 18,159 
無形資產攤銷4 — 4 12 — 12 
長期資產減值— — — — 2,332 2,332 
總運營費用4,605 6,061 10,666 13,321 22,808 36,129 
營業收入(虧損)$14,987 $(6,061)8,926 $32,295 $4,087 36,382 
減去：公司運營費用2,848 8,901 
營業收入6,078 27,481 
其他收入，淨額105 750 
所得税前收入$6,183 $28,231 
(1)    2020年6月，本公司與斯倫貝謝達成協議，終止VorTeq許可協議。VorTeq許可協議的終止於2020年6月1日生效。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的履約義務，公司全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元。24.42020財年第二季度為100萬美元。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|23

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(未經審計)
注11-濃度

產品收入

下表按細分市場列出了佔產品收入10%或更多的客户。儘管某些客户在任何一個時間點可能佔產品收入的10%以上，但產品收入在有限數量的客户之間的集中度會定期變化，這取決於合同談判。按客户劃分的百分比反映的是特定的關係或合同，這些關係或合同將集中所示期間的產品收入，而不表明特定於任何一個客户的趨勢。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 細分市場2021202020212020
客户A水** 28%** 24%
客户B水20%30%19%27%
客户C水** ** 16%12%
客户D水25%** 12%**
**    零或低於10%。

許可和開發收入

截至2021年9月30日的三個月和九個月，新興技術部門沒有客户許可證和開發收入。新興技術部門有一個國際客户，斯倫貝謝，它佔了100截至2020年9月30日的9個月的許可和開發收入的30%。有關終止VorTeq許可協議的進一步討論，請參見附註2“收入”。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|24


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項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

概述

我們創造的技術可以解決全球工業流體流動市場面臨的複雜挑戰。在我們壓力交換器技術平臺的基礎上，我們設計和製造解決方案，通過減少各種工業流程中的浪費、能耗和成本來提高運營效率。海水淡化最初是一項改變遊戲規則的發明，現在已經發展成為一項全球性的業務，促進了我們客户在多個行業運營的環境可持續性。我們是一支全球團隊，在全球範圍內提供銷售和現場技術支持，並設有國際直銷辦事處和技術支持中心，為歐洲、中東和亞洲市場提供服務。

我們的核心技術是壓力交換器。我們的壓力交換器技術通過持續旋轉的管道有效地在高壓和低壓液體或氣體之間傳遞能量。我們的PX®壓力交換器®(“px”)可以在低壓和高壓環境下工作，壓力在每平方英寸1000磅(Psi)或70磅/巴之間，最高可達約10,000磅/平方英寸(700磅/巴)。我們的壓力交換器技術還可以處理各種相對乾淨到骯髒的液體，我們正在積極開發處理氣體的能力。當應用於具有壓差的工業系統時，我們的壓力交換器技術可以提供一定的好處，包括我們的客户能夠減少資本支出和能源消耗，從而降低碳排放，以及降低運營成本。

工程和研發(“R&D”)過去和現在都是我們歷史、文化和企業戰略的重要組成部分。自成立以來，我們通過不斷髮展我們的壓力交換器技術，開發了領先的技術和工程專業知識，可以通過減少高壓工業流體流動系統中的浪費和能源消耗來提高生產率。這項多功能技術為我們的幾款產品提供動力，包括我們的旗艦產品PX能量回收裝置(“ERD”)，我們相信這是海水反滲透海水淡化(“SWRO”)行業能量回收的行業標準。今天，我們繼續推動我們的壓力交換器技術的邊界，以應對不同的操作環境和工業應用。利用我們成熟的壓力交換器技術平臺，我們正在尋找解決問題的新方法，併為關鍵行業(如工業廢水處理、商業和工業製冷、天然氣處理和水力壓裂)解決挑戰開發新的解決方案。

季度亮點

與2020年同期相比，本季度產品收入下降，這主要是由於大型項目(“MPD”)渠道發貨量的項目時間表，該時間表可能會因季度而異。管理層預計，在現有積壓的基礎上繼續增長，以及在預期經濟復甦之前擴大全球潛在用水生產和持續工廠維護的產品採購增加，以及受新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行影響的行業(如旅遊業和酒店業)的綠地項目。與2020年迄今的總收入相比，2021年迄今的總收入較低，主要是由於2021年許可證和開發收入的取消，其中沒有一項是在2020年第二季度VorTeq許可證協議終止後確認的。

我們的PX：G1300™已經進入下一個開發階段，這將涉及在商業製冷地點進行實地試驗。在本季度，我們與美國和國際雜貨連鎖店和製造商進行了多次富有成效的談判，最近還達成了一項協議，將我們的PX-G1300能源回收設備部署到加州的一家雜貨店。我們預計2021年和2022年與這些努力相關的銷售和營銷(S&M)支出將會增加。

近幾個月來，全球一直在經歷嚴重的通脹和供應鏈問題。到目前為止，我們基本上沒有受到這些事件的影響。我們不能保護自己不受所有風險的影響，但在可能的情況下，我們一直在積極努力減輕風險。我們正在與客户合作，通過在必要時調整發貨時間表，確保產品的及時交付，以避免對我們的最終客户造成幹擾。此外，由於預計會出現此類問題，我們增加了原材料庫存，以減輕或避免任何外部衝擊對我們製造和向客户發運產品的能力造成的影響。這些決定使庫存水平高於歷史趨勢，庫存價值幾乎翻了一番。這不僅緩解了供應鏈問題，還起到了延緩原材料通脹影響的積極作用，在某些情況下，還會因採購量增加而降低原材料成本。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|25


目錄
在本季度，我們發佈了第二份環境、社會和治理(ESG)年度報告，詳細説明瞭我們為加快客户運營的環境可持續性和加強對我們自身運營中的ESG問題的管理所做的努力。我們理解作為一個負責任的企業公民的重要性，並相信我們的ESG計劃為我們提供了一個戰略路線圖，使我們成為一個更可持續、更有彈性的企業。我們的ESG報告概述了我們的ESG承諾，並與領先的可持續性框架和報告標準保持一致，包括可持續性會計準則委員會以及全球報告倡議和聯合國可持續發展目標的精選披露。

作為我們向利益相關者透明地傳達我們的ESG表現的努力的一部分，我們在2021年9月舉辦了一次以ESG為重點的網絡研討會。“用ESG原則繪製可持續增長圖表，我們的公司領導人在會上回顧了我們ESG計劃的亮點，以及ESG如何與推動我們和我們的利益相關者的長期、可持續增長聯繫在一起。

我們完整的2020 ESG報告可在我們的網站上找到，網址是：Https://energyrecovery.com/about-us/environmental-social-governance/.

細分市場

我們繼續根據權威指引監控和審查我們的分部報告結構，以確定是否發生了任何可能影響我們的可報告分部的變化。由於我們在新產品開發(如工業和商業製冷應用)方面的產品、運營和研發努力的發展，以及我們的首席運營決策者(“CODM”)管理和評估業務表現的方式，從2021財年第一季度開始，我們重新調整了分部報告，並重新計算了上一年的金額，以進行可比性。此外，為了更好地協調部門的活動，我們重新分配了某些公司資源用於部門的運營。

水

我們的水務部門包括持續開發、銷售和支持用於海水淡化和工業廢水活動的PX、液壓渦輪增壓器和泵。我們的水務部門收入主要來自向MPD、原始設備製造商(“OEM”)和售後市場(“AM”)渠道銷售ERD、高壓和循環泵。MPD的銷售通常是賣給全球工程、採購和建築(“EPC”)公司，以便在世界各地建造超大型海水淡化廠。我們典型的MPD銷售主要包括我們的PX ERD。每筆MPD的出售都代表着收入機會，一般在100萬美元到1800萬美元之間。我們為原始設備製造商提供的成套解決方案包括PX、液壓渦輪增壓器、高壓泵和循環增壓泵，用於中小型海水淡化廠的集成和使用。OEM項目通常代表着高達100萬美元的收入機會。我們在水廠現有的和不斷擴大的ERD和泵產品安裝基礎創造了不斷增長的客户羣，包括工廠運營商和服務提供商，他們通過AM渠道購買備件、更換件和服務合同。

在本季度，我們宣佈：
•為我們在亞洲的多個SWRO海水淡化設施提供PX ERD和相關設備和服務，授予的合同總額超過600萬美元。在人口增長、工業化、快速城市化和氣候變化的推動下，亞洲對清潔水的需求正在加劇。
•支持中國鋰離子電池製造、化工製造和垃圾滲濾液設施的工業廢水處理運營的新獎項。所有三個工業廢水處理設施都將購買我們的Ultra PX™而鋰離子電池工廠也將購買我們的PX ERD。在採用嚴格液體排放限制的國家，如中國，Ultra PX使客户能夠優化他們的廢水處理流程，以實現最小液體排放和零液體排放。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|26


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新興技術

我們的新興技術部門包括與新興技術相關的活動的持續開發、銷售和支持，例如用於工商業製冷應用的PX和G1300；用於石油和天然氣市場的VorTeq；用於天然氣加工的ISOBoost；以及其他一些新產品。

商業和工業製冷。全球製冷行業是氫氟碳化物(HFC)的主要使用者和排放者，HFC是一組強大的人造温室氣體，對全球變暖的影響可能是二氧化碳(CO)的數千倍2“)。已有120多個國家簽署了《蒙特利爾議定書》的修正案《基加利修正案》，該修正案規定了減少氫氟碳化合物生產和消費的目標。2021年，美利堅合眾國(“美國”)中國已經公開承諾簽署基加利修正案。此外，美國環境保護署(U.S.Environmental Protection Agency)於2021年5月3日宣佈，打算在《蒙特利爾議定書》為發達國家規定的時間內減少氫氟碳化物的生產和消費。對於製冷行業來説，逐步淘汰氫氟碳化物意味着轉向氨或一氧化碳等天然製冷劑。2。公司2是穩定和更良性的，因此是更安全的選擇；然而，CO2與氫氟碳化物相比，氫氟碳化物在更高的壓力下工作，需要更多的能量，從而增加了CO的運行成本2製冷系統。今天的挑戰是讓CO2製冷系統的成本更低，效率更高，以便在經濟上與現有製冷劑競爭。

我們相信，我們的壓力交換技術可以顯著降低CO的運營成本2回收CO壓能的製冷系統2就像我們在SWRO對海水所做的那樣，我們可以利用天然氣，從而大大減少運行這些系統所需的能源。根據我們的測試結果，我們相信我們將能夠在超過當前CO的更大温度範圍內實現效率2製冷技術，從而簡化了向CO的過渡2在接下來的幾年裏。我們將在2021年繼續開發這項技術，目標是在研發和測試完成後儘快將我們的產品投入商業環境。

2021年9月，我們加入了北美可持續製冷理事會(NASRC)。NASRC是一家以行動為導向的非營利性慈善機構，根據美國國税法501(C)(3)的定義，與超市行業合作，通過消除超市採用天然製冷劑的障礙，為製冷創造一個氣候友好的未來。天然製冷劑，如氨、碳氫化合物和一氧化碳2,全球變暖潛勢(GWP)接近於零，使其成為全球變暖潛勢(GWP)幾千的氫氟碳化物(HFC)最安全的氣候友好型替代品。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|27


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經營成果

下面討論了我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果，與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比。

總收入

 截至9月30日的三個月，
 20212020
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
產品收入$20,781 100 %$27,408 100 %$(6,627)(24 %)

 截至9月30日的9個月，
 20212020
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
產品收入$70,328 100 %$65,665 71 %$4,663 7 %
許可和開發收入— — %26,895 29 %(26,895)(100 %)
總收入$70,328 100 %$92,560 100 %$(22,232)(24 %)

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|28


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產品收入

產品收入在不同季度之間的差異是典型的，因此，與去年同期、季度和年初至今的比較不一定表明由於這些差異而導致的全年趨勢。下表列出了按渠道客户劃分的產品收入。

截至9月30日的三個月，
20212020
$佔產品收入的百分比$佔產品收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
巨型工程$13,275 64 %$20,725 76 %$(7,450)(36 %)
原始設備製造商4,844 23 %4,081 15 %763 19 %
售後市場2,662 13 %2,602 9 %60 2 %
產品總收入$20,781 100 %$27,408 100 %$(6,627)(24 %)

截至9月30日的9個月，
20212020
$佔產品收入的百分比$佔產品收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
巨型工程$50,307 72 %$47,147 72 %$3,160 7 %
原始設備製造商11,909 17 %11,687 18 %222 2 %
售後市場8,112 12 %6,831 10 %1,281 19 %
產品總收入$70,328 100 %$65,665 100 %$4,663 7 %

MPD渠道仍然是我們長期增長的主要驅動力，因為來自該渠道的收入受益於更多的大型項目以及較長的項目週期。與上一年收入的比較差異取決於PX的交付時間，這取決於MPD項目的發貨週期。

自新冠肺炎疫情爆發以來，我們向包括旅遊業和酒店業在內的多個行業銷售產品的代工渠道持續增加，其中包含期限較短的項目。OEM渠道收入比上一年增加的主要原因是某些新的大型綠地工廠安裝和棕地改造，其中包括利用我們的壓力交換器技術和輔助設備對現有業務進行升級。此外，我們開始確認工業廢水的收入，儘管這在早期階段微乎其微。在2020財年，代工渠道收入受到與新冠肺炎疫情相關的新工廠建設延遲的負面影響。

AM渠道的收入隨向客户提供的支持和服務的不同而不同季度波動；然而，從年初到目前為止，由於我們龐大的安裝基礎，此渠道的收入一直是穩定的。在今年前三個季度，我們經歷了AM活動的顯著增加，我們認為這是因為我們的客户消耗了他們現有的備件庫存，並在2021年下半年和2022年初預期更大的用水需求之前戰略性地增加了關鍵組件的庫存。在2020財年，AM渠道收入受到新冠肺炎疫情的影響，因為預算收緊，公司準備應對未知情況。

許可和開發收入

許可和開發收入的變化是由於我們與斯倫貝謝科技公司(以下簡稱斯倫貝謝)終止了2015年的許可協議(《VorTeq許可協議》)，該協議的生效日期為2020年6月1日。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的業績義務，因此我們在2020財年第二季度全額確認了2,440萬美元的剩餘遞延收入餘額。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|29


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產品毛利和毛利率

產品毛利代表我們的產品收入減去產品收入的成本。我們的產品收入成本主要包括原材料、人員成本(包括基於股份的薪酬)、製造管理費用、保修成本、折舊費用和製造的零部件。
 截至9月30日的三個月，
 20212020
$毛利率$毛利率產品毛利變動情況
(除百分比外，以千為單位)
產品毛利和毛利率$14,692 70.6 %$19,592 71.5 %$(4,900)(25.0 %)

 截至9月30日的9個月，
 20212020
$毛利率$毛利率產品毛利變動情況
(除百分比外，以千為單位)
產品毛利和毛利率$48,077 68.4 %$45,616 69.5 %$2,461 5.4 %

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月產品毛利下降，主要原因是對MPD客户的銷售額下降，部分與發貨產品組合有關的收入下降，以及產品毛利率下降。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月產品毛利增加，主要是由於PX、泵和渦輪增壓器銷量增加帶來的收入增加，但部分被產品毛利率下降所抵消。降低新冠肺炎疫情成本和我們在2021年實施的運營效率帶來的毛利率收益被不斷上升的勞動力和間接成本以及產品結構所抵消。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|30


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運營費用

總運營費用

與上一年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用佔總收入的百分比更高，這主要是由於2020財年第二季度與VorTeq許可協議終止相關的許可和開發收入加速增長。

 截至9月30日的三個月，
 20212020
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
一般事務和行政事務$5,851 28 %$6,271 23 %$(420)(7 %)
銷售和市場營銷2,996 14 %2,141 8 %855 40 %
研發4,416 21 %5,098 19 %(682)(13 %)
無形資產攤銷2 — %4 — %(2)(50 %)
總運營費用$13,265 64 %$13,514 49 %$(249)(2 %)

一般和行政費用。一般及行政(“G&A”)開支減少的主要原因是僱員獎勵薪酬開支及顧問費用下降。
銷售和營銷費用。S&M費用的增加主要是由於與員工相關的費用、營銷和其他成本增加。與員工相關的成本增加是由於員工薪酬成本、基於股份的薪酬支出和其他與員工相關的費用增加，但部分被銷售佣金的減少所抵消。

研發費用。研發費用減少的主要原因是，由於我們減少了VorTeq上的測試活動，測試用品支出減少了50萬美元，但被與製冷和其他新舉措相關的測試活動部分抵消，以及員工薪酬和激勵費用的減少。

無形資產攤銷。無形資產的攤銷與上年相當。

 截至9月30日的9個月，
 20212020
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
一般事務和行政事務$18,632 27 %$18,751 20 %$(119)(1 %)
銷售和市場營銷8,236 12 %5,776 6 %2,460 43 %
研發13,342 19 %18,159 20 %(4,817)(27 %)
無形資產攤銷9 — %12 — %(3)(25 %)
長期資產減值— — %2,332 3 %(2,332)(100 %)
總運營費用$40,219 57 %$45,030 49 %$(4,811)(11 %)

一般和行政費用。併購費用的減少主要是由於與員工相關的成本和專業服務成本降低，但部分被更高的法律費用和其他成本所抵消。

銷售和營銷費用。S&M費用的增加主要是因為與員工相關的成本增加了150萬美元，以及包括貿易展和營銷材料在內的營銷成本增加，以及其他成本的增加。較高的員工相關成本主要是由於較高的員工薪酬成本、基於股份的薪酬支出、激勵性薪酬支出和其他與員工相關的支出。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|31


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研發費用。研發費用減少的主要原因是測試用品支出減少了400萬美元，這與VorTeq技術開發減少有關，VorTeq技術自2020年下半年以來一直在減少。2021年VorTeq相關支出的下降部分被支持我們孵化計劃的成本增加所抵消。此外，與上一年相比，本年度的研發費用包括員工薪酬成本的下降，以及主要與2020年VorTeq相關資產減值有關的折舊費用下降。

無形資產攤銷。無形資產的攤銷與上年相當。

長期資產減值。在截至2020年6月30日的三個月內，我們對與VorTeq許可協議項下義務直接相關的某些VorTeq長期資產進行了分析，並確定其中某些資產已減值。在截至2020年9月30日的9個月中，確認了減值的VorTeq相關機器和設備的賬面淨值為230萬美元。

部門和公司運營費用

截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的水和新興技術部門包括的費用活動以及公司運營費用如下所示。有關我們的分部的進一步討論，請參閲本季度報告第I部分“簡明綜合財務報表附註”的附註10“分部報告”，項目1“財務報表(未經審計)”(以下簡稱“附註”)。

截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月(重鑄)
水新興技術公司總計水新興技術公司總計
(單位：千)
一般事務和行政事務$1,435 $1,373 $3,043 $5,851 $2,371 $1,359 $2,541 $6,271 
銷售和市場營銷2,250 327 419 2,996 1,507 327 307 2,141 
研發762 3,654 — 4,416 723 4,375 — 5,098 
無形資產攤銷2 — — 2 4 — — 4 
總運營費用$4,449 $5,354 $3,462 $13,265 $4,605 $6,061 $2,848 $13,514 

水段。水務部門運營費用的減少主要是由於G&A費用減少，但由於與員工相關的成本降低，S&M費用增加部分抵消了這一減少。

新興技術細分市場。這個 新興技術部門運營費用減少的主要原因是研發費用減少，特別是與VorTeq相關的支出減少了140萬美元，但工業和商業製冷開發支出增加了70萬美元，部分抵消了這一減少。

公司運營費用。公司運營費用的增加主要是由於基於股份的薪酬費用以及法律、諮詢和其他成本的增加。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|32


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截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月(重鑄)
水新興技術公司總計水新興技術公司總計
(單位：千)
一般事務和行政事務$4,768 $3,854 $10,010 $18,632 $6,417 $4,001 $8,333 $18,751 
銷售和市場營銷6,535 735 966 8,236 4,307 901 568 5,776 
研發1,858 11,484 — 13,342 2,585 15,574 — 18,159 
無形資產攤銷9 — — 9 12 — — 12 
長期資產減值— — — — — 2,332 — 2,332 
總運營費用$13,170 $16,073 $10,976 $40,219 $13,321 $22,808 $8,901 $45,030 

水段。水務部門運營費用減少的主要原因是總體G&A和研發成本降低，這主要是由於與員工相關的成本和基於股份的薪酬減少所致。這些成本被更高的總體S&M成本部分抵消，這主要是由更高的員工薪酬和員工福利成本以及基於股份的薪酬和激勵性薪酬支出推動的。

新興技術細分市場。這個 新興技術部門運營費用減少的主要原因是與VorTeq相關的費用減少了680萬美元，但工商業製冷開發支出增加了240萬美元，部分抵消了這一減少。2021年期間，與VorTeq相關的總支出為940萬美元，其中包括720萬美元的研發支出。

公司運營費用。公司運營費用的增加主要是由於基於股份的薪酬支出、員工薪酬成本、激勵性薪酬支出、法律成本和其他成本上升，但被2020財年與尋找首席執行官相關的招聘成本下降部分抵消。

其他收入，淨額
 截至6月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
(單位：千)
利息收入$36 $134 $179 $809 
其他營業外費用(淨額)1 (29)(21)(59)
其他收入合計(淨額)$37 $105 $158 $750 

與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的其他總收入、淨收入都有所下降，這主要是由於利息收入下降。從2020財年第一季度到2021年第二季度，我們的投資戰略從債務投資轉向貨幣市場基金投資，主要原因是新冠肺炎疫情帶來的不確定性。從2021年第三季度開始，由於經濟環境的改善，我們將貨幣市場基金的投資重新轉向債務投資。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|33


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所得税
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
(除百分比外，以千為單位)
所得税撥備(受益於)$393 $796 $(990)$5,297 
離散項目9 28 2,364 (54)
所得税撥備，不包括離散項目$402 $824 $1,374 $5,243 
實際税率26.8 %12.9 %(12.4 %)18.8 %
有效税率，不包括離散項目27.5 %13.4 %17.2 %18.6 %

中期的税項撥備乃根據我們的年度實際税率估計數釐定，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。每個季度，我們都會更新我們對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在這段時間內進行累計調整。季度税收撥備和對我們年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括準確預測我們的税前收益或虧損及其相關司法管轄區組合的變異性、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及我們開展業務的方式的變化。

在截至2021年9月30日的9個月裏，確認的所得税優惠包括一項主要與美國聯邦研發税收抵免有關的優惠，以及一項主要由股票薪酬意外之財帶來的離散税收優惠。在截至2020年9月30日的9個月中，確認的所得税費用包括與終止VorTeq許可協議相關的離散税費，部分抵消了主要與美國聯邦研發税收抵免有關的福利和主要由股票薪酬意外之財帶來的離散税收優惠。

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的有效税率有所下降，這在很大程度上與股票薪酬意外之財扣除的離散税收優惠有關。不包括這兩個9個月期間的離散税收優惠，實際税率是可比的。
Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|34


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流動性與資本資源

概述

管理層和董事會會不時評估我們的流動性和未來的現金需求，並可能就(1)通過股票回購計劃或股息支付向股東返還資本；或(2)尋求額外的債務或股權融資做出決定。截至2021年9月30日，我們的主要流動性來源包括(I)6570萬美元的無限制現金和現金等價物；(Ii)主要投資於美國國債、公司票據和債券的投資級短期和長期高質量可銷售債務工具4270萬美元；以及(Iii)扣除津貼後的應收賬款1310萬美元。截至2021年9月30日，美國境外持有的無限制現金和現金等價物為90萬美元。我們將當前業務不需要的現金主要投資於高質量、投資級、可銷售的債務工具，目的是根據需要將此類資金用於運營目的。雖然這些證券可以出售，但我們通常持有這些證券到到期，因此，目前認為沒有必要交易這些證券，以支持我們在可預見的未來的流動性需求。對我們來説，這個投資組合的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力，而不是我們交易這些證券賺取利潤的能力。根據目前的預測，我們相信這一投資組合的現有現金餘額和未來現金流入將至少滿足我們未來12個月的流動性需求。

備用信用證

我們不時簽訂與產品保修和性能保證相關的備用信用證(“SBLC”)。截至2021年9月30日，未償還的SBLC總額為1410萬美元。有關未償還SBLC的進一步討論，請參閲附註6，“信用額度-備用信用證”。

股票回購計劃

2021年3月9日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2021年3月授權”)，根據管理層的酌情決定，我們可以回購我們已發行普通股的總成本高達5000萬美元。截至2021年9月30日，根據2021年3月的授權，我們可能會回購額外的已發行普通股，總成本約為3280萬美元。在截至2021年9月30日的季度裏，我們回購了295728億股票，總成本約為560萬美元。有關2021年3月授權的進一步討論，請參閲説明的附註9，“股東股權回購計劃”。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|35


目錄
現金流
 截至9月30日的9個月，
 20212020
 (單位：千)
經營活動提供的淨現金$7,294 $10,350 
投資活動提供的淨現金(用於)(27,547)42,166 
融資活動提供的現金淨額(用於)(8,217)1,237 
匯率差異對現金和現金等價物的影響(40)11 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化$(28,510)$53,764 

經營活動的現金流

經營活動提供的淨現金取決於我們業務的項目驅動型、非週期性。由於收到大型項目訂單的時間安排，運營現金流每年可能會有很大波動。運營現金流在一年可能是負的，而在下一年可能是顯著的正，因此，個別季度的業績和比較可能不一定顯示出顯著的趨勢，無論是積極的還是消極的。

截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金與截至2020年9月30日的9個月的經營活動提供的淨現金相比，下降的主要原因是淨收入下降，計劃庫存採購和製成品生產增加，以及應收賬款現金收取的時機，但部分被應付賬款支付現金的時間所抵消。

投資活動的現金流

投資活動提供的現金淨額(用於)主要與有價證券的到期日、銷售和購買以及支持我們增長的資本支出有關。我們對有價證券的投資是為了在保持本金和流動性的同時最大化收益，而不會大幅增加風險。與截至2020年9月30日的9個月投資活動提供的現金相比，截至2021年9月30日的9個月投資活動使用的現金主要是由於購買債務證券，但部分被資本支出下降所抵消。在2020財年，由於新冠肺炎疫情，我們的投資策略從投資債務證券轉向投資貨幣市場基金。

融資活動的現金流

融資活動提供的現金淨額(用於)主要涉及從我們的員工股權激勵計劃中發行股權，並被我們董事會授權的股份回購計劃下的股票回購所抵消。截至2021年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金比截至2020年9月30日的9個月的融資活動提供的淨現金減少了950萬美元，這主要是由於根據2021年3月的授權，股票回購了1720萬美元，但與我們的員工股權激勵計劃相關的770萬美元的股票發行量部分抵消了這一影響。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|36


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流動性和資本資源需求

我們相信，我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而，我們可能需要籌集額外的資本或產生額外的債務，以繼續為我們的運營提供資金，或支持未來的收購和/或為快速採用市場所產生的對我們最新技術的投資提供資金。這些需求可能需要我們尋求額外的股本或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的產品繼續被市場接受、我們的收入增長率、推出新產品的時機、我們研發、製造和S&M活動的擴張、我們向新地理區域擴張的時機和程度，以及用於股票回購的現金數量和時機。此外，我們可能會在未來對互補的業務、服務或技術進行潛在的實質性投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動資金或資本金，這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本不會。

合同義務

設施和設備租賃。我們根據固定的、不可取消的運營租賃租賃設施和設備，這些租賃將在2030財年的不同日期到期。

採購訂單安排。我們與我們的供應商有訂單安排，但我們沒有收到相關的貨物或服務。這些安排可能會根據我們的銷售需求預測而改變。我們有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。

有關我們固定的、不可取消的經營租賃和我們的採購訂單安排的更多信息，請參閲附註中的附註7，“承諾和或有事項”。

表外安排

於報告期內，吾等與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係，例如經常稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，而該等實體的成立目的是促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的。

近期會計公告

請參閲附註的附註1，“業務和重要會計政策説明-重要會計政策”。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|37


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項目3--關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的敞口可能主要存在於兩個領域，即外匯和利率。

外幣風險

我們的外匯敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元匯率的波動。貨幣匯率的變化可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的收入合同都是以美元計價的。有時，我們的國際客户可能很難獲得美元來支付我們的應收賬款，從而增加了收款風險和潛在的可疑賬款費用。隨着我們擴大國際銷售，我們收入的一部分可能會以外幣計價。因此，我們的現金和經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。

此外，我們用外幣向許多供應商付款，因此會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生了以外幣計價的費用。這筆費用可能會受到匯率波動的實質性影響。我們的國際銷售和服務業務也保持着以外幣計價的現金餘額。為了降低將外國現金餘額兑換成我們的報告貨幣所帶來的固有風險，我們不保留多餘的外幣現金餘額。

我們沒有對衝外幣匯率變化的風險，因為到目前為止，以外幣計價的費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流幾乎沒有影響。

利率與信用風險

我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不大幅增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於存在交易對手信用風險的投資級短期和長期優質可銷售債務工具。為了將這種風險降至最低，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求，並通過實施集中度限制，限制了我們對任何一家公司發行人的敞口。

截至2021年9月30日，我們的投資組合為4270萬美元，包括投資級短期和長期高質量可銷售債務工具，如美國國債以及公司票據和債券，在我們的簡明綜合資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。這些投資會受到利率波動的影響，如果利率上升，市值將會縮水。為儘量減少因利率不利變動而帶來的風險，我們維持加權平均到期日少於六個月的投資。截至2021年9月30日，假設利率每提高1%，我們固定收益債務證券的公允價值將減少約20萬美元。

項目4--控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。

基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

在本報告涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|38


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第二部分-其他資料

項目1--法律訴訟

在我們於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中，合併財務報表附註第II部分的第8項，即“財務報表和補充數據”，附註8“承諾和或有事項-訴訟”，提供了我們所涉及的某些訴訟的信息。這份報告於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission，簡稱“2020年年報”)，提供了有關我們參與的某些訴訟的信息。在截至2020年12月31日的一年中，我們向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。

關於以前在2020年年度報告中披露的訴訟事項的最新情況，請參閲本季度報告10-Q表中簡明合併財務報表附註的附註7“承諾和或有事項-訴訟”中的討論，通過引用將該討論納入本項目1。

項目1A--風險因素

除了在公司於2021年5月7日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中披露的風險因素外，我們的風險因素與2020年年報第I部分第1a項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化，除了在第II部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素外，我們的風險因素在截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。

我們依賴第三方供應商按照我們的生產計劃交付原材料和零部件，而由於新冠肺炎的影響導致我們的供應鏈短缺或中斷可能會中斷我們的產品生產。

新冠肺炎疫情的全球蔓延造成了不確定性和經濟混亂，包括物流方面的限制和延誤，以及勞動力短缺和通脹。我們的產品包含原材料和零部件，我們在全球範圍內從供應商那裏採購，而供應商又可能從他們的供應商那裏採購零部件。我們和我們的供應商可能會遇到供應鏈中斷，我們的供應商可能會遇到無法制造或交付產品的情況，或者我們和我們的供應商可能會遇到更高的產品成本，包括與通脹相關的增長。如果我們供應鏈中的任何材料或組件出現短缺或運輸延遲，特別是來自接近獨家供應商的材料或組件，而原材料和/或組件不能隨時從其他供應商或以我們預期的成本採購，則短缺或延遲可能會擾亂我們產品的生產，和/或增加我們的成本，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外，無論是由於港口擁堵、物流承運人中斷、其他運力限制或其他因素，發貨的持續中斷或延誤都可能導致入境運費大幅增加。如果我們不能將這些材料、部件和入境運費的增加轉嫁給我們的客户，那麼這些成本的任何大幅增加都可能影響我們的經營業績。我們將繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務影響的性質和程度。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人及關聯購買人購買股權證券

2021年3月9日，我司董事會批准了股份回購計劃(《2021年3月授權》)。下表彙總了截至2021年9月30日的三個月內，根據2021年3月授權進行的股票回購活動。有關2021年3月授權的進一步討論，請參閲附註9，“股東權益”。
期間購買的股份總數
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
最大股數或近似美元價值(2) 可能尚未根據該計劃購買的產品
(單位：千)
2021年7月1日-7月31日2,120$19.76659,058$38,404
2021年8月1日-8月31日280,17218.90939,23033,105
2021年9月1日-9月30日13,43619.33952,66632,844
(1)**不包括佣金
(2)包括佣金在內的所有費用

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|39


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第3項-高級證券違約

沒有。

項目4--礦山安全信息披露

不適用。

項目5--其他信息

沒有。

項目6--展品

與本報告一起提交或提供的或通過引用併入本報告的展品列表可在下面的展品索引中找到。
展品編號展品説明
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)的首席執行官認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)的首席財務官認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
101本季度報告10-Q表的第一部分“財務信息”中為合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔。
104本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
*在此提交的文件。
**附件32.1中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提供，不被視為就交易法第9.18節的目的而言被視為已提交，或以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|40


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簽名


根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

能源回收公司
 
日期：2021年11月5日由以下人員提供：/s/羅伯特·於朗茂
羅伯特·於朗茂
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年11月5日由以下人員提供：/s/約書亞·巴拉德
約書亞·巴拉德
首席財務官
(首席財務會計官)

Energy Recovery，Inc.|2021年第三季度表格10-Q|41