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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
| | | | | | | | | | | |
(標記一) | | | |
☒ | | 根據《條例》第(13)或(15)(D)節提交的季度報告 1934年“證券交易法” |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | |
| |
或 |
☐ | | 根據“憲法”第(13)或(15)(D)條提交的過渡報告 1934年“證券交易法” |
的過渡期 至 |
| |
佣金檔案編號001-32597
Cf工業控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | 20-2697511 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | |
4號公園大道北,套房:400
| | | | | 60015 |
迪爾菲爾德 | 伊利諾伊州 | | | | | 地址(郵政編碼) |
*(主要執行辦公室地址) | | | | | |
(847) 405-2400
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | CF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*編號:☒
214,475,440註冊人的普通股於2021年11月1日發行,每股票面價值0.01美元。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | |
| 第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併業務報表 | 1 |
| | 綜合全面(虧損)收益表 | 2 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併權益表 | 4 |
| | 合併現金流量表 | 5 |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 6 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 60 |
第二部分。 | 其他信息 | |
| 第1項。 | 法律程序 | 60 |
| | | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 61 |
| 第6項。 | 陳列品 | 61 |
第一部分-財務信息
第一項:編制財務報表。
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 1,362 | | | $ | 847 | | | $ | 3,998 | | | $ | 3,022 | |
銷售成本 | 922 | | | 764 | | | 2,766 | | | 2,401 | |
毛利率 | 440 | | | 83 | | | 1,232 | | | 621 | |
銷售、一般和行政費用 | 52 | | | 49 | | | 167 | | | 154 | |
| | | | | | | |
商譽減值 | 259 | | | — | | | 259 | | | — | |
長期無形資產減值 | 236 | | | — | | | 236 | | | — | |
| | | | | | | |
其他運營網 | 5 | | | (4) | | | 7 | | | 8 | |
其他運營成本和費用合計 | 552 | | | 45 | | | 669 | | | 162 | |
| | | | | | | |
營業附屬公司收益中的權益 | 15 | | | 2 | | | 37 | | | 8 | |
營業(虧損)收益 | (97) | | | 40 | | | 600 | | | 467 | |
利息支出 | 46 | | | 48 | | | 140 | | | 141 | |
利息收入 | — | | | — | | | — | | | (18) | |
債務清償損失 | 13 | | | — | | | 19 | | | — | |
其他非運營網絡 | (19) | | | 1 | | | (17) | | | (2) | |
(虧損)所得税前收益 | (137) | | | (9) | | | 458 | | | 346 | |
所得税(福利)撥備 | (46) | | | (13) | | | 57 | | | 33 | |
| | | | | | | |
淨(虧損)收益 | (91) | | | 4 | | | 401 | | | 313 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 94 | | | 32 | | | 189 | | | 83 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (185) | | | $ | (28) | | | $ | 212 | | | $ | 230 | |
普通股股東每股淨(虧損)收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.86) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.07 | |
稀釋 | $ | (0.86) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.07 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 214.9 | | | 213.9 | | | 215.3 | | | 215.0 | |
稀釋 | 214.9 | | | 213.9 | | | 216.4 | | | 215.3 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.90 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
綜合綜合(虧損)收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
淨(虧損)收益 | $ | (91) | | | $ | 4 | | | $ | 401 | | | $ | 313 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣換算調整-税淨額 | (26) | | | 41 | | | (2) | | | (30) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利計劃-扣除税後的淨額 | 6 | | | (3) | | | 6 | | | 8 | |
| (20) | | | 38 | | | 4 | | | (22) | |
綜合(虧損)收益 | (111) | | | 42 | | | 405 | | | 291 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 94 | | | 32 | | | 189 | | | 83 | |
普通股股東應佔綜合(虧損)收益 | $ | (205) | | | $ | 10 | | | $ | 216 | | | $ | 208 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 9月30日-- 2021 | | 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| (單位:百萬,份額除外 和每股金額) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 757 | | | $ | 683 | |
| | | |
應收賬款-淨額 | 386 | | | 265 | |
盤存 | 418 | | | 287 | |
| | | |
預繳所得税 | 201 | | | 97 | |
其他流動資產 | 52 | | | 35 | |
流動資產總額 | 1,814 | | | 1,367 | |
財產、廠房和設備--淨值 | 7,210 | | | 7,632 | |
對附屬公司的投資 | 92 | | | 80 | |
商譽 | 2,116 | | | 2,374 | |
經營性租賃使用權資產 | 261 | | | 259 | |
其他資產 | 273 | | | 311 | |
總資產 | $ | 11,766 | | | $ | 12,023 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 537 | | | $ | 424 | |
應付所得税 | 1 | | | — | |
客户預付款 | 375 | | | 130 | |
流動經營租賃負債 | 93 | | | 88 | |
長期債務的當期到期日 | — | | | 249 | |
其他流動負債 | 9 | | | 15 | |
流動負債總額 | 1,015 | | | 906 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 3,465 | | | 3,712 | |
遞延所得税 | 1,160 | | | 1,184 | |
經營租賃負債 | 175 | | | 174 | |
其他負債 | 337 | | | 444 | |
股本: | | | |
股東權益: | | | |
優先股--$0.01面值,50,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值,500,000,000授權股份,2021年-215,296,025已發行股票和2020年-214,057,701已發行股份 | 2 | | | 2 | |
實收資本 | 1,370 | | | 1,317 | |
留存收益 | 1,933 | | | 1,927 | |
國庫股-按成本計算,2021年-1,100,921股票和2020-102,843股票 | (51) | | | (4) | |
累計其他綜合損失 | (316) | | | (320) | |
股東權益總額 | 2,938 | | | 2,922 | |
非控股權益 | 2,676 | | | 2,681 | |
總股本 | 5,614 | | | 5,603 | |
負債和權益總額 | $ | 11,766 | | | $ | 12,023 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| 面值0.01美元 價值 普普通通 庫存 | | 財務處 庫存 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| (單位:百萬,每股除外) |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,357 | | | $ | 2,183 | | | $ | (296) | | | $ | 3,246 | | | $ | 2,712 | | | $ | 5,958 | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (185) | | | — | | | (185) | | | 94 | | | (91) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | | | — | | | (20) | |
購買庫存股 | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (130) | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (51) | | | $ | 1,370 | | | $ | 1,933 | | | $ | (316) | | | $ | 2,938 | | | $ | 2,676 | | | $ | 5,614 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,927 | | | $ | (320) | | | $ | 2,922 | | | $ | 2,681 | | | $ | 5,603 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 212 | | | — | | | 212 | | | 189 | | | 401 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
購買庫存股 | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
庫存股報廢 | — | | | 13 | | | (2) | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 32 | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.90每股) | — | | | — | | | — | | | (195) | | | — | | | (195) | | | — | | | (195) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | (194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (51) | | | $ | 1,370 | | | $ | 1,933 | | | $ | (316) | | | $ | 2,938 | | | $ | 2,676 | | | $ | 5,614 | |
(續)
合併權益表
(續)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| 面值0.01美元 價值 普普通通 庫存 | | 財務處 庫存 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| (單位:百萬,每股除外) |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,997 | | | $ | (426) | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,703 | | | $ | 5,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | | | 32 | | | 4 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | 38 | | | — | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1,308 | | | $ | 1,905 | | | $ | (388) | | | $ | 2,826 | | | $ | 2,649 | | | $ | 5,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,958 | | | $ | (366) | | | $ | 2,897 | | | $ | 2,740 | | | $ | 5,637 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 230 | | | — | | | 230 | | | 83 | | | 313 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | | | — | | | (22) | |
購買庫存股 | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
庫存股報廢 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.90每股) | — | | | — | | | — | | | (193) | | | — | | | (193) | | | — | | | (193) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (174) | | | (174) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1,308 | | | $ | 1,905 | | | $ | (388) | | | $ | 2,826 | | | $ | 2,649 | | | $ | 5,475 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位:百萬) | | | | |
經營活動: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 401 | | | $ | 313 | | | | | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 650 | | | 662 | | | | | |
遞延所得税 | (25) | | | (74) | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 23 | | | 20 | | | | | |
| | | | | | | |
債務清償損失 | 19 | | | — | | | | | |
天然氣衍生產品未實現淨收益 | (18) | | | (12) | | | | | |
嵌入衍生工具的未實現虧損 | 2 | | | 2 | | | | | |
商譽減值 | 259 | | | — | | | | | |
長期無形資產減值 | 236 | | | — | | | | | |
出售歐盟碳信用額度的收益 | (20) | | | — | | | | | |
處置財產、廠房和設備的損失 | 3 | | | 14 | | | | | |
附屬公司未分配收益-税後淨額 | (15) | | | (2) | | | | | |
以下方面的更改: | | | | | | | |
應收賬款-淨額 | (115) | | | 7 | | | | | |
盤存 | (120) | | | 29 | | | | | |
應計和預付所得税 | (132) | | | 50 | | | | | |
應付賬款和應計費用 | 69 | | | (42) | | | | | |
客户預付款 | 245 | | | 25 | | | | | |
其他-網絡 | (69) | | | (51) | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,393 | | | 941 | | | | | |
投資活動: | | | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (382) | | | (206) | | | | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | — | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
從未合併的附屬公司收到的分銷 | — | | | 1 | | | | | |
財產、廠房和設備的保險收益 | — | | | 2 | | | | | |
購買非合格員工福利信託基金持有的投資 | (13) | | | — | | | | | |
出售非合格員工福利信託投資所得收益 | 13 | | | — | | | | | |
購買英國排放額度 | (10) | | | — | | | | | |
出售歐盟排放額度的收益 | 10 | | | — | | | | | |
其他-網絡 | (1) | | | — | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (383) | | | (201) | | | | | |
融資活動: | | | | | | | |
| | | | | | | |
短期借款收益 | — | | | 500 | | | | | |
償還短期借款 | — | | | (500) | | | | | |
償還長期借款 | (518) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
普通股支付的股息 | (195) | | | (193) | | | | | |
| | | | | | | |
對非控股權益的分配 | (194) | | | (174) | | | | | |
購買庫存股 | (50) | | | (100) | | | | | |
根據員工股票計劃發行普通股所得款項 | 32 | | | 4 | | | | | |
為預扣税款的股票支付的現金 | (11) | | | (10) | | | | | |
| | | | | | | |
用於融資活動的淨現金 | (936) | | | (473) | | | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | (1) | | | | | |
現金和現金等價物增加 | 74 | | | 266 | | | | | |
期初現金及現金等價物 | 683 | | | 287 | | | | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 757 | | | $ | 553 | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
未經審計的合併財務報表附註
1. 介紹的背景和依據
我們的使命是提供清潔能源,為世界提供可持續的食物和燃料。隨着我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理,我們正走上實現世界上最大的氨生產網絡脱碳的道路,使綠色和藍色氫氣和氮氣產品能夠用於能源、化肥、減排和其他工業活動。我們在美國、加拿大和英國的九個製造基地,北美廣泛的儲存、運輸和分銷網絡,以及實現全球覆蓋的物流能力,支撐着我們利用我們獨特的能力加快世界向清潔能源過渡的戰略。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氫。我們的氮氣產品是由氨升級而來的,有粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要銷售給我們的工業客户,以及複合肥產品(NPK),它是一種固體顆粒肥料產品,其營養成分是氮、磷和鉀的組合。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明確指出僅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”均指CF Industries,Inc.,CF Industries Holdings,Inc.的100%全資子公司。
隨附的未經審計的中期綜合財務報表是按照美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)與我們截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表相同的基礎編制的。管理層認為,這些報表反映了所有調整,只包括正常調整和經常性調整,這些調整對於公允列報所列期間的信息是必要的。隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和披露已根據此類規則和規定被濃縮或省略。列報的任何期間的經營業績僅適用於該期間,並不一定代表任何未來期間的業績。
隨附的未經審計的中期合併財務報表應與我們已審計的合併財務報表和相關披露結合起來閲讀,這些報表包括在我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告中。在編制未經審計的中期綜合財務報表時,我們需要利用影響未經審計的綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有負債的披露以及列報期間的已報告收入和費用的估計和假設。重要的估計和假設用於但不限於:存貨的可變現淨值、環境補救負債、環境和訴訟或有事項、滿足環境法規所需的碳信用的成本、客户激勵的成本、履行對客户的合同承諾的成本、財產的使用年限和可識別無形資產、評估財產潛在減值時使用的假設、投資、可識別無形資產和商譽、所得税和估值準備金、應收賬款壞賬準備、應收賬款投資公允價值的計量。在確定固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況和年度支出以及對授予員工的股票補償獎勵進行估值時使用的假設。
2. 收入確認
我們按產品和地理位置跟蹤我們的收入。見附註17-按可報告的部門分類披露我們的收入,這些部門包括氨、顆粒尿素、UAN、AN和其他。下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月按產品和地理位置(基於發貨目的地)劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | UAN | | 一個 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 279 | | | $ | 386 | | | $ | 324 | | | $ | 48 | | | $ | 94 | | | $ | 1,131 | |
歐洲和其他地區 | 65 | | | — | | | 66 | | | 70 | | | 30 | | | 231 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 344 | | | $ | 386 | | | $ | 390 | | | $ | 118 | | | $ | 124 | | | $ | 1,362 | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 116 | | | $ | 222 | | | $ | 221 | | | $ | 41 | | | $ | 56 | | | $ | 656 | |
歐洲和其他地區 | 49 | | | 27 | | | 27 | | | 68 | | | 20 | | | 191 | |
總收入 | $ | 165 | | | $ | 249 | | | $ | 248 | | | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 847 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 878 | | | $ | 1,218 | | | $ | 949 | | | $ | 144 | | | $ | 263 | | | $ | 3,452 | |
歐洲和其他地區 | 131 | | | — | | | 107 | | | 215 | | | 93 | | | 546 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,009 | | | $ | 1,218 | | | $ | 1,056 | | | $ | 359 | | | $ | 356 | | | $ | 3,998 | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 614 | | | $ | 865 | | | $ | 739 | | | $ | 138 | | | $ | 171 | | | $ | 2,527 | |
歐洲和其他地區 | 108 | | | 50 | | | 52 | | | 205 | | | 80 | | | 495 | |
總收入 | $ | 722 | | | $ | 915 | | | $ | 791 | | | $ | 343 | | | $ | 251 | | | $ | 3,022 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們擁有375300萬美元和300萬美元130在我們的合併資產負債表上,客户預付款分別為2000萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,幾乎所有在各自期間開始時的客户預付款都被確認為收入。
我們向某些客户提供現金獎勵,通常基於他們在截至6月30日的一年中的購買量。我們的現金獎勵不向客户提供購買額外產品的選項。截至2021年9月30日和2020年12月31日累計的客户激勵餘額不是實質性的。
我們會不時進入市場購買產品,以履行與客户簽訂的合同義務。當我們為此目的購買產品時,我們是交易的主體,並在毛收入的基礎上確認收入。如附註8-權益法投資中所述,我們在正常業務過程中與Point Lisas N2 Limited(PLNL)進行了交易,反映了我們購買的義務50以當前市場價格計算,PLNL生產的氨的百分比。在截至2021年9月30日的9個月中,除了從PLNL購買的產品外,我們還確認了$68由於冬季風暴URI導致產量下降,我們購買顆粒尿素是為了履行與客户合同規定的義務,銷售顆粒狀尿素的收入為1000萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,除了從PLNL購買的產品外,為履行與我們客户的合同義務而在市場上購買的產品並不是實質性的。
我們有一些有履約義務的客户合同,其中如果客户不接受合同中規定的所需數量的產品,則要求客户向我們付款,這可能會根據適用合同的條款和條件而有所不同。截至2021年9月30日,不包括原始期限不到一年的合同,根據最低銷售產品噸位和當前市場價格估計,我們在這些合同下的剩餘履約義務約為#美元。898百萬美元。我們預計大約會認識到132021年剩餘時間,這些履約義務的%將作為收入,大約592022年至2023年期間的收入百分比,大約242024年至2025年期間的收入為1%,其餘部分為2024年至2025年期間的收入。在適用合約條款及條件的規限下,如該等客户未能履行其在該等合約下的購買責任,他們根據該等合約須向我們支付的最低金額合共約為$181截至2021年9月30日,這一數字為100萬。除上述履約義務外,我們與客户之間在2020年12月31日未履行或部分履行的任何履約義務在2021年均已履行。
3. 英國能源危機和減損費用
2021年第三季度,英國經歷了一場能源危機,其中包括天然氣價格大幅上漲。2021年上半年,天然氣價格上漲到被認為高於歷史價格的水平,然後在2021年第三季度價格翻了一番以上。2021年9月15日,我們宣佈我們在英國的Ince和Billingham製造設施停止運營,原因是天然氣成本過高導致盈利能力下降。我們英國工廠的停產影響了某些產品在英國的供應,包括氨生產的副產品二氧化碳。由於二氧化碳對英國某些行業的危害性,2021年9月21日,我們與英國政府達成了一項臨時協議。根據協議條款,英國政府同意支付重啟比林厄姆合成氨廠的費用,並抵消21天內生產造成的損失。因此,我們恢復了比林厄姆工廠的氨生產,以便為英國生產二氧化碳。在臨時協議生效期間,我們與客户簽訂了二氧化碳定價和承購協議,初步期限至2022年1月31日。英國政府將在2021年9月臨時協議期間提供的財政支持金額預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。截至提交本報告時,我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態。
減損費用
英國能源危機要求對我們英國業務的商譽和長期資產(包括固定壽命的無形資產)進行評估,以確定它們的公允價值是否已降至賬面價值以下。我們對英國氨、英國安和英國進行了減值評估。其他資產集團的長期資產,包括固定壽命的無形資產,以及英國氨、英國安和英國的其他報告單位截至2021年9月30日的商譽。根據這些分析,我們得出結論,公允價值已經下降,我們確認減值費用為#美元。4952021年第三季度為3.5億美元,其中包括商譽減值費用#美元259300萬美元和長期無形資產減值費用為#美元2362000萬。
我們資產組和報告單位的估值需要在評估最近的市場活動指標以及估計未來現金流、貼現率和其他因素時做出重大判斷。商譽和長期資產減值測試中使用的預期現金流包括對產品銷售價格和天然氣成本的假設,以及對未來產量和銷售量、運營率、運營費用、通貨膨脹率、貼現率、税率和資本支出的估計。這些假設包括解決英國能源危機可能需要的時間。
就我們的商譽減值分析而言,我們使用收益法估計報告單位的公允價值,該方法從市場參與者的角度使用適當的風險調整貼現率估計了估計的未來現金流量和折現至其現值的終端價值。估計的未來現金流是基於我們的內部預測,並根據最近的事件進行了更新。這些估計的未來現金流超出了具體的運營計劃,使用了終端價值計算,其中包括歷史和預測趨勢以及對長期未來增長率的估計。未來的增長率是基於我們對每個報告單位的長期前景的看法。收入法、商譽減值測試以及計算長期資產減值時使用的現金流量折現率是通過資本資產定價模型和分析與我們的報告單位相關的行業的公佈折現率來估計股權融資成本而得出的。貼現率與業務和英國固有的風險和不確定性以及我們根據最近事件更新的現金流預測相稱。在為長期資產減值測試確定我們資產組的公允價值時使用的貼現率為11.25%。我們在長期資產減值分析中使用的物業、廠房和設備的公允價值是通過確定資產的複製成本並對某些處於閒置狀態的資產進行適當的非效用調整,使用成本法的間接法估算的。在長期資產減值分析中使用的其他假設是估計我們的固定壽命無形資產(包括商號和客户關係)公允價值時的特許權使用費比率和流失率,為此,我們分別使用了收益法和多期超額收益法中的特許權使用費減免方法。由於作出估計和假設所涉及的固有不確定性,實際結果可能與我們的預測中假設的結果不同。
在上述討論的因素中,對產品銷售價格和天然氣成本的假設(包括在長期資產和商譽減值測試中使用的預期現金流中的假設),以及在收益法中用於商譽減值測試的折現率,以及在計算長期資產減值時對現金流的貼現,都比其他因素更為敏感。假設我們的預期現金流中使用的所有其他假設以及我們的長期資產和商譽減值測試中使用的其他投入保持不變,這三個投入中的每一個的變化都將對截至2021年9月30日的三個月確認的長期資產和商譽減值產生以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
| 長期資產減值 | | 商譽減值 |
假設 | (單位:百萬) |
| | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| +$5.00 | | -$5.00 | | +$5.00 | | -$5.00 |
| |
每噸產品平均售價 | $ | (87) | | | $ | 8 | | | $ | (20) | | | $ | 25 | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| +$0.50 | | -$0.50 | | +$0.50 | | -$0.50 |
| | | | | | | |
單位MMBtu的天然氣成本(1) | $ | 7 | | | $ | (33) | | | $ | 20 | | | $ | (53) | |
| | | | | | | |
| +50bps | | -50bps | | +50bps | | -50bps |
| |
貼現率 | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | 14 | | | $ | (22) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
_______________________________________________________________________________(1)天然氣成本每MMBtu增加或減少0.50美元的敏感性影響包括合同規定的銷售條款對銷售價格的任何相應影響。
截至2021年9月30日,在承認美元495在上述減值費用中,與我們英國業務相關的商譽約為$262000萬美元,與我們英國業務相關的剩餘長期資產約為美元4502000萬美元,主要由財產、廠房和設備組成。詳情見附註6--財產、廠房和設備--淨額和附註7--商譽和其他無形資產。
4. 每股淨(虧損)收益
每股淨(虧損)收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬,每股除外) |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (185) | | | $ | (28) | | | $ | 212 | | | $ | 230 | |
普通股每股基本(虧損)收益: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 214.9 | | | 213.9 | | | 215.3 | | | 215.0 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (0.86) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.07 | |
稀釋(虧損)每股普通股收益: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 214.9 | | | 213.9 | | | 215.3 | | | 215.0 | |
稀釋普通股-基於股票的獎勵 | — | | | — | | | 1.1 | | | 0.3 | |
稀釋加權平均流通股 | 214.9 | | | 213.9 | | | 216.4 | | | 215.3 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (0.86) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.07 | |
稀釋每股收益採用加權平均已發行普通股計算,包括按庫存股方法確定的以股票為基礎的獎勵的稀釋效應。在計算稀釋每股普通股收益時,如果潛在的稀釋性股票獎勵的影響是反攤薄的,則不包括這些獎勵。不包括在普通股稀釋收益計算中的基於反攤薄股票獎勵的股票3.5百萬和1.2在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為3.11000萬美元,3.3在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.8億美元和2.5億美元。
5. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日-- 2021 | | 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| (單位:百萬) |
成品 | $ | 370 | | | $ | 246 | |
原材料、備件和供應品 | 48 | | | 41 | |
總庫存 | $ | 418 | | | $ | 287 | |
6. 財產、廠房和設備--淨值
財產、廠房和設備--網絡由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日-- 2021 | | 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| (單位:百萬) |
土地 | $ | 68 | | | $ | 68 | |
機器設備(1) | 12,696 | | | 12,539 | |
建築物及改善工程(1) | 908 | | | 895 | |
在建工程正在進行中(1) | 195 | | | 275 | |
財產、廠房和設備(2) | 13,867 | | | 13,777 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 6,657 | | | 6,145 | |
財產、廠房和設備--淨值 | $ | 7,210 | | | $ | 7,632 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年9月30日,機器和設備、建築物和改善工程以及在建工程包括截至2021年9月30日的三個月記錄的減值費用$1691000萬,$5300萬美元和300萬美元8分別為2000萬人。
(2)截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的財產、廠房和設備應計但未支付約$78300萬美元和300萬美元43分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的物業、廠房和設備應計但未支付約$73300萬美元和300萬美元42分別為百萬美元。
與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷為#美元。198300萬美元和300萬美元637截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和207300萬美元和300萬美元650截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
資產減值-2021年第三季度,鑑於英國天然氣價格史無前例的上漲及其對我們英國業務的估計影響,我們確定了一個觸發事件,表明我們氨水、AN和其他部門(包括物業、廠房和設備)內與我們的英國製造設施相關的長期資產可能受損,並對英國氨水、英國AN和英國其他資產集團截至2021年9月30日的長期資產進行了可回收率測試。我們的資產組與我們的報告單位相同。回收測試是基於對我們每個英國資產集團內未貼現現金流的預測。回收測試的結果表明,我們的英國氨水、英國安和英國其他資產組中的長期資產不能完全收回,因此,長期資產減值費用為#美元。236記錄了1.6億美元,代表着資產組的賬面價值超過其公允價值。這項減值分配給了每項標的資產,使其降至公允價值,其中#美元。1821000萬美元用於房地產、廠房和設備。有關更多信息,請參見附註3-英國能源危機和減損費用以及附註7-商譽和其他無形資產。作為長期資產減值費用的結果,截至2021年9月30日,我們綜合資產負債表上的長期資產包括$450與英國資產集團相關的2000萬美元,主要包括大約美元3901.8億美元的財產、廠房和設備。
工廠扭虧為盈-在工廠完全關閉期間,我們連續流程製造設施的工廠機械和設備的預定檢查、更換和大修稱為工廠週轉。與週轉有關的支出在發生時計入財產、廠房和設備。以下是以下內容的摘要
資本化工廠週轉成本: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
淨資本化週轉成本: | | | |
期初餘額 | $ | 226 | | | $ | 246 | |
加法 | 215 | | | 68 | |
折舊 | (84) | | | (77) | |
匯率變動的影響 | — | | | (2) | |
期末餘額 | $ | 357 | | | $ | 235 | |
工廠機械設備的定期更換和大修包括拆除、修理或更換和安裝各種部件,包括管道、閥門、發動機、渦輪機、泵、壓縮機、熱交換器,以及在工廠全面關閉時更換催化劑。在工廠全面關閉期間,也會進行預定的檢查,包括所需的安全檢查,包括拆卸各種部件,如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本,也不資本化。
7. 商譽和其他無形資產
商譽
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日按可報告部門劃分的商譽賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | UAN | | 一個 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 587 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 310 | | | $ | 73 | | | $ | 2,374 | |
減值損失 | (4) | | | — | | | — | | | (233) | | | (22) | | | (259) | |
匯率變動的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 583 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 77 | | | $ | 52 | | | $ | 2,116 | |
商譽不攤銷,但在第四季度以及當情況或其他事件表明可能發生減值時,每年都會對減值進行審查。2021年第三季度,鑑於英國天然氣價格史無前例的上漲及其對我們英國業務的估計影響,我們確定了一個觸發事件,表明我們的英國氨、英國安和英國其他報告單位的商譽可能受到損害。
由於上述觸發事件,我們對我們的英國氨、英國安和英國其他報告單位進行了截至2021年9月30日的中期商譽減值量化分析。我們使用附註3-英國能源危機和減值費用中描述的收入法估計報告單位的公允價值。根據進行的評估,我們確定所有三個報告單位的賬面價值都超過了它們的公允價值,這導致商譽減值費用總計#美元。2592021年第三季度為1.2億美元。商譽減值按報告單位的賬面價值(包括任何商譽)超過其公允價值計算。
由於商譽減值費用,我們截至2021年9月30日的綜合資產負債表上的商譽包括$5與英國氨報告單位相關的2000萬美元,$82000萬美元與英國的一個報告單位有關,以及$132000萬與英國其他報告單位相關,分別包括在氨、AN和其他可報告部分。由於商譽減值,所有三個英國報告單位都減記為各自的公允價值,導致截至2021年9月30日減值測試日期的公允價值超出賬面價值為零。
其他無形資產
我們所有可識別的無形資產都有確定的壽命,並在我們的綜合資產負債表中以賬面總額(扣除累計攤銷後的淨值)在其他資產中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 84 | | | $ | (58) | | | $ | 26 | | | $ | 133 | | | $ | (52) | | | $ | 81 | |
商品名稱 | 31 | | | (10) | | | 21 | | | 32 | | | (9) | | | 23 | |
英國碳信用額度 | 19 | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | |
無形資產總額 | $ | 134 | | | $ | (68) | | | $ | 66 | | | $ | 165 | | | $ | (61) | | | $ | 104 | |
_______________________________________________________________________________(1)截至2021年9月30日,客户關係和商號的賬面總額包括截至2021年9月30日的三個月記錄的減值費用$49300萬美元和300萬美元1分別為2000萬人。
我們的客户關係和商號攤銷的加權平均壽命約為20好幾年了。英國的碳信用額度正在按生產單位攤銷。我們可識別無形資產的攤銷費用為#美元。2300萬美元和300萬美元6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和2300萬美元和300萬美元6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。我們無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變化的影響。2021年剩餘時間和後續五個會計年度每年的預計攤銷費用總額如下:
| | | | | |
| 估計數 攤銷 費用 |
| (單位:百萬) |
2021年剩餘時間 | $ | 1 | |
2022 | 7 | |
2023 | 15 | |
2024 | 9 | |
2025 | 4 | |
2026 | 4 | |
| |
作為上述觸發事件的結果,我們還對我們在英國氨、英國安和英國的長期資產進行了可回收性測試。其他資產組,包括我們截至2021年9月30日的確定壽命的無形資產。可恢復性測試是基於對未貼現現金流的預測,如附註3-英國能源危機和減值費用中所述。回收測試的結果表明,我們的英國氨水、英國安和英國其他資產組中的長期資產不能完全收回,因此,長期資產減值費用,包括確定壽命的無形資產,為#美元。236記錄了1.6億美元,代表着資產組的賬面價值超過其公允價值。這項減值分配給了每項標的資產,使其降至公允價值,其中#美元。50100萬美元分配給了固定壽命的無形資產。有關更多信息,請參見附註3-英國能源危機和減損費用以及附註6-財產、廠房和設備-淨額。作為長期資產減值費用的結果,截至2021年9月30日,我們綜合資產負債表上的長期資產包括$450與英國資產集團相關的600萬美元,包括大約$30600萬個客户關係和商號。
8. 權益法投資
我們有一個50PLNL在特立尼達和多巴哥共和國經營着一家合成氨生產設施,擁有PLNL的%所有權權益。由於PLNL為我們的運營提供額外的生產,並與我們在氨氣領域的其他供應鏈和銷售活動整合在一起,因此我們將這種權益法投資的淨收益份額作為運營收益的一個要素。
截至2021年9月30日,我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值為$921000萬,$40比我們在PLNL賬面價值中的份額多出400萬美元。超額部分可歸因於我們收購PLNL投資的購買會計影響,並反映了房地產、廠房和設備的重估。房地產、廠房和設備增加的基數將在大約#年的剩餘時間內攤銷。12好幾年了。我們在PLNL收益中的權益與我們在PLNL報告的收入中的所有權權益不同,這是因為這個基差的攤銷。
我們與PLNL在正常業務過程中有交易,反映了我們購買的義務50以當前市場價格計算,PLNL生產的氨的百分比。我們從PLNL購買的氨氣總額為$30300萬美元和300萬美元93截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和14300萬美元和300萬美元37截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
9. 公允價值計量
我們的現金和現金等價物以及其他投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
現金 | $ | 52 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 649 | | | — | | | — | | | 649 | |
其他債務證券 | 56 | | | — | | | — | | | 56 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 757 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 757 | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 17 | | | 3 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
現金 | $ | 108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 552 | | | — | | | — | | | 552 | |
其他債務證券 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 683 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 683 | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 16 | | | 3 | | | — | | | 19 | |
根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;州、地方或其他政府實體發行的證券;以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日我們的合併資產負債表中包含的資產和負債,這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值確認,並顯示了用於確定此類公允價值的公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
| (單位:百萬) |
現金等價物 | $ | 705 | | | $ | 705 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 20 | | | 20 | | | — | | | — | |
衍生資產 | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
衍生負債 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | |
內含衍生負債 | (20) | | | — | | | (20) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
| (單位:百萬) |
現金等價物 | $ | 575 | | | $ | 575 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
衍生資產 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
衍生負債 | (7) | | | — | | | (7) | | | — | |
內含衍生負債 | (18) | | | — | | | (18) | | | — | |
現金等價物
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的現金等價物主要包括投資於美國政府債券和其他投資級證券的美國和加拿大政府債券以及貨幣市場共同基金。
不合格員工福利信託基金
我們維持與某些不合格的補充養老金計劃相關的信託。信託資產的公允價值以活躍市場的每日報價為基礎,代表信託所持股份的資產淨值,並計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。債務證券計入可供出售證券,公允價值變動在其他綜合收益中報告。信託資產中可供出售權益證券的公允價值變動通過收益確認。
衍生工具
我們使用的衍生工具主要是與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司在場外市場交易的天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。天然氣衍生合約代表了未來時期的預期天然氣需求,結算計劃與這些未來時期的預期天然氣購買相吻合。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數結算。為了確定這些工具的公允價值,我們使用NYMEX的報價市場價格和標準定價模型,這些模型的輸入來自或得到可觀察到的市場數據的證實,例如由行業公認的獨立第三方提供的遠期曲線。有關更多信息,請參閲附註13-衍生金融工具。
內含衍生負債
根據我們與CHS公司(CHS)的戰略合作條款,如果由三家指定信用評級機構中的兩家確定的我們的信用評級低於某些級別,我們將被要求每年支付#美元,恕不退還。5自2016年以來,我們的信用評級一直低於一定水平,因此,我們每年支付$5每年第四季度向社區衞生服務中心捐贈100萬美元。這些款項將每年支付一次,直到我們的信用評級被三家指定信用評級機構中的兩家或2026年2月1日上調至或高於某些水平時(以較早的日期為準)。這項債務在我們的綜合資產負債表上確認為嵌入衍生工具,幷包括在其他流動負債和其他負債中。截至2021年9月30日和2020年12月31日,內含衍生負債為$20300萬美元和300萬美元18分別為2000萬人。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間,我們的合併營業報表中的其他營業淨額包括淨虧損#美元。22000萬。
公允價值計量的投入包括基於其他公眾公司的歷史信用評級變動而對我們的信用評級進行未來上調和下調的可能性,以及根據其他公眾公司在不同信用評級水平的適用信用利差應用於潛在年度付款的貼現率。根據這些輸入,我們的公允價值計量被歸類為第二級。
有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息,請參見附註14-非控股權益。
金融工具
我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
長期債務,包括本期債務 | $ | 3,465 | | | $ | 4,165 | | | $ | 3,961 | | | $ | 4,731 | |
我們長期債務的公允價值是基於不活躍的市場中相同或類似債務的報價,或者基於所有重要投入和價值驅動因素都可見的估值模型,因此,它們被歸類為二級投入。
現金及現金等價物的賬面值,以及其他流動資產及符合金融工具定義的其他流動負債所包括的工具,由於其到期日較短,故其賬面價值接近公允價值。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
我們亦有可按公允價值按非經常性基礎計量的資產及負債;即該等資產及負債並非持續按公允價值計量,但在某些情況下須作出公允價值調整,例如當有減值證據時、當收購中有購買價格分配時或當一項新負債成立而需要公允價值計量時。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產,以及對未合併子公司的投資,例如權益法投資,這些資產可能會因減值而減記為公允價值。與上述各項相關的公允價值計量主要依賴於特定於公司的投入和公司對資產使用的假設。由於公司的某些假設將涉及不可觀察到的投入,這些公允價值將位於公允價值層次的第三級。有關截至2021年9月30日對長期資產(包括確定的無形資產)和與英國業務相關的商譽進行的減值評估中使用的公允價值和不可觀察到的投入的更多信息,請參見附註3-英國能源危機和減值費用。
10. 所得税
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們記錄了1美元的所得税優惠。46税前虧損100萬美元1371000萬美元,或有效税率為34.3%,而所得税優惠為$13税前虧損300萬美元91000萬美元,或有效税率為155.0%,截至2020年9月30日的三個月。
截至2021年9月30日止三個月,我們並未記錄與上文附註3-英國能源危機及減值費用所述商譽減值相關的所得税優惠,因為減值在所得税方面不可抵扣。此外,由於2012-2016納税年度美國聯邦所得税審計的有效結算,我們沖銷了未確認税收優惠的應計項目,並確認了約美元的離散所得税優惠。152000萬。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們記錄了一筆為#美元的所得税撥備。57百萬美元的税前收入4581000萬美元,或有效税率為12.3%,而所得税撥備為#美元33百萬美元的税前收入3461000萬美元,或有效税率為9.4%,截至2020年9月30日的9個月。
截至2021年9月30日止九個月,我們並未記錄與上文附註3-英國能源危機及減值費用所述商譽減值相關的所得税優惠,因為減值不可就所得税而言扣除。此外,我們的所得税條款還包括一美元。36反映了在與美國聯邦所得税審計相關的某些問題上達成協議的影響,包括如上所述的未確認税收優惠的應計項目的沖銷。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的所得税撥備包括$25與某些美國和外國所得税審計結算有關的100萬美元收益,主要與Terra修訂納税申報單審計結算有關,下文將進一步説明。
我們的有效税率還受到CF Industries N2,LLC(CFN)非控股權益收益的影響,因為我們的綜合所得税(福利)撥備不包括針對非控股權益收益的税收撥備。截至2021年9月30日的三個月的有效税率34.3%,這是基於税前虧損#美元計算的。1372000萬美元,包括$94可歸因於非控股權益的收益中的80萬美元,將是14.0如果基於不包括美元的税前虧損,則降低百分點94可歸因於非控股權益的收益中的1.8億美元。截至2020年9月30日的三個月的有效税率155.0%,這是基於税前虧損#美元計算的。92000萬美元,包括$32可歸因於非控股權益的收益中的80萬美元,將是121.6如果基於不包括美元的税前虧損,則降低百分點32可歸因於非控股權益的收益中的1.8億美元。截至2021年9月30日的9個月的有效税率12.3%,這是基於税前收入#美元計算的。4582000萬美元,包括$189可歸因於非控股權益的300萬美元,將是8.7如果基於不包括美元的税前收入,則更高一個百分點189可歸因於非控股權益的百萬美元收益。截至2020年9月30日的9個月的有效税率9.4%,這是基於税前收入#美元計算的。3462000萬美元,包括$83可歸因於非控股權益的百萬美元,將是3.0如果基於不包括美元的税前收入,則更高一個百分點83可歸因於非控股權益的百萬美元收益。有關更多信息,請參閲附註14-非控股權益。
在2020年第三季度,由於與一家外國附屬公司的公司間交易,我們確認了一項資本損失,我們將結轉這一損失,併為此記錄了大約$的遞延税項資產。902000萬。然而,由於外國附屬公司的業務通常不會產生資本利得,而且未來也沒有這樣做的實際計劃,我們設立了大約$的全額估值津貼。90對遞延税金資產的抵押金為1000萬美元。因此,我們的所得税撥備沒有受到淨影響。
Terra修改後的納税申報單
我們在2010年4月完成了對Terra Industries Inc.(Terra)的收購。收購後,我們確定Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報單(包括Terra的所得税和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
在2020年第二季度,我們收到了美國國税局的通知,説明瞭所得税和預扣税申報表應退還的税款和利息。因此,我們確認了$162000萬美元利息收入(美元)13(百萬,税後淨額)和$19700萬美元的額外所得税優惠。此外,在2020年第二季度,我們收到了美國聯邦所得税退款(包括利息)$1081000萬美元與這些問題有關。在2020年7月,我們收到了額外的$22000萬美元,與美國國税局(IRS)敲定了這些問題。
2017年,我們就修訂後的報税表的加拿大税收方面向加拿大税務局(CRA)提交了自願披露計劃,並支付了應繳納的額外加拿大税款。在2020年末,CRA與我們解決了自願披露問題,在2021年第一季度,我們收到了大約20CRA的預扣税款退款,包括利息。這些金額之前記錄在我們截至2020年12月31日的綜合資產負債表中。
11. 利息支出
利息支出明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
借款利息(1) | $ | 43 | | | $ | 46 | | | $ | 133 | | | $ | 139 | |
融資協議費(1) | 3 | | | 2 | | | 7 | | | 6 | |
税負利息(2) | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | |
利息支出總額 | $ | 46 | | | $ | 48 | | | $ | 140 | | | $ | 141 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有關更多信息,請參閲附註12-融資協議。
(2)截至2020年9月30日的9個月的納税義務利息包括未確認税收優惠準備金應計利息的減少。
12. 融資協議
循環信貸協議
我們有一項優先無擔保循環信貸協議(循環信貸協議),規定最高可達#美元的循環信貸安排。7502000萬美元,到期時間為2024年12月5日。循環信貸協議包括一個分限額為#美元的信用證。125百萬美元。循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司用途。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價,並按我們選擇的年利率計息,相當於適用的歐洲貨幣利率或基本利率,在任何一種情況下,加特定的保證金。我們需要為循環信用證協議項下未提取的承諾費和慣例信用證費用支付未支取的承諾費。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
截至2021年9月30日,根據循環信貸協議,我們有未使用的借款能力$750百萬和不是未付信用證。有幾個不是截至2021年9月30日或2020年12月31日,或截至2021年9月30日的9個月內,循環信貸協議下的未償還借款。在截至2020年9月30日的9個月內,循環信貸協議下的最高借款為#美元。500百萬美元。截至二零二零年九月三十日止九個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。截至2020年3月31日的循環信貸協議下的借款已於2020年4月全額償還。
循環信貸協議包含陳述和保證以及肯定和否定契約,包括金融契約。截至2021年9月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
如上所述,除了根據循環信貸協議可以簽發的信用證外,我們還簽訂了一項雙邊協議,最高可簽發#美元。250百萬的信用證。截至2021年9月30日,大約229根據這項協議,有1.8億份信用證未付。
高級註釋
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們合併資產負債表上的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際利率 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (單位:百萬) |
公共高級債券: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
3.4502023年6月到期的百分比 | 3.562% | | $ | 500 | | | $ | 499 | | | $ | 750 | | | $ | 748 | |
5.1502034年3月到期的百分比 | 5.279% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
4.9502043年6月到期的百分比 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.3752044年3月到期的百分比 | 5.465% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 741 | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | |
3.4002021年12月到期的百分比 | 3.782% | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
4.5002026年12月到期的百分比(2) | 4.759% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
長期債務總額 | | | $ | 3,500 | | | $ | 3,465 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,961 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:長期債務的當前到期日 | | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | | $ | 3,500 | | | $ | 3,465 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,712 | |
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務貼現總額為#美元。8300萬美元和300萬美元9截至2021年9月30日和分別為2020年12月31日和總遞延債務發行成本為$271000萬美元和$30截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為3.8億美元和1.8億美元。
(2)根據適用契約的條款,從2021年8月23日起,這些票據不再有擔保。
根據上表所述管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的優先債券的契約(包括適用的補充契約)(公共高級債券),每個系列的公共優先債券由CF Holdings提供擔保。
根據管理本協議的契約條款4.5002026年12月到期的優先擔保票據(2026年票據)如上表所示,2026年票據由CF Holdings以優先擔保基準提供擔保。在2021年8月23日之前,2026年債券由CF Industries的某些子公司提供擔保。由於2021年8月23日管理2026年債券的契約條款下的投資級評級事件,2026年債券的附屬擔保要求被取消,所有附屬擔保被自動解除。
2021年3月20日,我們全額贖回了剩餘的所有美元250未償還本金百萬元3.400根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款,2021年12月到期的優先擔保票據(2021年債券)。2021年債券就贖回債券支付的總贖回價格為$。2582000萬美元,包括應計利息。因此,我們確認了債務清償損失#美元。62000萬美元,主要包括提前贖回票據所支付的溢價。
2021年9月10日,我們贖回了美元2501000萬本金,佔美元本金的三分之一750贖回前未償還本金1,000萬元,3.4502023年到期的優先債券(2023年債券),根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款。2023年債券的贖回總價約為$2652000萬美元,包括應計利息。因此,我們確認了債務清償損失#美元。132000萬美元,主要包括提前贖回票據所支付的溢價。
公眾高級債券及2026年債券的利息每半年支付一次,而公眾高級債券及2026年債券可由吾等選擇在任何時間全部或部分按指定的整體贖回價格贖回。
13.中國衍生金融工具
我們使用衍生品金融工具,以減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們也可能不時使用衍生金融工具,以減少我們對外幣匯率變動的風險敞口。我們用來減少天然氣價格變化風險的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和場外交易的期權。這些天然氣衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算,該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。我們與我們未來消費的天然氣簽訂天然氣衍生合約,這些衍生合約的結算計劃與我們預期在未來期間購買用於製造氮氣產品的天然氣一致。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟套期保值,但沒有應用套期保值會計。因此,這些合同的公允價值變動在收益中確認。截至2021年9月30日,我們擁有涵蓋特定時期至2022年3月的天然氣衍生品合同。
截至2021年9月30日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣基差掉期和以下期權20.7百萬MMBus。截至2020年12月31日,我們擁有未平倉天然氣衍生品合約,包括天然氣固定價格掉期和34.11500萬MMBtus天然氣。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們使用衍生品覆蓋了大約9佔我們天然氣消耗量的%。
下表顯示了我們綜合經營報表中衍生工具的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的損益 |
| | | 截至3月30日的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 位置 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | (單位:百萬) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣衍生品未實現淨收益 | 銷售成本 | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | 12 | | | |
天然氣衍生產品已實現淨虧損 | 銷售成本 | | — | | | — | | | (3) | | | (16) | | | |
冬季風暴URI帶來的天然氣衍生品淨結算收益 | 銷售成本 | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | |
衍生工具淨收益(虧損) | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 127 | | | $ | (4) | | | |
冬季風暴URI帶來的天然氣衍生品淨結算收益
我們還簽訂了供應協議,以促進天然氣供應,以運營我們的工廠。當我們根據這些協議購買天然氣時,我們打算實物交付給我們的工廠使用。其中某些供應協議允許我們使用商定的月初價格來確定下個月交貨的價格。對於這些固定價格合約,我們使用正常購買正常銷售(NPNS)衍生品範圍例外,因此,我們不將其計入衍生品。
2021年2月,受冬季風暴烏裏的影響,美國中部地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣。由於天然氣井凍結或設備凍結,某些天然氣供應商和天然氣管道宣佈發生不可抗力事件。與此同時,由於極端寒冷的氣温,天然氣需求大幅增加。由於這些前所未有的因素,幾個州宣佈進入緊急狀態,天然氣被改道用於住宅用途。我們與供應商淨結算了某些天然氣合同,並收到了高於我們成本的現行市場價格。由於冬季風暴URI的影響,我們不再有資格獲得NPNS衍生品範圍例外,因為這些天然氣與我們的供應商進行了淨結算。因此,我們確認了$的收益。112來自這些天然氣合同的淨結算,這反映在我們截至2021年9月30日的9個月的綜合運營報表中的銷售成本中。
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下所示。截至2021年9月30日和2020年12月31日,無我們的衍生工具中有40%被指定為套期保值工具。有關衍生公允價值的其他信息,請參閲附註9-公允價值計量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| 資產負債表位置 | | 9月30日-- 2021 | | 2020年12月31日 | | 資產負債表位置 | | 9月30日-- 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | (單位:百萬) | | | | (單位:百萬) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣衍生品 | 其他流動資產 | | $ | 15 | | | $ | 1 | | | 其他流動負債 | | $ | (3) | | | $ | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們的大多數國際掉期和衍生品協會(ISDA)協議都包含與信用風險相關的或有特徵,如交叉違約條款。如果發生某些違約或終止事件,我們的交易對手可以要求提前終止某些衍生品交易並進行淨額結算。截至2021年9月30日和2020年12月31日,淨負債頭寸中具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計為零及$6這也接近於在報告日期觸發信用風險相關或有特徵時可能需要償還債務的資產的公允價值。與我們的某些ISDA協議相關而簽署的信貸支持文件一般賦予我們和我們的交易對手在發生違約或特定終止事件時,將根據ISDA協議所欠金額抵銷抵押品的權利。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們擁有不是衍生品合約交易對手存款的現金抵押品。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日與我們的衍生資產和負債抵銷相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以合併形式顯示的金額 資產負債表(1) | | 合併資產負債表中未抵銷的總額 | | |
| | 金融 儀器 | | 收到(質押)現金抵押品 | | 網絡 金額 |
| (單位:百萬) |
2021年9月30日 | | | | | | | |
衍生資產總額 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
衍生負債總額 | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
淨衍生資產 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
衍生資產總額 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
衍生負債總額 | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
衍生負債淨額 | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | |
_______________________________________________________________________________
(1)我們在綜合資產負債表中按毛數報告衍生資產和負債的公允價值。因此,確認的毛額和列報的淨額是相同的。
我們認為,合同允許的淨額結算、結清淨額或抵銷欠我們ISDA協議交易對手的款項,不會對我們的財務狀況產生實質性影響。
14. 非控股權益
我們與CHS有一家戰略合資企業,根據該合資企業,他們擁有CF Holdings的子公司CFN的股權,CFN約代表11CFN會員權益的%。我們擁有剩餘的會員權益。根據CFN的有限責任公司協議條款,隨着時間的推移,每個成員的利益將反映CFN的盈利能力、對CFN的任何成員貢獻以及從CFN收到的提款和分配的影響。出於財務報告的目的,戰略合資企業的資產、負債和收益合併到我們的財務報表中。CHS在戰略合資企業中的權益在我們的合併財務報表中記錄在非控股權益中。
我們的綜合資產負債表中非控股權益的期初和期末餘額以及應付給非控股權益的分配的對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (單位:百萬) |
非控股權益: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | 2,681 | | | $ | 2,740 | |
| | | |
可歸因於非控股權益的收益 | 189 | | | 83 | |
應支付分配的聲明 | (194) | | | (174) | |
| | | |
| | | |
截至9月30日的餘額 | $ | 2,676 | | | $ | 2,649 | |
應付非控股權益的分派: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
應支付分配的聲明 | 194 | | | 174 | |
對非控股權益的分配 | (194) | | | (174) | |
| | | |
截至9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
CHS還根據供應協議接收交貨,根據該協議,CHS有權每年從CFN購買至多約1.1百萬噸顆粒尿素和580,000以市場價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權,CHS有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。我們還有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力,並根據CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒狀尿素和UAN的數量減去主要基於用於生產顆粒狀尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量,並根據運營效率和管理費等項目的分配進行調整。此外,根據戰略合資企業的條款,我們確認了與我們的信用評級相關的嵌入式衍生品。有關更多信息,請參閲附註9-公允價值計量。
15. 股東權益
庫存股
2019年2月13日,董事會授權回購至多$1截至2021年12月31日的CF Holdings普通股10億股(2019年股票回購計劃)。根據2019年股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。有關更多信息,請參見注釋18-後續事件。
自2019年2月宣佈2019年股票回購計劃以來,我們已經回購了大約11.32000萬股,價格為1美元4872000萬美元,包括:
•1.12021年第三季度以美元的價格回購了2.8億股股票。50一億美元,
•2.62020年第一季度以美元的價格回購了2.8億股股票1001000萬美元,以及
•7.62019年以美元的價格回購了800萬股股票。3372000萬。
2021年9月30日,我們舉行了1,100,921庫存股股份。
累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損變動情況及其對其他綜合收益(虧損)的影響情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | | | 未實現 繼續前進 衍生品 | | 已定義 效益 平面圖 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) |
| (單位:百萬) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (188) | | | | | $ | 5 | | | $ | (183) | | | $ | (366) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期間產生的收益 | — | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
重新分類為收入(1) | — | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税金的影響 | (30) | | | | | — | | | 2 | | | (28) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (218) | | | | | $ | 5 | | | $ | (175) | | | $ | (388) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (144) | | | | | $ | 4 | | | $ | (180) | | | $ | (320) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在此期間發生的損失 | — | | | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | |
重新分類為收入(1) | — | | | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税金的影響 | (2) | | | | | — | | | 1 | | | (1) | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | (146) | | | | | $ | 4 | | | $ | (174) | | | $ | (316) | |
____________________________________________________________________________
(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,從累積的其他綜合收益損失中進行的重新分類並不重要。
16. 偶然事件
訴訟
西部化肥公司
2013年4月17日,德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和分銷設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告,15人們被殺,大約200事件中有多人受傷,火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地區法院提起的訴訟中,CF Industries Holdings,Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告,該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據發現和預審程序中,標題為“在Re:West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起,結束400原告已經提出索賠,包括至少9實體,325個人,以及80保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,存在各種玩忽職守、嚴格責任和違反保修的理論。雖然我們不擁有或運營該設施,也不直接將我們的產品出售給西部化肥公司,但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施,並可能在事故發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准和部分駁回了林業實體要求即決判決的動議。幾乎所有的案件,包括所有不當死亡和人身傷害索賠,都已根據保密和解協議得到解決,這些和解協議已經或我們預計將完全由保險提供資金。其餘的代位權和法定賠償索賠總額約為#美元。372000萬美元,未計入預判利息,目前正處於發現和預審程序的不同階段。其餘的索賠預計將於2022年開庭審理。我們相信我們有強有力的法律和事實辯護,並打算在剩餘的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。由於這起訴訟的不確定性,公司無法提供合理可能的損失範圍,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西部化肥公司的訴訟中承認未來的潛在損失可能會對我們在認證期內的結果產生負面影響。然而,根據目前獲得的信息,我們預計任何潛在的損失都將由保險公司完全賠償,我們不認為這起訴訟會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
其他訴訟
我們不時會受到與我們日常業務運作相關的普通、例行法律程序的約束,包括與我們各種工廠和設施的運營相關的公用事業和運輸費、環境問題、税收和許可證的訴訟。根據截至本文件提交之日所掌握的信息,我們相信這些例行事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境
我們不時收到政府機構或第三方的通知,聲稱我們是《綜合環境響應、補償和責任法》或其他環境清理法律規定的某些清理地點的潛在責任方。2011年,我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知,聲稱我們可能是清理我們在20世紀50年代末和60年代初擁有的位於愛達荷州喬治敦峽谷(Georgetown Canyon)的一個磷酸鹽礦場的潛在責任方。該房產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了關於該工地的類似通知。2014年,我們和目前的業主與IDEQ和美國林務局簽訂了同意令,對該地點進行補救調查和可行性研究。2015年,我們和其他幾個方面收到通知,美國內政部和其他受託人打算對以下項目進行自然資源損害評估18前磷礦和三位於愛達荷州東南部的前加工設施,其中包括喬治敦峽谷前礦山和加工設施。2021年6月,我們收到美國內政部的另一份通知,自然資源損害受託人將開始自然資源損害評估的“後續”階段,但沒有提供有關評估的進一步細節。由於以前的礦場仍處於補救調查和可行性研究階段,我們目前無法估計我們在清理礦場或可能索賠自然資源損害方面的潛在責任(如果有的話)。然而,根據迄今進行的現場勘測結果,我們預計我們可能承擔的補救或財務義務(涉及該清理地點或其他清理地點)不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
17. 分部披露
我們的報告部分包括氨、粒狀尿素、UAN、AN和其他。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。所有其他營運成本及開支(包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(利息及所得税)均集中管理,並不計入管理層審核的分部盈利計量。
我們的資產(商譽除外)不按部門由我們的首席運營決策者監控或向其報告;因此,我們不按部門列報總資產。按分部劃分的商譽在附註7-商譽和其他無形資產中列示。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、銷售成本和毛利率的細分數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 氨(1) | | 粒狀尿素(2) | | UAN(2) | | 一個(2) | | 其他(2) | | 整合 |
| (單位:百萬) |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 344 | | | $ | 386 | | | $ | 390 | | | $ | 118 | | | $ | 124 | | | $ | 1,362 | |
銷售成本 | 262 | | | 200 | | | 233 | | | 122 | | | 105 | | | 922 | |
毛利率 | $ | 82 | | | $ | 186 | | | $ | 157 | | | $ | (4) | | | $ | 19 | | | 440 | |
其他運營成本和費用合計(3) | | | | | | | | | | | 552 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 15 | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (97) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 165 | | | $ | 249 | | | $ | 248 | | | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 847 | |
銷售成本 | 174 | | | 183 | | | 237 | | | 96 | | | 74 | | | 764 | |
毛利率 | $ | (9) | | | $ | 66 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | 83 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 45 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 2 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 40 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,009 | | | $ | 1,218 | | | $ | 1,056 | | | $ | 359 | | | $ | 356 | | | $ | 3,998 | |
銷售成本 | 675 | | | 705 | | | 759 | | | 337 | | | 290 | | | 2,766 | |
毛利率 | $ | 334 | | | $ | 513 | | | $ | 297 | | | $ | 22 | | | $ | 66 | | | 1,232 | |
其他運營成本和費用合計(3) | | | | | | | | | | | 669 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 37 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 600 | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 915 | | | $ | 791 | | | $ | 343 | | | $ | 251 | | | $ | 3,022 | |
銷售成本 | 609 | | | 612 | | | 675 | | | 290 | | | 215 | | | 2,401 | |
毛利率 | $ | 113 | | | $ | 303 | | | $ | 116 | | | $ | 53 | | | $ | 36 | | | 621 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 162 | |
| | | | | | | | | | | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 8 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 467 | |
_______________________________________________________________________________(1)在截至2021年9月30日的9個月中,氨部門的銷售成本和毛利率包括一美元112從與我們供應商的某些天然氣合同的淨結算中獲得百萬美元的收益。有關更多信息,請參閲附註13-衍生金融工具。
(2)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。
(3)截至2021年9月30日的三個月和九個月的其他運營成本和費用總額包括商譽、長期和無形資產減值費用#美元。4952000萬。
18.舉辦後續活動。
2021年11月3日,董事會授權回購至多$1.52022年1月1日至2024年12月31日期間,CF Holdings普通股價值1000億美元(2021年股票回購計劃)。根據2021年股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。有關2019年股票回購計劃的相關信息,請參閲附註15-股東權益,該計劃將於2021年12月31日到期。
第二項:報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
您應該結合我們的年度合併財務報表和相關説明以及我們對財務狀況和經營結果的討論和分析來閲讀以下討論和分析,這些討論和分析包括在我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中,以及本季度報告中的Form 10-Q財務報表項目。所有提及的“CF Holdings”、“我們”和“本公司”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明確指出僅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提到的“CF工業”都是指CF工業公司,CF工業公司是CF工業控股公司的100%擁有的子公司。提到的噸是指短噸。本討論和分析中提到的附註是指我們未經審計的中期合併財務報表的附註,在第(1)項中。本季度報告中的財務報表為Form 10-Q。以下是本文討論和分析的概要:
•CF Holdings概述
◦我公司
◦我們對清潔能源經濟的承諾
◦市場狀況和當前發展
◦財務執行摘要
◦影響結果可比性的項目
•綜合運營結果
◦2021年第三季度與2020年第三季度相比
◦截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
•按業務部門劃分的經營業績
•流動性與資本資源
•關鍵會計估計
•前瞻性陳述
CF Holdings概述
我公司
我們的使命是提供清潔能源,為世界提供可持續的食物和燃料。隨着我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理,我們正走上實現世界上最大的氨生產網絡脱碳的道路,使綠色和藍色氫氣和氮氣產品能夠用於能源、化肥、減排和其他工業活動。我們在美國、加拿大和英國的九個製造基地,北美廣泛的儲存、運輸和分銷網絡,以及實現全球覆蓋的物流能力,支撐着我們利用我們獨特的能力加快世界向清潔能源過渡的戰略。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨),它含有82%的氮和18%的氫。我們的氮氣產品是由氨升級而來的,有粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要銷售給我們的工業客户,以及複合肥產品(NPK),它是一種固體顆粒肥料產品,其營養成分是氮、磷和鉀的組合。
截至2021年9月30日,我們的主要資產包括:
•位於路易斯安那州唐納森維爾(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州亞祖市、俄克拉何馬州韋迪格里斯和俄克拉何馬州伍德沃德的五家美國氮氣製造工廠。這些設施由CF Industries N2,LLC(CFN)直接或間接全資擁有,我們擁有該公司約89%的股份,CHS Inc.(CHS)擁有其餘股份。有關我們與CHS的戰略合作的更多信息,請參見附註14-非控股權益;
•位於加拿大阿爾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮氣工廠)和安大略省考特賴特的兩家加拿大氮氣製造工廠;
•位於比林厄姆和因斯的兩個聯合王國氮氣製造工廠;
•主要位於美國中西部的航站樓和相關運輸設備的廣泛系統;以及
•持有Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)50%的權益,這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國(特立尼達)的氨生產合資企業,我們根據權益法對該合資企業進行核算。
我們對清潔能源經濟的承諾
2020年10月,我們宣佈,我們正在採取重大步驟,通過生產綠色和藍色氨來支持全球氫氣和清潔燃料經濟。由於氨是運輸和儲存氫氣的最有效方式之一,而且本身也是一種燃料,我們相信,公司作為世界上最大的氨生產商,擁有無與倫比的製造和分銷網絡以及深厚的技術專長,在滿足綠色和藍色來源對氫氣和氨的預期需求方面具有得天獨厚的優勢。我們的方法重點是綠色氨生產,指的是通過無碳工藝生產的氨,以及藍氨,指的是用傳統工藝生產的氨,但含有一氧化碳。2通過碳捕獲和封存(CCS)和其他經認證的碳減排項目消除碳排放。我們在我們的旗艦企業唐納森維爾氮肥廠宣佈了一個初步的綠色氨項目,每年生產大約20,000噸綠色氨,下面將進一步討論。此外,我們正在我們的生產設施中開發CCS和其他碳減排項目,這些項目將使我們能夠生產藍氨。
2021年4月,我們與蒂森克虜伯(ThyssenKrupp)簽署了一份工程和採購合同,為我們的唐納德維爾氮肥廠提供一臺20兆瓦的鹼性水電解裝置,以生產綠色氫氣。建設和安裝將由我們負責,預計將於2021年第四季度開工,2023年完工。這項計劃的成本預計會符合我們每年的非經常開支預算。將電解產生的綠色氫氣融入現有氨合成迴路,年產綠色氨2萬噸左右。我們相信,當唐納森維爾綠色氨項目於2023年完工時,它將成為北美同類項目中規模最大的。
2021年第三季度,我們與三井株式會社簽署了一份諒解備忘錄,該備忘錄將指導我們共同探索在美國開發藍氨項目。我們計劃進行初步研究,涵蓋藍氨供應和供應鏈基礎設施等領域。2運輸和儲存,預期的環境影響,以及藍氨在日本和其他國家的經濟和營銷機會。
市場狀況和當前發展
銷售價格和銷售量
我們2021年第三季度的平均售價高於2020年第三季度,原因是全球氮氣供需平衡趨緊的影響,這是全球需求強勁以及全球供應減少的結果,因為全球能源成本上升繼續推動全球開工率下降。2021年第三季度,我們產品的平均售價為每噸360美元,同比增長101%,而2020年第三季度為每噸179美元,反映了我們所有細分市場的平均售價上漲,推動淨銷售額增加約6.86億美元。在截至2021年9月30日的9個月中,我們產品的平均售價為每噸296美元,比截至2020年9月30日的9個月的每噸204美元高出45%。這導致淨銷售額增加了約12.2億美元。
我們2021年第三季度的總銷售額比2020年第三季度下降了20%,所有細分市場的銷售額都有所下降。2021年第三季度,我們出貨量為380萬噸,而2020年第三季度為470萬噸,主要原因是天氣相關停電的影響以及計劃內和計劃外維護活動的影響導致供應減少。2021年第三季度,產量下降的主要原因是工廠週轉和維護活動水平較高,以及颶風艾達的影響導致停機。銷售額的下降還反映出,由於英國能源危機,我們英國業務的某些部分在9月下半月處於閒置狀態,下面將進一步討論這一問題。較低的銷售量導致淨銷售額減少約1.71億美元。
年前9個月,我們發運了1350萬噸產品。2021 相比之下,2020年前九個月為1,480萬噸,降幅為9%。銷售額下降導致淨銷售額減少約3.09億美元。總銷量下降的主要原因是,由於2021年第一季度和第三季度的惡劣天氣條件分別中斷了天然氣和電力供應,我們的氨、顆粒尿素和AN部門在2021年前九個月的產量下降,導致供應減少。較高的工廠週轉率和維護活動也影響了這一時期。由於產量較低,我們在截至2021年9月30日的9個月內採購了額外的顆粒狀尿素,以滿足客户的義務,並在恢復生產後提供額外的生產靈活性。在截至2021年9月30日的9個月裏,為了履行客户義務,我們以7100萬美元購買了20.1萬噸顆粒尿素,並以6800萬美元的價格出售給客户。
我們目前預計2021年我們產品的銷售量將約為1800萬產品噸,這是由於維護活動從2020年推遲到2022年,活動原計劃在2022年進行但加速到2021年,以及2021年第一季度和第三季度的惡劣天氣條件導致的維護活動增加的結果。
天然氣
天然氣是生產氮氣產品的主要原材料。我們既使用天然氣作為化工原料,也使用天然氣作為燃料來生產氮氣產品。天然氣是製造氮氣產品的重要成本組成部分,約佔我們生產成本的三分之一。下表列出了北美天然氣交易量最大的定價點Henry Hub和英國天然氣主要交易點National Balance Point的天然氣日均市場價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| |
天然氣補充數據(單位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | | | |
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天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 4.27 | | | $ | 1.95 | | | $ | 2.32 | | | 119 | % | | $ | 3.52 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.70 | | | 93 | % |
天然氣全國平衡點日均市場價格(英國) | $ | 15.98 | | | $ | 2.69 | | | $ | 13.29 | | | 494 | % | | $ | 10.63 | | | $ | 2.49 | | | $ | 8.14 | | | 327 | % |
我們的大部分氮氣製造設施都位於美國和加拿大。因此,易受波動影響的北美天然氣價格直接影響了我們運營費用的很大一部分。2021年前9個月的天然氣價格高於2020年前9個月,主要原因是2021年第一季度的極端寒冷天氣(包括2021年2月的冬季風暴URI)的影響,以及2021年第二季度和第三季度天然氣需求的增加,原因是經濟從新冠肺炎大流行中走出來,而且氣温高於正常温度。
截至2021年9月30日的三個月,北美交易量最大的天然氣定價點Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 4.27美元,而截至2020年9月30日的三個月為每MMBtu 1.95美元,漲幅為119%。在截至2021年9月30日的三個月裏,Henry Hub的每日收盤價在2021年7月9日達到每MMBtu 3.54美元的低點,在2021年9月29日達到每MMBtu 5.93美元的高點。截至2021年9月30日的9個月,Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 3.52美元,而截至2020年9月30日的9個月為每MMBtu 1.82美元,漲幅為93%。由於冬季風暴URI,Henry Hub的日收盤價在2021年2月18日達到了23.61美元/MMBtu的高點。2021年10月,Henry Hub的天然氣日均市場價格為每MMBtu 5.49美元。
2021年2月,受冬季風暴烏裏的影響,美國中部地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣。由於天然氣井凍結或設備凍結,某些天然氣供應商和天然氣管道宣佈發生不可抗力事件。與此同時,由於氣温較低,天然氣需求也出現了大幅增長。由於這些前所未有的因素,幾個州宣佈進入緊急狀態,天然氣被改道用於住宅用途。在我們的某些製造地點,我們減少了天然氣消耗,因此,我們在這些地點的工廠要麼減速運營,要麼暫停運營。我們與供應商淨結算了某些天然氣合同,並收到了高於我們成本的現行市場價格。因此,我們確認了1.12億美元的收益,這反映在我們截至2021年9月30日的9個月的合併運營報表中的銷售成本中。
我們位於英國的兩個氮氣製造廠受歐洲天然氣價格波動的影響。2021年前9個月,英國天然氣價格上漲,並於#年達到前所未有的高水平。2021年第三季度,主要原因是全球液化天然氣市場供需平衡趨緊,原因是預計冬季天氣對天然氣的需求強勁,以及亞洲和歐洲的天然氣儲存水平較低。這些因素導致全球液化天然氣價格創歷史新高,提高了歐洲和英國的市場價格,以爭奪有限的供應。由於天然氣價格居高不下,我們在2021年9月停止了部分英國製造業務。有關更多信息,請參閲下面“英國能源危機”下的討論。
英國的主要天然氣交易點是國家平衡點(NBP)。截至2021年9月30日的三個月,NBP天然氣的日均市場價格為每MMBtu 15.98美元,而截至2020年9月30日的三個月為每MMBtu 2.69美元,漲幅近500%。在截至2021年9月30日的三個月裏,NBP的每日收盤價在2021年7月8日達到每MMBtu 11.14美元的低點,在2021年9月21日達到每MMBtu 25.41美元的高點。截至2021年9月30日的9個月,NBP天然氣的日均市場價格為每MMBtu 10.63美元,而截至2020年9月30日的9個月為每MMBtu 2.49美元,漲幅為327%。2021年10月,NBP天然氣的日均市場價格為每MMBtu 27.32美元。
2021年第三季度,用於生產的天然氣成本(包括已實現天然氣衍生品的影響)從截至2020年9月30日的三個月的每MMBtu 1.91美元上漲120%至每MMBtu 4.21美元。天然氣成本的增加導致毛利率減少了約1.53億美元。
2021年前9個月,用於生產的天然氣成本(包括已實現天然氣衍生品的影響,不包括與供應商淨結算某些天然氣合同帶來的1.12億美元收益)從截至2020年9月30日的9個月的每MMBtu 2.11美元上漲至3.51美元,漲幅為66%。天然氣成本的增加導致毛利率下降約3.32億美元。
英國能源危機
2021年第三季度,英國經歷了一場能源危機,其中包括天然氣價格大幅上漲。2021年上半年,天然氣價格上漲到被認為高於歷史價格的水平,然後在2021年第三季度價格翻了一番以上。截至2020年12月31日的全年,NBP天然氣的日均市場價格為每MMBtu 3.20美元。2021年第三季度,NBP天然氣的日均市場價格為15.98美元/MMBtu,2021年9月21日的高點為25.41美元/MMBtu。
2021年9月15日,我們宣佈我們在英國的Ince和Billingham製造設施停止運營,原因是天然氣成本過高導致盈利能力下降。我們英國工廠的停產影響了某些產品在英國的供應,包括氨生產的副產品二氧化碳。由於二氧化碳對英國某些行業的危害性,2021年9月21日,我們與英國政府達成了一項臨時協議。根據協議條款,英國政府同意支付重啟比林厄姆合成氨廠的費用,並抵消21天內生產造成的損失。因此,我們恢復了比林厄姆工廠的氨生產,以便為英國生產二氧化碳。在臨時協議生效期間,我們與客户簽訂了二氧化碳定價和承購協議,初步期限至2022年1月31日。英國政府將在2021年9月臨時協議期間提供的財政支持金額預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。截至提交本報告時,我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態。
英國能源危機要求對我們英國業務的商譽和長期資產(包括固定壽命的無形資產)進行評估,以確定它們的公允價值是否已降至賬面價值以下。我們的結論是公允價值已經出現下降,我們在2021年第三季度確認了4.95億美元的減值費用,其中包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。有關更多信息,請參見下面的“影響業績可比性的項目-英國能源危機的影響”、“流動性和資本資源-英國能源危機”、附註3-英國能源危機和減損費用、附註6-財產、廠房和設備-淨值和附註7-商譽和其他無形資產。截至2021年9月30日,在確認上述4.95億美元減值費用後,與我們英國業務相關的商譽約為2600萬美元,與英國業務相關的剩餘長期資產為4.5億美元,主要包括房地產、廠房和設備。
我們英國業務的結果包括在我們的氨、AN和其他部門,只佔我們綜合毛利率的一小部分。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的英國業務毛利率為負,約佔我們綜合毛利率的3%。在截至2020年12月31日的一年中,我們英國業務產生的毛利佔我們綜合毛利的2%。
製造成本和顆粒尿素採購
2021年前9個月,我們經歷了較低的生產水平和較高的製造和維護成本。為了應對較低的生產水平,我們在2021年的前九個月採購了顆粒狀尿素,以滿足客户的義務並提供額外的製造靈活性。下面總結了這些活動的影響:
•我們的某些工廠在2021年以較低的運行率運行或由於冬季風暴URI或維護活動導致天然氣短缺而暫停運營,包括因新冠肺炎大流行而從2020年推遲的活動。由於這些因素以及英國業務的停止,我們在2021年前9個月的計劃內和計劃外停機時間產生了更高的製造、維護和維修活動成本。
•由於產量較低,我們購買了額外的粒狀尿素,以滿足客户的義務。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們購買了大約7100萬美元的顆粒尿素,並以6800萬美元的價格賣給了客户。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織將2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)疫情定性為大流行。由於在作物生產中使用化肥產品來支持全球糧食供應鏈,我們的業務運營被美國指定為關鍵基礎設施的一部分,在英國和加拿大被指定為基本業務,並由我們運營所在的州和省份進行相應的指定。因此,我們的製造綜合體在2020年繼續運營,並一直運營到本報告日期。此外,我們繼續通過各種運輸方式向我們的客户發運產品,我們沒有遇到任何由於大流行而造成的海運、鐵路或卡車運輸服務的重大延誤。截至本報告發表之日,我們沒有感受到大流行對客户需求產生任何有意義的影響。
為應對大流行,我們制定並繼續執行安全預防措施,以保護我們所有員工的健康和福祉,包括操作我們氮氣工廠和分銷設施的製造工人。我們將繼續監測政府部門發佈的與新冠肺炎相關的安全指南,並根據需要調整我們的安全協議。
財務執行摘要
我們報告截至2021年9月30日的三個月普通股股東淨虧損1.85億美元,而截至2020年9月30日的三個月普通股股東淨虧損2800萬美元,淨收益減少1.57億美元。2021年第三季度,普通股股東的稀釋後每股淨收益下降了0.73美元,至每股虧損0.86美元,而2020年第三季度每股虧損0.13美元。減少的主要原因是與我們英國業務相關的減損費用,但部分被毛利率增加導致的經營業績上升所抵消。
減值費用的影響
2021年第三季度淨收益和稀釋後每股淨收益的下降主要是由於與我們英國業務4.95億美元相關的減值費用,其中包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。減值費用對普通股股東每股淨虧損和普通股股東稀釋後每股淨虧損的税後影響分別為4.03億美元和1.88美元。有關更多信息,請參見上文“市場狀況和當前發展-英國能源危機”,附註3-英國能源危機和減損費用,附註6-財產、廠房和設備-淨額和附註7-商譽和其他無形資產。
下表包括2021年第三季度的毛利率、營業(虧損)收益、所得税前(虧損)收益、普通股股東應佔淨(虧損)收益和普通股股東每股稀釋淨(虧損)收益,並通過包括相應的“調整後”指標(不包括減值費用的税前和税後影響)顯示了減值費用對上述各項指標的影響。管理層利用這些“調整後”的衡量標準,並相信它們為投資者提供了有用的信息,用於評估我們基本經營業績的期間間變化,因為如上所述,這些“調整後”衡量標準不包括英國能源危機造成的非現金減損費用。
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| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 據報道, | | 減值費用的影響 | | 調整後的(1) |
| (百萬美元,每股除外) |
毛利率 | $ | 440 | | | $ | — | | | $ | 440 | |
營業(虧損)收益 | (97) | | | 495 | | | 398 | |
(虧損)所得税前收益 | (137) | | | 495 | | | 358 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益(2) | (185) | | | 403 | | | 218 | |
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益(2) | (0.86) | | | 1.88 | | | 1.02 | |
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(1)上面提出的“經調整的”財務衡量標準是非GAAP財務衡量標準,應該被視為我們根據美國GAAP計算和提交的報告結果的補充,而不是替代。
(2)減值費用的税後影響反映了截至2021年9月30日的三個月根據中期報告期所得税會計指引確認的所得税受益金額。
毛利率上升的影響
與2020年第三季度的8300萬美元相比,2021年第三季度的毛利率增加了3.57億美元,達到4.4億美元。下表和相關討論描述了推動毛利率增長的重要因素。
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| | | 由以下項目引起的差異: | | | | |
| 2020年第三季度 | | 更高的平均售價 | *較低的音量 | 天然氣價格上漲(1) | 天然氣衍生品未實現的MTM | 更高的製造、維護和其他成本 | | | | | | 2021年第三季度 |
| (百萬美元) |
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淨銷售額 | $ | 847 | | | $ | 686 | | $ | (171) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 1,362 | |
銷售成本 | 764 | | | — | | (122) | | 153 | | (12) | | 139 | | | | | | | 922 | |
毛利率 | $ | 83 | | | $ | 686 | | $ | (49) | | $ | (153) | | $ | 12 | | $ | (139) | | | | | | | $ | 440 | |
毛利率百分比 | 9.8 | % | | | | | | | | | | | | 32.3 | % |
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(1)較高的天然氣成本包括已實現的天然氣衍生品的影響(如果有的話)。
•2021年第三季度平均售價從2020年第三季度的每噸179美元上漲101%,至每噸360美元,毛利率增加了6.86億美元。
•2021年第三季度的銷售量從2020年第三季度的470萬噸下降到380萬噸,降幅為20%,毛利率下降了4900萬美元。
•用於生產的天然氣成本從2020年第三季度的1.91美元/MMBtu增加到2021年第三季度的4.21美元/MMBtu,增幅為120%,毛利率下降了1.53億美元。
•我們產生了更高的製造、維護和其他成本,這主要是由於工廠週轉和維護活動增加,毛利率減少了1.39億美元。
影響結果可比性的項目
除了上面討論的市場狀況的影響外,某些項目還影響了我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績的可比性。下表和相關討論概述了這些項目以及它們如何影響我們這些時期財務業績的可比性。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們報告了普通股股東應佔淨虧損分別為1.85億美元和2800萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們公佈的普通股股東應佔淨收益分別為2.12億美元和2.3億美元。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 |
| (單位:百萬) |
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天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益(1) | $ | (12) | | $ | (9) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (18) | | $ | (14) | | | $ | (12) | | $ | (9) | |
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COVID影響: | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎運營員工特別獎金(1) | — | | — | | | 4 | | 3 | | | — | | — | | | 19 | | 15 | |
週轉延期(1) | — | | — | | | 7 | | 6 | | | — | | — | | | 7 | | 6 | |
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資產減值(2) | 495 | | 403 | | | — | | — | | | 495 | | 403 | | | — | | — | |
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外幣交易的損失(收益),包括公司間貸款(3) | 2 | | 1 | | | (6) | | (5) | | | 5 | | 4 | | | 7 | | 5 | |
工程費用核銷(3) | — | | — | | | 1 | | 1 | | | — | | — | | | 9 | | 7 | |
出售剩餘土地的損失(3) | — | | — | | | 2 | | 1 | | | — | | — | | | 2 | | 1 | |
保險收益(3) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (10) | | (8) | |
債務清償損失 | 13 | | 10 | | | — | | — | | | 19 | | 15 | | | — | | — | |
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Terra修訂報税表-利息收入和所得税優惠(4) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (16) | | (32) | |
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(1)包括在我們的綜合營業報表中的銷售成本。
(2)資產減值費用的税後影響反映了截至2021年9月30日的三個月和九個月根據中期報告期所得税會計指引確認的所得税受益金額。
(3)包括在我們的合併運營報表中的其他運營網中。
(4)包括在我們綜合經營報表的利息收入和所得税撥備中。
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的單一組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們用於這一目的的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟套期保值,但沒有應用套期保值會計。這可能會導致報告收益的波動,因為衍生品價值的變化導致未實現的按市值計價的調整,這些調整反映在我們綜合運營報表的銷售成本中。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們確認了未實現的按市值計價的淨收益1200萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,我們確認的未實現按市值計價的淨收益分別為1800萬美元和1200萬美元。
COVID影響
2020年3月,啟動了一項短期獎金計劃,以補償運營員工在新冠肺炎疫情期間繼續執行關鍵任務。獎金計劃於2020年6月結束。作為該計劃的一部分,我們支付了約1900萬美元,並在截至2020年9月30日的9個月的綜合運營報表中確認了銷售成本,其中約400萬美元在2020年第三季度確認。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,由於新冠肺炎疫情,某些工廠的扭虧為盈活動被推遲。因此,我們產生了700萬美元的費用,這筆費用在我們的綜合營業報表的銷售成本中確認。
外幣交易的損失(收益),包括公司間貸款
在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,我們分別確認了500萬美元和700萬美元的虧損,其中包括外幣匯率對外幣計價交易的影響,包括外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。
資產減值
由於英國能源危機以及上文“市場狀況和當前發展-英國能源危機”中描述的事件,我們在2021年第三季度確認了4.95億美元的減值費用,包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。更多信息見附註3-英國能源危機和減損費用,附註6-財產、廠房和設備-淨額和附註7-商譽和其他無形資產。
工程費用核銷
2020年6月,我們其中一個氮氣綜合設施的一個項目被取消,因此,在截至2020年9月30日的9個月中,之前資本化的工程成本支出了900萬美元。這筆費用在我們的合併營業報表中反映在其他營業淨額中。
出售剩餘土地的損失
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們確認了出售過剩土地的200萬美元虧損,這反映在我們綜合運營報表的其他運營淨值中。
保險收益
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們確認了與我們的一個氮氣綜合設施的保險索賠相關的1000萬美元的收入,其中包括800萬美元與業務中斷收益相關的收入和200萬美元與財產保險收益相關的收入。這些收益反映在我們綜合營業報表中的其他營業淨值中。
債務清償損失
於2021年3月20日,我們根據管理2021年債券的契約中的選擇性贖回條款,悉數贖回了2021年12月到期的3.400%優先擔保票據(2021年票據)剩餘的2.5億美元未償還本金。與贖回相關的2021年債券支付的總贖回價格為2.58億美元,包括應計利息。因此,我們確認了600萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
2021年9月10日,根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款,我們贖回了2023年到期的3.450優先債券中的2.5億美元本金,相當於緊接贖回前未償還本金7.5億美元的三分之一。2023年債券支付的贖回總價約為2.65億美元,包括應計利息。因此,我們確認了1300萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
Terra修改後的納税申報單
我們在2010年4月完成了對Terra Industries Inc.(Terra)的收購。收購後,我們確定Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報單(包括Terra的所得税和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
在2020年第二季度,我們收到了美國國税局的通知,説明瞭所得税和預扣税申報表應退還的税款和利息。有關更多信息,請參閲下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報單”。因此,我們確認了1600萬美元的利息收入(扣除税後為1300萬美元)和1900萬美元的額外所得税優惠。此外,在2020年第二季度,我們收到了與這些問題有關的1.08億美元的美國聯邦所得税退款(包括利息)。2020年7月,我們又收到了200萬美元,這筆錢與美國國税局(IRS)敲定了這些事宜。
2017年,我們就修訂後的報税表的加拿大税收方面向加拿大税務局(CRA)提交了自願披露計劃,並支付了應繳納的額外加拿大税款。2020年末,CRA與我們解決了自願披露問題,2021年第一季度,我們從CRA收到了約2000萬美元的預扣税退款,包括利息。這些金額之前記錄在我們截至2020年12月31日的綜合資產負債表中。
綜合運營結果
下表顯示了我們的綜合運營結果和補充數據:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百萬,每股和每MMBtu除外) |
淨銷售額 | $ | 1,362 | | | $ | 847 | | | $ | 515 | | | 61 | % | | $ | 3,998 | | | $ | 3,022 | | | $ | 976 | | | 32 | % |
銷售成本 | 922 | | | 764 | | | 158 | | | 21 | % | | 2,766 | | | 2,401 | | | 365 | | | 15 | % |
毛利率 | 440 | | | 83 | | | 357 | | | 430 | % | | 1,232 | | | 621 | | | 611 | | | 98 | % |
毛利率百分比 | 32.3 | % | | 9.8 | % | | 22.5 | % | | | | 30.8 | % | | 20.5 | % | | 10.3 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 52 | | | 49 | | | 3 | | | 6 | % | | 167 | | | 154 | | | 13 | | | 8 | % |
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商譽減值 | 259 | | | — | | | 259 | | | N/M | | 259 | | | — | | | 259 | | | N/M |
長期無形資產減值 | 236 | | | — | | | 236 | | | N/M | | 236 | | | — | | | 236 | | | N/M |
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其他運營網 | 5 | | | (4) | | | 9 | | | N/M | | 7 | | | 8 | | | (1) | | | (13) | % |
其他運營成本和費用合計 | 552 | | | 45 | | | 507 | | | N/M | | 669 | | | 162 | | | 507 | | | 313 | % |
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營業附屬公司收益中的權益 | 15 | | | 2 | | | 13 | | | N/M | | 37 | | | 8 | | | 29 | | | 363 | % |
營業(虧損)收益 | (97) | | | 40 | | | (137) | | | N/M | | 600 | | | 467 | | | 133 | | | 28 | % |
利息支出-淨額 | 46 | | | 48 | | | (2) | | | (4) | % | | 140 | | | 123 | | | 17 | | | 14 | % |
債務清償損失 | 13 | | | — | | | 13 | | | N/M | | 19 | | | — | | | 19 | | | N/M |
其他非運營網絡 | (19) | | | 1 | | | (20) | | | N/M | | (17) | | | (2) | | | (15) | | | N/M |
(虧損)所得税前收益 | (137) | | | (9) | | | (128) | | | N/M | | 458 | | | 346 | | | 112 | | | 32 | % |
所得税(福利)撥備 | (46) | | | (13) | | | (33) | | | (254) | % | | 57 | | | 33 | | | 24 | | | 73 | % |
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淨(虧損)收益 | (91) | | | 4 | | | (95) | | | N/M | | 401 | | | 313 | | | 88 | | | 28 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 94 | | | 32 | | | 62 | | | 194 | % | | 189 | | | 83 | | | 106 | | | 128 | % |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (185) | | | $ | (28) | | | $ | (157) | | | N/M | | $ | 212 | | | $ | 230 | | | $ | (18) | | | (8) | % |
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益 | $ | (0.86) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.73) | | | N/M | | $ | 0.98 | | | $ | 1.07 | | | $ | (0.09) | | | (8) | % |
稀釋加權平均已發行普通股 | 214.9 | | | 213.9 | | | 1.0 | | | — | % | | 216.4 | | | 215.3 | | | 1.1 | | | 1 | % |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.90 | | | $ | 0.90 | | | $ | — | | | — | % |
天然氣補充數據(單位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣生產成本在銷售成本中的佔比(1) | $ | 4.21 | | | $ | 1.91 | | | $ | 2.30 | | | 120 | % | | $ | 3.51 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.40 | | | 66 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 4.27 | | | $ | 1.95 | | | $ | 2.32 | | | 119 | % | | $ | 3.52 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.70 | | | 93 | % |
天然氣全國平衡點日均市場價格(英國) | $ | 15.98 | | | $ | 2.69 | | | $ | 13.29 | | | 494 | % | | $ | 10.63 | | | $ | 2.49 | | | $ | 8.14 | | | 327 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (12) | | | N/M | | $ | (18) | | | $ | (12) | | | $ | (6) | | | (50) | % |
折舊及攤銷 | $ | 203 | | | $ | 212 | | | $ | (9) | | | (4) | % | | $ | 650 | | | $ | 662 | | | $ | (12) | | | (2) | % |
資本支出 | $ | 201 | | | $ | 87 | | | $ | 114 | | | 131 | % | | $ | 382 | | | $ | 206 | | | $ | 176 | | | 85 | % |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 3,784 | | | 4,743 | | | (959) | | | (20) | % | | 13,522 | | | 14,817 | | | (1,295) | | | (9) | % |
按產品噸計算的產量(00s): | | | | | | | | | | | | | | | |
氨(2) | 2,186 | | | 2,468 | | | (282) | | | (11) | % | | 6,897 | | | 7,621 | | | (724) | | | (10) | % |
粒狀尿素 | 987 | | | 1,149 | | | (162) | | | (14) | % | | 3,139 | | | 3,640 | | | (501) | | | (14) | % |
UAN(32%) | 1,311 | | | 1,572 | | | (261) | | | (17) | % | | 4,628 | | | 4,879 | | | (251) | | | (5) | % |
一個 | 332 | | | 471 | | | (139) | | | (30) | % | | 1,256 | | | 1,532 | | | (276) | | | (18) | % |
___________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)包括用於生產和相關運輸的天然氣成本,該成本在先進先出庫存成本法下計入銷售成本。包括期內結算的天然氣衍生工具的已實現損益。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。截至2021年9月30日的9個月,
不包括2021年2月冬季風暴URI帶來的與我們供應商的某些天然氣合同淨結算的1.12億美元收益。
(2)總氨產量,包括後來在現場升級為粒狀尿素、UAN或AN的數量。
2021年第三季度與2020年第三季度相比
淨銷售額
由於平均售價上漲,我們的總淨銷售額增加了5.15億美元,增幅為61%,與2020年第三季度的8.47億美元相比,2021年第三季度達到13.6億美元,但部分被銷售額的下降所抵消。
2021年第三季度,我們的平均售價為每噸360美元,漲幅為101%,與2020年第三季度的179美元相比,這是因為我們所有細分市場的平均售價都有所上升,這主要是由於全球需求強勁以及全球供應減少(全球能源成本上升繼續推動全球運營率下降)導致全球氮氣供需平衡趨緊的影響。
我們2021年第三季度的產品總銷售量為380萬噸,與2020年第三季度的470萬噸相比下降了20%,原因是天氣相關生產中斷的影響以及計劃內和計劃外維護活動的影響導致供應減少。 2021年第三季度,產量下降的主要原因是工廠週轉和維護活動水平較高,以及颶風艾達的影響導致停機。
銷售成本
我們的銷售總成本從2020年第三季度的7.64億美元增加到2021年第三季度的9.22億美元,增幅為1.58億美元,增幅為21%。我們銷售成本的增加主要是由於天然氣成本增加,銷售成本增加了1.53億美元,以及製造、維護和其他成本增加,銷售成本增加了1.39億美元。由於銷售量下降20%,銷售成本下降1.22億美元,部分抵消了這些增長。
2021年第三季平均銷售成本為每噸244美元,較2020年第三季的162美元增加51%。用於生產的天然氣成本(包括已實現衍生品的影響)從2020年第三季度的1.91美元上漲至2021年第三季度的4.21美元/MMBtu,增幅為120%。
銷售、一般和行政費用
2021年第三季度,銷售、一般和行政費用增加了300萬美元,達到5200萬美元,而2020年第三季度為4900萬美元。這一增長主要是由於強勁的經營業績帶來的更高的激勵性薪酬,以及與某些公司計劃相關的更高成本。
商譽減值與長期無形資產減值
2021年第三季度,英國能源危機影響了我們在英國的業務,如上所述,在“市場狀況和當前發展”一節中,“英國能源危機”一節的標題是“英國能源危機”。這就需要對我們英國業務的長期無形資產(包括商譽)進行評估,以確定它們的公允價值是否已降至低於賬面價值。管理層的結論是公允價值已經下降,我們在2021年第三季度確認了4.95億美元的減值費用,其中包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。更多信息見“影響業績可比性的項目--英國能源危機的影響”;下面的“流動性和資本資源--英國能源危機”;注3--英國能源危機和減損費用;注6--財產、廠房和設備--淨值;以及注7--商譽和其他無形資產。
其他運營網
2021年第三季度,其他運營淨額為500萬美元的支出,而2020年第三季度的收入為400萬美元。2021年第三季度的500萬美元費用包括200萬美元的外幣交易損失,其中包括外幣匯率對外幣計價交易的影響,包括外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。2020年第三季度的400萬美元收入主要是由於600萬美元的外幣交易收益。
營業附屬公司收益中的權益
2021年第三季度,運營附屬公司的收益股本為1500萬美元,而2020年第三季度為200萬美元。2021年第三季度的增長主要是由於氨銷售價格上漲,部分抵消了天然氣成本上漲導致PLNL的運營業績增長。
利息支出-淨額
2021年第三季度淨利息支出為4600萬美元,而2020年第三季度為4800萬美元。減少的主要原因是我們贖回了2023年債券的2.5億美元本金,這一點在下面的“流動性和資本資源-高級債券”中有更全面的描述。
債務清償損失
2021年9月10日,根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款,我們贖回了2023年債券的本金2.5億美元,相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。2023年債券支付的贖回總價約為2.65億美元,包括應計利息。因此,我們確認了1300萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
其他非運營網絡
2021年第三季度,其他營業外淨額為1900萬美元,而2020年第三季度的支出為10億美元。2021年第三季度1900萬美元的收入主要是由於出售歐盟(EU)碳信用獲得的2000萬美元收益,由於英國退歐,我們的英國工廠不能再利用這些碳信用在英國履行碳排放義務。
所得税
截至2021年9月30日的三個月,我們錄得4,600萬美元的所得税優惠,税前虧損1.37億美元,有效税率為34.3%,而截至2020年9月30日的三個月,我們的所得税優惠為1,300萬美元,税前虧損900萬美元,有效税率為155.0。
截至2021年9月30日止三個月,吾等並無記錄與附註3-英國能源危機及減值費用所述商譽減值相關的所得税優惠,因為減值就所得税而言不可抵扣。此外,由於2012-2016納税年度美國聯邦所得税審計的有效結算,我們沖銷了未確認税收優惠的應計項目,並確認了約1500萬美元的離散所得税優惠。
我們的有效税率也受到CFN非控股權益收益的影響,因為我們的綜合所得税(福利)撥備不包括針對非控股權益收益的税收撥備。我們截至2021年9月30日的三個月的有效税率為34.3%,這是基於1.37億美元的税前虧損,其中包括9400萬美元的非控股權益收益,如果基於不包括9400萬美元非控股權益收益的税前虧損,税率將降低14.0個百分點,即20.3%。我們截至2020年9月30日的三個月的有效税率為155.0,這是基於900萬美元的税前虧損,其中包括可歸因於非控股權益的3200萬美元的收益,如果不包括可歸因於非控股權益的3200萬美元的税前虧損,我們的有效税率將降低121.6個百分點,即33.4%。有關更多信息,請參閲附註10-所得税和附註14-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
與2020年第三季度的3200萬美元相比,2021年第三季度可歸因於非控股權益的淨收益增加了6200萬美元,達到9400萬美元,原因是CFN的收益增加,這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊,導致平均銷售價格上漲,原因是全球需求強勁,以及全球能源成本上升繼續推動全球運營率下降,導致全球供應減少。
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益
2021年第三季度,普通股股東每股淨收益減少0.73美元,稀釋後每股虧損0.86美元,而2020年第三季度每股稀釋後虧損0.13美元。這一下降主要是由於與我們英國業務相關的減損費用,部分被毛利率增加導致的運營業績上升所抵消。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額
2021年前9個月,我們的總淨銷售額增加了9.76億美元,增幅為32%,達到4億美元,而2020年前9個月的淨銷售額為30.2億美元,原因是平均售價上漲了45%,但銷售額下降了9%,部分抵消了這一增長。
2021年前九個月的平均售價為每噸296美元,較2020年前九個月的每噸204美元上漲45%,原因是我們所有細分市場的平均售價都有所上漲,這主要是由於全球需求強勁以及全球供應減少(全球能源成本上升繼續推動全球開工率下降)導致全球氮氣供需平衡趨緊的影響。
我們2021年前9個月的總銷售量為1350萬噸,與2020年前9個月的1480萬噸相比下降了9%,原因是供應減少,這主要是由於工廠高水平的週轉和維護活動,以及冬季風暴烏裏和颶風艾達的影響造成的停機時間。
銷售成本
2021年前9個月,我們的總銷售成本增加了3.65億美元,增幅為15%,達到27.7億美元,而2020年前9個月為24億美元。我們銷售成本的增加主要是由於天然氣成本的上升,包括已實現衍生品的影響,這使銷售成本增加了3.32億美元,製造、維護和其他成本增加了3.07億美元,以及採購產品的成本增加,因為我們在2021年前9個月購買了7100萬美元的顆粒尿素來履行客户義務。
這些增長被我們確認的1.12億美元的收益部分抵消了,這些收益是我們在2021年2月由於冬季風暴URI而與我們的供應商簽訂的某些天然氣合同的淨結算,如上所述,在標題為“市場狀況和當前發展”的一節中,“天然氣”標題下的“天然氣”部分被我們確認的1.12億美元的收益所抵消。2021年2月某些天然氣合同淨結算帶來的1.12億美元收益反映在我們2021年前9個月的銷售成本中,併產生了降低銷售成本的效果。此外,與2020年前9個月相比,2021年前9個月的銷售成本下降了2.2億美元,主要原因是銷售量下降了9%。
2021年前九個月的平均銷售成本為每噸205美元,較2020年前九個月的162美元增加了27%。2021年前9個月,用於生產的天然氣成本(包括已實現衍生品的影響)上漲66%,至每MMBtu 3.51美元,而2020年前9個月為每MMBtu 2.11美元。2021年前9個月用於生產天然氣的成本為每MMBtu 3.51美元,這還不包括2021年2月某些天然氣合同淨結算帶來的1.12億美元收益。
銷售、一般和行政費用
2021年前9個月,銷售、一般和行政費用增加了1300萬美元,達到1.67億美元,而2020年前9個月為1.54億美元。這一增長主要是由於強勁的經營業績帶來的更高的激勵性薪酬,以及與某些公司計劃相關的更高成本。
商譽減值與長期無形資產減值
2021年第三季度,英國能源危機影響了我們在英國的業務,如上所述,在“市場狀況和當前發展”一節中,“英國能源危機”一節的標題是“英國能源危機”。這場危機要求對我們英國業務的長期無形資產(包括商譽)進行評估,以確定它們的公允價值是否已降至賬面價值以下。管理層的結論是公允價值已經下降,我們在2021年第三季度確認了4.95億美元的減值費用,其中包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。更多信息見“影響業績可比性的項目--英國能源危機的影響”;下面的“流動性和資本資源--英國能源危機”;注3--英國能源危機和減損費用;注6--財產、廠房和設備--淨值;以及注7--商譽和其他無形資產。
其他運營網
2021年前9個月的其他運營淨額為700萬美元,而2020年前9個月的支出為800萬美元。2021年前9個月的支出包括外幣交易損失500萬美元,其中包括外幣匯率對外幣計價交易的影響,包括外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。
2020年前9個月的其他業務淨支出包括與取消一個項目有關的900萬美元費用(見上文標題為“影響結果可比性的項目--工程成本核銷”一節)和700萬美元的外幣交易損失。這些因素被1000萬美元的保險收入部分抵消。有關更多信息,請參閲上文“影響結果可比性的項目--保險收益”。
營業附屬公司收益中的權益
2021年前9個月,運營附屬公司的收益股本為3700萬美元,而2020年前9個月為800萬美元。增長的主要原因是,由於氨銷售價格上漲,PLNL的經營業績增加,部分被天然氣成本上漲所抵消。
利息支出-淨額
2021年前9個月,淨利息支出增加了1700萬美元,達到1.4億美元,而2020年前9個月的淨利息支出為1.23億美元。這一增長主要是由於2020年與Terra修訂的納税申報單最終敲定相關的1600萬美元的利息收入,這一點在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報表”中有更全面的描述。
債務清償損失
2021年3月20日,我們根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款,全額贖回了2021年債券剩餘的2.5億美元未償還本金。與贖回相關的2021年債券支付的總贖回價格為2.58億美元,包括應計利息。因此,我們確認了600萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
2021年9月10日,根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款,我們贖回了2023年債券的本金2.5億美元,相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。2023年債券支付的贖回總價約為2.65億美元,包括應計利息。因此,我們確認了1300萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
其他非運營網絡
2021年前9個月,其他營業外淨收入為1700萬美元,而2020年前9個月的收入為200萬美元。2021年前9個月1700萬美元的收入主要歸因於出售歐盟碳信用額度獲得的2000萬美元收益,由於英國退歐,我們的英國工廠不能再利用這些信用額度在英國履行碳排放義務。
所得税
截至2021年9月30日的9個月,我們為4.58億美元的税前收入記錄了5700萬美元的所得税撥備,有效税率為12.3%,而截至2020年9月30日的9個月,我們的税前收入撥備為3300萬美元,有效税率為9.4%。
截至2021年9月30日止九個月,吾等並無記錄與附註3-英國能源危機及減值費用所述商譽減值相關的所得税優惠,因為減值就所得税而言不可扣除。此外,我們的所得税條款包括3600萬美元的福利,反映了在與美國聯邦所得税審計相關的某些問題上達成協議的影響,包括大約1500萬美元的離散所得税優惠,這是由於美國聯邦所得税審計在2012-2016納税年度的有效結算導致未確認税收優惠的應計項目沖銷。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的所得税撥備包括與結算某些美國和外國所得税審計有關的2500萬美元的福利,這主要與Terra修訂的納税申報表審計的結算有關,這在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報表”中有更全面的描述。
我們的有效税率也受到CFN非控股權益收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益收益的税收撥備。我們截至2021年9月30日的9個月的有效税率為12.3%,這是基於4.58億美元的税前收入,其中包括1.89億美元的非控股權益收益,如果不包括1.89億美元的非控股權益收益,我們的有效税率將高出8.7個百分點,即21.0%。我們截至2020年9月30日的9個月的有效税率為9.4%,這是基於3.46億美元的税前收入,其中包括8300萬美元的非控股權益收益,如果不包括8300萬美元的非控股權益收益,我們的有效税率將高出3.0個百分點,即12.4%。有關更多信息,請參閲附註10-所得税和附註14-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
2021年前9個月,可歸因於非控股權益的淨收益從2020年前9個月的8300萬美元增長128%,至1.89億美元,原因是CFN的收益增加,主要是由於全球能源成本上升導致全球運營率下降,導致全球氮氣供需平衡趨緊。
普通股股東應佔稀釋後每股淨收益
2021年前9個月,普通股股東的每股淨收益從2020年前9個月的每股1.07美元下降到0.98美元,降幅為8%。這一下降主要是由於與我們英國業務相關的減值費用,部分被毛利率增加導致的更高的運營業績所抵消。
按業務部門劃分的經營業績
我們的報告部分包括氨、粒狀尿素、UAN、AN和其他。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。所有其他營運成本及開支(包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(利息及所得税)均集中管理,並不計入管理層審核的分部盈利計量。下表按業務部門以及淨銷售額、銷售成本和毛利率差異的主要驅動因素提供了彙總的經營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 由以下項目引起的差異: | | | | |
| 2020年第三季度 | | 更高的平均售價 | 卷 | 天然氣價格上漲(1) | 天然氣衍生品未實現的MTM | 更高的製造、維護和其他成本 | | | | | | 2021年第三季度 |
| (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
整合 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 847 | | | $ | 686 | | $ | (171) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 1,362 | |
銷售成本 | 764 | | | — | | (122) | | 153 | | (12) | | 139 | | | | | | | 922 | |
毛利率 | $ | 83 | | | $ | 686 | | $ | (49) | | $ | (153) | | $ | 12 | | $ | (139) | | | | | | | $ | 440 | |
毛利率百分比 | 9.8 | % | | | | | | | | | | | | 32.3 | % |
氨 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 165 | | | $ | 197 | | $ | (18) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 344 | |
銷售成本 | 174 | | | — | | (14) | | 35 | | (4) | | 71 | | | | | | | 262 | |
毛利率 | $ | (9) | | | $ | 197 | | $ | (4) | | $ | (35) | | $ | 4 | | $ | (71) | | | | | | | $ | 82 | |
毛利率百分比 | (5.5) | % | | | | | | | | | | | | 23.8 | % |
粒狀尿素 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 249 | | | $ | 194 | | $ | (57) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 386 | |
銷售成本 | 183 | | | — | | (39) | | 38 | | (3) | | 21 | | | | | | | 200 | |
毛利率 | $ | 66 | | | $ | 194 | | $ | (18) | | $ | (38) | | $ | 3 | | $ | (21) | | | | | | | $ | 186 | |
毛利率百分比 | 26.5 | % | | | | | | | | | | | | 48.2 | % |
UAN | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 248 | | | $ | 207 | | $ | (65) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 390 | |
銷售成本 | 237 | | | — | | (45) | | 35 | | (3) | | 9 | | | | | | | 233 | |
毛利率 | $ | 11 | | | $ | 207 | | $ | (20) | | $ | (35) | | $ | 3 | | $ | (9) | | | | | | | $ | 157 | |
毛利率百分比 | 4.4 | % | | | | | | | | | | | | 40.3 | % |
一個 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 109 | | | $ | 37 | | $ | (28) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 118 | |
銷售成本 | 96 | | | — | | (20) | | 28 | | (1) | | 19 | | | | | | | 122 | |
毛利率 | $ | 13 | | | $ | 37 | | $ | (8) | | $ | (28) | | $ | 1 | | $ | (19) | | | | | | | $ | (4) | |
毛利率百分比 | 11.9 | % | | | | | | | | | | | | (3.4) | % |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 76 | | | $ | 51 | | $ | (3) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | $ | 124 | |
銷售成本 | 74 | | | — | | (4) | | 17 | | (1) | | 19 | | | | | | | 105 | |
毛利率 | $ | 2 | | | $ | 51 | | $ | 1 | | $ | (17) | | $ | 1 | | $ | (19) | | | | | | | $ | 19 | |
毛利率百分比 | 2.6 | % | | | | | | | | | | | | 15.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 由以下項目引起的差異: | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 更高的平均售價(2) | 卷(2) | 天然氣價格上漲(1) | 天然氣衍生品未實現的MTM(3) | 更高的製造、維護和其他成本 | 尿素採購量增加(4) | 天然氣合同淨結算額收益 | | | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
整合 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 3,022 | | | $ | 1,224 | | $ | (309) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 61 | | $ | — | | | | | $ | 3,998 | |
銷售成本 | 2,401 | | | — | | (220) | | 332 | | (6) | | 307 | | 64 | | (112) | | | | | 2,766 | |
毛利率 | $ | 621 | | | $ | 1,224 | | $ | (89) | | $ | (332) | | $ | 6 | | $ | (307) | | $ | (3) | | $ | 112 | | | | | $ | 1,232 | |
毛利率百分比 | 20.5 | % | | | | | | | | | | | | 30.8 | % |
氨 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 348 | | $ | (61) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 1,009 | |
銷售成本 | 609 | | | — | | (40) | | 78 | | (2) | | 142 | | — | | (112) | | | | | 675 | |
毛利率 | $ | 113 | | | $ | 348 | | $ | (21) | | $ | (78) | | $ | 2 | | $ | (142) | | $ | — | | $ | 112 | | | | | $ | 334 | |
毛利率百分比 | 15.7 | % | | | | | | | | | | | | 33.1 | % |
粒狀尿素 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 915 | | | $ | 404 | | $ | (162) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 61 | | $ | — | | | | | $ | 1,218 | |
銷售成本 | 612 | | | — | | (101) | | 81 | | (1) | | 50 | | 64 | | — | | | | | 705 | |
毛利率 | $ | 303 | | | $ | 404 | | $ | (61) | | $ | (81) | | $ | 1 | | $ | (50) | | $ | (3) | | $ | — | | | | | $ | 513 | |
毛利率百分比 | 33.1 | % | | | | | | | | | | | | 42.1 | % |
UAN | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 791 | | | $ | 288 | | $ | (23) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 1,056 | |
銷售成本 | 675 | | | — | | (20) | | 85 | | (1) | | 20 | | — | | — | | | | | 759 | |
毛利率 | $ | 116 | | | $ | 288 | | $ | (3) | | $ | (85) | | $ | 1 | | $ | (20) | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 297 | |
毛利率百分比 | 14.7 | % | | | | | | | | | | | | 28.1 | % |
一個 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 343 | | | $ | 83 | | $ | (67) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 359 | |
銷售成本 | 290 | | | — | | (51) | | 55 | | (1) | | 44 | | — | | — | | | | | 337 | |
毛利率 | $ | 53 | | | $ | 83 | | $ | (16) | | $ | (55) | | $ | 1 | | $ | (44) | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 22 | |
毛利率百分比 | 15.5 | % | | | | | | | | | | | | 6.1 | % |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 251 | | | $ | 101 | | $ | 4 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 356 | |
銷售成本 | 215 | | | — | | (8) | | 33 | | (1) | | 51 | | — | | — | | | | | 290 | |
毛利率 | $ | 36 | | | $ | 101 | | $ | 12 | | $ | (33) | | $ | 1 | | $ | (51) | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 66 | |
毛利率百分比 | 14.3 | % | | | | | | | | | | | | 18.5 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)較高的天然氣成本包括已實現的天然氣衍生品的影響(如果有的話)。
(2)為滿足客户承諾而購買的粒狀尿素的銷售價格和數量影響反映在購買尿素塔的增加上。
(3)代表天然氣衍生品未實現按市值計價的淨損益與上年同期相比的差異。
(4)表示與上年同期相比增加的噸數的影響。
氨段
我們的氨部分生產無水氨(氨),這是我們濃度最高的氮氣產品。氨含有82%的氮和18%的氫。我們氨部門的業績包括向外部客户銷售氨。此外,氨是我們升級為粒狀尿素、UAN和AN等其他氮氣產品的基氮產品。我們所有的氮氣製造工廠都生產氨。
下表顯示了我們氨水部分的運行數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 344 | | | $ | 165 | | | $ | 179 | | | 108 | % | | $ | 1,009 | | | $ | 722 | | | $ | 287 | | | 40 | % |
銷售成本 | 262 | | | 174 | | | 88 | | | 51 | % | | 675 | | | 609 | | | 66 | | | 11 | % |
毛利率 | $ | 82 | | | $ | (9) | | | $ | 91 | | | N/M | | $ | 334 | | | $ | 113 | | | $ | 221 | | | 196 | % |
毛利率百分比 | 23.8 | % | | (5.5) | % | | 29.3 | % | | | | 33.1 | % | | 15.7 | % | | 17.4 | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 690 | | | 795 | | | (105) | | | (13) | % | | 2,409 | | | 2,675 | | | (266) | | | (10) | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 566 | | | 651 | | | (85) | | | (13) | % | | 1,976 | | | 2,193 | | | (217) | | | (10) | % |
每噸產品平均售價 | $ | 499 | | | $ | 208 | | | $ | 291 | | | 140 | % | | $ | 419 | | | $ | 270 | | | $ | 149 | | | 55 | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 608 | | | $ | 253 | | | $ | 355 | | | 140 | % | | $ | 511 | | | $ | 329 | | | $ | 182 | | | 55 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 119 | | | $ | (11) | | | $ | 130 | | | N/M | | $ | 139 | | | $ | 42 | | | $ | 97 | | | 231 | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 145 | | | $ | (14) | | | $ | 159 | | | N/M | | $ | 169 | | | $ | 52 | | | $ | 117 | | | 225 | % |
折舊及攤銷 | $ | 41 | | | $ | 34 | | | $ | 7 | | | 21 | % | | $ | 138 | | | $ | 133 | | | $ | 5 | | | 4 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | N/M | | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | (2) | | | (50) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)氨代表82%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2021年第三季度與2020年第三季度相比
淨銷售額。2021年第三季度,我們氨水部門的淨銷售額從2020年第三季度的1.65億美元增加到3.44億美元,增幅為1.79億美元,增幅為108%,這主要是由於平均售價上漲了140%,但銷售額下降了13%,部分抵消了這一增長。2021年第三季度的平均售價從2020年第三季度的每噸208美元上升到每噸499美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的主要原因是產量減少導致供應減少,原因是2021年工廠週轉和維護活動增加,以及與天氣有關的停電,包括颶風艾達的影響。
銷售成本。2021年第三季度,我們氨水部門的平均銷售成本為每噸380美元,比2020年第三季度的每噸219美元增長了74%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本上升,與工廠週轉和維護活動相關的成本上升,以及從我們在特立尼達的合資企業購買的氨的每噸成本更高。
毛利率我們氨水部門的毛利率從2020年第三季度的虧損900萬美元增加到2021年第三季度的8200萬美元,2021年第三季度的毛利率百分比為23.8%,而2020年第三季度的毛利率為(5.5%)。。毛利率的增長主要是由於平均售價上漲了140%,毛利率增加了1.97億美元。平均售價上漲的影響被以下因素的影響部分抵消a 製造、維護和其他成本淨增加7100萬美元, 已實現天然氣成本增加,毛利率減少3500萬美元,銷售量減少13%,毛利率減少400萬美元。毛利率還包括一項新技術帶來的影響400萬美元2021年第三季度天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2021年9月30日的9個月中,我們氨水部門的淨銷售額增加了2.87億美元,增幅為40%,從截至2020年9月30日的9個月的7.22億美元增加到10.09億美元,主要原因是平均售價上漲了55%,但銷售量下降了10%,這部分抵消了這一增長。平均售價上漲的主要原因是全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的主要原因是
供應可用性是由於工廠週轉和維護活動以及與天氣有關的停電(包括冬季風暴URI的影響)導致庫存和產量減少所致。
銷售成本。在截至2021年9月30日的九個月裏,我們氨水部門的平均銷售成本為每噸280美元,比截至2020年9月30日的九個月的每噸228美元增長了23%。這一增長主要是由於實現的天然氣成本上升,與工廠扭虧為盈、維護和維修活動相關的成本上升,以及從我們在特立尼達的合資企業購買氨的每噸成本上升,但部分被2021年2月某些天然氣合同淨結算帶來的1.12億美元收益的影響所抵消。有關冬季風暴URI的運營影響的更多信息,請參見上面的“市場狀況和當前發展”。
毛利率在截至2021年9月30日的9個月中,我們氨水部門的毛利率增加了2.21億美元,從截至2020年9月30日的9個月的1.13億美元增加到3.34億美元,我們的毛利率百分比在截至2021年9月30日的9個月為33.1%,而截至2020年9月30日的9個月為15.7%。毛利的增加是應該的。主要是到一個平均售價上漲55%,這使毛利率增加了3.48億美元,以及2021年2月某些天然氣合同的淨結算帶來的1.12億美元的收益。製造、維護和其他成本淨增加1.42億美元,已實現天然氣成本增加,毛利率減少7800萬美元,銷售量減少10%,毛利率減少2100萬美元,部分抵消了這些因素。毛利率還包括截至2021年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益600萬美元的影響,而截至2020年9月30日的9個月則為400萬美元。
粒狀尿素段
我們的顆粒狀尿素生產顆粒狀尿素,含有46%的氮。它由氨和二氧化碳產生,是我們所有固體氮肥中含氮量最高的。顆粒尿素在路易斯安那州的唐納森維爾、艾伯塔省的梅迪辛哈特和愛荷華州的尼爾港生產。
下表顯示了我們顆粒狀尿素部門的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 386 | | | $ | 249 | | | $ | 137 | | | 55 | % | | $ | 1,218 | | | $ | 915 | | | $ | 303 | | | 33 | % |
銷售成本 | 200 | | | 183 | | | 17 | | | 9 | % | | 705 | | | 612 | | | 93 | | | 15 | % |
毛利率 | $ | 186 | | | $ | 66 | | | $ | 120 | | | 182 | % | | $ | 513 | | | $ | 303 | | | $ | 210 | | | 69 | % |
毛利率百分比 | 48.2 | % | | 26.5 | % | | 21.7 | % | | | | 42.1 | % | | 33.1 | % | | 9.0 | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 860 | | | 1,107 | | | (247) | | | (22) | % | | 3,272 | | | 3,802 | | | (530) | | | (14) | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 396 | | | 510 | | | (114) | | | (22) | % | | 1,505 | | | 1,749 | | | (244) | | | (14) | % |
每噸產品平均售價 | $ | 449 | | | $ | 225 | | | $ | 224 | | | 100 | % | | $ | 372 | | | $ | 241 | | | $ | 131 | | | 54 | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 975 | | | $ | 488 | | | $ | 487 | | | 100 | % | | $ | 809 | | | $ | 523 | | | $ | 286 | | | 55 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 216 | | | $ | 60 | | | $ | 156 | | | 260 | % | | $ | 157 | | | $ | 80 | | | $ | 77 | | | 96 | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 470 | | | $ | 129 | | | $ | 341 | | | 264 | % | | $ | 341 | | | $ | 173 | | | $ | 168 | | | 97 | % |
折舊及攤銷 | $ | 58 | | | $ | 60 | | | $ | (2) | | | (3) | % | | $ | 179 | | | $ | 198 | | | $ | (19) | | | (10) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (3) | | | N/M | | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | (25) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)粒狀尿素代表46%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2021年第三季度與2020年第三季度相比
淨銷售額。2021年第三季度,我們顆粒尿素部門的淨銷售額從2020年第三季度的2.49億美元增加到3.86億美元,增幅為1.37億美元,增幅為55%,這主要是由於平均售價上漲了100%,但銷售量下降了22%,部分抵消了這一增長。2021年第三季度,平均售價從2020年第三季度的每噸225美元上漲到每噸449美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響。銷售量下降的主要原因是供應減少,原因是工廠週轉和維護活動以及與天氣有關的停電(包括颶風艾達的影響)導致產量減少。
銷售成本。2021年第三季度,我們顆粒尿素部門的平均銷售成本為每噸233美元,比2020年第三季度的每噸165美元增長了41%,這主要是由於實現的天然氣成本上升以及與工廠扭虧為盈和維護活動相關的成本上升。
毛利率我們的顆粒尿素部門的毛利率從2020年第三季度的6600萬美元增加到2021年第三季度的1.2億美元,達到1.86億美元,2021年第三季度的毛利率百分比為48.2%,而2020年第三季度的毛利率為26.5%。毛利率的增長主要是由於平均售價提高了100%,使毛利率增加了1.94億美元。平均售價上漲的影響被已實現天然氣成本的增加部分抵消,這使毛利率減少了3800萬美元,其他製造、維護和其他成本淨增加了2100萬美元,銷售量減少了22%,毛利率減少了1800萬美元。毛利率還包括2021年第三季度天然氣衍生品300萬美元未實現按市值計價的淨收益的影響。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2021年9月30日的9個月中,我們顆粒尿素部門的淨銷售額增加了3.03億美元,增幅為33%,從截至2020年9月30日的9個月的9.15億美元增加到12.18億美元,主要原因是平均售價上漲了54%,但銷售量下降了14%,部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月裏,平均售價從截至2020年9月30日的9個月的每噸241美元上升到每噸372美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的主要原因是供應減少,這是由於工廠週轉、維護和維修活動以及冬季風暴URI的影響導致產量減少所致。由於減產,我們在截至2021年9月30日的9個月內購買了顆粒尿素,並以6800萬美元的價格出售,以履行客户義務。
銷售成本。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們顆粒尿素部門的平均銷售成本為每噸215美元,比截至2020年9月30日的9個月的每噸161美元增長了34%,這主要是由於實現的天然氣成本上升,以及主要是冬季風暴URI導致的工廠週轉、維護和維修活動相關的成本上升。此外,我們在截至2021年9月30日的9個月內購買了7100萬美元的顆粒尿素,以履行客户義務。
毛利率*截至2021年9月30日的九個月,我們顆粒尿素部門的毛利率增加了2.1億美元,從截至2020年9月30日的九個月的3.03億美元增加到5.13億美元,我們的毛利率百分比在截至2021年9月30日的九個月為42.1%,而截至2020年9月30日的九個月為33.1%。毛利率的增長是由於平均售價提高了54%,使毛利率增加了4.04億美元。平均售價上漲的影響部分被已實現天然氣成本上升(毛利率減少8100萬美元)、銷售量下降14%(毛利率減少6100萬美元)以及製造、維護和其他成本淨增加5000萬美元所抵消。此外,我們在整個2021年都經歷了產量下降的情況。因此,在截至2021年9月30日的9個月中,我們購買了201,000噸顆粒尿素以履行客户義務,這導致我們的顆粒尿素部門的毛利率下降了2.8個百分點。毛利率還包括截至2021年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益500萬美元的影響,而截至2020年9月30日的9個月則為400萬美元。
UAN網段
我們的UAN部門生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種液體肥料產品,其含氮量通常在28%到32%之間,是由尿素和硝酸銨組合而成的。UAN在我們位於安大略省考特賴特、路易斯安那州唐納森維爾、愛荷華州尼爾港、俄克拉何馬州韋迪格里斯、俄克拉何馬州伍德沃德和密西西比州亞祖市的氮氣工廠生產。
下表顯示了我們UAN網段的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 390 | | | $ | 248 | | | $ | 142 | | | 57 | % | | $ | 1,056 | | | $ | 791 | | | $ | 265 | | | 34 | % |
銷售成本 | 233 | | | 237 | | | (4) | | | (2) | % | | 759 | | | 675 | | | 84 | | | 12 | % |
毛利率 | $ | 157 | | | $ | 11 | | | $ | 146 | | | N/M | | $ | 297 | | | $ | 116 | | | $ | 181 | | | 156 | % |
毛利率百分比 | 40.3 | % | | 4.4 | % | | 35.9 | % | | | | 28.1 | % | | 14.7 | % | | 13.4 | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 1,283 | | | 1,725 | | | (442) | | | (26) | % | | 4,746 | | | 4,955 | | | (209) | | | (4) | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 405 | | | 545 | | | (140) | | | (26) | % | | 1,493 | | | 1,561 | | | (68) | | | (4) | % |
每噸產品平均售價 | $ | 304 | | | $ | 144 | | | $ | 160 | | | 111 | % | | $ | 223 | | | $ | 160 | | | $ | 63 | | | 39 | % |
每噸營養素的平均售價(1) | $ | 963 | | | $ | 455 | | | $ | 508 | | | 112 | % | | $ | 707 | | | $ | 507 | | | $ | 200 | | | 39 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 122 | | | $ | 6 | | | $ | 116 | | | N/M | | $ | 63 | | | $ | 23 | | | $ | 40 | | | 174 | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 388 | | | $ | 20 | | | $ | 368 | | | N/M | | $ | 199 | | | $ | 74 | | | $ | 125 | | | 169 | % |
折舊及攤銷 | $ | 56 | | | $ | 69 | | | $ | (13) | | | (19) | % | | $ | 188 | | | $ | 186 | | | $ | 2 | | | 1 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (3) | | | N/M | | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | (25) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)尿素氮佔氮含量的28%到32%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2021年第三季度與2020年第三季度相比
淨銷售額。2021年第三季度,我們UAN部門的淨銷售額從2020年第三季度的2.48億美元增加到3.9億美元,增幅為1.42億美元,增幅為57%,這主要是由於平均售價上漲了111%,但銷售額下降了26%,部分抵消了這一增長。2021年第三季度的平均售價從2020年第三季度的每噸144美元上升到每噸304美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的主要原因是,由於工廠週轉和維護活動以及與天氣有關的停電的影響,產量減少導致供應減少。
銷售成本。2021年第三季度,我們UAN部門的平均銷售成本為每噸182美元,比2020年第三季度的138美元增長了32%,這主要是由於實現的天然氣成本上升以及與工廠扭虧為盈和維護活動相關的成本上升的影響。
毛利率...我們UAN部門的毛利率從2020年第三季度的1,100萬美元增加到2021年第三季度的1.57億美元,增幅為1.46億美元,2021年第三季度的毛利率百分比為40.3%,而2020年第三季度為4.4%。毛利率的增長是由於平均售價提高了111%,使毛利率增加了2.07億美元。平均售價上漲的影響被更高的已實現天然氣成本部分抵消,這使毛利率下降了3500萬美元,銷售量下降了26%,毛利率下降了2000萬美元,製造、維護和其他成本淨增加了900萬美元。毛利率包括以下影響300萬澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益2021年第三季度。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2021年9月30日的9個月中,我們UAN部門的淨銷售額增加了2.65億美元,增幅為34%,從截至2020年9月30日的9個月的7.91億美元增加到10.56億美元,主要原因是平均售價上漲了39%,但銷售額下降了4%,這部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月裏,平均售價從截至2020年9月30日的9個月的每噸160美元上升到每噸223美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響。銷售量的下降是由於供應量減少。
由於工廠週轉和維護活動以及與天氣有關的停機的影響而導致的產量減少帶來的可用性。
銷售成本。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們UAN部門的平均銷售成本為每噸160美元,比截至2020年9月30日的9個月的每噸137美元增長了17%。這一增長主要是由於已實現天然氣成本上升的影響,以及與工廠週轉、維護和維修活動相關的成本上升的影響。
毛利率.*在截至2021年9月30日的9個月中,我們UAN部門的毛利率增加了1.81億美元,從截至2020年9月30日的9個月的1.16億美元增加到2.97億美元,我們的毛利率百分比在截至2021年9月30日的9個月為28.1%,而截至2020年9月30日的9個月為14.7%。毛利率的增長是由於平均售價增加了39%,這使毛利率增加了2.88億美元。平均售價上漲的影響被更高的已實現天然氣成本部分抵消,這使得毛利率下降了8500萬美元,製造、維護和其他成本淨增加了2000萬美元,銷售量下降了4%,毛利率下降了300萬美元。毛利率還包括截至2021年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益500萬美元的影響,而截至2020年9月30日的9個月則為400萬美元。
反傾銷和反補貼税調查
2021年6月30日,我們向美國商務部(Commerce)和美國國際貿易委員會(ITC)提交請願書,要求對從俄羅斯和特立尼達進口的UAN啟動反傾銷和反補貼税調查。我們之所以要求調查,是因為我們認為國內UAN行業受到了從這兩個國家進口的傾銷和不公平補貼的傷害。ITC於2021年7月1日啟動初步階段損害調查,商務部於2021年7月21日宣佈啟動反傾銷和反補貼税調查。8月13日,ITC宣佈了一致的初步肯定裁決,發現有合理的跡象表明,美國UAN行業因從俄羅斯和特立尼達進口UAN而受到實質性損害。因此,商務部正在繼續調查這些進口商品是否存在傾銷和不公平補貼,以及在多大程度上存在傾銷和不公平補貼。商務部定於11月30日宣佈初步反補貼税裁決。商務部的初步反傾銷裁決目前定於12月8日做出,但可能會推遲。我們預計商務部將在2022年發佈最終裁決。如果商務部的任何最終裁決是肯定的,ITC將就不公平貿易進口是否對美國UAN行業造成實質性傷害或威脅是否造成實質性損害做出最終裁決。如果ITC做出肯定的最終裁決,那麼商務部可以徵收與其發現的傾銷和不公平補貼水平相等的關税。目前,我們無法預測訴訟的結果,包括是否會對從任何一個國家進口的商品徵收反傾銷税或反補貼税,或者徵收這類關税的幅度。
一個細分市場
我們的AN部分生產硝酸銨(AN)。AN的含氮量在29%到35%之間,是由無水氨和硝酸組合而成的。AN被用作氮肥,也被工業客户用於商業炸藥和爆破系統。AN是在我們位於密西西比州亞祖市以及英國因斯和比林厄姆的氮氣工廠生產的。
下表顯示了我們AN部門的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 118 | | | $ | 109 | | | $ | 9 | | | 8 | % | | $ | 359 | | | $ | 343 | | | $ | 16 | | | 5 | % |
銷售成本 | 122 | | | 96 | | | 26 | | | 27 | % | | 337 | | | 290 | | | 47 | | | 16 | % |
毛利率 | $ | (4) | | | $ | 13 | | | $ | (17) | | | N/M | | $ | 22 | | | $ | 53 | | | $ | (31) | | | (58) | % |
毛利率百分比 | (3.4) | % | | 11.9 | % | | (15.3) | % | | | | 6.1 | % | | 15.5 | % | | (9.4) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 407 | | | 548 | | | (141) | | | (26) | % | | 1,346 | | | 1,671 | | | (325) | | | (19) | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 137 | | | 185 | | | (48) | | | (26) | % | | 455 | | | 564 | | | (109) | | | (19) | % |
每噸產品平均售價 | $ | 290 | | | $ | 199 | | | $ | 91 | | | 46 | % | | $ | 267 | | | $ | 205 | | | $ | 62 | | | 30 | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 861 | | | $ | 589 | | | $ | 272 | | | 46 | % | | $ | 789 | | | $ | 608 | | | $ | 181 | | | 30 | % |
每產品噸毛利率 | $ | (10) | | | $ | 24 | | | $ | (34) | | | N/M | | $ | 16 | | | $ | 32 | | | $ | (16) | | | (50) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | (29) | | | $ | 70 | | | $ | (99) | | | N/M | | $ | 48 | | | $ | 94 | | | $ | (46) | | | (49) | % |
折舊及攤銷 | $ | 20 | | | $ | 25 | | | $ | (5) | | | (20) | % | | $ | 61 | | | $ | 76 | | | $ | (15) | | | (20) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | N/M | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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N/M-沒有意義
(1)An佔氮含量的29%到35%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2021年第三季度與2020年第三季度相比
2021年9月15日,我們宣佈我們在英國的Ince和Billingham製造設施停止運營,原因是天然氣成本過高導致盈利能力下降。有關更多信息,請參閲上面“市場狀況和當前發展--英國能源危機”一節中的討論。
淨銷售額。2021年第三季度,我們AN部門的淨銷售額從2020年第三季度的1.09億美元增加到1.18億美元,增幅為900萬美元,增幅為8%,主要原因是平均售價上漲了46%,但銷售額下降了26%,部分抵消了這一增長。2021年第三季度的平均售價從2020年第三季度的每噸199美元上升到每噸290美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的原因是供應減少,這主要是由於工廠週轉和維護活動導致產量減少。
銷售成本。2021年第三季度,我們AN部門的平均銷售成本為每噸300美元,比2020年第三季度的每噸175美元增長了71%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本增加以及與工廠扭虧為盈活動相關的成本增加所致。2021年,美國和英國的天然氣成本都有所增加。例如,根據英國主要天然氣交易點NBP的天然氣日均市場價格衡量,天然氣價格從2020年第三季度的每MMBtu 2.69美元上漲到2021年第三季度的15.98美元。有關詳細信息,請參閲上面“市場狀況和當前發展--天然氣”一節中的討論。
毛利率2021年第三季度,我們安部門的毛利率從2020年第三季度的1,300萬美元下降到虧損400萬美元,毛利率百分比從2020年第三季度的11.9%下降到2021年第三季度的(3.4)%。毛利率下降是由於已實現天然氣成本的增加,這導致毛利率下降了2,800萬美元,製造、維護和其他成本淨增1,900萬美元,銷售額下降了26%,這是因為我們的An部門的毛利率下降了2,800萬美元,製造、維護和其他成本淨增1,900萬美元,銷售額下降了26%,這是因為我們的An部門的毛利率從2020年第三季度的1,300萬美元下降到400萬美元,我們的毛利率百分比從2020年第三季度的11.9%下降到(3.4)%。平均售價上漲46%,毛利率增加了3700萬美元,部分抵消了這些因素。毛利率還包括10億澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益2021年第三季度。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2021年9月30日的9個月中,我們AN部門的淨銷售額增加了1600萬美元,增幅為5%,從截至2020年9月30日的9個月的3.43億美元增加到3.59億美元,主要原因是平均售價上漲了30%,但銷售額下降了19%,這部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月裏,平均售價從截至2020年9月30日的9個月的每噸205美元上升到每噸267美元,這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的主要原因是,由於工廠週轉和維護活動導致產量減少,供應減少。
銷售成本。截至2021年9月30日的9個月,我們AN部門的平均銷售成本為每噸251美元,比截至2020年9月30日的9個月的每噸173美元增長了45%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本增加,以及與工廠週轉和維護活動相關的成本增加。
毛利率*截至2021年9月30日的9個月,我們AN部門的毛利率減少了3,100萬美元,降幅為58%,從截至2020年9月30日的9個月的5,300萬美元降至2,200萬美元,我們的毛利率百分比在截至2021年9月30日的9個月為6.1%,而截至2020年9月30日的9個月為15.5%。毛利率下降是由於已實現天然氣成本的增加,這導致毛利率減少了5,500萬美元,製造業淨增加了4,400萬美元。這使得毛利率減少了1600萬美元。平均售價上漲30%,使毛利率增加了8300萬美元,部分抵消了這些因素。毛利率包括 的影響10億澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益截至2021年9月30日的9個月。
其他細分市場
我們的其他細分市場主要包括以下產品:
•柴油廢液(DEF)是一種尿素水溶液,通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。
•尿液是一種液體產品,我們銷售濃度為40%、50%和70%的尿素作為化學中間體。
•硝酸是一種氮基礦物酸,用於生產硝基肥料、尼龍前體和其他特種化學品。
•複合肥產品(NPK)是以氮、磷、鉀為主要營養成分的顆粒肥料產品。
下表顯示了我們其他細分市場的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 v. 2020 |
| (百萬美元,每噸金額除外) |
淨銷售額 | $ | 124 | | | $ | 76 | | | $ | 48 | | | 63 | % | | $ | 356 | | | $ | 251 | | | $ | 105 | | | 42 | % |
銷售成本 | 105 | | | 74 | | | 31 | | | 42 | % | | 290 | | | 215 | | | 75 | | | 35 | % |
毛利率 | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | N/M | | $ | 66 | | | $ | 36 | | | $ | 30 | | | 83 | % |
毛利率百分比 | 15.3 | % | | 2.6 | % | | 12.7 | % | | | | 18.5 | % | | 14.3 | % | | 4.2 | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 544 | | | 568 | | | (24) | | | (4) | % | | 1,749 | | | 1,714 | | | 35 | | | 2 | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 106 | | | 111 | | | (5) | | | (5) | % | | 347 | | | 339 | | | 8 | | | 2 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 228 | | | $ | 134 | | | $ | 94 | | | 70 | % | | $ | 204 | | | $ | 146 | | | $ | 58 | | | 40 | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 1,170 | | | $ | 685 | | | $ | 485 | | | 71 | % | | $ | 1,026 | | | $ | 740 | | | $ | 286 | | | 39 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 35 | | | $ | 4 | | | $ | 31 | | | N/M | | $ | 38 | | | $ | 21 | | | $ | 17 | | | 81 | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 179 | | | $ | 18 | | | $ | 161 | | | N/M | | $ | 190 | | | $ | 106 | | | $ | 84 | | | 79 | % |
折舊及攤銷 | $ | 22 | | | $ | 18 | | | $ | 4 | | | 22 | % | | $ | 67 | | | $ | 52 | | | $ | 15 | | | 29 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | N/M | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________N/M-沒有意義
(1)營養噸代表產品噸中的氮噸。
2021年第三季度與2020年第三季度相比
淨銷售額。2021年第三季度,我們其他細分市場的淨銷售額從2020年第三季度的7600萬美元增加到1.24億美元,增幅為4800萬美元,增幅為63%,這主要是由於平均售價上漲了70%,但銷售額下降了4%,部分抵消了這一增長。平均售價上漲的主要原因是全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量下降的主要原因是尿素溶液和NPK銷售額下降,但部分被DEF銷售額上升所抵消。
銷售成本。2021年第三季度,我們其他部門的平均銷售成本為每噸193美元,比2020年第三季度的每噸130美元增長了48%,主要是由於實現的天然氣成本上升以及與工廠扭虧為盈和維護活動相關的成本上升。
毛利率我們其他部門的毛利率從2020年第三季度的200萬美元增加到2021年第三季度的1900萬美元,增幅為1700萬美元,2021年第三季度的毛利率百分比為15.3%,而2020年第三季度為2.6%。毛利率增加的原因是平均售價提高了70%,毛利率增加了5,100萬美元,產品組合增加了100萬美元。製造、維護和其他成本淨增加1900萬美元,以及已實現天然氣成本增加,部分抵消了這些因素,毛利率減少了1700萬美元。毛利率還包括的影響10億澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益2021年第三季度。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2021年9月30日的9個月中,我們其他部門的淨銷售額增加了1.05億美元,增幅為42%,從截至2020年9月30日的9個月的2.51億美元增加到3.56億美元,這主要是由於平均售價增加了40%,銷售額增加了2%。平均售價上漲的主要原因是全球氮氣供需平衡趨緊的影響。銷售量的增加主要是由於DEF銷售量增加,但部分被NPK銷售量下降所抵消。
銷售成本。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們其他部門的平均銷售成本為每噸166美元,比截至2020年9月30日的9個月的每噸125美元增長了33%,這主要是由於實現的天然氣成本上升以及與工廠扭虧為盈和維護活動相關的成本上升。
毛利率在截至2021年9月30日的9個月中,我們其他部門的毛利率增加了3000萬美元,增幅為83%,從截至2020年9月30日的9個月的3600萬美元增加到6600萬美元,我們的毛利率百分比在截至2021年9月30日的9個月為18.5%,而截至2020年9月30日的9個月為14.3%。毛利率增加是因為平均售價提高了40%,毛利率增加了1.01億美元,銷售量增加了2%,毛利率增加了1200萬美元,這是因為平均銷售價格增加了40%,毛利率增加了1.01億美元,銷售量增加了2%,毛利率增加了1200萬美元。製造、維護和其他成本淨增加5100萬美元,以及已實現天然氣成本增加,部分抵消了這些因素,毛利率減少了3300萬美元。毛利率還包括的影響10億澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益截至2021年9月30日的9個月。
流動性與資本資源
我們現金的主要用途通常是用於運營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的營運資金需求受到幾個因素的影響,包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、運費和業務固有的季節性因素。此外,我們可能會不時通過現金購買、公開市場交易或私人協商交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
一般來説,我們的主要現金來源是運營現金,其中包括客户預付款產生的現金。我們還可以根據我們的信貸協議不時進入資本市場或進行借款。
2021年3月20日,根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款,我們全額贖回了2021年債券剩餘的2.5億美元未償還本金。2021年9月10日,我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款,贖回了2023年債券的本金2.5億美元,相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。有關更多信息,請參見下面“債務”下的討論。
截至2021年9月30日,我們的現金和現金等價物餘額為7.57億美元,比2020年12月31日的6.83億美元增加了7400萬美元。截至2021年9月30日,我們遵守了循環信貸協議、優先票據和優先擔保票據下所有適用的契約要求,循環信貸協議下未使用的借款能力為7.5億美元。
英國能源危機
2021年9月15日,我們宣佈我們在英國的Ince和Billingham製造設施停止運營,原因是天然氣成本過高導致盈利能力下降。我們英國工廠的停產影響了某些產品在英國的供應,包括氨生產的副產品二氧化碳。由於二氧化碳對英國某些行業的危害性,2021年9月21日,我們與英國政府達成了一項臨時協議。根據協議條款,英國政府同意支付重啟比林厄姆合成氨廠的費用,並抵消21天內生產造成的損失。因此,我們恢復了比林厄姆工廠的氨生產,以便為英國生產二氧化碳。在臨時協議生效期間,我們與客户簽訂了二氧化碳定價和承購協議,初步期限至2022年1月31日。英國政府將在2021年9月臨時協議期間提供的財政支持金額預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。
由於英國能源危機和上述事件,我們在2021年第三季度確認了4.95億美元的減值費用,其中包括2.59億美元的商譽減值費用和2.36億美元的長期和無形資產減值費用。有關更多信息,請參見附註3-英國能源危機和減損費用,附註6-財產、廠房和設備-淨額和附註7-商譽和其他無形資產。截至2021年9月30日,在確認4.95億美元的減值費用後,與我們英國業務相關的商譽約為2600萬美元,與英國業務相關的剩餘長期資產約為4.5億美元,主要包括房地產、廠房和設備。管理層繼續評估英國動盪的市場狀況,這些市場狀況正在影響我們的英國業務。
可能導致英國能源危機解決的因素,以及任何此類決議的時間,我們都是未知的。我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態,而由於上述二氧化碳協議,比林厄姆工廠目前仍在運營。這些地點的未來計劃仍存在很大的不確定性,有待於天然氣和電力的未來成本、我們在英國生產的產品的銷售價格以及英國政府政策的進一步明朗。如果我們英國業務面臨的能源成本和產品價格持續處於當前水平,可能會導致我們在英國的設施繼續閒置或關閉。這可能會帶來額外的資金,以支持英國業務的現金需求,並確認與我們英國業務相關的進一步虧損或進一步減值費用。這些行動中的每一項都可能對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資,這些投資可以很容易地轉換為原始到期日為3個月或更短的已知金額的現金。根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;州、地方或其他政府實體發行的證券;以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
資本支出
我們進行資本支出,以維持我們的資產基礎,增加我們的產能,提高工廠效率,並符合各種環境、健康和安全要求。2021年前9個月的資本支出總額為3.82億美元,而2020年前9個月的資本支出為2.06億美元。
我們目前預計2021年全年的資本支出將在5億美元左右,其中包括我們在唐納森維爾製造綜合體的綠色氨項目的支出,反映了由於從2020年推遲維護以及之前計劃在2022年進行但加速到2021年的活動而導致的資本支出增加。計劃的資本支出通常會因監管審批或許可的延遲、成本的意外增加、範圍和完工時間的變化、第三方的表現、設備接收延遲、不利天氣、材料和工藝缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工程時間的加快或延遲以及其他不可預見的困難而發生變化。
債務
循環信貸協議
我們有一項優先無擔保循環信貸協議(循環信貸協議),規定最高7.5億美元的循環信貸安排,2024年12月5日到期。循環信貸協議包括1.25億美元的信用證分項限額。循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司用途。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價,並按等於適用的歐洲貨幣利率或基本利率加上指定保證金的年利率計息。我們需要為循環信用證協議項下未提取的承諾費和慣例信用證費用支付未支取的承諾費。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
根據循環信貸協議,CF Industries是主要借款人,CF Holdings是唯一擔保人。
截至2021年9月30日,根據循環信貸協議,我們有7.5億美元的未使用借款能力,沒有未償還信用證。截至2021年9月30日或2020年12月31日,或截至2021年9月30日的9個月內,循環信貸協議下沒有未償還的借款。
2020年3月,鑑於新冠肺炎疫情給包括金融信貸市場在內的全球市場帶來的不確定性,我們根據循環信貸協議借入了5億美元,以確保我們保持足夠的金融靈活性。2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務狀況,我們償還了截至2020年3月31日循環信貸協議下未償還的5億美元借款,這使我們在循環信貸協議下的未使用借款能力恢復到7.5億美元。截至2020年9月30日止九個月,循環信貸協議項下的最高借款金額為5億美元,截至2020年9月30日止九個月的借款加權平均年利率為2.05%。
循環信貸協議包含陳述和保證以及肯定和否定契約,包括金融契約。截至2021年9月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除了如上所述可根據循環信用證協議簽發的信用證外,我們還簽訂了一項雙邊協議,最高可簽發2.5億美元的信用證。截至2021年9月30日,根據該協議,約有2.29億美元的信用證未償還。
高級註釋
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們合併資產負債表上的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
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| 實際利率 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (單位:百萬) |
公共高級債券: | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
2023年6月到期,利率3.450 | 3.562% | | $ | 500 | | | $ | 499 | | | $ | 750 | | | $ | 748 | |
2034年3月到期,利率5.150 | 5.279% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
2043年6月到期,利率4.950 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
2044年3月到期5.375釐 | 5.465% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 741 | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | |
2021年12月到期,利率3.400 | 3.782% | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
2026年12月到期,利率4.500(2) | 4.759% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
長期債務總額 | | | $ | 3,500 | | | $ | 3,465 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,961 | |
減去:長期債務的當前到期日 | | | — | | | — | | | 250 | | | 249 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | | $ | 3,500 | | | $ | 3,465 | | | $ | 3,750 | | | $ | 3,712 | |
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(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未攤銷債務折扣總額分別為800萬美元和900萬美元,遞延債務發行成本總額為2700萬美元。和截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為3000萬美元。
(2)根據適用契約的條款,從2021年8月23日起,這些票據不再有擔保。
公共高級債券
根據上表確定的管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的優先債券的契約(包括適用的補充契約)(公共高級債券),每個系列的公共優先債券由CF Holdings提供擔保。公開高級債券的利息每半年支付一次,公開高級債券可由吾等選擇在任何時間全部或不時按指定的整體贖回價格贖回。
2021年9月10日,我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款,贖回了2023年債券的本金2.5億美元,相當於緊接贖回之前未贖回的7.5億美元本金的三分之一。贖回2023年債券本金2.5億美元的總金額約為2.65億美元,資金來自手頭現金,其中包括應計利息。因此,我們在2021年第三季度確認了1300萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
高級擔保票據
2021年3月20日,我們根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款,全額贖回了2021年債券剩餘的2.5億美元未償還本金。與贖回相關的2021年債券支付的總贖回價格為2.58億美元,包括應計利息。因此,我們在2021年第一季度確認了600萬美元的債務清償虧損,主要包括提前贖回票據支付的溢價。
根據規管2026年到期的4.500%優先抵押票據(2026年票據)的契約條款,2026年票據由CF Holdings以優先擔保基準提供擔保。在2021年8月23日之前,2026年債券由CF Industries的某些子公司提供擔保。由於2021年8月23日管理2026年債券的契約條款下的投資級評級事件,2026年債券的附屬擔保要求被取消,所有附屬擔保被自動解除。在投資級評級事件之前,除某些例外情況外,2026年票據和相關擔保項下的義務以抵押品的優先擔保權益為抵押,抵押品幾乎包括CF Industries、CF Holdings和附屬擔保人的所有資產。作為投資級評級事件的結果,擔保2026年債券和相關擔保義務的抵押品的留置權為
2021年8月23日自動釋放,對構成抵押品的資產進行有限處置的契約契約不再適用。
2026年債券的利息每半年支付一次,2026年債券可根據我們的選擇,在任何時間或不時按指定的整體贖回價格贖回全部或部分。
共享回購計劃
2019年2月13日,董事會授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2019年股票回購計劃)。自2019年2月宣佈2019年股票回購計劃以來,我們已以4.87億美元回購了約1130萬股票,包括:
•2021年第三季度以5000萬美元回購了110萬股,
•在2020年第一季度以1億美元回購了260萬股,以及
•2019年以3.37億美元回購了760萬股。
2021年11月3日,董事會授權在2022年1月1日至2024年12月31日期間回購至多15億美元的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。
根據我們的股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下協商的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。
遠期銷售和客户預付款
我們為我們的客户提供以遠期價格和我們建議的交貨日期向我們購買產品的機會。因此,我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與裝船時的市場現貨價格和利潤率不同。
客户預付款通常代表合同價值的一部分,在合同執行後不久收到,任何剩餘的未付金額通常在控制轉移到客户時收取,從而減少或取消與此類銷售相關的應收賬款。在確認控制權轉移和收入之前,與遠期銷售合同相關的從客户那裏收到的任何預付現金都將作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表上。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們合併資產負債表上的客户預付款分別為3.75億美元和1.3億美元。
雖然客户預付款通常是流動資金的一個重要來源,但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響,包括當前的市場狀況、我們的客户對未來市場基本面的展望以及季節性。在價格下跌期間,消費者往往會推遲購買化肥,因為他們預計未來的價格將低於目前的價格。如果我們遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降,我們從客户預付款收到的現金可能會減少,我們的應收賬款餘額可能會增加。此外,根據循環信貸協議借款可能成為必要。由於我們業務固有的波動性和不斷變化的客户預期,我們無法估計未來遠期銷售活動的金額。
根據我們的遠期銷售計劃,客户可能會因為天氣狀況或其他因素而延遲交貨。這些延誤通常會使客户承擔潛在的倉儲費用,或者可能成為我們終止合同的理由。由於客户不能或不願履行合同而導致的預定發貨延遲或遠期銷售合同的終止,可能會對我們報告的銷售額產生負面影響。
衍生金融工具
我們使用衍生品金融工具,以減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們也可能不時使用衍生金融工具,以減少我們對外幣匯率變動的風險敞口。報告季度收益的波動可能是衍生品價值未實現按市值計價調整的結果。截至2021年9月30日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括2070萬MMBus的天然氣基差掉期和期權。截至2020年12月31日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期和3410萬MMBus的基差掉期。
固定收益養老金計劃
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們為我們的養老金計劃貢獻了3300萬美元。在2021年剩餘時間裏,我們預計將為我們的養老金計劃再貢獻600萬美元,或2021年全年總計約3900萬美元。此外,根據與計劃受託人達成的協議,我們目前預計我們的英國子公司將在截至2025年的四年期間為我們的英國計劃貢獻總計約9100萬美元。
分配給CFN的非控股權益
2021年7月30日,CFN經理人董事會根據CFN的有限責任公司協議,批准了截至2021年6月30日的分配期每半年支付一次的分配款項。2021年7月30日,CFN向CHS分發了截至2021年6月30日的分配期的1.3億美元。CHS在2021年第三季度賺取但尚未申報的夥伴關係分佈估計約為9400萬美元。
現金流
經營活動
2021年前9個月,運營活動提供的淨現金為13.93億美元,比2020年前9個月的9.41億美元增加了4.52億美元。運營現金流的增加主要是由於淨收益增加,但淨營運資本的不利變化部分抵消了這一增長。2021年前9個月的淨收益為4.01億美元,而2020年前9個月的淨收益為3.13億美元。此外,2021年的前9個月包括4.95億美元的非現金税前減值費用,這減少了淨收益,如上所述“英國能源危機”。淨收益的增長主要是由於平均售價上漲,以及2021年2月與供應商淨結算某些天然氣合同帶來的1.12億美元收益,但與製造、維護和維修活動相關的成本上升部分抵消了這一增長。在2021年的前9個月,營運資本的淨變化使運營現金流減少了5300萬美元,而在2020年前9個月,運營資本的淨變化為運營現金流貢獻了6900萬美元。營運資本變化導致的現金流減少主要是由已支付的現金税款、庫存和應收賬款推動的,但客户預付款的增加部分抵消了這一影響。
投資活動
2021年前9個月,用於投資活動的淨現金為3.83億美元,而2020年前9個月為2.01億美元。2021年前9個月,資本支出總額為3.82億美元,而2020年前9個月為2.06億美元。
融資活動
2021年前9個月,用於融資活動的淨現金為9.36億美元,而2020年前9個月為4.73億美元。在2021年的前9個月,我們支付了5.18億美元用於贖回2021年債券和部分贖回2023年債券。2021年前9個月,我們回購普通股花費了5000萬美元,而2020年前9個月為1億美元。2021年前9個月,普通股支付的股息為1.95億美元,而2020年前9個月為1.93億美元。2021年前9個月,對非控股權益的分配總額為1.94億美元,而2020年前9個月為1.74億美元。
Terra修改後的納税申報單
我們在2010年4月完成了對Terra Industries Inc.(Terra)的收購。收購後,我們確定Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報單(包括Terra的所得税和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
在2020年第二季度,我們收到了美國國税局的通知,説明瞭所得税和預扣税申報表應退還的税款和利息。由於這些事件,我們確認了1600萬美元的利息收入(税後淨額為1300萬美元)和1900萬美元的額外所得税優惠。此外,在2020年第二季度,我們收到了與這些問題有關的1.08億美元的美國聯邦所得税退款(包括利息)。2020年7月,我們又收到了200萬美元,這筆錢與美國國税局(IRS)敲定了這些事宜。
2017年,我們就修訂後的報税表的加拿大税收方面向加拿大税務局(CRA)提交了自願披露計劃,並支付了應繳納的額外加拿大税款。2020年末,CRA與我們解決了自願披露問題,2021年第一季度,我們從CRA收到了約2000萬美元的預扣税退款(包括利息)。這些金額之前記錄在我們截至2020年12月31日的綜合資產負債表中。
加拿大税務局重新評估通知書
2016年,加拿大税務局(CRA)向我們的一家加拿大附屬公司發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知,聲稱不允許某些贊助分配。我們向CRA提交了關於這些重新評估的反對通知,並張貼了信用證,在問題得到解決之前,這些信用證起到了擔保的作用。2018年,美國和加拿大主管部門根據《美加税收條約》(《條約》)的雙邊解決條款接受了該事項的審議。2021年第二季度,本公司根據該條約的條款將此事納入具有約束力的仲裁程序。仲裁裁決將不晚於2022年第一季度發佈。
如果我們接受仲裁決定,相關信用證將被取消,我們可能欠一個徵税管轄區額外的税款和利息,這可能會在2022年第二季度到期。同時,根據仲裁裁決,本公司將向第二課税管轄區提交相關課税年度的修訂納税申報表,以追回多繳税款,並將收取多繳税款的利息。税金和利息的支付,以及隨後收到的税金和利息退款,每一項都可能是實質性的,很可能發生在不同的報告期。由於這件事的最終結果不確定,我們無法預測我們最終可能向税務機關支付或隨後從税務機關獲得的税款和利息數額。
對温室氣體的監管
我們的英國製造廠受到英國温室氣體(GHG)法規的約束。英國退出歐盟後,英國政府於2021年制定了新的温室氣體法規,其中包括建立英國排放交易計劃(UK ETS)。英國ETS取代了歐盟針對英國公司的排放交易系統。在這些變化的同時,英國温室氣體法規設定了一個比歐洲温室氣體法規適用於我們的排放上限更低的排放上限。根據英國的新規定,我們必須獲得和交出相當於我們每年温室氣體排放量的排放限額,儘管我們預計我們將獲得一定數量的免費限額。
由於新的温室氣體法規和英國ETS的建立,我們剩餘的歐盟排放額度不再適用於我們在英國的排放額度,我們將需要單獨的英國排放額度來抵消超過分配給我們的免費額度的排放量。因此,在2021年第三季度,我們以大約2000萬美元的價格出售了剩餘的歐盟排放信用額度,並確認了相應的收益,這筆收益計入了我們綜合業務表中的其他非營業淨值,因為這些信用額度是我們在前幾年由於我們採取了批准的減排行動而賺取的,因此沒有與之相關的確認成本。隨後,我們以大約1900萬美元的價格購買了大約321,000個英國碳信用額度,這些碳信用額度可以用於履行英國未來的碳信用額度義務。
我們未來可能需要購買更多的英國碳信用額度。英國排放交易市場並不是一個流動性強的市場,有大量可觀察到的交易。鑑於市場最近的發展和參與者的數量有限,信貸價格可能會發生變化,因為市場可能會根據市場參與者和流動性而發生變化。目前還不清楚英國的ETS是否會與其他國家的其他排放交易項目聯繫起來。英國政府還可以改變温室氣體法規的排放上限或限額,這也可能影響遵守該計劃的成本。
關鍵會計估計
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。美國公認會計原則要求我們選擇影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露的政策,並做出估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計。我們的估計基於歷史經驗、技術評估、適當的外部專家的意見以及我們可以獲得的最新信息。實際結果可能與這些估計不同。可能對我們的業績產生重大影響的估計變化將在與之相關的基本財務報表中討論。以下討論提供了有關我們與長期資產和商譽可回收性相關的關鍵會計估計的信息。
長期資產的可回收性與商譽
我們根據美國公認會計準則審核我們的物業、廠房和設備以及其他長期資產(包括有限壽命的無形資產)和商譽的賬面價值,以評估可回收性。我們在進行減值測試時必須估計的因素包括產量和銷售量、銷售價格、原材料成本、運營率、運營費用、通貨膨脹、貼現率、匯率、税率和資本支出。在估計這些因素中的每一個時都需要做出重大判斷,這些因素包括固有的不確定性。我們使用的因素與我們內部規劃過程中使用的因素是一致的。與我們的商譽和長期資產相關的價值的可回收性取決於它們所歸屬的特定業務的未來經營業績。某些經營假設對化肥業務的週期性特別敏感。對我們產品的需求的不利變化、供應的增加以及關鍵原材料的供應和成本可能會對我們的審查結果產生重大影響。
只有當存在表明賬面價值可能無法收回的條件時,才需要對長期資產進行可回收性和減值測試。對於商譽,至少每年都需要進行減值測試,如果事件或情況表明商譽可能受損,則需要更頻繁地進行減值測試。
2021年第三季度,英國能源危機要求對我們英國業務的商譽和長期資產(包括固定壽命的無形資產)進行評估,以確定它們的公允價值是否已降至賬面價值以下。我們對英國氨、英國安和英國進行了減值評估。其他資產集團的長期資產,包括固定壽命的無形資產,以及英國氨、英國安和英國的其他報告單位截至2021年9月30日的商譽。根據這些分析,我們得出結論,公允價值已經下降,我們確認減值費用為#美元。4952021年第三季度為3.5億美元,其中包括商譽減值費用#美元259300萬美元和長期無形資產減值費用為#美元2362000萬。
有關長期資產和商譽減值分析的更多信息,請參見附註3-英國能源危機和減值費用,附註6-物業、廠房和設備-淨值和附註7-商譽和其他無形資產,包括估計我們報告單位公允價值時使用的方法和假設。
前瞻性陳述
在本季度報告(Form 10-Q)以及其他書面報告和口頭陳述中,我們不時做出前瞻性陳述,這些陳述並非歷史事實的陳述,可能涉及許多風險和不確定因素。這些陳述涉及基於對未來結果的預測和對尚不能確定的數額的估計的分析和其他信息。這些陳述還可能與我們的前景、未來發展和業務戰略有關。我們使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”以及類似的術語和短語(包括對假設的引用)來識別本文件中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前可獲得的競爭、金融和經濟數據,以及我們目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測,以及管理層對未來影響我們的事件的信念和假設作出的。這些陳述不是對未來業績的保證,可能會受到與我們的運營和商業環境有關的風險、不確定性和因素的影響,所有這些都是難以預測的,其中許多都是我們無法控制的。因此,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們想提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述。考慮到本文件發佈之日之後發生的事件或情況,我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂。另外, 我們不承擔任何責任提供有關任何意外事件發生的最新情況,這些事件可能導致實際結果與本文檔中包含的前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的1A項下披露。這些因素包括:
•我們業務的週期性以及全球供求對我們銷售價格的影響;
•我們氮氣產品的全球商品性質,國際氮氣產品市場的狀況,以及來自其他生產商的激烈的全球競爭;
•美國、歐洲等農業地區的條件;
•北美和歐洲天然氣價格的波動;
•天氣狀況;
•化肥業務的季節性;
•不斷變化的市場狀況對我們遠期銷售計劃的影響;
•原材料供應和交付困難、成本增加或交付延誤或中斷的;
•依賴運輸服務和設備的第三方供應商;
•與網絡安全相關的風險;
•我們對數量有限的關鍵設施的依賴;
•恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例;
•與國際業務相關的風險;
•生產和處理我們的產品所涉及的重大風險和危險,我們可能沒有完全投保;
•我們管理債務和任何可能產生的額外債務的能力;
•我們遵守循環信貸協議和管理我們債務的協議的能力;
•下調我們的信用評級;
•與税法變更和與税務機關意見不合有關的風險;
•涉及衍生品的風險以及我們風險計量和對衝活動的有效性;
•與環境、健康和安全法律法規和許可要求有關的潛在負債和支出;
•與温室氣體排放相關的監管限制和要求;
•綠色和藍色(低碳)氨市場的發展和增長,以及與我們的綠色和藍色(低碳)氨項目的開發和實施有關的風險和不確定性;
•與業務擴張相關的風險,包括意想不到的不良後果和可能需要的大量資源;
•與CHS戰略合資企業的運營或管理相關的風險、與我們與CHS的供應協議有效期內的化肥產品市場價格相關的風險和不確定性,以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰將損害我們的其他業務關係的風險;以及
•新型冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行對我們業務和運營的影響,包括政府當局為減緩病毒傳播而採取的措施。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
我們受到大宗商品價格、利率和外幣匯率變化的影響。
商品價格
我們與氮基產品相關的淨銷售額、現金流和對未來現金流的估計對銷售價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化非常敏感,除非這些成本已經固定或對衝。天然氣價格每MMBtu變化1.00美元,將使生產一噸氨、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分別增加約33美元、22美元、14美元和15美元。
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們為此使用的衍生工具主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算,該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。這些合同代表了未來幾個時期的預期天然氣需求,定居點計劃與這些未來時期的預期天然氣購買相吻合。截至2021年9月30日,我們擁有涵蓋特定時期至2022年3月的天然氣衍生品合同。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們分別擁有2070萬MMBus和3410萬MMBus的未平倉衍生品合約。2021年9月30日天然氣遠期曲線價格每MMBtu增加1.00美元,將導致這些衍生品頭寸的公允價值發生有利的變化,約2000萬美元,而天然氣遠期曲線價格每MMBtu下降1.00美元,將不利地改變其公允價值約2200萬美元。
我們可能會不時在公開市場上購買氮氣產品,以增加或更換我們工廠的產量。
利率
截至2021年9月30日,我們有五個系列的優先票據未償還本金總計35億美元,到期日分別為2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。優先票據的利率是固定的。截至2021年9月30日,我們優先票據的賬面價值和公允價值分別約為34.7億美元和41.7億美元。
循環信貸協議項下的借款承擔當前市場利率,我們對該等借款承擔利率風險。截至2021年9月30日或2020年12月31日,或截至2021年9月30日的9個月內,循環信貸協議下沒有未償還的借款。在截至2020年9月30日的9個月內,循環信貸協議下的最高借款為5億美元。截至2020年9月30日止九個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元幣值變化的影響。我們一般不維持任何與這些貨幣相關的匯率衍生品或對衝。
第四項:管理控制和程序。
(A)完善信息披露控制和程序。*本公司管理層在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下,評估了截至本報告所涵蓋期間結束時本公司的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂(交易法))下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估,本公司的主要高管和主要財務官得出結論,截至該期末,本公司的披露控制和程序在以下方面有效:(I)確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給本公司管理層。包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時決定需要披露的信息。
(B)加快財務報告內部控制的變化。*在截至2021年9月30日的季度內,公司財務報告內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第一項:開展法律訴訟。
西部化肥有限公司
2013年4月17日,美國得克薩斯州西部的西部化肥有限公司化肥儲存和配送設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報道,事件造成15人死亡,約200人受傷,火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地區法院提起的訴訟中,CF Industries Holdings,Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告,該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據發現和預審程序中,標題為“在Re:West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至當日,已有400多名原告提出索賠,其中包括至少9家實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,存在各種玩忽職守、嚴格責任和違反保修的理論。儘管我們不擁有或運營該設施,也不直接將我們的產品出售給西部化肥有限公司,但CF實體制造並銷售給其他人的產品已交付給該設施,並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准和部分駁回了林業實體要求即決判決的動議。幾乎所有的案件,包括所有不當死亡和人身傷害索賠,都已根據保密和解協議得到解決,這些和解協議已經或我們預計將完全由保險提供資金。其餘的代位權和法定賠償索賠總額約為3700萬美元,未計判決前利息,正處於發現和預審程序的不同階段。其餘的索賠預計將於2022年開庭審理。我們相信我們有強有力的法律和事實辯護,並打算在剩餘的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。由於這起訴訟的不確定性,公司無法提供合理可能的損失範圍,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西部化肥公司的訴訟中承認未來的潛在損失可能會對我們在認證期內的結果產生負面影響。然而,根據目前獲得的信息,我們預計任何潛在的損失都將由保險公司完全賠償,我們不認為這起訴訟會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表列出了截至2021年9月30日的季度中每個月的股票回購情況。
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| 發行人購買股票證券 |
期間 | 總計 數 的股份 (或單位) 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 (或單位)(1) | | 總人數 股份(或單位) 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還是 根據 計劃或計劃 (單位:千)(2) |
2021年7月1日-2021年7月31日 | 6,558 | | (3) | $ | 52.40 | | | — | | | $ | 563,407 | |
2021年8月1日-2021年8月31日 | 23,363 | | (4) | 47.07 | | | — | | | 563,407 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | 1,068,979 | | (5) | 46.80 | | | 1,067,879 | | | 513,429 | |
總計 | 1,098,900 | |
| $ | 46.84 | | | 1,067,879 | | | |
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(1)根據2019年股票回購計劃回購的CF Industries Holdings,Inc.(CF Holdings)普通股每股平均支付價格為執行價,不包括支付給經紀人的佣金。
(2)2019年2月13日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項到2021年的10億美元的新股票回購計劃(2019年股票回購計劃)。根據2019年股票回購計劃,我們可能會在2021年12月31日之前回購CF Holdings普通股,總支出最高可達10億美元。這一計劃在第一部分未經審計的合併財務報表附註中的附註15--股東權益中進行了討論。
(3)表示在限制性股票單位和業績限制性股票單位的限制失效時為繳納員工納税義務而預扣的股份。
(4)代表為支付員工納税義務而預扣的股份,以及在行使非限定股票期權時為支付股票價格而預扣的股份。
(5)包括1100股在限制性股票單位限制到期時為支付員工納税義務而預扣的股票。
第六項:展示所有展品。
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本報告第62頁的《附件索引》中提供了與本季度報告一起提交的10-Q表格(或通過參考以前提交或提供的證據而合併)的證據清單。 |
展品索引
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證物編號: | 描述 |
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31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的認證 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 |
101 | | 以下財務信息來自CF Industries Holdings,Inc.截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(1)合併經營報表,(2)合併全面(虧損)損益表,(3)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表,(6)合併現金流量表,(3)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表,(6)合併資產負債表,(3)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表,(6)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表,(6)合併資產負債表 |
104 | | 封面交互數據文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文檔集中)
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | Cf工業控股有限公司 |
| 日期:2021年11月5日 | 由以下人員提供: | /s/W.Anthony Will |
| | | W·安東尼·威爾 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
| 日期:2021年11月5日 | 由以下人員提供: | 克里斯托弗·D·博恩(Christopher D.Bohn) |
| | | 克里斯托弗·D·博恩 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) |