目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
在截至本季度末的季度內
或
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器◻ |
| 加速文件管理器◻ |
規模較小的報告公司。 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
是◻沒有。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2021年11月1日,註冊人擁有
目錄
One Liberty Properties,Inc.及其子公司
目錄
| 頁碼:第 | ||||||
第一部分-金融市場信息 | |||||||
第1項。 | 未經審計的合併財務報表 | ||||||
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合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 1 | ||||||
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綜合收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 2 | ||||||
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綜合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 3 | ||||||
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綜合權益變動表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 | ||||||
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合併現金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 6 | ||||||
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合併財務報表附註 | 8 | ||||||
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 | |||||
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 | |||||
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第四項。 | 管制和程序 | 39 | |||||
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第II部分-其他資料 | 39 | ||||||
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第6項 | 陳列品 | 39 |
目錄
第一部分--財務信息
項目1.編制財務報表
One Liberty Property,Inc.和子公司
綜合資產負債表
(金額以千為單位,面值除外)
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
2021 | 2020 | |||||
資產 | (未經審計) | |||||
房地產投資,按成本計算 | ||||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物及改善工程 | | | ||||
房地產總投資,按成本計算 | | | ||||
減去累計折舊 | | | ||||
房地產投資淨額 | | | ||||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 | | | ||||
未開單的應收租金 | | | ||||
未攤銷無形租賃資產淨額 | | | ||||
託管、存款和其他資產和應收款 | | | ||||
總資產(1) | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
負債: | ||||||
應付按揭,淨額為$ | $ | | $ | | ||
信貸額度,淨額$ | | | ||||
應付股息 | | | ||||
應計費用和其他負債 | | | ||||
未攤銷無形租賃負債淨額 | | | ||||
總負債(1) | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
股本: | ||||||
One Liberty Properties,Inc.股東權益: | ||||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
實收資本 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
超過淨收入的分配 | ( | ( | ||||
Total One Liberty Properties,Inc.股東權益 | | | ||||
合併後合資企業中的非控股權益(1) | | | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
(1) |
請參閲合併財務報表附註。
1
目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
合併損益表
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入: | ||||||||||||
租金收入,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
租賃終止費 | | — | | — | ||||||||
總收入 | | | | | ||||||||
運營費用: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | ||||||||
一般和行政(關聯方信息見附註9) | | | | | ||||||||
房地產費用(關聯方信息見附註9) | | | | | ||||||||
州税 | | | | | ||||||||
因傷亡損失造成的減損 | — | | — | | ||||||||
總運營費用 | | | | | ||||||||
其他營業收入 | ||||||||||||
房地產銷售收益淨額 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
其他收入和支出: | ||||||||||||
未合併合營企業收益中的權益 | | | | | ||||||||
出售未合併的合營物業的收益中的權益 | | — | | | ||||||||
債務的提前還款成本 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他收入(見附註13) | | | | | ||||||||
利息: | ||||||||||||
費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
遞延融資成本的攤銷和核銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
One Liberty Properties,Inc.的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行普通股加權平均數: | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
普通股股東應佔每股普通股: | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股現金分配 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股股票分配 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
2
目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
綜合全面收益表
(金額(以千為單位))
(未經審計)
| 截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
淨收入 | $ | | $ | $ | | $ | ||||||
其他綜合收益 | ||||||||||||
衍生工具未實現淨收益(虧損) | | | | ( | ||||||||
綜合收益 | | | | | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於非控制權益的衍生工具的調整 | ( | ( | ( | | ||||||||
One Liberty Properties,Inc.的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
合併權益變動表
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
非控制性 | ||||||||||||||||||
累計 | 累計 | 在以下項目中的權益 | ||||||||||||||||
其他 | 分配 | 整合 | ||||||||||||||||
普普通通 | 實繳 | 全面 | --超額完成 | 移動關節 | ||||||||||||||
庫存 | 資本 | 收益(虧損) | *淨營業收入 | 風險投資 | 總計 | |||||||||||||
餘額,2020年12月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
限制性股票歸屬 |
| | ( | — | — | — | — | |||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
薪酬費用-限制性股票和RSU |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||
其他綜合收益 |
| — | — | | — | | | |||||||||||
餘額,2021年3月31日 | | | ( | ( | | | ||||||||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
限制性股票歸屬 |
| | ( | — | — | — | — | |||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
薪酬費用-限制性股票和RSU |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | | | | |||||||||||
其他綜合收益 |
| — | — | | — | | | |||||||||||
餘額,2021年6月30日 | | | ( | ( | | | ||||||||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
限制性股票單位歸屬 |
| | ( | — | — | — | — | |||||||||||
通過股權發行計劃發行的股票-淨額 |
| | | — | — | — | | |||||||||||
通過股息再投資計劃發行的股票 |
| | | — | — | — | | |||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
薪酬費用-限制性股票和RSU |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | | | | |||||||||||
其他綜合收益 |
| — | — | | — | | | |||||||||||
餘額,2021年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
合併權益變動表
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)(續)
非控制性 | ||||||||||||||||||
累計 | 累計 | 在以下項目中的權益 | ||||||||||||||||
其他 | 分配 | 整合 | ||||||||||||||||
普普通通 | 實繳 | 全面 | --超額完成 | 移動關節 | ||||||||||||||
庫存 | 資本 | 收益(虧損) | *淨營業收入 | 風險投資 | 總計 | |||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
限制性股票歸屬 | | ( | — | — | — | — | ||||||||||||
通過股息再投資計劃發行的股票 | | | — | — | — | | ||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
薪酬費用-限制性股票和RSU | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | | ||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||
餘額,2020年3月31日 | | | ( | ( | | | ||||||||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
股票價格-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
通過股息再投資計劃發行的股票 | | | — | — | — | | ||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
薪酬費用-限制性股票和RSU | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | | ||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | | — | | | ||||||||||||
餘額,2020年6月30日 | | | ( | ( | | | ||||||||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
股票價格-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
通過股票分紅髮行的股票 | | | — | — | — | | ||||||||||||
限制性股票單位歸屬 | | ( | — | — | — | — | ||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
薪酬費用-限制性股票和RSU | — | | — | — | — | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | | ||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | | — | | | ||||||||||||
餘額,2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
合併現金流量表
(金額(以千為單位))
(未經審計)
截至9個月 | ||||||
9月30日-- | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
經營活動的現金流: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||
房地產銷售收益淨額 | ( | ( | ||||
因傷亡損失造成的減損 | — | | ||||
未開票應收租金增加 | ( | ( | ||||
與租賃有關的無形資產的攤銷和註銷,淨額 | ( | ( | ||||
限制性股票攤銷和RSU費用 | | | ||||
未合併合營企業收益中的權益 | ( | ( | ||||
出售未合併的合營物業的收益中的權益 | ( | ( | ||||
未合併合資企業的收益分配 | | | ||||
折舊及攤銷 | | | ||||
遞延融資成本的攤銷和核銷 | | | ||||
支付租賃佣金 | ( | ( | ||||
代管、存款、其他資產和應收賬款減少(增加) | | ( | ||||
應計費用和其他負債增加 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動的現金流: | ||||||
購買房地產 | ( | ( | ||||
房地產的改善 | ( | ( | ||||
對土地租賃物業的投資 | ( | — | ||||
房地產銷售淨收益 | | | ||||
因傷亡損失而獲得的保險賠償收益 | | | ||||
未合併合資企業的資本分配 | | | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ||||
融資活動的現金流: | ||||||
定期攤銷應付按揭款項 | ( | ( | ||||
償還應付按揭 | ( | ( | ||||
按揭融資收益 | | | ||||
出售普通股所得款項,淨額 | | — | ||||
來自銀行信貸額度的收益 | | | ||||
銀行授信額度還款 | ( | ( | ||||
通過股息再投資計劃發行股票 | | | ||||
融資成本的支付 | ( | ( | ||||
非控股權益出資 | | | ||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | ||||
向普通股股東分配現金 | ( | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | | | ||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充披露現金流信息: | ||||||
期內支付的利息支出現金 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金投資活動: | ||||||
採購會計分配-無形租賃資產 | $ | | $ | | ||
採購會計分配-無形租賃負債 | ( | ( | ||||
確認使用權資產所產生的租賃負債 | — | | ||||
補充披露非現金融資活動: | ||||||
普通股股息-以普通股股份支付的部分 | $ | — | $ | |
(下一頁續)
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目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
合併現金流量表
(金額(以千為單位))
(未經審計)(續)
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
9月30日-- | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
託管、存款和其他資產及應收賬款中包括的限制性現金 | | | ||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | |
託管、存款和其他資產及應收賬款中包含的限制性現金是指與房地產税和根據公司抵押協議要求貸款人持有的其他準備金託管有關的金額。當相關抵押貸款償還時,對這些託管準備金的限制將失效。
請參閲合併財務報表附註。
7
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日
注1-組織和背景
One Liberty Properties,Inc.(“OLP”)於1982年在馬裏蘭州註冊成立。OLP是一家自營和自營的房地產投資信託基金(“REIT”)。OLP收購、擁有和管理一個地理上多樣化的投資組合,主要由工業、零售、餐飲、健康和健身以及劇院物業組成,其中許多資產需要長期淨租賃。截至2021年9月30日,OLP擁有
注2--會計政策摘要
鞏固原則/編制基礎
隨附的未經審核綜合財務報表已根據10-Q表的説明編制,包括美國公認會計原則(“GAAP”)中期報告所要求的所有信息和披露。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表披露的全部披露。管理層認為,公允列報所需的正常經常性的所有調整都已包括在內。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定代表全年的業績。這些報表應與OLP截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
綜合財務報表包括OLP、其全資子公司、其定義為本公司擁有控股權的合資企業以及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目和運營。OLP及其合併子公司在本文中被稱為“公司”。合併中取消了物料公司間項目和交易記錄。
房地產購置中的購置會計
在收購房地產時,本公司評估收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產中,如果滿足這一要求,該資產組將被計入資產收購,而不是業務合併。這類資產收購產生的交易成本被資本化為房地產資產,並在受人尊敬的使用年限內折舊。
本公司在土地、建築、裝修和無形資產之間分配房地產購買價格,包括適用於資產收購的直接交易成本,如以上、以下和市面租賃的價值,以及與收購日的原地租賃相關的發起成本。本公司評估已收購物業的有形資產的公允價值,方法是對物業進行估值,猶如該物業是空置的。所釐定的價值根據管理層對該等資產的相對公允價值的釐定,分配於土地、樓宇及改善工程。
該公司根據利用現有市場信息的估計現金流量預測評估租賃無形資產的公允價值;此類投入在公允價值層次中被歸類為第3級投入。在對收購物業的無形資產進行估值時,管理層考慮的因素包括對賬面成本的估計(例如:根據其對當前市場需求和貼現率的評估,在預期租賃期內損失的租金收入(房地產税、保險、其他運營費用)。管理層還估計了執行類似租賃的成本,包括租賃佣金和租户改善。
8
目錄
One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註2--會計政策摘要(續)
對合資企業和可變利益實體的投資
財務會計準則委員會(FASB)為確定一個實體是否為VIE提供指導。VIE被定義為股權投資者沒有控股財務權益的特徵,或沒有足夠的風險股本使該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體。VIE必須由其主要受益人合併,該受益人(I)有權控制對VIE的經濟表現影響最大的活動,(Ii)有義務承擔VIE的損失,或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益,而VIE的主要受益人是(I)有權控制對VIE經濟表現影響最大的活動,以及(Ii)有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利。
本公司評估其每項投資的會計處理,包括審查每家合資或有限責任公司或合夥協議,以確定每一方的權利以及這些權利是保護性的還是參與性的。這些協議通常包含某些保護權,例如要求合作伙伴批准出售、融資或再融資物業,並在批准的預算或運營計劃之外支付資本支出和運營支出。在(其中包括)本公司及其合作伙伴共同(I)批准年度預算、(Ii)批准某些支出、(Iii)在提交前準備或審閲並批准合資企業的納税申報表或(Iv)批准物業的每一項租賃的情況下,本公司不會合並,因為本公司認為這些是實質性的參與權,導致對對合資企業或物業的表現影響最大的活動擁有共同的共同權力。此外,本公司評估任何權益的會計處理,根據該等權益,本公司可能作為出租人擁有可變權益。租賃可能包含某些保護權,例如銷售權和收取某些託管保證金的權利。
本公司在未合併的合資企業中的投資按照權益會計方法核算。對未合併合資企業的所有投資均有足夠的風險股權,使實體能夠在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,作為一個整體,風險股權的持有人有權通過投票權指導這些合資企業的活動。結果,
本公司在評估綜合現金流量表中被投資人的分派是否為投資者的投資回報與其投資回報時,已選擇採用累計收益法。被投資人為分配提供資金而產生的現金來源不是分析中的一個因素(也就是説,現金是通過被投資人再融資、出售資產或經營業績產生的並不重要)。因此,投資者在評估從被投資方獲得的分配是投資回報還是回報時,只考慮從被投資方收到的現金與其在被投資方未分配收益中的權益之間的關係。從未合併實體收到的現金被推定為投資回報,條件是投資者累計收到的分派少於其在實體未分配收益中的權益份額。
9
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註3-租契
出租人會計
本公司擁有根據經營租約出租給租户的出租物業,租期由2021年至2055年不等,並可選擇
或 租約。來自該等租賃的收入報告為租金收入淨額,包括(I)租賃部分,包括固定和可變租賃付款,以及(Ii)非租賃部分,包括償還物業運營費用。本公司不單獨進行非租賃 因為轉移的時間和模式是相同的,並且根據ASC 842考慮到組合的組件。固定租賃收入是指每個租户根據各自租約條款支付的基本租金,該租約條款是在不可撤銷租期內以直線方式報告的。可變租賃收入包括基於(I)租户報銷、(Ii)租賃開始後指數或基於市場的指數的變化、(Iii)租金百分比或(Iv)物業經營業績的付款。在觸發可變支付的特定事件發生之前,可變租賃收入不會被確認。
租賃收入的構成如下(單位:千):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
固定租賃收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可變租賃收入 | | | | | ||||||||
租賃收入(A) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 不包括與租賃無形資產和負債有關的攤銷$ |
在公司的許多租約中,承租人有義務直接向賣方支付房地產税、保險和某些其他費用。這些已由租户承擔的義務沒有反映在我們的綜合財務報表中。如果任何此類承租人拖欠租約,或者如果認為承租人很可能無法支付該等債務,則該等債務的責任將被記錄下來。
在截至2020年12月31日的年度內,為迴應受新冠肺炎疫情影響的租户提出的租金減免要求以及政府和非政府組織對此的反應,本公司遞延並累計了#美元
本公司每季度通過審查租户的付款歷史或財務狀況來評估基本上所有到期租賃付款的可收集性。可收款性的變化被確認為租金收入的本期調整。於2021年2月,本公司與富豪影院簽訂契約修訂,租户位於
10
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註3-租約(續)
最低未來租金
截至2021年9月30日,對於不可取消的經營租賃,將收到的未來最低合同租金包括在下表中(金額以千為單位)。未來最低合約租金不包括(I)直線租金或無形資產攤銷、(Ii)新冠肺炎租賃遞延償還至2020年租金收入及(Iii)如上所述的可變租賃付款。
2021年10月1日至12月31日 | $ | | |
截至12月31日的年度, | |||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
此後 | | ||
總計 | $ | |
租賃終止費
2021年1月,該公司收到了$
在2020年12月,該公司收到了$
承租人會計
地面 租賃
該公司是北卡羅來納州格林斯伯勒土地租約的承租人,該土地租約被歸類為經營租約。土地租約將於2025年3月3日到期,並規定最多
寫字樓租賃
本公司是位於紐約州大頸市的公司寫字樓租約的承租人,該租約被歸類為經營租約。租約將於2031年12月31日到期,並提供
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註3-租約(續)
最低未來租賃付款
截至2021年9月30日,與經營用地和寫字樓租賃相關的未來最低租賃支付如下(金額以千為單位):
2021年10月1日至12月31日 | $ | | |
截至12月31日的年度, | |||
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
未貼現現金流合計 | $ | | |
現值折扣 |
| ( | |
租賃責任 | $ | |
附註4-房地產收購
下表詳細説明瞭該公司在截至2021年9月30日的9個月內的房地產收購和購買價格分配(金額以千計)。該公司確定,對於這些收購中的每一項,收購的總資產都集中在單一的可識別資產中。因此,這些交易不符合企業的定義,並被計入資產收購。因此,與這些資產收購相關的直接交易成本已被資本化為所收購的房地產資產,並將在各自的使用年限內折舊。
合同 | 大寫 | |||||||||
日期 | 購買 | 條款: | 交易記錄 | |||||||
財產説明: |
| 後天 |
| *價格 |
| 付款 |
| 費用 | ||
普里昂工業設施, | ||||||||||
北卡羅來納州門羅市 | 2021年5月27日 | $ | |
| 現金和美元 | $ | | |||
多租户工業設施, | ||||||||||
佛羅裏達州利哈伊英畝 | 2021年9月29日 | | 現金和美元 | | ||||||
2021年6月的總預算 | $ | |
|
| $ | |
(a) | 在收購每項物業的同時,本公司取得新的按揭債務,息率為 |
本公司採用收入法評估該物業於收購日期的有形資產的公允價值,其市值比率為公允價值體系中的第三級不可觀察投入。市值比率為
建築& | 無形資產租賃 | ||||||||||||||
財產説明 |
| 土地 |
| 改進 |
| 資產 |
| 負債 |
| 總計 | |||||
Pureon,Inc.工業設施, |
|
|
|
|
|
| |||||||||
北卡羅來納州門羅市 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
多租户工業設施, | |||||||||||||||
佛羅裏達州利哈伊英畝 | | | | ( | | ||||||||||
2021年的總數 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
注4-房地產收購(續)
該公司已簽訂合同,將以#美元的價格購買內布拉斯加州奧馬哈的一個倉庫配送中心。
附註5-物業銷售
下表詳細説明瞭該公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的房地產銷售額(單位:千):
|
|
| ||||||||||||||
毛收入 | 出售的收益 | 抵押貸款 | 提前還款 | |||||||||||||
財產説明 | 銷售日期 | 銷售價格 | 房地產,淨值 | 預付特價 | 債務成本 | |||||||||||
Whole Foods零售物業和停車場 | ||||||||||||||||
康涅狄格州西哈特福德 | 2021年6月17日 | $ | | $ | | (a) | $ | | $ | | ||||||
空置的零售物業, | ||||||||||||||||
賓夕法尼亞州費城(B) | 2021年7月1日 | | | | | |||||||||||
總計-截至2021年9月30日的9個月 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
業餘愛好大堂零售物業, | ||||||||||||||||
威斯康星州奧納拉斯加州 | 2020年2月11日 | $ | | $ | | (c) | $ | | $ | | ||||||
CarMax零售物業, | ||||||||||||||||
田納西州諾克斯維爾 | 2020年7月1日 | | | (c) | | | (d) | |||||||||
總計-截至2020年9月30日的9個月 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 作為出售的結果,公司還減記了房地產銷售收益,淨額為#美元。 |
(b) | 該物業由一家合併的合資企業所有,在該合資企業中,本公司持有 |
(c) | 由於威斯康星州和田納西州的房地產銷售,該公司還註銷了房地產銷售收益淨額、未開單租金應收賬款#美元。 |
(d) | 公司確認了$ |
附註6--可變利息實體、或有負債和合併合資企業
可變利息實體-土地租賃
本公司通過其位於俄亥俄州比奇伍德的物業(“Vue”)的土地租賃確定其擁有可變權益,業主/運營商是VIE,因為其風險股權投資不足以在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金。該公司進一步認定,它不是這項VIE的主要受益者,因為本公司對對所有者/經營者的經濟業績影響最大的活動沒有權力,因此,不將這項VIE合併到財務報表中。因此,公司將這項投資計入土地,並將土地租賃收入計入租金收入淨額。土地租賃租金收入為#美元。
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註6--可變利息實體、或有負債和合併合資企業(續)
截至2021年9月30日,VIE的最大虧損敞口為$
根據經修訂的土地租約,公司同意酌情為
可變利息實體-聯合合資企業
本公司已決定
以下是合併VIE在公司綜合資產負債表中的賬面金額和分類的摘要,這些賬面金額和分類均不受限制(金額以千為單位):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 (a) | |||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物和裝修,扣除累計折舊#美元 | | | ||||
現金 | | | ||||
未開單的應收租金 | | | ||||
未攤銷無形租賃資產淨額 | | | ||||
託管、存款和其他資產和應收款 | | | ||||
應付抵押貸款,扣除未攤銷遞延融資成本#美元 | | | ||||
應計費用和其他負債 | | | ||||
未攤銷無形租賃負債淨額 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
合併後合資企業中的非控股權益 | | |
(a) | 包括一家合併的合資企業,在該合資企業中,本公司持有 |
於二零二一年九月三十日及二零二零年十二月三十一日,MCB Real Estate,LLC及其聯屬公司(“MCB”)為本公司於
對每個合資夥伴的分配是根據適用的運營協議確定的,可能不會按比例每個合夥人在適用的合資企業中擁有的股權。
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註7-投資於未合併的合資企業
截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司參與
2021年7月12日,一家未合併的合資企業以1美元的價格出售了位於佐治亞州薩凡納的部分土地。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,MCB和本公司是一家未合併合資企業的合作伙伴,本公司在該合資企業中的股權投資約為$
附註8--債務義務
應付抵押貸款
下表詳細説明瞭每個合併資產負債表的應付抵押貸款淨餘額(以千為單位):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
應付抵押貸款,毛額 | $ | | $ | | ||
未攤銷遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||
應付抵押貸款淨額 | $ | | $ | |
信用額度
該公司與製造商和貿易商信託公司、人民聯合銀行、VNB New York,LLC和Bank Leumi USA有信貸安排,根據該安排,它可以借入最多$
該貸款將於2022年12月31日到期,利率相當於
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註8--債務義務(續)
下表詳細説明瞭每個合併資產負債表的授信額度、淨餘額(金額以千為單位):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
信貸額度,總額度 | $ | | $ | | ||
未攤銷遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||
淨信用額度 | $ | | $ | |
截至2021年11月1日,未償還餘額為#美元。
附註9-關聯方交易
補償和服務協議
根據與Majestic Property Management Corp.(“Majestic”)訂立的薪酬及服務協議,Majestic向本公司提供行政、行政、法律、會計、文書及物業管理人員服務,以及物業收購、買賣及租賃諮詢及經紀服務、有關按揭融資及建築監管服務的顧問服務(統稱為“服務”)。Majestic由公司副董事長全資擁有,公司的某些高管是Majestic的高級管理人員,並由Majestic支付薪酬。
作為服務的對價,該公司向Majestic支付了$
根據薪酬及服務協議向本公司提供服務的高級管理人員及其他人士根據本公司的股票激勵計劃(見附註11所述)獲授予限制性股票及限制性股票單位(“RSU”)股份。計入公司業務的相關費用為#美元。
根據薪酬及服務協議支付的金額(物業管理成本除外,已計入房地產開支)及股票激勵計劃的成本在綜合損益表中計入一般及行政費用。
合資夥伴和附屬公司
該公司總共支付了$
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註9-關聯方交易(續)
公司未合併的合資企業支付管理費#美元。
其他
在2021年至2020年間,該公司支付的季度費用為
本公司與關聯方古爾德投資者L.P.(“古爾德投資者”)共同購買財產保險,並每年向古爾德投資者報銷本公司與其財產相關的保險費。償還給古爾德投資者的金額是$
注10-普通股每股收益
每股基本收益是通過將每個時期分配給普通股股東的淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數來確定的。淨收入也被分配給在每個期間發行的未歸屬限制性股票,因為限制性股票有權獲得股息,因此被視為參與證券。截至2021年9月30日,根據2019年激勵計劃(見注11)授予的2019年至2021年期間授予的RSU的普通股基礎股票不包括在基本每股收益計算中,因為這些單位不是參與證券。
稀釋後每股收益反映瞭如果可為普通股行使或轉換為普通股的證券或其他權利被行使或轉換或以其他方式導致發行分享公司收益的普通股時可能發生的稀釋。
下表提供了每股收益計算的分子和分母的對賬(金額以千為單位,但每股金額除外):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除可歸因於非控股權益的淨收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
扣除分配給未歸屬限制性股票的收益(A) |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
普通股股東可獲得的淨收益:基本收益和攤薄收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的分母: | ||||||||||||
已發行普通股加權平均數 |
| |
| |
| | | |||||
通過股票分紅髮行的普通股加權平均數 | — | | — | | ||||||||
稀釋證券的影響:RSU |
| |
| |
| | | |||||
稀釋後每股收益的分母: | ||||||||||||
加權平均股數 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
________________________________________________________________
(a) | 代表將分配的收益分配給作為參與證券的未歸屬限制性股票,這些股票有權獲得股息。 |
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合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
注10-普通股每股收益(續)
下表確定了在稀釋的基礎上計算普通股加權平均股數時包括的作為RSU基礎的普通股股數:
截至2021年9月30日的3個月零9個月(a): | ||||||||||
| 總數 |
| 包含的股票基於 |
| ||||||
基礎的 | 返回時間 | 股東 | 股票 | |||||||
獲獎日期 |
| 股份(B) |
| 資本指標 |
| 返回度量 |
| 總計 |
| 排除(C) |
2019年7月1日 |
| | | | | — | ||||
2020年8月3日 |
| | | | | — | ||||
2021年8月3日 | | | | | | |||||
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
截至2020年9月30日的3個月零9個月(d): | ||||||||||
| 總數 |
| 包含的股票基於 |
| ||||||
基礎的 | 返回時間 | 股東 | 股票 | |||||||
獲獎日期 |
| 股份(B)(E) |
| 資本指標 |
| 返回度量 |
| 總計 |
| 排除(C) |
2018年7月1日(f) |
| | | — | | | ||||
2019年7月1日 | | | — | | | |||||
2020年8月3日 |
| | | — | | | ||||
總計 |
| |
| |
| — |
| |
| |
(a) | 反映假設用於確定是否滿足適用條件的測量日期為2021年9月30日,將發行的基礎RSU的股票數量。 |
(b) | 2019年、2020年和2021年授予的RSU在分別於2022年、2022年、2023年和2024年6月30日滿足適用的市場和/或性能條件的情況下授予背心(見注11)。 |
(c) | 由於該等股份於適用計量日期未符合適用條件,故不包括該等股份。 |
(d) | 反映假設用於確定是否滿足適用條件的計量日期為2020年9月30日,將發行的基礎RSU的股票數量。 |
(e) | 在2019年期間, |
(f) | 關於2018年7月1日授予的RSU,所有 |
附註11-股東權益
普通股分紅
下表詳細説明瞭該公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的分紅活動(金額以千計,不包括每股數據):
| 總計 |
|
|
| 支付的股息 |
| 現金 |
| 庫存 | |||||||
申報日期(A) |
| 分紅 |
| 應付日期 |
| 記錄日期 |
| 現金百分比 |
| 庫存百分比 |
| 已發佈 |
| 已發佈 | ||
2021年3月12日 | $ | | 2021年4月7日 | 2021年3月24日 | | 不適用 | $ | | 不適用 | |||||||
2021年6月10日 | $ | | 2021年7月9日 | 2021年6月25日 | | 不適用 | $ | | 不適用 | |||||||
2021年9月14日 | $ | | 2021年10月7日 | 2021年9月27日 | | 不適用 | $ | | 不適用 | |||||||
2020年3月13日 | $ | | 2020年4月7日 | 2020年3月24日 | | 不適用 | $ | | 不適用 | |||||||
2020年6月10日(B)(C) | $ | | 2020年7月31日 | 2020年6月22日 | | | $ | | | |||||||
2020年9月9日(B)(D) | $ | | 2020年10月29日 | 2020年9月21日 | | | $ | | |
(a) | 股息為$ |
(b) | 股東有權選擇支付給他們的紅利是以現金支付,還是按指定的百分比以公司普通股的股票支付,但受某些限制。 |
(c) | 已發行普通股的價值約為$ |
(d) | 已發行普通股的價值約為$ |
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註11--股東權益(續)
基於股票的薪酬
本公司的2019年激勵計劃(“計劃”)於2019年6月經本公司股東批准,允許本公司向其員工、高級管理人員、董事和顧問授予(其中包括)股票期權、限制性股票、RSU、績效股票獎勵和股息等值權利以及上述任何一項或多項獎勵。最多
根據公司2016年股權激勵計劃(“先行計劃”),截至2021年9月30日,(I)
出於會計目的,限制性股票在歸屬之前不包括在資產負債表上顯示為流通股的股份;然而,股息是在未歸屬股份上支付的。限制性股票授予根據授予日普通股的市場價值,在相應的歸屬期間計入一般和行政費用。除非參與者早先因與公司的關係終止而被沒收,否則未授予的限制性股票獎勵
在2021年第三季度、2020年第三季度和2019年第三季度,公司授予RSU最高可交換
TSR指標和ROC指標分別符合市場狀況和業績狀況的定義。與RSU相關的股票不包括在資產負債表上顯示為流通股的股票。對於TSR大獎,第三方評估師準備了蒙特卡洛模擬定價模型,以確定此類大獎的公允價值,並在服務期內按比例確認。蒙特卡洛評估包括使用該公司的模擬股票價格計算授予日獎勵的公允價值。對於2021年TSR獎項,每單位或每股公允價值是使用以下假設估計的:預期壽命為
截至2021年9月30日,根據業績和市場假設,2021年、2020年和2019年授予的RSU的公允價值為$
19
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合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註11--股東權益(續)
以下為股權激勵計劃的活動摘要:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
限制性股票授予: | ||||||||||||
股份數量 | — | — | | | ||||||||
每股平均授權價 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
在歸屬期間內須確認的遞延補償 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
非既得股數量: | ||||||||||||
非既有期初 | | | | | ||||||||
贈款 | — | — | | | ||||||||
期間歸屬 | — | — | ( | ( | ||||||||
沒收 | ( | — | ( | — | ||||||||
非歸屬期末 | | | | | ||||||||
RSU助學金: | ||||||||||||
標的股份數量 | | | | | ||||||||
每股平均授權價 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在歸屬期間內須確認的遞延補償 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非既得股數量: | ||||||||||||
非既有期初 | | | | | ||||||||
贈款 | | | | | ||||||||
期間歸屬 | — | — | ( | ( | ||||||||
沒收 | — | — | — | ( | ||||||||
非歸屬期末 | | | | | ||||||||
限制性股票和RSU授予(基於授予價格): | ||||||||||||
非既得股加權平均每股價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期內歸屬的股票價值 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
期內被沒收股份的加權平均每股價值 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
運營費用合計: | ||||||||||||
未償還限制性股票授予 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未完成的RSU | | | | | ||||||||
運營費用合計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日,總補償成本為
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合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註11--股東權益(續)
通過在市場上發行股票計劃發行的股票
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,該公司
股息再投資計劃
2021年6月,本公司恢復了自2020年6月起暫停的股息再投資計劃(“股息再投資計劃”)的股息再投資功能。除其他事項外,DRP為股東提供了將其在公司普通股上支付的全部或部分現金股息再投資於普通股額外股份的機會,折扣最高可達
附註12-公允價值計量
本公司根據市場參與者將用來為資產或負債定價的假設來計量金融工具的公允價值。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,公允價值層次區分基於獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。根據公允價值分級,一級資產/負債根據活躍市場中相同工具的報價進行估值,二級資產/負債基於類似工具在活躍市場中的報價、較不活躍或不活躍市場中的報價或其他“可觀察”市場投入進行估值,而第三級資產/負債主要基於“不可觀測”市場投入進行估值。
現金及現金等價物、託管、存款及其他資產及應收賬款(不包括利率掉期)、應付股息、應計開支及其他負債(不包括利率掉期)的賬面值不按公允價值經常性計量,但被視為按近似公允價值入賬。
在2021年9月30日,美元
在2020年12月31日,美元
於2021年9月30日及2020年12月31日,公司信貸額度的賬面金額(未攤銷遞延融資成本前)為$
公司應付抵押貸款和信用額度的公允價值是使用不可觀察的輸入,如現有的市場信息和基於公司認為可以在類似條款和期限下獲得的借款利率的貼現現金流分析來估計的。這些公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。
要解讀市場數據和制定估計公允價值,需要相當大的判斷力。使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
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2021年9月30日(續)
附註12--公允價值計量(續)
經常性公允價值
截至2021年9月30日,本公司已生效
本公司衍生金融工具(全部為金融負債)的公允價值確定如下(以千計):
攜帶電子郵件和電子郵件 | 資產負債表 | ||||||
財務負債: |
| 截至 |
| 公允價值 |
| 分類 | |
利率互換 | 2021年9月30日 | $ | | 其他負債 | |||
2020年12月31日 | |
公允價值是使用廣泛接受的估值技術(包括對衍生品預期現金流的貼現現金流分析)來近似計算的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。
儘管該公司已確定用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與其相關的信用估值調整使用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估本公司及其交易對手違約的可能性。截至2021年9月30日,本公司已評估並確定信用估值調整對其衍生頭寸的整體估值影響不大。因此,本公司決定將其衍生產品估值歸入公允價值等級的第二級。本公司目前並不擁有任何按經常性基礎計量且分類為1級或3級的金融工具。
下表列出了該公司衍生金融工具對所列各時期綜合收益表的影響(以千為單位):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
在其他綜合虧損中確認的衍生品收益(虧損)金額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
從累計其他綜合虧損中重新分類為利息支出的金額 | ( | ( | ( | ( |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,與出售
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合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註12--公允價值計量(續)
於2021年9月30日生效的衍生工具協議規定,如果作為該等協議一方的本公司全資附屬公司拖欠或能夠宣佈其任何債務違約,則可宣佈該附屬公司的衍生債務違約。此外,本公司是衍生工具協議的訂約方,若附屬公司在本公司作為其中一方的衍生工具協議所規限的貸款上出現違約,以及如因提前終止衍生工具而導致掉期破裂損失,本公司可能須對該等掉期破裂損失負上法律責任。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,負債衍生品的公允價值,包括應計利息$
附註13--其他收入
租賃出讓費收入
2021年3月,該公司收到了一筆一次性的美元
颶風傷亡保險賠償
2020年,公司位於路易斯安那州查爾斯湖的一棟多租户大樓的一部分財產因颶風勞拉而受損,因此,公司確認減值損失為#美元。
該公司向其保險公司提出索賠,賠償金額為$。
應收貸款利息收入
在2020年12月,與出售
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One Liberty Property,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年9月30日(續)
附註14-新會計聲明
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848),其中包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。在截至2021年9月30日的9個月中,該公司選擇對未來以倫敦銀行同業拆借利率為指標的現金流應用與概率和有效性評估相關的套期保值會計手段,以假定未來套期保值交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。當市場發生更多變化時,公司可能會適用其他選擇(視情況而定)。該公司繼續評估新的指導意見,以確定它可能對公司的合併財務報表產生多大影響。
注15-後續事件
後續事件已經過評估,除本文披露的情況外,沒有其他與合併財務報表相關的事件需要額外披露。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)以及我們公開發布的其他聲明和信息包含某些前瞻性陳述,符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。我們打算將這類前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法案”中有關前瞻性陳述的安全港條款,並將本聲明包括在內,以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設,描述我們未來的計劃、戰略和預期,通常可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的表述或變體來識別,包括但不限於關於我們未來的估計租金收入、經營資金、經營調整資金和我們的股息的陳述。您不應依賴前瞻性陳述,因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的,可能會對我們的運營結果、財務狀況、現金流、業績或成就產生重大影響。
目前,我們面臨的一個重大風險和不確定性是新冠肺炎疫情的影響,政府和非政府部門對此採取的各種應對措施,以及上述事件對我們和我們的租户的財務狀況、經營結果、現金流和業績以及(Ii)房地產市場、全球經濟和金融市場的相關經濟後果。大流行對我們、我們的租户和經濟的影響程度一般將取決於未來的發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法有把握地預測。此外,可能導致實際結果大不相同的額外的不確定性、風險和因素
● | 租户在其租約下的財務失敗或其他拖欠付款的情況,以及可能導致的空置情況; |
● | 零售、劇院、健康和健身行業的不利變化和中斷,這可能會影響我們的租户支付租金和費用報銷的能力; |
● | 一個或多個租户的損失或破產,以及破產法,如果租户破產並拒絕租約,破產法可能會限制我們的補救措施; |
● | 我們有能力在租約到期時續簽或重新租賃空間; |
● | 我們有能力將物業銷售收益,特別是零售物業銷售收益,按與出售物業一樣或更有利的條件再投資; |
● | 我們識別和完成增值收購的能力; |
● | 抵押貸款機構在我們為租户提供租金減免的物業或在其他方面受到挑戰的物業,就我們的償債義務提供便利的能力或意願; |
● | 我們支付股息的能力; |
● | 有關房地產和相關投資的政府法律法規的變化; |
● | 由於法院關閉和/或暫停行使某些類型的補救措施或活動,我們行使法律補救措施的能力受到限制; |
● | 利率水平和波動性; |
● | 經濟和商業的總體情況,包括目前影響我國經濟和房地產市場的情況; |
● | 一般和當地房地產情況,包括我們房地產價值的任何變化; |
● | 遵守信貸安排和抵押債務契約; |
● | 資金和流動資金來源的可用性和相關成本; |
● | 我們行業的競爭;以及 |
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● | 我們提交給美國證券交易委員會的報告和文件中描述的其他風險、不確定因素和因素,包括下述風險、不確定因素和因素第1A項。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)、Form 10-Q季度報告以及此後我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中。 |
鑑於上述因素,本報告及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論或參考納入的未來事件可能不會發生,實際結果、表現或成就可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果、表現或成就大不相同。鑑於這些不確定性,您不應依賴任何前瞻性表述。
我們在本報告和任何其他公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是不正確的。實際結果可能與我們的前瞻性陳述不同,因為我們可能做出不準確的假設,或者因為發生已知或未知的風險和不確定因素。下文和本報告其他部分討論中提到的許多因素對決定未來的結果將是重要的。因此,任何前瞻性陳述都不能得到保證,告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。未來的實際結果可能會有很大不同。
除非美國聯邦證券法可能要求,否則我們沒有義務公開更新我們的前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過,我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會的報告中所做的任何進一步披露。
某些租户和物業面臨的挑戰和不確定性
正如我們的年度報告中更全面地描述的,特別是其中標題為“風險因素“和”管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“由於大流行或其他因素,我們的幾個物業將面臨挑戰。除以下情況外,我們的年度報告中描述的這些物業的狀態沒有發生重大變化:
● | 截至2021年10月,我們擁有的三家富豪影院(包括一家由一家未合併的合資企業擁有的影院)已支付了根據2021年2月簽訂的租賃修訂應支付的所有款項(見我們的合併財務報表附註3)。從(I)2021年9月開始,富豪的每月租賃費恢復到修訂前的水平;(Ii)2022年1月1日,富豪影院需要在18個月內支付160萬美元的遞延租金(包括我們合併物業的140萬美元和我們在非合併合資企業中的181,000美元租金份額)。). |
● | VUE的所有者/運營者,a位於俄亥俄州比奇伍德的多户住宅綜合體自2020年10月以來一直沒有支付租金,由於這個多户住宅綜合體產生負現金流,因此是否以及何時恢復支付租金及其範圍存在不確定性。在截至2021年9月30日的9個月內,以及從2021年10月1日到2021年11月1日,我們向Vue提供了資金,所有這些都已經或將被資本化,運營費用缺口分別為110萬美元和234,000美元,資本支出分別為276,000美元和4,000美元。我們預計我們將為這處房產提供額外的資金。見我們合併財務報表附註6和“-表外安排”. |
概述
我們是一家自營和自營的房地產投資信託基金,簡稱REIT。要符合房地產投資信託基金的資格,根據經修訂的1986年國税法,我們必須符合一些組織和運作要求,包括我們目前至少將普通應税收入的90%分配給我們的股東。我們打算遵守這些要求,並保持我們的REIT地位。
我們收購、擁有和管理一個地理上多元化的投資組合,主要包括工業、零售(包括傢俱店和辦公用品)、餐廳、健康和健身以及劇院物業,其中許多都需要長期淨租賃。截至2021年9月30日,我們擁有122處物業(包括統一擁有的3處物業
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合資企業和由未合併的合資企業擁有的三處物業)位於30各州。根據面積計算,我們在2021年9月30日的入住率約為98.2%。
除了大流行病帶來的挑戰和不確定因素外,我們還面臨其他挑戰和不確定因素,這些挑戰和不確定因素因大流行而加劇,包括我們可能無法:以可接受的條件收購或處置財產、以對我們有利的條件或根本不能租賃我們的財產、收回租户欠我們的款項、以可接受的條件續簽或重新出租即將到期或以其他方式終止的租約。.
我們尋求通過以下方式管理我們房地產投資組合和相關融資安排的風險:(I)分散地點、租户、預定租約到期日、抵押貸款到期日和貸款人之間的風險,以及(Ii)將我們對利率波動的風險降至最低。基本上,我們所有的抵押貸款債務要麼以固定利率計息,要麼受到利率掉期的影響,從而限制了我們對未償還抵押貸款債務利率波動的風險敞口。
我們根據不同的情況,通過不同的方法來監控租户不付款的風險。一般而言,根據我們對租户構成的信用風險的評估,我們通過以下一項或多項行動來監控租户的財務狀況:審查租户財務報表或其他財務信息、獲取其他與租户相關的信息、定期與租户代表聯繫、進行租户信用檢查以及定期對租户進行管理審查。如果租户的財務狀況不令人滿意,我們可以出售房產。
於收購或處置物業時,吾等評估租約條款及現有租户的信貸,並對擬買賣的房地產進行基本分析,該分析考慮(其中包括)物業的估計價值、當地人口統計資料,以及在租賃期滿或提前終止時以優惠條件重新出租或處置物業的能力。此外,在評估物業銷售時,除其他因素外,我們會考慮物業類型(即,我們對物業長期前景的看法(包括進一步升值或貶值的可能性和程度)、相關租賃和抵押債務的剩餘期限、出售該等物業的價格和其他條款和條件,以及預期從再投資中產生的回報,都是我們對該物業長期前景的看法(包括進一步升值或貶值的可能性和幅度)、相關租賃和抵押債務的剩餘期限、出售該等物業的價格和其他條款和條件,以及我們對該物業長期前景的看法(包括進一步升值或貶值的可能性和幅度)。我們從這樣的房產銷售中獲得了淨收益。
在過去數年,我們一直致力於收購工業物業(包括倉庫和分銷設施)和我們認為利用電子商務活動的物業,以及處置我們認為不利於長期持有的零售物業,以應對電子商業增長和我們對零售業的敞口帶來的挑戰。在過去幾年裏,我們一直致力於收購工業物業(包括倉庫和分銷設施)和我們認為利用電子商務活動獲利的物業,以應對電子商務增長和我們對零售業的敞口帶來的挑戰。我們2021年合同基本租金的約56.6%(如下所述)來自工業物業,分別來自零售、餐飲、健康健身、劇院和其他物業的28.0%、5.4%、4.8%、2.8%和2.4%。我們在尋求獲得工業地產的機會方面面臨着激烈的競爭。我們從工業物業產生的回報和現金流,特別是出售零售物業的淨收益再投資於工業物業所產生的回報和現金流,對我們來説可能不是,而且在很多情況下,不像我們零售物業目前產生的回報和現金流那樣有利。由於目前正在從高收益零售物業的所有權過渡到低收益工業物業的所有權,導致現金流或投資回報下降,這將使我們更難維持目前的股息支付水平。
我們的2021年合同基本租金約為6800萬美元,在實施截至2021年9月30日的任何減税、優惠、延期或調整後,根據2021年9月30日有效的租約,在截至2022年9月30日的12個月內應向我們支付的基本租金,不包括總計510萬美元,其中包括:(I)170萬美元代表我們應支付給我們未合併合資企業的基本租金份額,(Ii)VUE支付的130萬美元的估計可變租賃付款,(Iii)富豪影院於2022年1月1日至9月30日到期的724,000美元新冠肺炎延遲租金償還款項,該筆款項未計入租金收入;(Iv)截至2022年9月30日的12個月內應償還的565,000美元新冠肺炎租金延期償還款項,這些款項在2020年的租金收入中累積起來,其中143,000美元已經支付。(4)在截至2022年9月30日的12個月內應支付的565,000美元的新冠肺炎租金延期償還款項,其中143,000美元已經支付,該款項應於2022年1月1日至9月30日期間到期,其中143,000美元已支付
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下表列出了截至2021年9月30日我們物業租約的預定到期日,租期如下:
數 | 近似值 | 合同 |
| |||||||
租賃到期(%1) | 的 | 正方形 | 合同 | 基本租金 |
| |||||
12個月結束 | 即將到期 | 鏡頭可能會受到影響 | 基本租金低於 | 由以下人士代表 |
| |||||
9月30日, | 租契 | 租約即將到期(2) | 即將到期的租約 | 即將到期的租約 |
| |||||
2022 |
| 16 | 1,126,099 | $ | 3,808,714 | 5.6 | % | |||
2023 |
| 22 | 893,786 |
| 6,108,842 | 9.0 | ||||
2024 |
| 27 | 1,047,470 |
| 8,620,409 | 12.7 | ||||
2025 |
| 14 | 629,368 |
| 5,306,641 | 7.8 | ||||
2026 |
| 13 | 593,392 |
| 3,820,830 | 5.6 | ||||
2027 |
| 22 | 1,782,748 |
| 11,464,217 | 16.9 | ||||
2028 |
| 12 | 772,581 |
| 4,475,333 | 6.6 | ||||
2029 |
| 8 | 1,043,545 |
| 5,260,802 | 7.7 | ||||
2030 |
| 7 | 483,230 |
| 4,474,866 | 6.6 | ||||
2031 |
| 7 | 841,680 |
| 4,406,950 | 6.5 | ||||
2032年及其後 |
| 22 | 1,128,564 |
| 10,294,450 | 15.0 | ||||
| 170 |
| 10,342,463 | $ | 68,042,054 |
| 100.0 | % |
(1) | 租約到期假設租户不行使現有的續簽或終止選項。 |
(2) | 不包括54,427 一平方英尺的空地。 |
截至2021年9月30日止三個月的物業成交量
2021年7月1日,我們出售了位於賓夕法尼亞州費城的一處零售物業,由一家合併的合資企業所有,我們持有該合資企業90%的權益,銷售總價為830萬美元,並償還了相關的360萬美元抵押貸款。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了此次出售帶來的130萬美元的收益,其中非控股權益的份額為13萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們發生了147,000美元的房地產運營費用,72,000美元的抵押貸款利息支出和68,000美元的與這處房產相關的折舊費用。這處房產自2020年1月以來一直處於空置狀態。
2021年7月12日,一家未合併的合資企業以270萬美元的總價出售了位於佐治亞州薩凡納的一部分土地。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內確認的此次銷售收益中,我們50%的份額為801,000美元。這家合資企業在這處房產保留了大約2.2英畝的土地。
2021年9月29日,我們以940萬美元的收購價收購了位於佛羅裏達州利哈伊英畝的一處工業地產,其中包括10年期固定利率(即,3.17%)610萬美元的抵押貸款。這處房產租給了兩個租户,平均剩餘租期約為四年。我們估計,從2021年10月1日開始,該物業的季度租金收入總額(不包括可變租賃收入)將為178,000美元,季度折舊和攤銷費用以及抵押貸款利息支出將分別為95,000美元和48,000美元.
2021年9月30日後的物業交易
我們預計在11月,我們將完成以800萬美元購買內布拉斯加州奧馬哈一個101,584平方英尺的倉庫配送中心,並將淨租金出租給家得寶美國公司。該物業租賃至2023年,年基本租金為54.6萬美元。
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經營成果
總收入
下表比較了所示期間的總收入及其組成部分:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | 9月30日-- | 增加 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %變化 |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %變化 | ||||||
租金收入,淨額 | $ | 20,349 | $ | 21,071 | $ | (722) |
| (3.4) | $ | 61,338 | $ | 63,171 | $ | (1,833) |
| (2.9) | ||||||
租賃終止費 | 87 | — | 87 |
| 不適用 | 336 | — | 336 |
| 不適用 | ||||||||||||
總收入 | $ | 20,436 | $ | 21,071 | $ | (635) |
| (3.0) | $ | 61,674 | $ | 63,171 | $ | (1,497) |
| (2.4) |
租金收入,淨額
下表比較了所示期間租金收入淨額的構成:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | 9月30日-- | 增加 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %的更改 | ||||||
收購(A) | $ | 672 | $ | 587 | $ | 85 | 14.5 | $ | 1,785 | $ | 1,282 | $ | 503 | 39.2 | ||||||||
處置(B) | — | 680 | (680) | (100.0) | 815 | 2,660 | (1,845) | (69.4) | ||||||||||||||
同一家商店(C) | 19,677 | 19,804 | (127) | (0.6) | 58,738 | 59,229 | (491) | (0.8) | ||||||||||||||
租金收入,淨額 | $ | 20,349 | $ | 21,071 | $ | (722) | (3.4) | $ | 61,338 | $ | 63,171 | $ | (1,833) | (2.9) |
(a) | 指自2020年1月1日起購入物業的租金收入. |
(b) | 代表自2020年1月1日以來出售的物業的租金收入。 |
(c) | 指在整個列報期間擁有的物業的租金收入。 |
收購和處置帶來的變化
截至2021年9月30日的三個月和九個月分別減少68萬美元和180萬美元,主要原因是2020年期間計入了2020年期間出售物業的租金收入(即,截至2021年9月30日的三個月,2020年12月售出的兩處房產的24萬美元,以及截至2021年9月30日的九個月,2020年售出的四處房產的130萬美元)。在截至2021年9月30日的9個月中,通過2020和2021年收購的四處房產帶來的收入增加了503,000美元,抵消了這一下降(即,從2020年2月收購的兩處房產中獲得311 000美元,從2021年期間獲得的兩處房產中獲得192 000美元)。
同一存儲屬性中的更改
截至2021年9月30日止三個月及九個月內,同店租金收入減少主要是由於(I)Vue的浮動租金分別減少243,000美元及729,000美元,以及(Ii)我們以現金方式記錄的兩個富豪影院物業的租金收入分別減少146,000美元及341,000美元。此外,在截至2021年9月30日的9個月裏,由於我們加州貝克斯菲爾德物業的租約修訂,租金收入減少了155,000美元。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,減幅被(I)租賃我們南卡羅來納州格林維爾工業物業空置空間的租金收入分別為92,000美元和276,000美元以及(Ii)由於我們科羅拉多州萊克伍德物業的租約修訂而產生的租金收入分別為117,000美元和117,000美元所抵消。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,租户報銷增加了361,000美元,其中200,000美元與運營費用有關,161,000美元為同期通常發生的房地產税淨增加,這一減幅被租户報銷增加361,000美元所抵消。 我們收到了148,000美元的房地產税退款,這筆錢應該付給租户。
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租賃終止費。
關於兩個租户行使租賃終止選擇權,我們收到了總計438,000美元的費用(即,2020年為88,000美元,2021年為350,000美元),其中87,000美元和336,000美元分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月確認,87,000美元餘額將在截至2021年12月31日的三個月確認。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,沒有這樣的費用。
運營費用
下表比較了指定期間的運營費用:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | 9月30日-- | 增加 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %變化 |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %變化 | ||||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
折舊及攤銷 | $ | 5,596 | $ | 5,723 | $ | (127) |
| (2.2) | $ | 17,055 | $ | 17,201 | $ | (146) |
| (.8) | ||||||
一般事務和行政事務 |
| 3,559 |
| 3,456 |
| 103 |
| 3.0 |
| 10,970 |
| 10,244 |
| 726 |
| 7.1 | ||||||
房地產費用 |
| 3,199 |
| 3,451 |
| (252) |
| (7.3) |
| 10,272 |
| 10,098 |
| 174 |
| 1.7 | ||||||
州税 |
| 55 |
| 75 |
| (20) |
| (26.7) |
| 221 |
| 227 |
| (6) |
| (2.6) | ||||||
因傷亡損失造成的減損 |
| — |
| 430 |
| (430) |
| 不適用 |
| — |
| 430 |
| (430) |
| 不適用 | ||||||
總運營費用 | $ | 12,409 | $ | 13,135 | $ | (726) |
| (5.5) | $ | 38,518 | $ | 38,200 | $ | 318 |
| .8 |
折舊和攤銷。截至2021年9月30日的三個月和九個月的減少主要是因為在2020年同期,從2020年1月1日以來出售的房產中分別計入了154,000美元和377,000美元的此類費用。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,減少的原因是在2020年同期計入了16.5萬美元的改善和租户發起成本,這些物業在2021年9月30日之前已全部攤銷。減幅由(I)截至2021年9月30日止九個月來自2021年及2020年收購物業的此類開支263,000美元(包括截至2021年9月30日止九個月來自2020年收購物業的146,000美元)及(Ii)截至2021年9月30日止九個月與租户行使租賃終止選擇權有關的租户產生成本加速攤銷150,000美元所抵銷。
一般的和行政的。在截至2021年9月30日的9個月中,與RSU相關的非現金薪酬支出增加了53.5萬美元,這是因為重新評估了與此類獎勵相關的市場和業績指標的可達性,以及(Ii)由於一名非管理董事將於2021年6月退休,以及相關的限制性股票獎勵的加速授予,導致非現金薪酬支出增加了19.6萬美元。
房地產費用。在截至2021年9月30日的三個月中,訴訟費用下降的主要原因是,我們於2019年12月出售的圓石地產的訴訟費用減少了171,000美元,一處物業的房地產退税為148,000美元(見“-總收入-同一商店物業的變化“),2020年和2021年售出的房產收入為101,000美元。這一下降被幾處房產的房地產税支出增加了12.9萬美元所抵消,這些房產都不是單獨顯著的。
截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於(I)幾處房產的房地產税支出增加了336,000美元,這些房產都沒有單獨顯著增加,以及(Ii)除雪費用增加了179,000美元。這一增長被(I)圓石訴訟費用減少27萬美元和(Ii)一處物業的房地產退税14.8萬美元所抵消。我們預計,與預定的審判有關,這筆訴訟費用將在2022年初增加。
很大一部分房地產費用返還給租户,並計入綜合收益表上的租金收入淨額,但round Rock訴訟費用除外,該費用不會退還。
因傷亡損失造成的減損。2020年8月,由於颶風對我們路易斯安那州查爾斯湖的破壞,我們註銷了43萬美元,相當於大樓受損部分的賬面價值。見“-其他收入“有關就此項減值而收取的保險賠償的資料,請參閲。
30
目錄
房地產銷售收益,淨額。
下表比較了所示期間的房地產銷售淨收益:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | 9月30日-- | 增加 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %變化 |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| %變化 | ||||||
房地產銷售收益淨額 | $ | 1,277 | $ | 10,316 | $ | (9,039) |
| (87.6) | $ | 22,768 | $ | 14,568 | $ | 8,200 |
| 56.3 |
截至2021年9月30日的三個月和九個月的收益是通過出售我們位於賓夕法尼亞州費城的物業實現的,收益為130萬美元,其中非控股股權份額為13萬美元;此外,截至2021年9月30日的九個月包括出售我們的康涅狄格州西哈特福德物業(包括相關停車場)給全食超市(Whole Foods)獲得的2150萬美元收益。截至2020年9月30日的三個月和九個月的收益來自出售田納西州諾克斯維爾的房產,收益為1030萬美元;此外,截至2020年9月30日的九個月包括出售威斯康星州奧納拉斯加州房產的收益430萬美元。
其他收入和支出
下表比較了我們在所示期間的其他收入和支出:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | % | 9月30日-- | 增加 | % | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | ||||||
其他收入和支出: | ||||||||||||||||||||||
未合併合營企業收益中的權益 | $ | 77 | $ | 132 | $ | (55) | 41.7 | $ | 75 | $ | 186 | $ | (111) | (59.7) | ||||||||
出售未合併的合營物業的收益中的權益 | 801 | — | 801 | 不適用 | 801 | 121 | 680 | 562.0 | ||||||||||||||
債務的提前還款成本 | (38) | (58) | (20) | (34.5) | (837) | (1,123) | (286) | (25.5) | ||||||||||||||
其他收入 | 678 | 453 | 225 | 49.7 | 865 | 462 | 403 | 87.2 | ||||||||||||||
利息: | ||||||||||||||||||||||
費用 | (4,365) | (4,752) | (387) | (8.1) | (13,573) | (14,583) | (1,010) | (6.9) | ||||||||||||||
遞延融資成本的攤銷和核銷 | (245) | (301) | (56) | (18.6) | (754) | (760) | (6) | (0.8) |
未合併合資企業收益中的權益。截至二零二一年九月三十日止九個月的減少主要是由於富豪影院(位於新澤西州馬納霍金的一間多租户購物中心物業(“馬納霍金物業”)的租户)於截至二零二零年九月三十日止九個月因修訂租約而應計的直線租金收入所致。
出售未合併合營物業所得收益中的權益。截至2021年9月30日的三個月和九個月,包括出售一家合資企業佐治亞州薩凡納(Savannah)房產的一部分,獲得了80.1萬美元的收益。截至2020年9月30日的9個月中,包括出售另一家合資企業佐治亞州薩凡納(Savannah)房產的12.1萬美元收益。
債務的提前還款成本。截至2021年9月30日的9個月中,包括與2021年6月出售康涅狄格州西哈特福德房產有關的79.9萬美元。截至2020年9月30日的9個月包括與出售田納西州諾克斯維爾房產有關的83.3萬美元和與出售威斯康星州奧納拉斯加州房產相關的29萬美元。
其他收入。截至2021年和2020年9月30日的三個月分別包括67.5萬美元和43萬美元的財產保險賠償,用於修復我們在2020年8月颶風中受損的路易斯安那州查爾斯湖(Lake Charles)財產。我們預計,到2021年第四季度,我們將收到與該物業相關的大約85萬美元的額外保險收益。此外,截至2021年9月30日的9個月包括與轉讓租賃相關的10萬美元費用。
31
目錄
利息支出。下表比較了所示期間的利息費用構成:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | % | 9月30日-- | 增加 | % | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
利息支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
信貸額度利息 | $ | 64 | $ | 144 | $ | (80) |
| (55.6) | $ | 313 | $ | 601 | $ | (288) |
| (47.9) | ||||||
抵押貸款利息 |
| 4,301 |
| 4,608 |
| (307) |
| (6.7) |
| 13,260 |
| 13,982 |
| (722) |
| (5.2) | ||||||
總計 | $ | 4,365 | $ | 4,752 | $ | (387) |
| (8.1) | $ | 13,573 | $ | 14,583 | $ | (1,010) |
| (6.9) |
信貸額度利息
下表反映了所示期間未償信用額度債務平均本金的平均利率:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | % | 9月30日-- | 增加 | % | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
平均利率 | 1.83 | % | 1.92 | % | (.09) | % | (4.7) | 1.86 | % | 2.64 | % | (.78) | % | (29.5) | ||||||||
平均本金 | $ | 139 | $ | 18,766 | $ | (18,627) |
| (99.3) | $ | 10,438 | $ | 24,563 | $ | (14,125) |
| (57.5) |
截至2021年9月30日的三個月和九個月信貸額度利息的減少主要是由於我們的信貸額度下的加權平均餘額減少了1860萬美元和1410萬美元。截至2021年9月30日的9個月下降,在較小程度上也是由於一個月LIBOR利率下降導致加權平均利率下降78個基點。
抵押貸款利息
下表反映了上述期間未償還按揭債務平均本金的平均利率:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||||||
9月30日-- | 增加 | % | 9月30日-- | 增加 | % | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | 2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
平均利率 | 4.21 | % | 4.18 | % | 0.03 | % | 0.7 | 4.20 | % | 4.19 | % | 0.01 | % | 0.2 | ||||||||
平均本金 | $ | 408,142 | $ | 440,767 | $ | (32,625) |
| (7.4) | $ | 420,972 | $ | 443,566 | $ | (22,594) |
| (5.1) |
截至二零二一年九月三十日止的三個月及九個月的按揭利息減少,是由於未償還按揭債務本金淨減少,主要是與物業銷售有關,而這是由於定期攤銷及償還按揭貸款所致。這些減少被與收購相關的融資所抵消。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本來源包括來自運營的現金流、現金和現金等價物、我們信貸安排下的借款、為現有抵押貸款進行再融資、獲得以我們的未抵押物業為擔保的抵押貸款、發行我們的股權證券和出售物業。我們在2021年11月1日的可用流動資金為$1.052億美元,包括1190萬美元的現金和現金等價物(包括信貸安排所需的300萬美元平均存款維護餘額)和我們信貸安排下可用的9330萬美元。截至2021年11月1日,該設施可用於收購商業地產,償還抵押貸款債務,以及1000萬美元的翻新費用和2000萬美元的運營費用。
流動性和融資
我們預計將滿足我們的(I)運營現金需求(包括償債和當前水平的股息支付),主要來自運營的現金流、我們的可用現金和現金等價物、我們的信貸安排的收益,以及(Ii)投資和融資現金需求(包括未來幾年可能需要的與哈弗蒂斯租賃相關的150萬美元的資本支出),以及(Ii)投資和融資現金需求(包括未來幾年可能需要的與哈弗蒂斯租約相關的150萬美元的資本支出)。
32
目錄
上述收入,以及物業融資、物業銷售和出售我們的普通股。此外,我們和我們的合資夥伴也在重新開發馬納霍金物業,目標是在2024年完工-我們估計,我們在與此類重新開發相關的資本支出中所需的份額將從1300萬美元到1500萬美元不等。我們正在評估這類支出的各種資金來源,包括從我們的信貸安排借款。
截至2021年9月30日,不包括我們未合併合資企業的抵押債務,我們有70筆未償還抵押貸款,由85個物業擔保,本金總額為4.069億美元(扣除未攤銷遞延融資成本350萬美元之前)。億萬美元)。這些抵押貸款是對個人房地產投資的第一留置權,總賬面價值為#美元。6.781億美元,未計累計折舊117.4美元百萬美元。在利率掉期協議生效後,按揭還款按固定利率計息,息率由3.02釐至5.50釐(a4.18%的加權平均利率),在2022年至2042年之間到期(至到期的加權平均剩餘期限為6.6年)。
下表列出了截至2021年9月30日,在截至2021年12月31日的三個月期間以及截至2024年12月31日的隨後12個月中每個月的應付抵押貸款債務信息(不包括我們未合併合資企業的抵押貸款債務):
(千美元) |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 總計 | |||||
攤銷付款 | $ | 3,370 | $ | 13,416 | $ | 12,801 | $ | 11,940 | $ | 41,527 | |||||
到期到期本金 |
| — |
| 31,590 |
| 16,709 |
| 50,694 |
| 98,993 | |||||
總計 | $ | 3,370 | $ | 45,006 | $ | 29,510 | $ | 62,634 | $ | 140,520 |
截至2021年9月30日,一家未合併的合資企業對其房產進行了第一次抵押,未償還餘額為22.3美元。百萬,利率為4.0%,2025年到期。
我們打算從運營現金流中償還債務攤銷,儘管不能保證我們在這方面會成功,但總體上打算對2022年至2024年到期的抵押貸款進行再融資、延長或償還。我們打算償還沒有從我們現有的資金和資金來源中再融資或擴展的金額,包括我們的可用現金、出售我們普通股的收益和我們的信貸安排(在可用範圍內)。
我們不斷尋求以我們認為可以接受的條款對現有抵押貸款進行再融資,以產生額外的流動性。此外,在我們正常的業務過程中,當我們確定房產最符合我們的利益時,我們會出售房產,這也會產生額外的流動性。此外,由於我們的每一項擔保財產都受到無追索權抵押(帶有標準分拆)的約束,如果我們對該財產市值的內部評估低於抵押貸款的未償還本金餘額,我們可以在某些情況下決定將該財產轉讓給抵押權人,以終止我們對該財產的抵押義務,包括支付利息、本金和房地產税。
通常,我們利用信貸工具中的資金購買房產,然後獲得此類房產的長期固定利率抵押債務。我們將按揭貸款所得款項用於償還信貸安排下的借款,從而使我們有能力在信貸安排下再借款,以購買更多物業。
33
目錄
信貸安排
我們的信貸安排規定,在符合借款基數要求的情況下,我們最多可以借款1億美元用於購買商業地產、償還抵押債務,以及用於裝修和運營費用目的;前提是,如果用於裝修和運營費用目的,未償還金額將不超過3,000萬美元和借款基數的30%,上限為(I)1,000萬美元用於裝修費用和(Ii)2,000萬美元用於運營費用目的。2022年7月1日,我們可以借款用於裝修費用和運營費用的金額將分別改為2000萬美元和1000萬美元。截至2022年6月30日,出於運營費用目的,未償還的運營費用超過1000萬美元,超過的部分必須立即償還。該貸款將於2022年12月31日到期,利息相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用保證金。如果我們的總債務與總價值的比率(根據該安排計算)等於或小於50%,適用的保證金從175個基點不等,如果該比率大於65%,適用的保證金最高增加到300個基點。適用的邊際為175 截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為200個基點。未使用的貸款餘額與1.00億美元之間的差額每年有0.25%的未使用貸款手續費。信貸安排需要維持300萬美元的平均存款餘額。。該貸款的利率在2021年9月30日和2021年10月31日均為1.83%。
我們信貸安排的條款包括一些限制留置權產生的限制和契諾,並要求遵守與有形淨值最低金額、最低償債範圍、最低固定費用覆蓋範圍、最高債務與總價值之比、最低淨收入水平、某些投資限制以及未擔保財產的最低價值和此類財產的數量等相關的財務比率。物業出售、融資或再融資所得款項淨額一般須用於償還我們信貸安排下的未清償款項。截至2021年9月30日,我們遵守了這一設施下的公約。
表外安排
除我們擁有的位於俄亥俄州比奇伍德的地塊外,我們不參與任何表外安排。這塊地塊由一個多户建築羣(即,Vue),我們把地塊租給了這個建築羣的業主/運營商。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,這份土地租賃沒有產生任何租金收入。在2021年9月30日,我們資產負債表上土地的賬面價值為1,540萬美元;我們的租賃頭寸從屬於我們的租户(多户建築羣的所有者/經營者)產生的6630萬美元的抵押債務。此外,我們還同意為該物業的某些資本支出和運營現金流缺口提供資金。我們認為,這種表外安排對我們的流動性和資本資源狀況過去或將來都不會是實質性的,除非我們決定繼續為該物業所需的資本支出和運營現金流短缺提供資金。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--某些租户和物業面臨的挑戰和不確定性有關這一安排的更多信息,請參閲我們的綜合財務報表附註6。
運營資金和調整後的運營資金
我們根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)發佈的“運營資金白皮書”和NAREIT的相關指導來計算運營資金或FFO。FFO在白皮書中定義為淨收益(根據公認會計準則計算),不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、某些房地產資產的減值減值以及減值直接可歸因於實體持有的減值房地產價值下降的實體投資。未合併合夥企業和合資企業的調整在相同的基礎上計算以反映FFO。在計算FFO時,我們不會將與我們的融資活動或非房地產資產折舊相關的成本攤銷計入淨收入。
我們通過從FFO中調整我們的直線租金應計項目和租賃無形資產的攤銷,扣除租賃終止和某些其他非經常性費用,並重新計入限制性股票和限制性股票單位補償費用的攤銷,與我們的融資活動相關的成本攤銷(包括我們在未合併合資企業中的份額),以及從以下方面收回的保險收入,來計算調整後的運營資金,即AFFO。
34
目錄
傷亡和債務提前還款費用。由於NAREIT白皮書沒有提供計算AFFO的指導方針,因此不同REIT計算AFFO的方法可能會有所不同。
我們認為,FFO和AFFO是衡量股權REITs經營業績的有用和標準補充指標,證券分析師、投資者和其他相關方在評估股權REITs時經常使用FFO和AFFO,其中許多在報告其經營業績時會顯示FFO和AFFO。FFO和AFFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和房地產資產攤銷,即假設房地產資產的價值隨着時間的推移而減少可預測性。事實上,從歷史上看,房地產價值是隨着市場狀況而漲跌的。因此,我們認為,FFO和AFFO提供了一種業績衡量標準,當與去年相比時,應該反映入住率、租金、運營成本、利息成本和其他事項的趨勢對運營的影響,而不包括折舊和攤銷,這提供了一個從淨收入角度可能不一定明顯的視角。我們也認為FFO和AFFO對我們評估潛在的物業收購是有用的。
FFO和AFFO不代表GAAP定義的運營淨收入或現金流。FFO和AFFO不應被視為衡量我們經營業績的淨收入的替代指標;FFO和AFFO也不應被視為運營、投資或融資活動的現金流(根據公認會計準則的定義)的替代指標,也不應被視為衡量流動性的指標。FFO和AFFO沒有衡量現金流是否足以滿足我們所有的現金需求,包括本金攤銷、資本改善和向股東分配。
管理層認識到FFO和AFFO的使用存在侷限性。在評估我們的業績時,管理層會仔細檢查GAAP衡量標準,如經營、投資和融資活動的淨收入和現金流。
35
目錄
下表根據GAAP對FFO和AFFO的規定(以千美元為單位,除每股金額外)對所示期間的淨收入和每股普通股淨收入(在稀釋基礎上)進行了對賬:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 | 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
One Liberty Properties,Inc.的GAAP淨收入 | $ | 6,059 | $ | 13,725 | $ | 32,350 | $ | 23,835 | ||||
新增:物業折舊及攤銷 |
| 5,483 | 5,623 | 16,735 | 16,895 | |||||||
補充:我們在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 |
| 121 | 135 | 387 | 409 | |||||||
新增:因傷亡損失造成的減損 | — | 430 | — | 430 | ||||||||
新增:攤銷遞延租賃成本 |
| 113 | 100 | 320 | 306 | |||||||
補充:我們在非合併合資企業遞延租賃成本攤銷中的份額 |
| 5 | 5 | 20 | 14 | |||||||
扣除:房地產銷售收益,淨額 |
| (1,277) |
| (10,316) |
| (22,768) |
| (14,568) | ||||
扣除:出售未合併的合營物業所得收益中的權益 |
| (801) |
| — |
| (801) |
| (121) | ||||
對非控股權益的調整 |
| 113 | (22) | 73 | (65) | |||||||
適用於普通股的NAREIT運營資金 |
| 9,816 |
| 9,680 |
| 26,316 |
| 27,135 | ||||
扣除:租賃無形資產的直線租金應計和攤銷 |
| (366) | (685) | (685) | (2,226) | |||||||
扣除:我們在未合併的合資企業租賃無形資產的直線租金應計和攤銷中的份額。 |
| (11) | (40) | (11) | (143) | |||||||
扣除:租賃終止費收入 | (87) | — | (336) | — | ||||||||
扣除:租賃出讓費收入 | — | — | (100) | — | ||||||||
新增:攤銷限制性股票薪酬 |
| 1,163 |
| 1,136 |
| 4,191 |
| 3,441 | ||||
添加:債務的提前還款成本 | 38 | 58 | 837 | 1,123 | ||||||||
扣除:從傷亡損失中獲得的保險賠償收入 | (675) | (430) | (695) | (430) | ||||||||
新增:遞延融資成本的攤銷和核銷 |
| 245 |
| 301 |
| 754 |
| 760 | ||||
新增:未合併合資企業遞延融資成本攤銷及核銷部分 |
| 4 | 4 | 13 | 13 | |||||||
對非控股權益的調整 |
| 13 | 2 | 15 | 3 | |||||||
調整後的適用於普通股的運營資金 | $ | 10,140 | $ | 10,026 | $ | 30,299 | $ | 29,676 |
36
目錄
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
One Liberty Properties,Inc.的每股普通股淨收益可歸因於GAAP。 | $ | .28 | $ | .67 | $ | 1.55 | $ | 1.17 | ||||
新增:物業折舊及攤銷 |
| .26 | .27 | .78 | .84 | |||||||
補充:我們在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 |
| .01 | .01 | .02 | .02 | |||||||
新增:因傷亡損失造成的減損 | — | .02 | — | .02 | ||||||||
新增:攤銷遞延租賃成本 |
| .01 | — | .02 | .02 | |||||||
補充:我們在非合併合資企業遞延租賃成本攤銷中的份額 |
| — | — | — | — | |||||||
扣除:房地產銷售收益,淨額 |
| (.06) | (.50) | (1.09) | (.72) | |||||||
扣除:出售未合併的合營物業所得收益中的權益 |
| (.04) | — | (.04) | (.01) | |||||||
對非控股權益的調整 |
| .01 | — | .01 | — | |||||||
每股普通股運營所得的NAREIT資金(A) |
| .47 |
| .47 |
| 1.25 |
| 1.34 | ||||
扣除:租賃無形資產的直線租金應計和攤銷 |
| (.03) | (.03) | (.04) | (.12) | |||||||
扣除:我們在未合併的合資企業租賃無形資產的直線租金應計和攤銷中的份額。 |
| — | — | — | (.01) | |||||||
扣除:租賃終止費收入 | — | — | (.02) | — | ||||||||
扣除:租賃出讓費收入 | — | — | — | — | ||||||||
新增:攤銷限制性股票薪酬 |
| .06 | .06 | .20 | .17 | |||||||
添加:債務的提前還款成本 | — | — | .04 | .06 | ||||||||
扣除:從傷亡損失中獲得的保險賠償收入 | (.03) | (.02) | (.03) | (.02) | ||||||||
新增:遞延融資成本的攤銷和核銷 | .01 | .01 | .04 | .04 | ||||||||
新增:未合併合資企業遞延融資成本攤銷及核銷部分 |
| — | — | — | — | |||||||
對非控股權益的調整 |
| — | — | — | — | |||||||
調整後每股普通股運營資金(A) | $ | .48 | $ | .49 | $ | 1.44 | $ | 1.46 |
(a) | 用於計算適用於普通股的FFO和AFFO的稀釋普通股加權平均數包括未計入稀釋每股收益計算的未歸屬限制性股票。 |
在截至2021年9月30日的三個月裏,AFFO比2020年同期增加了11.4萬美元,增幅為1.1%,主要原因是:
抵消增長的是:
請參閲“-經營成果“以及下面對FFO的討論,以瞭解有關這些變化的更多信息。
FFO增加了$在截至2021年9月30日的三個月中,與2020年同期相比,下降了13.6萬人,增幅為1.4%,這主要是由於導致AFFO變化的因素以及:
這一增長因與直線應計租金有關的租金收入減少303000美元而減少。
請參閲“-經營成果“有關這些更改的詳細信息,請參閲
37
目錄
在截至2021年9月30日的9個月裏,AFFO比2020年同期增加了62.3萬美元,增幅為2.1%,這主要是由於利息支出減少了100萬美元。
抵消增長的是:
請參閲“-經營成果“以及下面對FFO的討論,以瞭解有關這些變化的更多信息。
FFO減少了$在截至2021年9月30日的9個月中,與2020年同期相比,81.9萬人,或3.0%,主要是由於導致AFFO變化的因素以及:
抵消這一下降的是:
請參閲“-經營成果“有關這些更改的更多信息。
在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏,由於發行股票代替部分現金股息、股息再投資和股權激勵計劃,已發行普通股的加權平均流通股數量分別增加了約583,000股和695,000股,稀釋後的每股FFO和AFFO受到了負面影響。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
我們的一級市場風險敞口是利率變化對使用我們的循環可變利率信貸安排的利息成本的影響,以及我們的利率掉期協議公允價值變化的影響。利率對許多因素高度敏感,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮以及其他我們無法控制的因素。
我們使用利率互換來限制可變利率抵押貸款的利率風險。這些掉期是用來對衝的,而不是用來投機的。我們不會為了交易目的而進行利率掉期交易。。截至2021年9月30日,如果我們的掉期提前終止,我們的總負債為2.5美元百萬美元。
截至2021年9月30日,我們有20項利率互換協議未完成。利率掉期的公平市場價值取決於現有的市場利率和掉期利差,而這些利率和掉期利差會隨着時間的推移而變化。截至2021年9月30日,如果遠期利率上調100個基點,利率掉期的公平市值將增加約150萬美元,衍生工具的未實現淨虧損將減少1.5美元。百萬美元。如果遠期利率下降100個基點,利率掉期的公平市場價值將減少約100美元。160萬美元,衍生工具的未實現淨虧損將增加160萬美元。這些變化不會對我們的淨收入或現金產生任何影響。
我們的可變按揭債務在利率互換協議生效後,按固定利率計息,因此,利率變動的影響不會影響我們在這些按揭下產生的利息支出。
38
目錄
我們的浮動利率信貸工具對利率變化很敏感。根據該貸款項下截至2021年9月30日的320萬美元未償還餘額,利率每提高100個基點將使我們在未來12個月的相關利息成本增加約32,000美元,利率每降低100個基點將使我們在未來12個月的相關利息成本減少約3,000美元。
我們長期債務的公平市場價值是根據以我們管理層認為反映了與類似風險和期限的長期債務相關的風險的利率對未來現金流進行貼現的基礎上估計的。
項目4.安全控制和程序
根據他們對本報告所涵蓋期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂的“交易法”)下頒佈的第13a-15(E)條所界定)是有效的。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案頒佈的規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目6.展品
展品編號: |
| 展品標題: |
10.1* | 根據2019年激勵計劃,2021年RSU助學金績效獎勵協議表。 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發總裁和首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發高級副總裁兼首席財務官證書。 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發總裁和首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發高級副總裁兼首席財務官證書。 | |
101 | One Liberty Properties,Inc.於2021年11月5日提交的截至2021年9月30日的季度的Form 10-Q季度報告中的以下財務報表和説明,採用內聯XBRL格式:(I)綜合資產負債表;(Ii)綜合收益表;(Iii)綜合全面收益表;(Iv)綜合權益變動表;(V)綜合現金流量表;(Vi)綜合財務報表註釋。 | |
104 | 封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中)。 |
____________
*表示管理合同或補償計劃或安排。
39
目錄
One Liberty Property,Inc.
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| One Liberty Property,Inc. | |
(註冊人) | ||
日期:2021年11月5日 | /s/小帕特里克·J·卡蘭(Patrick J.Callan,Jr.) | |
小帕特里克·J·卡蘭(Patrick J.Callan)。 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席執行官) | ||
日期:2021年11月5日 | /s/大衞·W·卡利什 | |
大衞·W·卡利什 | ||
高級副總裁兼 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) |
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