美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 在
季度結束時 |
或
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過渡 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的報告 對於 過渡期，從 至 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的國家或其他司法管轄區或 組織) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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C/o香港仔標準投資ETF保薦人有限責任公司 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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每個人的姓名 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐☒為是。
截至2021年11月3日，安本標準 貴金屬籃子ETF信託香港仔標準實物貴金屬籃子股票已發行ETF。
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
索引
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第一部分財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
1 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
13 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
15 |
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第四項。 |
管制和程序 |
15 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
法律程序 |
16 |
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第1A項。 |
風險因素 |
16 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
16 |
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|
第三項。 |
高級證券違約 |
16 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
16 |
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第五項。 |
其他信息 |
16 |
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第6項 |
陳列品 |
17 |
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簽名 |
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18 |
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
第一部分財務信息
項目1.財務報表
資產負債表2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(金額以000美元為單位，不包括每股和每股數據) |
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資產 |
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黃金(成本：2021年9月30日：$ |
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$ |
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$ |
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鈀(成本：2021年9月30日：$ |
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白金(成本：2021年9月30日：$ |
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白銀(成本：2021年9月30日：$ |
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對黃金的總投資 |
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應收金條 |
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總資產 |
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負債 |
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須付予保薦人的費用 |
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總負債 |
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淨資產(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
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見財務報表附註
1
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
投資明細表
2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
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2021年9月30日 |
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描述 |
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奧茲 |
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成本 |
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公允價值 |
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淨資產的百分比 |
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對金條的投資 (單位：000美元，不包括盎司和百分比數據) |
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黃金 |
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鈀 |
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白金 |
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白銀 |
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減少負債 |
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淨資產 |
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% |
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2020年12月31日 |
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描述 |
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奧茲 |
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成本 |
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公允價值 |
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淨資產的百分比 |
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對金條的投資 (單位：000美元，不包括盎司和百分比數據) |
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黃金 |
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鈀 |
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白金 |
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白銀 |
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黃金總投資 |
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其他資產減去負債 |
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淨資產 |
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$ |
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% |
見財務報表附註
2
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
營業報表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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九個月
結束 |
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九個月
結束 |
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(金額以000美元為單位，不包括每股和每股數據) |
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費用 |
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贊助商費用 |
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總費用 |
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淨投資損失 |
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已實現和未實現損益 |
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轉移用於支付費用的金條的已實現收益 |
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為贖回股票而分配的金條實現收益 |
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黃金投資未實現(虧損)/收益的變化 |
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未結算創作或贖回的未實現(虧損)變化 |
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黃金總(虧損)/投資收益 |
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營業淨資產變動 |
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每股淨資產淨增/(減) |
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加權平均股數 |
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見財務報表附註
3
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
淨資產變動表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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(除股票數據外，金額以000美元為單位) |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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期初餘額 |
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淨投資損失 |
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投資黃金的已實現收益 |
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黃金投資未實現(虧損)/收益的變化 |
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造物 |
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贖回 |
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期末餘額 |
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截至9個月 |
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截至9個月 |
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(除股票數據外，金額以000美元為單位) |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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期初餘額 |
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淨投資損失 |
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投資黃金的已實現收益 |
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黃金投資未實現(虧損)/收益的變化 |
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未結算創作或贖回的未實現(虧損)變化 |
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期末餘額 |
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見財務報表附註
4
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
財務要點(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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截至9個月 |
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每股業績(指整個期間的已發行股票) |
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投資黃金的已實現和未實現損益合計 |
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見財務報表附註
5
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
2010年財務報表(未經審計)附註：
1. 組織
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託(“信託”)是根據紐約法律於二零一零年十月十八日根據由香港仔標準投資ETF保薦人有限責任公司(“保薦人”)及紐約梅隆銀行作為受託人(“受託人”)簽署的存託信託協議(“信託協議”)而成立的普通法信託。該信託基金以固定的比例持有黃金、鈀、鉑和白銀，每
自2021年6月25日起，克里斯托弗·德米特里奧辭去了贊助商總裁兼首席執行官一職。德米特里奧先生曾擔任登記人的首席執行幹事。自2021年6月25日起，史蒂文·鄧恩(Steven Dunn)被任命為贊助商的總裁兼首席執行官。鄧恩先生將擔任註冊人的首席執行官。
信託的投資目標是讓股份反映黃金、白銀、鉑金和鈀金價格的表現，減去信託的費用和負債。該信託基金旨在為擁有股票實益權益的個人所有者(“股東”)提供通過證券投資參與黃金、白銀、鉑金和鈀市場的機會。該信託基金的財政年度結束日期為12月31日。
所附財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和Form 10-Q説明編制的。信託管理層認為，為公平展示截至2021年9月30日的前9個月和截至2021年9月30日的前9個月以及所有列報期間的財務狀況和經營結果，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已經完成。
這些財務報表應與信託公司截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2021年9月30日的前三個月和前九個月的運營業績不一定代表全年的運營業績。
2. 重大會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表時，要求負責編制財務報表的人員作出影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下是信託遵循的重要會計政策摘要。
2.1. 會計基礎
發起人已確定該信託屬於財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)946的範圍，金融服務-投資公司，並得出結論，出於報告目的，該信託被歸類為投資公司。該信託公司不是根據1940年“投資公司法”註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。
6
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
2010年財務報表(未經審計)附註：
2.2. 美國金條的估值
信託遵循ASC 820的規定，公允價值計量(“ASC 820”)。ASC820提供了確定公允價值的指南，並要求增加對用於計量公允價值的估值技術的投入的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。
該信託基金的黃金由摩根大通銀行(“託管人”)代表該信託基金在其位於英國倫敦的金庫場所獨立持有。信託基金的已分配金條也可以由瑞銀集團(UBS AG)或託管人選擇的任何其他公司持有，這些公司在公司金庫場所的信託基金分配賬户中獨立持有信託基金的黃金，其任命已得到保薦人的批准。在2021年9月30日左右，大約
該信託基金的黃金按每種金屬類型按公允價值記錄。金條成本按平均成本法釐定，而公允價值則根據信託持有的每種金屬的相關“倫敦金屬價格”釐定。這是適用的“倫敦金銀市場協會(”LBMA“)PM黃金價格”，對於一盎司黃金的價格是“LBMA白銀價格”，對於鉑金和鈀是適用的“倫敦金屬交易所(”LME“)PM價格”。
轉讓黃金或為贖回股份而分配的黃金的已實現損益按交易日計算，即轉讓黃金的公允價值與平均成本之間的差額。
LBMA PM黃金價格是利用洲際交易所基準管理局(“IBA”)均衡拍賣的下午時段設定的，這是一個電子、可交易和可審計的場外拍賣市場，能夠為LBMA授權的參與金條的銀行或做市商結算美元、歐元或英鎊交易，為當天的交易確定參考金價。信託基金持有的黃金的“倫敦金屬價格”是LBMA PM黃金價格。
IBA在英國倫敦進行電子櫃枱白銀拍賣，每個交易日確定一盎司白銀的固定價格，由主要市場賣家發佈(“LBMA白銀價格”)。LBMA白銀價格由參與拍賣的九家LBMA授權金條銀行和做市商制定，並由主要市場賣家發佈。該信託持有的白銀的“倫敦金屬價格”為LBMA白銀價格。
LME負責管理電子鉑金和鈀金金條定價系統(“LMEbullion”)，並按LME定價機制確定的固定價格為鉑金和鈀金金條交易提供電子市場清算程序。LMEbullion在上午9點45分開始的定盤期內，每個倫敦交易日兩次制定和發佈金衡盎司鉑和鈀的固定價格。倫敦時間(LME AM修復)和下午2點倫敦時間(LME PM Fix)。信託持有的鉑金和鈀金的“倫敦金屬價格”是LME PM Fix。
一旦黃金的價值確定後，受託人通過從黃金的公允價值和信託持有的所有其他資產中扣除信託的所有應計費用、開支和其他負債，包括應付保薦人的報酬(“保薦人費用”)來計算資產淨值(“資產淨值”)。
該信託通過運營説明書確認對黃金投資的公允價值變化為對黃金投資的未實現收益或虧損的變化。
兑換購買或贖回黃金的每股金額由受託人使用信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格每日計算，以計算尚未出售黃金的任何負債的金條金額，並代表信託在履行其負債後持有的黃金的每股金額，以彌補開支和負債以及可能發生的任何虧損。
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安本標準貴金屬籃子 ETF信託
財務報表附註(未經審計)
公允價值層次
ASC 820建立了一個層次結構，對用於衡量公允價值的估值 技術的輸入進行優先排序。輸入的三個級別如下：
-第一級。信託有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價 。
-第2級。除第1級報價以外的其他可觀察到的直接或間接資產或負債可觀察到的投入 。這些投入可能還包括在不活躍的市場上購買完全相同的金融工具的報價 、類似工具的價格和類似的數據。
-第三級。 資產或負債的不可觀察的輸入，在相關可觀察的輸入不可用的範圍內，代表信託自己對市場參與者將用於評估資產或負債的假設的假設 ，這將基於現有的最佳 信息。
由於估值基於的模型或投入 在市場上較難觀察到或無法觀察到，因此公允價值的確定需要更多的判斷。因此，對於分類為第三級的工具，在確定公允價值時所行使的判斷程度最大。
用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同 級別。在這種情況下，出於披露目的，公允價值體系中公允價值計量的整體水平是基於對公允 整體價值計量重要的最低水平輸入來確定的。
該信託基金對黃金的投資被歸類為 一級資產，因為其價值是使用一級市場來源的未經調整的報價計算的。
信託資產分類如下：
| (金額以千美元為單位) | 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | ||||||
| 1級 | ||||||||
| 對金條的投資 | $ | $ | ||||||
在截至2021年9月30日的9個月內，各級別之間沒有 任何轉移。
2.3. 金銀應收應付
金條應收或應付金條是指具有合同約束力的股票設立或贖回訂單分別涵蓋的金條數量
，其中金條尚未
轉入信託賬户或從信託賬户轉出。通常，金條的所有權在交易日期後兩個工作日內轉讓
。在2021年9月30日，信託基金
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安本標準貴金屬籃子 ETF信託
財務報表附註(未經審計)
信託預計會不時創建和贖回股票， 但僅限於一個或多個籃子(一個籃子相當於一塊)(股票)。信託會持續向授權的 參與者分籃式發行股票。個人投資者不能在與信託的直接交易中購買或贖回股票。 授權參與者是(1)註冊經紀交易商或其他證券市場參與者，如銀行 或其他金融機構，不需要註冊為經紀交易商即可從事證券交易；(2) 是存託信託公司的參與者；(3)已與受託人和 保薦人簽訂授權參與者協議；以及(4)已建立未分配的授權參與者授權參與者協議是由每個授權參與者、保薦人和 受託人簽訂的協議，該協議規定了創建和贖回籃子以及交付此類創建和贖回所需的黃金的程序 。授權參與者未分配帳户是未分配的金銀帳户， LOCO London或LOCO蘇黎世，由授權參與者與託管人或國際金銀清算銀行建立。
創建和贖回籃子的條件僅為交換 向信託交付或由信託分配正在創建或贖回的籃子所代表的黃金金額 ，該金額基於創建或贖回籃子的股票數量的合併資產淨值，這些股票數量是在正確收到創建或贖回籃子的訂單之日確定的。
授權參與者可以在任何工作日向受託人下訂單 以創建或贖回一個或多個籃子。股票的典型結算期為兩個工作日。如果交易日期在期末，且結算尚未完成，則將分別記錄應收賬款和/或應付賬款。 在兑換黃金以結算贖回時，出於財務報表的目的，它被視為出售黃金。
由創建或贖回的籃子表示的黃金數量只能結算到最接近的千分之一盎司。因此，股票創建或贖回的價值 可能與信託將交付或分配的金條價值不同。為確保始終有正確數量的黃金可用於支持股票，保薦人接受在每筆交易出現任何短缺或超額的情況下調整其管理費 。每筆交易的金額不超過每盎司黃金的千分之一 。
由於信託的股份可根據授權參與者的 選擇權進行贖回，因此信託已將流通股歸類為淨資產。流通股數量的變化 在淨資產變動表中列示。
2.5. 所得税
根據 美國聯邦所得税的規定，該信託被歸類為“授予人信託”。因此，信託本身將不需要繳納美國聯邦所得税。相反，信託的 收入和支出將“流向”股東，受託人將在此基礎上向美國國税局報告信託的收益、 收入、扣除、收益和虧損。
發起人已評估是否存在需要確認財務報表的不確定
税務頭寸，並已確定
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財務報表附註(未經審計)
2.6. 對倫敦金條的投資
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，黃金盎司及其各自價值的變化 如下：
| 截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||
| (金額(000美元，盎司數據除外) | |||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | |||||||||||||||||||||
| 造物 | |||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 期末餘額 | |||||||||||||||||||||
| 對金條的投資 | |||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 造物 | |||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條的已實現收益/(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的已實現收益 | |||||||||||||||||||||
| 黃金投資未實現虧損的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額(000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ||||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對金條的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ||||||||||||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條實現收益 | ||||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 黃金投資未實現收益的變化 | ||||||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額(000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對金條的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條實現收益 | ||||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的已實現收益 | ||||||||||||||||||||
| 黃金投資未實現虧損的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額(000美元，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對金條的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 黃金投資未實現收益的變化 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 2.7. | 費用/已實現損益 |
信託的主要費用是贊助商費用，由信託通過實物轉讓黃金給贊助商 來支付。
信託將把金塊轉給贊助商，以支付
贊助商的費用，贊助商的費用按年率計算相當於
發起人同意承擔信託產生的行政和營銷費用
，包括受託人的月費和自付費用，託管費
和託管費的報銷，交易所上市費，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊費，印刷和郵寄費用，審計費和最高$
在截至2021年9月30日和
2020年9月的三個月內，贊助商的費用為$
截至2021年9月30日和2020年12月31日，應向贊助商支付的費用為$
。
對於保薦人未以其他方式承擔的費用，
受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的黃金，以支付這些費用
。在出售金條以支付費用時，受託人將努力出售支付這些費用所需的最小金額的金條
，以便將信託持有的金條以外的資產降至最低。除了贊助商的費用外，信託基金還有
除非保薦人另有指示，否則在出售黃金時，受託人將努力按照信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格確定的價格出售。 受託人將努力按照倫敦金屬價格確定的價格出售信託持有的每種金屬。受託人 將向經銷商(可能包括託管人)下訂單，受託人希望通過這些訂單獲得最優惠的 價格和訂單執行情況。託管人只有在信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格(受託人用來對信託的黃金進行估值)以 倫敦金屬價格進行銷售交易的情況下，才可以成為該等黃金的購買者。收益或虧損 根據銷售價格與售出黃金的平均成本之間的差額確認。受託人和保薦人均不對因出售而產生的折舊或虧損負責。
已實現損益源於轉讓黃金 用於股票贖回和/或支付費用，並按交易日確認為轉讓黃金的公允價值 與平均成本之間的差額。
| 2.8. | 後續事件 |
根據FASB ASC 855-10中規定， 後續事件，信託管理層已經評估了後續事件在提交日期前影響信託 財務報表的可能性。在此期間，未發現需要在財務報表中進行調整或披露的重大後續事件 。
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阿伯丁 標準貴金屬籃子ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
3. 相關 方
保薦人和受託人被視為信託的關聯方。託管人和託管人及其關聯公司可不時作為授權參與者，為其自己的賬户、作為其客户的代理以及他們行使投資酌處權的賬户買賣股票。 ？此外，受託人和託管人及其附屬公司 可不時作為其客户和他們行使投資酌處權的賬户的代理，直接為其自己的賬户購買或出售金條 。受託人和託管人的費用由保薦人支付， 不是信託的單獨費用。
4. 風險集中
信託的唯一業務活動是對黃金的投資，而該信託的幾乎所有資產都是持有黃金 ，這造成了與黃金價格波動相關的風險集中。有幾個因素可能 影響黃金價格，包括：(1)全球黃金供求情況，受經濟狀況普遍變化的影響，如經濟衰退或其他經濟低迷、回收、汽車催化劑需求、工業需求、珠寶需求和投資需求、央行購銷以及主要黃金生產國的生產和成本水平； (2)投資者對通貨膨脹率的預期；(3)貨幣匯率；(4)利率。(br}(V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；(Vi)全球或地區政治、經濟或金融事件和形勢。此外，不能保證金條在未來的購買力方面會保持長期價值 。如果黃金價格下跌，贊助商預計投資於 股票的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對信託的財務狀況和 運營結果產生實質性影響。
5. 賠償
根據信託的組織文件，受託人(及其董事、員工和代理人)和發起人(以及其成員、 經理、董事、高級管理人員、員工和附屬公司)因信託而承擔的任何責任、費用或支出均由信託賠償，而信託本身沒有嚴重疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職，也沒有魯莽地無視 其在信託組織文件中承擔的義務和職責。 在信託的組織文件中，託管人(及其董事、員工和代理人)和發起人(以及其成員、 經理、董事、高級管理人員、員工和附屬機構)因信託而承擔的任何責任、費用或支出均由信託賠償。信託在這些安排下的最大風險敞口是未知的 ，因為這將涉及到未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
此 信息應與本表格10-Q第1部分第 項中包含的財務報表和財務報表附註一併閲讀。以下討論和分析可能包含修訂後的1933年證券法第27A節的含義 和修訂後的1934年證券交易法第21E節 以及修訂後的1995年私人證券訴訟改革法中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能與 信託的財務狀況、經營狀況、未來業績和業務有關。這些陳述可以通過使用 “可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、 “估計”、“預測”、“潛在”或類似的詞語和短語來識別。這些陳述 基於贊助商對歷史趨勢、當前狀況和 預期未來發展的看法而做出的某些假設和分析。信託和贊助商均無義務更新任何前瞻性陳述， 使這些陳述與實際結果相符，或反映管理層預期或預測的變化。
引言：
信託是根據紐約州法律於2010年10月18日成立的普通法信託。信託基金的管理方式不像公司或活躍的投資工具那樣 。它沒有任何高級管理人員、董事或員工，由受託人根據信託協議進行管理 。該信託沒有根據1940年投資公司法註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。它不持有或交易商品期貨合約，也不是商品池，也不受與發行股票相關的商品池運營商或商品交易顧問的監管。
信託持有黃金(由黃金、白銀、鉑、鈀按指定比例組成)，預計將發行籃子 以換取黃金存款，並在贖回籃子時分發黃金。信託發行的股份 代表信託中不可分割的實益權益和所有權單位。信託的投資目標是讓股票反映信託所持比例的黃金、白銀、鉑金和鈀的價格表現 ，減去信託的費用。該信託基金持有黃金的比例是，每0.03盎司黃金，它持有1.1盎司白銀、0.004盎司鉑和0.006盎司鈀。*發起人認為，對於許多投資者來説， 相對於傳統的黃金投資方式，這些股票將是一種具有成本效益的投資。
信託僅與授權參與者發行和贖回股票，以換取金條，並且只能以約50,000股 股或其整數倍的總和發行和贖回股票。可從贊助商或受託人處獲得當前授權參與者的名單。
信託公司的股票 在紐約證券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代碼為“GLTR”。
黃金的估值 和資產淨值的計算
在紐約證交所Arca開放正常交易的每天 ，在下午4：00之後儘可能及時。在紐約時間 (“評估時間”)，受託人將評估信託持有的黃金，並確定信託的淨資產淨值(ANAV) 和資產淨值(NAV)。
在 評估時間，受託人根據該 金屬的當日倫敦金屬價格對信託金條進行估值，或者，如果該金屬在該日沒有制定倫敦金屬價格或評估時間尚未公佈，將使用評估時間之前確定的該金屬的下一個最新倫敦金屬價格 ，除非保薦人 確定該價格不適合作為評估的基礎。如果保薦人認為適用的 倫敦金屬價格或保薦人認為公平代表信託金條商業價值的其他公開價格不是評估信託金條的適當依據，則保薦人應確定受託人採用的替代 評估依據。受託人和保薦人均不因 確定倫敦金屬價格或該等其他公開價格不適合作為評估信託金條的依據或任何有關此類評估的替代依據的確定而對任何人負責，前提是該確定 是真誠作出的。 如果該確定是真誠作出的，則託管人和保薦人均不對任何人負責 確定倫敦金屬價格或其他公開價格不適合作為評估信託金條的依據 。
一旦確定了黃金的價值，受託人將從黃金的總價值和信託的所有其他資產中減去所有估計的應計但未支付的費用(不包括根據信託或其 資產的價值計算的估值發生當日的應計費用)、費用和其他負債 (不包括記入信託儲備賬户的任何金額(如果設立)。由此得出的數字是調整後的信託 資產淨值(“ANAV”)。信託基金的淨現值被用來計算贊助商的費用。
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參考信託或其資產的價值計算的評估發生當日的所有 應計費用 均使用為該日計算的淨資產淨現值計算。受託人從淨資產淨值中減去為該日計算的應計費用金額 ，得到的數字是信託的淨資產淨值。受託人還通過將信託資產淨值 除以截至紐約證交所Arca收盤時的流通股數量(包括在該評估日創建或贖回的任何股票的淨值 )來確定每股資產淨值。
受託人對應計但未支付的費用、支出和負債的估計是對所有在信託中有利害關係的人的最終結論，根據信託協議進行的任何計算不會因估計的金額與實際支付的金額有任何差異 而要求修改或更正。 受託人對應計但未支付的費用、支出和負債的估計是對所有在信託協議中有利害關係的人的最終估計。
信託的 資產淨值是信託在任何一天的負債從信託當天擁有和應收的黃金價值中減去 ；每股資產淨值是信託在某一天的資產淨值除以當天的流通股數量 。
季度結束2021年9月30日
信託的資產淨值從2021年6月30日的1,020,525,545美元降至2021年9月30日的947,881,649美元，本季度下降了7.12%。信託資產淨值下降的主要原因是減少了 按信託基金持有的比例計算的黃金、白銀、鉑和鈀的每盎司價格(“比例價格”)，從2021年6月30日的101.71美元跌至2021年9月30日的91.21美元，跌幅為10.32%。有一種增長，那就是 流通股 ，從2021年6月30日的10,700,000股增加到2021年9月30日的11,100,000股，原因是創建了750,000股 股(15個籃子)，贖回了350,000股(7籃子)。
每股資產淨值從2021年6月30日的95.38美元下降到2021年9月30日的85.39美元，降幅為10.47%。由於保薦人手續費(本季度為1,574,298美元，摺合成年率計算為信託公司淨資產淨值的0.60%)，信託公司每股資產淨值的降幅 略高於比例價格。
2021年7月6日的每股資產淨值為98.64美元，是該季度的最高水平，而2021年9月30日的低點為85.39美元。
截至2021年9月30日的季度運營淨資產減少112,608,918美元，原因是轉讓Bullion用於支付費用的已實現收益 295,224美元，以及為贖回股票而分配的Bullion已實現收益4,715,560美元，但被Bullion投資未實現虧損116,045,404美元和保薦人費用1,574,298美元的變化所抵消。{br
截至 個月的 9個月2021年9月30日
信託的資產淨值從2020年12月31日的841,868,238美元增加到2021年9月30日的947,881,649美元，同期增長12.59%。信託資產淨值的增加主要是由於流通股的增加，流通股從2020年12月31日的8,600,000股 股增加到2021年9月30日的11,100,000股，原因是在此期間創建了3,250,000股(65籃子) 和贖回了750,000股(15籃子)。比例價格有所下降，從2021年12月31日的104.09美元降至2021年9月30日的91.21美元，降幅為12.37% 。
每股資產淨值從2020年12月31日的97.89美元下降到2021年9月30日的85.39美元，降幅為12.77%。由於保薦人費用，信託公司每股資產淨值 的降幅略高於比例價格，保薦人費用為4333,565美元，摺合成年率為信託公司淨資產淨值的0.60%。
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2021年6月1日的每股資產淨值為102.92美元，為期內最高，而2021年9月30日的低點為85.39美元。
截至2021年9月30日止期間的營運淨資產減少139,104,584美元，原因是轉讓Bullion以支付開支的已實現收益912,304美元和用於贖回股份的Bullion的已實現收益13,410,760美元，但因對Bullion的投資未實現虧損149,066,150美元、未結算創建未實現虧損27,933美元和保薦人費用4,333,565美元的變動而被抵銷。除保薦人費用外，信託基金在截至2021年9月30日的期間內沒有任何開支。
流動性與資本資源
信託公司不瞭解任何可能導致其流動性需求發生重大變化的趨勢、需求、承諾、事件或不確定因素。作為保薦人費用的交換，保薦人同意承擔信託基金的大部分費用。因此，在本報告所述期間，信託基金的唯一普通費用是贊助商的費用。
受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的黃金金條，僅按信託持有的黃金、白銀、鉑金和鈀的指定比例出售，並在必要時支付保薦人未承擔的信託費用。受託人不會出售黃金來支付保薦人的費用，但會通過將黃金實物轉讓給保薦人的方式支付保薦人的費用。截至2021年9月30日左右，該信託基金沒有任何現金餘額。
表外安排
該信託基金沒有表外安排。
關鍵會計政策
財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響信託公司財務狀況和經營結果的估計和假設。這些估計和假設影響信託公司會計政策的應用。有關會計政策的進一步信息，請參閲財務報表附註2。
項目3.定量和定性討論關於市場風險的幾點看法
不適用。
項目4.控件和專業版CEDUES
信託基金維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”(經修訂的“交易法”)在其報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給保薦人的首席執行官和首席財務官，以及視情況向審計委員會通報，以便及時做出有關要求披露的決定。
在保薦人首席執行官和首席財務官的監督下，保薦人根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)的規定，對信託的披露控制和程序進行了評估。根據這項評估，贊助商的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，信託的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年9月30日的季度裏，信託基金或贊助商對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對信託基金或贊助商的財務報告內部控制產生了重大影響，或有可能對其產生重大影響。
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第II部分：其他INF整形
項目1.法律程序丁丁
沒有。
第1A項。風險面託爾斯
除以下列出的風險因素外，信託公司在截至2020年12月31日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
新冠肺炎的效應
新冠肺炎疫情已經對世界各地的經濟和市場造成了重大破壞，包括信託投資的市場，這已經並可能繼續對信託的某些投資的價值產生負面影響。儘管新冠肺炎及其變種的疫苗 正變得越來越普遍，但新冠肺炎大流行及其影響可能會持續很長一段時間 ，並可能因市場而異。如果新冠肺炎的影響持續下去，信託可能會對其業務產生負面影響 ，這可能會加劇信託面臨的其他風險。世界各國的政策和立法變化正在影響金融監管的許多方面，世界各地的政府和半政府當局和監管機構以前曾通過各種重大的財政和貨幣政策變化來應對嚴重的經濟中斷。
項目2.未登記的Eq銷售額富蘭克林證券及其收益的使用
第2(A)項。一個也沒有。
第2(B)項。這不適用。
第2(C)項。截至2021年9月30日的三個月：
創建了15個籃子。
贖回了7個籃子。
| 總計 個籃子 | 總計 個共享 | 平均每股 盎司黃金 | |||||||
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期間 |
贖回 |
|
贖回 |
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黃金 |
鈀 |
鉑金 |
白銀 |
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2021年7月 |
1 |
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50,000 |
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0.028 |
0.006 |
0.004 |
1.031 |
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2021年8月 |
5 |
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250,000 |
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0.028 |
0.006 |
0.004 |
1.030 |
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2021年9月 |
1 |
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50,000 |
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0.028 |
0.006 |
0.004 |
1.030 |
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7 |
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350,000 |
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第3項缺省情況高級證券
沒有。
項目4.礦山安全D等閉包
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
16
項目6.展品
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31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 |
首席財務官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。 |
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32.1 |
首席執行官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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32.2 |
首席財務官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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101 |
以下財務報表摘自信託公司截至本季度的Form 10-Q季度報告2021年9月30日，格式為內聯XBRL：(I)資產和負債表，(Ii)營業報表，(Iii)淨資產變動表，以及(Iv)財務報表附註。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
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104 |
信託基金截止季度的Form 10-Q季度報告的封面2021年9月30日，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
17
香港仔標準貴金屬籃子ETF信託
簽名ES
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由下列簽名者以正式授權的身份代表其簽署。
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香港仔標準投資ETF贊助有限責任公司 |
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日期：2021年11月5日 |
/s/Steven Dunn |
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史蒂文·鄧恩* |
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總裁兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期：2021年11月5日 |
/s/Andrea Melia |
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安德里亞·梅利亞* |
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首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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* |
註冊人是一家信託公司，註冊人的發起人是香港仔標準投資ETF保薦人有限責任公司(Aberdeen Standard Investments ETF)的高級職員，他們是以高級職員的身份簽署的。 |
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18