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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

 表格：10-Q

 

☒      根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

 或

     ☐         根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

章程中規定的註冊人的確切姓名						佣金檔案編號						税務局僱主身分證號碼
夏威夷電力工業公司。						1-8503						99-0208097
及主要附屬公司
夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)						1-4955						99-0040500

狀態：夏威夷

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

 

夏威夷電力工業公司-畢曉普街1001號套房，電話：2900, 火奴魯魯, 夏威夷  96813

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)畢曉普街1001號套房，2500, 火奴魯魯, 夏威夷  96813

(主要執行機構地址和郵政編碼)

 

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.) (808) 543-5662

夏威夷電力公司，Inc.-(808) 543-7771

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

註冊人			每節課的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)			普通股，無面值			他			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是

☐

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定提交和張貼的每個互動數據文件。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是

☐

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲1934年證券交易法規則第212B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)：

夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)：

大型加速濾波器

☒

規模較小的報告公司

☐

大型加速濾波器

☐

規模較小的報告公司

☐

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件服務器

☐

非加速文件服務器

☒

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

☐

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。

夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☐

不是

☒

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☐

不是

☒

根據該法第12(B)款登記的證券：

僅適用於公司發行人：

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

第二類普通股						未償還日期：2021年10月23日
夏威夷電氣工業公司(無面值)						109,311,289			股票
夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)(面值6-2/3美元)						17,324,376			股票(非公開交易)

夏威夷電氣工業公司(HEI)是夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。

這份合併後的10-Q表格由Hei和夏威夷電氣分別提交。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息由該註冊人自行提交。除了與夏威夷電氣有關的信息也歸因於黑石集團之外，註冊人沒有對與其他註冊人有關的信息做出任何陳述。

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

夏威夷電力公司及其子公司

截至2021年9月30日的10-Q季度表格

 

目錄

 

頁碼：第
II						術語表
四.						有關前瞻性陳述的注意事項
						第一部分：財務信息
1						第1項。			財務報表
									夏威夷電氣工業公司及其子公司
1									簡明綜合損益表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
2									簡明綜合全面收益表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
3									簡併資產負債表(未經審計)--2021年9月30日和2020年12月31日
4									簡明綜合股東權益變動表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
5									現金流量表簡明合併報表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的9個月
									夏威夷電力公司及其子公司
7									簡明綜合損益表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
7									簡明綜合全面收益表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
8									簡併資產負債表(未經審計)--2021年9月30日和2020年12月31日
9									普通股權益變動簡明綜合報表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
10									現金流量表簡明合併報表(未經審計)- 截至2021年和2020年9月30日的9個月
10									簡明合併財務報表附註(未經審計)
60						第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
60									高等學校合併
66									電力公用事業
81									銀行
90						第三項。			關於市場風險的定量和定性披露
91						第四項。			管制和程序
						第二部分。			其他信息
92						第1項。			法律程序
92						第1A項。			風險因素
92						第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用
93						第6項			陳列品
94						簽名

 

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

夏威夷電力公司及其子公司

截至2021年9月30日的10-Q季度表格

術語表

條款						定義
ACL						信貸損失撥備是現行的信貸損失標準，要求根據預期損失模型記錄撥備。
AES夏威夷						AES夏威夷公司
AOCI						累計其他綜合收益/(虧損)
阿拉						年度收入調整
ASB						美國儲蓄銀行(American Savings Bank，F.S.B.)是美國儲蓄銀行夏威夷公司(ASB Hawaii，Inc.)的全資子公司。
ASB夏威夷						ASB Hawaii，Inc.是夏威夷電氣工業公司的全資子公司，也是美國儲蓄銀行的母公司F.S.B.
ASU						會計準則更新
CARE法案						冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案於2020年3月27日頒佈
世邦魏理仕						以社區為基礎的可再生能源
公司						夏威夷電氣工業公司及其直接和間接子公司，包括但不限於夏威夷電氣公司及其子公司(在夏威夷電氣公司上市)；ASB夏威夷公司及其子公司，美國儲蓄銀行，F.S.B.；太平洋電流有限責任公司及其子公司(在太平洋電流公司上市)；以及舊瓦胡島拖輪服務公司(前夏威夷拖輪和駁船公司)。
消費者權益倡導者						夏威夷州商業和消費者事務部消費者倡導司
D&O						臨市局的決定及命令
多德-弗蘭克法案						2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案
DOH						夏威夷州衞生部
水滴						合肥股利再投資與購股計劃
ECRC						能源成本回收條款
彈性公網IP						2010年股權和激勵計劃，經修訂和重述
環境保護局						環境保護局-聯邦
EPRM						特殊項目回收機制
ERP/EAM						企業資源規劃/企業資產管理
易辦事						每股收益
ESG						環境、社會與治理
ESM						收益分享機制
夏娃						股權的經濟價值
《交易所法案》						1934年證券交易法
FASB						財務會計準則委員會
FDIC						美國聯邦存款保險公司
聯邦制						美國政府
FHLB						聯邦住房貸款銀行
FHLMC						聯邦住房貸款抵押公司
惠譽						惠譽評級公司
FNMA						聯邦全國抵押貸款協會
FRB						美國聯邦儲備委員會
公認會計原則						美國公認的會計原則
GNMA						政府全國抵押貸款協會
濱瓜能源(Hamakua Energy)						Hamakua Energy，LLC，HeI的間接子公司
夏威夷電燈						夏威夷電燈公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)是夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的電力公司子公司。

II

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術語彙編(續)

條款						定義
夏威夷電力公司						夏威夷電氣公司是夏威夷電氣工業公司的電力公司子公司，也是夏威夷電氣照明公司、毛伊島電氣有限公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。Uluwehiokama生物燃料公司自2020年7月14日起解散。
嗨，嗨						夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)是夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)、ASB夏威夷公司(ASB Hawaii)、太平洋電流公司(Pacific Current，LLC)和舊瓦胡島拖輪服務公司(Old Oahu Tug Service，Inc.，前身為夏威夷拖船和駁船公司)的直接母公司。
海爾斯普						夏威夷電力工業退休儲蓄計劃
HELOC						房屋淨值信用額度
高功率						檀香山市縣關於垃圾發電廠的購電協議
IPP						獨立發電商
卡萊洛阿						卡萊洛亞合夥公司(Kalaeloa Partners，L.P.)
千瓦時						千瓦時/秒(如適用)
LTIP						長期激勵計劃
毛伊島電氣						毛伊島電力公司，有限公司，夏威夷電力公司的電力公司子公司。
毛烏島						Mauo，LLC，Hei的間接子公司
穆迪(Moody‘s)						穆迪投資者服務公司
MPIR						重大項目中期回收
兆瓦						兆瓦/秒(如果適用)
MRP						多年收費率期間
NII						淨利息收入
NPBC						定期淨收益成本
NPPC						定期養老金淨成本
運維						其他運維
OCC						貨幣監理署
OPEB						退休金以外的退休後福利
太平洋洋流						太平洋電流有限責任公司，河內的全資子公司，濱葵控股有限公司，毛奧，有限責任公司，‘AlenuihāhāDevelopments，LLC，Ka’ie‘ie Waho Company，LLC，Ka’ie Waho Company，LLCʻ阿普阿ʻ一家有限責任公司
PBR						基於績效的監管
PGV						普納地熱企業
PIM						績效激勵機制
PPA						購電協議
PPAC						外購功率調整條款
臨時市政局						夏威夷州公用事業委員會
光伏						光生伏打
公羊						費率調整機制
澳洲央行						收支平衡賬户
代表						可再生能源基礎設施計劃
RFP						徵求建議書
ROACE						平均普通股權益回報率
羅伯						按費率基數報酬率
RPS						可再生產品組合標準
標普(S&P)						標準普爾
美國證券交易委員會						證券交易委員會
看見						意味着引用的材料通過引用併入
税法						2017年減税和就業法案(H.R.1，根據同時通過的2018財年預算決議第二和第五標題規定對賬的法案)
TDR						問題債務重組
公用事業						夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司
VIES						可變利息實體

 

三、

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有關前瞻性陳述的警示説明

這份報告以及夏威夷電氣工業公司(HEI)和夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)及其子公司所做的其他陳述包含“前瞻性陳述”，這些陳述包括具有預測性、取決於或提及未來事件或狀況的陳述，通常包括諸如“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似的表述。此外，任何有關未來財務表現、正在進行的業務戰略或前景或未來可能採取的行動的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關HEI及其子公司(統稱為本公司)、它們開展業務的行業表現以及經濟、政治和市場因素等方面的風險、不確定性和假設的準確性的影響。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績和實際結果，財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性陳述和歷史結果大不相同的風險、不確定因素和其他重要因素包括但不限於：

•國際、國家和當地的經濟和政治條件，包括夏威夷旅遊、國防和建築業的狀況；夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的相關貸款的抵押品的公允價值和/或實際表現，這可能導致更高的貸款損失撥備和註銷)；關於聯邦政府和軍隊在夏威夷存在的程度的決定；未來聯邦政府關門的影響和潛在影響，包括對我們的客户支付電費和/或銀行的影響美國和外國資本和信貸市場狀況以及聯邦、州和國際對這些狀況的反應的影響和潛在影響；全球和當地事態發展(包括全球經濟狀況和不確定性、動亂、恐怖主義行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命病毒流行或其他危機)的潛在影響；美國政策已經或可能發生變化的影響，如移民和貿易；以及流行病；

•新冠肺炎大流行的影響程度，包括新冠肺炎大流行的持續時間、傳播範圍、嚴重程度和由於新變種或疫苗接種不足而再次發生的新冠肺炎大流行，相關政府命令和限制的持續時間和範圍，對我們的員工、客户和供應商的影響，以及新冠肺炎大流行對本公司商品和服務的總體需求或支付能力的影響，所有這些都可能受到新冠肺炎疫苗短期和長期內的分銷、管理和有效性以及接種人口比例的影響；

•有能力充分應對與我們的環境、社會和治理(ESG)優先領域相關的風險和機會，目前這些領域包括脱碳、經濟健康和可負擔性、可靠性和復原力、安全數字化、多樣性、公平和包容性、員工參與度以及與氣候相關的風險和機會；

•公民激進主義，包括社會動亂，特別是在嚴重的經濟衰退和社會分裂時期，這可能對客户和員工產生負面影響，損害公司和公用事業公司以有效和安全的方式運營和維護其設施的能力，以及公民或利益相關者激進主義，可能會延誤建設，增加項目成本或阻止第三方或公用事業項目的完成，這些項目需要滿足電力需求、可靠性目標和可再生投資組合標準(RPS)目標；

•美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響，包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税、能源和環境政策以及拜登總統和他的政府提出或提議的其他政策和監管改革有關的影響；

•天氣、自然災害(如颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響，如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火，包括它們對公司和公用事業公司運營和經濟的彈性、可靠性和成本的影響；

•利率變化的時機、速度和幅度，以及收益率曲線的形狀，這可能導致投資組合收益率和淨利差降低，或借款成本上升；

•公司和公用事業公司在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如，獲得商業票據和其他短期和長期債務融資，包括信用額度，在HEI的情況下，發行普通股)，以及此類融資的成本(如果有)；

•公司養老金和其他退休計劃資產以及ASB可供出售的證券價值變化所固有的風險，以及公司養老金負債價值變化(包括利率驅動的變化)所固有的風險；

•法律、法規(包括税收條例)、市場狀況、利率和其他因素的變化，導致用於計算退休福利成本和資金要求的假設發生變化；

•2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(Dodd-Frank Act)以及經《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》修訂的《多德-弗蘭克法案》要求頒佈的規則和法規的影響；

•銀行業競爭加劇(例如，存款價格競爭加劇，或存款外流至另類投資，這可能對ASB的資金成本產生不利影響)；

四.

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•夏威夷州公用事業委員會(PUC)在考慮(和可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關成本方面可能出現的延誤；公用事業公司對外部各方(如州政府、獨立發電商和開發商)的依賴；圍繞技術、太陽能、風力發電、生物燃料、達到RPS目標所需的環境評估的不確定性；可再生能源提案的實施對未來電力成本的影響，以及PUC可能對可再生能源項目商業運營延誤施加的懲罰；

•公用事業公司制定、實施和收回實施公用事業公司行動計劃的成本的能力，這些計劃包括在其最新的供電改善計劃、需求響應組合計劃、分佈式發電互聯計劃、電網現代化計劃和商業模式變化中，這些計劃已經並正在繼續開發和更新，以迴應臨時市政局發佈的命令，臨時市政局2014年4月關於夏威夷電力公用事業未來的傾向聲明，以及使公用事業公司的業務模式與客户利益相一致所需的願景、業務戰略和監管政策變化。

•公用事業公司收回化石燃料發電機組未折舊成本的能力，如果它們在預期使用年限結束前退役；

•容量和供應限制或困難，特別是如果發電機組(公用事業公司或IPP公司所有)發生故障，或需求側管理、分佈式發電、熱電聯產或其他固定容量供給側資源等措施達不到預期效益，或不足以減少或滿足高峯需求；

•燃料油價格變化，供應商提供充足的燃料，以及繼續向電力公用事業公司提供其能源成本回收條款(ECRCS)；

•繼續向電力公司提供或修改其他成本回收機制，包括購買的電力調整條款(PPAC)、費率調整機制(RAMS)以及養老金和退休後福利(OPEB)跟蹤機制，以及繼續將收入與銷售脱鈎，以減輕千瓦時銷售下降的影響；

•公用事業公司收回增加的成本並從年度收入調整(ARA)未涵蓋的資本投資中賺取合理回報的能力；

•公用事業部門實現當前績效激勵目標的能力；

•臨市局根據2018年第005號法案和2018年會期法對公用事業實施基於績效的費率制定的影響，包括可能增加新的績效激勵機制(PIM)，臨市局在實施基於績效的監管(PBR)時通過的第三方提案，以及無法實現績效激勵目標的影響；

•燃料價格水平和波動對客户滿意度以及對公用事業公司的政治和監管支持的影響；

•與日益依賴可再生能源相關的風險，包括用於可再生能源發電的非化石燃料供應的可獲得性和成本，以及在電網中間歇性增加可再生能源的運營影響；

•隨着更多的發電資源被添加到公用事業公司的電力系統，以及隨着用户減少能源使用，可再生發電資源的能源生產可能會減少，額外資源的互聯將受到限制的風險越來越大；

•IPP提供其購電協議(PPA)中預期的公司容量的能力；

•隨着IPP在其任期接近尾聲時簽訂合同，IPP可能會減少對其單位進行投資以確保其單位可用的經濟動機；

•公用事業公司能夠定期談判重要資源的有利協議，如燃料供應合同和集體談判協議，避免或減少勞資糾紛和停工；

•可能影響公用事業公司和ASB或其競爭對手的運營和前景的新技術發展，如通過替代渠道(包括使用數字貨幣，可能包括中央銀行數字貨幣)進行能源儲存和微電網的商業開發以及銀行業務；

•網絡安全風險和潛在的網絡事件，包括HEI、其第三方供應商及其子公司(包括ASB分支機構和電力公司)的潛在事件，以及在入侵檢測和防禦系統、防病毒軟件、防火牆和其他一般IT控制無法阻止的範圍內使用的數據處理中心的事件；

•未能實現與企業資源規劃/企業資產管理(企業資源規劃/企業資產管理)項目相關福利相關的剩餘費用節省承諾，以及管理審計承諾在2021年至2025年多年期費率期間節省3300萬美元；

•聯邦、州、縣和國際政府和監管行動，例如適用於高等學校、公用事業公司和ASB的現有、新的和新的法律、規則和法規的變化(包括税收和税率的變化、資本要求的增加、監管政策的變化、環境法律和法規(包括由此產生的合規成本以及罰款和處罰和/或債務的風險)、對温室氣體排放的監管、政府收費和評估(如聯邦存款保險公司的評估)，以及可能從根本上改變發電成本並加快行動的潛在的碳“總量管制與交易”立法

v

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•關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和棲息地的法律、法規和政策的發展情況，以及在實施和執行這些法律、法規和政策方面的發展情況；

•發現可能歸因於歷史化學品泄漏的情況，包括任何必要的調查和補救，以及任何相關的執法、訴訟或監管監督；

•臨市局在差餉個案和其他訴訟程序中所作的決定(包括決定時間延誤的風險、臨時決定對最終決定的不利改變，以及由於不利的監管審計報告或其他原因而不準予項目費用)；

•臨市局以及其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題(如要求的糾正行動、可能出現的限制和處罰，如環境條件或RPS)作出的決定；

•貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和/或其他政府機構可能採取的執法行動(如同意令、要求的糾正行動、可能出現的限制和處罰，例如，針對現有或新的銀行和消費者保護法律和法規下的合規缺陷，或針對資本充足率)；

•與高等學校業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中在單一產品類型(即第一抵押貸款)以及ASB的重大信用關係(即與某些客户的大額貸款和/或信用額度集中)相關的風險；

•適用於HEI及其子公司的會計原則的變化，包括採用新的美國會計準則、可能停止與PBR相關的監管會計或其他監管變化、可能需要合併可變利益實體(VIE)的影響，或要求對具有IPP的PPA進行融資租賃或資產負債表內經營租賃會計的影響；

•證券評級機構對黑石集團和夏威夷電力公司證券評級的下調及其對融資努力結果的影響；

•提前償還貸款的速度快於預期，可能導致淨利息收入和投資組合收益率下降，貸款和投資保費的攤銷加速，以及ASB抵押貸款服務資產的減值；

•ASB貸款組合信用狀況以及資產質量和/或組合的變化，這可能會增加或減少信用損失、信用損失撥備(ACL)和沖銷所需的撥備水平；

•會計準則委員會存款成本或組合的變化，可能對會計準則委員會的資金成本產生不利影響；

•倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)預期終止和轉向替代參考利率帶來的意外變化，可能會對公司的資本成本、貸款組合和貸款利息收入產生不利影響；

•高等學校及其子公司採取的税收頭寸的最終結果；

•未投保(例如，公用事業公司輸配電系統受損和業務中斷造成的損失)或投保不足(例如，由於保險免賠額或其他免賠額或超過保單限額而未承保的損失)的風險，以及與輸配電資產和發電設施運營相關的風險，包括公共和員工安全問題，以及導致或促成野火的資產；

•公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(Pacific Current LLC)實現其業績和增長目標的能力，這反過來又可能影響其償還無追索權債務的能力；

•公司對第三方的依賴及其違約風險，由於新冠肺炎疫情的影響，這種風險有所增加；以及

•本報告其他地方和其他報告中描述的其他風險或不確定因素(例如，“項目1A”)。風險因素“在之前和後來由HEI和/或夏威夷電氣提交給美國證券交易委員會(SEC)的公司年度報告(Form 10-K)中包含了”風險因素“。

前瞻性陳述僅表示截至報告、陳述或備案之日。除聯邦證券法要求的範圍外，HEI、夏威夷電氣、ASB、太平洋電流及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭的，也無論是新信息、未來事件或其他情況的結果。

VI

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第一部分-財務信息

項目1.財務報表

夏威夷電氣工業公司及其子公司

簡明綜合損益表(未經審計)

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：萬元，不包括每股淨額)						2021						2020						2021						2020
收入
電力公用事業						$	679,499					$	562,568					$	1,846,242					$	1,694,225
銀行						76,208						78,644						230,599						233,096
其他						1,197						215						3,266						237
總收入						756,904						641,427						2,080,107						1,927,558
費用
電力公用事業						604,307						474,050						1,634,252						1,493,948
銀行						51,151						63,144						130,440						189,700
其他						4,130						4,672						18,212						13,091
總費用						659,588						541,866						1,782,904						1,696,739
營業收入(虧損)
電力公用事業						75,192						88,518						211,990						200,277
銀行						25,057						15,500						100,159						43,396
其他						(2,933)						(4,457)						(14,946)						(12,854)
營業總收入						97,316						99,561						297,203						230,819
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外						1,058						(1,102)						4,709						(2,970)
淨利息支出-存款負債和其他銀行借款除外						(23,477)						(22,086)						(70,530)						(66,474)
施工期間借用資金的撥備						827						801						2,386						2,241
建設期間使用的股權資金撥備						2,427						2,347						6,995						6,556
出售投資證券的淨收益						—						—						528						9,275
所得税前收入						78,151						79,521						241,291						179,447
所得税						14,265						14,018						48,229						30,691
淨收入						63,886						65,503						193,062						148,756
子公司優先股股息						471						471						1,417						1,417
普通股淨收入						$	63,415					$	65,032					$	191,645					$	147,339
普通股基本每股收益						$	0.58					$	0.60					$	1.75					$	1.35
稀釋後每股普通股收益						$	0.58					$	0.59					$	1.75					$	1.35
加權平均已發行普通股數量						109,311						109,181						109,272						109,126
潛在攤薄股份的淨影響						264						155						316						261
假設稀釋的加權平均股票						109,575						109,336						109,588						109,387

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

1

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：萬人)						2021						2020						2021						2020
普通股淨收入						$	63,415					$	65,032					$	191,645					$	147,339
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損)：
期內產生的可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損)，扣除税金淨額(4,212), $360, $(14,614)及$7,836，分別						(11,507)						984						(39,921)						21,405
已實現淨收益計入淨收益、税後淨額的重新分類調整零, 零, $(142)和$(599)，分別						—						—						(387)						(1,638)
符合現金流對衝條件的衍生品：
期間產生的未實現利率對衝收益(虧損)，税後淨額為#美元。48, $(51), $347和$(739)，分別						139						(147)						1,000						(2,129)
已實現淨虧損計入淨收益、税後淨額#美元的重新分類調整3, 零, $3和零，分別						9						—						9						—
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損進行調整，扣除税款後的淨定期收益成本為#美元。985, $2,202, $5,155及$6,169，分別						2,853						6,324						14,871						17,720
將臨市局D&O的影響納入受規管資產的重新定級調整，扣除税項後淨額為$(971), $(1,985), $(5,002)和$(5,563)，分別						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						(11,305)						1,440						(38,849)						19,320
夏威夷電氣工業公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的綜合收入。						$	52,110					$	66,472					$	152,796					$	166,659

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

2

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

簡明綜合資產負債表(未經審計) 

(美元，單位：萬美元)						2021年9月30日						2020年12月31日
資產
現金和現金等價物						$	227,923					$	341,421
受限現金						9,412						17,558
應收賬款和未開單收入淨額						331,752						281,216
可供出售的投資證券，按公允價值計算						2,580,830						1,970,417
持有至到期的投資證券，按攤銷成本計算						491,871						226,947
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算						10,000						8,680
為投資而持有的貸款，淨額						5,046,180						5,232,642
持有以較低成本或公允價值出售的貸款						53,998						28,275
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元3,040,153及$2,903,144分別於2021年9月30日和2020年12月31日						5,335,130						5,265,735
經營性租賃使用權資產						141,816						153,069
監管資產						757,204						766,708
其他						691,857						629,149
商譽						82,190						82,190
總資產						$	15,760,163					$	15,004,007
負債和股東權益
負債
應付帳款						$	195,223					$	182,347
應付利息和股息						33,307						23,547
存款負債						7,976,538						7,386,957
短期借款--銀行以外的						92,246						129,379
其他銀行借款						129,305						89,670
長期債務，淨額--銀行以外						2,244,795						2,119,129
遞延所得税						378,139						395,089
經營租賃負債						155,608						160,432
監管責任						975,512						959,786
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						543,285						567,438
其他						618,369						618,438
總負債						13,342,327						12,632,212
子公司優先股-不受強制贖回的約束						34,293						34,293
承付款和或有事項(附註3和4)
股東權益
優先股，不是面值，授權10,000,000股份；已發行：無						—						—
普通股，不是面值，授權200,000,000已發行及已發行股份：109,311,289股票和109,181,124股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日						1,683,090						1,678,368
留存收益						740,566						660,398
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠後的淨額						(40,113)						(1,264)
股東權益總額						2,383,543						2,337,502
總負債和股東權益						$	15,760,163					$	15,004,007

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

3

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表(未經審計) 

						普通股												留用						累計 其他 全面
(單位：萬人)						股票						金額						收益						收益(虧損)						總計
平衡，2020年12月31日						109,181						$	1,678,368					$	660,398					$	(1,264)					$	2,337,502
普通股淨收入						—						—						64,358						—						64,358
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(44,016)						(44,016)
基於股份的費用和其他，淨額						100						605						—						—						605
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,156)						—						(37,156)
平衡，2021年3月31日						109,281						1,678,973						687,600						(45,280)						2,321,293
普通股淨收入						—						—						63,872						—						63,872
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						16,472						16,472
基於股份的費用和其他，淨額						30						2,847						—						—						2,847
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,155)						—						(37,155)
餘額，2021年6月30日						109,311						1,681,820						714,317						(28,808)						2,367,329
普通股淨收入						—						—						63,415						—						63,415
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(11,305)						(11,305)
基於股份的費用和其他，淨額						—						1,270						—						—						1,270
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,166)						—						(37,166)
餘額，2021年9月30日						109,311						$	1,683,090					$	740,566					$	(40,113)					$	2,383,543
餘額，2019年12月31日						108,973						$	1,678,257					$	622,042					$	(20,039)					$	2,280,260
採用ASU No.2016-13的影響						—						—						(15,372)						—						(15,372)
BALANCE，通過後，2020年1月1日 ASU編號2016-13						108,973						1,678,257						606,670						(20,039)						2,264,888
普通股淨收入						—						—						33,420						—						33,420
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						18,212						18,212
基於股份的費用和其他，淨額						172						(3,996)						—						—						(3,996)
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,019)						—						(36,019)
平衡，2020年3月31日						109,145						1,674,261						604,071						(1,827)						2,276,505
普通股淨收入						—						—						48,887						—						48,887
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(332)						(332)
基於股份的費用和其他，淨額						36						2,355						—						—						2,355
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,017)						—						(36,017)
平衡，2020年6月30日						109,181						1,676,616						616,941						(2,159)						2,291,398
普通股淨收入						—						—						65,032						—						65,032
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						1,440						1,440
基於股份的費用和其他，淨額						—						1,391						—						—						1,391
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,030)						—						(36,030)
平衡，2020年9月30日						109,181						$	1,678,007					$	645,943					$	(719)					$	2,323,231

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

4

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

						截至9月30日的9個月
(單位：千)						2021						2020
經營活動的現金流
淨收入						$	193,062					$	148,756
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
財產、廠房和設備折舊						184,389						178,674
其他攤銷						24,511						39,580
信貸損失準備金						(22,367)						39,504
貸款來源，持有待售						(281,744)						(380,864)
出售貸款所得收益，持有以待出售						304,820						387,247
出售投資證券的淨收益						(528)						(9,275)
出售貸款收益，淨額						(7,497)						(15,933)
遞延所得税						(13,473)						(14,464)
基於股份的薪酬費用						6,727						5,449
建設期間使用的股權資金撥備						(6,995)						(6,556)
其他						(7,046)						(4,773)
資產負債變動情況
應收賬款和未開單收入淨減少(增加)						(58,758)						11,252
燃料油庫存減少(增加)						(42,612)						31,899
監管資產減少(增加)						(4,952)						10,012
監管責任增加(減少)						8,806						(15,755)
增加(減少)應付帳款、利息和股息						36,850						(20,794)
預繳和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變化						11,133						(32,750)
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債減少						(5,288)						(1,398)
其他資產和負債的變動						(51,833)						(37,543)
經營活動提供的淨現金						267,205						312,268
投資活動的現金流
購買的可供出售的投資證券						(1,318,520)						(985,874)
可供出售投資證券的本金償還						449,459						331,238
出售可供出售的投資證券所得款項						197,354						169,157
購買持有至到期的投資證券						(314,327)						(28,602)
持有至到期投資證券的償還或到期日收益						49,074						34,740
從聯邦住房貸款銀行購買股票						(32,980)						(24,006)
從聯邦住房貸款銀行贖回股票						31,660						21,520
投資貸款淨減少(增加)						157,619						(374,307)
出售住宅貸款所得款項						17,398						—
資本支出						(219,252)						(296,172)
出售低收入住房投資所得款項						—						6,725
對低收入住房投資的貢獻						(12,402)						(3,951)
其他						10,078						4,899
用於投資活動的淨現金						(984,839)						(1,144,633)

(續)

5

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夏威夷電氣工業公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表(未經審計) (續)

						截至9月30日的9個月
(單位：千)						2021						2020
融資活動的現金流
存款負債淨增加						589,581						766,235
原期限在三個月及以下的短期借款淨增(減)						27,755						(112,710)
原定期限在三個月或以下的其他銀行借款淨增						39,635						6,765
發行短期債券所得款項						—						165,000
償還短期債務						(65,000)						(100,000)
發行其他銀行借款所得款項						—						30,000
發行長期債券所得款項						206,988						365,146
償還長期債務						(80,607)						(178,291)
對既得股薪酬徵收員工税的預扣股份						(2,006)						(5,700)
普通股分紅						(111,477)						(108,066)
子公司優先股股息						(1,417)						(1,417)
其他						(7,462)						(7,275)
融資活動提供的現金淨額						595,990						819,687
現金、現金等價物和限制性現金淨減少						(121,644)						(12,678)
期初現金、現金等價物和限制性現金						358,979						227,685
期末現金、現金等價物和限制性現金						237,335						215,007
減去：受限現金						(9,412)						(21,881)
期末現金和現金等價物						$	227,923					$	193,126

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

6

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夏威夷電力公司及其子公司

簡明綜合損益表(未經審計)

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：千)						2021						2020						2021						2020
收入						$	679,499					$	562,568					$	1,846,242					$	1,694,225
費用
燃料油						180,682						105,042						447,245						390,714
購電						185,759						149,025						490,520						425,679
其他運維						116,468						111,243						349,180						348,831
折舊						57,386						55,689						172,122						167,235
所得税以外的税						64,012						53,051						175,185						161,489
總費用						604,307						474,050						1,634,252						1,493,948
營業收入						75,192						88,518						211,990						200,277
建設期間使用的股權資金撥備						2,427						2,347						6,995						6,556
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外						877						(432)						2,918						(1,195)
利息費用和其他費用，淨額						(18,148)						(16,836)						(54,126)						(50,768)
施工期間借用資金的撥備						827						801						2,386						2,241
所得税前收入						61,175						74,398						170,163						157,111
所得税						10,335						13,835						33,066						29,316
淨收入						50,840						60,563						137,097						127,795
子公司優先股股息						228						228						686						686
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						50,612						60,335						136,411						127,109
夏威夷電氣的優先股分紅						270						270						810						810
普通股淨收入						$	50,342					$	60,065					$	135,601					$	126,299

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

Hei擁有夏威夷電氣的所有普通股。因此，關於夏威夷電氣普通股的每股數據沒有意義。

夏威夷電力公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：萬人)						2021						2020						2021						2020
普通股淨收入						$	50,342					$	60,065					$	135,601					$	126,299
其他綜合收入，扣除税收後的淨額：
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損進行調整，扣除税款後的淨定期收益成本為#美元。1,007, $2,001, $5,062及$5,597，分別						2,905						5,769						14,596						16,137
將臨市局D&O的影響納入受規管資產的重新定級調整，扣除税項後淨額為$(971), $(1,985), $(5,002)和$(5,563)，分別						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)
其他綜合收益，税後淨額						106						48						175						99
夏威夷電氣公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的全面收入。						$	50,448					$	60,113					$	135,776					$	126,398

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

7

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夏威夷電力公司及其子公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(美元以萬元計，除面值外)						2021年9月30日						2020年12月31日
資產
財產、廠房和設備
公用事業物業、廠房和設備
土地						$	51,610					$	51,611
廠房和設備						7,669,720						7,509,343
減去累計折舊						(2,947,715)						(2,819,079)
在建工程正在進行中						221,518						188,342
公用事業財產、廠房和設備、淨值						4,995,133						4,930,217
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元58及$115分別截至2021年9月30日和2020年12月31日						6,950						6,953
財產、廠房和設備合計，淨額						5,002,083						4,937,170
流動資產
現金和現金等價物						36,467						47,360
受限現金						6,313						15,966
客户應收賬款淨額						174,237						147,832
應計未開單收入，淨額						129,079						101,036
其他應收賬款，淨額						6,116						7,673
燃料油庫存，按平均成本計算						100,801						58,238
材料和用品，按平均成本計算						72,997						67,344
提前還款和其他						53,961						44,083
監管資產						56,224						30,435
流動資產總額						636,195						519,967
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						119,624						127,654
監管資產						700,980						736,273
其他						144,026						136,309
其他長期資產總額						964,630						1,000,236
總資產						$	6,602,908					$	6,457,373
資本化和負債
大寫
普通股(面值6 2/3美元，授權50,000,000流通股；流通股17,324,376股票價格為 2021年9月30日和2020年12月31日)						$	115,515					$	115,515
股本溢價						746,987						746,987
留存收益						1,334,161						1,282,335
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠-退休福利計劃						(2,744)						(2,919)
普通股權益						2,193,919						2,141,918
累積優先股-不受強制贖回的限制						34,293						34,293
長期債務，淨額						1,676,223						1,561,302
總市值						3,904,435						3,737,513
承擔和或有事項(附註3)
流動負債
經營租賃負債的當期部分						64,894						64,730
非關聯公司的短期借款						—						49,979
應付帳款						146,875						133,849
應付利息和優先股息						28,610						20,350
應計税金，包括所得税						196,368						192,524
監管責任						32,261						37,301
其他						84,506						74,262
流動負債總額						553,514						572,995
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						67,802						69,494
遞延所得税						396,553						397,798
監管責任						943,251						922,485
未攤銷税收抵免						106,378						111,915
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						509,972						530,532
其他						121,003						114,641
遞延信貸和其他負債總額						2,144,959						2,146,865
資本總額和負債總額						$	6,602,908					$	6,457,373

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

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夏威夷電力公司及其子公司

普通股權益簡明綜合變動表(未經審計)

 

						普通股												補價 在……上面 資本						留用						累計 其他 全面
(單位：萬人)						股票						金額						庫存						收益						收益(虧損)						總計
平衡，2020年12月31日						17,324						$	115,515					$	746,987					$	1,282,335					$	(2,919)					$	2,141,918
普通股淨收入						—						—						—						43,358						—						43,358
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						34						34
普通股分紅						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
平衡，2021年3月31日						17,324						115,515						746,987						1,297,768						(2,885)						2,157,385
普通股淨收入						—						—						—						41,901						—						41,901
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						35						35
普通股分紅						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
餘額，2021年6月30日						17,324						115,515						746,987						1,311,744						(2,850)						2,171,396
普通股淨收入						—						—						—						50,342						—						50,342
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						106						106
普通股分紅						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
餘額，2021年9月30日						17,324						$	115,515					$	746,987					$	1,334,161					$	(2,744)					$	2,193,919
餘額，2019年12月31日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,220,129					$	(1,279)					$	2,047,352
普通股淨收入						—						—						—						23,905						—						23,905
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						26						26
普通股分紅						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年3月31日						17,048						113,678						714,824						1,217,250						(1,253)						2,044,499
普通股淨收入						—						—						—						42,329						—						42,329
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						25						25
普通股分紅						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年6月30日						17,048						113,678						714,824						1,232,795						(1,228)						2,060,069
普通股淨收入						—						—						—						60,065						—						60,065
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						48						48
普通股分紅						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年9月30日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,266,076					$	(1,180)					$	2,093,398

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

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夏威夷電力公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

						截至9月30日的9個月
(單位：千)						2021						2020
經營活動的現金流
淨收入						$	137,097					$	127,795
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
財產、廠房和設備折舊						172,122						167,235
其他攤銷						17,058						24,929
遞延所得税						(12,333)						(9,827)
國家可退還信貸						(7,955)						(7,589)
壞賬支出						1,303						1,401
建設期間使用的股權資金撥備						(6,995)						(6,556)
其他						991						1,614
資產負債變動情況
應收賬款減少(增加)						(33,621)						7,076
應計未開單收入的減少(增加)						(27,491)						9,842
燃料油庫存減少(增加)						(42,563)						31,494
材料和供應品的增加						(5,653)						(8,092)
監管資產減少(增加)						(4,952)						10,012
監管責任增加(減少)						8,806						(15,755)
應付帳款增加(減少)						27,210						(34,874)
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化						2,934						(34,768)
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債減少						(3,902)						(3,064)
其他資產和負債的變動						(23,800)						(15,918)
經營活動提供的淨現金						198,256						244,955
投資活動的現金流
資本支出						(203,746)						(267,482)
其他						6,157						7,295
用於投資活動的淨現金						(197,589)						(260,187)
融資活動的現金流
普通股分紅						(83,775)						(80,352)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅						(1,496)						(1,496)
發行短期債券所得款項						—						100,000
償還短期債務						(50,000)						(100,000)
發行長期債券所得款項						115,000						255,000
償還長期債務						—						(109,000)
非關聯公司和關聯公司的短期借款淨減少，原始到期日在3個月或以下						—						(38,987)
其他						(942)						(1,569)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(21,213)						23,596
現金及現金等價物淨增(減)						(20,546)						8,364
期初現金、現金等價物和限制性現金						63,326						41,894
期末現金、現金等價物和限制性現金						42,780						50,258
減去：受限現金						(6,313)						(20,458)
期末現金和現金等價物						$	36,467					$	29,800

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2020年10-K報表中的合併財務報表附註。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1 · 陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表的編制符合美國公認的中期財務信息會計準則、美國證券交易委員會表格10-Q的説明和S-X規則第10條的規定。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。在編制未經審計的簡明綜合財務報表時，管理層必須作出估計和假設，這些估計和假設會影響資產負債表日的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及當期收入和費用的已報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和以下附註應與經審計的綜合財務報表及其在截至2020年12月31日的年度的HEI和夏威夷電氣的Form 10-K中的附註一起閲讀。

HEI和夏威夷電氣管理層認為，隨附的未經審計的簡明財務報表包含GAAP所需的所有重大調整，以公平陳述截至2021年9月30日和2020年12月31日的HEI和夏威夷電氣的綜合財務狀況，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月的現金流量。除非在下文或其他參考材料中另有披露，否則所有這些調整都是正常的重複性質。中期的經營業績不一定代表全年的業績。

最近的會計聲明。

所得税。2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，《所得税(主題740)：簡化所得税會計》，其中刪除了主題740中一般原則的具體例外，改進了財務報表編制人員對所得税相關指引的應用，並在某些情況下簡化了GAAP。ASU No.2019-12在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內對公共企業實體有效。截至2021年1月1日，該公司採用了ASU，對其合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。

租契.2021年7月19日，FASB發佈了ASU No.2021-05，“租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。”如果842主題下的銷售型租賃處理將導致租賃開始時的銷售虧損(首日虧損)，ASU允許出租人將可變付款的銷售型租賃歸類為經營性租賃。本公司於2021年9月30日開始採用ASU編號2021-05，追溯至採用ASU編號2016-02“租賃(主題842)”當日或之後開始的租約。採用ASU No.2021-05並未對公司的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注2 · 細分財務信息

(以千人為單位)						電力公用事業						銀行						其他						總計
截至2021年9月30日的三個月
來自外部客户的收入						$	679,482					$	76,208					$	1,214					$	756,904
部門間收入(抵銷)						17						—						(17)						—
收入						$	679,499					$	76,208					$	1,197					$	756,904
所得税前收入(虧損)						$	61,175					$	25,241					$	(8,265)					$	78,151
所得税(福利)						10,335						5,976						(2,046)						14,265
淨收益(虧損)						50,840						19,265						(6,219)						63,886
子公司優先股股息						498						—						(27)						471
普通股淨收益(虧損)						$	50,342					$	19,265					$	(6,192)					$	63,415
截至2021年9月30日的9個月
來自外部客户的收入						$	1,846,206					$	230,599					$	3,302					$	2,080,107
部門間收入(抵銷)						36						—						(36)						—
收入						$	1,846,242					$	230,599					$	3,266					$	2,080,107
所得税前收入(虧損)						$	170,163					$	102,335					$	(31,207)					$	241,291
所得税(福利)						33,066						23,230						(8,067)						48,229
淨收益(虧損)						137,097						79,105						(23,140)						193,062
子公司優先股股息						1,496						—						(79)						1,417
普通股淨收益(虧損)						$	135,601					$	79,105					$	(23,061)					$	191,645
總資產(截至2021年9月30日)						$	6,602,908					$	9,010,419					$	146,836					$	15,760,163
截至2020年9月30日的三個月
來自外部客户的收入						$	562,559					$	78,644					$	224					$	641,427
部門間收入(抵銷)						9						—						(9)						—
收入						$	562,568					$	78,644					$	215					$	641,427
所得税前收入(虧損)						$	74,398					$	15,027					$	(9,904)					$	79,521
所得税(福利)						13,835						2,877						(2,694)						14,018
淨收益(虧損)						60,563						12,150						(7,210)						65,503
子公司優先股股息						498						—						(27)						471
普通股淨收益(虧損)						$	60,065					$	12,150					$	(7,183)					$	65,032
截至2020年9月30日的9個月
來自外部客户的收入						$	1,694,195					$	233,096					$	267					$	1,927,558
部門間收入(抵銷)						30						—						(30)						—
收入						$	1,694,225					$	233,096					$	237					$	1,927,558
所得税前收入(虧損)						$	157,111					$	51,330					$	(28,994)					$	179,447
所得税(福利)						29,316						9,405						(8,030)						30,691
淨收益(虧損)						127,795						41,925						(20,964)						148,756
子公司優先股股息						1,496						—						(79)						1,417
普通股淨收益(虧損)						$	126,299					$	41,925					$	(20,885)					$	147,339
總資產(截至2020年12月31日)						$	6,457,373					$	8,396,533					$	150,101					$	15,004,007

 

公用事業公司向ASB和“其他”部門的公司間電力銷售不會被取消，因為如果電力不是由公用事業公司提供的，這些部門將需要從另一個來源購買電力，而且此類銷售的利潤是象徵性的。

哈馬瓜能源有限責任公司(Hamakua Energy‘s)對夏威夷電燈(Hawaii Electric Light)(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

附註3 · 電力公用事業部門

未合併的可變利息實體。

購電協議.*截至2021年9月30日，公用事業公司有五固定容量的PPA(包括普納地熱風險(PGV)PPA，由於夏威夷島上的熔巖流於2018年5月下線，但恢復服務時有固定的容量13兆瓦在2021年第一季度增加到23.9在2021年第二季度，國家電力公司(PPA)和其他擁有獨立發電商(IPP)的PPA和調度電能供應商(即擁有熱電聯產和/或電力生產設施的客户，從公用事業公司購買電力或向公用事業公司出售電力)，目前都不需要整合為VIE。

根據VIE的現行會計準則，公用事業公司被視為在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy擁有可變權益，原因是公用事業公司與三IPPS。然而，管理層得出的結論是，公用事業公司並不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因為公用事業公司沒有權力指導對三IPP的經濟業績或承擔其預期損失的義務(如果有的話)可能會對IPP產生重大影響。因此，公用事業公司沒有在其精簡的合併財務報表中合併Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。濱葵能源是太平洋電流的間接子公司，併入HEI的簡明合併財務報表。

對於其他具有IPP的PPA，公用事業公司得出結論認為，沒有必要合併IPP，因為公用事業公司在IPP中沒有可變的利益，因為在PPA中沒有義務吸收IPP的任何變異性，或者IPP被認為是一個“政府組織”，因此被排除在VIE會計準則的範圍之外。任何重大IPP的合併可能會對未經審核的簡明綜合財務報表產生重大影響，包括確認大量資產和負債，如果此類合併IPP處於虧損狀態且股本不足，則可能會確認此類虧損。如果公用事業公司確定他們需要合併此類IPP的財務報表，並且合併具有實質性影響，則公用事業公司將追溯地將VIE的會計準則應用於IPP。

承諾和意外情況。

偶然事件. 公用事業公司在正常業務過程中受到未決和威脅的法律程序的影響。管理層並不預期因該等待決或受威脅的法律程序而產生的最終負債總額會對其財務狀況構成重大影響。然而，公用事業公司不能排除這樣的結果可能對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性影響。

購電協議.  所有IPP的購買情況如下：

												截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：百萬美元)																		2021						2020						2021						2020
卡萊洛阿																		$	56					$	39					$	142					$	111
AES夏威夷																		32						33						98						96
高功率																		20						18						51						52
濱瓜能源(Hamakua Energy)																		15						12						38						36
普納地熱企業																		9						—						20						—
風能IPPS																		38						30						95						83
太陽能IPPS																		12						17						40						45
其他IPP1																		4						—						7						3
總IPPS																		$	186					$	149					$	491					$	426

1包括水電和其他PPA

卡萊洛亞合夥公司(Kalaeloa Partners，L.P.)*根據1988年的PPA修正案，夏威夷電氣承諾購買208卡萊洛亞的固定產能為兆瓦。夏威夷電氣和卡萊洛亞一直在就延長PPA進行談判，只要各方仍在真誠談判，PPA就會自動逐月延長。2021年10月，夏威夷電力公司和卡萊洛亞公司簽署了修訂和重新簽署的公司可調度容量和能源購電協議(修訂和重新修訂的PPA)，將PPA延長#年。10好幾年了。夏威夷電力公司將向臨市局提交一份申請，要求批准修訂和重新調整的PPA。

AES夏威夷公司根據1988年3月簽訂的購買力平價協定，該協定經(通過第2號修正案)修訂，有效期為30截至2022年9月的一年，夏威夷電氣同意購買180來自夏威夷AES的固定容量為兆瓦。夏威夷

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

電氣公司和AES夏威夷公司一直在就額外的9兆瓦的容量。2018年2月，夏威夷電氣與AES Hawaii就PPA修正案達成協議。然而，2018年6月，臨時市政局發佈了一項命令，暫停對修正案的審查，等待夏威夷州衞生部 (美國能源部(DOH)就夏威夷AES要求批准其減排計劃和與夏威夷電氣合作的決定。如果得到臨市局的批准，這項修正案將解決AES Hawaii公司與額外容量相關的索賠。夏威夷電氣不打算延長將於2022年9月1日到期的PPA期限。

胡浩華生物能源有限責任公司(Hu Honua BioEnergy，LLC) 2012年5月，夏威夷電燈與胡浩華簽署了PPA，並於2013年12月獲得臨市局批准21.5可再生、可調度的固定發電能力，由夏威夷島設施中當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的條款，胡霍努瓦工廠計劃於2016年投入使用。然而，胡浩華遇到了施工和訴訟延誤，導致夏威夷電燈和胡浩華於2017年5月9日修改並重述了PPA。2017年7月，臨市局批准了修訂和重述的PPA，一旦臨市局的命令是最終的和不可上訴的，PPA就會生效。2017年8月，臨市局的批准被第三方上訴。2019年5月10日，夏威夷最高法院發佈了一項裁決，將此事發回臨市局，根據法院的裁決進行進一步的訴訟，其中必須包括明確考慮批准PPA將導致的温室氣體(GHG)排放，考慮到潛在的温室氣體排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的條款是否謹慎和符合公眾利益，考慮到其潛在的隱藏和長期後果。因此，臨市局重開議事日程，進行進一步的聆訊，包括重新研究聆訊中的所有事項。在2020年7月9日，臨市局發出命令，拒絕夏威夷電燈豁免經修訂及重述的PPA不受臨市局競投要求的要求，因此，在不影響可能參與未來任何競投程序的情況下，駁回批准經修訂及重述的PPA的請求。2020年9月9日，臨市局駁回了胡浩華關於複議臨市局命令的議案。胡浩華就臨市局裁定駁回胡浩華的複議動議向夏威夷最高法院提出上訴通知書。2021年5月24日, 夏威夷最高法院撤銷了臨市局的決定，並將此事發回臨市局進行進一步訴訟。2021年6月30日，臨時市政局發佈了一項命令，根據夏威夷最高法院的命令重新開庭審理。有爭議的案件聽證會定於2022年1月舉行。

莫洛凱新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，臨市局批准毛伊島電氣(Maui Electric)與MNEP的PPA從一個光伏(PV)加電池儲存項目購買太陽能。這個4.88兆瓦光伏和3兆瓦電池儲能系統項目的目的是提供不超過2.64任何時候都可以向莫洛凱系統發送微波信號。2020年3月25日，MNEP向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控毛伊島電氣違反合同。2020年6月3日，毛伊島電氣向MNEP提供了違約和終止PPA的通知，終止PPA的生效日期為2020年7月10日。此後，MNEP提交了修改後的起訴書，包括與終止有關的索賠，夏威夷電氣公司於2020年9月11日提交了對修改後的起訴書的答覆，對MNEP提出的事實以及原始和修改後的起訴書中的所有索賠提出了異議。目前，發現階段正在進行中。

公用事業項目.*許多公用事業項目需要臨市局的批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可或社區支持可能會導致項目成本大幅增加，甚至項目被取消。如果項目無法進行，或者如果臨時市政局可能不允許收回全部或部分項目的成本，或者如果預計將超過臨時市政局對項目成本設定的上限，則可能需要衝銷項目成本，其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少。

企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。ERP/EAM實施項目於2018年10月上線。夏威夷電燈公司和夏威夷電氣公司開始將其部分遞延項目成本納入費率基數，並開始在一年多的時間內攤銷。12-年期間分別為2020年1月和2020年11月。臨市局要求將節省下來的項目效益轉嫁給顧客。

2019年2月，臨市局批准了一種方法，將公用事業公司與消費者權益倡導者合作開發的新ERP/EAM系統的未來成本節約優勢傳遞給客户。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未來淨運營和維護費用減少和成本避免為百萬美元，96年內資本成本降低和税收節省上百萬美元12年使用壽命。如果運維費用的減少與反映在電價中的金額有關，公用事業公司將降低此類金額的未來費率。2019年10月，臨市局批准了公用事業公司和消費者權益倡導者規定的績效指標和跟蹤機制。截至2021年9月30日，公用事業公司的監管責任為9.92000萬(美元)5.8夏威夷電力公司(Hawaian Electric)1000萬美元1.6夏威夷電燈100萬美元和1美元2.5毛伊島電氣(Maui Electric)，用於正在攤銷或將包括在未來費率中的O&M費用節省。作為夏威夷電氣2020測試年率案中批准的和解協議的一部分，夏威夷電氣的監管責任將在五年，從2020年11月開始，夏威夷電氣的運營和維護福利被認為流向了客户。作為PBR程序的一部分，監管機構

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

截至2020年12月31日的負債約為$1.6300萬美元和300萬美元2.3作為2021年年度收入調整中客户紅利的一部分，夏威夷電燈和毛伊島電氣分別獲得了600萬美元。

2021年7月7日，臨市局發佈命令，將半年度企業系統效益(SAESB)報告的報告頻率修改為年度企業系統效益(AESB)報告，以實現效益節約。最新的SAESB報告於2021年2月26日提交，時間為2020年7月1日至12月31日。

環境監管. *公用事業公司受環境法律和法規的約束，這些法律和法規規範現有設施的運營，新設施的建設和運營，以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置。

夏威夷電力公司(Hawaian Electric)、夏威夷電力照明公司(Hawaii Electric Light)和毛伊島電力公司(Maui Electric)和其他公用事業公司一樣，定期遇到與當前或以前的運營相關的石油或其他化學品泄漏。公用事業公司在適用法律和法規要求時報告這些版本並採取行動。公用事業公司認為，對迄今確定的此類釋放做出反應的成本不會對夏威夷電力公司的綜合運營業績、財務狀況或流動性產生實質性影響，無論是單獨還是總體影響。

前莫洛凱電力公司發電站1989年，毛伊島電氣收購了莫洛凱電氣公司。莫洛凱電氣公司在1983年出售了它以前的發電場地，但根據租約繼續在該場地經營到1985年。自那以後，聯邦環境保護局(EPA)已經確定了該地點地下土壤的環境影響。毛伊島電力公司與衞生部和環境保護局合作，進一步調查了現場和鄰近的地塊，以確定多氯聯苯(PCBs)、殘餘燃料油和其他地下污染物的影響程度。毛伊島電力公司的儲備餘額為#美元。2.7截至2021年9月30日，600萬美元，相當於修復場地和鄰近地塊的可能且可合理評估的未打折成本；然而，修復的最終成本將取決於實施的清理方法。

珍珠港沉積物研究。2014年7月，美國海軍通知夏威夷電力公司，海軍認定夏威夷電力公司可能負責調查和清理懷奧發電廠近海海域沉積物中PCB污染的費用，這是珍珠港超級基金項目的一部分。美國環保署還要求夏威夷電力公司評估懷奧發電廠陸上PCB污染的潛在來源和程度。

截至2021年9月30日，夏威夷電氣記錄的用於解決PCB污染的儲備賬户餘額為1美元。10.4百萬美元。準備金餘額代表陸上和近海調查和補救的可能和合理估計的未貼現成本。最終的補救成本將取決於實際的陸上和海上清理成本。

監管程序

解耦. 脱鈎是一種監管模式，旨在為公用事業公司提供財務穩定，並促進實現夏威夷州向清潔能源經濟過渡和實現積極的可再生能源投資組合標準的目標。在實施績效監管框架(PBR框架)之前，脱鈎機制有以下主要組成部分：(1)每月收入平衡賬户(RBA)收入或PUC批准的目標收入與記錄的調整後收入之間的差額退款，將收入與千瓦時銷售收入脱鈎；(2)費率調整機制(RAM)收入，用於某些運營和維護費用的上升和費率基數的變化；(3)重大項目中期恢復(MPIR)調整機制；(4)績效激勵機制(PIM)；這將規定在公用事業公司超過其最近的費率案例中允許的授權費率制定平均普通股權益回報率(ROACE)的情況下，費率案例之間的收入減少。

以績效為基礎的監管框架。2020年12月23日，臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O)，批准了新的PBR框架。在PBR框架下，公用事業的解耦將繼續使用，並進行修改，如下所述。現有的成本回收機制將一如既往地實施(例如，能源成本回收條款(ECRC)、購電調整條款(PPAC)、需求側管理附加費(DSM)、可再生能源基礎設施計劃(REIP)、需求響應調整條款(DRAC)、養老金和其他就業後福利(OPEB)跟蹤機制)。除了年度收入調整(ARA)提供的年度收入外，公用事業公司還可以通過特殊項目恢復機制(EPRM)(以前稱為MPIR調整機制)為非常項目或計劃尋求救濟，並通過PIM和共享儲蓄機制(SSM)的投資組合為模範業績賺取經濟獎勵。PBR框架將納入各種其他績效機制，包括記分卡、報告的指標和加速的試點過程。PBR框架還包含許多保障措施，包括保護公用事業公司和客户免受過度收益或損失的對稱ESM，如公用事業公司實現的費率制定ROACE和重新開户

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

機制，根據該機制，臨市局可酌情決定是否適當地調整或修改特定的PBR機制。新的PBR框架於2021年6月1日全面生效。

在二零二一年九月十七日，臨市局發出一項命令，建議設立一套新的臨市局關注的公共交通管理設施：

•電網可靠性，

•化石燃料發電機組及時退役，

•大型可再生能源項目互聯互通，

•化石燃料、購買電力和其他非ARA成本的成本控制，以及

•方便地利用需求側資源中的網格服務

該命令確定了一個程序性時間表，根據該時間表，一個項目進度報告工作組(由建立新的項目進度報告框架的締約方組成)將對潛在的新的項目管理計劃進行評論和評估，並可能提出替代方案。時間表包括技術會議、立場陳述、備案和證據聽證會的程序步驟。臨市局還沒有説明任何新的PIM可能會在什麼時候生效。2021年11月2日，臨時市政局暫停了之前的程序時間表，等待對時間表修改的審查。

費率調整機制。RAM基於以下兩者中較小的一個：a)對某些運維費用和某些税率基數變化的投資回報進行通貨膨脹調整，或b)應用於年化目標收入的國內生產總值價格指數(RAM上限)的累計年複合增長。2020年，所有公用事業都被限制在RAM上限內。在PBR框架下，ARA機制取代了RAM，並於2021年6月1日生效。向ARA的過渡包括繼續2020年RAM收入調整。

年度收入調整機制。PBR框架規定了一個為期五年、多年的費率週期，在此期間不會出現一般費率情況。目標收入將根據指數驅動的ARA進行調整，該ARA基於(I)通貨膨脹因子，(Ii)包括生產率的預定X因子，設置為零，(Iii)Z因子，以説明公用事業公司無法控制的特殊情況，以及(Iv)客户紅利，包括負調整0.22%的年複合增長率，以及從先前的案卷中制定的管理審計建議中流轉的“PBR前”節約承諾。

由於臨市局根據部分重議動議所發出的命令，將向顧客派發的“PBR前”儲蓄承擔部分的客户紅利將為$。6.6從2021年到2025年，每年節省1000萬美元，企業資源規劃系統節省了$3.92000萬，將於2021年交付給客户。ARA於2021年6月1日開始實施。

收益分享機制。一種用於實現域外速率制定ROACE的對稱ESM300基點死區高於或低於當前授權ROACE9.5每個實用程序的百分比。客户和公用事業公司之間各佔50%的份額，使ROACE達到以下目標150死區外的基點在兩個方向上都有，任何進一步的差異都是90/10的份額。 如果公用事業信用評級展望顯示信用評級可能下調至投資級以下，或者如果其實現的費率制定ROACE進入ESM的最外層，將觸發重新開放或審查PBR條款。

重大項目中期回收。2017年4月27日，臨市局發佈命令，為臨時收回收入提供指導方針，以支持在普通費率案件之間投入使用的重大項目。

有資格通過MPIR調整機制恢復的項目是主要項目(即資本支出扣除客户供款超過#美元的項目)。2.51000萬美元)，包括但不限於可再生能源、能效、公用事業規模發電、電網現代化和較小的合格項目，這些項目被歸類到計劃中進行審查。MPIR調整機制提供機會，為在一般費率情況下投入服務的合格項目的核準成本收回收入，在這些情況下，成本回收受到收入上限的限制，並且沒有其他有效的回收機制提供。臨時市政局的審批請求必須包括一個商業案例，所有允許通過MPIR調整機制收回的成本必須被任何相關的福利所抵消。指導方針規定，在啟用日批准回收的收入將通過澳大利亞央行的年度關税向客户收取。未通過MPIR收回的資本項目將包括在RAM中，並受RAM上限的限制，直到下一次公用事業公司要求收回基本費率為止。

2021年5月26日，臨時市政局批准了2021年的MPIR總額為$21.880萬美元，包括收入税，用於斯科菲爾德發電站($17.6(百萬美元)，西湖光伏項目($3.3和電網現代化戰略(GMS)第一階段項目($0.9(所有三家公用事業公司)用於2021年1月1日生效的收入應計費用，其中包括2021年

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

按費率基數、折舊和增量運營與維護費用計算的項目金額回報率(基於批准的金額)。在PBR框架下，公用事業公司開始通過澳大利亞央行利率調整恢復2021年6月1日生效的2021年MPIR年化金額。

2021年9月27日，臨市局發佈了一項命令，拒絕了公用事業公司2021年8月31日提出的更新GMS第一階段電錶數據管理系統(MDMS)軟件上線並在2021年7月之前完成實施所產生的目標收入的請求，因為它不適當地依賴於夏威夷管理規則中的自動審批條款。臨市局沒有就公用事業公司的要求的是非曲直作出裁決，並提出公用事業公司在切實可行的情況下儘快提交經修訂的要求。2021年10月7日，公用事業公司提交了一份修改後的請求，要求PUC批准澳大利亞央行關税單，反映與GMS第一階段MDMS延遲軟件上線相關的目標收入變化，並在2021年7月之前完成實施。

特殊項目回收機制。根據PBR框架，現有的MPIR調整機制被重新命名為EPRM，以包括延期和運營與維護費用項目，並允許公用事業公司將全部核準成本計入EPRM，以便在項目投入使用的第一年按比例計算，在項目投入使用的一年中回收。 公用事業公司在PBR D&O之前提交的任何懸而未決的MPIR減免申請將根據MPIR指導方針予以取消。公用事業公司也可以要求根據EPRM指導方針審查未決的MPIR申請。EPRM回收將符合EPRM指導方針，僅限於扣除節餘後實際發生的項目成本或臨時市政局批准的金額中較小的部分。目前，公用事業公司正在尋求EPRM恢復八項目總成本為$的項目3242000萬美元，有待臨市局批准。

中試流程。PBR D&O批准了一項試點程序，通過為測試新技術、計劃、商業模式和其他安排的飛行員建立一個加速實施程序來促進創新。這是為了支持公用事業公司的倡議，以快速測試新的程序和想法，並提升任何成功的試點，以考慮全面實施。擬議的領航員將須經臨市局批准，每年的總上限為$102000萬。試點程序將以兩項主要活動為特色：最初的“工作計劃制定”階段，在此階段，公用事業公司確定並確定感興趣的領域，以便為隨後的“實施”階段提供信息；在此階段，公用事業公司提交具體的試點建議，供臨時市政局加快審查，並在獲得批准後實施試點計劃。臨市局會在接獲某項試驗計劃的通知後45天內發出命令，批准、否決或修改擬進行的試驗計劃。

2021年7月9日，臨市局發佈了一項命令，批准了公用事業公司在2021年4月提交的擬議試點流程，其中包括一個成本回收流程，該流程通常允許公用事業公司通過澳大利亞央行利率調整，從實施後的次年6月1日開始，在12個月內全額推遲和收回已批准試點項目的年度總支出，儘管公用事業公司可能會根據具體情況確定，特定項目的遞延成本應在超過12個月的時間內攤銷。2021年7月28日，公用事業公司根據2021年7月9日的命令提交了最終的試點程序，以管理試點項目提案的審查。

績效激勵機制。臨市局已經建立了以下PIM：(1)服務質量績效獎勵；(2)第一階段徵求建議書(RFP)PIM，用於採購低成本可再生能源；(3)第二階段RFP PIM，用於發電和發電加存儲項目；以及網格服務和獨立存儲。

•服務質量績效激勵(持續)。服務質量績效激勵是以歷年為基礎進行衡量的。PIM關税要求用於確定每個PIM的PIM財務獎勵水平的績效目標、死區和最高財政獎勵金額在過渡期內保持不變，除非臨時市政局另有命令修改。

•由系統平均中斷持續時間和頻率指數衡量的服務可靠性性能(僅限懲罰)。目標性能基於每個實用程序的歷史記錄10年期平均性能，死區為一個標準差。每個性能指標的最大懲罰是20適用於各公用事業公司批准費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰金約為#美元)6.8百萬-三個公用事業的兩個指數總計)。

•呼叫中心性能以30秒內應答的呼叫百分比衡量。目標性能基於最近8個季度各公用事業公司的年度平均性能，死區為3高於目標和低於目標的百分比。最高懲罰或獎勵是8適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰款或獎勵約為#美元)1.4百萬-三個公用事業公司的總和)。

2020年12月，公用事業公司應計了#美元0.92020年，扣除服務可靠性處罰後，呼叫中心績效的估計獎勵為1.6億美元。與2020年相關的淨服務質量績效獎勵體現在2021年

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

年度脱鈎申請，由臨市局於2021年5月26日批准，導致客户費率自2021年6月1日起上調。

•第1階段RFP PIM。2018年通過招標書程序採購低成本可變可再生資源是通過採購價格與目標價格的比較來衡量的。一半的獎勵是在臨市局批准PPA後獲得的。基於七2019年批准的PPA，公用事業公司確認了$1.72019年將獲得600萬美元的獎金，剩餘的獎金將在項目投入使用之日的次年予以認可，預計將於2023年至2024年獲得。

•第2階段RFP PIM。2019年10月9日發佈的PUC命令為績效激勵資格設定了定價門檻、完成合同的時間表和其他績效標準。PIM只提供激勵，而不會受到懲罰。該命令要求電網服務RFP下的合同在2020年5月之前提交審批(隨後延長到2020年7月9日)，在2020年9月之前提交可再生RFP下的合同，沒有在這些最後期限前提交的項目的PIM拒絕提交。2020年7月9日，公用事業公司提交了二可能符合需求響應PIM的網格服務RFP的網格服務購買協議，但是，激勵指標的細節將由PUC決定。2020年9月15日，公用事業公司提交了八第二階段RFP的購電協議。在這些人中八，僅限一有資格獲得潛在PIM獎勵的項目。2021年2月16日，公用事業公司提交了一符合下降的PIM的額外購電協議，該協議於2021年9月15日獲得批准。第一筆獎勵分配是在PUC批准合同後獲得的，剩餘的PIM分配在項目實現商業運營後開始，並根據上一年交付的能源賺取，直至2025年。公用事業應計$0.12021年9月的激勵措施為1.8億美元。在二零二零年十二月三十一日，臨市局通過二網格服務購買協議，但沒有進一步説明需求響應PIM。公用事業公司於2021年1月向臨市局提交了一封信，尋求關於下一步定義需求響應激勵指標細節的指導。

•臨市局成立了以下機構：二PBR D&O中的新PIM，於2021年3月23日發佈的一項命令中獲得批准，並於2021年6月1日生效。

•可再生投資組合標準(RPS)-為加速實現RPS目標提供經濟獎勵的PIM。公用事業公司可以獲得超過插入的法定RPS目標的系統生成量的獎勵，金額為$202021年和2022年的兆瓦時，$15/兆瓦時(2023年)，以及$10多年期費率期間(MRP)剩餘時間的/兆瓦時。建議的罰款額已列明為$。20/兆瓦時未能達到2030年、2040年和2045年的RPS目標。評估期從2021年1月1日開始。

•網格服務採購PIM，為2021年和2022年收購的網格服務提供財務獎勵。公用事業公司可獲得總計$的最高獎勵1.5在2021年和2022年之間達到100萬。評估期從2021年1月1日開始。

•臨市局亦成立了下列機構：三PBR D&O中的新PIM，於2021年5月17日由臨市局批准，並於2021年6月1日生效。

•互聯互通審批PIM，為分佈式能源系統的互聯互通時間提供300萬美元或每年最高罰款總額為300萬美元的經濟獎勵和處罰0.92000萬。評估期從2021年1月1日開始。

•中低收入(LMI)能效PIM，為公用事業公司和第三方公共福利費用管理員之間的合作提供經濟獎勵，為低收入和中等收入客户節省能源。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.02000萬。PIM最初的持續時間為三年並接受年度審查。評估期以夏威夷能源的項目年度為基礎，初始評估年度為2021年7月1日至2022年6月30日。

•高級計量基礎設施利用率PIM，為利用電網現代化投資和吸引超出第一階段電網現代化計劃已規劃的客户提供財務獎勵。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.02000萬。PIM最初的持續時間為三年之後將對其進行重新評估。評估期從2021年1月1日開始。

年度評審週期。PBR D&O根據PBR框架建立了收入調整的年度審查週期，包括一年兩次提交收入報告。公用事業公司於10月29日提交了秋季收入報告，

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

2021年，有待臨時市政局批准。這份文件反映了將於2022年1月1日至12月31日期間收取的2022年ARA收入，如下所示：

(單位：百萬美元)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						總計
2022年ARA收入						$	19.8					$	4.9					$	4.8					$	29.5
管理審計節約承諾						(4.6)						(1.0)						(1.0)						(6.6)
2022年ARA淨收入						$	15.2					$	3.9					$	3.8					$	22.9

2021年春季和秋季收入報告之間的擬議淨增量金額如下。這些金額將在2022年1月1日至12月31日期間根據澳大利亞央行税率關税收取(退還)，該税率是在提交給2021年秋季收入報告的文件中提出的，還有待臨市局的批准。

(單位：百萬美元)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						總計
增加RAM收入和ARA收入						$	41.7					$	8.9					$	10.9					$	61.5
截至2021年9月30日的澳大利亞央行增量應計餘額(以及相關税收)						21.9						2.5						(0.1)						24.3
增量績效激勵機制(NET)						—						—						0.1						0.1
增量MPIR/EPRM收入調整						9.8						0.3						0.3						10.4
根據澳洲央行利率關税將收取的淨增量金額						$	73.4					$	11.7					$	11.1					$	96.2

注：由於四捨五入的原因，柱子可能沒有腳部。

最近的利率訴訟。

夏威夷電氣2020測試年率案例.2020年10月22日，臨市局發佈了最終的D&O，批准了訴訟中提交的規定的和解協議。因此，2017測試年費率案例中確定的基本電價不會增加。在最後的D&O中，臨市局批准了資本結構，該結構包括58%的總股本比率，授權ROACE為9.52020考試年度為%。由此得出的利率基數回報率(ROB)為7.37%。D&O批准了實施上一次折舊研究程序中批准的總體較低折舊率的協議，從2020年1月1日起生效。見上文“績效監管框架”下的“年度收入調整機制”，關於臨時市政局關於處理夏威夷電力公司管理審計節約承諾的決定。夏威夷電氣2020年11月6日提交的擬議的RBA條款關税和ECRC關税於2020年12月11日獲得臨市局批准，並於2021年1月1日生效。

夏威夷電燈2019年測試年率案例。2020年7月28日，臨市局發佈了最終的D&O，部分批准了規定的部分和解信件，並下令2019年考試年度的最終費率保持在當前的有效費率，以便費率零增長。臨市局決定，2019年考試年度的適當授權ROACE為9.5%，批准的資本結構為58%的總股本，並被批准為公平a7.52%RORB.此外，該命令除其他外，(1)批准了一項10-州投資税收抵免的一年攤銷期限；以及(2)批准對夏威夷電燈的ECRC進行修改，以納入98%/2客户和夏威夷電燈之間的風險分擔百分比，年度最高暴露上限為+/-$600,000。擬議的最終關税和PIM關税於2020年11月1日生效，ECRC關税於2021年1月1日生效。

新冠肺炎相關成本的監管資產。2020年5月4日，臨市局發出命令，授權包括公用事業公司在內的所有公用事業公司建立監管資產，以記錄在總督緊急公告懸而未決期間以及在臨市局另有命令之前暫停服務中斷所造成的費用。在日後的訴訟中，臨市局會考慮有關費用的合理程度、適當的回收期、所涉及的任何賬面費用，以及任何直接因暫停接駁而節省的費用，以及其他相關事宜。作為命令的一部分，臨市局禁止公用事業公司對逾期付款收取滯納金。2020年6月30日，臨時市政局發佈命令，批准公用事業公司在2020年4月提出的將新冠肺炎相關費用的處理推遲到2020年12月31日的請求。2021年10月1日，臨時市政局批准了公用事業公司的請求，將延期期限延長至2021年12月31日。公用事業公司必須提交季度報告，以更新公用事業公司的財務狀況，報告在新冠肺炎緊急情況下為幫助客户而採取的措施，確定計劃的遞延成本和遞延成本的詳細信息，並確定因新冠肺炎緊急時期而收到的資金或收益。監管資產的收回將在隨後的程序中確定，管理層認為遞延成本有可能收回。此外，從2020年12月開始，在臨市局另有命令之前，公用事業公司必須每月提交客户數量、欠款餘額、達成的付款安排以及可用於幫助客户支付賬單的援助等信息。月報旨在協助臨市局決定下一步

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

關於適當監管措施的步驟。截至2021年9月30日，公用事業公司總共記錄了$28.7根據這些命令，監管資產為1.8億美元。

集體談判協議。截至2021年9月30日，大約47公用事業公司%的員工是國際電氣工人兄弟會(AFL-CIO，Local 1260)的成員。目前與工會的集體談判協議原定於2021年10月31日到期，現已延長至2022年1月3日。公用事業公司繼續與工會重新談判合同。

濃縮合並財務信息。夏威夷電氣及其子公司的簡明合併財務信息顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，以及截至2021年9月30日和2020年12月31日的三個月和九個月期間。

夏威夷電氣無條件擔保Hawaii Electric Light及Maui Electric的義務(A)向夏威夷州償還為夏威夷Electric Light及Maui Electric發行的特別用途收入債券的本金及利息，及(B)根據各自的私募票據協議及據此發行的Hawaii Electric Light票據及Maui Electric票據。夏威夷電力公司還有義務在履行對其自身優先股的義務後，對夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的優先股支付股息、贖回和清算款項，如果這兩家子公司無法支付此類款項的話。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2021年9月30日的三個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他子公司						合併調整						夏威夷電力公司 整合
收入						$	478,046					100,313						101,141						—						(1)						$	679,499
費用
燃料油						126,909						21,104						32,669						—						—						180,682
購電						136,688						31,159						17,912						—						—						185,759
其他運維						75,191						19,964						21,313						—						—						116,468
折舊						38,912						10,050						8,424						—						—						57,386
所得税以外的税						45,239						9,333						9,440						—						—						64,012
--費用總額						422,939						91,610						89,758						—						—						604,307
營業收入						55,107						8,703						11,383						—						(1)						75,192
建設期間使用的股權資金撥備						1,999						131						297						—						—						2,427
子公司收益中的權益						12,028						—						—						—						(12,028)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						741						166						(30)						—						—						877
利息費用和其他費用，淨額						(12,943)						(2,590)						(2,616)						—						1						(18,148)
施工期間借用資金的撥備						676						44						107						—						—						827
所得税前收入						57,608						6,454						9,141						—						(12,028)						61,175
所得税						6,996						1,433						1,906						—						—						10,335
淨收入						50,612						5,021						7,235						—						(12,028)						50,840
子公司優先股股息						—						133						95						—						—						228
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						50,612						4,888						7,140						—						(12,028)						50,612
夏威夷電氣的優先股分紅						270						—						—						—						—						270
普通股淨收入						$	50,342					4,888						7,140						—						(12,028)						$	50,342

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2021年9月30日的三個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						鞏固 調整						夏威夷電力公司 整合
普通股淨收入						$	50,342					4,888						7,140						—						(12,028)						$	50,342
其他綜合收入，扣除税收後的淨額：
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的淨定期收益成本中確認的淨虧損進行的調整						2,905						393						393						—						(786)						2,905
將臨市局D&O計入受規管資產(扣除税項)的影響的重新定級調整						(2,799)						(391)						(393)						—						784						(2,799)
其他綜合收益，税後淨額						106						2						—						—						(2)						106
普通股股東應佔全面收益						$	50,448					4,890						7,140						—						(12,030)						$	50,448

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2020年9月30日的三個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他子公司						合併調整						夏威夷電力公司 整合
收入						$	398,877					82,172						81,629						—						(110)						$	562,568
費用
燃料油						70,557						17,047						17,438						—						—						105,042
購電						116,249						17,665						15,111						—						—						149,025
其他運維						71,179						17,565						22,499						—						—						111,243
折舊						37,853						9,760						8,076						—						—						55,689
所得税以外的税						38,005						7,512						7,534						—						—						53,051
--費用總額						333,843						69,549						70,658						—						—						474,050
營業收入						65,034						12,623						10,971						—						(110)						88,518
建設期間使用的股權資金撥備						1,902						208						237						—						—						2,347
子公司收益中的權益						14,912						—						—						—						(14,912)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(591)						194						(35)						—						—						(432)
利息費用和其他費用，淨額						(11,970)						(2,519)						(2,457)						—						110						(16,836)
施工期間借用資金的撥備						659						65						77						—						—						801
所得税前收入						69,946						10,571						8,793						—						(14,912)						74,398
所得税						9,611						2,378						1,846																		13,835
淨收入						60,335						8,193						6,947						—						(14,912)						60,563
子公司優先股股息						—						133						95						—												228
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						60,335						8,060						6,852						—						(14,912)						60,335
夏威夷電氣的優先股分紅						270						—						—						—						—						270
普通股淨收入						$	60,065					8,060						6,852						—						(14,912)						$	60,065

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2020年9月30日的三個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						鞏固 調整						夏威夷電力公司 整合
普通股淨收入						$	60,065					8,060						6,852						—						(14,912)						$	60,065
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的淨定期收益成本中確認的淨虧損進行的調整						5,769						885						770						—						(1,655)						5,769
將臨市局D&O計入受規管資產(扣除税項)的影響的重新定級調整						(5,721)						(887)						(767)						—						1,654						(5,721)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						48						(2)						3						—						(1)						48
普通股股東應佔全面收益						$	60,113					8,058						6,855						—						(14,913)						$	60,113

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2021年9月30日的9個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他子公司						合併調整						夏威夷電力公司 整合
收入						$	1,301,297					276,974						267,992						—						(21)						$	1,846,242
費用
燃料油						306,982						57,175						83,088						—						—						447,245
購電						370,240						76,992						43,288						—						—						490,520
其他運維						230,429						57,350						61,401						—						—						349,180
折舊						116,733						30,151						25,238						—						—						172,122
所得税以外的税						124,167						25,865						25,153						—						—						175,185
--費用總額						1,148,551						247,533						238,168						—						—						1,634,252
營業收入						152,746						29,441						29,824						—						(21)						211,990
建設期間使用的股權資金撥備						5,677						403						915						—						—						6,995
子公司收益中的權益						35,282						—						—						—						(35,282)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						2,511						503						(96)						—						—						2,918
利息費用和其他費用，淨額						(38,604)						(7,744)						(7,799)						—						21						(54,126)
施工期間借用資金的撥備						1,921						136						329						—						—						2,386
所得税前收入						159,533						22,739						23,173						—						(35,282)						170,163
所得税						23,122						5,152						4,792						—						—						33,066
淨收入						136,411						17,587						18,381						—						(35,282)						137,097
子公司優先股股息						—						400						286						—						—						686
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						136,411						17,187						18,095						—						(35,282)						136,411
夏威夷電氣的優先股分紅						810						—						—						—						—						810
普通股淨收入						$	135,601					17,187						18,095						—						(35,282)						$	135,601

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2021年9月30日的9個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他子公司						合併調整						夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股淨收入						$	135,601					17,187						18,095						—						(35,282)						$	135,601
其他綜合收入，扣除税收後的淨額：
退休福利計劃：
對前期服務信貸攤銷和當期確認的淨虧損進行調整，計入扣除税款的定期收益淨成本						14,596						2,062						1,915						—						(3,977)						14,596
將臨市局D&O計入受規管資產(扣除税項)的影響的重新定級調整						(14,421)						(2,059)						(1,915)						—						3,974						(14,421)
其他綜合收益，税後淨額						175						3						—						—						(3)						175
普通股股東應佔全面收益						$	135,776					17,190						18,095						—						(35,285)						$	135,776

23

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2020年9月30日的9個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他子公司						合併調整						夏威夷電力公司 整合
收入						$	1,200,677					249,970						244,043						—						(465)						$	1,694,225
費用
燃料油						268,382						55,733						66,599						—						—						390,714
購電						333,146						53,032						39,501						—						—						425,679
其他運維						231,090						54,250						63,491						—						—						348,831
折舊						113,724						29,281						24,230						—						—						167,235
所得税以外的税						115,179						23,324						22,986						—						—						161,489
--費用總額						1,061,521						215,620						216,807						—						—						1,493,948
營業收入						139,156						34,350						27,236						—						(465)						200,277
建設期間使用的股權資金撥備						5,452						520						584						—						—						6,556
子公司收益中的權益						37,492						—						—						—						(37,492)						—
退休固定福利費用-服務成本以外的費用						(1,683)						581						(93)						—						—						(1,195)
利息費用和其他費用，淨額						(36,471)						(7,536)						(7,226)						—						465						(50,768)
施工期間借用資金的撥備						1,887						163						191						—						—						2,241
所得税前收入						145,833						28,078						20,692						—						(37,492)						157,111
所得税						18,724						6,372						4,220						—						—						29,316
淨收入						127,109						21,706						16,472						—						(37,492)						127,795
子公司優先股股息						—						400						286						—						—						686
可歸因於夏威夷電力公司的淨收入						127,109						21,306						16,186						—						(37,492)						127,109
夏威夷電氣的優先股分紅						810						—						—						—						—						810
普通股淨收入						$	126,299					21,306						16,186						—						(37,492)						$	126,299

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2020年9月30日的9個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他子公司						合併調整						夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股淨收入						$	126,299					21,306						16,186						—						(37,492)						$	126,299
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對期內確認的前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的淨定期收益成本中確認的淨虧損進行的調整						16,137						2,384						2,072						—						(4,456)						16,137
將臨市局D&O計入受規管資產(扣除税項)的影響的重新定級調整						(16,038)						(2,382)						(2,072)						—						4,454						(16,038)
其他綜合收益，税後淨額						99						2						—						—						(2)						99
普通股股東應佔全面收益						$	126,398					21,308						16,186						—						(37,494)						$	126,398

24

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

精簡合併資產負債表

2021年9月30日

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 Subsi- 日記						Consoli- 約會 調整						夏威夷電力公司 整合
資產
財產、廠房和設備
公用事業物業、廠房和設備
土地						$	42,410					5,606						3,594						—						—						$	51,610
廠房和設備						5,063,487						1,375,782						1,230,451						—						—						7,669,720
減去累計折舊						(1,766,707)						(619,003)						(562,005)						—						—						(2,947,715)
在建工程正在進行中						172,417						17,966						31,135						—						—						221,518
公用事業財產、廠房和設備、淨值						3,511,607						780,351						703,175						—						—						4,995,133
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊						5,303						115						1,532						—						—						6,950
財產、廠房和設備合計，淨額						3,516,910						780,466						704,707						—						—						5,002,083
對全資子公司的股權投資						639,900						—						—						—						(639,900)						—
流動資產
現金和現金等價物						25,981						3,788						6,621						77						—						36,467
受限現金						6,313						—						—						—						—						6,313
對關聯公司的預付款						700						—						—						—						(700)						—
客户應收賬款淨額						118,776						29,371						26,090						—						—						174,237
應計未開單收入，淨額						93,949						17,660						17,470						—						—						129,079
其他應收賬款，淨額						20,732						3,843						3,616						—						(22,075)						6,116
燃料油庫存，按平均成本計算						71,072						13,079						16,650						—						—						100,801
材料和用品，按平均成本計算						43,094						10,107						19,796						—						—						72,997
提前還款和其他						41,706						5,232						7,023						—						—						53,961
監管資產						47,004						2,966						6,254						—						—						56,224
流動資產總額						469,327						86,046						103,520						77						(22,775)						636,195
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						96,026						23,271						327						—						—						119,624
監管資產						489,746						108,093						103,141						—						—						700,980
其他						112,298						19,008						18,448						—						(5,728)						144,026
其他長期資產總額						698,070						150,372						121,916						—						(5,728)						964,630
總資產						$	5,324,207					1,016,884						930,143						77						(668,403)						$	6,602,908
資本化和負債
大寫
普通股權益						$	2,193,919					323,691						316,132						77						(639,900)						$	2,193,919
累積優先股-不受強制贖回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
長期債務，淨額						1,176,477						246,360						253,386						—						—						1,676,223
總市值						3,392,689						577,051						574,518						77						(639,900)						3,904,435
流動負債
經營租賃負債的當期部分						61,505						3,354						35						—						—						64,894
附屬公司的短期借款						—						700						—						—						(700)						—
應付帳款						101,685						24,640						20,550						—						—						146,875
應付利息和優先股息						20,390						3,750						4,471						—						(1)						28,610
應計税金，包括所得税						136,016						31,338						29,014						—						—						196,368
監管責任						21,257						4,164						6,840						—						—						32,261
其他						71,738						14,488						20,503						—						(22,223)						84,506
流動負債總額						412,591						82,434						81,413						—						(22,924)						553,514
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						47,585						19,917						300						—						—						67,802
遞延所得税						284,245						51,822						60,486						—						—						396,553
監管責任						672,712						177,877						92,662						—						—						943,251
未攤銷税收抵免						78,215						14,577						13,586						—						—						106,378
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						364,749						74,183						76,619						—						(5,579)						509,972
其他						71,421						19,023						30,559						—						—						121,003
遞延信貸和其他負債總額						1,518,927						357,399						274,212						—						(5,579)						2,144,959
資本總額和負債總額						$	5,324,207					1,016,884						930,143						77						(668,403)						$	6,602,908

25

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

精簡合併資產負債表

2020年12月31日

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子日記						Consoli- 約會 調整						夏威夷電力公司 整合
資產
財產、廠房和設備
公用事業物業、廠房和設備
土地						$	42,411					5,606						3,594						—						—						$	51,611
廠房和設備						4,960,470						1,352,885						1,195,988						—						—						7,509,343
減去累計折舊						(1,677,256)						(597,606)						(544,217)						—						—						(2,819,079)
在建工程正在進行中						143,616						13,043						31,683						—						—						188,342
公用事業財產、廠房和設備、淨值						3,469,241						773,928						687,048						—						—						4,930,217
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊						5,306						115						1,532						—						—						6,953
財產、廠房和設備合計，淨額						3,474,547						774,043						688,580						—						—						4,937,170
對全資子公司的投資， 持平						626,890						—						—						—						(626,890)						—
流動資產
現金和現金等價物						42,205						3,046						2,032						77						—						47,360
受限現金						15,966						—						—						—						—						15,966
對關聯公司的預付款						26,700						—						—						—						(26,700)						—
客户應收賬款淨額						102,736						23,989						21,107						—						—						147,832
應計未開單收入，淨額						73,628						13,631						13,777						—						—						101,036
其他應收賬款，淨額						17,984						3,028						2,856						—						(16,195)						7,673
燃料油庫存，按平均成本計算						38,777						8,471						10,990						—						—						58,238
材料和用品，按平均成本計算						38,786						9,896						18,662						—						—						67,344
提前還款和其他						34,306						5,197						4,580						—						—						44,083
監管資產						22,095						1,954						6,386						—						—						30,435
流動資產總額						413,183						69,212						80,390						77						(42,895)						519,967
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						125,858						1,443						353						—						—						127,654
監管資產						513,192						114,461						108,620						—						—						736,273
其他						98,307						17,992						20,010						—						—						136,309
其他長期資產總額						737,357						133,896						128,983						—						—						1,000,236
總資產						$	5,251,977					977,151						897,953						77						(669,785)						$	6,457,373
資本化和負債
大寫
普通股權益						$	2,141,918					317,451						309,363						77						(626,891)						$	2,141,918
累積優先股-不受強制贖回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
長期債務，淨額						1,116,426						216,447						228,429						—						—						1,561,302
總市值						3,280,637						540,898						542,792						77						(626,891)						3,737,513
流動負債
經營租賃負債的當期部分						64,599						98						33						—						—						64,730
短期借款-非附屬公司						49,979						—						—						—						—						49,979
短期借款-附屬公司						—						18,800						7,900						—						(26,700)						—
應付帳款						97,102						19,570						17,177						—						—						133,849
應付利息和優先股息						14,480						3,138						2,790						—						(58)						20,350
應計税金，包括所得税						135,018						29,869						27,637						—						—						192,524
監管責任						20,224						8,785						8,292						—						—						37,301
其他						57,926						13,851						18,621						—						(16,136)						74,262
流動負債總額						439,328						94,111						82,450						—						(42,894)						572,995
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						67,824						1,344						326						—						—						69,494
遞延所得税						282,685						54,108						61,005						—						—						397,798
監管責任						656,270						173,938						92,277						—						—						922,485
未攤銷税收抵免						82,563						15,363						13,989						—						—						111,915
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						373,112						77,679						79,741						—						—						530,532
其他						69,558						19,710						25,373						—						—						114,641
遞延信貸和其他負債總額						1,532,012						342,142						272,711						—						—						2,146,865
資本總額和負債總額						$	5,251,977					977,151						897,953						77						(669,785)						$	6,457,373

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

普通股權益變動簡明合併報表

截至2021年9月30日的9個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						鞏固 調整						夏威夷電力公司 整合
平衡，2020年12月31日						$	2,141,918					317,451						309,363						77						(626,891)						$	2,141,918
普通股淨收入						135,601						17,187						18,095						—						(35,282)						135,601
其他綜合收益，税後淨額						175						3						—						—						(3)						175
普通股分紅						(83,775)						(10,950)						(11,326)						—						22,276						(83,775)
餘額，2021年9月30日						$	2,193,919					323,691						316,132						77						(639,900)						$	2,193,919

 

夏威夷電力公司及其子公司

普通股權益變動簡明合併報表

截至2020年9月30日的9個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						鞏固 調整						夏威夷電力公司 整合
餘額，2019年12月31日						$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
普通股淨收入						126,299						21,306						16,186						—						(37,492)						126,299
其他綜合收益，税後淨額						99						2						—						—						(2)						99
普通股分紅						(80,352)						(12,240)						(10,788)						—						23,028						(80,352)
附屬公司的解散						—						—						—						(24)						24						—
平衡，2020年9月30日						$	2,093,398					308,066						298,268						77						(606,411)						$	2,093,398

27

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明現金流量表合併表

截至2021年9月30日的9個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						鞏固 調整						夏威夷電力公司 整合
經營活動提供的淨現金						$	157,191					32,698						30,643						—						(22,276)						$	198,256
投資活動的現金流
資本支出						(137,916)						(33,511)						(32,319)						—						—						(203,746)
附屬公司的預付款						26,000						—						—						—						(26,000)						—
其他						4,136						1,121						900						—						—						6,157
用於投資活動的淨現金						(107,780)						(32,390)						(31,419)						—						(26,000)						(197,589)
融資活動的現金流
普通股分紅						(83,775)						(10,950)						(11,326)						—						22,276						(83,775)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅						(810)						(400)						(286)						—						—						(1,496)
償還短期債務						(50,000)						—						—						—						—						(50,000)
發行長期債券所得款項						60,000						30,000						25,000						—						—						115,000
非關聯公司和關聯公司原始到期日為3個月或以下的短期借款淨減少						—						(18,100)						(7,900)						—						26,000						—
其他						(703)						(116)						(123)						—						—						(942)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(75,288)						434						5,365						—						48,276						(21,213)
現金及現金等價物淨增(減)						(25,877)						742						4,589						—						—						(20,546)
期初現金、現金等價物和限制性現金						58,171						3,046						2,032						77						—						63,326
期末現金、現金等價物和限制性現金						32,294						3,788						6,621						77						—						42,780
減去：受限現金						(6,313)						—						—						—						—						(6,313)
期末現金和現金等價物						$	25,981					3,788						6,621						77						—						$	36,467

28

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明現金流量表合併表

截至2020年9月30日的9個月

(單位：萬人)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						鞏固 調整						夏威夷電力公司 整合
經營活動提供的淨現金						$	205,645					27,256						34,678						—						(22,624)						$	244,955
投資活動的現金流
資本支出						(180,088)						(48,750)						(38,644)						—						—						(267,482)
從(給)聯屬公司的預付款						(800)						8,000						—						—						(7,200)						—
其他						5,636						1,056						1,031						(24)						(404)						7,295
用於投資活動的淨現金						(175,252)						(39,694)						(37,613)						(24)						(7,604)						(260,187)
融資活動的現金流
普通股分紅						(80,352)						(12,240)						(10,788)						—						23,028						(80,352)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅						(810)						(400)						(286)						—						—						(1,496)
發行短期債券所得款項						100,000						—						—						—						—						100,000
償還短期債務						(100,000)						—						—						—						—						(100,000)
發行長期債券所得款項						205,000						10,000						40,000						—						—						255,000
償還長期債務						(95,000)						(14,000)						—						—						—						(109,000)
原到期日在3個月或以下的非關聯公司和關聯公司的短期借款淨增加(減少)						(46,987)						26,500						(25,700)						—						7,200						(38,987)
其他						(1,249)						(67)						(253)						—						—						(1,569)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(19,398)						9,793						2,973						—						30,228						23,596
現金及現金等價物淨增(減)						10,995						(2,645)						38						(24)						—						8,364
期初現金、現金等價物和限制性現金						32,988						7,008						1,797						101						—						41,894
期末現金、現金等價物和限制性現金						43,983						4,363						1,835						77						—						50,258
減去：受限現金						(20,458)						—						—						—						—						(20,458)
期末現金和現金等價物						$	23,525					4,363						1,835						77						—						$	29,800

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注4· 銀行分段

精選財務信息

美國儲蓄銀行

損益表和綜合收益表數據

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：萬人)						2021						2020						2021						2020
利息和股息收入
貸款利息和手續費						$	49,445					$	52,419					$	150,418					$	161,505
投資證券的利息和股息						11,996						7,221						31,709						22,939
利息和股息收入合計						61,441						59,640						182,127						184,444
利息支出
存款負債利息						1,176						2,287						3,919						8,945
其他借款的利息						5						61						55						449
利息支出總額						1,181						2,348						3,974						9,394
淨利息收入						60,260						57,292						178,153						175,050
信貸損失準備金						(1,725)						13,970						(22,367)						39,504
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入						61,985						43,322						200,520						135,546
非利息收入
來自其他金融服務的費用						4,800						4,233						15,337						11,906
存款負債的手續費收入						4,262						3,832						12,029						11,842
其他金融產品的手續費收入						2,124						1,524						6,767						4,608
銀行人壽保險						2,026						1,965						6,211						4,432
抵押貸款銀行收入						1,272						7,681						7,497						15,933
出售投資證券的淨收益						—						—						528						9,275
其他收入，淨額						283						(231)						631						(69)
非利息收入總額						14,767						19,004						49,000						57,927
非利息支出
薪酬和員工福利						30,888						26,431						86,595						77,287
入住率						5,157						5,693						15,226						16,402
數據處理						4,278						3,366						13,162						11,052
服務						2,272						2,624						7,609						7,907
裝備						2,373						2,001						6,989						6,630
辦公用品、印刷和郵資						1,072						1,187						3,094						3,577
營銷						995						727						2,308						1,908
FDIC保險						808						714						2,412						1,567
其他費用1						3,668						4,556						9,790						15,813
總非利息費用						51,511						47,299						147,185						142,143
所得税前收入						25,241						15,027						102,335						51,330
所得税						5,976						2,877						23,230						9,405
淨收入						19,265						12,150						79,105						41,925
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						(11,684)						1,393						(40,439)						20,960
綜合收益						$	7,581					$	13,543					$	38,666					$	62,885

1 截至2021年9月30日的三個月和九個月期間包括大約$0.1300萬美元和300萬美元0.5分別為美元的某些與新冠肺炎相關的直接成本和增量成本。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間包括大約$0.7300萬美元和300萬美元4.5分別為美元的某些重大直接和增量新冠肺炎相關成本。2020年前9個月的這些成本，已記錄在其他費用，包括$2.4600萬美元的補償費用和300萬美元1.7增加的清潔和衞生費用為1.6億美元。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

核對每一份高等學校簡明綜合損益表的金額*：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月
(單位：萬人)						2021						2020						2021						2020
利息和股息收入						$	61,441					$	59,640					$	182,127					$	184,444
非利息收入						14,767						19,004						49,000						57,927
減去：出售投資證券的收益，淨額						—						—						528						9,275
*收入-銀行						76,208						78,644						230,599						233,096
利息支出總額						1,181						2,348						3,974						9,394
信貸損失準備金						(1,725)						13,970						(22,367)						39,504
非利息支出						51,511						47,299						147,185						142,143
減去：退休固定福利費用(貸方)-服務成本以外						(184)						473						(1,648)						1,341
*費用-銀行						51,151						63,144						130,440						189,700
*營業收入-銀行						25,057						15,500						100,159						43,396
加回：退休固定福利費用(貸方)-服務成本以外的費用						(184)						473						(1,648)						1,341
加回：出售投資證券的收益，淨額						—						—						528						9,275
所得税前收入						$	25,241					$	15,027					$	102,335					$	51,330

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

美國儲蓄銀行

資產負債表數據

(單位：萬人)						2021年9月30日												2020年12月31日
資產
現金和銀行到期款項												$	109,942											$	178,422
有息存款												80,007												114,304
現金和現金等價物												189,949												292,726
投資證券
可供出售，公允價值												2,580,830												1,970,417
持有至到期，按攤銷成本計算(公允價值為#美元)484,654及$229,963，分別)												491,871												226,947
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算												10,000												8,680
為投資而持有的貸款												5,122,124												5,333,843
信貸損失撥備												(75,944)												(101,201)
淨貸款												5,046,180												5,232,642
持有以較低成本或公允價值出售的貸款												53,998												28,275
其他												555,401												554,656
商譽												82,190												82,190
總資產												$	9,010,419											$	8,396,533
負債和股東權益
存款負債--無息												$	2,931,394											$	2,598,500
存款負債-計息												5,045,144												4,788,457
其他借款												129,305												89,670
其他												168,064												183,731
總負債												8,273,907												7,660,358
普通股												1												1
額外實收資本												353,429												351,758
留存收益												408,575												369,470
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額
證券未實現淨收益(虧損)						$	(20,322)											$	19,986
退休福利計劃						(5,171)						(25,493)						(5,040)						14,946
股東權益總額												736,512												736,175
總負債和股東權益												$	9,010,419											$	8,396,533
其他資產
銀行人壽保險												$	166,486											$	163,265
房舍和設備，淨值												205,624												206,134
應計應收利息												22,036												24,616
抵押貸款償還權												10,272												10,020
低收入住房投資												84,728												83,435
其他												66,255												67,186
												$	555,401											$	554,656
其他負債
應計費用												$	59,270											$	62,694
應繳聯邦和州所得税												—												6,582
本票												37,451												38,011
借款人的預付款												5,129												10,207
其他												66,214												66,237
												$	168,064											$	183,731

    

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

銀行擁有的人壽保險是由ASB購買的關於某些關鍵員工的人壽保險，ASB是受益人。該保險用於通過在被保險人死亡後支付給ASB的保單和保險收益的現金價值增加而獲得的免税收入為員工福利提供資金。

其他借款包括根據回購協議出售的證券#美元。129.3百萬美元和$89.72021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

投資證券。  投資證券的主要組成部分如下：

						攤銷成本						未實現毛利						未實現虧損總額						估計公允 價值						未實現虧損總額
																														不到12個月																		12個月或更長時間
(單位：萬美元)																														問題數量						公平，公平。 價值						金額						問題數量						公平，公平。 價值						金額
2021年9月30日
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務						$	90,831					$	1,334					$	(90)					$	92,075					1						$	19,851					$	(90)					—						$	—					$	—
**抵押貸款支持證券**						2,471,650						11,193						(41,160)						2,441,683						105						1,772,753						(36,561)						9						123,882						(4,599)
公司債券						30,684						961						—						31,645						—						—						—						—						—						—
抵押貸款收入債券						15,427						—						—						15,427						—						—						—						—						—						—
						$	2,608,592					$	13,488					$	(41,250)					$	2,580,830					106						$	1,792,604					$	(36,651)					9						$	123,882					$	(4,599)
持有至到期
美國財政部和聯邦機構的義務						$	40,064					$	100					$	(13)					$	40,151					1						$	19,941					$	(13)					—						$	—					$	—
**抵押貸款支持證券**						451,807						2,387						(9,691)						444,503						23						325,907						(8,278)						2						23,860						(1,413)
						$	491,871					$	2,487					$	(9,704)					$	484,654					24						$	345,848					$	(8,291)					2						$	23,860					$	(1,413)
2020年12月31日
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務						$	60,260					$	2,062					$	—					$	62,322					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
**抵押貸款支持證券**						1,825,893						26,817						(3,151)						1,849,559						22						373,924						(3,151)						—						—						—
公司債券						29,776						1,575						—						31,351						—						—						—						—						—						—
抵押貸款收入債券						27,185						—						—						27,185						—						—						—						—						—						—
						$	1,943,114					$	30,454					$	(3,151)					$	1,970,417					22						$	373,924					$	(3,151)					—						$	—					$	—
持有至到期
**抵押貸款支持證券**						$	226,947					$	3,846					$	(830)					$	229,963					7						$	114,152					$	(830)					—						$	—					$	—
						$	226,947					$	3,846					$	(830)					$	229,963					7						$	114,152					$	(830)					—						$	—					$	—

* 由美國政府機構或贊助機構發行或擔保

ASB不認為在2021年9月30日和2020年12月31日處於未實現虧損狀態的投資證券代表信用損失。未實現虧損總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估，以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估，投資組合中持有的所有證券仍被一家或多家機構評為投資級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信用和信用擔保支持。ASB不打算在其攤銷成本基礎恢復之前出售該證券，而且該證券的合同現金流的時間也沒有不利的變化。ASB的投資證券組合在2021年9月30日和2020年12月31日不需要信貸損失撥備。

美國財政部、聯邦機構債務、公司債券和抵押貸款收入債券都有到期的合同期限。抵押貸款支持證券的合同期限到到期，但需要定期支付以減少本金。此外，預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人有權提前償還基礎抵押貸款。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

投資證券的合約到期日如下：

2021年9月30日						攤銷成本						公允價值
(單位：萬人)
可供出售
在一年或更短的時間內到期						$	—					$	—
在一年到五年後到期						76,247						78,071
在五年到十年後到期						45,268						45,649
十年後到期						15,427						15,427
						136,942						139,147
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						2,471,650						2,441,683
可供出售證券總額						$	2,608,592					$	2,580,830
持有至到期
在一年或更短的時間內到期						$	—					$	—
在一年到五年後到期						—						—
在五年到十年後到期						40,064						40,151
十年後到期						—						—
						40,064						40,151
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						451,807						444,503
持有至到期證券總額						$	491,871					$	484,654

出售可供出售證券的收益、毛利和虧損如下：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
			2021						2020						2021						2020
(單位：千)
收益			$	—					$	—					$	197,354					$	169,157
毛利			—						—						975						9,312
總虧損			—						—						447						37
已實現收益税費			—						—						142						2,492

貸款的組成部分摘要如下：

			2021年9月30日						2020年12月31日
(單位：千)
房地產：
住宅1-4户			$	2,172,073					$	2,144,239
商業地產			1,090,816						983,865
房屋淨值信用額度			851,416						963,578
住宅用地			19,399						15,617
商業性建築			109,716						121,424
住宅建設			9,170						11,022
總房地產			4,252,590						4,239,745
商業廣告			758,338						936,748
消費者			122,656						168,733
貸款總額			5,133,584						5,345,226
減去：遞延費用和折扣			(11,460)						(11,383)
*			(75,944)						(101,201)
貸款總額，淨額			$	5,046,180					$	5,232,642

ASB的政策是，當房產的貸款與價值比率超過時，要求對所有房地產貸款進行私人抵押保險80發貨時的評估價值或購買價格中較低者的百分比。非業主自住住宅

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

購買物業時，按揭成數不得超過75發貨時的評估價值或購買價格中較低者的百分比。

信貸損失準備金。  按投資組合分類的信貸損失(餘額和變動)撥備如下：

(單位：萬人)						住宅 1-4個家庭						商業地產 產業						家 股權和銀行信貸額度						住宅用地						商業性建築						住宅建設						商業貸款						消費貸款						總計
截至2021年9月30日的三個月
信貸損失撥備：
期初餘額						$	5,518					$	28,708					$	5,335					$	618					$	1,629					$	16					$	20,058					$	16,370					$	78,252
沖銷						(47)						—						(5)						—						—						—						(266)						(1,597)						(1,915)
恢復						5						—						7						35						—						—						417						1,118						1,582
規定						522						(2,750)						441						(19)						104						(3)						(758)						488						(1,975)
期末餘額						$	5,998					$	25,958					$	5,778					$	634					$	1,733					$	13					$	19,451					$	16,379					$	75,944
截至2020年9月30日的三個月
信貸損失撥備：
期初餘額						$	3,911					$	21,100					$	6,214					$	356					$	4,757					$	14					$	13,868					$	31,087					$	81,307
沖銷						—						—						—						—						—						—						(1,727)						(3,881)						(5,608)
恢復						12						—						50						12						—						—						211						1,005						1,290
規定						(286)						11,049						(390)						178						1,282						(3)						5,840						(3,200)						14,470
期末餘額						$	3,637					$	32,149					$	5,874					$	546					$	6,039					$	11					$	18,192					$	25,011					$	91,459
截至2021年9月30日的9個月
信貸損失撥備：
期初餘額						$	4,600					$	35,607					$	6,813					$	609					$	4,149					$	11					$	25,462					$	23,950					$	101,201
沖銷						(67)						—						(45)						—						—						—						(1,356)						(6,388)						(7,856)
恢復						59						—						83						56						—						—						1,056						3,312						4,566
規定						1,406						(9,649)						(1,073)						(31)						(2,416)						2						(5,711)						(4,495)						(21,967)
期末餘額						$	5,998					$	25,958					$	5,778					$	634					$	1,733					$	13					$	19,451					$	16,379					$	75,944
截至2020年9月30日的9個月
信貸損失撥備：
期初餘額，在採用ASU No.2016-13之前						$	2,380					$	15,053					$	6,922					$	449					$	2,097					$	3					$	10,245					$	16,206					$	53,355
採用ASU No.2016-13的影響						2,150						208						(541)						(64)						289						14						922						16,463						19,441
沖銷						(7)						—						—						(351)						—						—						(2,795)						(16,466)						(19,619)
恢復						67						—						56						26						—						—						503						2,426						3,078
規定						(953)						16,888						(563)						486						3,653						(6)						9,317						6,382						35,204
期末餘額						$	3,637					$	32,149					$	5,874					$	546					$	6,039					$	11					$	18,192					$	25,011					$	91,459

35

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

貸款承諾免税額。  按投資組合分部分列的貸款承諾額如下：

(單位：萬人)						房屋淨值 銀行信貸額度						商業性建築						商業貸款						總計
截至2021年9月30日的三個月
貸款承諾免税額：
期初餘額						$	400					$	2,400					$	850					$	3,650
規定						—						300						(50)						250
期末餘額						$	400					$	2,700					$	800					$	3,900
截至2020年9月30日的三個月
貸款承諾免税額：
期初餘額						$	300					$	7,500					$	300					$	8,100
規定						—						(800)						300						(500)
期末餘額						$	300					$	6,700					$	600					$	7,600
截至2021年9月30日的9個月
貸款承諾免税額：
期初餘額						$	300					$	3,000					$	1,000					$	4,300
規定						100						(300)						(200)						(400)
期末餘額						$	400					$	2,700					$	800					$	3,900
截至2020年9月30日的9個月
貸款承諾免税額：
期初餘額，在採用ASU No.2016-13之前						$	392					$	931					$	418					$	1,741
採用ASU No.2016-13的影響						(92)						1,745						(94)						1,559
規定						—						4,024						276						4,300
期末餘額						$	300					$	6,700					$	600					$	7,600

信用質量.ASB會持續進行內部貸款審查和評級。審查為管理層提供有關貸款組合質量及其貸款政策和程序有效性的定期信息。貸款審查和評級程序的目標是及時識別現有或新出現的信貸趨勢，以便啟動適當的步驟來管理風險，避免或儘量減少未來的損失。分級貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建設貸款。

每筆商業和商業房地產貸款都被授予資產質量評級(AQR)，以反映根據監管信用分類償還或有序清算該貸款交易的可能性：合格、特別提及、不合格、可疑和損失。AQR是違約模型評級概率、違約情況下的損失以及可能影響貸款最終可收集性的非模型因素(如企業主/擔保人的性格、中期業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化)的函數。PASS風險敞口通常受到債務人當前淨值和償付能力的很好保護，或者受到資產價值或基礎抵押品的保護。特別提到的貸款有潛在的弱點，如果不加以糾正，可能會危及債務的清算。不合格貸款有明確的弱點，危及債務的清算，其特點是ASB可能遭受一些損失的明顯可能性。分類可疑資產既有分類不合格資產的缺點，又有根據現有事實、條件和價值進行全額清收或清算的缺點，極具可疑性和不可能性。資產分類損失被認為是無法收回的，其價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。

36

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

根據付款活動或內部分配的貸款等級，按年份劃分的信用風險概況如下：

						按起始年份分列的定期貸款																																				循環貸款
(單位：千)						2021						2020						2019						2018						2017						之前						旋轉						轉換為定期貸款						總計
2021年9月30日
住宅1-4户
當前						$	541,140					$	471,759					$	150,704					$	75,827					$	142,235					$	778,048					$	—					$	—					$	2,159,713
逾期30-59天						—						—						—						—						—						2,224						—						—						2,224
逾期60-89天						—						276						—						—						—						1,308						—						—						1,584
逾期超過89天						—						—						3,949						424						—						4,179						—						—						8,552
						541,140						472,035						154,653						76,251						142,235						785,759						—						—						2,172,073
房屋淨值信用額度
當前						—						—						—						—						—						—						809,566						39,932						849,498
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						126						129						255
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						107						101						208
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						1,029						426						1,455
						—						—						—						—						—						—						810,828						40,588						851,416
住宅用地
當前						8,905						7,341						1,659						647						268						182						—						—						19,002
逾期30-59天						—						—						—						—						—						97						—						—						97
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						300						—						—						300
						8,905						7,341						1,659						647						268						579						—						—						19,399
住宅建設
當前						4,664						4,238						—						—						268						—						—						—						9,170
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						4,664						4,238						—						—						268						—						—						—						9,170
消費者
當前						27,059						18,662						38,546						16,378						907						283						13,745						3,819						119,399
逾期30-59天						206						152						523						282						21						—						126						117						1,427
逾期60-89天						24						58						368						198						43						—						61						28						780
逾期超過89天						29						140						396						158						44						—						149						134						1,050
						27,318						19,012						39,833						17,016						1,015						283						14,081						4,098						122,656
商業地產
經過						142,977						278,941						62,907						60,174						55,824						257,110						11,288						—						869,221
特別提及						1,360						4,237						34,617						46,447						23,027						42,850						—						—						152,538
不合標準						—						—						14,021						1,872						1,838						51,326						—						—						69,057
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						144,337						283,178						111,545						108,493						80,689						351,286						11,288						—						1,090,816
商業性建築
經過						11,225						39,137						25,913						11,342						—						—						22,099						—						109,716
特別提及						—						—						—						—						—						—						—						—						—
不合標準						—						—						—						—						—						—						—						—						—
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						11,225						39,137						25,913						11,342						—						—						22,099						—						109,716
商業廣告
經過						218,541						112,545						78,076						53,829						19,043						60,661						93,979						16,334						653,008
特別提及						52						27,498						11,810						279						2,682						19,495						20,459						21						82,296
不合標準						427						214						4,273						1,824						5,318						3,188						5,845						1,945						23,034
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						219,020						140,257						94,159						55,932						27,043						83,344						120,283						18,300						758,338
貸款總額						$	956,609					$	965,198					$	427,762					$	269,681					$	251,518					$	1,221,251					$	978,579					$	62,986					$	5,133,584

37

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

						按起始年份分列的定期貸款																																				循環貸款
(單位：千)						2020						2019						2018						2017						2016						之前						旋轉						轉換為定期貸款						總計
2020年12月31日
住宅1-4户
當前						$	567,282					$	218,988					$	111,243					$	203,916					$	184,888					$	849,788					$	—					$	—					$	2,136,105
逾期30-59天						—						—						—						—						—						2,629						—						—						2,629
逾期60-89天						—						476						—						—						—						2,314						—						—						2,790
逾期超過89天						—						—						—						353						—						2,362						—						—						2,715
						567,282						219,464						111,243						204,269						184,888						857,093						—						—						2,144,239
房屋淨值信用額度
當前						—						—						—						—						—						—						927,106						33,228						960,334
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						552						298						850
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						267						75						342
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						1,463						589						2,052
						—						—						—						—						—						—						929,388						34,190						963,578
住宅用地
當前						8,357						3,427						1,598						939						22						272						—						—						14,615
逾期30-59天						—						—						—						—						—						702						—						—						702
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						300						—						—						300
						8,357						3,427						1,598						939						22						1,274						—						—						15,617
住宅建設
當前						6,919						3,093						385						625						—						—						—						—						11,022
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						6,919						3,093						385						625						—						—						—						—						11,022
消費者
當前						28,818						67,159						37,072						7,207						293						348						18,351						3,758						163,006
逾期30-59天						406						1,085						727						155						4						—						138						90						2,605
逾期60-89天						191						549						427						165						3						—						97						59						1,491
逾期超過89天						131						532						409						119						7						—						262						171						1,631
						29,546						69,325						38,635						7,646						307						348						18,848						4,078						168,733
商業地產
經過						270,603						63,301						62,168						28,432						55,089						155,654						11,000						—						646,247
特別提及						10,261						36,405						57,952						33,763						68,287						48,094						—						—						254,762
不合標準						—						14,720						4,181						1,892						4,423						57,640						—						—						82,856
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						280,864						114,426						124,301						64,087						127,799						261,388						11,000						—						983,865
商業性建築
經過						14,480						31,965						26,990						—						5,562						—						22,517						—						101,514
特別提及						1,910						—						—						18,000						—						—						—						—						19,910
不合標準						—						—						—						—						—						—						—						—						—
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						16,390						31,965						26,990						18,000						5,562						—						22,517						—						121,424
商業廣告
經過						392,088						117,791						75,533						29,211						12,520						35,770						74,520						11,004						748,437
特別提及						37,836						23,087						1,920						6,990						30,264						13,250						31,362						11,218						155,927
不合標準						304						7,785						2,043						4,017						7,542						3,113						5,265						1,928						31,997
疑團						—						—						—						—						—						—						387						—						387
						430,228						148,663						79,496						40,218						50,326						52,133						111,534						24,150						936,748
貸款總額						$	1,339,586					$	590,363					$	382,648					$	335,784					$	368,904					$	1,172,236					$	1,093,287					$	62,418					$	5,345,226

38

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

在截至2021年9月30日的9個月中，商業、房屋淨值信用額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為$1.6百萬，$13.6百萬美元和$1.9分別為百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，商業、房屋淨值信用額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為$13.8百萬，$10.0百萬美元和$2.0分別為百萬美元。

基於貸款支付活動的信用風險概況如下：

(單位：萬人)						30-59 日數 逾期付款						60-89 日數 逾期付款						大於 90天						總計 逾期付款						當前						總計 融資 應收賬款						攤銷成本> 90天后和 應計
2021年9月30日
房地產：
住宅1-4户						$	2,224					$	1,584					$	8,552					$	12,360					$	2,159,713					$	2,172,073					$	—
商業地產						—						—						—						—						1,090,816						1,090,816						—
房屋淨值信用額度						255						208						1,455						1,918						849,498						851,416						—
住宅用地						97						—						300						397						19,002						19,399						—
商業性建築						—						—						—						—						109,716						109,716						—
住宅建設						—						—						—						—						9,170						9,170						—
商業廣告						937						68						110						1,115						757,223						758,338						—
消費者						1,427						780						1,050						3,257						119,399						122,656						—
貸款總額						$	4,940					$	2,640					$	11,467					$	19,047					$	5,114,537					$	5,133,584					$	—
2020年12月31日
房地產：
住宅1-4户						$	2,629					$	2,790					$	2,715					$	8,134					$	2,136,105					$	2,144,239					$	—
商業地產						—						488						—						488						983,377						983,865						—
房屋淨值信用額度						850						342						2,052						3,244						960,334						963,578						—
住宅用地						702						—						300						1,002						14,615						15,617						—
商業性建築						—						—						—						—						121,424						121,424						—
住宅建設						—						—						—						—						11,022						11,022						—
商業廣告						608						300						132						1,040						935,708						936,748						—
消費者						2,605						1,491						1,631						5,727						163,006						168,733						—
貸款總額						$	7,394					$	5,411					$	6,830					$	19,635					$	5,325,591					$	5,345,226					$	—

基於非權責發生制貸款的信用風險情況如下：

(單位：萬人)						2021年9月30日																		2020年12月31日
						使用相關ACL						沒有相關的ACL						總計						使用相關ACL						沒有相關的ACL						總計
房地產：
住宅1-4户						$	13,307					$	7,997					$	21,304					$	8,991					$	2,835					$	11,826
商業地產						15,062						1,251						16,313						15,847						2,875						18,722
房屋淨值信用額度						4,564						1,364						5,928						5,791						1,567						7,358
住宅用地						97						300						397						108						300						408
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商業廣告						1,573						2,080						3,653						1,819						3,328						5,147
消費者						2,198						—						2,198						3,935						—						3,935
**總計：						$	36,801					$	12,992					$	49,793					$	36,491					$	10,905					$	47,396

39

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

根據條款已修改的貸款和應計利息計算的信用風險情況如下：

(單位：萬人)						2021年9月30日						2020年12月31日
房地產：
住宅1-4户						$	7,545					$	7,932
商業地產						3,136						3,281
房屋淨值信用額度						6,986						8,148
住宅用地						985						1,555
商業性建築						—						—
住宅建設						—						—
商業廣告						7,251						6,108
消費者						52						54
問題債務重組貸款總額應計利息						$	25,955					$	27,078

ASB沒有確認截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的非權責發生貸款的利息。

陷入困境的債務重組。*當借款人確定遇到財務困難，並且ASB授予它否則不會考慮的特許權時，貸款修改被視為TDR。

不具有共同風險特徵的TDR貸款的信貸損失撥備是根據按貸款的有效原始合同利率貼現的預期未來現金流的現值或基於抵押品的公允價值減去銷售成本單獨評估的。估計損失的財務影響是增加了與修改後的貸款相關的津貼。當現有信息確認特定貸款或部分貸款無法收回(確認損失)時，這些金額將從信貸損失撥備中沖銷。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間發生的貸款修改如下：

修改為TDR的貸款						截至2021年9月30日的三個月																		截至2021年9月30日的9個月
(美元，單位：萬美元)						數 合同的數量						傑出人物 已錄製的記錄 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)						數 合同的數量						記錄在案的未清償債務 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)
問題債務重組
房地產：
住宅1-4户						1						$	442					$	81					16						$	10,363					$	309
商業地產						—						—						—						—						—						—
房屋淨值信用額度						—						—						—						—						—						—
住宅用地						1						247						11						3						802						37
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商業廣告						1						2,386						212						7						2,678						242
消費者						—						—						—						—						—						—
						3						$	3,075					$	304					26						$	13,843					$	588

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

						截至2020年9月30日的三個月																		截至2020年9月30日的9個月
(美元，單位：萬美元)						數 合同的數量						傑出人物 已錄製的記錄 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)						數 合同的數量						記錄在案的未清償債務 投資 *(截至期末)1						相關津貼 (截至期末)
問題債務重組
房地產：
住宅1-4户						—						$	—					$	—					1						$	146					$	7
商業地產						—						—						—						2						16,149						4,019
房屋淨值信用額度						—						—						—						2						22						1
住宅用地						—						—						—						2						228						15
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商業廣告						2						52						45						5						207						180
消費者						—						—						—						—						—						—
						2						$	52					$	45					12						$	16,752					$	4,222

1期末餘額反映自修改期間以來的所有付款和註銷。在期末之前全額償付、註銷或喪失抵押品贖回權的TDR不包括在內。

在TDR中沒有發生付款違約的貸款修改902021年和2020年第三季度和前九個月的天數或更多。

如果在TDR中修改的貸款隨後違約，ASB將評估貸款的進一步減值。根據其評估，可能會對撥備的分配進行調整，或者可能會採取部分沖銷，以進一步減記貸款的賬面價值。向貸款條款已在TDR中修改的借款人提供額外資金的承諾總額零2021年9月30日和2020年12月31日。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)規定，金融機構可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。

為應對新冠肺炎疫情，聯邦儲備銀行、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、消費者金融保護局和消費者金融保護局理事會與州金融監管機構(統稱為“機構”)協商，發佈了一份跨機構聯合聲明(發佈於2020年3月22日；修訂後發佈於2020年4月7日)。適用於本公司的一些規定包括但不限於對貸款修改、逾期報告、非應計狀態和註銷的會計處理。

不符合CARE法案條件的貸款修改仍有資格被視為不需要作為TDR考慮的修改。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員證實，根據新冠肺炎的迴應，對在任何救助之前在任的借款人所做的善意短期修改不是TDR。這包括短期(例如六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或無關緊要的付款延遲。預計金融機構不會因為延期而將新冠肺炎獲得的延期貸款指定為逾期貸款。貸款的還款日期以法定協議約定的到期日為準。如果金融機構同意延期付款，這些貸款在延期期間不會被視為逾期。最後，在短期新冠肺炎修改期間，這些貸款通常不應報告為非應計項目或分類貸款。

抵押品依賴型貸款。當借款人遇到財務困難時，貸款被認為是依賴抵押品的，預計貸款的償還將主要通過抵押品的運營或出售來提供。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

被認為依賴抵押品的貸款如下：

						攤銷成本
(單位：千)						2021年9月30日						2020年12月31日						絡脈類型
房地產：
北京住宅區1-4個家庭						$	5,268					$	2,541					*住宅房地產物業
商業地產						1,251						2,875						*商業地產物業
**房屋淨值信貸額度						1,364						1,567						*住宅房地產物業
住宅用地						300						300						*住宅房地產物業
*總房地產						8,183						7,283
商業廣告						780						934						*業務資產
*總計						$	8,963					$	8,217

ASB有$3.4300萬美元和300萬美元3.8分別在2021年9月30日和2020年12月31日以住宅房地產為抵押的抵押貸款中，有100萬筆處於喪失抵押品贖回權的過程中。

抵押貸款償還權(MSR). 在抵押貸款銀行業務中，ASB向政府支持的實體和其他各方出售住宅抵押貸款，這些實體和其他方可能會發行由此類貸款池支持的證券。除出售的某些貸款的償還權外，ASB在這些貸款中不保留任何實益權益。

ASB從出售住宅抵押貸款中獲得收益#美元。38.3百萬美元和$128.0截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元304.8百萬美元和$387.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元，並確認了此類銷售額的收益為美元1.3百萬美元和$7.7截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元7.5百萬美元和$15.9截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月沒有回購抵押貸款。回購準備金(代表ASB與按揭貸款回購有關的虧損估計)為#美元。0.1截至2021年和2020年9月30日。

抵押貸款服務費是其他收入的一部分，淨額為#美元。1.0百萬美元和$0.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為2.8百萬美元和$2.5截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。

MSR賬面價值的變動情況如下：

(單位：千)						毛收入 賬面金額1						累計攤銷						估值免税額						網絡 賬面金額
2021年9月30日						$	22,182					$	(11,910)					$	—					$	10,272
2020年12月31日						22,950						(12,670)						(260)						10,020

1     反映全額償還貸款的影響

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

與MSR相關的更改如下：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月
(單位：千)						2021						2020						2021						2020
抵押貸款償還權
期初餘額						$	10,754					$	9,911					$	10,280					$	9,101
資本化金額						315						1,119						2,885						3,481
攤銷						(797)						(1,095)						(2,893)						(2,647)
非暫時性減損						—						—						—						—
未計入估值免税額前的賬面金額						10,272						9,935						10,272						9,935
按揭還款權的估值免税額
期初餘額						—						264						260						—
規定						—						118						(260)						382
非暫時性減損						—						—						—						—
期末餘額						—						382						—						382
抵押貸款償還權賬面淨值						$	10,272					$	9,553					$	10,272					$	9,553

ASB將出售抵押貸款後獲得的MSR資本化，但保留償還權。ASB會按月比較MSR的賬面淨值與其公允價值，以確定MSR的估值撥備和/或非臨時性減值是否有任何變化。

ASB使用現值現金流模型來估計MSR的公允價值。當賬面金額超過公允價值時，減值通過每個階層的估值撥備確認，任何相關撥備作為還貸費用的組成部分記錄在簡明綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。

在估計減值分析中使用的ASB MSR的公允價值時使用的主要假設如下：

(美元，單位：萬美元)						2021年9月30日						2020年12月31日
未付本金餘額						$	1,521,966					$	1,450,312
加權平均票據利率						3.42		%				3.68		%
加權平均貼現率						9.25		%				9.25		%
加權平均預付費速度						11.7		%				17.7		%

在某些關鍵假設下，MSR的公允價值對25個基點和50個基點的假設不利變化的敏感度分析如下：

(美元，單位：萬美元)						2021年9月30日						2020年12月31日
預付率：
*不利利率變化25個基點						$	(1,045)					$	(738)
*50個基點不利利率變化						(2,209)						(1,445)
折扣率：
*不利利率變化25個基點						(115)						(68)
*50個基點不利利率變化						(229)						(135)

若干假設的變動對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這種分析通常不能外推，因為一個關鍵假設的變化與MSR公允價值變化的關係通常不是線性的。

其他借款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，ASB沒有未償還的FHLB預付款，也沒有從聯邦儲備銀行購買的聯邦資金。截至2021年9月30日，ASB遵守了所有預付款、承諾和安全協議要求。

根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬，回購這些證券的義務在簡明綜合資產負債表中作為負債入賬。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此類協議均受總淨額結算安排的約束，該安排規定，在任何一方違約的情況下，有條件的抵銷權；然而，ASB提交

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

在資產負債表中按總回購協議出售的證券。下表列出了根據回購協議出售的證券的信息，包括從交易對手那裏收到或質押給交易對手的相關抵押品：

(單位：百萬美元)						總金額 已被認可的數量 三種負債						總金額 這抵消了未來的損失。 資產負債表						淨資產總額為 已呈列負債 在這些資產負債表中，
回購協議
2021年9月30日						$	129					$	—					$	129
2020年12月31日						90						—						90

						債務總額不能完全抵消資產負債表中的債務
(單位：百萬美元)						列報的負債淨額 在這些資產負債表中，						金融 儀器						現金 抵押品 已承諾的
商業賬户持有人
2021年9月30日						$	129					$	146					$	—
2020年12月31日						90						92						—

回購協議的基礎證券是簿記證券，通過適當進入交易對手的賬户或進入FHLB的獨立三方託管賬户進行交割。回購協議的基礎證券繼續反映在ASB的資產賬户中。

衍生金融工具。ASB與借款人簽訂利率鎖定承諾(IRLC)，並向前承諾向投資者出售貸款或即將宣佈的抵押貸款支持證券，以對衝與出售貸款相關的固有利率和定價風險。

ASB為住宅按揭貸款簽訂IRLCs，承諾ASB在指定的時間內以特定的利率向潛在的借款人提供資金。在適用的會計準則下，與抵押貸款的來源有關的內部控股公司將被視為衍生金融工具，這些抵押貸款將被持有以供出售。未償還的IRLC使ASB面臨這樣的風險，即由於從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率上升，作為承諾的抵押貸款的價格可能會下降。內部評級公司是獨立的衍生工具，按公允價值列賬，並在按揭銀行收入中錄得變動。

ASB訂立遠期承諾，以對衝正在處理的利率鎖定抵押貸款申請和持有待售的已關閉抵押貸款的利率風險。這些承諾主要是即將宣佈的抵押貸款支持證券的遠期銷售。一般來説，當抵押貸款關閉時，遠期承諾被清算，取而代之的是強制性交割遠期銷售抵押貸款給二級市場投資者。在某些情況下，使用盡力而為的遠期銷售協議作為遠期承諾。這些承諾是獨立的衍生品，按公允價值計入抵押貸款銀行收入的變動。

IRLC和遠期承諾在成立後的公允價值變化是基於因履行承諾而導致的相關貸款公允價值的變化，以及貸款將在承諾條款內提供資金的可能性的變化，這主要受利率變化和時間推移的影響。

會計準則委員會衍生金融工具的名義金額和公允價值如下：

						2021年9月30日												2020年12月31日
(單位：千)						名義金額						公允價值						名義金額						公允價值
利率鎖定承諾						$	22,289					$	308					$	120,980					$	4,536
遠期承諾						21,750						109						100,500						(500)

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

ASB的衍生金融工具、公允價值和資產負債表位置如下：

未被指定為套期保值工具的衍生金融工具1						2021年9月30日												2020年12月31日
(單位：千)						*資產衍生品						法律責任 衍生物						*資產衍生品						法律責任 衍生物
利率鎖定承諾						$	308					$	—					$	4,536					$	—
遠期承諾						121						12						—						500
						$	429					$	12					$	4,536					$	500

1資產衍生品計入其他資產，負債衍生品計入資產負債表中的其他負債。

下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB損益表中確認的淨收益或淨虧損的金額和位置：

未被指定為套期保值工具的衍生金融工具						損益表中確認的淨收益(虧損)所在地						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月
(單位：千)												2021						2020						2021						2020
利率鎖定承諾						抵押貸款銀行收入						$	(63)					$	2,930					$	(4,228)					$	4,974
遠期承諾						抵押貸款銀行收入						150						44						609						(201)
												$	87					$	2,974					$	(3,619)					$	4,773

低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB為其LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾為#美元37.8百萬美元和$41.02021年9月30日和2020年12月31日分別為3.5億美元。這些無資金來源的承付款是無條件的和具有法律約束力的，並記錄在其他負債中，其他資產也相應增加。截至2021年9月30日，ASB沒有任何因喪失或不符合税收抵免資格或與其LIHTC投資夥伴關係相關的其他情況而造成的減值損失。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注5 · 信貸協議和長期債務的變化

2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric(各自都是一家公司，統稱為這兩家公司)分別與以下財團簽訂了一項單獨的協議九金融機構(分別為HEI融資和夏威夷電力融資，以及共同修訂後的融資)有權修改和重述各自以前存在的循環無擔保信貸協議。高等學校貸款增加到#美元。175300萬美元起1502000萬美元，其期限延長至2026年5月14日。$200100萬夏威夷電力設施的初始期限將於2022年5月13日到期，但如果在初始期限內獲得臨時市政局的批准，其期限將延長至2026年5月14日，並已請求批准。除了延長期限外，夏威夷電力公司還請求臨市局批准其行使以下選擇權二一年期延長承付款終止日期，並將其循環承付款總額從#美元增加。200600萬至300萬美元2751000萬，如果有需要的話。

這些設施都沒有抵押。截至2021年9月30日和2020年12月31日，不是信貸安排項下的未償還金額。

信貸安排將用於支持每家公司各自的短期商業票據計劃，但也可能用於滿足每家公司各自的營運資金需求和一般公司目的。

根據修訂後的貸款，提款一般會根據每家公司目前各自的長期信用評級，按修訂後貸款中定義的“調整後的Libo利率”計息，外加137.5和125.0分別為Hei和Hawaian Electric基點，並對未提取的承諾(不包括Swingline借款)產生年費20.0和17.5分別為Hei和Hawaian Electric基點。修訂後的安排亦包括在逐步取消倫敦銀行同業拆息作為參考利率後，根據紐約聯邦儲備銀行管理的有抵押隔夜融資利率，把倫敦銀行同業拆息(LIBOR)過渡至另一參考利率的條文。

此外，修訂後的設施包含在長期評級發生變化的情況下根據相應設施基於評級的定價網格進行定價調整的條款，其中包括惠譽評級公司(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)和標準普爾(S&P)的評級。該定價網格包括惠譽評級公司(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)和標準普爾公司(Standard&Poor‘s)的評級。修訂後的設施並不包含會因評級下調而影響使用修訂設施的條款，亦沒有寬泛的“重大不利改變”條款。此外，修訂後的安排包含根據某些與可持續性相關的指標的表現，可能對歐洲美元或未提取承諾的提款和費用進行年度定價調整的條款，最高分別為+/-5個基點和+/-1個基點。與可持續性相關的指標包括達到超過法定要求的可再生能源組合標準，以及住宅屋頂上安裝的光伏系統的累計裝機容量不斷增加。

修訂後的設施還包括更新的此類設施的習慣條款和條件，幷包含必須滿足的習慣條件，以利用它們，包括遵守契諾(例如，禁止HEI和夏威夷電氣各自的子公司簽訂協議，限制這些子公司向HEI或夏威夷電氣支付股息或償還借款的能力，視情況而定)；(2)修訂後的設施還包括更新後的條款和條件，以及必須滿足的習慣條件，包括遵守契約(例如，禁止HEI和夏威夷電氣各自的子公司簽訂協議，限制這些子公司向HEI或夏威夷電氣支付股息或償還借款)；夏威夷電力公司設施中的一項契約限制了夏威夷電力公司及其任何子公司擔保子公司額外債務的能力，如果這些額外債務會導致子公司的“綜合子公司融資債務與資本比率”(如夏威夷電力設施中定義的)超過65%).

根據高等教育融資機制，如果高等教育融資機制未能維持未合併的“資本化比率”(有資金的債務)(定義見高等教育融資機制)，則屬於違約事件。50%或更低，或者如果Hei不再擁有夏威夷電氣或ASB。根據夏威夷電力公司(Hawaian Electric Facility)的規定，如果夏威夷電力公司未能將“綜合資本化比率”(股本)(如夏威夷電力公司定義的)至少維持在35%，或者夏威夷電氣不再由Hei所有。

夏威夷電力公司有一美元751000萬美元364-天循環信貸協議，根據該協議不是已經提取了金額。2021年4月19日，循環信貸協議終止，不再續簽。

嗨私募。2021年9月29日，HEI簽訂了票據購買協議(HEI NPA)，根據該協議，HEI已授權發行和銷售美元1252000萬無擔保優先票據將提取二在未來的某個日期進行分批。根據票據購買協議的規定，根據其選擇，Hei可以延遲提取票據。下表顯示了高等學校備註所需的提取日期。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

HEI系列2021A

HEI系列2021B

HEI系列2021C

HEI系列2022A

HEI系列2022B

本金總額

$30百萬

$25百萬

$20百萬

$30百萬

$20百萬

固定票面利率

2.48%

2.78%

3.74%

2.98%

3.94%

到期日

12/29/2028

12/29/2031

12/29/2051

11/15/2032

11/15/2052

最終取款日期

12/29/2021

12/29/2021

12/29/2021

11/15/2022

11/15/2022

債券所得款項預計將用於一般公司用途，包括投資於公用事業公司的股本，以維持公用事業公司的股本比率約為58%，再融資部分$1502022年11月到期的1.5億美元債務，並償還部分未償還的HEI商業票據。票據一旦提取，利息每半年支付一次，分別為6月15日和12月15日。HEI票據購買協議包含某些限制性金融契約，這些契約與經修訂的HEI高級信貸安排中包含的金融契約實質上相同。根據協議的定義，高等學校票據可以在任何時候以本金的預付款價格，連同預付款之日的應計利息加上“全額”，全部或部分預付。

毛奧定期債務。2021年9月3日，毛奧簽訂了一份24300萬美元的信貸協議，根據該協議，它總共提取了$13在一系列鈔票下有300萬美元。所得資金用於為一筆建築貸款的一部分提供再融資，這筆貸款與五太陽能電池項目。票據無追索權，以倫敦銀行同業拆借利率加碼計算利息。1.7%，2034年9月到期，由三太陽能電池項目。關於根據信貸協議提取的無追索權票據，毛澳訂立了利率掉期協議，有效地將浮動利率票據的利率轉換為4.9%.

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注6·股東權益

累計其他綜合收益/(虧損).  累計其他綜合收益/(虧損)(AOCI)各組成部分的餘額變動情況如下：

			合併後的黑石集團(Hei Consolidation)																														夏威夷聯合電力公司(Hawaian Electric Consolidation)
*(單位：千)			*證券未實現淨收益(虧損)						*衍生品未實現收益(虧損)						退休福利計劃						AOCI												AOCI-退休福利計劃
平衡，2020年12月31日			$	19,986					$	(3,363)					$	(17,887)					$	(1,264)											$	(2,919)
本期其他綜合收益(虧損)			(40,308)						1,009						450						(38,849)												175
餘額，2021年9月30日			$	(20,322)					$	(2,354)					$	(17,437)					$	(40,113)											$	(2,744)
餘額，2019年12月31日			$	2,481					$	(1,613)					$	(20,907)					$	(20,039)											$	(1,279)
本期其他綜合收益(虧損)			19,767						(2,129)						1,682						19,320												99
平衡，2020年9月30日			$	22,248					$	(3,742)					$	(19,225)					$	(719)											$	(1,180)

AOCI外的重新分類如下：

						從美國保險公司(AOCI)獲得的重新分類的金額																								報告中受影響的第1行第3項 收入/資產負債表報表
						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
						2021						2020						2021						2020
(單位：萬人)
高等學校合併
淨收益中包含的證券已實現淨收益						$	—					$	—					$	(387)					$	(1,638)					出售投資證券的淨收益
符合現金流套期保值資格的衍生品已實現淨虧損						9						—						9						—						利息支出
退休福利計劃：
前期服務信貸攤銷和期內確認的淨定期收益成本淨虧損						2,853						6,324						14,871						17,720						有關更多詳細信息，請參見注釋8
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)						有關更多詳細信息，請參見注釋8
重新分類總數						$	63					$	603					$	72					$	44
夏威夷電力聯合公司
退休福利計劃：
前期服務信貸攤銷和期內確認的淨定期收益成本淨虧損						$	2,905					$	5,769					$	14,596					$	16,137					有關更多詳細信息，請參見注釋8
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)						有關更多詳細信息，請參見注釋8
重新分類總數						$	106					$	48					$	175					$	99

48

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注7·收入

與客户簽訂合同的收入。下表按主要來源、收入確認時間和部門對收入進行了分類：

						截至2021年9月30日的三個月																								截至2021年9月30日的9個月
(以千人為單位)						電力公用事業						銀行						其他						總計						電力公用事業						銀行						其他						總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅						$	228,878					$	—					$	—					$	228,878					$	606,435					$	—					$	—					$	606,435
電力銷售-商業						217,468						—						—						217,468						578,036						—						—						578,036
電能銷售-大型照明和電力						229,129						—						—						229,129						607,480						—						—						607,480
電能銷售-其他						2,779						—						—						2,779						7,470						—						—						7,470
銀行手續費						—						11,186						—						11,186						—						34,133						—						34,133
其他銷售						—						—						1,178						1,178						—						—						3,191						3,191
與客户簽訂合同的總收入						678,254						11,186						1,178						690,618						1,799,421						34,133						3,191						1,836,745
其他來源的收入
監管收入						$	(5,717)					$	—					$	—					$	(5,717)					$	25,566					$	—					$	—					$	25,566
銀行利息和股息收入						—						61,441						—						61,441						—						182,127						—						182,127
其他銀行非利息收入						—						3,581						—						3,581						—						14,339						—						14,339
其他						6,962						—						19						6,981						21,255						—						75						21,330
其他來源的總收入						1,245						65,022						19						66,286						46,821						196,466						75						243,362
總收入						$	679,499					$	76,208					$	1,197					$	756,904					$	1,846,242					$	230,599					$	3,266					$	2,080,107
收入確認的時機
在某個時間點轉移的服務/貨物						$	—					$	11,186					$	—					$	11,186					$	—					$	34,133					$	—					$	34,133
隨時間轉移的服務/商品						678,254						—						1,178						679,432						1,799,421						—						3,191						1,802,612
與客户簽訂合同的總收入						$	678,254					$	11,186					$	1,178					$	690,618					$	1,799,421					$	34,133					$	3,191					$	1,836,745

						截至2020年9月30日的三個月																								截至2020年9月30日的9個月
(以千人為單位)						電力公用事業						銀行						其他						總計						電力公用事業						銀行						其他						總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅						$	191,321					$	—					$	—					$	191,321					$	569,177					$	—					$	—					$	569,177
電力銷售-商業						171,156						—						—						171,156						528,135						—						—						528,135
電能銷售-大型照明和電力						176,200						—						—						176,200						568,887						—						—						568,887
電能銷售-其他						1,935						—						—						1,935						7,172						—						—						7,172
銀行手續費						—						9,589						—						9,589						—						28,356						—						28,356
其他銷售						—						—						211						211						—						—						240						240
與客户簽訂合同的總收入						540,612						9,589						211						550,412						1,673,371						28,356						240						1,701,967
其他來源的收入
監管收入						15,457						—						—						15,457						2,979						—						—						2,979
銀行利息和股息收入						—						59,640						—						59,640						—						184,444						—						184,444
其他銀行非利息收入						—						9,415						—						9,415						—						20,296						—						20,296
其他						6,499						—						4						6,503						17,875						—						(3)						17,872
其他來源的總收入						21,956						69,055						4						91,015						20,854						204,740						(3)						225,591
總收入						$	562,568					$	78,644					$	215					$	641,427					$	1,694,225					$	233,096					$	237					$	1,927,558
收入確認的時機
在某個時間點轉移的服務/貨物						$	—					$	9,589					$	—					$	9,589					$	—					$	28,356					$	—					$	28,356
隨時間轉移的服務/商品						540,612						—						211						540,823						1,673,371						—						240						1,673,611
與客户簽訂合同的總收入						$	540,612					$	9,589					$	211					$	550,412					$	1,673,371					$	28,356					$	240					$	1,701,967

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

截至2020年12月31日或2021年9月30日，沒有與與客户簽訂的合同收入相關的重大合同資產或負債。與客户合同有關的應收賬款和未開票收入代表無條件的對價權利，因為所有履約義務都已履行。這些金額披露為應收賬款和未開單收入淨額關於高等學校的壓縮合並資產負債表和客户應收賬款淨額和應計未開單收入，淨額在夏威夷電力公司的濃縮合並資產負債表上。

截至2021年9月30日，由於公司與客户合同的性質，公司沒有實質性的剩餘履約義務。對於公用事業公司來説，在向客户輸送電力時履行了履行義務。對於ASB，費用在交易完成時確認。

注8 · 退休福利

固定福利養老金和其他退休後福利計劃信息。*2021年前9個月，公司貢獻了$39百萬(美元)38公用事業公司提供的100萬美元)用於養老金和其他退休後福利計劃，而不是$53百萬(美元)52公用事業公司)在2020年前9個月。該公司目前對2021年養老金和其他退休後福利計劃的總繳費估計為$52百萬(美元)51公用事業公司的百萬美元，$1百萬元被黑社會和零(由ASB)，而不是$71百萬(美元)70公用事業公司的百萬美元，$1百萬元被黑社會和零由ASB)在2020年。此外，該公司預計將直接支付$2百萬(美元)1公用事業公司)2021年的福利，而不是$2百萬(美元)1公用事業公司支付的)在2020年支付。

50

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

HEI合併和夏威夷電力合併的定期養老金淨成本(NPPC)和定期福利淨成本(NPBC)的組成部分如下：

						截至9月30日的三個月																								截至9月30日的9個月
						養老金和福利												其他福利												養老金和福利												其他福利
						2021						2020						2021						2020						2021						2020						2021						2020
(單位：千)
高等學校合併
服務成本						$	20,102					$	18,341					$	711					$	641					$	61,031					$	55,066					$	2,121					$	1,903
利息成本						18,896						20,660						1,459						1,842						56,497						60,987						4,597						5,553
計劃資產的預期回報率						(33,022)						(28,422)						(3,252)						(3,023)						(99,157)						(85,353)						(9,717)						(9,100)
上期淨攤銷(收益)/成本						—						2						(383)						(474)						—						7						(1,150)						(1,355)
精算(損益)淨額攤銷1						10,112						8,944						(140)						53						20,099						25,059						158						154
定期養老金/福利淨成本(回報)						16,088						19,525						(1,605)						(961)						38,470						55,766						(3,991)						(2,845)
臨市局發展及營運的影響						4,292						4,976						1,483						835						20,972						17,499						3,629						2,389
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)						$	20,380					$	24,501					$	(122)					$	(126)					$	59,442					$	73,265					$	(362)					$	(456)
夏威夷電力聯合公司
服務成本						$	19,610					$	17,921					$	704					$	635					$	59,597					$	53,703					$	2,101					$	1,886
利息成本						17,614						19,183						1,398						1,764						52,676						56,613						4,406						5,327
計劃資產的預期回報率						(31,318)						(26,815)						(3,202)						(2,986)						(94,053)						(80,527)						(9,566)						(8,966)
上期淨攤銷(收益)/成本						—						1						(383)						(474)						—						6						(1,148)						(1,353)
精算(損益)淨額攤銷1						9,880						8,188						(138)						53						20,651						22,925						155						155
定期養老金/福利淨成本(回報)						15,786						18,478						(1,621)						(1,008)						38,871						52,720						(4,052)						(2,951)
臨市局發展及營運的影響						4,292						4,976						1,483						835						20,972						17,499						3,629						2,389
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)						$	20,078					$	23,454					$	(138)					$	(173)					$	59,843					$	70,219					$	(423)					$	(562)

1 截至2021年9月30日的9個月的金額包括該計劃固定收益證券的會計原則從計算的市場相關價值法轉變為公允價值法的一次性累積影響，這一影響是在2021年第一季度記錄的。

高等院校合併記錄的退休福利費用為#美元。35百萬(美元)35公用事業公司的百萬美元)和2021年前9個月的美元46百萬(美元)43公用事業公司於二零二零年首九個月入賬(百萬元)，並將剩餘的定期效益淨成本主要計入公用事業廠。

自2021年1月1日起，本公司在計算NPPC和NPBC的計劃資產預期收益部分時，將計劃固定收益證券的會計原則從計算市場相關價值法改為公允價值法。其餘計劃資產繼續使用計算的市場相關價值方法。該公司認為公允價值法對其固定收益證券組合更可取，因為它以類似於它打算對衝的義務的方式，目前反映了計劃資產價值的變化。該公司評估了這一會計原則變化的影響，認為它對本公司和夏威夷電力公司的歷史財務報表無關緊要，因此沒有追溯説明這一變化，並記錄了2021年第一季度非公用事業業務收益中會計原則變化的累積影響。與公用事業相關的金額在適當情況下反映為對監管資產的調整，與下一段所述的預期監管處理一致。

公用事業公司實施了養老金和OPEB跟蹤機制，根據該機制，根據GAAP確定的所有退休福利支出(高管終身和不合格養老金計劃支出除外)將隨着時間的推移收回。在跟蹤機制下，根據公認會計原則確定的任何超過/低於的實際成本

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

差餉中允許的金額被計入/貸記到監管資產/負債。然後，每項公用事業的監管資產/負債將攤銷。5從各自公用事業公司的下一次費率案件開始。

已定義繳費計劃信息。*2021年和2020年的前9個月，公司在夏威夷電氣工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)和ASB 401(K)計劃下的固定繳款計劃的費用為$4.9百萬美元和$5.5分別為100萬美元和現金捐款為$4.8百萬美元和$6.0分別為百萬美元。在2021年和2020年的前9個月，公用事業公司根據HEIRSP規定的固定繳費計劃的費用和現金捐款為#美元2.3百萬美元和$2.1分別為百萬美元。

注9· 基於股份的薪酬

根據修訂後的2010年股權和激勵計劃，高等學校可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他基於股票和現金的獎勵的形式，向選定的員工發行普通股作為激勵薪酬。2010年股權和激勵計劃(原EIP)修改並重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，並增加了1.5根據這些計劃，可供發行的股票增加了100萬股。

截至2021年9月30日，大約2.9根據EIP條款，仍有100萬股可供未來發行，假設回收被扣留的股票以滿足與EIP獎勵相關的最低法定納税義務，包括估計0.8在歸屬已發行的限制性股票單位和實現長期激勵計劃下未償還獎勵的業績目標(假設該等業績目標達到最高水平)時，可發行的股票數量為100萬股。

根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃)，HEI可以發行普通股作為對HEI、夏威夷電氣和ASB非僱員董事的補償。2019年6月，又增加了一項300,000根據二零一一年董事計劃，股份可供發行。截至2021年9月30日，有244,843根據二零一一年董事計劃，剩餘股份可供未來發行。

以股份為基礎的薪酬支出和相關所得税優惠如下：

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：百萬美元)						2021						2020						2021						2020
高等學校合併
基於股份的薪酬費用1						$	1.3					$	1.4					$	6.7					$	5.4
所得税優惠						0.1						0.2						1.0						0.9
夏威夷電力聯合公司
基於股份的薪酬費用1						0.1						—						2.1						1.2
所得税優惠						—						—						0.4						0.3

1除截至2021年9月30日及2020年9月30日的三個月及九個月外，本公司尚未將任何以股份為基礎的薪酬資本化。

股票獎勵。根據2011年董事計劃，Hei向非僱員董事授予Hei普通股如下：

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(百萬美元)						2021						2020						2021						2020
已授股份						—						—						29,320						36,100
公允價值						$	—					$	—					$	1.2					$	1.3
所得税優惠						—						—						0.3						0.3

向HEI、夏威夷電氣和ASB的每位非僱員董事發行的股票數量是根據HEI普通股在授予日的收盤價確定的。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

限制性股票單位。  有關高等學校授予限制性股票單位的信息如下：

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的9個月
			2021												2020												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清償，期初			229,775						$	38.02					204,357						$	40.65					193,939						$	40.89					207,641						$	35.36
授與			1,432						45.09						—						—						133,924						34.49						78,595						47.99
既得			(343)						37.83						—						—						(79,623)						38.51						(77,719)						34.19
沒收			(1,074)						38.52						—						—						(18,450)						39.92						(4,160)						35.81
未償還，期末			229,790						$	38.06					204,357						$	40.65					229,790						$	38.06					204,357						$	40.65
已授予股份的總加權平均授予日期公允價值(單位：百萬)			$	0.1											$	—											$	4.6											$	3.8

(1)以授出日黑石普通股均價為基礎，計算加權平均授出日每股公允價值。

截至2021年和2020年9月30日的9個月，歸屬的限制性股票單位和相關股息總額的公允價值為#美元。3.0百萬美元和$4.2億美元，相關税收優惠為0.6百萬美元和$0.7分別為百萬美元。

截至2021年9月30日，6.4與非既得限制性股票單位相關的未確認補償總成本的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認2.2好幾年了。

長期激勵計劃，以股票形式支付。在2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年的長期激勵計劃(LTIP)中，根據業績目標(包括市場狀況目標)的滿意度，在EIP下對HEI普通股股票進行業績獎勵。可授予的HEI普通股數量在授予之日確定，取決於是否達到指定的業績水平和計算出的股息等價物。潛在的分紅是不同的0%至200目標股票數量的%，取決於目標的實現情況。市場狀況目標是基於HEI相對於愛迪生電氣研究所指數(Edison Electric Institute Index)的總股東回報(TSR)三年制句號。其他業績條件目標涉及每股收益增長、平均普通股權益回報率(ROACE)、可再生投資組合標準、夏威夷電氣的淨收入增長、ASB的效率比率和戰略舉措以及Pacific Current的EBITDA增長和平均投資資本回報率。

鏈接到TSR的LTIP.  有關高等院校與TSR相關的長期税收優惠撥款的信息如下：

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的9個月
			2021												2020												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清償，期初			91,159						$	42.87					90,616						$	42.08					89,222						$	42.10					96,402						$	39.62
授與			281						41.12						—						—						46,024						41.12						24,630						48.62
既得(已發行或未發行並註銷)			—						—						—						—						(32,355)						38.20						(29,409)						39.51
沒收			(466)						42.49						—						—						(11,917)						43.07						(1,007)						41.72
未償還，期末			90,974						$	42.86					90,616						$	42.08					90,974						$	42.86					90,616						$	42.08
已授予股份的總加權平均授予日期公允價值(單位：百萬)			$	—											$	—											$	1.9											$	1.2

(1)使用蒙特卡羅模擬模型確定的加權平均授予日每股公允價值。

股份的授予日期公允價值是利用蒙特卡洛模擬模型確定的，該模型利用了從業績期初到授予日期期間的HEI及其同行普通股的實際信息，以及其餘期間HEI及其同行的估計未來股票波動率三年制演出期。HEI及其同業集團的預期股票波動率假設是基於三年制歷史性的股票波動。蒙特卡洛模擬不需要股息假設，因為贈款支付包括股息等價物，預計回報包括再投資股息的價值。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

下表彙總了用於確定與TSR掛鈎的LTIP獎勵的公允價值以及由此產生的LTIP獎勵的公允價值的假設：

						2021						2020
無風險利率						0.19		%				1.39		%
預期壽命(以年為單位)						3						3
預期波動率						29.9		%				13.1		%
同級組的預期波動範圍						25.6%至102.9%						13.6%至95.4%
授予日期公允價值(每股)						$41.12						$48.62

截至2021年和2020年9月30日的9個月，與TSR和相關股息相關的既有LTIP獎勵總額的公允價值為#美元。0.8百萬美元和$2.6億美元，相關税收優惠為0.2百萬美元和$0.4分別為百萬美元。

截至2021年9月30日，1.8與與TSR掛鈎的股票支付的非既有績效獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.4好幾年了。

LTIP獎勵與其他績效條件掛鈎.  有關HEI的LTIP獎勵(以與其他業績條件掛鈎的股票支付)的信息如下：

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的9個月
			2021												2020												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清償，期初			316,005						$	38.38					297,523						$	40.37					220,715						$	41.03					403,768						$	35.15
授與			1,125						41.12						—						—						184,102						34.37						98,522						48.10
既得			—						—						—						—						(43,155)						34.12						(135,804)						33.48
增加到目標以上(已取消)			(22,354)						37.81						(21,807)						34.11						(21,077)						38.18						(86,739)						34.12
沒收			(1,865)						36.77						—						—						(47,674)						38.74						(4,031)						39.67
未償還，期末			292,911						$	38.45					275,716						$	40.86					292,911						$	38.45					275,716						$	40.86
已授予股份的總加權平均授予日期公允價值(按目標業績水平)(單位：百萬)			$	—											$	—											$	6.3											$	4.7

(1)以授出日黑石普通股均價為基礎，計算加權平均授出日每股公允價值。

截至2021年和2020年9月30日的9個月，與其他業績條件和相關股息相關的既有LTIP獎勵總額的公允價值為#美元。1.7百萬美元和$7.6億美元，相關税收優惠為0.4百萬美元和$1.2分別為百萬美元。

截至2021年9月30日，5.7與與TSR以外的業績條件相關的非既得股相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

注10· 所得税

公司和公用事業公司的有效税率(聯邦和州合併所得税税率)是20%和19分別為截至2021年9月30日的9個月的6%。這些税率與綜合法定税率不同，主要是由於公用事業公司攤銷了超額遞延所得税，這與税法中將聯邦所得税税率從35%降至21%的規定有關，低收入住房税收抵免投資獲得的税收優惠，銀行擁有的人壽保險收入和聯邦研發税收抵免申請的免税。公司和公用事業公司的實際税率是17%和19分別為截至2020年9月30日的9個月的6%。

2020年8月，美國國税局(Internal Revenue Service)通知該公司，將對其2017年和2018年的所得税申報單進行審查。該公司之前每年都要接受審計，直到2011年，當時美國國税局改變了關於審計頻率的內部政策。本公司已收到數項有關一般報税資料的初步要求，並已迴應或正在迴應該等要求。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注11 · 現金流

截至9月30日的9個月						2021						2020
(單位：百萬美元)
現金流量信息的補充披露
高等學校合併
支付給非關聯公司的利息，扣除資本化金額後的淨額						$	61					$	64
已繳納的所得税(包括可退還的抵免)						34						23
夏威夷電力聯合公司
支付給非關聯公司的利息						43						39
已繳納的所得税(包括可退還的抵免)						20						29
非現金活動的補充披露
高等學校合併
財產、廠房和設備
(二)援建(投資)非現金出資的估計公允價值						5						9
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目						30						32
從以前轉移用於償還(融資)的資金中減少長期債務						—						82
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)						44						22
為董事和高管/管理層薪酬(融資)發行的普通股(毛)1						7						16
為低收入住房投資(投資)提供資金的義務						9						10
從持有以供投資轉為持有以供出售(投資)的貸款						62						—
夏威夷電力聯合公司
電力公用事業性質、廠房和設備
(二)援建(投資)非現金出資的估計公允價值						5						9
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目						27						28
從以前轉移用於償還(融資)的資金中減少長期債務						—						82
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)						44						16

1 顯示的金額代表為董事和高管/管理層薪酬而發行的普通股的市場價值，以及為履行法定税收義務而預扣的普通股市值。

注12· 公允價值計量

公允價值計量和披露估值方法。以下是按公允價值記錄的資產和負債以及非公允價值金融工具估計公允價值所使用的估值方法：

短期借款--銀行以外的.*由於這些工具的到期日較短，短期借款的賬面金額接近公允價值。

投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務或從與交易無關的經紀人那裏獲得的定價每季度確定的。非約束性經紀人報價並不常見，通常發生在接近月底定價日期結算的新證券上。ASB用來為其證券定價的第三方定價供應商是享有盛譽的公司，它們在全球範圍內提供定價服務，並有確保質量和控制的流程。第三方定價服務使用各種方法來確定屬於ASB公允價值計量等級第2級的證券的公允價值。考慮因素包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率差、對流動性、規模、抵押品特徵的調整、歷史和一般提前還款速度，以及其他可觀察到的市場因素。

為了加強定價過程的穩健性，ASB將按季度將其標準第三方供應商的價格與另一家第三方供應商的價格進行比較。如果價格在可接受的容差範圍內，將接受標準供應商的價格。如果差異超出允許範圍，ASB將進行評估，並可能對價格提出質疑。在這種情況下，公允價值將基於最能反映數據和證券的可觀察特徵的價值。在所有情況下，使用的公允價值將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立確定。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型估計的，以計算未來本金和利息支付的現值，因此被歸入估值層次的第三級。

持有待售貸款。住宅及商業貸款按成本或市價中較低者列賬，並以市場可見定價資料進行估值，而市場可見定價資料源自第三方貸款銷售，因此被歸類於估值層次的第二級。

為投資而持有的貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是使用貼現現金流量法得出的，該方法包括對基礎貸款特徵的評估。估值模型使用貸款特徵，包括產品類型、到期日和投資組合的標的利率。這些信息與各種預測估值假設(包括提前還款預測)一起輸入估值模型，以確定貼現率。這些假設來自內部和第三方來源。由於估值是從基於模型的技術得出的，ASB包括在估值層次結構的第三級內持有的投資貸款。

抵押品依賴型貸款。抵押品依賴型貸款已調整為公允價值。當一筆貸款被確定為抵押品依賴型時，公司使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本來計量減值。根據貸款的特點，抵押品的公允價值通常通過獲得外部評估來估計，但在某些情況下，抵押品的價值可能被估計為幾乎沒有價值。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些報告基於管理層的歷史知識、自估值時以來市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。如果確定抵押品依賴貸款的價值低於其記錄的投資，本公司確認該減值，並通過信貸損失撥備將貸款的賬面價值調整為公允價值。

為清償貸款而取得的房地產。喪失抵押品贖回權的資產按公允價值(減去估計的出售成本)列賬，通常基於評估或獨立的市場價格，這些價格在被歸類為房地產所有者後定期更新。此類調整通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。ASB使用銷售比較法估計抵押品依賴型貸款和擁有的房地產的公允價值。

抵押貸款償還權. MSR以出售時的市場數據為基礎，按公允價值資本化，並在隨後的期間按攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。在每個報告日期對MSR進行減損評估。ASB的MSR是根據標的貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。對於每個階層，公允價值是通過使用反映類似資產的行業定價的貼現率對預期淨收入流進行貼現來計算的。預期淨收入流是基於關於提前還款預期以及與為他人償還住宅抵押貸款相關的收入和支出的行業假設而估計的。當賬面金額超過公允價值時，減值通過每一階層的估值撥備確認，任何相關撥備均記為貸款服務費用的組成部分，計入綜合收益表中的“收入-銀行”。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。ASB將MSR的公允價值與獨立第三方計算的估計價值進行比較。第三方依靠已公佈和未公佈的市場相關假設來源以及自己的經驗和專業知識來得出價值。ASB使用第三方價值僅用於評估其自身估計的合理性。ASB將MSR包括在估值層次結構的第三級。

定期存款。固定期限存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB預付款提供的利率貼現未來現金流來估計的。存款負債被歸類在估值層次的第二級。

其他借款.對於墊款和回購協議，公允價值是使用定量貼現現金流模型估計的，該模型要求使用目前為類似剩餘期限的墊款和回購協議提供的利率投入。大多數市場投入都是主動報價的，可以通過外部來源進行驗證，包括經紀市場交易和第三方定價服務。

長期債務--銀行以外的債務固定利率長期債務的公允價值-銀行以外的第三方金融服務提供商根據相同或類似剩餘期限的債務的當前利率，以及使用相同或類似風險、期限和剩餘期限的債務的當前利率貼現未來現金流，獲得銀行以外的第三方金融服務提供商的公允價值。由於短期利息重置期間，銀行以外的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務-銀行以外的債務被歸類在估值層次的第二級。

利率鎖定承諾(IRLC)。發行待售住宅按揭貸款的承諾的估計公允價值是根據活躍市場上類似貸款的報價計算的。IRLC被歸類為2級測量。

遠期銷售承諾。待公佈(Tba)抵押貸款支持證券遠期承諾被歸類為1級，由公開交易的債務證券組成，其公允價值可以通過報價市場獲得相同的公允價值。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

活躍的外匯市場中的價格。ASB盡最大努力和強制性交付貸款銷售承諾的公允價值是使用市場上可觀察到的報價確定的，並被歸類為第2級衡量標準。

下表列出了本公司金融工具的賬面或名義金額、公允價值和在公允價值層次中的配置。

												估計公允價值
(單位：萬人)						賬面金額或名義金額						中國報價： 活躍的市場 對於完全相同的資產 三級(一級)						意義重大 和其他可觀察到的 三種輸入方式 一級(二級)						意義重大 看不見的 輸入 三級(三級)						總計
2021年9月30日
金融資產
高等學校合併
可供出售的投資證券						$	2,580,830					$	—					$	2,565,403					$	15,427					$	2,580,830
持有至到期的投資證券						491,871						—						484,654						—						484,654
貸款，淨額						5,100,178						—						54,537						5,167,221						5,221,758
抵押貸款償還權						10,272						—						—						13,712						13,712
衍生資產						53,789						121						494						—						615
金融負債
高等學校合併
存款負債						444,897						—						445,401						—						445,401
短期借款--銀行以外的						92,246						—						92,246						—						92,246
其他銀行借款						129,305						—						129,304						—						129,304
長期債務，淨額--銀行以外						2,244,795						—						2,588,972						—						2,588,972
**衍生負債						27,250						12						3,456						—						3,468
夏威夷電力聯合公司
短期借款						—						—						—						—						—
長期債務，淨額						1,676,223						—						1,987,933						—						1,987,933
2020年12月31日
金融資產
高等學校合併
可供出售的投資證券						$	1,970,417					$	—					$	1,943,232					$	27,185					$	1,970,417
持有至到期的投資證券						226,947						—						229,963						—						229,963
貸款，淨額						5,260,917						—						28,354						5,410,976						5,439,330
抵押貸款償還權						10,020						—						—						10,705						10,705
衍生資產						120,980						—						4,536						—						4,536
金融負債
高等學校合併
存款負債						548,830						—						552,800						—						552,800
短期借款--銀行以外的						129,379						—						129,379						—						129,379
其他銀行借款						89,670						—						89,669						—						89,669
長期債務，淨額--銀行以外						2,119,129						—						2,487,790						—						2,487,790
衍生負債						137,500						500						4,530						—						5,030
夏威夷電力聯合公司
短期借款						49,979						—						49,979						—						49,979
長期債務，淨額						1,561,302						—						1,890,490						—						1,890,490

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

公允價值定期計量。按公允價值經常性計量的資產和負債如下：

						2021年9月30日																		2020年12月31日
						公允價值計量和使用																		公允價值計量和使用
(單位：萬人)						1級						二級						3級						1級						二級						3級
可供出售的投資證券(銀行部門)
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						$	—					$	2,441,683					$	—					$	—					$	1,849,559					$	—
美國財政部和聯邦機構的義務						—						92,075						—						—						62,322						—
公司債券						—						31,645						—						—						31,351						—
抵押貸款收入債券						—						—						15,427						—						—						27,185
						$	—					$	2,565,403					$	15,427					$	—					$	1,943,232					$	27,185
衍生資產
利率鎖定承諾(銀行部分)1						$	—					$	308					$	—					$	—					$	4,536					$	—
遠期承付款(銀行段)1						121						—						—						—						—						—
利率互換(其他部分)2						—						186						—						—						—						—
						$	121					$	494					$	—					$	—					$	4,536					$	—
衍生負債
遠期承付款(銀行段)1						$	12					$	—					$	—					$	500					$	—					$	—
利率互換(其他部分)2						—						3,456						—						—						4,530						—
						$	12					$	3,456					$	—					$	500					$	4,530					$	—

1抵押貸款衍生品在資產負債表中的其他資產或其他負債中按公允價值計入，價值變化包括在抵押貸款銀行收入中。

2金融衍生品計入資產負債表中的其他資產和其他負債。

按公允價值經常性計量的第3級資產和負債變動如下：

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
抵押貸款收入債券						2021						2020						2021						2020
(單位：千)
期初餘額						$	15,427					$	28,827					$	27,185					$	28,597
收到的本金付款						—						(1,642)						(11,758)						(1,642)
購買						—						—						—						230
計入其他綜合收益的未實現損益						—						—						—						—
期末餘額						$	15,427					$	27,185					$	15,427					$	27,185

抵押貸款收入債券由夏威夷州預算和財政部發行。本公司採用貼現現金流模型計算預計未來本金和利息支付的現值，從而估計公允價值。公允價值計量中使用的不可觀察的輸入是加權平均貼現率。截至2021年9月30日，加權平均貼現率為2.06%，這是通過納入一個月LIBOR利率的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

公允價值按非經常性基礎計量。*某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，因此不包括在上表中。這些計量主要來自以成本或公允價值較低的價格列賬的資產或個別資產的減值。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產賬面價值如下：

												公允價值計量使用
(以千人為單位)						天平						1級						二級						3級
2021年9月30日
貸款						$	125					$	—					$	—					$	125
2020年12月31日
貸款						387						—						—						387
抵押貸款償還權						3,001						—						—						3,001

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，不是調整ASB持有待售貸款的公允價值。

下表提供了有關按公允價值非經常性計量的金融工具的第3級公允價值計量的量化信息：

重大不可察覺 *輸入值(1)

(美元，單位：萬美元)

公允價值

估值技術

重要的、不可觀察的數據輸入

射程

加權 平均值

2021年9月30日

住宅

$

125

財產或抵押品的公允價值

評估價值減去銷售成本

不適用(2)

不適用(2)

2020年12月31日

商業貸款

$

387

抵押品的公允價值

評估價值減去銷售成本

不適用(2)

不適用(2)

抵押貸款償還權

3,001

貼現現金流

提前還款速度

15% - 22%

22

%

貼現率

9.3

%

(1)表示未償還本金餘額的百分比。

(2)不適用-不適用。每種公允價值計量類型都有一項資產。

這些投入中的任何一項單獨大幅增加(減少)將導致公允價值計量大幅增加(降低)。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論更新了HEI和夏威夷電氣2020 Form 10-K中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，閲讀時應結合此類討論以及HEI和夏威夷電氣2020年度合併財務報表及其附註(包括在HEI和夏威夷電氣2020 Form 10-K中)，以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2021年9月30日和截至9月30日的9個月)簡明合併財務報表及其附註來閲讀。

高等學校合併

最近的發展-新冠肺炎。

夏威夷的經濟復甦在第三季度初遭遇挫折，每日新冠肺炎病例數量上升，並在9月初創下900例(7天平均)的大流行最高紀錄。由於病例上升，州、縣和私人實體頒佈了一系列預防政策。這些措施包括限制室內外活動的團體規模，強制接種疫苗或遵守定期檢測方案，以及根據州的安全准入計劃，進入某些室內場館提供疫苗接種或新冠肺炎檢測陰性的證明。此外，夏威夷州州長在8月下旬宣佈，建議遊客推遲夏威夷之行。

夏威夷的疫苗接種一直在穩步增加，截至2021年10月18日，該州超過70%的人口已經完全接種了疫苗。由於疫苗接種率的提高和上述緩解措施，7天平均病例數穩步下降，2021年10月18日達到120例(7天平均病例)。2021年10月19日，夏威夷州州長宣佈，鼓勵全面接種疫苗的居民和非居民從2021年11月1日起恢復非必要旅行。

雖然病例數趨勢最近有所改善，但旅遊人數已從夏季的高位回落，部分原因是美國各地新冠肺炎病例數上升的抑制效應，但也是因為季節性，旅遊人數通常會在秋季下降。

雖然隨着Delta變種的興起，夏威夷經濟經歷了暫時的挫折，但該公司預計，隨着今年剩餘時間內旅遊人數的增加，夏威夷經濟將繼續改善。2021年第三季度，千瓦時銷售額仍低於大流行前的水平，但比2020年同期增長4.4%，原因是放鬆限制和旅遊業增加後經濟活動增加。雖然千瓦時的銷售水平不會因脱鈎而影響公用事業公司的收入，但它可能會增加或降低客户支付的每千瓦時價格。有關脱鈎的討論，請參閲簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。

在銀行，由於I2021年第三季信貸前景改善，反映在商業及商業地產貸款組合升級及整體淨撇賬減少，ASB於#年錄得200萬元負信貸損失撥備。2021年第三季度。

公司始終關注客户、員工、他們的家人和社區的持續安全和福祉。公司的強制性在家工作政策對某些員工一直有效到2022年1月10日，這一政策並沒有削弱公司對財務報告進行有效的內部控制的能力。對於不能遠程工作的人員，公司維護了安全協議和政策，以確保員工的安全，同時確保其運營的可靠性和彈性。

有關新冠肺炎疫情對我們子公司的影響的進一步討論，請參見下面電力公用事業和銀行部分的“最新發展-新冠肺炎”。由於太平洋電流公司的主要業務由PPA支持，與信譽良好的交易對手簽訂了合同現金流，因此“其他”部分和太平洋電流公司沒有因新冠肺炎疫情而受到實質性影響。

有關疫情造成的經濟狀況對公司流動性和資本資源的影響的討論，請參閲本MD&A的“HEI Consolidation”、“Electric Utility”和“Bank”部分中包含的“財務狀況-流動性和資本資源”項下的討論。

環境、社會與治理。

在HEI，環境、社會和治理(ESG)原則和可持續性長期以來一直是根植於公司活動方方面面的基本價值觀。由於其所有業務都位於太平洋中部，公司的長期健康和為所有利益相關者(包括股東)提供可持續價值的能力與其員工、社區、經濟和環境的福祉密不可分。這就是為什麼公司將其作為更好夏威夷的催化劑的使命視為提高公司的長期財務業績和

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可持續發展。該公司一直致力於確保ESG考慮因素適當地納入其治理結構、戰略和風險管理。這包括：

•將董事會對ESG重要事項的監督納入其現有治理結構和流程。這包括董事會對ESG相關戰略的全面審查，審計和風險委員會對ESG風險的監督，薪酬委員會對ESG相關薪酬事宜的責任，提名和公司治理委員會對人力資本管理的責任，以及確保與ESG相關的適當董事會治理框架到位的責任。

•董事會成員擁有豐富的ESG專業知識，包括在可再生能源、氣候變化政策和戰略、環境管理和可持續投資方面擁有直接經驗的董事。

•擴大ESG目標，作為HEI和公用事業公司高管激勵薪酬的一部分。

•ESG考慮明確地編織到戰略規劃工作和企業風險管理流程中。

公司致力於透明度和提供信息，使客户、社區領袖、投資者和其他利益相關者瞭解公司的戰略和業務如何推進ESG目標，併為長期價值創造做出貢獻。

該公司於2020年9月發佈了第一份ESG報告。該報告涵蓋了公司兩個主要運營子公司夏威夷電氣和ASB在2019年報告的ESG政策、原則和結果，並與可持續發展會計準則委員會(SASB)的指導一致-使用夏威夷電氣的電力公用事業標準，以及ASB的商業銀行、商業融資和抵押貸款融資標準。2021年4月22日，公司發佈了第二份ESG報告。本報告繼續包括夏威夷電力和ASB的SASB披露，並根據氣候相關財務披露特別工作組的建議，納入了與氣候變化相關的風險和機會以及相關的風險管理和治理過程的披露。它還概述了在兩種氣候情景下對公司的主要影響，包括旨在將全球氣温上升控制在2攝氏度或更低的情景。該公司的ESG報告可在www.hei.com/esg上查閲。

行動結果

						截至9月30日的三個月												%
(單位：千)						2021						2020						變化						主要原因*
收入						$	756,904					$	641,427					18						主要用於電力部門的增長
營業收入						97,316						99,561						(2)						電力部門主要由於運營費用增加而減少，部分被銀行部門的增加所抵消
普通股淨收入						63,415						65,032						(2)						電力部門的淨收入主要較低，部分被銀行部門較高的淨收入所抵消。

						截至9月30日的9個月												%
(單位：萬人)						2021						2020						變化						主要原因*
收入						$	2,080,107					$	1,927,558					8						主要用於電力部門的增長
營業收入						297,203						230,819						29						主要用於電力公用事業和銀行部門的增長
普通股淨收入						191,645						147,339						30						主要是電力公用事業部門和銀行部門的淨收入較高。有關有效税率的解釋，請參閲下面的內容。

*會議還將繼續，請參閲隨後的部分討論。

該公司2021年第三季度和2020年第三季度的有效税率分別為18%。公司2021年和2020年前九個月的有效税率分別為20%和17%。截至2021年9月30日的9個月的有效税率高於2020年同期，主要原因是2021年税前收入增加，這減少了某些税目對税率的影響，公用事業公司與税法降低聯邦所得税税率導致的某些超額遞延所得税相關的監管負債在2021年的攤銷減少，以及2021年與授予基於股票的獎勵相關的超額税收優惠的減少。2021年，這些增長被更高的免税銀行擁有的人壽保險和聯邦研發税收抵免索賠部分抵消。

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經濟狀況。

注：本節中的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(例如，商業、經濟發展和旅遊部(DBEDT)、夏威夷大學經濟研究組織(UHERO)、夏威夷州衞生部 , 美國勞工統計局、勞動和勞資關係部(DLIR)、夏威夷旅遊局(HTA)、檀香山房地產經紀人委員會(Honolulu Board of Realtors®)以及國家和地方新聞媒體)。

CARE法案於2020年3月27日由國會通過並簽署成為法律。一攬子經濟救濟計劃總額超過2萬億美元，為企業和個人提供直接經濟支持。2020年12月27日，總統簽署了9000億美元的經濟刺激計劃，其中包括直接支付給符合條件的個人，延長失業救濟金，以及額外的小企業援助。2021年3月11日，總統簽署了1.9萬億美元的冠狀病毒救助計劃，使之成為法律。該計劃向大多數美國人發送了高達1400美元的直接付款。該法案延長了9月6日結束的每週300美元的失業保險優惠，並將兒童税收抵免延長了一年。它還將投入近200億美元用於新冠肺炎疫苗接種，250億美元用於租賃和公用事業援助，3500億美元用於州、地方和部落救濟。夏威夷已經通過這些不同的聯邦援助計劃獲得了大量資金，這將有助於減輕對夏威夷經濟的影響。

檀香山市縣一直在一個分級框架下運營，以減少新冠肺炎在瓦胡島的傳播。2021年9月20日，檀香山縣長宣佈放棄分級制度，轉而採用更靈活、更具響應性的方式來應對檀香山的新冠肺炎相關限制，即安全瓦胡島應對計劃。根據SORP，應對計劃將以此前指導該市應對疫情的指標為指導，包括每天報告的新冠肺炎病例(通知預計住院人數)、新冠肺炎病例陽性率、完全接種疫苗的人數百分比、醫療系統容量(包括住院、ICU牀位、呼吸機、人員配備等)，所有這些都考慮到了實施限制的經濟影響。然而，限制的放鬆和收緊將比分級框架下的規定更靈活，將在諮詢醫療專業人員(包括夏威夷州衞生局)和考慮當前疾控中心的指導方針後做出。

有關大流行造成的經濟影響的進一步討論，請參見下面“電力公司”和“銀行”部分的“最新發展-新冠肺炎”。

夏威夷旅遊業是夏威夷經濟的重要驅動力，2020年遊客總數與2019年相比下降了73.8%，這一點非常嚴重。從2020年10月15日開始，國家啟動了安全旅行計劃，如果旅客在出發後72小時內新冠肺炎檢測呈陰性，就可以避免強制性的14天檢疫。從2021年7月8日起，國內遊客現在可以通過提供疫苗接種證明來繞過強制性檢疫或新冠肺炎檢測。自安全旅行計劃啟動以來，平均每天抵達的旅客人數穩步改善，但仍低於大流行前的水平。2021年第三季度，日均客運量同比增長1268.5%，但仍比2019年低19.2%。2021年8月1日，每天接待遊客35555人次，創下2021年以來的新高。24日，由於新冠肺炎的三角洲變種導致病例數量增加，醫院容量接近極限，州長艾格要求遊客推遲前往夏威夷旅遊，並實施了一些限制。由於季節性和以上採取的措施，2021年9月的日均客運量有下降趨勢，從2019年9月的27972人次降至19871人次。到目前為止，乘客總數從2020年的較低水平回升是由國內遊客推動的，由於對國際遊客的限制較高，國際遊客仍處於較低水平，具體取決於原籍國。2021年9月，與2019年新冠肺炎之前的水平相比，國內旅客數量下降了3.1%，而國際旅客數量與2019年新冠肺炎之前的水平相比下降了94.6%。

夏威夷2021年9月經季節調整的失業率為6.6%，大大低於2020年9月的14.8%。2021年9月的全國失業率為4.8%，而2020年9月為7.8%。夏威夷的失業率預計將繼續改善，因為為了讓申領失業救濟金的人恢復求職要求，旅行限制已經大幅減少，疫苗接種率的提高應該會使商業限制進一步減少。

瓦胡島的房屋轉售市場顯示，截至2021年9月的夏威夷房地產活動推動共管公寓和獨棟住宅的銷售價格中值與2020年同期相比上漲了8.7%和20.2%，獨棟住宅的價格中值在8月份達到創紀錄的105萬美元，9月份保持不變。與2020年同期相比，2021年前9個月，共管公寓的成交數量增長了63.3%，獨户住宅的成交數量增長了24.2%。

夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求情況和國際市場的原油價格。去年第四季度，原油價格逐漸上漲，今年前九個月，這一趨勢仍在繼續。

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美國聯邦公開市場委員會(FOMC)在2021年9月22日會議上決定維持0%-0.25%的聯邦基金利率目標區間。聯邦公開市場委員會計劃繼續保持寬鬆的貨幣政策立場，以實現長期最大就業和2%的通貨膨脹率。美聯儲(Federal Reserve)表示，它將至少以目前的速度增持國債和機構抵押貸款支持證券(MBS)，以維持市場平穩運行，並幫助促進寬鬆的金融狀況，從而支持信貸流向家庭和企業。

2021年9月24日，UHERO發佈了最新預測，預測2021年全年實際國內生產總值增長3.5%，遊客總數增長142.9%，實際個人收入下降1.1%，失業率為8.3%。這一預測反映了夏威夷經濟與先前預測相比的改善，因為美國遊客市場的表現超出預期，7月份遊客人數達到歷史最高水平，住宿入住率達到80%。然而，由於新冠肺炎的三角洲變體導致創紀錄的病毒數量，以及預防性政策的實施導致遊客數量大幅下降，經濟經歷了低迷。國際市場的恢復繼續緩慢得多，預計2022年將恢復到大流行前水平的一半。預計經濟全面復甦仍需數年時間。

雖然公司預計未來經濟狀況將有所改善，但如果經濟狀況從目前水平惡化或持續低迷很長一段時間，可能會對公司2021年的淨收入或持續經營收入產生重大不利影響。

“其他”部分。

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(單位：萬人)						2021						2020						2021						2020						主要原因：
收入						$	1,197					$	215					$	3,266					$	237					太平洋電流子公司的其他銷售額增加。
營業虧損						(2,933)						(4,457)						(14,946)						(12,854)						2021年和2020年第三季度分別包括來自Pacific Current的130萬美元和20萬美元的運營收入1。2021年第三季度公司費用比2020年同期減少40萬美元，主要原因是行政和一般費用減少。2021年和2020年的前9個月分別包括來自Pacific Current的260萬美元和200萬美元的運營收入1。2021年前9個月的公司支出比2020年同期高出270萬美元，主要原因是激勵性薪酬增加，與與世行前總裁兼首席執行官達成的和解協議規定的義務做出對等捐款相關的慈善捐款支出增加，以及由於捐款的時間安排而增加的慈善捐款。
淨損失						(6,192)						(7,183)						(23,061)						(20,885)						由於運營虧損變化的相同因素，2021年第三季度的淨虧損低於2020年第三季度的淨虧損，2021年前9個月的淨虧損高於2020年前9個月的淨虧損。

1     濱葵能源對夏威夷電燈(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。

“其他”業務部門虧損包括HeI(包括取消公司間交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)的獨立公司運營業績，以及專注於投資清潔能源和可持續基礎設施項目的直接子公司Pacific Current的業績；Pacific Current的間接子公司Hamakua Energy擁有一座60兆瓦的聯合循環發電廠，為夏威夷電燈提供電力；太平洋電流公司的子公司，在夏威夷大學的五個校區擁有總計8.6兆瓦的太陽能加儲存項目的毛烏島有限責任公司，擁有一系列可再生能源資產的‘AlenuihāhāDevelopments，LLC，擁有為考艾島公用事業合作社提供可再生能源的6兆瓦太陽能光伏系統的Ka’ie Waho公司，以及Ka‘aipua’a，LLC，它擁有一個6兆瓦的太陽能光伏系統，為考艾島公用事業合作社提供可再生能源

財務狀況

流動性和資本資源。*截至2021年9月30日，HEI的循環信貸安排或夏威夷電氣的循環信貸安排沒有餘額，這些安排下的可用承諾產能分別為1.75億美元和2億美元。2021年4月19日，夏威夷電氣7500萬美元364天的循環信貸協議終止

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而且沒有續簽。在季度末，Hei和Hawaian Electric分別有大約9200萬美元和零的未償還商業票據。截至2021年9月30日，ASB未使用的FHLB借款能力約為20億美元，ASB擁有25億美元的未質押投資證券，可用作額外借款能力的抵押品。

該公司預計，由於新冠肺炎的影響，其流動資金將繼續受到公用事業公司的適度影響。對於公用事業公司來説，該州失業率的上升和客户斷電的暫停(於2021年5月31日結束)導致了更高的應收賬款餘額和壞賬支出，並可能導致未來更高的沖銷。截至2021年9月30日，公用事業公司約3900萬美元的應收賬款逾期30天。在超過30天的逾期金額中，大約64%是在付款計劃中。此外，較低的千瓦時銷售量通常會導致現金流的時間延遲，從而導致更高的營運資金需求(見“最近的發展”—新冠肺炎“(見下文”電力公用事業“一節)。目前，客户現金收取的延遲並未對公司的流動資金造成重大影響。如果需要，該公司準備解決與客户收款時間延遲相關的潛在融資需求。在亞行，流動性保持在令人滿意的水平，這在很大程度上要歸功於新冠肺炎(Sequoia Capital)實施的美國經濟刺激計劃，該計劃導致客户存款大幅增加。截至2021年9月30日，ASB的現金和現金等價物為1.9億美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為2.93億美元。澳大利亞國民銀行仍然遠高於“聯邦存款保險公司改善法案”規定的“資本充足”的資本類別，雖然經濟前景已經改善，並預計將繼續改善，但仍然存在一些與新冠肺炎相關的業務限制，這些限制可能會給新冠肺炎對貸款業績和信貸損失撥備的影響帶來持續的不確定性(見下文“新冠肺炎”一節中的“最近的發展-新冠肺炎”)。

2021年5月14日，HEI和夏威夷電氣分別與九家金融機構(分別是HEI設施和夏威夷電力設施，以及兩項設施)組成的銀團簽訂了一項單獨的協議，以修改和重申各自之前存在的無擔保循環信貸協議。高等教育貸款從1.5億美元增加到1.75億美元，期限延長至2026年5月14日。價值2億美元的夏威夷電力設施的初始期限將於2022年5月13日到期，但如果在初始期限內得到臨時市政局的批准，其期限將延長至2026年5月14日，目前正在申請批准。

2021年9月29日，HEI利用延遲取款功能進行了1.25億美元的私募，允許HEI分別在2021年12月29日和2022年11月15日或之前的任何時間提取7500萬美元和5000萬美元。這些票據的收益在提取後，最終將用於投資於公用事業公司的股權，為HEI將於2022年11月到期的1.5億美元長期票據的一部分進行再融資，並用於其他一般公司用途。在2021年12月29日和2022年11月15日之前的任何時間取款的能力將在過渡期內提供額外的流動性。該批債券的加權平均利率為3.10%，加權平均年期為15.7年。見簡明合併財務報表附註5中的“黑石定向增發”。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司承諾信貸額度下的可用借款能力(扣除未償還商業票據後)總額分別約為2.83億美元和3.6億美元。

該公司相信，其從電力公用事業和銀行業務內部以及外部通過發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持充足的流動性，為其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、其預期的退休福利計劃繳費和其他現金需求提供資金。然而，新冠肺炎疫情是一個不斷變化的情況，公司無法預測疫情的程度和持續時間，無法預測它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對公司的資金成本和獲得額外資本的能力的影響，或對公司的財務狀況、經營業績和現金流的未來影響。

高等學校的綜合資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下：

(美元，單位：億美元)						2021年9月30日												2020年12月31日
短期借款--銀行以外的						$	92					2		%				$	129					3		%
長期債務，淨額--銀行以外						2,245						47						2,119						46
子公司優先股						34						1						34						1
普通股權益						2,384						50						2,338						50
						$	4,755					100		%				$	4,620					100		%

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Hei的商業票據借款和信用額度如下：

						平均餘額						天平
(單位：百萬美元)						截至2021年9月30日的9個月						2021年9月30日						2020年12月31日
商業票據						$	53					$	92					$	65
信貸額度提款						—						—						—
高等學校信貸額度安排下的未支取能力												175						150

注： 此表不包括夏威夷電力公司單獨發行的商業票據以及信貸額度和提款，這些將在下文“電力公用事業-財務狀況-流動性和資本資源”項下披露。2021年前9個月，HEI的短期商業票據借款上限為1.02億美元。

2021年3月17日，標普將黑石評級展望從正面上調至穩定，並肯定了發行人信用評級為“BBB-”，以及短期和商業票據評級為“A-3”。2021年4月20日，穆迪將HEI對商業票據的短期評級從“P-3”上調至“P-2”，並將展望從正面上調至穩定。2021年6月25日，惠譽確認了HEI的長期發行人違約評級為“BBB”，短期發行人違約評級為“F3”，展望為穩定。

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，沒有通過HEI股息再投資和股票購買計劃(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)計劃發行新的普通股，HEI通過公開市場購買其普通股滿足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的購股要求。

2021年前9個月，HEI合併經營活動提供的淨現金為2.67億美元。同期投資活動使用的現金淨額為9.85億美元，主要原因是資本支出、ASB購買可供出售和持有至到期的投資證券，但被ASB的 收到投資擔保還款和到期日、出售投資證券的收益、貸款淨減少和出售住宅貸款。在此期間，融資活動提供的現金淨額為5.96億美元，這是幾個因素的結果，包括ASB存款負債和其他銀行借款的淨增加、長期債務的發行和短期借款的淨增加，但部分被短期和長期債務的償還以及普通股股息的支付所抵消。2021年前9個月，夏威夷電氣和ASB(通過ASB夏威夷)分別向HEI支付了8400萬美元和4000萬美元的現金股息。

紅利。*2021年前9個月和2020年全年的派息率分別為58%和73%。2021年2月9日，黑石董事會批准從2021年第一季度開始，將季度股息從每股0.33美元提高到0.34美元，提高1美分。合肥目前預計其股息將維持在目前的水平；然而，合肥董事會每季度對股息進行評估，並在評估中考慮許多因素，包括但不限於公司的經營業績、公司的長期前景、當前和預期的未來經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，以及其他資本投資選擇。

材料估算和關鍵會計政策

在編制財務報表時，要求管理層做出影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

根據美國證券交易委員會第333-8040號新聞稿“關於披露關鍵會計政策的謹慎建議”，管理層已經確定了它認為對公司財務報表最關鍵的會計政策，即管理層認為這些政策對描述公司的經營結果和財務狀況都是最重要的，目前需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。

有關這些重大估計和關鍵會計政策的信息，除了下面討論的關鍵政策外，請參閲包含在第二部分中的HEI的MD&A的第42至44頁、58至59頁和72至74頁，以及HEI 2020 Form 10-K的第7項。

以下是對電力公用事業部門和銀行部門的運營結果、流動性和資本來源的討論。

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電力公用事業

最近的發展-新冠肺炎

另見新冠肺炎在高等學校MD&A的最新發展。

2021年第三季度，夏威夷州經歷了新冠肺炎案件數量的快速上升，這主要是由於達美航空的變體。因此，政府出臺了額外的預防性限制措施，比如限制聚集規模，以減緩新冠肺炎的傳播。今年9月，檀香山市縣啟動了安全准入計劃，該計劃要求提供新冠肺炎疫苗的證明或在過去48小時內進行的陰性檢測，才能進入某些場所，如餐館和酒吧。夏威夷州州長也宣佈鼓勵遊客將行程推遲到今年晚些時候。由於這些措施以及要求某些政府機構和私營企業的僱員接種疫苗或定期檢測，病例數量已從9月初的高位下降。

2021年第三季度，電力需求比2020年的水平有所增加，但銷售額仍低於2019年同期實現的千瓦時銷售水平。2021年第三季度，千瓦時銷售額與2020年同期相比增長了4.4%，但比2019年同期下降了9.2%。公用事業公司預計，隨着新冠肺炎疫苗接種水平的提高，允許政府取消限制，今年剩餘時間千瓦時的銷售將繼續改善。

雖然公用事業公司的電力收入沒有受到脱鈎機制的顯著影響，該機制允許恢復臨時市政局批准的目標收入和記錄的調整後收入之間的差額，而不考慮千瓦時的銷售水平，但如果千瓦時的銷售水平下降到低於(或高於)估計的千瓦時銷售水平，客户收集的時間將會延遲(或加快)。有關脱鈎的討論，請參閲簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。公用事業公司每年向PUC提交一份脱鈎申請，要求公用事業公司收回(或向客户退還)根據澳大利亞央行記錄的調整後收入與目標收入之間的差額。差額從下一年的6月1日開始，通過在下一年基於估計銷售額對客户費率進行調整來收取或退還，這對公用事業公司的現金流時間產生了影響。此外，雖然公用事業公司的脱鈎機制允許在澳大利亞央行下收取，但澳大利亞央行的餘額只按上一次利率案例的短期債務利率計息(夏威夷電力公司2.5%，夏威夷電力公司3.75%，毛伊島電氣公司3.0%)。自.起2021年9月30日，澳大利亞央行的餘額約為2970萬美元，而截至2020年12月31日的餘額為760萬美元。開票應收賬款餘額，扣除壞賬準備後為1.74億美元，截至2021年9月30日，截至2020年12月31日的應收賬款餘額比賬單上的應收賬款餘額高出17.9%，自2020年12月31日以來，逾期應收賬款餘額增加了690萬美元，即14%，同期逾期應收賬款的數量相應增加了約5%。應收賬款增加的主要原因是燃油價格上漲，以及從2021年7月到2021年9月中旬，與客户自動登記在付款計劃中相關的現金收入減少，根據這一計劃，逾期餘額將在12個月內收回。雖然對客户斷線的暫停於2021年5月31日結束，但公用事業公司最初的工作重點是與客户合作，通過非營利性組織的資金以及州和縣的救濟計劃，為客户登記支付計劃並尋求其他賬單援助。從2021年9月開始，公用事業公司已經開始對那些沒有登記付款計劃或沒有遵守付款計劃的客户開始斷開連接過程，從最大和最早的欠款開始。目前，客户現金收取的延遲並未顯著影響公用事業公司的流動性。公用事業公司準備在必要時解決與通過澳大利亞央行在脱鈎機制下收取的現金流的延遲計時以及從客户那裏收取的應收賬款適度放緩或減少有關的融資要求。有關更多信息，請參閲“財務狀況--流動性和資本資源”。

公用事業公司為夏威夷州提供一項基本服務，並繼續運作，以保障僱員和客户的健康和安全，並確保系統的可靠性，並一直遵循州長的指示，即公用事業公司採取必要措施，以確保它們可以正常運行。公用事業公司還實施了其業務連續性計劃的某些方面，其中包括啟動其事件管理小組密切管理對大流行病的反應，並實施了與員工和設施衞生有關的做法，以確保其業務的可靠性和彈性。

2020年第二季度，臨市局批准推遲支付某些與新冠肺炎相關的成本，如壞賬支出增加、融資成本上升、不收取滯納金、個人防護設備成本增加以及關鍵任務員工的自動減支成本。自.起2021年9月30日此外，這些費用已遞延並作為監管資產入賬，總額約為2,870萬美元(另見項目1A下的討論)。簡明合併財務報表附註3中的“風險因素”和“新冠肺炎相關成本的監管資產”)。公用事業公司獲準將新冠肺炎相關成本推遲到2021年12月31日。公用事業公司將尋求恢復

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在一個單獨的訴訟程序中處理遞延費用。展望未來，雖然新冠肺炎疫苗的分銷和管理允許較少的限制和夏威夷經濟的部分重新開放，但新冠肺炎病例計數的惡化或當前新冠肺炎限制的延長可能會對公用事業公司的承包商、供應商、IPP和其他業務合作伙伴履行或履行義務的能力產生不利影響，或者需要修改現有合同，這可能會對公用事業公司的業務產生不利影響，增加費用，並影響公用事業公司實現其RPS目標的能力。此外，儘管該州積極應對疫情成功控制了冠狀病毒的傳播，但所採取的措施對該州的企業和居民產生了嚴重的經濟影響，這可能會影響臨市局關於未來加息的行動。見“第1A項。關於風險的補充討論，請參閲第二部分中的“風險因素”。

有關新冠肺炎疫情造成的經濟狀況對公用事業公司流動性和資本資源的影響的討論，請參見“財務狀況-流動性和資本資源”一節中的討論。

行動結果

截至9月30日的三個月												增加
2021						2020						(減少)												(美元(百萬美元，每桶除外)
$	679					$	563					$	117											收入。淨增長主要是由於：
																		$	83					燃料油價格上漲和發電量減少的淨額1
																		39						更高的購入電能價格和更高的購入千瓦時2
																		2						較低的ERP系統實施收益將在未來的費率中轉嫁給客户
																		1						PPAC收入增加2
																		(8)						減少完全與年內收入確認時間的變化有關，這消除了確認目標收入的季節性，結果是全年平均確認收入，而年度確認的目標收入保持不變
181						105						76												燃料油費用1.淨增長主要是由於燃料油價格上漲和某些發電機組計劃檢修停運導致燃油效率降低，但部分被髮電量減少所抵消
186						149						37												購電費1, 2.很大程度上是由於購買的電力能源價格和購買的千瓦時增加
116						111						5												運維費用。淨增長主要是由於：
																		3						進行更多發電設施大修和維護工作
																		1						應急管理系統的外部服務成本較高
																		1						夏威夷電氣於2020年11月開始攤銷ERP系統成本
																		1						2020年一次性抵免導致更高的醫療保費成本
																		(1)						降低人工成本
121						109						13												其他費用。由於税收增加，加上2021年工廠投資的折舊費用增加，2020年工廠投資的折舊費用增加
75						89						(15)												營業收入。減少的原因是年內收入確認時間的改變、運營和維護費用的增加以及折舊費用的增加
61						74						(13)												所得税前收入。減少，原因是年內收入確認時間改變、運營和維護費用增加、與2021年1月發行的新長期債務相關的利息支出增加，加上折舊費用增加，部分被較低的養老金非服務成本所抵消
50						60						(10)												普通股淨收益。由於年內收入時間的變化以及運營費用的增加而減少。有效税率解釋見下文
2,191						2,099						92												千瓦時銷售額(百萬)3
$	86.77					$	49.71					$	37.06											平均每桶燃料油成本

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截至9月30日的9個月												增加
2021						2020						(減少)												(美元(百萬美元，每桶除外)
$	1,846					$	1,694					$	152											收入。淨增長主要是由於：
																		$	64					更高的購入電能價格和更高的購入千瓦時2
																		61						燃料油價格上漲和發電量減少的淨額1
																		12						2020年RAM調整帶來的更高收入
																		8						較低的ERP系統實施收益將在未來的費率中轉嫁給客户
																		6						PPAC收入增加2
																		1						增加完全與年內收入確認時間的變化有關，這消除了確認目標收入的季節性，結果是全年平均確認收入，而年度確認的目標收入保持不變
447						391						57												燃料油費用1。淨增長主要是由於燃料油價格上漲和某些發電機組計劃檢修停運導致燃油效率降低，但部分被髮電量減少所抵消
491						426						65												購電費1 ,2.很大程度上是由於購買的電力能源價格更高，購買的千瓦時更高，以及容量和非燃料運維費用更高
349						349						—												運維費用.
																		4						進行更多發電設施大修和維護工作
																		3						夏威夷電氣於2020年11月開始攤銷ERP系統成本
																		1						拉奈熱電聯產機組退役費用
																		(4)						由於人員配備減少和加班減少，勞動力減少
																		(4)						由於作為夏威夷電力公司最終費率案裁決的一部分，重新設定了包括在費率中的養老金成本，導致養老金服務成本降低
347						329						19												其他費用。由於税收增加，加上2021年工廠投資折舊費用增加，2020年工廠投資增加
212						200						12												營業收入。增加的原因是RAM收入增加，但部分被較高的折舊費用所抵消
170						157						13												所得税前收入。增加RAM收入和降低養老金非服務成本，部分抵消了與2020年5月和2021年1月發行的新長期債務相關的利息支出增加以及折舊費用增加
136						126						9												普通股淨收益。增加的原因是RAM收入增加和養老金非服務成本降低，但部分被更高的運營費用所抵消。
6,126						5,979						147												千瓦時銷售額(百萬)3
$	74.93					$	64.70					$	10.23											平均每桶燃料油成本
470,013						466,943						3,070												客户帳户(期末)

1目前，電力公用事業公司的費率表包含ECRCS，通過ECRCS，燃料油價格的變化和購買能源成本的某些組成部分被轉嫁給客户。

2電力公用事業公司的電價表目前包含PPAC，通過PPAC將購買的電費(購買的能源成本除外)的變化傳遞給客户。

3與去年同期相比，2021年千瓦時的銷售額有所上升，這主要是由於從新冠肺炎大流行的初步影響中恢復過來。由於安全旅行要求的變化，遊客人數增加，允許遊客通過接受新冠肺炎檢測或出示國內遊客接種疫苗的證明來繞過10天的檢疫，這導致了旅遊業的復甦。然而，在8月下旬，當州長艾格要求遊客不要訪問夏威夷，並實施限制措施，以應對由於達美變種人激增而導致的新冠肺炎病例數量和住院人數上升時，抵達的遊客數量有所下降。隨着限制的放鬆，疫苗接種水平的提高，以及更多的遊客到來，銷售額預計將緩慢反彈，但仍低於大流行前的水平。

公用事業公司2021年和2020年第三季度的實際税率分別為17%和19%。公用事業公司2021年和2020年前九個月的實際税率分別為19%。與2020年同期相比，2021年第三季度的有效税率較低，主要原因是2021年聯邦研發税收抵免申請，但2021年公用事業公司與税法降低聯邦所得税税率導致的某些超額遞延所得税相關的監管責任攤銷減少，部分抵消了這一影響。

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截至2021年9月30日和2020年9月30日的12個月，夏威夷電氣的綜合ROACE分別為8.3%和8.4%。

截至2021年9月30日，公用事業物業、廠房和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為48億美元，其中約26%與發電PPE有關，66%與輸電和配電PPE有關，8%與其他PPE有關。約9%的總賬面價值與已停用或公用事業公司計劃停用或退役的發電PPE有關。

見上文“高校合併”一節中的“經濟狀況”。

執行概述和戰略。公用事業公司為該州除考艾島以外的所有主要島嶼提供電力，為該州約95%的人口供電，並運營着五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導地位，滿足客户和社區的需求和期望，併為他們提供負擔得起、可靠和清潔的能源。我們的目標是創建一個現代化、彈性、靈活和動態的電網，使私有屋頂太陽能、需求響應和電網規模等分佈式能源資源實現最佳組合，從而創建智能、可持續、有彈性的社區，並實現到2045年100%可再生能源的法定目標。

以績效為基礎的規定。 2020年12月23日，臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O)，批准了一個新的基於績效的監管框架(PBR Framework)。見簡明合併財務報表附註3“承諾和或有事項”下的“監管程序”。

過渡到脱碳和可持續的能源未來。公用事業公司完全致力於引領和支持夏威夷實現脱碳和可持續能源未來的道路。公用事業公司認為，需要一種全面的脱碳方法，這樣的戰略需要實現公用事業公司的可再生能源承諾，促進和促進有益的電氣化，並在其他槓桿中部署碳去除和補償，以減少全州的排放。夏威夷的可再生資產組合標準法要求電力公用事業公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分別達到30%、40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律還制定了到2045年隔離更多大氣碳和温室氣體的目標，而不是在該州境內排放的碳和温室氣體。

公用事業公司在清潔能源的道路上取得了重大進展，成功地在其電力系統中增加了大量可再生能源，並提前兩年超過了2015年的RPS目標。公用事業公司2020年的RPS為34.5%，超過了30%的法定目標。公用事業公司將在2020年後繼續積極採購更多的可再生能源，並預計在2030年履約年度之前達到或超過下一個法定RPS目標40%。

如果公用事業公司未能成功達致法例規定的應課税品供應指標，臨市局可就電力公用事業公司欠妥的每兆瓦時罰款20元。根據2020年的售電量水平，滿足2030年RPS要求40%的1%缺口將轉化為約160萬美元的罰款。如有關事件或情況不能合理地預見和改善，臨市局有權酌情決定因電力公司不能合理控制的事件或情況而減輕罰款。除了RPS法律規定的懲罰外，未能達到規定的RPS目標預計將導致基於化石燃料的發電量比例高於RPS目標，這反過來預計將使公用事業公司在燃料成本風險分擔機制下受到有限的商品化石燃料價格敞口。燃料成本風險分擔機制將燃料成本風險的2%分攤給公用事業機構(98%分攤給差餉繳納人)，最高風險敞口(或收益)為370萬美元。

公用事業公司完全符合並支持實現脱碳未來的國家政策，並在通過可再生能源和電氣化減少排放方面取得了重大進展。這種與州政策的一致性反映在管理層薪酬計劃和公用事業公司的長期計劃中，其中包括雄心勃勃的目標，以比現行法律規定的更快的速度，在其整個運營過程中催化行動並加快擺脱化石燃料的步伐。包括宏偉目標在內的長期計劃是公用事業公司持續轉型的指導原則，並會定期更新，以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然公用事業公司不會因未能實現公用事業公司的長期抱負目標而受到經濟處罰，但公用事業公司認識到，繼續使用化石燃料會帶來環境和社會成本。

夏威夷州的政策得到了監管框架的支持，幷包括一些旨在向該州無碳未來過渡期間保持公用事業公司財務穩定的機制。根據銷售脱鈎機制，公用事業公司被允許從客户那裏收回目標測試年度收入，而不受千瓦時銷售水平的影響，千瓦時銷售水平普遍下降(2019年和2020年第一季度除外)，因為私營的分佈式能源已經加入電網，能源效率措施已經到位。其他監管機制減少監管滯後，例如利率調整機制，為年內升級提供收入

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某些運維費用和費率基數在費率案例之間的變化，以及重大項目臨時回收機制，允許公用事業公司在費率案例之間收回和賺取某些已批准的主要資本項目的收益。在新的PBR框架下替換或修改了某些機制。見簡明合併財務報表附註3“承諾和或有事項”和“脱鈎”下的“監管程序”。

綜合電網規劃。要實現高水平的可再生能源，將需要與當地社區和利益攸關方合作，通過協調能源系統規劃來實現電網現代化。為了實現這一目標，公用事業公司於2018年3月1日向臨市局提交了綜合電網規劃(IGP)報告，該報告提供了一種創新的能源規劃系統方法，旨在產生最具成本效益的可再生能源路徑，其中納入了客户和利益相關者的意見。

IGP利用包容和透明的利益相關者參與模式，為感興趣的各方提供一條途徑，讓他們參與公用事業，並在整個IGP過程中提供有意義的投入。IGP利益攸關方理事會、技術諮詢小組和工作組已經成立，並定期開會，就IGP中的具體問題和流程步驟提供反饋和投入。2021年8月，公用事業公司將修訂後的投入和假設提交臨時市政局審批。一旦獲得臨市局的批准，下一階段的進程將開始，其中包括制定長期綜合電網計劃和獲取新資源。

需求響應計劃。根據臨市局的訂單，公用事業公司正在制定一項綜合需求響應(DR)組合計劃，該計劃將增強系統運營並降低客户的成本。客户成本的降低將採取費率或基於獎勵的計劃的形式，這些計劃將補償客户個人的參與，或者通過與交鑰匙服務提供商簽約的方式，這些服務提供商與公用事業公司簽訂合同，代表參與客户及其分佈式資產聚合和提供各種網格服務。

2021年6月9日，臨市局發佈命令，為2021年2月23日提交的第三次網格服務RFP提供指導。擬議的電網服務RFP僅專注於瓦胡島，目前正在尋求60兆瓦的電網服務，重點是削減產能，同樣是為了應對定於2022年9月1日退役的AES燃煤電廠可能出現的儲量缺口。公用事業公司提交了最終草案，並獲得了臨市局的批准，將於2021年8月3日繼續進行。公用事業公司隨後發佈了一份批准的網格服務RFP，投標截止日期為2021年10月13日。

2021年6月8日，臨市局批准了這項名為緊急需求響應計劃(EDRP)的新計劃，這是一項電池儲存激勵計劃，可以在下午6點之間調度電力。至晚上8點每天都會收到參與的住宅和商業客户的意見，以解決AES燃煤電廠退役後潛在的儲量短缺問題。臨市局批准了瓦胡島50兆瓦的EDRP項目，獎勵預算不超過3400萬美元，這筆資金將通過附加費成本回收機制在10年內攤銷。公用事業公司的實施計劃於2021年6月30日獲得臨市局批准，公用事業公司隨後於2021年7月1日提交了更新的EDRP關税。截至2021年9月30日，公用事業公司已經收到並批准了價值高達0.77兆瓦的申請。

電網現代化.電網現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資，以經濟高效地最大限度地提高靈活性，最大限度地降低宂餘和過時的風險，為客户帶來好處，並實現更大程度的分佈式能源和可再生能源集成。根據電網現代化戰略，公用事業公司預計，新技術將有助於增加私人屋頂太陽能的採用，並利用快速發展的產品，包括存儲和先進的逆變器。公用事業公司正在實施其電網現代化戰略的第一階段，該戰略於2019年3月25日獲得臨市局批准。這一初步階段的估計費用約為8600萬美元，預計將在五年內發生。截至2021年9月30日，第一階段迄今已產生約3000萬美元。自部署開始以來，公用事業公司已經部署了超過3萬個先進電錶。

公用事業公司於2019年9月30日向臨市局提交了先進配電管理系統(ADMS)的申請，作為其電網現代化戰略實施的第二階段的一部分。然而，2019年12月30日，臨市局暫停了公用事業公司關於高級配電管理系統的申請，等待公用事業公司提交廣泛部署現場設備的補充申請。此對Grid Mod第2期現場設備申請的補充和更新已於2021年3月31日提交。預計在五年內實施ADMS和現場設備的費用(包括資本、遞延和運營與維護費用)為1.05億美元。臨市局在二零二一年四月二十七日發出命令，撤銷和恢復審議第二期申請。公用事業公司於2021年10月15日提交了回覆立場聲明，完成了案卷的發現階段，預計程序的下一步也是最後一步是臨市局對第二階段申請的決定。

以社區為基礎的可再生能源.2017年12月，臨市局通過了一項基於社區的可再生能源(CBRE)計劃框架，允許無法或選擇不利用私人天台太陽能的客户

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獲得可再生能源的好處，以幫助抵消他們每月的電費，並支持夏威夷的清潔能源。該計劃分為兩個階段。

第一階段於2018年7月開始，總共8兆瓦的太陽能光伏(PV)，每個島嶼只有一個信用費率，於2020年4月9日關閉。

第二階段於2020年4月9日開始，允許在所有夏威夷電力服務地區分兩批為小型(250千瓦以下)和大型系統規模提供最高235兆瓦的電力供應，以鼓勵各種系統規模。為了給中低收入(LMI)客户提供參與該計劃的機會，可以專門針對LMI客户提交單獨的項目提案。

訂單需要八個RFP：瓦胡島、毛伊島、夏威夷島、莫洛凱島和拉奈島各一個，瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的LMI特定RFP。三個LMI RFP以及Molokai和Lanai的RFP草案於2020年7月9日提交，以及修訂後的關税和相關合同模式。LMI項目沒有規模上限，也沒有減少其他項目可用的235兆瓦裝機容量。LMI RFP、Molokai和Lanai RFP關税和合同的擬議最終草案於2020年9月8日提交。瓦胡島、毛伊島和夏威夷島剩餘的RFPS的擬議最終草案於2020年12月1日提交。

對於LANAI，公用事業公司建議將之前發佈的可變可再生可調度發電與儲能RFP和世邦魏理仕RFP結合起來，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展，增加LANAI上CBRE計劃成功的可能性。有關更多信息，請參閲“可再生能源努力的發展--請求可再生能源提案、意向書和信息”。

公用事業公司一直致力於改善互聯互通，並在CBRE第二階段電費和RFP的制定過程中提出了幾種潛在地改善互聯互通時間和成本的方法。此外，公用事業公司加強了對這一領域的關注，並與包括世邦魏理仕獨立觀察員在內的各方合作，使互聯互通過程更加透明、可預測和標準化，包括互聯成本、時間表和要求，以降低成本和加快進度。此外，公用事業公司研究了其他司法管轄區的互聯解決方案，並與各方合作，確定進一步的改進措施。公用事業公司向各方徵求了一份建議改進的清單，並綜合和採納了幾乎所有來自各方的短期和持續改進建議。公用事業公司於2021年3月30日提交了這些建議以及對之前提交的RFP、關税和合同的相關更新。

2021年7月27日，臨市局發佈命令，批准瓦胡島、毛伊島、夏威夷島和拉奈島的RFP以及經過某些修改的LMI RFP，並命令公用事業公司為莫洛凱舉行社區會議。2021年8月6日，公用事業公司提出動議，要求澄清臨時市政局2021年7月27日的命令。8月11日，公用事業公司舉行了一次關於莫洛凱RFP的社區會議。2021年8月25日，公用事業公司提交了瓦胡島、毛伊島、夏威夷島、拉奈島和LMI RFP的最終版本。2021年8月31日，公用事業公司提交了莫洛凱建議書的最終草案。2021年9月1日，瓦胡島上的社區成員向臨市局提交了一封信，要求臨市局暫停CBRE，以便有更多的社區參與到該計劃中。2021年9月3日，臨市局發佈了一項澄清令，以迴應公用事業公司的動議，要求澄清CBRE，並下令暫停CBRE至少45天，以便有更多的時間進行社區參與，並允許進一步修訂臨市局要求的RFP文件。2021年9月3日發佈的命令包括似乎要求將莫洛凱島250千瓦以下的項目包括在內的措辭。2021年9月13日，公用事業公司提出了另一項動議，要求澄清這一要求。2021年10月13日，臨時市政局在瓦胡島召開了關於CBRE的社區會議。臨市局表示，它還在為毛伊島和夏威夷島安排社區會議。臨市局尚未公佈下一步行動，有待安排這些會議。

對於規模小於250千瓦的小型CBRE項目，公用事業公司計劃在臨市局批准公用事業公司於2020年9月8日提交的最終電價和合同後，立即在四個月內接受項目，先到先得。臨市局預留了30兆瓦以及第一階段的少量未分配容量，供瓦胡島、毛伊島和夏威夷島第二階段的小項目使用。如果申請超過該島嶼的計劃能力，則將觸發一個稱為競爭性信用評級採購的反向拍賣過程，以分配項目能力並確定信用評級。公用事業公司已經開發了CBRE門户，一旦訂户組織將他們的項目添加到門户，客户就可以在其中訂閲項目。

微電網服務資費程序.2018年7月，臨市局根據2018年第200號法案，啟動了一項程序，調查微電網服務資費的制定。目前有五名幹預者在議事日程上，儘管最初有八名。2019年8月，臨市局發佈了一項命令，重點是議程的其餘部分，以促進微電網從電網斷開的能力，並在應急事件期間為客户和關鍵能源使用提供備用電力。

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成立了兩個工作組：(1)市場促進工作組，以建議微電網服務電價的電價措辭草案；(2)互聯標準工作組，以制定規則第14H條中專門針對微電網的互聯和孤島/重新連接的新部分。公用事業公司於2020年3月30日提交了微電網服務費率草案，並更新了各種分佈式能源規則的語言。 該議程的締約方於2020年4月27日提交了對關税草案的評論和建議修訂。

2020年11月30日，臨市局召開了一次技術會議，就公用事業公司的微電網服務電價草案和相關文件提出了建議的紅線。2021年2月1日，工作組提交了微電網電價草案。工作組成員分別於2021年2月10日和2021年2月17日就存在分歧的領域分別發表了立場，隨後就其他各方對存在分歧的領域的立場發表了評論。

2021年5月17日，臨市局發佈了一項命令，指示公用事業公司提交與臨市局提供的修訂一致的微電網服務電價和附錄。此外，臨市局表示，它打算髮布一項單獨的命令，以管理微電網電價程序的下一階段。2021年5月27日，公用事業公司提交了微電網服務電價。

2021年9月21日，臨市局為微電網電價程序的第二階段提供了指導，並指示各方建議優先議題，以及支持理由，以便在2021年10月21日之前更好地告知這一階段將討論的議題。

監管收益。作為PBR框架年度審查週期的一部分，公用事業公司跟蹤根據收益分享機制計算的制定費率的ROACEs，該機制只包括制定費率時考慮的項目。在年底，每一家公用事業公司的定價ROACE都會與臨市局允許的ROACE進行比較，以確定是否觸發了收益分享。PBR程序中的D&O將收益分享機制修改為對稱安排。從2021年的年度收益起生效，對於實現的費率制定ROACE，收益分享將被觸發在當前授權費率上下300個基點的死區之外-每個公用事業公司的ROACE為9.5%。收益分享抵免或回收將包括在次年春季提交給臨市局的兩年一度的報告(正式名稱為年度脱鈎備案)中。2020、2019年和2018年的業績沒有觸發公用事業公司的收益分享機制。

截至2021年9月30日的實際和臨市局允許的回報如下：

%						利率制定收益率為基準利率(ROB)**																		ROACE**																		ROACE的費率制定*
12個月後結束。 2021年9月30日						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣
實用程序返回						7.40						6.34						6.24						8.77						7.40						7.14						9.65						7.85						7.75
PUC允許的退貨						7.37						7.52						7.43						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50
差異化						0.03						(1.18)						(1.19)						(0.73)						(2.10)						(2.36)						0.15						(1.65)						(1.75)

*電費是根據記錄的營業收入和平均費率基數計算的，兩者都根據電價確定中未包括的項目進行了調整。

*第三季度錄得的淨收入除以平均普通股權益。

*對ROACE進行了調整，刪除了臨市局在制定費率時未包括的項目，如激勵性薪酬。

造成臨市局允許的ROACEs與實際實現的ROACEs之間差異的因素包括將某些費用從税率中剔除(例如，獎勵薪酬和慈善捐款)、在每年6月1日(而不是1月1日)確認年度RAM收入，以及自上一次費率上升超過指數化增長以來的資本增加回報率。

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最近的利率訴訟。截至2021年9月30日，各公用事業公司正在進行的費率案件情況如下：

考試年份 (美元，單位：億美元)						日期						金額						超過1%的人 中國的利率下降了 效應						ROACE (%)						羅伯 (%)						費率 中國基地						普普通通 股權 %						約定的協議： 已與以下客户取得聯繫 消費者權益倡導者
夏威夷電力公司
2020 1
請求						8/21/19						$	77.6					4.1						10.50						7.97						$	2,477					57.15						是
最終決定和命令						10/22/20						0.0						0.0						9.50						7.37						北美						57.15
夏威夷電燈
2019 2
請求						12/14/18						$	13.4					3.4						10.50						8.30						$	537					56.91						是
臨時決定和命令						11/13/19						0.0						0.0						9.50						7.52						534						56.83
最終決定和命令						7/28/20						0.0						0.0						9.50						7.52						534						56.83

注：“請求”日期反映了費率程序的申請提交日期。“臨時決定及命令”或“最終決定及命令”的日期反映臨時市政局命令的發出日期。

1 2020年10月22日發佈的最終D&O命令2020測試年度的最終税率保持在當前的有效税率，其中規定不增加基本税率。夏威夷電氣2020年11月6日提交的澳洲央行條款電價和ECRC電價提案於2020年12月11日獲得臨市局批准。擬議的澳洲央行條款關税和ECRC關税於2021年1月1日生效。

2 2020年7月28日發佈的最終D&O命令2019年考試年度的最終費率保持在當前的有效費率，這樣費率就不會有零增長。擬議的最終關税和PIM關税於2020年11月1日生效，ECRC關税於2021年1月1日生效。

另見簡明綜合財務報表附註3中的“最新利率訴訟”。

2020年12月23日，PBR D&O發佈，建立了新的PBR框架。PBR框架實施了為期五年的多年費率期間(MRP)，在此期間將不會有一般費率申請。在MRP的第四年，臨市局會全面檢討PBR架構，以決定是否有適當的修改或修訂。

可再生能源努力的發展.  公用事業公司推進其可再生能源戰略的努力的發展包括簡明綜合財務報表附註3中討論的可再生能源項目和以下內容：

新的可再生PPA.

•2014年12月，臨市局批准了2013年10月3日夏威夷電氣和Na Pua Makani Power Partners，LLC(NPM)為瓦胡島擬議的24兆瓦風力發電場簽署的可再生可用能源PPA。2020年8月，該項目通電，並完成了所有風力渦輪機的調試。然而，由於導體不足，該項目被暫停。夏威夷電力公司對46kV電路進行了重新導電，並於2020年12月實現了商業運營。

NPM於2018年9月7日從魚類和野生動物服務部獲得了附帶捕撈許可。Keep the North Shore Country(KNSC)已對這一決定提出上訴，案件已移交夏威夷最高法院。2020年6月17日，KNSC提出上訴暫緩執行動議。2020年8月10日，KNSC的上訴暫緩動議被駁回。KNSC和Kahuku社區協會(KCA)也已請願，要求上訴NPM的有條件使用許可證。2020年8月6日，分區上訴委員會(ZBA)批准了NPM的動議，駁回了KNSC和KCA的上訴請願書。這些上訴仍在進行中。

土地生命(LOL)提交了一項救濟動議，辯稱臨時市政局對NPM PPA的批准是無效的，應該修改。夏威夷電氣和消費者權益倡導者對這項救濟動議提出了反對意見。關於救濟動議的聽證會於2019年11月22日舉行。2020年4月16日，臨市局發佈命令，駁回LOL的救濟動議。2020年4月27日，LOL向夏威夷州最高法院提交了關於臨市局命令的上訴通知。2021年6月，最高法院駁回了LOL的上訴。

•2019年12月31日，夏威夷電燈和PGV簽訂了修訂和重新簽署的購電協議(ARPPA)，但須經臨市局批准。ARPPA將現有PPA的期限延長25年至2052年，將該設施的固定產能擴大到46兆瓦，並將從該設施輸送的能源定價與化石燃料價格脱鈎，以降低客户的成本。2021年3月31日，臨時市政局暫停了議程，等待根據夏威夷環境政策法案(HEPA)完成的補充環境審查。2021年4月12日，夏威夷電燈在

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正在進行中。2021年6月4日，臨時市政局取消了暫停議程，目的是有限地徵求國土資源部(DLNR)和夏威夷縣(縣)對環境審查的立場。2021年6月和7月，DLNR和縣迴應臨市局表示，他們各自的機構對該項目沒有酌情批准的權力，也無法根據HEPA進行環境審查。2021年10月8日，PGV致函夏威夷州規劃和可持續發展辦公室(OPSD)，要求OPSD確定並指定一個審批機構/接受機構，以處理與PGV地熱設施重新供電有關的HEPA項下可能需要的任何環境審查。2021年10月14日，夏威夷電燈致信OPSD指出，夏威夷電燈並不反對PGV向OPSD提出的要求，但繼續聲稱臨市局的命令是不正確的，因為它認定ARPPA是受HEPA約束的“項目”，並將夏威夷電燈描述為任何預期的HEPA審查的“申請人”。夏威夷電燈公司進一步指出，它將要求臨市局同時解除ARPPA批准議程的暫停，以便在OPSD請求和任何隨後的HEPA審查的同時向前推進該議程。

徵收關税的可再生資源.

•截至2021年9月30日，夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣分別安裝了約539兆瓦、116兆瓦和130兆瓦的分佈式可再生能源技術(主要是光伏)，用於基於資費的私人客户發電項目，即標準互聯協議、淨能量計量、淨能源計量加、客户電網供應、客户自供電、客户電網供應加和臨時智能出口。截至2021年9月30日，瓦胡島、夏威夷和毛伊島估計有32%的獨棟住宅安裝了私人屋頂太陽能系統，公用事業公司總客户中約有19%安裝了太陽能系統。

•公用事業公司從2011年開始接受來自上網電價項目的能源。截至2021年9月30日，夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣的可再生能源技術上網電價裝機容量分別為43兆瓦、3兆瓦和4兆瓦。

生物燃料來源.

•2018年7月，臨市局批准了夏威夷電力與太平洋生物柴油技術公司(Pacific Bio柴油Technologies，LLC)簽訂的為期三年的生物柴油供應合同，根據需要在夏威夷電力的Schofield發電站和火奴魯魯國際機場應急電力設施(HIA Facility)以及瓦胡島上的任何其他發電機組供應200萬至400萬加侖生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效，並已延長一年至2022年12月。夏威夷電氣還與PBT簽訂了現貨購買合同，以柴油價格或低於柴油價格購買額外數量的生物柴油。根據延長至2023年6月的現貨採購合同，已經進行了一些按平價購買的生物柴油的採購。2021年6月30日，公用事業公司發佈了包括生物柴油在內的所有燃料的RFP，從2023年1月1日開始供應。

•夏威夷電力公司與REG營銷和物流集團有限責任公司簽訂了應急供應合同，在PBT無法供應所需數量的情況下，還將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這份應急合同已延長至2022年11月，並將繼續執行，不需要批量採購。

請求續簽建議書、意向書和信息.

•根據臨市局管理並由獨立觀察員監督的徵求建議書程序，2018年2月，公用事業公司發佈了瓦胡島220兆瓦可再生發電、夏威夷島50兆瓦可再生發電和毛伊島60兆瓦可再生發電的RFP。截至2021年9月30日，共有8個PPA的彙總信息如下：

公用事業						合同數量						總光伏容量(MW)						貝絲尺寸(MW/MWh)						保證商業運營日期						合同期限(年)						預計年度付款總額(以百萬為單位)
夏威夷電力公司						4						139.5						139.5/558						7/31/22, 9/7/22, 9/30/22 & 8/31/23						20 & 25						$	30.9
夏威夷電燈						2						60						60/240						11/3/22 & 12/2/22						25						14.1
毛伊島電氣						2						75						75/300						4/28/23 & 10/27/23						25						17.6
總計						8						274.5						274.5/1,098																		$	62.6

公用事業公司已獲得臨市局批准，可通過PPAC追回預計每年支付的8個PPA的6,260萬元，但這些費用不包括在基本差餉內。

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•公用事業公司繼續2018年2月的建議書流程，於2019年8月22日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第二階段可再生RFP和電網服務RFP。可再生項目的最終獎項於2020年5月8日頒發。網格服務項目的最終獎勵從2020年1月開始。在瓦胡島，選擇了七個太陽能加儲存項目和一個獨立儲存項目，總髮電量約為281兆瓦，儲電量為1.8GWh。在毛伊島，選擇了三個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目，總髮電量約為100兆瓦，儲電量為560兆瓦時。在夏威夷島，選擇了兩個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目，總髮電量約為72兆瓦，儲電量為492兆瓦時。公用事業公司的兩個自建項目被選中；毛伊島的40兆瓦、160兆瓦時的獨立儲能系統和夏威夷島的12兆瓦、12兆瓦時的儲能系統。自被選中以來，已有三個可再生能源加儲存項目因各種原因自願退出這一過程，包括開發商情況的變化和對合同要求的誤解。截至2021年9月30日，公用事業公司已向臨市局提交了10份PPA、2份網格服務購買協議(GSPA)和2份資本支出承諾資金申請，供批准公用事業自建項目。2021年10月25日，夏威夷島的一個太陽能加儲存項目被開發商撤回。

向臨市局提交的9份PPA摘要如下：

公用事業						合同數量						總光伏容量(MW)						貝絲尺寸(MW/MWh)						保證商業運營日期						合同期限(年)						預計年度付款總額(以百萬為單位)
夏威夷電力公司						5						232						232/1,055						5/17/23, 7/1/23, 10/30/23, 12/29/23 & 12/31/23						20 & 25						$	62.0
夏威夷電力公司						1			*			不適用						185/565						12/30/22						20						24.0
毛伊島電氣						3						100						100/400						4/30/23 & 12/31/23						25						28.2
總計						9						332						517/2,020																		$	114.2

*見下文“互聯互通流程回顧及卡波雷儲能購電協議”下的進一步討論。

截至2021年9月30日，臨市局批准了6個太陽能加儲能PPA，總裝機容量為297兆瓦，1個185兆瓦獨立儲能PPA。預計每年為這些購買力平價津貼支付的1.03億美元總額，將通過PPAC收回，但這些費用不包括在基本差餉內。

臨市局在二零二零年十二月通過的綜合發展區摘要如下：

公用事業												快速頻率響應-1 (MW)						快速頻率響應-2 (MW)						容量- 加載內部版本 (MW)						容量- 減負 (MW)
夏威夷電力公司												—						26.7						14.5						19.4
夏威夷電燈												6.0						—						3.2						4.0
毛伊島電氣												6.1						—						1.9						4.7
總計												12.1						26.7						19.6						28.1

現將尚待臨市局審批的公用事業自建項目摘要如下：

公用事業

合同數量

貝絲尺寸(MW/MWh)

保證商業運營日期

夏威夷電燈

1

12/12

12/30/22

毛伊島電氣

1

40/160

4/28/23

總計

2

52/172

•2019年11月27日，公用事業公司發佈了用於可再生能源發電的RFP，並在拉奈島和莫洛凱島上進行了能源儲存。公用事業公司正在尋找與莫洛凱島上的儲能或小風能(指定為100千瓦或更小的渦輪機)配對的光伏發電，以及與拉奈島上的儲能配對的光伏發電。拉奈島的RFP於2020年1月14日推遲，以便公用事業公司重新評估RFP的範圍，以迴應已宣佈的從電網中移除兩個大型度假村的計劃。關於莫洛凱RFP的提案於2020年2月14日收到。根據世邦魏理仕議程中2020年4月9日發佈的臨市局命令，公用事業公司在2020年7月9日提交的文件中提議將之前發佈並隨後推遲的拉奈RFP與CBRE RFP合併，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展並增加拉奈CBRE計劃成功的可能性。2021年5月21日，臨市局批准了擬議的合併拉奈RFP。2020年10月15日，公用事業公司從Molokai RFP中選擇了一個項目，總共提供4.5兆瓦的太陽能和24兆瓦時的存儲。然而，開發商拒絕接受該獎項。2021年8月25日和31日，公用事業公司提交了擬議的最終

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世邦魏理仕項目RFP草案包括瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個專門的中低收入RFP，瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個第1檔RFP，一個莫洛凱CBRE RFP，以及一個合併的LANAI變量和CBRE RFP。自從這份申請以來，臨市局已經暫停了世邦魏理仕RFP項目的開發，以聽取社區對各個島嶼的更多反饋。

•2021年1月21日，臨市局向公用事業公司發出信函，要求在夏威夷島開發階段3 RFP。根據臨市局隨後於2020年4月20日的信函，夏威夷島電網需求評估於2021年7月15日提交，建議書草案(包括PV+Bess、Wind+Bess、獨立存儲、公司可再生發電和分佈式能源聚合器的合同範本)於2021年10月15日提交。階段3 RFP中的需求由網格需求評估的結果指導。

互聯互通進程與卡波雷儲能購電協議述評.

•2021年2月，臨市局啟動了一項議程，以便根據需要審查各種與公用事業相關的可再生項目(即第一階段和第二階段RFP PPA和CBRE)的狀況和互聯進展，以及公用事業公司關於AES購電協議到期、卡胡魯發電廠退役和其他化石燃料發電廠過渡計劃的過渡計劃。公用事業公司提交了項目時間表的初始狀態更新，每個可再生項目實現商業運營所需的步驟，以及公用事業公司正在採取的步驟，以解決由於各種因素(包括公用事業公司無法控制的因素)而導致的正在開發的可再生項目保證商業運營日期(GCOD)的預計延長問題。臨市局隨後就公用事業的更新舉行了狀態會議。2021年4月，臨市局發出命令，指示公用事業公司就申請批准可再生項目PPA所包括的高峯避免成本與單價之間的差額確立監管責任，自申請中包括的GCOD(申請中最早包括的GCOD為2021年7月)起生效，或從CBRE第一期項目的命令發佈之日起生效。在未來期間將會記錄的監管負債數額目前無法確定，會受到多項因素的影響，包括一般補償金額延展期的長短、每月在繁忙時間避免的成本，以及上述因素。公用事業公司提出動議，要求重新考慮整個訂單, 或者作為另一種選擇，以澄清至多PUC指示公用事業公司跟蹤信息並且此時不記錄該信息。公用事業公司進一步要求在動議解決之前暫緩執行該命令。公用事業公司堅持認為，根據臨時市政局批准的合同，GCOD的延期是允許的，而且該命令會產生意想不到的後果，即未經正當程序對公用事業公司施加處罰。2021年5月，臨市局發佈了一項命令，澄清了其命令，並指示公用事業公司追蹤可再生項目延誤給消費者造成的成本，目前臨市局不打算對公用事業公司施加任何懲罰。 該命令、複議動議和暫緩執行該命令的請求以及澄清命令的全文可在臨時市政局網站(dms.puc.hawai.gov/dms)上查閲(案卷編號2021-0024)。

•同樣在2021年4月，臨市局批准了卡波萊儲能(KES)PPA(作為第二階段可再生RFP過程的PPA之一)(KES決定和命令)，但須滿足九個條件，包括公用事業公司放棄第一階段RFP PPA的PIM獎勵的第二部分，總額高達170萬美元的PIM獎勵，消除公用事業公司CBRE第二階段項目以及現有和新的分佈式能源計劃的電網限制，夏威夷發電機組的財務退役並要求使用大量的可再生能源發電為項目中的電池充電。KES決定和命令中描述的發電機組的財務報廢違反了夏威夷修訂後的法規§269-6(D)的意圖，該法規鼓勵收回擱置的化石燃料發電成本，並且與監管契約背道而馳，根據該監管契約，公用事業公司同意承諾必要的資本，以使公用事業公司履行其服務義務，但公用事業公司保證收回其投資，並有公平機會從審慎承諾的資本中賺取合理回報。由於潛在的重大財務和運營影響，夏威夷電氣提交了一項動議，要求重新考慮和擱置這一決定和訂單。2021年5月，臨市局部分批准了夏威夷電力公司的重新考慮和保留的動議。在這一命令中，臨時市政局解決了夏威夷電力公司的一些關切，包括從第一階段RFP項目中刪除了公用事業公司放棄PIM獎勵的條件，同意在各自的DER和CBRE議程中而不是在KES議程中解決電網約束問題, 取消對來自可再生能源發電的能源收費的最低門檻和與這些門檻相關的相應期限，並修改發電機組財務報廢的條件。臨市局表示，發電資產的賬面淨值將在退休時解決。KES的決定和命令以及與之相關的複議和暫緩動議的全文，以及部分批准夏威夷電力公司的複議動議的命令，可以在臨時市政局的網站上找到，網址是dms.puc.hawai.gov/dms(案卷號：2020-0136)。

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立法和監管。國會和夏威夷立法機構定期考慮可能對公用事業公司及其客户產生正面或負面影響的立法。另請參閲簡明合併財務報表附註3中的“環境法規”。

燃料合同。2019年1月，由公用事業公司和PAR夏威夷煉油有限責任公司(PAR夏威夷)就公用事業公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)要求籤訂的燃料合同獲得了臨市局的批准，並於2019年4月28日生效，2022年12月31日終止。本合同是無最低購買量的要求合同。如果PAR夏威夷無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允許公用事業公司從其他供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。2021年6月30日，公用事業公司為所有燃料發佈了兩份RFP，從2023年1月1日開始供應。根據與PAR夏威夷的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRC中收回。

2020年6月9日，公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定價，以創建基於數量的兩級結構，第一級以上的所有LSFO將以既定價格從PAR夏威夷獨家購買，超過該數量(Tier-2)的LSFO將以既定價格從PAR夏威夷購買，或從替代供應商購買。2020年8月4日，臨時通過第一修正案，生效日期為2020年7月15日。臨市局的批准令允許通過ECRC收回與第一修正案相關的費用，但這些費用不能以基本費率收回。臨市局打算在作出最終決定時，檢討第一修正案是否合理及是否符合公眾利益，但臨時決定與最終決定之間的追討費用，不會追溯至不給予津貼的情況。

軍隊私有化。2020年10月30日，臨市局通過 夏威夷電氣公司與美國陸軍簽訂了為期50年的合同，擁有、運營和維護配電系統，為美國陸軍在瓦胡島的12個設施提供服務，包括斯科菲爾德兵營、惠勒陸軍機場、Tripler陸軍醫療中心、沙夫特堡和陸軍住宅區。夏威夷電力公司將以1630萬美元的收購價格收購陸軍現有的配電系統，並將以每月抵免50年合同期間每月公用事業服務費的形式向陸軍支付。

夏威夷電力公司將在2022年初接管該系統的所有權和所有運營和維護責任，在一年的過渡期後任期為50年。根據合同，夏威夷電氣將在合同的前六年進行初步資本升級，並在50年內更換老化的基礎設施。除了每月的定期電費外，陸軍還將每月向夏威夷電力公司支付公用事業服務費，以支付運營和維護費用，並根據臨市局為受監管的公用事業投資確定的回報率以及折舊費用，為資本升級、資本更換和現有配電系統提供回收。初步評估估計，合同頭六年的資本需求約為4000萬美元。臨市局要求夏威夷電力公司定期提交履行合同的活動和投資報告，並將審查代表陸軍計劃的主要項目。夏威夷電力的年度收益受到的影響預計不會很大，將取決於一系列因素，包括資本升級和資本置換的金額和時機。

財務狀況

流動性和資本資源。截至2021年9月30日，夏威夷電力公司的循環信貸安排沒有未償還餘額，公用事業公司也沒有商業票據借款。

2021年1月14日，公用事業公司通過2020年10月29日執行的私募獲得了1.15億美元的收益，使用的是延遲抽獎功能。所得款項用於支付資本支出，並償還用於支付資本支出的資金。

公用事業公司相信，他們從內部運營和從發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動性，為他們的合同義務和商業承諾、他們的預測資本支出和投資、他們的預期退休福利計劃繳費和其他現金需求提供資金。然而，新冠肺炎大流行是一個不斷變化的情況，公用事業公司無法預測疫情的程度或持續時間，它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對公用事業公司獲得額外資本的能力以及成本的影響，或對公用事業公司的財務狀況、運營結果和現金流的未來影響。

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夏威夷電力公司的綜合資本結構如下：

(美元，單位：億美元)						2021年9月30日												2020年12月31日
短期借款						$	—					—		%				$	50					1		%
長期債務，淨額						1,676						43						1,561						41
優先股						34						1						34						1
普通股權益						2,194						56						2,142						57
						$	3,904					100		%				$	3,787					100		%

關於夏威夷電力公司的商業票據借款、從高等學校借款和信用額度安排的信息如下：

						平均收支平衡						天平
(單位：百萬美元)						截至2021年9月30日的9個月						2021年9月30日						2020年12月31日
短期借款1
商業票據						$	8					$	—					$	—
向高等學校借款						—						—						—
信貸額度提款						—						—						—
信貸額度/信貸額度下的未支取能力						—						200						275

 

1據報道，夏威夷電氣在2021年前9個月的外部短期借款最高金額約為5000萬美元。截至2021年9月30日，夏威夷電燈和毛伊電氣分別從夏威夷電氣獲得70萬美元和零的短期借款。除了上述短期借款外，2021年1月15日，夏威夷電氣償還並終止了截至2020年5月19日的5000萬美元定期貸款安排。

信貸協議。夏威夷電氣擁有2億美元的信貸額度，截至2021年9月30日沒有未償還金額。2021年6月25日，夏威夷電氣請求臨市局批准其第三次修訂和重述的循環無擔保銀團信貸安排協議，包括批准將其期限從2022年5月13日延長至2026年5月14日。見簡明合併財務報表附註5。

信用評級。2021年3月17日，標普將夏威夷電氣的發行人信用評級從“BBB-”上調至“BBB”，將短期和商業票據評級從“A-3”上調至“A-2”，並將展望從正面上調至穩定。評級上調主要基於夏威夷電氣強大的財務措施、監管保護的累積價值力度，以及標普對其獨立信用狀況的評估，認為夏威夷電氣的評級足以高於HEI。

2021年4月20日，穆迪將夏威夷電氣的高級無擔保評級和發行人評級從“Baa2”上調至“Baa1”，並將展望從正面上調至穩定。評級上調反映出夏威夷電力在將可再生資源納入其能源供應組合方面取得了相當大的進展，以及與臨市局監管關係的改善。2021年6月25日，惠譽確認夏威夷電氣的長期發行人違約評級為“BBB+”，短期發行人違約評級為“F2”，展望為穩定。

SPRBs。夏威夷州預算和財政部(DBF)發行了特殊用途收入債券(SPRBs)，為夏威夷電氣及其子公司的資本改善項目提供資金(和再融資)，但其償還來源是夏威夷電氣及其子公司根據貸款協議和向DBF發行的票據的非抵押債務，包括夏威夷電氣對其子公司債務的擔保。

2019年5月24日，臨市局批准了公用事業公司的請求，在2020年6月30日之前，分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣發行總額高達7000萬美元、250萬美元和750萬美元的特殊目的債券，為公用事業公司的資本改善計劃提供資金。根據這一批准，DBF於2019年10月10日按面值發行了2019年系列SPRBs，本金總額為8000萬美元，到期日為2049年10月1日。截至2021年9月30日，夏威夷電氣仍有630萬美元的未提取資金存放在受託人手中。截至2021年9月30日，夏威夷電燈和毛伊島電氣沒有未提取的資金。

2019年6月10日，夏威夷立法機構批准在2024年6月30日之前，經臨時市政委員會批准，發行最多7億美元的SPRBs(夏威夷電力公司4億美元，夏威夷電燈公司1.5億美元，毛伊島電氣公司1.5億美元)，為公用事業公司的多項目資本改善計劃(2019年立法授權)提供資金。

2021年2月9日，臨市局批准了公用事業公司的請求，即在2022年之前發放SPRBs(夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司分別高達1億美元、3500萬美元和4500萬美元)，收益為

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用於資助公用事業公司的多項目資本改善計劃。臨市局還批准使用快速審批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期間，請求發行和銷售2019年立法授權授權的剩餘/未使用的SPRBs(即總額不超過4億美元，夏威夷電燈不超過1.5億美元，毛伊島電氣不超過1.5億美元)。

應税債務。2019年1月31日，公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准)，可以在2019年至2020年發行2018年4月收到的臨市局批准(2018年4月批准)下的剩餘授權金額(夏威夷電氣最高可達2.05億美元，夏威夷電氣照明最高可達1500萬美元)，以及補充增加，以授權發行額外的應税債務為資本支出融資，償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務，和/或償還資金。此外，2019年1月的批准授權公用事業公司將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求發行的新的應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元，夏威夷電氣、夏威夷電光和毛伊島電氣分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元。

截至2021年9月30日，夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊島電氣分別有1.35億美元、8500萬美元和4500萬美元的剩餘應税債務要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的彙總表。

(單位：百萬)			夏威夷電力公司			夏威夷電燈			毛伊島電氣
到2022年批准的“最高”應税債務總額			$	410		$	150		$	130
更少：
根據2018年4月批准於2018年批准並於2018年發行的應税債務			75			15			10
2019年發行應税債券為2004年的Quid再融資			30			10			10
2020年5月發行應税債券			110			10			40
2020年10月執行但於2021年1月14日發行的應税債務			60			30			25
剩餘核定金額			$	135		$	85		$	45

2021年9月30日，公用事業公司通過快速審批程序請求臨市局批准在2022年12月31日之前發行應税債務(夏威夷電氣最高可達3000萬美元，夏威夷電氣照明最高可達3000萬美元，毛伊島電氣最高可達3500萬美元)。

權益。2018年10月，公用事業公司獲得了臨市局的批准，同意追加增發和出售普通股，夏威夷電氣最高可達2.8億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣各最高1億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣的新總額為4.3億美元和1.1億美元，並將臨市局授權的普通股發行和銷售期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2021年9月30日，夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊電氣分別有2.758億美元、1.025億美元和87.8美元的剩餘普通股要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的彙總表。

(單位：百萬)			夏威夷電力公司			夏威夷電燈			毛伊島電氣
到2021年，授權發行和出售的普通股總額“最高”			$	150.0		$	10.0		$	10.0
授權追加加薪			280.0			100.0			100.0
到2022年，授權發行和出售的普通股總額“最高”			430.0			110.0			110.0
2017年、2018年、2019年和2020年授權發行的普通股			154.2			7.5			22.2
剩餘核定金額			$	275.8		$	102.5		$	87.8

現金流。下表反映了截至2021年9月30日的9個月的現金流與截至2020年9月30日的9個月相比的變化情況：

			截至9月30日的9個月
(單位：千)			2021						2020						變化
經營活動提供的淨現金			$	198,256					$	244,955					$	(46,699)
用於投資活動的淨現金			(197,589)						(260,187)						62,598
融資活動提供(用於)的現金淨額			(21,213)						23,596						(44,809)

經營活動提供的淨現金。經營活動提供的現金淨額減少的原因是，由於大流行的影響，客户的現金收入減少，燃料油價格和採購量增加，為燃料庫存支付的現金增加，但由於時間安排，應付賬款支付的現金減少，部分抵消了這一影響。

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用於投資活動的淨現金。用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是與建築活動有關的資本支出減少。

融資活動提供的淨現金。融資活動提供的淨現金減少的主要原因是長期和短期債務的淨現金減少。

預測資本開支。公用事業公司預測，從2021年到2023年的三年期間，淨資本支出高達12億美元，這一數字可能會隨着時間的推移而變化，這些因素包括環境法規的時機和範圍，和/或臨市局決定的許可和時機方面的意外延遲。發行股權和長期債務的收益、經營活動的現金流、短期借款的臨時增加以及現有的現金和現金等價物預計將提供淨資本支出所需的資金，用於償還商業票據或其他短期借款，以及為2021至2023年預測中未包括的任何意外支出(例如資本項目成本增加或加速，或新的環境法律法規可能要求的意外資本支出)提供資金。

管理層定期審查資本支出預算和建設項目的時間安排。由於許多考慮因素，這些估計可能會發生重大變化，包括經濟狀況的變化，千瓦時銷售額和高峯負荷預測的變化，購買電力的可用性以及有關未來發電機組建設和所有權的預期變化，發電站和輸配電走廊的可用性，燃料基礎設施投資的需要，獲得足夠和及時的電價上漲的能力，建築成本的上升，對擬議建設項目的反對的影響，以及環境和其他監管和許可機構的要求。

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銀行

最新動態--新冠肺炎

另見新冠肺炎在高等學校MD&A的最新發展。

2021年上半年，隨着刺激計劃的推出和商業限制的放鬆，夏威夷的經濟狀況繼續改善，這兩項都提振了經濟活動。然而，在2021年第三季度，全國範圍內的新冠肺炎案件數量迅速增加，夏威夷的案件數量也迅速增加。由於快速增長以及由此給夏威夷的醫療保健系統帶來的壓力，實施了額外的限制措施，如瓦胡島的安全准入計劃。

2021年第三季度，整個曲線的利率保持在相對較低的水平，收益率曲線的陡度變平，這繼續對淨利差產生負面影響，因為新的貸款發放率仍然低於現有的投資組合收益率。2021年第三季度，該行的淨息差為2.90%，而截至2021年6月30日和2020年9月30日的季度淨息差分別為2.98%和3.12%。

今年到目前為止，投資證券組合增長了約40%，因為8%的存款增長(包括向個人和企業提供的刺激計劃的資金)繼續超過貸款增長。投資證券組合和PPP計劃費用的增長推動了更高的利息收入，部分抵消了貸款組合餘額下降的影響，並在年初至今的基礎上賺取了資產收益率。

作為對新冠肺炎的迴應，ASB對借款人進行了短期貸款修改，這些借款人在紓困時通常是當期還款。截至2021年9月30日，約有100萬美元的貸款仍處於積極延遲期。截至2021年9月30日，約有1100萬美元的貸款無法恢復合同付款，被視為拖欠。

ASB記錄了200萬美元的信貸損失負撥備，減少了信貸損失撥備，反映了商業和商業房地產貸款組合的升級以及整體淨沖銷的降低。在截至2021年9月30日的9個月裏，該行記錄了2200萬美元的信貸損失負撥備。未來幾個季度的信貸損失撥備將取決於未來的經濟狀況和屆時借款人信貸質量的變化。

2020年，ASB暫時關閉了49家分行中的15家，並減少了仍在營業的分行的銀行營業時間，以努力減少社交聚會，保護員工和客户。自那以後，該行重新開放了暫時關閉的7家分行和永久關閉的8家分行。重新開業的分行中有三家現在是數字分行，提供全面服務的自動取款機(ATM)等數字解決方案，並通過視頻會議工具接觸專業銀行家，同時允許ASB擁有更高效的物理足跡。ASB分行網絡的縮減應該不會對該行的客户造成重大影響，因為附近還有其他分行，以及網上銀行和手機銀行等其他渠道。ASB繼續評估其分行網絡，以確定鑑於其客户使用其他銀行渠道，進一步的改變是否合適。

ASB的高級管理團隊不斷應對疫情對銀行運營和業務的影響，並定期與ASB董事會開會，讓他們隨時瞭解新冠肺炎疫情的影響。

CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案為美國工人、家庭和小企業提供了超過2萬億美元的經濟援助，併為美國工業提供了就業保障。購買力平價法案是根據CARE法案建立的，由美國小企業管理局實施，目的是為小企業提供直接激勵，使他們的員工因新冠肺炎危機而留在工資單上。Paycheck Protection Program靈活性法案於2020年6月5日簽署成為法律，經濟援助法案於2020年12月27日簽署成為法律，這修改了CARE法案之前的一些規則和指導方針。經濟援助法案(Economic Aid Act)建立了第二輪購買力平價(PPP)，重新向首次借款人開放購買力平價(PPP)，並允許符合更嚴格資格標準的企業第二次抽籤，以瞄準受疫情影響最嚴重的企業。通過PPP發放的貸款100%由聯邦政府擔保，期限為2-5年，具體取決於發放貸款的時間，固定利率為1%。貸款付款將推遲到(A)小企業管理局將免除的金額匯給貸款人之日；或(B)自承保期結束之日起10個月，以較早者為準。如果某家小企業符合購買力平價的條款和條件，小企業管理局將免除該小企業的所有貸款金額。小企業通常有24周的時間支付貸款，以產生允許的費用，如工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業費用，這些費用將受到貸款豁免規則的覆蓋，其中60%的貸款減免需要用於工資成本。如果小企業沒有將全部購買力平價貸款花在符合條件的費用上，他們可能會獲得部分減免, 或者如果貸款支出的不到60%花在工資成本上。僱主必須在2020年12月31日之前恢復他們的勞動力，或者在2020年12月27日之後發放的PPP貸款，在承保期的最後一天之前。貸款人處理並批准了

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小企業管理局授權的購買力平價貸款。作為一家現有的SBA認證貸款機構，ASB與許多小型企業(包括客户和非客户)合作填寫了貸款申請表，以便這些企業能夠參與該計劃。在第一輪購買力平價計劃中，世行為大約4100家小企業獲得了3.7億美元的購買力平價貸款，支持了4萬多個工作崗位；ASB獲得了總計約1300萬美元的手續費，並開始在貸款期限內確認這些費用。在第二輪PPP期間，ASB為大約2200家小企業獲得了1.75億美元的資金，這些企業支持了2萬多個工作崗位；ASB獲得了大約900萬美元的加工費。截至2021年9月30日，剩餘的PPP貸款為1.37億美元。

CARE法案的其他條款規定，金融機構可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些貸款修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。見簡明綜合財務報表附註4和上文“高等學校合併”一節中的“經濟狀況”。

ASB繼續保持其低風險形象、強勁的資產負債表和直截了當的社區銀行業務模式。

						截至9月30日的三個月												增加
(單位：百萬)						2021						2020						(減少)						主要原因
利息和股息收入						$	61					$	60					$	1
																								平均貸款組合收益率下降4個基點-受持續的低利率環境的影響，因為可調整利率貸款在過去一年中重新定價較低，新的貸款生產收益率繼續低於其投資組合收益率。投資組合還款導致的PPP貸款手續費部分抵消了低利率環境的影響。
																								平均貸款組合餘額減少2.51億美元-商業、房屋淨值信貸額度和消費貸款組合餘額分別減少2.82億美元、1.86億美元和7600萬美元。商業貸款組合減少的主要原因是購買力平價貸款組合的償還。房屋淨值信貸額度和消費貸款組合減少的原因是，在新冠肺炎大流行期間，ASB在經濟環境中做出了減少這些貸款生產的戰略決定。由於對這類貸款的需求，商業房地產貸款組合平均餘額增加了2.47億美元。由於ASB決定將更大比例的住宅貸款產品組合在一起，住宅貸款組合餘額增加了4000萬美元。
																								平均投資證券組合餘額增加了14億美元-投資於機構證券的存款強勁增長帶來的過剩流動性。
																								平均投資證券收益率下降17個基點-受持續的低利率環境影響，因為新的投資證券購買收益率低於投資證券組合收益率。
非利息收入						15						19						(4)
																								較低的抵押貸款銀行收入-較低的住宅貸款銷售量，原因是ASB決定在2021年將更大比例的住宅貸款產品組合在一起，與2020年相比，住宅貸款利潤率較低。
																								更高的客户手續費收入-2020年手續費收入下降主要是由於ASB決定免除透支和其他存款賬户費用，以適應客户在新冠肺炎疫情期間所經歷的困難。
收入						76						79						(3)						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月收入下降的主要原因是非利息收入減少，部分被較高的利息收入所抵消。
利息支出						1						2						(1)
																								較低的存款利息支出-由於政府定期證書的流失和持續的低利率環境導致的較低的存款收益率，導致定期證書餘額較低。
																								平均核心存款餘額增加10億美元；平均定期存單餘額減少1.3億美元。
																								平均存款收益率從13個基點降至6個基點。
																								其他借款的利息支出較低-主要是由於持續的低利率環境導致回購協議收益率較低。
信貸損失準備金						(2)						14						(16)

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						截至9月30日的三個月												增加
(單位：百萬)						2021						2020						(減少)						主要原因
																								負的信貸損失撥備反映了商業房地產和商業貸款組合的信用升級。
																								信貸損失撥備為負也是由於組合結構的轉變-較低的個人無擔保貸款組合餘額有較高的信用損失率，取而代之的是信用損失率較低的住宅和商業房地產貸款組合。
																								基於最近新冠肺炎感染激增和夏威夷經濟復甦延遲，為零售貸款組合撥備的額外信貸損失。
																								違約率有所上升-從2020年9月30日的0.31%上升到2021年9月30日的0.37%，原因是住宅1-4家庭貸款違約率上升，部分抵消了個人無擔保和房屋淨值信貸貸款違約率的下降。
																								由於個人無擔保貸款組合淨沖銷減少，平均貸款的淨沖銷從2020年9月30日的0.32%下降到2021年9月30日的0.03%。
非利息支出						52						47						5						更高的薪酬和福利支出-增加基於績效的薪酬。
費用						51						63						(12)						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的費用減少是由於信貸損失撥備減少和利息支出減少，部分被更高的非利息費用所抵消。
營業收入						25						16						9						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的營業收入增加，主要是由於利息收入增加，信貸損失撥備減少，利息支出減少，但部分被非利息收入減少和非利息費用增加所抵消。
淨收入						19						12						7						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月淨收入增加，主要原因是營業收入增加，但部分被所得税支出增加所抵消。

						截至9月30日的9個月												增加
(單位：百萬美元)						2021						2020						(減少)						主要原因：
利息和股息收入						$	182					$	184					$	(2)
																								平均貸款組合收益率下降22個基點-受持續的低利率環境的影響，因為可調整利率貸款在過去一年中重新定價較低，新的貸款生產收益率繼續低於其投資組合收益率。投資組合還款導致的PPP貸款手續費部分抵消了低利率環境的影響。
																								平均貸款組合餘額減少6,800萬美元-房屋淨值信貸額度和消費貸款平均貸款組合餘額分別減少1.83億美元和8,600萬美元-會計準則局在新冠肺炎大流行期間的經濟環境中減少這些貸款的生產的戰略決定。商業貸款組合平均餘額減少2200萬美元，主要是由於商業市場貸款組合的償還。由於對這類貸款的需求，商業房地產貸款組合的平均餘額增加了2.25億美元。
																								平均投資證券組合餘額增加了13億美元-投資於機構證券的存款強勁增長帶來的過剩流動性。
																								平均投資證券收益率下降51個基點-受持續的低利率環境影響，因為新的投資證券購買收益率低於投資證券組合收益率。
非利息收入						49						58						(9)
																								較低的投資證券銷售收益-2020年，ASB出售了所有Visa B類限制性股票和1.6億美元的投資證券，2021年沒有類似的銷售。
																								較低的抵押貸款銀行收入-較低的住宅貸款銷售量，原因是ASB決定將更大比例的住宅貸款產品組合在2021年，與2020年相比，住宅貸款銷售利潤率較低。
																								更高的客户手續費收入-2020年手續費收入下降主要是由於ASB決定免除透支和其他存款賬户費用，以適應客户在新冠肺炎疫情期間所經歷的困難。

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						截至9月30日的9個月												增加
(單位：百萬美元)						2021						2020						(減少)						主要原因：
減去：出售投資證券的收益，淨額						(1)						(9)						8						投資證券銷售收益淨額計入上述非利息收入以及本行附註4的損益表和全面收益表，歸類為投資證券銷售收益，淨額計入簡明綜合收益表，因此，在扣除營業收入後作為一個單獨的項目反映，不包括在收入中。
收入						230						233						(3)						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月收入下降的主要原因是利息和非利息收入減少，部分抵消了投資證券銷售收益重新分類的減少。
利息支出						4						9						(5)
																								較低的存款利息支出-由於政府定期存單的流出以及持續的低利率環境導致存款收益率下降，導致定期存單餘額減少。
																								平均核心存款餘額增加12億美元；平均定期存單餘額減少2.02億美元。
																								平均存款收益率由18個基點降至7個基點。
																								其他借款的利息支出較低-主要是由於持續的低利率環境導致回購協議收益率較低。
信貸損失準備金						(22)						40						(62)
																								負的信貸損失撥備反映經濟前景的改善、強勁的信貸結果(包括較低的淨沖銷)以及信貸損失率的改善(包括商業房地產和商業貸款組合的信貸升級)。
																								信貸損失準備金為負也是因為個人無擔保貸款組合餘額較低，信貸損失率較高，投資組合的淨沖銷趨勢有所改善。
																								2020年信貸損失撥備包括2,300萬美元的新冠肺炎相關準備金和1,700萬美元的淨沖銷損失準備金，以及貸款組合構成和資產質量指標的其他變化。
																								違約率有所上升-從2020年9月30日的0.31%上升到2021年9月30日的0.37%，原因是住宅1-4家庭貸款違約率上升，部分抵消了個人無擔保和房屋淨值信用額度貸款違約率的下降。
																								由於個人無擔保貸款組合淨沖銷減少，平均貸款的淨沖銷從2020年9月30日的0.41%下降到2021年9月30日的0.08%。
非利息支出						147						142						5
																								更高的薪酬和福利支出-增加對以佣金為基礎的員工的獎勵薪酬支出，提高基於績效的薪酬，以及支付與前總裁兼首席執行官的離職協議。
																								本年度的非利息支出受益於ASB退休計劃會計變化的一次性信貸調整。
																								較低的其他費用-2020年的費用包括更高的直接和增量新冠肺炎相關成本1加強ASB設施的清潔和衞生，並增加補償費用。
費用						129						191						(62)						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的費用減少是由於信貸損失撥備減少和利息支出減少，但部分被更高的非利息費用所抵消。
營業收入						101						42						59						與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月營業收入增加的主要原因是信貸損失撥備減少和利息支出減少，但利息和非利息收入減少以及非利息支出增加部分抵消了這一增長。
出售投資證券的淨收益						1						9						(8)						出售投資證券的收益減少-主要是由於ASB在2020年出售了Visa B類限制性股票，2021年沒有類似的出售。
淨收入						79						42						37						截至2021年9月30日的9個月，淨收入高於2020年同期，原因是營業收入增加，但投資證券銷售收益下降和所得税支出增加部分抵消了這一影響。

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1 2020年更高的運營費用被認為是與新冠肺炎相關的直接和增量成本，其中包括大約240萬美元的增量薪酬支出和170萬美元的增強清潔和衞生成本。

                      

ASB的平均資產回報率、平均股本回報率和淨息差如下：

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的9個月
(%)						2021						2020						2021						2020
平均資產回報率						0.86						0.61						1.21						0.73
平均股本回報率						10.26						6.75						14.31						7.95
淨息差						2.90						3.12						2.94						3.34

						截至9月30日的三個月
						2021																		2020
(美元，單位：萬美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						產量/ 利率(%)						平均值 平衡						利息 年收入/ 費用						產量/ 利率(%)
資產：
生息存款						$	77,991					$	30					0.15						$	252,738					$	64					0.10
FHLB股票						10,002						76						3.01						9,891						83						3.31
投資證券
應税						2,959,102						11,625						1.57						1,598,389						6,922						1.73
免税						63,823						336						2.10						27,917						193						2.70
總投資證券						3,022,925						11,961						1.58						1,626,306						7,115						1.75
貸款
住宅1-4户						2,198,089						19,531						3.55						2,158,258						21,085						3.91
商業地產						1,194,776						9,846						3.24						947,337						8,207						3.41
房屋淨值信用額度						866,755						6,791						3.11						1,052,607						8,201						3.10
住宅用地						19,020						269						5.66						13,574						187						5.51
商業廣告						773,548						8,988						4.62						1,055,190						8,119						3.06
消費者						126,821						4,078						12.76						202,844						6,642						13.03
貸款總額1,2						5,179,009						49,503						3.80						5,429,810						52,441						3.84
生息資產總額3						8,289,927						61,570						2.96						7,318,745						59,703						3.25
信貸損失撥備						(78,258)																		(81,055)
非息資產						739,522																		764,504
總資產						$	8,951,191																	$	8,002,194
負債和股東權益：
儲蓄						$	3,129,166					$	204					0.03						$	2,715,445					$	424					0.06
計息支票						1,240,159						61						0.02						1,130,053						92						0.03
貨幣市場						202,073						31						0.06						165,330						86						0.21
時間證書						466,343						880						0.75						596,601						1,685						1.12
有息存款總額						5,037,741						1,176						0.09						4,607,429						2,287						0.20
聯邦住房貸款銀行的預付款						54						—						0.30						30,283						27						0.36
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						89,540						5						0.02						65,988						34						0.20
有息負債總額						5,127,335						1,181						0.09						4,703,700						2,348						0.20
無息負債：
存款						2,899,005																		2,421,842
其他						173,842																		156,687
股東權益						751,009																		719,965
總負債和股東權益						$	8,951,191																	$	8,002,194
淨利息收入												$	60,389																	$	57,355
淨息差(%)4																		2.90																		3.12

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						截至9月30日的9個月
						2021																		2020
(美元，單位：萬美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						產量/ 利率(%)						平均值 平衡						利息  收入/ 費用						產量/ 利率(%)
資產：
生息存款						$	65,133					$	61					0.12						$	173,151					$	216					0.16
FHLB股票						10,398						251						3.23						9,639						236						3.27
投資證券
應税						2,688,906						30,761						1.53						1,444,895						21,919						2.02
免税						49,520						805						2.16						28,463						719						3.32
總投資證券						2,738,426						31,566						1.54						1,473,358						22,638						2.05
貸款
住宅1-4户						2,164,829						58,592						3.61						2,170,785						64,642						3.97
商業地產						1,152,716						28,392						3.26						927,901						26,014						3.70
房屋淨值信用額度						898,304						21,118						3.14						1,080,914						25,894						3.20
住宅用地						17,782						683						5.12						13,650						568						5.55
商業廣告						892,181						28,179						4.21						914,431						22,535						3.28
消費者						141,800						13,569						12.79						228,280						21,917						12.82
貸款總額1,2						5,267,612						150,533						3.81						5,335,961						161,570						4.03
生息資產總額3						8,081,569						182,411						3.01						6,992,109						184,660						3.52
信貸損失撥備						(90,347)																		(77,891)
非息資產						743,611																		756,882
總資產						$	8,734,833																	$	7,671,100
負債和股東權益：
儲蓄						$	3,029,335					$	594					0.03						$	2,554,376					$	1,583					0.08
計息支票						1,214,136						178						0.02						1,091,944						415						0.05
貨幣市場						191,092						99						0.07						157,689						425						0.36
時間證書						500,278						3,048						0.81						702,030						6,522						1.24
有息存款總額						4,934,841						3,919						0.11						4,506,039						8,945						0.26
聯邦住房貸款銀行的預付款						20,474						42						0.27						25,918						138						0.71
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						83,453						13						0.02						83,148						311						0.50
有息負債總額						5,038,768						3,974						0.11						4,615,105						9,394						0.27
無息負債：
存款						2,792,899																		2,204,221
其他						166,285																		148,547
股東權益						736,881																		703,227
總負債和股東權益						$	8,734,833																	$	7,671,100
淨利息收入												$	178,437																	$	175,266
淨息差(%)4																		2.94																		3.34

1它包括以較低的成本或公允價值持有的待售貸款。

2其中包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別確認390萬美元和150萬美元的遞延貸款淨費用，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月分別確認1130萬美元和210萬美元的遞延貸款淨費用。

連同非應計貸款暫停計息前的應計利息。包括非權責發生制貸款。

3除了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月外，對上表所做的應税等值基礎調整並不重要。

4它的定義是淨利息收入，在全額應税等值的基礎上，佔平均總生息資產的百分比。

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收益資產、成本負債、或有事項和其他因素。ASB的收益主要取決於淨利息收入，淨利息收入是盈利資產賺取的利息與成本負債支付的利息之間的差額。幾年來，利率環境一直受到金融市場動盪的影響。2020年，美國聯邦公開市場委員會為應對新冠肺炎疫情引發的金融危機，將聯邦基金利率目標區間下調至0-0.25%，導致亞行淨利息收入和淨息差減少。長期的低利率環境可能會繼續對ASB的淨利息收入和淨息差產生負面影響。

貸款和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產。

貸款組合.ASB的貸款額和收益率受到市場利率、競爭、融資需求、資金可獲得性以及管理層對這些因素的反應的影響。ASB貸款的構成見簡明合併財務報表附註4。

房屋淨值 -關鍵信貸統計數據. HELOC投資組合佔總貸款組合的17%，通常是為期10年的只計利息的循環貸款，之後HELOC的未償還餘額將轉換為全額攤銷的可變利率定期貸款，攤銷期限為20年。借款人還有一個“固定利率貸款選項”，可以將其可用信用額度的一部分轉換為5年、7年或10年期全額攤銷固定利率貸款，並支付水平本金和利息。截至2021年9月30日，約33%的投資組合餘額是根據固定利率貸款選項攤銷貸款。HELOC貸款通常處於借款人第一筆抵押貸款的次級留置權地位，然而，ASB HELOC貸款組合中約58%處於第一留置權地位。

監管機構和評級機構已經注意到，由於HELOC的10年期僅限利息支付期已經結束，它們在2003年至2007年房價快速升值期間產生的與HELOC相關的信貸損失的風險敞口可能會增加。一旦只支付利息的付款期結束，付款將被重置為包括本金償還和利息。ASB對2003至2007年間產生的HELOC的敞口並不大。幾乎所有ASB在2008年之前發起的HELOC都是由攤銷股權線組成的，這些股權線在抽獎期間安排了本金支付。這些較老的股權線佔HELOC投資組合的1%。

貸款組合風險要素.見簡明合併財務報表附註4。

投資證券.ASB的投資組合構成如下：

						2021年9月30日												2020年12月31日
(美元，單位：萬美元)						天平						佔總數的%						天平						佔總數的%
美國財政部和聯邦機構的義務						$	132,139					4		%				$	62,322					3		%
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						2,893,490						94						2,076,506						95
公司債券						31,645						1						31,351						1
抵押貸款收入債券						15,427						1						27,185						1
總投資證券						$	3,072,701					100		%				$	2,197,364					100		%

目前，ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押貸款支持證券，包括聯邦全國抵押貸款協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押貸款協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保，在GNMA和SBA的情況下，由美國政府完全信任和信用支持。美國國債也得到了美國政府的充分信任。投資證券組合增加，主要是因為購買流動資金過剩的證券。

存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大資金來源，並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。雖然今年到目前為止存款增加了5.9億美元，部分原因是購買力平價貸款收益和CARE法案刺激計劃的消費者經濟影響付款，但在當前環境下，由於對存款的競爭和低水平的短期利率，存款留存和持續增長仍將具有挑戰性。得梅因聯邦住房金融局的預付款、根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金繼續是額外的資金來源。截至2021年9月30日，ASB的成本負債由98%的存款和2%的其他借款組成，而截至2020年12月31日，存款和其他借款的比例分別為99%和1%。2021年和2020年前九個月的存款加權平均成本分別為0.07%和0.18%。

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得梅因聯邦住房貸款銀行.截至2021年9月30日和2020年12月31日，ASB在得梅因的FHLB沒有未償還的預付款。截至2021年9月30日，得梅因FHLB的未使用借款能力為20億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB流動性的重要來源。

偶然事件.ASB在正常業務過程中面臨懸而未決的法律程序和威脅。管理層並不預期因該等待決或受威脅的法律程序而產生的最終負債總額會對其財務狀況構成重大影響。然而，ASB不能排除這樣的結果可能會對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性的不利影響。

其他因素.利率風險是ASB運營的重大風險，也代表了影響ASB投資證券公允價值的市場風險因素。現行利率的增加和減少通常分別轉化為投資證券公允價值的減少和增加。此外，信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。

截至2021年9月30日，ASB在AOCI的可供出售投資證券(包括為回購協議質押的證券)的税後未實現虧損為2030萬美元，而截至2020年12月31日的税後未實現收益為2000萬美元。有關會計準則委員會利率風險敏感性的討論，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。

在2021年的前9個月，ASB在信貸損失撥備中記錄了2200萬美元的負信貸損失準備金，這主要是由於經濟前景的改善，強勁的信貸業績，包括商業房地產和商業貸款組合的淨沖銷和信用升級，以及由於個人無擔保貸款組合餘額下降，具有更高的信用損失率。2020年前9個月，會計準則委員會在信貸損失準備金中記錄了3,520萬美元的信貸損失準備金，主要是由於消費貸款組合的損失準備金增加，商業和商業房地產組合的損失率上升，以及新冠肺炎大流行導致的預測惡化準備金。

						截至9月30日的9個月												截至年底的一年 2020年12月31日
(單位：萬人)						2021						2020
信貸損失撥備，期初						$	101,201					$	53,355					$	53,355
採用ASU No.2016-13的影響						—						19,441						19,441
信貸損失準備金						(21,967)						35,204						49,811
減去：淨沖銷						3,290						16,541						21,406
信貸損失準備金，期末						$	75,944					$	91,459					$	101,201
期內淨沖銷與平均未償還貸款比率(年化)						0.08		%				0.41		%				0.40		%

會計準則委員會保留信貸損失準備金，由信貸損失準備金和貸款承諾準備金(無資金準備金)兩部分組成。通過記錄費用或收回信貸損失準備金來調整無資金貸款承諾準備金的水平。在截至2021年和2020年9月30日的9個月，ASB分別記錄了40萬美元的無資金承諾信貸損失準備金和430萬美元的無資金承諾信貸損失準備金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，無資金貸款承諾準備金分別為390萬美元和430萬美元。

立法和監管。ASB受到廣泛的監管，主要是由OCC和FDIC監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素，這些規定可能會限制ASB與其他機構競爭和向股東支付股息的能力。見下面“流動性和資本資源”一節的討論。

社區銀行槓桿率的變化.2020年4月，聯邦銀行監管機構發佈了兩項臨時最終規則，以實施CARE法案第4012條，該條款要求這些機構暫時將社區銀行槓桿率降至8%。這兩項規則修改了社區銀行槓桿率框架，以便：

•從2020年第二季度開始至年底，槓桿率在8%或以上並符合某些其他標準的銀行組織可以選擇使用社區銀行槓桿率框架；以及

•社區銀行組織在2022年1月1日之前，社區銀行槓桿率要求重新設定在9%以上。

根據臨時最終規則，從2020年第二季度開始，社區銀行槓桿率為8%，2020年剩餘時間為8%，2021年為8.5%，之後為9%。臨時最終規則還為符合條件的社區銀行組織保留了兩個季度的寬限期，其槓桿率低於適用的社區銀行槓桿率不超過1%。

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截至2021年9月30日，該行符合OCC規定的所有最低資本金要求，並在監管框架下被歸類為資本充足，以便迅速採取糾正行動。從2020年第二季度開始，ASB採用了社區銀行槓桿率框架，這使得它只能報告社區銀行槓桿率，但不會改變OCC規定的最低資本金要求。截至2021年3月31日，ASB的槓桿率低於8.5%的要求，才有資格獲得2021年社區銀行槓桿框架下的簡短報告，並於2021年第三季度開始報告其基於風險的資本比率。

財務狀況

流動性和資本資源。

(美元，單位：億美元)						2021年9月30日						2020年12月31日						%的更改
總資產						$	9,010					$	8,397					7
投資證券						3,073						2,197						40
為投資而持有的貸款，淨額						5,046						5,233						(4)
存款負債						7,977						7,387						8
其他銀行借款						129						90						44

截至2021年9月30日，ASB是夏威夷最大的金融機構之一，資產規模為90億美元，存款規模為80億美元。

截至2021年9月30日，ASB未使用的FHLB借款能力約為20億美元。截至2021年9月30日，ASB對借款人的貸款承諾以及未使用的額度和信用證為21億美元，其中，向貸款條款在問題債務重組中被修改的借款人提供貸款的承諾為零。管理層相信，ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務，同時將流動性保持在令人滿意的水平。

截至2021年9月30日的九個月，ASB經營活動提供的淨現金為9,300萬美元。在同一時期，ASB的投資活動使用的現金淨額為7.8億美元，主要原因是購買了13億美元的可供出售證券，購買了3.14億美元的持有至到期證券，為低收入住房投資提供了1200萬美元的捐款，增加了900萬美元的房地和設備，並從聯邦住房貸款銀行淨增加了100萬美元的股票，部分被收到的投資擔保償還和到期日4.99億美元、出售投資證券的1.97億美元的淨額所抵消，即淨額出售住宅貸款的收益為1,700萬美元，贖回銀行擁有的人壽保險的收益為300萬美元。在此期間，融資活動提供的現金淨額為5.84億美元，主要原因是存款負債增加5.9億美元，回購協議淨增加4000萬美元，但抵押貸款託管存款淨減少500萬美元和(通過ASB夏威夷)向HEI支付的普通股股息淨減少4000萬美元部分抵消了這一影響。

截至2020年9月30日的九個月，ASB經營活動提供的淨現金為7,500萬美元。在同一時期，ASB的投資活動使用的現金淨額為8.62億美元，主要原因是購買了9.86億美元的可供出售證券，貸款淨增加3.74億美元，購買了2900萬美元的持有至到期證券，增加了900萬美元的房地和設備，貢獻了400萬美元的低收入住房投資，以及聯邦住房貸款銀行的股票淨增加200萬美元，部分被收到的投資安全償還和3.66億美元的到期日以及出售所得的收益所抵消在此期間，融資活動提供的現金淨額為7.7億美元，主要原因是存款負債增加7.66億美元和FHLB預付款增加5600萬美元，但被回購協議淨減少1900萬美元、抵押貸款託管存款淨減少500萬美元以及(通過ASB夏威夷)支付給HEI的普通股股息2800萬美元所抵消。

ASB認為，保持令人滿意的監管資本狀況為公眾信心提供了基礎，為儲户提供了保護，有助於確保繼續以有利的條件進入資本市場，併為增長提供了基礎。FDIC的規定限制了資本不充足的金融機構以與資本充足的機構相同的條件競爭的能力，比如通過提供明顯高於競爭對手機構提供的利率的存款利率。截至2021年9月30日，ASB資本充足(括號中註明資本充足率要求)，一級槓桿率為8.0%(5.0%)，普通股一級資本充足率為13.6%(6.5%)，一級資本充足率為13.6%(8.0%)，總資本充足率為14.7%(10.0%)。截至2020年12月31日，ASB資本充足(括號中註明資本充足率要求)，一級槓桿率分別為8.4%(5.0%)。所有股息都要經過OCC和FRB的審查，並收到FRB的一封信，信中傳達了ASB建議宣佈並向HEI支付的任何股息(通過ASB夏威夷)，表示各機構不反對支付任何股息。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

本公司認為利率風險(一種非交易市場風險)是ASB的重大市場風險，因為它可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大影響。有關公司市場風險的更多定量和定性信息，請參閲HEI和夏威夷電氣公司關於市場風險的定量和定性披露，見HEI的2020年10-K表格的第II部分第7A項(第74至76頁)。

ASB截至2021年9月30日和2020年12月31日的利率風險敏感性指標構成“前瞻性陳述”，具體如下：

中國利率的變化趨勢						NII中的變化 (美國利率漸進式變動)												新年前夕的變化趨勢 (即時利率變動)
(基點)						2021年9月30日						2020年12月31日						2021年9月30日						2020年12月31日
+300						5.6		%				7.0		%				15.1		%				31.4		%
+200						4.0						5.0						11.5						23.9
+100						2.3						2.7						6.9						14.0
-100						(2.3)						(1.9)						(14.4)						(25.2)

與2020年12月31日相比，截至2021年9月30日，ASB的淨利息收入(NII)敏感性概況對資產的敏感性較低，主要原因是市場利率上升，HELOC和住宅抵押貸款組合的固定利率部分增長，以及核心存款資金投資證券購買。市場利率上升降低了該行固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的提前還款預期，推動資產敏感性下降。此外，HELOC投資組合中的固定利率部分增長，導致資產敏感性下降。最後，將強勁的核心存款增長部署到新的固定利率投資購買中，進一步降低了敏感性。

隨着資產存續期的延長，截至2021年9月30日的股權經濟價值(EVE)敏感度與2020年12月31日相比有所下降。收益率曲線趨陡導致提前還款預期放緩，並拉長了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的存續期。

假設利率變化對NII敏感性和EVE百分比變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率的相對水平、貸款提前還款、餘額變化和定價策略，不應依賴於實際結果的指標。由於市場狀況和其他因素與模擬分析中使用的假設不同，實際結果可能與模擬結果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在不同利率情況下12個月税前NII的變化，旨在幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險敞口，並制定適當的利率風險管理策略。該模擬沒有考慮到ASB管理層可能採取的任何行動，以應對利率的變化。此外，NII的變化在12個月的模擬期內變化不同，在這段時間內不一定是均勻分佈的。這些分析僅用於分析目的，並不代表管理層對未來市場走勢、未來收益水平或12個月分析期限內收益任何變化的時間的看法。利率變化對NII的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、ASB資產負債表的實際變化以及管理層對利率變化的反應。

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項目4.控制和程序

嗨：

披露控制和程序

公司擁有一套披露控制和程序，旨在提供合理的保證，即公司根據1934年證券交易法(經修訂(交易法))提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序的定義見交易所法案第13a-15(E)條或第15d-15(E)條。包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

2021年第三季度，財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。

夏威夷電力公司：

披露控制和程序

夏威夷電氣維持一套披露控制和程序，旨在提供合理保證，確保夏威夷電氣在其提交或提交的交易法案規定的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給夏威夷電氣的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。

根據交易法第13a-15(E)條或第15d-15(E)條的規定，在包括首席執行官和首席財務官在內的夏威夷電氣管理層的監督和參與下，對夏威夷電氣的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。包括夏威夷電氣首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，夏威夷電氣的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

2021年第三季度，財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對夏威夷電氣的財務報告內部控制產生重大影響。

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第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

HEI和夏威夷電氣2020年的表格10-K中對法律程序(包括司法程序和臨市局以及環境和其他行政機構的訴訟)的描述(見“第I部分第3項法律程序”和其中提及的程序)和本表格10-Q(見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及簡明合併財務報表的附註3和4)通過引用併入本項目1。對於任何未決的法律程序，其他爭議解決方式，如調解，均以參考方式併入本項目1。這些努力通常是保密的，除非達成決議。某些HEI子公司(包括夏威夷電氣及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能參與臨市局的日常訴訟、環境訴訟以及各自業務附帶的訴訟。

第1A項。風險因素

有關風險因素的信息，請參閲HEI和Hawaian Electric的2020 Form 10-K表的第18至30頁和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”以及此處的簡明合併財務報表。另請參閲本文第四至第六頁的“關於前瞻性陳述的告誡”。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(C)在2021年第三季度，在公開市場上購買了HEI普通股，以滿足以下某些計劃的要求：

發行人購買股權證券

期間*						購買股份總數**						平均值 支付的價格 每股**						*作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2021年7月1日至31日						26,173						$42.87						—						北美
2021年8月1日至31日						18,443						$43.91						—						北美
2021年9月1日至30日						154,393						$42.87						—						北美

不適用。

*交易(購買的股票總數)反映在下單的月份。

*這些購買是為了滿足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃對現金購買的股票或參與者根據這些計劃對股息進行再投資的要求，沒有一項購買是根據公開宣佈的回購計劃或計劃進行的。計算每股平均價格時，不包括支付給購買水滴、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的經紀商的任何佣金。在“購買的股份總數”中，26,173股中的20,134股、18,443股中的14,468股和154,393股中的133,402股是為Drop購買的；26,173股中的5,208股、18,443股中的3,076股和154,393股中的17,329股是為HEIRSP購買的；其餘的是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是根據登記根據這些計劃發行的股份的登記聲明為參與者的賬户發行的。

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項目6.展品

 

黑展品4						高等學校和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的修訂函，於2021年10月15日生效
HEI展品：31.1						根據康斯坦斯·H·劉(Hei首席執行官)1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)頒佈的規則第33a-14條的認證
HEI展品：31.2						根據Gregory C.Hazelton(HEI首席財務官)1934年證券交易法頒佈的規則第33a-14條的認證
HEI展品：32.1						根據“美國法典”第18編第1350節進行的HEI認證
HEI展品：101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
HEI展品：101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔
HEI展品：101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
HEI展品：101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
HEI展品：101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
HEI展品：101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
HEI展品：104號						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
夏威夷電氣展：31.3						根據Scott W.H.Seu(夏威夷電氣首席執行官)1934年證券交易法頒佈的規則第33a-14條的認證
夏威夷電氣展：31.4						根據1934年Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷電氣首席財務官)證券交易法頒佈的規則13a-14的認證
夏威夷電氣展：32.2						根據“美國法典”第18章第1350節進行的夏威夷電氣認證

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簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。以下籤署的公司的簽字應被視為僅與涉及該等公司及其任何附屬公司的事項有關。

 

夏威夷電力工業公司。

夏威夷電力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

(註冊人)

(註冊人)

通過

/s/劉慧卿(Constance H.Lau)

通過

/s/Scott W.H.Seu

劉慧卿(Constance H.Lau)

史考特·W·H·蘇

總裁兼首席執行官

總裁兼首席執行官

(高等院校首席行政主任)

(夏威夷電氣首席執行官)

通過

/s/格雷戈裏·C·哈澤爾頓

通過

/s/Tayne S.Y.Sekimura

格雷戈裏·C·哈澤爾頓

泰恩·S·Y·關村

執行副總裁

尊敬的各位高級副總裁，

和首席財務官

首席財務官兼財務主管

(高等院校首席財務官)

(夏威夷電氣首席財務官)

日期：2021年11月5日

日期：2021年11月5日

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