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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 


 

表格10-Q

(標記一)

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

 

截至本季度的季度報告2021年9月30日

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

由_的過渡期

 

委託文件編號000-11676

 


 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)

範沃斯特大街206號澤西城, 新澤西州  07302
(201) 432-0463

 

(主要執行機構地址和郵政編碼)

(註冊人電話號碼,包括區號)

 

新澤西

 

22-1463699

(註冊成立説明書)

 

(國際税務局僱主身分證編號)

 

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每節課的標題

 

 商品代號

 

註冊的交易所名稱

A類普通股(面值0.10美元)

 

 貝爾法

 

納斯達克全球精選市場

B類普通股(面值0.10美元)

 

 BELFB

 

納斯達克全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

沒有☐

 

 

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

沒有☐

 

 

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12b-2條規則中的《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小報告公司》和《新興成長型公司》的定義。

 

大型企業加速發展

文件管理器:☐

加速

文件服務器

 ☒

非加速

文件管理器:☐

規模較小的新聞報道

公司名稱:

新興增長

公司名稱:

 

如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

 

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

*沒有☒

 

每節課的標題

 

普通股流通股數量

*截至2021年11月1日

A類普通股(面值0.10美元)

 

2,144,912

B類普通股(面值0.10美元)

 

10,260,602

 

 

 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

 

表格10-Q索引

 

 

 

 

頁面

第一部分

 

財務信息

 

 

 

 

 

 

第1項。

財務報表(未經審計)

2

 

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表和

2020年12月31日(未經審計)

2

 

 

 

 

 

 

三、九業務簡明合併報表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的月份(未經審計)

3

 

 

 

 

 

 

年度簡明綜合綜合收益表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

4

 

 

 

 

 

 

年度股東權益簡明綜合報表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

5

 

 

 

 

 

 

九大企業現金流量表簡明合併報表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的月份(未經審計)

6

 

 

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註(未經審計)

7 - 16

 

 

 

 

 

第二項。

管理層對企業價值的探討與分析

財務狀況和經營業績

17 - 23

 

 

 

 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

23

 

 

 

 

 

第四項。

管制和程序

23

 

 

 

 

第II部

 

其他信息

 

 

 

 

 

 

第1項。

法律程序

23

 

 

 

 

 

第1A項。

風險因素

23

 

 

 

 

  第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用 24
       
  第三項。 高級證券違約 24
       
  第四項。 煤礦安全信息披露 24
       
  第五項。 其他信息 24
       

 

第6項

陳列品

25

 

 

 

 

 

簽名

 

26

 

 

 

 

 

有關前瞻性信息的警示通知

 

除非另有説明,本報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語都是指貝爾熔絲公司及其合併子公司。

 

公司的綜合經營結果受到各種因素的影響,這些因素可能會對收入和盈利產生實質性的不利影響,包括我們2020年提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告第1A項中描述的風險因素,以及之後提交給美國證券交易委員會(SEC)的本季度報告或其他10-Q表格季度報告中描述的風險因素,以及我們不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中描述的風險因素。由於上述及其他因素,本公司未來的季度或年度經營業績可能會出現實質性波動,這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生實質性的不利影響。此外,本文件以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含根據1995年私人證券訴訟改革法案對本公司業務的某些前瞻性陳述(簡稱:前瞻性陳述)。前瞻性陳述必然會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。這可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的提及來識別。除本報告中包含的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本等歷史事實的陳述外,所有其他陳述有關新冠肺炎的計劃和目標以及預期影響的表述均為前瞻性表述。這些前瞻性表述會受到一定風險和不確定性的影響。, 包括我們2020年的Form 10-K年度報告第1A項中詳細描述的風險因素,以及在本季度報告或其後提交的其他Form 10-Q季度報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險因素,這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果,這些修訂可能是必要的,以反映此後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。公司所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息,僅在作出之日發表。

 

 

1

 

 

 

第一部分:財務信息

 

項目1.財務報表(未經審計)

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

壓縮合並資產負債表

(以千為單位,不包括每股和每股數據)

(未經審計)

 

  

9月30日,

  

十二月三十一日,

 
  

2021

  

2020

 

資產

        

流動資產:

        

現金和現金等價物

 $61,961  $84,939 

應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,003及$1,036,分別

  86,031   71,372 

盤存

  128,179   100,133 

未開票應收賬款

  28,093   14,135 

持有待售資產

  1,626   - 

其他流動資產

  9,655   9,637 

流動資產總額

  315,545   280,216 
         

財產、廠房和設備、淨值

  35,553   34,501 

使用權資產

  11,314   14,217 

無形資產,淨額

  62,698   65,789 

商譽

  25,846   23,966 

遞延所得税

  5,671   5,705 

其他資產

  30,956   29,472 

總資產

 $487,583  $453,866 
         

負債和股東權益

        

流動負債:

        

應付帳款

 $57,610  $39,774 

應計費用

  38,249   28,476 

長期債務的當期部分

  -   5,286 

經營租賃負債,流動

  5,623   6,591 

其他流動負債

  4,754   7,409 

流動負債總額

  106,236   87,536 
         

長期負債:

        

長期債務

  112,500   110,294 

長期經營租賃負債

  5,944   8,064 

對不確定税收狀況的責任

  27,565   26,089 

最低養老金義務和無資金來源的養老金負債

  25,193   24,620 

遞延所得税

  938   1,030 

其他負債

  9,005   10,434 

總負債

  287,381   268,067 
         

承付款和或有事項(見附註13)

          
         

股東權益:

        

優先股,不是面值,1,000,000授權股份;已發佈

  -   - 

A類普通股,面值$.10每股,10,000,000授權股份;2,144,912每個日期的已發行股票(淨額1,072,769國庫股)

  214   214 

B類普通股,面值$.10每股,30,000,000授權股份;10,263,10210,208,602分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票(淨額3,218,307國庫股)

  1,026   1,021 

額外實收資本

  37,883   36,136 

留存收益

  180,769   166,491 

累計其他綜合損失

  (19,690)  (18,063)

股東權益總額

  200,202   185,799 

總負債和股東權益

 $487,583  $453,866 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

2

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

簡明合併業務報表

(單位為千,每股數據除外)

(未經審計)

 

   

截至三個月

   

截至9個月

 
   

9月30日,

   

9月30日,

 
   

2021

   

2020

   

2021

   

2020

 
                                 

收入,淨額

  $ 146,966     $ 124,492     $ 396,351     $ 349,642  

銷售成本

    110,992       91,183       301,234       259,286  

毛利

    35,974       33,309       95,117       90,356  
                                 

研發成本

    5,918       5,713       16,301       17,889  

銷售、一般和行政費用

    21,188       19,368       64,757       59,140  

重組費用

    398       111       675       283  

出售財產的收益

    (403 )     -       (6,578 )     -  

營業收入

    8,873       8,117       19,962       13,044  
                                 

利息支出

    (1,491 )     (1,242 )     (3,014 )     (3,843 )

其他(費用)收入,淨額

    (201 )     (483 )     458       (1,390 )

所得税撥備(受益)前收益

    7,181       6,392       17,406       7,811  
                                 

所得税撥備(受益於)

    1,447       (1,083 )     593       (1,433 )

普通股股東可獲得的淨收益

  $ 5,734     $ 7,475     $ 16,813     $ 9,244  
                                 
                                 

普通股每股淨收益:

                               

A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股

  $ 0.44     $ 0.57     $ 1.29     $ 0.70  

B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股

  $ 0.47     $ 0.61     $ 1.37     $ 0.76  
                                 

加權平均流通股數量:

                               

A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股

    2,145       2,145       2,145       2,145  

B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股

    10,269       10,223       10,237       10,176  

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

3

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

簡明綜合全面收益表

(單位:千)

(未經審計)

 

  

截至三個月

  

截至9個月

 
  

9月30日,

  

9月30日,

 
  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

 
                 

普通股股東可獲得的淨收益

 $5,734  $7,475  $16,813  $9,244 
                 

其他綜合(虧損)收入:

                

貨幣換算調整,税後淨額($12), $17, ($336)和($14),分別

  (1,982)  3,588   (1,971)  2,020 

期內產生的有價證券的未實現收益(虧損),税後淨額為#美元。0在所有提交的期間

  46   -   45   (1)

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($28), ($20), ($83)和($59),分別

  100   66   299   198 

其他綜合(虧損)收入

  (1,836)  3,654   (1,627)  2,217 
                 

綜合收益

 $3,898  $11,129  $15,186  $11,461 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

4

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

股東權益簡明合併報表

(單位為千,每股數據除外)

*(未經審計)

 

          

累計

             
          

其他

  

甲類

  

B類

  

其他內容

 
      

留用

  

全面

  

普普通通

  

普普通通

  

實繳

 
  總計  收益  (虧損)收入  庫存  庫存  資本 
                         

2020年12月31日的餘額

 $185,799  $166,491  $(18,063) $214  $1,021  $36,136 

淨收益

  3,199   3,199   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                        

A類普通股,$0.06/共享

  (128)  (128)  -   -   -   - 

B類普通股,$0.07/共享

  (716)  (716)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 

外幣換算調整,扣除税款淨額$9

  (2,529)  -   (2,529)  -   -   - 

有價證券未實現持有損失

  (1)  -   (1)  -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  600   -   -   -   -   600 

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($28)

  99   -   99   -   -   - 

2021年3月31日的餘額

  186,323   168,846   (20,494)  214   1,020   36,737 
                         

淨收益

  7,880   7,880   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                        

A類普通股,$0.06/共享

  (129)  (129)  -   -   -   - 

B類普通股,$0.07/共享

  (714)  (714)  -   -   -   - 

發行限制性普通股

  -   -   -   -   8   (8)

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 

外幣換算調整,税後淨額為(美元333)

  2,540   -   2,540   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  598   -   -   -   -   598 

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($28)

  100   -   100   -   -   - 

2021年6月30日的餘額

  196,598   175,883   (17,854)  214   1,027   37,328 
                         

淨收益

  5,734   5,734   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                        

A類普通股,$0.06/共享

  (129)  (129)  -   -   -   - 

B類普通股,$0.07/共享

  (719)  (719)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 

A類普通股回購

  -   -   -   -   -   - 

外幣換算調整,税後淨額為(美元12)

  (1,982)  -   (1,982)  -   -   - 

有價證券未實現持有損失

  46   -   46   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  554   -   -   -   -   554 

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($28)

  100   -   100   -   -   - 

2021年9月30日的餘額

 $200,202  $180,769  $(19,690) $214  $1,026  $37,883 

 

 

          

累計

             
          

其他

  

甲類

  

B類

  

其他內容

 
      

留用

  

全面

  

普普通通

  

普普通通

  

實繳

 
  總計  收益  (虧損)收入  庫存  庫存  資本 
                         

2019年12月31日的餘額

 $168,051  $157,063  $(24,065) $214  $1,013  $33,826 

淨損失

  (3,804)  (3,804)  -   -   -   - 

宣佈的股息:

                        

A類普通股,$0.06/共享

  (130)  (130)  -   -   -   - 

B類普通股,$0.07/共享

  (709)  (709)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 

外幣換算調整,税後淨額為(美元27)

  (2,245)  -   (2,245)  -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  603   -   -   -   -   603 

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($20)

  66   -   66   -   -   - 

2020年3月31日的餘額

  161,832   152,420   (26,244)  214   1,012   34,430 
                         

淨收益

  5,573   5,573   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                        

A類普通股,$0.06/共享

  (129)  (129)  -   -   -   - 

B類普通股,$0.07/共享

  (707)  (707)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   11   (11)

外幣換算調整,税後淨額為(美元3)

  676   -   676   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  617   -   -   -   -   617 

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($20)

  66   -   66   -   -   - 

2020年6月30日的餘額

  167,928   157,157   (25,502)  214   1,023   35,036 
                         

淨收益

  7,475   7,475   -   -   -   - 

宣佈的股息:

                        

A類普通股,$0.06/共享

  (129)  (129)  -   -   -   - 

B類普通股,$0.07/共享

  (717)  (717)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 

外幣換算調整,扣除税款淨額$17

  3,588   -   3,588   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  560   -   -   -   -   560 

無資金來源的SERP負債變動,扣除税金淨額($20)

  66   -   66   -   -   - 

2020年9月30日的餘額

 $178,771  $163,786  $(21,848) $214  $1,022  $35,597 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

5

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

簡明合併現金流量表

(單位:千)

(未經審計)

 

   

截至9個月

 
   

9月30日,

 
   

2021

   

2020

 
                 

經營活動的現金流:

               

淨收益

  $ 16,813     $ 9,244  

對淨收益與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整:

               

折舊及攤銷

    12,514       12,322  

基於股票的薪酬

    1,752       1,780  

遞延融資成本攤銷

    1,267       485  

遞延所得税

    (124 )     (1,821 )

外幣重估未實現(收益)淨虧損

    (373 )     1,066  

出售物業的收益

    (6,578 )     (32 )

其他,淨額

    1,355       735  

營業資產和負債變動情況:

               

應收賬款淨額

    (11,893 )     6,517  

未開票應收賬款

    (13,958 )     (3,065 )

盤存

    (22,831 )     4,419  

應付帳款

    15,800       (4,597 )

應計費用

    9,066       3,694  

其他經營性資產/負債,淨額

    (4,524 )     4,022  

經營活動提供的現金淨額(用於)

    (1,714 )     34,769  
                 

投資活動的現金流:

               

購置物業、廠房及設備

    (4,154 )     (4,501 )

收購付款,扣除收購現金後的淨額

    (16,811 )     -  

處置/出售財產、廠房和設備所得收益

    7,249       54  

用於投資活動的淨現金

    (13,716 )     (4,447 )
                 

融資活動的現金流:

               

支付給普通股股東的股息

    (2,447 )     (2,422 )

遞延融資成本

    (675 )     (600 )

在循環信貸額度下減少借款

    115,000       -  

減少循環信貸額度的償還

    (14,500 )     (10,000 )

償還長期債務

    (104,846 )     (8,179 )

用於融資活動的淨現金

    (7,468 )     (21,201 )
                 

匯率變動對現金及現金等價物的影響

    (80 )     (281 )
                 

現金及現金等價物淨(減)增

    (22,978 )     8,840  

現金和現金等價物-期初

    84,939       72,289  

現金和現金等價物--期末

  $ 61,961     $ 81,129  
                 
                 

補充信息:

               

期內支付的現金用於:

               

所得税,扣除收到的退款後的淨額

  $ 2,024     $ 1,571  

利息支付

  $ 1,683     $ 3,408  
                 

收購詳情:

               

取得的可確認淨資產的公允價值

  $ 18,055     $ -  

商譽

    2,659       -  

購入淨資產的公允價值

  $ 20,714     $ -  
                 

轉讓對價的公允價值

    20,714       -  

減去:收購中獲得的現金

    (3,903 )     -  

收購支付的現金,扣除收購的現金

  $ 16,811     $ -  

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

6

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 

1.

列報基礎和會計政策

 

本文所述期間的簡明綜合資產負債表和財務報表、全面收益、股東權益和現金流量均由本公司編制,未經審計。管理層認為,為公平列報所有列報期間的綜合財務狀況、經營業績和現金流,所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)都已完成。截至的月份2021年9月30日這些簡明的綜合財務報表應與貝爾福斯年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。這些簡明的綜合財務報表應包括在Bel Fuse年度報告的表格中,這些簡明的綜合財務報表應與合併財務報表及其腳註一起閲讀10-截至財年的K2020年12月31日.

 

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的某些信息和腳註披露,已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定(包括中期報告要求)在這些簡明綜合財務報表中濃縮或省略。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響我們簡明綜合財務報表及附註中報告金額和或有金額披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

 

本公司的重要會計政策摘要見附註1公司年報的表格10-截至財年的K2020年12月31日。有兩個人在一起。不是這些會計政策在截至的月份2021年9月30日,但在下文“最近採用的會計準則”中討論的除外。

 

重新分類-在會議期間第四四分之一2020,該公司改變了與其補充高管退休計劃(SERP)投資的損益有關的財務報表列報。*這些損益以前包括在銷售和銷售成本、一般和行政費用中。*SERP投資的預期收益為$0.7百萬美元已從銷售成本中重新分類($0.2(百萬美元)以及銷售、一般和行政費用($0.5(百萬美元),其他(費用)收入,扣除所附的簡明綜合經營報表中的淨額截至的月份2020年9月30日。SERP投資收益為$0.2百萬美元已從銷售成本中重新分類($0.1(百萬美元)以及銷售、一般和行政費用($0.1(百萬美元),其他(費用)收入,扣除所附的簡明綜合經營報表中的淨額截至的月份2020年9月30日。

 

這些簡明合併財務報表附註的表格中包括的所有金額(每股金額除外)均以千計。

 

最近採用的會計準則

 

在……裏面2018年8月FASB發佈了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20):披露框架對定義福利計劃的披露要求的更改(“ASU2018-14")。本指南刪除了某些披露,這些披露認為對成本有利,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。-公司在ASU中通過了修正案2018-14在追溯的基礎上生效2021年1月1日。本指導意見的採納將修改公司對其固定收益計劃的年度披露,但確實如此對本公司的合併財務報表有任何影響。

 

在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税的核算(“ASU2019-12"),它修改ASC740在保持或提高提供給財務報表使用者的信息的有用性的同時,降低複雜性。本指導意見已被本公司採納,生效日期為2021年1月1日並做到了對公司合併財務報表有實質性影響。

 

7

 

已發佈的會計準則,但尚未被採納

 

在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU2016-13”), 經修訂。新的指導方針將拓寬實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息,並在美國GAAP中增加一個基於預期虧損而不是發生的虧損的減值模型。該修正案目前對本公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日在允許及早採用的情況下,IT管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。

 

在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU2020-04")。ASU2020-04提供有關合約修改及對衝會計的臨時可選指引,以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至另類參考利率的財務報告負擔。在……裏面2021年1月FASB發佈了ASU2021-01,它細化了主題的範圍848並澄清了其作為財務會計準則委員會(FASB)監測全球參考利率活動的一部分的一些指導意見。新指引自發布之日起生效,本公司可選擇通過以下方式前瞻性地實施修訂2022年12月31日。管理層目前正在評估此次會計準則更新對公司合併財務報表和相關披露的影響。

 

 

2.

收購

 

RMS連接器

 

在……上面2021年1月8日該公司從Cretex Companies,Inc.的分公司RMS Company Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)手中以#美元的價格收購了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”或“RMS”)9.0百萬現金,包括營運資金調整。RMS連接器是一家備受尊敬的連接器製造商,擁有超過30在生產各種軍事和航空航天應用中使用的惡劣環境圓形連接器方面有多年的經驗。此次收購是對貝爾公司現有軍事和航空航天產品組合的補充,我們預計將使我們能夠擴大這些終端市場內的關鍵客户關係,並利用合併後的製造資源來提高我們的運營效率。RMS連接器業務最初設在明尼蘇達州的庫恩拉皮茲,在第二四分之一2021,是Bel的連通性解決方案集團的一個組成部分。這筆交易的資金來自手頭的現金。(注:Bel‘s Connectivity Solutions Group of Connectivity Solutions Group)。

 

EOS電源

 

在……上面2021年3月31日該公司通過一項股票購買協議完成了對EOS Power Corp(簡稱EOS)的收購,收購價格為#美元。7.82000萬美元,扣除收購的現金,包括營運資金調整。位於印度孟買的EOS的銷售額為美元。12.0截至該年度的百萬美元2020年12月31日。預計EOS將在貝爾滲透目前由EOS服務的某些工業和醫療市場方面發揮關鍵作用,擁有強大的高功率密度和高對流評級的低調產品系列。除了獲得的新產品和客户外,此次收購還使貝爾在亞洲的製造足跡多樣化。“EOS業務是貝爾電力解決方案和安全保護集團的一個組成部分。這筆交易的資金來自手頭的現金。”

 

RMS連接器和EOS的收購可能以下統稱為"2021收購“或"2021於有關收購日期,所有收購的資產及承擔的負債均按其初步公允價值及本公司的簡明綜合經營業績入賬。截至的月份2021年9月30日包括2021被收購公司從各自的收購日期到九月30, 2021.在.期間截至的月份2021年9月30日該公司產生了$0.5與收購相關的百萬美元成本2021收購。不是與收購相關的成本發生在第三四分之一2021.*這些成本計入隨附的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。

 

而最終的賬目與2021收購是截至本季度報告的提交日期在表格上填寫10-Q,下表描述了公司的初步收購日期、轉移的對價的公允價值和在這些交易中獲得的可識別淨資產:

 

  

收購日期公允價值

 
  

均方根

  

埃奧斯

  

總計

 

現金和現金等價物

 $-  $3,903  $3,903 

應收賬款

  1,283   1,805   3,088 

盤存

  3,946   1,878   5,824 

其他流動資產

  9   1,340   1,349 

財產、廠房和設備

  4,035   721   4,756 

無形資產

  -   2,000   2,000 

其他資產

  -   60   60 

可確認資產總額

  9,273   11,707   20,980 
             

應付帳款

  (62)  (2,148)  (2,210)

應計費用

  (209)  (506)  (715)

承擔的總負債

  (271)  (2,654)  (2,925)

取得的可確認淨資產

  9,002   9,053   18,055 

商譽

  -   2,659   2,659 

取得的淨資產

 $9,002  $11,712  $20,714 
             
             

支付的現金

 $9,002  $11,712  $20,714 

轉讓對價的公允價值

 $9,002  $11,712  $20,714 

 

8

 

在以下時間記錄的測算期調整第二四分之一2021關於EOS收購與最終確定EOS收購前資產負債表有關的問題第三四分之一2021,該公司完成了對意向書的初步估值,即$2.0截至收購日,已確認並記錄在簡明綜合資產負債表上的無形資產達百萬美元。這些無形資產由價值為#美元的客户關係組成。1.8百萬歐元(將在預計壽命內攤銷16年)和商號,價值$0.2百萬歐元(將在預計壽命內攤銷2年)。以下是該公司的初步估值2021收購仍在審查中,可能會發生變化。本公司期望在切實可行的情況下儘快完成這些估值並完成後續的收購價分配,但不是晚於自各自收購日期起計的一年。

 

根據上面的初步購進價格分配,目前有不是與RMS收購相關的商譽。任何與EOS收購相關的商譽都將分配給公司的電力解決方案和保護部門,並將為了税收的目的可以扣除。

 

該中心的運作結果2021被收購公司已包括在其各自收購日期之後期間的公司簡明綜合財務報表中。截至的月份2021年9月30日這個2021被收購的公司貢獻了美元的收入4.3百萬美元和$12.4分別為100萬美元和預計淨收益為$0.2百萬美元和$1.6自各自的收購日期以來,分別向本公司支付400萬歐元。由於EOS於2021年3月31日這次收購確實做到了在本年度內對收入或淨利潤有任何貢獻第一四分之一2021.*以下未經審核的備考資料載列本公司及2021被收購的公司假設收購2021被收購的公司發生在2020年1月1日。未經審計的備考結果僅供説明之用。反映是否實現了任何潛在的成本節約或任何相關的集成成本。這一未經審計的形式信息確實如此。聲稱這表明瞭如果不是這樣的話,實際會得到的結果。2021收購發生的時間為一月1, 2020,形式數據也不打算作為結果的投影,可能將在未來實現這一目標。

 

以下未經審計的預計綜合經營業績假設收購2021被收購的公司已於一月1, 2020:

 

  

截至三個月

  

截至9個月

 
  9月30日,  9月30日, 
  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

 

收入,淨額

 $146,966  $129,782  $399,372  $362,918 

淨收益

  5,734   7,814   17,043   9,538 

每股A類普通股收益-基本和攤薄

  0.44   0.60   1.31   0.72 

B類普通股每股收益-基本和攤薄

  0.47   0.64   1.39   0.78 

 

9

 
 

3.

收入

 

下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息,幷包括分類收入與我們的可報告部門的對賬:

 

  

截至2021年9月30日的三個月

  

截至2021年9月30日的9個月

 
  

Pinch連接解決方案

  

電源解決方案和保護

  

磁解

  

整合

  

Pinch連接解決方案

  

電源解決方案和保護

  

磁解

  

整合

 
                                 

按地理區域劃分:

                                

北美

 $30,144  $42,064  $11,338  $83,546  $92,868  $109,708  $28,009  $230,585 

歐洲

  7,916   9,679   2,635   20,230   22,220   29,306   6,126   57,652 

亞洲

  2,284   8,538   32,368   43,190   6,358   20,298   81,458   108,114 
  $40,344  $60,281  $46,341  $146,966  $121,446  $159,312  $115,593  $396,351 
                                 

按銷售渠道劃分:

                                

直接面向客户

 $23,476  $36,154  $38,022  $97,652  $72,898  $96,759  $95,104  $264,761 

直通配送

  16,868   24,127   8,319   49,314   48,548   62,553   20,489   131,590 
  $40,344  $60,281  $46,341  $146,966  $121,446  $159,312  $115,593  $396,351 

 

  

截至2020年9月30日的三個月

  

截至2020年9月30日的9個月

 
  

Pinch連接解決方案

  

電源解決方案和保護

  

磁解

  

整合

  

Pinch連接解決方案

  

電源解決方案和保護

  

磁解

  

整合

 
                                 

按地理區域劃分:

                                

北美

 $28,933  $31,770  $8,111  $68,814  $86,244  $83,522  $22,315  $192,081 

歐洲

  7,458   8,714   1,972   18,144   23,576   26,993   4,890   55,459 

亞洲

  2,144   7,309   28,081   37,534   6,723   18,567   76,812   102,102 
  $38,535  $47,793  $38,164  $124,492  $116,543  $129,082  $104,017  $349,642 
                                 

按銷售渠道劃分:

                                

直接面向客户

 $24,806  $29,648  $29,927  $84,381  $73,459  $78,119  $85,290  $236,868 

直通配送

  13,729   18,145   8,237   40,111   43,084   50,963   18,727   112,774 
  $38,535  $47,793  $38,164  $124,492  $116,543  $129,082  $104,017  $349,642 

公司合同資產餘額和合同負債餘額。2021年9月30日2020年12月31日具體如下:

 

  

9月30日,

  

十二月三十一日,

 
  

2021

  

2020

 
         

合同資產-流動(未開單應收款)

 $28,093  $14,135 

合同負債-流動(遞延收入)

 $1,131  $2,077 

 

我們的未開票應收賬款餘額從2020年12月31日2021年9月30日主要涉及公司業績(即我們的產品運往客户控制的集線器時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的集線器上取出)之間的時間差。

 

分配給具有以下條件的剩餘履約義務的交易價格總額對……感到滿意2021年9月30日與超過以下條件的合同相關期限為一年的金額為$28.5百萬美元,預計合同到期日為2022 - 2025.預計59此總金額的%將確認為2022, 32%將在以下位置識別2023其餘的將在以後的幾年內得到承認2023.

 

10

 
 

4.

每股收益

 

下表列出了在以下條件下普通股每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法-類方法,用於截至的月份2021年9月30日2020:

 

   

截至三個月

   

截至9個月

 
   

9月30日,

   

9月30日,

 
   

2021

   

2020

   

2021

   

2020

 
                                 

分子:

                               

淨收益

  $ 5,734     $ 7,475     $ 16,813     $ 9,244  

減去宣佈的股息:

                               

甲類

    129       129       386       388  

B類

    719       717       2,149       2,133  

未分配收益

  $ 4,886     $ 6,629     $ 14,278     $ 6,723  
                                 

未分配收益分配-基本收益分配和稀釋收益分配:

                               

A類未分配收益

  $ 811     $ 1,104     $ 2,375     $ 1,124  

B類未分配收益

    4,075       5,525       11,903       5,599  

未分配收益總額

  $ 4,886     $ 6,629     $ 14,278     $ 6,723  
                                 

淨收益分配-基本和攤薄:

                               

A類淨收益

  $ 940     $ 1,233     $ 2,761     $ 1,512  

B類淨收益

    4,794       6,242       14,052       7,732  

淨收益

  $ 5,734     $ 7,475     $ 16,813     $ 9,244  
                                 

分母:

                               

加權平均流通股:

                               

A類-基本和稀釋

    2,145       2,145       2,145       2,145  

B類-基本和稀釋

    10,269       10,223       10,237       10,176  
                                 

每股淨收益:

                               

A類-基本和稀釋

  $ 0.44     $ 0.57     $ 1.29     $ 0.70  

B類-基本和稀釋

  $ 0.47     $ 0.61     $ 1.37     $ 0.76  

 

 

5.

公允價值計量

 

公允價值被定義為退出價格,代表在計量日期基於對資產或負債的最佳利用在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。這些實體被要求使用公允價值層次結構,以最大限度地利用可觀察到的投入,並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。滿足以下條件的投入水平可能用於計量公允價值:

 

水平1-可觀察到的投入,如活躍市場的報價;

 

水平2-可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入;以及

 

水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是市場數據的存在,因此需要一個實體發展自己的假設。

 

11

 

自.起2021年9月30日2020年12月31日,我們的可供出售證券主要由拉比信託中持有的投資組成,這些投資旨在為公司的SERP義務提供資金。*這些證券以相同資產(水平)的活躍市場報價按公允價值計量。1(投入),總額為$0.42000萬美元2021年9月30日及$0.7百萬美元2020年12月31日。在中秋節期間。第一四分之一2021,公司簽訂了公允價值低於#美元的外匯遠期合同。0.1百萬美元2021年9月30日。如果公司這樣做的話。是否有任何金融資產在經常性基礎上按公允價值計量,歸類為水平?3,當時有很多人不是調入或調出級別3在此期間截至的月份2021年9月30日2020年9月30日。有兩個人在一起。不是本公司用於在經常性或非經常性基礎上計量資產公允價值的估值技術的變化截至的月份2021年9月30日2020年9月30日.

 

有幾個不是金融資產在非經常性基礎上按公允價值核算,截至2021年9月30日2020年12月31日.

 

公司還有其他金融工具,如現金和現金等價物、應收賬款、未開單應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用,這些工具包括按公允價值經常性計量,但由於其流動性或短期性質,以接近公允價值的金額記錄。*本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法估計,該方法基於類似期限和到期日的債務發行目前可用的利率。2021年9月30日2020年12月31日,總債務的估計公允價值為$。112.5百萬美元和$118.4分別為100萬美元,而賬面金額為$112.0300萬美元和300萬美元115.6分別為100萬美元。該公司做到了這一點截至以下日期是否有公允價值披露要求範圍內的任何其他財務負債2021年9月30日.

 

非金融資產和負債,如商譽、無限期無形資產和長期資產,在非經常性基礎上按公允價值核算。*這些項目在觸發事件發生時或在商譽情況下,至少每年進行減值測試。公司是否考慮了COVID的影響-19關於貝爾的業務和總體經濟狀況,在評估觸發事件是否發生在截至的月份2021年9月30日。根據公司的評估,得出的結論是:不是觸發事件發生在截至的月份2021年9月30日2020這將證明有必要進行中期減值測試。

 

 

6.

庫存

 

庫存的構成如下:

 

   

9月30日,

   

十二月三十一日,

 
   

2021

   

2020

 

原料

  $ 61,481     $ 40,846  

正在進行的工作

    31,010       25,916  

成品

    35,688       33,371  

盤存

  $ 128,179     $ 100,133  

 

 

7.

財產、廠房和設備

 

物業、廠房和設備包括以下內容:

 

  

9月30日,

  

十二月三十一日,

 
  

2021

  

2020

 

土地

 $1,108  $1,115 

建築物及改善工程

  20,919   19,917 

機器設備

  125,895   124,114 

在建工程正在進行中

  2,261   1,603 
   150,183   146,749 

累計折舊

  (114,630)  (112,248)

財產、廠房和設備、淨值

 $35,553  $34,501 

 

折舊費用為$2.3百萬美元,每個已結束的月份期間2021年9月30日2020人民幣和美元7.2百萬美元和$7.0百萬美元,分別用於截至的月份2021年9月30日2020.與我們的製造設施和設備相關的折舊費用計入銷售成本,與行政設施和辦公設備相關的折舊費用計入隨附的簡明綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用。

 

在…2021年9月30日總計$1.6在與我們位於新澤西州澤西城的公司總部相關的精簡合併資產負債表上,有100萬處財產被歸類為持有待售資產。

 

12

 
 

8.

應計費用

 

應計費用包括以下內容:

 

   

9月30日,

   

十二月三十一日,

 
   

2021

   

2020

 

銷售佣金

  $ 2,526     $ 2,574  

分包勞動

    1,622       758  

薪金、獎金及相關福利

    20,355       17,165  

保修應計

    1,129       1,010  

其他

    12,617       6,969  
    $ 38,249     $ 28,476  

 

保修期間保修應計費用的變化截至的月份2021年9月30日主要與發生的維修成本和對先前存在的保修的調整有關。不是在此期間產生的新材料保修費用截至的月份2021年9月30日.

 

重組活動

 

上表中的其他應計費用包括與公司重組活動相關的應計成本。與重組成本相關的活動和負債餘額截至的月份2021年9月30日具體如下:

 

           

截至9個月

         
           

2021年9月30日

         
   

在以下情況下的責任

           

現金支付

   

在以下情況下的責任

 
   

十二月三十一日,

   

新的

   

以及其他

   

9月30日,

 
   

2020

   

收費

   

聚落

   

2021

 

遣散費

  $ 124     $ 675     $ (550 )   $ 249  

其他重組成本

    -       -       -       -  

總計

  $ 124     $ 675     $ (550 )   $ 249  

 

 

9.

債務問題

 

在…2020年12月31日,公司已經與KeyBank National Association和其他貸款方簽訂了信用和安全協議,日期為2014年6月19日並已修訂及重述,日期為2014年6月30日(經修訂後,“先期信貸協議”或“先期CSA”)。“先期CSA”由一筆定期貸款組成,未償還借款為#美元。104.81000萬美元,還有一美元75百萬循環信貸安排,$12.0未償還借款百萬美元,2020年12月31日。簡明綜合資產負債表上債務的賬面價值為2020年12月31日反映的金額淨額為美元。1.3遞延融資成本為1.8億美元。

 

在……上面2021年9月2日本公司作為借款人KeyBank National Association(“KeyBank”)作為行政代理、迴旋額度貸款人和發行貸款人,以及其中確定的其他貸款人,與公司之間簽訂了一份修訂和重新簽署的信貸和擔保協議(“新信貸協議”)。“新信貸協議”修訂、重述並取代了Bel的先前信貸協議。“新信貸協議為Bel提供了$。175百萬5-一年期高級擔保循環信貸安排(“新革命者”),最高限額為$10可用於信用證的百萬美元和最高可達$的昇華5百萬美元可用於迴旋額度貸款。新的Revolver取代並再融資$75百萬美元的循環信貸安排和125根據先行信貸協議存在的100萬定期貸款安排。

 

在簽訂新信貸協議的同時,公司借入了#美元。115在新的Revolver設施下的100萬美元,其中約$101.9百萬美元和$12.0該筆款項分別用於清償及清償先前定期貸款及先前循環信貸安排項下根據先行信貸協議已存在的剩餘未償還債務。

 

根據新信貸協議的條款,在滿足若干條件的情況下,本公司有權在新轉債計劃下申請額外承諾或增加一項本金總額高達$的定期貸款安排。100在現有或新的貸款人同意提供此類額外承諾和/或定期貸款的範圍內,為所有此類增加(左輪手槍和定期貸款)支付100萬美元。除了請求以美元計價的貸款外,新信貸協議還規定,最高可達美元等值本金#15新革命者的百萬可能由Bel以替代外幣借款,包括歐元、英鎊、日元和Bel要求並經KeyBank和每家貸款人同意的其他貨幣。

 

就新信貸協議的效力而言,本公司及本公司在美國的若干重要附屬公司(連同本公司,“貸款方”)為貸款人的利益向行政代理提供每項付款擔保的持續使用及有效性的確認書,以及貸款方就先行信貸協議簽署及交付的每份擔保文件。因此,根據先行信貸協議,本公司在新信貸協議項下的義務由貸款方的重要美國子公司擔保,並由第一對貸款方的幾乎所有現有和未來的個人財產、貸款方的某些重大不動產和某些貸款方的重要美國子公司的優先擔保權益,包括65貸款方某些外國直接子公司有表決權的股本的%。

 

新信貸協議下的借款將計入利息,通常按季度支付,利率相當於本公司可選擇的(1)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加從1.125每年至2.125年息%,視乎公司的槓桿率而定,或(2(A)替代“基本利率”,它是(I)KeyBank的最優惠利率,(Ii)聯邦基金利率加0.50%及(Iii)倫敦銀行同業拆息利率,到期日為月加1%,外加(B)範圍為0.125每年至1.125年利率%,取決於公司的槓桿率。此外,新信貸協議包含轉換到歐洲美元利率以外的基準以確定適用利率的標準條款和程序(包括參考紐約聯邦儲備銀行公佈的有擔保隔夜融資利率(SOFR)),在替換LIBOR後,條款在適用的情況下適用於替代基準。)根據新信貸協議的條款,公司已同意向KeyBank支付費用,作為循環貸款人應收賬款的行政代理。每季度拖欠一次的承諾費,根據設施的平均未使用金額(不包括擺動線路曝光)計算,費率為0.2每年至0.3年利率,取決於公司的槓桿率。

 

根據新信貸協議借入的循環貸款將於2026年9月1日與新革命者有關的承諾將在該日期自動終止。

 

新信貸協議包含慣常陳述及擔保、契諾及違約事件。此外,新信貸協議包含財務契諾,衡量(I)綜合基礎上本公司的融資負債總額減去所有未支配現金及現金等價物總額與本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)及(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋率”)。新信貸協議下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快根據新信貸協議到期的金額,以及有擔保債權人允許採取的所有行動。2021年9月30日,該公司遵守了其債務契約,包括其限制性最強的契約,槓桿率。 

 

實際加權平均利率為1.58%at2021年9月30日2.19%at2020年12月31日由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上公司的信用利差組成,這是根據CSA的條款確定的。1.5百萬美元和$1.2在此期間的利息支出為400萬美元截至的月份2021年9月30日2020年9月30日和$3.0百萬美元和$3.8上百萬美元的利息支出截至的月份2021年9月30日2020年9月30日,的利息支出。截至的月份2021年9月30日包括剩餘的$0.8與先行信貸協議項下債務清償相關的遞延融資成本百萬美元。0.7與新信貸協議相關的遞延融資成本百萬美元,該等遞延融資成本已計入隨附的簡明綜合資產負債表上的其他流動資產及其他資產2021年9月30日並將攤銷為利息支出新信貸協議的一年期限。

 

13

 
 

10.

所得税

 

本公司未來期間的預計應納税所得額為在法人基礎上,因此中期所得税費用為使用年度有效税率(“AeTR”)方法衡量。*本公司正在努力為未來時期制定可靠的估計。*本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。*本公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。*本公司正在努力為未來時期制定可靠的估計。不是在此之前的幾年裏,美國税務機關對聯邦政府的審查時間更長了2017以及之前的國家考試2014.*關於外國子公司,公司正在不是不再接受税務機關多年審查2010在亞洲和一般情況下2012在歐洲也是如此。

 

由於特定司法管轄區的訴訟時效到期,與以前提交的納税申報單有關的未確認税收頭寸的相關未確認利益有合理的可能性。可能與本公司簡明綜合財務報表中記為不確定税務頭寸負債的負債相比有重大變化2021年9月30日。該公司對不確定税收頭寸的負債總額為#美元。27.6百萬美元和美元28.5百萬美元2021年9月30日2020年12月31日,分別為,其中#美元2.4百萬美元計入其他流動負債2020年12月31日--並在此過程中得到了解決2021通過相關訴訟時效到期的方式。這些金額如果確認,將降低公司的實際税率。

 

該公司的政策是將與不確定税收狀況相關的利息和罰款確認為當前所得税撥備的一部分。在.期間截至的月份2021年9月30日2020,公司確認了$0.5百萬美元和$0.4每期簡明綜合經營報表的利息和罰金分別為1000萬美元。4.7百萬美元和$5.2分別為支付利息和罰款而累算百萬美元2021年9月30日2020年12月31日,這筆款項包括在濃縮綜合資產負債表的應付所得税及不確定税項負債內。

 

 

11.

退休基金和利潤分享計劃

 

公司維持着Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃,這是一項固定繳款計劃,旨在滿足下列條款中適用的税務資格要求401年“國內收入法”(A)和(K)1986,經修訂的。這筆費用是截至的月份2021年9月30日2020相當於 $0.3在這兩個時期都有100萬美元。截至的月份2021年9月30日2020總額達$0.9 m億萬美元和美元0.8公司的相應出資是以Bel Fuse Inc.A類普通股的形式提供的。自.起2021年9月30日,計劃擁有292,569103,511Bel Fuse Inc.A類普通股和B類普通股的股票。

 

本公司在亞洲的附屬公司有一項退休基金,涵蓋幾乎所有在香港工作的全職員工。截至的月份2021年9月30日2020總額達$0.6百萬和 $0.1 分別為600萬美元和截至的月份2021年9月30日2020總額達$1.9百萬和 $0.2 m分別為數十億美元。2021年9月30日,計劃擁有3,32317,342Bel Fuse Inc.A類普通股和B類普通股的股票。

 

本公司設有SERP,旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。5如上所述,本公司在一家拉比信託基金中有投資,旨在為SERP的義務提供資金。

 

SERP費用的構成如下:

 

  

截至三個月

  

截至9個月

 
  

9月30日,

  

9月30日,

 
  

2021

  

2020

  

2021

  

2020

 

服務成本

 $169  $150  $508  $450 

利息成本

  135   159   405   477 

淨攤銷

  127   86   382   258 

淨定期收益成本

 $431  $395  $1,295  $1,185 

 

14

 

淨收益成本的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告,在銷售或銷售成本、附帶的簡明綜合經營報表的一般和行政費用中列示。淨收益成本的所有其他組成部分,包括上文提到的利息成本和淨攤銷,在附帶的簡明綜合經營報表淨額中列示在其他(費用)收入中。

 

下列金額在累計其他綜合虧損中確認為扣除税金後的淨額:

 

  

9月30日,

  

十二月三十一日,

 
  

2021

  

2020

 

前期服務成本

 $492  $586 

淨損失

  1,487   1,773 
  $1,979  $2,359 

 

 

12.

累計其他綜合損失

 

累計其他綜合虧損的組成部分2021年9月30日2020年12月31日摘要如下:

 

  

9月30日,

  

十二月三十一日,

 
  

2021

  

2020

 
         

外幣換算調整,税後淨額為(美元414)於2021年9月30日及($750)2020年12月31日

 $(15,113) $(13,142)

可供出售證券的未實現持有收益,税後淨額($7)2021年9月30日及$02020年12月31日

  64   19 

無資金支持的SERP負債,税後淨額(1美元,294)於2021年9月30日及($1,377)2020年12月31日

  (4,641)  (4,940)
         

累計其他綜合損失

 $(19,690) $(18,063)

 

年度內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況截至的月份2021年9月30日是這樣的。所有的金額都是税後淨額。

 

           

未變現持有

                   
   

外幣

   

從以下方面獲得收益

                   
   

翻譯

   

可供-用於-

   

資金不足

           
   

調整,調整

   

出售證券

   

SERP責任

     

總計

 
                                   

2020年12月31日的餘額

  $ (13,142 )   $ 19     $ (4,940 )     $ (18,063 )

改敍前的其他綜合(虧損)收入

    (1,971 )     45       43         (1,883 )

從累計其他綜合虧損中重新分類的金額

    -       -       256  

(a)

    256  

本期淨其他綜合(虧損)收入

    (1,971 )     45       299         (1,627 )
                                   

2021年9月30日的餘額

  $ (15,113 )   $ 64     $ (4,641 )     $ (19,690 )

 

(A)本次重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。這項費用反映在其他(費用)收入中,扣除附帶的精簡合併經營報表後的淨額。

 

15

 
 

13.

承諾和或有事項

 

法律程序

 

在……上面2021年6月23日一起專利侵權訴訟貝爾電力解決方案公司訴單片電力系統公司。,案例編號6:21cv00655,Bel Power Solutions,Inc.向美國得克薩斯州西區地區法院(韋科分部)提起訴訟,指控單片電力系統公司侵犯了針對系統、方法和製造產品的各種專利,這些系統、方法和製造產品在電路(包括新穎和獨特的負載點調節器)的電源控制方面提供了實質性的改進。美國特拉華州地區法院還向美國特拉華州地區法院提出了一項平行的申訴,聲稱對獨石電力系統公司擁有相同的專利,以防範潛在的場地挑戰。該公司已要求對這兩起申訴進行陪審團審判。

 

與本公司的2014收購阿西布朗勃法瑞公司的Power-One Power Solutions業務(“Power Solutions”)後,意大利阿雷佐税務局多年來一直就Power-One亞太電子深圳有限公司(現為貝爾Power Solutions亞太電子深圳有限公司,或“BPS中國”)的某些税務事宜提出索賠。20042006.在……裏面2012年9月,阿雷佐税務法院做出了有利於BPS中國的裁決,並於2017年取消了這一索賠。2013年2月,阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴聆訊於2014年10月2日。在……上面2014年10月13日,BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決,該裁決有利於Arezzo税務局,而不利於BPS中國。2015年7月18日在佛羅倫薩地區税務委員會被駁回。在……上面2016年12月5日,Arezzo税務局向最高法院提起上訴,BPS中國於2017年1月4日。他説:最高法院尚未做出判決。*與此事相關的估計負債約為$12.0由於Bel已根據與ABB的購股協議條款在此事項上獲得完全賠償,因此相應的其他需要賠償的資產也包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產中,具體的資產也包括在相應的簡明綜合資產負債表中,該資產的價值為300萬歐元,並已作為不確定税收狀況的負債計入隨附的簡明綜合資產負債表中。2021年9月30日2020年12月31日.

 

公司是任何其他法律訴訟的當事人,其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

 

 

14.

細分市場

 

該公司在以下地區運營具有以下特點的行業可報告的運營部門,代表公司的產品組和一個公司部門。這些部門由Cch Connectivity Solutions、Power Solutions and Protection、Magic Solutions和一個公司部門組成。*評估財務業績和分配資源的主要標準是收入和毛利潤。以下是關鍵財務數據的摘要:

 

   

截至2021年9月30日的三個月

 
   

捆綁連接

   

POWER解決方案

   

磁性

   

公司

         
   

解決方案

   

和保護

   

解決方案

   

細分市場

   

總計

 

收入

  $ 40,344     $ 60,281     $ 46,341     $ -     $ 146,966  

毛利

    10,003       15,762       10,722       (513 )     35,974  

毛利%

    24.8 %     26.1 %     23.1 %     NM       24.5 %

 

   

截至2020年9月30日的三個月

 
   

捆綁連接

   

POWER解決方案

   

磁性

   

公司

         
   

解決方案

   

和保護

   

解決方案

   

細分市場

   

總計

 

收入

  $ 38,535     $ 47,793     $ 38,164     $ -     $ 124,492  

毛利

    11,219       11,552       10,793       (255 )     33,309  

毛利%

    29.1 %     24.2 %     28.3 %     NM       26.8 %

 

   

截至2021年9月30日的9個月

 
   

捆綁連接

   

POWER解決方案

   

磁性

   

公司

         
   

解決方案

   

和保護

   

解決方案

   

細分市場

   

總計

 

收入

  $ 121,446     $ 159,312     $ 115,593     $ -     $ 396,351  

毛利

    32,826       40,917       24,026       (2,652 )     95,117  

毛利%

    27.0 %     25.7 %     20.8 %     NM       24.0 %

 

   

截至2020年9月30日的9個月

 
   

捆綁連接

   

POWER解決方案

   

磁性

   

公司

         
   

解決方案

   

和保護

   

解決方案

   

細分市場

   

總計

 

收入

  $ 116,543     $ 129,082     $ 104,017     $ -     $ 349,642  

毛利

    33,950       31,085       26,198       (877 )     90,356  

毛利%

    29.1 %     24.1 %     25.2 %     NM       25.8 %

 

 

 

15.

後續事件

 

第二四分之一2021,董事會批准該公司進入一項與其在人民幣(CNY)與美元(US)之間的外匯波動敞口相關的對衝計劃。2021年10月26日本公司訂立多份遠期合約,以對衝部分與公司間產品採購有關的CNY風險。*根據這些外匯遠期合約,本公司承諾購買CNY119,812,500以$18.6百萬美元。這些合同在不同的日期到期,直到2022年11月30日

 

 

16

 

 

 

第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

本管理層的財務狀況與經營成果討論與分析(“MD&A”)中的信息應與本公司簡明合併財務報表及本季度報告第I部分第1項所述的10-Q表、我們的MD&A表第II部分第7項所載的Form 10-K年度報告以及我們的合併財務報表及相關附註所載的2020年度報告第II部分第8項Form 10-K中的內容一起閲讀,並應與本公司的簡明綜合財務報表及相關附註一起閲讀,這些附註載於本公司的10-Q季度報告第I部分第1項、本公司2020年年報第10-K年度報告第II部分第7項的MD&A及2020年年報第II部分第8項的相關附註。有關我們面臨的風險以及我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述,請參閲下文第II部分第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性信息的告誡通知”以及其中引用的信息。本文中所有有關新冠肺炎預期或可能影響的表述均為前瞻性表述。所有金額和百分比均為四捨五入的近似值,文本中的所有美元均以百萬美元為單位,除非每股金額或另有説明。當我們交叉引用“附註”時,我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”,除非上下文另有説明。表中註明的所有金額都以千為單位,由於四捨五入,金額和百分比都是近似值。

概述

 

我公司

 

貝爾公司設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於軍事、航空航天、網絡、電信、計算、運輸和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。

 

除公司部門外,公司還通過三個產品組部門運營。在截至2021年9月30日的9個月中,公司40%的收入來自電力解決方案和保護,31%來自Cch Connectivity Solutions,29%來自磁解決方案運營部門。

 

我們的運營費用主要由Bel使用的工廠所在的人工成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動。*由於人工和材料成本因產品線和地區而異,產品組合中的任何重大變化都會對我們的銷售成本產生關聯的影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的,包括材料、人工成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。這類金額是根據估計的生產階段確定的,其中包括材料、勞動力成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。這類成本是根據估計的生產階段確定的,包括材料、勞動力成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中華人民共和國的各種工廠生產。

 

我們很少了解客户的訂購習慣,我們的產品需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此,我們必須不斷招聘和培訓新員工,以取代那些因自然減員而流失的員工,並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足任何需求增長而需要加班,可能會增加我們招致的勞動力成本的波動性。

 

新冠肺炎對貝爾商業的影響

 

2021年,鑑於新冠肺炎和Delta變體的出現,公司繼續關注全球員工的安全和福祉。貝爾製造的大量電子產品被用於軍事、醫療和網絡應用,因此我們運營的各個司法管轄區都認為這些產品是必不可少的。我們的管理團隊能夠有效地應對我們在世界各地實施業務連續性計劃的過程。我們的所有設施都制定了保護措施,包括員工篩查、物理隔離、社交距離、在我們繼續為客户服務的同時,旅行和訪客限制以及在家工作的政策。我們的大多數辦公室員工在一週的部分時間裏繼續遠程工作,以避免在任何時候有大量員工出現在辦公室環境中。我們工廠的保護措施加上遠程工作安排使我們能夠維持運營,包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。

 

在2020年前9個月,該公司產生了間接的新冠肺炎相關成本,包括其在中國的製造設施的運營效率低下和員工留任計劃,這些成本分別被截至2020年9月30日的3個月和9個月從中國政府獲得的90萬美元和410萬美元的新冠肺炎救濟資金所抵消。

 

17

 

截至本季度報告10-Q表格的提交日期,我們所有的製造工廠都在運行。儘管我們在北美、歐洲和亞洲的大多數工廠目前的生產率和效率僅為正常員工水平的90%以上,但由於北美和歐洲的某些工廠的勞動力減少,這些工廠的生產率和效率較低(估計為80%-90%,具體取決於受影響的工廠)。此外,為了符合社會距離要求,我們的某些工廠車間進行了重新配置,以便在生產線上提供額外的間距。這導致了一些與產品流動相關的低效率。隨着商業航空旅行的減少,由於貨運能力降低,貝爾航空公司通常通過航空運輸的產品的運費也有所上升。雖然與關閉邊境相關的產品在供應鏈內的移動存在一些延誤,但到目前為止,這種延誤還沒有對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止,我們還沒有看到由於新冠肺炎的原因,對我們產品的需求大幅下降,因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用,這些應用通常已經我們大約5%的收入與在終端市場上使用的產品有關,這些產品已經受到新冠肺炎的影響,比如商業航空航天。

 

從2021年第三季度開始,與流行病相關的問題造成了額外的港口擁堵和間歇性供應商關閉和延誤,導致加快關鍵部件交付的額外費用。為了更好地控制我們的成本,加快原材料交付通常保留給客户特定的要求,以加快我們的最終客户同意支付增量費用的時間安排。此外,我們的大部分產品都是通過航空運輸的,因此我們受到與海洋相關的物流限制的影響最小。

 

鑑於新冠肺炎對我們的製造能力和我們的客户的影響存在普遍的不確定性,目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。

 

根據我們於截至2021年9月30日止九個月內對ASC 350及ASC 360的分析,我們並不知悉任何潛在觸發我們商譽、無限期無形資產或有限壽命資產減值的事件。*本公司將繼續根據最新的現金流及市場假設按季評估相關準則。現金流或市場假設的不利變化可能會導致該等資產在未來期間減值。

 

由於我們的運營仍在繼續,儘管產量和效率略有下降,但到目前為止,我們的流動性沒有受到負面影響。*截至2021年9月30日,我們手頭的現金餘額繼續保持強勁,為6200萬美元,而2020年12月31日為8490萬美元,儘管在2021年第一季度使用了1680萬美元的現金為收購提供資金。儘管公司在目前的循環信貸安排下也有可用資金;截至2021年9月30日,公司可以額外借款$43.9然而,任何與新冠肺炎相關的對我們財務業績的進一步負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響,這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。為了幫助維持我們的流動性狀況,本公司在2020年第一季度實施了幾項措施,包括根據聯邦CARE法案推遲僱主社會保障税(至2020年12月31日)、限制新員工招聘、暫停工資審查、幾乎取消了非必要的商務旅行和與資本支出相關的支出限制。其中一些限制在2021年第二季度取消。在截至2021年9月30日的9個月裏,公司發生的差旅費用比2020年同期減少了20萬美元。管理團隊密切關注快速變化的COVID情況,並制定了計劃,一旦情況惡化,可以實施這些計劃,將對公司的影響降至最低。

 

我們對新冠肺炎未來影響的表述代表前瞻性表述。請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。

 

影響我們業務的其他關鍵因素

 

公司認為,除了新冠肺炎之外,影響貝爾公司截至2021年9月30日的9個月業績和/或未來業績的關鍵因素包括:

 

 

收入*與2020年同期相比,該公司在2021年前9個月的收入增長至4670萬美元,增幅為13.4%。*增長主要體現在我們的電源解決方案和保護集團內部,這主要是因為對我們的CUI和電路保護產品的需求增加,以及最近的電源設計勝利在eMobility終端市場內投入生產,但由於我們實施了停產該產品線,模塊產品銷售額的下降部分抵消了這一增長。2021年收購RMS和EOS總共貢獻了12.4美元

 

 

積壓-截至2021年9月30日,我們的積壓訂單達到3.904億美元,比2020年12月31日增加了2.354億美元,增幅為152%。*自2020年底以來,由於我們大部分電力產品線的需求增加,我們的電源解決方案和保護業務的積壓訂單增加了195%。我們磁解決方案產品的積壓訂單比年底增長了184%,這主要是由於來自大型網絡客户的訂單增加。我們的Connectivity解決方案產品的積壓訂單增加了64%。主要是由於我們分銷客户的需求增加,以及我們的直接和售後商業航空客户的需求部分恢復。

 

18

 

 

產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異,高利潤率產品線和低利潤率產品線之間的任何產品組合的重大變化都將對公司的毛利率百分比產生相應的影響。通常,我們的連接產品在我們的三個產品類別中貢獻最高的利潤率。雖然我們的Power產品的材料成本較高,但受材料成本變化的影響更大。由於我們的磁力解決方案產品更加勞動密集型,這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資和基於市場的工資增長以及美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間營收的波動將對貝爾的利潤率產生相應的影響。(見按運營部門列出的彙總-收入和毛利率有關更多詳細信息,請參見下面的內容。

 

 

材料的定價和可獲得性*-在我們的製造過程中,與構成原材料的零部件相關的供應最近和持續受到限制,特別是電阻器、電容器、分立半導體、塑料樹脂和銅。交貨期延長,供應減少也導致這些零部件的價格上漲。因此,公司的材料成本佔收入的比例從2020年同期的43.0%上升到2021年前九個月的銷售額的46.6%。他説:

 

 

人工成本-2021年前9個月,勞動力成本佔收入的比例為9.0%,而2020年同期為10.0%。產品結構向勞動密集度較低產品的有利轉變,部分抵消了與2021年不利匯率波動相關的勞動力成本上升,以及我們中國工廠2020年3月和2020年5月生效的加薪。此外,我們在中國的一家工廠也出現了工資上漲,從2021年4月1日起生效。

 

 

重組*-在截至2021年9月30日的9個月中,該公司退出了定製模塊電源產品線,並將其專用DC/DC電力線的製造整合到一家工廠。這些行動導致2021年前9個月記錄了約70萬美元的重組成本,預計年化成本節省50萬美元。模塊產品線的退出還導致貝爾位於英國梅德斯通的模塊設計中心於2021年第三季度關閉,預計這將帶來年化成本節約德國和香港以及其他在不同地點的一般職能整合。*與2020年實施的行動相關,預計2021年每年將實現440萬美元的成本節約(銷售成本110萬美元,研發成本200萬美元,SG&A成本130萬美元)。公司將繼續探索精簡組織的機會,以進一步提高盈利能力。

 

 

外幣的影響-在截至2021年9月30日的三個月和前九個月,由於不利的外匯環境,截至2021年9月30日的三個月和前九個月,由於不利的外匯環境,勞動力和間接費用成本分別比2020年同期高出160萬美元和440萬美元。由於在折算我們於2021年9月30日的資產負債表賬户時有效的某些貨幣的即期匯率與2021年9月30日的資產負債表賬户相比,某些貨幣的現貨匯率波動較大,公司在截至2021年9月30日的三個月和前九個月分別實現了20萬美元和40萬美元的外匯交易收益。2020年。*由於我們是一家在美國註冊的公司,我們將以外幣計價的財務業績換算成美元。*由於外幣相對於美元的價值變化,將我們的財務業績和某些公司間交易以及從外幣到美元的第三方交易重估可能會對我們的綜合運營報表和現金流產生有利或不利的影響。*公司在2021年前九個月受到交易性外匯損失的不利影響,原因是人民幣升值墨西哥比索和人民幣兑美元與2020年有效匯率的比較。*本公司在中國擁有重要的製造業務,那裏的勞動力和管理費用以當地貨幣支付。因此,在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,這些業務的美元等值成本分別比2020年同期高出160萬美元和440萬美元。*整個2021年全年,這些業務的美元等值成本分別比2020年同期高出160萬美元和440萬美元。, 該公司簽訂了遠期合同,以確保與墨西哥比索相關的有利匯率,以償還貝爾公司在今年剩餘時間內預期的比索債務的一部分。該公司監測外幣的變化,並可能採取進一步行動,以幫助減輕外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。

 

 

實際税率--公司的有效税率將根據我們賺取税前利潤的地理管轄區而浮動。在我們開展業務的地理管轄區中,美國和歐洲的税率大體相當;在公司的三個地理管轄區中,亞洲的税率最低。見附註10,“所得税”。

 

在過去12個月中收到了近7.5億美元的訂單,我們仍然受到原材料短缺和全球物流形勢的影響,我們估計這影響了我們在2021年第三季度的淨銷售額約1000萬美元。雖然由於投入成本(包括勞動力和材料)的增加,我們的利潤率受到了壓力,但考慮到我們正在進行的各種內部舉措,我們對未來仍然持樂觀態度。以上句子均為前瞻性陳述,請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。

 

19

 

按運營細分市場劃分的彙總

 

收入和毛利率

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,公司按運營部門劃分的收入和毛利率如下:

 

   

截至三個月

   

截至9個月

 
   

9月30日,

   

9月30日,

 
   

收入

   

毛利率

   

收入

   

毛利率

 
   

2021

   

2020

   

2021

   

2020

   

2021

   

2020

   

2021

   

2020

 

連接解決方案

  $ 40,344     $ 38,535       24.8 %     29.1 %   $ 121,446     $ 116,543       27.0 %     29.1 %

磁解

    46,341       38,164       23.1 %     28.3 %     115,593       104,017       20.8 %     25.2 %

電源解決方案和保護

    60,281       47,793       26.1 %     24.2 %     159,312       129,082       25.7 %     24.1 %
    $ 146,966     $ 124,492       24.5 %     26.8 %   $ 396,351     $ 349,642       24.0 %     25.8 %

 

連接解決方案:

 

與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們的連通性解決方案產品的銷售額分別增加了180萬美元和490萬美元。這些增長主要是因為在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與2020年同期相比,直接和售後商業航空客户的需求分別出現了140萬美元和250萬美元的部分反彈。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,通過我們分銷渠道的連通性解決方案產品的銷售額也增加了310萬美元和550萬美元。分別與2020年同期相比。這些銷售額的增長被截至2021年9月30日的三個月和九個月的軍售同比分別下降了520萬美元和720萬美元所抵消。產品結構的轉變,加上2021年期間材料和勞動力成本的上升,將抵消毛利率線銷售額上升的好處。

 

磁性解決方案:

 

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們的磁解決方案產品的銷售額分別增加了820萬美元和1160萬美元。最近幾個季度,對我們磁性解決方案產品的需求有所增加,我們看到訂單增加在2021年第二季度和第三季度轉化為銷售。中國的勞動力市場繼續競爭激烈,推高了工資率。此外,與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,人民幣對美元升值,增加了2021年同期更高的勞動力負擔。在2020年期間,由於與新冠肺炎相關的工廠關閉,我們的產品製造能力受到了暫時的影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,百麗從中國政府獲得了90萬美元和410萬美元的補貼。這有助於我們在上述2020年期間實現這一集團的毛利率。

 

電源解決方案和保護:

 

與2020年同期相比,我們的電源解決方案和保護產品在2021年第三季度的銷售額增加了1250萬美元,在截至2021年9月30日的9個月中增加了3020萬美元。雖然第三季度的銷售額增長是由於納入了2021年3月收購的EOS,該公司貢獻了430萬美元的銷售額,CUI銷售額增加了630萬美元(58%),保險絲銷售額增加了240萬美元(52%)。進入eMobility終端市場的產品銷售額增長210萬美元(117%)。在截至2021年9月30日的9個月裏,銷售額與2020年同期相比增長了1330萬美元(包括e-Mobility應用程序銷售額增長540萬美元),CUI銷售額增長1160萬美元,保險絲銷售額增長610萬美元。以及2021年3月收購EOS的780萬美元的貢獻。這兩個時期的銷售額增長都被截至2021年9月30日的三個月和九個月的定製模塊銷售額分別下降了320萬美元和740萬美元所抵消,因為與2020年同期相比,公司已經停止了這一產品線的銷售。*與2020年同期相比,2021年上半年的毛利率有所改善,因為更高的銷售量和有利的產品組合轉變抵消了材料和勞動力成本增加的影響。

 

銷售成本

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的銷售成本佔收入的百分比包括:

 

   

截至三個月

   

截至9個月

 
   

9月30日,

   

9月30日,

 
   

2021

   

2020

   

2021

   

2020

 

材料成本

    47.6 %     42.2 %     46.6 %     43.0 %

人工成本

    8.5 %     10.4 %     9.0 %     10.0 %

其他費用

    19.4 %     20.6 %     20.4 %     21.2 %

銷售總成本

    75.5 %     73.2 %     76.0 %     74.2 %

 

與2020年9月30日同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,材料成本佔銷售額的比例有所上升,主要是因為與電力解決方案和保護產品相關的收入佔我們收入的比例更高,這些產品含有更高的材料含量。此外,半導體和塑料樹脂等某些原材料的全行業短缺,導致我們供應商的材料定價上升。與2020年同期相比,勞動力成本佔銷售額的比例也有所上升,原因是我們中國工廠的工資上漲,以及墨西哥比索和歐元兑美元匯率下跌。

 

上表中列出的其他費用包括固定成本項目,如支持勞動力和邊緣、折舊和攤銷,以及設施成本(租金、水電費、保險)。與2020年同期相比,2021年第三季度和2021年前九個月的這些其他費用總共增加了350萬美元和890萬美元,因為截至2020年9月30日的三個月和九個月的成本分別減少了90萬美元和410萬美元。這與從中國政府獲得的補貼有關,這些補貼旨在抵消我們在中國的工廠因與新冠肺炎相關的臨時關閉而產生的成本和效率低下。

 

20

 

研發(R&D)費用:

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,研發費用分別為590萬美元和570萬美元,截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月分別為1630萬美元和1790萬美元。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的九個月的研發費用較低,這在很大程度上反映了與2020年第三季度關閉我們在瑞士烏斯特的研發設施相關的成本節約。

 

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

 

2021年第三季度SG&A費用為2,120萬美元,高於2020年第三季度的1,940萬美元。與2020年第三季度相比,SG&A工資和附帶福利增加了70萬美元,法律和專業費用增加了40萬美元,差旅費用增加了20萬美元。但這些成本部分被50萬美元的較低銷售佣金所抵消。

 

截至2021年9月30日的9個月中,SG&A費用為6480萬美元,高於2020年同期的5910萬美元。與2020年同期相比,SG&A的工資和附帶福利增加了360萬美元,法律和專業費用增加了100萬美元。這些成本被40萬美元的銷售佣金下降、10萬美元的辦公費用下降和20萬美元的差旅費用減少部分抵消。

 

所得税撥備(受益於)

 

公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理管轄區而波動。在公司經營的地理管轄區中,美國和歐洲的税率一般相等;亞洲的税率是公司三個地理區段中最低的,見附註10,“所得税”。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的所得税撥備(受益)分別為140萬美元和(110萬美元),公司截至2021年9月30日的三個月的所得税前收益比2020年同期增加了80萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,公司的有效税率分別為20.2%和16.9%。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的有效税率發生變化,主要原因是與增加不確定税收職位有關的税收支出,被作為減税和就業法案的一部分,與外國子公司在美國徵税的收入相關的美國税收減少所抵消。此外,2020年的有效税率受到某些訴訟時效到期和《關注法》(CARE Act)聯邦税法修改導致的不確定税收狀況逆轉的有利影響。參見附註10,“所得税”(Income Tax)。

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的所得税撥備(收益)分別為60萬美元和140萬美元。*公司截至2020年9月30日的9個月的所得税前收益比2020年同期高出約960萬美元,這主要歸因於北美部門收入的增加。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,公司的有效税率分別為3.4%和18.3%。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的有效税率的變化主要是由於上述相同的因素。此外,2020年的有效税率受到估值免税額逆轉和CARE法案聯邦税法修改的有利影響。

 

流動性與資本資源

 

我們的主要現金來源是向客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取,以及我們現有信貸額度下的可用金額,包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠為我們的運營提供資金,包括在未來12個月和更長時間內為上述所有項目提供資金。

 

於2021年9月30日及2020年12月31日,本公司境外子公司持有的現金及現金等價物分別為4480萬美元及5750萬美元(或分別為72%及68%)。$23.5 我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求,以及進一步匯回可能帶來的税收負擔,我們還沒有就將來從美國以外匯回資金為公司在美國的業務提供資金的問題做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。(如果貝爾在美國的業務需要這些資金,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税,以匯回這些資金。)在美國業務需要這些資金的情況下,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。

 

截至2021年9月30日,現金和現金等價物、有價證券和應收賬款約佔公司總資產的30.4%,截至2020年12月31日,佔總資產的34.4%。公司於2021年9月30日的流動比率(即流動資產與流動負債之比)為3.0比1,於2020年12月31日為3.2比1。

 

本公司於2021年9月訂立新信貸協議。新信貸協議包含慣常陳述及擔保、契諾及違約事件。此外,新信貸協議包含財務契諾,衡量(I)本公司綜合融資負債總額減去所有未受約束現金及現金等價物總額與本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”),以及(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合EBITDA金額的比率。根據新信貸協議,貸款人將有權採取各種行動,包括加快其到期金額,以及有擔保債權人可以採取的所有行動。截至2021年9月30日,本公司遵守了其債務契約,包括其限制性最強的契約。槓桿率。*截至2021年9月30日,信貸安排下可用的未使用信貸為6250萬美元,其中我們有能力在不違反基於公司現有合併EBITDA的槓桿率公約的情況下借入4390萬美元。

 

21

 

我們一直致力於並最近完成了一個多年的過程,將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。ERP旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率,準確維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。企業資源規劃的實施由業務單位分三個階段進行,直至2021年。自項目開始以來,我們與這項實施相關的累計費用為700萬美元,其中在截至2021年9月30日的9個月中,僅產生了不到10萬美元的成本。在截至2020年9月30日的9個月內沒有發生任何成本。第一階段的ERP實施項目已於2019年第一季度完成,我們的Bel Power Solutions子公司將於2019年1月1日在新系統上上線。*項目第二階段已於2020年第一季度完成,貝爾的TRP連接器子公司將於2020年1月1日起在新系統上上線。此外,項目的另一階段已於2021年第一季度完成,貝爾的部分遺留業務將在新系統上上線2021年,項目的最後階段於2021年7月完成,公司的Stewart Connector子公司從2021年7月1日起在新系統上投入使用。到目前為止,我們在SG&A費用中實現了每年約200萬美元的ERP許可費成本節約,這些成本從2019年開始基本實現。整個項目在2021年第三季度完成,未來不會產生任何諮詢費用。前一句話代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。

 

現金流

 

截至2021年9月30日的9個月

 

在截至2021年9月30日的9個月中,公司的現金和現金等價物減少了2300萬美元。

 

  購置款,扣除購入的現金,淨額為1680萬美元;
 

購置不動產、廠房和設備420萬美元;

 

股息支付240萬美元;

 

償還104.8-100萬美元的長期債務;以及

  用於經營活動的現金淨額為170萬美元;部分抵消
  出售物業、廠房及設備所得款項720萬元;及
  循環信貸額度借款1.05億美元

 

在截至2021年9月30日的9個月中,由於2021年第三季度的銷售額比2020年第四季度有所增加,應收賬款增加了1190萬美元。未完成銷售天數(DSO)是54天截至2021年9月30日,與2020年12月31日的57天相比,2021年9月30日的庫存增加了2280萬美元,主要是原材料庫存,以適應最近產品訂單的增加。不包括研發的庫存週轉率略有增加,至3.5從2020年12月31日的3.4升至2021年9月30日底。

 

關鍵會計政策

 

管理層對貝爾公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以該公司根據美國公認會計原則編制的簡明綜合財務報表為基礎的。這些財務報表的編制要求公司作出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,該公司評估其估計,包括與產品退貨、壞賬、庫存、商譽、無形資產、投資、保修、SERP費用、所得税和或有事項以及訴訟有關的估計。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。

 

22

 

近期會計公告

 

關於適用於該公司的新財務會計標準的討論在此通過參考本季度報告10-Q表第一部分第1項中包含的公司財務報表的註釋1“列報和會計政策的基礎”而納入。

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

該公司面臨的市場風險主要來自外幣匯率的變化和與其長期債務相關的利率的變化。在2021年的前9個月,美元對公司支付費用的某些其他主要貨幣貶值。在比較2021年前9個月的平均匯率與2020年同期的平均匯率時,英鎊升值了8%,歐元升值了6%,人民幣升值了7%。與去年同期相比,墨西哥比索兑美元升值了7%。公司估計,與2020年同期相比,這些外幣的升值導致2021年第三季度的運營成本增加了160萬美元,2021年前9個月的運營成本增加了440萬美元,因為公司在中國和墨西哥的大部分費用都是以本幣支付的。*2021年前9個月,本幣資產負債表賬户折算的40萬美元也確認了外匯收益自2020年12月31日以來,由於外幣波動,本公司簽訂了遠期合同,以確保與墨西哥比索相關的有利匯率,以償還Bel預期的比索債務的一部分。該公司監測外幣的變化,並可能實施進一步的定價行動,以幫助減輕外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。

 

根據該公司的信貸安排,借款的利率是可變的,這使Bel面臨利率風險。如果利率上升,即使借款金額保持不變,公司的浮動利率債務的償債義務也將增加,公司的淨收益和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。截至2021年9月30日,該公司在其可變利率信貸安排下有1.125億美元的借款。優先擔保信貸安排的假設利率每增加或減少1%,每年的利息支出將增加或減少110萬美元。

 

關於市場風險的進一步討論,請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表中的第7A項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

 

項目4.協議管制和程序

 

披露控制和程序:*截至本報告所述期間結束時,公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的參與下,根據證券交易法第13a-15條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。

 

財務報告內部控制的變化:*在本報告所涉及的上一財季,本公司財務報告的內部控制制度沒有發生任何變化,對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。

 

第二部分:其他信息

 

項目1.協議法律程序

 

本項目要求提供的信息在此通過引用公司簡明綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”併入“法律訴訟”項下,如本季度報告10-Q表第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經徵詢律師意見後,吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對本公司的濃縮綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。

 

第1A項。風險因素

 

除了我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素外,在做出投資決定之前,還應仔細考慮以下風險因素。這些都是我們認為最重要的風險因素,但不是作出投資決定時唯一要考慮的風險因素。這份Form 10-Q季度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述的任何風險因素或與本文中提出的特定前瞻性陳述有關的任何風險因素的重大不利影響。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

 

優質原材料、零部件和其他資源的供應短缺或成本上升可能會對我們以具有成本效益的價格採購這些產品的能力產生不利影響,從而可能對利潤率產生負面影響。

 

我們的運營結果可能會受到以下因素的實質性不利影響:難以獲得原材料、供應品、電力、勞動力、自然資源和生產我們產品所需的任何其他物品,以及原材料質量偏差的影響,以及這些材料的現有庫存和採購承諾價格大幅波動的影響。許多這些材料和組件是由有限數量的供應商生產的,它們對我們的供應可能會受到供應商能力的限制。從2021年第三季度開始,與流行病相關的問題造成了額外的港口擁堵和間歇性這導致了加快關鍵部件交付的額外費用。此外,貝爾的製造能力和供應商基礎中有相當大一部分位於中國大陸,那裏最近出現了電力短缺,導致中國政府在生產高峯期對多個省份的電力實行配給。儘管截至提交本文件時,我們還沒有看到與這些項目相關的實質性影響,供應商的工廠長時間關閉,或者我們或我們供應商的工廠停電,但我們沒有看到任何與這些項目相關的實質性影響,也沒有看到供應商的工廠長時間關閉,或者我們的工廠或供應商的工廠停電。這可能會對我們的供應鏈和/或貝爾的產品製造能力造成重大影響。*任何實質性的中斷都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。有關定價和材料供應目前如何影響我們的業務的討論,請參閲本季度報告10-Q表第2項中的“新冠肺炎對貝爾業務的影響”和“其他影響我們業務的關鍵因素”。

 

23

 

第二項:未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

不適用。

 

項目3.高級證券違約

 

不適用。

 

項目4.煤礦安全信息披露

 

不適用。

 

項目5.其他信息

 

不適用。

 

24

 

項目6.展品

 

 

 

(一)展品數量和展品數量:

 

 

 

10.1 修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2021年9月2日,由Bel Fuse Inc.作為借款人、KeyBank National Association、行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人以及其中確定的其他貸款人(通過參考2021年9月9日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)以及之間的協議修訂和重新簽署。
   

31.1*

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證

 

 

31.2*

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。

 

 

 32.1**

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。

 

 

 32.2**

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。

 

 

101.INS*

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

 

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

101.CAL*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

101.DEF*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

101.LAB*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

101.PRE*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

   
104* 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)

 

 

*在此提交。

**現呈交。

 

25

 

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)

2021年11月5日

 

由以下人員提供:

/s/丹尼爾·伯恩斯坦

 

丹尼爾·伯恩斯坦

 

總裁兼首席執行官

(首席行政主任)

 

 

由以下人員提供:

/s/Farouq Tuweiq

 

法魯克·圖韋克(Farouq Tuweiq)

 

首席財務官

(首席財務官)

 

 

 

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