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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
在截至本季度末的季度內
或
在從中國到日本的過渡期內,美國將從歐洲過渡到日本。
佣金檔案編號
(在其章程中指明的註冊人的確切姓名)
(述明或其他司法管轄權 | (美國國税局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器升級☐ | 非加速文件管理器:☐ | 規模較小的報告公司: | |
新興成長型公司(Emerging Growth Company) |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。
已發行普通股的數量為
目錄
目錄
第一部分財務信息 | ||
項目1-財務報表(未經審計)-德克薩斯路德豪斯公司及其子公司 | 3 | |
簡併資產負債表--2021年9月28日和2020年12月29日 | 3 | |
簡明綜合收益表和全面收益表-截至2021年9月28日和2020年9月29日的13周和39周 | 4 | |
簡明股東權益綜合報表-截至2021年9月28日和2020年9月29日的13周和39周 | 5 | |
簡明現金流量表-截至2021年9月28日和2020年9月29日的39周 | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 15 | |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | |
項目4--控制和程序 | 31 | |
第二部分:其他信息 | ||
項目1--法律訴訟 | 32 | |
項目1A--風險因素 | 32 | |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 | |
第3項-高級證券違約 | 32 | |
項目4--礦山安全信息披露 | 33 | |
項目5--其他信息 | 33 | |
項目6--展品 | 33 | |
簽名 | 34 |
2
目錄
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| 2021年9月28日 |
| 2020年12月29日 |
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資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 |
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庫存,淨額 |
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預繳所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產淨額 | | | |||||
商譽 |
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無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
經營租賃負債的當期部分 | $ | | $ | | |||
長期債務的當期到期日 | — | | |||||
應付帳款 |
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遞延收入-禮品卡 |
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應計工資和工資税 |
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應付所得税 | | | |||||
應計税款和許可證 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | | |||||
長期債務 |
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限制性股票和其他存款 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他負債 |
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總負債 |
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德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司股東權益: | |||||||
優先股($ |
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普通股($ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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總得克薩斯路德豪斯公司及其子公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
| |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
簡明合併收益表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
13周結束 | 39周結束 | ||||||||||||
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
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收入: | |||||||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
特許經營權使用費和費用 | | | | | |||||||||
總收入 |
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成本和費用: | |||||||||||||
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷,如下所示): | |||||||||||||
食品和飲料 |
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勞工 |
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租金 |
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其他操作 |
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開業前 |
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折舊及攤銷 |
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減損和關閉,淨額 |
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一般事務和行政事務 |
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總成本和費用 |
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營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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投資於未合併附屬公司的權益收益(虧損) |
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税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税費用(福利) |
| | | | ( | ||||||||
包括非控股權益的淨收入 | | | $ | | $ | | |||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
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德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入,税後淨額: | |||||||||||||
外幣換算調整,扣除税款淨額$ | — | | | | |||||||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的每股普通股淨收益: | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均流通股: | |||||||||||||
基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股現金股息 | $ | | $ | — | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至2021年9月28日的13周 | ||||||||||||||||||||||||
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| 累計 |
| 總得克薩斯州 |
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其他內容 | 其他 | Roadhouse,Inc. |
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帕爾 | 已付清的- | 留用 | 全面 | 和 | 非控制性 |
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股票 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 利益 | 總計 |
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餘額,2021年6月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
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| — |
| — |
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對非控股股東的分配 |
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| ( |
| ( | ||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份,以獲得最低税款和預扣税款 |
| ( |
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普通股股份回購 | ( | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — |
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餘額,2021年9月28日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2020年9月29日的13周 | ||||||||||||||||||||||||
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| 累計 |
| 總得克薩斯州 |
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其他內容 | 其他 | Roadhouse,Inc. | ||||||||||||||||||||||
帕爾 | 已付清的- | 留用 | 全面 | 和 | 非控制性 | |||||||||||||||||||
股票 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 利益 | 總計 | |||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
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| — |
| — |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
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| ( |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份,以獲得最低税款和預扣税款 |
| ( |
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| ( | ||||||||
基於股份的薪酬 |
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平衡,2020年9月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
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目錄
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至2021年9月28日的39周 | ||||||||||||||||||||||||
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| 累計 |
| 總得克薩斯州 |
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其他內容 | 其他 | Roadhouse,Inc. |
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帕爾 | 已付清的- | 留用 | 全面 | 和 | 非控制性 |
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股票 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 利益 | 總計 |
| ||||||||||||||||
平衡,2020年12月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — |
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| — |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
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宣佈的股息($ |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份,以獲得最低税款和預扣税款 |
| ( |
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普通股股份回購 | ( | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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餘額,2021年9月28日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
在截至2020年9月29日的39周內 | ||||||||||||||||||||||||
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| 累計 |
| 總得克薩斯州 |
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其他內容 | 其他 | Roadhouse,Inc. | ||||||||||||||||||||||
帕爾 | 已付清的- | 留用 | 全面 | 和 | 非控制性 | |||||||||||||||||||
股票 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 利益 | 總計 | |||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
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宣佈的股息($ |
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根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份,以獲得最低税款和預扣税款 |
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普通股股份回購 | ( | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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平衡,2020年9月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
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目錄
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
39周結束 | |||||||
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 | ||||
經營活動的現金流: | |||||||
包括非控股權益的淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | |||||||
折舊及攤銷 |
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遞延所得税 |
| ( |
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資產處置損失 |
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減值和關閉費用 |
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投資於未合併附屬公司的權益(收入)損失 |
| ( |
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對未合併關聯公司的投資所得收入的分配 |
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壞賬撥備 |
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基於股份的薪酬費用 |
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營運資金變動: | |||||||
應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
| ( |
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應付帳款 |
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遞延收入-禮品卡 |
| ( |
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應計工資和工資税 |
| ( |
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預繳所得税和應付所得税 |
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| ( | |||
應計税款和許可證 |
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| ( | |||
其他應計負債 |
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經營租賃使用權資產和租賃負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: | |||||||
資本支出--財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 | — | | |||||
售後回租交易所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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融資活動的現金流: | |||||||
循環信貸收益(淨額) | ( | | |||||
發債成本 | ( | ( | |||||
對非控股股東的分配 |
| ( | ( | ||||
限制性股票和其他存款收益(支付),淨額 |
| | ( | ||||
間接回購股份以獲得最低預扣税款 |
| ( | ( | ||||
普通股股份回購 |
| ( | ( | ||||
支付給股東的股息 |
| ( | ( | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金和現金等價物-期初 |
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現金和現金等價物--期末 | $ | | $ | | |||
現金流量信息的補充披露: | |||||||
支付的利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | |||
已繳所得税 | $ | | $ | | |||
計入流動負債的資本支出 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
(一)陳述依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括德州路德豪斯的賬目。截至2021年9月28日和2020年12月29日,以及截至2021年9月28日和2020年9月29日的13周和39周,我們的全資子公司和我們擁有控股權的子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”和/或“我們”)。
截至2021年9月28日,我們擁有並運營
截至2020年9月29日,我們擁有並運營
截至2021年9月28日和2020年9月29日,我們擁有
我們已就未經審核簡明綜合財務報表日期的資產負債報告及或有資產及負債披露以及期內收入及開支報告作出若干估計及假設,以按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制該等未經審核簡明綜合財務報表。受此類估計和假設影響的重要項目包括財產和設備的賬面價值、商譽、與保險準備金、租賃和租賃改進有關的義務、法定準備金、禮品卡損壞以及第三方費用和所得税。實際結果可能與這些估計不同。
管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有必要的調整,這些調整僅包括正常的經常性調整,以公平地列報本公司各期的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。未經審計簡明綜合財務報表乃根據公認會計準則編制,惟若干資料及附註已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定予以簡略或遺漏。截至2021年9月28日的第13周和第39周的運營業績不一定代表截至2021年12月28日的年度的預期業績。未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月29日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
我們的重要中期會計政策包括使用估計的年度有效税率確認所得税。
8
目錄
風險和不確定性
由於新冠肺炎大流行(以下簡稱“大流行”),本公司一直面臨風險和不確定因素。這些措施包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些餐廳的容量或座位有限,而另一些餐廳只允許外帶或路邊服務。截至2021年9月28日,我們所有的國內公司和特許經營地點都沒有限制地運營。截至2020年9月29日,我們幾乎所有的國內公司和特許經營餐廳都在各種有限的容量限制下運營餐廳。
由於這些限制,我們開發了一種混合運營模式,以適應餐廳限制和增強的外帶服務。我們繼續看到我們的外帶計劃的銷售額比大流行前的水平有所增加,即使餐廳不受限制地營業。我們無法預測我們將繼續受到疫情影響多久,我們的餐廳將不得不再次關閉或座位有限的程度,或者我們的外賣計劃中增加的銷售額是否會持續下去。新冠肺炎對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響程度將取決於我們無法控制的未來發展。這包括疫苗接種計劃或檢測任務在遏制病毒傳播方面的有效性和公眾接受度,病毒新變種(可能被證明對當前批准的疫苗具有抗藥性)的引入和傳播,以及對我們業務的新的或恢復的限制或規定。此外,受估計和假設影響的重大項目,包括財產和設備、商譽和租賃相關資產的賬面價值可能會受到影響。
(二)近期會計公告
所得税
(會計準則更新2019-12年,“ASU 2019-12年”)
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,其中取消了與期間税收分配方法、中期所得税計算以及投資遞延税金確認有關的某些例外情況。該指南還簡化了確認應税商譽遞延税金的會計處理。從我們的2021財年開始,我們採用了ASU 2019-12。採用這一準則並未對我們的精簡合併財務報表產生重大影響。
參考匯率改革
(會計準則更新2020-04,“ASU 2020-04”)
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為當前關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的、可選的權宜之計和例外。這些變化旨在簡化市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率的過渡。本指導意見自過渡期開始至2022年12月31日的修改發佈之日起生效。我們目前正在評估這一新標準對我們的簡明合併財務報表的影響。
(3)減少長期債務
2021年5月4日,我們達成了一項協議,修改我們的循環信貸安排,由北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)和北卡羅來納州PNC銀行(PNC Bank)為首的商業貸款機構組成的財團。經修訂的循環信貸安排仍然是一項無擔保的循環信貸協議,借款能力最高可達$
9
目錄
在修訂之前,我們原來的循環信貸安排的借款能力最高可達$
截至2021年5月4日,在修正案之前,我們有$
修正案的條款要求我們為未償還的借款支付倫敦銀行同業拆借利率的利息,外加%的保證金。
截至2021年9月28日,我們擁有
截至2020年12月29日,我們擁有
美元的加權平均利率
貸款人根據循環信貸安排發放信貸的義務取決於我們是否遵守某些金融契約。截至2021年9月28日,我們遵守了所有金融契約。
(4)收入
下表按主要來源(以千為單位)對我們的收入進行了分類:
13周結束 | 39周結束 | ||||||||||
2021年9月28日 | 2020年9月29日 | 2021年9月28日 | 2020年9月29日 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
特許經營權使用費 | | | | | |||||||
特許經營費 | | | | | |||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
我們記錄禮品卡的遞延收入,包括已售出但尚未兑換的卡,對預計不會兑換的禮品卡百分比的折價調整,以及通過第三方零售商銷售的禮品卡支付的費用。當禮品卡被兑換時,我們確認了餐廳的銷售額,並減少了遞延收入。我們根據相關禮品卡的歷史贖回模式或在贖回與歷史贖回模式不一致的時期根據實際贖回來攤銷破損和第三方費用。我們將這些金額確認為其他銷售額的一個組成部分。截至2021年9月28日和2020年12月29日,我們與禮品卡相關的遞延收入餘額為$
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目錄
(5)所得税
我們的實際税率是
(6) | 承諾和或有事項 |
截至2021年9月28日和2020年12月29日完成資本項目承諾的估計費用為#美元。
截至2021年9月28日和2020年12月29日,我們的或有責任為
| 租賃 |
| 當前租約 |
| |
馬薩諸塞州埃弗雷特(1) |
| 2002年9月 |
| 2023年2月 | |
科羅拉多州朗蒙特(1) |
| 2003年10月 |
| 2029年5月 | |
賓夕法尼亞州蒙哥馬利維爾(1) |
| 2004年10月 |
| 2026年3月 | |
北達科他州法戈(1) |
| 2006年2月 |
| 2026年7月 | |
猶他州洛根(1) |
| 2009年1月 |
| 2024年8月 | |
德州歐文(2) | 2013年12月 | 2024年12月 | |||
肯塔基州路易斯維爾(2)(3) | 2013年12月 | 2023年11月 |
(1) | 我們在向這些餐廳授予特許經營權之前簽訂的餐廳地點的房地產租賃協議。*我們隨後已將租約轉讓給特許經營商,但如果特許經營商違約,我們仍須根據租約條款承擔或有責任. |
(2) | 已出售的與非德克薩斯牛排館餐廳相關的租約。這些租約已轉讓給收購人,但如果收購人違約,根據租約條款,我們仍負有或有責任。 |
(3) | 在最初的合同租賃期到期後,我們可能會被免除責任,這取決於收購人是否滿足某些條件。 |
在截至2021年9月28日的13周和39周內,我們的大部分牛肉都是從
偶爾,我們會在正常業務過程中發生的訴訟中成為被告,包括“滑倒”事故、與僱傭有關的索賠、與我們的酒類服務有關的索賠,以及客人或員工對疾病、傷害或食品質量、健康或運營問題的索賠。這些類型的訴訟(其中大部分都在保險範圍內)在本報告所涵蓋的期間都沒有對我們產生實質性的不利影響,截至本報告日期,我們也沒有參與任何我們認為可能對我們的業務產生實質性不利影響的訴訟。
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(七)三筆關聯方交易
截至2021年9月28日和2020年9月29日,我們擁有
(8)提高每股收益。
所有期間的股票和每股淨收益數據均基於歷史加權平均流通股。稀釋後的每股收益計算顯示了我們股權激勵計劃中的加權平均限制性股票單位的影響,但虧損期間除外,因為這種影響將是反稀釋的。在符合基於業績的標準之前,績效股票單位不包括在稀釋後每股收益計算中。
在截至2021年9月28日的13周和39周內,有
下表説明瞭未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中所列的每股收益和加權平均流通股(千股)的計算方法:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
| ||||||
德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
基本每股收益: | ||||||||||||||
加權平均已發行普通股 |
| | | | | |||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
稀釋每股收益: | ||||||||||||||
加權平均已發行普通股 |
| | | | | |||||||||
非既得股票的稀釋效應 |
| | | | | |||||||||
股份-稀釋後的股份 |
| |
| |
| |
| | ||||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(9)公允價值計量
會計準則編纂(“ASC”)820,公允價值計量和披露(“ASC 820”),建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820建立了一個三級層次結構,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。估值層次是基於在計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。
1級 | 基於相同資產在活躍市場上的報價的投入。 |
2級 | 資產可直接或間接觀察到的第1級報價以外的其他投入。 |
3級 | 資產無法觀察到的輸入。 |
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有幾個
下表列出了我們的金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債是在經常性基礎上計量的:
公允價值計量 |
| ||||||||
| 水平 |
| 2021年9月28日 |
| 2020年12月29日 |
| |||
遞延薪酬計劃--資產 |
| 1 | $ | | $ | | |||
遞延補償計劃--負債 |
| 1 | $ | ( | $ | ( |
德克薩斯路屋管理公司的第二個修訂和重新確定的遞延補償計劃(修訂後的“遞延補償計劃”)是一個不受限制的遞延補償計劃,它允許高薪員工推遲收到一部分補償,並將這些金額貢獻給
下表列出了在非經常性基礎上計量的我們資產的公允價值:
公允價值計量 | 全損 | |||||||||||||||||||
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||||||||
|
| 9月28日, |
| 十二月二十九日 |
| 9月28日, | 9月29日, | 9月28日, | 9月29日, | |||||||||||
水平 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
持有待售的長期資產 | 3 | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( | ||||||
商譽 | 3 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
對未合併附屬公司的投資 | 3 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( |
持有待售的長期資產包括搬遷地點的土地和建築物,其賬面價值為$
*商譽包括
對未合併附屬公司的投資包括
於2021年9月28日及2020年12月29日,根據該等工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的公允價值接近其賬面值。在2021年9月28日和2020年12月29日,我們的循環信貸安排的公允價值接近其賬面價值,因為它是一種可變利率信貸安排(第2級)。
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(10)股份補償
2021年5月13日,我們的股東批准了德克薩斯路德豪斯公司2021年長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃規定授予各種形式的股權獎勵,包括期權、股票增值權、全價值獎勵和基於業績的獎勵。該計劃取代了2013年長期激勵計劃,不會根據2013計劃授予後續獎勵。
該公司向員工提供限制性股票單位(“RSU”),作為一種基於股份的薪酬形式。RSU是在滿足歸屬要求後獲得一股普通股的有條件權利。除RSU外,公司還向某些高管提供績效股票單位(“PSU”),作為一種基於股份的薪酬形式。PSU是在履行履行義務和滿足歸屬要求的情況下獲得一股普通股的有條件權利。下表彙總了隨附的未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中記錄的基於股份的薪酬:
13周結束 | 39周結束 | ||||||||||||
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
| |||||
勞務費 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
一般和行政費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
我們將PSU授予某些管理人員,這些管理人員通常要遵守
2021年1月8日,
(11)股票回購計劃
2019年5月31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多$
在截至2021年9月28日的13周和39週期間,我們支付了1470萬美元進行回購
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
警示聲明
本報告包含基於我們目前對本行業的預期、估計和預測以及我們所做的某些假設的前瞻性陳述。這些聲明包括但不限於與新冠肺炎/冠狀病毒爆發的潛在影響有關的聲明,以及其他非歷史性聲明。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將會”等詞彙以及這些詞彙或類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述。此外,任何提及對未來事件或環境的預期、預測或其他特徵(包括任何潛在假設)的陳述都是前瞻性陳述。這類陳述不是對未來業績的保證,會受到某些難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此,由於各種因素,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。在截至2020年12月29日的年度報告Form 10-K以及第II部分,本Form 10-Q中的第1A項,以及我們另一家證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的披露中,題為“風險因素”的一節以及我們的另一家證券交易委員會(“Sequoia Capital”)的披露")提交的文件討論了可能影響我們的業務、運營結果或財務狀況的一些重要風險因素。除了本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中的其他信息外,在決定投資我們的公司或維持或增加您的投資之前,您應該仔細考慮這些風險。除非適用法律要求,否則我們不承擔公開修改或更新任何前瞻性陳述的義務。此表中包含的信息。10-Q並不是對我們業務的完整描述,也不是對我們普通股投資的相關風險的完整描述。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中所作的各種披露,這些報告更詳細地討論了我們的業務,並就可能影響我們的業務、運營結果或財務狀況的某些風險、不確定性和其他因素向感興趣的各方提供建議。
新冠肺炎的影響
由於新冠肺炎大流行(以下簡稱“大流行”),本公司一直面臨風險和不確定因素。這些措施包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些餐廳的容量或座位有限,而另一些餐廳只允許外帶或路邊服務。截至2021年9月28日,我們所有的國內公司和特許經營地點都沒有限制地運營。截至2020年9月29日,我們幾乎所有的國內公司和特許經營餐廳都在各種有限的容量限制下運營餐廳。
由於這些限制,我們開發了一種混合運營模式,以適應餐廳限制和增強的外帶服務。我們繼續看到我們的外帶計劃的銷售額比大流行前的水平有所增加,即使餐廳不受限制地營業。我們無法預測我們將繼續受到疫情影響多久,我們的餐廳將不得不再次關閉或座位有限的程度,或者我們的外賣計劃中增加的銷售額是否會持續下去。新冠肺炎對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響程度將取決於我們無法控制的未來發展。這包括疫苗接種計劃或檢測任務在遏制病毒傳播方面的有效性和公眾接受度,病毒新變種(可能被證明對當前批准的疫苗具有抗藥性)的引入和傳播,以及對我們業務的新的或恢復的限制或規定。
由於銷售額的大幅增長,疫情的揮之不去的影響,以及其他供應限制,我們已經並預計將繼續經歷商品成本上漲和某些食品和供應短缺。商品成本上漲,主要與牛肉有關,是由於我們的供應商因勞動力、運輸、包裝和原材料成本上升而產生的成本增加。到目前為止,我們能夠妥善管理任何食品或供應短缺,但經歷了成本增加。/如果我們的供應商無法履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的短缺和/或更高的成本,以確保充足的供應和可能的銷售損失,任何一種情況都會損害我們的業務。
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此外,隨着我們的餐廳不受限制地恢復運營,我們吸引和留住餐廳級別員工的能力變得更加具有挑戰性。這是由於全國就業市場競爭日益激烈。如果這些挑戰持續存在,我們可能會繼續經歷勞動力成本的上升。
作為大流行的結果,被稱為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的立法於2020年獲得通過,以惠及受大流行嚴重影響的公司。這項立法允許將FICA工資税僱主部分的社會保障部分從頒佈之日起推遲到2020年底。我們總共推遲了4730萬美元的工資税,其中2430萬美元在2021年第三季度償還,2300萬美元需要在2022年底償還。2022年到期的金額包括在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他負債中。
CARE法案還允許為受疫情嚴重影響的公司提供員工留任積分,以鼓勵留住全職員工。這項可退還的工資税抵免適用於任何因政府命令而完全或部分暫停運營或毛收入大幅下降且員工已拿到工資但實際上並未工作的公司。該公司為有資格享受這項税收抵免的餐廳小時工提供各種形式的救濟工資。在截至2021年9月28日和2020年9月29日的39周內,我們分別記錄了120萬美元和450萬美元的信貸,這些信貸包括在我們未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中的人工費用中。基於我們餐廳截至2021年9月28日的經營狀況,我們目前預計未來沒有資格獲得任何進一步的信用額度。
概述
德克薩斯州路德豪斯,俄亥俄州公司是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人W·肯特·泰勒(W.Kent Taylor)於1993年在印第安納州克拉克斯維爾(Clarksville)開設了第一家德克薩斯牛排餐廳(Texas Roadhouse),開始了這項業務。從那時起,我們已經發展到654家。在49個州和10個國家的餐廳。截至2021年9月28日,我們的654家餐廳包括:
● | 555家“公司餐廳”,其中535家是全資擁有的,20家是控股的。他説:公司餐廳的經營結果包括在我們未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中。非全資擁有的公司餐廳非控股權益應佔收入部分反映在我們未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中題為“非控股權益應佔淨收益”的項目中。截至2021年9月28日,在我們擁有的555家餐廳中,有517家是德克薩斯牛排館餐廳,35家是布巴的33家餐廳,還有3家是賈格斯餐廳。 |
● | 99家“特許經營餐廳”,其中24家我們擁有5.0%到10.0%的所有權權益。從我們在這些特許經營餐廳的少數股權中獲得的收入在我們未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中題為“投資於未合併聯營公司的股權收入”的項目中列報。此外,我們還為這24家特許經營餐廳以及另外5家我們沒有所有權的特許經營餐廳提供各種管理服務。所有的特許經營餐廳都是以德克薩斯牛排館餐廳的形式運營的。在99家特許經營餐廳中,69家是國內餐廳,30家是國際餐廳。 |
我們訂有合約安排,讓我們有權按預先訂定的公式,收購20間擁有多數股權的公司食肆中的18間,以及69間本地特許經營食肆中65間的剩餘股權。
在本報告中,除非另有説明,否則我們使用的術語“餐廳”包括德克薩斯路德豪斯和布巴的33家餐廳。
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財務和經營數據的列報
在本報告中,截至2021年9月28日和2020年9月29日的13周分別稱為2021年第三季度和2020年第三季度。截至2021年9月28日和2020年9月29日的39周分別稱為2021年年初和2020年年初。2021年和2020財年的長度為52周,而本年度的季度長度為13周。
提高每股收益和創造股東價值的長期戰略
我們在增加淨收入和每股收益以及創造股東價值方面的長期戰略包括:
擴大我們的餐廳基地。 我們繼續評估在現有市場和新的國內外市場發展餐廳的機會。在國內,我們仍然主要關注那些我們認為由於人口規模、收入水平以及購物和娛樂中心的存在以及重要的就業基礎而存在對我們餐廳的巨大需求的市場。近年來,我們在相關租約到期時或接近結束時,或由於徵用權的原因,我們已經搬遷了幾個現有的德克薩斯路德豪斯分店,這使得我們可以搬到更好的地點,將它們更新為當前的原型設計,建造更大的大樓,提供更多座位和更多可用停車位,和/或獲得更優惠的租賃條款。我們繼續評估這些機會,特別是與銷售強勁的較老地點有關的機會。在我們的高客流量餐廳,我們繼續尋找機會,通過擴建現有建築來增加餐廳容量,和/或通過租賃或購買毗鄰我們場地的物業來增加停車場容量。此外,我們繼續尋求收購國內特許經營地點的機會,以擴大我們公司的餐廳基礎。
2021年年初,18家公司餐廳開業,其中包括4家Bubba的33家餐廳。我們目前計劃在2021年開設26至29家公司餐廳,涵蓋所有概念。我們目前預計,我們的特許經營合作伙伴將在2021年開設多達四家德克薩斯牛排館餐廳,主要是國際餐廳。
我們在2020年開業的18家德克薩斯州牛排館餐廳的平均資本投資,包括開業前費用和資本化租金因素,為6.3美元。百萬美元。我們預計,我們對2021年開業的德克薩斯牛排館餐廳的平均資本投資約為5.6美元。百萬美元。我們對布巴的三家餐廳的平均資本投資是在2020年開業的33家餐廳,其中包括開業費用和資本化租金因素為730萬美元。我們預計2021年開業的布巴33家餐廳的平均資本投資約為720萬美元。這兩個概念的投資成本下降的主要原因是2020年與大流行造成的建築延誤有關的建築和工地工程成本上升。
我們仍然專注於推動銷售和管理餐廳投資成本,以維持我們未來的餐廳發展。我們對新餐廳的資本投資(包括現金和非現金成本)根據許多因素的不同而有很大差異,這些因素包括但不限於:建築面積、佈局、所需工地工程的範圍、地理位置、材料成本、建築勞動力類型、當地許可要求、連接費、我們與房東談判的能力,以及酒水和其他許可證的成本。
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在許多外國和一個美國領土上開發和運營德克薩斯牛排館餐廳。我們目前已在中東九個國家以及臺灣、菲律賓、墨西哥、中國大陸、韓國、巴西和波多黎各簽署了特許經營和/或開發協議。截至2021年9月28日,我們在中東五個國家擁有15家餐廳,在菲律賓開設了五家餐廳,在臺灣有四家,在韓國有三家,在墨西哥有兩家,在中國有一家,在十個國家總共有30家餐廳。根據現行的國際協議,特許經營商須向我們支付每間即將開業的餐廳的特許經營費、每間餐廳總銷售額的特許權使用費,以及我們在指定國家批出發展權所需的開發費。我們預計,未來任何國際食肆專營權協議的具體商業條款,可能會與本地協議的標準條款及現有國際協議的條款有很大分別,視乎所獲專營權的地區及特許經營人向每名特許經營者提供服務的程度而定。
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2021年第三季度,我們簽訂了我們的第一個Jaggers地區開發協議,這是我們的快速休閒概念。該協議允許在德克薩斯州和俄克拉何馬州的特定地區開發和運營10家餐廳。作為本協議的一部分,特許經營商必須向我們支付每家將要開業的餐廳的特許經營費、每家餐廳總銷售額的特許權使用費以及我們在指定地區授予開發權的開發費。
維持和/或提高餐廳層面的盈利能力。我們繼續平衡通脹壓力的影響和我們的價值定位,因為我們仍然專注於我們的長期成功。根據我們經歷的通脹水平,這可能會在任何給定的年份,在維持和/或提高餐廳層面的盈利能力(餐廳利潤率)方面帶來挑戰。餐廳保證金不是美國公認會計原則(“GAAP”)的衡量標準,不應單獨考慮,也不應作為營業收入的替代方案。關於餐廳保證金的進一步討論見下文。除了餐廳利潤率,作為餐廳和其他銷售額的百分比,我們還關注每週門店餐廳保證金美元的增長,以此作為衡量餐廳層面盈利能力的指標。在推動可比餐廳銷售方面,我們仍然專注於鼓勵我們的客人再次光顧,並通過我們對與食物和服務質量相關的運營標準的持續承諾來吸引新客人。為了吸引新客人,增加現有客人的光顧頻率,我們還繼續推動各種本地化營銷計劃,注重服務速度,並通過在某些餐廳增加座位和停車來增加吞吐量。此外,隨着前幾年外賣銷售額的增加以及大流行期間的大幅增長,我們已經對建築佈局進行了調整,以更好地適應餐廳外賣數量的增加。我們還在技術上進行了投資,以提供更好的客人體驗。
我們還在繼續通過各種戰略舉措尋找方法,以提高我們品牌的知名度,增加銷售額和盈利能力。疫情爆發之初,我們就開始銷售即食烤牛排,讓顧客在家準備。當我們的餐廳在2020年年中重新開張後,我們減少了現成燒烤店的店面供應,基於這個項目的成功,我們開發了德克薩斯路德豪斯肉店(Texas Roadhouse Butcher Shop)。這家網上零售店提供優質牛排的購買和送貨服務,這些牛排在我們的餐廳都可以買到。此非版税產品於2020年第4季度發佈。
2021年,我們還進一步擴大了零售業務,推出了我們的非酒精瑪格麗塔混合器(於2021年第一季度上市)和罐裝雞尾酒瑪格麗塔·塞爾策(Margarita Seltzer)(於2021年第二季度在測試市場推出)。這些德克薩斯路德豪斯品牌的產品受基於特許權使用費的許可協議的約束。
利用我們的可擴展基礎設施。 為了支持我們的增長,我們在過去幾年對我們的基礎設施進行了投資,包括信息和會計系統、房地產、人力資源、法律、營銷、國際和餐飲運營,包括開發新的戰略舉措。在未來幾年,我們是否能夠通過以低於收入的速度增長一般和行政成本,來利用我們的基礎設施,這在一定程度上將取決於我們新開的餐廳,我們未來可比的餐廳銷售額增長率,以及我們繼續對我們的基礎設施進行的投資水平。
向股東返還資本。我們繼續評估向股東返還資本的機會,包括支付股息和回購普通股。2011年,我們的董事會宣佈我們的第一個季度股息為每股普通股0.08美元,隨着時間的推移,我們一直在增長。2020年3月24日,董事會投票決定暫停支付公司普通股的季度現金股息,對2020年3月27日支付的0.36美元季度現金股息之後的股息生效。這樣做是為了保護因大流行而產生的現金流。2021年4月28日,我們的董事會恢復支付季度現金股息,每股普通股0.40美元。宣佈和支付普通股的現金股息由我們的董事會自行決定,任何宣佈股息的決定都將基於許多因素,包括但不限於收益、財務狀況、我們循環信貸安排下適用的契約、其他合同限制、州和地方指導方針開始大幅削減產能和/或重新關閉餐廳的程度,以及其他被認為相關的因素。
2008年,我們的董事會批准了我們的第一個股票回購計劃。從成立到2021年9月28日,我們已經通過我們的授權股票回購計劃支付了3.837億美元,以每股21.46美元的平均價格回購了17,883,539股我們的普通股。5月1日2019年31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的普通股。這隻股票
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回購計劃沒有到期日,取代了2014年5月22日批准的之前的股票回購計劃。到目前為止,所有回購都是通過公開市場交易進行的。該公司於2020年3月17日暫停了所有股票回購活動,以保存因疫情而產生的現金流。2021年8月2日,公司恢復了股份回購,並在2021年第三季度支付了1470萬美元回購161,034股普通股。截至2021年9月28日,仍有1.331億美元可用於股票回購。未來期間的普通股回購受有關繼續支付股息的相同因素的制約。
我們用來評估我們公司的關鍵指標
我們用來評估和評估我們業務的主要指標包括:
新開餐廳的數量。開業餐廳的數量反映了特定財年的開業餐廳數量。對於公司餐廳的開業,我們在餐廳開業前會產生如下定義的開業前費用。通常情況下,新餐廳開業時會有一個最初的開始-開業後大約三到六個月,銷售量會下降到一個穩定的水平,這是一段高於正常化銷售量的上升期。然而,雖然銷售額普遍較高,但初始成本也較高,導致餐廳利潤率在開業初期通常較低,並在開業約三至六個月後升至穩定水平。
可比餐廳銷售額。 可比餐廳銷售額反映了公司餐廳的餐廳銷售額與往年同期相比在可比餐廳基礎上的變化。我們將可比餐廳基數定義為包括那些在期初之前開業滿18個月的餐廳,但不包括在此期間永久關閉的餐廳。可比餐廳的銷售額可能會受到客人流量數量變化或人均支票金額變化的影響。菜單價格的變化,出售的菜單項目的組合,以及外賣和外賣銷售的組合都會影響到每人的平均結賬金額。
平均單位體積。平均單位銷量代表德克薩斯州Roadhouse餐廳開業整整六年的季度或年度平均銷售額。期間開始前幾個月計算,不包括在此期間永久關閉的餐館。從歷史上看,平均單量增長低於可比餐廳的銷售增長,這表明較新的餐廳的銷售水平低於公司平均水平。有時,平均單量增長可能超過可比餐廳的銷售增長,這表明較新的餐廳的銷售水平高於公司平均水平。
商店周。 商店週數代表我們公司餐廳在報告期內營業的週數。商店周包括餐廳暫時關閉的幾周。
餐廳邊際。餐廳利潤率(以美元計算,佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率不是根據公認會計原則確定的衡量標準,不應單獨考慮,也不應作為經營收入的替代方案。這一非公認會計準則的衡量標準並不代表公司的整體業績和盈利能力,因為由於排除的成本的性質,這一衡量標準並不直接為股東帶來利益。餐廳利潤率被廣泛認為是衡量餐廳經營效率和績效的有用指標。在計算餐廳毛利時,我們剔除了某些支持運營的非餐廳層面的成本,包括開業前以及一般和行政費用,但對餐廳層面的運營效率和業績沒有直接影響。我們還不包括折舊和攤銷費用,這些費用基本上都與餐廳層面的資產有關,因為它代表了對我們餐廳的投資的非現金費用。我們還剔除了減值和關閉費用,因為我們相信,這為公司的持續經營業績提供了更清晰的視角,並與上一季度的業績進行了更有用的比較。餐廳利潤率可能無法與我們行業內其他公司的其他類似名稱的衡量標準相媲美。運營收入與餐廳利潤率的對賬包含在下面的運營結果部分。
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其他鍵定義
餐廳和其他促銷活動。 餐廳銷售額包括所有公司餐廳扣除促銷和折扣後的食品和飲料銷售總額。向客户收取並匯給政府當局的銷售税按淨值計賬,因此不計入未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中的餐廳銷售額。其他銷售包括與我們的第三方禮品卡銷售相關的費用攤銷(不包括禮品卡損壞收入的攤銷)。這些金額將根據相關禮品卡的歷史贖回模式攤銷,或者在贖回與歷史贖回模式不一致的時期根據實際贖回進行攤銷。其他銷售額還包括與我們的非特許權使用費零售產品相關的銷售額。
特許經營權使用費和手續費。 特許經營特許權使用費包括我們的特許經營協議中規定的、由我們的國內和國際特許經營商支付給我們的特許權使用費。特許經營特許權使用費還包括與我們基於特許權使用費的零售產品相關的銷售額。國內和/或國際特許經營商通常也會為每個新的餐廳或地區支付初始特許經營費和/或開發費。國際協議的條款可能與我們的國內協議有很大不同。特許經營費還包括國內特許經營商向我們的全系統營銷和廣告基金支付的廣告費,以及某些國內特許經營商為我們提供的監督和行政服務支付的管理費。
餐飲費用。 食品和飲料成本包括在我們公司餐廳銷售的食品和飲料產品準備過程中使用的原材料和配料的成本。我們大約一半的食品和飲料成本與牛肉成本有關。
餐廳勞務費。 餐廳人工費用包括經營過程中發生的所有直接和間接人工成本,但不包括餐廳管理合夥人和市場合作夥伴賺取的利潤分享獎勵補償費用。這些利潤分享費用反映在餐廳的其他運營費用中。餐廳人工費用還包括與餐廳級別員工相關的基於股份的薪酬支出。
餐廳租金費用。餐廳租金支出包括與房地產租賃相關的所有租金(開業前租金除外),幷包括基數、百分比和直線租金費用。
餐廳其他經營費用。 餐廳其他運營費用包括所有其他餐廳級別的運營成本,其中主要包括水電費、餐廳和外賣用品、當地商店廣告、維修和維護、設備租金、物業税、信用卡費用和一般責任保險。我們餐廳管理合夥人和市場合夥人賺取的利潤分享獎勵薪酬費用也包括在餐廳其他運營費用中。
開業前的費用。 開業前費用計入已發生的運營費用,包括新餐廳或搬遷餐廳開業前發生的費用,主要包括開業團隊和培訓團隊的薪酬和福利、差旅費用、租金、食品、飲料和其他初始用品和費用。平均而言,每間餐廳開業前的總成本中,超過70%是用於僱用和培訓員工。開業前的成本因地點而異,這取決於許多因素,包括每個地點的大小和實際佈局;經營每個餐廳所需的管理人員和小時工人數;是否有合格的餐廳員工;不同地理區域的差旅和住宿費用;餐廳開業的時間;以及在獲得最終開業牌照和許可證方面出現的意外延誤(如果有的話)。
折舊和攤銷費用。其他折舊及攤銷費用(“D&A”)包括固定資產折舊及具有一定年限的無形資產攤銷,實質上均與餐飲級資產有關。
減損和關閉費用(淨額)。減值及關閉成本,淨額包括任何長期資產減值,包括物業及設備、經營租賃使用權資產及商譽,以及與關閉餐廳有關的開支。關閉成本還包括與搬遷餐廳或出售已關閉餐廳和/或待售資產相關的任何損益,以及與關閉或搬遷餐廳相關的租賃成本。
20
目錄
一般和行政費用。 一般及行政開支(“G&A”)包括與公司及行政職能有關的開支,以支持發展及餐廳營運,並提供基礎設施以支持未來增長,包括所產生的若干廣告費用。G&A還包括與高管、支持中心員工和市場合作夥伴相關的法律費用、和解費用和基於股份的薪酬支出,以及與我們遞延薪酬計劃投資相關的已實現和未實現的持股損益。
利息支出,淨額。不包括利息支出,淨額包括我們債務或融資義務的利息支出,包括貸款費用的攤銷,減去現金和現金等價物的收益。
未合併附屬公司的權益收益(虧損)。 權益收益(虧損)包括我們在未合併附屬公司賺取的淨收益(虧損)中所佔的百分比。截至2021年9月28日和2020年9月29日,我們擁有24家國內特許經營餐廳5.0%至10.0%的股權。此外,截至2021年9月28日和2020年9月29日,作為與中國一家休閒餐飲餐廳運營商合資協議的一部分,我們分別擁有兩家和四家非德克薩斯Roadhouse餐廳40%的股權。
可歸因於非控股權益的淨收入。 應佔非控股權益的淨收入指應佔多數股權餐廳其他所有者的收入部分。我們的合併子公司包括20家擁有多數股權的餐廳,涉及所有時期。
2021年第三季度財務亮點
與2020年第三季度的6.312億美元相比,2021年第三季度的總收入增加了2.378億美元,達到8.689億美元,這主要是由於可比餐廳銷售額的增加以及商店周的增加推動了平均單位銷量的增加。2021年第三季度,公司餐廳的商店周和可比餐廳銷售額分別增長了5.2%和30.2%。可比餐廳銷售額的增長主要是由於所有公司餐廳無限制經營在整個2021年第三季度期間,並繼續保持強勁的隨身銷售。
與2020年第三季度的9110萬美元相比,2021年第三季度餐廳利潤率增加了4400萬美元,達到1.351億美元。餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比在2021年第三季度增至15.7%,而2020年第三季度為14.5%。餐廳利潤率的增加是由於銷售額上升,部分被大宗商品通脹所抵消。
與2020年第三季度的2920萬美元相比,2021年第三季度的淨收入增加了2340萬美元,達到5260萬美元,這主要是由於餐廳利潤率上升,部分被更高的一般和行政費用所抵消。稀釋後每股收益從2020年第三季度的0.42美元增加到2021年第三季度的0.75美元。
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目錄
經營成果
| ||||||||||||||||||
13周結束 | 39周結束 |
| ||||||||||||||||
2021年9月28日 | 2020年9月29日 | 2021年9月28日 | 2020年9月29日 |
| ||||||||||||||
| $ |
| % |
| $ |
| % |
| $ |
| % |
| $ |
| % |
|
| |
(單位:千) | (單位:千) | |||||||||||||||||
綜合損益表: | ||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||
餐廳和其他銷售 | 862,757 | 99.3 | 626,429 | 99.2 | 2,550,124 | 99.3 | 1,747,145 | 99.3 | ||||||||||
特許經營權使用費和費用 | 6,186 | 0.7 | 4,756 | 0.8 | 18,236 | 0.7 | 12,989 | 0.7 | ||||||||||
總收入 | 868,943 | 100.0 | 631,185 | 100.0 | 2,568,360 | 100.0 | 1,760,134 | 100.0 | ||||||||||
成本和費用: | ||||||||||||||||||
(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | ||||||||||||||||||
餐廳運營成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷): | ||||||||||||||||||
食品和飲料 | 298,164 | 34.6 | 201,308 | 32.1 | 845,150 | 33.1 | 575,529 | 32.9 | ||||||||||
勞工 | 286,593 | 33.2 | 217,275 | 34.7 | 832,776 | 32.7 | 652,976 | 37.4 | ||||||||||
租金 | 15,089 | 1.7 | 13,723 | 2.2 | 44,497 | 1.7 | 40,445 | 2.3 | ||||||||||
其他操作 | 127,769 | 14.8 | 102,978 | 16.4 | 386,754 | 15.2 | 296,615 | 17.0 | ||||||||||
(佔總收入的百分比) | ||||||||||||||||||
開業前 | 6,740 | 0.8 | 4,894 | 0.8 | 17,327 | 0.7 | 14,296 | 0.8 | ||||||||||
折舊及攤銷 | 31,627 | 3.6 | 29,364 | 4.7 | 94,146 | 3.7 | 87,434 | 5.0 | ||||||||||
減損和關閉,淨額 | 29 | NM | 716 | NM | 550 | NM | 871 | NM | ||||||||||
一般事務和行政事務 | 41,234 | 4.7 | 25,951 | 4.1 | 114,807 | 4.5 | 88,520 | 5.0 | ||||||||||
總成本和費用 | 807,245 | 92.9 | 596,209 | 94.5 | 2,336,007 | 91.0 | 1,756,686 | 99.8 | ||||||||||
營業收入 | 61,698 | 7.1 | 34,976 | 5.5 | 232,353 | 9.0 | 3,448 | 0.2 | ||||||||||
利息支出,淨額 | 604 | 0.1 | 1,502 | 0.2 | 3,039 | 0.1 | 2,601 | 0.1 | ||||||||||
投資於未合併附屬公司的權益收益(虧損) | 266 | NM | 1 | NM | 288 | NM | (597) | NM | ||||||||||
税前收入 | 61,360 | 7.1 | 33,475 | 5.3 | 229,602 | 8.9 | 250 | 0.0 | ||||||||||
所得税費用(福利) | 7,144 | 0.8 | 3,072 | 0.5 | 31,031 | 1.2 | (13,999) | (0.8) | ||||||||||
包括非控股權益的淨收入 | 54,216 | 6.2 | 30,403 | 4.8 | 198,571 | 7.7 | 14,249 | 0.8 | ||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,610 | 0.2 | 1,173 | 0.2 | 6,335 | 0.2 | 2,543 | 0.1 | ||||||||||
德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的淨收入 | 52,606 | 6.1 | 29,230 | 4.6 | 192,236 | 7.5 | 11,706 | 0.7 |
NM-沒有意義
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目錄
營業收入與餐廳利潤率的對賬 | |||||||||||
(單位:千) | |||||||||||
13周結束 | 39周結束 | ||||||||||
2021年9月28日 | 2020年9月29日 | 2021年9月28日 | 2020年9月29日 | ||||||||
營業收入 | $ | 61,698 | $ | 34,976 | $ | 232,353 | $ | 3,448 | |||
更少: | |||||||||||
特許經營權使用費和費用 | 6,186 | 4,756 | 18,236 | 12,989 | |||||||
添加: | |||||||||||
開業前 | 6,740 | 4,894 | 17,327 | 14,296 | |||||||
折舊及攤銷 | 31,627 | 29,364 | 94,146 | 87,434 | |||||||
減損和關閉,淨額 | 29 | 716 | 550 | 871 | |||||||
一般事務和行政事務 | 41,234 | 25,951 | 114,807 | 88,520 | |||||||
餐廳邊際 | $ | 135,142 | $ | 91,145 | $ | 440,947 | $ | 181,580 | |||
餐廳利潤率$/店鋪周 | $ | 18,865 | $ | 13,384 | $ | 20,757 | $ | 8,956 | |||
餐廳邊際(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | 15.7% | 14.5% | 17.3% | 10.4% |
餐廳保證金的定義見上文。
酒樓單位活動
| 總計 | 德克薩斯牛排館 | 布巴33歲 |
| 參差不齊 | |||
2020年12月29日的餘額 |
| 634 | 600 | 31 |
| 3 | ||
公司空缺 |
| 18 | 14 | 4 | — | |||
公司倒閉 | — | — | — | — | ||||
加盟店開業-國內 | — | — | — | — | ||||
特許經營權開業-國際 |
| 2 | 2 | — | — | |||
特許經營結束-國際 | — | — | — | — | ||||
2021年9月28日的餘額 |
| 654 | 616 | 35 |
| 3 |
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 | |
公司-德克薩斯牛排館 |
| 517 | 493 | |
公司-布巴33歲 |
| 35 | 31 | |
公司-Jaggers |
| 3 | 2 | |
特許經營-德克薩斯公路旅館-美國 |
| 69 | 70 | |
特許經營-德克薩斯公路旅館-國際 |
| 30 | 27 | |
總計 |
| 654 |
| 623 |
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目錄
2021年第三季度(13周)與2020年第三季度(13周)和2021年年初(39周)對比2020年初(39周)
餐廳和其他促銷活動。 與2020年第三季度相比,2021年第三季度餐廳和其他銷售額增長了37.7%,與2020年年初相比,2021年同比增長了46.0%。下表彙總了所述期間餐廳和公司餐廳其他銷售額的某些關鍵驅動因素和/或屬性。公司餐廳盤點活動顯示在上面的餐廳單位活動表中。
| Q3 2021 |
| Q3 2020 |
| 2021年年初 |
| 2020年 |
| |||||
公司餐廳: | |||||||||||||
商店週數增加 |
| 5.2 | % | 4.6 | % | 4.8 | % | 4.7 | % | ||||
平均單位體積增加(減少) |
| 30.5 | % | (7.0) | % | 38.4 | % | (16.0) | % | ||||
其他(1) |
| 1.3 | % | (0.6) | % | 2.5 | % | (2.0) | % | ||||
餐館銷售總額增加(減少) |
| 37.0 | % | (3.0) | % | 45.7 | % | (13.3) | % | ||||
其他銷售 | 0.7 | % | 0.1 | % | 0.3 | % | 0.0 | % | |||||
餐飲業和其他行業的總銷售額增加(減少) | 37.7 | % | (2.9) | % | 46.0 | % | (13.3) | % | |||||
商店周 |
| 7,164 | 6,810 | 21,244 | 20,274 | ||||||||
可比餐廳銷售額 |
| 30.2 | % | (6.3) | % | 39.5 | % | (16.0) | % | ||||
僅限德克薩斯牛排館餐廳: | |||||||||||||
可比餐廳銷售額 |
| 30.6 | % | (6.5) | % | 39.2 | % | (15.8) | % | ||||
平均單位體積(千) | $ | 1,580 | $ | 1,211 | $ | 4,756 | $ | 3,435 | |||||
按集團劃分的每週銷售額: | |||||||||||||
可比餐廳(分別為485家和464家) | $ | 121,633 | $ | 93,659 | |||||||||
平均單位數量食肆(分別為18及19個)(2) | $ | 118,703 | $ | 80,556 | |||||||||
開業不到6個月的餐廳(分別為14家和10家) | $ | 128,001 | $ | 93,616 |
(1) | 包括所有非德克薩斯牛排館餐廳銷售額同比變化的影響,以及在衡量的期間開始前不到六個月開業的德克薩斯州牛排館餐廳,如果適用,還包括在此期間永久關閉或收購的餐廳的影響。 |
(2) | 平均單位數量餐廳包括在測量期間開始前整整六個月至最長18個月開業的餐廳,不包括在此期間永久關閉的餐廳的銷售額。 |
2021年第三季度和2021年年初餐廳銷售額的增長主要是由於平均單位銷量的增加,這是由可比餐廳銷售額的增加以及商店周的增加推動的。可比餐廳銷售額的增長主要是由於我們的餐廳重新開放,餐廳容量和座位限制在整個2021年繼續放鬆,以及外賣銷售持續強勁。2021年第三季度,可比餐廳銷售額增長了30.2%,其中客人流量增長了23.6%,人均支票增長了6.6%。可比餐廳銷售額在2021年增長了39.5%,其中客人流量增長了29.1%,人均支票增長了10.4%。
截至2021年9月28日,我們公司的所有餐廳都沒有容量限制,並且在整個2021年第三季度都是這樣做的。截至2020年9月29日,我們公司幾乎所有的餐廳都在各種有限的容量限制下重新開放了餐廳。2021年第三季度和2021年第三季度,隨身攜帶銷售額佔餐廳銷售額的比例分別為15.1%和18.0%,而2020年第三季度和2020年年初分別為23.3%和28.5%。上一年期間受到餐廳關閉的重大影響。
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目錄
可比餐廳銷售額包括菜單價格上漲約1.75%和1.0%的好處,分別於2021年4月和2020年10月實施。此外,我們在2021年10月實施了4.2%的菜單漲價。
2021年年初,我們開設了18家公司餐廳,其中包括4家Bubba的33家餐廳。截至2021年9月28日,又有15家餐廳在建。我們目前計劃在2021年開設26至29家公司餐廳,涵蓋所有概念。
2022年,我們計劃開設25到30家德克薩斯牛排館和布巴的33家公司餐廳。總體而言,我們預計從2021年開始,門店周增長5%至6%,不包括潛在特許經營收購的影響。
其他銷售主要代表第三方禮品卡費用和禮品卡損壞收入攤銷的淨影響。2021年第三季度和2020年第三季度的淨影響分別為210萬美元和160萬美元,2021年年初和2020年年初分別為560萬美元和630萬美元。這兩個時期的增長主要與2021年第三季度錄得的480萬美元的有利調整有關。這一調整主要與我們歷史上贖回模式的轉變有關,這表明售出的預計不會兑換的禮品卡的百分比已從4.0%轉變為4.5%。因此,我們調整了所有尚未完全攤銷的禮品卡的破損識別。由於我們的第三方禮品卡計劃銷售額增加,第三方費用攤銷增加,抵消了這一調整的影響。
特許經營權使用費和手續費。 與2020年第三季度相比,2021年第三季度特許經營權使用費和費用增加了140萬美元,增幅為30.1%,與2020年年初相比,2021年增加了520萬美元,增幅為40.4%。這一增長是由於在國內門店可比餐廳銷售額增長的推動下,平均單位銷量增加。2021年第三季度和2021年第三季度,國內特許經營店的可比餐廳銷售額分別增長了33.5%和38.5%。
我們預計,我們現有的特許經營合作伙伴將在2021年開設多達4家餐廳,主要是國際餐廳,2022年將開設多達5家餐廳。
餐飲費用。 2021年第三季度,餐飲成本佔餐廳和其他銷售額的比例從2020年第三季度的32.1%上升到34.6%,2021年年初增至33.1%,而2020年年初為32.9%。增長主要是由於大宗商品通脹,部分被更高的客人支票的好處所抵消。2021年第三季度和2021年年初,大宗商品通脹率分別為13.9%和7.4%,主要原因是牛肉成本上漲。
對於2021年,我們目前預計大宗商品成本通脹率約為10%,價格鎖定約佔我們剩餘預測成本的70%,其餘部分受浮動市場價格的影響。對於2022年,我們目前預計今年上半年大宗商品成本通脹將達到十幾歲,價格鎖定在我們預測成本的30%左右,其餘部分受浮動市場價格的影響。
餐廳勞務費。2021年第三季度,餐廳人工費用佔餐廳和其他銷售額的百分比從2020年第三季度的34.7%降至33.2%,2021年年初降至32.7%,而2020年年初為37.4%。下降的主要原因是平均單位產量增加,以及與2020年相關的幾個項目,包括我們轉換到混合運營模式時的勞動力效率低下、救濟付款和向小時工提供的福利增加。2021年,更高的客人支票金額帶來的好處也是導致這一下降的原因之一。這些下降被更高的工資率部分抵消,這主要是由於勞動力市場壓力,以及州規定的最低和傾斜工資率的提高,前一年員工留用工資税抵免的影響,以及工人補償費用的增加。
在2021年第三季度和2021年年初,我們分別產生了30萬美元和370萬美元的成本,用於支付餐廳級別經理和小時工的救濟金和增加福利。相比之下,2020年第三季度和2020年年初,我們小時工的救濟工資和增強福利分別為180萬美元和1720萬美元。
在2020年第三季度,我們確認了450萬美元的員工留任工資税抵免,這與我們小時工在2020年上半年支付的救濟工資有關。未確認員工留用工資税抵免
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2021年第三季度,因為我們不再有資格獲得這些積分。在2021年,我們確認了120萬美元的員工留任工資税抵免。
工人賠償費用的增加是由於我們的季度精算準備金估計中包括的索賠發展歷史的變化,導致2021年第三季度出現了110萬美元的不利調整。相比之下,2020年第三季度的有利調整為180萬美元。
2022年,我們預計我們的勞動力成本將繼續受到勞動力市場壓力推動的工資和其他通脹約6%的壓力,國家規定的最低和傾斜工資率的提高,以及對我們人民的投資增加。
餐廳租金費用。 2021年第三季度,餐廳租金支出佔餐廳和其他銷售額的百分比從2020年第三季度的2.2%降至1.7%,2021年年初降至1.7%,而2020年年初為2.3%。這一下降是由於我們新開的餐廳的平均單位銷量增加,部分被較高的租金支出(佔餐廳和其他銷售額的百分比)所抵消。
餐廳其他經營費用。 2021年第三季度,餐廳其他運營費用佔餐廳和其他銷售額的百分比從2020年第三季度的16.4%降至14.8%,2021年年初降至15.2%,而2020年年初為17.0%。減少的主要原因是平均單位數量增加,隨身用品減少,以及一般責任保險費用減少。供應費用下降的原因是,由於我們的餐廳關閉,上一年期間的外賣銷售額大幅上升。一般責任保險費用的減少是由於我們的季度精算準備金估計中包括的索賠發展歷史的變化,導致2021年第三季度進行了320萬美元的有利調整。相比之下,2020年第三季度的不利調整為140萬美元。此外,由於我們的平均單位銷量大幅增加,基本固定的費用(包括水電費、物業税和其他外部服務)在餐廳和其他銷售額中所佔的百分比有所下降。
開業前的費用。 2021年第三季度開業前費用增至670萬美元,而2020年第三季度為490萬美元;2021年年初增至1730萬美元,2020年年初為1430萬美元。增加的主要原因是餐廳開業的時間和數量,以及開業前的平均費用略有增加。開業前成本將根據每家餐廳的具體開業前成本、開業餐廳的數量和時間以及聘用的餐廳經理的數量和時間而波動。
折舊和攤銷費用。 2021年第三季度,研發支出佔總收入的比例從2020年第三季度的4.7%降至3.6%,2021年年初降至3.7%,而2020年年初為5.0%。減少的主要原因是平均單位數量增加,部分被新開餐廳的較高折舊所抵消。
減損和關閉費用(淨額)。減值和關閉成本,與2020年第三季度的70萬美元相比,2021年第三季度的淨額並不顯著,2021年年初為60萬美元,而2020年年初為90萬美元。2021年和2020年YTD,減值和關閉成本,淨額包括搬遷地點的土地和建築減值,目前被歸類為持有待售資產。對於2020 YTD,減值和關閉成本,淨額還包括搬遷的一家餐廳的經營租賃使用權資產的減值。
一般和行政費用。2021年第三季度,併購佔總收入的比例從2020年第三季度的4.1%增加到4.7%,2021年年初下降到4.5%,而2020年年初為5.0%。2021年第三季度的增長主要是由於激勵和基於績效的薪酬成本上升,前一年以300萬美元出售法律索賠的有利影響,管理合作夥伴會議成本上升,以及差旅成本上升。這些增加部分被平均單位數量的增加所抵消。更高的激勵和基於績效的薪酬成本是由於盈利能力的提高。在2021年第三季度,我們為我們的年度管理合作夥伴會議產生了290萬美元的成本,而該會議不是在2020年舉行的。2021年同比下降的主要原因是平均單位銷量的增加被更高的激勵和績效薪酬成本部分抵消,抵消了銷售法律索賠的前一年的影響,以及更高的管理合作夥伴會議成本。
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目錄
利息支出,淨額。 利息支出,2021年第三季度和2020年第三季度分別為60萬美元和150萬美元,2021年和2020年分別為300萬美元和260萬美元。2021年第三季度利息支出淨額的下降主要是由於利率下降和我們在2021年第二季度償還了我們的增量循環信貸安排。2021年YTD期間淨利息支出的增加主要是由於2020年3月我們的信貸安排發生了額外的借款,以及我們的現金和現金等價物的收益減少。
來自未合併關聯公司的權益收益(虧損)。2021年第三季度股權收入為30萬美元,2020年第三季度並不顯著。2021年年初,股權收入為30萬美元,而2020年年初股權虧損為60萬美元。這兩個時期的增長都是由於我們未合併的附屬公司的盈利能力增加。於年初至今期間,該等增長已被我們於2021年第一季度及2020年第一季度均錄得的與我們在一家外國合資企業的投資有關的減值費用所抵銷。
所得税費用(福利)。我們的有效税率從2020年第三季度的9.2%增加到2021年第三季度的11.6%。我們在2021年的有效税率為13.5%,由於税收抵免對接近盈虧平衡的税前收入的影響,2020年的有效税率沒有意義。這兩個時期的增長主要是由於税前收入的大幅增長。在2020年,我們的FICA小費和工作機會税收抵免超過了我們的聯邦税收義務,這導致了税率優惠。2022年,我們預計我們的有效税率約為15%,不包括任何立法變化的影響。
流動性與資本資源
下表彙總了我們由運營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金(單位:千):
39周結束 | |||||||
| 2021年9月28日 |
| 2020年9月29日 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 348,709 | $ | 146,035 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (133,413) |
| (115,322) | |||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| (141,888) |
| 190,044 | |||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 73,408 | $ | 220,757 |
2021年年初,經營活動提供的淨現金為3.487億美元,而2020年年初為1.46億美元。這一增長主要是由於淨收入的增加和遞延所得税的增加。這些變化主要是由於我們的業務與去年同期相比趨於穩定。這些增長被我們的營運資本部分抵消,我們的營運資本受到與CARE法案相關的2430萬美元遞延工資税債務的匯款的負面影響。
我們的運營並不需要大量的營運資金,而且,像許多餐飲公司一樣,如果有必要,我們能夠在負營運資本的情況下運營。銷售額主要是現金,餐廳運營不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們還獲得了購買食品、飲料和用品的貿易信貸,從而減少了支持增長所需的增量營運資金。
2021年年初,用於投資活動的淨現金為1.334億美元,而2020年年初為1.153億美元。這一增長是由於資本支出的增加,這主要是由於新公司餐廳的增加和現有餐廳的翻新增加。這是因為由於大流行,我們在2020年的發展時間表被推遲了。與搬遷地點有關的支出減少,部分抵消了這一增長。
我們需要的資金主要用於發展新的公司餐廳、翻新或搬遷現有餐廳,以及收購特許經營餐廳(如果有的話)。我們要麼根據經營租約出租我們的餐廳地點,租期為5至30年。年限(包括續期)或在適當情況下購買土地。截至2021年9月28日,我們已經在我們擁有的土地上開發了555家公司餐廳中的148家。
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目錄
下表彙總了資本支出(單位:千):
| 2021年年初 |
| 2020年 | ||||
新公司餐廳 | $ | 79,200 | $ | 55,081 | |||
翻新或擴建現有餐廳 |
| 50,154 |
| 37,222 | |||
搬遷現有食肆 | 5,880 | 17,381 | |||||
與支持中心辦公室相關的資本支出 | 3,767 | 7,837 | |||||
資本支出總額 | $ | 139,001 | $ | 117,521 |
我們未來的資本需求將主要取決於我們新開餐廳的數量和組合,開業的時機,以及在特定財政年度開發的餐廳原型。這些需求將包括與開設新餐廳或搬遷現有餐廳直接相關的費用,也可能包括確保我們的基礎設施能夠支持更大規模餐廳基地所需的費用。2021年,我們預計我們的資本支出約為2億美元,目前我們計劃在所有概念中開設26至29家餐廳。我們打算在未來12年滿足我們的資本要求。手頭有現金,經營活動提供的淨現金,如果需要,我們修訂的信貸安排下的可用資金將持續數月。2021年,經營活動提供的淨現金將超過資本支出,我們計劃將這部分資金與手頭現金一起用於支付股息和回購普通股。
截至2021年9月28日,預計未來12個月完成資本項目承諾的成本約為1.226億美元。關於合同義務的討論見未經審計的簡明合併財務報表附註6。
2021年年初,融資活動使用的淨現金為1.419億美元,而2020年年初融資活動提供的現金淨額為1.9億美元。減少的主要原因是我們的循環信貸安排下的借款發生變化,以及由於我們恢復季度股息支付而支付的股息增加。
2021年年初,我們對循環信貸安排進行了再融資,並償還了之前未償還的5000萬美元。2020年年初,作為預防措施,我們增加了2.4億美元的借款,以增強我們的現金狀況,並增強應對疫情的財務靈活性。
2021年4月28日,我們的董事會恢復支付2021年6月4日分配的季度現金股息每股普通股0.40美元。這是自疫情爆發時董事會投票決定暫停支付季度現金股息以來的首次派息。2021年8月12日,我們的董事會授權支付季度現金股息,每股普通股0.40美元,於2021年9月24日分配。2021年,這些股息的支付總額為5580萬美元。在此之前,最後一次派息是在2020年2月20日授權的,每股普通股0.36美元。這筆總額為2,500萬美元的股息已於2020年3月27日派發.
5月1日2019年31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的普通股。這項股票回購計劃沒有到期日,取代了2014年5月22日批准的之前的股票回購計劃。到目前為止,我們的股票回購計劃下的所有回購都是通過公開市場交易進行的。任何回購的時間和金額將由管理層根據董事會制定的參數,基於對我們的股價、市場狀況和其他公司考慮因素的評估而決定。2021年8月2日,公司重啟股份回購計劃。在2021年年初,我們支付了1470萬美元回購了161,034股普通股。截至2021年9月28日,仍有1.331億美元可用於股票回購。
2021年,我們向20家控股公司餐廳中的19家的股東支付了640萬美元的分配。2020年年初,我們向所有20家控股公司餐廳的股東支付了210萬美元的分配。
2021年5月4日,我們達成了一項協議,修改我們的循環信貸安排,由北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)和北卡羅來納州PNC銀行(PNC Bank)為首的商業貸款機構組成的財團。修訂後的循環信貸安排
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仍然是一項無擔保的循環信貸協議,借款能力最高可達3.00億美元,並可選擇額外增加2億美元,但須受某些限制,包括貸款人辛迪加的批准。修正案還將到期日延長至2026年5月1日。
在修訂前,我們原來的循環信貸安排的借款能力最高可達2億美元,並可選擇額外增加2億美元,但須受某些限制,包括貸款人銀團的批准。2020年5月11日,我們修改了原來的循環信貸安排,提供高達8250萬美元的增量循環信貸安排。這一數額減少了原來循環信貸安排下可用的額外2億美元。
截至2021年5月4日,在修正案之前,我們在原始循環信貸安排上有1.9億美元的未償還款項,在增量循環信貸安排上有5000萬美元的未償還款項。作為修訂的一部分,1.9億美元在修訂後的循環信貸安排上仍未償還,5,000萬美元已償還。
修訂條款要求我們支付倫敦銀行同業拆借利率的未償還借款利息,外加0.875%至1.875%的保證金,以及每年為循環信貸安排的任何未使用部分支付0.125%至0.30%的承諾費,每種情況都取決於我們的槓桿率。修正案還提供了一個可替代倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代基本利率。
截至2021年9月28日,我們在修訂後的循環信貸安排上有1.9億美元的未償還款項,扣除820萬美元的未償還信用證後,我們還有1.018億美元的可用資金。這筆未償還金額作為長期債務計入我們未經審計的簡明合併。資產負債表。
截至2020年12月29日,我們在原始循環信貸安排上有1.9億美元的未償還款項,該安排作為長期債務計入我們未經審計的精簡綜合資產負債表。此外,我們還有5,000萬美元的增量循環信貸安排未償還,該安排作為長期債務的當前到期日包括在我們未經審計的精簡綜合資產負債表中。
截至2021年9月28日未償還的1.9億美元加權平均利率為0.96%。截至2020年12月29日的2.4億美元綜合借款的加權平均利率為1.98%.
貸款人根據循環信貸安排發放信貸的義務取決於我們是否遵守某些金融契約。截至2021年9月28日,我們遵守了所有金融契約。
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擔保
截至2021年9月28日和2020年12月29日,我們對下表所列的七項租賃擔保分別承擔1,240萬美元和1,300萬美元的或有責任。這些金額代表擔保項下未來付款的最大潛在責任。在違約的情況下,我們轉讓協議中的賠償和違約條款制約着我們追索和追回所產生的損害的能力。截至2021年9月28日和2020年12月29日,沒有記錄重大負債,因為違約的可能性被認為低於可能性,擔保的公允價值被認為不重大。
| 租賃 |
| 當前租賃 |
| |
分配日期 | 期限和到期日 |
| |||
馬薩諸塞州埃弗雷特(1) |
| 2002年9月 |
| 2023年2月 | |
科羅拉多州朗蒙特(1) |
| 2003年10月 |
| 2029年5月 | |
賓夕法尼亞州蒙哥馬利維爾(1) |
| 2004年10月 |
| 2026年3月 | |
北達科他州法戈(1) |
| 2006年2月 |
| 2026年7月 | |
猶他州洛根(1) |
| 2009年1月 |
| 2024年8月 | |
德州歐文(2) | 2013年12月 | 2024年12月 | |||
肯塔基州路易斯維爾(2)(3) | 2013年12月 | 2023年11月 |
(1) | 我們在向這些餐廳授予特許經營權之前簽訂的餐廳地點的房地產租賃協議。*我們隨後已將租約轉讓給特許經營商,但如果特許經營商違約,我們仍須根據租約條款承擔或有責任. |
(2) | 已出售的與非德克薩斯牛排館餐廳相關的租約。這些租約已轉讓給收購人,但如果收購人違約,根據租約條款,我們仍負有或有責任。 |
(3) | 在最初的合同租賃期到期後,我們可能會被免除責任,這取決於收購人是否滿足某些條件。 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着可變利率債務利率變化和大宗商品價格變化帶來的市場風險。我們對利率波動的敞口僅限於我們未償還的銀行債務。經修訂的循環信貸安排的條款規定,我們須按倫敦銀行同業拆息(Libor)支付未償還借款的利息。外加0.875%至1.875%的保證金,並每年為循環信貸安排的任何未使用部分支付0.125%至0.30%的承諾費,每種情況都取決於我們的槓桿率。修訂後的循環信貸安排還提供了替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代基本利率。 截至2021年9月28日,我們修訂後的信貸協議有1.9億美元未償還。這筆未償還金額作為長期債務計入我們未經審計的簡明綜合資產負債表。
截至2021年9月28日,我們循環信貸安排上未償還的1.9億美元的加權平均利率為0.96%。如果基於這些浮動利率借款的利率增加一個百分點,我們估計每年的利息支出將增加190萬美元。
為了確保在我們餐廳銷售的產品中使用高質量、低成本的配料,我們採用了各種採購和定價合同技術。當我們購買某些類型的商品時,我們可能會受到當時的市場狀況的影響,從而導致無法預測的不穩定的價格波動。對於某些商品,我們也可以簽訂期限為一年或一年以下的合同,這些合同可以是固定價格協議,也可以是固定數量協議,價格是根據波動的市場價格進行談判的。我們目前沒有使用金融工具來對衝大宗商品價格,但我們將繼續評估其有效性。大宗商品價格的極端和/或長期上漲可能會對我們未來的業績產生不利影響,特別是如果我們主要由於競爭原因無法提高菜單價格的話。此外,如果商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時差,或者如果我們認為商品價格上漲的持續時間較短,而我們選擇不轉嫁成本上漲,我們的短期財務業績可能會受到負面影響。
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我們面臨商業風險,因為我們的牛肉供應高度依賴於三個供應商。到目前為止,我們能夠妥善管理任何供應短缺,但經歷了成本上升。如果這些供應商不能履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的供應短缺和/或更高的成本,以確保充足的供應和可能的銷售損失,任何一種情況都會損害我們的業務。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中的定義,評估了截至本報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層(包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO))的參與下,在監督下進行的評估得出結論,我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,我們的披露控制和程序於2021年9月28日生效。
淺談內部控制的變化
在截至2021年9月28日的13周內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對公司的財務報告內部控制沒有重大影響或可能產生重大影響。
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目錄
第II部分-其他資料
項目1.其他法律程序
偶爾,我們會在日常業務過程中出現的訴訟中成為被告,包括“滑倒”事故、與僱傭有關的索賠、與我們的酒類服務有關的索賠,以及客人或員工聲稱生病、受傷或食品質量、健康或運營方面的索賠。在本報告所涵蓋的期間內,所有這些類型的訴訟(其中大部分都在保險範圍內)都沒有對我們產生實質性的不利影響,截至本報告日期,我們沒有參與任何我們認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟。
第1A項。危險因素
有關風險因素的信息出現在截至2020年12月29日的Form 10-K年度報告中,標題為“有關前瞻性陳述的特別説明”,以及Form 10-K Part I,Item 1A,Risk因素。與我們之前在截至2020年12月29日的10-K表格中披露的風險因素相比,沒有實質性的變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
5月1日2019年31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購最多2.5億美元的普通股。這項股票回購計劃沒有到期日,取代了2014年5月22日批准的之前的股票回購計劃。之前的計劃授權我們回購最多1.00億美元的普通股,並且沒有到期日。到目前為止,我們的股票回購計劃下的所有回購都是通過公開市場交易進行的。通過這一計劃回購的時間和金額將由管理層根據董事會制定的參數,基於對我們的股票價格、市場狀況和其他公司考慮因素的評估而決定。2020年3月17日,我們暫停了所有股票回購活動,以增強我們因疫情而產生的財務靈活性。2021年8月2日,公司重啟股份回購計劃。在2021年年初,我們支付了1470萬美元回購了161,034股普通股。截至2021年9月28日,仍有1.331億美元可用於股票回購。
下表包括我們在截至2021年9月28日的13周內與上述回購計劃相關的普通股購買信息:
|
|
|
| 最大數量 |
| ||||||
(或近似 |
| ||||||||||
總人數: | 美元(價值) |
| |||||||||
購買了股份 | 中國股票的比例達到了這一水平 |
| |||||||||
總人數 | 平均值 | 作為公開討論的一部分 | 可能還沒有。 |
| |||||||
的股份 | 付出的代價 | 宣佈了新的計劃 | 根據協議購買的產品 |
| |||||||
期間 | 購得 | 每股收益 | 或其他計劃 | 計劃或實施計劃 |
| ||||||
6月30日至7月27日 |
| — | $ | — |
| — | $ | 147,756,786 | |||
7月28日至8月24日 |
| 84,635 | $ | 90.11 |
| 84,635 | $ | 140,130,647 | |||
8月25日至9月28日 |
| 76,399 | $ | 92.37 |
| 76,399 | $ | 133,073,926 | |||
總計 |
| 161,034 |
| 161,034 |
第三項:高級證券違約
沒有。
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目錄
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
第五項:其他信息
沒有。
項目6.展品
展品編號: |
| 描述 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的認證 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
德克薩斯州路德豪斯公司(Texas Roadhouse,Inc.) | ||
日期:2021年11月5日 | 由以下人員提供: | /s/傑拉爾德·L·摩根 |
傑拉爾德·L·摩根 | ||
首席執行官兼總裁(首席執行官) | ||
日期:2021年11月5日 | 由以下人員提供: | /s/託尼·R·羅賓遜(Tonya R.Robinson) |
託尼·R·羅賓遜(Tonya R.Robinson) | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
(首席會計官) |
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