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NonSegmentMember2021-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMemberSRT：整合消除成員2021-09-300001284812US-GAAP：商品合同成員2020-12-310001284812CNS：CommoditySwapContractMember2020-12-310001284812美國-GAAP：股權互換成員2020-12-310001284812US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310001284812美國-GAAP：現金會員2021-09-300001284812美國-GAAP：現金會員2020-12-310001284812US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：投資成員2021-09-300001284812US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：投資成員2020-12-310001284812Us-gaap:IndividuallyImmaterialCounterpartiesMember美國-GAAP：現金會員2021-09-300001284812Us-gaap:IndividuallyImmaterialCounterpartiesMember美國-GAAP：現金會員2020-12-310001284812美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember美國-GAAP：現金會員2021-09-300001284812US-GAAP：商品合同成員2021-07-012021-09-300001284812US-GAAP：商品合同成員2020-07-012020-09-300001284812US-GAAP：商品合同成員2021-01-012021-09-300001284812US-GAAP：商品合同成員2020-01-012020-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMember2021-07-012021-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMember2020-07-012020-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMember2021-01-012021-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMember2020-01-012020-09-300001284812美國-GAAP：股權互換成員2021-07-012021-09-300001284812美國-GAAP：股權互換成員2020-07-012020-09-300001284812美國-GAAP：股權互換成員2021-01-012021-09-300001284812美國-GAAP：股權互換成員2020-01-012020-09-300001284812US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2021-07-012021-09-300001284812US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300001284812US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2021-01-012021-09-300001284812US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300001284812美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-07-012021-09-300001284812美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300001284812美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-09-300001284812美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMemberSRT：整合消除成員2021-07-012021-09-300001284812CNS：CommoditySwapContractMemberSRT：整合消除成員2021-01-012021-09-300001284812CNS：USFederalStateLocalAndForeignTaxesMember2021-07-012021-09-300001284812CNS：USFederalStateLocalAndForeignTaxesMember2020-07-012020-09-300001284812CNS：USFederalStateLocalAndForeignTaxesMember2021-01-012021-09-300001284812CNS：USFederalStateLocalAndForeignTaxesMember2020-01-012020-09-300001284812SRT：AffiliatedEntityMember2021-07-012021-09-300001284812SRT：AffiliatedEntityMember2020-07-012020-09-300001284812SRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-09-300001284812SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-09-300001284812SRT：AffiliatedEntityMember2021-09-300001284812SRT：AffiliatedEntityMember2020-12-310001284812CNS：投資委員會成員2021-09-300001284812美國-GAAP：次要事件成員美國-GAAP：分部宣佈成員2021-11-042021-11-040001284812Cns：SpecialCashDiviendsDeclaredMember美國-GAAP：次要事件成員2021-11-042021-11-04

________________________________________________________
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到亞洲，而日本將從歐洲過渡到亞洲，在這一過渡期內，中國將從歐洲過渡到亞洲。
   
委託文件編號：001-32236 
 ________________
科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 ________________ 
特拉華州14-1904657
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
公園大道280號紐約, 紐約10017
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(212) 832-3232
(註冊人電話號碼，包括區號)
  ________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元氯化萘紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90個月內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  ☒*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年11月1日，註冊人普通股的流通股數量，面值0.01美元，為48,257,022.


科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
表格10-Q
索引
  頁面
第一部分：財務信息
第一項。
財務報表
1
簡明合併財務狀況表(未經審計)
1
簡明合併業務報表(未經審計)
2
簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
簡明合併股東權益和可贖回非控股權益變動表(未經審計)
4
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
管制和程序
40
第二部分。其他信息*
第一項。
法律程序
41
項目1A。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第6項。
陳列品
42
簽名
43
*上述項目以外的項目已被省略，因為這些項目不適用。



前瞻性陳述
本報告和我們提交的其他文件包含1933年證券法(經修訂)第27A節和1934年證券交易法(經修訂)第21E節的含義的前瞻性陳述，這些陳述反映了管理層目前對我們的運營和財務業績的看法。您可以通過使用諸如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果或結果與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。我們認為，這些因素包括但不限於我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(10-K表格)的風險因素部分描述的風險，該表格可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站www.cohenandsteers.com上查閲。這些因素並不詳盡，應該與本報告、Form 10-K和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的其他警示性聲明一起閲讀。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。



第一部分-財務信息

第一項。 財務報表
科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
簡明合併財務狀況報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
9月30日，
2021		2020年12月31日
資產：
現金和現金等價物$168,472 $41,232 
投資(美元)101,046及$80,743) (1)
138,044 154,978 
應收賬款89,142 69,680 
經紀人到期($779及$223) (1)
3,251 5,125 
財產和設備--網絡9,055 10,341 
經營性租賃使用權資產-淨額24,293 31,203 
商譽和無形資產-淨額19,897 20,495 
其他資產(美元665及$637) (1)
16,439 15,399 
總資產$468,593 $348,453 
負債：
應計薪酬和福利$64,228 $56,384 
應付配送費和服務費11,271 7,748 
經營租賃負債27,110 34,926 
應付所得税21,065 12,672 
欠經紀人的($1,604及$128) (1)
2,654 501 
其他負債和應計費用(#美元227及$326) (1)
11,692 11,318 
總負債138,020 123,549 
承付款和或有事項(見附註10)
可贖回的非控股權益66,032 50,665 
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；500,000,000授權股份；54,238,309和53,462,621分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票
542 535 
額外實收資本703,790 670,142 
累計赤字(211,676)(291,542)
累計其他綜合損失(5,986)(4,134)
國庫股，按成本價計算，5,984,959和5,674,510股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日
(222,129)(200,762)
股東權益總額264,541 174,239 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$468,593 $348,453 
_________________________
(1)    括號中的資產和負債額代表本公司合併的可變利息實體在2021年9月30日和2020年12月31日的合計餘額。有關詳細討論，請參閲註釋4。


見簡明合併財務報表附註
1

科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
收入：
投資諮詢費和管理費$143,638 $103,160 $394,907 $287,097 
配送費和服務費9,900 7,572 27,371 22,285 
其他649 427 1,925 1,694 
總收入154,187 111,159 424,203 311,076 
費用：
員工薪酬和福利53,092 41,060 152,095 113,997 
配送費和服務費19,906 14,642 55,260 41,264 
一般事務和行政事務11,981 11,006 33,821 45,320 
折舊及攤銷977 1,144 3,161 3,524 
總費用85,956 67,852 244,337 204,105 
營業收入(虧損)68,231 43,307 179,866 106,971 
營業外收入(虧損)：
利息和股息收入-淨額719 694 2,172 2,736 
投資收益(虧損)-淨額(418)3,279 11,919 (11,431)
外幣損益-淨額945 (742)644 36 
營業外收入(虧損)合計1,246 3,231 14,735 (8,659)
所得税撥備前收入69,477 46,538 194,601 98,312 
所得税撥備18,090 12,532 38,378 24,076 
淨收入51,387 34,006 156,223 74,236 
可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損96 (2,102)(9,309)6,760 
普通股股東應佔淨收益$51,483 $31,904 $146,914 $80,996 
普通股股東每股收益：
基本信息$1.06 $0.67 $3.04 $1.70 
稀釋$1.05 $0.66 $3.00 $1.67 
宣佈的每股股息$0.45 $0.39 $1.35 $1.17 
加權平均流通股：
基本信息48,386 47,855 48,273 47,778 
稀釋49,262 48,681 48,976 48,588 
















見簡明合併財務報表附註
2

科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
--簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨收入$51,387 $34,006 $156,223 $74,236 
可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損96 (2,102)(9,309)6,760 
普通股股東應佔淨收益51,483 31,904 146,914 80,996 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算損益(1,456)1,357 (1,852)261 
普通股股東應佔綜合收益總額$50,027 $33,261 $145,062 $81,257 





























見簡明合併財務報表附註
3

科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
簡明合併股東權益變動表和股東權益變動表
可贖回的非控股權益(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至2021年9月30日的三個月
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計赤字累計其他
全面
收益(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
權益		可贖回的
非控制性
利益
2021年7月1日$542 $692,719 $(240,744)$(4,530)$(222,099)$225,888 $66,081 
股息(美元)0.45每股)
— — (22,415)— — (22,415)— 
普通股發行— 267 — — — 267 — 
普通股回購— — — — (30)(30)— 
發行限制性股票單位-淨額— 1,321 — — — 1,321 — 
限制性股票單位的攤銷— 9,702 — — — 9,702 — 
沒收限制性股票單位— (219)— — — (219)— 
淨收益(虧損)— — 51,483 — — 51,483 (96)
其他綜合收益(虧損)— — — (1,456)— (1,456)— 
可贖回非控股權益的淨貢獻(分配)— — — — — — 47 
2021年9月30日$542 $703,790 $(211,676)$(5,986)$(222,129)$264,541 $66,032 
截至2020年9月30日的三個月
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計赤字累計其他
全面
收益(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
權益		可贖回的
非控制性
利益
2020年7月1日$535 $652,579 $(231,409)$(7,422)$(200,740)$213,543 $43,073 
股息(美元)0.39每股)
— — (19,138)— — (19,138)— 
普通股發行— 225 — — — 225 — 
普通股回購— — — — (22)(22)— 
發行限制性股票單位-淨額— 652 — — — 652 — 
限制性股票單位的攤銷— 7,247 — — — 7,247 — 
沒收限制性股票單位— (14)— — — (14)— 
淨收益(虧損)— — 31,904 — — 31,904 2,102 
其他綜合收益(虧損)— — — 1,357 — 1,357 — 
可贖回非控股權益的淨貢獻(分配)— — — — — — 245 
2020年9月30日$535 $660,689 $(218,643)$(6,065)$(200,762)$235,754 $45,420 

見簡明合併財務報表附註
4

科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
簡明合併股東權益變動表和股東權益變動表
可贖回非控股權益(未經審計)-(續)
(單位為千，每股數據除外)
截至2021年9月30日的9個月
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計赤字累計其他
全面
收益(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
權益		可贖回的
非控制性
利益
2021年1月1日$535 $670,142 $(291,542)$(4,134)$(200,762)$174,239 $50,665 
股息(美元)1.35每股)
— — (67,048)— — (67,048)— 
普通股發行7 1,001 — — — 1,008 — 
普通股回購— — — — (21,367)(21,367)— 
發行限制性股票單位-淨額— 3,754 — — — 3,754 — 
限制性股票單位的攤銷— 29,319 — — — 29,319 — 
沒收限制性股票單位— (426)— — — (426)— 
淨收益(虧損)— — 146,914 — — 146,914 9,309 
其他綜合收益(虧損)— — — (1,852)— (1,852)— 
可贖回非控股權益的淨貢獻(分配)— — — — — — 6,058 
2021年9月30日$542 $703,790 $(211,676)$(5,986)$(222,129)$264,541 $66,032 
截至2020年9月30日的9個月
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計赤字累計其他
全面
收益(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
權益		可贖回的
非控制性
利益
2020年1月1日$527 $636,788 $(242,461)$(6,326)$(174,825)$213,703 $53,412 
股息(美元)1.17每股)
— — (57,178)— — (57,178)— 
普通股發行8 827 — — — 835 — 
普通股回購— — — — (25,937)(25,937)— 
發行限制性股票單位-淨額— 1,721 — — — 1,721 — 
限制性股票單位的攤銷— 21,398 — — — 21,398 — 
沒收限制性股票單位— (45)— — — (45)— 
淨收益(虧損)— — 80,996 — — 80,996 (6,760)
其他綜合收益(虧損)— — — 261 — 261 — 
可贖回非控股權益的淨貢獻(分配)— — — — — — (1,232)
2020年9月30日$535 $660,689 $(218,643)$(6,065)$(200,762)$235,754 $45,420 
見簡明合併財務報表附註
5

科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
 截至9個月
9月30日，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$156,223 $74,236 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
基於股票的薪酬費用淨額30,993 22,002 
折舊及攤銷12,046 9,430 
(收益)投資損失-淨額(11,919)11,431 
遞延所得税1,813 43 
外幣(利得)損失2,445 (559)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(21,907)(7,434)
應由經紀人支付的欠款1,970 (700)
遞延佣金(1,120)(1,075)
在公司發起的綜合基金內的投資(9,784)545 
其他資產(197)(1,194)
應計薪酬和福利7,844 (12,296)
應付配送費和服務費3,523 (596)
經營租賃負債(8,621)(5,680)
歸功於經紀人2,056 (73)
應付所得税8,447 1,246 
其他負債和應計費用(2,846)(2,138)
經營活動提供(用於)的現金淨額170,966 87,188 
投資活動的現金流：
購買投資(44,399)(58,679)
銷售收益和投資到期日83,547 51,059 
購置物業和設備(1,880)(1,962)
投資活動提供(用於)的現金淨額37,268 (9,582)
融資活動的現金流：
普通股發行--淨額856 710 
普通股回購(21,367)(25,937)
向股東分紅(65,224)(55,971)
分配給可贖回的非控股權益(5,528)(5,774)
可贖回非控股權益的出資11,586 4,542 
融資活動提供(用於)的現金淨額(79,677)(82,430)
現金及現金等價物淨增(減)128,557 (4,824)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,317)(223)
期初現金和現金等價物41,232 101,352 
期末現金和現金等價物$168,472 $96,305 

見簡明合併財務報表附註
6

Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表-(續)
(未經審計)
 
現金流量信息的補充披露：
在截至2021年9月30日的9個月內，該公司繳納的税款約為$28.1百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內，該公司繳納的税款約為25.4百萬美元，並收到了大約$的退税2.7百萬美元。
非現金投資和融資活動的補充披露：
在股票激勵計劃方面，公司記錄了扣除沒收後的限制性股票單位股息等價物，金額約為#美元。1.8百萬美元和$1.2截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些金額計入發行限制性股票單位和簡明合併股東權益變動表中的股息。
7

科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 業務的組織和描述

科恩鋼鐵公司(CNS)於2004年3月17日作為特拉華州的一家公司成立。CNS是其直接和間接子公司的控股公司，包括Cohen&Steers Capital Management，Inc.(CSCM)、Cohen&Steers Securities，LLC(CSS)、Cohen&Steers Asia Limited(CSAL)、Cohen&Steers UK Limited(CSUK)、Cohen&Steers Japan Limited(CSJL)和Cohen&Steers愛爾蘭Limited(CSIL)(統稱為本公司)。
該公司是一家領先的全球投資管理公司，專注於房地產和另類收益，包括房地產、優先證券、基礎設施、資源股權、大宗商品以及多策略解決方案。公司成立於1986年，總部設在紐約市，在倫敦、都柏林、香港和東京設有辦事處。

2. 列報依據和重大會計政策

簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。本文提出的簡明合併財務報表包括CNS及其直接和間接子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
本文所包括的本公司簡明綜合財務報表未經審計，是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定按照10-Q表的説明編制的。管理層認為，為公平列報中期業績所需的所有調整，包括正常的經常性調整，均已作出。本公司的簡明綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
最近採用的會計公告-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈會計準則更新2019-12，所得税(話題740): 簡化所得税的核算。該標準旨在簡化與所得税有關的各個方面，並刪除了第740主題中一般原則的某些例外情況。這一新的指導意見於2021年1月1日生效。該公司採用新準則並未對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
會計估計-根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。管理層相信，編制簡明綜合財務報表所使用的估計是合理和審慎的。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類-公司將某些前期金額重新分類，以符合本期的列報，主要涉及應計員工福利，這些福利從其他負債和應計費用重新分類為公司簡明綜合財務狀況和現金流量表上的應計薪酬和福利。
合併公司發起的基金-對公司贊助基金的投資和管理費在開始時進行評估，此後如果發生複議事件，則進行評估，以確定是應用可變利益實體(VIE)模式還是投票利益實體(VOE)模式。在進行這一分析時，公司的所有管理費都是相稱的，並且是按市場價格計算的，因此不被視為可變利益。
VIE是指(I)風險股權投資不足以讓該實體在沒有額外財務支持的情況下為其自身活動融資的實體，或(Ii)風險股權投資的持有人羣體缺乏某些控股權特徵的實體。主要受益者是這樣的實體：(I)有權指導VIE開展對其業績影響最大的活動，(Ii)有義務承擔該實體的損失，或有權從該實體獲得可能對VIE產生重大影響的利益。認購和贖回或修改各實體的管理文件可能會影響一個實體作為VIE的地位或主要受益人的確定。當本公司為普通合夥人，而有限合夥人並無實質退出權或參與權時，有限合夥及類似實體被確定為VIE。本公司評估
8


Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
它是否是通過評估其在本公司及其聯屬公司直接或通過員工間接持有的實體的經濟利益而確定的任何VIE的主要受益者。本公司被視為主要受益人的VIE被合併。
當公司的所有權權益超過基金未償還表決權權益的50%時，被確定為VOE的公司贊助基金的投資將被合併。
本公司在由公司發起的合併基金中記錄非控股權益，公司持有該基金的股份少於100%。
現金和現金等價物-現金和現金等價物存放在幾家評級較高的金融機構，包括短期、高流動性的投資，這些投資很容易轉換為現金，原始到期日為三個月或更短。
到期的經紀人/經紀人-本公司，包括公司發起的綜合基金，可以與經紀商就某些投資活動進行交易。這些投資活動的結算和託管操作是根據合同協議進行的。到期/應付經紀商餘額是指經紀商/託管人的現金和/或現金抵押品餘額和/或與經紀商進行的未結算證券交易的應收賬款和應付款項。
投資-公司管理層在購買時確定其投資的適當分類，並至少每季度重新評估這種決定。該公司的投資分類如下：
•公允價值股權投資，一般指在綜合公司發起基金內持有的上市股權證券、直接為建立業績記錄而持有的上市股權證券以及對本公司既無控制權也無能力行使重大影響力的公司發起的開放式基金的種子投資。
•交易性投資，一般指公司發起的綜合基金內持有的債務證券，以及為建立業績記錄而直接持有的上市債務證券。
•持有至到期的投資通常是指以攤銷成本記錄的公司對美國國債的投資。在目前的預期信用損失模型下，任何預期的信用損失都被確認為津貼，這代表着對攤銷成本基礎的調整。截至2021年9月30日，公司沒有持有任何持有至到期的投資。
•權益法投資，通常是指在公司贊助的基金中的種子投資，公司在這些基金中擁有20-50%的未償還表決權權益，或者當確定公司能夠對投資施加重大影響但不能控制時。在使用權益法時，本公司確認其在本公司簡明綜合經營報表的投資收益(虧損)淨額中記錄的當期淨收益或虧損份額。
公允價值股權投資、交易投資和權益方法投資的已實現和未實現損益計入投資損益--公司簡明綜合經營報表中的淨額。
本公司(包括本公司贊助的綜合基金)可不時訂立衍生合約，包括期權、期貨及掉期合約，以獲取對相關商品市場的風險敞口，或在經濟上對衝相關投資組合的市場風險。衍生產品合同的收益和損失在公司的簡明綜合經營報表中計入投資收益(虧損)-淨額。這些工具的公允價值計入本公司簡明綜合財務狀況表中的其他資產或其他負債和應計費用。
此外，本公司(包括綜合公司贊助基金)可不時訂立遠期外匯合約，以經濟地對衝貨幣風險。這些工具以現行遠期匯率為基礎，按公允價值計量，損益計入外幣損益淨額。
9


Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
公司的簡明合併經營報表。這些合同的公允價值在公司的簡明綜合財務狀況報表中記錄在其他資產或其他負債和應計費用中。
租契-公司在開始時確定安排是否為租賃。該公司擁有公司辦公室和某些信息技術設備的經營租賃，這些租賃包括在公司簡明綜合財務狀況報表的經營租賃、使用權(ROU)資產和經營租賃負債中。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和租賃負債在開始之日根據租賃期限內租賃付款的淨現值確認。該公司的大部分租賃協議都沒有提供隱含費率。因此，本公司在確定租賃付款現值時，採用了基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率。經營租賃ROU資產反映任何預付租賃付款以及收到的租賃獎勵。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權，當合理確定公司將行使該選擇權時，在確定租賃開始時的ROU資產和租賃負債時會考慮這些因素。固定租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
該公司與維護和執行成本等非租賃部分簽訂了某些租賃協議，這些部分單獨核算，不包括在ROU資產中。
只要事實或環境的變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就會對ROU資產進行減值測試。租賃期限的修改將導致租賃負債的重新計量和對淨資產收益率(ROU)的相應調整。
可贖回的非控制性權益-可贖回的非控股權益代表公司發起的合併基金中的第三方權益。這些權益可由投資者選擇贖回，因此不被視為永久股權。可贖回非控股權益按公允價值入賬，公允價值與各報告期的贖回價值大致相同。
投資諮詢費和管理費-公司通過向機構賬户、公司發起的開放式和封閉式基金以及基於模型的投資組合提供資產管理服務來賺取收入。投資諮詢費是根據投資管理協議的條款賺取的，通常基於適用於管理下的平均資產的合同費率。根據相關管理合同的條款，本公司還從某些由公司發起的開放式和封閉式基金中賺取管理費。管理費是根據這類基金管理的日均資產計算的。投資顧問和管理費收入在賺取時確認，並在扣除任何基金報銷後入賬。投資諮詢合同和行政合同均包括一項履約義務，因為所提供的服務不能單獨確定，並使用基於時間的方法(經過的天數)作為一系列服務來核算。此外，投資諮詢費和管理費是可變的考慮因素，因為費用是根據管理下的平均資產計算的，這些資產每天都會波動。
在某些情況下，當在績效期間達到指定的績效標準時，公司可能會賺取績效費用。演出費用是可變對價形式，在確認的累計收入可能不會出現重大逆轉之前不會確認.
分銷和服務費收入-分銷和服務費收入基於CSS分銷的公司贊助的開放式基金中某些股票類別的平均每日淨資產，代表可變對價，因為它是基於每天波動的管理資產。分銷和服務費收入是每天賺取的，並記錄適用股票類別的任何第三方分銷和服務費支出總額。
分銷費用協議包括單一的履約義務，當投資者購買公司發起的開放式基金的股票時，該義務就會得到履行。在列報的所有期間，在該期間確認的分配費收入的一部分可能與前幾期已履行(或部分履行)的履約義務有關。服務費協議包括單一的履約義務，因為所提供的服務不能單獨確定，並使用基於時間的方法(經過的天數)作為隨時間滿足的一系列服務來記賬。
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
配送費和服務費-經銷和服務費支出包括經銷費、股東服務費和中介援助費。
分銷費指為(I)協助分銷本公司贊助的開放式基金股份及(Ii)廣告、印刷及向投資者分發招股章程等其他開支而向合資格中介機構支付的款項。這筆款項也可用於支付符合1940年“投資公司法”第12b-1條規定的書面協議條款中規定的金融中介服務費用。分銷費用是根據某些基金的某些份額類別管理的平均資產計算的。
股東服務費是指支付給合格中介機構的股東賬户服務和維護費用。這些服務是根據與這些合格機構達成的書面協議提供的。股東服務費通常基於管理下的平均資產。
中介援助付款是指向符合條件的中介支付與分銷、股東服務以及公司贊助的開放式基金的營銷和支持有關的活動的款項，是上述款項的增量。中介援助付款一般以管理下的平均資產為基礎。
基於股票的薪酬-公司確認授予某些員工的限制性股票單位獎勵的授予日期公允價值的補償費用。這筆費用是在要求員工提供服務期間確認的。沒收被記錄為已發生的。員工獎勵的關鍵條款在授予日期之後的任何更改都會進行評估，如果有必要，還會將其計入修改。如果修改導致重新計量獎勵的公允價值，則在剩餘的服務期內確認重新計量的補償成本。
所得税-本公司根據制定的税法規定，記錄已在簡明綜合財務報表中確認的所有交易的當期和遞延税項後果。遞延税項資產被確認為暫時性差異，這些差異將導致在未來幾年按預計適用的税率扣除金額。遞延税項負債確認為暫時性差異，這些差異將導致未來幾年按預期適用的税率計算的應税收入。必要時，該公司記錄一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。中期的實際税率是基於公司對預計將適用於整個會計年度的實際税率的最佳估計，在此期間，對不同税目進行了調整。
在計算納税義務時，公司的全球業務在適用複雜的税收法律和法規方面存在不確定性。不確定的税務狀況所帶來的税務利益，若根據技術上的是非曲直，經審查(包括解決任何相關的上訴或訴訟程序)後，該狀況更有可能得以維持，則予以確認。本公司在簡明綜合經營報表的所得税撥備中記錄了與不確定税務狀況相關的潛在利息和罰款。
貨幣換算和交易-擁有非美元功能貨幣的子公司的資產和負債在適用的簡明綜合財務狀況報表日期按匯率換算。該等附屬公司的收入及開支按期內平均匯率換算。將非美元功能貨幣換算成美元所產生的收益或損失包括在公司的簡明綜合全面收益表中。累計換算調整為$(6.0)億元及(4.1)，分別於2021年9月30日和2020年12月31日報告，並在簡明合併財務狀況表中累計其他全面收益(虧損)中報告。某些外國子公司以美元以外貨幣進行交易的損益，以及某些外國子公司持有的以美元計價的資產和負債重估所產生的損益，計入公司簡明綜合經營報表的外幣收益(虧損)--營業外收益(虧損)淨額。
綜合收益-公司在簡明綜合全面收益表中報告全面收益的所有變化。全面收益一般包括普通股股東應佔淨收益或虧損以及外幣換算收益(虧損)金額。
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
3. 收入

下表按客户住所和投資工具彙總了從與客户簽訂的合同中確認的收入：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
客户住所：
北美$134,243 $91,298 $368,685 $263,712 
日本9,960 8,011 28,021 23,913 
歐洲、中東和非洲6,593 8,837 17,869 14,830 
亞太地區(不包括日本)3,391 3,013 9,628 8,621 
總計$154,187 $111,159 $424,203 $311,076 

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
投資工具：
開放式基金(1)
$88,026 $59,603 $237,082 $170,027 
機構賬户38,039 32,880 106,407 85,239 
封閉式基金28,122 18,676 80,714 55,810 
總計$154,187 $111,159 $424,203 $311,076 
________________________
(1)費用包括分銷和服務費以及列報期間的其他收入。

4. 投資

下表彙總了公司的投資情況-
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
公允價值股權投資$108,850 $94,089 
交易29,179 18,700 
持有至到期日按攤銷成本結轉 (1)
— 41,648 
權益法15 541 
總投資
$138,044 $154,978 
_________________________
(1)根據截至2020年12月31日，由美國國債組成的持有至到期投資的公允價值約為$41.7百萬美元。如果按公允價值計價，這些證券將被歸類為公允價值等級中的第二級。

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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表彙總了投資淨額的收益(損失)，包括衍生金融工具，其中大部分用於在經濟上對衝某些風險敞口(見注6)：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
期內已實現淨收益(虧損)
$2,274 $(177)$6,730 $(5,598)
期內投資未實現淨收益(虧損)
在期末仍被扣留
(2,692)3,456 5,189 (5,833)
投資收益(虧損)-淨額(1)
$(418)$3,279 $11,919 $(11,431)
________________________
(1)其中包括可贖回非控股權益的收益(虧損)。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的合併VIE包括Cohen&Steers SICAV全球上市基礎設施基金(GLI SICAV)、Cohen&Steers SICAV全球房地產基金(SICAV GRE)、Cohen&Steers SICAV多元化房地產資產基金(SICAV RAP)和Cohen&Steers共同投資夥伴公司L.P.(GRP-CIP)。
下表彙總了可歸因於公司合併VIE的簡明綜合財務狀況報表：
2021年9月30日
(單位：千)Gli SICAVSICAV GRESICAV説唱GRP-CIP總計
資產(1)
投資
$7,697 $50,497 $42,607 $245 $101,046 
應由經紀人支付的欠款
4 303 405 67 779 
其他資產
32 183 450 — 665 
總資產$7,733 $50,983 $43,462 $312 $102,490 
負債(1)
歸功於經紀人
$25 $303 $1,276 $— $1,604 
其他負債和應計費用
29 102 91 5 227 
總負債$54 $405 $1,367 $5 $1,831 
2020年12月31日
(單位：千)Gli SICAVSICAV GRESICAV説唱GRP-CIP總計
資產(1)
投資
$7,140 $39,672 $33,654 $277 $80,743 
應由經紀人支付的欠款
69 45 52 57 223 
其他資產
44 359 234 — 637 
總資產$7,253 $40,076 $33,940 $334 $81,603 
負債(1)
歸功於經紀人
$27 $40 $61 $— $128 
其他負債和應計費用
29 211 81 5 326 
總負債$56 $251 $142 $5 $454 
_________________________
(1)禁止資產只能用於清償各VIE的債務，而負債是各VIE的唯一義務，債權人對此無權追索本公司的一般信貸。
13


Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
5. 公允價值

會計準則編碼主題820，公允價值計量(ASC 820)根據每個估值分類中使用的估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的來指定估值分類的層次。這些分類概括為下面列出的三個主要級別：
•第1級-活躍市場中相同工具的未調整報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入和重要價值驅動因素均可觀察到的模型衍生估值。
•3級--從無法觀察到重大投入或重大價值驅動因素的估值技術中得出的估值。
用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別，在這種情況下，公司默認為對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。這些水平不一定是與投資相關的風險或流動性的指標。
下表列出了公允價值計量：
2021年9月30日
(單位：千)1級2級3級
投資
測量時間為
NAV(1)
總計
現金等價物$147,333 $— $— $— $147,333 
按公允價值進行的股權投資：
普通股$106,113 $115 $— $— $106,228 
公司贊助的基金96 — — — 96 
有限合夥權益967 — — 245 1,212 
優先證券1,176 5 — — 1,181 
其他— — — 133 133 
總計$108,352 $120 $— $378 $108,850 
貿易投資：
固定收益$— $29,179 $— $— $29,179 
權益法投資$— $— $— $15 $15 
總投資$108,352 $29,299 $— $393 $138,044 
衍生品-資產：
期貨--商品$1,476 $— $— $— $1,476 
總回報掉期-大宗商品(2)
— 199 — — 199 
總回報掉期-股票— 569 — — 569 
遠期合約-外匯— 288 — — 288 
總計$1,476 $1,056 $— $— $2,532 
衍生工具-負債：
期貨--商品$554 $— $— $— $554 
總回報掉期-大宗商品— 435 — — 435 
總計$554 $435 $— $— $989 
________________________
(1)資產淨值(NAV)作為實際權宜之計，由以公允價值計量的某些投資組成。
(2)投資包括總回報掉期-由合併公司贊助的基金持有的商品。
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
2020年12月31日
(單位：千)1級2級3級
投資
測量時間為
NAV(1)
投資
承運於
攤銷成本		總計
現金等價物$23,372 $— $— $— $— $23,372 
按公允價值進行的股權投資：
普通股$91,614 $— $— $— $— $91,614 
公司贊助的基金246 — — — — 246 
有限合夥權益831 — — 277 — 1,108 
優先證券983 12 — — — 995 
其他— — — 126 — 126 
總計$93,674 $12 $— $403 $— $94,089 
貿易投資：
固定收益$— $18,700 $— $— $— $18,700 
持有至到期投資$— $— $— $— $41,648 $41,648 
權益法投資$— $— $— $541 $— $541 
總投資$93,674 $18,712 $— $944 $41,648 $154,978 
衍生品-資產：
期貨--商品$1,012 $— $— $— $— $1,012 
衍生工具-負債：
期貨--商品$416 $— $— $— $— $416 
總回報掉期-大宗商品— 136 — — — 136 
總回報掉期-股票— 1,562 — — — 1,562 
遠期合約-外匯— 345 — — — 345 
總計$416 $2,043 $— $— $— $2,459 
________________________
(1)資產淨值(NAV)作為實際權宜之計，由以公允價值計量的某些投資組成。
現金等價物包括以資產淨值衡量的交易活躍的美國國債貨幣市場基金的投資。
公允價值歸類為第二級的股權投資由普通股和優先證券組成，這些股票和優先證券具有主要類似股權的特徵，無法獲得活躍市場的報價。歸類為第二級的普通股的公允價值一般基於活躍市場中類似工具的報價。歸類為2級的優先證券的公允價值通常使用第三方定價服務來確定。定價服務可以利用定價模型，這些模型的輸入可以包括報告的交易、可執行的出價和要價、經紀-交易商報價、類似證券的價格或收益率、基準曲線和其他市場信息。定價服務可以使用矩陣方法，該方法考慮關於具有相似特徵的證券的信息來確定證券的估值。
被歸類為2級的交易投資包括美國國債和公司債務證券。公允價值金額一般使用第三方定價服務來確定。定價服務可以利用評估的定價模型，該模型因資產類別而異，並結合了可用的交易、出價和其他市場信息。



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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
按資產淨值計量的投資包括以資產淨值(或其等價物)作為實際權宜之計以公允價值計量的某些投資。這些投資包括：
•按公允價值進行的股權投資-包括有限合夥人在投資於非註冊房地產基金的有限合夥工具中的權益，以及本公司對投資於全球上市基礎設施證券(包括在基準表中的“其他”部分)的開曼信託的共同投資，兩者均根據標的投資的資產淨值進行估值。於2021年9月30日及2020年12月31日，本公司並無能力贖回有限合夥工具的權益；本公司贖回其於開曼信託的權益的能力並無合約限制。
•股權方法投資-包括公司於2021年9月30日和2020年12月31日在Cohen&Steers Global Realty Partners III-TE，L.P.(GRP-TE)的合夥權益。GRP-TE投資於非註冊房地產基金。該公司的所有權權益約為0.2%，本公司沒有能力在2021年9月30日或2020年12月31日贖回這筆投資。此外，在2020年12月31日，Cohen&Steers Global Realty Focus Fund(GRF)，一系列Cohen&Steers Series LP被納入其中。在2021年第一季度，GRF被贖回。
截至2020年12月31日的持有至到期投資由美國國債組成，由美國政府直接發行。購買這些證券的意圖是持有到到期日，並以攤銷成本入賬。
作為實際權宜之計以資產淨值計量的投資和以攤餘成本計入的投資沒有被歸類到公允價值層次中。上表所列金額旨在將公允價值層次結構與簡明綜合財務狀況報表所列金額進行協調。
被歸類為2級的掉期合約是根據標的期貨合約或股票指數進行估值的。
分類為2級的外幣兑換合約是根據當時的遠期匯率進行估值的，這是在活躍的市場中可以觀察到的一種投入。
評估技術
在某些情況下，債務、股權和優先證券的估值基於市場參與者之間由信譽良好的經紀自營商或獨立定價服務提供的有序交易的價格。在確定特定投資的價值時，獨立定價服務可能使用與此類投資的交易、經紀人報價、定價矩陣、可比投資的市場交易以及投資之間的各種關係有關的信息。作為其獨立價格核實過程的一部分，該公司通常對經紀自營商或獨立定價服務提供的估值進行審查。作為實際的權宜之計，對公司發起基金的投資按其收盤價或資產淨值(或其等價物)進行估值。
在缺乏可觀察到的市場價格的情況下，本公司使用一致基礎上應用的估值方法對其投資進行估值。對於某些投資而言，可能幾乎不存在市場活動；管理層對公允價值的確定是基於當時可獲得的最佳信息，並可能納入管理層自己的假設，並涉及相當程度的判斷，同時考慮到內部和外部因素。此類投資一般不具實質性，按季度進行估值，並考慮到關鍵投入的任何變化以及經濟和其他相關條件的變化，估值模型也會相應更新。估值過程還包括公司估值委員會的審查，該委員會由來自公司內部不同部門(包括投資管理部門)的高級成員組成。估值委員會對估值政策和程序提供獨立監督。
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
6. 衍生品

下表彙總了未清償衍生金融工具的名義金額和公允價值，這些工具均未在正式套期保值關係中指定：
截至2021年9月30日
名義金額
公允價值(1)
(單位：千)長短的資產負債
企業衍生品：
期貨--商品$17,493 $5,547 $1,476 $554 
總回報掉期-大宗商品— 11,690 — 435 
總回報掉期-股票— 22,214 569 — 
遠期合約-外匯— 19,760 288 — 
公司衍生品總額$17,493 $59,211 $2,333 $989 
由合併公司發起的基金持有的衍生品：
總回報掉期-大宗商品9,128 — 199 — 
總計$26,621 $59,211 $2,532 $989 
截至2020年12月31日
名義金額
公允價值(1)
(單位：千)長短的資產負債
企業衍生品：
期貨--商品$13,624 $4,257 $1,012 $416 
總回報掉期-大宗商品— 9,598 — 136 
總回報掉期-股票— 17,688 — 1,562 
遠期合約-外匯— 14,061 — 345 
總計$13,624 $45,604 $1,012 $2,459 
________________________
(1)根據本公司簡明綜合財務狀況表，衍生金融工具的公允價值計入其他資產和其他負債及應計費用。
我們的企業衍生品包括：
•用於在商品市場獲得風險敞口的未來商品合約，目的是建立業績跟蹤記錄；
•作為經濟套期保值的總回報掉期商品合約，以降低公司在商品期貨種子投資中的市場敞口的總體風險；
•總回報互換股權合約，用於在經濟上對衝某些其他種子投資的部分市場風險；以及
•遠期外匯合約，在經濟上對衝某些非美元投資諮詢費產生的貨幣風險。
非公司衍生工具由商品掉期合約組成，作為基金投資策略的一部分，某些由公司發起的綜合基金利用這些合約在商品市場獲得風險敞口。
在簡明綜合財務狀況表上包括經紀人到期的現金#美元。2.4百萬美元和$4.92021年9月30日和2020年12月31日分別持有100萬美元，作為包括期貨、遠期和掉期合約在內的公司衍生品的抵押品。在簡明綜合財務狀況表上的投資所包括的美國國庫券為#美元。1.5分別在2021年9月30日和2020年12月31日持有100萬美元，作為包括期貨和掉期合約在內的公司衍生品的抵押品。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有0.9300萬美元和300萬美元0.4分別支付給貿易對手方的現金抵押品為1.2億美元。這項返還現金的義務包括在簡明綜合財務狀況報表上欠經紀人的債務。曾經有過不是截至2021年9月30日，非公司衍生品所需抵押品。
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表彙總了衍生金融工具的淨收益(虧損)：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
企業衍生品：
期貨--商品$813 $740 $2,981 $(949)
總回報掉期-大宗商品(748)(708)(2,741)1,052 
總回報掉期-股票100 (45)(2,408)(45)
遠期合約-外匯156 (242)633 (309)
公司衍生品總額$321 $(255)$(1,535)$(251)
由合併公司發起的基金持有的衍生品：
總回報掉期-大宗商品619 — 1,691 — 
總計 (1)
$940 $(255)$156 $(251)
________________________
(1)期貨和總回報掉期合約的全部損益均記入公司簡明綜合經營報表的投資收益(虧損)淨額。遠期外匯合同的損益計入公司簡明綜合經營報表的外幣損益淨額。

7. 每股收益

每股基本收益是通過普通股股東應佔淨收益除以加權平均流通股計算得出的。稀釋後每股收益的計算方法是，普通股股東應佔淨收益除以使用庫存股方法確定的普通股流通股和普通股等價物的加權平均總股數。普通股等價物由限制性股票單位獎勵中的稀釋潛在股份組成，如果其影響是反稀釋的，則不包括在計算中。
下表對基本每股收益和稀釋後每股收益計算中使用的收入和股票數據進行了核對：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位為千，每股數據除外)2021202020212020
淨收入$51,387 $34,006 $156,223 $74,236 
可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損96 (2,102)(9,309)6,760 
普通股股東應佔淨收益$51,483 $31,904 $146,914 $80,996 
基本加權平均流通股48,386 47,855 48,273 47,778 
來自限制性股票單位的稀釋性潛在股份876 826 703 810 
稀釋加權平均流通股49,262 48,681 48,976 48,588 
普通股股東應佔基本每股收益$1.06 $0.67 $3.04 $1.70 
普通股股東應佔稀釋後每股收益$1.05 $0.66 $3.00 $1.67 
計算中不包括反稀釋普通股等價物
— 16 — — 

8. 所得税

所得税條款包括美國聯邦税、州税、地方税和外國税。截至2021年9月30日的三個月的實際税率約為26.0%，相比之下，28.2截至2020年9月30日的三個月。截至2021年9月30日的三個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%主要是由於州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除的限制，部分被公司估計實際税率變化的累積影響所抵消
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
這一年。截至2020年9月30日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除的限制。
截至2021年9月30日的9個月的實際税率約為20.7%，相比之下，22.9截至2020年9月30日的9個月的增長率。截至2021年9月30日的9個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%主要是由於州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除額的限制。這些被與未確認税收優惠相關的某些負債的沖銷以及與2021年1月交付的限制性股票單位增值價值相關的税收影響所抵消。截至2020年9月30日的9個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%主要是由於州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除額的限制。這些被與2020年1月交付的限制性股票單位增值價值相關的税收影響部分抵消。
遞延所得税代表賬面和税基之間的暫時性差異的税收影響，並使用制定的税率來衡量，這些税率將在此類項目預期逆轉時生效。該公司的遞延税金淨額主要包括因交付限制性股票單位而產生的未來所得税扣減。必要時，該公司記錄一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。公司的遞延税項淨資產計入簡明綜合財務狀況表中的其他資產。

9. 關聯方交易

本公司是公司贊助基金的投資顧問，並與某些員工擔任高級管理人員和/或董事的基金簽訂管理協議。
下表彙總了該公司從這些附屬基金中獲得的收入：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
投資諮詢費和管理費(1)
$103,426 $69,124 $283,480 $198,501 
配送費和服務費9,900 7,572 27,371 22,285 
總計$113,326 $76,696 $310,851 $220,786 
_________________________
(1)國際投資諮詢費和管理費是在扣除基金報銷#美元后反映的4.2百萬美元和$3.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和11.5300萬美元和300萬美元9.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的應收賬款中包括公司發起基金到期的應收賬款$。38.5百萬美元和$30.2分別為百萬美元。在2021年9月30日和2020年12月31日的應付帳款中包括應付公司贊助資金$0.8百萬美元和$0.6分別為百萬美元。

10. 承諾和或有事項

本公司不時涉及與在正常業務過程中提出的索償有關的法律事宜。目前並無本公司認為可能對其濃縮綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響的事項懸而未決。
該公司已承諾投資高達$50.0Cohen&Steers房地產機會基金(Cohen&Steers Real Estate Opportunities Fund，L.P.)的任何資金。截至2021年9月30日，該公司尚未為這一承諾的任何部分提供資金。

11. 信用風險集中
該公司的現金和現金等價物主要存放在主要金融機構。如果這些金融機構無法履行其義務，本公司將面臨信用風險。
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Cohen&Steers，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

12. 後續事件

該公司已經評估了在簡明合併財務報表發佈之日之前因後續事件而進行披露和/或調整的必要性。除下文所述項目外，本公司確定沒有其他後續事件需要披露和/或調整。
2021年11月4日，公司宣佈普通股季度特別現金股息為$0.45及$1.25分別為每股。股息將於2021年11月30日支付給2021年11月15日收盤時登記在冊的股東。
20

第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下是管理層對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果的討論和分析。這些信息應與我們的簡明合併財務報表和本文中包含的相關附註一起閲讀。本公司的簡明綜合財務報表未經審計。當我們使用術語“科恩鋼鐵公司”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”時，我們指的是科恩鋼鐵公司、特拉華州的一家公司及其合併的子公司。

高管概述
一般信息
我們是一家領先的全球投資管理公司，專注於房地產和另類收益，包括房地產、優先證券、基礎設施、資源股權、大宗商品以及多策略解決方案。我們成立於1986年，總部設在紐約市，在倫敦、都柏林、香港和東京設有辦事處。
我們的主要投資策略包括美國房地產、優先證券和低期限優先證券、全球/國際房地產、全球上市基礎設施、房地產多策略、中游能源和MLP以及全球自然資源股票。我們的策略旨在針對不同的風險狀況實現各種投資目標，並由採用基本面驅動型研究和投資組合管理流程的投資專業人員組成的專家團隊積極管理。我們通過各種投資工具提供我們的策略，包括美國和非美國註冊基金和其他混合工具、獨立賬户和次級投資組合。
我們的分銷網絡包括財富管理和機構兩大渠道。我們的財富管理渠道包括註冊投資顧問、有線電視公司、獨立和區域經紀交易商以及銀行信託基金。我們的機構渠道包括主權財富基金、企業計劃、保險公司和公共基金，包括固定收益和固定繳款計劃，以及直接或通過顧問和其他中介機構獲得我們投資管理服務的其他金融機構。
我們的收入來自從客户那裏收取的費用，包括管理或轉介客户賬户的費用，以及從公司贊助的開放式基金和封閉式基金收取的投資諮詢、行政、分銷和服務費。我們的費用基於合同規定的費率，適用於我們管理的資產的價值，在某些情況下，還包括投資業績。我們的收入隨着我們管理的資產總價值的變化而波動，這可能是由於市場升值或貶值，從投資者賬户和分配中提取或貢獻的結果。這筆收入在資產管理期間確認。
21

管理的資產
按投資工具分類
(單位：百萬)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
機構賬户
管理的資產，期初$40,156 $28,867 $33,255 $31,813 
流入流量1,380 1,936 5,541 6,103 
流出(1,996)(1,337)(4,198)(3,321)
淨流入(流出)(616)599 1,343 2,782 
市場升值(貶值)102 1,273 5,657 (3,206)
分配(295)(359)(908)(1,009)
合計增加(減少)(809)1,513 6,092 (1,433)
管理的資產，期末$39,347 $30,380 $39,347 $30,380 
管理的總資產百分比40.5 %43.1 %40.5 %43.1 %
管理的平均資產$40,880 $30,325 $38,219 $29,159 
開放式基金
管理的資產，期初$43,532 $28,921 $35,160 $30,725 
流入流量4,321 4,020 13,968 13,560 
流出(2,320)(2,398)(7,716)(9,832)
淨流入(流出)2,001 1,622 6,252 3,728 
市場升值(貶值)336 1,100 5,007 (2,006)
分配(276)(239)(826)(1,043)
合計增加(減少)2,061 2,483 10,433 679 
管理的資產，期末$45,593 $31,404 $45,593 $31,404 
管理的總資產百分比46.9 %44.5 %46.9 %44.5 %
管理的平均資產$45,666 $30,694 $41,288 $29,137 
封閉式基金
管理的資產，期初$12,537 $8,539 $11,493 $9,644 
流入流量18 50 186 454 
流出(119)(1)(119)(89)
淨流入(流出)(101)49 67 365 
市場升值(貶值)31 257 1,203 (908)
分配(147)(126)(443)(382)
合計增加(減少)(217)180 827 (925)
管理的資產，期末
$12,320 $8,719 $12,320 $8,719 
管理的總資產百分比12.7 %12.4 %12.7 %12.4 %
管理的平均資產$12,633 $8,777 $12,206 $8,795 
總計
管理的資產，期初$96,225 $66,327 $79,908 $72,182 
流入流量5,719 6,006 19,695 20,117 
流出(4,435)(3,736)(12,033)(13,242)
淨流入(流出)1,284 2,270 7,662 6,875 
市場升值(貶值)469 2,630 11,867 (6,120)
分配(718)(724)(2,177)(2,434)
合計增加(減少)1,035 4,176 17,352 (1,679)
管理的資產，期末$97,260 $70,503 $97,260 $70,503 
管理的平均資產$99,179 $69,796 $91,713 $67,091 




22

管理下的資產-機構賬户
按帳户類型
(單位：百萬)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
諮詢
管理的資產，期初$23,115 $15,251 $17,628 $15,669 
流入流量1,080 1,142 4,529 3,679 
流出(1,391)(1,036)(2,127)(2,025)
淨流入(流出)(311)106 2,402 1,654 
市場升值(貶值)14 736 2,788 (1,230)
合計增加(減少)(297)842 5,190 424 
管理的資產，期末$22,818 $16,093 $22,818 $16,093 
機構資產管理比例58.0 %53.0 %58.0 %53.0 %
管理的平均資產$23,666 $16,209 $21,567 $15,141 
日本副顧問
管理的資產，期初$10,503 $8,736 $9,720 $10,323 
流入流量123 390 243 1,366 
流出(175)(96)(771)(474)
淨流入(流出)(52)294 (528)892 
市場升值(貶值)106 345 1,978 (1,190)
分配(295)(359)(908)(1,009)
合計增加(減少)(241)280 542 (1,307)
管理的資產，期末$10,262 $9,016 $10,262 $9,016 
機構資產管理比例26.1 %29.7 %26.1 %29.7 %
管理的平均資產$10,669 $8,968 $10,216 $8,897 
不包括日本的次級諮詢
管理的資產，期初$6,538 $4,880 $5,907 $5,821 
流入流量177 404 769 1,058 
流出(430)(205)(1,300)(822)
淨流入(流出)(253)199 (531)236 
市場升值(貶值)(18)192 891 (786)
合計增加(減少)(271)391 360 (550)
管理的資產，期末$6,267 $5,271 $6,267 $5,271 
機構資產管理比例15.9 %17.4 %15.9 %17.4 %
管理的平均資產$6,545 $5,148 $6,436 $5,121 
機構賬户合計
管理的資產，期初$40,156 $28,867 $33,255 $31,813 
流入流量1,380 1,936 5,541 6,103 
流出(1,996)(1,337)(4,198)(3,321)
淨流入(流出)(616)599 1,343 2,782 
市場升值(貶值)102 1,273 5,657 (3,206)
分配(295)(359)(908)(1,009)
合計增加(減少)(809)1,513 6,092 (1,433)
管理的資產，期末$39,347 $30,380 $39,347 $30,380 
管理的平均資產$40,880 $30,325 $38,219 $29,159 







23

管理的資產
按投資戰略分類
(單位：百萬)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
美國房地產
管理的資產，期初$41,865 $28,119 $32,827 $31,024 
流入流量2,737 2,827 8,455 8,910 
流出(1,586)(1,733)(4,700)(5,186)
淨流入(流出)1,151 1,094 3,755 3,724 
市場升值(貶值)489 882 7,745 (3,460)
分配(420)(485)(1,242)(1,709)
轉賬(40)— (40)31 
合計增加(減少)1,180 1,491 10,218 (1,414)
管理的資產，期末$43,045 $29,610 $43,045 $29,610 
管理的總資產百分比44.3 %42.0 %44.3 %42.0 %
管理的平均資產$44,085 $29,442 $39,659 $28,223 
優先證券
管理的資產，期初$25,498 $17,116 $23,185 $17,581 
流入流量2,056 2,167 6,716 6,698 
流出(855)(941)(3,532)(4,836)
淨流入(流出)1,201 1,226 3,184 1,862 
市場升值(貶值)202 844 954 102 
分配(226)(176)(648)(504)
轉賬40 — 40 (31)
合計增加(減少)1,217 1,894 3,530 1,429 
管理的資產，期末$26,715 $19,010 $26,715 $19,010 
管理的總資產百分比27.5 %27.0 %27.5 %27.0 %
管理的平均資產$26,123 $18,255 $24,743 $17,331 
全球/國際房地產
管理的資產，期初$18,220 $12,659 $15,214 $13,509 
流入流量511 851 2,701 3,706 
流出(518)(379)(1,975)(1,759)
淨流入(流出)(7)472 726 1,947 
市場升值(貶值)(215)740 2,158 (1,546)
分配(20)(8)(120)(47)
合計增加(減少)(242)1,204 2,764 354 
管理的資產，期末$17,978 $13,863 $17,978 $13,863 
管理的總資產百分比18.5 %19.7 %18.5 %19.7 %
管理的平均資產$18,760 $13,520 $17,362 $12,722 










24

管理的資產
按投資策略分類-續
(單位：百萬)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
全球上市基礎設施
管理的資產，期初$8,246 $6,768 $6,729 $8,076 
流入流量354 139 1,513 681 
流出(396)(655)(611)(1,323)
淨流入(流出)(42)(516)902 (642)
市場升值(貶值)(21)93 649 (985)
分配(45)(46)(142)(150)
合計增加(減少)(108)(469)1,409 (1,777)
管理的資產，期末$8,138 $6,299 $8,138 $6,299 
管理的總資產百分比8.4 %8.9 %8.4 %8.9 %
管理的平均資產$8,203 $6,839 $7,798 $7,082 
其他
管理的資產，期初$2,396 $1,665 $1,953 $1,992 
流入流量61 22 310 122 
流出(1,080)(28)(1,215)(138)
淨流入(流出)(1,019)(6)(905)(16)
市場升值(貶值)14 71 361 (231)
分配(7)(9)(25)(24)
合計增加(減少)(1,012)56 (569)(271)
管理的資產，期末$1,384 $1,721 $1,384 $1,721 
管理的總資產百分比1.4 %2.4 %1.4 %2.4 %
管理的平均資產$2,008 $1,740 $2,151 $1,733 
總計
管理的資產，期初$96,225 $66,327 $79,908 $72,182 
流入流量5,719 6,006 19,695 20,117 
流出(4,435)(3,736)(12,033)(13,242)
淨流入(流出)1,284 2,270 7,662 6,875 
市場升值(貶值)469 2,630 11,867 (6,120)
分配(718)(724)(2,177)(2,434)
合計增加(減少)1,035 4,176 17,352 (1,679)
管理的資產，期末$97,260 $70,503 $97,260 $70,503 
管理的平均資產$99,179 $69,796 $91,713 $67,091 











25

2021年9月30日的投資表現
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1284812/000128481221000238/cns-20210930_g1.jpg
_________________________
(1)過去的表現並不能保證未來的結果。通過將每種投資策略的年化投資表現與特定參考基準的表現進行比較，來確定優異表現。投資表現超過基準表現的被視為表現優異。每種投資策略的投資業績計算都是基於所有追求相似投資目標的活躍賬户和投資模式。在賬户方面，實際投資業績是以扣除手續費和扣除預扣税後的毛收入來衡量的。對於不存在實際投資業績的投資模型，追求可比投資目標的賬户組合的投資業績被用作實際投資業績的代理。在適用的情況下，每個賬户和投資模式的指定參考基準的績效是扣除預扣税後的淨值。這不是投資建議，也不能解釋為Cohen&Steers贊助或提供的任何金融產品或服務的銷售或營銷材料。
(2)版權所有©2021 Morningstar，Inc.保留所有權利。本文包含的信息：(1)為晨星和/或其內容提供商所有；(2)不得複製或分發；(3)不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商對因使用該信息而造成的任何損害或損失概不負責。晨星(Morningstar)根據風險調整後的回報指標計算評級，該指標考慮了基金月度業績的變化(包括銷售費用、負載和贖回費用的影響)，更強調下行變化和獎勵一致的業績。每類前10%的基金獲五星，後22.5%獲四星，後35%獲三星，後22.5%獲兩星，後10%獲一星。過去的表現並不能保證未來的結果。基於晨星公司(Morningstar，Inc.)對Cohen&Steers發起的所有股票類別的開放式美國註冊共同基金在2021年9月30日整個期間的投資表現的獨立評級。整體晨星評級是基於3年期、5年期和10年期晨星評級的加權平均。每個股票類別都被計算為該規模內一個基金的一小部分，並分別進行評級，這可能會導致分配百分比略有不同。這不是投資建議，也不能解釋為Cohen&Steers贊助或提供的任何金融產品或服務的銷售或營銷材料。
概述
截至2021年9月30日，管理的資產從2020年9月30日的705億美元增加到973億美元，增幅為38.0%。這一增長是由於淨流入115億美元和市場升值182億美元，但被30億美元的分配部分抵消。淨流入包括65億美元的優先證券和47億美元的美國房地產。市場增值包括來自美國房地產的106億美元，來自全球/國際房地產的38億美元，以及來自優先證券的20億美元。分配包括來自美國房地產的18億美元和來自優先證券的8.4億美元。截至2021年9月30日的12個月，我們的有機增長率為16.4%。有機增長率/衰減率代表當期淨流量與管理資產期初的比率。
截至2021年9月30日的三個月，平均管理資產增加42.1%，從截至2020年9月30日的三個月的698億美元增至992億美元。
26

機構賬户
截至2021年9月30日，機構賬户管理的資產佔管理總資產的40.5%，從2020年9月30日的304億美元增加到393億美元，增幅為29.5%。這一增長是由於13億美元的淨流入和89億美元的市場升值，但被13億美元的分配部分抵消。淨流入包括流入美國房地產的15億美元和流入全球上市基礎設施的5.22億美元，部分被房地產多策略淨流出10億美元所抵消(包括在第24頁和第25頁表格的“其他”部分)。市場增值包括來自美國房地產的43億美元和來自全球/國際房地產的33億美元。分配包括來自美國房地產的12億美元。截至2021年9月30日的12個月，我們機構賬户的有機增長率為4.4%。
截至2021年9月30日的三個月，機構賬户管理的平均資產從截至2020年9月30日的三個月的303億美元增加到409億美元，增幅為34.8%。
截至2021年9月30日，機構諮詢賬户中管理的資產佔機構管理資產的58.0%，從2020年9月30日的161億美元增加到228億美元，增幅為41.8%。這一增長是由於23億美元的淨流入和44億美元的市場升值。淨流入包括17億美元流入美國房地產，6.78億美元流入全球上市基礎設施，5.85億美元流入優先證券，部分被房地產多策略淨流出10億美元所抵消(包括在第24頁和第25頁表格的“其他”部分).市場增值包括來自全球/國際房地產的18億美元和來自美國房地產的16億美元。截至2021年9月30日的12個月，我們機構諮詢賬户的有機增長率為14.3%。
截至2021年9月30日的三個月，機構諮詢賬户管理的平均資產從截至2020年9月30日的三個月的162億美元增加到237億美元，增幅為46.0%。
截至2021年9月30日，日本次級諮詢賬户管理的資產佔機構管理資產的26.1%，從2020年9月30日的90億美元增加到103億美元，增幅為13.8%。這一增長是由於市場升值30億美元，但被4.45億美元的淨流出和13億美元的分配部分抵消。淨流出包括美國房地產淨流出1.55億美元，全球/國際房地產淨流出1.48億美元，優先證券淨流出1.36億美元。市場增值包括來自美國房地產的24億美元和來自全球/國際房地產的5.31億美元。分配包括來自美國房地產的12億美元。截至2021年9月30日的12個月，我們的日本子諮詢賬户的有機腐爛率為4.9%。
截至2021年9月30日的三個月，日本次級諮詢賬户管理的平均資產從截至2020年9月30日的三個月的90億美元增加到107億美元，增幅為19.0%。
截至2021年9月30日，不包括日本的機構子諮詢賬户管理的資產，佔機構管理資產的15.9%，從2020年9月30日的53億美元增加到63億美元，增長18.9%。這一增長是由於市場升值15億美元，但被5.21億美元的淨流出部分抵消。淨流出包括來自全球/國際房地產的3.36億美元和來自全球上市基礎設施的1.51億美元。市場增值包括來自全球/國際房地產的10億美元和來自美國房地產的2.62億美元。在截至2021年9月30日的12個月裏，我們除日本外的機構子諮詢賬户的有機衰減率為(9.9%)。
在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括日本的機構次級諮詢賬户管理的平均資產從截至2020年9月30日的三個月的51億美元增加了27.1%，達到65億美元。
開放式基金
截至2021年9月30日，開放式基金管理的資產佔總管理資產的46.9%，從2020年9月30日的314億美元增至456億美元。這一增長是由於淨流入79億美元和市場升值74億美元，但被12億美元的分配部分抵消。淨流入包括39億美元的優先證券和30億美元的美國房地產。市場增值包括來自美國房地產的55億美元和來自優先證券的13億美元。分配包括6.57億美元的優先證券(其中4.9億美元用於再投資)和4.13億美元的美國房地產(其中3.85億美元用於再投資)。截至2021年9月30日的12個月，我們開放式基金的有機增長率為25.3%。
截至2021年9月30日的三個月，開放式基金管理的平均資產從截至2020年9月30日的三個月的307億美元增加到457億美元，增幅為48.8%。
27

封閉式基金
截至2021年9月30日，封閉式基金管理的資產從2020年9月30日的87億美元增加到123億美元，增幅為41.3%，佔總管理資產的12.7%。這一增長是由於淨流入23億美元和市場升值19億美元，但被5.77億美元的分配部分抵消。淨流入包括公司首次公開發行Cohen&Steers税收優惠優先證券和
收入基金(PTA)，部分被Cohen&Steers MLP Inc.清算相關的淨流出所抵消。截至2021年9月30日的12個月，我們封閉式基金的有機增長率為26.0%。
截至2021年9月30日的三個月，封閉式基金管理的平均資產增加了43.9%，從截至2020年9月30日的三個月的88億美元增至126億美元。
28

運營信息摘要
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位為千，百分比和每股數據除外)2021202020212020
美國公認會計原則
收入$154,187 $111,159 $424,203 $311,076 
費用$85,956 $67,852 $244,337 $204,105 
營業收入$68,231 $43,307 $179,866 $106,971 
營業外收入(虧損)$1,246 $3,231 $14,735 $(8,659)
普通股股東應佔淨收益$51,483 $31,904 $146,914 $80,996 
稀釋後每股收益$1.05 $0.66 $3.00 $1.67 
營業利潤率44.3 %39.0 %42.4 %34.4 %
作為調整後的(1)
普通股股東應佔淨收益$52,137 $32,616 $136,683 $88,209 
稀釋後每股收益$1.06 $0.67 $2.79 $1.82 
營業利潤率45.6 %39.6 %43.9 %38.6 %
_________________________
(1)這些金額代表本公司經調整後的業績。請參閲第34-35頁，瞭解美國公認會計準則與調整後結果的對賬。
美國公認會計原則

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
收入
截至三個月
9月30日，
(單位：千)20212020$CHANGE%變化
開放式基金
$77,477 $51,604 $25,873 50.1 %
機構賬户
38,039 32,880 5,159 15.7 %
封閉式基金
28,122 18,676 9,446 50.6 %
投資諮詢費和管理費143,638 103,160 40,478 39.2 %
配送費和服務費9,900 7,572 2,328 30.7 %
其他649 427 222 52.0 %
總收入$154,187 $111,159 $43,028 38.7 %

截至2021年9月30日的三個月的收入增加，主要是因為所有三個投資工具管理的平均資產都有所增加，但部分被某些機構賬户較低的績效費用470萬美元所抵消(截至2021年和2020年9月30日的三個月的績效費用分別為52.3萬美元和520萬美元)。
與開放式基金管理的平均資產相比，開放式基金的投資諮詢和管理收入總額意味着，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，年化有效費率分別為67.3個基點和66.9個基點。
與機構賬户管理的平均資產相比，投資諮詢總收入意味着，在截至2021年9月30日、2021年和2020年的三個月裏，年化有效費率分別為36.9個基點和43.1個基點。隱含年化有效費率的下降主要是由於截至2021年9月30日的三個月的績效費用下降。剔除績效費用，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的隱含年化實際費率分別為36.4個基點和36.3個基點。
與封閉式基金管理的平均資產相比，封閉式基金的投資諮詢和管理收入總額意味着，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，年化有效費率分別為88.3個基點和84.7個基點。隱含年化有效費率的增加主要是由於PTA的首次公開募股(IPO)於2020年10月27日結束。
29

費用
截至三個月
9月30日，
(單位：千)20212020$CHANGE%變化
員工薪酬和福利$53,092 $41,060 $12,032 29.3 %
配送費和服務費19,906 14,642 5,264 36.0 %
一般事務和行政事務11,981 11,006 975 8.9 %
折舊及攤銷977 1,144 (167)(14.6)%
總費用$85,956 $67,852 $18,104 26.7 %
截至2021年9月30日的三個月，員工薪酬和福利支出增加，主要原因是激勵性薪酬增加了770萬美元，限制性股票單位攤銷增加了250萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，分銷和服務費支出增加，主要原因是開放式基金管理的平均資產增加，以及管理的資產構成轉向成本更高的中介機構。
截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用增加，主要原因是招聘費用增加51.7萬美元，差旅和娛樂費用增加40.4萬美元。
營業利潤率
截至2021年9月30日的三個月的營業利潤率從截至2020年9月30日的三個月的39.0%增加到44.3%。營業利潤率代表營業收入與收入的比率。
營業外收入(虧損)
截至三個月
2021年9月30日2020年9月30日
(單位：千)種子投資其他總計種子投資其他總計
利息和股息收入-淨額$696 $23 $719 $574 $120 $694 
投資收益(虧損)-淨額(418)— (418)3,279 — 3,279 
外幣收益(虧損)-淨額41 904 945 108 (850)(742)
營業外收入(虧損)合計$319 
(1)
$927 $1,246 $3,961 
(1)
$(730)$3,231 
_________________________
(1)種子投資包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的淨虧損9.6萬美元和可歸因於第三方利益的淨收益210萬美元。
所得税
截至三個月
9月30日，
(除百分比外，以千為單位)20212020$CHANGE%變化
所得税費用$18,090 $12,532 $5,558 44.4 %
實際税率26.0 %28.2 %
截至2021年9月30日的三個月的實際税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除的限制，部分被公司本年度估計有效税率變化的累積影響所抵消。截至2020年9月30日的三個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%，主要原因是州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除的限制。
30

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
收入
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020$CHANGE%變化
開放式基金
$207,786 $146,048 $61,738 42.3 %
機構賬户
106,407 85,239 21,168 24.8 %
封閉式基金
80,714 55,810 24,904 44.6 %
投資諮詢費和管理費394,907 287,097 107,810 37.6 %
配送費和服務費27,371 22,285 5,086 22.8 %
其他1,925 1,694 231 13.6 %
總收入$424,203 $311,076 $113,127 36.4 %

截至2021年9月30日的9個月的收入增加，主要是因為所有三個投資工具管理的平均資產都有所增加，但部分被某些機構賬户較低的績效費用340萬美元所抵消(截至2021年和2020年9月30日的9個月的績效費用分別為290萬美元和630萬美元)。
與開放式基金管理的平均資產相比，開放式基金的投資諮詢和管理收入總額意味着，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，年化有效費率分別為67.3個基點和67.0個基點。
與機構賬户管理的平均資產相比，投資諮詢總收入意味着，截至2021年9月30日、2021年和2020年的9個月，年化有效費率分別為37.2個基點和39.1個基點。隱含的年化有效費率的下降主要是由於截至2021年9月30日的9個月的績效費用下降。剔除績效費用，截至2021年和2020年9月30日的9個月的隱含年化實際費率都將為36.2個基點。
與封閉式基金管理的平均資產相比，封閉式基金的投資諮詢和管理收入總額意味着，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，年化有效費率分別為88.4個基點和84.8個基點。隱含年化有效費率的增加主要是由於PTA的首次公開募股(IPO)於2020年10月27日結束。
費用
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020$CHANGE%變化
員工薪酬和福利$152,095 $113,997 $38,098 33.4 %
配送費和服務費55,260 41,264 13,996 33.9 %
一般事務和行政事務33,821 45,320 (11,499)(25.4)%
折舊及攤銷3,161 3,524 (363)(10.3)%
總費用$244,337 $204,105 $40,232 19.7 %
截至2021年9月30日的9個月，員工薪酬和福利支出增加，主要原因是激勵性薪酬增加2670萬美元，限制性股票單位攤銷增加870萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，分銷和服務費支出增加，主要原因是開放式基金管理的平均資產增加，以及管理的資產構成轉向成本更高的中介機構。
截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用減少了1150萬美元。截至2020年9月30日的9個月包括與Cohen&Steers Quality Income Realty Fund，Inc.(RQI)配股相關的成本約1200萬美元。
31

營業利潤率
截至2021年9月30日的9個月的營業利潤率從截至2020年9月30日的9個月的34.4%增加到42.4%。截至2020年9月30日的9個月包括與RQI配股相關的成本。
營業外收入(虧損)
截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日
(單位：千)種子投資其他總計種子投資其他總計
利息和股息收入-淨額$2,117 $55 $2,172 $1,785 $951 $2,736 
投資收益(虧損)-淨額11,845 74 11,919 (11,431)— (11,431)
外幣收益(虧損)-淨額455 189 644 (590)626 36 
營業外收入(虧損)合計$14,417 
(1)
$318 $14,735 $(10,236)
(1)
$1,577 $(8,659)
_________________________
(1)種子投資包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的淨收益930萬美元和可歸因於第三方利益的淨虧損680萬美元。
所得税
截至9個月
9月30日，
(除百分比外，以千為單位)20212020$CHANGE%變化
所得税費用$38,378 $24,076 $14,302 59.4 %
實際税率20.7 %22.9 %
截至2021年9月30日的9個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%，主要原因是州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除的限制。這些被與未確認税收優惠相關的某些負債的沖銷以及與2021年1月交付的限制性股票單位增值價值相關的税收影響所抵消。截至2020年9月30日的9個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%，主要原因是州、地方和外國所得税以及對高管薪酬扣除的限制。這些被與2020年1月交付的限制性股票單位增值價值相關的税收影響部分抵消。

作為調整後的
本節討論的是調整後的結果。請參閲第34-35頁，瞭解美國公認會計準則與調整後結果的對賬。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
收入
經調整後，截至2021年9月30日的三個月的營收為1.543億美元，而截至2020年9月30日的三個月的營收為1.114億美元。
經調整後的收入不包括我們在這兩個時期的某些種子投資的合併。
費用
經調整後，截至2021年9月30日的三個月的支出為8,390萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為6,730萬美元。
調整後的費用不包括以下費用：
•合併我們在這兩個時期的某些種子投資；
•與這兩個時期某些限制性股票單位加速歸屬有關的金額；以及
•截至2020年9月30日的三個月，與PTA首次公開募股(IPO)相關的成本。
營業利潤率
經調整後，截至2021年9月30日的三個月的營業利潤率為45.6%，而截至2020年9月30日的三個月的營業利潤率為39.6%。
32

營業外收入(虧損)
經調整後，截至2021年9月30日的三個月的營業外收入為1.9萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的營業外收入為50.2萬美元。
調整後的營業外收入(虧損)不包括這兩個時期的以下項目：
•我們種子投資的結果；以及
•與某些外國子公司持有的美元計價資產相關的淨外幣匯兑損益。
所得税
截至2021年9月30日的三個月，經調整後的有效税率為25.9%，而截至2020年9月30日的三個月的實際税率為27.0%。
調整後的實際税率不包括這兩個時期的以下項目：
•與上述項目相關的税收影響；以及
•離散税目。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
收入
經調整後，截至2021年9月30日的9個月的營收為4.245億美元，而截至2020年9月30日的9個月的營收為3.113億美元。
經調整後的收入不包括我們在這兩個時期的某些種子投資的合併。
費用
經調整後，截至2021年9月30日的9個月的支出為2.383億美元，而截至2020年9月30日的9個月的支出為1.912億美元。
調整後的費用不包括以下費用：
•合併我們在這兩個時期的某些種子投資；
•與這兩個時期某些限制性股票單位加速歸屬有關的金額；
•截至2020年9月30日的9個月與PTA首次公開募股(IPO)相關的成本；以及
•截至2020年9月30日的9個月的RQI配股相關成本。
營業利潤率
經調整後，截至2021年9月30日的9個月的營業利潤率為43.9%，而截至2020年9月30日的9個月的營業利潤率為38.6%。
營業外收入(虧損)
截至2021年9月30日的9個月，調整後的營業外虧損為21.9萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，調整後的營業外收入為76.5萬美元。
調整後的營業外收入(虧損)不包括這兩個時期的以下項目：
•我們種子投資的結果；以及
•與某些外國子公司持有的美元計價資產相關的淨外幣匯兑損益。
所得税
截至2021年9月30日的九個月，經調整後的有效税率為26.5%，而截至2020年9月30日的九個月的實際税率為27.0%。
調整後的實際税率不包括這兩個時期的以下項目：
•與上述項目相關的税收影響；以及
•離散税目。
33

美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
管理層認為，使用以下經調整的(非公認會計原則)財務結果可以提高公司經營業績的透明度。此外，這些調整後的財務結果用於編制公司的內部管理報告，用於評估其業務。
雖然我們認為這些調整後的財務結果對評估經營業績是有用的，但這些信息應被視為補充性質，而不是替代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。
美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位為千，每股數據除外)2021202020212020
可歸因於普通股股東的淨收入，美國公認會計準則$51,483 $31,904 $146,914 $80,996 
種子投資(1)
(168)(1,686)(4,432)4,017 
加快限制性股票單位的歸屬
1,888 387 5,640 387 
首次公開募股(IPO)成本(2)
— 310 — 310 
配股成本(3)
— — — 11,859 
外幣匯兑(收益)損失-淨額(4)
(908)1,232 (537)(812)
税收調整(5)
(158)469 (10,902)(8,548)
調整後的普通股股東應佔淨收益$52,137 $32,616 $136,683 $88,209 
稀釋加權平均流通股49,262 48,681 48,976 48,588 
稀釋後每股收益，美國公認會計準則$1.05 $0.66 $3.00 $1.67 
種子投資
— *(0.04)(0.09)0.09 
加快限制性股票單位的歸屬
0.04 0.01 0.11 0.01 
首次公開募股(IPO)成本— 0.01 — 0.01 
配股成本— — — 0.24 
外幣匯兑(收益)損失-淨額(0.02)0.02 (0.01)(0.02)
税收調整
(0.01)0.01 (0.22)(0.18)
經調整的稀釋後每股收益$1.06 $0.67 $2.79 $1.82 
_________________________
*每股收益不到0.01美元。
(1)*代表與解除公司贊助基金的種子投資以及非經營性基金的種子投資有關的金額
(收入)未合併的種子投資損失。
(2)收益是指與Cohen&Steers税收優惠優先證券和收入基金(PTA)首次公開募股相關的成本，這些成本在2020年第三季度記錄在一般和行政費用中。
(3)成本是指與Cohen&Steers Quality Income Realty Fund，Inc.(RQI)配股相關的成本，這些成本在2020年第一季度記錄在一般和行政費用中。
(4)淨收益是指與某些外國子公司持有的美元計價資產相關的淨外幣匯兑(收益)損失。
(五)主要税種調整情況彙總如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
排除與上述項目相關的税收影響
$(815)$407 $(1,310)$(2,803)
不包括離散税目
657 62 (9,592)(5,745)
税額調整總額
$(158)$469 $(10,902)$(8,548)

34

美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
收入、費用、營業收入和營業利潤率
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(除百分比外，以千為單位)2021202020212020
收入，美國GAAP$154,187 $111,159 $424,203 $311,076 
種子投資(1)
104 275 303 186 
調整後的收入$154,291 $111,434 $424,506 $311,262 
費用，美國公認會計準則$85,956 $67,852 $244,337 $204,105 
種子投資(1)
(143)102 (373)(355)
加快限制性股票單位的歸屬
(1,888)(387)(5,640)(387)
首次公開募股(IPO)成本(2)
— (310)— (310)
配股成本(3)
— — — (11,859)
調整後的費用$83,925 $67,257 $238,324 $191,194 
營業收入，美國公認會計準則$68,231 $43,307 $179,866 $106,971 
種子投資(1)
247 173 676 541 
加快限制性股票單位的歸屬
1,888 387 5,640 387 
首次公開募股(IPO)成本(2)
— 310 — 310 
配股成本(3)
— — — 11,859 
調整後的營業收入$70,366 $44,177 $186,182 $120,068 
營業利潤率，美國公認會計準則44.3 %39.0 %42.4 %34.4 %
調整後的營業利潤率45.6 %39.6 %43.9 %38.6 %
_________________________
(1)基金代表與公司贊助基金的種子投資解除合併有關的金額。
(2)成本是指與PTA首次公開募股相關的成本，這些成本在2020年第三季度計入一般和行政費用。
(3)成本是指與RQI配股相關的成本，這些成本在2020年第一季度記錄在一般和行政費用中。
美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
營業外收入(虧損)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
營業外收益(虧損)，美國公認會計準則$1,246 $3,231 $14,735 $(8,659)
種子投資(1)
(319)(3,961)(14,417)10,236 
外幣匯兑(收益)損失-淨額(2)
(908)1,232 (537)(812)
調整後的營業外收入(虧損)$19 $502 $(219)$765 
_________________________
(1)現金指與公司贊助基金的種子投資解除合併有關的金額，以及未合併的種子投資的非營業(收入)虧損。
(2)淨收益是指與某些外國子公司持有的美元計價資產相關的淨外幣匯兑(收益)損失。
35

財務狀況、流動性和資金來源的變化
我們尋求維持一個支持我們業務戰略的資本結構，並在任何時候都保持適當的流動性。此外，我們目前預計來自運營的現金流將足以為我們目前和合理可預見的未來投資和融資活動提供資金。
淨流動資產
我們目前的財務狀況流動性很強，主要包括現金和現金等價物、美國國債(如果有的話)、種子投資和其他流動資產。流動資產減去流動負債，流動負債通常被定義為一年內到期的債務(加在一起，淨流動資產)。該公司目前沒有任何未償債務。
下表彙總了我們的淨流動資產：
(單位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物$168,472 $41,232 
美國國債— 41,648 
種子投資-淨值70,854 60,083 
流動資產89,460 70,208 
流動負債(101,704)(93,870)
淨流動資產$227,082 $119,301 
現金和現金等價物
現金和現金等價物存放在幾家評級較高的金融機構，包括短期、高流動性的投資，這些投資很容易轉換為現金，原始到期日不超過3個月。
美國國債
美國國債由美國政府直接發行，分類為持有至到期。
種子投資-淨值
種子投資主要包括對我們不合並的公司贊助基金的投資、我們按比例在我們合併的基金淨資產中的份額，以及為建立業績跟蹤記錄而直接持有的上市證券。種子投資按公允價值記錄，通常在主要交易所的活躍市場交易，通常可以在正常的結算週期內清算。種子投資淨額計入可贖回的非控股權益。
流動資產
流動資產主要是應收投資諮詢費和行政管理費。截至2021年9月30日，機構賬户佔應收賬款總額的54.7%，開放式和封閉式基金合計佔應收賬款總額的44.7%。開放式和封閉式基金應收賬款一般在次月第一個營業日收款。我們定期對應收賬款進行審查，以評估收款情況，根據我們在2021年9月30日的分析，不需要為壞賬撥備。
流動負債
流動負債包括應計薪酬和福利、應付分配和服務費、12個月內到期的經營租賃義務、某些應付所得税以及其他負債和應計費用。
現金流
我們的現金流通常來自我們業務的經營活動，其中投資諮詢和管理費是最重要的貢獻者。
36

下表彙總了現金流：
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
現金流數據：
經營活動提供(用於)的現金淨額$170,966 $87,188 
投資活動提供(用於)的現金淨額37,268 (9,582)
融資活動提供(用於)的現金淨額(79,677)(82,430)
現金及現金等價物淨增(減)128,557 (4,824)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,317)(223)
期初現金和現金等價物41,232 101,352 
期末現金和現金等價物$168,472 $96,305 
在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括匯率變化的影響，現金和現金等價物增加了1.286億美元。截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為1.71億美元。經營活動的現金流量主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化。投資活動提供的現金淨額為3730萬美元，其中包括出售為公司目的持有的美國國庫券和到期日的4170萬美元的收益，部分被為建立260萬美元的業績記錄而直接持有的證券的淨買入所抵消。融資活動中使用的現金淨額為7970萬美元，包括支付給股東的6520萬美元的紅利、2140萬美元的普通股回購以滿足員工對歸屬和交付限制性股票單位的預扣税義務，以及分配給可贖回的非控股權益的550萬美元，但被1160萬美元的可贖回非控股權益的貢獻部分抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏，不包括匯率變化的影響，現金和現金等價物減少了480萬美元。截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為8720萬美元。經營活動的現金流量主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化。用於投資活動的現金淨額為960萬美元，主要原因是為建立800萬美元的業績記錄而直接持有的證券的淨買入。融資活動中使用的現金淨額為8240萬美元，包括支付給股東的5600萬美元的紅利、2590萬美元的普通股回購以滿足員工在歸屬和交付限制性股票單位時的預扣税義務，以及分配給可贖回非控股權益的580萬美元，但被450萬美元的可贖回非控股權益的貢獻部分抵消。
我們相信，我們的現金和現金等價物以及來自運營的現金流將足以滿足我們預期的資本需求和到期的其他債務。
分紅
如果得到我們董事會的批准，我們預計將派發股息。在決定是否派發股息時，吾等會考慮一般經濟及業務情況、我們的戰略計劃、我們的經營業績及財務狀況、對吾等及我們的附屬公司支付股息(如有)的合約、法律及監管限制，以及其他被視為相關的因素。
2021年11月4日，我們宣佈普通股季度和特別現金股息分別為每股0.45美元和1.25美元。股息將於2021年11月30日支付給2021年11月15日收盤時登記在冊的股東。
投資承諾
我們已承諾向Cohen&Steers Real Estate Opportunities Fund，L.P.投資高達5000萬美元。截至2021年9月30日，我們尚未為這一承諾的任何部分提供資金。



37

合同義務和或有事項
隨着2017年減税和就業法案的頒佈，我們在各種經營租賃、購買義務和過渡税方面都有未來的義務。在截至2021年9月30日的9個月內，公司的合同義務沒有實質性變化。

表外安排
我們的表外安排目前對我們的財務狀況、經營結果、流動性或資本資源沒有實質性影響。

關鍵會計政策和估算
在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含了對我們關鍵會計政策的完整討論。
近期發佈的會計公告
見本報告第一部分第1項“簡明合併財務報表附註”附註2對最近發佈的會計聲明的討論。
38

第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
在我們正常的業務過程中，我們面臨着利率和貨幣利率變化帶來的風險。
證券市場和總體經濟狀況，這可能會對我們的投資價值產生不利影響。
我們的種子投資主要包括對我們不合並的公司贊助基金的投資，我們按比例在我們合併的基金淨資產中的份額，以及為建立業績記錄而直接持有的上市證券。種子投資按公允價值記錄，通常在主要交易所的活躍市場交易，通常可以在正常的結算週期內清算。
我們的種子投資有價格風險。我們可能會通過簽訂衍生品合約來緩解這種情況，以經濟地對衝我們的部分風險。下表彙總了截至2021年9月30日，價格每上漲或下跌10%將對我們的種子投資的賬面價值產生的影響，這些投資是扣除可贖回的非控股權益後的淨值(以千為單位)：
賬面價值
名義價值-模糊限制語
賬面淨值
假設賬面淨值增長10%
假設賬面淨值下降10%
種子投資-淨值$70,854 $(33,904)$36,950 $40,645 $33,255 

我們的大部分收入-截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為93.1%和92.3%，來自與客户的投資諮詢和管理協議。根據這些協議，我們收到的投資諮詢費和管理費是根據我們管理的資產的市值計算的。因此，由於包括通貨膨脹、利率變化和整體經濟低迷在內的市場狀況，證券(尤其是房地產證券)價格的下降可能會導致我們管理的資產價值下降，從而導致我們的收入下降，這將導致投資諮詢和管理費下降；或者導致我們的客户撤出資金，轉而投資於他們認為提供更大機會或更低風險或成本的投資，這也將導致投資諮詢和管理費下降。
經濟環境也可能阻礙我們增加封閉式基金管理的資產。這些產品的市場條件未來可能不會那麼有利，這可能會對我們增長我們管理的資產以及實現與這種增長相關的更高手續費收入的能力產生不利影響。根據市場情況，我們管理的封閉式基金可能會增加或降低槓桿率，以維持基金的目標槓桿率，從而增加或減少我們管理的資產。
截至2021年9月30日，我們管理的資產分別有62.7%和27.5%集中於房地產和優先證券。利率的變化或長期的經濟低迷可能會對我們客户投資組合中的房地產和優先證券的估值產生負面影響，減少我們的收入，並影響我們增加開放式基金資產或提供新基金的能力。
39

第四項。 管制和程序
我們維持披露控制和程序(該術語在1934年經修訂的《證券交易法》(The Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據《交易法》要求在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便無論設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達到預期的控制目標。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估，並符合上述規定，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下有效地實現了他們的目標。
在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
40

第II部分-其他信息
第一項。 法律程序
我們可能會不時涉及與我們正常業務過程中出現的索賠有關的法律事務。目前沒有我們認為可能對我們的濃縮綜合經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響的懸而未決的事項。此外，我們可能會不時收到美國多個聯邦和州政府機構、國內和國際監管機構以及第三方關於某些全行業調查或其他調查或法律程序的傳票或其他要求提供信息的請求。我們的政策是全力配合這些要求。

項目1A。 風險因素
關於與我們的業務相關的潛在風險和不確定因素的討論，請參閲我們的
截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(Form 10-K)。表格10-K第1部分第1A項所披露的風險因素並無重大改變。

第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們購買了以下根據1934年證券交易法第212(B)節登記的股權證券。
期間
總人數
購買了股份(1)
平均價格
每股支付1美元		總人數
購買的股份
作為公開討論的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大數量
在那一年的五月，他們的股票
但仍將被購買
根據這一計劃，該計劃將繼續實施。
節目
2021年7月1日至7月31日— $— — — 
2021年8月1日至8月31日342 $88.09 — — 
2021年9月1日至9月30日— $— — — 
總計342 $88.09 — — 
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(1)在歸屬和交付根據本公司修訂和重新制定的股票激勵計劃發行的限制性股票單位時，為履行某些員工的所得税預扣義務而進行的購買。
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第6項。 陳列品

作為本報告證物提交的任何協議或其他文件，除協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，也不應依賴於此目的。特別是，本公司在該等協議或其他文件中所作的任何陳述和保證，僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述其作出之日或任何其他時間的實際情況。
展品編號：描述
3.1 —
修改後的公司註冊證書格式(1)
3.2 —
公司修訂及重訂附例的格式(2)
4.1 —
普通股證書樣本(3)
4.2 —
公司、Martin Cohen、Robert H.Steers、Martin Cohen 1998家族信託和Robert H.Steers家族信託之間的註冊權協議格式(1)
31.1 —
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書(在此提交)
31.2 —
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官(在此提交)
32.1 —
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書(隨信提供)
32.2 —
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官(隨信提供)
101 —本公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務報表採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)簡明綜合財務狀況報表(未經審計)；(Ii)簡明綜合經營報表(未經審計)；(Iii)簡明綜合全面收益表(未經審計)；(Iv)簡明股東權益變動表；(Iv)簡明股東權益變動表。
104 —封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
_________________________
(1)通過參考公司最初於2004年3月30日提交給證券交易委員會的經修訂的S-1表格的註冊聲明而註冊成立。
(2)合併內容參考本公司截至2008年6月30日的Form 10-Q季度報告。
(3)合併內容參考本公司截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告。


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簽名
根據1934年證券交易法的要求，公司已正式安排由正式授權的簽署人代表公司簽署本報告。
日期：2021年11月5日科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)
/s/*馬修·S·斯塔德勒(Matthew S.Stadler)：*
姓名：馬修·S·斯塔德勒(Matthew S.Stadler)
職務：執行副總裁兼首席財務官
日期：2021年11月5日科恩鋼鐵公司(Cohen&Steers，Inc.)
/s/*埃琳娜·杜利克(Elena Dulik)*
姓名：埃琳娜·杜利克(Elena Dulik)
職務：高級副總裁兼首席會計官

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