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補價

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

 

表格10-Q

 

(標記一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內9月30日，2021

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

委託文件編號：001-40295

 

Align Healthcare，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其約章)

 

 

特拉華州

46-5596242

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(税務局僱主
識別號碼)

1100西城鄉公路, 1600套房

桔黃色的, 加利福尼亞

92868

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(844) 310-2247

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

交易

符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股票面價值0.001美元

 

ALHC

 

這個納斯達克亞洲股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

 

☐

 

加速文件管理器

 

☐

非加速文件服務器

 

☒

 

規模較小的報告公司

 

☐

新興成長型公司

 

☒

 

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否☒

截至2021年11月1日，註冊人擁有187,250,836普通股，每股面值0.001美元，已發行。

 

 

 

 

目錄

 

 

 

頁面

 

 

 

第一部分：

財務信息

4

 

 

 

第1項。

財務報表(未經審計)

4

 

簡明綜合資產負債表

4

 

簡明合併操作報表

5

 

股東權益簡明合併報表

6

 

現金流量表簡明合併報表

8

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

10

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

27

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

39

第四項。

管制和程序

39

 

 

 

第二部分。

其他信息

40

 

 

 

第1項。

法律程序

40

第1A項。

風險因素

40

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

40

第三項。

高級證券違約

40

第四項。

煤礦安全信息披露

40

第五項。

其他信息

41

第6項

陳列品

42

簽名

44

 

 

 

 

前瞻性陳述

在這份關於Form 10-Q的季度報告(本“季度報告”)中，我們按照“1995年美國私人證券訴訟改革法”的定義作出“前瞻性陳述”。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”、“可能”以及其他含義相似的詞語和術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述一般位於標題下列出的材料中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”但也可能在其他地方發現。這些陳述是基於管理層目前的預期、假設和估計，並不保證時間、未來結果或業績。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：

我們的淨虧損歷史，以及我們在不斷增加的費用環境下實現或保持盈利的能力；
新冠肺炎大流行或在美國或世界範圍內發生的任何其他傳染病大流行、流行或爆發對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響；
我們相對有限的經營歷史對投資者評估我們目前的業務和未來前景的能力的影響；
我們增長戰略的可行性和實現預期結果的能力；
我們吸引新會員的能力；
我們產品和服務的質量和價格；
我們的計劃在五星質量評級體系中保持較高評級的能力；
我們有能力與服務於我們會員的護理提供者發展並保持令人滿意的關係；
我們有能力有效地管理我們的增長，執行我們的業務計劃，保持高水平的服務和會員滿意度，或充分應對競爭挑戰；
我們在醫療保健行業的競爭能力；
安全漏洞、數據丟失或其他中斷對我們業務的影響，導致敏感信息泄露或阻止我們訪問關鍵信息；
災難恢復系統或管理連續性規劃中斷對我們業務的影響；
法律訴訟和訴訟的費用，包括知識產權和隱私糾紛；
與作為政府承包商相關的風險；
醫療服務行業對我們業務的影響變得更加週期性；
我們有能力成功管理收購、資產剝離和其他重大交易；
我們維護、提升和保護我們的聲譽和品牌認知度的能力；
我們有能力有效地投資、改進和妥善維護我們的信息技術和其他業務系統的不間斷運行和數據完整性；
我們為我們的技術獲取、維護、保護和實施知識產權保護的能力；

 

1

 

第三方聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知識產權的潛在不利影響；
我們有能力保護我們的商業祕密、技術訣竅和其他內部開發的信息的機密性；
對我們使用或許可數據的能力的任何限制或我們未能許可數據和集成第三方技術的影響；
與我們使用“開源”軟件相關的風險；
我們對高級管理團隊和其他關鍵員工的依賴；
我們的醫療計劃集中在加利福尼亞州、北卡羅來納州和內華達州；
經濟不景氣對我們業務的影響；
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限；
我們維持企業文化的能力；
人才短缺及勞工成本上升的影響；
我們的記錄可能包含有關成員風險調整分數的不準確或不可支持的信息的風險；
我們有能力準確估計已發生但未報告的醫療費用；
關於管理型醫療保健行業的負面宣傳的影響；
天氣和其他我們無法控制的因素對我們的診所、我們的外部提供者運營的中心以及託管我們的AVA平臺的設施(定義如下)的影響；
我們對CMS報銷和個人支付保費的依賴；
與醫院、醫生、護士、藥劑師和醫療支持人員重新談判、不續簽或終止風險協議對我們業務的影響；
與估計我們根據我們與供應商的風險協議確認的負債金額相關的風險；
我們有能力發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制；
法律程序和訴訟的潛在不利影響；
我們健康計劃的質量評級降低的影響；
我們與護理提供者的協議被視為無效的風險；
租約終止、租金上漲或無法續簽或延長租約對我們業務的影響；
我們與醫院、醫生、護士、藥劑師和醫療支持人員建立和保持關係的能力；
州和聯邦政府努力減少醫療保險支出的影響；
我們是否有能力遵守適用的聯邦、州和地方規章制度，包括與數據隱私和安全有關的規章制度；以及

 

2

 

本季度報告中“風險因素”一節和其他部分披露的其他因素。

我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，或警告性聲明，在標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”在這份季度報告中。

歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到這些警告性聲明以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件和公共通信中不時做出的其他警告性聲明的限制。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中所作的所有前瞻性陳述。

我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或發展，或者即使實質上實現了這些結果或發展，也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

 

 

3

 

第I部分-FIN金融信息

項目1。財務報表。

Align Healthcare，Inc.

壓縮合並餘額電子表格

(以千為單位，面值和股份除外)

(未經審計)

 

 

 

9月30日，
2021

 

 

十二月三十一日，
2020 (1)

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金

 

$

500,485

 

 

$

207,311

 

應收賬款(減去信貸損失準備金#美元74截止到2021年9月30日
美元和美元。0(分別於2020年12月31日)

 

 

47,671

 

 

 

40,140

 

預付費用和其他流動資產

 

 

29,236

 

 

 

17,225

 

流動資產總額

 

 

577,392

 

 

 

264,676

 

財產和設備，淨值

 

 

31,505

 

 

 

27,145

 

使用權資產淨額

 

 

8,272

 

 

 

9,888

 

商譽和無形資產淨額

 

 

35,213

 

 

 

34,645

 

其他資產

 

 

4,545

 

 

 

2,148

 

總資產

 

$

656,927

 

 

$

338,502

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付醫療費用

 

$

128,775

 

 

$

112,605

 

應付賬款和應計費用

 

 

16,557

 

 

 

15,675

 

應計補償

 

 

29,810

 

 

 

25,172

 

流動負債總額

 

 

175,142

 

 

 

153,452

 

長期債務，扣除債務發行成本

 

 

148,967

 

 

 

144,168

 

租賃負債的長期部分

 

 

7,743

 

 

 

10,271

 

總負債

 

 

331,852

 

 

 

307,891

 

承付款和或有事項(附註12)

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

優先股，$.001票面價值；100,000,000和0*截至日前授權的股份
分別為2021年9月30日和2020年12月31日；不是發行的股票和
*截至2021年9月30日和2020年12月31日的未償還債務

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$.001票面價值；1,000,000,000和164,063,787授權股份：
分別截至2021年9月30日和2020年12月31日；187,250,836和
   164,063,787截至2021年9月30日已發行和已發行的股票
分別為2020年12月31日。

 

 

188

 

 

 

164

 

額外實收資本

 

 

851,895

 

 

 

410,018

 

累計赤字

 

 

(527,023

)

 

 

(379,571

)

Total Align Healthcare，Inc.股東權益

 

 

325,060

 

 

 

30,611

 

非控股權益

 

 

15

 

 

 

—

 

股東權益總額

 

 

325,075

 

 

 

30,611

 

總負債和股東權益

 

$

656,927

 

 

$

338,502

 
(1)
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表，並因重組而追溯調整，包括股份和每股金額。有關更多詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註1。

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

4

 

Align Healthcare，Inc.

的簡明合併報表運營

(金額以千為單位，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費

 

$

293,275

 

 

$

245,491

 

 

$

869,014

 

 

$

713,713

 

其他

 

 

191

 

 

 

2,376

 

 

 

485

 

 

 

3,100

 

總收入

 

 

293,466

 

 

 

247,867

 

 

 

869,499

 

 

 

716,813

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

醫療費用

 

 

253,990

 

 

 

190,080

 

 

 

779,470

 

 

 

577,978

 

銷售、一般和管理費用

 

 

76,846

 

 

 

38,794

 

 

 

212,910

 

 

 

105,279

 

折舊及攤銷

 

 

4,080

 

 

 

3,933

 

 

 

11,725

 

 

 

11,024

 

總費用

 

 

334,916

 

 

 

232,807

 

 

 

1,004,105

 

 

 

694,281

 

營業收入(虧損)

 

 

(41,450

)

 

 

15,060

 

 

 

(134,606

)

 

 

22,532

 

其他費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

4,414

 

 

 

4,271

 

 

 

12,991

 

 

 

12,623

 

其他(收入)費用

 

 

(48

)

 

 

(57

)

 

 

(145

)

 

 

770

 

其他費用合計

 

 

4,366

 

 

 

4,214

 

 

 

12,846

 

 

 

13,393

 

所得税前收入(虧損)

 

 

(45,816

)

 

 

10,846

 

 

 

(147,452

)

 

 

9,139

 

所得税撥備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可歸因於Align Healthcare，Inc.的淨收益(虧損)

 

$

(45,816

)

 

$

10,846

 

 

$

(147,452

)

 

$

9,139

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總加權平均已發行普通股-
它是基本的和稀釋的。(1)

 

 

177,828,872

 

 

 

152,255,955

 

 

 

169,786,542

 

 

 

148,747,914

 

每股淨收益(虧損)-基本和攤薄

 

$

(0.26

)

 

$

0.07

 

 

$

(0.87

)

 

$

0.06

 
(1)
由於重組，用於計算每股淨虧損、基本和稀釋後的加權平均股份進行了追溯調整。有關更多詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註1。

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

5

 

Align Healthcare，Inc.

斯托克簡明合併報表老者權益

(以千為單位，面值和股份除外)

(未經審計)

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

其他內容
實收資本

 

 

累計
赤字

 

 

非控股權益

 

 

總計

 

2021年6月30日的餘額

 

 

187,273,782

 

 

$

188

 

 

$

821,384

 

 

$

(481,207

)

 

$

15

 

 

$

340,380

 

可歸因於路線的淨虧損
*美國醫療保健公司(Healthcare，Inc.)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45,816

)

 

 

—

 

 

 

(45,816

)

非控股權益
*可歸因於子公司

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

對發行成本的調整
**與首次公開募股(IPO)相關的初步估計
*產品

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股發行
*第三方業務合作伙伴

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

沒收

 

 

(22,946

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30,511

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30,511

 

2021年9月30日的餘額

 

 

187,250,836

 

 

$

188

 

 

$

851,895

 

 

$

(527,023

)

 

$

15

 

 

$

325,075

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

其他內容
實收資本

 

 

累計
赤字

 

 

非控股權益

 

 

總計

 

2020年6月30日的餘額(1)

 

 

164,063,787

 

 

$

164

 

 

$

409,052

 

 

$

(358,352

)

 

$

—

 

 

$

50,864

 

可歸因於
*Align Healthcare，Inc.

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,846

 

 

 

—

 

 

 

10,846

 

對發行成本的調整
**與發行有關的估計數
*普通股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

304

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

304

 

股權回購

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(338

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(338

)

2020年9月30日的餘額(1)

 

 

164,063,787

 

 

$

164

 

 

$

409,018

 

 

$

(347,506

)

 

$

—

 

 

$

61,676

 
(1)
截至2020年6月30日和2020年9月30日的綜合餘額來源於截至該日的經審計的綜合財務報表，並因重組而進行了追溯調整，包括股份和每股金額。有關更多詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註1。

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

6

 

Align Healthcare，Inc.

股東權益簡明合併報表

(以千為單位，面值和股份除外)

(未經審計)

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

其他內容
實收資本

 

 

累計
赤字

 

 

非控股權益

 

 

總計

 

2020年12月31日的餘額(1)

 

 

164,063,787

 

 

$

164

 

 

$

410,018

 

 

$

(379,571

)

 

$

—

 

 

$

30,611

 

可歸因於路線的淨虧損
*美國醫療保健公司(Healthcare，Inc.)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(147,452

)

 

 

—

 

 

 

(147,452

)

非控股權益
*可歸因於子公司

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

在以下時間發行普通股
**首次公開募股(IPO)價格為美元18.00
扣除發行成本，每股淨收益為美元
*29,011

 

 

21,700,000

 

 

 

22

 

 

 

361,567

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

361,589

 

普通股發行
*第三方業務合作伙伴

 

 

573,782

 

 

 

1

 

 

 

6,479

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,480

 

向以下公司發行普通股
*股票增值權持有人

 

 

936,213

 

 

 

1

 

 

 

11,509

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,510

 

沒收

 

 

(22,946

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,796

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,796

 

股權回購

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,474

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,474

)

2021年9月30日的餘額

 

 

187,250,836

 

 

$

188

 

 

$

851,895

 

 

$

(527,023

)

 

$

15

 

 

$

325,075

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

其他內容
實收資本

 

 

累計
赤字

 

 

非控股權益

 

 

總計

 

2019年12月31日的餘額(1)

 

 

147,157,801

 

 

$

147

 

 

$

277,787

 

 

$

(356,645

)

 

$

—

 

 

$

(78,711

)

歸因於調整的淨收入
*美國醫療保健公司(Healthcare，Inc.)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,139

 

 

 

—

 

 

 

9,139

 

普通股發行價格為
    $7.99每股收益(扣除發行量)
預計成本為美元。3,371

 

 

16,905,986

 

 

 

17

 

 

 

131,612

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

131,629

 

基於股權的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

980

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

980

 

股權回購

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,361

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,361

)

2020年9月30日的餘額

 

 

164,063,787

 

 

$

164

 

 

$

409,018

 

 

$

(347,506

)

 

$

—

 

 

$

61,676

 
(1)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合餘額來源於截至該日的經審計綜合財務報表，並因重組而追溯調整，包括股份和每股金額。有關更多詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註1。

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

7

 

Align Healthcare，Inc.

簡明綜合統計員現金流的TS

(金額(以千為單位))

(未經審計)

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

(147,452

)

 

$

9,139

 

對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

信貸損失準備金

 

 

74

 

 

 

54

 

折舊及攤銷

 

 

11,884

 

 

 

11,304

 

攤銷-債務發行成本和投資貼現

 

 

1,681

 

 

 

1,634

 

實物支付利息

 

 

3,118

 

 

 

2,989

 

財產和設備處置損失

 

 

—

 

 

 

990

 

基於股權的薪酬和普通股支付

 

 

81,786

 

 

 

980

 

非現金租賃費用

 

 

2,001

 

 

 

1,756

 

營業資產和負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(6,731

)

 

 

(972

)

預付費用和其他流動資產

 

 

(11,829

)

 

 

(10,249

)

其他資產

 

 

8

 

 

 

35

 

應付醫療費用

 

 

15,402

 

 

 

(2,115

)

應付賬款和應計費用

 

 

(443

)

 

 

(3,495

)

應計補償

 

 

4,638

 

 

 

7,236

 

租賃負債

 

 

(2,779

)

 

 

2,362

 

非流動負債

 

 

—

 

 

 

(3,941

)

經營活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(48,642

)

 

 

17,707

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

資產購置，扣除收到的現金後的淨額

 

 

(1,405

)

 

 

—

 

購買投資

 

 

(2,475

)

 

 

(1,325

)

出售投資

 

 

1,425

 

 

 

575

 

購置財產和設備

 

 

(15,409

)

 

 

(10,983

)

出售財產和設備所得收益

 

 

—

 

 

 

100

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(17,864

)

 

 

(11,633

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

購買非控股權益

 

 

15

 

 

 

—

 

股權回購

 

 

(1,474

)

 

 

(1,361

)

普通股發行

 

 

390,600

 

 

 

135,000

 

普通股發行成本

 

 

(29,011

)

 

 

(3,371

)

融資活動提供的現金淨額

 

 

360,130

 

 

 

130,268

 

現金淨增

 

 

293,624

 

 

 

136,342

 

期初現金和限制性現金

 

 

207,811

 

 

 

86,484

 

期末現金和限制性現金

 

$

501,435

 

 

$

222,826

 

補充披露現金流信息：

 

 

 

 

 

 

支付利息的現金

 

$

8,193

 

 

$

7,997

 

補充性非現金投資和融資活動：

 

 

 

 

 

 

應付賬款中財產的取得

 

$

438

 

 

$

43

 

 

 

8

 

下表對合並資產負債表內報告的現金和限制性現金與上述總額進行了核對：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

現金

 

$

500,485

 

 

$

222,326

 

其他資產中的限制性現金

 

 

950

 

 

 

500

 

總計

 

$

501,435

 

 

$

222,826

 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

 

9

 

Align Healthcare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

(以千為單位的金額，不包括股份金額)

1.組織離子化

Align Healthcare，Inc.(統稱為“我們”或“公司”)，前身是Align Healthcare Holdings，LLC，是一個以消費者為中心的下一代醫療保健平臺，旨在為老年人提供高質量、負擔得起的醫療保健以及極大改善的消費者體驗。在我們創新的技術和護理提供模式的支持下，該公司專注於改善醫療保險優勢部門的結果。

該公司的業務主要包括以下幾個方面：

該公司在加利福尼亞州、北卡羅來納州和內華達州擁有聯邦醫療保險優勢計劃。
本公司協調並向參加非附屬Medicare Advantage Health Maintenance組織(“HMO”)(統稱為“第三方付款人”)某些福利計劃的會員提供承保醫療服務，包括專業、機構和輔助服務。本公司與兩個不同第三方付款人的合同分別於2020年12月31日和2019年12月31日終止。該公司繼續為與各自協議相關的徑流索賠提供服務。

重組

我們歷史上是一家特拉華州有限責任公司，名稱為Align Healthcare Holdings，LLC。2021年3月17日，Align Healthcare Holdings，LLC根據法定轉換轉換為特拉華州的一家公司，我們更名為Align Healthcare，Inc.，以完成首次公開募股(IPO)(“重組”)。作為重組的一部分，Align Healthcare Holdings LLC的唯一單位持有人Align Healthcare Partners，LP(“母公司”)將其會員單位交換為我們的普通股，併成為我們普通股的唯一持有人。在首次公開募股結束之前，母公司與Align Healthcare，Inc.合併並併入公司，合併後倖存下來。

重組前由母公司擁有的會員單位被轉換為我們的普通股，使用大約1至260股普通股拆分。這些簡明綜合財務報表和相關附註中的所有股票和每股金額都在適用的情況下進行了追溯調整，以實施與重組相關的普通股拆分和交換比率。因此，我們將與發行會員單位相關的出資重新分類為額外的實收資本和普通股，面值為#美元。0.001在簡明合併財務報表內列報的所有期間。

首次公開發行(IPO)

2021年3月25日，我們的S-1表格中的首次公開募股註冊聲明27,200,000普通股被證券交易委員會宣佈生效。我們的普通股於2021年3月26日在納斯達克全球精選市場開始交易，股票代碼為“ALHC”。

我們通過發行和出售完成了首次公開募股(IPO)。21,700,000普通股和某些股東出售的股份5,500,000普通股，每種情況下的價格為$18.00每股。2021年4月6日，根據部分行使承銷商的超額配售選擇權，某些出售股票的股東額外出售了3,314,216以IPO價格計算的普通股。“公司”就是這麼做的。不是Idon‘我不會從首次公開募股的出售股東出售普通股中獲得任何收益。我們收到了$的收益361,589扣除承保折扣和佣金$24,389延期發售成本為$4,622。遞延直接發售成本已資本化，包括與首次公開發售我們的普通股有關的費用及開支，包括法律、會計、印刷及其他發售相關成本。IPO完成後，這些遞延發售成本從預付資產和其他流動資產重新分類為股東權益，並計入發售所得淨額。

2.主要會計政策摘要

陳述的基礎

所附未經審計簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認的中期財務會計原則(“美國公認會計原則”)編制。

 

10

 

信息，並附有表格10-Q和S-X規則第10條的説明。因此，根據這些規定，通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。該等財務報表乃根據截至2020年12月31日止財政年度適用的會計原則編制，該等會計原則載於本公司提交予美國證券交易委員會的S-1表格註冊報表(經修訂)。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括所有正常調整和經常性調整)都已包括在內。這些簡明綜合財務報表應與截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

簡明合併財務報表包括公司、子公司和三以我們為主要受益人的無形可變利益實體。所有公司間交易已在合併中取消。非控股權益列示於簡明綜合資產負債表的權益部分。

我們沒有其他全面收益(虧損)的組成部分，因此，綜合收益(虧損)與所有列報期間的淨收益(虧損)相同。

預算的使用

簡明綜合財務報表的編制要求管理層作出影響簡明綜合財務報表所報告金額的估計和判斷。我們的重要估計包括但不限於：應付醫療費用的確定；與我們的醫療保險合同相關的風險調整條款的影響；應收賬款的可收回性；使用權(“ROU”)資產和租賃負債估值；長期資產(包括商譽和無形資產)的相關減值確認的估值；基於股權的補償支出；以及或有負債。估計和判斷是基於歷史信息和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計有很大不同，估計的任何變化的影響都包括在估計調整期間的收益中。

細分市場

我們已確定，我們的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”)，他在綜合基礎上定期審查財務運營結果，以分配資源和評估財務業績。我們以以下方式運營和管理業務一報告和一運營部門，為我們的老年人提供醫療保健服務。確定可報告部門時使用的因素包括經營活動的性質、我們的組織和報告結構，以及CODM為分配資源和評估財務業績而審查的信息類型。我們所有的資產都位於美國。

公允價值計量

公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。由於這些金融工具的短期性質，我們的流動資產和流動負債接近公允價值。在經常性基礎上按公允價值計量的金融工具以如下三級層次為基礎：

1級-相同資產或負債的活躍市場報價

2級-在基本上整個資產或負債期限內，可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入

3級-無法觀察到的輸入，反映管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計

現金的公允價值是根據一級投入確定的。美國國庫券、債券和存單存款的公允價值是根據第二級投入確定的，這些存款包括在壓縮綜合資產負債表中的其他資產中。有幾個不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，使用第3級投入按公允價值計量的資產或負債。我們的長期債務報告為賬面價值。

 

11

 

應收收入和應收賬款

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的賺取保費收入包括保費收入和字幕收入如下：

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

補價

 

$

278,753

 

 

$

224,292

 

 

$

836,901

 

 

$

651,650

 

字幕編排

 

 

14,522

 

 

 

21,199

 

 

 

32,113

 

 

 

62,063

 

 

 

$

293,275

 

 

$

245,491

 

 

$

869,014

 

 

$

713,713

 

 

根據我們與醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的合同，保費收入每月從聯邦政府獲得。根據這一安排，我們承擔為會員的醫療保健、補充福利和相關行政費用提供資金的結果和經濟風險的責任。我們在會員有權獲得醫療服務的月份確認保費收入，提前收取的保費將延期收取。每月的報銷包括每個會員每月的固定付款(“PMPM”)，該金額是根據我們會員的醫療診斷得出的某些風險因素進行調整的。該等調整是通過預測最終年度保費來估計的，並在年內按比例確認，每個期間都會進行調整，以反映估計的最終保費的變化。保費也是扣除估計的無法收回的金額和追溯的會員調整後記錄的。

人頭收入主要包括我們根據與我們的第三方付款人的安排提供的醫療服務以及與我們的直接簽約實體(“DCE”)相關的CMS提供的醫療服務的資本金費用。

根據與第三方付款人的協議，我們將收到針對特定會員羣體的PMPM付款，並且我們有責任在合同期內向會員羣體提供醫療保健服務。我們完全負責與會員人口相關的醫療服務費用，在某些情況下，我們還對我們向會員提供的補充福利承擔財務責任。我們以委託人的身份安排和控制我們的提供者網絡提供的服務，我們在安排和提供醫療保健服務方面面臨風險。

我們每月從CMS為我們的會員收到的保費和按人頭支付的費用是由我們的年度出價或類似的第三方付款人根據我們的按人頭支付安排確定的。這些付款代表提供醫療保險(包括聯邦醫療保險D部分福利)的收入。根據聯邦醫療保險D部分計劃，我們的會員和第三方付款人的會員可以獲得標準的藥品福利。我們也可以自費提供增強的福利。我們確認在會員有權獲得醫療保健服務的當月提供這項保險的保費或扣繳收入，任何提前收取的保費或扣費都將延期。我們與聯邦醫療保險D部分相關的CMS付款通過聯邦醫療保險D部分風險走廊條款進行風險分擔。

2021年4月1日，我們啟動了兩個參與CMS創新直接承包模式的DCE。CMS擔任機構和專科護理的索賠裁判員，並直接支付此類服務索賠的費用。地區醫療中心通過風險分擔模式參與100%的儲蓄/損失，負責與地區醫療中心患者人口相關的醫療服務成本，在某些情況下，還負責向患者提供的補充福利。醫療服務中心在安排和控制由其與初級保健醫生簽訂的合同直接提供的服務，以及首選的機構護理提供者和專家提供的服務方面發揮了主要作用。DCE項目的資費是根據CMS建立的年度基準確定的。根據不同的考慮因素進行調整的這些付款是用於提供醫療保健服務的收入，包括初級保健以及機構和專科護理。在通過向會員轉讓服務履行履行義務的期間，DCES確認用於提供這些服務的配給收入。DCES在截至2021年9月30日的三個月和九個月確認的收入為$11,948及$25,400，分別為。

收入調整

CMS對健康計劃的支付是通過與CMS的競爭性投標過程確定的，並基於當地市場的護理成本和註冊會員對服務的平均利用率。根據CMS的“風險調整模型”，這些費用需要定期調整，該模型根據每個成員的健康嚴重程度和某些人口因素對健康計劃進行補償。被診斷患有某些疾病的會員比健康的會員每月支付更高的費用。在這種風險調整模型下，CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者和醫生治療設置的診斷數據來計算風險調整支付。本公司和醫療保健提供者在規定的期限內收集、捕獲必要的和可用的診斷數據，並將其提交給CMS。保費和資本收入(包括聯邦醫療保險D部分)都要根據風險調整模型進行調整。

 

12

 

全年，我們根據已提交併預計將提交給CMS的診斷數據估計風險調整付款。這些估計的風險調整付款被記錄為對保費和資本收入的調整。我們的風險調整數據也要接受政府的審查，包括監管機構的審計。

我們在加利福尼亞州、北卡羅來納州和內華達州的Medicare Advantage計劃的公認保費收入分別受最低年度醫療損失率(MLR)的限制85%。MLR表示醫療成本佔保費收入的百分比。聯邦法規法典定義了醫療成本和保費收入的構成，包括與提高提供的醫療質量相關的某些額外費用，並排除了某些税費，在每種情況下，CMS和適用的法規要求都允許或要求這樣做。如果沒有達到最低MLR，我們需要將部分保費匯回聯邦政府。匯出的金額(如果有的話)在簡明綜合經營報表中確認為保費收入的調整。有幾個不是截至2021年9月30日和2020年12月31日的MLR應付金額。

聯邦醫療保險D部分的支付也受聯邦風險走廊計劃的約束，如果基本醫療保險D部分福利的實際支出遠遠高於或低於預期，該計劃將限制醫療計劃的總體虧損或利潤。風險走廊記錄在保費收入中。風險走廊條款將我們投標或第三方付款人投標中的目標成本與實際處方藥成本進行比較，僅限於在CMS定義的標準承保範圍內發生的實際成本。超過特定門檻的差額可能會導致CMS或第三方付款人向我們支付額外款項，或要求我們退還我們收到的部分保費。我們根據藥房索賠經驗估計並確認與這些撥備相關的保費收入的調整。我們在合同層面記錄應收賬款或應付賬款，並根據預期結算的時間將金額分類為當前或長期在我們的壓縮綜合資產負債表中。

與DCE合同收入相關的可變對價估計基於最可能的結果法，確認的累計收入不會發生重大逆轉。

應收賬款，包括政府或通過第三方付款人應支付的風險調整保費、藥房回扣和其他應收賬款，在扣除信貸損失和追溯會員調整後顯示為淨額。

財產和設備--網絡

折舊費用一般以下列估計使用壽命為基礎，使用直線法計算：

 

描述

 

預計服役年限(年)

計算機和設備

 

5

辦公設備和傢俱

 

5-7

軟件

 

3-5

租賃權的改進

 

15(或租賃期，如較短)

 

與服務我們會員或在我們診所使用的財產和設備相關的折舊費用包括在精簡的綜合經營報表中的醫療費用中。

醫療費和應付醫療費

醫療費用包括索賠支付、人頭費用、藥房費用扣除回扣後的淨額、某些集中費用的分配、內部護理交付費用和為向會員提供醫療保險和護理而產生的各種其他成本，以及對未來支付給醫院和其他機構的醫療保健和其他補充福利的估計。

我們與醫院、醫生和其他提供者網絡簽訂了合同，並根據合同安排或CMS醫療保險補償指南對這些提供者和輔助組織進行補償。我們通過服務費安排向這些簽約提供者支付費用，在這種安排中，我們向提供者支付特定服務的協商費率，或者是按人頭付費，這代表每月支付給每個會員的合同費用，而不管向會員提供的醫療服務如何。除了我們為老年人提供的補充福利外，我們還負責與會員人口相關的全部醫療保健服務費用。我們還記錄與我們與CMS的DCE計劃相關的機構和專家護理相關的索賠費用，因為我們在交易中擔任委託人。

與按人頭計入有關的費用在承保期間按權責發生制記錄。與按服務收費合同有關的費用計入提供相關服務的期間。

藥房費用代表會員處方藥福利的支付，扣除製藥商的回扣。此類藥房回扣的應收賬款計入簡明綜合資產負債表的應收賬款。

 

13

 

應付醫療費用

應付醫療費用包括對我們代表會員和第三方付款人會員提供的醫療服務義務的估計，但索賠尚未收到或處理，為解決這些索賠的預期成本預留損失調整費用準備金，以及與醫生、醫院和其他醫療費用糾紛相關的負債。

我們使用一貫應用和集中控制的精算程序對已發生但尚未支付的醫療費用(“IBNP”)進行估算。應付醫療費包括已報告但尚未支付的索賠、已發生但未報告的索賠估計數以及每個期末處理未付索賠所需費用的估計數。我們使用健康保險精算師通常使用的精算方法來估算我們的醫療索賠責任，這些精算方法符合“精算實務標準”(Actuariation Standard Of Practice)。這些精算方法考慮了各種因素，例如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、衞生保健服務的利用率以及其他相關因素。在每一期間，我們都會根據實際提交的索賠和其他事實和情況的變化，重新審查以前確定的醫療費用應付估計。隨着前期記錄的醫療費用估計的發展，我們調整了估計的金額，並計入了發現變化的期間醫療費用估計的變化。

精算業務標準一般要求醫療索賠負債估計數足以涵蓋中度不利條件下的債務。中度不利條件是指實際索賠預計高於估計時此類索賠的估計價值的情況。在許多情況下，最終解決的索賠金額將不同於滿足精算業務標準的估計金額。我們在IBNP中包含了中度不利條件下醫療索賠責任的估計，這代表了我們精算預留方法中估計值出現不利偏差的風險。我們相信，應付的醫療費用足以支付日後所需的索償款項。然而，這樣的估計是基於對當前事件和預期未來事件的瞭解。因此，實際責任可能與規定的金額有很大不同。

當目前的經營業績或預測顯示未來可能出現虧損時，我們會重新評估為會員提供保險的合同的盈利能力。在不考慮投資收入的情況下，如果預期未來費用、索賠調整費用和維護費用的總和超過合同項下的相關未來保費，則在當前業務中設立保費不足準備金。為了確定保費不足，合同按照與獲取、服務和衡量此類合同的盈利能力的方法一致的方式進行分組。確認為保費不足的損失將在以後的期間產生有利影響，因為這些合同下的營業損失將計入以前確定的負債。

D部分補貼

我們每月也從CMS收到與巨災再保險、承保差距折扣和低收入會員費用分攤補貼(“補貼”)相關的預付款。再保險補貼代表CMS為我們的處方藥費用部分提供的資金，這部分費用超過了會員的自付門檻或災難性保險水平。低收入成本補貼是指來自CMS的資金，用於所有或部分免賠額、共同保險和共同支付金額超過低收入受益人的自付門檻。此外，《醫療改革法》規定消費者可享受75D部分計劃參與者在覆蓋差距中名牌處方藥的百分比。大部分折扣是由製藥商提供資金的，而我們提供的資金比例較小，並管理總折扣的應用。這些補貼是聯邦醫療保險D部分計劃下的費用報銷，並記錄為押金。

這些補貼超過或低於實際支付的補貼福利，可在合同年度結束後通過年度對賬程序退還給CMS或從CMS追回。

共擔風險準備金安排

我們設立了一個基金(也稱為“資金池”)，與各種獨立的醫師協會(“IPA”)分享風險和利潤。該資金池使我們和我們的投資夥伴能夠分擔與向我們的會員提供醫療費相關的財務責任和/或好處。風險池基於合同商定的醫療預算，通常基於收入的一定百分比。如果實際醫療費用低於預算金額，就會出現盈餘。相反，如果實際醫療費用超過預算金額，就會出現赤字。我們將根據合同條款將盈餘或其中的一部分分配給每個IPA。虧損根據合同條款計入共擔風險提供者的風險池，並在每個報告期評估可收回性。

我們在壓縮的綜合資產負債表上按毛數記錄風險分擔應收賬款和應付賬款。年內，我們評估風險分擔應收賬款的預期虧損，並將由此產生的預期虧損記入準備金。我們系統地

 

14

 

建房並根據充足率及其對預期損失的評估，按月釋放準備金。與風險分擔虧損相關的信貸損失在簡明綜合經營報表中計入醫療費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，由於與餘額相關的收款風險，我們為幾乎所有風險分擔應收餘額記錄了估值津貼。應付風險分擔計入簡明綜合資產負債表的應付醫療費用。

信用風險集中

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金存款和對金融機構的限制性投資。聯邦存款保險公司(“FDIC”)為每家金融機構的賬户提供一定的保險額度。截至2021年9月30日和2020年12月31日，500,436 及$205,882分別超過了FDIC保險的限額。

工業税

“患者保護和平價醫療法案”第9010條規定每年徵收不可抵扣的保險業税(“行業税”)，對基於風險的產品按比例徵收保險業税。行業税是根據我們的淨保費與美國健康保險總淨保費的比率估算的。工業税是$3,076及$9,214分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月，並報告為銷售、一般和行政費用。自2020年12月31日起，工業税已被廢除一段歷年。

基於股權的薪酬

基於股權的薪酬支出根據授予日期的獎勵公允價值計量和確認。股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。授予日限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票獎勵(“RSA”)的公允價值是根據我們相關普通股的公允價值估計的。

Black-Scholes期權定價模型要求使用高度主觀的假設，包括獎勵的預期期限、標的普通股的公允價值、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息率。用於確定股票獎勵公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性和判斷的應用。預期期限代表基於股票的獎勵預計將突出的期限。由於我們沒有足夠的歷史經驗來確定授予的股票期權的預期期限，因此採用了美國公認會計準則(GAAP)規定的簡化方法。由於我們沒有實質性的交易歷史，波動性假設是利用一組同行公司的歷史波動性，並根據債務權益槓桿進行調整後得出的。僅以服務為基礎的獎勵的股權補償費用在獎勵的必需服務期內在分級歸屬計劃中確認，這通常是四年了。我們會在罰沒發生時對其進行核算。

此外，在首次公開招股之前，母公司已將其B類和C類單位授予我們的若干高管和董事會成員(“激勵單位”)，並批准了本公司的股票增值權(“SARS”)計劃。首次公開招股後，SARS被修改，同時部分以現金結算，部分以發行普通股結算，部分普通股受限於下文附註10所述。

在2021年3月，我們還修訂了與第三方業務合作伙伴的某些合同，並同意按IPO價格發行普通股，作為履行附註10所述該等協議下的某些或有付款義務(“股票付款”)的代價。

基於股權的薪酬根據適用員工和非員工的職能記錄在銷售、一般和行政費用以及醫療費用中。

非控股權益

非控股權益是指子公司中不歸Align Healthcare公司所有的那部分股權。子公司中的非控股權益最初於2021年4月1日以估計公允價值確認，並在該公司壓縮的綜合資產負債表的總股本中列報。曾經有過不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，非控股權益造成的淨虧損是由於本公司承擔了該子公司第一年運營淨虧損的100%。

 

15

 

每股淨收益(虧損)

每股淨收益(虧損)是根據Align Healthcare，Inc.股東的淨收益(虧損)計算的. 下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的計算方法：

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股東應佔淨收益(虧損)

 

$

(45,816

)

 

$

10,846

 

 

$

(147,452

)

 

$

9,139

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總加權平均已發行普通股-
它是基本的和稀釋的。

 

 

187,253,106

 

 

 

164,063,787

 

 

 

180,125,277

 

 

 

160,361,748

 

減去：普通股限制性股票

 

 

9,424,234

 

 

 

11,807,832

 

 

 

10,338,735

 

 

 

11,613,834

 

總加權平均已發行普通股，
扣除普通股限制性股票後的淨收益-
它是基本的和稀釋的。

 

 

177,828,872

 

 

 

152,255,955

 

 

 

169,786,542

 

 

 

148,747,914

 

每股淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨收益(虧損)-基本和攤薄

 

$

(0.26

)

 

$

0.07

 

 

$

(0.87

)

 

$

0.06

 

 

每股基本淨收益(虧損)與某些時期的稀釋後每股淨虧損相同，因為納入所有潛在的攤薄股份將是反攤薄的。

除了普通股的限制性股票外，我們還從截至2021年9月30日和2020年9月30日的稀釋後每股淨收益(虧損)的計算中剔除了以下潛在普通股，這些股票是根據每個期末的流通額呈現的：

 

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

股票期權

 

 

11,165,009

 

 

 

—

 

限制性股票單位

 

 

1,692,512

 

 

 

—

 

總計

 

 

12,857,521

 

 

 

—

 

新興成長型公司地位

我們是一家新興的成長型公司，正如2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，這些準則是在就業法案頒佈後發佈的，直到這些標準適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直到它(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期的日期(以較早的日期為準)。因此，這些精簡的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。

正如下面“最近通過的會計聲明”和“最近尚未採用的會計聲明”中所述，我們很早就採用了某些會計準則，因為就業法案並不排除新興成長型公司在新的或修訂的會計準則適用於私營公司之前採用該準則。我們預計，在我們仍是一家新興成長型公司期間，延長的過渡期將用於任何其他新的或修訂的會計準則。

最近通過的會計公告

2021年1月1日，我們提前採用了會計準則更新(ASU)第2017-04號，簡化商譽減值測試。本會計準則取消了計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用的要求。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的估計公允價值，將確認商譽減值費用。這一指引並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。

2021年1月1日，我們通過了ASU編號2018-17，對可變利益實體關聯方指南的有針對性的改進，它就確定決策費是否為可變利息提供了澄清。本ASU要求報告實體按比例考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益，而不是將其視為

 

16

 

相當於其整體的直接利益。這一指引並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。

2021年1月1日，我們通過了ASU編號2018-15，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算它將作為服務合同的託管安排中產生的資本化實施費用的要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的資本化實施費用的要求相一致。與作為服務合同的託管安排有關的資本化實施費用將在託管安排的期限內攤銷。需要新的披露。這一指引並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。 

3.公允價值

美國國庫券和存單是按攤銷成本報告的，這相當於公允價值。下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日這些金融工具的賬面價值和公允價值：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

 

 

攜帶
價值

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

美國國庫券

 

$

1,375

 

 

$

—

 

 

$

1,375

 

 

$

—

 

邦德

 

 

905

 

 

 

—

 

 

 

905

 

 

 

—

 

存單

 

 

1,119

 

 

 

—

 

 

 

1,119

 

 

 

—

 

總計

 

$

3,399

 

 

$

—

 

 

$

3,399

 

 

$

—

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

 

 

攜帶
價值

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

美國國庫券

 

$

325

 

 

$

—

 

 

$

325

 

 

$

—

 

邦德

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

存單

 

 

1,115

 

 

 

—

 

 

 

1,115

 

 

 

—

 

總計

 

$

1,440

 

 

$

—

 

 

$

1,440

 

 

$

—

 

 

長期債務的賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本後的未償還餘額。截至2021年9月30日，我們長期債務的賬面價值和公允價值為$148,967一個d $151,653,分別為。截至2020年12月31日，我們長期債務的賬面價值和公允價值為144,168及$149,965，分別為。

我們長期債務的公允價值被歸類為3級金融工具，因為用於確定其公允價值的某些投入是不可觀察的。公允價值採用貼現現金流(“DCF”)方法估計。貼現現金流模型中使用的貼現率是基於對我們的綜合信用評級分析以及對市場數據的篩選來估計的，以確定在已識別的信用評級範圍內且具有其他類似特徵的工具的市場收益率。

我們的非金融資產和負債，包括商譽、無形資產、財產和設備，不需要在經常性基礎上按公允價值計量。然而，我們會定期，或當事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時，評估該等資產的減值。不是這種損害是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間造成的。

4.應收賬款

截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收賬款包括以下內容：

 

 

 

9月30日，
2021

 

 

十二月三十一日，
2020

 

政府應收賬款

 

$

11,341

 

 

$

10,392

 

藥房回扣

 

 

32,919

 

 

 

25,888

 

其他應收賬款

 

 

3,485

 

 

 

3,860

 

應收賬款總額

 

 

47,745

 

 

 

40,140

 

信貸損失撥備

 

 

(74

)

 

 

—

 

應收賬款淨額

 

$

47,671

 

 

$

40,140

 

 

 

17

 

應收賬款的預期信用損失撥備主要基於過去相對於應收賬款逾期時間的收款經驗。然而，當現有證據合理地支持這樣一個假設，即未來的經濟狀況將不同於當前和歷史的付款收款時，調整反映在預期信貸損失撥備中。我們根據合同條款和預期收款記錄藥房回扣和其他應收款，我們對此類餘額的合同津貼的估計過程通常會導致對超過90天的未償還餘額的津貼，或者如果預期的信用風險已知的話。

應收賬款和任何相關的備抵只有在所有收款嘗試都失敗，並且這些金額被確定為無法收回時才予以核銷。我們會根據多項因素，包括未清償應收賬款的年齡和收款歷史，定期檢討這些免税額是否足夠。當與特定收款模式相關的情況發生變化時，對應收賬款可收回程度的估計會進行調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定，而且我們的債權人中有很大一部分是政府機構，所以我們的信貸損失撥備微不足道。

我們記錄了與應收賬款有關的信用損失#美元。28及$19在分別截至2021年和2020年9月30日的三個月內，74及$54分別在截至2021年和2020年9月30日的9個月內。這些金額記錄在簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

5.財產和設備

截至2021年9月30日和2020年12月31日，財產和設備包括：

 

 

 

9月30日，
2021

 

 

十二月三十一日，
2020

 

計算機和設備

 

$

8,861

 

 

$

8,309

 

辦公設備和傢俱

 

 

4,403

 

 

 

4,363

 

軟件

 

 

94,791

 

 

 

79,204

 

租賃權的改進

 

 

6,116

 

 

 

6,083

 

在建工程正在進行中

 

 

1,528

 

 

 

1,893

 

小計

 

 

115,699

 

 

 

99,852

 

減去累計折舊

 

 

(84,194

)

 

 

(72,707

)

財產和設備--網絡

 

$

31,505

 

 

$

27,145

 

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊費用為4,036及$3,938分別為，其中$53及$87分別計入醫療費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的折舊費用為$11,618及$11,058分別為，其中$159及$280分別計入醫療費用。

6.商譽和無形資產

截至2021年9月30日和2020年12月31日，無形資產包括以下內容：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

總賬面價值

 

 

累計攤銷

 

 

賬面淨值

 

 

加權平均壽命

商譽

 

$

29,303

 

 

$

—

 

 

$

29,303

 

 

—

許可證(無限期居住)

 

 

4,917

 

 

 

—

 

 

 

4,917

 

 

—

計劃成員關係

 

 

2,700

 

 

 

2,241

 

 

 

459

 

 

9五年了

其他

 

 

1,050

 

 

 

516

 

 

 

534

 

 

2 - 10五年了

 

 

$

37,970

 

 

$

2,757

 

 

$

35,213

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

總賬面價值

 

 

累計攤銷

 

 

賬面淨值

 

 

加權平均壽命

商譽

 

$

29,303

 

 

$

—

 

 

$

29,303

 

 

—

許可證(無限期居住)

 

 

4,500

 

 

 

—

 

 

 

4,500

 

 

—

計劃成員關係

 

 

2,700

 

 

 

2,034

 

 

 

666

 

 

9五年了

其他

 

 

633

 

 

 

457

 

 

 

176

 

 

2 - 10五年了

 

 

$

37,136

 

 

$

2,491

 

 

$

34,645

 

 

 

 

 

18

 

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，與無形資產相關的攤銷費用為97及$82，分別為。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的攤銷費用為266及$246，分別為。截至12月31日的未來五年中，每年與無形資產有關的攤銷費用估計如下：

 

2021年剩餘時間

 

$

97

 

 2022

 

 

386

 

 2023

 

 

226

 

 2024

 

 

82

 

 2025

 

 

60

 

此後

 

 

142

 

 

 

$

993

 

 

有幾個不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月或九個月與商譽和無形資產相關的減值費用。

7.須支付的醫療費

下表為截至2021年9月30日和2020年12月31日的應付醫療費用明細：

 

 

 

9月30日，
2021

 

 

十二月三十一日，
2020

 

已招致但未支付的索賠

 

$

85,756

 

 

$

82,391

 

應付資本金、應付風險分擔和其他

 

 

43,019

 

 

 

30,214

 

 

 

$

128,775

 

 

$

112,605

 

 

在每段期間，我們都會根據實際提交的索償申請和其他事實和情況的變化，重新審查先前確立的未決索賠準備金估計數。當更完整的索賠信息可用時，我們會調整估計額，並在確定變更的期間將索賠成本估算中的變更計入索賠成本中。基本上，我們支付的所有索賠總額都是在送達之日起的第一年內知道並解決的，而所有剩餘的索賠金額基本上都是在一年內支付的。三年制句號。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日應付醫療費用變化的組成部分：

 

 

 

9月30日，
2021

 

 

9月30日，
2020

 

已發生但未支付期初餘額的索賠

 

$

82,391

 

 

$

83,939

 

招致的費用與以下事項有關：

 

 

 

 

 

 

當年

 

 

246,352

 

 

 

199,541

 

前幾年

 

 

(4,034

)

 

 

(17,458

)

已發生的總費用，扣除再保險後的淨額

 

 

242,318

 

 

 

182,083

 

與以下項目相關的付款：

 

 

 

 

 

 

當年

 

 

170,496

 

 

 

134,879

 

前幾年

 

 

68,457

 

 

 

56,078

 

總付款，扣除再保險後的淨額

 

 

238,953

 

 

 

190,957

 

已發生但未支付期末餘額的索賠

 

 

85,756

 

 

 

75,065

 

其他應付醫療費用

 

 

43,019

 

 

 

28,965

 

應支付的醫療費用總額

 

$

128,775

 

 

$

104,030

 

 

2020年3月，新冠肺炎疫情被宣佈為大流行。新冠肺炎病毒對老年人的影響不成比例，特別是那些患有慢性病的人，這描述了我們服務的許多老年人。在截至2021年3月31日的三個月裏，由於與新冠肺炎相關的住院費用，我們經歷了更高的索賠成本。然而，在截至2021年6月30日的三個月和截至2021年9月30日的三個月，我們看到與COVID相關的使用率(與第一季度相比)有所下降，因為我們老年人口的疫苗接種率有所提高。Delta變體導致COVID相關住院患者使用率在截至2021年9月30日的三個月內出現反彈，然而，考慮到總體疫苗接種率，使用率的增長並未達到2021年第一季度的水平。雖然與第一季度的醫療費用相比，COVID對我們第二季度和第三季度的醫療費用的影響沒有那麼大，但我們仍然對達美航空變種在未來的潛在影響持謹慎態度。總而言之，這九個

 

19

 

由於會員人數增加，2021年發生的索賠月份有所增加。新冠肺炎對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚，我們將繼續關注新冠肺炎對我們索賠準備金估計的影響。

我們根據實際提交的索賠和其他事實和情況的變化，重新審查以前確定的未決索賠準備金估計數。我們確認了前一年有利的發展，不包括不利偏差撥備，為#美元。1,287截至2021年9月30日的三個月，以及上一年不利的發展(不包括為不利偏差撥備)$48在截至2021年9月30日的9個月中。

8.長期債務

長期債務在合併資產負債表中按賬面價值記錄。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還長期債務的賬面價值，扣除未攤銷債務發行成本，包括以下內容：

 

 

 

9月30日，
2021

 

 

十二月三十一日，
2020

 

長期債務

 

$

153,033

 

 

$

149,915

 

減少未攤銷債務發行成本

 

 

(4,066

)

 

 

(5,747

)

長期債務--攤銷淨額

 

 

148,967

 

 

 

144,168

 

長期債務的較少流動部分

 

 

—

 

 

 

—

 

長期債務--扣除當期部分後的淨額

 

$

148,967

 

 

$

144,168

 

 

截至2021年9月30日，長期債務餘額總額為153,033包括本金餘額#美元135,000，初始承諾費為$。6,750，以及本金餘額#元的實物利息。11,055。本金餘額的實物利息也要繳納承諾費，承諾費為#美元。228截至2021年9月30日。這筆金額也包括在長期債務餘額中。

這筆定期貸款將於#年到期。2023年6月，屆時將到期定期貸款的全額餘額，包括承諾費和實物支付餘額。

此外，定期貸款還包括關於維持#美元最低流動資金的金融契約。6,000在合併的基礎上，運營現金的定義至少為$10,000每日現金賬户和最低綜合收入金額。定期貸款還包含某些非金融契約。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們遵守了所有金融和非金融公約。

這筆定期貸款是由我們的全資子公司簽訂的，並由我們的某些全資子公司擔保，並以我們子公司的所有不受限制的資產作抵押。.

9.所得税

曾經有過不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出。

我們有截至2021年9月30日和2020年12月31日的累積NOL。鑑於虧損歷史，並在考慮到與未來應納税所得額估計相關的風險後，我們於2021年9月30日和2020年12月31日建立了針對遞延税淨資產的全額估值撥備。作為減税和就業法案(TCJA)的結果，2018年至2020年產生的聯邦NOL將無限期結轉，並限於80應納税所得額扣除%。80%的限制不適用於2018年前產生的NOL。TCJA聯邦NOL修改的例外適用於非壽險公司(例如，Align Health Plan Inc.)。Align Health Plan Inc.的NOL治療與2017及之前納税年度產生的NOL相同。

此外，根據“國税法”第382條的定義，“所有權變更”可能會限制利用某些税收屬性的能力，包括公司的大量NOL。所有權變更通常被定義為在三年的測試期內其股票所有權超過50%的任何重大變化。如果由於目前或未來涉及我們普通股的交易，我們在測試期內的累計所有權變更超過50%，我們利用NOL結轉的能力將受到IRC第382條的額外限制。我們繼續監測與這些所得税條款相關的所有權變化。

 

20

 

10.基於股權的薪酬

2021年股權激勵計劃

關於此次IPO，2021年3月25日，我司董事會通過了《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)。根據2021年計劃，我們公司及其附屬公司的員工、顧問和董事為我們提供服務的員工、顧問和董事有資格獲得獎勵。2021年計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO”)、非法定股票期權(“NSO”)、股票增值權、限制性股票、業績獎勵、其他以股票為基礎的獎勵(包括限制性股票單位)和其他以現金為基礎的獎勵。ISO只能授予員工，包括管理人員。所有其他獎勵可授予員工，包括高級管理人員、非員工董事和顧問。2021年計劃可供發行的最高股票數量不得超過20,744,444股票(可酌情每年增加最多4自每年1月1日起生效的百分比10年).

IPO-股權獎

股票期權

股票期權通常授予25每年超過%四年了並且一般都會過期10年從授予之日起。2021年計劃規定，股票期權授予將不低於授予之日普通股的估計公允價值。

以下為截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的股票期權交易摘要：

 

 

 

未償還股票期權

 

(以千為單位，不包括股票和每股金額)

 

受未償還期權約束的股份

 

 

每個期權的加權平均行權價

 

 

加權平均剩餘合同條款(年)

 

 

聚合內在價值

 

截至2020年12月31日的餘額

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

授予的期權

 

 

11,123,391

 

 

 

18.00

 

 

 

 

 

 

 

行使的期權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

期權被沒收/過期

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的餘額

 

 

11,123,391

 

 

$

18.00

 

 

 

 

 

 

 

授予的期權

 

 

14,560

 

 

 

26.06

 

 

 

 

 

 

 

行使的期權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

期權被沒收/過期

 

 

(20,227

)

 

 

18.00

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月30日的餘額

 

 

11,117,724

 

 

$

18.01

 

 

 

 

 

 

 

授予的期權

 

 

68,593

 

 

 

20.57

 

 

 

 

 

 

 

行使的期權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

期權被沒收/過期

 

 

(21,308

)

 

 

20.33

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的餘額

 

 

11,165,009

 

 

$

18.02

 

 

 

9.42

 

 

$

—

 

既得

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

自2021年9月30日起可行使

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

總內在價值代表期權的行權價格與我們普通股收盤價之間的差額。截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月行權合共內在價值為0。截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月已授出期權的公允價值為$544 和 $0，分別為。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月內已授出期權的公允價值為$84,684和$0分別為。

用於確定在本報告所述期間授予的股票期權公允價值的加權平均假設如下：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

2021

 

 

2020

預期期限(以年為單位)(1)

 

 

6.25

 

 

不適用

預期波動率(2)

 

36.3% - 41.7%

 

 

不適用

無風險利率(3)

 

0.9% - 1.1%

 

 

不適用

股息率(4)

 

0%

 

 

不適用

 

 

21

 

(1)
預計壽命為6.25根據歸屬日期的中點和完整的合同期限使用行權前數年(稱為簡化方法)。對於類似的獎項，我們沒有足夠的演練歷史。
(2)
IPO後授予的新期權的預期波動率是根據我們的同行公司普通股在最近一段時間的歷史每日價格變化估計的，相當於期權的預期期限，並經債務-股權槓桿調整。
(3)
與期權預期期限相等的期限的無風險利率以與期權期限相同的國庫券利率為基準。
(4)
預期股息收益率為0之所以使用%，是因為我們在歷史上沒有支付過股息。

限制性股票獎

一般授予的新限制性股票獎勵(“RSA”)25每年超過%四年了。從IPO前獎勵轉換而來的RSA通常在最初歸屬開始日期的四週年較晚的時候歸屬，或者50在首次公開發行(IPO)一週年和兩週年時每年%(詳情請參閲下面的“首次公開募股前權益”和“修改”部分)。

以下是截至2021年9月30日的三個月和九個月的RSA交易摘要：

 

 

 

限售股

 

 

加權平均授予日期公允價值

 

截至2020年12月31日的未歸屬和未償還

 

 

—

 

 

$

—

 

轉換成

 

 

10,348,789

 

 

 

7.85

 

授與

 

 

214,669

 

 

 

18.00

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

截至2021年3月31日的未歸屬和未償還

 

 

10,563,458

 

 

$

8.05

 

轉換成

 

 

—

 

 

 

—

 

授與

 

 

—

 

 

 

—

 

既得

 

 

(192,578

)

 

 

0.38

 

截至2021年6月30日的未歸屬和未償還

 

 

10,370,880

 

 

$

8.20

 

轉換成

 

 

—

 

 

 

—

 

授與

 

 

—

 

 

 

—

 

既得

 

 

(1,403,855

)

 

 

1.38

 

沒收

 

 

(22,946

)

 

 

5.97

 

截至2021年9月30日的未歸屬和未償還

 

 

8,944,079

 

 

$

9.27

 

限售股單位

限制性股票單位(“RSU”)通常授予25每年超過%四年了.

以下是截至2021年9月30日的三個月和九個月的RSU交易摘要：

 

 

 

限售股單位

 

 

加權平均授予日期公允價值

 

截至2020年12月31日的未歸屬和未償還

 

 

—

 

 

$

—

 

授與

 

 

1,517,000

 

 

 

18.00

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

截至2021年3月31日的未歸屬和未償還

 

 

1,517,000

 

 

$

18.00

 

授與

 

 

148,892

 

 

 

24.08

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

取消/沒收

 

 

(28,442

)

 

 

18.27

 

截至2021年6月30日的未歸屬和未償還

 

 

1,637,450

 

 

$

18.55

 

授與

 

 

70,302

 

 

 

18.43

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

取消/沒收

 

 

(15,240

)

 

 

19.49

 

截至2021年9月30日的未歸屬和未償還

 

 

1,692,512

 

 

$

18.54

 

非僱員獎勵

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，總付款為$0及$10,328根據本公司的股份支付安排(如附註2所述)，已於#年首次公開發售成功後結算。573,782我們普通股的價格為$18

 

22

 

每與他人分享214,669受限制的普通股，並在履約期內歸屬為四年了。與這些RSA相關的未確認股票薪酬為#美元。2,822將在頒獎期間按分級授予時間表予以認可。

首次公開募股前股本

我們的母公司向某些員工、董事會成員和顧問發放了獎勵單位，這是在B類和C類單位發放的利潤利益。截至首次公開募股(IPO)，只有B類激勵單位的時間授予部分被完全授予。

2014年，Align Healthcare Holdings，LLC董事會通過了一項股票增值權計劃(“SARS計劃”)，根據該計劃，Align Healthcare Holdings，LLC以SARS的形式向本公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和其他服務提供商頒發了獎勵。

股票增值權

每項特區獎勵的80%25每年超過%四年了只有在控制權發生合格變更(“時間歸屬SARS”)時才支付，而其餘20%的歸屬與控制權變更同時發生(“業績歸屬SARS”)。。根據SARS的最初條款，此次IPO並不被視為控制權的改變。我們可以選擇在首次公開募股(IPO)時以現金或股權結算SARS。

在進行首次公開招股的同時，本公司於2021年3月24日將業績歸屬SARS修改為RSA，該RSA歸屬於50在首次公開募股(IPO)的第一和第二週年紀念日上，每年都會有2%的漲幅。既有時間歸屬SARS基本解決50%的現金和50%的普通股。SARS的轉變導致了300,489RSA。

下表是截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三個月的SARS交易摘要。在2021年3月31日之後，沒有任何與SARS有關的活動，因為SARS在截至2021年3月31日的三個月內得到解決。

 

 

 

非典

 

截至2020年12月31日的餘額

 

 

179,925

 

授與

 

 

—

 

取消

 

 

(11,800

)

現金結算或轉換為普通股

 

 

(168,125

)

截至2021年3月31日的未歸屬和未償還

 

 

—

 

激勵單位

激勵單位的一部分在四年內每年歸屬(“時間歸屬激勵單位”)，其餘激勵單位在控制權變更時歸屬(“績效歸屬激勵單位”)。根據激勵單位的原始條款，此次IPO不被視為控制權的變化。

下表總結了基於股權的獎勵活動，就好像B系列和C系列激勵單位在報告的最早期間轉換為RSA和普通股一樣。在2021年3月31日之後，沒有與這些激勵單位相關的活動，因為在截至2021年3月31日的三個月裏，這些激勵單位被轉換為普通股和RSA。

 

 

 

RSA和普通股的等值股份

 

截至2020年12月31日的餘額

 

 

23,882,595

 

授與

 

 

—

 

取消

 

 

—

 

贖回

 

 

(231,313

)

轉換為普通股

 

 

(13,602,982

)

轉換為未歸屬RSA

 

 

(10,048,300

)

截至2021年3月31日的餘額

 

 

—

 

 

 

23

 

 

 

RSA和普通股的等值股份

 

截至2019年12月31日的餘額

 

 

22,185,514

 

授與

 

 

—

 

取消

 

 

(324,330

)

贖回

 

 

—

 

截至2020年3月31日的餘額

 

 

21,861,184

 

授與

 

 

192,023

 

取消

 

 

—

 

贖回

 

 

—

 

截至2020年6月30日的餘額

 

 

22,053,207

 

授與

 

 

2,494,204

 

取消

 

 

(492,769

)

贖回

 

 

—

 

截至2020年9月30日的餘額

 

 

24,054,642

 

 

下表彙總了基於未歸屬股權的獎勵活動，就好像B系列和C系列激勵單位在報告的最早期間被轉換為受限普通股：

 

 

 

等值限制性普通股

 

截至2020年12月31日的餘額

 

 

11,805,828

 

授與

 

 

—

 

既得

 

 

(1,757,528

)

轉換為未歸屬RSA

 

 

(10,048,300

)

截至2021年3月31日的餘額

 

 

—

 

 

 

 

等值限制性普通股

 

截至2019年12月31日的餘額

 

 

12,856,273

 

授與

 

 

—

 

既得

 

 

(1,988,819

)

截至2020年3月31日的餘額

 

 

10,867,454

 

授與

 

 

192,023

 

既得

 

 

(175,087

)

截至2020年6月30日的餘額

 

 

10,884,390

 

授與

 

 

2,494,204

 

既得

 

 

(1,219,915

)

截至2020年9月30日的餘額

 

 

12,158,679

 

修改

在重組的同時，獎勵單位轉換為我們的表演者是根據原有獎勵的反稀釋條款進行的，該條款要求獲獎者保持完整。因此，沒有與轉換相關的遞增薪酬成本。

為配合首次公開招股，本公司將時間歸屬獎勵單位修改為首次公開發售時須受同等時間歸屬條件規限的RSA，並將業績歸屬SARS及業績歸屬激勵單位修改為RSA，於原歸屬開始日期四週年較晚時歸屬，或於首次公開招股一週年及兩週年時每年歸屬50%。

從歷史上看，SARS或業績歸屬激勵單位沒有確認基於股權的薪酬支出，因為控制權的變更是不可能的。

作為轉換和修改的結果，我們確定，自修改之日(2021年3月25日)起，應重新計量從績效歸屬SARS和績效歸屬激勵單位轉換而來的RSA。

 

24

 

從嚴重急性呼吸系統綜合症轉換而來的應收賬款先前被分類為負債，並須在每個報告期按公允價值重新計量。經修訂後，經轉換的應收賬款被分類為權益，並以首次公開發售股票價格計量，新股價格將在修訂後的歸屬期間確認。

股權薪酬費用

我們確認基於股權的薪酬支出如下：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(金額(以千為單位))

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

非典型肺炎的現金結算

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

11,399

 

 

$

—

 

績效激勵單位的修改費與SARS

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

921

 

 

 

—

 

其他

 

 

30,511

 

 

 

304

 

 

 

80,865

 

 

 

980

 

基於股權的薪酬總支出

 

$

30,511

 

 

$

304

 

 

$

93,185

 

 

$

980

 

以股權為基礎的薪酬費用總額在簡明的經營報表上列示如下：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(金額(以千為單位))

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

銷售、一般和行政費用

 

$

28,076

 

 

$

304

 

 

$

81,727

 

 

$

980

 

醫療費用

 

 

2,435

 

 

 

—

 

 

 

11,458

 

 

 

—

 

基於股權的薪酬總支出

 

$

30,511

 

 

$

304

 

 

$

93,185

 

 

$

980

 

截至2021年9月30日，142,040 在與所有非既得獎勵(RSA、期權和RSU)相關的未確認薪酬支出中，將在加權平均期間確認2.73好幾年了。

11.監管要求和受限資金

我們的健康計劃或承擔風險的實體必須維持其運營所在的每個州的不同監管機構規定的最低資本要求。

基於風險的資本監管

全國保險專員協會(National Association Of Insurance Commission)已經通過了一些規定，如果各州實施，這些規定將為保險公司、醫療保健組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本金要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式，各州可能會有所不同。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的某些州已經採用了RBC規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體在所有提交的期間都符合最低資本金要求。

有形淨資產

我們在加州的健康計劃必須符合有形淨資產(“TNE”)要求。所需金額為以下較大者：(1)$1,000; (2) 2前$的%150,000年化保費收入，加上1年化保費收入超過15萬美元的百分比；或(3)8前150,000美元年化醫療保健支出的%，不包括以上報或管理的醫院支付基礎上支付的費用，加上4超過150,000美元的年化醫療保健支出的%，不包括以上繳或管理的醫院付款方式支付的費用，外加4在管理醫院支付的基礎上支付的年度醫院支出的百分比。我們在提交的所有期間都符合TNE要求。

我們有能力在必要時向我們的每個健康計劃或風險承擔實體提供額外資本，以確保滿足RBC和TNE要求。

某些州對我們受監管的子公司向不受監管的子公司和母公司支付股息、貸款或其他現金轉移進行監管。此類支付可能需要得到州監管部門的批准，並受到某些財務標準的限制，例如實體的法定收入、法定資本和盈餘水平，或實體的有形淨資產或淨值水平，以及其他衡量標準。這些規定因州而異。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們符合RBC和TNE要求。

 

25

 

受限資產

根據管理子公司的規定，我們以存單和國庫券的形式保留政府當局要求的某些存款，以在破產情況下提供保障。根據我們所在各州的法規要求，或在破產情況下，這些投資的資金使用受到限制。因此，這些存款在簡明合併資產負債表的其他資產中列報。

我們持有這些資產直到到期，到時候這些資產將續期或投資於類似類型的投資工具。因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。這些投資按接近公允價值的攤餘成本列賬。

12.承擔及或有事項

法律程序

當可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們記錄負債並計提損失成本。在某些情況下，由於法律和監管程序本身的不可預測性，無法估計可能的損失或超出應計金額的損失範圍(如果有的話)。雖然負債和應計成本反映了我們的最佳估計，但實際金額可能會有很大不同。

在正常的業務過程中，我們可能會涉及到各種訴訟事宜。管理層認為，法律訴訟的最終解決預計不會對簡明綜合財務報表產生重大不利影響。法律訴訟的應計金額為不是截至2021年9月30日和2020年12月31日的T材料。

 

26

 

伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

管理層對企業經營狀況的探討與分析

財務狀況和經營業績

下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。本討論應與我們經審計的財務報表及其附註以及我們於2021年3月25日提交的招股説明書(文件編號333-253824)(“招股説明書”)中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“招股説明書”)以及本季度報告中第一部分第1項所載的未經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。除非上下文另有説明或要求，本文中使用的術語“我們”、“我們”和“公司”指的是Align Healthcare，Inc.及其合併子公司，包括Align Healthcare Holdings，LLC，它是Align Healthcare，Inc.的前身，用於財務報告目的。

除了歷史數據外，討論還包含基於我們當前預期的有關公司業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，包括上文“前瞻性陳述”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。

概述

Align是下一代以消費者為中心的平臺，正在徹底改變老年人的醫療體驗。我們通過我們的Medicare Advantage計劃提供這種體驗，這些計劃是為滿足不同老年人的需求而定製的。我們以消費者為中心的創新醫療模式旨在為老年人提供應有的護理：高質量、低成本，並伴隨着極大改善的消費者體驗。我們將專有技術平臺和高接觸臨牀模式相結合，在控制成本的同時改善會員的生活方式和健康結果，這使得我們可以將節省的資金重新投資到我們的平臺和產品中，直接讓老年消費者受益。我們已將健康計劃會員(我們定義為在HMO和PPO合同中註冊的會員)從最初的大約13,000人增加到現在的86,000人以上，這代表着22個市場和3個州的複合年增長率為32%。我們的最終目標是將這種由倡導驅動的差異化醫療體驗帶給美國數百萬老年消費者，併成為美國最值得信賴的老年醫療品牌。

我們的車型基於飛輪概念，被稱為“良性循環”，旨在取悦我們的老年消費者。我們從傾聽老年人的意見開始，並與他們打交道，以便在他們的醫療保健和日常生活需求方面提供卓越的體驗。通過我們的專有技術平臺Align‘s Virtual Application(“AVA”)，我們利用專門設計的數據和預測算法，確保為每個成員提供個性化護理。當我們的信息支持的醫療模式與我們的會員參與度相結合時，我們能夠通過減少不必要的入院次數來改善醫療結果，這反過來又降低了總體成本。我們在保持質量和會員滿意度的同時管理醫療支出的能力是一種獨特的、可持續的競爭優勢。我們較低的醫療總支出使我們能夠將節省的資金再投資於更豐富的保險和福利，這推動了我們的收入和會員數量的增長，這是由於消費者價值主張的增強。隨着我們的成長，我們將繼續聽取和吸收會員的反饋，我們能夠進一步提高效益併產生強勁的臨牀結果。我們的良性循環基於做好事做好的原則，是高度可重複的，也是我們有能力在現有和未來的新市場繼續擴張的核心信條。

最新發展動態

市場a和產品擴展

2021年6月，Align宣佈了幾項預期的2022年市場擴張計劃，包括：

增加亞利桑那州作為Align的第四個州，該公司進入皮馬縣和馬里科帕縣；
北卡羅來納州的12個新縣，使Align在北卡羅來納州的市場總數達到15個；
內華達州的兩個新縣，使Align在內華達州的市場總數達到三個。

總體而言，Align預計其在加利福尼亞州(18個市場)、北卡羅來納州(15個市場)、內華達州(3個市場)和亞利桑那州(2個市場)的市場數量將從2021年的22個增加到2022年的38個，這反過來將使Align地區符合聯邦醫療保險條件的總人數從550萬增加到700萬。

此外，Align宣佈從2022年1月起進行多項產品擴展，包括：

 

27

 

擴大其計劃組合，將總共28個市場的新PPO計劃包括在內。在新的PPO計劃選擇中，將包括虛擬護理PPO選項，這是該公司今年首次推出AVAáHMO-一個虛擬的第一健康計劃。該公司擴大的PPO產品組合預計將向該公司在加利福尼亞州的11個縣、亞利桑那州的另外兩個縣和北卡羅來納州的另外15個縣的成員提供服務；
擴大其計劃組合，以包括在總共24個市場的雙重資格的特殊需要計劃(“D-SNP”)。等待批准，該公司將在加利福尼亞州的另外三個縣(總共六個CA縣)、內華達州的三個縣和北卡羅來納州的15個縣提供D-SNPs；以及
擴大其計劃組合，將慢性病特殊需要計劃(“C-SNPs”)納入總共11個市場。在等待批准之前，該公司將在加利福尼亞州的另外四個縣(總共六個CA縣)、內華達州的三個縣和亞利桑那州的兩個縣提供C-SNPs。

首次公開發行(IPO)

2021年3月25日，該公司首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)開始交易，股票代碼為“ALHC”。

IPO於2021年3月30日結束，公司出售了2170萬股普通股，某些出售股東出售了550萬股普通股，每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。2021年4月6日(星期二)，根據部分行使承銷商的超額配售選擇權，某些出售股東以IPO價格額外出售了3314,216股普通股。此次IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益，扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發售成本。我們預計首次公開募股的淨收益將用於營運資金和一般公司目的，包括繼續投資於我們業務的增長，並通過潛在的債務償還來加強我們的資產負債表。我們還可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。

請參閲註釋1，組織，到Align Healthcare，Inc.的精簡合併財務報表中描述的與IPO相關的進一步討論。

影響我們業績的因素

我們歷史上的財務業績一直是，我們預計未來的財務業績將是，受我們以下能力的推動：

充分利用我們現有的市場增長機會：我們能否吸引和留住會員以在現有市場實現增長，取決於我們是否有能力提供卓越的價值主張。我們已經證明，我們可以在競爭激烈的市場上與大型老牌公司競爭，並從這些公司手中奪取市場份額。根據CMS的數據，在我們的加州市場，2016年1月至2021年1月期間，就HMO淨會員增長而言，我們是前兩大聯邦醫療保險優勢組織之一。此外，在我們現有的22個縣中，有超過280萬符合聯邦醫療保險資格的個人參加了聯邦醫療保險優勢計劃，其中我們的約8.6萬名健康計劃成員只佔3%的市場份額。我們相信，即使在我們擁有10%-20%市場份額的最成熟市場，未來仍有巨大的增長機會。此外，我們正在評估其他機會，以便在我們現有的和潛在的新地區利用我們在技術平臺和全面臨牀模型方面的歷史投資。例如，我們最近加入了CMS創新中心的直接合同計劃，使我們能夠直接與醫生合作，幫助管理他們的Medicare FFS患者羣體，並參與與管理這類患者的健康相關的上行和下行風險。截至2021年9月30日，我們與北卡羅來納州的臨牀醫生合作伙伴在我們的DCE安排中約有5400名成員。雖然還為時尚早，但我們相信，這種DCE合作伙伴關係表明，隨着時間的推移，我們可以為傳統醫療保險中更廣泛的老年人提供潛在的價值.
通過新的市場擴展推動增長和一致的結果：我們進入新市場的目標是在我們的主要利益相關者中建立品牌意識，隨着時間的推移獲得有意義的市場份額。我們打算專注於擁有大量老年人口的市場，在這些市場，我們希望能夠最有效地複製我們的模式。我們選擇新市場進入的分析框架評估了許多因素，包括：聯合提供商合作伙伴的存在，我們基於產品的豐富性進行有效競爭的能力，以及我們高效建立和部署本地市場關懷交付團隊的能力。我們願意進行成長性投資，這是因為我們在現有地理區域的不同市場取得了公認的成功。在AVA的推動下，我們在農村、城市和郊區市場以及不同程度的醫療服務提供者和醫療體系的市場都取得了成功。

 

28

 

競爭和控制。我們現有的市場還具有各種不同種族、收入水平和敏鋭度的會員資料。在過去的兩年裏，我們每年都會擴展到六到七個新市場。, 並預計在2022年擴展到16個新市場。
提供一流的服務、關懷和消費者滿意度：我們高度專注於為我們的會員提供優質的服務和關懷，並保持高水平的消費者滿意度，這是我們財務業績和增長的關鍵。CMS五星質量評級系統為獲得較高星級的Medicare Advantage計劃提供經濟激勵，方法是(I)滿足特定的護理標準(例如完成特定的預防性篩查程序或確保針對特定情況或事件提供適當的後續護理)，以及(Ii)獲得較高的會員滿意度評分。這些激勵措施影響了CMS評級年度後一年的財務業績(例如，CMS宣佈2021年評級發生在2020年下半年，並將影響我們2022年的財務業績)。在2018-2022年的CMS評級年度，超過99%的加州會員簽訂了至少獲得4星級總體評級的CMS合同(其餘成員簽訂的CMS合同成員太少，無法衡量)。這對我們的財務業績很重要，因為(I)獲得4星評級通常允許我們在投標中獲得收入基準利率5%的獎金(取決於某些縣級調整)，以及(Ii)4.5星評級使我們通過將儲蓄的返點百分比從65%提高到70%，使我們能夠保留我們的模式相對於基準創造的更大比例的節省，這兩者都使我們能夠提供更豐富的保險和補充福利。我們在加利福尼亞州的聯邦醫療保險優勢計劃目前有4星級評級，而我們在內華達州和北卡羅來納州的計劃由於我們在這些市場的運營歷史有限，目前還沒有獨立的星級評級。因此，內華達州和北卡羅來納州的支付預計將在未來幾年內基於我們在加州的星級評級。
有效管理護理質量，以改善會員成果：我們的護理服務模式建立在臨牀連續體系的基礎上，通過這種連續體系，我們創造了高度個性化的體驗，根據每個成員的個人健康和情況，這種體驗是獨一無二的。利用AVA生成的數據和預測性分析，我們的臨牀連續體將老年人分為四類，以便為老年人生命的每個階段提供優化護理：健康、健康利用者、慢性病前期和慢性。我們與我們更廣泛的社區提供者網絡合作，為我們的非慢性病類別的成員提供服務，我們還開發了由我們的內部臨牀團隊實施的無處不在的關懷計劃，以照顧我們的高風險和/或慢性病成員。通過積極投資於我們會員的護理，我們的模式不斷減少不必要和昂貴的護理，同時改善我們會員的生活方式和醫療體驗的質量。通過提供卓越的護理和防止醫療保健系統的可避免使用，我們能夠減少一些最大醫療費用類別的索賠支出，這轉化為卓越的MBR財務業績，並最終能夠在市場上提供更豐富的產品。
實現卓越的機組經濟性：隨着我們的老年人口老齡化，他們的醫療保健需求變得更加頻繁和複雜。為了應對通常導致的醫療成本增加，我們積極尋求(I)在投保初期與我們的人羣建立聯繫，以評估他們的護理需求，(Ii)制定護理計劃，並在我們的臨牀模型中讓這些成員面臨更長期、更復雜的健康挑戰，以及(Iii)隨着時間的推移，繼續以預防性的方式監測和評估我們更健康的成員。考慮到Medicare Advantage支付機制和我們絕大多數在最初選擇年後繼續選擇聯合的成員的保留，我們能夠將我們的努力集中在為我們的全體人口推動有利的長期健康結果上。因此，我們的臨牀模型工作已經證明，我們有能力通過管理我們的會員在年老時的財務風險來降低我們迴歸會員的MBR，這使我們能夠繼續向市場提供更豐富的產品。考慮到這一動態，我們合併的MBR可能會根據我們的新成員增長速度和按隊列劃分的成員組合而受到年復一年的影響。然而，我們相信，隨着時間的推移，我們有能力保持MBR業績的改善，這使我們能夠很好地投資於新會員的增長，以推動長期財務業績。
對我們平臺和增長的投資：我們計劃繼續投資於我們的業務，以進一步發展我們的AVA平臺，尋求新的擴張機會，並創造創新的產品。此外，為了保持會員的差異化價值主張，我們繼續投資於創新產品和附加福利，以滿足老年消費者不斷變化的需求。隨着我們向新市場擴張並尋求戰略性收購，我們預計將對我們的業務進行進一步投資，我們預計這些投資將主要集中在關鍵地區的醫療保健交付集團、獨立的和提供商贊助的聯邦醫療保險優勢計劃以及其他互補的承擔風險的資產。
我們業務的季節性：我們的運營和財務結果將根據一年中衡量它們的時間而發生一些變化。我們在第一季度經歷了會員增長的最大部分，從10月15日起在AEP期間進行計劃投保選擇至12月7日從上一年開始生效。因此，我們預計我們的大部分會員增長將發生在給定日曆年的1月1日。隨着時間的推移，隨着新會員的加入，我們的每個會員的收入往往會下降，通常文檔不那麼完整或準確(因此風險調整分數也更低)，老年死亡率對我們的影響不成比例。

 

29

 

敏鋭度更高(因此收入更高)的會員。醫療費用會隨着季節的不同而不同，這取決於許多因素，但最重要的是天氣。某些疾病，如流感病毒，在一年中較冷的月份更為普遍，這將導致在這段時間內醫療費用增加。因此，我們預計第一季度和第四季度的人均醫療成本將會更高。我們處方藥承保範圍(聯邦醫療保險D部分)的設計使承保範圍隨着會員的累計自付費用經過會員計劃期間的連續階段而變化，計劃期間從每年1月1日開始續簽。這些計劃設計通常會導致我們在年初分擔更多的處方藥總成本責任，而在後期分擔更少的責任，這通常會導致我們D部分計劃上半年的MBR比下半年更高。此外，我們預計，在可預見的未來，我們的公司、一般和行政費用將以絕對美元計算增加，以支持我們的增長，並因為上市公司的額外成本。由於許多投資的時機，包括我們的主要銷售和營銷季節，我們通常在下半年產生比上半年更高的投資水平。

執行摘要

下表列出了所示期間的主要財務統計數據：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

(美元以‘000’s表示，百分比除外)

 

2021

 

 

2020

 

 

%變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%變化

 

健康計劃會員資格

 

 

86,000

 

 

 

66,500

 

 

 

29.3

%

 

 

86,000

 

 

 

66,500

 

 

 

29.3

%

醫療福利比率

 

 

85.7

%

 

 

76.7

%

 

 

9.0

%

 

 

88.3

%

 

 

80.6

%

 

 

7.7

%

收入

 

$

293,466

 

 

$

247,867

 

 

 

18.4

%

 

$

869,499

 

 

$

716,813

 

 

 

21.3

%

淨收益(虧損)

 

$

(45,816

)

 

$

10,846

 

 

NM

 

 

$

(147,452

)

 

$

9,139

 

 

NM

 

調整後的EBITDA(1)

 

$

(5,512

)

 

$

19,441

 

 

NM

 

 

$

(24,244

)

 

$

34,046

 

 

NM

 

調整後毛利(1)

 

$

41,964

 

 

$

57,874

 

 

 

-27.5

%

 

$

101,646

 

 

$

139,115

 

 

 

-26.9

%

 

(1)
請參閲下文“調整後的EBITDA”和“調整後的毛利”，以與根據公認會計原則和相關披露計算的最直接可比財務指標進行對賬。

H健康計劃成員資格

我們將健康計劃會員定義為截至報告期結束時在我們的HMO和PPO合同中註冊的會員數量。我們相信，這是評估我們基礎業務增長的一個重要指標，這表明我們有能力始終如一地向老年人提供更好的價值主張。此指標不包括我們因管理其醫療支出而面臨風險的第三方付款人成員，其約佔 截至2021年9月30日和2020年9月30日，分別為600名和7600名會員。它還排除了大約5400名傳統醫療保險老年人，我們通過與CMS簽訂的DCE合同來管理他們的醫療支出面臨風險。

調整後的毛利和醫療福利比率，或MBR

調整後的毛利是一種非GAAP財務指標，我們將其定義為收入減去折舊和攤銷前的醫療費用以及基於股權的薪酬支出。調整後的毛利是我們的管理層和董事會用來在綜合銷售、一般和行政費用影響之前瞭解和評估我們的經營業績和趨勢的關鍵指標。

調整後的毛利潤核對如下：

 

 

30

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入(虧損)

 

$

(41,450

)

 

$

15,060

 

 

$

(134,606

)

 

$

22,532

 

添加回：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權補償(醫療費用)

 

 

2,435

 

 

 

—

 

 

 

11,458

 

 

 

—

 

折舊(醫療費用)

 

 

53

 

 

 

87

 

 

 

159

 

 

 

280

 

折舊及攤銷

 

 

4,080

 

 

 

3,933

 

 

 

11,725

 

 

 

11,024

 

銷售、一般和管理費用

 

 

76,846

 

 

 

38,794

 

 

 

212,910

 

 

 

105,279

 

合計加回

 

 

83,414

 

 

 

42,814

 

 

 

236,252

 

 

 

116,583

 

調整後毛利

 

$

41,964

 

 

$

57,874

 

 

$

101,646

 

 

$

139,115

 

調整後毛利%

 

 

14.3

%

 

 

23.3

%

 

 

11.7

%

 

 

19.4

%

我們計算MBR的方法是，將不包括折舊和股權薪酬的醫療費用總額除以一定時期內的總收入。我們相信，我們的MBR是我們Medicare Advantage計劃毛利的一個指標，並展示了我們的臨牀模式通過識別和為我們的高危成員提供有針對性的護理，從而改善成員健康和降低總體人口醫療費用，從而產生卓越結果的能力。我們預計，這一指標可能會因各種因素而波動，包括我們的新成員增長速度，因為新成員通常會加入更高的MBR，而我們的模型已經證明，隨着時間的推移，我們有能力改善給定隊列的MBR。

當我們每年確定我們是否達到了CMS最低醫療損失率85%時，我們會對MBR計算進行調整，以包括與改善所提供的醫療質量相關的某些額外費用，並排除某些税費，在每種情況下，CMS和適用的法規要求都允許或要求這樣做。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，我們將其定義為扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用、重組和交易相關費用以及基於股權的薪酬費用之前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期經營計劃的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時剔除已扣除的金額，為我們的業務提供了有用的期間比較指標。鑑於我們打算在中短期內繼續投資於我們的平臺，以及我們業務的可擴展性，我們相信，從長遠來看，調整後的EBITDA將是價值創造的重要指標。

調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP編制的措施的替代措施來考慮。使用調整後EBITDA代替淨收益(虧損)存在一些限制，淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。

我們使用的“調整後EBITDA”一詞可能與本行業其他公司使用的類似術語有所不同，因此可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。

調整後的EBITDA核對如下：

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

(45,816

)

 

$

10,846

 

 

$

(147,452

)

 

$

9,139

 

添加回：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

4,414

 

 

 

4,271

 

 

 

12,991

 

 

 

12,623

 

折舊及攤銷

 

 

4,133

 

 

 

4,020

 

 

 

11,884

 

 

 

11,304

 

EBITDA

 

 

(37,269

)

 

 

19,137

 

 

 

(122,577

)

 

 

33,066

 

基於股權的薪酬(1)

 

 

30,511

 

 

 

304

 

 

 

93,185

 

 

 

980

 

重組和交易相關費用(2)

 

 

457

 

 

 

—

 

 

 

4,058

 

 

 

—

 

收購費用(3)

 

 

789

 

 

 

—

 

 

 

1,090

 

 

 

—

 

調整後的EBITDA

 

$

(5,512

)

 

$

19,441

 

 

$

(24,244

)

 

$

34,046

 

 

 

31

 

(1)
2021年代表與IPO時機相關的股權補償，包括之前發佈的SARS責任獎勵、與交易歸屬單位相關的修改，以及與IPO相關的新授予。2020年代表與激勵單位相關的基於股權的薪酬。
(2)
代表與重組和IPO相關的法律、專業、會計和其他諮詢費用，這些費用被認為是非經常性和不可資本化的。
(3)
代表與收購相關的費用，如法律和諮詢費，這些費用是非經常性和不可資本化的。

新冠肺炎對我們運營的影響

當前新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間都是不確定的，而且變化迅速。截至本季度報告發布之日，新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營業績和財務狀況造成多大程度的影響仍不確定。此外，由於我們的商業模式，新冠肺炎疫情的全面影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營結果和整體財務狀況中。

為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了以下行動，以確保員工及其家人的安全，並解決我們成員的身心健康和社會健康問題：

•
暫時關閉我們的公司辦事處，使我們的大部分公司員工能夠遠程工作，某些員工將在2020年第二季度分階段迴歸；
•
對非必要業務實施旅行限制；
•
通過虛擬市政廳會議與我們的成員互動，討論諸如新冠肺炎流行病、在家健身、保持聯繫以及其他健康的社會決定因素等主題；
•
臨時過渡到虛擬護理交付模式，利用我們的視頻和遠程醫療功能促進我們成員的虛擬臨牀就診，並通過電話和視頻進行Jump Start評估等項目；
•
購買和部署了數量顯著增加的個人防護裝備(“PPE”)，以確保我們員工和成員的安全；
•
利用我們的內部和外部社區資源向我們的高危成員運送食物，以解決糧食供應問題或挑戰；以及
•
通過我們的會員參與渠道，以及在某些情況下，我們的直接臨牀資源，幫助我們的會員獲得COVD-19疫苗。

新冠肺炎大流行對我們的業務、經營業績和財務狀況的最終影響將取決於某些事態發展，包括：疫情爆發的持續時間和範圍；政府應對流行病；其對會員、員工及其家屬的健康和福利的影響；對會員、行業或員工事件的影響；招聘新員工和進入公司員工隊伍的延遲；以及對合作夥伴和供應鏈的影響，其中一些是不確定、難以預測、且不在我們控制範圍之內的。此外，由於這場大流行，我們在適當記錄成員的潛在情況方面遇到了越來越多的挑戰，新成員中的皇家空軍得分低於歷史上的水平，我們接觸潛在新成員的能力受到限制，我們的醫療費用出現了異常的季節性，以及業務支出增加。

 

32

 

經營成果

下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表數據：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費

 

$

293,275

 

 

$

245,491

 

 

$

869,014

 

 

$

713,713

 

其他

 

 

191

 

 

 

2,376

 

 

 

485

 

 

 

3,100

 

總收入

 

 

293,466

 

 

 

247,867

 

 

 

869,499

 

 

 

716,813

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

醫療費用

 

 

253,990

 

 

 

190,080

 

 

 

779,470

 

 

 

577,978

 

銷售、一般和行政費用

 

 

76,846

 

 

 

38,794

 

 

 

212,910

 

 

 

105,279

 

折舊及攤銷

 

 

4,080

 

 

 

3,933

 

 

 

11,725

 

 

 

11,024

 

總費用

 

 

334,916

 

 

 

232,807

 

 

 

1,004,105

 

 

 

694,281

 

營業收入(虧損)

 

 

(41,450

)

 

 

15,060

 

 

 

(134,606

)

 

 

22,532

 

其他費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

4,414

 

 

 

4,271

 

 

 

12,991

 

 

 

12,623

 

其他(收入)費用

 

 

(48

)

 

 

(57

)

 

 

(145

)

 

 

770

 

其他費用合計

 

 

4,366

 

 

 

4,214

 

 

 

12,846

 

 

 

13,393

 

所得税前收入(虧損)

 

 

(45,816

)

 

 

10,846

 

 

 

(147,452

)

 

 

9,139

 

所得税撥備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨收益(虧損)

 

$

(45,816

)

 

$

10,846

 

 

$

(147,452

)

 

$

9,139

 

 

下表列出了我們的綜合經營報表數據，以所指時期總收入的百分比表示：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

(佔收入的%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總收入

 

 

100

 

 

 

100

 

 

 

100

 

 

 

100

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

醫療費用

 

 

87

 

 

 

77

 

 

 

90

 

 

 

81

 

賣東西。一般和行政費用

 

 

26

 

 

 

16

 

 

 

24

 

 

 

15

 

折舊及攤銷

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

總費用

 

 

114

 

 

 

94

 

 

 

115

 

 

 

97

 

營業收入(虧損)

 

 

(14

)

 

 

6

 

 

 

(15

)

 

 

3

 

其他費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

2

 

其他(收入)費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他費用合計

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

2

 

所得税前虧損

 

 

(16

)

 

 

4

 

 

 

(17

)

 

 

1

 

所得税撥備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨收益(虧損)

 

 

(16

)%

 

 

4

%

 

 

(17

)%

 

 

1

%

 

 

33

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較

收入

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

變化

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

$

 

 

%

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費

 

$

293,275

 

 

$

245,491

 

 

$

47,784

 

 

 

19.5

%

其他

 

 

191

 

 

 

2,376

 

 

 

(2,185

)

 

 

(92.0

)%

總收入

 

$

293,466

 

 

$

247,867

 

 

$

45,599

 

 

 

18.4

%

 

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

變化

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

$

 

 

%

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費

 

$

869,014

 

 

$

713,713

 

 

$

155,301

 

 

 

21.8

%

其他

 

 

485

 

 

$

3,100

 

 

 

(2,615

)

 

 

(84.4

)%

總收入

 

$

869,499

 

 

$

716,813

 

 

$

152,686

 

 

 

21.3

%

 

收入。截至2021年和2020年9月30日的三個月，營收分別為2.935億美元和2.479億美元，增長4560萬美元或18.4%。截至2021年和2020年9月30日的9個月，營收分別為8.695億美元和7.168億美元，增長1.527億美元或21.3%。在這兩個時期，增長的主要原因是Align的健康計劃會員在2021年與2020年相比有所增加，這導致截至2021年9月30日的季度健康計劃保費收入同比增長24.3%，截至2021年9月30日的9個月同比增長28.4%。健康計劃保費收入的增長被來自第三方付款人的繳費收入的減少所抵消。

費用

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

變化

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

$

 

 

%

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

醫療費用

 

$

253,990

 

 

$

190,080

 

 

$

63,910

 

 

 

33.6

%

銷售、一般和行政費用

 

 

76,846

 

 

 

38,794

 

 

 

38,052

 

 

 

98.1

%

折舊及攤銷

 

 

4,080

 

 

 

3,933

 

 

 

147

 

 

 

3.7

%

總費用

 

$

334,916

 

 

$

232,807

 

 

$

102,109

 

 

 

43.9

%

 

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

變化

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

$

 

 

%

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

醫療費用

 

$

779,470

 

 

$

577,978

 

 

$

201,492

 

 

 

34.9

%

銷售、一般和行政費用

 

 

212,910

 

 

 

105,279

 

 

 

107,631

 

 

 

102.2

%

折舊及攤銷

 

 

11,725

 

 

 

11,024

 

 

 

701

 

 

 

6.4

%

總費用

 

$

1,004,105

 

 

$

694,281

 

 

$

309,824

 

 

 

44.6

%

 

醫療費。截至2021年和2020年9月30日的三個月，醫療費用分別為2.54億美元和1.901億美元，增加6,390萬美元，增幅為33.6%。截至2021年和2020年9月30日的9個月，醫療費用分別為7.795億美元和5.78億美元，增加2.015億美元，增幅為34.9%。在這兩個時期，增長的主要原因是與2020年相比，Align公司2021年的健康計劃成員數量有所增加。此外，截至2021年9月30日的三個月和九個月的增長分別是由於發行與IPO相關的股票而記錄的醫療費用的基於股權的補償，分別為240萬美元和1150萬美元。總體而言，醫療費用的增長速度高於總收入，這是2020年至2021年會員從Align的第三方付款人會員轉移的組合，以及新冠肺炎對2021年使用率的影響。2021年1月和2月，我們經歷了增長

 

34

 

因COVID相關住院而住院。新冠肺炎對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚，我們將繼續關注新冠肺炎對我們索賠準備金估計的影響。

銷售、一般和行政費用。截至2021年和2020年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用分別為7690萬美元和3880萬美元，增加3810萬美元，增幅為98.1%。截至2021年和2020年9月30日的九個月，銷售、一般和行政費用分別為2.129億美元和1.053億美元，增加1.076億美元，增幅為102.2。在這兩個時期，增加的主要原因是截至2021年9月30日的3個月和9個月的基於股權的薪酬分別為2810萬美元和8170萬美元。不包括2021年第三季度的股權薪酬，我們的銷售、一般和行政費用比2020年第三季度增長了26.7%。不包括2021年前9個月的股權薪酬，我們的銷售、一般和行政費用比2020年前9個月增長了25.8%。其餘的增長是由於為推動Align公司健康計劃會員的增長而進行的銷售和營銷方面的持續投資和支出、繼續招聘員工以支持這一增長，以及與首次公開募股(IPO)相關的投資所推動的。

折舊和攤銷。截至2021年和2020年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為410萬美元和390萬美元，增加20萬美元，增幅為3.7%。截至2021年和2020年9月30日的九個月，折舊和攤銷費用分別為1,170萬美元和1,100萬美元，增加70萬美元，增幅為6.4%。在這兩個時期，增長主要是由於我們的資本支出的金額和時機以及與2020年相比的相關折舊。

其他費用

利息支出。截至2021年和2020年9月30日的三個月，利息支出分別為440萬美元和430萬美元，增加10萬美元或3.3%。截至2021年和2020年9月30日的九個月，利息支出分別為1,300萬美元和1,260萬美元，增加40萬美元或2.9%。

其他(收入)費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，其他(收入)支出分別為1010萬美元和1010萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月，其他(收入)支出分別為20萬美元和80萬美元，減少100萬美元。費用減少的主要原因是2020年處置資產的虧損，這些虧損在2021年沒有重現。

流動性與資本資源

一般信息

2021年3月25日，該公司首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。IPO於2021年3月30日結束，公司出售了2170萬股普通股，某些出售股東出售了550萬股普通股，每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。此次IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益，扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發售成本。我們預計首次公開募股的淨收益將用於營運資金和一般公司目的，包括繼續投資於我們業務的增長，並通過潛在的債務償還來加強我們的資產負債表。我們還可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。請參閲註釋1，組織，到Align Healthcare，Inc.的精簡合併財務報表中描述的與IPO相關的進一步討論。

在首次公開募股之前，我們主要通過私募我們的股權證券、收入和與CR Group(“CRG”)的貸款協議來為我們的運營提供資金。截至2021年9月30日，我們擁有5.05億美元現金。由於我們打算繼續進行投資以擴大我們的業務、銷售和營銷，以及我們預計作為一家上市公司運營將產生額外的一般和行政成本，我們未來可能會出現運營虧損。因此，我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃，以發展我們的業務。

我們相信，我們的流動資產，加上我們運營的預期收入，將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對我們的財政資源將在多長時間內足以支持我們的運營的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、擴大我們在現有市場的存在、拓展新市場以及增加我們的銷售和營銷活動的支出的時機和程度。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以利用我們現有的

 

35

 

資金來源比我們目前預期的要快。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到資金，或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而不能擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營結果和財務狀況都將受到不利的影響。

我們作為CMS許可的Medicare Advantage公司運營的某些州可能要求我們滿足特定的資本充足率績效標準和測試。全國保險專員協會(National Association Of Insurance Commission)已經通過了一些規則，如果各州實施，這些規則將為保險公司、醫療保健組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本化要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式，各州可能會有所不同。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的某些州已經採用了RBC規則。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的其他州已經選擇不採用加拿大皇家銀行的規則，而是設計和實施了自己的資本充足率規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體在所有提交的期間都符合最低資本金要求。

定期貸款

2018年8月21日，我們與CRG簽訂了一筆8000萬美元的定期貸款，並有權額外借款至多2000萬美元(修訂後的定期貸款)。2019年4月，我們修改了定期貸款，增加了7500萬美元的借款能力，並於2019年5月提取了3500萬美元。定期貸款需要支付680萬美元的承諾費，我們產生的債務發行成本為360萬美元。這筆定期貸款將於2023年6月到期，屆時包括承諾費和實物支付餘額在內的全部定期貸款餘額將到期。

承諾費作為債務發行成本的一部分遞延，並使用實際利息法在期限內攤銷為利息支出。發債成本按實際利息法攤銷為期限內的利息支出。

定期貸款的利息為10.25%，按季度支付。我們可以選擇用現金支付一部分利息，剩餘的利息加到本金餘額中作為實物支付。實物支付還需繳納5%的承諾費。截至2019年4月，現金和實物支付利率分別為7.75%和2.50%，然後分別轉換為7.50%和2.75%。在2019年和2020年，我們利用我們的選擇權以現金和實物支付季度利息。截至2021年9月30日，實物支付餘額為1100萬美元。

截至2021年9月30日，我們的長期債務餘額總額為1.53億美元，其中包括本金餘額1.35億美元，初始承諾費680萬美元，以及本金餘額1100萬美元的實物支付利息。本金餘額的實物利息還需繳納承諾費，截至2021年9月30日，承諾費為20萬美元。這筆金額包括在長期債務餘額中。

此外，定期貸款包括關於在合併基礎上維持600萬美元運營現金的最低流動資金、每天現金賬户中至少1000萬美元以及截至2022年的歷年最低綜合收入金額的財務契約。截至2021年9月30日，我們遵守了金融契約。定期貸款由我們的某些全資子公司擔保，並以所有不受限制的資產作抵押。

現金流

下表彙總了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的綜合現金流：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(千美元)

 

2021

 

 

2020

 

經營活動中提供(使用)的現金淨額

 

$

(48,642

)

 

$

17,707

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(17,864

)

 

 

(11,633

)

融資活動提供的現金淨額

 

 

360,130

 

 

 

130,268

 

現金淨變動

 

 

293,624

 

 

 

136,342

 

期初現金和限制性現金

 

 

207,811

 

 

 

86,484

 

期末現金和限制性現金

 

$

501,435

 

 

$

222,826

 

 

 

36

 

 

經營活動

截至2021年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額為4860萬美元，減少了6630萬美元 相比之下，截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為1770萬美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，影響截至2021年9月30日的9個月經營活動提供的淨現金的重大變化如下：淨虧損的增加被股權補償和普通股支付等非現金項目的調整所抵消。

投資活動

截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為1790萬美元，增加了630萬美元 相比之下，截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為1160萬美元。增加的主要原因是與信息技術和基礎設施項目以及資產購置有關的增量資本支出。

融資活動

截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為3.601億美元，比截至2020年9月30日的9個月融資活動提供的現金淨值1.303億美元增加2.298億美元。這一增長主要涉及2021年第一季度IPO的收益，高於2020年前9個月收到的資金。

合同義務和承諾

我們在IPO招股説明書中披露的合同義務沒有實質性變化。

表外安排

截至2021年9月30日，我們沒有任何表外安排。

就業法案

根據“就業法案”的規定，我們有資格成為“新興成長型公司”。只要我們是一家“新興成長型公司”，我們就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，免除就高管薪酬進行諮詢“薪酬話語權”投票的要求，以及就金降落傘進行股東諮詢投票的要求。

此外，根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，這些準則是在就業法案頒佈後發佈的，直到這些標準適用於私營公司。我們打算利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期，直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

正如我們的綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要-最近通過的會計公告”和“最近尚未採用的會計公告”所述，我們很早就採用了某些會計準則，因為就業法案並不排除新興成長型公司在新的或修訂的會計準則適用於私營公司之前採用該準則。我們預計，在我們仍是一家新興成長型公司期間，延長的過渡期將用於任何其他新的或修訂的會計準則。

關鍵會計政策

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的，包括

 

37

 

我們的全資子公司以及位於加利福尼亞州和北卡羅來納州的三個可變利息實體(“VIE”)的賬户符合會計方面的合併要求。所有公司間交易已在合併中取消。非控股權益列示於簡明綜合資產負債表的權益部分。

我們的精簡綜合財務報表的關鍵會計估計政策或方法沒有重大變化。有關我們的關鍵會計政策的説明，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策”在IPO招股説明書中。

近期會計公告

見我們的簡明合併財務報表附註2“重要會計政策摘要--最近通過的會計公告“瞭解更多信息。

 

 

38

 

伊特關於市場風險的定量和定性披露。

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於潛在的通脹變化而造成的敞口。我們不持有用於交易目的的金融工具。

通貨膨脹風險

根據我們對所列期間的分析，我們認為通貨膨脹沒有對我們的經營業績產生實質性影響。我們不能保證未來的通脹不會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。

伊特M4.管制及程序

信息披露控制和程序的評估：

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序自2021年9月30日起有效。

我們對財務報告的內部控制的變化：

在截至2021年9月30日的9個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於新冠肺炎疫情，某些員工從2020年3月開始遠程工作。我們沒有發現我們的財務報告內部控制因工作環境的這些變化而發生任何重大變化，部分原因是我們對財務報告的內部控制是為在遠程工作環境下運行而設計的。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況，以確定對我們財務報告內部控制的設計和運行有效性有任何潛在的影響。

 

39

 

第二部分--其他R信息

參見本季度報告第一部分第1項中的註釋12，承諾和或有事項-法律訴訟，以對Align Healthcare，Inc.的簡明合併財務報表進行調整。

伊特M 1A。風險因素。

除下文所述外，招股章程所披露的風險因素並無重大變動。

我們沒有作為CMS的直接合同實體的經驗，可能無法實現其預期收益

CMS醫療保險和醫療補助創新中心(CMS Center For Medicare And Medicaid Innovation)最近宣佈了一種直接簽約模式，將於2021年開始，直接與直接簽約實體(DCES)創建基於價值的支付安排，這是CMS推動更廣泛的醫療改革並加快從原始醫療保險向基於價值的醫療模式轉變的戰略的一部分。直接簽約的一個關鍵方面是為各種不同的DCE提供新的機會，以參與醫療保險按服務收費的基於價值的護理安排。我們從2021年4月1日開始參加DCE計劃，我們被分配到約5800名參加傳統醫療保險的老年人。然而，我們沒有擔任DCE的經驗，可能無法實現預期的好處。特別是，我們可能無法在原始的醫療保險患者身上實現類似風險的患者經濟學。我們在直接承包模式下被指派的成員最初可能對我們無利可圖，或者根本無利可圖。此外，我們的管理團隊已經並可能進一步投入大量的時間和資源來適應直接承包模式。直接承包模式可能不會成功，最終可能會被終止，包括由於對基於價值的護理或直接承包模式的政治支持減少，或者可能無法以我們預期的方式擴大我們的總可尋址市場。我們現有的DCE合同每年都會由CMS進行審查，不能保證在2022年續簽此類合同。

 

伊特未登記的股權證券銷售和收益的使用。

未登記的股權證券銷售

在截至2021年9月30日的三個月裏，沒有未登記的股權證券銷售。

收益的使用

2021年3月25日，該公司首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克開始交易，股票代碼為“ALHC”。IPO於2021年3月30日結束，公司出售了2170萬股普通股，某些出售股東出售了550萬股普通股，每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。2021年4月6日(星期二)，根據部分行使承銷商的超額配售選擇權，某些出售股東以IPO價格額外出售了3314,216股普通股。此次IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益，扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發售成本。IPO於2021年3月25日開始，於承銷商如上所述部分行使超額配股權時終止。此次IPO的幾家承銷商的代表分別是高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根士丹利公司(Sequoia&Co.LLC)。

IPO招股説明書中所述收益的用途沒有實質性變化。我們還可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。

伊特M3.高級證券違約

沒有。

伊特M4.礦場安全披露

不適用。

 

40

 

伊特M5.其他資料。

沒有。

 

41

 

伊特M6.展品。

 

展品

數

 

描述

3.1

 

修改和重新發布的Align Healthcare，Inc.公司註冊證書(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K中的附件3.1合併而成)。

3.2

 

修訂和重新修訂了Align Healthcare，Inc.的章程(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K的附件3.2合併)。

4.1

 

註冊權利協議，日期為2021年3月30日，由Align Healthcare，Inc.和其他簽字方簽訂(通過參考公司於2021年3月30日提交的8-K表格的附件4.1併入)。

10.1

 

截至2018年8月21日的定期貸款協議，由Align Healthcare Holdco 2，LLC，Align Healthcare USA LLC作為借款人，Align Healthcare Holdco 2的某些子公司，LLC作為擔保人，其中指定的各方作為擔保人和貸款人，以及CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格中的附件10.1合併)。

10.2

 

截至2018年8月21日的證券協議，其中包括Align Healthcare Holdco 2，LLC，Align Healthcare USA，LLC作為借款人，Align Healthcare Holdco 2的某些子公司，設保人LLC，以及CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過引用2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.2併入)。

10.3

 

貸款協議第1號修正案和費用修正案函，日期為2019年4月25日，在Align Healthcare Holdco 2，LLC，Align Healthcare USA，LLC作為借款人，Align Healthcare Holdco 2，LLC作為擔保人的某些子公司，其中指定的當事人作為擔保人和貸款人，CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.3合併

10.4

 

貸款協議第2號修正案和費用修改函，日期為2020年5月26日，在Align Healthcare Holdco 2，LLC，Align Healthcare USA，LLC作為借款人，Align Healthcare Holdco 2，LLC的某些子公司作為擔保人，其中指定的各方作為擔保人和貸款人，CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.4合併)

10.5

 

貸款協議第3號修正案和費用修改函，日期為2020年9月8日，在Align Healthcare Holdco 2，LLC，Align Healthcare USA，LLC作為借款人，Align Healthcare Holdco 2，LLC的某些子公司作為擔保人，其中指定的各方作為擔保人和貸款人，CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.5合併)

10.6

 

董事及高級職員賠償協議表(參照本公司於2021年3月23日提交的S-1表格附件10.6併入)。

10.7+

 

Align Healthcare Holdings，LLC股票增值權計劃(通過引用附件10.7併入公司於2021年3月3日提交的S-1表格)。

10.8+

 

Align Healthcare，Inc.2021年股權激勵計劃(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K中的附件10.2併入)。

10.9+

 

John E.Kao的僱傭協議(通過引用本公司於2021年5月17日提交的Form 10-Q的附件10.9併入)

10.10+

 

道恩·馬羅尼的僱傭協議(通過引用附件10.10併入公司於2021年5月17日提交的10-Q表格)

10.11+

 

託馬斯·弗里曼的僱傭協議(通過引用本公司於2021年5月17日提交的10-Q表格的附件10.11併入)

10.12

 

CMS協議表(通過引用本公司於2021年3月3日提交的S-1表的附件10.14併入)。

10.13

 

股東協議，日期為2021年3月30日，由Align Healthcare，Inc.和其他簽字方簽署(通過參考公司於2021年3月30日提交的8-K表格中的附件10.3併入)。

10.14+

 

期權授予協議表(參照本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.16併入)。

10.15+

 

限售股獎勵協議表格(參照本公司於2021年3月23日提交的S-1表格附件10.17併入)。

10.16+

 

RSU授標協議表(通過引用本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.18併入)。

10.17+

 

期權授予協議表(高級管理人員)(通過引用本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.19合併而成)。

 

 

42

 

10.18+

 

RSU獎勵協議表(高級管理人員)(通過參考本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.20合併而成)。

31.1*

 

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。

31.2*

 

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。

32.1**

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。

32.2**

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。

101.INS*

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH*

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104*

 

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

*現送交存檔。

**隨信提供

+表示管理合同或補償計劃。

 

 

43

 

簽名天性

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

 

Align Healthcare，Inc.

 

 

 

 

日期：2021年11月4日

 

由以下人員提供：

/s/約翰·高(John Kao)

 

 

 

高約翰(John Kao)

 

 

 

總裁兼首席執行官

 

 

 

 

日期：2021年11月4日

 

由以下人員提供：

/s/託馬斯·弗里曼

 

 

 

託馬斯·弗里曼

 

 

 

首席財務官

 

 

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