服務-202109300000945394假象12/312021Q3Http://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberP1Y00009453942021-01-012021-09-30Xbrli:共享00009453942021-11-03Iso4217:美元00009453942021-09-3000009453942020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00009453942020-01-012020-09-3000009453942020-07-012020-09-3000009453942021-07-012021-09-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-12-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100009453942021-01-012021-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-01-012021-03-310000945394美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100009453942021-03-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-3000009453942021-04-012021-06-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-04-012021-06-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000009453942021-06-300000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-07-012021-09-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2021-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2019-12-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100009453942019-12-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100009453942020-01-012020-03-310000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-01-012020-03-310000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100009453942020-03-310000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000009453942020-04-012020-06-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000009453942020-06-300000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-07-012020-09-300000945394美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000945394美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-3000009453942020-09-300000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2021-01-012021-09-300000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2020-01-012020-09-300000945394SVC:美國旅遊中心會員2021-01-012021-09-300000945394SVC:美國旅遊中心會員2020-01-012020-09-30SVC:酒店0000945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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號1-11527
服務屬性信任
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 04-3262075 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主身分證號碼) |
兩個牛頓廣場, 華盛頓大街255號, 套房300, 牛頓, 馬薩諸塞州, 02458-1634
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
617-964-8389
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
實益普通股 | | SVC | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒
截至2021年11月3日已發行的實益權益註冊人普通股數量,每股面值0.01美元:165,092,333
服務屬性信任
表格310-Q
2021年9月30日
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第I部分 | 財務報告信息表(未經審計) | |
| | |
| 項目1.財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表(虧損)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 股東權益簡明綜合報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
| 第二項。 | |
| 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| | |
| 第三項。 | |
| 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
| 第四項。 | |
| 管制和程序 | 44 |
| | |
| 有關前瞻性陳述的警告 | 44 |
| | |
| 關於有限責任的聲明 | 47 |
| | |
第II部分: | 其他信息 | |
| | |
| 第1A項。 | |
| 風險因素 | 48 |
| | |
| 第二項。 | |
| 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 48 |
| | |
| | |
| | |
| 第6項 | |
| 陳列品 | 49 |
| | |
| 簽名 | 52 |
除非另有明文規定或上下文另有説明,否則本季度報告中對公司、SVC、我們、我們或我們的引用包括Service Properties Trust和我們的合併子公司。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
服務屬性信任
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
房地產: | | | | |
土地 | | $ | 2,036,297 | | | $ | 2,030,440 | |
建築物、裝修和設備 | | 9,109,518 | | | 9,131,832 | |
房地產總資產,毛收入 | | 11,145,815 | | | 11,162,272 | |
累計折舊 | | (3,517,771) | | | (3,280,110) | |
房地產總資產,淨額 | | 7,628,044 | | | 7,882,162 | |
購得的房地產租賃和其他無形資產,淨額 | | 288,852 | | | 325,845 | |
持有待售資產 | | 3,707 | | | 13,543 | |
現金和現金等價物 | | 912,532 | | | 73,332 | |
受限現金 | | 1,657 | | | 18,124 | |
應受關係人的債務 | | 46,660 | | | 55,530 | |
其他資產,淨額 | | 453,379 | | | 318,783 | |
總資產 | | $ | 9,334,831 | | | $ | 8,687,319 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
循環信貸安排 | | $ | 1,000,000 | | | $ | 78,424 | |
| | | | |
高級無擔保票據,淨額 | | 6,139,787 | | | 6,130,166 | |
| | | | |
應付帳款和其他負債 | | 430,694 | | | 345,373 | |
向相關人士致謝 | | 10,608 | | | 30,566 | |
| | | | |
總負債 | | 7,581,089 | | | 6,584,529 | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
實益權益普通股,$.01票面價值;200,000,000授權股份;165,092,638和164,823,833,已發行和已發行的股份分別為 | | 1,651 | | | 1,648 | |
額外實收資本 | | 4,552,087 | | | 4,550,385 | |
累計其他綜合虧損 | | (755) | | | (760) | |
普通股股東可獲得的累計淨收入 | | 2,834,449 | | | 3,180,263 | |
累積共同分佈 | | (5,633,690) | | | (5,628,746) | |
股東權益總額 | | 1,753,742 | | | 2,102,790 | |
總負債和股東權益 | | $ | 9,334,831 | | | $ | 8,687,319 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
服務屬性信任
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 338,375 | | | $ | 199,719 | | | $ | 787,463 | | | $ | 700,578 | | | |
租金收入 | | 98,724 | | | 96,776 | | | 286,742 | | | 294,633 | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | 437,099 | | | 296,495 | | | 1,074,205 | | | 995,211 | | | |
| | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 285,233 | | | 174,801 | | | 723,769 | | | 492,906 | | | |
其他運營費用 | | 4,437 | | | 3,705 | | | 11,758 | | | 11,029 | | | |
折舊及攤銷 | | 124,163 | | | 122,204 | | | 370,208 | | | 377,557 | | | |
一般事務和行政事務 | | 14,231 | | | 12,295 | | | 40,840 | | | 37,621 | | | |
交易相關成本 | | 3,149 | | | — | | | 28,934 | | | — | | | |
資產減值損失 | | — | | | 10,248 | | | 2,110 | | | 55,502 | | | |
總費用 | | 431,213 | | | 323,253 | | | 1,177,619 | | | 974,615 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | | | |
房地產銷售損益,淨額 | | 94 | | | 109 | | | 10,934 | | | (9,655) | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | 24,348 | | | 5,606 | | | 20,367 | | | 4,409 | | | |
保險結算收益 | | — | | | — | | | — | | | 62,386 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息收入 | | 203 | | | 6 | | | 485 | | | 283 | | | |
利息支出(包括攤銷債務發行成本以及債務貼現和保費#美元)。5,877, $3,877, $15,123及$10,651,分別) | | (92,458) | | | (80,532) | | | (273,227) | | | (223,679) | | | |
提前清償債務損失 | | — | | | — | | | — | | | (6,970) | | | |
被投資人所得税前虧損和收益(虧損)權益 | | (61,927) | | | (101,569) | | | (344,855) | | | (152,630) | | | |
所得税優惠(費用) | | 55 | | | 296 | | | (1,009) | | | (16,706) | | | |
被投資人收益(虧損)中的權益 | | 2,158 | | | (1,369) | | | 50 | | | (4,305) | | | |
淨損失 | | (59,714) | | | (102,642) | | | (345,814) | | | (173,641) | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | |
被投資人未實現收益的股權 | | 5 | | | 63 | | | 5 | | | 63 | | | |
其他綜合收益 | | 5 | | | 63 | | | 5 | | | 63 | | | |
綜合損失 | | $ | (59,709) | | | $ | (102,579) | | | $ | (345,809) | | | $ | (173,578) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股(基本普通股和稀釋普通股) | | 164,590 | | | 164,435 | | | 164,532 | | | 164,397 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股普通股淨虧損(基本和稀釋後) | | $ | (0.36) | | | $ | (0.62) | | | $ | (2.10) | | | $ | (1.06) | | | |
| | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
服務屬性信任
簡明合併股東權益表
(未經審計)(以千為單位,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 累計 淨收入 可用於 普普通通 股東 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | |
| 數量: 股票 | | 普普通通 股票 | | 累計 普普通通 分配 | | | | | |
| | | | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,628,746) | | | $ | 4,550,385 | | | $ | 3,180,263 | | | $ | (760) | | | $ | 2,102,790 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,990) | | | — | | | (194,990) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | — | | | — | | | — | | | 380 | | | — | | | — | | | 380 | |
| | | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | |
2021年3月31日的餘額 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,630,394) | | | $ | 4,550,765 | | | $ | 2,985,273 | | | $ | (760) | | | $ | 1,906,532 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,110) | | | — | | | (91,110) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 49,000 | | | 1 | | | — | | | 1,066 | | | — | | | — | | | 1,067 | |
普通股回購和沒收 | (15,079) | | | — | | | — | | | (190) | | | — | | | — | | | (190) | |
分配 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | |
2021年6月30日的餘額 | 164,857,754 | | | $ | 1,649 | | | $ | (5,632,042) | | | $ | 4,551,641 | | | $ | 2,894,163 | | | $ | (760) | | | $ | 1,814,651 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,714) | | | — | | | (59,714) | |
被投資人未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
普通股授予 | 291,700 | | | 2 | | | — | | | 1,046 | | | — | | | — | | | 1,048 | |
普通股回購和沒收 | (56,816) | | | — | | | — | | | (600) | | | — | | | — | | | (600) | |
分配 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | |
2021年9月30日的餘額 | 165,092,638 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,633,690) | | | $ | 4,552,087 | | | $ | 2,834,449 | | | $ | (755) | | | $ | 1,753,742 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 164,563,034 | | | $ | 1,646 | | | $ | (5,534,942) | | | $ | 4,547,529 | | | $ | 3,491,645 | | | $ | — | | | $ | 2,505,878 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,650) | | | — | | | (33,650) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 6,000 | | | — | | | — | | | 590 | | | — | | | — | | | 590 | |
普通股回購和沒收 | (2,637) | | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | — | | | (43) | |
分配給普通股股東 | — | | | — | | | (90,509) | | | — | | | — | | | — | | | (90,509) | |
2020年3月31日的餘額 | 164,566,397 | | | $ | 1,646 | | | $ | (5,625,451) | | | $ | 4,548,076 | | | $ | 3,457,995 | | | $ | — | | | $ | 2,382,266 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,349) | | | — | | | (37,349) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 35,000 | | | — | | | — | | | 831 | | | — | | | — | | | 831 | |
普通股回購和沒收 | (3,808) | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 164,597,589 | | | $ | 1,646 | | | $ | (5,625,451) | | | $ | 4,548,880 | | | $ | 3,420,646 | | | $ | — | | | $ | 2,345,721 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,642) | | | — | | | (102,642) | |
被投資人未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 264,400 | | | 3 | | | — | | | 868 | | | — | | | — | | | 871 | |
普通股回購和沒收 | (38,156) | | | (1) | | | — | | | (282) | | | — | | | — | | | (283) | |
分配 | — | | | — | | | (1,646) | | | — | | | — | | | — | | | (1,646) | |
2020年9月30日的餘額 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,627,097) | | | $ | 4,549,466 | | | $ | 3,318,004 | | | $ | 63 | | | $ | 2,242,084 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
服務屬性信任
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9個月裏, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨損失 | | $ | (345,814) | | | $ | (173,641) | | | |
對淨虧損與經營活動提供的現金(用於)進行調節的調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 370,208 | | | 377,557 | | | |
債務發行成本、折價和溢價作為利息的淨攤銷 | | 15,123 | | | 10,651 | | | |
直線租金收入 | | 3,087 | | | 298 | | | |
已使用的保證金 | | — | | | (109,162) | | | |
提前清償債務損失 | | — | | | 6,970 | | | |
資產減值損失 | | 2,110 | | | 55,502 | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | (20,367) | | | (4,409) | | | |
被投資人的權益(收益)損失 | | (50) | | | 4,305 | | | |
房地產銷售損失(收益) | | (10,934) | | | 9,655 | | | |
保險結算收益 | | — | | | (62,386) | | | |
遞延所得税 | | — | | | 15,650 | | | |
其他非現金收入,淨額 | | (1,720) | | | (2,324) | | | |
資產負債變動情況: | | | | | | |
應受關係人的債務 | | (919) | | | 171 | | | |
其他資產 | | 16,396 | | | (45,844) | | | |
應付帳款和其他負債 | | (9,635) | | | (15,585) | | | |
向相關人士致謝 | | (16,483) | | | (1,884) | | | |
| | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,002 | | | 65,524 | | | |
| | | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
房地產收購和存款 | | (7,649) | | | (7,090) | | | |
房地產改善 | | (64,340) | | | (54,603) | | | |
酒店經理用受限現金購買 | | (23,692) | | | (127,837) | | | |
酒店經理將保險收益存入受限現金 | | — | | | 34,238 | | | |
房地產銷售淨收益 | | 33,772 | | | 67,811 | | | |
對索尼斯塔的投資 | | (25,443) | | | (5,314) | | | |
對美國旅遊中心的投資 | | — | | | (7,011) | | | |
超過關聯保險公司收益的分配 | | — | | | 286 | | | |
| | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (87,352) | | | (99,520) | | | |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
發行高級無擔保票據所得款項(折價和溢價後) | | — | | | 800,000 | | | |
優先無抵押票據回購 | | — | | | (355,971) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 984,027 | | | 709,000 | | | |
償還循環信貸安排 | | (62,451) | | | (1,005,914) | | | |
遞延融資成本 | | (6,762) | | | (15,900) | | | |
普通股回購 | | (787) | | | (346) | | | |
| | | | | | |
分配給普通股股東 | | (4,944) | | | (92,155) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | 909,083 | | | 38,714 | | | |
現金及現金等價物和限制性現金增加 | | 822,733 | | | 4,718 | | | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | 91,456 | | | 81,259 | | | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 914,189 | | | $ | 85,977 | | | |
| | | | | | |
補充披露現金和現金等價物以及限制性現金: | | | | | | |
下表將簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與簡明綜合現金流量表中顯示的金額進行對賬: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 912,532 | | | $ | 47,847 | | | |
受限現金 | | 1,657 | | | 38,130 | | | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 914,189 | | | $ | 85,977 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
服務屬性信任
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9個月裏, |
| | 2021 | | 2020 |
補充現金流信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 273,221 | | | $ | 226,329 | |
繳納所得税的現金 | | 2,577 | | | 2,117 | |
非現金投資活動: | | | | |
房地產改善是應計的,而不是支付的 | | $ | 7,341 | | | $ | 2,775 | |
對索尼斯塔的投資 | | — | | | 42,000 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
注1.陳述的組織和依據
Service Properties Trust,或We,Us or Our,是一家房地產投資信託基金,或REIT,成立於1995年2月7日,根據馬裏蘭州的法律成立,投資於酒店和專注於服務的零售淨租賃物業。截至2021年9月30日,我們直接和通過我們的子公司擁有304酒店和794淨租賃屬性。
在2021年9月30日,所有304我們的許多酒店都是由以下公司的子公司運營的:Sonesta Holdco Corporation或Sonesta(Sonesta)(Sonesta Holdco Corporation)(261酒店)、凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)或凱悦酒店(Hyatt)(17酒店)、Radisson Hotitality,Inc.或Radisson(RADISSON:行情)九萬豪國際(Marriott International,Inc.)或萬豪(Marriott)(MAR.N:行情)16洲際酒店集團(InterContinental Hotels Group)和洲際酒店集團(IHG:行情)(IHG:行情)一酒店)。在2021年9月30日,我們擁有794淨租賃房產:175租户,包括179旅遊中心租給了我們最大的租户美國旅遊中心公司(TravelCenter of America Inc.,簡稱TA)。下文中,這些公司有時被稱為我們的經理和/或租户,或統稱為運營商。
新冠肺炎的影響
自2020年3月以來,酒店業以及我們的經理和租户所在的其他行業一直受到新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行的不利影響,以及聯邦、州和地方政府旨在遏制和緩解新冠肺炎傳播以及市場對疫情反應的命令。新冠肺炎的效應繼續對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。儘管與2020年的水平相比,2021年第三季度的住宿需求有所改善,但我們無法肯定地預測業務水平何時可能恢復到大流行前的歷史水平。
陳述的基礎
隨附的本公司簡明綜合財務報表未經審計。美國公認會計原則(GAAP)要求完整財務報表所需的某些信息和披露已被濃縮或省略。我們相信所披露的資料足以令所提供的資料不會誤導。然而,隨附的簡明合併財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告或我們的2020年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。管理層認為,包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內,這些正常經常性應計項目被認為是公平陳述中期業績所必需的。這些簡明的合併財務報表包括我們的帳目和我們子公司的帳目,這些帳目都是100%的股份由我們直接或間接擁有。我們與合併子公司之間或合併子公司之間的所有公司間交易和餘額均已取消。我們中期的經營業績以及我們經理和租户的經營業績不一定代表全年的預期業績。
按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們簡明合併財務報表中的重要估計包括信貸損失準備、購進價格分配、固定資產使用年限、房地產減值和相關無形資產。
我們已經確定,我們的每一家全資應税房地產投資信託基金子公司(TRS)都是財務會計準則委員會(FASB)合併主題下定義的可變利息實體(VIE)。會計準則編碼™.我們的結論是,我們必須整合我們的每一個全資擁有的TRS,因為我們是有權指導對該等VIE業績影響最大的活動的實體,我們有義務承擔對VIE可能產生重大影響的損失,或有權從每個VIE獲得利益,因此,我們是每個VIE的主要受益者。我們的TRS的資產是$151,506及$118,862分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,主要包括我們某些酒店經理的應付金額和營運資本預付款。我們TRS的負債是$39,169及$70,240分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,主要包括支付給我們某些酒店經理的金額。我們的TRS的資產可以用來履行我們的TRS的義務,我們已經擔保了我們的TRS的某些義務。
注2.收入確認
我們在簡明的綜合全面收益(虧損)表中報告被管理酒店的經營收入。當提供商品和服務時,我們通常確認酒店運營收入,主要包括客房和餐飲銷售。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
我們在簡明綜合全面收益表(虧損)中報告租賃物業的租金收入。我們按直線法確認租賃協議期限內經營租賃的租金收入。我們的租金收入減少了$905截至2021年9月30日的三個月,租金收入增加了美元2,370截至2020年9月30日的三個月,租金收入減少了美元3,087及$298在截至2021年和2020年9月30日的9個月內,分別記錄我們某些租約下的預定租金變化、根據我們與TA的租約應向我們支付的遞延租金義務,以及根據TA租約直線移除我們旅行中心地下儲罐的估計未來付款。有關我們的TA租約的更多信息,請參見注釋5和9。有關人士應繳款項包括$24,113及$33,902其他資產,淨額,包括$25,172及$16,264分別為2021年9月30日和2020年12月31日的直線應收租金。
如果我們物業的毛收入超過租賃協議中規定的某些門檻,我們的某些租賃協議需要額外的百分比租金。我們可以根據具體的租賃條款,按月、按季或按年確定應付給我們的租金百分比,並在滿足所有或有事項並賺取租金後予以確認。我們已經推遲了估計的百分比租金$1,849及$893分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及美元4,827及$1,742截至2021年和2020年9月30日的9個月。
注3.加權平均普通股
我們計算普通股基本收益的方法是用淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。計算稀釋每股收益時,我們使用兩類法中稀釋程度較高的一種方法或庫存股方法。在計算稀釋每股收益時,未歸屬股票獎勵和其他可能稀釋的普通股及其對收益的相關影響都被考慮在內。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月,沒有稀釋性普通股,某些未歸屬普通股也不包括在稀釋每股收益的計算中,因為這樣做將是反攤薄的。
注4.房地產
在2021年9月30日,我們擁有304酒店的總人數為48,439客房或套房和794以服務為導向的零售物業,總計13,574,656主要受“三重淨值”租賃或淨租賃的影響,租户一般負責在租賃期內支付物業的運營費用和資本支出。我們的物業總未折舊賬面價值為#美元。11,145,815,不包括六截至2021年9月30日分類為持有待售房產。
我們某些物業的資本支出為$。73,218及$108,392在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內。
收購
2021年3月9日,我們在田納西州納什維爾收購了一塊地塊,毗鄰我們擁有的一處房產,購買價為$7,709,包括收購相關成本。我們將這筆交易記為收購資產。
性情
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們銷售了11總售價為$$的房產34,721,不包括結賬成本,如下表所示。這些房產的銷售不代表個別或整體的重大處置,也不代表戰略轉變。因此,這些物業的經營結果將包括在截至銷售之日的持續經營中,包括在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售日期 | | 物業數量 | | 位置 | | 財產類型 | | | | 客房/平方英尺 | | 銷售總價 | | 銷售損益 |
3/16/2021 | | 1 | | 田納西州查塔努加 | | 淨租賃 | | | | 2,797 | | | $ | 375 | | | $ | (9) | |
4/1/2021 | | 1 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 酒店 | | | | 146 | | | 9,753 | | | 49 |
4/6/2021 | | 1 | | 科羅拉多州斯普林斯 | | 淨租賃 | | | | 32,130 | | | 1,300 | | | (10) |
5/20/2021 | | 5 | | 五花八門 | | 酒店 | | | | 430 | | | 22,263 | | | 10,763 |
6/11/2021 | | 1 | | 馬裏蘭州埃米茨堡 | | 淨租賃 | | | | 3,114 | | | 360 | | | 47 |
8/11/2021 | | 1 | | 田納西州蘇迪戴西 | | 淨租賃 | | | | 2,941 | | | 300 | | | (33) |
9/30/2021 | | 1 | | 伊利諾伊州林肯 | | 淨租賃 | | | | 3,698 | | | 370 | | | 127 |
| | 11 | | | | | | | | 576/44,680 | | $ | 34,721 | | | $ | 10,934 | |
2021年10月,我們出售了一淨租賃房產,包括7,070可出租平方英尺,售價為$915,不包括結賬成本。
我們目前正在銷售。68索尼斯塔品牌酒店(46長期入住的酒店,有5,404客房或套房,19選擇服務型酒店,2,461客房或套房和三提供全方位服務的酒店895客房或套房)位於27賬面淨值合計為#美元的國家578,982自.起2021年9月30日。我們目前預計這些銷售將在2022年第一季度末完成。
我們還簽訂了銷售協議。四淨租賃屬性,總計為14,630平方英尺,賬面總值為$1,788合計銷售價格為$2,275,不包括結賬成本。我們目前預計這些銷售將在2021年第四季度末完成。
截至2021年9月30日,我們有六淨租賃屬性,總計為25,327被歸類為持有待售的平方英尺。有關這些屬性的詳細信息,請參見注釋12。
注5.管理協議和租約
截至2021年9月30日,我們擁有304包括在以下項目中的酒店六運營協議和794面向服務的零售物業淨租賃至175房客。我們不經營我們的任何物業。
酒店協議
截至2021年9月30日,全部304的酒店被出租給我們的TRSS,並由獨立的酒店運營公司管理。截至2021年9月30日,我們的酒店物業由索尼斯塔、凱悦、雷迪森、萬豪和洲際酒店集團旗下的獨立子公司管理。六協議。這些酒店協議的初始期限在2021年至2037年之間到期。這些協議中的每一項都適用於一和208我們的酒店。一般而言,這些協議包含所有(但不少於全部)受影響物業的續訂選項,續訂條款的範圍為一至60好幾年了。這些協議大多要求第三方經理或租户:(1)向我們支付最低迴報;(2)將酒店總銷售額的一定百分比存入FF&E儲備;以及(3)在支付運營費用、支付某些管理費、支付我們的最低迴報、償還某些墊款、為我們的FF&E儲備提供資金和補充擔保後,在可用現金流範圍內向我們的TRS支付額外回報。我們的一些經理或他們的附屬公司提供押金或擔保,以確保他們有義務支付我們的工資。
索內斯塔協議。截至2021年9月30日,索內斯塔管理41我們提供全方位服務的酒店,157延長入住時間的酒店和63根據每家酒店的管理協議選擇服務型酒店。我們也是合併協議的一方,這些協議將我們的某些管理協議與Sonesta合併,目的是計算毛收入、支付酒店運營費用、支付費用和分配以及應支付給我們的最低迴報。我們與索尼斯塔的協議53酒店將於2037年1月到期,我們稱之為遺留管理和合用協議。截至2021年9月30日,208的酒店由Sonesta管理,協議將於2021年12月31日到期,並自動續簽連續一年期除非提前終止,否則我們不會簽署任何條款,我們將其稱為我們的改裝酒店管理和合用協議,或與我們的遺留管理和合用協議、我們的Sonesta協議統稱為我們的Sonesta協議。
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簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
截至2021年9月30日,Sonesta運營261的304我們目前擁有的酒店,包括大約52.9佔我們歷史上房地產投資總額的%。2021年2月和3月,我們將88酒店從萬豪酒店轉移到索內斯塔,2021年6月,我們將五酒店從凱悦酒店到索內斯塔。2021年11月1日,我們將一從雷迪森到索內斯塔的額外酒店。我們將這些酒店添加到我們的改裝酒店管理中,並與索內斯塔簽訂了共用協議。
我們的Sonesta協議規定,我們將獲得固定的年最低迴報,相當於8如果酒店在支付酒店運營費用和管理費及相關費用(索內斯塔的獎勵費用除外,如果適用)後的毛收入足以做到這一點,我們的投資資本(如有)的百分比就足以做到這一點。根據我們的Sonesta協議,我們固定的年最低迴報是$510,226截至2021年9月30日。我們的Sonesta協議進一步規定,我們將獲得相當於80在償還業主或經理預付款、FF&E備用金和Sonesta的獎勵費用(如果適用)後,按照本文定義的營業利潤的%。我們的索內斯塔酒店產生的淨運營現金流為#美元。40,728淨營業現金流赤字為#美元。6,155分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,淨運營現金流為28,531淨營業現金流赤字為#美元31,969截至2021年和2020年9月30日的9個月。我們從我們的Sonesta酒店獲得的回報僅限於酒店在支付運營費用(包括管理費和相關費用)後的可用現金流(如果有的話)。
根據我們的Sonesta協議,我們產生了管理、預訂和系統費用,以及某些客户忠誠度、營銷計劃和第三方預訂傳輸費用的報銷費用$26,640 及$3,831分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,和$59,962及$12,756截至2021年和2020年9月30日的9個月。這些費用和成本包括在我們的簡明綜合全面收益(虧損)表中的酒店運營費用中。此外,我們支付給索內斯塔的採購和施工監理費為#美元。184截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中的每個月,以及美元1,571及$1,087截至2021年和2020年9月30日止九個月,該等金額已在我們的精簡綜合資產負債表中資本化,並在相關資本資產的估計可用年期內折舊。
我們的Sonesta協議要求我們為我們在Sonesta酒店批准的資本支出提供資金。我們每個人14根據遺留管理協議經營的提供全方位服務的酒店,以及所有根據改裝酒店管理協議經營的酒店均要求5酒店毛收入的%將作為未來資本支出的代管,作為FF&E準備金,在支付應支付給我們的年度最低迴報後,取決於可用現金流。我們的遺留管理協議不需要FF&E託管押金39長期入住的酒店。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,不需要FF&E託管存款。我們在Sonesta協議中包括的某些酒店的資本支出為#美元。76,035及$48,119在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,這導致我們的合同年最低迴報增加了美元6,083及$3,622,分別為。我們欠索尼斯塔$5,016及$26,096資本支出,以及分別於2021年9月30日和2020年12月31日的其他報銷。應付Sonesta的金額包括在相關人士的到期金額中,欠Sonesta的金額包括在我們的簡明綜合資產負債表中的應付相關人士的金額中。
我們需要為Sonesta管理的每家酒店保持營運資金,並根據每家酒店的客房數量預付固定金額,以滿足酒店運營的現金需求。我們預付了$55,977及$41,514截至2021年9月30日和2020年12月31日,初始營運資金分別流向索內斯塔。這些金額包括在我們精簡的綜合資產負債表中的其他資產中。根據我們Sonesta協議的條款,任何剩餘的營運資金將在終止時返還給我們。
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(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
索內斯塔投資會計:
我們的帳目是我們的34按權益會計方法持有Sonesta的%非控股權益。2021年3月,我們資助了一筆25,443向Sonesta提供與其收購紅獅酒店公司相關的資本。我們將繼續保持我們的34在這筆資金生效後,Sonesta擁有%的所有權。截至2021年9月30日,我們在Sonesta的投資賬面價值為美元。62,143。這筆金額包括在其他資產中,淨額計入我們壓縮的合併資產負債表中。我們在Sonesta的投資的成本基礎比我們在Sonesta的初始股權收購之日(2020年2月27日)在Sonesta股東總股本賬面價值中的比例份額高出總計$8,000。根據公認會計準則的要求,我們將把這一差額攤銷為被投資人的權益收益。31於本公司收購之日,Sonesta擁有的房地產資產及無形資產及負債的加權平均剩餘使用年限。我們記錄了基差$的攤銷。65在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中的每個月,以及195及$151截至2021年和2020年9月30日的9個月。我們確認了美元的收入。2,158以及損失$1,369分別與我們截至2021年和2020年9月30日的三個月在Sonesta的投資相關,收入為$50以及損失$4,305截至2021年和2020年9月30日的9個月。這些金額包括在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中被投資人的收益(虧損)權益中。
我們記錄了我們在Sonesta的初始投資的公允價值負債,因為沒有與修改我們與Sonesta的管理協議和投資Sonesta有關的現金對價。我們在Sonesta投資的這一負債包括在我們簡明綜合資產負債表的應付賬款和其他負債中,並將在2037年1月31日之前以直線方式攤銷,作為我們簡明綜合全面收益表(虧損)中酒店運營費用的減少。我們減少了酒店運營費用$621分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的每個月,以及美元1,863及$1,448截至2021年和2020年9月30日的9個月,分別用於攤銷這一負債。截至2021年9月30日,這項負債的未攤銷餘額為美元。38,068.
有關我們與Sonesta的關係、協議和交易的更多信息,請參見注釋9。
凱悦酒店協議。2021年6月7日,我們和凱悦修改了之前的協議22我們擁有的酒店,或者我們的凱悦協議。根據我們修訂後的凱悦酒店協議,凱悦酒店將繼續管理17我們擁有的酒店10一年任期從2021年4月1日起生效。我們修訂後的凱悦酒店協議將我們的年最低迴報定為$12,000凱悦酒店為我們提供了一筆新的美元30,000有限擔保75從2023年開始支付給我們的年度最低迴報總額的%。根據我們修訂後的凱悦酒店協議,管理費為5支付給凱悦酒店的客房毛收入的%將是高於我們最低迴報的運營成本。凱悦酒店還可能獲得20支付我們的年度最低迴報和某些預付款(如果有的話)後的%獎勵管理費。我們還同意資助大約$50,000預計將於2022年底完成的翻修工程。如上所述,我們過渡了其餘品牌的品牌和管理五凱悦此前於2021年6月管理的索內斯塔酒店。
我們實現了$的回報2,768及$5,509在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,回報率分別為6,634及$16,528在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,根據我們的凱悦協議。我們從凱悦酒店獲得的任何回報目前僅限於酒店在支付運營費用後的可用現金流(如果有的話)。在截至2021年9月30日的9個月中,我們支出了$3,700我們之前根據凱悦酒店協議為營運資金提供了部分資金,因為預計這筆金額將無法再收回。這一數額包括在我們的簡明綜合損益表中的交易相關成本中。
雷迪森協議。2021年11月1日,我們和雷迪森修改了之前的協議九我們擁有的酒店,或者我們的雷迪森協議。根據我們修改後的雷迪森協議,雷迪森將繼續管理八的九我們擁有的酒店10一年任期從2021年8月1日起生效。我們修訂後的雷迪森協議將我們的年最低報税額定為#美元。10,200雷迪森為我們提供了一筆新的22,000有限擔保75從2023年開始支付給我們的年度最低迴報總額的%。根據我們修改後的拉迪森協議,管理費為5每家以Country Inn&Suites品牌經營的酒店客房總收入的%,管理費為3支付給雷迪森酒店品牌的每家酒店客房毛收入的%將是高於我們最低迴報的運營成本。雷迪森還可能獲得一份20支付我們的年度最低迴報和某些預付款(如果有的話)後的%獎勵管理費。我們還同意資助大約$12,000預計將於2022年底完成的翻修工程。如上所述,我們於2021年11月1日將Radisson之前管理的第九家酒店的管理和品牌移交給了Sonesta。
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(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
我們實現的最低迴報是$1,822及$5,111分別在截至2021年和2020年9月30日的三個月內,以及11,878及$15,332在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,根據我們的雷迪森協議。根據我們的雷迪森協議,雷迪森向我們提供了擔保,保證金以#美元為限。47,523。在截至2021年9月30日的9個月內,我們Radisson協議下的酒店產生的現金流低於我們在此期間應獲得的最低迴報,Radisson賺取了$13,238擔保付款以彌補部分缺口,Radisson的擔保已經用完。
萬豪協議。截至2021年1月1日,萬豪酒店管理105根據我們於2020年終止的協議,由於萬豪未能支付我們收到的付款與我們之間的累計差額,我們於2020年終止了我們的酒店80根據協議,應支付給我們的累計優先權返還的%。我們將品牌和管理轉變為882021年2月和3月,萬豪管理着索內斯塔的酒店。我們賣出了一萬豪於2021年4月管理的酒店(有關此次出售的更多信息,請參見附註4)。截至2021年9月30日,萬豪酒店管理16我們的酒店。我們正在與萬豪進行仲裁程序,除其他事項外,涉及向我們支付某些款項的時間和性質,包括萬豪聲稱我們被要求退還#美元。19,1202020年向我們提供的最低迴報預付款,以及萬豪協議終止時間的有效性,包括退出酒店協議,如果不終止,將要求我們出售16被萬豪品牌佔據的酒店。我們還要求償還我們在2020年向萬豪支付的某些營運資金預付款。我們已經和萬豪酒店達成了一項協議,16上述酒店,據此,我們同意在仲裁解決之前,這些酒店仍為萬豪品牌酒店。
我們的萬豪酒店產生的淨運營現金流為#美元。4,685淨營業現金流赤字為#美元。7,895分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內。我們從萬豪酒店獲得的任何回報僅限於酒店在支付運營費用後的可用現金流(如果有的話)。萬豪酒店管理122在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們的酒店數量增加了。我們實現了$的回報14,369及$91,076分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間從我們的萬豪品牌酒店獲得。我們在萬豪協議中包括的某些酒店的資本支出為#美元。7,319及$50,415在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內。
其他的。我們與洲際酒店集團簽訂的管理協議一酒店將於2026年1月31日到期。我們洲際酒店產生的淨運營現金流為#美元。962淨營業現金流赤字為#美元。384分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內。我們從洲際酒店集團獲得的任何回報僅限於酒店在支付運營費用後的可用現金流(如果有的話)。洲際酒店集團管理或租賃103在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們的酒店數量增加了。我們實現了$的回報9,654及$117,874根據我們的洲際酒店集團協議,分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。
淨租賃組合
截至2021年9月30日,我們擁有794以服務為重點的零售淨租賃物業,13,574,656租賃要求年租金最低為$$的平方英尺(平方英尺)370,945加權(以年最低租金計算)的平均剩餘租期為10.3好幾年了。投資組合是98.2租户百分比175租户在134中國的品牌21各具特色的行業。
由於新冠肺炎的流行,我們的一些租户要求租金援助。在截至2021年9月30日的三個月內,我們簽訂了一項延期租金協議,租金為$2,852租金與一淨租賃租户。截至2021年9月30日,我們擁有10,827與以下項目相關的未付遞延租金的百分比15我們根據這些請求給予租金減免的租户,他們大約代表2.9截至2021年9月30日,我們的淨租賃零售投資組合中年化租金收入的百分比。這些遞延租金包括在其他資產中,淨額計入我們的壓縮綜合資產負債表。在大多數情況下,這些租户有義務支付超過一年的延期租金。12至24月期。我們已選擇使用財務會計準則委員會的一攬子救濟方案,將租賃會計指導應用於因新冠肺炎疫情而提供的租賃特許權,並在現有租約修改指導之外計入因新冠肺炎大流行而產生的租賃特許權,因為修改後的租約產生的現金流與原始租約基本相同或更少。遞延金額沒有影響我們截至2021年9月30日的三個月或九個月的經營業績。
我們不斷審核與租金、直線租金和物業運營費用報銷相關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。這項檢討包括評估租客租約的大部分到期款項是否都有可能收回。對於被認為可能收取的租約,收入在租賃期內繼續以直線基礎記錄。
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簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
對於被認為不可能收回的租賃,收入在收到現金時入賬。我們確認經營租約的可收集性評估的所有變化都是對租金收入的調整。我們減少了壞賬準備金,租金收入增加了$。5,373根據我們對收藏性和從某些租户那裏收到的現金的評估,截至2021年9月30日的三個月。我們為租金收入計提了壞賬準備金#美元。2,369截至2020年9月30日的三個月,和美元588及$7,689截至2021年和2020年9月30日的9個月。我們有1美元的滯納金準備金。16,434及$18,230截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別計入我們濃縮合並資產負債表中的其他資產。
TA租約。TA是我們最大的租户,租賃26.7截至2021年9月30日的房地產賬面總價值的%。我們總共向TA出租了179以下是旅遊中心五2029年至2035年之間到期的租約,但須受電訊局長延長租約的權利限制,並要求每年最低租金為$246,111截至2021年9月30日。此外,電訊局長還須按季度分期付款方式向我們支付以前遞延的租金義務,金額為$。4,404一直到2023年1月31日。TA支付了$4,404及$13,212截至2021年和2020年9月30日止的三個月和九個月的遞延租金。以前延期支付的租金餘額為#美元。26,420及$39,632分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
我們確認了TA的租金收入為#美元。62,116及$61,528分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及美元186,357及$184,583截至2021年和2020年9月30日的9個月。租金收入減少了#美元。3,267及$3,250分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及美元9,789及$9,834截至2021年和2020年9月30日的9個月,分別記錄我們的TA租約下的遞延租金義務,以及TA預計未來直線向我們支付的拆除地下儲罐的費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們有TA欠我們的當期租金的應收賬款和直線租金調整$46,660及$55,530,分別為。這些金額包括在我們的簡明綜合資產負債表中的相關人士的到期款項中。
除了如上所述,我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內確認的租金收入外,我們的TA租約還要求TA根據某些銷售額的增長向我們支付百分比租金。我們每年根據我們的TA租約確定到期租金的百分比,並在滿足所有或有事項時將由此產生的任何金額確認為租金收入。根據我們的TA租約,我們有總計$的遞延百分比租金。1,849及$893分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及美元4,827及$1,742截至2021年和2020年9月30日的9個月。
我們的TA租約不需要FF&E託管押金。然而,TA需要維護租賃的旅行中心,包括結構和非結構部件。根據我們的TA租約,TA可以要求我們為資本改善提供資金,以換取TA每年最低租金的增加,相當於8.5資助金額的%。在截至2021年或2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們沒有為租賃給TA的物業提供任何資本改善資金。
有關我們與TA關係的更多信息,請參見注釋9。
我們的其他淨租賃協議一般規定最低租金支付,此外可能包括可變支付。營運租賃的租金收入,包括由指數或以市場為基礎的指數所得的任何付款,於吾等確定基本上所有租賃付款均有可能收取時,以直線基準於租賃期內確認。我們的一些租約有延長或終止租約的選擇權,租户可以選擇延長或終止租約,在確定租賃期時會考慮這些選項。我們確認淨租賃物業(不包括TA)的租金收入為#美元。36,608及$34,574分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,其中包括美元2,361及$5,620的調整,以記錄我們某些租約下的預定租金變化,按直線計算和$99,594及$106,804分別截至2021年和2020年9月30日的9個月,其中包括美元6,702及$11,433分別作出調整,以直線方式記錄我們某些租約下的預定租金變化。
注6.負債
截至2021年9月30日,我們的主要債務義務為:(1)$1,000,000未償還借款金額低於我們的美元1,000,000循環信貸安排;及(2)$6,200,000優先無擔保票據的未償還本金總額。我們的循環信貸安排是由與機構貸款人組成的銀團簽訂的信貸協議管理的。
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(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
我們的循環信貸安排的到期日是2022年7月15日,在支付延期費用並滿足下述某些其他條件的情況下,我們有權將該安排的到期日延長至二其他內容六個月期句號。我們可以在我們的循環信貸安排下借入、償還和再借入資金,直到到期,而本金在到期之前不會到期。根據我們的循環信貸安排,我們必須按倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加溢價支付借款利息。235年息基點,以倫敦銀行同業拆息下限為0.50%,截至2021年9月30日。我們還支付了設施費用,這是30截至2021年9月30日,我們循環信貸安排下的貸款承諾總額每年增加一個基點。利率溢價和融資費都會根據我們信用評級的變化而進行調整。截至2021年9月30日,我們循環信貸安排下的借款應付年利率為2.85%。我們循環信貸安排下的貸款加權平均年利率為2.85%和2.55截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為%和2.85%和2.38分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的九個月。截至2021年9月30日和2021年11月3日,我們的美元1,000,000循環信貸安排已全部動用。
我們和我們的貸款人修改了我們的信貸協議,以管理我們的美元。1,000,0002020年的循環信貸安排。除其他外,修正案放棄了當時所有現有的金融契約,直至協議期限結束,或2022年7月15日,或豁免期。經修訂後,除其他事項外,還包括:
•我們質押了擁有物業的子公司的某些股權,併為以下公司提供了第一抵押留置權74質押子公司擁有的未折舊賬面價值為#美元的財產1,834,420截至2021年9月30日,確保我們在信貸協議下的義務;
•我們有能力提供高達$250,000每年的資本支出最高可達50,000信貸協議中規定的每年某些其他投資;
•我們同意在分配給普通股股東、股票回購、產生債務和獲得不動產方面的某些契約和限制(每種情況都有不同的例外情況);
•我們同意將最低流動資金維持在#美元。125,000;
•我們通常被要求將處置資產、資本市場交易和債務再融資的淨現金收益用於償還信貸協議下的未償還金額,然後用於其他債務到期日;
•為了行使信貸協議下的頭六個月延期選擇權,我們需要遵守協議下的財務契約,根據協議中定義的截至2022年6月30日的季度的形式預測計算,按年計算,並已償還或再融資我們的美元。500,000的5.002022年8月到期的優先債券%;以及
•在豁免期內,在我們證明遵守某些契約之前,我們不能使用我們的信貸協議中的這一功能,根據該功能,最高總借款可以增加到最高$。2,300,000在某些情況下,在合併的基礎上。
我們的信用協議和我們的無擔保優先票據契約及其補充條款規定,在發生和繼續發生某些違約事件(例如,在我們的信用協議的情況下,變更我們的控制權,包括RMR Group LLC或RMR LLC)不再擔任我們的業務經理時,加速支付所有未償還的金額。我們的信貸協議和我們的無擔保優先票據契約及其補充品也包含契約,包括那些限制我們在某些情況下產生債務或進行分配的能力,並通常要求我們保持一定的財務比率的契約。截至2021年9月30日,我們沒有遵守我們的一項債務契約,這是產生額外債務所必需的,因此,在我們達到所需的契約水平之前,我們將無法招致額外的債務。
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(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
注7.股東權益
分配
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們向普通股股東定期申報和支付季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 總分發 |
2021年1月14日 | | 2021年1月25日 | | 2021年2月18日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,648 | |
2021年4月15日 | | 2021年4月26日 | | 2021年5月20日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
2021年7月15日 | | 2021年7月26日 | | 2021年8月19日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 4,944 | |
2021年10月14日,我們宣佈了截至2021年10月25日登記在冊的普通股股東的定期季度分配,金額為$0.01每股,或$1,651。我們預計在2021年11月18日左右支付這筆款項。
普通股大獎
2021年6月16日,根據我們的受託人補償安排,我們將我們的七受託人7,000我們的普通股,價值$13.94每股普通股,即我們的普通股在納斯達克股票市場(或稱納斯達克)當天的收盤價。
2021年9月15日,我們根據股權薪酬計劃授予了總計291,700我們的普通股,價值$10.82每股普通股,這是我們普通股在納斯達克當天的收盤價,送給我們的高級職員和RMR LLC的其他一些現任和前任高級職員和員工。
普通股購買
在截至2021年9月30日的9個月內,我們總共購買了70,795我們普通股的加權平均股價為$11.10RMR LLC的高級職員和若干其他現任和前任高級職員和僱員支付與授予我們普通股相關的預扣和支付税款的義務。
注8.與RMR LLC簽訂的商業及物業管理協議
我們有不是員工。我們經營業務所需的人員和各種服務都是由RMR LLC為我們提供的。我們有二我們與RMR LLC簽訂了兩份協議,為我們提供管理服務:(1)業務管理協議,一般與我們的業務相關;(2)物業管理協議,涉及我們淨租賃組合中的物業層面運營,不包括租給TA的物業,TA是我們其中一家酒店的寫字樓組成部分,以及我們酒店的主要翻新或重新定位活動。
我們確認支付給RMR LLC的淨業務管理費為#美元。10,794及$8,641分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及美元31,836及$27,613截至2021年和2020年9月30日的9個月。根據我們的業務管理協議中定義的普通股總回報,截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的每個月,我們確認的截至2021年9月30日或2020年9月30日的三個月或九個月的淨業務管理費中不包括獎勵費用。2021年的實際年度獎勵費用(如果有的話)將基於我們的業務管理協議中定義的我們普通股的總回報。三年制截至2021年12月31日的期間,將於2022年1月支付。截至2020年12月31日的年度,我們沒有產生應付給RMR LLC的獎勵費用。我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中包括一般業務管理費金額和行政費用。
我們和RMR LLC修改了我們的業務管理協議,從2021年8月1日起生效,以取代計算激勵性管理費時使用的基準指數。根據修正案,自2021年8月1日起,摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金/酒店及度假村房地產投資信託基金指數將取代停產的SNL美國房地產投資信託基金酒店指數,並用於計算基準每股回報率,以確定我們向RMR LLC支付的任何激勵管理費。在2021年8月1日之前,SNL美國REIT酒店指數將繼續使用。因此,
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服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
未來三個測算期的激勵管理費的計算將繼續使用SNL美國REIT酒店指數來計算截至2021年7月31日的基準回報。這一指數的變化是由於標準普爾全球公司停止發佈SNL美國房地產投資信託基金酒店指數。
我們確認應支付給RMR有限責任公司的物業管理和建築監理費為#美元。1,384及$781分別截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及美元3,267及$2,722截至2021年和2020年9月30日的9個月。其中,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,1,002及$781在簡明綜合綜合損益表(損益表)中,物業管理費分別支出為其他營業費用和#美元。382截至2021年9月30日的三個月,建築和監理費的資本化。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,2,683及$2,710在簡明綜合綜合損益表(損益表)中,物業管理費分別支出為其他營業費用和#美元。584及$12建築費和監理費分別資本化。資本化金額計入我們簡明綜合資產負債表中的建築、裝修和設備,並在相關資本資產的估計使用年限內折舊。
我們一般負責我們的所有運營費用,包括RMR LLC代表我們發生或安排的某些費用。我們一般不負責支付RMR LLC為我們提供管理服務而產生的僱傭、辦公室或行政費用,但被分配專門或部分在我們的淨租賃物業工作的RMR LLC員工的僱傭和相關費用、我們在RMR LLC中央會計人員的工資、福利和其他相關成本中的份額、我們在RMR LLC提供內部審計職能的成本中的份額以及另有約定的費用除外。我們向RMR LLC報銷了$679及$258分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的這些費用和成本,以及2,016及$525截至2021年和2020年9月30日的9個月。我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中將這些金額計入其他運營費用以及銷售、一般和行政費用(視情況而定)。
2021年6月22日,我們和RMR LLC修訂了我們的物業管理協議,其中包括規定RMR LLC監督我們酒店的任何主要資本項目和重新定位活動,包括我們可能不時要求的由Sonesta管理的酒店。RMR LLC將收到之前為這些服務支付給Sonesta的相同費用,相當於3任何此類重大資本項目或重新定位活動的成本的%。
注9.關聯人交易
我們與TA、Sonesta、RMR LLC、RMR Group,Inc.或RMR Inc.以及與它們相關的其他公司有關係以及歷史上和持續的交易,包括RMR LLC或其子公司向其提供管理服務的其他公司,其中一些公司的受託人、董事或高級管理人員也是我們的受託人或高級管理人員。RMR LLC是RMR Inc.擁有多數股權的運營子公司。我們的董事會主席和董事之一Adam D.Portnoy是總部基地信託公司(ABP Trust)的唯一受託人、高管和控股股東。總部基地信託公司是RMR公司的控股股東,RMR公司的常務董事兼總裁兼首席執行官,以及RMR LLC的高管和員工。約翰·G·默裏(John G.Murray),我們的另一位董事總經理兼總裁兼首席執行官,也是RMR LLC的高級管理人員和員工。此外,我們的其他高級職員都是RMR LLC的高級職員。我們的一些獨立受託人還擔任RMR LLC或其附屬公司提供管理服務的其他上市公司的獨立受託人或獨立董事。亞當·波特諾伊(Adam Portnoy)擔任董事會主席,並擔任這些公司的常務董事或常務董事。RMR LLC的其他高級管理人員,包括Murray先生和我們的某些其他高級管理人員,擔任其中某些公司的董事總經理、董事總經理或高級管理人員。
有關我們於2021年9月向我們的高級職員及若干其他RMR LLC員工作出的年度股份獎勵的資料,以及我們向我們的高級職員及若干其他RMR LLC現任及前任高級職員及僱員購買的普通股,以清償與授予我們的普通股有關的預扣税款及支付義務,請參閲附註7。我們在簡明的綜合全面收益(虧損)報表中包括確認為向RMR LLC員工發放股票獎勵的一般費用和行政費用。
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服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
標記。我們租用179根據我們的TA租約,將我們的旅遊中心的一部分轉給TA。截至2021年9月30日,我們擁有1,184,797TA普通股,約佔8.1佔TA普通股流通股的百分比。RMR LLC為我們和TA提供管理服務,Adam D.Portnoy還擔任TA的董事會主席和董事總經理,並於2021年9月30日實益擁有658,506TA普通股(包括通過RMR LLC)的股份,約佔4.5佔TA普通股流通股的百分比。有關我們與TA的關係、協議和交易的詳細信息,請參閲附註5;有關我們對TA的投資的詳細信息,請參閲附註12。
索內斯塔。 Sonesta是一傢俬人公司。我們的董事之一波特諾伊先生是Sonesta的控股股東和董事。Sonesta的另一位董事是我們的另一位管理董事、總裁兼首席執行官,Sonesta的另一位董事擔任RMR LLC和RMR Inc.的執行副總裁、總法律顧問和祕書,擔任RMR Inc.的常務董事和祕書。Sonesta的首席執行官和首席財務官都是RMR LLC的高管。Sonesta的某些其他官員和員工是RMR LLC的前僱員。RMR LLC還向Sonesta提供某些服務。截至2021年9月30日,我們擁有大約34管理的Sonesta的百分比261我們的酒店。有關我們與Sonesta的關係、協議和交易的更多信息,請參見注釋5。
我們的經理,RMR LLC。我們有二與RMR LLC簽訂協議,為我們提供管理服務。有關我們與RMR LLC的管理協議的詳細信息,請參閲附註8。
有關這些關係和某些其他此類關係以及某些其他關聯人交易的詳細信息,請參閲我們的2020年度報告。
注10.所得税
我們已選擇根據1986年修訂的美國國税法(IRC)作為房地產投資信託基金徵税,因此,只要我們將應税收入分配給股東,並滿足某些組織和運營要求,我們的營業收入通常不需要繳納聯邦和大多數州的所得税。儘管我們有資格成為房地產投資信託基金(REIT),但我們在加拿大、波多黎各和某些州仍需繳納所得税。此外,我們將我們管理的酒店出租給我們全資擁有的TRS,這些TRS與我們的大多數子公司不同,它們單獨提交綜合納税申報單,並繳納聯邦、州和外國所得税。我們的綜合所得税撥備包括與我們TRS的運營相關的所得税撥備,以及儘管我們具有REIT的徵税資格,但我們產生的某些州和外國所得税。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們確認了1美元的所得税優惠55,其中包括$139外國税收和美元194州税收優惠。在截至2020年9月30日的三個月內,我們確認了1美元的所得税優惠296,其中包括$123外國税收優惠和美元173州税收優惠。在截至2021年9月30日的9個月內,我們確認所得税支出為$1,009,其中包括$309外國税收和美元699州税。在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認所得税支出為1美元16,706其中包括$379外國税,$677州税和一美元15,650由於賬面價值與税基的差異而記錄的遞延税項負債,與我們其中一家酒店的保險結算會計有關。
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簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
注11.細分市場信息
我們將我們的酒店和淨租賃組合彙總到二可報告分部、酒店投資和淨租賃投資,基於它們相似的運營和經濟特徵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 338,375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 338,375 | |
租金收入 | | — | | | 98,724 | | | — | | | 98,724 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 338,375 | | | 98,724 | | | — | | | 437,099 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | 285,233 | | | — | | | — | | | 285,233 | |
其他運營費用 | | — | | | 4,437 | | | — | | | 4,437 | |
折舊和攤銷。 | | 66,065 | | | 58,098 | | | — | | | 124,163 | |
一般事務和行政事務 | | — | | | — | | | 14,231 | | | 14,231 | |
| | | | | | | | |
交易相關成本 | | — | | | — | | | 3,149 | | | 3,149 | |
資產減值損失 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總費用: | | 351,298 | | | 62,535 | | | 17,380 | | | 431,213 | |
| | | | | | | | |
房地產銷售收益淨額 | | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | — | | | — | | | 24,348 | | | 24,348 | |
利息收入: | | — | | | — | | | 203 | | | 203 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (92,458) | | | (92,458) | |
| | | | | | | | |
被投資人所得税和權益前收益(虧損) | | (12,923) | | | 36,283 | | | (85,287) | | | (61,927) | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | 55 | | | 55 | |
被投資人收益中的權益。 | | 2,158 | | | — | | | — | | | 2,158 | |
淨收益(虧損) | | $ | (10,765) | | | $ | 36,283 | | | $ | (85,232) | | | $ | (59,714) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入: | | $ | 787,463 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 787,463 | |
租金收入 | | 700 | | | 286,042 | | | — | | | 286,742 | |
| | | | | | | | |
總收入: | | 788,163 | | | 286,042 | | | — | | | 1,074,205 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | 723,769 | | | — | | | — | | | 723,769 | |
其他運營費用 | | — | | | 11,758 | | | | | 11,758 | |
折舊和攤銷。 | | 200,772 | | | 169,436 | | | — | | | 370,208 | |
一般事務和行政事務 | | (276) | | | 1,008 | | | 40,108 | | | 40,840 | |
| | | | | | | | |
交易相關成本 | | 23,159 | | | — | | | 5,775 | | | 28,934 | |
資產減值損失 | | — | | | 2,110 | | | — | | | 2,110 | |
總費用: | | 947,424 | | | 184,312 | | | 45,883 | | | 1,177,619 | |
| | | | | | | | |
房地產銷售收益淨額 | | 10,813 | | | 121 | | | — | | | 10,934 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | — | | | — | | | 20,367 | | | 20,367 | |
利息收入: | | — | | | — | | | 485 | | | 485 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (273,227) | | | (273,227) | |
| | | | | | | | |
被投資人未計所得税和權益損失的收入(虧損) | | (148,448) | | | 101,851 | | | (298,258) | | | (344,855) | |
所得税支出。 | | — | | | — | | | (1,009) | | | (1,009) | |
被投資人收益中的權益。 | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
淨收益(虧損) | | $ | (148,398) | | | $ | 101,851 | | | $ | (299,267) | | | $ | (345,814) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 整合 |
總資產 | | $ | 4,609,248 | | | $ | 3,605,271 | | | $ | 1,120,312 | | | $ | 9,334,831 | |
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入: | | $ | 199,719 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 199,719 | |
租金收入 | | 674 | | | 96,102 | | | — | | | 96,776 | |
| | | | | | | | |
總收入: | | 200,393 | | | 96,102 | | | — | | | 296,495 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | 174,801 | | | — | | | — | | | 174,801 | |
其他運營費用 | | — | | | 3,705 | | | — | | | 3,705 | |
折舊和攤銷。 | | 64,517 | | | 57,687 | | | — | | | 122,204 | |
一般事務和行政事務 | | — | | | — | | | 12,295 | | | 12,295 | |
| | | | | | | | |
資產減值損失 | | 262 | | | 9,986 | | | — | | | 10,248 | |
總費用: | | 239,580 | | | 71,378 | | | 12,295 | | | 323,253 | |
| | | | | | | | |
房地產銷售損失淨額 | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | — | | | — | | | 5,606 | | | 5,606 | |
利息收入: | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (80,532) | | | (80,532) | |
| | | | | | | | |
被投資人未計所得税和權益損失的收入(虧損) | | (39,181) | | | 24,833 | | | (87,221) | | | (101,569) | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | 296 | | | 296 | |
被投資人虧損中的權益。 | | — | | | — | | | (1,369) | | | (1,369) | |
淨收益(虧損) | | $ | (39,181) | | | $ | 24,833 | | | $ | (88,294) | | | $ | (102,642) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入: | | $ | 700,578 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 700,578 | |
租金收入 | | 3,246 | | | 291,387 | | | — | | | 294,633 | |
| | | | | | | | |
總收入: | | 703,824 | | | 291,387 | | | — | | | 995,211 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | 492,906 | | | — | | | — | | | 492,906 | |
其他運營費用 | | — | | | 11,029 | | | — | | | 11,029 | |
折舊和攤銷。 | | 199,955 | | | 177,602 | | | — | | | 377,557 | |
一般事務和行政事務 | | — | | | — | | | 37,621 | | | 37,621 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
資產減值損失 | | 22,622 | | | 32,880 | | | — | | | 55,502 | |
總費用: | | 715,483 | | | 221,511 | | | 37,621 | | | 974,615 | |
| | | | | | | | |
房地產銷售損失淨額 | | — | | | (9,655) | | | — | | | (9,655) | |
保險結算收益 | | 62,386 | | | — | | | — | | | 62,386 | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | — | | | — | | | 4,409 | | | 4,409 | |
利息收入: | | 168 | | | — | | | 115 | | | 283 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (223,679) | | | (223,679) | |
提前清償債務損失 | | — | | | — | | | (6,970) | | | (6,970) | |
被投資人未計所得税和權益損失的收入(虧損) | | 50,895 | | | 60,221 | | | (263,746) | | | (152,630) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (16,706) | | | (16,706) | |
被投資人虧損中的權益。 | | — | | | — | | | (4,305) | | | (4,305) | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,895 | | | $ | 60,221 | | | $ | (284,757) | | | $ | (173,641) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 整合 |
總資產 | | $ | 4,846,410 | | | $ | 3,721,418 | | | $ | 119,491 | | ` | $ | 8,687,319 | |
附註12.資產和負債的公允價值
下表列出了我們在2021年9月30日按公允價值列賬的某些資產,按GAAP下公允價值層次中定義的投入水平分類,用於每項資產的估值。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
助教投資(一級)(1) | | $ | 58,991 | | | $ | 58,991 | | | $ | 38,624 | | | $ | 38,624 | |
非經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
持有待售物業的資產(第2級) (2) | | $ | 3,690 | | | $ | 3,690 | | | $ | 13,543 | | | $ | 13,543 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們擁有1,184,797TA普通股,包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的其他資產中,並根據報價市場價格(1級投入)按公允價值報告。我們這些股票的歷史成本基礎是$24,418截至2021年9月30日和2020年12月31日。我們錄得未實現收益$24,348及$5,606在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,未實現收益為1美元20,367及$4,909在此期間九分別截至2021年和2020年9月30日的幾個月,將我們投資於TA普通股的賬面價值調整為其公允價值。
(2)截至2021年9月30日,我們擁有六位於以下位置的淨租賃物業五賬面總價值為#美元的國家3,690歸類為持有待售。該等物業按其估計公允價值減去出售成本,根據從物業潛在買家收到的報價所得的資料(根據公認會計原則下的公允價值層次定義的第2級投入)入賬。我們記錄了一美元2,110截至2021年9月30日的9個月內的資產減值損失,以降低五這些房產的價值減去出售成本後的估計公允價值。截至2020年12月31日,我們擁有五北京的酒店四賬面總價值為#美元的國家10,699和六位於以下位置的淨租賃物業六賬面總價值為#美元的國家2,844歸類為持有待售。
除上表所列資產外,我們的金融工具還包括我們的現金和現金等價物、限制性現金、應收租金、循環信貸安排和優先票據。截至2021年9月30日和2020年12月31日,由於這些額外金融工具的短期性質或浮動利率,其公允價值接近其在我們的濃縮綜合資產負債表中的賬面價值,但如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面價值(1) | | 公允價值 | | 賬面價值(1) | | 公允價值 |
高級無擔保票據,2022年到期,日期:5.00% | | $ | 498,941 | | | $ | 504,458 | | | $ | 498,032 | | | $ | 510,285 | |
高級無擔保票據,2023年到期,日期:4.50% | | 499,720 | | | 511,435 | | | 499,596 | | | 505,280 | |
高級無擔保票據,2024年到期,日期:4.65% | | 349,004 | | | 355,541 | | | 348,700 | | | 347,893 | |
高級無擔保票據,2024年到期,日期:4.35% | | 820,649 | | | 840,362 | | | 819,546 | | | 819,328 | |
高級無擔保票據,2025年到期,日期:4.50% | | 347,634 | | | 350,656 | | | 347,118 | | | 346,462 | |
高級無擔保票據,2025年到期,日期:7.50% | | 790,757 | | | 900,748 | | | 789,006 | | | 926,404 | |
高級無擔保票據,2026年到期,日期:5.25% | | 345,059 | | | 353,668 | | | 344,212 | | | 354,996 | |
高級無擔保票據,2026年到期,日期:4.75% | | 446,973 | | | 449,460 | | | 446,515 | | | 448,506 | |
高級無擔保票據,2027年到期,日期:4.95% | | 395,971 | | | 399,028 | | | 395,405 | | | 404,328 | |
高級無擔保票據,2027年到期,日期:5.50% | | 443,109 | | | 479,815 | | | 442,370 | | | 491,918 | |
高級無擔保票據,2028年到期,日期:3.95% | | 392,770 | | | 379,540 | | | 391,908 | | | 388,146 | |
高級無擔保票據,2029年到期,於4.95% | | 418,697 | | | 417,163 | | | 418,102 | | | 430,064 | |
高級無擔保票據,2030年到期,日期:4.375% | | 390,503 | | | 382,550 | | | 389,656 | | | 388,292 | |
金融負債總額 | | $ | 6,139,787 | | | $ | 6,324,424 | | | $ | 6,130,166 | | | $ | 6,361,902 | |
(1)賬面價值包括未攤銷折扣、溢價和發行成本。
在2021年9月30日和2020年12月31日,我們使用當時未償還優先票據(2級投入)的平均買賣價格估計了我們優先票據的公允價值。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的簡明綜合財務報表及其附註以及我們的2020年年度報告一併閲讀。
概述(以千為單位的美元金額,不包括股份金額和每間客房的酒店數據)
我們是根據馬裏蘭州法律組織的房地產投資信託基金。截至2021年9月30日,我們在47個州、哥倫比亞特區、加拿大和波多黎各擁有1098處房產。
商業環境與展望。自2020年3月以來,酒店業以及我們的經理和租户所在的其他行業都受到了新冠肺炎全球疫情的不利影響,聯邦、州和地方政府旨在遏制和緩解新冠肺炎的傳播以及市場對疫情的反應。新冠肺炎的效應繼續對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。儘管與2020年的水平相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的住宿需求有所改善,但我們無法確切預測業務水平何時可能恢復到大流行前的歷史水平。我們目前預計,臨時業務和集團業務的復甦將是漸進的,可能是不一致的。我們目前還預計,美國酒店業的復甦將是一個多年的過程,而且仍然不均衡。此外,消費者信心和住宿需求將繼續受到失業、對恢復正常活動安全的看法、繼續使用視頻會議技術而不是面對面會議以及更廣泛的宏觀經濟趨勢的影響。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,特別是但不限於,我們酒店投資組合中的供應鏈中斷和大宗商品價格上漲帶來的勞動力供應和成本壓力。有關新冠肺炎疫情對我們和我們業務的更多信息和風險,請參閲我們2020年年報的第一部分第1項“業務-新冠肺炎的影響”和第一部分第1A項“風險因素”。我們的經理RMR LLC已經採取了各種行動來應對新冠肺炎疫情,以應對其對我們的運營和財務影響。此外, 我們正在繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。有關這些行動和監控活動的更多信息,請參閲我們的2020年度報告。
管理協議和租約。截至2021年9月30日,我們擁有304家根據6項協議運營的酒店。我們把這些酒店租給了我們全資擁有的TRS,這些TRS由酒店運營公司管理。我們擁有794個服務型物業,其中175個租户簽訂了“三重網”租約,租户一般負責支付運營費用和資本支出。我們的簡明綜合綜合收益(虧損)表包括我們管理的酒店的酒店運營收入和酒店運營費用,以及我們租賃酒店和淨租賃物業的租金收入和其他運營費用。
2021年2月和3月,我們將88家酒店的品牌和管理從萬豪轉移到Sonesta,2021年6月,我們將5家酒店的品牌和管理從凱悦轉移到Sonesta,2021年11月1日,我們將一家酒店的品牌和管理從Radisson轉移到Sonesta。欲瞭解有關這些轉變的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註5。
2021年6月7日,我們和凱悦修改了我們的凱悦協議。根據我們修訂後的凱悦酒店協議,凱悦酒店將繼續管理我們擁有的22家酒店中的17家,任期10年,從2021年4月1日起生效。欲瞭解有關我們修訂後的凱悦酒店協議的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註5。
2021年11月1日,我們和雷迪森修改了我們的雷迪森協議。根據我們修訂後的Radisson協議,Radisson將繼續管理我們擁有的9家酒店中的8家,任期10年,從2021年8月1日起生效。欲瞭解有關我們修訂後的拉迪森協議的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表格第I部分第1項中我們的簡明綜合財務報表的註釋5。
酒店組合。截至2021年9月30日,我們擁有304家酒店。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與2020年同期相比,美國酒店業總體上實現了平均每日房價(ADR)、每間可用房間收入(RevPAR)和入住率的增長。在截至2021年9月30日的季度裏,我們的酒店投資組合產生了ADR、RevPAR和入住率的季度環比增長。下表彙總了我們所有酒店在報告期間的這些收入指標,我們認為這些指標是我們酒店業績的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
所有酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 304 | | | 329 | | | (25) | | | 304 | | | 329 | | | (25) | |
不是的。指房間或套房 | | 48,439 | | | 51,404 | | | (2,965) | | | 48,439 | | | 51,404 | | | (2,965) | |
入住率 | | 60.1 | % | | 43.6 | % | | 16.5 | 三分 | | 52.2 | % | | 42.7 | % | | 9.5 | 三分 |
adr | | $ | 114.55 | | | $ | 89.88 | | | 27.4 | % | | $ | 102.84 | | | $ | 103.30 | | | (0.4) | % |
RevPAR | | $ | 68.84 | | | $ | 39.19 | | | 75.7 | % | | $ | 53.68 | | | $ | 44.11 | | | 21.7 | % |
可比酒店數據。我們按可比基準列示各期間的每間平均收入、平均每日收入及入住率,以方便各期間之間的比較。我們通常將可比酒店定義為我們擁有的、在被比較的整個時期內都開業和運營的酒店。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們的可比業績不包括12家在報告的部分時間內暫停運營的酒店。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,SVC的可比業績不包括22家在報告的部分時間內暫停運營的酒店。下表提供了所顯示期間的這些收入指標的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
可比酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 292 | | | 292 | | | — | | | 282 | | | 282 | | | — | |
不是的。指房間或套房 | | 45,020 | | | 45,020 | | | — | | | 42,292 | | | 42,292 | | | — | |
入住率 | | 60.9 | % | | 45.5 | % | | 15.4 | 三分 | | 53.5 | % | | 44.9 | % | | 8.6 | 三分 |
adr | | $ | 111.18 | | | $ | 90.87 | | | 22.4 | % | | $ | 95.50 | | | $ | 100.17 | | | (4.7) | % |
RevPAR | | $ | 67.71 | | | $ | 41.35 | | | 63.7 | % | | $ | 51.09 | | | $ | 44.98 | | | 13.6 | % |
我們認為,這些業績主要是由於本年度住宿基本面的改善,以及新冠肺炎疫情對去年同期業績造成的負面影響,導致我們某些酒店的中斷和流離失所。
淨租賃投資組合。截至2021年9月30日,我們擁有794個專注於服務的零售淨租賃物業,13,574,656平方英尺租賃給175個租户,租户需要支付運營費用和資本支出(租户負責支付運營費用和資本支出),年租金最低為370,945美元。截至2021年9月30日,我們的淨租賃組合入住率為98.2%,加權(按年最低租金)租賃期為10.3年,在21個不同行業的134個品牌下運營。TA是我們最大的租户。截至2021年9月30日,我們根據五份主租約將179個旅遊中心租賃給TA,租期在2029年至2035年之間,年租金最低要求為246,111美元。
我們的酒店經營協議和淨租賃協議的更多細節載於我們的簡明綜合財務報表的附註5和9,該附註位於本季度報告的表格10-Q的第一部分的第1項以及下面的表格和附註中。
收購和處置。2021年3月,我們在田納西州納什維爾收購了一塊毗鄰我們擁有的房產的地塊,收購價為7709美元,其中包括收購相關成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以32,016美元的價格出售了6家酒店,576間客房,不包括關閉成本,以及以2,705美元的價格出售了5家面積為44,680平方英尺的淨租賃物業,不包括關閉成本。2021年10月,我們以915美元(不包括成交成本)的價格出售了一處淨租賃房產,可出租面積為7070平方英尺(約合370平方米)。
經營業績(千元,股票除外)
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | | 增加 | | %的增長 |
| | 2021 | | 2020 | | (減少) | | (減少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 338,375 | | | $ | 199,719 | | | $ | 138,656 | | | 69.4 | % |
租金收入-酒店 | | — | | | 674 | | | (674) | | | (100.0) | % |
租金收入--淨租賃 | | 98,724 | | | 96,102 | | | 2,622 | | | 2.7 | % |
總收入 | | 437,099 | | | 296,495 | | | 140,604 | | | 47.4 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 285,233 | | | 174,801 | | | 110,432 | | | 63.2 | % |
其他運營費用 | | 4,437 | | | 3,705 | | | 732 | | | 19.8 | % |
折舊和攤銷-酒店 | | 66,065 | | | 64,517 | | | 1,548 | | | 2.4 | % |
折舊和攤銷--淨租賃 | | 58,098 | | | 57,687 | | | 411 | | | 0.7 | % |
折舊及攤銷總額 | | 124,163 | | | 122,204 | | | 1,959 | | | 1.6 | % |
一般事務和行政事務 | | 14,231 | | | 12,295 | | | 1,936 | | | 15.7 | % |
交易相關成本 | | 3,149 | | | — | | | 3,149 | | | N/m |
資產減值損失 | | — | | | 10,248 | | | (10,248) | | | (100.0) | % |
總費用 | | 431,213 | | | 323,253 | | | 107,960 | | | 33.4 | % |
| | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | |
房地產銷售收益淨額 | | 94 | | | 109 | | | (15) | | | (13.8) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現收益,淨額 | | 24,348 | | | 5,606 | | | 18,742 | | | 334.3 | % |
利息收入 | | 203 | | | 6 | | | 197 | | | 3,283.3 | % |
利息支出 | | (92,458) | | | (80,532) | | | (11,926) | | | 14.8 | % |
| | | | | | | | |
被投資人所得税前虧損和收益(虧損)權益 | | (61,927) | | | (101,569) | | | 39,642 | | | (39.0) | % |
所得税優惠 | | 55 | | | 296 | | | (241) | | | (81.4) | % |
被投資人收益(虧損)中的權益 | | 2,158 | | | (1,369) | | | 3,527 | | | (257.6) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (59,714) | | | $ | (102,642) | | | $ | 42,928 | | | 41.8 | % |
| | | | | | | | |
加權平均流通股(基本和稀釋) | | 164,590 | | | 164,435 | | | 155 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股淨虧損(基本和稀釋後) | | $ | (0.36) | | | $ | (0.62) | | | $ | 0.26 | | | (41.9) | % |
下面提到的收入和費用類別的變化涉及截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的合併結果的比較。
酒店營業收入。酒店運營收入的增長主要是由於2021年期間我們某些酒店的入住率和平均房價上升,以及2020年期間新冠肺炎疫情對我們酒店的負面影響(146,353美元),但自2020年7月1日以來某些酒店的出售(7,697美元)部分抵消了這一影響。我們酒店的其他經營統計數據包括在第23頁的表格中。
租金收入-酒店。租金收入的下降-酒店主要是由於2020年期間將一家酒店從租賃酒店轉換為管理型酒店的結果。
租金收入-淨租賃。租金收入-租賃淨額的增加主要是由於2021年期間壞賬準備金減少,而2020年期間壞賬準備金增加(7743美元),但被某些空置和租賃重組部分抵消(3610美元)。
酒店運營費用。酒店運營費用增加的主要原因是某些管理酒店的入住率增加(36,343美元),工資和福利增加(31,901美元),水電費和管理費增加(14,957美元),以及我們某些酒店管理協議下的擔保和保證金使用額減少(30,474美元),但部分被自2020年7月1日以來出售某些酒店(3,243美元)所抵消。
其他營業費用。其他營運開支增加,主要是由於空置物業的賬面成本上升所致。
折舊和攤銷-酒店。折舊和攤銷-酒店增加的結果是自2020年7月1日以來資本改善帶來的折舊費用增加(2429美元),但部分抵消了出售某些酒店和我們的某些折舊資產自2020年7月1日以來全額折舊(881美元)。
折舊和攤銷-淨租賃。折舊和攤銷淨租賃的增加主要是因為自2020年7月1日以來資本改善帶來的折舊費用增加(717美元),但被自2020年7月1日以來出售某些淨租賃物業以及我們的某些可折舊資產自2020年7月1日以來完全折舊(306美元)所部分抵消。
一般的和行政的。一般和行政成本的增加主要是由於我們的市值增加(2152美元)導致企業管理費增加,但2021年期間專業服務費用的減少(134美元)部分抵消了這一增加。
與交易相關的CoS特克斯。截至2021年9月30日的三個月的交易相關成本主要與我們與萬豪的仲裁程序有關。
資產減值損失。在截至2020年9月30日的三個月中,我們記錄了10,248美元的資產減值虧損,以將一家酒店和兩家淨租賃物業的賬面價值降至其估計公允價值減去銷售成本。
房地產銷售收益,淨額。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們記錄了與出售兩個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益94美元,在截至2020年9月30日的三個月中,我們記錄了與銷售五個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益109美元。
股權證券未實現收益,淨額。股權證券的未實現收益,淨額代表將我們在TA普通股股票投資的賬面價值調整為截至2021年9月30日和2020年9月30日的公允價值所需的調整。
利息收入。利息收入增加是因為2021年期間平均現金餘額較高。
利息支出。利息支出增加是因為2021年期間平均未償還借款較高,以及加權平均利率較高。
所得税優惠。所得税優惠的減少主要是由於我們在2021年期間國家税收淨優惠的減少,部分被國外來源的所得税支出所抵消。
被投資人收益(虧損)中的權益。被投資方的收益(虧損)權益代表我們在Sonesta收益和虧損中的比例份額。
淨虧損。我們的淨虧損和每股普通股淨虧損(基本和稀釋後)在2021年期間都比2020年期間有所下降,這主要是由於上文討論的收入和費用變化。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9個月裏, |
| | | | | | 增加 | | %的增長 |
| | 2021 | | 2020 | | (減少) | | (減少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 787,463 | | | $ | 700,578 | | | $ | 86,885 | | | 12.4 | % |
租金收入-酒店 | | 700 | | | 3,246 | | | (2,546) | | | (78.4) | % |
租金收入-淨租賃組合 | | 286,042 | | | 291,387 | | | (5,345) | | | (1.8) | % |
總收入 | | 1,074,205 | | | 995,211 | | | 78,994 | | | 7.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 723,769 | | | 492,906 | | | 230,863 | | | 46.8 | % |
其他運營費用 | | 11,758 | | | 11,029 | | | 729 | | | 6.6 | % |
折舊和攤銷-酒店 | | 200,772 | | | 199,955 | | | 817 | | | 0.4 | % |
折舊和攤銷-淨租賃組合 | | 169,436 | | | 177,602 | | | (8,166) | | | (4.6) | % |
折舊及攤銷總額 | | 370,208 | | | 377,557 | | | (7,349) | | | (1.9) | % |
一般事務和行政事務 | | 40,840 | | | 37,621 | | | 3,219 | | | 8.6 | % |
交易相關成本 | | 28,934 | | | — | | | 28,934 | | | N/m |
資產減值損失 | | 2,110 | | | 55,502 | | | (53,392) | | | 96.2 | % |
總費用 | | 1,177,619 | | | 974,615 | | | 203,004 | | | 20.8 | % |
| | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | |
房地產銷售損益,淨額 | | 10,934 | | | (9,655) | | | 20,589 | | | 213.2 | % |
保險結算收益 | | — | | | 62,386 | | | (62,386) | | | (100.0) | % |
權益證券未實現收益,淨額 | | 20,367 | | | 4,409 | | | 15,958 | | | (361.9) | % |
利息收入 | | 485 | | | 283 | | | 202 | | | 71.4 | % |
利息支出 | | (273,227) | | | (223,679) | | | (49,548) | | | (22.2) | % |
提前清償債務損失 | | — | | | (6,970) | | | 6,970 | | | 100.0 | % |
被投資人所得税前收益和權益損失 | | (344,855) | | | (152,630) | | | (192,225) | | | N/m |
所得税費用 | | (1,009) | | | (16,706) | | | 15,697 | | | N/m |
被投資人收益(虧損)中的權益 | | 50 | | | (4,305) | | | 4,355 | | | N/m |
淨損失 | | $ | (345,814) | | | $ | (173,641) | | | $ | (172,173) | | | N/m |
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加權平均流通股(基本和稀釋) | | 164,532 | | | 164,397 | | | 135 | | | 0.1 | % |
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每股普通股淨虧損(基本和稀釋後) | | $ | (2.10) | | | $ | (1.06) | | | $ | (1.04) | | | N/m |
下面提到的收入和費用類別的變化涉及截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的合併結果的比較。
酒店營業收入。酒店運營收入的增長是由於我們某些酒店在2021年期間入住率和平均房價上升,以及新冠肺炎疫情在2020年期間對我們的酒店造成的負面影響(108,635美元),但自2020年1月1日起出售我們的某些酒店(21,751美元)部分抵消了這一影響。我們酒店的其他經營統計數據包括在第23頁的表格中。
租金收入-酒店。租金收入的下降-酒店主要是由於2020年期間將一家酒店從租賃酒店轉換為管理型酒店。
租金收入-淨租賃組合。租金收入-淨租賃減少的主要原因是自2020年1月1日以來出售某些淨租賃物業(5,408美元)以及某些空置和租賃重組的結果(4,996美元),但部分被2021年期間壞賬準備金淨減少(5,019美元)所抵消。
酒店運營費用。酒店運營費用增加的主要原因是某些管理酒店的入住率增加(23,038美元),管理費增加(22,994美元),以及我們某些酒店管理協議下的擔保和保證金使用額減少(206,436美元),但部分被自2020年1月1日起出售某些酒店(10,287美元)以及工資和福利下降(10,490美元)所抵消。
其他營業費用。其他營運開支增加,主要是由於空置物業的賬面成本上升所致。
折舊和攤銷-酒店。折舊和攤銷的增加-酒店是2020年1月1日以來資本改善帶來的折舊費用增加的結果(4640美元),但部分被出售某些酒店和我們的某些折舊資產自2020年1月1日以來全額折舊(3911美元)所抵消。
折舊和攤銷-淨租賃組合。折舊和攤銷-淨租賃組合減少的原因是自2020年1月1日以來出售的物業的折舊和攤銷(3220美元),以及我們的某些可折舊資產自2020年1月1日以來全部折舊(4946美元)。
一般的和行政的。一般和行政成本的增加主要是由於我們的市值增加(2070美元)導致業務管理費增加,但部分被2021年期間專業費用下降(787美元)所抵消。
與交易相關的CoS特克斯。截至2021年9月30日的9個月,交易相關成本包括與某些酒店更名相關的酒店經理過渡相關成本19,971美元,與萬豪仲裁程序相關的法律成本5,263美元,以及我們之前根據凱悦協議提供的營運資金3,700美元,因為預計這筆金額將無法再收回。
資產減值損失。在截至2021年9月30日的9個月中,我們記錄了2,110美元的資產減值虧損,以將5個租賃物業的賬面淨值降至估計公允價值減去出售成本。在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了55,502美元的資產減值虧損,以將18家酒店和8家淨租賃物業的賬面價值降至其估計公允價值。
房地產銷售損益,淨額。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們記錄了與6家酒店和5個淨租賃物業的銷售相關的房地產銷售淨收益10,934美元,以及與15個淨租賃物業的銷售相關的房地產銷售淨虧損9,655美元。
保險結算收益。在2020年期間,由於我們當時在賓夕法尼亞州聖胡安租賃的酒店收到了與颶風瑪麗亞相關的保險收益,我們在保險和解方面獲得了62,386美元的收益。
股權證券未實現收益,淨額。股權證券的未實現收益,淨額代表將我們在TA普通股股票投資的賬面價值調整為截至2021年9月30日和2020年9月30日的公允價值所需的調整。
利息收入。利息收入增加是因為2021年期間平均現金餘額較高。
利息支出。利息支出增加是因為2021年期間平均未償還借款和加權平均利率上升。
提前清償債務損失。提前清償債務的損失是指我們回購某些無擔保優先票據在2020年期間發生的損失。
所得税費用。我們記錄了15,650美元的遞延税項負債,這是由於2020年期間與保險結算會計相關的賬面價值與税基差異的結果。
被投資人收益(虧損)中的權益。被投資方收益(虧損)中的權益代表我們在Sonesta收益(虧損)中的比例份額。
淨虧損。我們的淨虧損和每股普通股淨虧損(基本和稀釋後)在2021年期間都比2020年期間有所增加,這主要是由於上文討論的收入和費用變化。
流動資金和資本資源(千美元,股票除外)
我們的經理和租户
截至2021年9月30日,我們所有304家酒店都由五家酒店運營公司根據六項組合投資組合協議進行管理。截至2021年9月30日,我們的794處淨租賃物業已租賃給175個租户。我們酒店的運營和維護費用通常由酒店經理作為我們的代理人支付,或者由我們的租户自己承擔。我們的酒店經理和租户的物業運營費用以及應付給我們的回報和租金的資金通常來自房地產運營收入,在一定程度上,這些各方自己為我們的最低迴報和租金提供資金,來自他們各自的單獨資源。截至2021年9月30日,我們的酒店經理包括索尼斯塔(261家酒店)、凱悦酒店(17家酒店)、雷迪森酒店(9家酒店)、萬豪酒店(16家酒店)和洲際酒店集團(1家酒店)。TA是我們最大的租户(179個旅遊中心)。
新冠肺炎疫情對住宿和服務行業以及酒店經理和租户的業務產生了實質性的不利影響,這可能會降低他們支付我們最低迴報和租金的能力或意願,增加他們拖欠我們退款和租金的可能性,並降低這些財產的價值。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情的影響及其對我們運營商和其他利益相關者的影響。
截至2021年1月1日,根據我們於2020年終止的協議,萬豪管理着我們的105家酒店,原因是萬豪未能支付我們收到的款項與酒店之間的累計差額。根據協議,80%的累計優先權返還給我們。我們在2021年2月和2021年3月將88家萬豪酒店的品牌和管理移交給了索內斯塔。我們在2021年4月賣掉了一家萬豪酒店。自.起2021年9月30日,萬豪酒店管理着我們16家酒店。欲瞭解有關此次出售的更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註。我們正在與萬豪進行仲裁程序,其中包括向我們支付某些款項的時間和性質,包括萬豪聲稱我們必須退還在2020年向我們預付的19,120美元的最低迴報,以及萬豪協議終止時間的有效性,包括退出酒店協議,如果不終止,我們將要求我們出售16家以萬豪品牌為抵押的酒店。我們還要求償還我們在2020年向萬豪支付的某些營運資金預付款。我們已與萬豪就上述16家酒店達成協議,根據該協議,我們同意在仲裁解決之前,這些酒店仍保留萬豪品牌酒店。
2021年6月7日,我們和凱悦修改了我們的凱悦協議。根據我們修訂後的凱悦酒店協議,凱悦酒店將繼續管理我們擁有的22家酒店中的17家,任期10年,從2021年4月1日起生效。我們修訂後的凱悦協議將我們的年度最低迴報定為12,000美元,凱悦為我們提供了新的30,000美元的有限擔保,從2023年開始支付應支付給我們的總年度最低迴報的75%。根據我們修訂後的凱悦酒店協議,支付給凱悦酒店的客房總收入的5%的管理費將是高於我們最低迴報的運營成本。在支付我們的年度最低迴報和某些預付款(如果有的話)後,凱悦酒店還可以賺取20%的獎勵管理費。我們同意提供約5萬美元的翻修資金,預計將於2022年底完成。2021年6月,我們將凱悦之前管理的其餘五家酒店的品牌和管理移交給了索內斯塔。
2021年11月1日,我們和雷迪森修改了我們的雷迪森協議。根據我們修訂後的Radisson協議,Radisson將繼續管理我們擁有的9家酒店中的8家,任期10年,從2021年8月1日起生效。我們修訂後的Radisson協議將我們的年度最低迴報定為10,200美元,Radisson從2023年開始為我們提供了新的22,000美元的有限擔保,用於支付75%的總年度最低迴報。根據我們修訂後的Radisson協議,以Country Inn&Suites品牌經營的每家酒店的客房總收入的5%的管理費和以Radisson酒店品牌管理的每家酒店客房總收入的3%的管理費支付給Radisson將是高於我們最低迴報的運營成本。在支付我們的年度最低迴報和某些預付款(如果有的話)後,Radisson還可以賺取20%的獎勵管理費。我們還同意提供約1.2萬美元的翻修資金,預計將於2022年底完成。2021年11月1日,我們將雷迪森之前管理的第九家酒店的品牌和管理移交給了索內斯塔。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們與一個淨租賃租户簽訂了2852美元的租金延期協議。截至2021年9月30日,我們有10,827美元的遞延租金與15個租户有關,這些租户約佔我們淨租賃零售組合年化租金收入的2.9%。一般而言,租客須在12至24個月內繳付我們所訂的延期租金。我們未來可能會收到更多類似的請求,我們可能會決定在未來給予額外的救濟,這可能與我們迄今批准的救濟類型不同,如果我們認為這樣做是審慎或適當的,可能會包括更多實質性的救濟。此外,如果我們的任何租户由於新冠肺炎疫情及其對經濟狀況的影響或其他原因而無法繼續經營,我們收到的租金將會減少,我們可能在很長一段時間內甚至根本找不到合適的替代租户,我們與這些替代租户簽訂的租約條款可能不像我們與現有租户簽訂的協議中的條款那樣對我們有利。由於圍繞新冠肺炎大流行的這些不確定性以及由此帶來的經濟狀況的持續時間和程度,我們無法確定最終將對我們的租户、他們支付租金的能力和意願產生什麼影響,以及這次大流行將對我們未來的現金流產生任何額外影響。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,我們根據對收款能力和從某些租户那裏收到的現金的評估,減少了壞賬準備金,並在截至2021年9月30日的三個月增加了5373美元的租金收入。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們記錄了2369美元的租金收入的壞賬準備金。, 截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為588美元和7689美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的壞賬租金準備金分別為16,434美元和18,230美元,計入我們濃縮合並資產負債表中的其他資產。
我們將淨租賃覆蓋範圍定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷和租金前的收益(EBITDAR),除以應付給我們的年度最低租金除以物業最低租金對淨租賃組合的總最低租金的加權。用於確定租金覆蓋範圍的EBITDAR金額通常是根據租户提供的最新運營信息(如果有)報告的最近12個月期間的金額。租户提供的經營報表通常未經審計,在某些情況下,可能不是根據公認會計準則編制的,也不是由我們獨立核實的。未報告運營信息的租户不包括在覆蓋範圍計算中。在我們沒有租户提供的測算期部分財務信息的情況下,我們使用行業基準數據計算了該期間的隱含EBITDAR,以更準確地反映當前的經營趨勢。因此,我們相信,使用這一行業基準數據可以更合理地估計這些租户最近的經營業績和覆蓋範圍。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的淨租賃物業的覆蓋率分別為2.37倍和2.12倍。
我們的經營流動資金和資本資源
我們用於支付運營和資本支出、償債義務和對股東的分配的主要資金來源是酒店的最低迴報和租金以及淨租賃組合和循環信貸安排下的借款。我們每月都會收到經理和租户的最低迴報和租金。在按月或按季支付管理費和其他扣除(如果有的話)後,我們可能會收到額外的回報、百分比租金和我們在所管理酒店的運營利潤中的份額,這些金額通常需要每年進行調節。我們相信,我們有足夠的流動性來承受當前運營現金流的下降,為我們的資本支出提供資金,支付償債義務,並在未來12個月和此後可預見的未來向我們的股東進行分配。然而,由於目前的經濟狀況,我們的經理和租户可能會進一步或越來越沒有能力或不願意向我們支付最低迴報和租金,因此,我們的收入、現金流和淨收入可能會下降。在新冠肺炎疫情帶來的嚴峻經營環境下,以及從2020年3月開始美國經濟活動和住宿需求放緩,我們已經採取措施,通過動用我們100萬美元循環信貸安排的剩餘容量,將我們向股東的季度分派維持在每股0.01美元,我們預計在可預見的將來,根據適用的房地產投資信託基金的税收要求,這一比率將繼續保持在該水平,通過有選擇地進行資本支出,以及繼續與我們的酒店經營者合作,以降低酒店運營費用。我們打算在短期內將可用現金主要用於支付酒店的任何運營虧損,支付公司費用,包括償債,為資本支出提供資金。, 並向我們的股東支付分紅。截至2021年9月30日,我們沒有遵守我們的一項債務契約,這是招致額外債務所必需的,因此,在我們履行該契約之前,我們將無法招致額外的債務。如果條件對我們有利,我們可以進入股票市場或尋求其他資金來源,以增強我們的流動性,減少債務,併為現金需求提供資金。
以下是我們在報告期間的現金流來源和使用情況摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 91,456 | | | 81,259 | |
現金淨額由(用於): | | | | |
經營活動 | | 1,002 | | | 65,524 | |
投資活動 | | (87,352) | | | (99,520) | |
融資活動 | | 909,083 | | | 38,714 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 914,189 | | | $ | 85,977 | |
從2020年期間經營活動提供的現金流轉變為2021年期間經營活動中使用的現金流,主要是因為我們的酒店投資組合賺取的回報較低,而2021年期間的利息支出較高。2021年期間用於投資活動的現金流減少主要是由於酒店經理使用限制性現金購買的減少以及2021年期間房地產處置的減少,但這部分被我們在2021年期間對Sonesta的投資以及我們在2020年期間收到酒店經理將保險收益存入受限現金中所抵消。與上年同期相比,2021年期間融資活動提供的現金增加,主要是由於我們1,000,000美元循環信貸安排的剩餘能力耗盡,優先票據淨髮行量減少,普通股分配與2020年同期相比減少。
我們通過符合某些要求來維持我們作為IRC下的房地產投資信託基金(REIT)的税收資格。我們將304家酒店出租給我們全資擁有的TRS,這些TRSS由酒店運營公司管理。作為房地產投資信託基金,我們預計不會為我們的大部分收入繳納聯邦所得税;然而,我們的TRS實現的收入超過他們向我們支付的租金,將按公司所得税税率繳納美國聯邦所得税。此外,我們從加拿大和波多黎各酒店獲得的收入在這些司法管轄區納税,我們在某些州也要納税,儘管我們有資格獲得房地產投資信託基金(REIT)的納税資格。
我們的投融資流動性和資本資源
我們一些酒店總銷售額的不同百分比將作為FF&E準備金代管,以資助未來的資本改善。我們擁有酒店所有的FF&E代管合同。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的酒店經理和租户向這些賬户存入了2861美元,並從FF&E儲備託管賬户中花費了23692美元來翻新和翻新我們的酒店。截至2021年9月30日,這些託管賬户中存有1,657美元,由我們直接持有,並作為限制性現金反映在我們的精簡合併資產負債表中。由於新冠肺炎疫情及其對酒店業和我們物業的不利影響,我們和我們的某些酒店運營商同意根據我們的某些協議暫停支付所需的FF&E準備金。因此,我們可用於未來資本改善的現金將減少,我們可能需要提供額外的資金,否則可能會在託管的FF&E儲備中提供資金。這樣的資金不太可能在短期內大幅增加,超過我們目前的預期,因為佔有率的減少導致了我們物業的使用減少和損耗減少。
我們的酒店運營協議一般規定,如有必要,我們可以為我們的經理和租户提供超過託管FF&E儲備或沒有FF&E儲備的資金,用於酒店的資本改善。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們為資本改善提供了72,432美元,超過了我們酒店可用的FF&E準備金。我們目前預計將用手頭的現金在2021年最後三個月為某些酒店的資本改善提供3萬美元的資金。
我們的淨租賃組合租賃不需要FF&E託管押金。不過,這些租契的租户必須維修租出的物業,包括結構和非結構部分。我們某些淨租賃組合租約的租户(包括TA)可以要求我們購買租賃設施的符合條件的資本改善,以換取最低的租金增長,或者我們可能同意在執行新租約或續簽現有租約時為租户改善提供補貼。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們根據這些租賃條款為物業的資本改善提供了786美元的資金。租户沒有義務要求,我們也沒有義務購買任何這樣的改善措施。截至2021年9月30日,我們有4610美元的未用租賃相關債務與某些淨租賃租户相關。
2021年3月,我們使用手頭的現金向Sonesta提供了25,443美元的資本金,與其收購紅獅酒店公司(Red Lion Hotels Corporation)有關。
2021年3月,我們用手頭現金收購了田納西州納什維爾(Nashville,TN)一處房產旁邊的一塊土地,收購價為7709美元,其中包括109美元的收購相關成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們在兩筆單獨的交易中出售了6家酒店,總計576間客房,淨收益為31,214美元,我們還出售了5家淨租賃物業,淨收益為44,680平方英尺,淨收益為2,705美元。我們使用這些銷售的淨收益來償還循環信貸安排下的未償還金額,並用於一般業務目的。2021年10月,我們以915美元(不包括成交成本)的價格出售了一處淨租賃房產,可出租面積為7070平方英尺(約合370平方米)。
我們目前正在銷售68家索尼斯塔品牌酒店(46家長期住宿酒店,有5,404間客房或套房,19家精選服務型酒店,有2,461間客房或套房以及三擁有895間客房或套房的全方位服務酒店)分佈在27個州,總賬面淨值為578,982美元,截至2021年9月30日。我們預計這些銷售將在2022年第一季度末完成。我們還簽訂了協議,出售四處淨租賃物業,總面積為14,630平方英尺,賬面價值合計為1,788美元,銷售總價為2,275美元(不包括成交成本)。我們目前預計這些銷售將在2021年第四季度末完成。我們預計將這些銷售的淨銷售收入用於一般業務目的或償還債務。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們使用手頭現金向普通股股東定期申報和支付季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 總分發 |
2021年1月14日 | | 2021年1月25日 | | 2021年2月18日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,648 | |
2021年4月15日 | | 2021年4月26日 | | 2021年5月20日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
2021年7月15日 | | 2021年7月26日 | | 2021年8月19日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 4,944 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年10月14日,我們宣佈定期向2021年10月25日登記在冊的普通股股東進行季度分配,每股0.01美元,或1,651美元。我們預計在2021年11月18日左右使用手頭現金支付這筆款項。
為了滿足我們希望或需要進行分配或支付運營或資本費用而可能產生的現金需求,我們維持着1,000,000美元的循環信貸安排,該安排受與機構貸款人組成的銀團達成的信貸協議的約束。我們的循環信貸安排的到期日是2022年7月15日,在支付延期費用並滿足以下所述的某些其他條件的情況下,我們可以選擇將該安排的到期日再延長兩個6個月。我們必須按倫敦銀行同業拆借利率加溢價支付利息,溢價為每年235個基點,以2021年9月30日倫敦銀行同業拆借利率下限0.50%為限,這是我們循環信貸安排下未償還的金額。我們還為我們循環信貸安排下的貸款承諾總額支付融資費,截至2021年9月30日,這筆費用為每年30個基點。利率溢價和融資費都會根據我們信用評級的變化而進行調整。在滿足某些金融契約的前提下,我們可以在到期之前償還和再借入我們循環信貸安排下的資金,到期前不會償還本金。截至2021年9月30日,我們循環信貸安排下的借款年利率為2.85%。2021年1月19日,我們在循環信貸安排下借入了972,793美元,作為一項預防措施,以保持財務靈活性。截至2021年9月30日,我們的100萬美元循環信貸安排已全部支取,截至2021年11月3日,我們仍全部支取。
我們和我們的貸款人在2020年修訂了我們的信貸協議,管理着我們100萬美元的循環信貸安排。除其他事項外,修正案在豁免期內豁免了當時所有現行的金融契諾。經修訂後,除其他事項外,還包括:
•我們質押了擁有物業的子公司的某些股權,並對某些質押子公司擁有的74處物業提供了第一抵押留置權,截至2021年9月30日的未折舊賬面價值為1,834,420美元,以確保我們在信貸協議下的義務;
•我們有能力為信貸協議中定義的每年高達250,000美元的資本支出和高達50,000美元的某些其他投資提供資金;
•我們同意在分配給普通股股東、股票回購、產生債務和獲得不動產方面的某些契約和限制(每種情況都有不同的例外情況);
•我們同意維持12.5萬美元的最低流動資金;
•我們通常被要求將處置資產、資本市場交易和債務再融資的淨現金收益用於償還信貸協議下的未償還金額,然後用於其他債務到期日;
•為了行使信貸協議下的第一個六個月延期選擇權,我們需要遵守協議下的財務契約,該財務契約使用協議中定義的截至2022年6月30日的季度的形式預測計算,按年計算,並已償還或再融資我們於2022年8月到期的50萬美元優先票據;以及
•在豁免期內,在我們證明遵守某些契約之前,我們不能使用我們的信貸協議中的這一功能,根據該功能,在某些情況下,在合併的基礎上,最高總借款可能增加到最高230萬美元。
截至2021年9月30日,我們的定期債務到期日(循環信貸安排除外)如下:
| | | | | | | | |
年 | | 成熟性 |
2021 | | $ | — | |
2022 | | 500,000 | |
2023 | | 500,000 | |
2024 | | 1,175,000 | |
2025 | | 1,150,000 | |
2026 | | 800,000 | |
2027 | | 850,000 | |
2028 | | 400,000 | |
2029 | | 425,000 | |
2030 | | 400,000 | |
| | $ | 6,200,000 | |
我們的無擔保債務都不需要在到期日之前支付本金或償債基金。
我們目前預計將使用現有信貸協議允許的手頭現金、我們業務的現金流、我們循環信貸安排下的借款(如果可用)、任何資產出售的淨收益以及發行股票或債務證券的淨收益,為我們的業務、資本支出、未來債務到期日、向我們股東的分配和其他一般業務目的提供資金。
當我們的循環信貸安排下的大量資金在較長一段時間內未償還時,或者我們的負債方法的到期日,我們目前預計將探索再融資替代方案。這些替代方案可能包括在我們的債務協議允許的情況下招致額外的債務,發行新的股權證券和出售房產。我們有一個有效的貨架登記聲明,允許我們加快發行公共證券,但它不能保證會有買家購買這類證券。我們還可以尋求參與合資企業或其他可能為我們提供額外資金來源的安排。雖然我們在歷史上沒有這樣做,但我們也可能對我們可能收購的物業承擔抵押債務,或在現有物業上獲得抵押融資。
雖然我們相信我們通常可以獲得各種類型的融資,包括債務或股權,為我們未來的收購提供資金,並償還我們的債務和其他義務,但我們不能確保我們能夠完成任何債務或股權發行或其他類型的融資,或者我們未來任何公共或私人融資的成本不會增加。此外,如上所述,根據我們的債務協議,我們產生額外債務的能力有限,根據我們的債務協議,我們不允許在低於我們公共債務契約規定的1.5倍償債比率的情況下產生任何債務,如下所述。
我們完成未來債務交易的能力以及與之相關的成本主要取決於信貸市場狀況和我們當時感覺到的信譽。我們無法控制市場狀況。我們的信用評級取決於信用評級機構對我們的業務實踐和計劃的評估,包括我們保持盈利、錯開債務到期日以及平衡債務和股權資本使用的能力,以便我們的財務業績和槓桿率能夠靈活地抵禦任何合理預期的不利變化。同樣,我們未來籌集股權資本的能力將主要取決於股權資本市場狀況以及我們開展業務以維持和增長運營現金流的能力。我們打算以一種使我們能夠合理地獲得資金進行投資和融資活動的方式開展我們的業務活動。然而,正如本Form 10-Q季度報告中其他部分所討論的那樣,新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度及其對經濟狀況的影響是不確定的,可能會對我們和我們的運營產生各種負面影響,包括融資渠道減少和融資成本增加。此外,這些條件還可能擾亂整個資本市場,限制我們從公共來源或以優惠條件獲得融資,特別是在全球金融市場經歷重大破壞的情況下。
債務契約
截至2021年9月30日,我們的債務包括我們100萬美元循環信貸安排下的未償還借款和620萬美元的公開發行定期債務。我們公開發行的定期債務受我們的契約和相關補充條款的約束。這些契約和相關補充協議以及我們的信貸協議包含的契約一般限制我們產生超過計算金額的債務的能力,包括我們物業抵押擔保的債務,並要求我們保持各種財務比率,而我們的信貸協議目前限制了我們進行某些投資的能力,並在某些情況下限制了我們的分配。我們的信用協議和我們的無擔保優先票據、契約及其補充條款規定,在發生和繼續發生某些違約事件(例如,在我們的信用協議的情況下,變更對我們的控制權,包括RMR LLC停止擔任我們的業務經理)時,加快支付所有未償還金額。截至2021年9月30日,我們相信我們遵守了我們的契約及其補充條款和我們的信貸協議下的所有契約,但受豁免和上文和下文所述的除外。
高級票據契約契約
下表彙總了截至2021年9月30日我們的高級無擔保票據的契約和相關補充協議所要求的財務測試結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 實際效果 | | 公約要求 |
總負債/調整後總資產 | | | 55.5% | | 最高為60% |
擔保債務/調整後總資產 | | | 7.7% | | 最高40% |
可用於償債/償債的綜合收入 | | | 1.06x | | 最低1.50x |
無擔保資產/無擔保債務總額 | | | 179.5% | | 最低150% |
| | | | | |
上述截至2021年9月30日的可供償債與償債比率的綜合收入是基於截至2021年9月30日的9個月和2020年第四季度的業績。截至2021年9月30日,這一比率為1.06倍,低於要求水平;截至2021年6月30日,這一比率為1.00倍;截至2021年3月31日,這一比率為1.12倍;截至2020年12月31日,這一比率為1.56倍。根據我們的債務協議,當我們仍然低於所需的公約水平時,我們不允許承擔額外的債務。
加速和交叉默認
無論是我們的契約及其補充,還是我們的信用協議,都沒有關於加速的條款,這可能會因我們債務評級的變化而觸發。然而,根據我們的信用協議,我們的最高優先債務評級是用來確定我們支付的費用和利率的。因此,如果債務評級被下調,我們在循環信貸安排下的利息支出和相關成本將會增加。
我們的公共債務契約及其補充條款包含對20,000美元或更多(對於我們於2016年2月簽訂的契約及其補充協議,為50,000美元或更多)的任何其他債務的交叉違約條款。同樣,我們的信貸協議對其他債務有交叉違約條款,即追索權為25,000美元或更多,債務為無追索權的75,000美元或更多。
補充擔保人信息
我們的800,000美元的7.50%無擔保優先票據(即2025年到期的票據)和450,000美元的5.50%的無擔保優先票據(即2027年到期的票據)由我們的所有子公司以聯合和若干方式以及優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保,但某些被排除的子公司除外,包括我們的外國子公司和根據我們的信貸協議質押的子公司。票據和擔保實際上將分別從屬於我們和附屬擔保人的所有擔保債務,在擔保此類擔保債務的抵押品價值範圍內,並在結構上從屬於我們任何不擔保票據的子公司的所有債務和其他負債以及任何優先股。我們剩餘的495萬美元優先無擔保票據沒有任何擔保的好處。
附屬擔保人對2025年票據和2027年票據的擔保以及該附屬擔保人在管理票據的契約下的所有其他義務將自動終止,並且在某些情況下,包括在(A)所有票據獲得穆迪投資者服務公司、穆迪或標準普爾的BBB(或同等)評級等於或高於Baa2(或同等評級)之日或之後,該附屬擔保人將自動解除其在該附屬擔保和該契約下的所有義務,或(A)在(A)該等票據獲得穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)、穆迪(Moody’s)或標準普爾(Standard&Poor‘s)給予Baa2(或同等)評級之日或之後,該附屬擔保人將自動終止其在該附屬擔保和該契約下的所有義務,或或者,如果穆迪或標普出於我們無法控制的原因停止對票據進行評級,任何其他評級機構都會給予同等的投資級評級,以及(B)沒有違約或違約事件發生,並且根據契約仍在繼續。我們的非擔保人子公司是獨立的獨立法人實體,無論是否有義務支付這些票據或擔保的任何到期金額,或為其提供任何資金,無論是通過股息、分配、貸款或其他付款。這些票據的持有人從我們的非擔保人子公司的任何資產中獲益的權利取決於這些子公司的債權人和任何優先股權持有人的債權優先清償。因此,這些票據和相關擔保在結構上將從屬於我們子公司不為這些票據提供擔保的所有債務、擔保和其他債務,包括我們的其他債務、租賃協議項下的付款義務、貿易應付款項和優先股項下的擔保或質押。
下表在綜合基礎上提供了我們和子公司擔保人的財務信息摘要,這些信息是在消除了(I)我們和子公司擔保人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)我們任何非擔保人子公司的收益和任何投資中的股本後的彙總財務信息:(I)我們和子公司擔保人之間的公司間交易和餘額,以及(Ii)我們任何非擔保人子公司的收益和任何投資的股本:
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| | 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
房地產,淨值(1) | | $ | 6,249,242 | | | $ | 5,871,790 | |
公司間餘額(2) | | 687,319 | | | 800,198 | |
其他資產,淨額 | | 1,675,530 | | | 677,408 | |
| | | | |
負債,淨額 | | $ | 7,139,787 | | | $ | 6,208,590 | |
其他負債 | | 398,649 | | | 341,907 | |
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| | 截至9個月 2021年9月30日 |
收入 | | $ | 536,755 | |
費用 | | 617,225 | |
淨收益(虧損) | | (80,470) | |
(1)房地產,截至2021年9月30日的淨值包括303,962美元的物業,這些物業由我們直接擁有,不包括在附屬擔保人的資產中。
(2)公司間餘額是指來自非擔保人子公司的應收賬款。
管理協議、租賃和經營統計(千美元,酒店統計除外)
截至2021年9月30日,我們在美國以及波多黎各和加拿大擁有和管理着多樣化的酒店和淨租賃物業組合,擁有22個行業的146個品牌。
酒店產品組合
下表彙總了我們的酒店經理或租户按酒店品牌向我們報告的運營統計數據,包括ADR、入住率和RevPAR。提供的所有運營數據均基於酒店經理和租户在指定時間內提供的運營結果。我們還沒有獨立核實我們經理或租户的運營數據。
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可比酒店* | | | | 不是的。指房間或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 不是的。酒店中的一員 | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 |
索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 21 | | 6,880 | | | 54.2 | % | 35.6 | % | 18.6分 | | $ | 143.06 | | $ | 117.20 | | 22.1 | % | | $ | 77.54 | | $ | 41.72 | | 85.8 | % |
皇家索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 10 | | | 3,370 | | | 41.4 | % | 20.4 | % | 21.0分 | | 196.83 | | 138.21 | | 42.4 | % | | 81.49 | | 28.19 | | 189.0 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服務 | | 4 | | | 969 | | | 60.1 | % | 31.2 | % | 28.9分 | | 114.25 | | 91.24 | | 25.2 | % | | 68.66 | | 28.47 | | 141.2 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服務 | | 1 | | | 495 | | | 51.1 | % | 29.9 | % | 21.2分 | | 123.47 | | 92.88 | | 32.9 | % | | 63.09 | | 27.77 | | 127.2 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全面服務 | | 3 | | | 430 | | | 62.4 | % | 29.1 | % | 33.3分 | | 130.77 | | 90.88 | | 43.9 | % | | 81.60 | | 26.45 | | 208.6 | % |
雷迪森藍 | | 全面服務 | | 1 | | | 360 | | | 34.9 | % | 14.1 | % | 20.8分 | | 124.30 | | 92.30 | | 34.7 | % | | 43.38 | | 13.01 | | 233.3 | % |
全面服務總計/平均 | | 40 | | 12,504 | | 50.8 | % | 30.1 | % | 20.7分 | | 150.64 | | 116.78 | | 29.0 | % | | 76.53 | | 35.15 | | 117.7 | % |
Sonesta精選(1) | | 選擇服務 | | 63 | | 8,888 | | | 42.2 | % | 28.7 | % | 13.5分 | | 112.78 | | 94.11 | | 19.8 | % | | 47.59 | | 27.01 | | 76.2 | % |
凱悦酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | 2,107 | | | 66.7 | % | 47.1 | % | 19.6分 | | 111.53 | | 88.21 | | 26.4 | % | | 74.39 | | 41.55 | | 79.1 | % |
院落 | | 選擇服務 | | 13 | | | 1,813 | | | 61.1 | % | 32.1 | % | 29.0分 | | 114.08 | | 87.58 | | 30.3 | % | | 69.70 | | 28.11 | | 147.9 | % |
選擇服務總計/平均 | | 93 | | 12,808 | | 48.9 | % | 32.2 | % | 16.7分 | | 112.73 | | 91.77 | | 22.8 | % | | 55.12 | | 29.55 | | 86.5 | % |
Sonesta Es套房(1) | | 延長逗留時間 | | 91 | | | 11,326 | | | 73.5 | % | 60.0 | % | 13.5分 | | 107.09 | | 96.96 | | 10.4 | % | | 78.71 | | 58.18 | | 35.3 | % |
Sonesta Simple套房(1) | | 延長逗留時間 | | 65 | | | 8,040 | | | 78.6 | % | 70.3 | % | 8.3分 | | 73.84 | | 65.38 | | 12.9 | % | | 58.04 | | 45.96 | | 26.3 | % |
住宅區客棧 | | 延長逗留時間 | | 3 | | | 342 | | | 69.9 | % | 46.8 | % | 23.1分 | | 118.37 | | 102.45 | | 15.5 | % | | 82.74 | | 47.95 | | 72.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留總數/平均值 | | 159 | | 19,708 | | 75.4 | % | 64.0 | % | 11.4分 | | 93.40 | | 82.82 | | 12.8 | % | | 70.42 | | 53.00 | | 32.9 | % |
可比酒店總數/平均值 | | 292 | | | 45,020 | | | 60.9 | % | 45.5 | % | 15.4分 | | $ | 111.18 | | $ | 90.87 | | 22.4 | % | | $ | 67.71 | | $ | 41.35 | | 63.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比酒店* | | | | 不是的。指房間或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 不是的。酒店中的一員 | | | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 |
索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 18 | | 6,110 | | | 45.2 | % | 38.0 | % | 7.2分 | | $ | 112.69 | | $ | 120.44 | | (6.4) | % | | $ | 50.94 | | $ | 45.77 | | 11.3 | % |
皇家索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 7 | | | 2,002 | | | 31.7 | % | 28.7 | % | 3.0分 | | 159.52 | | 152.79 | | 4.4 | % | | 50.57 | | 43.85 | | 15.3 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服務 | | 4 | | | 969 | | | 50.9 | % | 36.5 | % | 14.4分 | | 104.19 | | 106.76 | | (2.4) | % | | 53.03 | | 38.97 | | 36.1 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服務 | | 1 | | | 495 | | | 46.6 | % | 28.9 | % | 17.7分 | | 110.77 | | 120.55 | | (8.1) | % | | 51.62 | | 34.84 | | 48.2 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全面服務 | | 1 | | | 84 | | | 51.7 | % | 44.1 | % | 7.6分 | | 88.16 | | 83.54 | | 5.5 | % | | 45.58 | | 36.84 | | 23.7 | % |
雷迪森藍 | | 全面服務 | | 1 | | | 360 | | | 23.7 | % | 26.2 | % | (2.5)分 | | 110.09 | | 112.06 | | (1.8) | % | | 26.09 | | 29.36 | | (11.1) | % |
全面服務總計/平均 | | 32 | | 10,020 | | 42.4 | % | 35.2 | % | 7.2分 | | 118.31 | | 123.73 | | (4.4) | % | | 50.16 | | 43.55 | | 15.2 | % |
Sonesta精選(1) | | 選擇服務 | | 63 | | 8,888 | | | 35.7 | % | 31.2 | % | 4.5分 | | 99.91 | | 114.77 | | (12.9) | % | | 35.67 | | 35.81 | | (0.4) | % |
凱悦酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | 2,107 | | | 59.9 | % | 45.1 | % | 14.8分 | | 99.56 | | 96.61 | | 3.1 | % | | 59.64 | | 43.57 | | 36.9 | % |
院落 | | 選擇服務 | | 13 | | | 1,813 | | | 50.6 | % | 29.4 | % | 21.2分 | | 101.10 | | 96.05 | | 5.3 | % | | 51.16 | | 28.24 | | 81.2 | % |
選擇服務總計/平均 | | 93 | | 12,808 | | 41.8 | % | 33.2 | % | 8.6分 | | 100.03 | | 108.38 | | (7.7) | % | | 41.81 | | 35.98 | | 16.2 | % |
Sonesta Es套房(1) | | 延長逗留時間 | | 91 | | | 11,326 | | | 66.1 | % | 53.2 | % | 12.9分 | | 97.64 | | 104.83 | | (6.9) | % | | 64.54 | | 55.77 | | 15.7 | % |
Sonesta Simple套房(1) | | 延長逗留時間 | | 63 | | | 7,796 | | | 69.0 | % | 64.5 | % | 4.5分 | | 69.19 | | 70.95 | | (2.5) | % | | 47.74 | | 45.76 | | 4.3 | % |
住宅區客棧 | | 延長逗留時間 | | 3 | | | 342 | | | 56.8 | % | 43.7 | % | 13.1分 | | 109.29 | | 105.99 | | 3.1 | % | | 62.08 | | 46.32 | | 34.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留總數/平均值 | | 157 | | 19,464 | | 67.1 | % | 57.5 | % | 9.6分 | | 86.17 | | 89.61 | | (3.8) | % | | 57.82 | | 51.53 | | 12.2 | % |
可比酒店總數/平均值 | | 282 | | | 42,292 | | | 53.5 | % | 44.9 | % | 8.6分 | | $ | 95.50 | | $ | 100.17 | | (4.7) | % | | $ | 51.09 | | $ | 44.98 | | 13.6 | % |
*我們通常將可比酒店定義為我們擁有的、在被比較的整個時期內都開業和運營的酒店。在截至2021年和2020年9月30日的三個月,我們的可比業績不包括12家在報告的部分期間暫停運營的酒店,而在截至2021年和2020年9月30日的9個月,我們的可比結果不包括22家在報告的部分期間暫停運營的酒店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。指房間或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 不是的。酒店中的一員 | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 |
索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 25 | | 8,040 | | | 52.8 | % | 30.8 | % | 22.0磅 | | $ | 142.31 | | $ | 117.19 | | 21.4 | % | | $ | 75.14 | | $ | 36.09 | | 108.2 | % |
皇家索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 16 | | | 5,303 | | | 44.2 | % | 18.0 | % | 26.2磅 | | 206.29 | | 133.20 | | 54.9 | % | | 91.18 | | 23.98 | | 280.3 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 58.1 | % | 27.2 | % | 30.9磅 | | 113.20 | | 91.11 | | 24.2 | % | | 65.77 | | 24.78 | | 165.4 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服務 | | 1 | | | 495 | | | 51.1 | % | 29.9 | % | 21.2磅 | | 123.47 | | 92.88 | | 32.9 | % | | 63.09 | | 27.77 | | 127.2 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全面服務 | | 3 | | | 430 | | | 62.4 | % | 29.1 | % | 33.3磅 | | 130.77 | | 90.88 | | 43.9 | % | | 81.60 | | 26.45 | | 208.6 | % |
雷迪森藍 | | 全面服務 | | 1 | | | 360 | | | 34.9 | % | 14.1 | % | 20.8磅 | | 124.30 | | 92.30 | | 34.7 | % | | 43.38 | | 13.01 | | 233.3 | % |
全面服務總計/平均 | | 51 | | 15,777 | | 50.2 | % | 26.2 | % | 24.0磅 | | 156.66 | | 116.37 | | 34.6 | % | | 78.64 | | 30.49 | | 157.9 | % |
Sonesta精選(1) | | 選擇服務 | | 63 | | 8,888 | | | 42.2 | % | 28.7 | % | 13.5磅 | | 112.78 | | 94.11 | | 19.8 | % | | 47.59 | | 27.01 | | 76.2 | % |
凱悦酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | 2,107 | | | 66.7 | % | 47.1 | % | 19.6磅 | | 111.53 | | 88.21 | | 26.4 | % | | 74.39 | | 41.55 | | 79.1 | % |
院落 | | 選擇服務 | | 13 | | | 1,813 | | | 61.1 | % | 32.1 | % | 29.0磅 | | 114.08 | | 87.58 | | 30.3 | % | | 69.70 | | 28.11 | | 147.9 | % |
選擇服務總計/平均 | | 93 | | 12,808 | | 48.9 | % | 32.2 | % | 16.7磅 | | 112.73 | | 91.77 | | 22.8 | % | | 55.12 | | 29.55 | | 86.5 | % |
Simply ES套房(1) | | 延長逗留時間 | | 92 | | | 11,472 | | | 73.2 | % | 59.4 | % | 13.8磅 | | 107.26 | | 96.89 | | 10.7 | % | | 78.51 | | 57.55 | | 36.4 | % |
Sonesta Simple套房(1) | | 延長逗留時間 | | 65 | | | 8,040 | | | 78.6 | % | 70.3 | % | 8.3磅 | | 73.84 | | 65.38 | | 12.9 | % | | 58.04 | | 45.96 | | 26.3 | % |
住宅區客棧 | | 延長逗留時間 | | 3 | | | 342 | | | 69.9 | % | 46.8 | % | 23.1磅 | | 118.37 | | 102.45 | | 15.5 | % | | 82.74 | | 47.95 | | 72.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留總數/平均值 | | 160 | | 19,854 | | 75.3 | % | 63.6 | % | 11.7磅 | | 93.58 | | 82.80 | | 13.0 | % | | 70.47 | | 52.66 | | 33.8 | % |
所有酒店合計/平均值 | | 304 | | | 48,439 | | | 60.1 | % | 43.4 | % | 16.7磅 | | $ | 114.55 | | $ | 90.99 | | 25.9 | % | | $ | 68.84 | | $ | 39.49 | | 74.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。指房間或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR | | | | |
| | 服務級別 | | 不是的。酒店中的一員 | | | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 | | 2021 | 2020 | 變化 | | | | |
索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 25 | | 8,040 | | | 45.2 | % | 35.3 | % | 9.9磅 | | $ | 127.71 | | $ | 126.15 | | 1.2 | % | | $ | 57.72 | | $ | 44.53 | | 29.6 | % | | | | |
皇家索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 16 | | | 5,303 | | | 35.1 | % | 26.0 | % | 9.1磅 | | 186.68 | | 183.16 | | 1.9 | % | | 65.52 | | 47.62 | | 37.6 | % | | | | |
雷迪森酒店 | | 全面服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 48.4 | % | 33.3 | % | 15.1磅 | | 103.06 | | 114.62 | | (10.1) | % | | 49.88 | | 38.17 | | 30.7 | % | | | | |
皇冠假日酒店 | | 全面服務 | | 1 | | | 495 | | | 46.6 | % | 28.9 | % | 17.7磅 | | 110.77 | | 120.55 | | (8.1) | % | | 51.62 | | 34.84 | | 48.2 | % | | | | |
鄉村酒店和套房 | | 全面服務 | | 3 | | | 430 | | | 48.8 | % | 26.7 | % | 22.1磅 | | 110.59 | | 103.60 | | 6.7 | % | | 53.97 | | 27.66 | | 95.1 | % | | | | |
雷迪森藍 | | 全面服務 | | 1 | | | 360 | | | 23.7 | % | 26.2 | % | (2.5)油箱 | | 110.09 | | 112.06 | | (1.8) | % | | 26.09 | | 29.36 | | (11.1) | % | | | | |
全面服務總計/平均 | | 51 | | 15,777 | | 41.8 | % | 31.6 | % | 10.2磅 | | 140.33 | | 138.91 | | 1.0 | % | | 58.66 | | 43.90 | | 33.6 | % | | | | |
Sonesta精選(1) | | 選擇服務 | | 63 | | 8,888 | | | 42.2 | % | 31.2 | % | 11.0磅 | | 99.91 | | 114.77 | | (12.9) | % | | 42.16 | | 35.81 | | 17.7 | % | | | | |
凱悦酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | 2,107 | | | 66.7 | % | 45.1 | % | 21.6磅 | | 99.56 | | 96.61 | | 3.1 | % | | 66.41 | | 43.57 | | 52.4 | % | | | | |
院落 | | 選擇服務 | | 13 | | | 1,813 | | | 61.1 | % | 29.4 | % | 31.7磅 | | 101.10 | | 96.05 | | 5.3 | % | | 61.77 | | 28.24 | | 118.7 | % | | | | |
選擇服務總計/平均 | | 93 | | 12,808 | | 41.8 | % | 33.2 | % | 8.6磅 | | 100.03 | | 108.38 | | (7.7) | % | | 41.81 | | 35.98 | | 16.2 | % | | | | |
Simply ES套房(1) | | 延長逗留時間 | | 92 | | | 11,472 | | | 73.2 | % | 52.8 | % | 20.4磅 | | 97.78 | | 105.05 | | (6.9) | % | | 71.57 | | 55.47 | | 29.0 | % | | | | |
Sonesta Simple套房(1) | | 延長逗留時間 | | 65 | | | 8,040 | | | 78.6 | % | 63.6 | % | 15.0磅 | | 68.81 | | 70.69 | | (2.7) | % | | 54.08 | | 44.96 | | 20.3 | % | | | | |
住宅區客棧 | | 延長逗留時間 | | 3 | | | 342 | | | 69.9 | % | 43.7 | % | 26.2磅 | | 109.29 | | 105.99 | | 3.1 | % | | 76.39 | | 46.32 | | 64.9 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留總數/平均值 | | 160 | | 19,854 | | 67.1 | % | 57.0 | % | 10.1磅 | | 85.95 | | 89.53 | | (4.0) | % | | 57.67 | | 51.03 | | 13.0 | % | | | | |
所有酒店合計/平均值 | | 304 | | | 48,439 | | | 52.2 | % | 42.6 | % | 9.6磅 | | $ | 102.84 | | $ | 105.14 | | (2.2) | % | | $ | 53.68 | | $ | 44.79 | | 19.8 | % | | | | |
*公佈了截至2021年9月31日所有酒店的業績。不包括在列報期間出售的酒店的業績。
(1)包括某些酒店由Sonesta管理之前的運營商數據。
淨租賃投資組合
截至2021年9月30日,我們的淨租賃物業入住率為98.2%,可供租賃的物業約為30%。在截至2021年9月30日的9個月內,我們按加權(按可租平方英尺計算)平均租金續簽了607,614平方英尺的可出租平方英尺,比相同空間的先前租金低11.6%。這些租約的加權平均租期(以可出租平方英尺計算)為14.1年。此外,在截至2021年9月30日的9個月內,我們簽訂了新的租賃合同,按加權平均租金(按可出租平方英尺計算)計算,可出租平方英尺總計159,633平方英尺,比同一空間以前的租金低36.9%。這些租約的加權平均租期(以可出租平方英尺計算)為14.1年。
截至2021年9月30日,我們的淨租賃租户經營着134多個品牌。下表根據投資確定了排名前十的品牌。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| 品牌 | | 不是的。關於建築物的 | | 投資(1) (3) | | 佔總投資的百分比(3) | | 年化 最低租金(2) (3) | | 年化總額的百分比 最低租金(2) (3) | | 覆蓋範圍(4) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美國旅遊中心 | | 134 | | $ | 2,289,189 | | | 44.4 | % | | $ | 168,012 | | | 45.3 | % | | 2.19 | x | |
2. | 石油公司停車中心 | | 45 | | 1,021,226 | | | 19.8 | % | | 78,099 | | | 21.1 | % | | 1.90 | x | |
3. | AMC劇院 | | 11 | | 102,580 | | | 2.0 | % | | 8,237 | | | 2.2 | % | | (0.16) | x | |
4. | 勝利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,140 | | | 1.9 | % | | 1.70 | x | |
5. | 終身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.6 | % | | 0.62 | x | |
6. | Buehler‘s Fresh Foods | | 5 | | 76,536 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90 | x | |
7. | 哈特蘭牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,561 | | | 1.2 | % | | 5.04 | x | |
8. | 規範 | | 10 | | 53,673 | | | 1.0 | % | | 1,584 | | | 0.4 | % | | 0.47 | x | |
9. | 快遞換油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 3.57 | x | |
10. | 必勝客 | | 42 | | 47,641 | | | 0.9 | % | | 3,341 | | | 0.9 | % | | 1.59 | x | |
11. | 其他(5) | | 448 | | 1,265,303 | | | 24.5 | % | | 84,827 | | | 22.9 | % | | 3.19 | x | |
| 總計 | | 794 | | $ | 5,157,851 | | | 100.0 | % | | $ | 370,945 | | | 100.0 | % | | 2.37 | x | |
(1)代表我們物業的歷史成本加上由我們減值減值(如果有的話)提供資金的資本改善。
(2)我們的每份租約都規定向我們支付最低租金。其中某些最低付款金額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付給我們的現金租金金額,不包括調整(如果有),以記錄我們的某些租約下的預定租金變化、根據我們與TA的租約應支付給我們的遞延租金義務,以及根據TA租約預計未來向我們支付的直線拆除我們旅行中心地下儲油罐的費用,或我們支付的任何費用的報銷。
(3)截至2021年9月30日,我們有6處淨租賃物業,年租金最低214美元,歸類為持有待售。
(4)參見第29頁,瞭解我們對承保範圍的定義。
(5)其他品牌包括124個不同的品牌,平均投資10204美元,平均年最低租金684美元。
截至2021年9月30日,我們基於年化最低租金計算的前10名淨租賃租户如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 品牌從屬關係 | | 不是的。關於建築物的 | | 投資(1) (2) | | 佔總投資的百分比 | | 年化 最低租金(2) (3) | | 年化總額的百分比 最低租金(2) (3) | | 覆蓋範圍(4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美國旅遊中心 | | 美國旅遊中心/Petro購物中心 | | 179 | | $ | 3,310,415 | | | 65.0 | % | | $ | 246,110 | | | 66.4 | % | | 2.10x | (5) |
2. | 美國多影院公司(American Multi-Cinema,Inc.) | | AMC劇院 | | 11 | | 102,580 | | | 2.0 | % | | 8,237 | | | 2.2 | % | | -0.16x | |
3. | 環球泳池股份有限公司(Universal Pool Co.,Inc.) | | 勝利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,140 | | | 1.9 | % | | 1.70x | |
4. | 健康生活方式II,有限責任公司 | | 終身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.6 | % | | 0.62x | |
5. | Styx Acquisition,LLC | | Buehler‘s Fresh Foods | | 5 | | 76,536 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90x |
|
6. | 專業資源開發公司 | | 哈特蘭牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,561 | | | 1.2 | % | | 5.04x | |
7. | Normal Restaurants,LLC | | 規範 | | 10 | | 53,673 | | | 1.1 | % | | 1,584 | | | 0.4 | % | | 0.47x | |
8. | 快遞換油,L.L.C. | | 快遞換油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 3.57x | |
9. | 富豪影院,Inc. | | 富豪影院 | | 6 | | 44,476 | | | 0.9 | % | | 3,658 | | | 1.0 | % | | -0.08x | |
10. | 領航旅遊中心有限責任公司 | | 飛行J旅遊廣場 | | 3 | | 41,681 | | | 0.8 | % | | 3,183 | | | 0.9 | % | | 4.03x | |
| 小計,前10名 | | | | 313 | | 3,931,064 | | | 77.2 | % | | 289,617 | | | 78.1 | % | | 2.12x | |
11. | 其他(6) | | 五花八門 | | 481 | | 1,226,787 | | | 22.8 | % | | 81,328 | | | 21.9 | % | | 3.26x | |
| 總計 | | | | 794 | | $ | 5,157,851 | | | 100.0 | % | | $ | 370,945 | | | 100.0 | % | | 2.37x | |
(1)代表我們的淨租賃物業的歷史成本加上由我們減去減值減值減記(如果有的話)提供資金的資本改善。
(2)我們的每份租約都規定向我們支付最低租金。其中某些最低付款金額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付給我們的現金租金金額,不包括調整(如果有),以記錄我們的某些租約下的預定租金變化、根據我們與TA的租約應支付給我們的遞延租金義務,以及根據TA租約預計未來向我們支付的直線拆除我們旅行中心地下儲油罐的費用,或我們支付的任何費用的報銷。
(3)截至2021年9月30日,我們有6處淨租賃物業,年租金最低214美元,歸類為持有待售。
(4)參見第29頁,瞭解我們對承保範圍的定義。
(5)TA是我們最大的租户。我們根據分別於2029年、2031年、2032年、2033年和2035年到期的五份主租約,將179個旅遊中心(134個為美國旅遊中心品牌,45個為Petro Stop Center品牌)租賃給TA的一家子公司。TA有兩個續訂選項,每個選項都為所有旅遊中心續簽15年。除了支付我們的最低租金外,TA租約還規定根據非燃料收入總額高於基準水平(高於適用基準年的非燃料收入的3.5%)向我們支付百分比租金。TA剩餘的26,420美元遞延租金義務將在2023年1月31日之前按季度分期付款4,404美元。
(6)其他包括165個租户,平均投資7435美元,平均每年最低租金493美元。
截至2021年9月30日,我們的淨租賃租户在美國經濟的服務型零售部門內的21個不同行業開展業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 行業 | | 不是的。關於建築物的 | | 投資(1) (2) | | 佔總投資的百分比 | | 年化 最低租金(2) (3) | | 年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍(4) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 旅遊中心 | | 182 | | $ | 3,352,096 | | | 65.0% | | $ | 249,293 | | | 67.2 | % | | 2.12x | |
| 餐廳-快速服務 | | 229 | | 304,704 | | | 5.9% | | 20,418 | | | 5.5 | % | | 2.71x | |
| 餐飲--休閒用餐 | | 56 | | 203,339 | | | 3.9% | | 10,390 | | | 2.8 | % | | 1.69x | |
| 電影院 | | 22 | | 190,725 | | | 3.7% | | 14,495 | | | 3.9 | % | | -0.03x | |
| 健康與健身 | | 13 | | 185,458 | | | 3.6% | | 10,747 | | | 2.9 | % | | 1.04x | |
| 雜貨店 | | 19 | | 129,219 | | | 2.5% | | 9,123 | | | 2.5 | % | | 5.23x | |
| 家居用品與休閒 | | 20 | | 118,899 | | | 2.3% | | 9,041 | | | 2.4 | % | | 1.99x | |
| 牙科辦公室醫務室 | | 71 | | 118,098 | | | 2.3% | | 9,351 | | | 2.5 | % | | 4.63x | |
| 汽車設備與服務 | | 64 | | 98,473 | | | 1.9% | | 7,125 | | | 1.9 | % | | 2.74x | |
| 汽車經銷商 | | 9 | | 64,756 | | | 1.3% | | 5,358 | | | 1.4 | % | | 7.08x | |
| 娛樂 | | 4 | | 61,436 | | | 1.2% | | 4,334 | | | 1.2 | % | | 1.76x | |
| 百貨商店 | | 5 | | 56,321 | | | 1.1% | | 3,892 | | | 1.0 | % | | 3.14x | |
| 教育服務 | | 9 | | 55,647 | | | 1.1% | | 4,376 | | | 1.2 | % | | 1.53x | |
| 建築材料 | | 27 | | 31,317 | | | 0.6% | | 2,608 | | | 0.7 | % | | 4.20x | |
| 洗車 | | 5 | | 28,658 | | | 0.6% | | 2,128 | | | 0.6 | % | | 1.76x | |
| 雜項製造 | | 7 | | 32,873 | | | 0.6% | | 2,445 | | | 0.7 | % | | 15.56x | |
| 藥店和藥房 | | 7 | | 19,251 | | | 0.4% | | 1,258 | | | 0.3 | % | | 1.61x | |
| 體育用品 | | 3 | | 17,595 | | | 0.3% | | 1,070 | | | 0.3 | % | | 3.73x | |
| 法律服務 | | 5 | | 11,362 | | | 0.2% | | 1,097 | | | 0.3 | % | | -2.50x | |
| 其他 | | 4 | | 10,419 | | | 0.2% | | 2,210 | | | 0.6 | % | | 5.47x | |
| 一元店 | | 3 | | 2,971 | | | 0.1% | | 186 | | | 0.1 | % | | 3.59x | |
| 空置 | | 30 | | 64,234 | | | 1.2% | | — | | | — | % | | 不適用 | |
| 總計 | | 794 | | $ | 5,157,851 | | | 100.0% | | $ | 370,945 | | | 100.0 | % | | 2.37x | |
(1)代表我們的淨租賃物業的歷史成本加上由我們減去減值減值減記(如果有的話)提供資金的資本改善。
(2)截至2021年9月30日,我們有6處淨租賃物業,年租金最低214美元,歸類為持有待售。
(3)我們的每份租約分別規定向我們支付最低租金。其中某些最低付款金額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付給我們的現金租金金額,不包括調整(如果有),以記錄我們的某些租約下的預定租金變化、根據我們與TA的租約應支付給我們的遞延租金義務,以及根據TA租約預計未來向我們支付的直線拆除我們旅行中心地下儲油罐的費用,或我們支付的任何費用的報銷。
(4)參見第29頁,瞭解我們對承保範圍的定義。
截至2021年9月30日,我們淨租賃物業的租賃到期日如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年(1) | | 平方英尺 | | 年化最低租金即將到期(2) | | 年化最低租金總額到期百分比 | | 最低租金總額到期的累計百分比 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021 | | 257,155 | | | 1,564 | | | 0.4% | | 0.4% | |
2022 | | 346,255 | | | 3,191 | | | 0.9% | | 1.3% | |
2023 | | 317,732 | | | 3,375 | | | 0.9% | | 2.2% | |
2024 | | 788,158 | | | 11,787 | | | 3.2% | | 5.4% | |
2025 | | 457,960 | | | 8,991 | | | 2.4% | | 7.8% | |
2026 | | 952,723 | | | 11,260 | | | 3.0% | | 10.8% | |
2027 | | 974,398 | | | 13,300 | | | 3.6% | | 14.4% | |
2028 | | 553,330 | | | 9,649 | | | 2.6% | | 17.0% | |
2029 | | 1,324,129 | | | 47,794 | | | 13.0% | | 30.0% | |
2030 | | 144,290 | | | 4,203 | | | 1.1% | | 31.1% | |
2031 | | 1,313,222 | | | 48,684 | | | 13.1% | | 44.2% | |
2032 | | 1,266,322 | | | 53,229 | | | 14.4% | | 58.6% | |
2033 | | 1,105,956 | | | 52,410 | | | 14.1% | | 72.7% | |
2034 | | 104,508 | | | 3,719 | | | 1.0% | | 73.7% | |
2035 | | 2,577,853 | | | 84,573 | | | 22.8% | | 96.5% | |
2036 | | 291,408 | | | 4,878 | | | 1.3% | | 97.8% | |
2037 | | — | | | — | | | 0.0% | | 97.8% | |
2038 | | 44,484 | | | 1,048 | | | 0.3% | | 98.1% | |
2039 | | 134,901 | | | 3,209 | | | 0.9% | | 99.0% | |
2040 | | 33,233 | | | 153 | | | 0.0% | | 99.0% | |
2041 | | 223,043 | | | 2,189 | | | 0.6% | | 99.6% | |
2042 | | 57,499 | | | 155 | | | 0.0% | | 99.6% | |
2043 | | — | | | — | | | 0.0% | | 99.6% | |
2044 | | — | | | — | | | 0.0% | | 99.6% | |
2045 | | 63,490 | | | 1,584 | | | 0.4% | | 100.0% | |
總計 | | 13,332,049 | | | $ | 370,945 | | | 100% | | | |
| | | | | | | | | |
(1)租賃期滿的年份是根據合同條款確定的。
(2)截至2021年9月30日,我們有6處淨租賃物業,年租金最低214美元,歸類為持有待售。
截至2021年9月30日,以下是我們的淨租賃物業所在的基於年化最低租金的前十個州的名單。沒有其他州的淨租賃年最低租金超過3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | | 平方英尺 | | 年化最低租金 | | 年化最低租金總額百分比 |
| | | | | | |
德克薩斯州 | | 1,205,393 | | | $ | 32,291 | | | 8.7% |
俄亥俄州 | | 1,302,273 | | | 26,439 | | | 7.1% |
伊利諾伊州 | | 1,016,187 | | | 26,103 | | | 7.0% |
加利福尼亞 | | 399,045 | | | 21,837 | | | 5.9% |
佐治亞州 | | 597,248 | | | 20,178 | | | 5.4% |
弗羅裏達 | | 538,130 | | | 16,114 | | | 4.3% |
亞利桑那州 | | 476,651 | | | 16,847 | | | 4.5% |
印第安納州 | | 606,839 | | | 16,994 | | | 4.6% |
賓夕法尼亞州 | | 580,091 | | | 15,633 | | | 4.2% |
內華達州 | | 190,262 | | | 9,618 | | | 2.6% |
其他 | | 6,662,537 | | | 168,891 | | | 45.7% |
| | 13,574,656 | | | $ | 370,945 | | | 100.0% |
關聯人交易
我們與RMR LLC、RMR Inc.、TA和Sonesta以及與它們相關的其他公司都有關係以及歷史和持續的交易。有關這些和其他這樣的關係和相關人員交易的更多信息,見附註5、8及9 tO我們的簡明合併財務報表備註包括在本季度報告的第一部分10-Q表的第1項中,我們的2020年年度報告,我們2021年股東年會的最終委託書以及我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件。此外,請參閲我們2020年度報告中標題為“風險因素”的部分,瞭解這些交易和關係以及其他相關人員交易和關係可能導致的風險。我們可能會與相關人士進行其他交易,包括RMR LLC或其子公司提供管理服務的企業。
非GAAP財務指標
我們提出了適用的“美國證券交易委員會”規則所指的某些“非公認會計準則財務指標”,包括運營資金(FFO)和規格化運營資金(Normalized FFO)。這些衡量標準並不代表根據公認會計原則經營活動產生的現金,也不應被視為淨收益(虧損)的替代品,作為我們經營業績的指標或我們流動性的衡量標準。這些衡量標準應與我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中所列的淨收益(虧損)一起考慮。我們認為這些非公認會計準則的衡量標準可以作為衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨收益(虧損)的適當補充指標。我們相信,這些措施為投資者提供了有用的信息,因為剔除某些歷史金額(如折舊和攤銷費用)的影響後,它們可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。
經營性資金和規格化經營性資金
我們計算FFO和歸一化FFO,如下所示。FFO是根據全美房地產投資信託協會(National Association Of Real Estate Investment Trusts)定義的基礎計算的,即按照公認會計原則(GAAP)計算的淨收益(虧損),不包括出售物業的任何損益和房地產資產減值損失(如果有的話),加上房地產折舊和攤銷,減去任何股權證券的未實現損益,以及反映我們應佔被投資人的FFO份額的調整以及目前不適用於我們的某些其他調整。在計算歸一化FFO時,我們對下面顯示的項目進行了調整。FFO和標準化FFO是董事會在確定分配給股東的金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於滿足我們REIT分派要求的要求、我們的信貸協議和公共債務契約的限制、我們的債務和股權資本的可用性、我們的分派率佔我們普通股交易價的百分比或股息率、以及其他REITs的股息率、我們對我們未來資本需求和經營業績的預期,以及我們對償還債務的預期需求和現金的可用性。其他房地產公司和房地產投資信託基金(REITs)計算FFO和正常化FFO的方式可能與我們不同。
我們對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的FFO和標準化FFO的計算,以及淨收益(GAAP下在我們精簡合併財務報表中報告的最直接可比的財務指標)與下表所示金額(金額以千計,每股金額除外)的對賬。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨損失 | | $ | (59,714) | | | $ | (102,642) | | | $ | (345,814) | | | $ | (173,641) | |
加(減): | 折舊及攤銷費用 | | 124,163 | | | 122,204 | | | 370,208 | | | 377,557 | |
| 資產減值損失(1) | | — | | | 10,248 | | | 2,110 | | | 55,502 | |
| (收益)房地產銷售損失,淨額(2) | | (94) | | | (109) | | | (10,934) | | | 9,655 | |
| 股權證券未實現收益,淨額(3) | | (24,348) | | | (5,606) | | | (20,367) | | | (4,409) | |
| 調整以反映我們在可歸因於被投資人的FFO中的份額(4) | | 369 | | | (900) | | | 1,868 | | | (461) | |
FFO | | 40,376 | | | 23,195 | | | (2,929) | | | 264,203 | |
| | | | | | | | | |
加(減): | 提前清償債務損失(5) | | — | | | — | | | — | | | 6,970 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 保險結算收益,税後淨額(6) | | — | | | — | | | — | | | (46,736) | |
| 調整以反映我們在歸因於被投資方的歸一化FFO中的份額(4) | | 256 | | | — | | | 1,619 | | | — | |
| 交易相關成本(7) | | 3,149 | | | — | | | 28,934 | | | — | |
歸一化FFO | | $ | 43,781 | | | $ | 23,195 | | | $ | 27,624 | | | $ | 224,437 | |
| | | | | | | | | |
| 加權平均流通股(基本和稀釋)(8) | | 164,590 | | | 164,435 | | | 164,532 | | | 164,397 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基本和稀釋後每股普通股金額: | | | | | | | | |
| 淨損失 | | $ | (0.36) | | | $ | (0.62) | | | $ | (2.10) | | | $ | (1.06) | |
| FFO | | $ | 0.25 | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.02) | | | $ | 1.61 | |
| | | | | | | | | |
| 歸一化FFO | | $ | 0.27 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.17 | | | $ | 1.37 | |
| | | | | | | | | |
| 宣佈的每股分派 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.56 | |
(1)在截至2020年9月30日的三個月中,我們記錄了10,248美元的資產減值虧損,以將一家酒店和兩家淨租賃物業的賬面價值降至其估計公允價值減去銷售成本。我們在截至2021年9月30日的9個月中記錄了2,110美元的資產減值虧損,以將5個淨租賃物業的賬面價值降至估計公允價值減去銷售成本,並在截至2020年9月30日的9個月中記錄了55,502美元的資產減值虧損,以將18個酒店物業和8個淨租賃物業的賬面價值降至其估計公允價值減去銷售成本。
(2)在截至2021年9月30日的三個月裏,我們記錄了與出售兩個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益94美元。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們記錄了與銷售五個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益109美元。在截至2021年9月30日的9個月中,我們記錄了與出售6家酒店和5個淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益10,934美元,在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了與銷售15個淨租賃物業相關的房地產銷售淨虧損9,655美元。
(3)股本證券的未實現收益,淨額代表將我們對TA普通股的投資的賬面價值調整為其公允價值所需的調整。
(4)代表調整,以反映我們在與我們在Sonesta的股權投資相關的FFO和正常化FFO中的比例份額。
(5)在截至2020年9月30日的9個月裏,我們因提前清償債務而錄得6970美元的虧損,這與回購我們的某些優先票據有關。
(6)在截至2020年9月30日的9個月裏,我們在保險和解方面獲得了62,386美元的收益,因為我們當時在賓夕法尼亞州聖胡安租賃的酒店收到了與颶風瑪麗亞相關的保險收益。根據公認會計原則,我們被要求增加這家酒店的建築基數作為保險收入的金額。在截至2020年9月30日的9個月中,由於與此會計相關的賬面價值與税基差異,我們還記錄了15,650美元的遞延税項負債。
(7)截至2021年9月30日的三個月的交易相關成本為3,149美元,主要與我們與萬豪的仲裁程序相關的法律成本有關。截至2021年9月30日的9個月的交易相關成本包括在此期間88家酒店更名導致的19,971美元的酒店經理過渡相關成本,與我們與萬豪的仲裁程序相關的5,263美元的法律成本,以及我們之前根據我們與凱悦的協議提供的3,700美元的營運資金,因為預計這筆金額不再可以收回。
(8)代表加權平均普通股,調整後反映未歸屬股票獎勵(如果有)的潛在稀釋。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露(千美元,每股除外)
我們面臨着與市場利率變化相關的風險。我們通過監控可供選擇的融資方式來管理我們對這一市場風險的敞口。自2020年12月31日以來,我們管理利率變化敞口的策略沒有發生實質性變化。除下文所述外,我們目前預計,在不久的將來,我們對利率波動的風險敞口或管理這種風險敞口的方式不會有任何重大變化。
固定利率債務
截至2021年9月30日,我們的未償還公開交易債務由13期固定利率優先債券組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金餘額 | | 年息 費率 | | 年息 費用 | | 成熟性 | | 到期利息支付 |
$ | 500,000 | | | 5.000 | % | | $ | 25,000 | | | 2022 | | 半年一次 |
500,000 | | | 4.500 | % | | 22,500 | | | 2023 | | 半年一次 |
350,000 | | | 4.650 | % | | 16,275 | | | 2024 | | 半年一次 |
825,000 | | | 4.350 | % | | 35,888 | | | 2024 | | 半年一次 |
350,000 | | | 4.500 | % | | 15,750 | | | 2025 | | 半年一次 |
800,000 | | | 7.500 | % | | 60,000 | | | 2025 | | 半年一次 |
350,000 | | | 5.250 | % | | 18,375 | | | 2026 | | 半年一次 |
450,000 | | | 4.750 | % | | 21,375 | | | 2026 | | 半年一次 |
400,000 | | | 4.950 | % | | 19,800 | | | 2027 | | 半年一次 |
450,000 | | | 5.500 | % | | 24,750 | | | 2027 | | 半年一次 |
400,000 | | | 3.950 | % | | 15,800 | | | 2028 | | 半年一次 |
425,000 | | | 4.950 | % | | 21,038 | | | 2029 | | 半年一次 |
400,000 | | | 4.375 | % | | 17,500 | | | 2030 | | 半年一次 |
$ | 6,200,000 | | | | | $ | 314,051 | | | | | |
在到期之前,這些票據不會有本金償還。由於這些票據需要固定利率的利息,因此在這些債務期限內市場利率的變化不會影響我們的利息義務。如果這些票據以比上述利率高出一個百分點的利率進行再融資,我們的年息成本將增加約62,000美元。市場利率的變動會影響固定利率債務的公允價值;市場利率的增加會降低固定利率債務的公允價值,而市場利率的下降會增加固定利率債務的公允價值。根據截至2021年9月30日的未償還餘額和截至各自到期日的貼現現金流分析,並假設可能影響我們固定利率債務公允價值的因素沒有其他變化,假設利率立即變化一個百分點,這些債務的公允價值將改變約246,775美元。
這些固定利率無擔保債務安排中的每一項都允許我們在規定的到期日之前還款。我們通常只被允許提前付款,按照定義,我們只能以相當於全額的溢價支付,這通常是為了保持票據持有人的既定收益。此外,我們過去曾回購和償還部分未償還債務,將來可能還會這樣做。這些提前還款權利以及我們回購和償還未償債務的能力可能會為我們提供機會,通過在到期前進行再融資來減輕以更高利率對到期債務進行再融資的風險。
浮動利率債務
截至2021年9月30日,我們的浮動利率債務包括我們100萬美元循環信貸安排下的未償還債務100萬美元。我們循環信貸安排的到期日是2022年7月15日,如果我們滿足某些條件,包括支付延期費用,我們可以選擇將該安排的規定到期日再延長兩個6個月。在到期之前,我們的循環信貸安排不需要償還本金,並且可以在任何時候根據條件償還和重新提取本金,而不會受到懲罰。我們循環信貸安排下的借款以美元計價,需要按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保費支付年息,保費可能會根據我們信用評級的變化進行調整。因此,我們很容易受到以美元為基礎的短期利率變化的影響,特別是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和我們信用評級的變化。此外,當我們的循環信貸安排續期或再融資時,由於市場狀況或我們感知到的信貸特徵,我們很容易受到利率溢價上升的影響。一般來説,利率的變動不會影響這筆浮動利率債務的價值,但會影響我們的經營業績。
下表列出了截至2021年9月30日,加息1個百分點將對我們的年度浮動利率支出產生的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國利率進一步上調的影響 | | |
| 利率 每一年(1) | | 傑出的 債務 | | 總利息 每一年的費用支出 | | 年報 分享和影響(2) |
2021年9月30日 | 2.85 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 28,500 | | | $ | 0.17 | |
提高一個百分點 | 3.85 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 38,500 | | | $ | 0.23 | |
(1)基於截至2021年9月30日的利率和未償還借款的加權平均。
(2)基於截至2021年9月30日的三個月的稀釋加權平均已發行普通股。
上表顯示了截至2021年9月30日浮息即時變動的影響。如果利率隨着時間的推移逐漸變化,其影響將隨着時間的推移而擴散。我們對浮動利率波動的風險將隨着我們循環信貸安排或其他浮動利率債務項下未償還金額的增加或減少(如果有的話)而增加或減少。雖然我們目前沒有計劃這樣做,但我們日後可能會不時訂立對衝安排,以減低利率變動所帶來的風險。
逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率
目前預計,新合約的Libor將在2021年12月31日之前逐步淘汰,原有合約的Libor將在2023年6月30日之前逐步淘汰。我們必須按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎,按浮動利率支付我們信貸安排項下的借款利息。我們未來可能產生的債務也可能要求我們根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)支付利息。我們目前預計,由於任何階段取消LIBOR,我們的信貸協議下的利率將根據協議的規定進行修訂,或根據需要進行修訂,以提供接近按照LIBOR計算的現有利率的利率。
項目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的管理層在總裁兼首席執行官、首席財務官和財務主管的監督下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15和15d-15規則,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的總裁兼首席執行官以及我們的首席財務官兼財務主管得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
有關前瞻性陳述的警告
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”和其他證券法的前瞻性陳述。每當我們使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將會”、“可能”以及這些或類似表達的否定或派生詞語時,我們就是在作出前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前的意圖、信念或預期,但前瞻性陳述不保證會發生,也可能不會發生。這份Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述涉及我們業務的各個方面,包括:
•新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度及其對我們和我們的經理和租户的影響,以及對我們和他們在整個大流行及其後果中運營能力的影響,
•我們對Sonesta有能力運營已經或可能過渡到Sonesta並更名為Sonesta的酒店的期望,
•我們的經理和租户支付到期的退貨、租金或其他義務的合同金額的可能性和程度,
•我們有能力在新冠肺炎大流行期間以及由此引發的任何經濟狀況中保持充足的流動性,
•如果酒店業務恢復到大流行前的歷史水平,
•我們的租户可能會違約或不續簽租約,
·隨着租賃率的下降或空置率的增加,
·支持我們的物業銷售和收購,
·完善我們在投資、融資和處置方面的政策和計劃,
·提高了我們支付債務利息和本金的能力,
•我們有能力向我們的股東支付分配,並維持這種分配的金額,
·提高我們籌集或適當平衡債務或股權資本使用的能力,
·這表明我們打算對我們的某些物業進行改善,
·提高了我們以令人滿意的條款聘用和留住酒店和淨租賃物業合格經理和租户的能力,
·提高了我們實現租金和回報來源多元化的能力,從而提高了我們現金流的安全性,
·關注我們循環信貸安排下未來借款的可用性,
·提高了我們的信用評級,
·我們希望從與RMR LLC、Sonesta和TA的關係中受益,
·提高了我們作為房地產投資信託基金(REIT)的税收資格,
·批准聯邦或州税法的修改,以及
·中國沒有解決其他問題。
我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中一些是我們無法控制的。可能對我們的前瞻性陳述和我們的業務、經營結果、財務狀況、FFO、正常化FFO、現金流、流動性和前景產生重大不利影響的風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:
•經濟狀況,包括新冠肺炎疫情和由此產生的任何經濟狀況,以及資本市場對我們以及我們的經理和租户的影響,
•我們的經理和租户所在的房地產、酒店、交通和旅遊中心以及其他行業內的競爭,特別是在我們物業所在的市場,
•遵守和變更聯邦、州和地方法律法規、會計規則、税法和類似事項;
•對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們保持作為美國聯邦所得税目的REIT的税收資格,
•恐怖主義行為,流行病的爆發,包括新冠肺炎大流行,或者其他我們無法控制的人為或自然災害,以及
•與我們的相關方,包括我們的管理受託人、TA、Sonesta、RMR LLC和其他與他們有關聯的公司之間存在實際和潛在的利益衝突。
例如:
•我們向股東進行未來分配以及支付債務本金和利息的能力取決於許多因素,包括我們未來的收益、我們為收購和維護我們的物業而產生的資本成本以及我們的營運資金需求。我們可能無法償還債務,或無法增加或維持我們普通股的當前分配率,未來的分配率可能會減少或取消。
•截至2021年9月30日,Sonesta運營着我們304家酒店中的261家,其中許多在過去一年裏過渡到Sonesta,我們在2021年11月1日將另外一家酒店的品牌和管理過渡到Sonesta。將酒店過渡到另一家運營商會擾亂酒店的運營,需要大量的資本投資。如果索內斯塔不能提供優質的服務和便利設施或維持優質品牌,我們來自這些物業的收入可能會受到不利影響。不能保證Sonesta能夠像其他大型知名酒店公司那樣有效地運營酒店,或者獲得其他大型知名酒店公司所能達到的回報水平。此外,如果我們被要求更換Sonesta,我們可能會遇到適用物業的運營嚴重中斷,這可能會減少我們來自這些物業的收入和現金流,以及這些物業的價值。根據我們的索內斯塔協議,我們沒有保證金或保證金。因此,我們從根據我們的Sonesta協議管理的酒店獲得的回報取決於這些酒店運營的財務結果,我們可能會繼續從Sonesta收到低於我們Sonesta協議中規定的合同最低迴報的金額,或者我們可能會被要求為我們的Sonesta酒店的運營虧損提供資金。此外,我們擁有Sonesta約34%的所有權權益。如果Sonesta出現虧損或需要額外資本,Sonesta可能會要求我們通過額外資本的出資來為我們的份額提供資金,如果我們不為這些出資提供資金,如果Sonesta從其他股東那裏獲得此類出資,我們在Sonesta的股權將被稀釋。
•我們不能確定我們物業未來的財務表現,也不能確定我們的經理、租户或擔保人未來的行動,也不能確定他們是否有能力或願意支付欠我們的合同金額。如果其他經營者或擔保人不履行其義務,我們可能會尋求終止與他們的安排或採取其他行動來強制執行我們的權利,
•最近住宿需求的改善可能不會持續,可能會停滯或下降,
•如果該國的總體經濟活動下降,我們某些物業的經營業績可能會下降,我們經理和租户的財務業績可能會受到影響,這些經理和租户可能無法支付我們的退款或租金。此外,我們物業長期低迷的經營結果可能會導致我們部分或全部物業的經營者無法或不願履行他們的義務,
•酒店和其他競爭形式的臨時住宿供應一直在增加,可能會影響我們酒店運營商增長ADR和入住率的能力,而由於競爭加劇,ADR和入住率可能會下降,這可能會導致我們的酒店運營商無法支付我們的退款或租金。
•如果國家目前的商業活動水平下降,包括由於新冠肺炎大流行的結果,如果柴油價格大幅上漲,如果節油措施得到加強,如果貨運業務從卡車運輸轉向,如果TA無法有效地競爭或經營其業務,如果燃油效率、替代燃料的使用或運輸技術的使用減少了對TA銷售的產品和服務的需求,或者由於各種其他原因,TA可能因為我們而無法支付當前和遞延租金。
•我們發展業務和增加分配的能力在很大程度上取決於我們是否有能力購買產生回報的物業,或者以超過我們運營和資本成本的租金出租。我們可能無法識別我們想要收購的物業,也可能無法與賣家達成協議,無法完成我們想要收購的任何物業的購買。此外,我們可能收購的任何物業產生的回報或租金不得超過我們的運營和資本成本,
•我們相信,我們的投資組合協議包括不同的物業組,這種多樣性可能會改善從更集中的物業組可能實現的經營業績。然而,由於我們將大部分酒店移交給Sonesta管理,我們的經營者在酒店運營方面的集中度最近有所增加,我們的旅遊中心物業繼續集中在TA手中。因此,我們的經營業績可能不會改善,
•目前的市場狀況可能會導致出售物業的過程持續比之前預期的時間更長。我們可能不會完成目前計劃出售的任何房產的銷售,我們可能會決定出售更少的房產。此外,我們可能會以低於我們預期和低於其賬面價值的價格出售資產,我們可能會在這些出售或與這些資產相關的情況下蒙受損失。
•我們待定銷售協議中的或有事項可能得不到滿足,我們預期達成的任何預期銷售和任何相關管理或租賃安排可能不會發生、可能被推遲或此類交易或安排的條款可能發生變化。
•截至2021年11月3日,我們擁有約9.37億美元的現金或現金等價物。這一聲明可能暗示我們有足夠的營運資金和流動性來履行未來12個月的義務。我們從運營商那裏收到的金額可能不足以讓我們的業務有利可圖。有些租户曾提出要求,而我們亦已給予若干租金寬減,而這些要求可能會增加。此外,我們的經理和租户可能無法從我們的物業運營或其他資源中獲得最低迴報和租金。在過去和現在,我們的某些租户和經理實際上沒有支付他們經營我們租賃或管理的物業所應支付的最低金額,我們可能需要為酒店運營虧損和酒店營運資金提供資金。此外,我們的物業需要大量資金用於資本改善和其他事項。因此,我們可能沒有足夠的營運資金或流動性,
•我們循環信貸安排下借款的持續可獲得性取決於我們是否滿足某些金融契約和其他信貸安排條件。截至2021年9月30日,可用於償債的收入與償債比率低於我們公共債務契約規定的1.5倍。根據我們的債務協議,當這一比率低於1.5倍時,我們不允許承擔額外的債務。作為一項預防措施,我們已經動用了10億美元的信貸額度,以保持我們的財務靈活性。我們舉債的能力在很長一段時間內可能是有限的。我們不能確定我們可用於償債的收入與償債比率還能保持在1.5倍以下多久。如果我們的經營業績和財務狀況受到當前經濟狀況或其他方面的重大不利影響,我們可能沒有任何即時可用的借款能力來滿足手頭現金以外的任何資金需求。如果我們不能承擔額外的債務,我們可能會被迫籌集額外的資金來源或採取其他措施來保持充足的流動性,我們可能無法成功籌集到我們可能需要的任何資金。
•我們預計循環信貸安排下的借款將增強我們的財務狀況;然而,由於持續的新冠肺炎大流行或其他原因,我們可能無法獲得我們預期的財務靈活性。我們無法保證新冠肺炎疫情造成的經濟狀況的持續時間和嚴重程度,以及它對我們和我們運營商的影響。
•當債務到期時,我們可能無法償還債務。此外,我們的1,000,000美元循環信貸安排將於2022年7月15日到期,我們可能無法滿足行使協議規定的延期選擇權所需的條件,也可能無法通過新債務為餘額進行再融資。我們可能需要向貸款人尋求額外的豁免或修改,但不能保證我們會獲得這種減免。
•我們打算以一種使我們能夠合理獲得資金用於投資和融資活動的方式開展我們的業務活動。然而,在這方面,我們可能不會成功,我們可能無法合理獲得資本,包括由於新冠肺炎疫情和由此帶來的經濟狀況。如果具有挑戰性的市場狀況持續很長一段時間或惡化,我們的經理和租户可能會遇到流動性緊張,因此可能無法或不願意向我們支付回報或租金,我們有效運營業務的能力可能會受到挑戰。
•我們目前預計2021年最後三個月的資本支出將達到3000萬美元。資本項目的成本可能比我們預期的要高,我們酒店的運營業績可能會因為為了完成這些改善而停止服務的房間而下降。
•我們循環信貸安排或其他浮動利率債務項下的實際成本將高於倫敦銀行同業拆借利率加溢價,因為與此類債務相關的費用和支出。
•用於確定我們循環信貸工具的利率和融資手續費的保費是根據我們的信用評級確定的。我們信用評級的變化可能會導致我們支付的利息和費用增加,
•在支付費用和滿足其他條件後,我們可以選擇延長我們循環信貸安排的到期日;但是,適用的條件可能不會得到滿足。
•我們與RMR LLC之間的商業和物業管理協議有效期為20年。然而,這些協議允許在某些情況下提前終止。因此,我們不能確定這些協議是否會繼續有效,期限為20年。
•我們相信,我們與相關各方的關係,包括RMR LLC、TA、Sonesta和其他與它們相關的公司,可能會使我們受益,併為我們在運營和發展業務方面提供競爭優勢。然而,我們認為我們可能從這些關係中實現的優勢可能不會成為現實,而且
•我們是與萬豪有關的仲裁程序的一方,該仲裁程序涉及我們終止與他們的管理協議。仲裁程序的結果是很難預測的,我們不能對這些結果作出保證。即使我們在這類訴訟中勝訴,這類訴訟的懸而未決和進行也可能代價高昂,讓我們的管理層分心,並可能擾亂我們的運營。
當前,由於許多不同的情況,可能會產生意想不到的結果,其中一些是我們無法控制的,例如流行病,包括新冠肺炎大流行、恐怖主義行為、自然災害、氣候變化、我們經理或租户收入或支出的變化、我們經理或租户財務狀況的變化、市場對酒店客房或我們酒店提供的商品與服務的需求、資本市場或整體經濟的變化。
本季度報告(Form 10-Q)、我們的2020年年報或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件(包括“風險因素”)中的其他信息,或本文或其中所包含的信息,均表明可能導致與我們的前瞻性聲明不同的其他重要因素。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
除非法律另有要求,否則我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或改變任何前瞻性陳述。
關於有限責任的聲明
提交給馬裏蘭州評估和税務局的1995年8月21日修訂和重申的建立服務財產信託的信託聲明規定,服務財產信託的受託人、高級管理人員、股東、僱員或代理人不應因服務財產信託的任何義務或對服務財產信託提出的任何索賠而承擔任何個人責任。所有以任何方式處理服務物業信託的人士,在支付任何款項或履行任何義務時,只可查閲服務物業信託的資產。
第II部 其他信息
第1A項。風險因素
與我們之前在2020年年報中披露的風險因素相比,風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券。下表提供了我們在截至2021年9月30日的季度內購買股票證券的信息:
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歷月 | | 購買的股份數量(1) | | | 每股平均支付價格 | | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值 |
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2021年9月 | | 55,716 | | $ | 10.70 | | $ | — | | $ | — |
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總計 | | 55,716 | | $ | 10.70 | | $ | — | | $ | — |
(1)這些普通股預扣和購買是為了履行我們的高級職員和RMR LLC的某些其他現任和前任高級職員和僱員在授予我們的普通股以及將這些普通股和之前授予他們的普通股授予他們時的預扣和支付義務。我們根據我們普通股在購買日納斯達克收盤時的交易價格,按其公平市值扣留併購買了這些股票。
項目6.展品
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展品 數 | | 描述 |
3.1 | | | 經修訂和重新聲明的信託聲明的綜合副本,日期為1995年8月21日,並已修訂至今。(參考本公司於2020年7月15日提交的S-3表格註冊説明書生效後修正案第2號文件第333-226944號。) |
3.2 | | | 本公司於2020年6月10日簽署的信託聲明的補充條款。(參考本公司於2020年6月10日提交的最新8-K表格報告合併。) |
3.3 | | | 修訂並重新制定本公司章程,自2019年9月23日起生效。(引用本公司於2019年9月23日提交的當前8-K表格報告合併。) |
4.1 | | | 普通股證書格式。(參考公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告合併。) |
4.2 | | | 本公司與道富銀行信託公司之間的契約,日期為1998年2月25日。(通過引用本公司截至1997年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.3併入本公司。) |
4.3 | | | 本公司與美國銀行全國協會於2012年8月16日簽署的關於本公司2022年到期的5.000%優先債券的補充契約編號第Q14號,包括其格式。(合併內容參考本公司截至2012年9月30日的季度報告Form 10-Q。) |
4.4 | | | 本公司與美國銀行全國協會於2013年6月6日簽署的第15號補充契約,涉及本公司2023年到期的4.500%優先債券,包括其格式。(合併內容參考公司截至2013年6月30日的季度報告Form 10-Q。) |
4.5 | | | 2017年1月13日,公司向美國銀行全國協會提交的認證訂單,涉及公司2023年到期的4.500優先票據。(參考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告合併。) |
4.6 | | | 本公司與美國銀行全國協會於2014年3月至12日簽署的第2916號補充契約,涉及本公司2024年到期的4.650優先債券,包括其格式。(合併內容參考公司截至2014年3月31日的季度報告Form 10-Q。) |
4.7 | | | 補充契約編號:第17號,日期為2014年9月至12日,由本公司與美國銀行全國協會簽訂,涉及本公司2025年到期的4.50%優先債券,包括其格式。(合併內容參考公司截至2014年9月30日的季度報告Form 10-Q。) |
4.8 | | | 公司與美國銀行全國協會之間的契約,日期為2016年2月3日。(引用本公司於2016年2月4日提交的當前8-K表格報告合併。) |
4.9 | | | 第二份補充契約,日期為2016年2月3日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2026年到期的5.25%優先債券,包括其格式。(引用本公司於2016年2月4日提交的當前8-K表格報告合併。) |
4.10 | | | 第三份補充契約,日期為2017年1月13日,由公司與美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2027年到期的4.950%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K合併。) |
4.11 | | | 第四次補充契約,日期為2017年10月26日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2028年到期的3.950%優先債券,包括其格式。(合併內容參考公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q。) |
4.12 | | | 第五次補充契約,日期為2018年2月2日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2030年到期的4.375%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K合併。) |
4.13 | | | 第六次補充契約,日期為2019年9月18日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2024年到期的4.350%優先債券,包括其格式。(引用本公司於2019年9月18日提交的最新報告Form 8-K合併。) |
4.14 | | | 第七份補充契約,日期為2019年9月18日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2026年到期的4.750%優先債券,包括其形式。(合併內容參考公司於2019年9月18日提交的8-K表格的當前報告。) |
4.15 | | | 第八次補充契約,日期為2019年9月18日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2029年到期的4.950%優先債券,包括其格式。(引用本公司於2019年9月18日提交的最新報告Form 8-K合併。) |
4.16 | | | 第九次補充契約,日期為2020年6月17日,在本公司、本公司若干附屬公司中指定為擔保人的,以及美國銀行全國協會,涉及本公司2025年到期的7.50%優先債券,包括其格式。(參考本公司於2020年6月18日提交的最新8-K表格報告合併。) |
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展品 數 | | 描述 |
4.17 | | | 補充契約,日期為2020年7月15日,在公司、高速公路風險投資財產信託、HPTWN財產信託、HPT Suite財產信託、SVCN 2 LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先票據有關。(合併內容參考本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告。) |
4.18 | | | 補充契約,日期為2020年10月9日,在公司、Banner NewCo LLC、SVCN 3 LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先債券有關。(合併內容參考公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格的季度報告。) |
4.19 | | | 補充契約,日期為2020年11月13日,其中包括公司、SVC Jersey City TRS LLC、SVC Morris Plains TRS LLC、SVC Nanuet TRS LLC、SVC NJ TRS LLC、SVC Randolph Street TRS LLC、SVC Redondo Beach TRS LLC和美國銀行全國協會,涉及公司2025年到期的7.50%優先債券。(參考本公司於2020年11月17日提交的最新8-K表格報告合併。) |
4.20 | | | 補充契約,日期為2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先債券有關。(合併內容參考公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告。) |
4.21 | | | 公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美國銀行全國協會之間的補充契約,日期為2021年7月8日,與公司2025年到期的7.50%優先票據有關。(合併內容參考公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q。) |
4.22 | | | 補充契約,日期為2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先債券有關。(隨函存檔) |
4.23 | | | 第十次補充契約,日期為2020年11月20日,在本公司、其中指定為擔保人的本公司某些子公司和美國銀行全國協會中,涉及本公司2027年到期的5.50%優先債券,包括其格式。(參考本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告合併。) |
4.24 | | | 補充契約,日期為2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2027年到期的5.50%優先債券有關。(合併內容參考公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告。) |
4.25 | | | 公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美國銀行全國協會之間的補充契約,日期為2021年7月8日,與公司2027年到期的5.50%優先票據有關。(合併內容參考公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q。) |
4.26 | | | 補充契約,日期為2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2027年到期的5.50%優先債券有關。(現提交本局。)。 |
4.27 | | | 公司、總部基地信託(f/k/a Reit Management&Research Trust)和亞當·D·波特諾伊(Adam D.Portnoy)之間的註冊權和鎖定協議,日期為2015年6月5日。(通過引用本公司於2015年6月8日提交的當前8-K表格報告合併。) |
10.1 | | | 本公司與RMR Group LLC之間的第二次修訂和重新簽署的業務管理協議的第一修正案,自2021年8月1日起生效。(現提交本局。)。 |
10.2 | | | Sonesta International Hotels Corporation與Cambridge TRS,Inc.(Conversion Hotels)之間的管理協議代表表格(參照公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告合併。)(隨函提交的適用協議附表) |
10.3 | | | Sonesta International Hotels Corporation、其中指定為所有者的本公司某些子公司和其中指定為經理的Sonesta International Hotels Corporation的某些子公司之間於2020年12月15日簽訂的彙集協議。(改裝酒店)(隨函存檔。) |
22.1 | | | 附屬擔保人名單。(現提交本局。)。 |
31.1 | | | 規則13a-14(A)-認證。(現提交本局。)。 |
31.2 | | | 規則13a-14(A)-認證。(現提交本局。)。 |
32.1 | | | 第1350節認證。(隨函提供。)。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。(現提交本局。)。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(現提交本局。)。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(現提交本局。)。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(現提交本局。)。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(現提交本局。)。 |
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展品 數 | | 描述 |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 服務屬性信任 |
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| /s/約翰·G·默裏 |
| 約翰·G·默裏 |
| 總裁兼首席執行官 |
| 日期:2021年11月4日 |
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| /s/布萊恩·E·唐利(Brian E.Donley) |
| 布萊恩·E·唐利 |
| 首席財務官兼財務主管 |
| (首席財務會計官) |
| 日期:2021年11月4日 |