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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
委託文件編號:000-50644
Cutera,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | 77-0492262 |
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 組織) | (國際税務局僱主識別號碼) |
貝肖爾大道3240號, 布里斯班, 加利福尼亞94005
(主要行政辦公室地址)
(415) 657-5500
(註冊人’(S電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.001美元) | 切割機 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義):註冊人是空殼公司,是空殼公司,☐是空殼公司,不是空殼公司。x
截至2021年10月29日,註冊人發行和發行的普通股數量為17,956,709.
Cutera,Inc.
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 簡明合併操作報表 | 4 |
| 簡明綜合全面收益表(虧損) | 5 |
| 股東權益變動簡明合併報表 | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
項目4 | 管制和程序 | 36 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
項目1 | 法律程序 | 37 |
第1A項 | 風險因素 | 37 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
項目3 | 高級證券違約 | 37 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
第5項 | 其他信息 | 38 |
項目6 | 陳列品 | 39 |
| 簽名 | 40 |
在這份Form 10-Q季度報告中,“Cutera”、“公司”、“我們”、“我們”和“ITS”指的是Cutera公司及其合併子公司。
本報告可能包含對其專有知識產權的引用,其中包括其系統和輔助產品的商標。卡特拉®,AccuTip®,CoolGlide®,CoolGlide EXCEL®,啟迪®,EXCEL HR®,Excel V®,EXCEL V+®,聚光燈下®,MyQ®、珍珠®,PicoGenesis™,ProWave®、索萊拉(Solera)®,泰坦®,truSculpt®,truSculpt® Flex,祕密職業選手®, 祕密射頻® 和Xeo®.
這些商標和商號是Cutera或其合併子公司的財產,受適用的知識產權法保護。僅為方便起見,本季度報告中在Form 10-Q中提及的其商標和商號可能不帶®或符號出現,但此類引用並不以任何方式表明公司不會根據適用法律最大程度地主張其對這些商標和商號的權利。
第一部分財務信息
第一項:報告財務報表(未經審計)
Cutera,Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 162,486 | | | $ | 47,047 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元1,227及$1,598,分別 | 30,760 | | | 21,962 | |
盤存 | 35,493 | | | 28,508 | |
其他流動資產和預付費用 | 13,350 | | | 8,779 | |
流動資產總額 | 242,089 | | | 106,296 | |
| | | |
財產和設備,淨值 | 2,205 | | | 2,299 | |
遞延税項資產 | 589 | | | 643 | |
經營性租賃使用權資產 | 15,269 | | | 17,076 | |
商譽 | 1,339 | | | 1,339 | |
其他長期資產 | 6,955 | | | 5,080 | |
總資產 | $ | 268,446 | | | $ | 132,733 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 7,259 | | | $ | 6,684 | |
應計負債 | 44,295 | | | 32,295 | |
經營租賃負債 | 2,394 | | | 2,260 | |
應付購買力平價貸款 | — | | | 3,630 | |
遞延收入 | 9,188 | | | 9,489 | |
流動負債總額 | 63,136 | | | 54,358 | |
| | | |
遞延收入,扣除當期部分 | 1,492 | | | 1,748 | |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 14,117 | | | 15,950 | |
應付購買力平價貸款,扣除當期部分 | — | | | 3,555 | |
可轉換票據,扣除未攤銷債務發行成本淨額$4,225 | 134,025 | | | — | |
其他長期負債 | 333 | | | 242 | |
總負債 | 213,103 | | | 75,853 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值;授權:50,000,000已發行及已發行股份:17,951,534和17,679,232股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | 18 | | | 18 | |
額外實收資本 | 109,563 | | | 117,097 | |
累計赤字 | (54,238) | | | (60,235) | |
股東權益總額 | 55,343 | | | 56,880 | |
總負債和股東權益 | $ | 268,446 | | | $ | 132,733 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 50,694 | | | $ | 33,254 | | | $ | 146,056 | | | $ | 81,390 | |
服務 | 6,690 | | | 5,878 | | | 19,585 | | | 16,350 | |
總淨收入 | 57,384 | | | 39,132 | | | 165,641 | | | 97,740 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 20,259 | | | 14,017 | | | 59,483 | | | 40,326 | |
服務 | 3,700 | | | 3,369 | | | 11,234 | | | 9,708 | |
總收入成本 | 23,959 | | | 17,386 | | | 70,717 | | | 50,034 | |
毛利 | 33,425 | | | 21,746 | | | 94,924 | | | 47,706 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 19,190 | | | 12,286 | | | 52,668 | | | 38,109 | |
研發 | 5,802 | | | 3,432 | | | 14,764 | | | 10,294 | |
一般事務和行政事務 | 7,807 | | | 7,239 | | | 23,633 | | | 23,575 | |
總運營費用 | 32,799 | | | 22,957 | | | 91,065 | | | 71,978 | |
營業收入(虧損) | 626 | | | (1,211) | | | 3,859 | | | (24,272) | |
利息和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
債務發行成本攤銷 | (225) | | | — | | | (492) | | | — | |
可轉換票據的利息 | (768) | | | — | | | (1,737) | | | — | |
取消購買力平價貸款的收益 | — | | | — | | | 7,185 | | | — | |
其他費用,淨額 | (561) | | | (382) | | | (1,976) | | | (586) | |
利息和其他收入(費用)合計(淨額) | (1,554) | | | (382) | | | 2,980 | | | (586) | |
所得税前收入(虧損) | (928) | | | (1,593) | | | 6,839 | | | (24,858) | |
所得税費用 | 462 | | | 664 | | | 842 | | | 1,207 | |
淨收益(虧損) | $ | (1,390) | | | $ | (2,257) | | | $ | 5,997 | | | $ | (26,065) | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.08) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.34 | | | $ | (1.59) | |
稀釋 | $ | (0.08) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.33 | | | $ | (1.59) | |
加權-計算中使用的平均每股股數: | | | | | | | |
基本信息 | 17,945 | | | 17,603 | | | 17,860 | | | 16,368 | |
稀釋 | 17,945 | | | 17,603 | | | 18,327 | | | 16,368 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | (1,390) | | | $ | (2,257) | | | $ | 5,997 | | | $ | (26,065) | |
其他綜合收益: | | | | | | | |
可供出售的投資 | | | | | | | |
可供出售投資未實現收益(虧損)淨變化 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
對期內確認的投資損失進行重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | 63 | |
可供出售投資未實現收益(虧損)淨變化 | — | | | (2) | | | — | | | 61 | |
其他綜合損益,税後淨額 | — | | | (2) | | | — | | | 61 | |
綜合收益(虧損) | $ | (1,390) | | | $ | (2,259) | | | $ | 5,997 | | | $ | (26,004) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
合併股東變動表’ 股權
(單位為千,份額除外)
截至2021年9月30日的3個月零9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 17,679,232 | | | $ | 18 | | | $ | 117,097 | | | $ | (60,235) | | | $ | — | | | $ | 56,880 | |
為員工購買計劃發行普通股 | 38,991 | | | — | | | 648 | | | — | | | — | | | 648 |
股票期權的行使 | 57,498 | | | — | | | 1,408 | | | — | | | — | | | 1,408 | |
購買已設置上限的呼叫 | — | | | — | | | (16,134) | | | — | | | — | | | (16,134) | |
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份 | 175,813 | | | — | | | (1,963) | | | — | | | — | | | (1,963) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,507 | | | — | | | — | | | 8,507 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 5,997 | | | — | | | 5,997 | |
2021年9月30日的餘額 | 17,951,534 | | | $ | 18 | | | $ | 109,563 | | | $ | (54,238) | | | $ | — | | | $ | 55,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2021年7月1日的餘額 | 17,933,020 | | | $ | 18 | | | $ | 106,173 | | | $ | (52,848) | | | $ | — | | | $ | 53,343 | |
為員工購買計劃發行普通股 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 |
股票期權的行使 | 3,900 | | | — | | | 156 | | | — | | | — | | | 156 | |
| | | | | | | | | | | |
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份 | 14,614 | | | — | | | (511) | | | — | | | — | | | (511) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 3,742 | | | — | | | — | | | 3,742 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (1,390) | | | — | | | (1,390) | |
2021年9月30日的餘額 | 17,951,534 | | | $ | 18 | | | $ | 109,563 | | | $ | (54,238) | | | $ | — | | | $ | 55,343 | |
截至2020年9月30日的3個月零9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 14,315,586 | | | $ | 14 | | | $ | 82,346 | | | $ | (36,358) | | | $ | (60) | | | $ | 45,942 | |
為員工購買計劃發行普通股 | 39,248 | | | — | | | 437 | | | — | | | — | | | 437 | |
股票期權的行使 | 46,878 | | | — | | | 419 | | | — | | | — | | | 419 | |
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份 | 481,387 | | | 1 | | | (3,341) | | | — | | | — | | | (3,340) | |
發行與公開發行相關的普通股,扣除發行成本$2,303 | 2,742,750 | | | 3 | | | 26,492 | | | — | | | — | | | 26,495 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,057 | | | — | | | — | | | 8,057 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (26,065) | | | — | | | (26,065) | |
可供出售投資未實現虧損淨變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 61 | | | 61 | |
2020年9月30日的餘額 | 17,625,849 | | | $ | 18 | | | $ | 114,410 | | | $ | (62,423) | | | $ | 1 | | | $ | 52,006 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2020年7月1日的餘額 | 17,567,688 | | | $ | 18 | | | $ | 112,644 | | | $ | (60,166) | | | $ | 3 | | | $ | 52,499 | |
股票期權的行使 | 750 | | | — | | | 8 | | | | | | | 8 | |
發行普通股,以結算受限股和績效股單位,扣除因員工税而扣留的股份 | 57,411 | | | — | | | (224) | | | — | | | — | | | (224) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 1,982 | | | — | | | — | | | 1,982 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (2,257) | | | — | | | (2,257) | |
可供出售投資未實現虧損淨變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
2020年9月30日的餘額 | 17,625,849 | | | $ | 18 | | | $ | 114,410 | | | $ | (62,423) | | | $ | 1 | | | $ | 52,006 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,997 | | | $ | (26,065) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
基於股票的薪酬 | 8,507 | | | 8,057 | |
折舊及攤銷 | 1,014 | | | 1,056 | |
合同購置費用攤銷 | 1,430 | | | 2,017 | |
債務發行成本攤銷 | 492 | | | — | |
資本化雲計算成本減值 | 182 | | | 805 | |
遞延税項資產變動 | 54 | | | (77) | |
信貸損失準備金 | 101 | | | 1,750 | |
出售財產和設備的收益 | (45) | | | — | |
PPP貸款寬免 | (7,185) | | | — | |
使用權資產變動 | 1,681 | | | 250 | |
其他 | — | | | 327 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (8,899) | | | 2,209 | |
盤存 | (6,926) | | | 4,588 | |
其他流動資產和預付費用 | (4,571) | | | (1,273) | |
其他長期資產 | (3,487) | | | (1,701) | |
應付帳款 | 575 | | | (5,886) | |
應計負債 | 11,782 | | | (5,061) | |
經營租賃負債 | (1,573) | | | — | |
遞延收入 | (557) | | | (2,398) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (1,428) | | | (21,402) | |
投資活動的現金流: | | | |
購置財產、設備和軟件 | (382) | | | (774) | |
處置財產和設備所得收益 | 71 | | | — | |
有價證券投資到期收益 | — | | | 19,000 | |
購買適銷對路的投資 | — | | | (24,411) | |
用於投資活動的淨現金 | (311) | | | (6,185) | |
融資活動的現金流: | | | |
行使股票期權和員工購股計劃所得款項 | 2,056 | | | 856 | |
已設置上限的呼叫的購買量 | (16,134) | | | — | |
購買力平價貸款的收益 | — | | | 7,167 | |
發行可轉換票據所得款項 | 138,250 | | | — | |
支付可轉換票據的發行成本 | (4,717) | | | — | |
股票發行所得收益 | — | | | 28,798 | |
股權發行成本 | — | | | (2,303) | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (1,963) | | | (3,340) | |
融資租賃義務的支付 | (314) | | | (513) | |
融資活動提供的現金淨額 | 117,178 | | | 30,665 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 115,439 | | | 3,078 | |
期初現金及現金等價物 | 47,047 | | | 26,316 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 162,486 | | | $ | 29,394 | |
補充披露非現金項目: | | | |
根據融資租賃獲得的資產 | $ | 271 | | | $ | 27 | |
根據經營租約取得的資產 | $ | 123 | | | $ | 10,623 | |
取消購買力平價貸款的收益 | $ | 7,185 | | | $ | — | |
補充披露現金流信息: | | | |
已繳所得税 | $ | 763 | | | $ | — | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Cutera,Inc.
簡明合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要:
操作説明和合並原則
Cutera公司(“Cutera”或“公司”)為世界各地的從業者提供基於能量的美學系統。該公司開發、製造、分銷和營銷基於能源的產品平臺,供醫生和其他合格從業者使用,使他們能夠為客户提供安全有效的美容治療。該公司目前銷售以下系統平臺:啟蒙,EXCEL,Secret Pro,Secret RF, 真雕刻和XEO。該公司的幾個系統提供多種手持設備和應用,為客户提供升級系統的靈活性。銷售(I)系統、系統升級和手機(統稱為“系統”收入);(Ii)更換手機,泰坦,真雕像 3D,truSculpt ID和真雕刻柔體循環再灌裝,以及適用於以下項目的一次性使用提示祕密專家和祕密射頻(Iii)第三方製造護膚品的分銷(“護膚品”收入);及(Iv)通過會員制計劃租賃設備的收入;及(Iv)統稱為“產品”收入。除產品收入外,公司還通過銷售保修後服務合同、部件、可拆卸手機更換(除泰坦,truSculpt 3D,truSculpt ID和TruSculpt Flex)超過保修期的產品維修保養的勞務勞務,統稱為“服務”收入。
該公司的公司總部和美國業務設在加利福尼亞州布里斯班,公司在那裏進行製造、倉儲、研究和開發、監管、銷售和營銷、服務和管理活動。該公司還在美國各地選定的地點設有地區性配送中心(RDC)。這些RDC作為不同地理位置的系統和服務部件的前沿倉儲。該公司通過其在北美(包括加拿大)、澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國、香港、日本、荷蘭、西班牙、瑞士和英國的銷售和服務員工營銷、銷售和服務其產品。在這些直接市場之外的銷售和服務是通過一個遍佈全球的分銷商網絡進行的。42國家。簡明合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。
陳述的基礎
本公司認為,本報告所附未經審計的簡明綜合財務報表反映了其截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合財務狀況表以及截至2021年9月30日和2020年9月31日的三個月和九個月的簡明綜合經營業績表、全面收益(虧損)表、權益變動和現金流量表所需的所有調整。2020年12月31日簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。中期業績不一定代表全年或任何其他中期業績。某些上年度餘額的列報已更新,以符合本年度的列報。所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已註銷。隨附的簡明綜合財務報表應與本公司先前提交的經審計的財務報表及其相關附註一併閲讀,該報表包括在本公司於2021年3月23日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。
風險和不確定性
該公司未來的經營業績涉及許多風險和不確定因素。可能影響公司未來經營業績並導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於:快速的技術變革、對公司產品的持續接受、全球金融市場的穩定、網絡安全漏洞和其他可能危及公司信息或業績的中斷、自然災害或大流行事件造成的業務中斷、國際活動的管理、替代產品和大型公司的競爭、獲得和維持監管批准的能力、政府法規和監督、專利和其他類型的訴訟、保護專有技術免遭假冒版本的能力。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎疫情給美國和全球經濟帶來了負面影響。儘管截至2021年第三季度,經濟正在逐步復甦,但全球經濟全面復甦的時間和程度仍不確定。冠狀病毒的傳播,特別是三角洲變種,在2020年和2021年廣泛影響了全球經濟,包括限制旅行、輪班工作
在截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9個月內,遠程工作的力量以及企業和政府實施的隔離政策對公司的業務產生了實質性的經濟影響。許多國家的醫療機構實際上禁止了選擇性程序,這對公司產生了重大影響。該公司的許多產品用於美容可選程序,因此,對可選程序的禁令大大減少了該公司在疫情爆發後最初幾個月的銷售和營銷努力,並導致該公司實施成本控制措施。儘管與2020財年前三季度相比,公司的收入和利潤有所改善,2021年的整體經濟前景也有所改善,但新冠肺炎疫情的爆發繼續具有流動性,特別是考慮到達美航空的變種,新冠肺炎對公司業務的長期影響仍不確定。本公司目前無法預測未來一段時間內因新冠肺炎大流行而導致的業務關閉或中斷造成的任何影響的範圍和嚴重程度,但對經濟活動的影響,包括經濟衰退或金融市場不穩定的可能性,可能對本公司的業務、收入、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
本公司繼續評估其商譽或長期資產是否出現任何減值,並已確定在截至2021年9月30日的九個月內,除減值損失#美元外,不需要任何額外費用。0.2該公司將繼續監測對其長期資產和商譽的潛在減值至關重要的未來條件,包括新冠肺炎疫情的影響和其他具有不確定性的持續影響。
根據與ZO皮膚保健公司(“ZO”)達成的獨家經銷協議,該公司的護膚品銷售額大幅增長,該協議允許公司在日本銷售ZO的護膚品。護膚品銷量增長的原因可能是新冠肺炎大流行改變了客户的消費習慣,導致客户購買了能夠在家中應用的美容護理,原因是面對面的美容程序受到限制。護膚品未來的銷售增長取決於消費者保持新冠肺炎疫情期間養成的消費習慣。如果客户在新冠肺炎疫情後恢復原來的消費習慣,這樣的變化可能會對公司的收入、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
會計政策
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規章制度編制的。雖然這些報表反映了管理層認為公平列報中期業績所必需的所有正常經常性調整,但它們並不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。閲讀這些精簡合併財務報表時,應結合2021年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的財務報表。
該公司在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。除非另有説明,在簡明綜合財務報表附註中列報的金額指的是公司的持續經營。附註13提供有關本公司採納新的債務會計準則及其他選擇的資料,該準則簡化了若干具負債及權益性質的金融工具的會計處理,包括實體本身權益中的可轉換工具及合約。
該公司發行了$138.3在2021年3月5日的私募發行中,發行了100萬美元的可轉換優先票據(“票據”或“可轉換票據”)。可轉換票據的利息利率為2.25每年的百分比。根據財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的會計準則更新(“ASU”)2020-6, 債務—具有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)以及衍生工具和套期保值— 實體中的合同’的自有權益(小主題815-40),公司將可轉換票據記錄為長期債務,可轉換票據和轉換選擇權之間沒有分離。在每個報告期內,本公司將確定票據持有人是否滿足任何標準以選擇提前贖回可轉換票據,這可能導致可轉換票據分類為流動負債的變化。
上述情況在2021年第二季度和第三季度都得到了滿足,因為公司股票的交易價格超過了轉換價格。因此,這些票據在2021年7月1日至2021年9月30日期間可由持有人選擇兑換,目前可在2021年10月1日至2021年12月31日期間兑換。在可轉換票據進行任何轉換時,公司將被要求支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合,由公司選擇。在截至2021年9月30日的三個月內,公司沒有收到任何轉換請求。如果在2021年10月1日至2021年12月31日期間有任何轉換請求,公司打算通過發行普通股來解決這些轉換請求。因此,截至2021年9月30日,可轉換票據已作為長期負債計入壓縮綜合資產負債表。
與發行可換股票據相關的成本(包括承銷商費用)在簡明綜合資產負債表中列示,直接從可換股票據的賬面金額中扣除。債務發行成本將在可轉換票據的有效期內攤銷,作為額外的非現金利息支出。
在發行可換股票據方面,公司與某些期權交易對手簽訂了封頂看漲期權交易。有上限的贖回交易通常是為了減少公司普通股在任何票據轉換時的潛在攤薄。設置了上限的呼叫是以$購買的。16.1100萬美元,並在截至2021年9月30日的精簡綜合資產負債表中記錄為額外實收資本的減少。
該公司將雲計算系統實施成本資本化為$1.2300萬美元和300萬美元1.8在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別為2.5億美元和1.2億美元。這些成本與持續實施新的企業資源規劃系統有關,並計入壓縮綜合資產負債表中的其他長期資產和其他流動資產以及預付費用。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求公司管理層作出估計和假設,以影響在簡明綜合財務報表及其附註之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。
管理層持續評估其估計,包括與保修義務、銷售佣金、信貸損失準備、銷售津貼、存貨估值、商譽公允價值、財產和設備的使用年限、長期資產的減值測試、與公司租賃相關的隱性和增量借款利率、計算公司股權獎勵公允價值時使用的變量、基於業績的歸屬標準的預期實現情況、管理業績獎金、運營和銷售型租賃分類中使用的假設、公司產品和服務的獨立售價變動對價、或有負債、遞延税項資產的可回收性、租賃設備的剩餘價值、租賃期和有效所得税税率。管理層根據過往經驗及相信合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。
最近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU不是的。 2019-12 所得税(主題740)--簡化所得税會計,以消除某些例外情況並改善適用的一致性,其中包括要求一個實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。本公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月採用了這一指導方針。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務狀況和經營結果產生實質性影響。
2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-6號,債務--帶有轉換和其他期權的債務(主題470)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(主題815),取消有利轉換和現金轉換分離模式,簡化可轉換債務工具的會計核算。根據修訂,嵌入的轉換功能不再與具有轉換功能的可轉換票據的宿主合同分開,這些轉換功能不需要作為衍生品入賬,或者不會導致大量溢價作為實繳資本入賬。此次更新還修改了實體自有股本中某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導意見修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。該公司很早就採納了該指導意見,從2021年1月1日起生效。見附註13--債務。
注2。現金、現金等價物
下表彙總了公司的現金和現金等價物(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 162,486 | | | $ | 47,047 | |
該公司擁有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日的有價證券。
注3。金融工具的公允價值
該公司按公允價值計量某些金融資產,包括現金和現金等價物。
根據ASC 820,公允價值層次結構包含可用於計量公允價值的以下三個級別的輸入:
•第一級:投入,包括相同資產或負債在活躍市場的報價;
•第2級:投入,包括第1級投入以外的可觀察投入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。當沒有相同證券的足夠報價時,該公司對從各種第三方數據提供商獲得的類似證券使用市場定價和其他可觀察到的市場信息。這些信息要麼代表活躍市場中類似資產的報價,要麼來自可觀察到的市場數據;以及
•第三級:投入,包括很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,以及對標的資產或負債的公允價值具有重要意義的投入。第3級資產和負債包括其公允價值計量是使用定價模型、貼現現金流方法或類似估值技術以及重大管理層判斷或估計確定的資產和負債。
在確定公允價值時,本公司採用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,儘可能減少使用不可觀察到的投入,並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。
有關2026年到期的公司可轉換票據的賬面金額和估計公允價值,請參閲附註13-債務。
注4.資產負債表明細
盤存
截至2021年9月30日和2020年12月31日,庫存包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
原料 | $ | 18,858 | | | $ | 14,874 | |
在製品 | 1,978 | | | 1,030 | |
成品 | 14,657 | | | 12,604 | |
總計 | $ | 35,493 | | | $ | 28,508 | |
應計負債
截至2021年9月30日和2020年12月31日,應計負債包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
獎金和工資相關應計項目 | $ | 18,220 | | | $ | 12,197 | |
銷售和營銷應計項目 | 3,515 | | | 2,352 | |
應計在途庫存 | 4,623 | | | 2,476 | |
產品保修 | 3,926 | | | 4,124 | |
應計銷售税 | 7,085 | | | 5,343 | |
其他應計負債 | 6,926 | | | 5,803 | |
總計 | $ | 44,295 | | | $ | 32,295 | |
注5。產品保證
該公司在北美(包括加拿大)設有直接的現場服務組織。在國際上,該公司在澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國、香港、日本、荷蘭、西班牙、瑞士和英國提供直接服務支持。在公司沒有直接業務的其他幾個國家,公司通過分銷商和第三方服務提供商網絡提供服務。
在最初的保修期過後,在延長服務合同的基礎上或在時間和材料的基礎上提供維護和支持。本公司在銷售時提供在標準保修下維修或更換產品的估計成本。與延長服務合同有關的費用一般在發生費用時確認。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月的三個月和九個月產品保修應計金額的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 4,438 | | | $ | 4,815 | | | $ | 4,124 | | | $ | 6,400 | |
新增:在此期間發出的保修的應計費用 | 803 | | | 1,274 | | | 3,970 | | | 3,234 | |
減去:在此期間達成的和解 | (1,315) | | | (1,668) | | | (4,168) | | | (5,213) | |
期末餘額 | $ | 3,926 | | | $ | 4,421 | | | $ | 3,926 | | | $ | 4,421 | |
注6。遞延收入
當收入在開票後確認時,公司記錄遞延收入。對於延長服務合同,公司通常在延長服務合同期限開始時向客户開具發票。該公司的延長服務合同通常具有一, 二或三年條款。遞延收入還包括培訓和擴展營銷支持服務的付款。大致86公司遞延收入餘額$的%10.7截至2021年9月30日的100萬美元將在接下來的幾年內確認12月份。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月遞延收入餘額的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 11,403 | | | $ | 11,779 | | | $ | 11,237 | | | $ | 14,222 | |
添加:已收到付款 | 3,880 | | | 3,854 | | | 13,226 | | | 9,314 | |
減少:收入 | (2,576) | | | (762) | | | (4,851) | | | (2,342) | |
減去:從期初餘額確認的收入 | (2,027) | | | (3,047) | | | (8,932) | | | (9,370) | |
期末餘額 | $ | 10,680 | | | $ | 11,824 | | | $ | 10,680 | | | $ | 11,824 | |
延長服務合同的成本為$2.1百萬美元和$6.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和1.9百萬美元和$5.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
注7。收入
收入在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取承諾的商品或服務。公司的履約義務無論是隨着時間的推移還是在某個時間點都會得到履行。隨着時間的推移,轉移給客户的履約義務收入約佔12佔公司截至2021年9月30日的三個月和九個月總收入的百分比,以及15%和17分別佔公司截至2020年9月30日止三個月及九個月總收入的%。
該公司有包含多種產品和服務的某些系統銷售安排。對於這些捆綁銷售安排,公司將單獨的產品和服務作為單獨的履行義務(如果它們是不同的)進行核算。如果客户能夠從產品或服務中獨立受益,則公司的產品和服務是獨特的
如果公司向客户轉讓產品或服務的承諾可與銷售安排中的其他承諾分開識別,則可使用客户可隨時獲得的其他資源。公司的系統銷售安排可以包括以下履行義務的全部或組合:系統和軟件許可(被視為一項履行義務)、系統配件(手機)、培訓、其他配件、延長服務合同、營銷服務以及時間和材料服務。
對於公司的系統銷售安排(包括延長服務合同),服務期從系統銷售時公司提供的標準保修到期時開始。本公司將安排中可依法強制執行的延長服務合同條款視為履約義務。除了長期履行的延長服務合同和營銷服務外,公司通常會在某個時間點履行所有履約義務。系統、系統附件(手持設備)、服務合同、培訓以及時間和材料服務也是獨立銷售的,這些履行義務會在某個時間點得到履行。對於有多個履約義務的合同,本公司按相對獨立的銷售價格將合同的交易價格分配給每個履約義務。
重大判決
確定是否應將與同一客户在同一時間或接近同一時間簽訂的兩份或兩份以上合同合併並作為一份合同進行核算,可能需要使用重大判斷。在作出這一決定時,公司將考慮這些合同是否作為具有單一商業目標的一攬子合同進行談判,是否具有價格相互依賴性,或者是否承諾代表單一履行義務的商品或服務。
雖然該公司的購買協議沒有向客户提供合同上的退貨權利,但該公司仍保留銷售津貼,以計入潛在的退貨或退款,即在銷售時降低交易價格。該公司根據歷史經驗估計銷售回報和其他可變對價。
公司確定每項履約義務的獨立售價(“SSP”)如下:
•系統:系統的SSP基於與類似客户在類似情況下的直接可觀察銷售額。
•延長保修/服務合同:SSP在獨立銷售(按客户類型)時以可觀察到的價格為基礎。
產品和服務的性質
系統
系統收入來自銷售系統和銷售現有系統的升級。系統由控制枱、激光器或其他基於能量的模塊、控制系統軟件和高壓電子設備以及一個或多個手持設備組成,控制枱包括通用圖形用户界面、激光器或其他基於能量的模塊。在某些應用中,激光器或其他基於能量的模塊包含在手機中,例如與公司的珠兒和珍珠分數應用程序,而不是在控制枱內。
系統或升級和嵌入式軟件的使用權代表單一的履行義務,因為軟件許可證是系統或升級的功能的組成部分。
對於直接銷售給信用批准的最終客户的系統,收入在公司將控制權移交給最終客户時確認,這發生在產品發貨給客户或客户收到產品時,具體取決於安排的性質。如果在收到客户付款之前沒有確定可收款性,收入將在收到付款或履行義務後確認。對於通過信用批准的分銷商銷售的系統,收入在發貨給分銷商時確認。
公司通常在以下時間內收到系統控制枱和其他附件的付款30裝船天數。某些國際經銷商安排允許更長的付款期限。
護膚品
該公司在日本銷售第三方製造的護膚品。這些護膚品是從第三方製造商那裏購買的,然後賣給醫務室和有執照的醫生。本公司保證護膚品在工藝和材料上無重大缺陷。90離裝船還有幾天。本公司在此案中擔任委託人。
由於本公司決定向客户收取護膚品的價格,並在產品轉讓給客户之前對產品進行控制,因此,本公司不會採取任何其他措施。該公司在護膚品發貨時確認收入。
消耗品和 其他配件
該公司將其客户購買的更換週期分類為TruSculpt ID和True Sculpt Flex,以及更換的機芯,泰坦和TruSculpt 3D適用於以下產品的手機配件和一次性使用提示祕密職業選手,和祕密射頻,作為消耗品收入,這為公司提供了來自現有客户的經常性收入來源。這個祕密射頻一次性使用的產品提示,每次治療後必須更換。該公司的系統提供多種手持設備和應用程序,使客户可以升級他們的系統。
設備租賃
該公司通過會員制計劃將設備租賃給客户,並在協議期限內收取固定的月費。該公司將其租賃收入歸類為產品收入。如果租賃被歸類為經營租賃,公司將在租賃期內確認租賃收入。對於授予客户購買租賃系統權利的協議,公司通常將租賃歸類為銷售型租賃,因為公司已合理確定客户將行使購買選擇權。在銷售型租賃開始時,本公司在產品收入中預先確認收入,相應的應收賬款在壓縮綜合資產負債表中歸類為其他流動資產和預付費用(見附註11-租賃)。在截至2021年9月30日或2020年9月30日的三個月和九個月裏,沒有銷售型租約。在截至2021年或2020年9月30日的三個月和九個月裏,運營租賃收入並不是主要材料。
延長合同服務
本公司通過延長服務合同向客户提供保修後服務,該服務合同涵蓋以下條款的部件和人工一, 二,或三年。隨着客户在整個服務期內從服務中受益,服務合同收入會隨着時間的推移進行確認,並使用基於時間的進度衡量標準。該公司還為系統和可拆卸手機更換提供時間和材料方面的服務。與按時間和材料執行的服務相關的收入在執行時確認。
培訓
向客户銷售系統包括關於系統使用的培訓,該系統將在180購買的天數。公司認為培訓是一項單獨的績效義務,因為客户可以立即從培訓和客户系統中受益。培訓也與系統分開銷售。公司在提供培訓時確認培訓收入。客户使用該系統不需要培訓。
忠誠計劃
該公司為位於美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭的合格客户提供了一項客户忠誠度計劃。在忠誠度計劃下,客户根據他們的購買水平積累積分,這些積分可以兑換成參加公司高級培訓活動的權利等獎勵。真雕刻,或公司年度論壇的門票。客户的賬户必須具有良好的信譽才能獲得獎勵計劃的好處。獎勵是按季度賺取的,必須在下一季度使用。所有未使用的獎勵都將被沒收。忠誠度計劃成員賺取的獎勵的公允價值包括在應計負債中,並記錄為賺取獎勵時的淨收入減去。截至2021年9月30日和2020年12月31日,應計負債中包括的忠誠度計劃負債為$0.4百萬美元和$0.3分別為百萬美元。
遞延銷售佣金
獲得合同的增量成本,主要由佣金和相關的工資税組成,在估計的預期受益期內以直線方式遞延和攤銷。二至三年,但在銷售產品時確認的成本除外。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的總資本化成本為$3.8百萬美元和$3.4分別為100萬美元,並計入本公司簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。這些資產的攤銷費用為#美元。0.4百萬美元和$1.4在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別為0.6百萬美元和$2.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。與這些資本化成本相關的攤銷包括在公司的簡明綜合財務報表中的銷售和營銷費用中。
注8。股東’ 股權和基於股票的薪酬費用
該公司的股權激勵計劃是基礎廣泛的長期計劃,旨在吸引和留住有才華的員工,並使股東和員工的利益保持一致。2021年9月,股東批准了另外一項450,000未來授予的股份。2019年計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)以及其他股票或現金獎勵。
公司董事會授予公司高管、高級管理人員和某些員工463,593截至2021年9月30日的9個月內的PSU。其中,198,591這些單位的歸屬取決於公司在2021財年實現了與產品里程碑、銷售和商業里程碑以及某些成本降低目標相關的某些運營目標。此外,還有一項與授予數量的一半相關的服務要求,要求贈款接受者在取得里程碑成就的日期後提供一年的服務。
2021年7月,公司授予265,002單位分配給某些員工。這筆贈款由四個獨立的歸屬數量組成,將在2023年4月至2024年6月達到與每個歸屬數量和持續服務相關的里程碑時授予。
公司股權激勵計劃下的活動摘要如下:
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| 股票 可用 對於格蘭特 |
平衡,2020年12月31日 | 1,085,170 | |
保留的額外股份 | 450,000 | |
已批准的RSU | (213,522) | |
已授予PSU | (463,593) | |
授予的期權 | (172,139) | |
股票獎勵已取消/沒收/過期 | 295,392 | |
選項已取消/沒收/過期 | 24,090 | |
餘額,2021年9月30日 | 1,005,398 | |
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| | 未完成的期權 |
| | 數量 股票期權 傑出的 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權平均剩餘期限 年(以年為單位) |
平衡,2020年12月31日 | | 217,007 | | | $ | 22.35 | | | 3.75 |
授予的期權 | | 172,139 | | | $ | 30.71 | | | |
行使的期權 | | (57,498) | | | $ | 24.49 | | | |
選項已取消/沒收/過期 | | (24,090) | | | $ | 32.90 | | | |
餘額,2021年9月30日 | | 307,558 | | | $ | 25.80 | | | 4.84 |
| | | | | | | | | | | |
| 傑出股票大獎 |
| 未完成的獎項數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
平衡,2020年12月31日 | 779,757 | | | $ | 23.96 | |
已批准的RSU | 213,522 | | | $ | 36.80 | |
已授予PSU | 463,593 | | | $ | 41.23 | |
獲獎名單公佈 | (175,813) | | | $ | 22.45 | |
股票獎勵已取消/沒收/過期 | (298,028) | | | $ | 27.24 | |
餘額,2021年9月30日 | 983,031 | | | $ | 33.91 | |
基於股票的薪酬費用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內,按部門確認的股票薪酬支出如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入成本 | $ | 330 | | | $ | 326 | | | $ | 908 | | | $ | 1,359 | |
銷售和市場營銷 | 711 | | | 648 | | | 1,954 | | | 2,618 | |
研發 | 1,020 | | | 254 | | | 1,628 | | | 1,344 | |
一般事務和行政事務 | 1,681 | | | 754 | | | 4,017 | | | 2,736 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 3,742 | | | $ | 1,982 | | | $ | 8,507 | | | $ | 8,057 | |
注9.每股淨收益(虧損)
2021年1月1日,公司通過了會計準則更新,簡化了可轉換債務工具的會計處理。該公司現在對其可轉換票據使用IF轉換方法來計算稀釋後每股淨收益(虧損),幷包括可轉換票據的潛在股份結算的影響(如果影響是攤薄的)。
每股基本收益(“EPS”)是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上期內已發行的稀釋潛在普通股的影響,採用庫存股方法和IF-轉換法計算的。稀釋性潛在普通股包括流通股期權、限制性股票單位、績效股票單位、ESPP股票和可轉換票據項下的轉換股票。稀釋每股收益是在假設公司將以股票而不是現金結算可轉換債務的情況下計算的。
截至2021年9月30日,公司的可轉換票據可能可轉換為4,167,232普通股。公司採用IF折算法計算截至2021年9月30日止九個月折算價差對每股攤薄淨利的潛在攤薄效應。
每股攤薄淨收益(虧損)的分母不包括本公司與發行可換股票據同時進行的上限催繳交易的任何影響,因為這種影響將是反攤薄的。倘轉換可換股票據,根據上限催繳向本公司交付的股份將抵銷本公司根據可換股票據發行的股份的攤薄效果。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,沒有應用“如果轉換的方法”,因為它的效果是反稀釋的。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,以及截至2021年9月30日的三個月,每股普通股的基本虧損和每股稀釋虧損在各自的時期都是相同的,因為納入任何潛在的可發行普通股都是反稀釋的。
下表列出了基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法,以及計算每股基本和稀釋後淨收益(虧損)時使用的加權平均股數(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的淨收益(虧損) | $ | (1,390) | | | $ | (2,257) | | | $ | 5,997 | | | $ | (26,065) | |
分母: | | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的普通股加權平均流通股,基本 | 17,945 | | | 17,603 | | | 17,860 | | | 16,368 | |
增量股份和股份等價物的稀釋效應: | | | | | | | |
選項 | — | | | — | | | 70 | | | — | |
RSU | — | | | — | | | 297 | | | — | |
PSU | — | | | — | | | 81 | | | — | |
ESPP | — | | | — | | | 19 | | | — | |
用於計算每股淨收益(虧損)的已發行普通股加權平均股份,稀釋後 | 17,945 | | | 17,603 | | | 18,327 | | | 16,368 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | (0.08) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.34 | | | $ | (1.59) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | (0.08) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.33 | | | $ | (1.59) | |
在採用庫存股方法和如果折算方法之前,下列數量的流通股不包括在本報告所述期間的每股普通股稀釋淨收益(虧損)的計算中,因為計入這些股票會產生反稀釋效應(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
已設置上限的呼叫 | 4,167 | | | — | | | 4,167 | | | — | |
可轉換票據 | 4,167 | | | — | | | 4,167 | | | — | |
購買普通股的期權 | 308 | | | 232 | | | 187 | | | 246 | |
限制性股票單位 | 528 | | | 733 | | | 72 | | | 735 | |
績效股票單位 | 455 | | | 24 | | | 24 | | | 83 | |
員工購股計劃股份 | 22 | | | 17 | | | — | | | 57 | |
總計 | 9,647 | | | 1,006 | | | 8,617 | | | 1,121 | |
注10。所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司的所得税支出為$0.5百萬美元和$0.8分別為100萬美元和300萬美元0.7百萬美元和$1.2截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
該公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出主要是由於外國司法管轄區的所得税。根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(《CARE法案》)第1106(I)節的規定,在截至2021年9月30日的9個月內認可的PPP貸款減免不包括在應税收入中。該公司繼續對其美國遞延税項資產維持全額估值津貼。
2020年3月27日,美國聯邦政府頒佈了CARE法案,該法案改變了美國現行的幾項企業所得税法,其中包括增加可扣除利息的金額,允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”),以及增加公司可用於抵消收入的NOL金額。CARE法案對公司的所得税撥備、遞延税金資產和負債以及相關税收沒有實質性影響
支付。該公司目前正在評估CARE法案中的這些條款對公司合併財務報表的未來影響,但預計影響不會很大。
注11.租契
本公司是車輛、辦公場所和儲存設施的某些運營和融資租賃的一方。該公司的經營租賃包括辦公空間,以及存儲設施和融資租賃,包括汽車。該公司的租約一般都有剩餘的租期。一從現在到現在十年,其中一些包括續簽租約的選項,最長可達五年。該公司在美國、澳大利亞、比利時、法國、日本和西班牙租用經營場所。除上述設施租賃外,該公司還定期根據融資租賃為某些銷售和現場服務員工租賃汽車。
公司確定合同在開始時是否包含租賃。經營租賃資產和負債在租賃開始日確認。經營租賃負債代表尚未支付的租賃付款的現值。經營租賃資產代表對標的資產的使用權,並基於經預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃獎勵和經營租賃資產減值調整後的經營租賃負債。為確定尚未支付的租賃付款的現值,本公司估計與租賃到期日相對應的增量擔保借款利率。該公司根據當時的金融市場狀況、信用分析和管理層的判斷來估計利率。
本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的費用。此外,用於為租賃改進提供資金的租户獎勵在賺取時予以確認,並減少了公司與租賃相關的使用權(“ROU”)資產。這些費用通過ROU資產攤銷,作為租賃期內費用的減少。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | 分類 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | | |
使用權資產 | 經營性租賃資產 | | $ | 15,269 | | | $ | 17,076 | |
融資租賃 | 財產和設備,淨值 | | 377 | | | 467 | |
租賃資產總額 | | $ | 15,646 | | | $ | 17,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | 分類 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營租賃負債 | | | | | |
經營租賃負債,流動 | 經營租賃負債 | | $ | 2,394 | | | $ | 2,260 | |
非流動經營租賃負債 | 營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | 14,117 | | | 15,950 | |
經營租賃負債總額 | | | $ | 16,511 | | | $ | 18,210 | |
| | | | | |
融資租賃負債 | | | | | |
融資租賃負債,流動 | 應計負債 | | $ | 497 | | | $ | 370 | |
非流動融資租賃負債 | 其他長期債務 | | 333 | | | 242 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 830 | | | $ | 612 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三個月和前九個月的租賃成本(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
租賃費 | 分類 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
融資租賃成本 | 攤銷費用 | | $ | 103 | | | $ | 121 | | | $ | 340 | | | $ | 545 | |
融資租賃成本 | 融資租賃利息 | | $ | 12 | | | $ | 14 | | | $ | 40 | | | $ | 49 | |
經營租賃成本 | 經營租賃費用 | | $ | 882 | | | $ | 752 | | | $ | 2,641 | | | $ | 2,208 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前九個月,為計量租賃負債中包括的金額支付的現金如下:(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | 分類 | | 2021 | | 2020 |
營業現金流 | 融資租賃 | | $ | 38 | | | $ | 49 | |
融資現金流 | 融資租賃 | | $ | 314 | | | $ | 513 | |
營業現金流 | 經營租賃 | | $ | 2,324 | | | $ | 1,987 | |
設施 租契
截至2021年9月30日,設施租賃到期日如下(單位:千):
| | | | | |
截至2021年9月30日 | 金額 |
2021年剩餘時間 | $ | 771 | |
2022 | 3,135 | |
2023 | 3,173 | |
2024 | 2,877 | |
2025 | 2,875 | |
2026年及以後 | 6,308 | |
租賃付款總額 | 19,139 | |
減去:推定利息 | 2,628 | |
租賃負債現值 | $ | 16,511 | |
車輛租賃
截至2021年9月30日,該公司承諾對根據長期不可取消融資租賃租賃的車輛的最低租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | |
截至2021年9月30日 | 金額 |
2021年剩餘時間 | $ | 130 | |
2022 | 453 | |
2023 | 199 | |
2024 | 132 | |
2025 | 9 | |
租賃付款總額 | 923 | |
減去:推定利息 | 93 | |
租賃負債現值 | $ | 830 | |
截至2021年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下:
| | | | | |
租期和貼現率 | 2021年9月30日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | |
經營租約 | 6.0 |
融資租賃 | 1.7 |
加權平均貼現率 | |
經營租約 | 4.8 | % |
融資租賃 | 6.5 | % |
出租人公司相關信息’%s系統租賃
在截至2020年12月31日的財政年度內,本公司通過本公司的會員計劃進行租賃交易,其中本公司是出租人。該公司的設備租賃在2020年第二季度和第三季度均作為經營租賃入賬。
在截至2020年12月31日的第四季度,部分會員計劃協議進行了修訂,賦予客户獨家權利和選擇權,在以下期間的任何時間向本公司購買租賃系統12在簽署修改後的協議前幾個月。對於根據經修訂的會員協議簽署的合同,本公司於2020年12月31日將該等安排分類併入賬為銷售型租賃,因本公司確定客户將合理確定將行使購買選擇權。
就銷售型租賃而言,本公司應收租賃投資淨額於生效日計量,並計入簡明綜合資產負債表,作為其他流動資產及預付費用的組成部分。截至2020年12月31日,公司錄得美元0.7簡明綜合經營表中銷售型租賃的收入以及簡明綜合資產負債表中其他流動資產中的相關應收租賃收入。曾經有過不是分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的銷售型租賃安排確認的收入。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司收到全額付款$0.1百萬美元和$0.3從一位行使購買選擇權的客户那裏獲得了100萬美元。截至2021年9月30日,在壓縮綜合資產負債表的其他流動資產中計入的應收租賃款餘額為1美元。0.4百萬
經營租賃協議的設備租賃收入在租賃期限內確認。截至2021年9月30日的9個月,在隨附的簡明綜合經營報表中的產品收入中包括的經營租賃收入金額為1美元。0.12000萬。
注12。偶然事件
在正常業務過程中,本公司不時被指定為其他法律訴訟、產品責任、商業糾紛、員工糾紛和合同訴訟的一方。當虧損被認為是可能的並且金額可以合理估計時,負債和相關費用在公司的合併財務報表中為法定或有事項計入收益。評估在每個會計期間都會重新評估,並基於所有可用的信息,包括與外部法律顧問的討論。如果無法對已知或可能的損失做出合理的估計,但可以估計一個可能的損失範圍,如果在該範圍內沒有一個金額比其他任何金額更好的估計,則確認損失範圍的低端。如果重大損失是合理可能的,但不是很可能的,並且可以合理估計,則估計損失或損失範圍在合併財務報表附註中披露。本公司承擔已發生的法律費用。
InMode有限公司向美國國際貿易委員會提出申訴,指控Iloda,Co.,Ltd.由該公司在美國分銷的Secret RF分數射頻微針系統侵犯了美國專利號第10,799,285號(“285號專利”)。本公司有意積極抗辯這起訴訟,並根據初步調查,認為本公司有很強的抗辯能力,鑑於現有技術,本案中的專利權利要求很可能是無效的。根據本公司目前掌握的信息,本公司相信任何可能的損失將不會是實質性的。如果在第三方侵權訴訟成功後,本公司無法獲得本公司產品的許可證,則本公司可能不得不停止銷售適用的產品。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司已累計應計美元0.8百萬美元和$0.4100萬美元,分別與各種懸而未決的商業和產品責任訴訟有關。本公司認為重大虧損超過應計金額的可能性不大。
注13.債務
可轉換票據,扣除未攤銷債務發行成本
2021年3月,該公司發行了$138.3總本金為100萬美元的可轉換優先債券將於2026年3月15日在私募發行中到期。可轉換票據的利息利率為2.25從2021年9月15日開始,每年3月15日和9月15日每半年支付一次%的欠款。轉換後,可轉換票據將由公司選擇轉換為現金、公司普通股股票或兩者的組合。可轉換票據在壓縮的綜合資產負債表上以可轉換票據的形式列示,扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。133.6百萬美元,扣除發行成本,包括初始購買者費用。
最初,每1,000美元的本金債券可轉換為公司30.1427股普通股,轉換價格為1,000美元。33.18每股。可轉換票據的兑換率可能會根據管理可轉換票據的契約中規定的某些事件而進行調整。可轉換票據將於2026年3月15日到期,除非之前根據可轉換票據的條款進行轉換、贖回或回購。債券並無提供償債基金。截至2021年9月30日,公司可轉換票據的賬面淨額為$134.02000萬美元,未攤銷債務發行成本為美元。4.2百萬美元。
只有在以下情況下,持有人才可以在緊接2025年12月15日前一個營業日交易結束前選擇轉換本金為1,000美元的債券:
•在2021年6月30日結束的財季之後開始的任何財季內(且僅在該財季期間),如果普通股最近一次報告的銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130可轉換票據在每個適用交易日的轉換價格的百分比;
•在.期間五-任何時間之後的工作日期間五連續交易日期間(“測算期”),在測算期內的每個交易日,每1,000美元可轉換票據本金的“交易價”低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的乘積百分比及每個該交易日的換算率;
•本公司在緊接贖回日期前的第二個預定交易日交易結束前的任何時間,贖回該等可轉換票據;或
•在特定的公司事件發生時。
在2025年12月15日或之後,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止,無論上述情況如何,持有人都可以選擇轉換其債券的全部或任何部分,本金金額為1,000美元的倍數。
上段第一個項目描述的情況在2021年第二季度和第三季度都得到了滿足,因為在每個季度中,公司股票的交易價格都超過了轉換價格所需的天數。因此,這些票據在2021年7月1日至2021年9月30日期間可由持有人選擇兑換,目前在2021年10月1日至2021年12月31日期間可由持有人選擇兑換。 根據可轉換票據的任何轉換請求,公司將被要求就該轉換請求支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。如果在2021年10月1日至2021年12月31日期間有任何轉換請求,公司打算以普通股的形式解決此類轉換請求。因此,截至2021年9月30日,可轉換票據已作為長期債務計入壓縮合並資產負債表。
公司可能不會在2024年3月20日之前贖回可轉換票據。在2024年3月20日或之後,公司可以選擇以現金贖回全部或任何部分債券,條件是公司最後報告的普通股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100將贖回的債券本金的百分之百,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。如公司選擇贖回少於全部未償還債券,最少為$50.0百萬
截至有關贖回通知日期,債券本金總額必須為未償還及無須贖回。
如果發生根本變化,票據持有人可以選擇要求公司以美元回購其任何部分或全部可轉換票據。1,000現金本金遞增。此類回購的價格計算如下100債券本金的百分比,另加截至緊接基本變動購回日期前一天的應計及未付利息。此外,債券持有人如因基本轉變而轉換債券,在某些情況下有權提高換算率。
可轉換票據為一般優先無擔保債務,優先於本公司任何明確從屬於票據的債務。該批債券與所有不附屬於該批債券的現有及未來無抵押債務具有同等的償付權。在擔保該等債務的資產價值的範圍內,該批債券將較本公司的任何有擔保債務為低。債券並不載有任何財務或營運契諾,或對本公司派發股息、發行其他債務或發行或回購證券的任何限制。
可換股票據的估計公允價值約為$217.1截至2021年9月30日,公司通過對市場價格的考慮而確定的百萬美元。公允價值計量分類為第2級,定義見附註3。
下表列出了可轉換票據的未償還本金金額和賬面價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
未償還本金 | $ | 138,250 | | | $ | — | |
未攤銷債務發行成本 | (4,225) | | | — | |
賬面價值 | $ | 134,025 | | | $ | — | |
在發行可換股票據方面,公司與某些期權交易對手簽訂了封頂看漲期權交易。有上限的催繳交易一般旨在減少任何轉換或結算債券時本公司普通股的潛在攤薄,或抵銷本公司於轉換債券時須支付的超過本金的任何現金付款(視乎情況而定),而有關減少或抵銷須以上限價格為限。如果公司普通股的每股市場價超過封頂催繳交易的上限價格,那麼公司的股票將經歷一定程度的稀釋和/或封頂催繳將不能完全抵消潛在的現金支付,在任何情況下,其普通股的每股市場價都將超過封頂價格。根據有上限的看漲期權交易,本公司向期權交易對手購買的有上限的看漲期權合計涉及可換股票據相關的本公司普通股股份總數,執行價等於可換股票據的轉換價,初始上限價等於#美元。45.5350,它表示一個75較上次報告的公司普通股售價#美元溢價%。26.022021年3月4日每股,對和解條款進行了一定的調整,以反映標準的反稀釋條款。已設置上限的呼叫事務到期40截至2026年3月12日的連續預定交易日。設置了上限的呼叫是以$購買的。16.1百萬美元。本公司在權威會計指引下評估封頂催繳交易,並確定該交易應作為獨立交易入賬,並歸類為股東權益內額外實收資本的淨減少,沒有記錄經常性公允價值計量。
該公司早期採用了ASU 2020-6、債務轉換和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權衍生工具和套期保值合同(分主題815-40)。根據ASU 2020-6修訂的子標題470-20和815-40,本公司將可轉換票據記錄為長期債務,票據和轉換選擇權之間沒有分離。在每個報告期內,本公司將決定是否符合任何標準,讓票據持有人有權提前贖回票據,這可能會導致票據分類改為流動負債。
發債成本
與可換股票據相關的發行成本在簡明綜合資產負債表中列示,直接從可換股票據的賬面金額中扣除。在截至2021年9月30日的9個月內,公司與發行可轉換票據相關的直接成本為$4.7百萬美元。
發行成本在可換股票據期限內以有效利息法為基準攤銷,因此本公司計入約。$0.2百萬和 $0.5百萬分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內攤銷債務發行成本。
可轉換票據的實際利率為2.97%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出,包括債務發行成本的攤銷,總計約為$1.0百萬美元和$2.2分別為百萬美元。
貸款和擔保協議
2020年7月9日,公司與硅谷銀行簽訂了一項貸款和擔保協議,四年制有抵押循環貸款安排(“SVB循環信貸額度”),本金總額最高可達$30.0百萬美元。SVB循環信貸額度將於2024年7月9日到期。
為了使用SVB循環信貸額度的全部金額,公司必須滿足一定的流動性比率。如果公司無法滿足這些流動性比率,則循環線下的可獲得性計算如下80公司符合條件的應收賬款的%。循環貸款的收益可用於一般企業用途。公司根據與硅谷銀行簽訂的貸款和擔保協議承擔的義務基本上由公司的所有資產擔保。週轉線下未償還本金的利息應按浮動年利率累加,年利率等於其中較大者。1.75比最優惠税率高出%或5%(5.0%)。公司支付了一筆不可退還的循環線承諾費#美元。0.3百萬美元,於2020年7月9日與硅谷銀行簽訂貸款和擔保協議生效之日,公司需支付週年紀念費$0.3在“貸款和擔保協議”生效之日起每12個月的週年紀念日,每12個月支付100萬美元。
與硅谷銀行簽訂的貸款和安全協議包含習慣性的肯定契約,如財務報表報告要求和借款基礎憑證的交付,以及限制公司產生額外債務、出售某些資產、擔保第三方的義務、宣佈股息或進行某些分配以及進行合併或合併或某些其他交易的能力的習慣性契約。貸款和安全協議還包含某些金融契約,包括將季度最低收入維持在#美元。90.05,000,000美元,根據GAAP按往績12個月的基準確定,但僅適用於本公司在貸款安排下有未償還餘額的情況。
2021年3月4日,日期為2020年7月9日的貸款和擔保協議被修訂,以(I)允許本公司發行可轉換票據並履行與此相關的義務,以及(Ii)允許有上限的看漲期權交易。
2021年5月28日左右,《貸款與擔保協議》被修訂。修正案取消了季度最低收入要求,但保留了其他金融契約。
截至2021年9月30日,本公司尚未提取SVB循環信貸額度,本公司遵守SVB循環信貸額度的所有財務契諾。
Paycheck Protection Program(PPP)貸款
2020年4月22日,公司獲得貸款收益$7.2根據CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”),有100萬美元。這筆貸款為本票,日期為2020年4月21日,由公司和硅谷銀行作為貸款人,最初於2022年4月21日到期,固定利率為1.00年息%,自2021年9月起按月支付。沒有提前還款的罰金。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利、租金和水電費,則全部或部分本金可能已被免除。
根據CARE法案的規定,購買力平價貸款和相關的應計利息於2021年6月被免除,並獲得了#美元。7.21000萬美元的寬恕收益被記錄為簡明的綜合經營報表中的PPP貸款清償收益。
注14.細分市場報告
部門報告以“管理方法”為基礎,遵循管理層組織公司的可報告部門的方法,在分配資源和評估業績時,首席運營決策者可以獲得這些部門的單獨財務信息,並定期對其進行評估。公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),他們作出資源分配和業績評估的決定。首席執行官和首席財務官審查公司的綜合業績,如下所示:一正在運營中
細分市場。在做出經營決策時,CODM主要考慮綜合財務信息,並輔之以按地理位置和產品分類的收入信息。公司的所有主要業務和決策職能都設在美國。公司的首席運營官(CODM)查看其運營,管理其業務,並使用一種單一的盈利能力衡量標準。一運營部門-向合格的醫生銷售美容醫療設備和服務,並分銷護膚品。該公司幾乎所有的長期資產都位於美國。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月按地理位置劃分的收入摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按地理位置劃分的收入組合: | | | | | | | |
美國 | $ | 22,737 | | | $ | 15,443 | | | $ | 64,553 | | | $ | 40,142 | |
日本 | 19,335 | | | 11,497 | | | 53,311 | | | 27,176 | |
亞洲(不包括日本) | 3,790 | | | 3,204 | | | 9,869 | | | 8,279 | |
歐洲 | 3,651 | | | 2,769 | | | 12,703 | | | 6,910 | |
除美國、亞洲和歐洲以外的世界其他地區 | 7,871 | | | 6,219 | | | 25,205 | | | 15,233 | |
綜合總收入 | $ | 57,384 | | | $ | 39,132 | | | $ | 165,641 | | | $ | 97,740 | |
按產品類別劃分的收入構成: | | | | | | | |
產品 | $ | 32,191 | | | $ | 24,121 | | | $ | 96,079 | | | $ | 60,621 | |
消耗品 | 3,684 | | | 2,304 | | | 11,040 | | | 6,263 | |
護膚 | 14,819 | | | 6,829 | | | 38,937 | | | 14,506 | |
產品總收入 | 50,694 | | | 33,254 | | | 146,056 | | | 81,390 | |
服務 | 6,690 | | | 5,878 | | | 19,585 | | | 16,350 | |
綜合總收入 | $ | 57,384 | | | $ | 39,132 | | | $ | 165,641 | | | $ | 97,740 | |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
此管理’的討論和分析應與公司一起閲讀’S與公司合作的財務狀況和經營結果’本公司未經審計的簡明合併財務報表及其附註載於本季度報告10-Q表第一部分第1項’包括在其提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中的截至2020年12月31日的年度經審計財務報表及其附註(“美國證券交易委員會”)2021年3月23日。
除非另有説明,否則提交的所有結果在所有重要方面均符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。此外,除非另有説明,為本期業績確定的所有變更均代表與上一相應會計期間業績的比較。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。該公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。本報告中包含的非純粹歷史性的陳述屬於前瞻性陳述,符合“證券法”第27A節和“1934年證券交易法”(經修訂)第21E節(“交易法”)的規定。前瞻性陳述通常通過使用諸如但不限於“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”、““將”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達或變體。這些陳述是基於公司管理層的信念和假設,基於管理層目前掌握的信息。這類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些因素可能會導致實際結果和某些事件的時間與這類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和下文第二部分第1A項下題為“風險因素”一節中討論的因素。
此外,此類前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。除非法律另有要求,否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。
引言
管理層的討論和分析(MD&A)組織如下:
•執行摘要。這一部分介紹了公司業務的概況和歷史,簡要討論了公司的產品線,以及公司在業務運營中關注的機會、趨勢、挑戰和風險。
•關鍵會計政策和估算。*本節介紹受關鍵會計估計影響的關鍵會計政策。
•運營結果。本節提供公司對其簡明綜合經營報表上重要項目的分析和展望。
•流動性和資本資源。本節分析了該公司的流動性和現金流,並討論了其截至2021年9月30日的承諾。
執行摘要
公司描述
該公司是一家領先的醫療器械公司,專門為世界各地的醫生研究、開發、製造、營銷和服務燈光和其他基於能源的美學系統。除了產品的內部開發外,該公司還以公司自己的品牌分銷第三方採購的產品。該公司提供簡單易用的產品,使從業者能夠進行安全有效的美容手術,包括身體塑形、皮膚表面重塑和恢復活力、去除紋身、去除良性色素病變、血管疾病、脱毛和趾甲真菌。該公司的平臺設計為易於升級,以添加額外的應用程序和手持設備,這為公司客户擴展業務提供了靈活性。除系統和升級收入外,該公司還從銷售保修後服務合同中獲得收入,為超出保修期的產品提供服務、手機補給以及與選定系統和分銷有關的其他按程序相關的收入
第三方生產的護膚品。該公司還利用其與醫生和從業者的網絡和關係,擴大了第三方護膚品的銷售收入。
該公司正在進行的研究和開發活動主要集中在開發新產品,以及改進和增強公司現有產品組合。該公司還探索了通過與其他公司的替代安排(例如分銷安排)擴大公司產品供應的方法。該公司推出了以下產品:祕密 射頻,這是一種用於皮膚振興的分數射頻微針設備,2018年1月。啟迪 高級公務員2018年4月,中國真雕刻 身份證2018年7月,中國Excel V+於2019年2月發佈。真雕刻柔體2019年6月發佈,Secret PRO於2020年7月發佈,EXCEL V+III於2020年第四季度發佈。
該公司的公司總部和美國業務設在加利福尼亞州布里斯班,公司在那裏進行製造、倉儲、研究和開發、監管、銷售和營銷、服務和管理活動。該公司通過在北美(包括加拿大)、澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國、香港、日本、荷蘭、西班牙、瑞士和英國的直銷和服務員工銷售、銷售和服務公司的產品。這些直接市場以外的銷售和服務是通過遍佈42個國家和地區的全球分銷商網絡進行的。
產品和服務
該公司從銷售產品和服務中獲得收入。產品收入包括銷售系統、手機和系統升級的收入(統稱為“系統”收入)、更換手機、真雕刻 身份證一次循環續航,和真雕刻柔體自行車續航,以及適用於以下項目的一次性使用提示祕密 射頻收入(“消耗品”收入)、第三方製造護膚品的銷售(“護膚品”收入);以及通過會員計劃租賃設備。系統由包含通用圖形用户界面的控制枱、激光器和/或其他基於能量的模塊、控制系統軟件和高壓電子設備以及一個或多個手持設備組成。然而,根據應用的不同,激光器或其他基於能量的模塊有時包含在手機中,例如公司的。珠兒 和 珠兒 分數使用應用程序,而不是在控制枱內。
該公司允許客户在購買時選擇最適合其實踐的系統,然後隨着其實踐的發展以經濟高效的方式向其系統添加應用程序。這為客户提供了隨時升級其系統的靈活性,併為公司提供了額外的系統收入來源。公司的主要系統平臺包括:Excel, 啟迪, 祕密 射頻, 真雕刻和XEO.
護膚品收入與ZO的護膚品在日本的分銷有關。護膚品是從第三方製造商那裏購買的,然後賣給醫務室和有執照的醫生。在這項安排中,公司作為委託人,因為公司確定向客户收取護膚品的價格,並在產品轉讓給客户之前對產品進行控制。
服務收入包括預付費服務合同。啟迪提供安裝、客户營銷支持和保修期外產品的人工服務。
重要業務趨勢
該公司認為,其收入增長的能力將主要取決於以下幾個方面:
•通過內部開發和從其他供應商採購,繼續擴大公司的產品供應;
•對公司全球銷售和營銷基礎設施的持續投資;
•利用臨牀結果支持新的美容產品和應用;
•加強醫生開發和參考銷售工作(開發一個可以展示和使用公司產品的位置,以幫助銷售工作);
•客户對本公司產品的需求;
•消費者對本公司產品的應用需求;
•向皮膚科和整形外科核心專科的醫生以及這些專科以外的醫生推銷產品;以及
•通過銷售系統升級、服務、手機改裝等,從公司不斷增長的客户羣中獲得經常性收入。真雕刻自行車、護膚品和更換小貼士祕密射頻這是一款產品。
有關影響其業務的重要業務趨勢的詳細討論,請參閲下面標題為“運營結果”的部分。
可能影響未來業績的因素
該公司的行業受到眾多競爭、監管和其他重要因素的影響。公司的行業競爭激烈,公司未來的業績取決於公司成功競爭的能力。此外,公司未來的業績取決於是否有能力繼續用創新技術擴大公司的產品供應,獲得公司產品的監管許可,保護產品的專有技術和製造工藝,以符合成本效益的方式製造產品,並以有利可圖的方式成功地營銷和分銷產品。如果公司不能執行上述措施,公司的業務將受到不利影響。
公司支持任何有助於確保患者安全的合理行動。該公司有一個強大的、多功能的程序,審查其促銷聲明和材料,以確保它們是真實的、沒有誤導性的、公平和平衡的,並有可靠的科學證據支持。
有關這些和其他可能影響公司未來業績的因素的詳細討論見(1)公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表--第一部分第1A項“風險因素”,以及(2)公司不定期發佈的其他公告。
新冠肺炎對企業的影響’的業務和運營
2020年3月,*世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎疫情,以及最近的三角洲變體,對美國和全球經濟產生了負面影響。冠狀病毒的傳播在2020年造成了廣泛的全球影響,包括旅行限制、勞動力轉移到遠程工作以及企業和政府實施的檢疫政策,在截至2020年12月31日的年度內對公司的業務產生了實質性的經濟影響。值得注意的是,許多國家的醫療機構實際上禁止了選擇性程序。該公司的許多產品用於美容可選程序,因此,對可選程序的禁令大大減少了該公司在疫情爆發後最初幾個月的銷售和營銷努力,並導致該公司實施成本控制措施。儘管隨着2021年新冠肺炎疫情帶來的經濟前景改善,本公司的經營和經營業績已有明顯改善,但新冠肺炎疫情仍具有流動性,新冠肺炎疫情造成的業務和經濟中斷的後果仍不確定,因此很難預測其可能對本公司未來的最終運營產生的影響,包括本公司供應鏈和代工業務的中斷。“新冠肺炎”疫情的爆發繼續具有流動性,且因此而造成的業務和經濟中斷的後果仍不確定,因此很難預測其可能對本公司未來的整體運營產生的最終影響,包括本公司供應鏈和代工業務的中斷。本公司目前無法預測新冠肺炎疫情導致的業務關閉或中斷在未來一段時間內產生的任何影響的範圍和嚴重程度,但對經濟活動的影響,包括經濟衰退或金融市場不穩定的可能性,可能對本公司的業務、收入、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
本公司繼續評估其商譽或長期資產是否出現任何減值,並已確定在截至2021年9月30日的九個月內,除基於雲的客户關係管理軟件資本化實施成本減值虧損20萬美元外,不需要任何額外費用。*本公司對未來條件的假設對評估其長期資產的潛在減值非常重要,商譽(包括新冠肺炎疫情的影響和其他持續對其業務的影響)存在不確定性,本公司將繼續監測這些情況
根據與ZO Skin Health,Inc.簽訂的獨家經銷協議,該公司的護膚品銷售額大幅增長,該協議允許公司在日本銷售ZO的護膚品。護膚品銷量增長的主要原因可能是顧客的消費習慣發生了變化,因為顧客購買了更多可以在家裏應用的美容護理,原因是新冠肺炎大流行對面對面的美容程序、社交距離和麪膜佩戴要求的限制。護膚品未來銷量的增長取決於顧客的消費習慣,在新冠肺炎大流行後,消費者的消費習慣可能會恢復到原來的消費習慣。這些變化可能會對公司的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。
關鍵會計政策、重大判斷和估計的使用
本公司綜合財務報表及相關附註的編制要求本公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。本公司已根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。該公司定期審查其估計,並在事實和情況需要時進行調整。如果這些估計與實際結果存在重大差異,該公司的財務狀況或經營業績將受到影響。
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且若合理地使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的改變,可能對綜合財務報表造成重大影響,則會計政策被視為關鍵。該公司認為,其關鍵會計政策反映了在編制經審計的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。
本公司認為在應用時具有批判性、主觀性和需要判斷性的會計政策和估計,在其於2021年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表年報中概述於“第7項--管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。除下文解釋的新政策外,本公司在Form 10-K年度報告中討論的對本公司有重大意義或潛在意義的重大會計政策沒有新的或重大變化。
該公司制定了新的會計政策,以核算2021年第一季度的可轉換票據和相關交易。
該公司於2021年3月5日通過私募發行了1.383億美元的可轉換優先票據。這些票據的年利率為2.25%。根據ASU 2020-06,本公司將票據記錄為長期債務,票據與轉換選擇權之間沒有分離。在每個報告期內,本公司將確定票據持有人是否符合任何標準,可以選擇提前贖回票據,這將導致票據分類為流動負債。
與可換股票據有關的發行成本在資產負債表中列示,直接從可換股票據的賬面金額中扣除。
在發行票據方面,本公司與某些期權交易對手訂立了有上限的看漲期權交易。有上限的看漲期權交易通常是為了減少公司普通股在任何票據轉換時的潛在稀釋。*有上限的看漲期權是以1610萬美元的價格購買的,並記錄為股東權益的減少。
普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是根據美國會計準則第260條,將普通股股東可獲得的淨收入除以相應時期已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄收益反映瞭如果發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。見附註9本季度報告第1部分表10-Q所列未經審計的簡明合併財務報表。
經營成果
下表列出了所示期間的選定合併財務數據,以淨收入總額的百分比表示。本表及其對財務狀況和業務結果的整個討論和分析中的百分比可能反映四捨五入調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | 42 | % | | 44 | % | | 43 | % | | 51 | % |
毛利率 | 58 | % | | 56 | % | | 57 | % | | 49 | % |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 33 | % | | 31 | % | | 32 | % | | 39 | % |
研發 | 10 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 11 | % |
一般事務和行政事務 | 14 | % | | 19 | % | | 14 | % | | 24 | % |
總運營費用 | 57 | % | | 59 | % | | 55 | % | | 74 | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 1 | % | | (3) | % | | 2 | % | | (25) | % |
債務發行成本攤銷 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
可轉換票據的利息 | (1) | % | | — | % | | (1) | % | | — | % |
取消購買力平價貸款的收益 | 0 | % | | — | % | | 4 | % | | — | % |
其他費用,淨額 | (1) | % | | (1) | % | | (1) | % | | (1) | % |
所得税前收入(虧損) | (2) | % | | (4) | % | | 4 | % | | (25) | % |
| | | | | | | |
所得税費用 | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % |
淨收益(虧損) | (2) | % | | (6) | % | | 4 | % | | (27) | % |
收入
該公司的收入時間受到系統產品、安裝、培訓、消耗品和延長合同服務組合的重大影響。在任何給定時期產生的收入也受到收入是隨時間確認還是在交付完成時確認的影響。有關收入的更多説明,請參閲本公司截至2020年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註1和本季度報告第1部分Form 10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註7。
收入在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取承諾的商品或服務。公司的履約義務無論是隨着時間的推移還是在某個時間點都會得到履行。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,隨着時間的推移轉移給客户的履約義務收入分別約佔公司總收入的12%和17%。隨着時間的推移,確認的收入與公司延長服務合同和營銷服務的收入有關。交付時確認的收入主要來自系統、耗材和護膚品的銷售。
淨收入總額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 |
按地理位置劃分的收入組合: | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 26,710 | | | 44 | % | | $ | 18,488 | | | $ | 75,794 | | | 67 | % | | $ | 45,483 | |
日本 | 19,335 | | | 68 | % | | 11,497 | | | 53,311 | | | 96 | % | | 27,176 | |
世界其他地區 | 11,339 | | | 24 | % | | 9,147 | | | 36,536 | | | 46 | % | | 25,081 | |
合併總收入 | $ | 57,384 | | | 47 | % | | $ | 39,132 | | | $ | 165,641 | | | 69 | % | | $ | 97,740 | |
| | | | | | | | | | | |
北美佔總收入的百分比 | 47 | % | | | | 47 | % | | 46 | % | | | | 47 | % |
日本佔總收入的百分比 | 34 | % | | | | 29 | % | | 32 | % | | | | 28 | % |
世界其他地區佔總收入的百分比 | 19 | % | | | | 23 | % | | 22 | % | | | | 26 | % |
| | | | | | | | | | | |
按產品類別劃分的收入構成: | | | | | | | | | | | |
系統-北美 | $ | 20,680 | | | 51 | % | | $ | 13,700 | | | $ | 57,353 | | | 78 | % | | $ | 32,296 | |
系統-世界其他地區(包括日本) | 11,511 | | | 10 | % | | 10,421 | | | 38,726 | | | 37 | % | | 28,325 | |
總系統數 | 32,191 | | | 33 | % | | 24,121 | | | 96,079 | | | 58 | % | | 60,621 | |
消耗品 | 3,684 | | | 60 | % | | 2,304 | | | 11,040 | | | 76 | % | | 6,263 | |
護膚 | 14,819 | | | 117 | % | | 6,829 | | | 38,937 | | | 168 | % | | 14,506 | |
總產品 | 50,694 | | | 52 | % | | 33,254 | | | 146,056 | | | 79 | % | | 81,390 | |
服務 | 6,690 | | | 14 | % | | 5,878 | | | 19,585 | | | 20 | % | | 16,350 | |
淨收入總額 | $ | 57,384 | | | 47 | % | | $ | 39,132 | | | $ | 165,641 | | | 69 | % | | $ | 97,740 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司的總淨收入與2020年同期相比分別增長了47%和69%,這是由於新冠肺炎疫情帶來的經濟增長前景改善,對公司產品和服務的需求有所恢復。
按地域劃分的收入
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,該公司在北美的收入分別增加了820萬美元或44%,以及3030萬美元或67%。這一增長主要是由於北美市場的銷售額大幅復甦,因為美國經濟前景在2021年前三個季度有所改善。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,日本的收入分別增加了780萬美元或68%,以及2610萬美元或96%,原因是護膚品的銷售額大幅增長。
與2020年同期相比,該公司在世界其他地區的收入在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別增加了220萬美元或24%,1150萬美元或46%。這一增長主要是由於該公司在澳大利亞和歐洲的業務增長。
按產品類型劃分的收入
系統收入
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,北美的系統收入分別增加了700萬美元或51%,以及2,510萬美元或78%,這主要是由於從新冠肺炎疫情造成的業務中斷中恢復過來。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,世界其他地區(包括日本)的系統收入分別增加了110萬美元或10%,以及1040萬美元或37%,這主要是由於公司在澳大利亞和歐洲的直接業務的銷售額增加,但中東和亞洲地區分銷商的銷售額下降部分抵消了這一增長。
消費品收入
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,消費品收入分別增長了140萬美元或60%,480萬美元或76%。消費品收入增加的主要原因是TruSculpt ID, 祕密射頻, TruSculpt 3D和True Sculpt Flex,每一個都有一個消耗品元素。
護膚品收入
與2020年同期相比,該公司在日本的護膚品收入在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別增長了800萬美元或117%和2440萬美元或168%。這一增長主要是由於營銷和促銷活動的增加,以及客户消費習慣的變化,因為由於新冠肺炎大流行對面對面美容程序的限制,客户購買了更多可以在家裏應用的美容治療。
服務收入
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司的服務收入分別增加了80萬美元或14%,320萬美元或20%。這一增長主要是因為服務合同以及按時間和材料提供的支持和維護服務的銷售額增加。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
毛利 | $ | 33,425 | | | $ | 21,746 | | | $ | 11,679 | | | $ | 94,924 | | | $ | 47,706 | | | $ | 47,218 | |
佔總淨收入的百分比 | 58.2 | % | | 55.6 | % | | 2.7 | % | | 57.3 | % | | 48.8 | % | | 8.5 | % |
該公司的收入成本主要包括材料、人員費用、產品保修成本和製造管理費用。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,毛利潤佔收入的百分比分別增加了2.7個百分點和8.5個百分點。毛利潤佔收入的百分比的增加主要是由於經濟復甦導致銷售價格和銷量的增加。銷售額的增加改善了公司對固定成本的槓桿作用,從而提高了公司的毛利率。
銷售及市場推廣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
銷售及市場推廣 | $ | 19,190 | | | $ | 12,286 | | | $ | 6,904 | | | $ | 52,668 | | | $ | 38,109 | | | $ | 14,559 | |
佔總淨收入的百分比 | 33.4 | % | | 31.4 | % | | 2.0 | % | | 31.8 | % | | 39.0 | % | | (7.2) | % |
銷售和營銷費用主要包括人事費用、與客户參加的研討會和貿易展、營銷後研究、廣告和培訓相關的費用。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別增加了690萬美元和1460萬美元。這些增長反映了員工人數的增加以及由於收入增加而導致的佣金成本增加。銷售和營銷費用增加的另一個原因是與新業務、貿易展覽和其他促銷活動有關的營銷成本,以及旅行活動的恢復。
研究與開發(“研發”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
研發 | $ | 5,802 | | | $ | 3,432 | | | $ | 2,370 | | | $ | 14,764 | | | $ | 10,294 | | | $ | 4,470 | |
佔總淨收入的百分比 | 10.1 | % | | 8.8 | % | | 1.3 | % | | 8.9 | % | | 10.5 | % | | (1.6) | % |
研發費用主要包括人事費用、臨牀研究費用、管理費用和材料費用。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,研發費用分別增加了240萬美元和450萬美元。這些增長主要是由於員工人數增加導致的人事費用增加。
一般事務和行政事務(“G&A”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
一般事務和行政事務 | $ | 7,807 | | | $ | 7,239 | | | $ | 568 | | | $ | 23,633 | | | $ | 23,575 | | | $ | 58 | |
佔總淨收入的百分比 | 13.6 | % | | 19.0 | % | | (5.4) | % | | 14.3 | % | | 24.1 | % | | (9.9) | % |
併購費用主要包括人事費用、法律費用、會計費用、審計費用和税務諮詢費,以及其他一般和行政費用。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,併購費用增加了60萬美元。增加的主要原因是人員支出增加了210萬美元,主要是由於員工人數增加,但外部服務、費用和其他行政費用減少了160萬美元,部分抵消了這一增長。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,併購費用增加了10萬美元。增加的主要原因是人員支出增加了350萬美元,主要是由於員工人數增加,但外部服務、費用和其他行政費用減少了380萬美元,抵消了這一增長。
利息和其他收入(費用)淨額
利息和其他收入(費用)淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
利息和其他費用(淨額) | $ | (1,554) | | | $ | (382) | | | $ | (1,172) | | | $ | 2,980 | | | $ | (586) | | | $ | 3,566 | |
由於與2021年3月發行的可轉換票據相關的利息支出,截至2021年9月30日的三個月的利息和其他收入(支出)與2020年同期相比淨減少120萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,利息和其他收入(費用)淨額比2020年同期增加了360萬美元,這主要是由於免除了PPP貸款和應計利息帶來的720萬美元的收益。這一收益被與可轉換票據相關的170萬美元利息支出部分抵消。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
所得税撥備 | $ | 462 | | | $ | 664 | | | $ | (202) | | | $ | 842 | | | $ | 1,207 | | | $ | (365) | |
截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司的所得税支出分別為50萬美元和80萬美元,而2020年同期分別為70萬美元和120萬美元。
流動性與資本資源
在截至2021年9月30日的9個月裏,公司的主要流動資金來源是2021年3月發行可轉換票據的淨收益產生的現金。公司積極管理現金使用,確保有足夠的資金滿足日常需要。該公司的大部分現金和現金等價物都存放在美國的銀行。該公司的外國子公司在其當地銀行持有有限數量的現金,以支付短期運營費用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的營運資金分別為1.79億美元和5190萬美元。截至2021年9月30日,現金和現金等價物增加了1.154億美元,從2020年12月31日的4700萬美元增加到1.625億美元,主要原因是發行可轉換票據的淨收益被與發行可轉換票據相關的單獨封頂看漲交易支付的1610萬美元溢價部分抵消。
現金、現金等價物
下表彙總了其現金、現金等價物和有價證券投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 變化 |
現金和現金等價物 | $ | 162,486 | | | $ | 47,047 | | | $ | 115,439 | |
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
(千美元) | 2021 | | 2020 |
淨現金流由(用於): | | | |
經營活動 | $ | (1,428) | | | $ | (21,402) | |
投資活動 | (311) | | | (6,185) | |
融資活動 | 117,178 | | | 30,665 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 115,439 | | | $ | 3,078 | |
經營活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月,經營活動中使用的現金淨額為140萬美元,反映了經非現金項目調整後的淨收益1220萬美元,被1360萬美元的資產和負債變化所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,用於經營活動的現金淨額為2,140萬美元,主要反映了2,610萬美元的淨虧損。
投資活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月裏,用於投資活動的淨現金為30萬美元,這可歸因於購買房地產、設備和軟件。
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額為620萬美元,主要反映了對適銷對路投資的淨買入。
融資活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月裏,融資活動提供的淨現金為1.172億美元,這主要是由於發行可轉換票據的收益,扣除發行成本和用於購買上限看漲期權的現金,為1.174億美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動提供的淨現金為3070萬美元,這主要是由於2020年4月發行普通股的淨收益2650萬美元和PPP貸款收到的720萬美元,但被用於與股權獎勵淨結算相關的税收的330萬美元現金部分抵消。
現金資源是否充足以滿足未來需求
截至2021年9月30日,該公司的現金、現金等價物為1.625億美元。在2021年的前三個季度,公司的主要流動資金來源是來自發行公司票據的1.335億美元的淨收益,其中部分被同時為另一項有上限的看漲期權交易支付的1610萬美元的溢價所抵消。該公司打算利用2021年前三個季度產生的現金為增長計劃和市場開發活動提供資金,併為一般公司用途提供資金,這可能包括營運資本、資本支出、臨牀試驗、其他公司費用以及收購補充產品、技術或業務。
公司相信,現有的現金和現金等價物以及循環信貸安排下的可用現金將足以滿足公司至少在未來12個月的預期現金需求。
債務
2021年3月,該公司以私募方式發行了本金總額為1.383億美元的2026年3月15日到期的可轉換票據。可轉換票據的息率為年息2.25釐,每半年派息一次,每年3月15日及9月15日派息一次。可轉換票據在扣除債務折價後作為長期債務列示。此次發行的收益為1.335億美元,扣除包括承銷商費用在內的發行成本後,這些費用記錄在壓縮的綜合資產負債表中。
2020年7月9日,公司終止了與富國銀行的未提取循環信貸額度,隨後與硅谷銀行簽訂了貸款和擔保協議。該協議規定一項為期四年的有擔保循環貸款安排(“SVB循環信貸額度”),本金總額最高可達3,000萬美元。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註13-債務。
與硅谷銀行簽訂的貸款和安全協議包含習慣性的肯定契約,如財務報表報告要求和借款基礎憑證的交付,以及限制公司產生額外債務、出售某些資產、擔保第三方的義務、宣佈股息或進行某些分配以及進行合併或合併或某些其他交易的能力的習慣性契約。貸款和擔保協議還包含某些財務條件契約。
2021年3月4日,貸款和擔保協議被修訂,以(I)允許本公司發行可轉換票據,以及(Ii)允許有上限的看漲期權交易。
2021年5月28日左右,《貸款與擔保協議》被修訂。修正案取消了季度最低收入要求,但保留了其他金融契約。
截至2021年9月30日,本公司尚未動用SVB循環信貸額度,本公司遵守SVB循環信貸額度的所有財務契約。
承諾和或有事項
截至本報告日期,公司2020年Form 10-K年報顯示,自2021年3月23日以來,公司在正常業務過程之外的合同義務和承諾沒有發生實質性變化。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
現將本公司面臨的主要市場風險摘要披露如下。具體討論請參閲公司於2021年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度10-K表格年報以及公司不定期發佈的其他公告。
可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在截至2021年9月30日的財政季度(且僅在該財政季度)之後開始的任何財政季度內,如果在截至(包括)上一財政季度的最後一個交易日的30個連續交易日內,至少20個交易日(無論是否連續)普通股的最新銷售價格大於或等於可轉換票據在每個適用交易日的轉換價格的130%。2021年第二季度和第三季度可轉換票據滿足了這一條件,因為公司股票的交易價格超過了轉換價格。因此,這些票據在2021年7月1日至2021年9月30日期間可由持有人選擇兑換,目前在2021年10月1日至2021年12月31日期間可由持有人選擇兑換。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據,除非公司選擇通過只交付普通股來履行其轉換義務,否則公司將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務,這可能會對公司的流動資金產生不利影響。
利率與市場風險
截至2021年9月30日,本公司尚未動用經修訂的原循環信貸額度。整體利率敏感度主要受信貸額度上的任何借款金額和信貸額度貸款的現行利率影響。T信貸額度貸款的實際利率是以等於最優惠利率的浮動年利率為基礎的。截至9月30日,最優惠利率為3.25%,因此,如果本公司在信貸額度上有未償還餘額,而最優惠利率在未來期間增加,則本公司可能會產生額外費用。
通貨膨脹率
本公司不認為通貨膨脹對本公司的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。如果該公司的成本受到重大通脹壓力的影響,該公司可能無法透過加價完全抵銷這些較高的成本。如果公司不能或不能做到這一點,可能會損害公司的業務、財務狀況和經營結果。
外匯波動
該公司的收入以日元、歐元、澳元、加元、英鎊和瑞士法郎計價。此外,公司的部分運營費用以及資產和負債都是以這些貨幣中的每一種計價的。因此,在將公司以這些貨幣計價的收入換算成美元后,這些貨幣對美元的波動可能會對公司的經營業績產生重大不利影響,也可能對公司國際子公司的財務報表重新計量為美元產生不利影響。本公司歷來沒有從事與本公司外幣計價交易有關的對衝活動。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
基於這一評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2021年9月30日生效。
本季度報告的附件是公司首席執行官和首席財務官的證書,根據交易法第13a-14條的規定,這些證書是必需的。本控制和程序部分包括有關以下內容的信息
認證中提到的控制評估,應與認證一起閲讀,以便更全面地理解所介紹的主題。
財務報告內部控制的變化
該公司實施了與2021年3月5日發行的可轉換票據相關的某些控制措施。這些控制措施的設計和實施是為了確保財務報告的完整性和準確性。除該等額外控制外,截至2021年9月30日止九個月內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
對控制措施有效性的限制
一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有的話)都已被檢測到。因此,公司的披露控制和程序旨在提供合理的、而不是絕對的保證,確保公司的披露控制系統的目標得以實現。如上所述,公司首席執行官和首席財務官根據截至本報告所述期末的評估得出結論,公司的披露控制和程序有效,可為實現公司披露控制系統的目標提供合理保證。
第二部分:其他信息
項目1.開展法律訴訟
本公司可能不時捲入各種類型的法律和行政訴訟及索賠。有關公司有待法律和監管程序及和解的材料的説明,請參閲2021年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中題為“承諾和或有事項”的公司合併財務報表附註12。
第1A項:不同的風險因素
除下文所述外,本公司的風險因素與本公司於2021年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
全球供應鏈中斷和通貨膨脹可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2020年和2021年對全球經濟的破壞阻礙了全球供應鏈,導致交貨期延長,也增加了關鍵零部件成本和運費。我們已經採取措施,通過與供應商和客户密切合作,將這些增加的成本的影響降至最低。儘管我們已採取行動將全球經濟中斷的影響降至最低,但不能保證全球供應鏈中不可預見的未來事件和通脹壓力不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
該公司在2021年3月5日的私募發行中發行了本金總額為1.383億美元的可轉換票據。票據的利息年利率為2.25%。關於票據的發行,本公司與若干期權交易對手訂立了有上限的看漲期權交易。一般預計,有上限的看漲期權交易將減少公司普通股在任何票據轉換時的潛在攤薄。有上限的看漲期權是以1610萬美元的價格購買的。
第三項優先證券的違約問題
沒有。
項目4.披露煤礦安全信息
沒有。
第5項:包括其他信息
沒有。
項目6.所有展品
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
3.2 | | | 註冊人註冊證書的修訂和重新發布(作為其於2017年11月7日提交的10-Q表格季度報告的附件3.5提交,並通過引用併入本文中)。? |
3.4 | | | 註冊人章程(作為2015年1月8日提交的表格8-K的當前報告的附件3.4提交,並通過引用併入本文)。 |
4.1 | | | 註冊人的普通股證書樣本(作為2005年3月25日提交的Form 10-K年度報告的附件4.1存檔,並通過引用併入本文)。 |
31.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官和首席財務官證書。 |
101.ins | | 實例文檔 |
101.sch | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.cal | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.def | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.lab | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.pre | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排本報告於2021年11月4日在加利福尼亞州布里斯班市由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | |
| Cutera,Inc. |
| |
| /s/Rohan Seth |
| 羅翰·塞斯 |
| 首席財務官 (首席財務會計官) |