附件99.1
First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.報告2021年第三季度
財務業績並宣佈每股派息0.10美元
波士頓-2021年11月4日-面向中端市場公司的直接貸款人First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.(納斯達克股票代碼:FCRD)(First Eagle Alternative Capital BDC?或The First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.)今天公佈了截至2021年9月30日的第三財季財務業績。此外,該公司宣佈,其董事會 (董事會)已宣佈於2021年12月31日向截至2021年12月15日登記在冊的股東支付2021年第四財季每股0.10美元的股息。
高光
(百萬美元,每股除外) |
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截至9月30, 2021 | ||||||||
投資組合結果 |
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總資產 |
$ | 421.7 | ||||||
按公允價值計算的投資組合 |
$ | 402.0 | ||||||
淨資產 |
$ | 195.8 | ||||||
每股資產淨值 |
$ | 6.50 | ||||||
加權平均投資收益率 |
6.9 | % | ||||||
截至的季度 9月30日, 2021 |
截至的季度 9月30日, 2020 |
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投資組合活動 |
|
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按面值計算的總投資組合 |
$ | 42.5 | $ | 11.9 | ||||
按成本計算的投資組合投資總額 |
$ | 41.7 | $ | 11.7 | ||||
新的證券投資組合數量 |
8 | 4 | ||||||
期末證券投資數量 |
68 | 47 | ||||||
經營業績 |
||||||||
總投資收益 |
$ | 8.4 | $ | 7.3 | ||||
淨投資收益 |
$ | 3.3 | $ | 3.2 | ||||
營業淨資產淨增長 |
$ | 2.7 | $ | 15.2 | ||||
每股淨投資收益 |
$ | 0.11 | $ | 0.10 | ||||
宣佈的每股股息 |
$ | 0.10 | $ | 0.10 |
1
投資組合和投資活動
在第三會計季度,該公司完成了8項新投資,總面值為3400萬美元,另外還有850萬美元的後續投資,包括延遲取款和左輪手槍融資。
按面值計算,第三財季的新投資包括:
| 700萬美元哈德遜灣公司ULC的第一留置權優先擔保定期貸款; |
| 530萬美元Ingenio,LLC的第一留置權優先擔保定期貸款; |
| 520萬美元CC Amulet Management,LLC的第一留置權優先擔保定期貸款; |
| 510萬美元的第一留置權優先擔保定期貸款,在Newcleus,LLC; |
| 430萬美元超級英雄消防有限責任公司的第一留置權優先擔保定期貸款; |
| 310萬美元TMA Buyer,LLC的第一留置權優先擔保定期貸款; |
| A&R物流控股公司240萬美元第一留置權優先擔保定期貸款;以及 |
| 160萬美元PDFTron Systems Inc.的第一留置權優先擔保定期貸款。 |
本季度值得注意的實現包括:
| 償還美國婦女健康公司的第一留置權優先擔保定期貸款和循環貸款, 獲得860萬美元的收益,包括預付保費; |
| 償還PDFTron Systems Inc.的第一留置權優先擔保定期貸款、循環貸款和延遲提取貸款,包括預付保費在內的收益為750萬美元; |
| 償還ABC Legal Services,LLC的第一筆留置權優先擔保定期貸款,獲得670萬美元的收益;以及 |
| 償還Finxera Intermediate,LLC的第一筆留置權優先擔保定期貸款,獲得650萬美元的收益。 |
截至2021年9月30日,這些交易,加上本季度 投資組合中未實現淨增值的變化,使First Eagle Alternative BDC的投資組合在68項投資組合中的公允價值總額達到4.02億美元。公司按投資類型按公允價值列出的投資組合如下 (百萬美元):
描述 |
公允價值 | 百分比總計 | ||||||
第一留置權優先擔保債務 |
$ | 295.9 | 73.6 | % | ||||
對洛根合資公司的投資 |
73.0 | 18.2 | % | |||||
第二留置權債務 |
16.6 | 4.1 | % | |||||
股權投資 |
7.2 | 1.8 | % | |||||
次級債 |
6.0 | 1.5 | % | |||||
對基金的投資 |
3.3 | 0.8 | % | |||||
|
|
|
|
|||||
總投資 |
$ | 402.0 | 100.0 | % | ||||
|
|
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|
2
截至2021年9月30日,投資組合中債務和創收證券的加權平均收益率(包括Logan JV,LLC(The Logan JV,LLC))按當前成本計算為6.9%。截至2021年9月30日,First Eagle Alternative Capital BDC擁有 非權責發生制貸款,總攤銷成本為1,580萬美元,公允價值為820萬美元,分別佔投資組合攤銷成本和公允價值的3.5%和2.0%。 截至2021年9月30日,公司93%的創收債務投資以浮動利率為基礎計息,如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),其中一些可能受到利率下限的影響。
相比之下,截至2020年12月31日,該投資組合的公允價值為3.377億美元,
有價證券投資。First Eagle Alternative Capital BDC截至2020年12月31日按投資類型按公允價值劃分的投資組合如下 (百萬美元):
描述 |
公允價值 | 百分比總計 | ||||||
第一留置權優先擔保債務 |
$ | 233.7 | 69.2 | % | ||||
對洛根合資公司的投資 |
68.1 | 20.2 | % | |||||
第二留置權債務 |
22.1 | 6.5 | % | |||||
次級債 |
5.8 | 1.7 | % | |||||
股權投資 |
5.1 | 1.5 | % | |||||
對基金的投資 |
2.9 | 0.9 | % | |||||
|
|
|
|
|||||
總投資 |
$ | 337.7 | 100.0 | % | ||||
|
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截至2020年12月31日, 投資組合中債務和創收證券(包括Logan JV)的加權平均收益率為7.1%。截至2020年12月31日,First Eagle Alternative Capital BDC擁有非權責發生制貸款,總攤銷成本為1,550萬美元,公允價值為740萬美元,分別佔投資組合攤餘成本和公允價值的3.9%和2.2%。截至2020年12月31日,本公司97%的創收債務投資以浮動利率(如LIBOR)計息,其中一些可能受到利率下限的影響。
3
行動結果
投資收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的投資收入細目如下(以百萬美元為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
債務證券利息收入 |
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現金利息 |
$ | 5.6 | $ | 4.1 | ||||
PIK興趣 |
0.1 | 0.3 | ||||||
預付保費 |
0.2 | | ||||||
折扣和其他費用的淨增值 |
0.4 | 0.2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
債務證券的總利息 |
6.3 | 4.6 | ||||||
股息收入 |
1.7 | 2.6 | ||||||
其他收入 |
0.4 | 0.1 | ||||||
|
|
|
|
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總投資收益 |
$ | 8.4 | $ | 7.3 | ||||
|
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|
|
這三個月期間投資收入的增長主要是由於 本公司投資組合的擴大導致利息收入增加,以及收到的預付保費增加以及與一次性費用相關的其他收入增加。投資收入的增加被公司於2020年12月出售C&K Markets導致的股息收入減少部分抵消 。
費用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的費用細目如下(單位:百萬美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
費用 |
||||||||
借款利息和手續費 |
$ | 2.9 | $ | 2.8 | ||||
基地管理費 |
1.0 | 0.9 | ||||||
其他費用 |
0.9 | 1.1 | ||||||
管理員費用 |
0.2 | 0.3 | ||||||
|
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|
|
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總費用 |
5.0 | 5.1 | ||||||
免收管理費 |
| (0.9 | ) | |||||
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總費用,扣除減免費用後的淨額 |
5.0 | 4.2 | ||||||
所得税撥備、消費税和其他税 |
| | ||||||
|
|
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|
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税後總費用 |
$ | 5.0 | $ | 4.2 | ||||
|
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|
4
這三個月期間總支出(扣除免費額)的增長主要是由於我們在截至2020年9月30日的三個月期間免除了基地管理費。這一增長被較低的行政費用和其他費用部分抵消。由於截至2021年9月30日的三個月整體未償還借款餘額增加,借款利息和費用略有增加,但加權平均利率從2020年9月30日的5.3%下降到2021年9月30日的4.6%,抵消了這一影響。
淨投資收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,淨投資收入分別為330萬美元和320萬美元,或每股收益分別為0.11美元和0.10美元,分別基於30,109,384股和31,237,433股加權平均已發行普通股 。
這三個月期間淨投資收入的增加主要是由於投資組合中債務證券的利息收入增加,以及與一次性費用相關的其他收入增加。這一增長被公司在2020年12月出售C&K Markets導致的股息收入減少以及截至2021年9月30日的三個月期間管理費減免的減少部分抵消。
已實現損益淨額,所得税撥備淨額
在截至2021年9月30日的三個月裏,該公司確認了與分配和減少某些第三方託管的預期收益有關的組合投資淨已實現收益 10萬美元。
在截至2020年9月30日的三個月中,公司確認證券投資已實現淨虧損1,750萬美元,主要與OEM Group,LLC重組虧損1,750萬美元有關。
投資未實現增值淨變化
截至2021年和2020年9月30日的三個月,公司投資組合的未實現(折舊)增值淨變化分別為120萬美元和2940萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月中,投資未實現折舊的淨變化主要是由於市場狀況和投資組合公司業績導致Aurotech、LLC和Wheels Up Partners,LLC以及其他投資組合資產的公允 價值下降。
在截至2020年9月30日的三個月中,投資未實現增值的淨變化主要是由於Logan合資企業的公允價值增加,加上前期未實現折舊逆轉為與OEM Group,LLC重組相關的已實現虧損。
5
經營導致的淨資產變動
根據截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的30,109,384股 和31,237,433股加權平均普通股,運營帶來的淨資產淨增長總計270萬美元和1520萬美元,或每股0.09美元和0.49美元。
各期間運營淨資產的減少主要是由於截至2020年9月30日的三個月期間確認的重大未實現收益(部分被已實現虧損抵消)。
財務狀況,包括流動資金和資本來源
截至2021年9月30日,該公司現金為960萬美元。
截至2021年9月30日,該公司有2.211億美元的未償還借款,其中包括1.005億美元的信貸安排未償還債務和1.206億美元的未償還票據。截至2021年9月30日,未償還借款的加權平均利率為4.6%。在截至2021年9月30日的9個月中,公司 根據信貸安排借入了1.71億美元,並償還了1.282億美元。
在截至2021年9月30日的9個月中, 公司的經營活動使用了3850萬美元的現金,主要用於購買和銷售有價證券投資。融資活動通過信貸借款提供了4280萬美元,並將900萬美元用於分配給股東,230萬美元用於支付融資成本。此外,作為我們發行2026年票據的一部分,該公司借入了6900萬美元,並用發行2026年票據 的收益贖回了我們未償還的2022年票據6000萬美元,其餘收益部分償還了信貸安排。
在截至2020年9月30日的9個月內,公司的經營活動提供了1,120萬美元的現金,主要用於投資活動。融資活動使用了150萬美元償還其信貸 貸款,1280萬美元用於分配給股東,220萬美元用於根據其股票回購計劃回購普通股,1970萬美元用於回購普通股,投標報價於2020年7月截止。 此外,公司的融資活動通過發行普通股提供了3000萬美元。
6
最近的事態發展
從2021年10月1日到2021年11月4日,First Eagle Alternative Credit BDC進行了總計1,190萬美元的新面值投資,以及包括左輪手槍和延遲提取基金在內的後續投資,按面值計算總計110萬美元,綜合加權平均收益率為6.5%。
2021年10月26日,公司通過按面值償還其第一筆留置權優先擔保定期貸款投資和出售其在Igloo Products Corp.的普通股投資而獲得總計2160萬美元的收益。
2021年11月2日,董事會宣佈於2021年12月31日向2021年12月15日收盤時登記在冊的股東支付每股0.10美元的股息 。
電話會議
First Eagle Alternative Capital BDC將於美國東部時間2021年11月5日上午9:30主持電話會議,討論這些結果及其業務前景。
有意者請致電(877)375-9141(國內)或(253)237-1151(國際)。使用密碼1280458。該公司還將通過其網站www.FEACBDC.com的投資者關係欄目現場直播電話會議。從通話結束後大約兩小時開始,您可以撥打(855)8592056(國內)或(4045373406)(國際)並 輸入密碼1280458,在2021年11月15日之前重播。重播還將在公司網站上播出。
現有信息
First Eagle Alternative Capital BDC向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的文件、新聞稿、收益新聞稿、投資者演示文稿和 其他財務信息可在其網站www.FEACBDC.com上查閲。
7
First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.和子公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
2021年9月30日(未經審計) | 十二月三十一日, 2020 |
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資產: |
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按公允價值計算的投資: |
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非控制、 非附屬投資(成本分別為299,645美元和250,928美元) |
$ | 300,810 | $ | 243,855 | ||||
受控投資(費用分別為149,355美元和148,373美元) |
101,202 | 93,826 | ||||||
非受控附屬投資(成本分別為1美元和1美元 ) |
1 | 1 | ||||||
現金 |
9,612 | 7,615 | ||||||
第三方託管和其他應收款 |
1,605 | 3,508 | ||||||
應收利息、股息和手續費 |
3,850 | 2,659 | ||||||
遞延税項資產 |
2,211 | 2,222 | ||||||
遞延融資成本 |
1,631 | 1,757 | ||||||
預付費用和其他資產 |
575 | 725 | ||||||
遞延發售成本 |
67 | 180 | ||||||
應由附屬公司支付 |
87 | 85 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 421,651 | $ | 356,433 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債: |
||||||||
應付貸款 |
$ | 100,500 | $ | 57,661 | ||||
應付票據(面值分別為120,607美元和111,607美元,分別扣除遞延 融資成本2,897美元和1,932美元) |
117,710 | 109,675 | ||||||
應計費用和其他負債 |
2,049 | 1,696 | ||||||
遞延税項負債 |
1,807 | 1,673 | ||||||
應繳基地管理費 |
1,048 | | ||||||
應計獎勵費用 |
| 156 | ||||||
由於附屬公司 |
2,023 | 228 | ||||||
應計利息和費用 |
201 | 149 | ||||||
應計管理員費用 |
483 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
225,821 | 171,238 | ||||||
淨資產: |
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普通股,每股面值0.001美元,授權普通股100,000股,分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行30,109股和30,109股 股 |
30 | 30 | ||||||
超過面值的實收資本 |
418,379 | 418,379 | ||||||
累計赤字 |
(222,579 | ) | (233,214 | ) | ||||
|
|
|
|
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總淨資產 |
$ | 195,830 | $ | 185,195 | ||||
|
|
|
|
|||||
總負債和淨資產 |
$ | 421,651 | $ | 356,433 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股資產淨值 |
$ | 6.50 | $ | 6.15 | ||||
|
|
|
|
8
First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.和子公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
在截至的三個月內9月30日, | 在過去的九個月裏9月30日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
投資收益: |
||||||||||||||||
來自非受控、 非附屬投資: |
||||||||||||||||
現金利息收入 |
$ | 5,939 | $ | 4,217 | $ | 16,555 | $ | 13,298 | ||||||||
皮卡利息收入 |
128 | 338 | 376 | 806 | ||||||||||||
其他收入 |
397 | 102 | 818 | 224 | ||||||||||||
來自非控制的附屬投資: |
||||||||||||||||
其他收入 |
41 | 48 | 123 | 189 | ||||||||||||
來自受控投資: |
||||||||||||||||
現金利息收入 |
204 | 2 | 592 | (247 | ) | |||||||||||
股息收入 |
1,652 | 2,579 | 4,869 | 7,873 | ||||||||||||
其他收入 |
| 43 | | 113 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||
總投資收益 |
8,361 | 7,329 | 23,333 | 22,256 | ||||||||||||
費用: |
||||||||||||||||
借款利息和手續費 |
2,538 | 2,439 | 7,571 | 7,687 | ||||||||||||
基地管理費 |
1,048 | 895 | 2,890 | 2,795 | ||||||||||||
獎勵費 |
| | | (411 | ) | |||||||||||
管理員費用 |
218 | 268 | 663 | 882 | ||||||||||||
其他一般和行政費用 |
391 | 598 | 1,100 | 1,323 | ||||||||||||
遞延融資成本攤銷 |
350 | 319 | 1,029 | 1,516 | ||||||||||||
專業費用 |
328 | 347 | 1,157 | 1,171 | ||||||||||||
董事費用 |
175 | 191 | 512 | 543 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總費用 |
5,048 | 5,057 | 14,922 | 15,506 | ||||||||||||
免收管理費 |
| (895 | ) | (879 | ) | (895 | ) | |||||||||
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|
|
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|
|
|
|||||||||
總費用,扣除減免費用後的淨額 |
5,048 | 4,162 | 14,043 | 14,611 | ||||||||||||
所得税撥備、消費税和其他税 |
26 | (15 | ) | 78 | 71 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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淨投資收益 |
3,287 | 3,182 | 9,212 | 7,574 | ||||||||||||
已實現(虧損)損益和未實現(折舊)增值變動 |
||||||||||||||||
已實現(虧損)淨收益: |
||||||||||||||||
非受控、 非附屬投資 |
135 | (84 | ) | (3,456 | ) | (25,589 | ) | |||||||||
非控制的關聯投資 |
(83 | ) | (19 | ) | (83 | ) | (2,493 | ) | ||||||||
受控投資 |
51 | (17,387 | ) | 51 | (17,650 | ) | ||||||||||
債項的清償 |
| | (543 | ) | | |||||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||
已實現淨虧損 |
103 | (17,490 | ) | (4,031 | ) | (45,732 | ) | |||||||||
|
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|||||||||
投資未實現(折舊)增值淨變化: |
||||||||||||||||
非受控、 非附屬投資 |
(1,231 | ) | 6,375 | 8,238 | 8,119 | |||||||||||
非控制的關聯投資 |
| | | (2 | ) | |||||||||||
受控投資 |
(13 | ) | 23,017 | 6,394 | (6,914 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
(1,244 | ) | 29,392 | 14,632 | 1,203 | |||||||||||
|
|
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|||||||||
已實現和未實現淨收益(虧損) |
(1,141 | ) | 11,902 | 10,601 | (44,529 | ) | ||||||||||
(撥備)投資未實現損益的税收優惠 |
505 | 165 | (145 | ) | 192 | |||||||||||
|
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|||||||||
經營所致淨資產淨增(減) |
$ | 2,651 | $ | 15,249 | $ | 19,668 | $ | (36,763 | ) | |||||||
|
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|||||||||
普通股每股淨投資收入: |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
$ | 0.11 | $ | 0.10 | $ | 0.31 | $ | 0.24 | ||||||||
每股普通股運營導致的淨資產淨增加(減少): |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
$ | 0.09 | $ | 0.49 | $ | 0.65 | $ | (1.16 | ) | |||||||
已發行普通股加權平均股份: |
||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
30,109 | 31,237 | 30,109 | 31,785 |
9
關於First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.
第一鷹另類資本公司(納斯達克代碼:FCRD)是一家封閉式管理投資公司,根據1940年“投資公司法”,該公司已選擇 被視為業務開發公司。本公司的投資目標是創造當期收入和資本增值,主要是通過投資於中間市場公司的私人協商債務和股權證券 。該公司是中端市場公司的直接貸款人,主要投資於直接產生的第一留置權優先擔保貸款,包括單位投資。在某些情況下, 公司還進行第二留置權擔保貸款和次級或夾層債務投資,其中可能包括相關的股權成分,如認股權證、優先股或其他類似證券和直接股權共同投資。該公司的目標主要是投資於年度EBITDA一般在500萬美元至2500萬美元之間的中端市場公司。該公司總部設在波士頓,在芝加哥、達拉斯、洛杉磯和紐約市設有額外的 發起團隊。該公司的投資活動由First Eagle Alternative Credit,LLC管理,First Eagle Alternative Credit,LLC是一家根據1940年“投資顧問法案”註冊的投資顧問公司。有關更多 信息,請訪問www.FEACBDC.com。
前瞻性陳述
本新聞稿中的陳述可能構成1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了公司對預期結果的各種假設,並不是對未來業績的保證。這些陳述可以通過使用單詞 來標識,如:展望、相信、?預期、潛在、繼續、可能、將、、應該、?尋求、?大約、?預測、 ?意圖、?計劃、?估計、?預期?或這些單詞的負面版本或其他可比單詞。這些陳述包括但不限於:預期的財務業績、預期的業務發展、預期的股票回購或缺乏、對未來投資的計劃和預期、對公司未來發行的計劃和預期,包括任何收購要約、預期的股息和公司未來的流動性。此類陳述的準確性涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些方面超出管理層控制的其他因素,包括公司不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中描述的風險因素。這些因素包括:商業計劃和戰略的引入、退出、成功和時機;政治、經濟或行業條件的變化 ,新冠肺炎的影響和有效疫苗的可獲得性,利率環境或金融和資本市場, 這可能導致我們的資產價值發生變化;我們的投資顧問的相對和絕對投資業績和運營;競爭加劇的影響;未來收購和資產剝離的影響;法律訴訟的不利解決方案;我們的業務前景和我們投資組合公司的前景;技術變化的影響、程度和時機以及知識產權保護的充分性;立法和監管行動以及與我們或我們的投資顧問有關的政府機構的監管、監督或 執法行動的影響;我們的合同
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與第三方的安排和關係;我們未來的任何融資;我們的投資顧問吸引和留住優秀專業人員的能力;外國 貨幣匯率的波動;税法變化以及總體上我們的税務狀況的影響;我們及時退出控制投資的能力;以及在 Logan合資公司投資委員會每位成員批准的範圍內為Logan JV的無資金支持的承諾提供資金的能力。
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