美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)： (
根據該法第12(B)條登記的證券。
每節課的標題 |
商品代號 |
註冊的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
2021年10月29日發行的普通股股數曾經是
.
目錄
第一部分財務信息 |
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頁面 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
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3 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表 |
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4 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表 |
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5 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表 |
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6 |
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簡明合併財務報表附註 |
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7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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16 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
第四項。 |
管制和程序 |
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27 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
法律程序 |
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28 |
第1A項。 |
風險因素 |
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28 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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28 |
第三項。 |
高級證券違約 |
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28 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
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29 |
第五項。 |
其他信息 |
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29 |
第6項 |
陳列品 |
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30 |
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簽名 |
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31 |
2
第一部分國際泳聯NCIAL信息
項目1.芬蘭社會聲明。
公園熱ELS&Resorts Inc.
壓縮合並資產負債表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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財產和設備，淨值 |
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對關聯公司的投資 |
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無形資產，淨值 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元 |
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預付費用 |
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其他資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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總資產(可變利息實體-#美元 |
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負債和權益 |
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負債 |
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債務 |
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應付賬款和應計費用 |
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由於酒店經理 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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經營租賃負債 |
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負債總額(可變利息實體-#美元 |
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注-請參閲附註13 |
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股東權益 |
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普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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(累計虧損)留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
公園熱ELS&Resorts Inc.
簡明綜合全面損失表
(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
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截至9月30日的三個月， |
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*截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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房間 |
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食品和飲料 |
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附屬酒店 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用 |
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房間 |
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食品和飲料 |
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其他部門和支持 |
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其他屬性級別 |
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管理費 |
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減損和傷亡損失淨額 |
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折舊及攤銷 |
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公司總務處和行政部 |
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採購成本 |
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其他 |
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總費用 |
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(虧損)出售資產的收益，淨額 |
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營業虧損 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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附屬公司投資虧損中的權益 |
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其他損失，淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税優惠(費用) |
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淨損失 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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股東應佔淨虧損 |
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扣除税費後的其他綜合收益(虧損)： |
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貨幣換算調整，扣除税費$ |
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扣除税費後的利率互換公允價值變動 |
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利率互換虧損重新分類為收益 |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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綜合損失 |
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可歸因於非控制性的綜合(虧損)收入 |
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股東應佔綜合損失 |
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每股虧損： |
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每股虧損-基本 |
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每股虧損-稀釋 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
公園酒店及度假村公司
濃縮合並ST現金流狀況分析
(未經審計，單位：百萬)
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截至9個月 |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動： |
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淨損失 |
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調整以調節淨虧損與經營中使用的淨現金 |
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折舊及攤銷 |
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出售資產損失(收益)，淨額 |
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減損和傷亡損失淨額 |
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附屬公司投資虧損中的權益 |
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其他損失，淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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遞延融資成本攤銷 |
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來自未合併附屬公司的分配 |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債的變動 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動： |
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物業和設備的資本支出 |
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資產處置收益淨額 |
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對未合併關聯公司的貢獻 |
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財產損失索賠的保險收益 |
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投資活動提供的淨現金 |
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融資活動： |
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從信貸機構借款 |
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償還信貸安排 |
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發行高級擔保票據所得款項 |
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發行按揭債務所得款項 |
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償還按揭債務 |
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發債成本 |
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) |
支付的股息 |
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分配給非控股權益，淨額 |
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股份薪酬預扣税款 |
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普通股回購 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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) |
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現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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( |
) |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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期末現金和現金等價物及限制性現金 |
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$ |
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請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
標準桿K Hotels&Resorts Inc.
簡明合併權益表
(未經審計，單位：百萬)
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累計 |
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|||||||
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其他內容 |
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留存收益 |
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其他 |
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非- |
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普通股 |
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實繳 |
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(累計 |
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全面 |
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控管 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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|
赤字) |
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|
(虧損)收入 |
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利益 |
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總計 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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( |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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淨損失 |
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其他綜合收益 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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淨損失 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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其他綜合收益 |
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分配到非控制 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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非- |
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普通股 |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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控管 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)收入 |
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利益 |
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總計 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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( |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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淨損失 |
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其他綜合損失 |
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股息及股息等價物(1) |
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分配到非控制 |
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普通股回購 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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淨損失 |
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其他綜合損失 |
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— |
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— |
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( |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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淨損失 |
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其他綜合收益 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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(1)
請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
公園酒店及度假村公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1：組織和最近發生的事件
組織
Park Hotels&Resorts Inc.(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是特拉華州的一家公司，擁有一系列主要位於市中心和度假勝地的優質品牌酒店和度假村。2017年1月3日，希爾頓全球控股有限公司(“希爾頓”)完成了一系列酒店和度假村的剝離，將Park Hotels&Resorts Inc.成立為一家獨立的上市公司。
於2019年5月5日，本公司、本公司間接附屬公司PK國內物業有限責任公司(“PK國內”)及PK國內全資附屬公司PK國內子公司(“合併子”)與切薩皮克旅居信託基金(“切薩皮克”)訂立最終協議及合併計劃(“合併協議”)。於2019年9月18日，根據合併協議所載條款及條件，切薩皮克與合併子公司(“合併”)及切薩皮克每股實益權益普通股合併為合併子公司(“合併”)。
我們是美國房地產投資信託基金(REIT)。聯邦所得税的目的。我們一直在組織和運營，我們預計將繼續以符合REIT資格的方式組織和運營。從我們從希爾頓剝離出來之日起，Park Intermediate Holdings LLC(我們的“運營公司”)直接或間接地持有我們的所有資產，並進行我們的所有業務。我們擁有
新冠肺炎更新
新型冠狀病毒株及其引起的疾病(新冠肺炎)已經並將繼續對酒店業和我們的業務產生重大影響。新冠肺炎的影響，包括政府強制關閉非必要業務和旅行限制等限制，嚴重降低了整體住宿需求。自2020年3月初以來，我們整個投資組合中與新冠肺炎相關的入住率和每間可用客房收入(“每間可用客房收入”)大幅下降，導致我們的運營現金流下降。全國疫苗接種率的提高，以及政府限制、隔離和“社會距離”命令的放鬆或取消，導致2021年第二季度和第三季度的旅行和接待支出增加。然而，休閒旅行的季節性下降和商務旅行返回的延遲，加上對Delta變體傳播的擔憂，降低了近期需求。
我們和我們的酒店經理已經採取了各種行動來緩解新冠肺炎的影響，包括從2020年3月開始暫停我們某些酒店的運營，限制我們開業酒店的容量，推遲大約$
我們致力於利用我們的流動性來支持我們酒店在新冠肺炎疫情期間和隨後的復甦期間的運營，同時專注於繼續保持和提升我們股東的價值。
注2：主要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
合併原則
未經審計的簡明綜合財務報表反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。我們濃縮或省略了通常包含在根據美國公認會計原則提交的財務報表中的某些信息和腳註披露。我們認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了所有調整，包括正常經常性項目，被認為是公平列報中期所必需的。所有重大的公司間交易和財務報表內的餘額都已被沖銷。
閲讀這些財務報表時，應結合我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中包含的截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表及其附註。
7
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表全年業績。
重要會計政策摘要
我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含了對重大會計政策的討論。自2020年12月31日以來，我們的重大會計政策沒有重大變化。
附註3：處置和收購
性情
在截至2021年9月30日的9個月中，我們銷售了這個
酒店 |
|
位置 |
|
已售出月份 |
新奧爾良西部-法國區 |
|
|
|
|
聖地亞哥靛藍酒店煤氣燈小區(1) |
|
|
||
華盛頓國會山海軍船塢(1) |
|
|
||
慢板酒店，簽名收藏 |
|
|
||
舊金山子午線酒店 |
|
|
(1)
出售這些酒店的淨收益用於償還#美元。
2020年2月，我們出售了華盛頓特區喬治敦大使館套房，以及我們在擁有聖保羅莫倫比希爾頓酒店(Hilton São Paulo Morumbi)的實體中的權益，總收益為#美元。
收購
在截至2020年9月30日的三個月中，我們額外產生了
8
注4：財產和設備
財產和設備包括：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
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|
(單位：百萬) |
|
|||||
土地 |
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$ |
|
|
$ |
|
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建築物和租賃權的改進 |
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傢俱和設備 |
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在建工程 |
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累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
財產和設備折舊為#美元。
截至2021年9月30日的9個月，我們認出了$
截至2020年9月30日的9個月，我們認出了$
注5：合併可變利益實體(“VIE”)和對附屬公司的投資
綜合VIE
我們整合了擁有
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
財產和設備，淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
現金和現金等價物 |
|
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|
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受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用 |
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其他資產 |
|
|
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||
債務 |
|
|
|
|
|
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||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
未合併實體
對附屬公司的投資包括：
|
|
所有權百分比 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
聖地亞哥海濱希爾頓酒店 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他所有酒店(6家酒店)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
我們擁有投資的聯屬公司在權益法下的債務總額約為 $
9
注6：商譽
注7：債務
截至的債務餘額和相關利率2021年9月30日是：
|
|
|
|
|
|
截至的本金餘額 |
|
|||||
|
|
利率，利率 |
|
到期日 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
順豐CMBS貸款(1) |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
HHV CMBS貸款(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
按揭貸款 |
|
平均速度 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2019年定期貸款(4) |
|
L + |
|
|
|
|
|
|
|
|||
左輪手槍(4) |
|
L + |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025年高級擔保票據(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2028年高級擔保票據(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2029年高級擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
融資租賃義務 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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增加：未攤銷保費 |
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|
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||
減去：未攤銷遞延融資成本和 |
|
|
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|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
我們需要向貸款人存入一定的現金儲備，以供限制使用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的濃縮合並資產負債表I包括$
2029年高級擔保票據
2021年5月，我們的運營公司、PK國內和PK金融合計發行了$
10
契約
2029年高級擔保票據由我們和我們運營公司的子公司擔保，這些子公司還擔保我們信貸安排下的債務，這些擔保人還優先擔保本公司高級擔保票據下的債務。擔保是完全的、無條件的和連帶的。2029年高級擔保票據以某些擔保人和PK國內公司的某些全資子公司的所有股本中的優先擔保權益為擔保，但須受允許留置權的約束，這些抵押品還優先擔保我們的信貸和定期貸款安排下的義務。管理2029年高級擔保票據的契約包含常規契約，這些契約限制了發行人的能力，在某些情況下，還限制了發行人的子公司借入資金、設立資產留置權、進行分配並支付股息或贖回或回購股票、進行某些類型的投資、出售某些子公司的股票、簽訂協議限制子公司的股息或其他付款、與關聯公司進行交易、發佈債務擔保、出售資產或與其他公司合併的能力。
債務到期日
我們債務的合同到期日，假設行使完全由我們選擇的所有延期，截至2021年9月30日是：
年 |
|
(單位：百萬) |
|
|
2021 |
|
$ |
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|
2022 |
|
|
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|
2023 |
|
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|
|
2024 |
|
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|
|
2025 |
|
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|
此後(1) |
|
|
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|
$ |
|
|
(1)
11
注8：公允價值計量
我們沒有為我們的金融資產或負債選擇公允價值計量選項。我們未列入下表的其他金融工具的公允價值估計等於其賬面價值。
我們債務的公允價值和我們用來估計公允價值的層次結構如下所示：
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||
|
|
層次結構 |
|
|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
|||||
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|
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|
(單位：百萬) |
|
||||||||||||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
順豐CMBS貸款 |
|
|
3 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
HHV CMBS貸款 |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2019年定期貸款 |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
左輪手槍 |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
2025年高級擔保票據 |
|
|
1 |
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|
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|
|
|
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|
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||||
2028年高級擔保票據 |
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1 |
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||||
2029年高級擔保票據 |
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1 |
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|
|
|
|
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|
|
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||||
按揭貸款 |
|
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3 |
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|
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|
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|
|
|
||||
注9：所得税
我們是一家符合美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)。我們一直在組織和運營，我們希望繼續以符合REIT資格的方式組織和運營。要符合REIT的資格，我們必須滿足與我們的收入來源的房地產資格、我們資產的房地產組成和價值、我們每年分配給我們的股東的金額以及我們股票所有權的多樣性等方面的相關要求，其中包括我們的收入來源的房地產資格、我們的資產的房地產構成和價值、我們每年分配給我們的股東的金額以及我們股票的所有權的多樣性。只要我們繼續保持REIT的資格，我們通常不會為我們每年分配給股東的REIT活動產生的應税收入繳納美國聯邦所得税。因此，
在2022年1月3日之前，我們將對內置收益房產的應税銷售徵收美國聯邦所得税。此外，我們還對外國持有的房地產投資信託基金(REIT)活動和某些外國投資的銷售徵收非美國所得税。此外，我們的應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)通常要繳納美國聯邦、州、地方和外國所得税(視情況而定)。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈，其中包括幾項可能影響我們和我們的子公司的税收條款，包括：
在截至2021年9月30日的9個月內，我們認出了一美元
在截至2020年9月30日的9個月內，我們認出了$
12
利得從期內出售的實體中扣除，部分被TRS所得税優惠#美元所抵消
注10：基於股份的薪酬
我們根據2017綜合激勵計劃(“2017員工計劃”)向我們的員工發放基於股權的獎勵，並根據2017非員工董事股票計劃(經不時修訂和重述的“2017董事計劃”)向我們的非員工董事發放股權獎勵。2017年員工計劃規定最多
限制性股票獎
限制性股票獎勵(“RSA”)一般在每個授予日起一至三年內按年分期付款。下表提供了以下項目的RSA摘要截至2021年9月30日的9個月：
|
|
股份數量 |
|
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加權平均 |
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||
未歸屬於2021年1月1日 |
|
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$ |
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授與 |
|
|
|
|
|
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未歸屬於2021年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
績效股票單位
績效股票單位(“PSU”)通常在
此外，在202年11月，
|
|
股份數量 |
|
|
加權平均 |
|
||
未歸屬於2021年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授與 |
|
|
|
|
|
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未歸屬於2021年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
13
獎勵的授予日期公允價值取決於基於股東總回報的市場條件的實現情況，這些獎勵的公允價值是在以下假設的情況下使用蒙特卡洛模擬估值模型確定的：
預期波動率(1) |
|
|
% |
|
股息率(2) |
|
|
|
|
無風險利率 |
|
|
% |
|
預期期限 |
|
|
||
(1)
(2)
注11：每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：百萬，每股除外) |
|
|||||||||||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股東應佔淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
參與證券的應佔收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股東應佔淨虧損，扣除收益後的淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均流通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未歸屬的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股虧損-基本(1) |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
每股虧損-稀釋(1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
上述計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的每股收益，不包括我們的某些未償還股權獎勵。因為它們的效果是反稀釋的。
注12：業務細分信息
自.起(二零二零年九月三十日)
14
下表顯示了我們合併酒店的收入，這些收入與我們的合併金額和酒店調整後EBITDA的淨虧損相一致：
|
|
截至9月30日的三個月， |
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*截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬) |
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收入： |
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酒店綜合總收入 |
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$ |
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$ |
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其他收入 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨損失 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
其他收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
折舊及攤銷費用 |
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公司一般和行政費用(1) |
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減損和傷亡損失淨額 |
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採購成本 |
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其他運營費用 |
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出售資產損失(收益)，淨額 |
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( |
) |
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利息收入 |
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( |
) |
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利息支出 |
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附屬公司投資虧損中的權益 |
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所得税(福利)費用 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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遣散費 |
|
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其他損失，淨額 |
|
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其他項目 |
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( |
) |
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酒店調整後EBITDA |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1)
下表顯示了我們合併酒店的總資產，並與總資產進行了核對：
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2021年9月30日 |
|
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2020年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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綜合酒店 |
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$ |
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$ |
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所有其他 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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注13：承付款和或有事項
截至2021年9月30日，我們在第三方合同下的未償還承諾約為美元
我們捲入了正常業務過程中產生的訴訟，其中一些訴訟包括要求鉅額賠償，作為銷售過程的一部分，我們可能會對選定的酒店買家做出某些賠償或擔保。我們還參與了與希爾頓剝離相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟不是在正常業務過程中進行的。分拆協議既要求我們賠償其中某些索賠，也要求我們賠償希爾頓的其他索賠。此外，根據分拆協議，與某些或有負債有關的損失可以分攤給我們。關於我們根據分拆協議賠償希爾頓的義務，我們保留了大約 $
15
項目2.管理Element對財務狀況和經營業績的討論與分析。
以下對Park Hotels&Resorts Inc.(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)財務狀況和經營結果的討論和分析應與所附的未經審計的簡明綜合財務報表、本季度報告10-Q表中其他部分的相關注釋以及我們截至2020年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀。
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)包含符合“1933年證券法”(“證券法”)第27A條和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條(“證券交易法”)含義的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述符合“證券法”第27A節(“證券法”)和“1934年證券交易法”第21E條(“交易法”)的含義。前瞻性表述包括但不限於與我們對業務表現、財務業績、流動性和資本資源的預期有關的表述，包括我們酒店的預期重新開業日期和我們的酒店實現盈虧平衡或調整後EBITDA為正的日期、對我們的業務和財務狀況以及我們酒店管理公司的影響、為應對“新冠肺炎”而採取的措施、競爭的影響、未來立法或法規的影響、預期完成處置的預期、未來股息的宣佈和支付以及其他非歷史因素。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別，如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、““希望”或這些詞的否定版本或其他類似的詞。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對我們的運營結果、財務狀況、現金流、業績或未來的成就或事件產生重大影響。目前，最重要的一個因素就是新冠肺炎對我們的財務狀況，經營業績的負面影響，包括退貨。, 現金流量和業績，我們的酒店管理公司和我們酒店的租户，以及全球經濟和金融市場。新冠肺炎已經嚴重影響了我們的業務，新冠肺炎對我們、我們酒店的經理、租户和入住酒店的客人的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有把握地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制大流行或緩解其影響而採取的行動，病毒變異的出現，疫苗和其他治療方法的有效性、可用性和部署情況，包括新冠肺炎疫苗的公眾採用率。即使在我們的某些酒店有限地重新開業之後，也可能會強制或建議額外關閉酒店，無論是由於新冠肺炎病例的增加還是其他原因，以及流行病和遏制措施的直接和間接經濟影響等。此外，告誡投資者將我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險因素中確定的許多風險解讀為由於新冠肺炎持續的眾多不利影響而加劇。
所有這些前瞻性陳述都是基於管理層目前的預期，因此涉及的估計和假設可能會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與陳述中表達的結果大不相同。您不應過度依賴任何前瞻性聲明，我們懇請投資者在提交給美國證券交易委員會的截止至2020年12月31日的10-K表格年度報告中詳細介紹我們在提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中所披露的關於風險和不確定因素的信息：“風險因素”，因為此類因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告(可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲)中不時更新，以及本10-Q表季報中討論的風險、不確定因素和其他因素。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們擁有多樣化的標誌性和市場領先的酒店和度假村組合，這些酒店和度假村的潛在房地產價值很高。我們目前投資於擁有54家酒店所有權或租賃權益的實體，包括擁有約32,000間客房的優質品牌酒店和度假村，其中超過86%是豪華和高檔酒店(根據Smith Travel Research的定義)，位於美國主要市場及其地區。我們的優質產品組合包括主要城市和會議地區的酒店，如紐約市、華盛頓特區、芝加哥、舊金山、波士頓、新奧爾良和丹佛；主要休閒目的地的頂級度假村，包括夏威夷、奧蘭多、基韋斯特和邁阿密海灘；以及毗鄰主要門户機場的酒店，如洛杉磯國際機場、波士頓洛根國際機場和邁阿密國際機場，以及部分郊區地點的酒店。
我們的目標是成為卓越的住宿房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於通過積極的資產管理和深思熟慮的外部增長戰略，在保持強勁和靈活的資產負債表的同時，始終如一地為股東提供優質的、經風險調整的回報。作為一家直接獲得資本和獨立財務資源的純房地產公司，我們相信，我們在投資組合中實施引人注目的投資回報計劃的能力增強，代表着一個重要的嵌入式增長機會。最後，考慮到我們的規模和投資專長，我們相信我們將能夠成功地進行單一資產和投資組合的收購和處置，以進一步提高我們資產在整個住宿週期中的價值和多樣化，包括潛在地利用住宿REIT行業整合可能帶來的規模經濟。
16
我們通過兩個經營部門經營我們的業務，我們的合併酒店和非合併酒店。我們合併的酒店運營部門是我們唯一需要報告的部門。有關我們經營部門的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的註釋12：“業務部門信息”。
近期事件
2021年第三季度，我們出售了兩家合併酒店，Adagio酒店、Autograph Collection酒店和舊金山美麗殿酒店(Le Meridien San Francisco)。這些銷售的淨收益，連同2021年6月30日出售的兩家酒店，用於償還我們於2024年到期的4.19億美元定期貸款安排(“2019年定期貸款”)，以及償還我們循環信貸安排(“Revolver”)項下的1300萬美元，該貸款目前沒有餘額。
新冠肺炎運營更新
一種新型冠狀病毒在全球範圍內的爆發及其引發的疾病(新冠肺炎)已經並將繼續對酒店業和我們的業務產生重大影響。我們目前無法確定新冠肺炎對我們業務的整體運營和財務影響的程度或持續時間。2020年3月和4月，實施了旅行限制和強制關閉非必要業務，導致我們大多數酒店暫停運營，除了兩家酒店外，所有酒店現在都已重新開業。餐館和酒店的臨時關閉以及整個地區的旅行限制也導致整體住宿需求嚴重減少。新冠肺炎的影響繼續對酒店業產生重大不利影響，包括我們的業務；然而，全國疫苗接種率的提高，以及限制、隔離和“社會距離”的放鬆或取消，導致2021年第二季度和第三季度的旅行和酒店支出與2020年同期相比有所增加。儘管由於休閒旅遊的季節性下降和商務旅行返回的延遲，加上對三角洲變種病毒傳播的擔憂，近期需求有所減少，我們預計，更廣泛的復甦將在2021年第四季度下半年恢復，並持續到2022年。中國休閒需求趨勢和團體預訂活動繼續改善。
從2020年3月開始，我們整個綜合投資組合中與新冠肺炎疫情相關的入住率、日均房價和每間可用客房收入大幅下降，導致我們的運營現金流下降。隨着新冠肺炎疫苗的繼續發放，我們已經看到旅行者情緒的改善，因此，2021年期間入住率、不良反應和平均房價都有所改善。與2019年和2020年同期相比，我們的2021年預計指標(不包括2021年11月4日處置的物業的結果，包括截至2021年11月4日收購的物業的結果)以及預計入住率的變化如下：
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預計ADR的變化 |
|
|
預計入住率的變化 |
|
|
預計RevPAR的變化 |
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||||||||||||||||
|
2021年與2020年 |
|
|
2021年與2019年 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021年與2019年 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021年與2019年 |
|
|
|
2021 |
|
|||||||
Q1 2021 |
|
(28.9 |
)% |
|
|
(30.6 |
)% |
|
|
(35.0 |
)% |
PTS |
|
(50.7 |
)% |
PTS |
|
(69.3 |
)% |
|
|
(76.2 |
)% |
|
|
|
26.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Q2 2021 |
|
44.8 |
|
|
|
(16.7 |
) |
|
|
36.1 |
|
|
|
(43.4 |
) |
|
|
897.0 |
|
|
|
(58.9 |
) |
|
|
|
42.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2021年7月 |
|
45.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
42.1 |
|
|
|
(29.0 |
) |
|
|
462.2 |
|
|
|
(33.7 |
) |
|
|
|
56.8 |
|
2021年8月 |
|
52.0 |
|
|
|
(5.7 |
) |
|
|
29.3 |
|
|
|
(35.8 |
) |
|
|
269.4 |
|
|
|
(45.1 |
) |
|
|
|
49.7 |
|
2021年9月 |
|
45.6 |
|
|
|
(16.6 |
) |
|
|
24.8 |
|
|
|
(34.4 |
) |
|
|
206.6 |
|
|
|
(51.8 |
) |
|
|
|
47.2 |
|
Q3 2021 |
|
50.0 |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
32.2 |
|
|
|
(33.0 |
) |
|
|
301.6 |
|
|
|
(43.4 |
) |
|
|
|
51.3 |
|
我們相信，只要強制性的旅行限制、“社會距離”和節約成本的措施(如推遲或取消非必要的商務旅行)繼續存在，或者如果這些限制因病毒變異而收緊，需求就會繼續大幅下降。儘管我們之前暫停的大部分酒店都能夠重新開業，但旅行以及住宿和旅行相關體驗的需求需要多長時間才能完全恢復，仍然存在相當大的不確定性。此外，有關何時全面取消剩餘限制的不確定性，將使我們的對外增長戰略更加難以執行。。圍繞新冠肺炎大流行復蘇(包括達美航空的變體)的不確定性，使得我們的酒店很難預測2021年剩餘時間的經營業績，因此不能保證我們的酒店收入或收益不會進一步下降。
我們和我們的酒店經理已經採取了各種行動來減輕新冠肺炎疫情的影響，包括從2020年3月開始暫停我們大部分酒店的運營，限制我們開業酒店的容量，推遲2020年計劃的約1.5億美元的資本支出，將2021年維護項目的預計資本支出減少到約5,600萬美元，以及在2020年第一季度之後暫停我們的股息。此外，作為增加流動性和保持財務靈活性的預防措施，我們充分利用了2020年的Revolver，並在2020和2021年完成了三次總計21億美元的公司債券發行，並在2021年完成了五次資產出售，所得資金用於全額償還Revolver和我們2021年12月到期的定期貸款(“2016年定期貸款”)，以及2019年定期貸款的大部分。
17
自從最初暫停營業以來，我們已開始分階段重新開放除兩家酒店外的所有酒店，其餘被停業的酒店重新開業的時間將主要取決於政府施加或重新實施的限制、衞生官員的建議以及需求的復甦。截至2021年11月4日，我們酒店的狀況如下：
狀態 |
|
酒店數量 |
|
|
總客房數 |
|
||
綜合開放 |
|
|
46 |
|
|
|
26,551 |
|
合併掛起 |
|
|
2 |
|
|
|
1,338 |
|
合併總數 |
|
|
48 |
|
|
|
27,889 |
|
未合併打開(1) |
|
|
6 |
|
|
|
4,036 |
|
總酒店數 |
|
|
54 |
|
|
|
31,925 |
|
(1)大使館套房Secucus Meadowland的土地租約於2021年10月31日到期，該房產於當日移交給地面出租人。
此外，隨着政府限制的取消和旅行需求的迴流，我們和酒店經理的經營環境有所改善。國內生產總值(GDP)增長、企業盈利、消費者信心和就業等經濟指標與寄宿需求高度相關，總體上已恢復到大流行前的水平。我們預計新冠肺炎疫情的重要性，包括其對我們財務和運營業績的影響程度，將取決於疫情持續時間、控制疫情的成功程度、病毒變異株的出現、效力、疫苗和其他抗擊新冠肺炎藥物的供應和部署(包括公眾採用新冠肺炎疫苗的比率)以及應對行動(如旅行建議和限制以及社會距離)的影響，包括此類行動的程度和持續時間。
新冠肺炎的影響程度和持續時間尚不清楚。儘管採取了降低成本的舉措，但我們預計無法完全或甚至實質性地抵消新冠肺炎疫情造成的收入損失。此外，由於各州和城市已經開始解除隔離和其他類似的限制，時間和方式在不同的地點有所不同，我們無法預測我們重新開業的酒店未來是否會被迫再次暫停運營，或者在新冠肺炎進一步爆發或變異後受到經營限制。
管理層使用的關鍵業務指標
入住率
入住率表示售出的客房夜晚總數除以一家或一組酒店可供入住的客房夜晚總數。由於新冠肺炎的原因，我們某些酒店可供客人使用的客房之夜並未因暫停或減少運營而進行調整。入住率衡量的是我們酒店可用容量的利用率。管理層使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時期內的需求。隨着客房需求的增加或減少，入住率水平也有助於我們確定可實現的ADR水平。
日均房價
ADR代表客房收入除以給定時期內售出的總客房間夜數。ADR衡量一家酒店達到的平均房間價格，ADR趨勢提供了有關一家酒店或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。ADR是酒店業常用的業績衡量標準，我們使用ADR來評估我們能夠根據客户類型產生的定價水平，因為如上所述，房價的變化對整體收入和增量盈利能力的影響比入住率的變化更明顯。
每間可用客房的收入
RevPAR代表客房收入除以給定時期內可供客人使用的總客房間夜數。由於新冠肺炎的原因，我們某些酒店可供客人使用的客房之夜並未因暫停或減少運營而進行調整。我們認為RevPAR是我們業績的一個有意義的指標，因為它提供了一個與酒店或酒店集團運營的兩個主要和關鍵因素相關的指標：入住率和ADR。在衡量可比時期的業績時，RevPAR也是一個有用的指標。
非GAAP財務指標
我們還通過美國公認會計準則不承認的某些其他財務指標來評估我們的業務表現。投資者應將這些非GAAP財務指標視為GAAP業績指標(如總收入、營業利潤和淨收入)的補充指標。
18
EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA
本文列示的EBITDA反映的淨收益(虧損)不包括折舊和攤銷、利息收入、利息支出、所得税以及包括在附屬公司投資收益(虧損)中的利息支出、所得税和折舊及攤銷。
調整後的EBITDA，在此列示，計算為EBITDA，進一步調整以不包括：
酒店調整後的EBITDA衡量我們合併酒店的償債、折舊和公司費用前的酒店水平業績，這不包括非合併附屬公司擁有的酒店，是衡量我們盈利能力的關鍵指標。我們提出酒店調整後的EBITDA是為了幫助我們和我們的投資者評估我們合併後酒店的持續經營業績。
EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA不是美國GAAP承認的術語，不應被視為淨收益(虧損)或根據美國GAAP得出的財務業績或流動性的其他衡量標準的替代品。此外，我們對EBITDA、調整後EBITDA和酒店調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
我們認為，EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們以及我們的財務狀況和經營結果的有用信息，原因如下：(I)EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA是我們的管理團隊用來做出日常運營決策和評估我們在不同時期和不同REITs之間的運營業績的指標，方法是從我們的運營中剔除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響(Ii)EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA經常被證券分析師、投資者和其他感興趣的各方用作共同的業績衡量標準，以比較我們行業內各公司的業績或估計估值。
EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA作為分析工具都有侷限性，不應單獨考慮或作為淨收益(虧損)或其他根據美國公認會計原則報告的分析我們經營業績和結果的方法的替代品。其中一些限制包括：
我們不使用或列報EBITDA、調整後EBITDA和酒店調整後EBITDA作為衡量我們流動性或現金流的指標。這些衡量標準作為分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或替代現金流或根據美國公認會計原則報告的其他分析我們現金流和流動性的方法。其中一些限制包括：
19
由於這些限制，EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
下表對酒店調整後EBITDA的淨虧損進行了對賬：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
淨損失 |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
(276 |
) |
|
$ |
(387 |
) |
|
$ |
(1,226 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
68 |
|
|
|
75 |
|
|
|
213 |
|
|
|
225 |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
利息支出 |
|
|
66 |
|
|
|
59 |
|
|
|
195 |
|
|
|
149 |
|
所得税(福利)費用 |
|
|
(3 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
14 |
|
利息支出、所得税和折舊 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
|
11 |
|
EBITDA |
|
|
52 |
|
|
|
(139 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
(829 |
) |
出售資產損失(收益)，淨額 |
|
|
11 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(62 |
) |
採購成本 |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
|
15 |
|
|
|
10 |
|
減損和傷亡損失淨額 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
696 |
|
其他項目 |
|
|
7 |
|
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
20 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
77 |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
(129 |
) |
減去：調整後的EBITDA，來自對附屬公司的投資 |
|
|
(4 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
2 |
|
添加：所有其他(1) |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
|
33 |
|
|
|
34 |
|
酒店調整後EBITDA |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
(76 |
) |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
(93 |
) |
(1)包括其他收入和其他費用，中包括的TRS租約的非所得税其他物業級支出 以及公司的一般和行政費用。
NAREIT歸屬於股東的FFO和調整後的歸屬於股東的FFO
我們將股東應佔的NAREIT FFO和稀釋後每股的NAREIT FFO(定義如下)作為衡量我們業績的非GAAP指標。我們根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準，計算特定營業期間股東應佔業務(“FFO”)的資金，作為股東應佔淨收益(虧損)(根據美國公認會計準則計算)，不包括折舊和攤銷、出售資產的收益或虧損、減值、會計原則變化的累積影響，加上未合併合資企業的調整。未合併合資企業的調整按相同基準計算，以按比例反映我們在該等實體的FFO中的份額。正如NAREIT在2018年12月發佈的《NAREIT Funds from Operations白皮書-2018重述》中指出的那樣，由於房地產價值從歷史上看是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者認為，使用歷史成本會計的房地產公司自己公佈經營業績是不夠的。出於這些原因，NAREIT採用了FFO指標，以促進整個行業對REIT運營業績的衡量。我們相信，NAREIT FFO為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績。我們的陳述可能無法與其他REITs報告的FFO相提並論，這些REITs沒有根據當前的NAREIT定義定義術語，或者與我們對當前NAREIT定義的解釋不同。我們計算每股稀釋後的NAREIT FFO為我們的NAREIT FFO除以在給定經營期間發行的完全稀釋後的股票數量。
20
在評估我們的業績時，我們還提出了股東應佔的調整後FFO和稀釋後每股調整後的FFO，因為我們認為，排除下面描述的某些額外項目為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息。管理層歷來在評估我們的業績和年度預算過程中進行了以下詳細的調整。我們相信，調整後的FFO報告提供了有用的補充信息，有利於投資者全面瞭解我們的經營業績。我們針對以下任何時期可能發生的項目對NAREIT股東應佔FFO進行調整，並將此措施稱為調整後的股東FFO：
下表提供了股東應佔淨虧損與股東應佔NAREIT FFO和股東調整後FFO的對賬：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(單位：百萬，每股除外) |
|
|||||||||||||
股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
(276 |
) |
|
$ |
(392 |
) |
|
$ |
(1,223 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
68 |
|
|
|
75 |
|
|
|
213 |
|
|
|
225 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
出售資產損失(收益)，淨額 |
|
|
11 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(62 |
) |
出售附屬公司投資的收益(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
697 |
|
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附屬公司投資虧損中的權益 |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
16 |
|
關聯公司投資的按比例FFO |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(6 |
) |
可歸屬於股東的NAREIT FFO |
|
|
(5 |
) |
|
|
(195 |
) |
|
|
(165 |
) |
|
|
(357 |
) |
傷亡損失(收益)淨額 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
採購成本 |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
|
15 |
|
|
|
10 |
|
其他項目(2) |
|
|
3 |
|
|
|
11 |
|
|
|
2 |
|
|
|
48 |
|
調整後的可歸屬於股東的FFO |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(147 |
) |
|
$ |
(146 |
) |
|
$ |
(264 |
) |
NAREIT每股FFO-稀釋後(3) |
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
(0.83 |
) |
|
$ |
(0.70 |
) |
|
$ |
(1.52 |
) |
調整後每股FFO-稀釋後(3) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.62 |
) |
|
$ |
(0.62 |
) |
|
$ |
(1.12 |
) |
(1) 包括在其他損失，淨額.
(2) 截至2020年9月30日的9個月，包括在此期間出售的酒店的3000萬美元税費。
(3) 每股金額是根據未四捨五入的數字計算的。
經營成果
以下項目對我們業務的同比可比性產生了重大影響，下面的酒店收入和運營費用表進一步説明瞭這些項目：
21
酒店收入和運營費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
更改自 |
|
|
變化 |
|
|||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
客房收入 |
|
$ |
274 |
|
|
$ |
70 |
|
|
$ |
204 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
202 |
|
餐飲收入 |
|
|
76 |
|
|
|
10 |
|
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
附屬酒店收入 |
|
|
58 |
|
|
|
15 |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
房費 |
|
|
76 |
|
|
|
30 |
|
|
|
46 |
|
|
|
1 |
|
|
|
45 |
|
餐飲費 |
|
|
63 |
|
|
|
18 |
|
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
|
45 |
|
其他部門和支持 |
|
|
119 |
|
|
|
64 |
|
|
|
55 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
56 |
|
其他物業級支出 |
|
|
51 |
|
|
|
84 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(31 |
) |
管理費支出 |
|
|
19 |
|
|
|
2 |
|
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
(1)與其他因素的變化主要與新冠肺炎的影響有關。截至2021年9月30日的三個月收入和支出的增長主要是由於我們大部分在2020年同期暫停的酒店重新開業，以及與2020年同期相比休閒旅行的增加改善了入住率。
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
更改自 |
|
|
變化 |
|
|||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
客房收入 |
|
$ |
587 |
|
|
$ |
453 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
144 |
|
餐飲收入 |
|
|
152 |
|
|
|
174 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(19 |
) |
附屬酒店收入 |
|
|
137 |
|
|
|
87 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
51 |
|
房費 |
|
|
170 |
|
|
|
162 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
9 |
|
餐飲費 |
|
|
126 |
|
|
|
155 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(26 |
) |
其他部門和支持費用 |
|
|
298 |
|
|
|
296 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
7 |
|
其他物業級支出 |
|
|
151 |
|
|
|
200 |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(47 |
) |
管理費支出 |
|
|
40 |
|
|
|
27 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
14 |
|
(1)與其他因素的變化主要與新冠肺炎的影響有關。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的集團、暫住、合同和其他房間收入，以及每個細分市場與2020年同期相比的變化如下：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
更改自 |
|
|
變化 |
|
|||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
團體客房收入 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
27 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27 |
|
臨時客房收入 |
|
|
219 |
|
|
|
49 |
|
|
|
170 |
|
|
|
1 |
|
|
|
169 |
|
合同客房收入 |
|
|
14 |
|
|
|
10 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
其他客房收入 |
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
客房收入 |
|
$ |
274 |
|
|
$ |
70 |
|
|
$ |
204 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
202 |
|
(1)與其他因素的變化主要與新冠肺炎的影響有關。截至2021年9月30日的三個月收入增長主要是由於我們大多數酒店重新開業，這些酒店在2020年同期暫停。
22
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
更改自 |
|
|
變化 |
|
|||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
團體客房收入 |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
129 |
|
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(66 |
) |
臨時客房收入 |
|
|
482 |
|
|
|
275 |
|
|
|
207 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
213 |
|
合同客房收入 |
|
|
36 |
|
|
|
38 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
其他客房收入 |
|
|
10 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
客房收入 |
|
$ |
587 |
|
|
$ |
453 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
144 |
|
(1)與其他因素的變化主要與新冠肺炎的影響有關。
其他收入和其他費用
在2020年下半年，我們永久關閉了我們所有三家洗衣設施的運營，導致洗衣收入和洗衣費用都下降了。支持服務收入和支出的增加是由於我們與希爾頓大度假酒店(“HGV”)有服務安排的酒店重新開業，這些酒店在2020年的大部分時間裏都處於停業狀態。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
支持服務收入 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
400.0 |
% |
|
|
35 |
|
|
|
23 |
|
|
|
52.2 |
% |
洗衣收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(100.0 |
) |
其他收入總額 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
400.0 |
% |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
25 |
|
|
|
40.0 |
% |
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
支持服務費用 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
1300.0 |
% |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
21 |
|
|
|
61.9 |
% |
洗衣費 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
(100.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
(100.0 |
) |
其他費用合計 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
133.3 |
% |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
9.7 |
% |
公司總務處和行政部
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
一般和行政費用 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
— |
% |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
29 |
|
|
|
13.8 |
% |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
15 |
|
|
|
10 |
|
|
|
50.0 |
|
處置成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(100.0 |
) |
遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(100.0 |
) |
公司一般業務和總業務合計 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
13 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
42 |
|
|
|
14.3 |
% |
採購成本
在截至2020年9月30日的9個月內，我們產生了1000萬美元的收購成本，主要原因是根據在此期間收到的新信息，與切薩皮克公司合併協議相關的900萬美元轉讓税。
減損和傷亡損失淨額
在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了與截至2021年6月30日分類為持有待售的一家酒店相關的500萬美元減值損失。我們還確認了颶風艾達給我們的一家酒店造成的200萬美元的傷亡損失。
23
在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認淨虧損6.96億美元，主要原因是與我們的商譽相關的6.07億美元減值損失和主要與我們的一家酒店相關的9,000萬美元減值損失，以及由於新冠肺炎導致我們無法收回資產的賬面價值。
(虧損)出售資產的收益，淨額
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們分別確認淨虧損1100萬美元和500萬美元，這主要是由於我們在各自時期出售了合併酒店。
在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了6200萬美元的淨收益，這主要是出售我們的兩家合併酒店的結果。
營業外收入和費用
利息支出
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出有所增加，原因是2020年第二季度和第三季度以及2021年5月發行了21億美元的高級擔保票據，但利息支出的減少被2020年9月全額償還2016年定期貸款、2021年第二季度和第三季度部分償還2019年定期貸款以及2021年全額償還Revolver的利息支出減少所部分抵消。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，與我們債務相關的利息支出如下：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||
順豐和HHV CMBS貸款(1) |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
21 |
|
|
|
— |
% |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
— |
% |
按揭貸款 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
19 |
|
|
|
16 |
|
|
|
18.8 |
|
2016年定期貸款 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
NM(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
NM(2) |
|
||
2019年定期貸款 |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(60.0 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(26.7 |
) |
左輪手槍 |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(83.3 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(35.7 |
) |
2025年高級擔保票據(3) |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
37 |
|
|
|
17 |
|
|
|
117.6 |
|
2028年高級擔保票據(3) |
|
|
11 |
|
|
|
2 |
|
|
|
450.0 |
|
|
|
32 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,500.0 |
|
2029年高級擔保票據(3) |
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
NM(2) |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
NM(2) |
|
||
其他 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
42.9 |
|
利息支出總額 |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
59 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
195 |
|
|
$ |
149 |
|
|
|
30.9 |
% |
(1)於2016年10月，我們簽訂了一筆由希爾頓舊金山聯合廣場和舊金山Parc 55酒店擔保的7.25億美元CMBS貸款(“SF CMBS貸款”)和一筆由希爾頓夏威夷村懷基基海灘度假村擔保的12.75億美元CMBS貸款(“HHV CMBS貸款”)。
(2)百分比更改沒有意義。
(3)2020年5月和9月，Park Intermediate Holdings LLC(我們的“運營公司”)、本公司的間接子公司PK Home Property LLC(“PK國內”)和PK Finance Co-Issuer Inc.(“PK Finance”)分別發行了總計6.5億美元的2025年到期的優先擔保票據(“2025年高級擔保票據”)和總計7.25億美元的2028年到期的優先擔保票據(“2028年高級擔保票據”)。此外，在2021年5月，我們的運營公司、PK國內和PK Finance發行了總計7.5億美元的2029年到期的高級擔保票據(“2029年高級擔保票據”，與2025年高級擔保票據和2028年高級擔保票據統稱為“高級擔保票據”)。
所得税費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
(單位：百萬) |
|
||||||||||||||||||
所得税(福利)費用 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
|
(400.0 |
)% |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
14 |
|
|
|
(114.3 |
)% |
在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了200萬美元的所得税優惠，其中包括利用州NOL獲得的300萬美元的州税收優惠，取消確認遞延税收負債帶來的100萬美元的好處，以及200萬美元的税收支出，主要來自對2020年利用CARE法案的NOL結轉條款確認的好處進行調整。
截至2020年9月30日的9個月的所得税支出包括在此期間出售的酒店的3000萬美元所得税支出，部分被利用CARE法案的NOL結轉條款產生的2000萬美元的TRS所得税優惠所抵消。
24
流動性與資本資源
概述
我們尋求保持充足的流動資金，並保持適當的現金、債務和股權平衡，以提供財務靈活性。截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為7.72億美元，限制性現金為7000萬美元。限制性現金主要包括根據我們的債務協議限制使用的現金和根據我們的某些管理協議用於資本支出的準備金。
由於新冠肺炎的影響帶來的經濟不確定性，包括我們酒店的入住率、平均每日房價和平均房價的下降，正如上文“近期事件”中所述，我們預計2021年剩餘時間的現金流。 明顯低於新冠肺炎之前。我們已經採取了幾項措施來保存資本和增加流動性，包括在2020年3月從我們的Revolver中提取10億美元(我們隨後全額償還)，在2020年5月發行6.5億美元的2025年優先擔保票據(其中一部分用於部分償還我們的Revolver和2016年定期貸款下的未償還金額)，在2020年9月發行7.25億美元的2028年優先擔保票據(其中一部分用於全額償還2016年的定期貸款以及部分Revolver)，發行2029年的7.5億美元在支付2020年第一季度股息後暫停派息，並在我們的酒店實施各種成本節約措施，包括暫停某些酒店和選定餐廳以及其他企業和門店的運營，以及將維修項目的預計資本支出減少到約 2021年5600萬美元。我們將繼續評估何時恢復遞延資本支出，或是否會取消任何遞延支出。
2021年，我們出售了五家合併酒店，W New Orleans-France Quarter、Indigo San Diego Gaslight Quarter、Courtyard Washington Capitol Hill Naval Yard、The Hotel Adagio、Autograph Collection和Le Meridien San Francisco。出售這些酒店的淨收益用於償還Revolver項下的3700萬美元未償還款項(目前沒有未償還餘額)，並部分償還2019年定期貸款的4.19億美元。
我們在截至2021年9月30日的季度產生了積極的酒店調整後EBITDA。憑藉我們的Revolver下的可獲得性，以及我們發行高級擔保票據的淨收益以及2020年出售兩家合併酒店和2021年出售五家合併酒店的收益，我們有足夠的流動性支付短期內的現金和現金等價物，這是我們發行高級擔保票據的淨收益，以及2020年出售兩家合併酒店和2021年出售五家合併酒店的淨收益 這筆資金將用於償還債務到期日，併為其他短期流動資金義務提供資金。由於圍繞新冠肺炎的持續不確定性，我們將保持高於歷史水平的現金水平，我們打算這樣做，直到市場穩定，酒店業需求顯著復甦。此外，我們還可能採取其他行動來改善我們的流動性，例如發行額外的債務、股權或股權掛鈎證券，如果我們認為這樣做對我們有利的話。然而，無法保證任何此類發行的時間，可能是在短期內，或任何此類額外的融資將以有利的條件完成，或者根本不能保證。2020年，我們修訂了我們的信貸安排，除了提供增強的流動性、延長Revolver的到期日和延長財務契約測試的豁免期外，還對公司施加了某些限制，包括對我們支付股息和分派能力的限制(除了維持REIT地位所需的程度、支付每股財政季度0.01美元股息的能力和某些其他商定的例外情況)。
我們已知的短期流動資金需求主要包括支付運營費用和其他支出所需的資金，包括向酒店經理償還工資和相關福利、與酒店運營相關的成本、我們未償債務的利息和預定本金支付、酒店翻新和維護的資本支出、公司一般和行政費用，以及在恢復時向我們的股東分紅。與我們酒店相關的許多其他費用都是相對固定的，包括部分租金費用、財產税和保險。由於我們通常無法在酒店需求下降時大幅或迅速降低這些成本，由此導致的收入下降可能會對我們的淨現金流、利潤率和利潤產生更大的不利影響。我們的長期流動性需求主要包括支付預定債務到期日所需的資金、我們酒店的資本改善(在未取消或推遲的範圍內)以及與潛在收購相關的成本。儘管新冠肺炎對全球經濟和我們的業務產生了影響，但在過去的一年裏，我們能夠進入債務資本市場，完成了我們的高級擔保債券的三次獨立發行。
我們承諾為酒店翻修和維護的資本支出提供資金，資金將來自現金和現金等價物，在我們的貸款協議允許的範圍內限制現金，以及運營現金流。根據我們的管理和某些債務協議，我們已經為資本支出建立了準備金(“FF&E準備金”)。一般來説，這些協議要求我們將酒店收入的4%存入FF&E準備金，除非發生了這樣的金額。由於新冠肺炎的原因，我們的酒店經理暫時推遲了向FF&E準備金賬户的繳款，此外，我們還允許我們的酒店根據需要使用他們的FF&E準備金用於各自酒店的運營費用，只要酒店繼續遵守債務協議。
我們的現金管理目標仍然是保持流動性的可用性，最大限度地降低運營成本，償還債務，併為我們的資本支出計劃和未來的收購提供資金。此外，我們的投資政策是以保本和最大限度地提高新投資和現有投資的回報為重點。
25
股票回購計劃
2019年2月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們在兩年內回購最多3億美元的普通股，該計劃於2021年2月結束。我們目前還沒有續簽股票回購計劃。股票回購是通過公開市場購買、私下協商的交易或其他符合適用證券法的方式進行的。回購股票的時間和回購股份的數量取決於當時的市場狀況和其他因素。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們回購了460萬股普通股，總收購價為6600萬美元。在2020年或2021年的前兩個月，沒有回購額外的普通股。
我們現金和現金等價物的來源和用途
下表彙總了我們的淨現金流和與我們的流動性相關的關鍵指標：
|
|
*截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(95 |
) |
|
$ |
(274 |
) |
|
|
65.3 |
% |
投資活動提供的淨現金 |
|
|
425 |
|
|
|
136 |
|
|
|
212.5 |
% |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(469 |
) |
|
|
921 |
|
|
NM(1) |
|
|
(1)百分比更改沒有意義。
經營活動
經營活動產生的現金流主要來自我們酒店產生的營業收入。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月經營活動中使用的淨現金減少1.79億美元，這主要是由於我們的酒店繼續從新冠肺炎的影響中復甦，入住率增加導致運營現金增加，但部分被税收增加約2,700萬美元(主要與2020年出售資產的內置收益相關)以及支付2,500萬美元利息的現金增加所抵消。
投資活動
截至2021年9月30日的9個月，投資活動提供的4.25億美元現金淨額主要歸因於出售我們5家合併酒店的4.54億美元淨收益，但被2800萬美元的資本支出部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月，投資活動提供的1.36億美元現金淨額主要歸因於出售酒店獲得的2.07億美元淨收益，但被7000萬美元的資本支出部分抵消。
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的4.69億美元現金淨額主要歸因於12億美元的債務償還和1500萬美元的債務發行成本，但被髮行7.5億美元的2029年高級擔保票據和Doubletree Spokane擔保的1400萬美元抵押貸款部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額為9.21億美元，主要原因是新冠肺炎(Sequoia Capital)從我們的Revolver公司借入了10億美元，發行了6.5億美元的2025年高級擔保票據和7.25億美元的2028年高級擔保票據，但被11億美元的債務償還、2.41億美元的股息和6,600萬美元的普通股回購部分抵消了這一影響。
分紅
作為房地產投資信託基金，我們被要求分配至少90%的房地產投資信託基金應税收入，該收入在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本收益的情況下確定，並在每年使用任何NOL結轉給我們的股東之後確定。因此，總的來説，我們不太可能從每年的應税收入中保留大量現金餘額，以滿足我們的流動性需求。取而代之的是，我們需要從外部資金來源和金額(如果有的話)來滿足這些需求，因為我們從運營中產生的現金流超過了應納税收入。不過，作為針對新冠肺炎的預防措施，在2020年第一季度分紅支付後，我們暫停了季度分紅。
26
債務
截至2021年9月30日，我們的總債務約為47億美元，其中包括上文披露的約21億美元的高級擔保票據，不包括我們在附屬公司投資中約2.25億美元的債務份額。該等未合併聯屬公司的幾乎所有債務完全由聯屬公司的資產擔保，或由其他合作伙伴擔保，而無須向我們追索。有關更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表中的“債務”。
表外安排
截至2021年9月30日，我們的表外安排包括約1.16億美元的建築合同承諾 用於我們酒店的資本支出，其中7800萬美元與Bonnet Creek建築羣的擴建項目有關。Bonnet Creek擴建項目包括希爾頓·奧蘭多Bonnet Creek和奧蘭多華爾道夫·阿斯托裏亞酒店(Waldorf Astoria Orlando)為Signia提供的額外會議空間。我們的合同包含允許我們取消全部或部分工作的條款。如果合同被取消，我們的承諾是除與合同解除相關的任何費用外，到取消日期為止發生的任何費用。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表時，我們需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期報告的資產和負債的報告金額、報告期內報告的收入和費用金額以及我們的簡明合併財務報表和附註中的相關披露。我們已經在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中討論了這些政策和估計，我們認為這些政策和估計是關鍵的，需要在它們的申請中使用複雜的判斷。我們的關鍵會計政策或我們應用的方法或假設沒有實質性變化。
項目3.定量關於市場風險的定性和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率的變化，利率的變化可能會影響我們未來的收入、現金流和公允價值，這取決於利率的變化。在某些情況下，我們可能尋求通過達成金融安排來降低與利率變化相關的現金流波動性，以對衝與此類波動性相關的部分風險。如果這些風險得不到對衝，我們就會繼續面臨這些風險。
項目4.控制操作規程和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在本公司首席執行官和首席財務官的監督下，在本公司首席財務官的參與下，評估了披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性，符合交易法第13a-15和15d-15條(B)段的要求。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們必須在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息(I)在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
27
第二部分：其他R信息
項目1.腿部阿爾訴訟程序。
我們涉及在日常業務過程中出現的各種索償和訴訟，其中一些包括大筆金額的索償，包括涉及侵權和其他一般責任索償、僱員索償和消費者保障索償的法律程序。大多數涉及責任、疏忽索賠和僱員的事件都由有償付能力的保險公司承保。對於那些不在保險範圍內的事項，包括商業事項，當我們相信損失是可能的並且可以合理估計時，我們會確認責任。索賠和訴訟的最終結果不能肯定地預測。我們相信我們有足夠的儲備來應付這類事情。我們目前相信，這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響，無論是個別的還是總體的。然而，根據金額和時機的不同，部分或全部這些問題的不利解決可能會對我們未來在特定時期的運營結果產生重大影響。
第1A項。風險因素定向器。
與之前披露的風險因素相比，沒有發生實質性的變化。“第I部--第1A項。風險因素截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。
項目2.註銷股票證券的ED銷售。
2(A)：未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
2(B)：註冊證券收益的使用
沒有。
2(C)：購買股票證券
在截至2021年9月30日的9個月內，根據我們的回購計劃進行的回購如下：
記錄日期 |
|
總人數 |
|
|
加權平均 |
|
|
總人數 |
|
|
最大數量 |
|
||||
2021年1月1日至2021年1月31日 |
|
|
3 |
|
|
$ |
17.15 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
234 |
|
2021年2月1日至2021年2月28日 |
|
|
95,565 |
|
|
$ |
20.91 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
234 |
|
2021年3月1日至2021年3月31日 |
|
|
392 |
|
|
$ |
21.15 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年4月1日至2021年4月30日 |
|
|
230 |
|
|
$ |
21.82 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年5月1日至2021年5月31日 |
|
|
58 |
|
|
$ |
22.31 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年6月1日至2021年6月30日 |
|
|
50 |
|
|
$ |
20.52 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年7月1日至2021年7月31日 |
|
|
168 |
|
|
$ |
20.33 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年8月1日至2021年8月31日 |
|
|
31 |
|
|
$ |
17.63 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年9月1日至2021年9月30日 |
|
|
6,659 |
|
|
$ |
19.42 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
103,156 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
(1)購買的股票數量代表我們的某些員工為履行與授予受限普通股相關的聯邦和州税收義務而交出的普通股股票。
(2)由某些員工交出的普通股的加權平均每股價格是根據我們普通股在緊接股票交割日期之前的交易日的收盤價計算的。
(3)2019年2月授權的股票回購計劃，用於回購最多3億美元的公司普通股，已於2021年2月28日到期。
項目3.定義高級證券的結果。
不適用。
28
項目4.MINE安全信息披露。
不適用。
項目5.其他信息信息傳遞。
沒有。
29
項目6.執行HIBITS
展品 數 |
|
描述 |
2.1 |
|
希爾頓全球控股公司、Park Hotels&Resorts Inc.、Hilton Grand Vacations Inc.和Hilton Domestic Operating Company Inc.之間的分銷協議，日期為2017年1月2日(通過引用附件2.1併入我們於2017年1月4日提交的當前報告的8-K表中)。 |
|
|
|
2.2 |
|
Park Hotels&Resorts Inc.、PK國內地產有限責任公司、PK國內子公司有限責任公司和切薩皮克住宿信託公司之間的合併協議和計劃，日期為2019年5月5日(通過引用附件2.1併入我們於2019年5月6日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
|
|
|
3.1 |
|
修訂並重新簽署了Park Hotels&Resorts Inc.的註冊證書(通過引用附件3.1併入我們於2019年4月30日提交的Form 8-K的當前報告中)。 |
|
|
|
3.2 |
|
修訂和重新修訂了Park Hotels&Resorts Inc.的章程(通過引用附件3.1併入我們於2019年2月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
|
|
|
31.1* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
|
|
|
31.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
|
|
|
32.1* |
|
茲提供根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
|
|
32.2* |
|
茲提供根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書。 |
|
|
|
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
104* |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
|
|
|
* |
|
在此提交 |
30
標牌行業
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
|
帕克酒店及度假村公司(Park Hotels&Resorts Inc.) |
||
|
|
|
|
日期：2021年11月4日 |
由以下人員提供： |
|
/s/小託馬斯·J·巴爾的摩(Thomas J.Baltimore Jr.) |
|
|
|
小託馬斯·J·巴爾的摩(Thomas J.Baltimore，Jr.) |
|
|
|
尊敬的董事會主席， 總裁兼首席執行官 首席執行官(首席行政官) |
|
|
|
|
日期：2021年11月4日 |
由以下人員提供： |
|
/s/肖恩·M·戴爾·奧託 |
|
|
|
肖恩·M·戴爾·奧託 |
|
|
|
執行副總裁兼 首席財務官 (首席財務官) |
|
|
|
|
日期：2021年11月4日 |
由以下人員提供： |
|
/s/達倫·W·羅布 |
|
|
|
達倫·W·羅布 |
|
|
|
高級副總裁兼 首席會計官 (首席會計官) |
31