Covetrus公司宣佈2021年第三季度財務業績

·第三季度GAAP淨銷售額為11.6億美元，同比增長3%；非GAAP有機淨銷售額同比增長3%

·第三季度可歸因於Covetrus的GAAP淨虧損為(400萬美元)，而上年同期可歸因於Covetrus的GAAP淨虧損為(3500萬美元)；第三季度非GAAP調整後的淨收益為3100萬美元，同比增長3%

·第三季度非GAAP調整後的EBITDA為5800萬美元，同比下降2%；非GAAP調整後的EBITDA利潤率同比下降20個基點，至5.0%

·2021年全年非GAAP有機淨銷售額增長指引為5%至6%，非GAAP調整後的EBITDA指引區間為2.45億至2.55億美元保持不變

緬因州波特蘭-2021年11月4日，全球動物保健技術和服務領先企業Covetrus®(納斯達克：CVETT)今天公佈了截至2021年9月30日的2021年第三季度財務業績。

Covetrus總裁兼首席執行官Ben Wolin説：“Covetrus在第三季度實現了健康的基本業績，這得益於團隊的執行和我們技術平臺的加速增長。”我們將繼續大力投資，以改進我們的解決方案，有效地將獸醫業務與他們的客户聯繫起來，並幫助獸醫取得成功。我對我們的戰略充滿信心，我在我們業務的核心驅動力中看到的持續勢頭，以及強勁的終端市場增長和業界領先的技術平臺，很明顯我們的未來是光明的。“

經營業績摘要(未經審計)

(A)非公認會計準則財務措施應作為對根據公認會計準則提供的信息的補充，但不能作為替代。非GAAP財務項目與最直接可比的GAAP財務項目的對賬在本新聞稿末尾的“非GAAP財務措施對賬”一節中提供。

2021年第三季度業績

2021年第三季度淨銷售額為11.6億美元，與2020年第三季度相比增長了3%。根據外匯變化以及合併、收購和資產剝離活動的影響進行調整的非GAAP有機淨銷售額同比增長3%，反映出公司許多市場對伴侶動物終端市場的健康需求，以及北美處方藥管理的持續強勁增長。這些積極的趨勢被該公司在歐洲的英國和德國業務之前披露的挑戰部分抵消了，這些挑戰對非GAAP有機淨銷售額的同比增長產生了大約700個基點的負面影響。

2021年第三季度Covetrus的淨虧損為400萬美元，或每股稀釋後虧損0.03美元，而2020年第三季度Covetrus的淨虧損為3500萬美元，或每股稀釋後虧損0.33美元。同比增長的主要驅動因素是毛利潤增加了1900萬美元，銷售、一般和行政費用略有下降，以及2021年第三季度報告的所得税優惠與去年同期的支出相比有所下降。

2021年第三季度，非GAAP調整後的EBITDA為5800萬美元，而去年同期為5900萬美元。這一2%的同比下降反映了歐洲盈利能力的下降，這是由於該公司英國和德國業務此前披露的挑戰以及公司意外的外匯和法律相關成本造成的，這些成本抵消了北美和亞太地區和新興市場的強勁表現。2021年第三季度，非GAAP調整後的EBITDA利潤率為5.0%，同比下降20個基點。

2021年第三季度，可歸因於Covetrus的非GAAP調整後淨收入為3100萬美元，而去年同期為3000萬美元，利息支出同比減少200萬美元，抵消了上文討論的非GAAP調整後EBITDA下降100萬美元的影響。

2021年9個月業績

2021年前9個月的淨銷售額為34.5億美元，與2020年前9個月相比增長了7%。非公認會計準則有機淨銷售額同比增長6%，反映出該公司許多市場對伴畜終端市場的健康需求，而去年同期“新冠肺炎”的中斷以及北美處方藥管理業務的持續增長。這些積極的趨勢被歐洲銷售額的下降部分抵消了，這是由該公司英國和德國業務此前披露的挑戰推動的。

2021年前9個月Covetrus的淨虧損為5100萬美元，或每股稀釋後虧損0.37美元，而2020年前9個月Covetrus的淨虧損為1500萬美元，或每股稀釋後虧損0.18美元。與去年同期相比下降的主要驅動因素是上一年同期Sical動物護理業務的銷售收益，以及較高的銷售、一般和行政費用，這抵消了毛利潤與去年同期相比的增長。

2021年前9個月，非GAAP調整後的EBITDA為1.81億美元，而去年同期為1.7億美元。6%的同比增長反映了公司所有部門的增長，抵消了各種公司職能成本增加的影響，以及上一年與新冠肺炎相關的臨時成本削減行動的逆轉。2021年前9個月，非GAAP調整後的EBITDA利潤率為5.2%，同比下降10個基點。

2021年前9個月，非GAAP調整後的淨收入為9600萬美元，而去年同期為8000萬美元，原因是影響非GAAP調整後的EBITDA的因素相同，以及利息支出比上年同期減少。

2021年第三季度分部財務亮點

該公司的業務按地理位置組織和報告--北美、歐洲以及亞太地區和新興市場。

北美

截至2021年9月30日的第三季度，北美部門的淨銷售額為6.97億美元，與去年同期相比增長了13%。非GAAP有機淨銷售額同比增長12%。在2021年第三季度，供應鏈非GAAP有機淨銷售額同比增長11%，這得益於健康的伴侶動物終端市場需求、市場份額的提高以及SmartPak的強勁表現。處方藥管理淨銷售額同比增長24%，比第二季度報告的同比增長19%有所加快。

截至2021年9月30日的第三季度，北美部門調整後的EBITDA為5500萬美元，與去年同期相比增長了22%，反映了處方藥管理盈利能力的強勁增長，公司專有產品的滲透率增加，以及強勁銷售增長帶來的費用槓桿。2021年第三季度，北美部門調整後的EBITDA利潤率為7.9%，同比增長60個基點，這是由於組合積極轉向公司利潤率更高的業務，包括處方管理。

歐洲

截至2021年9月30日的第三季度，歐洲部門的淨銷售額為3.53億美元，與去年同期相比下降了12%。與去年同期相比，非GAAP有機淨銷售額下降了11%，反映了該公司英國和德國業務此前披露的同比挑戰的影響。公司自有品牌的增長以及愛爾蘭、荷蘭和捷克業務的增長抵消了其中一些問題。

截至2021年9月30日的第三季度，歐洲部門調整後的EBITDA為1600萬美元，與去年同期相比下降了16%，反映出公司英國和德國業務的盈利能力總共下降了600萬美元。這抵消了該公司大多數其他歐洲市場盈利能力提高的積極影響。2021年第三季度，歐洲部分調整後的EBITDA利潤率為4.5%，同比下降20個基點。

亞太地區和新興市場

截至2021年9月30日的第三季度，亞太地區和新興市場部門的淨銷售額為1.16億美元，與去年同期相比增長了7%。與去年同期相比，非GAAP有機淨銷售額增長了4%，反映出強勁的銷售執行力以及健康的潛在伴侶動物終端市場需求。巴西和澳大利亞是第三季度亞太地區和新興市場同比增長的重要貢獻者。

亞太地區和新興市場部門截至2021年9月30日的第三季度調整後的EBITDA為1000萬美元，與去年同期相比增長了25%，這得益於毛利率的改善和健康的淨銷售額增長帶來的運營槓桿。亞太地區和新興市場

受上述相同項目的影響，2021年第三季度分部調整後的EBITDA利潤率為8.6%，同比增長120個基點。

財務狀況和流動性

在截至2021年9月30日的9個月裏，Covetrus從經營活動中產生了5800萬美元的淨現金，而去年同期為1100萬美元。自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準，定義為經營活動的現金流減去購買財產和設備的現金流。截至2021年9月30日的9個月，自由現金流為2000萬美元，而去年同期為2900萬美元。非GAAP自由現金流同比增長4900萬美元，反映了運營收益的改善和營運資本的積極變化。

截至2021年9月30日，該公司有1.87億美元的現金和現金等價物，10.8億美元的定期貸款債務，其3億美元的循環信貸安排沒有未償還的借款。該公司在本季度的收購中花費了8100萬美元的現金，截至9月底擁有4.85億美元的流動性，並遵守了截至2021年9月30日的信貸協議中的契約。

2021年財務指導

Covetrus的2021年全年財務指導區間保持不變，如下：

·有機淨銷售額增長(非GAAP財務指標)為5%至6%。

·調整後的EBITDA(非GAAP財務指標)為2.45億美元至2.55億美元。

該公司沒有調整其非GAAP有機淨銷售額增長指引，因為某些項目預計將影響GAAP衡量標準，但不會影響非GAAP衡量標準的程度無法合理確定地預測，包括收購、資產剝離和外匯波動的影響，因此，如果沒有不合理的努力，無法進行調整。該公司還沒有將其非GAAP調整後的EBITDA指引與GAAP淨收入進行調整，因為由於預測發生的不確定性和固有的困難，無法合理預測此類GAAP和非GAAP財務措施之間的對賬項目，包括基於股份的薪酬支出、分離計劃成本、外匯和其他特殊項目，以及可能確認非GAAP調整的期間。因此，如果沒有不合理的努力，這種對賬是不可用的。有關本新聞稿中討論的非GAAP財務衡量標準的更多信息，請參閲題為“非GAAP財務衡量標準的對賬”的章節，以進行GAAP財務衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬。

電話會議

該公司將於下午4：30召開電話會議，討論這些結果和最近的業務趨勢。美國東部時間2021年11月4日。參加電話會議的人員如下：

·本傑明·沃林(Benjamin Wolin)，總裁兼首席執行官

·執行副總裁兼首席財務官馬修·福爾斯頓(Matthew Foulston)

要收看網絡直播和隨附的幻燈片演示文稿，個人可以訪問Covetrus網站的投資者關係頁面：當天晚些時候，收益電話會議的存檔版本也將發佈在Covetrus的網站上，並將在一年內通過同一鏈接向感興趣的各方開放。

美國/加拿大參會者也可以撥打866-789-2492，國際參會者撥打409-937-8901，並參考確認碼4123407，也可以收聽電話會議。電話會議將在2021年11月18日之前的兩週內重播，方法是撥打855-859-2056或404-537-3406。重播確認碼是4123407。

Covetrus聯合全球商業和運營團隊

該公司還宣佈繼續同步其全球商業和運營團隊，以進一步推進其在全球的三年戰略和合作。這一結構將北美和國際商業團隊以及專有品牌和戰略合作伙伴團隊匯聚在馬特·馬倫方特(Matt Malenfant)的領導下，馬特·馬倫方特從北美總裁晉升為首席商務官。動物健康資深人士湯姆·福特(Tom Forte)已晉升為北美總裁，現在負責領導北美地區的所有商業團隊。在福特的同時，安德拉斯·博爾茨凱(András Bolcskei)繼續作為該業務部門的總裁領導公司的國際商業團隊。

Covetrus的全球業務、藥店、設施和房地產的領導權在貝基·基德(Bekki Kidd)的單一領導下得到鞏固，貝基·基德於今年早些時候宣佈任命貝基·基德領導公司在北美的業務和全球運營卓越。基德是新任命的全球運營主管，現在直接向首席執行官本·沃林彙報工作。

Covetrus總裁兼首席執行官本·沃林説：“這些基礎性舉措已經在整個公司範圍內實施，以繼續加強我們的同步性，使我們的能力和團隊保持一致，因為我們繼續代表我們的客户、消費者和合作夥伴定位Covetrus取得成功。”“相對於我們的戰略計劃，我們正在取得良好的進展，我們過去兩年的強勁表現是我們走上正軌的眾多指標之一。我對我們現有的領導團隊以及我們不斷髮展的業務和行業面臨的工作感到興奮。“

即將舉行的投資者活動

Covetrus管理層將在11月份參加以下投資者會議：

·瑞士信貸第30屆年度醫療大會將於2021年11月8日(星期一)舉行

音頻網絡廣播將在該公司的投資者關係網站上進行現場直播和存檔，網址為：https://ir.covetrus.com/investors/events-and-presentations.。投資界即將舉行的活動的完整清單可在該公司的投資者關係網站上查閲。

關於Covetrus

Covetrus是一家全球動物健康技術和服務公司，致力於增強獸醫實踐合作伙伴的能力，以推動改善健康和財務結果。我們將產品、服務和技術整合到一個平臺中，將我們的客户與他們最佳工作所需的解決方案和洞察力連接起來。我們對動物福祉和那些關心它們的人的熱情驅使我們推動獸醫世界的發展。Covetrus總部設在緬因州波特蘭，擁有5500多名員工，為全球10萬多家客户提供服務。欲瞭解更多關於Covetrus的信息，請訪問https://covetrus.com/.。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條規定的前瞻性陳述。在某些情況下，我們可能會使用諸如“預測”、“相信”、“潛在”、“繼續”等術語。

“預期”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將會”

“應該”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語來識別這些前瞻性陳述。此類聲明會受到大量風險和不確定性的影響，實際結果可能與預期的結果大不相同，原因包括但不限於，包括新冠肺炎大流行在內的健康流行病對我們業務的影響，以及我們已採取或未來可能採取的任何應對措施的成功，包括我們運營的某些司法管轄區可能需要的疫苗授權，以及因這些授權而增加的我們勞動力的流失率和缺勤率，這些授權可能影響我們繼續在我們的配送中心和藥店運營的能力；成功整合收購的能力；繼續執行我們的戰略計劃的能力；吸引和留住關鍵人員的能力；實現業績目標的能力，包括有效管理我們的增長；管理與我們的供應商和分銷商網絡的關係的能力，包括與這些合作伙伴談判可接受的價格和其他條款的能力；在對價格敏感的環境中吸引和留住客户的能力；在我們提供的技術產品以及相關的客户服務互動中保持質量標準的能力，以將現有客户的損失降至最低並吸引新客户；隨着利率和外幣匯率的變化進入金融市場的能力；我們經營所處的立法環境的變化，包括潛在的公司税改革，以及我們適應這些變化的能力，以及我們供應和分配所依賴的第三方的適應能力；訴訟的影響；會計聲明的影響；我們業務的季節性, 這些風險包括但不限於：風險、風險、風險和債務；租賃、支出、利息支出和債務；現金充足和獲得流動性的機會；網絡安全風險，包括與我們依賴第三方服務提供商相關的風險，因為我們的大部分勞動力都在家裏工作；以及在我們提交給美國證券交易委員會的2021年3月1日提交的10-K表格年度報告、2021年11月4日提交的10-Q表格季度報告以及我們提交的其他美國證券交易委員會文件中以“風險因素”標題討論的那些額外風險。我們的前瞻性陳述是基於我們管理團隊目前的信念和期望，除非法律要求，否則我們沒有義務對本新聞稿中包含的前瞻性陳述進行任何修改或更新，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

COVETRUS，Inc.

壓縮合並資產負債表

(單位：百萬，不包括股份)

COVETRUS，Inc.

簡明合併業務報表

(單位：百萬，每股數據除外)(未經審計)

COVETRUS，Inc.

簡明合併現金流量表

(百萬)(未經審計)

分段調整後的EBITDA

該公司按部門提供調整後的EBITDA，作為GAAP的補充措施。按部門調整的EBITDA是管理層評估業務業績的主要指標之一。分部調整後的EBITDA有一定的侷限性，因為它沒有考慮某些費用對我們綜合經營報表的影響，包括基於股份的薪酬、戰略諮詢、交易成本、Covetrus費用的形成、分離計劃和高管遣散費、分拆運營費用、建立我們作為新上市公司所需的某些IT基礎設施費用、商譽減值費用、資本結構相關費用、權益法投資和非合併附屬公司、經營租賃使用權資產減值、調整後的比例有管理的退出我們正在退出或關閉的企業，以及其他項目，淨。本公司不向其部門分配在公司層面管理的費用，如公司工資和相關福利、公司佔用成本、在公司層面使用的專業服務以及非經常性費用。其他公司可能不會以同樣的方式定義或計算調整後的EBITDA；因此，調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。

下表按部門彙總了調整後的EBITDA：

由於四捨五入的關係，表格中的數字可能不是進位或交叉進位。

非公認會計準則財務指標的對賬

除了根據美國公認會計原則(GAAP)提供的財務信息外，該公司還提供某些非GAAP財務衡量標準(下文討論)。管理層在我們的業務管理中使用這些衡量標準，並相信它們對投資者評估我們正在進行的經營結果和趨勢是有用的。

下表將非GAAP財務衡量標準與根據GAAP計算和提出的最直接可比財務衡量標準進行了協調。Covetrus管理層認為，這些非GAAP財務衡量標準為投資者和管理層提供了有用的額外信息

關於Covetrus的運營業績，因為它們提供了Covetrus盈利能力和償債能力的另一種衡量標準，被認為對追蹤Covetrus行業的財務分析師來説很重要。

這些非GAAP財務衡量標準作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP報告的淨收入或任何其他財務績效衡量標準的替代品。Covetrus的非GAAP指標的計算方法可能與其他公司報告的類似名稱的指標不同。此外，使用非GAAP衡量標準的價值可能有限，因為它們排除了可能對報告的財務結果和現金流產生實質性影響的某些項目。在分析Covetrus的業績時，重要的是要評估對帳表中的每項調整，並使用調整後的衡量標準作為GAAP衡量標準的補充，而不是將其作為GAAP衡量標準的替代。

非GAAP有機淨銷售額增長和細分有機淨銷售額(未經審計)

Covetrus通過三個可報告的細分市場向全球提供產品、軟件和技術支持的服務：北美、歐洲以及亞太地區和新興市場。

有機淨銷售額增長是Covetrus用來評估期間財務表現的非GAAP指標。該公司相信，這一非GAAP財務指標為投資者和管理層提供了有關公司經營業績的有用信息，增強了對過去財務業績和未來前景的全面瞭解，是進行期間比較的有用指標。有機淨銷售額增長不包括外匯波動、併購和資產剝離的影響，這些因素可能會影響同比比較。

下表彙總了Covetrus和每個可報告部門的非GAAP有機淨銷售額增長：

非GAAP有機淨銷售額(未經審計)

非公認會計準則EBITDA、調整後EBITDA和調整後淨收益(虧損)

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的淨收入是非GAAP財務衡量標準，用於：(I)幫助管理層和投資者實現年度可比性，(Ii)根據公司的薪酬計劃確定管理業績，(Iii)計劃和預測，(Iv)將公司的財務業績傳達給董事會、股東和投資分析師，以及(V)瞭解公司的經營業績，而不考慮我們認為不是公司核心持續經營業績組成部分的項目。此類措施應作為對根據公認會計原則提供的信息的補充而不是替代。非GAAP調整後的EBITDA調整包括基於股票的薪酬、戰略諮詢、交易成本、Covetrus費用的形成、分離計劃和高管遣散費、IT基礎設施、商譽減損費用、資本結構相關費用、經營租賃使用權資產減值、我們正在退出或關閉的業務的管理退出，以及其他項目，淨額。非GAAP調整後的淨收入調整包括基於股份的薪酬、戰略諮詢、交易成本、Covetrus費用的形成、分離計劃和高管遣散費、IT基礎設施、商譽減損費用、資本結構相關費用、經營租賃使用權資產減值、我們正在退出或關閉的企業的管理退出、其他項目、淨額、無形資產攤銷，以及排除在調整後的Covetrus淨收入之外的項目的税前影響是在考慮到永久性影響後使用法定税率計算的

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的淨收入與可歸因於Covetrus(最直接可比的GAAP財務指標)的淨收入(虧損)的對賬如下：

非GAAP自由現金流(未經審計)

自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量，應被視為根據公認會計準則提供的信息的補充，但不應作為替代。自由現金流是公司通過運營產生的現金，減去財產和設備支出的成本。這個

公司認為，這是一項重要的衡量標準，因為它顯示了一家公司在創造現金方面的效率。

投資者聯繫方式：

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