附件99.1
Q3 2021
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預訂的夜晚和體驗
愛彼迎看到,北美和歐洲、中東和非洲地區的夜間和體驗預訂持續強勁,拉丁美洲的增長速度加快,所有這些都推動了 同比大幅增長。 |
79.7M | |||||
29%的同比增幅 (7)%Y/2Y |
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預訂毛值(GBV)
2021年第三季度,夜間和體驗預訂的強勁復甦,加上平均日房價(ADR)的大幅上漲,推動了近120億美元的預訂。這 與一年前COVID危機最嚴重時期以及COVID之前的同一時期(2019年第三季度)相比大幅上升。 |
$11.9B | |||||
48%的同比增幅 46%Y/Y (ex-fx) 23%Y/2Y |
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收入
2021年第三季度的收入是我們有史以來最高的收入,同比增長近70%,比2019年第三季度的水平高出36%,證明瞭愛彼迎旅遊反彈的強勁勢頭。 |
$2.2B | |||||
67%同比 64%Y/Y (ex-fx) 36%Y/2Y |
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淨收入
2021年第三季度的淨收入是我們有史以來最高的,這得益於我們顯著的營收復蘇、我們持續的費用紀律以及 旅行季節性。與上年同期相比,淨收入增長了280%。 |
$834M |
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280%同比 213%Y/2Y |
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調整後的EBITDA*
調整後的EBITDA也是我們有史以來最高的,這是由於我們創紀錄的高收入加上持續的成本管理。 |
$1.1B |
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120%同比 251%Y/2Y |
*本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性GAAP指標的對賬。
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2021年第三季度股東信函
今年早些時候開始的旅遊反彈在第三季度加速,導致愛彼迎獲得了有史以來最強勁的季度業績。收入和淨利潤是我們有史以來最高的。 調整後的EBITDA超過10億美元,也是我們有史以來的最高水平。今年夏天,隨着更多的人接種疫苗和放寬旅行限制,我們達到了一個重要的里程碑,累計遊客人數達到10億人次。本季度主機收益達到創紀錄的128億美元,活躍的上市數量繼續增長。
但比旅行反彈更重要的事情正在發生。世界正在經歷一場關於我們的生活和工作方式的革命。像Zoom這樣的技術使得在家工作成為可能。愛彼迎讓我們有可能從任何回家。這種新獲得的靈活性正在給我們的出行方式帶來一場革命。數以百萬計 的人現在可以進行更頻繁的旅行,進行更長的旅行,到更多的地方旅行,甚至可以在愛彼迎上的任何地方居住。
5月24日,我們推出了 愛彼迎2021版本,進行了百餘次升級,完善了愛彼迎服務的方方面面。我們讓任何人都更容易成為東道主,並增加了新的功能,讓客人在計劃旅行時有更大的靈活性。
11月9日,我們將宣佈愛彼迎2021年冬季發佈,另有50+個升級和創新,使主辦和支持正在進行的旅行革命變得更加容易 。通過此次發佈,我們將在2021年交付150多個升級。
2021年第三季度財務業績
以下是我們2021年第三季度創紀錄業績的快照:
| 第三季度22億美元的收入是我們有史以來最高的收入,比2019年第三季度增長了36%。它還超過了2020年第三季度13億美元的收入 ,同比增長近70%。更重要的是,一年多兩年收入增長從2021年第二季度的10%增長到2021年第三季度的36%,增長了兩倍多。 連續加速反映了北美、EMEA和拉丁美洲的持續強勁,以及較高的美國存託憑證(ADR)。由於夏季出行高峯期,第三季度通常是我們最大的季度。 |
| 第三季度淨收入為8.34億美元,是我們有史以來最賺錢的季度,幾乎是一年前的4倍。 2021年第三季度的淨收入比2020年第三季度增加了6.15億美元(280%),與2019年第三季度相比增加了5.67億美元(213%),這是因為我們的收入大幅回升和我們持續的費用紀律。 |
| 第三季度調整後的EBITDA有史以來首次超過10億美元。2021年第三季度調整後的EBITDA為11億美元,也是我們有史以來的最高水平,比2020年第三季度的5.01億美元翻了一番,比2019年第三季度的3.14億美元增加了兩倍多。2021年第三季度調整後的EBITDA利潤率為49%,這是我們迄今最好的利潤率,與2019年第三季度相比增長了30%(或 3,000個基點)。調整後EBITDA的這一重大改善顯示了我們業務的實力,以及顯著改善的成本結構。1 |
1本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬 。
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隨時隨地生活:一場旅行革命
幾個世紀以來,人們一直被拴在他們工作的地方。然後大流行襲來,使數千萬人突然不再需要在特定的時間在特定的地點工作。他們現在可以隨時隨地工作,隨時隨地旅行,停留時間更長。對於那些可以遠程工作的人,我們認為靈活性將是薪酬後最重要的好處。
這種新獲得的靈活性正在模糊旅行和生活之間的界限。像Zoom這樣的技術使得在家工作成為可能。愛彼迎讓工作成為可能 任何回家。從長週末到每月住宿,愛彼迎讓你可以在任何地方、任何時間預訂任何房子,最終,住在任何地方。
這種更具靈活性的趨勢只會加速。近幾個月來,包括寶潔(Procter&Gamble)、福特汽車(Ford Motor Company)、普華永道(PwC)和亞馬遜(Amazon)在內的一些世界上最大的公司都宣佈提高了員工遠程工作的靈活性,我們預計會有更多公司效仿他們的做法。
以下是我們在這場旅行革命中看到的 商業亮點:
| 人們可以隨時旅行。現在,許多人在旅行時有了更大的自由,我們改進了我們的產品以更好地滿足他們的需求。今年早些時候,我們推出了一種全新的搜索愛彼迎的方式,即客人可以靈活地選擇何時何地旅行。從那時起,客人們已經使用了超過 5億次。家庭越來越多地考慮傳統的週末旅行之外的事情;我們目前看到週一和週二晚上的住宿增長最快。我們預計靈活性在未來仍將是重要的 ,在我們最近的五個國家的調查中,87%的參與者表示,在旅行時保持靈活性很重要。2 |
| 人們到處旅行。人們越來越多地發現新的旅行地點,而我也支持靈活選擇目的地的客人 。我們看到附近和農村目的地的需求持續增長,而不是前往歷史上同樣受歡迎的城市目的地的客人。2021年第三季度預訂的毛重夜數 超過40%位於離家300英里以內,高於2019年第三季度的32%,而2021年第三季度農村目的地預訂的毛重夜數比2019年第三季度增長了40%以上。與此同時,我們看到城市旅遊逐漸迴歸,但正在向標誌性城市以外的地方擴散。2021年第三季度,我們排名前十的城市佔總收入的6%,低於2019年第三季度的11%。疫情期間,10多萬個城市至少有一次愛彼迎預約,其中六千多個城鎮收到了有史以來的第一次預約。我很靈活,讓我們可以將客人需求指向我們擁有充足房源的地點和時間,而不需要總是添加房源,從而滿足我們現有房東社區日益增長的需求。 |
| 人們靠愛彼迎生活。長期住宿的日益流行正在將旅行轉變為生活。 按旅行時長計算,28天或更長時間的長期住宿仍然是我們增長最快的類別,佔2021年第三季度總住宿預訂量的20%,高於2019年第三季度的14%。長期住宿代表了一系列廣泛的使用案例,包括延長的 休閒旅行、搬遷、臨時住宿、學生宿舍等。我們的東道主歡迎這一不斷增長的需求 |
2 從五個國家/地區的7500人中收集了2021年9月20日至26日的數據。
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長期居留。超過90%的活躍房源現在接受長期停留,提供月度折扣的活躍房源數量比2019年第三季度增加了20%。 |
| 越來越多的人對主持感興趣。在第三季度,我們看到供應持續增長,我們的東道主社區比以往任何時候都更強大 。我們在5月份宣佈的幾項創新,包括我們新的主機自注冊流程,以及我們的Ask a Superhost計劃,都在幫助新的主機上市並獲得成功。此外,我們還看到強勁的需求對我們的供應增長做出了貢獻。我們看到需求強勁的目的地繼續顯示出最強勁的供應增長;從2021年第一季度到第三季度,歐洲和北美非城市的活躍房源增加了近15% 。愛彼迎吸引主持人的一個因素是經濟賦權;第三季度,主持人從愛彼迎那裏獲得了創紀錄的128億美元收入,比2019年第三季度增長了27%。 |
11月9日:愛彼迎2021年冬季上映
我們正在不斷改進我們的服務,以滿足這種新的旅行方式及其帶來的客人潮。
2010年5月24日,我們推出了愛彼迎2021版本,其中包括 愛彼迎服務各個方面的百餘項升級,從我們的網站和APP到我們的社區支持和政策。
11月9日,我們將 宣佈愛彼迎2021年冬季發佈,另有50+的升級和創新,讓託管和支持不斷變化的旅行者需求變得更容易。
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我們2021年計劃的進展情況
我們2021年的首要任務是為旅遊反彈做好準備。為了做到這一點,我們一直在完善我們現有的產品。我們已對以下方面進行了重大改進 端到端我們為主人和客人提供核心服務的經驗,我們將繼續專注於以下幾個方面:
| 讓世界瞭解愛彼迎的與眾不同之處--主持 |
| 招募更多的主持人,併為他們的成功做好準備 |
| 簡化客人行程 |
| 提供世界一流的服務 |
向世界宣傳愛彼迎
今年早些時候,我們在東道主的推動下,啟動了五年來的首次 大規模營銷活動。通過這項活動,我們再次強調了在愛彼迎主持的獨特體驗,並激勵更多的人成為主持人。在第三季度,與2019年第三季度相比,我們開展活動的七個國家/地區的 平臺的總體流量增長了15%以上,遠遠領先於非活動國家。為了繼續這一活動的勢頭,我們 最近在同一國家推出了秋季新ADS。
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招募更多主持人
由於我們正在進行的2021年招聘工作,我們 有了更多的東道主。大流行期間開始的宿主來自200多個國家和地區,從阿爾巴尼亞到津巴布韋。今年早些時候,我們發起了一項數字活動,重點是招募 名新主持人,2021年第三季度,我們在活動國家/地區的主機登錄頁面的流量比2019年第三季度增長了25%以上。
我們還通過10個簡單步驟簡化了新主機的入門 。在整個上市過程中,新主持人還可以連線愛彼迎超級主持人,解答他們的問題或顧慮。
我們開始在9個國家詢問超級主持人,並已將該計劃擴展到196個國家的30多種語言。現在,潛在主機可以根據位置、語言和列表與 超級主機配對。到目前為止,已有超過6萬名潛在主持人使用了“詢問超級主持人”(Ask A Superhost)。我們很高興能在未來擴大這個項目的規模。
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新主機現在可以從獲得幫助 | 通過1:1消息,超級主機 | 超級主持人甚至可以幫助指導新的 | ||
30多種語言的超級主持人 | 可以分享有關以下方面的建議或提示 | 主持人通過創建他們的第一個列表。 | ||
分佈在196個國家。 | 才能開始。 |
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主機聚光燈
泰迪和克里斯蒂娜住在哈德遜谷,紐約
泰迪和克里斯蒂娜在相遇和結婚前都是愛彼迎的主持人。2014年,他們開始在布魯克林的公寓裏一起招待客人。2017年,他們在哈德遜河谷買了一套週末別墅,計劃通過在愛彼迎上兼職上市來幫助融資。
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主機聚光燈
克里斯蒂娜是博物館館長,泰迪是設計師,客人們喜歡他們的三居室,因為它獨特的裝飾和個人風格,包括泰迪的唱片收藏,克里斯蒂娜的冥想角落,以及廚房裏總是鋒利的廚師的刀。作為狂熱的旅行者,他們從他們在世界各地入住的愛彼迎房源中借鑑了一些想法,比如他們根據聖安東尼奧的一本東道主指南製作的旅遊指南,以及冰島的東道主分享的促使他們開始給自己的客人留咖啡和葡萄酒的款待。
泰迪和克里斯蒂娜的故事也反映了大流行帶來的旅行方式的轉變,這是一場我們生活和工作方式的革命,使我們能夠在任何家庭工作,並將更多的城市居民送到農村,以便更長時間地停留。在過去的兩個夏天,哈德遜河谷吸引了更多的遊客: 這是每個人都想逃往的地方。與把房子賣給新來者的當地人不同,他們認為愛彼迎給了當地人機會,讓他們吸收疫情時代旅遊業的提振,並在此期間賺取一點額外的錢。
泰迪和克里斯蒂娜正在從旅遊革命中受益,包括 一項新的靈活性,這使得數以百萬計的人可以進行更頻繁的旅行,前往更多的地點,甚至可以在愛彼迎上的任何地方居住。我們過去只接受週末預訂,但現在我們獲得了5天和6天的預訂。為了適應更長的停留時間,他們為想要在家中遠程工作的客人設立了一個工作空間。他們注意到,隨着他們在裝飾和翻新方面投入了更多資金,他們的客人對房子的態度非常好,似乎很樂意為更好的裝飾買單。
他們還獲得了更多的回頭客。在過去的一年裏,我們有一對夫婦三次回來。每次我們都留下了不同的東西:先是咖啡,然後是當地的蘋果酒,然後是當地製造的巧克力。
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簡化客人行程
今年早些時候,我們推出了一種全新的搜索愛彼迎的方式,當客人可以靈活地選擇去哪裏或什麼時候旅行時,我們就推出了一種全新的搜索方式Iüm Flexible。從那時起, 客人使用i m Flexible的次數已超過5億次。由於這一功能的流行,11月9日,我們將日期範圍從6個月擴大到12個月,從而使其變得更加靈活。對於那些希望 按住宿類型計劃旅行的人,我們還將靈活擴展,將四種新的獨特住宿類別包括在內,從離網到滑雪入場/滑雪出場。
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現在有更多的方法可以找到和 | 探索獨一無二的四個新類別 | 擴展的搜索日期使您可以找到 | ||
預訂一次獨特的假期,我很靈活。 | 停留,從脱離電網到滑雪入場/滑雪出場。 | 令人難以置信的事情長達12個月 | ||
預先。 |
提供世界一流的服務
我們 承諾為我們的全球社區提供世界級的支持。9月份,我們推出了專門的超級主機支持,讓我們最有經驗的主機優先訪問我們最有經驗的支持代理。我們已經在北美推出了這項服務,並計劃在今年年底前將這項服務擴展到全球所有超級主機。
在第三季度,我們宣佈將鄰裏支持熱線擴展到 更多的國家(現在總共居住在29個國家和地區),讓更多的社區成員可以直接向愛彼迎提出對附近上市的迫切關注。在世界各地推出鄰裏支持
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事實證明,Line在愛彼迎打擊未經授權的集會和執行我們對派對的全球禁令的努力中是一個重要的工具。
收容2萬名阿富汗難民
為了幫助在美國和其他地方重新安置阿富汗人,Airbnb.org在8月份承諾為全球2萬名阿富汗難民提供臨時住所。如果沒有愛彼迎主持人和Airbnb.org的非營利性安置合作伙伴組織,這一切都是不可能的。到目前為止,已有6400多名房東提供免費或折扣住宿,3000多名阿富汗難民得到了住房。
我們的廣告牌在布蘭南大街888號,在我們總部上面。
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2021年第三季度業務和財務業績
Q3 2021 | ||||
79.7M | $11.9B | |||
預訂的夜晚和體驗 | 預訂毛值 | |||
29%的同比增幅 | 48%的同比增幅 | |||
(7)%Y/2Y | 46%Y/Y(ex-FX) | |||
23%Y/2Y
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Q3 2021
2021年第三季度,預訂的夜晚和 體驗7970萬次,比一年前(同比增長29%)大幅增長,與2019年第三季度(同比下降7%)相比略有下降。不包括亞太地區,該季度預訂的全球之夜和 體驗超過了2019年的水平。ADR的持續強勁推動了GBV比Nights and Experience Booked更強勁的GBV表現。2021年第三季度,GBV為119億美元,同比增長48%(或 46%ex-FX),與2019年第三季度相比增長23%。
地理組合
由於疫苗接種率、COVID病例數量和相關的旅行限制,以及COVID前的旅行模式,我們復甦的趨勢繼續因地區而異。2021年第三季度,我們看到北美和歐洲、中東和非洲地區的增長持續強勁,拉丁美洲的增長速度比第二季度有所加快。與此同時,全球取消訂單的數量仍然高於2019年的水平 。以下是一些地區亮點:
| 北美地區依然強勁,預訂的夜晚和體驗比2019年同一季度的水平增長了10%以上,這主要是由美國推動的。 |
| 在歐洲、中東和非洲地區,預訂的夜晚和體驗幾乎恢復到2019年的水平一年多兩年從第二季度到第三季度,增長速度加快。 |
| 在拉丁美洲,預訂的夜晚和體驗比2019年第三季度的水平高出約20%,在某些國家和地區(如巴西和墨西哥)持續 保持彈性,這些國家的國內和跨境旅行依然強勁。 |
| 在亞太地區,與2019年第三季度相比,預訂的夜晚和體驗仍然低迷,因為該地區的許多國家在歷史上更加依賴跨境旅行 。此外,澳大利亞的封鎖和中國的短期租賃限制也是導致預訂的夜數和體驗減少的原因之一。 |
| 旅行復蘇主要由北美和歐洲的ADR較高地區主導,尤其是北美和歐洲,這有助於推動強勁的單位經濟和我們的整體盈利能力,而ADR最低的亞太地區,尤其是中國,仍然規模較小。 |
旅行走廊和距離
今年,我們看到長途旅行和跨境旅行都出現了復甦,而國內和短途旅行繼續比2019年 水平更受歡迎。跨境旅遊在第三季度總預訂量中所佔比例躍升至33%,高於第二季度的27%和第一季度的20%。隨着越來越多的國家繼續減少旅行限制(包括美國從11月8日開始重新向全面接種疫苗的旅行者開放 ),我們預計跨境旅行的持續復甦將成為未來季度業績的利好因素。事實上,在10月份,我們看到跨境總住宿預訂量出現了有意義的增量回升,目前約為2019年水平的80%。
城市與非城市
如前幾個季度所見,與2019年第三季度相比,本季度非城市地區的總預訂量增長最強勁 。雖然前往一線城市的旅遊尚未恢復到2019年的水平,但我們看到了旅行者重返城市的跡象(歷史上,這是我們業務最強勁的領域之一)。第三季度前往高密度城市地區的出行比上一季度有所增加 。2021年第三季度,高密度城市地區佔我們預訂的總夜數的46%,而2021年第二季度僅略高於40%。高密度城市地區的住宿搜索量也每個季度都在增長,2021年第三季度的搜索量比2021年第一季度高出60% 。
行程長度
2021年第三季度,與2019年相比,28天或更長時間的長期停留仍然是我們增長最快的類別,因為人們的旅行和生活方式繼續發生變化。2021年第三季度,長期住宿佔總預訂量的20%,高於2019年第三季度的14%。總體而言,在預訂的總住宿中,45%來自2021年第三季度至少7晚的住宿。
日均房價
2021年第三季度的ADR平均約為149美元,與去年同期相比增長了15%,與2019年同期相比增長了33%。 第三季度ADR升值的驅動因素仍然主要是混合轉移和價格升值。我們繼續看到北美、整個住宅和非城市目的地的預訂組合顯著轉變,所有這些目的地的ADR都往往較高。混合變化一直是全年ADR增加的主要驅動因素。在第三季度,我們看到高需求地點推動的價格上漲帶來的影響越來越大。
供給量
從2021年初開始,我們發起了由東道主使其成為可能的活動 ,教育人們有關主辦的好處。5月24日,我們宣佈了百餘項升級,對愛彼迎服務的方方面面進行了細化和完善。這些舉措幫助推動了供應增長。今年,活躍的房源數量每個季度都在增長,在遊客需求最高的非城市地區,增長再次最為強勁。與我們看到的預訂量回升一致,我們看到拉丁美洲的活躍掛牌數量增長最多 ,2021年第三季度與2019年第三季度相比增長了25%,其次是北美(10%)和歐洲、中東和非洲(9%)。而且,一旦有了新的房東名單,他們就可以更快地獲得第一次預訂。
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Q3 2021
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$2.2B
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$834M
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$1.1B
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收入 | 淨收入 |
調整後的EBITDA | ||
67%同比 | 280%同比 |
120%同比 | ||
64%同比(例如外匯) | 213%Y/2Y |
251%Y/2Y | ||
36%Y/2Y
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Q3 2021
2021年第三季度,收入為22億美元,是我們有史以來最強勁的收入,同比增長67%(不含外匯)。收入的增長是由Nights and Experience Booked的復甦推動的,再加上與2020年第三季度相比, ADR更高。與2019年第三季度相比,2021年第三季度的收入增長了36%,這是由於較高的ADR抵消了入住夜數略有減少的影響。
2021年第三季度的淨收入為8.34億美元,是我們有史以來最強勁的,而2020年第三季度的淨收入為2.19億美元。淨收入主要是由2021年第三季度大幅增加的收入推動的。我們在2020年第三季度的淨收入包括重組費用、後來被清償的 債務的利息支出,以及對某些權證和投資的賬面價值的調整。2019年第三季度,淨收入為2.67億美元。與2019年相比,淨收益的改善主要是由於收入增加和我們的成本結構明顯改善(如下所述)。
2021年第三季度調整後的EBITDA為11億美元,這是我們有史以來最強勁的業績。 與2020年第三季度調整後的EBITDA 5.01億美元相比,這一數字有了很大改善。3這一改善主要歸功於一年前收入的大幅回升。與2019年第三季度相比,調整後的EBITDA利潤率增長了30%(從2019年第三季度的19%增長到2021年第三季度的49%),甚至高於我們在2021年第二季度看到的20%的利潤率增長。調整後EBITDA的這一重大改善 顯示了我們收入恢復的力量,強勁的ADR帶來的好處,以及我們顯著改善的成本結構,包括:降低可變成本、降低營銷費用和固定成本管理。
提醒一下,季節性趨勢會影響我們的業務。由於夏季旅遊高峯期,第三季度通常是我們最大的季度,影響了我們的收入和調整後的EBITDA ,而第四季度通常是預訂和入住方面較小的季度,因此收入和調整後的EBITDA都較小。
3 本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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季度收入(百萬美元)
2021年第三季度的收入是我們有史以來最高的,因為客人在愛彼迎上旅行和生活 。
季度淨收入(百萬美元)
2021年第三季度是我們迄今最賺錢的季度,淨收入 同比增長280%。
季度調整後EBITDA(百萬美元)
儘管新冠肺炎的持續影響,第三季度調整後的EBITDA為11億美元,是我們有史以來最強勁的。
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2021年第三季度的運營費用包括2.11億美元基於股票的薪酬費用的影響,這筆費用 不包括在調整後的EBITDA中。除銷售和市場營銷外,所有運營費用行項目(不包括基於股票的薪酬費用的影響)的同比增長速度都低於收入增長速度,從而實現了可觀的利潤率增長 : 4
| 2021年第三季度的收入成本同比增長37%,達到3.12億美元,原因是更高的夜晚和預訂體驗導致商户費用增加 。收入成本佔收入的百分比下降,原因是降低了按存儲容量使用計費和外匯費用以及成本節約計劃,從而降低了支付處理成本。 |
| 2021年第三季度的運營和支持成本同比增長37%,達到2.28億美元。剔除基於股票的薪酬的影響,2021年第三季度的運營和支持成本同比增長32%,達到2.17億美元,原因是與2020年同期相比,入住夜數增加導致整體客户支持和主機保護相關成本增加。 |
| 2021年第三季度的產品開發費用同比增長61%,達到3.44億美元,主要原因是股票薪酬的影響 。剔除股票薪酬的影響,產品開發支出同比增長10%,至2.13億美元。 |
| 2021年第三季度的銷售和營銷費用同比增長156%,達到2.91億美元。剔除基於股票的薪酬和收購相關影響的影響,2021年第三季度的銷售和營銷費用同比增長136%,達到2.64億美元。這主要是因為與我們在奧運會和殘奧會期間舉辦的Make Made 活動和Olypara活動相關的品牌營銷費用增加。 |
| 2021年第三季度的一般和管理費用同比增長17%,達到2.11億美元。剔除股票薪酬的影響 ,2021年第三季度的一般和行政費用同比下降5%,至1.66億美元。 |
截至2019年和2021年9月30日的前9個月,我們的收入分別為37億美元和45億美元,淨虧損分別為3.23億美元和4.07億美元。截至2019年9月30日和2021年9月30日的9個月,淨虧損利潤率均為9%。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們實現了與2019年同期 同期相比調整後EBITDA利潤率增長28%(從截至2019年9月30日的9個月大致實現盈虧平衡到2021年同期的28%)。我們估計,大約三分之二的利潤率增長是由我們的財務紀律和 優化的營銷戰略推動的,其餘三分之一是由與我們顯著提高的ADR相關的有利單位經濟推動的。
資產負債表和 現金流
2021年第三季度,我們報告運營活動提供的淨現金為5.23億美元,自由現金流為5.18億美元。5在截至2021年9月30日的9個月裏,我們由運營活動和自由現金流提供的淨現金均為18億美元,均創歷史新高。6我們GBV的季節性趨勢
4, 5, 6 本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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任何給定季度的影響自由現金流。我們通常會看到GBV略有下降,並在第三季度達到入住高峯,這導致未賺取費用 減少,自由現金流的連續水平較低。
截至2021年9月30日,我們擁有79億美元的現金、現金等價物、 有價證券和限制性現金。2021年第三季度末,我們還代表客人持有39億美元的資金。
截至2021年第三季度末,未賺取費用總額為8.92億美元,而2021年第二季度末為15億美元,2020年第四季度末為4.08億美元。第三季度的環比下降反映了季節性,這導致早期收到的預訂入住更多 ,GBV更低。
展望
我們為我們有記錄以來最好的季度感到難以置信的自豪。我們2021年第三季度的業績表明,旅遊繼續從新冠肺炎復甦,但回來的方式有所不同, 愛彼迎在這場旅遊革命中處於獨特的地位。我們很高興看到這些新的旅行趨勢將延續到夏季旅行高峯期之後,並期待着強勁的第四季度,GBV增長加快,收入持續強勁, 與2021年第三季度相比,調整後的EBITDA利潤率進一步擴大,如下所述。
截至9月底,我們的積壓預訂在美國的感恩節周比2019年同期增加了40%以上。我們看到,對旅行的強勁需求一直持續到2022年。
夜晚和體驗 預訂和GBV
在第四季度,我們繼續看到取消旅行限制和全球疫苗接種進展對我們在第四季度和2022年期間預訂住宿的夜間增長和 體驗的積極影響。
我們預計2021年第四季度預訂的夜晚和體驗將顯著超過2020年第四季度的水平和2019年第四季度的大致水平 。2021年第三季度,由於較低ADR地區的復甦,我們的ADR較2021年第二季度有所下降,但我們預計2021年第四季度的ADR將相對穩定。因此,我們預計2021年第4季度GBV將大大高於2020和2019年第4季度的水平,2021年第4季度GBV的同比增長將從2021年第3季度開始加速。
展望2022年,疫苗接種進展和2021年第四季度國際旅行的復甦將是新的一年增長的關鍵主題。我們繼續預計,隨着ADR較低地區的復甦,ADR將隨着時間的推移而放緩,並返回城市目的地。
收入和EBITDA
我們預計第四季度的收入將在13.9億至14.8億美元之間,與2020年第四季度和2019年第四季度相比增長強勁。由於旅行季節性,第四季度的收入(以絕對美元計算)和佔GBV的百分比都將從第三季度開始下降。
我們仍然專注於通過降低可變成本、提高營銷效率和嚴格管理 固定費用來實現我們的長期盈利目標。我們預計,經季節性調整後,我們第四季度調整後的EBITDA將顯示出這種持續的進展。具體地説,我們預計2021年第四季度利潤率將比2021年第三季度實現更大的同比和同比增長。
17
收益網絡廣播
愛彼迎 將於下午2:30主持音頻網絡直播,討論其2021年第三季度業績。PT/下午5:30美國東部時間2021年11月4日(星期四)。網絡直播的鏈接將在愛彼迎的投資者關係網站上公佈,網址為: https://investors.airbnb.com.
有興趣的人士可透過以下網址預先登記參加是次電話會議:
Https://www.incommglobalevents.com/registration/q4inc/9055/airbnb-q3-2021-earnings-call/ 註冊後,將共享有關如何加入通話的説明。
電話會議結束後,將在同一投資者關係網站上重播網絡直播。 電話會議結束後的三週內,還可以通過會議ID: 082074撥打(866)813-9403或(226)828-7578進行電話重播。
投資者關係聯繫人
郵箱:ir@airbnb.com
壓接點
郵箱:contact.press@airbnb.com
關於愛彼迎
愛彼迎出生於2007年,當時兩位東道主在舊金山的家中迎來了三位客人 。自那以後,它已經發展到400萬東道主,接待了來自220多個國家和地區的10億多名客人。每一天,房東都會提供獨特的住宿和獨一無二的使客人能夠以更真實、更緊密的方式體驗世界的活動。
前瞻性陳述
本信函包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述 。除有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關愛彼迎股份有限公司及其合併子公司(該公司)未來業績的陳述,包括其2021年第四季度的財務展望;該公司對 新冠肺炎疫情對其業務、旅遊趨勢和旅遊業的影響的預期;該公司對旅遊趨勢和整個旅遊業的預期;公司 對新冠肺炎疫情恢復和旅行反彈的預期及其準備計劃,包括跨境旅行持續復甦的預期影響;取消旅行限制和疫苗接種進展的影響 ;公司計劃宣佈2021年冬季版愛彼迎以及相關的升級和創新;公司產品創新和特色及舉措的預期影響;公司對財務業績的預期,包括收入、收入增長和調整後的財務業績 公司對未來經營業績(包括已預訂的夜晚和體驗以及GBV)的預期;公司對其模式彈性的預期;季節性以及季節性對公司業務的影響;以及公司未來運營的業務戰略、計劃和目標。在某些情況下,前瞻性陳述可以用術語來識別。
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,如?可能、?將、?出現、??應該、??預期、??計劃、?預期、?可能、?展望、 意圖、?目標、?項目、?沉思、?相信、?估計、?預測、?潛在、?或?繼續、?或否定這些詞或其他 與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。此類陳述受許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致公司的實際 結果、業績或成就與本文中明示或暗示的結果大不相同。告誡投資者不要過度依賴這些陳述,報告的結果不應被視為未來業績的指示 。
導致前瞻性表述不確定性的風險包括但不限於新冠肺炎疫情對公司業務的影響,包括病毒的新毒株或變種、旅遊業、旅遊趨勢和全球經濟的總體影響;公司留住現有房客和增加新房客的能力;旅遊和酒店業的任何進一步持續下滑或中斷或經濟低迷;公司成功競爭的能力;法律和法規的變化 可能限制本公司的東道主提供上市產品的能力和意願,和/或導致對本公司的鉅額罰款、債務和處罰;廣泛的監管和監督、 訴訟和其他與本公司各領域業務相關的訴訟程序的影響;本公司維護其品牌和聲譽並有效推動其平臺流量的能力;本公司的 戰略和業務舉措的有效性,包括改善信任和安全的措施;這些風險包括政治、商業和經濟條件的變化 以及公司不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中列出或描述的其他風險,包括公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告,以及已經或即將在美國證券交易委員會備案並可在公司網站的投資者關係頁面上查閲的任何後續文件。所有前瞻性 陳述均基於本公司在撰寫本文時可獲得的信息和估計,並不是對未來業績的保證。除非法律另有規定, 本公司不承擔更新本信函中任何聲明的義務 。
可通過此處包含的超鏈接或網站地址訪問的信息被視為未包含在本 信函中,也未包含在本 信函中。
非GAAP財務指標
除了我們根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果外,我們還審查了未按照GAAP(非GAAP財務指標)計算和列報的財務指標 。我們相信,我們的非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時非常有用。我們綜合使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部規劃和預測。我們相信,當非GAAP財務信息綜合起來時,可能會對投資者有所幫助,因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性,並有助於與其他 公司進行比較,其中一些公司使用類似的非GAAP財務信息來補充其GAAP結果。非GAAP財務信息僅供補充 信息之用,不應被視為根據GAAP提供的財務信息的替代品,可能不同於其他 公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。將每項非公認會計準則財務衡量標準與根據“會計準則”陳述的最直接可比財務衡量標準進行對賬。
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下面提供了GAAP。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標,以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
我們的非GAAP財務指標包括調整後的 EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流和往績12個月(TTM)自由現金流。
調整後的EBITDA定義為經(I)所得税撥備(受益);(Ii)利息收入、利息支出和其他收入(費用),淨額;(Iii)折舊和攤銷;(Iv)與IPO相關的股票薪酬支出和股票結算義務;(V)收購相關影響,包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損)而調整後的淨收益或虧損 ;(V)調整後的EBITDA是根據(I)所得税準備金;(Ii)利息收入、利息支出和其他收入(費用),淨額;(Iii)折舊和攤銷;(Iv)與股票有關的薪酬支出和股票結算義務;(Vi) 繳税準備金的淨變動,管理層認為吾等可能須與東道主共同承擔收取及匯出該等税款的責任;及(Vii)重組費用。
上述項目被排除在我們的調整後EBITDA衡量標準之外,因為這些項目本質上是非現金的,或者因為這些項目的 金額和時間不可預測,不是由運營的核心結果驅動的,這使得與前期和競爭對手的比較沒有那麼有意義。預期調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率與 相應淨收益(虧損)和淨收益(虧損)利潤率之間的對賬沒有提供,因為調整後EBITDA中排除的某些項目具有不可預測性,而且我們無法確定其可能的重要性。我們相信 調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的運營結果提供了有用的信息,也為 一期一期對比我們的業務表現。此外,我們在這封信中包含了調整後的EBITDA,因為它是我們 管理層在內部做出運營決策時使用的關鍵指標,包括與運營費用、績效評估以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。調整後的EBITDA還不包括與交易性 税務事項相關的某些項目,管理層認為我們可能需要與某些司法管轄區的東道主承擔連帶責任。
調整後的EBITDA作為一項財務措施有其侷限性 ,應視為補充性質,並不意味着替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾個方面:
| 調整後的EBITDA不反映利息收入(支出)和其他收入(支出)淨額,其中包括債務清償損失以及外幣兑換、投資和金融工具(包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的權證)的未實現和已實現損益。我們 在2021年3月修改了認股權證協議中的反稀釋功能。13億美元的權證餘額從負債重新分類為權益,因為修訂的權證符合權益分類的要求,不再在每個報告期重新計量 ; |
| 調整後的EBITDA不包括某些經常性的非現金費用,如財產和設備的折舊 以及無形資產的攤銷,雖然這些是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換, 調整後的EBITDA並不反映此類更換或新的資本支出要求的所有現金需求; |
20
| 調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出,這在可預見的未來一直是,並將繼續是我們業務中的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分,以及股票結算義務,代表僱主和與IPO相關的税收; |
| 調整後的EBITDA不包括收購相關影響,包括因或有對價安排的公允價值變化而確認的收益(虧損) 。或有對價是以股權的形式,在收購日期和 是按市值計價的在每個報告期基於包括我們的股票價格在內的因素。或有對價的公允價值變動在2020年第四季度之前微乎其微。 |
| 調整後的EBITDA不反映管理層認為我們可能與東道主共同承擔收取和匯出此類税款的責任的繳税準備金的淨變化;以及 |
| 調整後的EBITDA不反映重組費用,其中包括遣散費和其他員工成本、租賃 減值以及合同修改和終止。 |
調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。由於這些 限制,您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他財務業績指標,包括淨收益(虧損)和我們的其他GAAP結果。
自由現金流是指經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產和設備。我們相信,自由現金流是一個有意義的 流動性指標,它向管理層和投資者提供有關在購買房產和設備後可用於戰略計劃的運營產生的現金數量的信息,包括對我們業務的持續投資 ,通過收購實現增長,以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受GBV時間的影響,因為我們在預訂時收取服務費,通常是在住宿或體驗發生之前。 代表我們的房東和客人持有的資金以及支付給我們的房東和客人的金額不會影響自由現金流,這些資金賺取的利息除外。我們跟蹤我們的TTM自由現金流,以計入我們從服務費收到 現金的時間差,即預訂時。自由現金流作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮或替代其他GAAP財務指標的分析,例如由經營活動提供(用於)的淨現金 。自由現金流並不反映我們履行未來合同承諾的能力,行業內的其他公司可能會採用不同的計算方法,從而限制了其作為比較指標的有效性。
季度摘要
2019 |
2020 |
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預訂的夜晚和體驗 |
81.3M | 83.9M | 85.9M | 75.8M | 57.1M | 28.0M | 61.8M | 46.3M | 64.4M | 83.1M | 79.7M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(30)% | (67)% | (28)% | (39)% | 13% | 197% | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
(21)% | (1)% | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預訂毛值 |
$10.0B | $9.8B | $9.7B | $8.5B | $6.8B | $3.2B | $8.0B | $5.9B | $10.3B | $13.4B | $11.9B | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(32)% | (67)% | (17)% | (31)% | 52% | 320% | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
3% | 37% | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每晚預訂毛值和預訂體驗(或 ADR) |
$122.36 | $117.14 | $112.39 | $112.63 | $118.45 | $114.18 | $129.95 | $127.56 | $159.82 | $161.45 | $149.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(3)% | (3)% | 16% | 13% | 35% | 41% | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
31% | 38% | 33% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2020 |
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$839M | $1,214M | $1,646M | $1,107M | $842M | $335M | $1,342M | $859M | $887M | $1,335M | $2,237M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
31% | 34% | 30% | 32% | 0% | (72)% | (18)% | (22)% | 5% | 299% | 67% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯中性Y/Y |
2% | (72)% | (19)% | (22)% | 3% | 284% | 64% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
6% | 10% | 36% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$(292)M | $(297)M | $267M | $(352)M | $(341)M | $(576)M | $219M | $(3.9)B | $(1.2)B | $(68)M | $834M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$(248)M | $(43)M | $314M | $(276)M | $(334)M | $(397)M | $501M | $(21)M | $(59)M | $217M | $1,101M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$314M | $152M | $(47)M | $(196)M | $(570)M | $(256)M | $336M | $(139)M | $494M | $791M | $523M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由現金流 |
$277M | $121M | $(78)M | $(223)M | $(585)M | $(263)M | $328M | $(147)M | $487M | $784M | $518M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的TTM淨現金 |
$590M | $460M | $317M | $223M | $(661)M | $(1,069)M | $(687)M | $(630)M | $434M | $1,482M | $1,670M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTM自由現金流 |
$495M | $348M | $194M | $97M | $(765)M | $(1,149)M | $(743)M | $(667)M | $405M | $1,451M | $1,641M |
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季度總結(續)
2019 |
2020 |
2021 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和其他流動資產(1) |
$ | 3,480M | $ | 3,407M | $ | 3,346M | $ | 3,074M | $ | 2,484M | $ | 4,169M | $ | 4,551M | $ | 6,425M | $ | 6,589M | $ | 7,443M | $ | 7,935M | ||||||||||||||||||||||||||
應收資金和代客户持有的金額 |
$ | 3,800M | $ | 4,432M | $ | 2,919M | $ | 3,145M | $ | 2,688M | $ | 3,326M | $ | 2,354M | $ | 2,181M | $ | 4,015M | $ | 6,302M | $ | 3,940M | ||||||||||||||||||||||||||
未賺取的費用 |
$ | 966M | $ | 1,050M | $ | 665M | $ | 675M | $ | 658M | $ | 694M | $ | 460M | $ | 408M | $ | 946M | $ | 1,484M | $ | 892M |
1包括現金和現金等價物、受限現金和有價證券。
23
簡明合併操作報表
未經審計(千元,每股除外)
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
收入 |
$1,342,331 | $2,237,432 | $2,518,935 | $4,459,564 | ||||||||||||
成本和費用: |
||||||||||||||||
收入成本 |
227,325 | 311,580 | 666,295 | 860,522 | ||||||||||||
運營和支持(1) |
166,106 | 228,330 | 548,369 | 621,891 | ||||||||||||
產品開發(1) |
213,920 | 344,410 | 690,677 | 1,057,205 | ||||||||||||
銷售和市場營銷(1) |
113,494 | 290,856 | 545,510 | 835,304 | ||||||||||||
一般事務和行政事務(1) |
180,021 | 210,748 | 421,082 | 618,813 | ||||||||||||
重組費用(1) |
22,728 | (465) | 136,969 | 112,079 | ||||||||||||
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|
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|||||||||||||
總成本和費用 |
923,594 | 1,385,459 | 3,008,902 | 4,105,814 | ||||||||||||
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營業收入(虧損) |
418,737 | 851,973 | (489,967) | 353,750 | ||||||||||||
利息收入 |
4,325 | 2,962 | 23,830 | 8,956 | ||||||||||||
利息支出 |
(59,867) | (6,649) | (107,548) | (435,080) | ||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
(56,143) | 2,172 | (115,751) | (300,054) | ||||||||||||
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|
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所得税前收入(虧損) |
307,052 | 850,458 | (689,436) | (372,428) | ||||||||||||
所得税撥備 |
87,724 | 16,565 | 7,429 | 34,107 | ||||||||||||
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|
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$219,328 | $833,893 | $(696,865) | $(406,535) | ||||||||||||
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A類和B類普通股每股淨收益(虧損) 股東: |
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基本信息 |
$- | $1.34 | $(2.64) | $(0.67) | ||||||||||||
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稀釋 |
$- | $1.22 | $(2.64) | $(0.67) | ||||||||||||
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加權平均股份-用於計算A類 類普通股股東和B類普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份: |
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基本信息 |
265,137 | 621,012 | 263,726 | 611,311 | ||||||||||||
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稀釋 |
299,206 | 681,916 | 263,726 | 611,311 | ||||||||||||
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(1)包括股票薪酬費用,單位為千: |
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截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
運營和支持 |
$1,065 | $11,162 | $2,869 | $36,810 | ||||||||||||
產品開發 |
20,936 | 131,277 | 64,088 | 418,804 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
1,544 | 23,711 | 11,979 | 73,676 | ||||||||||||
一般事務和行政事務 |
5,888 | 44,689 | 31,689 | 143,874 | ||||||||||||
重組費用 |
(73) | (50) | (1,849) | (38) | ||||||||||||
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基於股票的薪酬費用 |
$29,360 | $210,789 | $108,776 | $673,126 |
24
簡明綜合資產負債表
未經審計(單位:千)
2020年12月31日 | 2021年9月30日 | |||||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$5,480,557 | $5,994,698 | ||||||
有價證券 |
910,700 | 1,926,005 | ||||||
受限現金 |
33,846 | 14,764 | ||||||
應收資金和代客户持有的金額 |
2,181,329 | 3,940,494 | ||||||
預付和其他流動資產 |
309,954 | 344,956 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
8,916,386 | 12,220,917 | ||||||
財產和設備,淨值 |
270,194 | 173,876 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
384,068 | 280,058 | ||||||
無形資產,淨額 |
75,886 | 57,981 | ||||||
商譽 |
655,801 | 653,639 | ||||||
其他非流動資產 |
189,164 | 195,532 | ||||||
|
|
|
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|||||
總資產 |
$10,491,499 | $13,582,003 | ||||||
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負債與股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$79,898 | $97,093 | ||||||
經營租賃負債,流動 |
56,586 | 65,578 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
2,414,071 | 1,563,734 | ||||||
應支付給客户的資金和金額 |
2,181,329 | 3,940,494 | ||||||
未賺取的費用 |
407,895 | 892,415 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
5,139,779 | 6,559,314 | ||||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
1,815,562 | 1,981,496 | ||||||
非流動經營租賃負債 |
430,905 | 383,924 | ||||||
其他非流動負債 |
203,470 | 208,335 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
7,589,716 | 9,133,069 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益: |
||||||||
普通股 |
60 | 62 | ||||||
額外實收資本 |
8,904,791 | 10,864,266 | ||||||
累計其他綜合收益 |
2,639 | (3,152) | ||||||
累計赤字 |
(6,005,707) | (6,412,242) | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
2,901,783 | 4,448,934 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債和股東權益 |
$10,491,499 | $13,582,003 | ||||||
|
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25
現金流量表簡明合併報表
未經審計(單位:千)
截至9月30日的9個月 |
||||||||
2020 | 2021 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨損失 |
$(696,865) | $(406,535) | ||||||
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金的調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
93,438 | 107,475 | ||||||
壞賬支出 |
85,531 | 16,959 | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
108,776 | 673,126 | ||||||
投資減值 |
82,125 | - | ||||||
(收益)投資損失,淨額 |
26,969 | (9,581) | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
41,160 | 291,987 | ||||||
債務貼現和債務發行成本攤銷 |
11,706 | 7,402 | ||||||
非現金利息支出,淨額 |
17,365 | 7,471 | ||||||
匯兑(利)損 |
(63,177) | 7,345 | ||||||
長期資產減值 |
25,271 | 112,545 | ||||||
債務清償損失 |
- | 377,248 | ||||||
其他,淨額 |
(17,251) | 6,361 | ||||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
預付款項和其他資產 |
(816) | (57,168) | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
5,665 | 28,502 | ||||||
應付帳款 |
(106,139) | 18,034 | ||||||
應計費用和其他負債 |
90,208 | 177,542 | ||||||
經營租賃負債 |
20,484 | (34,365) | ||||||
未賺取的費用 |
(215,072) | 484,497 | ||||||
|
|
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|||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(490,622) | 1,808,845 | ||||||
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|
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|||||
投資活動的現金流: |
||||||||
購置物業和設備 |
(29,489) | (20,864) | ||||||
購買有價證券 |
(1,999,663) | (3,628,566) | ||||||
出售有價證券 |
206,667 | 1,233,696 | ||||||
有價證券的到期日 |
1,005,881 | 1,393,215 | ||||||
其他投資活動,淨額 |
500 | - | ||||||
|
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|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(816,104) | (1,022,519) | ||||||
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26
現金流量表簡明合併報表續
未經審計(單位:千)
截至9月30日的9個月 | ||||||||
2020 | 2021 | |||||||
融資活動的現金流: |
||||||||
發行長期債務和權證的收益,扣除發行成本 |
$1,928,880 | $- | ||||||
償還長期債務本金 |
(2,500) | (1,995,000) | ||||||
對長期債務的提前還款罰款 |
- | (212,883) | ||||||
發行可轉換優先票據的收益,扣除發行成本 |
- | 1,979,166 | ||||||
購買與可轉換優先票據有關的上限催繳 |
- | (100,200) | ||||||
員工購股計劃發行普通股收益 |
- | 25,464 | ||||||
行使股票期權所得收益 |
5,411 | 104,588 | ||||||
應付款項及應付客户金額的變動 |
(769,029) | 1,809,225 | ||||||
其他融資活動,淨額 |
11,445 | (32,714) | ||||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
1,174,207 | 1,577,646 | ||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
35,210 | (159,006) | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
(97,309) | 2,204,966 | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
5,143,443 | 7,668,252 | ||||||
|
|
|
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|||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$5,046,134 | $9,873,218 | ||||||
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關鍵業務指標
(單位:百萬)
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||
預訂的夜晚和體驗 |
61.8 | 79.7 | 146.9 | 227.2 | ||||||||||||||||
預訂毛值 |
$8,029.3 | $11,891.6 | $17,991.2 | $35,602.7 |
27
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是調整後的EBITDA與最具可比性的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)的對賬。
調整後的EBITDA對賬
(單位:千)
截至三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 2019 |
六月三十日 2019 |
9月30日 2019 |
12月31日 2019 |
3月31日 2020 |
六月三十日 2020 |
9月30日 2020 |
12月31日 2020 |
3月31日 2021 |
六月三十日 2021 |
9月30日 2021 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 839,004 | $ | 1,213,678 | $ | 1,645,761 | $ | 1,106,796 | $ | 841,830 | $ | 334,774 | $ | 1,342,331 | $ | 859,264 | $ | 886,936 | $ | 1,335,196 | $ | 2,237,432 | ||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (292,027 | ) | $ | (297,424 | ) | $ | 266,650 | $ | (351,538 | ) | $ | (340,605 | ) | $ | (575,588 | ) | $ | 219,328 | $ | (3,887,851 | ) | $ | (1,172,211 | ) | $ | (68,217 | ) | $ | 833,893 | ||||||||||||||
調整以排除以下內容: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税撥備(受益於) |
13,065 | 225,470 | 14,652 | 9,449 | (16,485 | ) | (63,810 | ) | 87,724 | (104,651 | ) | 6,309 | 11,233 | 16,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他(收入)費用,淨額 |
(6,531 | ) | (6,284 | ) | (29,315 | ) | 28,224 | 46,760 | 12,848 | 56,143 | 831,469 | 300,098 | 2,128 | (2,172 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
1,818 | 2,450 | 2,533 | 3,167 | (1,510 | ) | 49,191 | 59,867 | 64,140 | 421,911 | 6,520 | 6,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
(22,304 | ) | (24,367 | ) | (21,990 | ) | (17,241 | ) | (13,649 | ) | (5,856 | ) | (4,325 | ) | (3,287 | ) | (3,052 | ) | (2,942 | ) | (2,962 | ) | ||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
21,026 | 24,108 | 31,198 | 37,830 | 33,872 | 29,928 | 29,638 | 32,438 | 38,252 | 35,536 | 33,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用(1) |
14,063 | 18,049 | 40,198 | 25,237 | 41,626 | 39,566 | 29,433 | 2,891,523 | 229,485 | 232,840 | 210,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
與 IPO相關的股票結算義務 |
- | - | - | - | - | - | - | 103,411 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
收購相關影響 |
- | - | - | - | - | - | - | 37,215 | 7,989 | (741 | ) | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
繳存儲税額淨變動 |
23,025 | 15,406 | 9,657 | (11,514 | ) | (84,280 | ) | 2,154 | 907 | 688 | 599 | 475 | 2,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
重組費用 |
- | - | - | - | - | 114,241 | 22,728 | 14,386 | 111,982 | 562 | (465 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | (247,865 | ) | $ | (42,592 | ) | $ | 313,583 | $ | (276,386 | ) | $ | (334,271 | ) | $ | (397,326 | ) | $ | 501,443 | $ | (20,519 | ) | $ | (58,638 | ) | $ | 217,394 | $ | 1,101,281 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA利潤率 |
(30 | )% | (4 | )% | 19 | % | (25 | )% | (40 | )% | (119 | )% | 37 | % | (2 | )% | (7 | )% | 16 | % | 49 | % |
1不包括與重組相關的股票薪酬,該薪酬包含在上表的 重組費用中。
28
以下是自由現金流與最具可比性的公認會計原則(GAAP)衡量標準的對賬,即經營活動(在經營活動中使用)提供的淨現金。
自由現金流對賬
(以千為單位)
截至三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 2019 |
六月三十日 2019 |
9月30日 2019 |
12月31日 2019 |
3月31日 2020 |
六月三十日 2020 |
9月30日 2020 |
12月31日 2020 |
3月31日 2021 |
六月三十日 2021 |
9月30日 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$314,024 | $151,634 | $(46,557) | $(196,374) | $(569,830) | $(256,462) | $335,670 | $(139,110) | $494,368 | $791,299 | $523,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
購置物業和設備 |
(36,938) | (30,527) | (31,813) | (26,174) | (15,667) | (6,186) | (7,636) | (7,882) | (7,706) | (7,652) | (5,506) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由現金流 |
$277,086 | $121,107 | $(78,370) | $(222,548) | $(585,497) | $(262,648) | $328,034 | $(146,992) | $486,662 | $783,647 | $517,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTM自由現金流 |
$494,750 | $347,746 | $194,461 | $97,275 | $(765,308) | $(1,149,063) | $(742,659) | $(667,103) | $405,056 | $1,451,351 | $1,640,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
其他現金流組成部分: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
$41,645 | $(109,654) | $17,920 | $(297,066) | $2,259 | $(581,070) | $(237,293) | $895,694 | $(1,172,286) | $325,516 | $(175,749) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$1,479,831 | $624,885 | $(1,420,518) | $170,381 | $(339,202) | $2,543,390 | $(1,029,981) | $1,766,607 | $1,567,534 | $2,333,538 | $(2,323,426) |
29
以下是運營費用細目減去基於股票的薪酬 和收購相關影響(包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損))的對賬。
非公認會計準則營業費用的對賬
(單位:千)
截至三個月 九月三十日 |
截至9個月 九月三十日 |
|||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
運營和支持 |
$166,106 | $228,330 | $548,369 | $621,891 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(1,065) | (11,162) | (2,869) | (36,810) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
運營和支持,不包括基於股票的薪酬 |
$165,041 | $217,168 | $545,500 | $585,081 | ||||||||||||
產品開發 |
$213,920 | $344,410 | $690,677 | $1,057,205 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(20,936) | (131,277) | (64,088) | (418,804) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
不包括股票薪酬的產品開發 |
$192,984 | $213,133 | $626,589 | $638,401 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
$113,494 | $290,856 | $545,510 | $835,304 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(1,544) | (23,711) | (11,979) | (73,676) | ||||||||||||
較少:與收購相關的影響 |
- | (3,200) | - | (10,448) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
銷售和營銷,不包括基於股票的薪酬和與收購相關的影響 |
$111,950 | $263,945 | $533,531 | $751,180 | ||||||||||||
一般事務和行政事務 |
$180,021 | $210,748 | $421,082 | $618,813 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(5,888) | (44,689) | (31,689) | (143,874) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
一般和行政的,不包括基於股票的薪酬 |
$174,133 | $166,059 | $389,393 | $474,939 | ||||||||||||
重組費用 |
$22,728 | $(465) | $136,969 | $112,079 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
73 | 50 | 1,849 | 38 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
重組費用,不包括基於股票的薪酬 |
$22,801 | $(415) | $138,818 | $112,117 |
30
詞彙表
預訂的夜晚和體驗 | 一段時間內在我們平臺上預訂的住宿和體驗總和是指在此期間內預訂住宿的總晚上數和預訂體驗的總座位數,扣除取消和更改的費用 。 | |
預訂毛值 | 總預訂值(GBV)代表一段時間內我們平臺上的預訂量的美元價值,包括主機收益、服務費、清潔費和税金,扣除在此期間發生的取消和變更 。 | |
收入 | 收入包括服務費,扣除獎勵和退款後,收取 給我們的客户。 | |
調整後的EBITDA | 調整後的EBITDA定義為經以下因素調整的淨收益或虧損:(I)所得税準備金;(Ii)利息收入、利息支出和其他收入(費用),淨額;(Iii)折舊和 攤銷;(Iv)與IPO相關的股票補償費用和股票結算義務;(V)收購相關影響,包括按或有對價公允價值變化確認的收益(虧損) 安排;(Vi)管理層認為我們可能須與東道主共同負責收取及匯出該等税款的繳税儲備淨變動;及。(Vii)重組費用。 | |
調整後的EBITDA利潤率 | 調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。 | |
自由現金流 | 自由現金流是指經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產和設備。 | |
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