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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_
佣金檔案編號0-23702
史蒂文·馬登有限公司
(註冊人的確切姓名見其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-3588231 |
(述明或其他司法管轄權 | | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) | | |
巴尼特大道52-16號, 長島市, 紐約11104
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(718) 446-1800
根據交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | 滑行 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》和《新興成長型公司》的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
截至2021年11月1日,有81,392,991註冊人的普通股,$0.0001票面價值,出類拔萃。
史蒂文·馬登有限公司
表格10-Q季度報告目錄
2021年9月30日
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | |
| |
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計): | |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 1 |
| | |
| 簡明合併損益表 | 2 |
| | |
| 簡明綜合全面收益/(虧損)表 | 3 |
| | |
| 股東權益變動簡明合併報表 | 4 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註-未經審計 | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 33 |
| | |
第二部分-其他資料 | |
| |
第1項。 | 法律程序 | 34 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 34 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 36 |
| | |
| 簽名 | 37 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(除面值外,以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
| | (未經審計) | | | | (未經審計) |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 219,523 | | | $ | 247,864 | | | $ | 223,820 | |
短期投資 | | 40,390 | | | 39,302 | | | 33,332 | |
應收賬款,扣除備用金淨額#美元11,596, $8,943及$10,214 | | 36,524 | | | 25,044 | | | 33,526 | |
應收賬款保證金 | | 347,748 | | | 252,671 | | | 232,876 | |
盤存 | | 201,198 | | | 101,420 | | | 109,683 | |
預付費用和其他流動資產 | | 19,182 | | | 17,415 | | | 13,477 | |
所得税應收税和預付税 | | 16,536 | | | 14,525 | | | 1,120 | |
| | | | | | |
流動資產總額 | | 881,101 | | | 698,241 | | | 647,834 | |
| | | | | | |
應收票據關聯方 | | 891 | | | 1,180 | | | 1,274 | |
財產和設備,淨值 | | 36,843 | | | 43,268 | | | 43,130 | |
經營性租賃使用權資產 | | 90,832 | | | 101,379 | | | 111,732 | |
存款和其他 | | 4,332 | | | 4,822 | | | 2,660 | |
| | | | | | |
遞延税金 | | 4,964 | | | 5,415 | | | 14,686 | |
商譽網 | | 167,957 | | | 168,265 | | | 166,794 | |
無形資產--淨值 | | 113,140 | | | 115,191 | | | 116,300 | |
總資產 | | $ | 1,300,060 | | | $ | 1,137,761 | | | $ | 1,104,410 | |
負債 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 121,838 | | | $ | 73,904 | | | $ | 65,666 | |
應計費用 | | 210,985 | | | 118,083 | | | 112,579 | |
| | | | | | |
經營租賃--當前部分 | | 32,063 | | | 34,257 | | | 36,212 | |
應付所得税 | | 7,194 | | | 5,799 | | | — | |
或有對價--當前部分 | | 3,660 | | | — | | | — | |
應計激勵性薪酬 | | 12,834 | | | 3,873 | | | 3,615 | |
流動負債總額 | | 388,574 | | | 235,916 | | | 218,072 | |
或有對價--長期部分 | | 4,381 | | | 207 | | | 1,420 | |
| | | | | | |
經營租賃--長期部分 | | 85,358 | | | 98,592 | | | 107,973 | |
遞延税金 | | 2,563 | | | 2,562 | | | 3,054 | |
其他負債 | | 12,004 | | | 10,115 | | | 6,151 | |
總負債 | | 492,880 | | | 347,392 | | | 336,670 | |
承付款、或有事項及其他(附註Q) | | | | | | |
股東權益 | | | | | | |
優先股--$.0001面值,5,000授權股份;無已發行;A系列初級參與優先股-$.0001面值,60授權股份;無已發佈 | | — | | | — | | | — | |
普通股-0.0001面值,245,000授權股份,133,827, 133,247和133,173發行的股票,81,393, 82,616和83,030流通股 | | 8 | | | 8 | | | 6 | |
額外實收資本 | | 487,732 | | | 478,463 | | | 472,116 | |
留存收益 | | 1,367,252 | | | 1,279,550 | | | 1,256,959 | |
累計其他綜合損失 | | (29,206) | | | (29,164) | | | (37,477) | |
國庫股-52,434, 50,631和50,143按成本價計算的股份 | | (1,026,956) | | | (952,271) | | | (935,484) | |
史蒂文·馬登有限公司股東權益合計 | | 798,830 | | | 776,586 | | | 756,120 | |
非控股權益 | | 8,350 | | | 13,783 | | | 11,620 | |
股東權益總額 | | 807,180 | | | 790,369 | | | 767,740 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,300,060 | | | $ | 1,137,761 | | | $ | 1,104,410 | |
見簡明合併財務報表附註-未經審計。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | $ | 525,067 | | | $ | 342,830 | | | $ | 1,278,765 | | | $ | 839,877 | |
佣金和許可費收入 | | 3,675 | | | 4,037 | | | 8,896 | | | 8,970 | |
總收入 | | 528,742 | | | 346,867 | | | 1,287,661 | | | 848,847 | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 308,744 | | | 206,990 | | | 758,504 | | | 519,618 | |
毛利 | | 219,998 | | | 139,877 | | | 529,157 | | | 329,229 | |
運營費用 | | 131,580 | | | 102,968 | | | 363,888 | | | 302,753 | |
固定資產減值和租賃使用權資產減值 | | — | | | 6,897 | | | 1,089 | | | 36,896 | |
無形資產減值 | | — | | | 33,010 | | | — | | | 42,528 | |
營業收入/(虧損) | | 88,418 | | | (2,998) | | | 164,180 | | | (52,948) | |
利息和其他(費用)/收入-淨額 | | (202) | | | 88 | | | (1,016) | | | 1,491 | |
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損) | | 88,216 | | | (2,910) | | | 163,164 | | | (51,457) | |
所得税撥備/(利益)(附註M) | | 21,551 | | | 4,236 | | | 36,827 | | | (9,366) | |
淨收益/(虧損) | | 66,665 | | | (7,146) | | | 126,337 | | | (42,091) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) | | 22 | | | (195) | | | 1,645 | | | (1,103) | |
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的淨收益/(虧損) | | $ | 66,643 | | | $ | (6,951) | | | $ | 124,692 | | | $ | (40,988) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本淨收入/(虧損) | | $ | 0.85 | | | $ | (0.09) | | | $ | 1.58 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益/(虧損) | | $ | 0.82 | | | $ | (0.09) | | | $ | 1.53 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 78,129 | | | 78,560 | | | 78,686 | | | 78,650 | |
稀釋證券的影響-期權/限制性股票 | | 3,178 | | | — | | | 3,068 | | | — | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 81,307 | | | 78,560 | | | 81,754 | | | 78,650 | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.15 | |
見簡明合併財務報表附註-未經審計。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明綜合全面收益/(虧損)表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | 税前金額 | | 税金(費用) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税金(費用) | | 税後金額 |
淨收入 | | | | | | $ | 66,665 | | | | | | | $ | 126,337 | |
其他綜合(虧損)/收入: | | | | | | | | | | | | |
*外幣折算調整 | | $ | (4,258) | | | $ | — | | | (4,258) | | | $ | (673) | | | $ | — | | | (673) | |
**預計現金流對衝衍生品將獲得更多收益 | | 365 | | | (91) | | | 274 | | | 1,174 | | | (294) | | | 880 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)/收入合計 | | $ | (3,893) | | | $ | (91) | | | (3,984) | | | $ | 501 | | | $ | (294) | | | 207 | |
| | | | | | | | | | | | |
綜合收益 | | | | | | 62,681 | | | | | | | 126,544 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | | | | | 163 | | | | | | | 1,894 | |
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的全面收入。 | | | | | | $ | 62,518 | | | | | | | $ | 124,650 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 税前金額 | | 税收優惠 | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税金(費用) | | 税後金額 |
淨損失 | | | | | | $ | (7,146) | | | | | | | $ | (42,091) | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | | |
*外幣折算調整 | | $ | 2,630 | | | $ | — | | | 2,630 | | | $ | (7,250) | | | $ | — | | | (7,250) | |
*現金流套期保值衍生品銷售(虧損)/收益 | | (674) | | | 196 | | | (478) | | | 205 | | | (53) | | | 152 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | | $ | 1,956 | | | $ | 196 | | | 2,152 | | | $ | (7,045) | | | $ | (53) | | | (7,098) | |
| | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | | | | | | (4,994) | | | | | | | (49,189) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合虧損 | | | | | | (416) | | | | | | | (1,164) | |
可歸因於Steven Madden,Ltd.的全面虧損。 | | | | | | $ | (4,578) | | | | | | | $ | (48,025) | |
見簡明合併財務報表附註-未經審計。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | 股票 | | 金額 |
餘額-2021年6月30日 | | 82,156 | | | $ | 8 | | | $ | 481,646 | | | $ | 1,312,827 | | | $ | (25,081) | | | 51,661 | | | $ | (995,065) | | | $ | 8,187 | | | $ | 782,522 | |
股票計劃下的股票回購和獎勵淨額結算 | | (773) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 773 | | | (31,891) | | | — | | | (31,891) | |
股票期權的行使 | | 16 | | | — | | | 409 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 409 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5,677 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,677 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,399) | | | — | | | — | | | 141 | | | (4,258) | |
現金流對衝(扣除税費淨額#美元)91) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 274 | | | — | | | — | | | — | | | 274 | |
普通股股息($0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | (12,218) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 66,643 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 66,665 | |
餘額-2021年9月30日 | | 81,393 | | | $ | 8 | | | $ | 487,732 | | | $ | 1,367,252 | | | $ | (29,206) | | | 52,434 | | | $ | (1,026,956) | | | $ | 8,350 | | | $ | 807,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
餘額-2020年12月31日 | | 82,616 | | | $ | 8 | | | $ | 478,463 | | | $ | 1,279,550 | | | $ | (29,164) | | | 50,631 | | | $ | (952,271) | | | $ | 13,783 | | | $ | 790,369 | |
股票計劃下的股票回購和獎勵淨額結算 | | (1,803) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,803 | | | (74,685) | | | — | | | (74,685) | |
股票期權的行使 | | 311 | | | — | | | 7,232 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,232 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | 269 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 16,696 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,696 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (922) | | | — | | | — | | | 249 | | | (673) | |
現金流對衝(扣除税費淨額#美元)294) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 880 | | | — | | | — | | | — | | | 880 | |
普通股股息($0.45每股) | | — | | | — | | | — | | | (36,990) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,990) | |
分配給非控股權益,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,859) | | | (2,859) | |
收購合資企業的增量所有權 | | — | | | — | | | (14,659) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,468) | | | (19,127) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 124,692 | | | — | | | — | | | — | | | 1,645 | | | 126,337 | |
餘額-2021年9月30日 | | 81,393 | | | $ | 8 | | | $ | 487,732 | | | $ | 1,367,252 | | | $ | (29,206) | | | 52,434 | | | $ | (1,026,956) | | | $ | 8,350 | | | $ | 807,180 | |
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | 股票 | | 金額 |
餘額-2020年6月30日 | | 83,035 | | | $ | 6 | | | $ | 466,384 | | | $ | 1,263,910 | | | $ | (39,850) | | | 50,138 | | | $ | (935,366) | | | $ | 12,036 | | | $ | 767,120 | |
股票回購和股票計劃獎勵的淨税款結算 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | (118) | | | — | | | (118) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5,732 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,732 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,851 | | | — | | | — | | | (221) | | | 2,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝(扣除税收優惠#美元后的淨額)196) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (478) | | | — | | | — | | | — | | | (478) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (6,951) | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (7,146) | |
餘額-2020年9月30日 | | 83,030 | | | $ | 6 | | | $ | 472,116 | | | $ | 1,256,959 | | | $ | (37,477) | | | 50,143 | | | $ | (935,484) | | | $ | 11,620 | | | $ | 767,740 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
餘額-2019年12月31日 | | 83,520 | | | $ | 6 | | | $ | 454,217 | | | $ | 1,310,406 | | | $ | (30,440) | | | 49,234 | | | $ | (905,688) | | | $ | 12,723 | | | $ | 841,224 | |
股票回購和股票計劃獎勵的淨税款結算 | | (909) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 909 | | | (29,796) | | | — | | | (29,796) | |
股票期權的行使 | | 52 | | | — | | | 960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 960 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | 367 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 16,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,939 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,189) | | | — | | | — | | | (61) | | | (7,250) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝(扣除税費淨額#美元)53) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 152 | | | — | | | — | | | — | | | 152 | |
普通股股息($0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | (12,459) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,459) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益的投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 359 | | | 359 | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (298) | | | (298) | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (40,988) | | | — | | | — | | | — | | | (1,103) | | | (42,091) | |
餘額-2020年9月30日 | | 83,030 | | | $ | 6 | | | $ | 472,116 | | | $ | 1,256,959 | | | $ | (37,477) | | | 50,143 | | | $ | (935,484) | | | $ | 11,620 | | | $ | 767,740 | |
見簡明合併財務報表附註-未經審計。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收益/(虧損) | | $ | 126,337 | | | $ | (42,091) | |
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金: | | | | |
基於股票的薪酬 | | 16,696 | | | 16,939 | |
折舊及攤銷 | | 11,611 | | | 13,235 | |
固定資產處置損失 | | 449 | | | 473 | |
無形資產減值 | | — | | | 42,528 | |
租賃使用權資產和固定資產減值 | | 1,089 | | | 36,896 | |
| | | | |
遞延税金 | | 452 | | | (17,509) | |
應收票據關聯方應計利息 | | (18) | | | (24) | |
應收票據關聯方 | | 307 | | | 308 | |
或有對價的估值變動 | | 7,834 | | | (5,020) | |
出售商標所得收益 | | (8,000) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
與Payless ShoeSource破產相關的應收賬款的收回 | | (919) | | | — | |
扣除收購後的變化: | | | | |
應收賬款 | | (10,561) | | | 4,640 | |
應收賬款保證金 | | (95,077) | | | (16,405) | |
盤存 | | (99,778) | | | 27,213 | |
預付費用、應收所得税、預付税金和其他流動資產 | | (2,638) | | | 7,691 | |
應付賬款和應計費用 | | 143,111 | | | (54,156) | |
應計激勵性薪酬 | | 8,961 | | | (7,319) | |
租約及其他負債 | | (3,672) | | | (6,792) | |
經營活動提供的淨現金 | | 96,184 | | | 607 | |
| | | | |
投資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
資本支出 | | (4,599) | | | (5,496) | |
出售商標所得收益 | | 8,000 | | | — | |
購買短期投資 | | (43,376) | | | (41,223) | |
| | | | |
短期投資到期/出售 | | 42,383 | | | 47,243 | |
投資活動提供的淨現金 | | 2,408 | | | 524 | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
行使股票期權所得收益 | | 7,232 | | | 960 | |
非控制性權益的投資 | | — | | | 359 | |
非控股權益收益的分配 | | (2,859) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
收購合資企業的增量所有權 | | (19,127) | | | — | |
為國庫購買的普通股 | | (74,685) | | | (29,796) | |
普通股支付的現金股利 | | (36,990) | | | (12,459) | |
來自因子的進展 | | — | | | 176,784 | |
要素墊款的償還 | | — | | | (176,784) | |
用於融資活動的淨現金 | | (126,429) | | | (40,936) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (504) | | | (476) | |
現金和現金等價物淨減少 | | (28,341) | | | (40,281) | |
現金和現金等價物-期初 | | 247,864 | | | 264,101 | |
現金和現金等價物--期末 | | $ | 219,523 | | | $ | 223,820 | |
見簡明合併財務報表附註-未經審計。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
注A-報告依據
隨附的史蒂芬·馬登有限公司及其子公司(“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,此類報表包括所有被認為是公平列報公司財務狀況、運營結果和列報期間現金流量所必需的調整(僅由正常經常性項目組成)。對前幾年的列報進行了某些重新分類,以符合2021年的列報。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定代表全年的運營業績。這些財務報表應與史蒂文·馬登有限公司於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的截至2020年12月31日的年度財務報表和相關披露內容結合閲讀。
注B-新冠肺炎和重組費用
2019年12月,新冠肺炎應運而生,並在全球範圍內傳播。世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行,導致聯邦、州和地方政府以及私人實體下令實施各種限制,包括關閉非必要的企業、旅行限制、限制公眾集會、在家下達命令和建議,以及對可能接觸過該病毒的人進行隔離。在密切監測並考慮到聯邦、州和地方政府的指導後,該公司於2020年3月暫時關閉了其在美國的所有實體店和公司辦事處,以及其在全球的絕大多數實體店和辦事處。2020年4月1日,該公司暫時解僱了大量員工。享有醫療福利的員工在公司確定的期限內繼續免費領取這些福利。截至2020年9月30日,大部分本公司的全球實體店和公司辦公室重新開業,容量有限,大多數員工休假歸來,並實施了一些安全協議和限制,以確保公司員工和客户的安全。這個新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。為應對新冠肺炎疫情,本公司採取預防措施,通過暫停股票回購和季度現金股息(均於2021年第一季度恢復),保持充足的流動性和財務靈活性;公司創始人、創意設計人員停薪族長,Steve Madden,公司董事長兼首席執行官Edward Rosenfeld及其董事會(均於2020年10月1日復職);暫時減薪30公司總裁、首席財務官、首席運營官和首席採購官(均於2020年8月1日復職)%;所有其他年薪超過#美元的員工減薪100(所有這些項目已於2020年8月1日恢復);大幅縮減非必要業務費用、資本支出和計劃的庫存採購。新冠肺炎疫情的影響導致該公司2020年的收入和收益出現前所未有的下降,其中包括對某些商標賬面價值的調整費用、長期資產減值費用以及重組和其他相關費用。2021年,儘管疫情和供應鏈中斷的影響持續存在,本公司的業務的零售部門有所改善,批發業務的銷售和直銷業績也有所改善。
2020年,由於新冠肺炎疫情的影響,在評估了公司的運營成本後,公司實施了一項重組計劃,導致公司大量裁員。於2020年,本公司共錄得税前費用$7,181與重組和其他相關項目有關,其中#美元490截至2020年12月31日,剩餘未付部分計入應計費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的税前費用為0及$1,239分別涉及與其重組計劃和其他相關項目相關的額外遣散費。截至2021年9月30日,計入應計費用的剩餘未付部分為#美元。231.
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
注C-重新分類
對前幾年的金額進行了某些重新分類,以符合2021年的列報,主要是因為它涉及固定資產和租賃使用權資產的減值從合併綜合損益表的營業費用中列報,而且涉及 細分市場報告 的 公司 費用 和 公司 資產。有關詳情,請參閲附註R-操作段信息。
附註D-收購
2021年4月14日,公司宣佈已完成對剩餘股份的收購49.9%在其歐洲合資企業中的非控股權益,金額為#美元16,626。這家歐洲合資企業成立於2016年,向歐洲大多數國家分銷史蒂夫·馬登(Steve Madden)品牌的鞋類和配飾/服裝。
2021年6月28日,公司完成對剩餘股份的收購49.9%在其南非合資企業中的非控股權益,金額為#美元2,501。這家南非合資企業成立於2014年,在南非各地分銷史蒂夫·馬登(Steve Madden)品牌的鞋類和配飾/服裝。
注E-預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
涉及管理層估計的重要領域包括收入中包含的可變對價、壞賬準備、存貨估值、無形資產估值、長期資產減值、訴訟準備金和或有支付負債。該公司估計未來客户退款和降價津貼、折扣、退貨以及與當期銷售額相關的其他雜項合規扣除的可變對價。該公司通過審查其主要客户的幾個業績指標來評估預期的退款。這些業績指標,包括零售商的庫存水平、直銷率和毛利水平,由管理層進行分析,以估計預期的顧客津貼金額。雖然新冠肺炎疫情的全面影響尚不清楚,也無法合理估計,但該公司已根據截至報告日期的事實和情況做出了會計估計。實際金額可能與這些估計值不同,這種差異可能是實質性的。
附註F-保理協議
連同票據T-信貸協議所述的信貸協議,本公司及其若干附屬公司(統稱“Madden實體”)於2020年7月22日與Rosenthal&Rosenthal,Inc.(“Rosenthal”)訂立經修訂及重新簽署的延期購買保理協議(“保理協議”)。根據保理協議,羅森塔爾擔任馬登實體某些應收賬款的代收代理,並有權獲得#%的基本佣金。0.20每筆指定收款的應收賬款發票總額的%,外加一定的額外費用和開支,但須受某些最低年度佣金的限制。羅森塔爾公司通常會承擔客户無力支付經信用批准的應收賬款所造成的信用風險。保理協議的初始期限為12個月,可自動續簽12個月,保理協議可隨時由羅森塔爾或Madden實體於60在發生某些其他事件時,請提前幾天通知您。Madden實體將其在保理協議項下的所有權利質押給信貸協議項下的代理人(見附註T),以擔保信貸協議項下產生的義務。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
注G-短期投資
截至2021年9月30日和2020年12月31日,短期投資由存單組成。這些證券根據它們的到期日被歸類為流動證券。截至2021年9月30日和2020年12月31日,短期投資額為美元。40,390及$39,302,並且期限為一年或更短。
注H-公允價值計量
會計準則彙編820-10“公允價值計量和披露”(“ASC 820-10”)中的會計指導要求公司披露其某些資產和負債的公允價值。ASC 820-10澄清了公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的原則,並建立了公允價值層次結構,對用於制定這些假設的信息進行了優先排序。ASC820-10採用公允價值層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的層次。以下是這三個級別的簡要説明:
•第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。
•第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
•級別3:無法觀察到的重要輸入。
本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值計量的金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 |
| | | | 公允價值計量 |
| | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遠期合約 | | 268 | | | — | | | 268 | | | — | |
總資產 | | $ | 268 | | | $ | — | | | $ | 268 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $ | 8,041 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,041 | |
遠期合約 | | 86 | | | — | | | 86 | | | — | |
總負債 | | $ | 8,127 | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | 8,041 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 |
| | | | 公允價值計量 |
| | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $ | 207 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 207 | |
遠期合約 | | 997 | | | — | | | 997 | | | — | |
總負債 | | $ | 1,204 | | | $ | — | | | $ | 997 | | | $ | 207 | |
訂立遠期合約是為了管理與未來現金流波動相關的風險(見附註P-衍生工具)。這些工具的公允價值基於現貨和遠期匯率的可觀察市場交易。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
該公司的3級餘額包括與收購有關的或有對價。本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的3級負債變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 2021年1月1日 | | 付款 | | | | 收購 | | 調整(1) | | | | 2021年9月30日的餘額 |
| | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | |
*或有對價(或有對價)(2) | $ | 207 | | | — | | | | | — | | | 7,834 | | | | | $ | 8,041 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 2020年1月1日 | | 付款 | | | | 收購 | | 調整(3) | | | | 2020年12月31日的餘額 |
| | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | |
*或有對價(或有對價) | $ | 9,124 | | | — | | | | | — | | | (8,917) | | | | | $ | 207 | |
(1) 2021年,數額由#美元的調整數組成。7,720及$114這些費用包括在營業費用中,分別與收購B.B.Dalota,Inc.和Greats Brand,Inc.相關的或有對價的估值變化有關。
(2) 或有對價負債總額為#美元8,041由$組成3,660,分類為當前和$4,381,在綜合資產負債表上歸類為非流動資產。
(3)2020年,這一數額包括#美元的調整。4,570及$4,347分別記入B.B.Darota,Inc.和Greats Brand,Inc.的採購會計。美元的調整4,570作為業務費用的福利計入,並與收購B.Darota,Inc.有關的或有對價的估值變化有關。調整數為#美元4,347包括$的調整數2,684至2020年第一季度記錄的初步公允價值,收益為#美元1,663包括在與收購Greats Brand,Inc.相關的或有對價估值變化相關的運營費用中。
截至2021年9月30日,潛在或有對價的負債為$7,920 i關於2019年8月12日收購B.B.Dalota,Inc.,根據公司與B.Darota,Inc.的賣方之間股權購買協議中包含的盈利條款的條款,盈利支付基於EBITDA業績。或有付款的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價方法估計的,該方法具有非線性的回報結構,基於B.B.Dalota,Inc.在收益期內的一套財務指標,使用的貼現率為11.0%.
截至2021年9月30日,潛在或有對價的負債為$121關於2019年8月9日收購Greats Brand,Inc.,根據公司與Greats Brand,Inc.之間的股權購買協議中包含的盈利條款的條款,盈利支付基於EBITA業績。或有付款的公允價值是使用風險中性模擬方法估計的,以模擬Greats Brand,Inc.在收益期內出現不同財務結果的可能性,使用的貼現率為10.0%.
商標的公允價值是在非經常性基礎上使用第3級投入計量的,包括預測現金流、折扣率和隱含使用費(見注O).
租賃使用權資產和與公司擁有的零售商店相關的固定資產的公允價值是使用第三級投入確定的,包括與使用銷售趨勢和市場參與者假設的資產相關的估計貼現未來現金流量(見注J).
某些金融工具(如現金等價物、存款證、應收賬款、應收賬款及應付賬款)的賬面價值因其相關條款的短期性質而接近其公允價值。本公司持有的應收票據的公允價值根據其推定或實際利率接近其賬面價值,而實際利率接近適用的當前市場利率。部分資產不按公允價值持續計量,但僅在某些情況下進行公允價值調整。這些資產可以包括在減值時已減值至公允價值的長期資產。減值時減記至公允價值的資產隨後不會調整至公允價值,除非發生進一步減值。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
附註i-租契
本公司以經營租賃方式租賃辦公場所、樣品生產場所、倉庫、陳列室、倉儲單元和零售店。該公司的租賃組合主要與房地產有關。由於大部分租約並未提供易於釐定的隱含利率,本公司根據租約開始時可得的資料,估計其遞增借款利率以貼現租約付款。
該公司的一些零售商店租賃根據租賃地點的未來銷售額提供可變租賃支付,這些在租賃開始時是無法衡量的,因此不包括在使用權資產和租賃負債的計量中。根據會計準則彙編842“租賃”,這些可變租賃成本在發生時計入費用。
由於新冠肺炎疫情的影響,該公司對其現有經營租賃組合中的某些租賃進行了修訂,包括將租金支付全部或部分基於租賃地點的未來銷售額,或減少剩餘的租賃成本義務,或以租金減免的形式。公司按照財務會計準則委員會工作人員問答--第842題和第840題:與新冠肺炎疫情相關的租賃特許權的核算(“租賃修改問答”)審議了這些特許權,並確定特許權導致修改後的合同所需付款總額與原始合同所需付款總額基本相同或低於原始合同所需付款總額,與原合同中該等特許權所需的可強制執行權利和義務的核算方式一致。因此,該公司選擇對這些特許權進行解釋,就好像它們是在現有合同的可強制執行的權利和義務中考慮的一樣。
本公司在截至2021年9月30日的9個月內支付了新冠肺炎租賃修訂費用,這些費用包括在可變租賃成本中。
租賃位置
下表為截至2021年9月30日和2020年12月31日在綜合資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表上的分類 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | | |
非電流(1)(2) | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 90,832 | | $ | 101,379 |
| | | | | |
負債 | | | | | |
當前 | 經營租賃--當前部分 | | $ | 32,063 | | $ | 34,257 |
非電流 | 經營租賃--長期部分 | | 85,358 | | 98,592 |
經營租賃負債總額 | | | $ | 117,421 | | $ | 132,849 |
| | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | 4.7年份 | | 5.0年份 |
加權平均貼現率 | | | 4.2 | % | | 4.3 | % |
(1) 在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄了與其使用權資產相關的税前減值費用美元。0及$680分別計入零售及批發配件/服裝分部。
(2)截至2020年12月31日止年度,本公司錄得與其租賃使用權資產相關的税前減值費用為#美元。22,183在零售領域..
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
租賃費
下表提供了與截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的租賃成本相關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 9,118 | | | $ | 8,534 | | | $ | 28,384 | | | $ | 28,950 | |
可變租賃成本(1)(2) | 1,937 | | | 8,448 | | | 14,818 | | | 8,448 | |
短期租賃成本 | — | | | 94 | | | — | | | 213 | |
減去:轉租收入 | 80 | | | 80 | | | 241 | | | 482 | |
總租賃成本 | $ | 10,975 | | | $ | 16,996 | | | $ | 42,961 | | | $ | 37,129 | |
(1) 截至2021年9月30日的三個月和九個月,本公司發生費用與新冠肺炎租約修訂相關共$0及$9,505,尊敬活潑,這些都包括在可變租賃費用中。
(2)截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月,本公司已產生與新冠肺炎租約修訂有關的開支$8,248這包括在可變租賃成本中。
其他信息
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
*用於經營租賃的營運現金流 | $ | 32,126 | | | $ | 41,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非現金交易 | | | | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 2,388 | | | $ | 8,373 | | | $ | 12,992 | | | $ | 9,968 | |
使用權資產攤銷費用 | $ | 8,493 | | | $ | 15,108 | | | $ | 24,256 | | | $ | 34,204 | |
未貼現現金流
下表將前五年每年的未貼現現金流和剩餘年度合計與截至2021年9月30日綜合資產負債表上記錄的租賃負債進行核對:
| | | | | |
2021年(剩餘三個月) | $ | 9,997 | |
2022 | 33,978 | |
2023 | 26,006 | |
2024 | 19,916 | |
2025 | 16,123 | |
此後 | 23,449 | |
最低租賃付款總額 | 129,469 | |
減去:利息 | 12,048 | |
租賃負債現值 | $ | 117,421 | |
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
附註J-其他長期資產的減值
物業及設備及與租賃有關的使用權資產,以及其他長期資產,在發生事件或環境變化顯示某項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,均會就減值作出評估。2020年,由於新冠肺炎疫情對公司經營的影響和零售房地產市場的下滑,公司確定了長期資產的減值指標。對於這類資產,本公司進行了可回收測試,將估計的未貼現現金流與相關長期資產的賬面價值進行了比較。當賬面價值超過估計的未貼現現金流量時,本公司將資產減記至其公允價值。長期資產的公允價值是根據管理層對持續零售業務產生的未來現金流的預測採用收益法估計的。個別經營租賃資產的公允價值是根據估計的市場租金確定的。在確定每個商店在其剩餘租賃期內的未來現金流時使用了大量估計,包括公司對未來預計現金流的預期,其中包括收入、運營費用和市場狀況。如果長期資產組的賬面價值超過其公允價值,則計入減值損失。該公司記錄的減值費用總額為#美元。0及$1,089截至2021年9月30日的三個月和九個月的固定資產和使用權資產減值批發配件/服裝和零售細分市場。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的減值費用總額為$6,897及$36,896分別用於其零售部門的固定資產減值和使用權資產減值。這些費用在公司的簡明綜合收益/(虧損)表中計入固定資產減值和租賃使用權資產。
注K-股票回購計劃
公司董事會批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”),自2004年1月1日起生效。股票回購計劃沒有固定的到期日或終止日期,董事會可以隨時修改或終止。董事會多次提高了公司普通股回購的授權金額。2019年4月24日,董事會批准擴大公司股票回購計劃,金額最高可達$200,000在回購公司普通股時,包括在事先授權下的剩餘金額。2021年11月2日,董事會批准將公司股票回購授權增加約$200,000,使授權總額達到$250,000其中包括先前授權下的剩餘金額。股票回購計劃允許公司通過公開市場回購、員工股票獎勵淨額結算或以確定為符合公司最佳利益的價格和時間進行私下協商的交易。在截至2021年9月30日的9個月內,總計1,497,609公司普通股的股票,不包括員工股票獎勵的淨結算,根據股票回購計劃被回購,加權平均價為每股$。41.45,購買總價約為$62,081。截至2021年9月30日,約為$49,509根據股票回購計劃,仍可用於未來的回購。
2019年4月6日到期的史蒂文·馬登有限公司修訂和重新修訂的2006股票激勵計劃(經進一步修訂的“2006計劃”)和史蒂文·馬登有限公司2019年激勵薪酬計劃(“2019年計劃”)均為公司提供了扣除或扣繳或要求員工向公司匯款的權利,金額足以滿足適用於基於股票的薪酬獎勵的任何適用的預扣税和/或期權成本義務。在允許的範圍內,員工可以選擇通過向本公司以前擁有的股票投標或通過讓本公司扣留公平市值等於員工的預扣税義務和/或期權成本的股票來履行全部或部分該等預扣義務。在截至2021年9月30日的9個月內,總計305,735與既有限制性股票結算相關的股票被扣留,以滿足預扣税款要求和期權成本,每股平均價格為1美元。41.23,購買總價約為$12,604.
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2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
注L-普通股每股淨收益/(虧損)
每股基本淨收益/(虧損)以期內已發行普通股的加權平均股數為基礎,其中不包括未歸屬的限制性普通股。3,608,000截至2021年9月30日的股票,與4,468,000截至2020年9月30日的股票。稀釋後每股淨收益反映:(A)假設普通股股票是在行使未償還現金期權時發行的潛在攤薄,假設收益被視為行使期權的收益加上尚未確認的應歸因於使用庫務法的未來服務的補償成本,用於按期內平均市場價格購買公司普通股股票;以及(B)授予非既有限制性股票獎勵,其歸屬時假設收益被視為尚未確認的補償成本金額。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,購買約17,000和2,000普通股分別被排除在稀釋後每股淨收入的計算之外,與大約0和100,000被排除在截至2020年9月30日的三個月和九個月稀釋每股淨虧損計算之外的股票,因為結果將是反稀釋的。截至2021年9月30日的三個月和九個月,大約2,000和7,000限制性股票分別被排除在稀釋後每股淨收益的計算之外,與大約2,480,000和2,493,000被排除在截至2020年9月30日的三個月和九個月稀釋每股淨虧損計算之外的股票,因為結果將是反稀釋的。截至報告期末尚未滿足必要條件的或有可發行獎勵的股票不包括在該期間每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算中。該公司在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的或有可發行業績獎勵不符合業績條件,因此不包括在計算稀釋後的每股普通股淨收入/(虧損)的範圍內,截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的攤薄後每股普通股淨收入/(虧損)不包括在內。在授予這些業績獎勵時,可發行的潛在攤薄股票的最大數量約為17,000和300,000分別截至2021年和2020年9月30日。這些金額也不包括在加權平均潛在稀釋證券的計算中。
注:M-所得税
該公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備是基於估計的年度有效税率,加上或減去離散項目。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備和有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損) | $ | 88,216 | | $ | (2,910) | | $ | 163,164 | | | $ | (51,457) | |
所得税費用/(福利) | $ | 21,551 | | $ | 4,236 | | $ | 36,827 | | $ | (9,366) | |
實際税率 | 24.4% | | (145.6%) | | 22.6% | | 18.2% |
公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率之間的差異主要是由於預期每個時期的損益的司法組合,以及2021年全球無形低税收入的減少。
本公司確認與所得税支出中不確定的所得税狀況有關的利息和罰款(如果有的話)。未確認税收優惠的應計利息和罰金,以及利息和罰金費用對合並財務報表無關緊要。
該公司在美國為聯邦、州和地方以及某些外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司2017至2020納税年度仍可接受大多數税務機關的審查。
為了應對新冠肺炎大流行,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案於2020年3月27日簽署成為法律,其中包括重要的企業所得税和工資税條款,旨在提供
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2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
經濟救濟。該公司已收到或預計將繼續獲得《CARE法案》規定的淨營業虧損結轉條款的企業所得税優惠,以及與員工留任抵免相關的福利,與僱主工資税延期相關的有利現金流福利,以及與合格改善物業相關的加速折舊。
注N-基於股權的薪酬
下表彙總了《2019年計劃》授權發行的普通股股數、《2019年計劃》授予的股票獎勵數量(扣除到期或取消獎勵後的淨額)以及2019年計劃可用於授予股票獎勵的普通股股票數量:
| | | | | |
授權普通股 | 11,000,000 |
股票獎勵,包括授予的限制性股票和股票期權,扣除到期或取消的獎勵 | (3,269,478) |
截至2021年9月30日可用於授予股票獎勵的普通股 | 7,730,522 |
此外,要購買的既得期權和非既得期權1,846,567普通股和普通股2,951,891根據2006年計劃授予的未歸屬限制性股票截至2021年9月30日已發行。
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的股權薪酬總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
限制性股票 | $ | 4,596 | | | $ | 4,647 | | | $ | 13,541 | | | $ | 14,138 | |
股票期權 | 1,081 | | | 1,085 | | | 3,155 | | | 2,801 | |
總計 | $ | 5,677 | | | $ | 5,732 | | | $ | 16,696 | | | $ | 16,939 | |
基於股權的補償包括在公司簡明綜合收益/(虧損)表的運營費用中。
2021年8月2日,根據與公司的僱傭協議,公司創始人兼創意和設計總監史蒂夫·馬登獲得了購買225,000公司普通股,行使價為$43.83每股,期權分為四個相等的分期付款,從2021年9月30日開始,到2022年6月30日結束。截至2021年9月30日,馬登先生1,856,250既得期權和168,750購買公司普通股股份的未授期權,以及2,560,543公司普通股中未歸屬的限制性股票。
股票期權
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,與行使的總股票期權相關的現金收益和內在價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
行使股票期權所得收益 | $ | 409 | | | $ | — | | | $ | 7,232 | | | $ | 960 | |
行使股票期權的內在價值 | $ | 265 | | | $ | — | | | $ | 6,077 | | | $ | 758 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,購買期權63,980加權平均行權價為$的股票41.50以及要購買的選項485,516加權平均行權價為$的股票27.73分別是既得利益的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,購買期權65,390加權平均行權價為$的普通股24.86以及購買以下產品的選項:575,552與
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2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
加權平均行使價#美元26.83分別是既得利益的。截至2021年9月30日,有與以下內容相關的未歸屬期權514,800已發行普通股,總額為$3,453 未確認的補償成本和平均歸屬期限為1.2好幾年了。
該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計授予的期權的公允價值,這需要幾個假設。期權的預期期限代表行使前的預計時間段,並基於類似獎勵的歷史經驗。預期波動率是基於該公司普通股的歷史波動性。無風險利率以授予時生效的美國公債收益率曲線為基礎。股息收益率是根據公司的年度每股股息金額除以公司的股票價格得出的。以下加權平均假設用於截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內授予的股票期權:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
波動率 | | 40.3%至49.6% | | 33.9%至50.0% |
無風險利率 | | 0.1%至0.6% | | 0.2%至1.6% |
預期壽命(以年為單位) | | 2.0至4.0 | | 3.0至5.0 |
股息率 | | 1.6% | | 1.3% |
加權平均公允價值 | | $11.75 | | $10.16 |
截至2021年9月30日的9個月內,根據公司計劃授予的股票期權相關活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
在2021年1月1日未償還 | | 2,674,000 | | $ | 26.80 | | | | | |
授與 | | 254,000 | | 43.16 | | | | | |
練習 | | (311,000) | | 23.29 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年9月30日未償還 | | 2,617,000 | | $ | 28.80 | | | 3.0年份 | | $ | — | |
可於2021年9月30日行使 | | 2,103,000 | | $ | 27.61 | | | 2.8年份 | | $ | — | |
限制性股票
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的限制性股票活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 股份數量 | | 授權日的加權平均公允價值 | | 股份數量 | | 授權日的加權平均公允價值 |
截至1月1日未償還, | | 3,651,000 | | $ | 20.81 | | | 4,427,000 | | $ | 19.84 | |
授與 | | 316,000 | | 38.95 | | | 478,000 | | 31.78 | |
既得 | | (312,000) | | 28.00 | | | (326,000) | | 27.90 | |
沒收 | | (47,000) | | 34.93 | | | (111,000) | | 37.19 | |
截至9月30日未償還, | | 3,608,000 | | $ | 21.61 | | | 4,468,000 | | $ | 20.10 | |
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2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
截至2021年9月30日,該公司擁有47,527與根據2019年計劃和2006年計劃授予的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在以下加權平均期內確認3.8好幾年了。該公司根據授予之日普通股的市場價格確定其限制性股票獎勵的公允價值。
注O-商譽與無形資產
以下為截至2021年9月30日按申報單位劃分的商譽賬面金額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 批發業 | | | | 淨結賬金額 |
| | 鞋類 | | 配件/服裝 | | 零售 | |
2021年1月1日的餘額 | | $ | 91,097 | | | $ | 62,688 | | | $ | 14,480 | | | $ | 168,265 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻譯 | | (191) | | | — | | | (117) | | | (308) | |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 90,906 | | | $ | 62,688 | | | $ | 14,363 | | | $ | 167,957 | |
下表詳細説明瞭截至2021年9月30日的可識別無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計壽命 | | 成本基礎 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 淨賬面金額 |
商品名稱 | | 1–10年份 | | $ | 9,025 | | | $ | (8,962) | | | $ | — | | | $ | 63 | |
客户關係 | | 10–20年份 | | 38,680 | | | (22,690) | | | (1,526) | | | 14,464 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 47,705 | | | (31,652) | | | (1,526) | | | 14,527 | |
重新取得的權利 | | 無限期 | | 35,200 | | | — | | | (7,733) | | | 27,467 | |
商標 | | 無限期 | | 70,953 | | | — | | | 193 | | | 71,146 | |
| | | | $ | 153,858 | | | $ | (31,652) | | | $ | (9,066) | | | $ | 113,140 | |
本公司每年至少於第三季度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時,每年評估其商譽及無限期無形資產的減值指標。截至2021年7月1日,對商譽和某些無限期無形資產進行了定性評估。在對商譽和無限期無形資產進行定性減值評估時,本公司得出結論認為,其商譽的公允價值很可能超過各自報告單位的賬面價值,其無限期無形資產的公允價值超過各自的賬面價值。因此,沒有記錄商譽和無形資產的減值費用。
由於新冠肺炎疫情和宏觀經濟環境的惡化,本公司執行了截至2020年3月31日的中期減值分析,結果為9,518減值費用,其中包括#美元的減值費用8,615, $456及$447分別與公司的Cejon、Greats和Jocelyn商標相關。在2020年第三季度進行了額外的中期減值分析,導致減值費用為#美元。33,010,其中包括減值費用$18,410及$14,600分別與公司的Cejon和Report商標相關。這些費用在公司的簡明綜合收益/(虧損)表中計入無形資產減值。
在截至2021年9月30日的9個月內,該公司以1美元的價格出售了其內部開發的一個商標8,000。出售商標的收益在公司的簡明損益表中記錄在營業費用中。
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2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
無形資產攤銷總額為#美元。554及$2,187截至2021年9月30日的三個月和九個月,相比之下,908及$2,694截至2020年9月30日止三個月及九個月,並計入本公司簡明綜合收益/(虧損)表內的營業費用。截至2021年9月30日的無形資產未來攤銷費用預估如下:
| | | | | |
2021年(剩餘三個月) | $ | 487 | |
2022 | 1,718 | |
2023 | 1,718 | |
2024 | 1,718 | |
2025 | 1,718 | |
此後 | 7,168 | |
總計 | $ | 14,527 | |
注:P-衍生工具
該公司使用衍生工具,特別是遠期外匯合約,來管理與未來現金流波動相關的風險。外匯合約被用來緩解匯率波動對某些預測的庫存購買的影響,並被指定為現金流對衝工具。截至2021年9月30日,公司的整個淨遠期合約對衝組合名義金額為1美元。26,648,公允價值計入綜合資產負債表的其他流動資產為#美元。268和其他流動負債#美元86。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司的套期保值活動被視為有效,因此,於2021年首九個月的綜合收益/(虧損)表中並無確認套期保值活動的無效。下表分別列出了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日期間影響收益和其他綜合收益/虧損(“OCI”)的衍生工具的税前金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
遠期合約: | 在衍生工具淨收益中確認的損益的位置 | | 累計OCI中確認的損益 | | 虧損重新分類為累積保單收入 | | 累計OCI中確認的收益 | | 虧損重新分類為累積保單收入 |
2021 | 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | $ | 274 | | | $ | (53) | | | $ | 880 | | | $ | (765) | |
2020 | 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | (478) | | | (147) | | | 152 | | | (59) | |
注:Q-承付款、或有事項及其他
未來最低版税和廣告付款:
本公司有與本公司的許可協議相關的最低承諾。本公司根據其與非關聯許可方的許可協議採購、分銷、廣告和銷售其某些產品。許可協議下的特許權使用費金額通常基於規定的銷售額百分比,儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的條款。如果達到最低銷售水平和某些其他條件,許可協議有不同的條款,有些還有額外的續訂選項。截至2021年9月30日,該公司未來的最低特許權使用費和廣告支付為$16,000.
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($(千美元,不包括每股和每股數據)
法律訴訟:
在正常業務過程中,該公司在某些訴訟中被列為被告。管理層認為,在諮詢法律顧問後,該等事項所產生的責任(如有)應不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。管理層的政策是披露超過記錄金額或現金流的合理可能虧損的金額或範圍。
注R-運營細分市場信息
該公司經營以下業務部門,這些業務部門以可報告部門的形式列示:批發鞋類、批發配件/服裝、零售、第一成本和許可業務。鞋類批發業務通過向百貨商店、中端零售商、大眾市場商家、在線零售商和專賣店銷售,從品牌和自有品牌的女鞋、男鞋、女童鞋和童鞋的銷售中獲得國內和國際收入。批發配件/服裝部分,包括品牌和自有品牌手袋、服裝、腰帶和小型皮具,以及寒冷天氣和精選的其他時尚配飾,從向百貨商店、中端零售商、大眾市場商家、在線零售商和專賣店的銷售中獲得國內和國際收入。該公司的批發鞋類和批發配件/服裝部門的收入來自亞洲、歐洲、北美和非洲的某些國家,根據特別分銷安排,收入來自澳大利亞、中東、中南美洲、新西蘭和東南亞,並根據在新加坡的一項合作協議。零售部分通過公司在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和南非擁有的零售店、公司在中國大陸、臺灣和以色列的合資企業及其網站的運營,從向消費者銷售品牌女鞋、男鞋和童鞋、配飾、服裝和特許產品中獲得收入。第一個成本部分指的是一家子公司的活動,該子公司為大眾商家、中端百貨商店和其他零售商購買鞋類產品賺取佣金和設計費,並就其購買鞋類產品賺取佣金和設計費。在許可領域,該公司通過許可其Steve Madden®、Steven by Steve Madden®獲得收入, 與眼鏡、外衣、襪子、珠寶、手錶、髮飾、雨傘、牀上用品、行李箱、泳裝和男士配件的製造、營銷和銷售相關的商標和其他商標權。此外,該細分市場還授權Betsey Johnson®商標用於製造、營銷和銷售婦女和兒童服裝、襪子、睡衣、珠寶、手錶、牀上用品、箱包、雨傘、眼鏡、磨砂、香水、拖鞋和家居用品。
截至2021年,該公司單獨顯示了所有期間的未分配公司費用。公司並不構成須申報的分部,幷包括與公司行政人員、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全及其他分擔成本相關的主要與公司高管、公司財務、公司社會責任相關的成本,而非直接歸屬於該分部的成本。
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($(千美元,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至及截至三個月止的三個月內, | | 批發鞋類 | | 批發配件/服裝 | | 總批發量 | | 零售 | | 首次成本 | | 發牌 | | 公司(1) | 整合 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 304,203 | | | $ | 97,811 | | | $ | 402,014 | | | $ | 123,054 | | | $ | 991 | | | $ | 2,683 | | | $ | — | | $ | 528,742 | |
毛利 | | 108,019 | | | 27,184 | | | 135,203 | | | 81,121 | | | 991 | | | 2,683 | | | — | | 219,998 | |
營業收入/(虧損) | | $ | 70,515 | | | $ | 13,310 | | | $ | 83,825 | | | $ | 22,539 | | | $ | 695 | | | $ | 1,991 | | | $ | (20,632) | | $ | 88,418 | |
細分資產 | | $ | 341,853 | | | $ | 494,992 | | | $ | 836,845 | | | $ | 271,125 | | | $ | 69,517 | | | $ | 82,056 | | | $ | 40,517 | | $ | 1,300,060 | |
資本支出 | | $ | 171 | | | $ | 58 | | | $ | 229 | | | $ | 458 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1,126 | | $ | 1,816 | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 213,327 | | | $ | 70,516 | | | $ | 283,843 | | | $ | 58,987 | | | $ | 1,479 | | | $ | 2,558 | | | $ | — | | $ | 346,867 | |
毛利 | | 73,140 | | | 25,065 | | | 98,205 | | | 37,635 | | | 1,479 | | | 2,558 | | | — | | 139,877 | |
營業收入/(虧損) | | $ | 31,707 | | | $ | (4,658) | | | $ | 27,049 | | | $ | (17,292) | | | $ | 882 | | | $ | 1,948 | | | $ | (15,585) | | $ | (2,998) | |
細分資產 | | $ | 284,327 | | | $ | 423,146 | | | $ | 707,473 | | | $ | 223,428 | | | $ | 65,452 | | | $ | 69,725 | | | $ | 38,332 | | $ | 1,104,410 | |
資本支出 | | $ | 366 | | | $ | 26 | | | $ | 392 | | | $ | 425 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 359 | | $ | 1,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至及截至前九個月, | | 批發鞋類 | | 批發配件/服裝 | | 總批發量 | | 零售 | | 首次成本 | | 發牌 | | 公司(1) | 整合 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 719,094 | | | $ | 236,444 | | | $ | 955,538 | | | $ | 323,227 | | | $ | 1,909 | | | $ | 6,987 | | | $ | — | | $ | 1,287,661 | |
毛利 | | 247,139 | | | 62,351 | | | 309,490 | | | 210,771 | | | 1,909 | | | 6,987 | | | — | | $ | 529,157 | |
營業收入/(虧損) | | $ | 159,049 | | | $ | 15,468 | | | $ | 174,517 | | | $ | 43,632 | | | $ | 1,577 | | | $ | 5,826 | | | $ | (61,372) | | $ | 164,180 | |
細分資產 | | $ | 341,853 | | | $ | 494,992 | | | $ | 836,845 | | | $ | 271,125 | | | $ | 69,517 | | | $ | 82,056 | | | $ | 40,517 | | $ | 1,300,060 | |
資本支出 | | $ | 634 | | | $ | 784 | | | $ | 1,418 | | | $ | 739 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,439 | | $ | 4,599 | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 526,362 | | | $ | 160,206 | | | $ | 686,568 | | | $ | 153,309 | | | $ | 2,981 | | | $ | 5,989 | | | $ | — | | $ | 848,847 | |
毛利 | | 174,668 | | | 48,383 | | | 223,051 | | | 97,208 | | | 2,981 | | | 5,989 | | | — | | $ | 329,229 | |
營業收入/(虧損) | | $ | 71,534 | | | $ | (12,465) | | | $ | 59,069 | | | $ | (66,944) | | | $ | 1,251 | | | $ | 3,416 | | | $ | (49,740) | | $ | (52,948) | |
細分資產 | | $ | 284,327 | | | $ | 423,146 | | | $ | 707,473 | | | $ | 223,428 | | | $ | 65,452 | | | $ | 69,725 | | | $ | 38,332 | | $ | 1,104,410 | |
資本支出 | | $ | 819 | | | $ | 105 | | | $ | 924 | | | $ | 1,391 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,181 | | $ | 5,496 | |
(1) 經修訂,以單獨列報所有列報期間的未分配公司費用。公司並不構成須申報的分部,幷包括與公司行政人員、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全及其他分擔成本相關的主要與公司高管、公司財務、公司社會責任相關的成本,而非直接歸屬於該分部的成本。
按地理區域劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
國內(1) | | $ | 460,246 | | | $ | 297,641 | | | $ | 1,128,992 | | | $ | 741,708 | |
國際 | | 68,496 | | | 49,226 | | | 158,669 | | | 107,139 | |
總計 | | $ | 528,742 | | | $ | 346,867 | | | $ | 1,287,661 | | | $ | 848,847 | |
(1)包括收入$86,906及$225,357分別為截至2021年9月30日和9月30日的三個月和九個月的美元63,604及$180,994分別在2020年的可比期間,與對美國客户的銷售有關,即所有權轉移到美國以外,銷售由公司的國際實體記錄。
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
注S-近期會計公告
尚未被收養
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04號“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU No.2020-04”),為合同修改和與預期將被終止的參考匯率過渡相關的某些套期保值關係提供了實用的權宜之計。本指引適用於本公司以倫敦銀行同業拆借利率為參考利率的借款工具,立即生效,但有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估ASU 2020-04年度的影響;然而,目前,本公司預計該ASU的採用不會對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
注T-信貸協議
信貸協議
2020年7月22日,本公司簽訂了一項150,000與多家貸款人及作為行政代理(“代理”)的北卡羅來納州公民銀行訂立的有抵押循環信貸協議(“信貸協議”),取代由Rosenthal&Rosenthal,Inc.(“Rosenthal”)提供的本公司現有信貸安排。信貸協議規定循環信貸安排(“信貸安排”)定於2025年7月22日到期。
最初的$150,000信貸安排下的最大可獲得性取決於借款基數的計算,該借款基數包括某些符合條件的應收賬款、信用卡應收賬款、庫存和在途庫存。信貸安排下的可獲得性因未付信用證而減少。公司可不時將信貸協議下的最高可獲得性提高最多$100,000如果滿足某些條件的話。
信貸協議項下的借款一般以浮動利率計息,利率由本公司選擇,等於(I)適用利息期的LIBOR或(Ii)基本利率(為(A)國民銀行或其母公司宣佈的最優惠利率、(B)聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率之和中的最高者)。0.50%;及(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1%),在每種情況下,外加特定的保證金,該保證金是根據信貸安排下的平均可獲得性不時確定的。
根據信貸協議,公司還必須(I)向代理人支付承諾費,由每個貸款人承擔,應計費率為0.40該貸款人承諾的平均每日未使用金額的年利率;(Ii)支付給代理人的信用證參與費,由每個貸款人賬户支付,從2.00%至2.50(I)根據信貸安排不時提供的平均年利率乘以適用信用證項下每日可提取的平均金額,以及(Iii)根據信貸協議向每名信用證發行人收取的信用證預付費用,該費用將按本公司與該發行人另行協定的年利率累算;及(Iii)按本公司與該發行人另行協定的年利率累算的信用證預付手續費(按本公司與該發行人另行協定的年利率計算);及(Iii)按本公司與該發行人另行協定的年利率累算。
信貸協議載有適用於本公司及其附屬公司的各種限制和契諾。除其他要求外,信貸安排下的可獲得性在任何時候都必須:(I)在永久借款基準觸發(如信貸協議中所定義)發生之前,等於或超過較大的$22,500和15額度上限的%(如信貸協議中所定義),以及(Ii)在永久借款基準觸發發生後,等於或超過$15,000和10線路封口的%。除了這一最低可獲得性要求外,信貸協議不包括任何財務維護契約。
信貸協議要求本公司與本公司各附屬公司相互擔保對方在信貸安排下不時產生的義務,以及與某些現金管理和對衝交易有關的義務。除慣常例外及限制外,信貸協議項下的所有借款均以本公司及各附屬擔保人的全部或實質全部資產留置權作抵押。
信貸協議還包含常規違約事件。如果信貸協議項下的違約事件發生並仍在繼續,則代理人可(應所需貸款人的要求)終止信貸協議項下的貸款承諾,宣佈信貸協議項下的任何未償債務立即到期和支付,或
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年9月30日
($(千美元,不包括每股和每股數據)
要求公司充分兑現未償信用證義務。倘若本公司或附屬公司(除若干例外情況外)成為任何破產、無力償債或類似法律下的訴訟標的,則信貸協議項下的貸款承諾將自動終止,而信貸協議項下的任何未償還債務及信貸協議項下任何未償還信用證債務所需的現金抵押品將立即到期及應付。
截至2021年9月30日,公司沒有現金借款和1,400信貸安排項下未付信用證.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下關於我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果的討論,應與本季度報告Form 10-Q中其他地方出現的未經審計的簡明綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
本季度報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指史蒂文·馬登有限公司及其子公司,除非上下文另有説明。
本季度報告包含符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括有關收入和收益指引、計劃、戰略、目標、預期和意圖的陳述。前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“項目”、“預測”、“計劃”、“打算”或“估計”等詞語來識別,以及類似的表達或這些表達的否定。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,它們代表了我們目前對影響我們業務和行業的預期事件和趨勢的信念、預期和假設,這些事件和趨勢是基於發表此類聲明時可獲得的信息。請投資者注意,此類前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性無法準確預測,有些風險和不確定性可能不在我們的控制範圍之內。我們的實際結果和財務狀況可能與這些前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此,投資者不應依賴它們。重要的風險因素包括:
•我們在受到疫情或大流行(新冠肺炎)等不可預見事件的負面影響時保持充足流動性的能力,這些事件可能會導致我們的業務運營中斷,公司運營和批發合作伙伴零售店暫時關閉,導致收入在不確定的一段時間內大幅減少;
•我們有能力準確預測時尚趨勢並及時響應消費者需求;
•我們在競爭激烈的市場中有效競爭的能力;
•我們有能力使我們的商業模式適應零售業的快速變化;
•我們對關鍵人員的留用和聘用的依賴;
•我們成功實施增長戰略和整合收購業務的能力;
•我們依賴獨立製造商及時生產和交付產品,特別是在面臨停工、運輸延誤、突發公共衞生事件、社會動盪、當地經濟狀況變化和政治動盪等逆境時,以及他們達到我們質量標準的能力;
•美國政府和我們生產和銷售產品的其他國家政府徵收的貿易政策和關税的變化;
•產品交付系統中斷以及我們正確管理庫存的能力;
•我們充分保護我們的商標和其他知識產權的能力;
•可能影響我們在國際市場銷售的法律、法規、政治和經濟風險;
•美國和外國税法的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響;
•各税務機關審計產生的附加税負;
•我們有能力實現與先前財務指引一致的經營業績;以及
•我們在提交給證券交易委員會的文件中不時指出的其他風險和不確定性。
我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,包括但不限於關於收入或收益的任何指導,無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
概述:
(千美元,不包括每股收益和每股數據)
史蒂文·馬登有限公司及其子公司為婦女、男子和兒童設計、採購、營銷和銷售時尚前衞品牌和自有品牌的鞋類。此外,我們還設計、採購、營銷和銷售品牌時尚手袋、服裝和配飾,以及自有品牌時尚手袋和配飾。我們通過美國、加拿大、墨西哥和某些歐洲國家的優質百貨商店、大型百貨商店、中端百貨商店、專賣店、奢侈品零售商、超值零售商、全國連鎖店、大眾零售商和在線零售商來營銷和銷售我們的產品。此外,我們的產品通過我們在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和南非的零售店和電子商務網站、我們在以色列、臺灣和中國的合資企業以及在意大利、中東、南美洲和中美洲、大洋洲和亞洲各國的分銷安排進行營銷。我們的產品線包括廣泛的當代款式,旨在確立或利用市場趨勢,並輔之以核心產品。我們已經建立了設計創意的聲譽,我們有能力以合理的價格提供流行風格的高質量產品,以高效的方式和時間框架交付。
執行摘要
新冠肺炎疫情的影響導致我們在2020年的收入和收益出現前所未有的下降,其中包括某些商標賬面價值調整的費用、長期資產減值費用和重組以及其他相關費用。2021年,儘管疫情和供應鏈中斷的持續影響,我們的業務零售部門有所改善,批發業務的銷售和直銷業績有所改善。
截至2021年9月30日的季度總收入與去年同期的346,867美元相比,增長了52.4%,達到528,742美元。史蒂文·馬登有限公司2021年第三季度的淨收益為66,643美元,而去年同期為淨虧損(6951美元)。2021年第三季度的有效税率從去年第三季度的(145.6)%提高到24.4%。每股淨收益為0.82美元,稀釋後的加權平均流通股為81,307股2021年第三季度,78,560股稀釋後加權平均流通股每股虧損0.09美元,而去年第三季度流通股稀釋後每股虧損0.09美元。
我們的庫存週轉率,按往績12個月平均計算,截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度分別為7.3倍和6.9倍。庫存週轉率的改善是由於持續從COVID大流行中復甦,部分抵消了供應鏈中斷和我們零售部門滲透率提高導致的提前期增加所抵消的影響。本公司應收賬款未付天數合計增加了tO 2021年第三季度為62天,而2020年第三季度為58天 這主要是由於各種賬户的混合造成的。截至2021年9月30日,我們擁有259,913美元的現金、現金等價物和短期投資,沒有債務,股東權益總額為807,180美元。截至2021年9月30日,營運資本為492,527美元,而2020年9月30日為429,762美元。
下表列出了有關所示期間業務的信息:
精選財務信息
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | |
綜合: | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 525,067 | | | 99.3 | % | | $ | 342,830 | | | 98.8 | % | | | | | |
佣金和許可收入 | | 3,675 | | | 0.7 | % | | 4,037 | | | 1.2 | % | | | | | |
總收入 | | 528,742 | | | 100.0 | % | | 346,867 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 308,744 | | | 58.4 | % | | 206,990 | | | 59.7 | % | | | | | |
毛利 | | 219,998 | | | 41.6 | % | | 139,877 | | | 40.3 | % | | | | | |
運營費用 | | 131,580 | | | 24.9 | % | | 102,968 | | | 29.7 | % | | | | | |
固定資產減值和租賃使用權資產減值 | | — | | | — | % | | 6,897 | | | 2.0 | % | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 33,010 | | | 9.5 | % | | | | | |
營業收入/(虧損) | | 88,418 | | | 16.7 | % | | (2,998) | | | (0.9 | %) | | | | | |
利息和其他(費用)/收入-淨額 | | (202) | | | — | % | | 88 | | | — | % | | | | | |
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損) | | $ | 88,216 | | | 16.7 | % | | $ | (2,910) | | | (0.8 | %) | | | | | |
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的淨收益/(虧損) | | $ | 66,643 | | | 12.6 | % | | $ | (6,951) | | | (2.0 | %) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分: | | | | | | | | | | | | | |
批發鞋類細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 304,203 | | | 100.0 | % | | $ | 213,327 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 196,184 | | | 64.5 | % | | 140,187 | | | 65.7 | % | | | | | |
毛利 | | 108,019 | | | 35.5 | % | | 73,140 | | | 34.3 | % | | | | | |
運營費用 | | 37,504 | | | 12.3 | % | | 26,833 | | | 12.6 | % | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 14,600 | | | 6.8 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 70,515 | | | 23.2 | % | | $ | 31,707 | | | 14.9 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
批發配件/服裝細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 97,811 | | | 100.0 | % | | $ | 70,516 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 70,627 | | | 72.2 | % | | 45,451 | | | 64.5 | % | | | | | |
毛利 | | 27,184 | | | 27.8 | % | | 25,065 | | | 35.5 | % | | | | | |
運營費用 | | 13,874 | | | 14.2 | % | | 11,313 | | | 16.0 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 18,410 | | | 26.1 | % | | | | | |
營業收入/(虧損) | | $ | 13,310 | | | 13.6 | % | | $ | (4,658) | | | (6.6 | %) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
零售細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 123,054 | | | 100.0 | % | | $ | 58,987 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 41,933 | | | 34.1 | % | | 21,352 | | | 36.2 | % | | | | | |
毛利 | | 81,121 | | | 65.9 | % | | 37,635 | | | 63.8 | % | | | | | |
運營費用 | | 58,582 | | | 47.6 | % | | 48,030 | | | 81.4 | % | | | | | |
固定資產減值和租賃使用權資產減值 | | — | | | — | % | | 6,897 | | | 11.7 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業收入/(虧損) | | $ | 22,539 | | | 18.3 | % | | $ | (17,292) | | | (29.3 | %) | | | | | |
店鋪數量 | | 216 | | | | | 220 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
第一個成本段: | | | | | | | | | | | | | |
佣金收入 | | $ | 991 | | | 100.0 | % | | $ | 1,479 | | | 100.0 | % | | | | | |
毛利 | | 991 | | | 100.0 | % | | 1,479 | | | 100.0 | % | | | | | |
運營費用 | | 296 | | | 29.9 | % | | 597 | | | 40.4 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 695 | | | 70.1 | % | | $ | 882 | | | 59.6 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
許可細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
許可收入 | | $ | 2,683 | | | 100.0 | % | | $ | 2,558 | | | 100.0 | % | | | | | |
毛利 | | 2,683 | | | 100.0 | % | | 2,558 | | | 100.0 | % | | | | | |
運營費用 | | 692 | | | 25.8 | % | | 610 | | | 23.8 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,991 | | | 74.2 | % | | $ | 1,948 | | | 76.2 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司: | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | $ | (20,632) | | | — | % | | $ | (15,585) | | | — | % | | | | | |
運營虧損 | | $ | (20,632) | | | — | % | | $ | (15,585) | | | — | % | | | | | |
行動結果
(千美元)
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
整合:
截至2021年9月30日的三個月,總收入從去年同期的346,867美元增長到528,742美元,增幅為52.4%,零售、批發鞋類和批發配件/服裝部門的收入有所增長。毛利潤為219998美元,佔總收入的41.6%上一年每股收益為139,877美元,佔總收入的40.3%裏奧德。毛利潤佔總收入的百分比的增加是由於我們的業務組合轉向利潤率更高的零售部門。The Inc.與入境運費相關的某些逆風以及普惠制(“普惠制”)不再續簽影響了我們手袋業務從柬埔寨的進口,部分抵消了REASE的影響。2021年第三季度的運營費用為131,580美元,佔總收入的24.9%,而去年第三季度為102,968美元,佔總收入的29.7%。營業費用佔總收入的百分比下降的主要原因是收入增加帶來了更大的槓桿作用。對於截至2020年9月30日的三個月與無形資產、固定資產和租賃使用權資產有關的減值費用為39907美元。營業收入截至2021年9月30日的三個月增加到88,418美元,佔總收入的16.7%,而運營虧損($2,998),或總收入的0.9%。2021年第三季度的有效税率為24.4%,而去年第三季度的實際税率為145.6。這個差異實際税率下降的主要原因是預期每個時期的損益在司法管轄範圍內的組合,以及2021年全球無形低税收收入(“GILTI”)較低。史蒂文·馬登有限公司2021年第三季度的淨收益為66,643美元,而史蒂文·馬登有限公司2020年第三季度的淨虧損為6951美元。
批發鞋類細分市場:
2021年第三季度,鞋類批發部門的收入為304,203美元,佔總收入的57.5%,而2020年第三季度為213,327美元,佔總收入的61.5%。當期收入增長42.6%是由於上一年新冠肺炎大流行的影響。2021年第三季度毛利潤為108,019美元,佔批發鞋類收入的35.5%,而2020年第三季度為73,140美元,佔批發鞋類收入的34.3%。2021年第三季度的運營費用為37,504美元,佔批發鞋類收入的12.3%,而去年第三季度為26,833美元,佔批發鞋類收入的12.6%。營業費用在批發鞋類收入中所佔百分比的下降主要是由於收入增加帶來的更大的槓桿作用。在截至2020年9月30日的三個月中,與無形資產相關的減值費用為14,600美元。2021年第三季度,運營收入增至70,515美元,佔批發鞋類收入的23.2%,而去年第三季度為31,707美元,佔批發鞋類收入的14.9%。
批發配件/服裝細分市場:
2021年第三季度,批發配飾/服裝部門的收入佔總收入的97,811美元,佔總收入的18.5%,而2020年第三季度的收入為70,516美元,佔總收入的20.3%。當期營收增長38.7%是結果是上一年新冠肺炎大流行的影響。2021年第三季度毛利潤為27,184美元,佔批發配飾/服裝收入的27.8%,而去年第三季度為25,065美元,佔批發配飾/服裝收入的35.5%。毛利佔收入百分比下降的主要原因是普惠制不再續簽,影響了我們手提包業務從柬埔寨的進口。2021年第三季度的運營費用為13,874美元,佔配飾/服裝批發收入的14.2%,而去年同期為11,313美元,佔配飾/服裝批發收入的16.0%。《德意志報》摺痕運營費用佔批發配件/服裝收入的百分比主要歸因於從更高的收入中獲得更大的槓桿作用。對於截至三個月2020年9月30日,與無形資產相關的減值費用為18,410美元。批發配件的經營收入/2021年第三季度的服裝部門為13,310美元,佔批發配飾/服裝收入的13.6%,而去年第三季度的運營虧損(4658美元),佔批發配飾/服裝收入的6.6%。
零售細分市場:
2021年第三季度,零售部門的收入為123,054美元,佔總收入的23.3%,而2020年第三季度為58,987美元,佔總收入的17.0%。E年增長108.6%收入是由這兩家公司的強勁表現推動的我們的電子商務業務和我們的實體店,以及前一年新冠肺炎疫情的影響。W在截至2021年9月30日的三個月裏,E關閉了一家全價門店,開設了一家全價門店,本季度末有216家零售店,而截至2020年9月30日,這一數字為220家。門店數量包括143家Steve Madden®全價門店、66家Steve Madden®直銷店、1家Superga®門店和6家電子商務網站。我不是條件是,我們是歌劇TED 17號特許權國際市場. 由於與新冠肺炎相關的某些實體店在2020年本季度的部分時間關閉,我們沒有報告該季度的可比門店銷售額。2021年第三季度毛利潤為81,121美元,佔零售收入的65.9%,而2020年第三季度為37,635美元,佔零售收入的63.8%。入內摺痕毛利潤佔零售收入的百分比主要是由於促銷活動減少。2021年第三季度的運營費用為58,582美元,佔零售收入的47.6%,而2020年第三季度為48,030美元,佔零售收入的81.4%。《德意志報》摺痕營業費用佔零售收入的百分比主要來自於更高的收入帶來的更高的槓桿率。在截至三個月2020年9月30日,與固定資產和租賃使用權資產有關的減值費用為6897美元。我2021年第三季度,收入 f零售部門的ROM運營為22,539美元,佔零售收入的18.3%,而去年同期運營虧損為17,292美元,佔零售收入的29.3%。
第一個成本段:
2021年第三季度,第一成本部門產生的佣金收入為991美元,佔總收入的0.2%,而2020年第三季度為1,479美元,佔總收入的0.4%。當期營業費用為296美元,而去年同期為597美元。2021年第三季度的運營收入為695美元,而去年同期為882美元。
許可部門:
2021年第三季度,許可部門產生的特許權使用費收入為2683美元,佔總收入的0.5%,而2020年第三季度為2558美元,佔總收入的0.7%。本期營業費用為692美元,而去年同期為610美元。收入授權部分的收入為1,991美元,而去年同期為1,948美元。
公司:
公司並不構成應呈報分部,幷包括非直接歸屬於應呈報分部的營運開支成本。公司主要涉及與公司高管、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全和其他分擔成本相關的成本。由於前一年新冠肺炎疫情的影響,2021年第三季度的企業運營費用與2020年第三季度的15,585美元相比增長了32.4%,達到20,632美元。
精選財務信息
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | |
綜合: | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,278,765 | | | 99.3 | % | | $ | 839,877 | | | 98.9 | % | | | | | |
佣金和許可收入 | | 8,896 | | | 0.7 | % | | 8,970 | | | 1.1 | % | | | | | |
總收入 | | 1,287,661 | | | 100.0 | % | | 848,847 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 758,504 | | | 58.9 | % | | 519,618 | | | 61.2 | % | | | | | |
毛利 | | 529,157 | | | 41.1 | % | | 329,229 | | | 38.8 | % | | | | | |
運營費用 | | 363,888 | | | 28.3 | % | | 302,753 | | | 35.7 | % | | | | | |
固定資產減值和租賃使用權資產減值 | | 1,089 | | | 0.1 | % | | 36,896 | | | 4.3 | % | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 42,528 | | | 5.0 | % | | | | | |
營業收入/(虧損) | | 164,180 | | | 12.8 | % | | (52,948) | | | (6.2 | %) | | | | | |
利息和(費用)/其他收入-淨額 | | (1,016) | | | (0.1) | % | | 1,491 | | | 0.2 | % | | | | | |
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損) | | $ | 163,164 | | | 12.7 | % | | $ | (51,457) | | | (6.1 | %) | | | | | |
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的淨收益/(虧損) | | $ | 124,692 | | | 9.7 | % | | $ | (40,988) | | | (4.8 | %) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分: | | | | | | | | | | | | | |
批發鞋類細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 719,094 | | | 100.0 | % | | $ | 526,362 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 471,955 | | | 65.6 | % | | 351,694 | | | 66.8 | % | | | | | |
毛利 | | 247,139 | | | 34.4 | % | | 174,668 | | | 33.2 | % | | | | | |
運營費用 | | 88,090 | | | 12.3 | % | | 88,534 | | | 16.8 | % | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 14,600 | | | 2.8 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 159,049 | | | 22.1 | % | | $ | 71,534 | | | 13.6 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
批發配件/服裝細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 236,444 | | | 100.0 | % | | $ | 160,206 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 174,093 | | | 73.6 | % | | 111,823 | | | 69.8 | % | | | | | |
毛利 | | 62,351 | | | 26.4 | % | | 48,383 | | | 30.2 | % | | | | | |
運營費用 | | 46,406 | | | 19.6 | % | | 33,376 | | | 20.8 | % | | | | | |
固定資產減值和租賃使用權資產減值 | | 477 | | | 0.2 | % | | — | | | — | % | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 27,472 | | | 17.1 | % | | | | | |
營業收入/(虧損) | | $ | 15,468 | | | 6.5 | % | | $ | (12,465) | | | (7.8 | %) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
零售細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 323,227 | | | 100.0 | % | | $ | 153,309 | | | 100.0 | % | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | | 112,456 | | | 34.8 | % | | 56,101 | | | 36.6 | % | | | | | |
毛利 | | 210,771 | | | 65.2 | % | | 97,208 | | | 63.4 | % | | | | | |
運營費用 | | 166,527 | | | 51.5 | % | | 126,800 | | | 82.7 | % | | | | | |
庫存固定資產和租賃使用權資產減值 | | 612 | | | 0.2 | % | | 36,896 | | | 24.1 | % | | | | | |
無形資產減值 | | — | | | — | % | | 456 | | | 0.3 | % | | | | | |
營業收入/(虧損) | | $ | 43,632 | | | 13.5 | % | | $ | (66,944) | | | (43.7 | %) | | | | | |
店鋪數量 | | 216 | | | | | 220 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
第一個成本段: | | | | | | | | | | | | | |
佣金收入 | | $ | 1,909 | | | 100.0 | % | | $ | 2,981 | | | 100.0 | % | | | | | |
毛利 | | 1,909 | | | 100.0 | % | | 2,981 | | | 100.0 | % | | | | | |
運營費用 | | 332 | | | 17.4 | % | | 1,730 | | | 58.0 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,577 | | | 82.6 | % | | $ | 1,251 | | | 42.0 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
許可細分市場: | | | | | | | | | | | | | |
許可收入 | | $ | 6,987 | | | 100.0 | % | | $ | 5,989 | | | 100.0 | % | | | | | |
毛利 | | 6,987 | | | 100.0 | % | | 5,989 | | | 100.0 | % | | | | | |
運營費用 | | 1,161 | | | 16.6 | % | | 2,573 | | | 43.0 | % | | | | | |
營業收入 | | $ | 5,826 | | | 83.4 | % | | $ | 3,416 | | | 57.0 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司: | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | $ | (61,372) | | | — | % | | $ | (49,740) | | | — | % | | | | | |
運營虧損 | | $ | (61,372) | | | — | % | | $ | (49,740) | | | — | % | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
整合:
截至2021年9月30日的9個月,總收入從去年同期的848,847美元增長到1,287,661美元,增幅為51.7%,零售、批發鞋類和批發配件/服裝部門的收入有所增長。毛利潤為529,157美元,佔總收入的41.1%Ared to$329,229,或總收入的38.8%,在上一年的市盈率裏奧德。毛利潤佔總收入的百分比的增加是由於我們的業務組合因利潤率較高的零售部門而發生了變化。這一增長被與入境運費和普惠制不續簽有關的一些不利因素部分抵消,這些不利因素影響了我們手袋業務從柬埔寨的進口。2021年前9個月的運營費用為$363,888,佔總收入的28.3%,而去年同期為302,753人,佔總收入的35.7%。營業費用佔總收入百分比的下降主要是由於收入增加帶來的更大槓桿作用、以8000美元的價格出售商標獲得的收益以及我們的費用控制舉措,但部分被提前終止租賃和修改費用以及我們或有考慮因素的估值變化所抵消。在截至2021年9月30日的9個月和2020與固定資產和租賃使用權資產有關的減值費用分別為1089美元和36896美元。在截至9個月2020年9月30日,我們記錄了與某些無形資產相關的減值費用42,528美元。營業收入增至164,180美元,佔總收入的12.8%,而上年同期的營業虧損為52,948美元,佔總收入的6.2%。中國的實際税率九個月2021年的曾經是增加到22.6%,而去年同期為18.2%九個月是去年的。這個差異實際税率的下降主要是由於預期每個時期的損益的司法組合,以及2021年較低的GILTI。年可歸因於Steven Madden有限公司的淨收入九個月2021年的淨虧損為124,692美元,而可歸因於Steven Madden,Ltd.的淨虧損。(40,988美元)在2020年同期.
批發鞋類細分市場:
年鞋類批發業務的收入九個月2021年的收入為719,094美元,佔總收入的55.8%,而2021年的收入為526,362美元,佔總收入的62.0%九個月2020年。本期營收增長36.6%是受上一年新冠肺炎疫情影響的結果。全年毛利潤為247,139美元,佔鞋類批發收入的34.4%九個月與2021年的174,668美元,或鞋類批發收入的33.2%相比,九個月2020年。的運營費用九個月2021年為88,090美元,佔鞋類批發收入的12.3%,而2021年為88,534美元,佔鞋類批發收入的16.8%九個月是前一年的。經營費用佔批發鞋類收入的百分比下降,主要是由於收入增加帶來的槓桿增加、以8000美元出售商標帶來的收益,以及我們的費用控制舉措。運營收入增至159,049美元,佔全年鞋類批發收入的22.1%九個月與去年同期的71,534美元,或批發鞋類收入的13.6%相比,2021年的收入為71,534美元。
批發配件/服裝細分市場:
年批發配件/服裝部門的收入九個月2021年的收入為236,444美元,佔總收入的18.4%,而2021年的收入為160,206美元,佔總收入的18.9%九個月2020年。當期營收增長47.6%是去年同期新冠肺炎疫情影響的結果。全年毛利潤為62,351美元,佔配件/服裝批發收入的26.4%九個月與2021年的48,383美元,或批發配飾/服裝收入的30.2%相比,九個月是前一年的。毛利佔收入百分比下降的主要原因是普惠制不再續簽,影響了我們手提包業務從柬埔寨的進口。的運營費用九個月2021年的銷售收入為46,406美元,佔批發配飾/服裝收入的19.6%,而去年同期為33,376美元,佔批發配飾/服裝收入的20.8%。營運費用佔批發配件/服裝收入的百分比下降,主要是由於收入增加和我們的費用控制舉措提高了槓桿率,但部分被我們或有對價的估值變化所抵消。在截至2021年9月30日的9個月與固定資產和租賃使用權資產有關的減值費用為477美元。在截至9個月 2020年9月30日與無形資產有關的減值費用為27472美元。年批發配件/服裝部門的運營收入九個月2021年的營業收入為15,468美元,佔批發配飾/服裝收入的6.5%,而去年同期的運營虧損(12,465美元),佔批發配飾/服裝收入的7.8%。
零售細分市場:
2021年前9個月,零售部門的收入為323,227美元,佔總收入的25.1%,而2020年前9個月為153,309美元,佔總收入的18.1%。營收增長110.8%是由我們電子商務業務的持續強勁以及前一年新冠肺炎疫情的影響推動的。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們關閉了4家全價門店,以及1家電商門店,開設了3家全價門店,截至2021年9月30日的9個月,零售店數量為216家,而截至2020年9月30日的門店數量為220家。由於與新冠肺炎相關的某些實體店在2020年和2021年的9個月中有部分時間關閉,我們沒有報告2021年前9個月的可比門店銷售額。2021年前9個月的毛利潤為210,771美元,佔零售收入的65.2%,而2020年前9個月的毛利潤為97,208美元,佔零售收入的63.4%。毛利潤佔零售收入的百分比增加,主要是由於促銷活動減少。2021年前9個月的運營費用為166,527美元,佔零售收入的51.5%,而2020年前9個月為126,800美元,佔零售收入的82.7%。營業費用在零售收入中所佔百分比的下降主要是由於收入增加帶來的更高的槓桿率。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,分別記錄了與固定資產和租賃使用權資產相關的減值費用612美元和36,896美元。在截至2020年9月30日的9個月中,與某些無形資產相關的減值費用為456美元。2021年前9個月,零售部門的運營收入為43,632美元,佔零售收入的13.5%,而去年同期的運營虧損為66,944美元,佔43.7%。
第一個成本段:
第一個成本部門產生的佣金收入為1,909美元,佔總收入的0.1%。九個月相比之下,2021年的收入為2981美元,佔總收入的0.4%九個月2020年。本期營業費用從去年同期的1730美元降至332美元。年內營運收入為1,577美元。九個月2021年的營業收入為1251美元,而去年同期為1251美元。
許可部門:
年內,許可部門產生的特許權使用費收入為6987美元,佔總收入的0.5%。九個月2021年的收入為5989美元,佔總收入的0.7%九個月2020年。本期營業費用從去年同期的2573美元降至1161美元。許可部門的收入為5826美元,而去年同期為3416美元。
公司:
公司並不構成應呈報分部,幷包括非直接歸屬於應呈報分部的營運開支成本。公司主要涉及與公司高管、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全和其他分擔成本相關的成本。2021年前9個月,公司運營費用增長23.4%,達到61,372美元,而2021年前9個月為49,740美元去年同期,由於前一年新冠肺炎大流行的影響。
流動性與資本資源
(千美元)
截至2021年9月30日和2020年12月31日,現金、現金等價物和短期投資總額分別為259,913美元和287,166美元。截至2021年9月30日的現金、現金等價物和短期投資總額中,146,151美元(約56%)由我們的外國子公司持有,而截至2020年12月31日的現金、現金等價物和短期投資總額中,158,610美元(約56%)由我們的外國子公司持有。
2020年7月22日,我們進入了一個$150,000,與多家貸款人和新澤西州公民銀行提供的五年期基於資產的循環信貸安排。
截至2021年9月30日,我們的營運資本為492,527美元,現金及現金等價物為219,523美元,短期投資為40,390美元,沒有現金借款和1,400美元未償還信用證。
我們認為,根據我們目前的財務狀況以及可用現金、現金等價物和短期投資,我們將至少在未來12個月內履行我們所有的財務承諾和運營需求。此外,作為預防措施,我們有一個$150,000基於資產的循環信貸安排,提供額外的流動性和靈活性。
經營活動
截至2021年9月30日的9個月,運營部門提供的現金為96,184美元,而去年同期為607美元。業務提供的現金的改善主要是由於淨收入的增加以及應付帳款和應計費用的有利變化,部分被庫存和應收賬款的不利變化所抵消。
投資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們在短期投資上投資了43,376美元,抵消了從短期投資到期和銷售中收到的42,383美元的現金。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們收到了8000美元的商標銷售收益。我們還支付了4599美元的資本支出,主要用於辦公空間的租賃改善、新商店和系統增強。
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額為126,429美元,其中包括74,685美元的股票回購,36,990美元的現金股息,19,127美元的合資企業增量所有權的收購,部分被行使股票期權的收益7,232美元所抵消。
合同義務
截至2021年9月30日,我們的合同義務如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
合同義務 | | 總計 | | 2021年剩餘時間 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及以後 |
經營租賃義務 | | $ | 129,469 | | | $ | 9,997 | | | $ | 59,984 | | | $ | 36,039 | | | $ | 23,449 | |
購買義務 | | 128,646 | | | 128,646 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
未來最低特許權使用費和廣告支付 | | 16,000 | | | 2,312 | | | 13,688 | | | — | | | — | |
過渡税 | | 14,847 | | | 1,563 | | | 4,493 | | | 8,791 | | | — | |
總計 | | $ | 288,962 | | | $ | 142,518 | | | $ | 78,165 | | | $ | 44,830 | | | $ | 23,449 | |
我們幾乎所有的產品都是由海外的獨立製造商生產的,其中大部分位於中國,越來越多的產品位於柬埔寨、墨西哥、巴西和一些歐洲國家。我們沒有與這些外國製造商中的任何一家簽訂任何長期的製造或供應合同。我們相信,在美國以外有足夠數量的替代來源來生產我們的產品。購買主要是用美元進行的。
我們與我們的創意和設計總監Steven Madden和某些高管簽訂了僱傭協議,規定在2021年剩餘時間支付總計約2675美元的薪酬,2022年支付9441美元,2023年支付8074美元。此外,其中一些僱傭協議規定酌情發放獎金,另一些則規定基於各種業績標準的激勵性薪酬以及其他福利,包括與股票相關的薪酬。
148.47億美元的過渡税是2017年減税和就業法案(以下簡稱税法)的結果。上面的合同義務表中不包括截至2021年9月30日的2295億美元的長期應繳税款,主要與不確定的税收狀況有關,由於税務審計結果的時間不確定,我們無法對一年後個別年份的付款時間做出合理可靠的估計。
分紅
公司董事會批准了每股0.15美元的季度現金股息。股息將於2021年12月27日支付給截至2021年12月17日收盤時登記在冊的股東。
未來的季度現金股息支付取決於我們董事會的裁量權,並取決於未來的收益、我們的財務狀況、資本要求、一般業務狀況和其他因素。因此,我們不能保證未來將向我們普通股的持有者支付現金股息。
通貨膨脹
我們不認為通脹和價格變化對我們截至2021年9月30日的三個月的銷售額或盈利能力產生了重大影響。從歷史上看,我們通過提高價格、重新談判成本、更換供應商和提高運營效率,將產品成本上漲的影響降至最低。不過,我們不能保證將來有能力抵銷任何這類通脹成本的增加。
表外安排
我們沒有表外安排。
關鍵會計政策和估算的使用
在我們於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中報告的截至2020年12月31日的財年中,我們的關鍵會計政策和對這些披露的估計值的使用沒有實質性的變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
(千美元)
我們在正常業務過程中不從事市場風險敏感型工具的交易。我們的融資安排受浮動利率的約束,主要基於最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。我們150,000美元的基於資產的循環信貸協議和我們與Rosenthal&Rosenthal,Inc.的代收公司協議的條款可以在第2項的流動性和資本資源部分以及本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註F和附註T中找到。
截至2021年9月30日,我們持有價值40,390美元的短期投資,其中包括存單。我們有能力持有這些投資,直到到期。
如果我們在美國或國外的業務涉及外幣交易,我們就會面臨市場風險。此外,我們的庫存採購主要是在國外司法管轄區進行的,庫存採購可能會受到以下因素的影響
美元與我們合同製造商的當地貨幣之間的匯率波動,這可能會增加未來銷售商品的成本。我們主要通過以美元計價來管理這些風險。為了降低以外幣計價的購買風險,我們可以簽訂期限不超過兩年的遠期外匯合約。我們對衍生金融工具的會計政策的説明載於附註P。 到簡明合併財務報表。
2021年前9個月,我們簽訂了遠期外匯合同,名義金額總計26648美元。我們基於一個衡量外幣匯率假設性變化影響的模型進行了敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對截至2021年9月30日未償還的遠期外匯合約公允價值的影響。截至2021年9月30日,根據遠期外匯合同,美元兑外幣匯率每增加或減少10%,我們的衍生品投資組合的公允價值將分別淨增加或減少約2267美元。
此外,我們在加拿大、墨西哥、歐洲、南非、中國大陸、臺灣和以色列的海外業務面臨兑換風險,因為我們在這些國家的子公司和合資企業使用當地貨幣作為其功能貨幣,而這些財務業績則換算成美元。由於貨幣匯率的波動,我們的財務報表中反映的關於我們對外業務的外幣匯率換算調整會影響不同年度財務結果的可比性。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本季度報告所涵蓋的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所涵蓋的財政季度末,我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時
財務報告內部控制的變化
根據交易法第13a-15(D)條的要求,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經評估了我們對財務報告的內部控制,以確定在本季度報告涵蓋的季度內是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們沒有感受到新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情可能對我們內部控制造成的影響,以最大限度地減少對其運作有效性的影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中,我們在某些訴訟中被列為被告。在管理層看來,在 諮詢法律顧問,由這些事項引起的責任(如果有的話)不應對我們的 財務狀況、經營業績或現金流。管理層的政策是披露以下項目的數量或範圍 合情合理 可能的 損失 超額 記錄的金額。
第1A項。危險因素
我們鼓勵您在本報告的第一部分“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中回顧有關前瞻性陳述和風險因素的討論。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。這些風險因素在我們提交給美國證券交易委員會的截止到2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020年10-K表格”)以及截至2021年8月3日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告(“第二季度10-Q表格”)中詳細描述了這些風險因素,這些風險因素可能會以各種方式對我們的業務、財務狀況、經營業績、收益或股價產生重大影響。2020 Form 10-K和第二季度10-Q中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
2020年10-K表格中標題下的風險因素我們的產品交付系統中斷,以及不能根據各種分銷渠道的業務趨勢有效地管理庫存,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。“ 全文重述如下:
我們產品交付系統的中斷,以及不能根據各種分銷渠道的業務趨勢有效管理庫存,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們在美國分銷的大部分產品都是通過海運公司運往我們的港口,主要是加州的港口,其次是新澤西州和德克薩斯州的港口。時尚業以潮流為中心的本質和客户偏好的快速變化讓我們很容易受到庫存過時的風險的影響。我們對海運運輸的依賴使我們暴露在各種固有的風險中,包括港口擁堵、惡劣天氣條件、自然災害和恐怖主義,任何這些風險都可能導致交貨延誤和效率低下,增加我們的成本,並擾亂我們的業務。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的供應鏈受到消費者需求增加、亞洲疫情相關疫情、國內港口和倉庫延誤以及集裝箱短缺的幹擾。除了這些因素外,全球通脹也導致了本已較高的增量運費。供應鏈的嚴重中斷可能會導致我們不得不使用更昂貴的方式運輸我們的產品,並可能導致收入損失。雖然到目前為止,我們批發客户的產品取消並不重要,但不能保證將來不會發生這樣的取消。
任何嚴重和長期的海洋貨運中斷都可能迫使我們依賴替代的和更昂貴的運輸系統。高效、及時的庫存交付和適當的庫存管理是我們運營中的重要因素。庫存短缺可能會對向客户發貨的時間產生不利影響,並降低銷售和品牌忠誠度。相反,過多的庫存可能會導致較低的毛利潤,因為降低高庫存水平可能需要增加折扣和降價。庫存交付的嚴重和長期延誤或我們無法有效管理庫存可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
($(千美元,不包括每股和每股數據)
下表列出了我們在截至2021年9月30日的三個月中購買的普通股總數,面值0.0001美元,每股支付的平均價格,以及根據我們的股票回購計劃,在會計期間結束時仍可以購買的股票的大約美元價值。另見簡明合併財務報表附註K。在截至2021年9月30日的三個月內,我們沒有出售未登記的普通股。
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期間 | 購買的股份總數(1) | | 平均支付價格 每股(1) | | | | 根據計劃或計劃可購買的最高股票金額(美元) |
7/1/2021 - 7/31/2021 | 251,740 | | | $ | 42.16 | | | | | $ | 70,417 | |
8/1/2021 - 8/31/2021 | 323,968 | | | $ | 41.62 | | | | | $ | 57,212 | |
9/1/2021 - 9/30/2021 | 197,355 | | | $ | 39.49 | | | | | $ | 49,509 | |
總計 | 773,063 | | | $ | 41.25 | | | | | |
(1) Steven Madden,Ltd.2019年激勵薪酬計劃及其前身計劃Steven Madden,Ltd.修訂並重新修訂了2006股票激勵計劃,每個計劃都為我們提供了扣除或扣繳或要求員工向我們匯款的權利,金額足以滿足適用於股票薪酬獎勵的全部或部分預扣税義務。在允許的範圍內,參與者可以選擇通過向我們提供以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於預扣税率和期權成本的股票來履行全部或部分此類預扣義務和期權成本。該表包括2021年第三季度因股票獎勵結算而預扣的股票,以滿足期權和預扣税要求的成本,總收購價格約為489美元。
項目6.展品
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31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書† |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官† |
32.1 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的認證†* |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明†* |
101 | 以下材料摘自Steven Madden,Ltd.截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明綜合收益/(虧損)表,(Iii)簡明綜合全面收益/(虧損)表,(Iv)簡明股東權益變動表, |
104 | 封面交互式數據文件,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。* |
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† | 在此提交 |
* | 就1934年證券交易法(經修訂)第18條或以其他方式承擔該條的責任而言,本展覽不應被視為“存檔”,也不應被視為以引用方式併入根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前或之後提出的,也不受任何文件中任何一般註冊語言的影響,除非本公司通過引用特別將其併入文件中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽名人代表註冊人簽署這份表格10-Q的報告。
日期:2021年11月4日
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史蒂文·馬登有限公司 |
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/s/愛德華·R·羅森菲爾德(Edward R.Rosenfeld) |
愛德華·R·羅森菲爾德 |
董事長兼首席執行官 |
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/s/Zine MAZOUZI |
澤馬鄒子 |
首席財務官 |