中情局-20210930
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執行官員成員2020-12-3100000240902018-07-012018-07-010000024090美國-公認會計準則：未提供資金的貸款委員會成員2021-09-3000000240902021-05-052021-05-050000024090美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-05-050000024090美國-GAAP：BaseRateMember2021-05-050000024090US-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-01-012021-09-300000024090Us-gaap:LondonInterbankOfferedRateLiborSwapRateMember2021-01-012021-09-300000024090美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-300000024090US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-05-050000024090US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-09-300000024090美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-07-012021-09-3000000240902021-04-122021-04-12
                                                
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委員會檔案號：000-16509

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000063/cia-20210930_g1.jpg
公民，公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
科羅拉多州84-0755371
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

11815 Alterra Pkwy，15樓, 奧斯汀, TX78758
(現地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(512) 837-7100
根據該法第12(B)款登記的證券
A類普通股中央情報局 紐交所
(每節課的標題)(交易代碼)(註冊的每間交易所的名稱)

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 x 是 o 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 x 是 o 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器☐加速文件管理器☒新興成長型公司☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x不是
截至2021年10月29日，註冊人擁有49,789,339已發行的A類普通股和0已發行的B類普通股。

                                                



























本頁故意留空

                                                
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000063/cia-20210930_g2.jpg

目錄
頁碼
第一部分財務信息
 第1項。
財務報表
 
  
合併資產負債表，2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業和全面收益表(虧損)(未經審計)
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月股東權益合併報表(未經審計)
5
  
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計)
7
  
合併財務報表附註(未經審計)
9
 第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
 第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
52
 第四項。
管制和程序
52
第二部分：其他信息 
 第1項。
法律程序
54
第1A項。
風險因素
55
 第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
55
 第三項。
高級證券違約
55
 第四項。
煤礦安全信息披露
55
 第五項。
其他信息
55
 第6項
陳列品
56


2021年9月30日|10-Q1

目錄                                            
第一部分：財務信息

第1項。財務報表
公民，公司和合並的子公司
合併資產負債表
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
資產(未經審計)
投資：  
可供出售的固定到期日證券，公允價值(攤銷成本：1美元)1,324,307及$1,321,487分別在2021年和2020年)
$1,456,694 1,489,383 
股權證券，按公允價值計算22,335 22,102 
政策性貸款80,102 83,318 
房地產待售— 2,571 
其他長期投資(按公允價值計量的部分#美元32,651及$11,923分別在2021年和2020年；減去#美元的損失津貼112021年和2020年)
34,013 27,294 
總投資1,593,144 1,624,668 
現金和現金等價物30,087 34,131 
應計投資收益15,625 16,137 
證券應收賬款10,000 — 
可追討的再保險13,724 5,753 
遞延保單收購成本115,093 104,913 
取得的保險費10,865 11,541 
商譽和其他無形資產13,567 13,570 
財產和設備，淨值14,524 16,312 
到期保費9,369 11,309 
其他資產(減去#美元的損失準備金223及$297分別在2021年和2020年)
5,500 5,086 
總資產$1,831,498 1,843,420 

請參閲合併財務報表附註。

2021年9月30日|10-Q2

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
合併資產負債表，續
(單位為千，份額除外)2021年9月30日2020年12月31日
負債與股東權益(未經審計)
負債：  
保單負債：  
未來政策福利準備金：  
人壽保險$1,266,745 1,246,423 
年金83,223 78,304 
事故與健康779 761 
股息累計36,588 33,336 
預付保費42,132 40,605 
應付保單索賠23,478 13,206 
其他投保人的資金28,064 22,447 
保單負債總額1,481,009 1,435,082 
應付佣金2,197 2,572 
當期應付聯邦所得税45,771 43,916 
應繳遞延聯邦所得税9,162 9,564 
為結算過程中的證券支付的款項560 5,265 
其他負債27,768 46,076 
總負債1,566,467 1,542,475 
承擔額和或有事項(注7)
股東權益：  
普通股：
A級，不是面值，100,000,000授權股份，52,765,837和52,654,016分別於2021年和2020年發行和發行的股票，包括3,135,7382021年和2020年
263,160 262,869 
B級，不是面值，2,000,000授權股份，1,001,7142021年和2020年發行和發行的股票，包括1,001,714在2021年
3,184 3,184 
累計赤字(83,702)(82,352)
累計其他綜合收益：  
固定到期日證券未實現淨收益(虧損)，税後淨額102,490 128,255 
庫存股，按成本計算(20,101)(11,011)
股東權益總額265,031 300,945 
總負債和股東權益$1,831,498 1,843,420 

請參閲合併財務報表附註。


2021年9月30日|10-Q3

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，每股除外)
2021202020212020
收入： 
保費：  
人壽保險$43,239 42,732 122,319 122,863 
意外和健康保險311 236 945 745 
財產保險(223)1,140 1,921 3,313 
淨投資收益15,454 14,997 46,018 45,081 
已實現投資收益(虧損)，淨額2,126 527 7,277 669 
其他收入677 193 2,145 1,217 
總收入61,584 59,825 180,625 173,888 
福利和費用：  
已支付或提供的保險福利：  
申索及移交31,816 32,958 91,701 87,161 
增加未來政策福利準備金10,888 4,158 22,407 21,866 
投保人的股息1,650 1,450 4,431 4,011 
已支付或提供的保險福利總額44,354 38,566 118,539 113,038 
佣金9,115 7,712 26,073 22,279 
其他一般費用10,542 19,391 33,427 42,003 
遞延保單購置成本資本化(6,026)(4,892)(16,798)(13,632)
遞延保單收購成本攤銷6,043 6,760 18,300 18,940 
取得的保險費攤銷283 459 959 1,228 
福利和費用總額64,311 67,996 180,500 183,856 
聯邦所得税前收入(虧損)(2,727)(8,171)125 (9,968)
聯邦所得税支出(福利)72 (256)1,475 2,558 
淨收益(虧損)(2,799)(7,915)(1,350)(12,526)
每股金額：  
A類普通股每股基本和稀釋後收益(虧損)(0.06)(0.16)(0.03)(0.25)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)— (0.07)(0.01)(0.12)
其他全面收益(虧損)：  
固定期限證券的未實現收益(虧損)：  
期內發生的未實現持股收益(虧損)(1,564)15,128 (25,706)52,707 
計入淨收益(虧損)的虧損(收益)的重新分類調整(102)2 (91)46 
固定期限證券未實現收益(虧損)淨額(1,666)15,130 (25,797)52,753 
固定期限證券未實現收益(虧損)所得税費用(收益)(271)1,020 (32)4,067 
其他綜合收益(虧損)(1,395)14,110 (25,765)48,686 
綜合收益(虧損)總額$(4,194)6,195 (27,115)36,160 
請參閲合併財務報表附註。

2021年9月30日|10-Q4

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
 普通股累計
赤字		累計其他
全面
營業收入(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
股權
(單位：千)甲類B類
2020年12月31日的餘額$262,869 3,184 (82,352)128,255 (11,011)300,945 
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — (3,573)— — (3,573)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — (56,518)— (56,518)
綜合收益(虧損)總額— — (3,573)(56,518)— (60,091)
基於股票的薪酬(14)— — — — (14)
2021年3月31日的餘額262,855 3,184 (85,925)71,737 (11,011)240,840 
綜合收益(虧損)：      
淨收益(虧損)— — 5,022 — — 5,022 
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — 32,148 — 32,148 
綜合收益(虧損)總額— — 5,022 32,148 — 37,170 
收購庫存股— — — — (9,090)(9,090)
基於股票的薪酬205 — — — — 205 
2021年6月30日的餘額263,060 3,184 (80,903)103,885 (20,101)269,125 
綜合收益(虧損)：      
淨收益(虧損)— — (2,799)— — (2,799)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — (1,395)— (1,395)
綜合收益(虧損)總額— — (2,799)(1,395)— (4,194)
基於股票的薪酬100 — — — — 100 
2021年9月30日的餘額$263,160 3,184 (83,702)102,490 (20,101)265,031 

請參閲合併財務報表附註。

2021年9月30日|10-Q5

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
股東權益合併報表(續)
(未經審計)
 普通股累計
赤字		累計其他
全面
收益(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
股權
(單位：千)甲類B類
2019年12月31日的餘額$261,515 3,184 (70,969)77,117 (11,011)259,836 
2020年1月1日採用的會計準則— — (395)— — (395)
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — (3,584)— — (3,584)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — (40,070)— (40,070)
綜合收益(虧損)總額— — (3,584)(40,070)— (43,654)
基於股票的薪酬(53)— — — — (53)
2020年3月31日的餘額261,462 3,184 (74,948)37,047 (11,011)215,734 
綜合收益(虧損)：      
淨收益(虧損)— — (1,027)— — (1,027)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — 74,647 — 74,647 
綜合收益(虧損)總額— — (1,027)74,647 — 73,620 
基於股票的薪酬439 — — — — 439 
2020年6月30日的餘額261,901 3,184 (75,975)111,694 (11,011)289,793 
綜合收益(虧損)：      
淨收益(虧損)— — (7,915)— — (7,915)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — 14,110 — 14,110 
綜合收益(虧損)總額— — (7,915)14,110 — 6,195 
基於股票的薪酬766 — — — — 766 
2020年9月30日的餘額$262,667 3,184 (83,890)125,804 (11,011)296,754 

請參閲合併財務報表附註。


2021年9月30日|10-Q6

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
合併現金流量表
(未經審計)

截至9月30日的9個月，
(單位：千)
20212020
經營活動的現金流： 
淨收益(虧損)$(1,350)(12,526)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
出售投資和其他資產的已實現投資(收益)損失(7,277)(669)
遞延保單購買淨成本1,502 5,308 
取得的保險費攤銷959 1,228 
折舊954 771 
投資溢價和折扣攤銷4,065 6,616 
基於股票的薪酬406 2,020 
遞延聯邦所得税支出(福利)(370)(386)
更改：  
應計投資收益512 1,133 
可追討的再保險(7,971)(8,274)
到期保費1,940 1,434 
未來政策福利儲備22,292 21,654 
其他投保人的法律責任20,668 15,364 
應繳聯邦所得税1,855 3,165 
應付佣金及其他負債(14,342)145 
其他，淨額(73)(2,967)
經營活動提供(用於)的現金淨額23,770 34,016 
投資活動的現金流：  
購買固定期限證券，可供出售(62,809)(187,267)
可供出售的固定期限證券的銷售8,238 17,524 
可供出售的固定期限證券的到期日和贖回40,395 154,873 
購買股權證券— (4,473)
按揭貸款的本金支付7 9 
按揭貸款的資金來源(1,000)— 
(增加)政策性貸款減少，淨額3,216 (1,957)
其他長期投資和房地產銷售20,893 — 
購買其他長期投資(27,514)(19,115)
房產和設備的銷售14 — 
購置物業和設備(847)(124)
短期投資的到期日— 1,300 
投資活動提供(用於)的現金淨額(19,407)(39,230)
請參閲合併財務報表附註。

2021年9月30日|10-Q7

目錄                                            
公民，公司和合並的子公司
合併現金流量表，續
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
20212020
融資活動的現金流：  
年金存款$6,901 5,542 
年金提取(5,855)(3,403)
收購庫存股(9,090)— 
其他(363)(869)
融資活動提供(用於)的現金淨額(8,407)1,270 
現金及現金等價物淨增(減)(4,044)(3,944)
年初現金及現金等價物34,131 46,205 
期末現金和現金等價物$30,087 42,261 


非現金投資和融資活動的補充披露：

在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，各種固定期限發行人交換了賬面價值為1美元的證券。10.9百萬美元和$5.3等值證券分別為100萬美元。

該公司有$9.4截至2021年9月30日的未結算證券交易淨額為100萬美元，6.0截至2020年9月30日，為100萬。

該公司確認的使用權資產為#美元。12.02000萬美元，以換取截至2020年9月30日的9個月內新的運營租賃負債。無在截至2021年9月30日的9個月內被確認。


請參閲合併財務報表附註。


2021年9月30日|10-Q8

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)

(1) 財務報表

列報和整理的基礎

綜合財務報表包括科羅拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全資子公司--美國亞信人壽保險公司(“CICA”)、亞信人壽有限公司(“亞信人壽”)、公民國民人壽保險公司(“CNLIC”)、保障計劃人壽保險公司(“SPLIC”)、安全計劃火災保險公司(“SPFIC”)、木蘭瓜拉尼亞公司(“Magnolia Guaran.”)的賬户和業務。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。公民及其全資子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”。

截至2021年9月30日的綜合資產負債表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合經營及全面收益(虧損)和股東權益表，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月的綜合現金流量表均由本公司未經審計編制，不接受審計。管理層認為，所有正常和經常性調整均為公平地反映截至2021年9月30日的財務狀況、經營業績和現金流量變化。綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)採納的10-Q表格指示編制。因此，綜合財務報表並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註，應與公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀，該等綜合財務報表及附註載於本公司的年度報告(以下簡稱“年報”)中。*因此，綜合財務報表並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註，而應與本公司年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。*因此，綜合財務報表並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註。表格10-K截至2020年12月31日的年度(“Form 10-K”)。本文披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。

我們的人壽保險部門通過亞信股份有限公司、亞信和CNLIC經營。我們的國際人壽保險業務通過CICA Ltd.運營，在國際上發行以美元計價的捐贈合同，這些合同主要是累積性合同，其中包含了人壽保險保障和普通終身人壽保險的元素，以美元計價的金額出售給非美國居民。這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可能利用騎手福利提供額外的增加或減少的保險範圍和年金福利，以加強積累。我們的國內人壽保險業務通過亞信和CNLIC運營，主要關注生活需求，併為整個美國中西部和南部的投保人提供積累財務利益的好處，直到他們從2017年1月1日開始停止大部分國內銷售。我們最近開發了一款完整的人壽保險產品，並於2021年開始在佛羅裏達州銷售該產品。

我們的家庭服務保險部門通過我們的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場的人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我們這一細分市場的產品主要包括小面額普通終身、工業生活和需要前保單，這些保單旨在為被保險人的最終費用提供資金，主要包括殯葬和埋葬費用以及財產保險單，這些保單被稱為危險財產保單，涵蓋住房和醫療保險。

CTI為公司提供數據處理系統和服務。

自2021年4月1日起，我們將CNLIC的一小部分普通終身保單從傳統平臺轉換為我們新的精算估值軟件解決方案，該解決方案提供了增強的建模功能。截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的9個月，隨附的合併財務報表中反映了這一系統轉換的影響，税前收入增加了1美元。0.7600萬美元，其中包括減少增加的未來保單福利準備金#0.82000萬美元，並增加了遞延保單收購成本的攤銷0.12000萬。

2021年9月30日|10-Q9

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)

預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層做出影響合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設，實際結果可能與這些估計不同。

重大估計包括用於評估固定到期日證券信貸撥備、精算確定的資產和負債及假設、商譽減值測試和遞延税項資產估值撥備的估計，其中某些估計對市場狀況特別敏感，全球債務或股票市場的惡化和/或波動可能對綜合財務報表產生重大影響。

重大會計政策

有關我們的重要會計政策的説明，請參閲第四部分第15項附註1.我們的合併財務報表附註中的重要會計政策摘要表格10-K，應與隨附的這些合併財務報表一併閲讀。

(2) 會計聲明

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號，金融工具-信貸損失(專題326)，主要目的是向財務報表使用者提供更多關於金融工具的預期信貸損失的決策有用信息，以及在每個報告日期擴大報告實體持有的信貸的其他承諾。ASU要求以攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本中扣除，以金融資產預期收取的金額計入賬面淨值。損益表反映了對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的增加或減少。可供出售(AFS)固定到期日證券的信貸損失應以與當前美國公認會計原則(GAAP)類似的方式計量；然而，信貸損失是通過信貸損失撥備而不是作為減記來記錄的。這種方法是對以前美國公認會計原則的改進，因為一個實體將能夠在當期淨收入中記錄信貸損失的沖銷(在信貸損失估計下降的情況下)，這反過來又應該使信貸損失的損益表確認與發生變化的報告期保持一致。之前的美國公認會計原則(GAAP)禁止在當期收益中反映這些改善。本公司採用修改後的回溯法，自2020年1月1日起採用本標準。通過這項措施後，累計赤字增加了#美元。0.480萬美元與代理商的借方餘額收款有關。


2021年9月30日|10-Q10

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
尚未採用的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-12號，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進。本ASU修訂了會計的四個關鍵領域，並影響了長期保險和投資合同的披露：

•需要更新負債衡量的假設。用於衡量傳統保險合同負債的假設通常是在合同開始時確定的，現在將至少每年審查一次，如果有變化，將根據記錄在淨收入中的影響進行更新；
•規範負債貼現率。負債貼現率為市場可觀察到的貼現率(中上檔固定收益工具收益率)，受其他綜合收益計入利率變動的影響；
•在衡量市場風險收益方面提供更大的一致性。*前兩種計量模式已被簡化為一種計量模式(公允價值)，從而使類似的基於市場的利益更加一致，並與用於對衝資本市場風險的衍生品的公允價值計量更一致；
•簡化遞延收購成本(“DAC”)的攤銷。*以前的以收益為基礎的攤銷方法已被更高水平的攤銷基礎所取代；以及
•要求加強披露。*新披露包括前滾和有關重大假設以及這些假設變化的影響的信息。

對於日曆年上市公司，這些變化將於2023年1月1日生效，但允許提前採用。雖然目前無法估計採用ASU No.2018-12的預期影響，但本公司相信，實施ASU No.2018-12可能會對我們的綜合股東權益報表和未來收益模式產生重大影響。

年內發佈或生效的其他新會計聲明對我們的綜合財務報表沒有或預計會產生實質性影響。

(3) 細分市場信息

本公司擁有二可報告的細分市場：美國人壽保險和家政服務保險。

我們的人壽保險部門主要通過CICA Ltd向非美國居民發行養老合同，這些合同主要是積累合同，其中包含人壽保險保護和普通終身保險的元素。這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可能利用騎手福利提供額外的保險範圍和年金福利，以加強積累。亞信和CNLIC在美國中西部和南部地區發佈了普通的終身、信用人壽和殘疾以及事故和健康相關保單，直到他們從2017年1月1日開始停止大部分國內銷售。我們於2021年在佛羅裏達州重新開始國內營銷。

我們的家庭服務保險部門通過我們的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州中低收入市場的人壽保險需求。雖然我們的保單是通過殯儀館和獨立代理銷售和服務的，這些公司銷售保單、收取保費和服務投保人。但在較小程度上，我們的家庭服務保險部門還在路易斯安那州銷售財產保險單。

本公司還經營本公司的其他非保險部分(“其他非保險企業”)，主要包括本公司的信息技術和公司支持職能，這些職能包括在所提供的表格中。該公司的其他非保險企業是分部和合並業務之間唯一可報告的差異。


2021年9月30日|10-Q11

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
可報告部門和其他非保險企業的會計政策是根據美國公認會計原則(GAAP)列報的，與編制合併財務報表時使用的會計政策相同。該公司根據美國公認會計準則(GAAP)在聯邦所得税前的收入評估其年度損益表現二可報告的細分市場。

人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2021年9月30日的三個月
(單位：千)
收入：    
保險費$32,198 11,129 — 43,327 
淨投資收益11,991 3,238 225 15,454 
已實現投資收益(虧損)，淨額1,205 (36)957 2,126 
其他收入676 1 — 677 
總收入46,070 14,332 1,182 61,584 
福利和費用：   
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交22,565 9,251 — 31,816 
增加未來政策福利準備金9,369 1,519 — 10,888 
投保人的股息1,638 12 — 1,650 
已支付或提供的保險福利總額33,572 10,782 — 44,354 
佣金4,854 4,261 — 9,115 
其他一般費用4,900 4,146 1,496 10,542 
遞延保單購置成本資本化(4,201)(1,825)— (6,026)
遞延保單收購成本攤銷5,191 852 — 6,043 
取得的保險費攤銷68 215 — 283 
福利和費用總額44,384 18,431 1,496 64,311 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$1,686 (4,099)(314)(2,727)


2021年9月30日|10-Q12

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)
收入：    
保險費$89,399 35,786 — 125,185 
淨投資收益35,468 9,826 724 46,018 
已實現投資收益(虧損)，淨額5,741 393 1,143 7,277 
其他收入2,142 3 — 2,145 
總收入132,750 46,008 1,867 180,625 
福利和費用：   
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交69,366 22,335 — 91,701 
增加未來政策福利準備金17,081 5,326 — 22,407 
投保人的股息4,400 31 — 4,431 
已支付或提供的保險福利總額90,847 27,692 — 118,539 
佣金13,483 12,590 — 26,073 
其他一般費用15,273 12,024 6,130 33,427 
遞延保單購置成本資本化(11,578)(5,220)— (16,798)
遞延保單收購成本攤銷15,739 2,561 — 18,300 
取得的保險費攤銷279 680 — 959 
福利和費用總額124,043 50,327 6,130 180,500 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$8,707 (4,319)(4,263)125 

2021年9月30日|10-Q13

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)
收入：    
保險費$32,265 11,843 — 44,108 
淨投資收益11,507 3,200 290 14,997 
已實現投資收益(虧損)，淨額133 388 6 527 
其他收入189 1 3 193 
總收入44,094 15,432 299 59,825 
福利和費用：    
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交25,023 7,935 — 32,958 
增加未來政策福利準備金3,274 884 — 4,158 
投保人的股息1,443 7 — 1,450 
已支付或提供的保險福利總額29,740 8,826 — 38,566 
佣金4,140 3,572 — 7,712 
其他一般費用1,915 4,524 12,952 19,391 
遞延保單購置成本資本化(3,512)(1,380)— (4,892)
遞延保單收購成本攤銷6,190 570 — 6,760 
取得的保險費攤銷113 346 — 459 
福利和費用總額38,586 16,458 12,952 67,996 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$5,508 (1,026)(12,653)(8,171)

2021年9月30日|10-14季度

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)
收入：    
保險費$92,146 34,775 — 126,921 
淨投資收益34,332 9,788 961 45,081 
已實現投資收益(虧損)，淨額1,259 (405)(185)669 
其他收入1,195 19 3 1,217 
總收入128,932 44,177 779 173,888 
福利和費用：    
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交66,071 21,090 — 87,161 
增加未來政策福利準備金18,804 3,062 — 21,866 
投保人的股息3,987 24 — 4,011 
已支付或提供的保險福利總額88,862 24,176 — 113,038 
佣金11,912 10,367 — 22,279 
其他一般費用11,309 13,431 17,263 42,003 
遞延保單購置成本資本化(10,149)(3,483)— (13,632)
遞延保單收購成本攤銷16,927 2,013 — 18,940 
取得的保險費攤銷358 870 — 1,228 
福利和費用總額119,219 47,374 17,263 183,856 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$9,713 (3,197)(16,484)(9,968)


2021年9月30日|10-Q 15

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
(4) 股東權益及限制

每股收益

下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法。

截至9月30日的三個月，20212020
(單位為千，每股除外)
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：  
分子：  
淨收益(虧損)$(2,799)(7,915)
分配給A類普通股的淨收益(虧損)$(2,799)(7,836)
分配給B類普通股的淨收益(虧損)— (79)
淨收益(虧損)$(2,799)(7,915)
分母：  
A類流通股加權平均-基本49,630 49,437 
A類流通股加權平均攤薄50,263 49,832 
B類流通股加權平均-基本和稀釋— 1,002 
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)$(0.06)(0.16)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)— (0.07)

截至9月30日的9個月，20212020
(單位為千，每股除外)
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：
分子：
淨收益(虧損)$(1,350)(12,526)
分配給A類普通股的淨收益(虧損)$(1,345)(12,401)
分配給B類普通股的淨收益(虧損)(5)(125)
淨收益(虧損)$(1,350)(12,526)
分母：
A類流通股加權平均-基本49,594 49,365 
A類流通股加權平均攤薄50,226 49,760 
B類流通股加權平均-基本和稀釋401 1,002 
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)$(0.03)(0.25)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)(0.01)(0.12)

資本和盈餘

我們每一家受監管的保險子公司都必須滿足規定的監管資本要求。其中包括美國全國保險監理員協會(“NAIC”)和百慕大金融管理局(“BMA”)實施的資本金要求。所有保險子公司都超過了最低資本金要求。2021年9月30日。


2021年9月30日|10-Q16

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
為儘量減低因意外的不利偏離或超額風險而出現資本短缺的風險，BMA設立了一個門檻資本水平(稱為目標資本水平(下稱“目標資本水平”))，該水平定為公司提高資本要求的120%。TCL是BMA的早期預警工具。截至2021年9月30日，亞信聯創有限公司高於TCL門檻。應BMA的要求，2021年4月15日，公民和亞信有限公司簽訂了“保持健康協議”。《保持健康協議》要求公民捐款最高可達#美元。10根據需要向亞信股份有限公司提供2000萬歐元的資本金，以確保亞信股份有限公司的最低資本金水平為120%(相當於TCL)。由於亞信股份有限公司目前的資本水平超過120%，公民目前不需要出資。

(5) 投資

本公司主要投資於固定期限證券，總計89.72021年9月30日現金和投資資產總額的百分比，如下所示。

賬面價值
(單位為千，但不包括%)
2021年9月30日2020年12月31日
金額%金額%
現金和投資資產：
固定期限證券$1,456,694 89.7 %1,489,383 89.8 %
股權證券22,335 1.4 %22,102 1.3 %
政策性貸款80,102 4.9 %83,318 5.0 %
房地產和其他長期投資34,013 2.1 %29,865 1.8 %
現金和現金等價物30,087 1.9 %34,131 2.1 %
現金和投資資產總額$1,623,231 100.0 %1,658,799 100.0 %

下表代表了截至指定日期的固定到期日證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2021年9月30日
(單位：千)
固定期限證券：    
可供銷售：    
美國國債$7,257 1,078 — 8,335 
美國政府支持的企業3,470 1,045 — 4,515 
州和政治分區353,653 29,186 517 382,322 
公司：
金融203,997 22,774 120 226,651 
消費者212,805 23,842 787 235,860 
能量79,442 8,147 89 87,500 
所有其他300,594 31,884 1,147 331,331 
住房抵押貸款支持117,845 16,681 4 134,522 
資產支持45,143 413 10 45,546 
外國政府101 11 — 112 
固定期限證券總額$1,324,307 135,061 2,674 1,456,694 


2021年9月30日|10-Q 17

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2020年12月31日
(單位：千)
固定期限證券：    
可供銷售：    
美國國債$9,529 1,797 — 11,326 
美國政府支持的企業3,490 1,301 — 4,791 
州和政治分區377,462 32,751 548 409,665 
公司：
金融204,160 31,000 13 235,147 
消費者196,648 30,116 245 226,519 
能量81,223 8,174 536 88,861 
所有其他284,209 42,554 82 326,681 
商業抵押貸款支持225 — 4 221 
住房抵押貸款支持118,144 21,819 — 139,963 
資產支持46,295 278 482 46,091 
外國政府102 16 — 118 
固定期限證券總額$1,321,487 169,806 1,910 1,489,383 
 
該公司的股權證券大多是多元化的股票和債券共同基金。
 
公允價值
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
股權證券： 
股票型共同基金$3,407 3,174 
債券共同基金12,512 12,354 
普通股1,072 1,143 
不可贖回優先股272 281 
不可贖回優先股基金5,072 5,150 
總股本證券$22,335 22,102 

投資的估值

可供出售證券在合併財務報表中按公允價值報告。股權證券按公允價值計量，公允價值變動通過淨收入記錄。公司確認已實現淨虧損為#美元。0.4百萬美元的淨已實現收益0.2在截至2021年9月30日的三個月和九個月內持有的股權證券為百萬美元，收益為$0.4百萬美元和$0.6截至2020年9月30日的同期為100萬美元。

本公司在審查和評估個人投資時考慮了幾個因素，採用第四部分第15項附註2所述的程序。本公司合併財務報表附註中的投資表格10-K以確定是否存在信用損失減值。截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得不是固定期限證券的信用估值損失。


2021年9月30日|10-Q 18

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了不被視為有信用損失的固定期限證券的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券在2021年9月30日和2020年12月31日處於持續虧損狀態的時間長短彙總。

2021年9月30日少於12個月超過12個月總計
(單位：千，證券#除外)公平
價值		未實現
損失		數量為
證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
證券
固定期限證券：        
可供出售的證券：         
美國國債$72 — 2 $— — — $72 — 2 
各州和政治分區22,636 517 17 — — — 22,636 517 17 
公司：
金融3,264 24 7 1,219 96 1 4,483 120 8 
消費者26,204 651 28 2,410 136 1 28,614 787 29 
能量6,778 89 8 — — — 6,778 89 8 
所有其他32,946 1,147 29 — — — 32,946 1,147 29 
住房抵押貸款支持1,009 4 5 — — — 1,009 4 5 
資產支持9,215 9 14 664 1 1 9,879 10 15 
固定期限證券總額$102,124 2,441 110 $4,293 233 3 $106,417 2,674 113 

2020年12月31日少於12個月超過12個月總計
(單位：千，證券#除外)公平
價值		未實現
損失		數量為
證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
證券
固定期限證券：        
可供出售的證券：         
各州和政治分區$32,487 548 27 $— — — $32,487 548 27 
公司：
金融1,308 13 1 — — — 1,308 13 1 
消費者10,740 230 5 1,667 15 1 12,407 245 6 
能量6,350 536 8 — — — 6,350 536 8 
所有其他9,418 82 11 — — — 9,418 82 11 
商業抵押貸款支持221 4 1 — — — 221 4 1 
住房抵押貸款支持83 — 1 — — — 83 — 1 
資產支持26,353 481 26 994 1 1 27,347 482 27 
固定期限證券總額$86,960 1,894 80 $2,661 16 2 $89,621 1,910 82 

在上述每一類固定到期日證券中，我們不打算出售我們的投資，本公司也不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售投資。

我們沒有確認由於利率敏感性和信用利差變化而導致的未實現損失證券的信貸損失。我們認為，利率和信貸利差變動引起的波動

2021年9月30日|10-Q19

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
對我們投資的可回收性幾乎沒有影響。隨着證券接近到期，預計公允價值將有所回升。

按合約到期日計算，固定到期日證券於2021年9月30日的攤銷成本和公允價值如下表所示。實際到期日可能與合約到期日不同，因為借款人可能有權在有或沒有催繳或預付罰金的情況下贖回或預付債務。沒有在任何一個到期日到期的證券都是根據最終規定的到期日反映的。

2021年9月30日攤銷
成本		公平
價值
(單位：千)
固定期限證券：  
在一年或更短的時間內到期$31,502 32,097 
在一年到五年後到期120,606 130,861 
在五年到十年後到期199,687 218,519 
十年後到期972,512 1,075,217 
固定期限證券總額$1,324,307 1,456,694 

本公司採用個人證券的具體識別方法，確定計算與證券銷售相關的已實現損益時使用的成本基礎。

截至三個月截至9個月
固定期限證券，可供出售9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
收益$984 11,221 8,238 17,524 
已實現毛利$89 25 189 148 
已實現虧損總額$— 77 1 134 

該公司出售了10和28截至2021年9月30日的三個月和九個月內的AFS固定到期日證券和18和24分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。

該公司在2021年第三季度出售了德克薩斯州奧斯汀附近的前培訓設施，總售價為5美元。3.8100萬美元，從而獲得了$的銷售收益1.0百萬美元。該設施由公民所有，並由其他非保險企業持有。

(6) 公允價值計量

公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。*我們持有AFS固定到期日證券，這些證券以公允價值計價。我們還按公允價值報告我們的權益證券，公允價值變動通過綜合經營報表和全面收益(虧損)報告。

公允價值計量通常基於可觀測和不可觀測的投入。可觀測的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映了我們在缺乏可觀測市場信息的情況下對市場假設的看法。*我們利用估值技術，最大限度地利用

2021年9月30日|10-Q 20

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。*所有按公允價值列賬的資產和負債都要求按以下三種類別之一進行分類和披露：

•一級-活躍市場中相同工具的報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入或重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到重要價值驅動因素的儀器。

第一級主要由金融工具組成，其價值基於報價的市場價格，如美國國債以及交易活躍的共同基金和股票投資。

第二級包括那些通過獨立定價服務或經紀人報價進行估值的金融工具。*這些定價模型主要是行業標準模型，考慮了各種輸入，如基礎金融工具的利率、信用利差和匯率。*所有重要的輸入都是可以觀察到的，或者是從市場上可觀察到的信息中推導出來的，或者得到了市場上執行交易的可觀察水平的支持。這一類別的金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產。*這類金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產。*這類金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產

第三級由金融工具組成，其公允價值是根據不具約束力的經紀商價格估計的，使用的重大投入不是基於現成的市場信息或得到現成的市場信息的證實。持有待售房地產屬於這一類別。


2021年9月30日|10-Q21

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了截至所示日期按公允價值經常性計量的資產。

2021年9月30日1級2級3級總計
公允價值
(單位：千)
金融資產
可供出售的固定期限證券    
美國財政部和美國政府支持的企業$8,335 4,515 — 12,850 
州和政治分區— 382,322 — 382,322 
公司51 881,291 — 881,342 
住房抵押貸款支持— 134,522 — 134,522 
資產支持— 45,546 — 45,546 
外國政府— 112 — 112 
可供出售的固定期限證券總額8,386 1,448,308 — 1,456,694 
股權證券    
股票型共同基金3,407 — — 3,407 
債券共同基金12,512 — — 12,512 
普通股1,072 — — 1,072 
不可贖回優先股272 — — 272 
不可贖回優先股基金5,072 — — 5,072 
總股本證券22,335 — — 22,335 
其他長期投資(1)
— — — 32,651 
金融資產總額$30,721 1,448,308 — 1,511,680 
(1) 根據820-10分主題，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資不在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。

2021年9月30日|10-Q 22

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月31日1級2級3級總計
公允價值
(單位：千)
金融資產
可供出售的固定期限證券    
美國財政部和美國政府支持的企業$11,326 4,791 — 16,117 
州和政治分區— 409,665 — 409,665 
公司52 877,156 — 877,208 
商業抵押貸款支持— 221 — 221 
住房抵押貸款支持— 139,963 — 139,963 
資產支持— 46,091 — 46,091 
外國政府— 118 — 118 
可供出售的固定期限證券總額11,378 1,478,005 — 1,489,383 
股權證券    
股票型共同基金3,174 — — 3,174 
債券共同基金12,354 — — 12,354 
普通股1,143 — — 1,143 
不可贖回優先股281 — — 281 
不可贖回優先股基金5,150 — — 5,150 
總股本證券22,102 — — 22,102 
其他長期投資(1)
— — — 11,923 
金融資產總額$33,480 1,478,005 — 1,523,408 
(1)根據820-10分主題，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資不在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。
 
金融工具估值

按公允價值列賬的金融工具

固定期限證券，可供出售。*截至2021年9月30日，我們的固定到期日證券(使用第三方定價來源估值)總計為美元1.430億美元，用於2級資產，包括95.8我們金融資產總報告公允價值的%。*通過與單獨的定價模型、其他第三方定價服務進行比較，每季度審查和更新1級和2級估值，並返回到最近的交易進行測試。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。*此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。*不是截至2021年9月30日的3級資產。截至2021年9月30日的9個月，有不是對用於確定公允價值的估值方法或假設進行重大變更，以及不是經紀人或第三方價格根據收到的值進行了更改。

股權證券。 *我們的股權證券被歸類為1級資產，因為它們的公允價值是基於報價的市場價格。

有限合夥企業。本公司認為資產淨值(“資產淨值”)代表投資基金的價值，以資產總值減去負債總值來衡量。下表包括我們在計算每股資產淨值的有限合夥企業中投資的相關信息。對於這些按公允價值經常性計量的投資，我們使用每股資產淨值來計量公允價值。我們有限合夥企業資產淨值的變化是通過淨收入記錄的。公司確認已實現淨收益

2021年9月30日|10-Q 23

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
共$1.3百萬美元和$5.8在截至2021年9月30日的三個月和九個月內持有的有限合夥企業為100萬美元，收益為$0.2截至2020年9月30日的三個月和九個月均為100萬美元。這些投資計入綜合資產負債表中的其他長期投資。

2021年9月30日2020年12月31日
公允價值
*使用每股資產淨值		資金不足的承諾-
文集		生命
以年為單位		公允價值
*使用每股資產淨值		資金不足的承諾-
文集		生命
以年為單位
(除年份外，以千計)
有限合夥企業
中位
市場		投資於私人發起的、表現良好的優先擔保債務，主要投資於總部位於北美的公司$13,847 26,645 10$10,542 29,783 10
術語
流動性
設施		投資於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)設立的一項工具，該工具為美國公司市場參與者提供融資，用於槓桿資產購買，重點是資產支持、商業抵押貸款和抵押貸款債券(CDO)市場— — 01,381 — 3
後期生長在IPO或出售之前，投資於尋求資本加速增長的私人晚期成熟公司16,864 8,525 7— 16,291 7
基礎設施對氣候基礎設施資產的投資，重點是風能和太陽能的可再生發電1,940 17,784 12— 17,497 12
有限合夥合夥總額$32,651 52,954 $11,923 63,571 

我們的有限合夥投資不可贖回，因為分配將在合夥企業的基礎投資清算時獲得。上述壽命可以由基金經理自行決定縮短或延長，通常是以一年或兩年為增量。

我們最初根據交易價格估計有限合夥企業投資的公允價值。隨後，我們從投資的普通合夥人或經理提供的資產淨值信息中獲得這些投資的公允價值，這些投資的財務報表每年都會進行審計。我們帶着不是2021年9月30日和2021年9月按成本計算的有限合夥投資6.2截至2020年12月31日，按成本價進行的1.8億美元有限合夥投資。

我們於每個報告期審核公允價值層次分類。估值屬性的可觀測性發生變化可能會導致某些金融資產重新分類。但此類重新分類在發生變化的報告期開始時作為公允價值的第三級轉進轉出。有幾個不是在截至2021年或2020年9月30日的9個月內，調入或調出3級。

非公允價值列賬的金融工具

公允價值的估計是根據相關市場價格和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。以下列示的金融工具的公允價值不一定代表本公司在實際市場交易中可能實現的金額。


2021年9月30日|10-Q 24

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
合併資產負債表上未以其他方式披露的金融資產和負債的賬面價值和公允價值如下：

 2021年9月30日2020年12月31日
(單位：千)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
金融資產：    
政策性貸款$80,102 80,102 83,318 83,318 
商業按揭貸款1,000 1,000 — — 
住宅按揭貸款150 169 157 195 
現金和現金等價物30,087 30,087 34,131 34,131 
財務負債：    
年金-投資合同63,690 69,603 60,861 71,547 

保單貸款。政策性貸款的加權平均年利率為7.7在2021年9月30日和2020年12月31日，保單貸款的公允價值合計接近綜合資產負債表上反映的賬面價值。保單貸款是我們有效的壽險保單的組成部分，不能單獨估值，不可銷售。因此，保單貸款的公允價值接近賬面價值，保單貸款被視為公允價值層次中的3級資產。

商業抵押貸款。我們資助了$1.0出售我們的培訓設施的百萬美元6.0%的利率。這筆貸款不到一天就到期了。1年。由於貸款的短期性質，賬面價值接近公允價值。

住宅按揭貸款。按揭貸款主要以住宅物業作抵押。這些貸款的加權平均利率約為6.42021年9月30日和2020年12月31日為%。截至2021年9月30日，到期日從5至18幾年。資產管理公司估計公允價值時使用的年利率為6.25截至2021年9月30日，我們的抵押貸款被視為公允價值層次中的3級資產，幷包括在合併資產負債表上的其他長期投資中。

現金和現金等價物。現金和現金等價物的公允價值大致為賬面價值，在公允價值層次中被描述為一級資產。

年金負債。根據年金合同保單，本公司負債(被視為3級負債)的公允價值估計為2021年9月30日和2020年12月31日，使用基於現貨匯率的貼現現金流，對各種風險調整進行了調整，調整範圍為0.19%至2.59%和0.22%至2.34%。利率風險的整體管理會考慮所有保險合約下負債的公允價值，透過將投資到期日與保險合約的到期金額配對，儘量減少利率變動帶來的風險。


2021年9月30日|10-Q 25

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
其他長期投資。包括在其他長期投資中的金融工具按公允價值層次的不同級別進行分類。下表彙總了這些投資的賬面金額。

賬面價值
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
其他長期投資：
有限合夥企業$32,651 18,135 
FHLB普通股191 190 
按揭貸款1,150 157 
所有其他投資21 8,811 
其他長期投資總額$34,013 27,293 

我們是達拉斯聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的會員，會員需要持有FHLB的股票。我們的FHLB股票是按攤銷成本計價的，接近公允價值。截至2020年12月31日的所有其他投資中包括一隻拉比信託基金，該信託基金持有美元8.8本公司已向本公司前行政總裁支付1,000,000,000元，根據其僱傭協議條款，本公司須持有該筆款項作為其遣散費，以支付其在本公司控制權變更後辭職所需支付之遣散費。這筆款項是在2021年第一季度支付給他的，因此沒有反映在2021年9月30日的所有其他投資中。

(7) 承諾和或有事項

生活用品的資質

我們之前曾報告，我們的子公司出具的部分壽險保單未能符合1986年《美國國税法》(IRC)第7702和72(S)條規定的美國聯邦所得税優惠待遇。此外，我們已經確定，我們銷售給非美國人的保單結構，已更新給亞信股份有限公司，是有效的2018年7月1日，不經意間，隨着時間的推移產生了來自美國的收入，根據IRC第3章或第4章，這使得公司必須遵守公司的某些預扣税金和信息報告要求。根據美國公認會計原則(GAAP)的財務報告，這些產品一直並將繼續被適當地報告為人壽保險。

為了滿足美國國税局(“IRS”)對銷售給非美國人的新保單的預扣税和信息申報要求，本公司於2019年12月向美國國税局提交了預扣税申報表，並於2020年8月修訂了申報表，並支付了相關的預扣税。美國國税局在2021年處理了這些預扣税申報單，該公司認為這件事已經結束。

訴訟和監管行動

我們不時會受到與我們的業務相關的法律和監管行動的影響。我們可能會招致辯護費用，包括律師費，以及與辯護索賠相關的其他直接訴訟費用。如果我們因訴訟索賠而遭受不利判決，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

合同義務

截至2021年9月30日，亞信股份有限公司承諾為最高達美元的投資提供資金63.01.6億美元與上文描述的有限合夥企業和其他投資有關。


2021年9月30日|10-Q 26

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
信貸安排

在……上面2021年5月5日，公司簽訂了一項$20與地區銀行(“地區”)合作的100萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排有一個三-為期一年，於2024年5月5日，並允許該公司借入最多$201000萬美元用於營運資本用途、資本支出和其他公司用途。

公司可申請最低本金總額為#美元的循環貸款。0.5每筆貸款100萬英鎊。在公司的選擇下，循環貸款可以承擔一個基本利率，即1.75%外加等於(A)地區最優惠利率、(B)聯邦基金利率加最大值的基本利率(每年浮動利率)0.50%，(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1%和(D)0.75%；或調整後的LIBOR利率，即2.75%加調整後的LIBOR利率，但不能小於0.75%。該公司被要求向各地區支付季度承諾費#0.375信用貸款未使用部分的%，公司在發生時支出。

信貸安排項下的債務以除所有受監管保險附屬公司的股權、本公司擁有的房地產及其他有限例外情況外，本公司的幾乎所有資產作抵押。信貸安排包含違約和金融、肯定和消極契約的慣例事件，包括但不限於對債務、留置權、投資、資產處置和限制付款的限制。截至2021年9月30日，公司擁有不是T沒有以信貸貸款為抵押借入任何資金，也沒有違反任何契約。

控制權的變更

如先前披露的，於2021年2月5日，公民公司(“公司”)與哈羅德·E·萊利基金會(“基金會”)簽訂了一份買賣協議(“購買協議”)，從基金會購買公司100%的B類普通股(“B類股”)，總購買價為#美元。9.12000萬(“B類交易”)。

由於B類股有權選舉董事會的簡單多數，基金會能夠作為100%B類股的持有者對公司行使控制權。因此，為了完成B類交易，公司和基金會需要獲得科羅拉多州、路易斯安那州、密西西比州、得克薩斯州和百慕大的保險監管機構的監管批准，這些司法管轄區是公司及其保險子公司的所在地。2021年4月12日，本公司和基金會獲得了基金會剝離對本公司控制權所需的最後一批監管批准，因此，截至該日，基金會所有的B類股票都轉讓給了本公司。根據科羅拉多州的法律，B類股票現在被歸類為授權但未發行的股票。2021年3月9日，董事會通過一項決議，聲明只要B類股仍作為未發行股份持有，本公司將不會投票，也不允許任何其他個人或實體就B類股行使任何投票權或其他權利。


2021年9月30日|10-Q 27

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
(8) 所得税

我們的所得税規定可能不具有税收與收入的慣常關係。亞信有限公司是公民公司的全資子公司，出於聯邦税收的目的，它被認為是一家受控制的外國公司。因此，亞信保險有限公司的保險活動受IRC F分部的約束，幷包括在公民應納税所得額內。在截至2021年9月30日的9個月裏，F分部收入納入產生了$1.3700萬美元的聯邦所得税支出。美國企業所得税税率和有效所得税税率之間的對賬如下：
截至9月30日的9個月，20212020
(單位為千，但不包括%)金額%金額%
聯邦所得税支出：
預計税費(福利)$26 21.0 %$(2,093)21.0 %
外國所得税税率差異(1,904)(1,523.2)%(1,726)17.3 %
免税利息和股息-已收到的扣除(88)(70.4)%(113)1.1 %
年化有效税率調整77 61.6 %200 (2.0)%
上一年度税額調整(7)(5.6)%10 (0.1)%
税收狀況不確定的影響1,842 1,473.6 %2,673 (26.8)%
補救納税合規問題的不可扣除成本— — %(620)6.2 %
亞信股份有限公司F分部收入1,310 1,048.0 %2,180 (21.9)%
淨營業虧損結轉索賠利差296 236.8 %— — %
不可扣除的高級職員薪酬— — %2,042 (20.5)%
其他(77)(61.8)%5 (0.1)%
聯邦所得税總支出(福利)$1,475 1,180.0 %$2,558 (25.8)%

所得税費用包括：
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
聯邦所得税支出：
當前$1,845 2,944 
延期(370)(386)
聯邦所得税總支出$1,475 2,558 

該公司此前累積了不確定的納税狀況，其中大部分將在截至2017年12月31日的納税年度訴訟時效到期後於2021年第四季度釋放。這份新聞稿將增加我們人壽保險部門的賬面價值，並可能在2021年第四季度完成我們的年度減值分析後導致該部門的商譽減值。


2021年9月30日|10-Q 28

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
(9) 其他綜合收益

截至2021年和2020年9月30日止的三個月和九個月，其他綜合收益(虧損)組成部分的變動是扣除21%的所得税影響後報告的，如下所示。

截至9月30日的三個月，20212020
(單位：千)金額税收效應總計金額税收效應總計
未實現收益(虧損)：   
期內產生的未實現持有收益(虧損)$(9,561)781 (8,780)15,077 (1,009)14,068 
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(102)22 (80)2 — 2 
對遞延保單購買成本的影響7,975 (528)7,447 (104)22 (82)
對取得保險成本的影響7 (1)6 (30)6 (24)
對未賺取收入儲備的影響15 (3)12 185 (39)146 
其他綜合收益(虧損)$(1,666)271 (1,395)15,130 (1,020)14,110 
截至9月30日的9個月，20212020
(單位：千)金額税收效應總計金額税收效應總計
未實現收益(虧損)：   
期內產生的未實現持有收益(虧損)$(35,749)2,736 (33,013)52,557 (4,025)48,532 
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(91)19 (72)46 (10)36 
對遞延保單購買成本的影響11,681 (3,068)8,613 (419)88 (331)
對取得保險成本的影響284 (59)225 (143)30 (113)
對未賺取收入儲備的影響(1,922)404 (1,518)712 (150)562 
其他綜合收益(虧損)$(25,797)32 (25,765)52,753 (4,067)48,686 

(10) 關聯方交易

本公司與我們的控股公司結構相結合，有各種例行的關聯方交易，如與發生的成本相關的管理服務協議，實體之間的税收分享協議，以及公司間的股息和出資額。*在截至2021年9月30日的9個月內，這些關係沒有發生任何變化。請參閲我們的表格10-K全面討論關聯方交易。

(11) 後續事件

自本報告發布之日起，公司已經評估了會計指導所界定的後續事件的影響，並確定不需要確認或披露重大後續事件。


2021年9月30日|10-Q 29

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公民，公司管理層的討論與分析
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

前瞻性陳述

本節和本季度報告中關於Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。前瞻性陳述不能保證未來的業績，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於有關冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行對我們業務未來任何潛在影響的陳述，以及我們的年度報告中包含的“風險因素”中討論的因素。表格10-K截至2020年12月31日的年度，其內容通過引用併入本文。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

以下討論應與以下內容中包含的合併財務報表和附註一起閲讀第I部，第1項此表的10-Q。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括本公司)的其他信息。公眾可以在http://www.sec.gov.上獲得該公司向美國證券交易委員會提交的任何文件我們還通過我們的互聯網網站(http://www.citizensinc.com)，)免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、高級管理人員和董事提交的第16節報告、新聞稿，以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案(如果適用)。美國證券交易委員會。我們不會將我們網站上包含的任何信息作為本10-Q表格的一部分，或通過引用將其合併到本10-Q表格中。

概述

公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科羅拉多州註冊成立的保險控股公司，自1969年以來一直服務於美國個人的人壽保險需求，自1975年以來一直在國際上提供服務。通過我們的保險子公司，我們為美國31個州和75多個不同國家的居民提供保險福利。我們奉行的戰略是在我們認為能夠獲得競爭優勢的利基市場提供傳統保險產品。*我們在兩個業務領域開展業務：

•人壽保險部門-以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單，主要銷售給非美國居民，主要位於拉丁美洲和環太平洋地區，通過獨立營銷顧問和通過獨立代理在國內銷售的全壽險；以及
•家政服務保險部門-在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州，向中低收入家庭銷售的最終費用人壽保險和財產保險單，以及允許面值較高的終身產品，通過獨立代理和殯儀館銷售。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎及相關經濟狀況對本公司財務業績的影響(始於2020年第一季度末)仍高度不確定。雖然公司已經實施了新的戰略和流程來減輕這一影響，但新冠肺炎直接和間接影響的範圍、持續時間和程度是很難或不可能預測的。因此，無法預測其

2021年9月30日|10-Q 30

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公民，公司管理層的討論與分析
對公司2021年剩餘時間或以後業績的影響。目前，可能導致我們的未來結果與我們之前的結果或前瞻性陳述大不相同的一些最重要的因素包括：

•由於隔離、旅行限制、商業限制和經濟活動減少導致我們的分銷渠道和整體運營中斷，保費收入減少；
•更高的投保率和由於現金需求導致的失誤，我們的投保人可能會因為擔心新冠肺炎的經濟影響，特別是在我們的國際業務中而有更高的投保率和失誤；
•新冠肺炎死亡導致的索賠水平上升；以及
•我們的家政服務保險業務特別容易受到未來疫情強度增加的影響，以及任何相關或無關的重大健康危機或負面健康趨勢，特別是如果集中在美國東南部或直接影響到美國東南部的話。

我們認為，在2021年第三季度，由於新冠肺炎的影響，我們經歷了高於正常水平的死亡索賠。正如我們之前披露的那樣，新冠肺炎的三角洲變異株已成為全球新冠肺炎的主要毒株，它與較高的傳播率和死亡率有關，特別是在未接種疫苗的個人中。

我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們業務的影響。

颶風艾達的影響

颶風艾達是破壞性的4級颶風，於2021年8月29日登陸路易斯安那州，成為美國路易斯安那州有記錄以來破壞性和強度第二大的颶風，僅次於2005年的卡特里娜颶風。我們通過路易斯安那州的安全計劃火災保險公司銷售財產保險。颶風艾達對我們第三季度的收入造成了大約230萬美元的負面影響。對於颶風，我們支付第一筆50萬美元的索賠，我們的非附屬災難性再保險公司支付下一筆1050萬美元的索賠。我們預計颶風艾達的索賠將比我們的再保險高出約80萬美元，因此對我們的總索賠影響預計約為120萬美元。此外，由於颶風艾達，我們在今年第二次大風暴的情況下產生了再保險的恢復保費，導致2021年第三季度額外收取約110萬美元的保費，這抵消了家政服務保險部門的保費收入。我們的巨災事件再保險協議允許每個再保險層每個日曆年最多承保兩個巨災事件。


2021年9月30日|10-Q 31

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公民，公司管理層的討論與分析
當前財務亮點
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000063/cia-20210930_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000063/cia-20210930_g4.jpg
在截至2021年9月30日的三個月和截至2021年9月30日的9個月中，我們的淨虧損分別減少了510萬美元和1120萬美元，分別降至280萬美元和140萬美元，而去年同期分別為790萬美元和1250萬美元。我們在這兩個時期的淨虧損減少主要是由於本年度期間其他一般費用分別減少880萬美元和860萬美元，這是由於2020年因公司控制權變更而支付的高管遣散費和專業費用。我們淨虧損的減少也是由於截至2021年9月30日的三個月和九個月的已實現收益分別增加了160萬美元和660萬美元。已實現的收益主要反映了我們有限合夥投資的公允價值的變化，以及我們位於德克薩斯州奧斯汀附近的非現場培訓設施的出售，這導致2021年第三季度獲得了100萬美元的收益。我們在2021年第三季度沒有出售我們的任何有限合夥投資，也沒有收到任何分配，但如第一部分，第1項，附註5.投資除了導致損益的已執行交易外，我們股權證券公允價值的變化還反映在已實現的收益中。如上所述，與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的一般費用下降和已實現收益增加，被新冠肺炎導致的死亡索賠增加以及颶風艾達對本年度保費和索賠的影響所抵消。

綜合收入亮點

人壽保險費和投資收入是我們的主要收入來源。在截至2021年9月30日的三個月裏，與2020年同期相比，總收入增加了180萬美元。

•人壽保險保費增加了50萬美元，這主要是由於我們的人壽保險和家政服務保險部門的第一年保費增加，以及我們的家政服務保險部門的續訂保費增加。第一年的總保費在第三季度同比增長了35.5%。我們認為，這一增長是由我們的重點營銷活動推動的，以及如前所述由於COVID 19的影響導致上一年同期銷售額下降。然而，總保費減少80萬美元，原因是如上所述，與恢復災難性再保險有關的財產保險費減少。
•淨投資收入增加了50萬美元，或3.0%，儘管由於不斷增長的資產基礎和我們中端市場私募股權投資的強勁業績，本年度的平均投資組合收益率較低。
•如上所述，已實現投資收益增加了160萬美元。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，總收入增加了670萬美元。

•保險費下降170萬美元，降幅為1.4%。第一年保費增加了240萬美元，但我們人壽保險部門的續簽保費從2020年同期的8560萬美元下降到2021年前9個月的8120萬美元，抵消了這一增長。減少

2021年9月30日|10-Q32

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公民，公司管理層的討論與分析
續期保費的下降主要是由於我們在這一領域的有效業務下降，部分原因是我們在過去幾年中對產品和分銷做出了改變，抵消了與COVID相關的影響減少和公司保費保留努力的積極影響。
•淨投資收益增加90萬美元，或2.1%。
•如上所述，已實現投資收益增加了660萬美元。

其他收入主要包括我們人壽保險部門的投保人在他們的原始保單退保或到期時選擇補充合同，這在過去幾個季度一直在增加。

綜合福利和費用亮點

我們的資金的主要用途是支付索賠、退還和到期捐贈的保險福利，以及我們的一般運營費用。

在截至2021年9月30日的三個月裏，與2020年同期相比，總福利和支出減少了370萬美元。由於上述原因，其他一般費用減少了880萬美元。一般費用的減少主要由以下因素抵消：

•支付或提供的保險福利總額增加580萬美元，原因是銷售產量增加和持續性增強導致未來保單福利準備金增加；以及
•2021年支付的佣金更高，這是因為與去年同期相比，2021年第三季度我們兩個細分市場的新保單銷售額都有所上升，而去年同期的保費受到了之前披露的新冠肺炎疫情的實質性影響。我們第一年銷售額的佣金比續訂業務的佣金高得多。

在截至2021年9月30日的9個月裏，與2020年同期相比，總福利和支出減少了340萬美元。由於上述原因，其他一般費用減少了860萬美元。一般費用的減少主要由以下因素抵消：

•索償和退保撫卹金增加450萬美元，主要原因是除了平均死亡索償金額增加外，報告的索償金額(包括與新冠肺炎有關的索償金額)也有所增加；以及
•由於上述原因，2021年支付了更高的佣金。

2021年9月30日的財務狀況

•總投資16億美元；固定期限證券佔總投資的91.4%。
•總資產18億美元。
•股東權益總額為3億美元。
•有效的46億美元的直接保險。
•沒有債務。
•A類普通股每股完全稀釋虧損0.03美元。

我們的運營部門

我們的業務由兩個運營業務部門組成，詳情如下。

•人壽保險
•家政服務保險


2021年9月30日|10-Q33

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公民，公司管理層的討論與分析
我們的保險業務是公司的主要重點，因為這些業務創造了我們的大部分收入。我可以看到下面的討論細分市場運營以下為詳細分析。下表所示期間普通人壽保單的保額、保單數目及平均面值。

截至9月30日的9個月，20212020
 數量
保險
已發佈		數量
政策
已發佈		平均保單
面值
已發佈		數量
保險
已發佈		數量
政策
已發佈		平均保單
面值
已發佈
人壽保險$172,645,808 2,873 $60,093 $142,390,980 2,214 $64,314 
家政服務保險142,678,954 18,533 7,699 103,456,413 20,261 5,106 
總計$315,324,762 21,406 $245,847,393 22,475 

在截至2021年9月30日的9個月中，總保額增長了28.3%，從2020年前9個月的2.458億美元增加到2021年的3.153億美元，這是因為我們的人壽保險和家政服務保險部門都經歷了增長。2021年出臺新政策21406項，2020年新政策22475項。

在截至2021年9月30日的9個月裏，人壽保險部門的保單數量比2020年同期增長了29.8%。我們認為，這一增長主要是由於我們的業務運營和銷售實踐得到了加強，以應對新冠肺炎疫情的影響，以及持續的促銷和宣傳活動，專注於虛擬銷售的培訓，以及因新冠肺炎疫情而從戰略上優先銷售低面額保單。此外，為了解決我們近年來在這一細分市場看到的第一年保費下降的問題，我們在2021年第一季度優先招聘新的獨立承包商，我們已經看到這些努力的影響一直持續到9月。儘管由於這些增強，2021年前9個月的申請與去年同期相比有所增加，但平均保單面額下降，因為我們繼續強調銷售低面額保單，如上所述。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，家政服務保險部門發行的保單數量減少了8.5%；然而，由於平均保單面額增加，保險發行量增加了38%。我們相信，較高的平均保單面值是由於專注於增加銷售的保險面額的銷售活動，以及我們在這一細分市場推出新的終身產品，該產品具有更高的最高面值。


2021年9月30日|10-Q34

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公民，公司管理層的討論與分析
綜合經營成果

以下是對合並結果的討論，隨後是對各個部門的業務和財務結果的討論。

收入

我們的收入主要來自保險續期保費和投資資產的投資收入。

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
收入：    
保費：    
人壽保險$43,239 42,732 122,319 122,863 
意外和健康保險311 236 945 745 
財產保險(223)1,140 1,921 3,313 
淨投資收益15,454 14,997 46,018 45,081 
已實現投資收益，淨額2,126 527 7,277 669 
其他收入677 193 2,145 1,217 
總收入$61,584 59,825 180,625 173,888 

保費收入。*與2020年同期相比，第三季度總保費收入減少80萬美元，降幅1.8%，截至2021年9月30日的9個月減少170萬美元，降幅1.4%。

•截至2021年9月30日的三個月:人壽保險保費增加了50萬美元，這是因為我們的人壽保險部門的第一年保費增加了，我們的家政服務保險部門的第一年保費和續期保費都增加了；然而，總保費下降是因為主要與颶風艾達恢復災難性再保險有關的財產保險費下降了140萬美元，如上所述。

•截至2021年9月30日的9個月：儘管我們兩個部門的第一年保費都較高，我們的家政服務保險部門的續期保費略有上升，但由於人壽保險部門的續期保費下降，以及如上所述第三季度財產保險保費下降，總保費有所下降。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月人壽保險部門的續訂保費均有所下降，主要原因是過去幾年，由於業務老化以及我們從2017年開始對產品和分銷做出的改變，我們在這一領域的有效業務持續下降。上一年的退保對本期續期保費產生了負面影響，儘管本三個月期間支付的退保福利總額與去年同期相比有所下降，而本九個月期間與2020年同期相比基本持平。

我們認為，由於新冠肺炎大流行的影響，特別是最初的全球居家訂單，截至2020年9月30日的三個月和九個月，第一年的保費受到了負面影響。


2021年9月30日|10-Q35

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公民，公司管理層的討論與分析
淨投資收益。我們的年化淨投資收益業績總結如下：

9月30日，十二月三十一日，9月30日，
(單位為千，但不包括%)202120202020
 
按年率計算的淨投資收益$61,357 60,197 60,108 
平均投資資產，按攤銷成本計算1,448,615 1,420,129 1,409,993 
平均投資資產年化收益率4.24 %4.24 %4.26 %

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，年化淨投資收入增加了120萬美元，儘管年化收益率較低。這一增長是由於我們不斷增長的資產基礎和下文描述的全面贖回，以及我們中端市場私募股權投資的強勁收益。與2020年同期相比，2021年前9個月的年化收益率下降了2個基點，因為我們繼續面臨着具有挑戰性的固定期限資產投資環境，這些資產佔我們投資組合的大部分。作為管理我們的投資組合和優化業績的持續過程的一部分，除了固定期限證券，我們一直在投資於新的資產類別，包括有限合夥企業；然而，保險法規限制了我們可以投資於這些替代投資的金額。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，來自固定期限證券的投資收益分別約佔總投資收益的86.1%和87.2%。

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
總投資收益：    
固定期限證券$13,786 13,593 41,682 40,973 
股權證券213 214 636 593 
政策性貸款1,604 1,666 4,811 4,918 
長期投資389 72 642 91 
其他投資收益15 3 35 87 
總投資收益16,007 15,548 47,806 46,662 
投資費用(553)(551)(1,788)(1,581)
淨投資收益$15,454 14,997 46,018 45,081 

截至2021年9月30日的三個月和九個月，來自固定期限證券收入的收入與2020年同期相比分別增長了1.4%和1.7%，同期我們的總投資收入增長了3.0%和2.5%。這些增加主要是由於兩個非經常性事件，(I)“全額”贖回和(Ii)從我們的有限合夥投資中提前分配。

已實現投資收益(虧損)，淨額。*在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別錄得130萬美元和580萬美元的已實現收益，這與我們在有限合夥企業中投資的公允價值變化有關。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們還分別記錄了40萬美元的已實現虧損和20萬美元的已實現收益，這與我們在2021年9月30日擁有的股權證券的公允價值變化有關。如前所述，截至2020年9月30日，我們擁有的股權證券的公允價值受到了新冠肺炎疫情的負面影響。

2021年第三季度，該公司還出售了位於德克薩斯州奧斯汀附近的前培訓設施，銷售收入為100萬美元。

2021年9月30日|10-Q 36

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析

福利和費用
 截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
 
福利和費用：    
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交$31,816 32,958 91,701 87,161 
增加未來政策福利準備金10,888 4,158 22,407 21,866 
投保人的股息1,650 1,450 4,431 4,011 
已支付或提供的保險福利總額44,354 38,566 118,539 113,038 
佣金9,115 7,712 26,073 22,279 
其他一般費用10,542 19,391 33,427 42,003 
遞延保單購置成本資本化(6,026)(4,892)(16,798)(13,632)
遞延保單收購成本攤銷6,043 6,760 18,300 18,940 
取得的保險費攤銷283 459 959 1,228 
福利和費用總額$64,311 67,996 180,500 183,856 
 
死亡撫卹金、退保撫卹金和一般費用是我們現金的主要用途。

索賠和投降。  

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
 
申索及交出：
死亡索賠撫卹金$9,723 7,724 25,207 21,359 
退保福利12,435 16,131 38,771 38,861 
養老福利2,360 2,706 7,012 8,064 
成熟的養老福利4,276 4,475 15,060 14,376 
財產索賠1,765 966 2,401 1,769 
意外及健康福利98 33 200 147 
其他政策好處1,159 923 3,050 2,585 
申索及移交總數$31,816 32,958 91,701 87,161 

•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，死亡申領救濟金分別增長了25.9%和18.0%。與2020年同期相比，我們人壽保險部門的索賠在第三季度增長了88.4%，在2021年前九個月增長了65.2%。這一增長既是由於數量增加，也是由於報告的平均索賠金額增加。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，家政服務保險部門的索賠分別增長了9.6%和5.2%。與去年同期相比，2021年前三個月和九個月的增長主要是由於新冠肺炎相關的死亡，我們認為這對我們如上所述的2021年第三季度的綜合運營業績產生了重大影響。

2021年9月30日|10-Q 37

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公民，公司管理層的討論與分析
•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的退保福利分別下降了22.9%和0.2%。截至2021年9月30日，退保福利不到直接普通終身保險總額(46億美元)的0.8%。在截至2021年9月30日的三個月之前，由於長期有效的國際政策，我們的退保福利一直在增加，幾乎沒有相關的退保費用。我們將重點放在留住投保人上，相信從2021年第三季度開始，我們已經開始看到這些努力帶來的積極好處。
•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，到期養老福利分別下降了4.4%和增加了4.8%。根據我們捐贈合同的銷售日期和合同中規定的到期日，我們預計會出現這些波動。
•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的財產索賠分別增加了82.7%和35.7%，原因是颶風財產索賠增加。

增加未來政策福利準備金。*截至2021年9月30日的三個月和九個月，由於我們的家政服務保險和人壽保險部門更好的持續性和更高的產量，未來政策福利準備金的變化分別比2020年同期增長了161.9和2.5%。看見細分市場運營有關更多詳細信息，請參見下面的內容。

佣金。佣金支出是收購業務的成本，因為佣金是支付給我們的獨立顧問和獨立代理銷售我們產品的主要補償。第一年佣金率高於續簽佣金率。佣金與銷售額直接相關，由於2021年第一年銷售額較高，截至2021年9月30日的三個月和九個月的佣金與2020年同期相比更高。

其他一般費用。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的一般費用分別下降了45.6%和20.4%。如上所述，截至2020年9月30日的三個月和九個月受到遣散費的負面影響，遣散費是與我們控制權變更相關的專業費用。

遞延保單購置成本的資本化和攤銷。資本化的成本包括與保險合同成功銷售相關的某些佣金、保單發行成本以及承保和代理費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，資本化成本與2020年同期相比有所增加，因為我們經歷了前面討論的第一年保費收入的增長。截至2021年9月30日的三個月和九個月，遞延保單收購成本的攤銷與上年同期相比有所下降。攤銷受持續性、退出額和新銷售產量的影響，因此可能會隨季度波動。

聯邦所得税。截至2021年9月30日的三個月，税費增加，截至2021年9月30日的九個月，實際税率分別為(2.8)%和1,180.0%，而2020年同期分別為3.1%和(25.8)%。公司的税率受到我們的有效税率和法定税率之間的差異的影響，這些差異是由於收入和支出項目在財務報告和税收方面被區別對待而導致的。此外，公民公司在百慕大的全資子公司亞信有限公司在聯邦税收方面被認為是一家受控制的外國公司，亞信有限公司的活動在美國產生了作為F分部收入的應税收入，這些收入被視為永久税差，因此計入了該公司的有效税率計算中。見第一部分，第1項，附註8.所得税在本公司合併財務報表的附註中。


2021年9月30日|10-Q 38

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公民，公司管理層的討論與分析
分段操作

我們的業務由兩個運營業務部門組成，詳情如下。

•人壽保險
•家政服務保險

這些部門是根據美國公認會計原則報告的。公司的其他非保險業務包括非保險業務，如IT和公司支持職能，這些業務包括在下表中，以使部門信息與公司的綜合財務報表相一致。

下表顯示了所示期間按分段劃分的聯邦所得税前收入(虧損)。

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)：
細分市場：
中國人壽保險公司$1,686 5,508 8,707 9,713 
中國家政服務保險(4,099)(1,026)(4,319)(3,197)
總細分市場(2,413)4,482 4,388 6,516 
其他非保險企業(314)(12,653)(4,263)(16,484)
扣除聯邦所得税費用前的總收入(虧損)$(2,727)(8,171)125 (9,968)

人壽保險

我們的人壽保險部門主要通過CICA Ltd.(百慕大的一家公司)運營，該公司通過獨立的營銷顧問，向75多個不同國家的非美國居民發行以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單。此外，整個壽險產品旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可以包括騎手福利，以提供額外的保險範圍和年金福利，以加強積累。養老合同主要是積累合同，其中包含人壽保險保護的元素。我們保留任何一次人壽的前10萬美元，並對剩餘的風險進行再保險。*我們通過亞信有限公司在國際上經營人壽保險部門，並通過我們的亞信和CNLIC保險子公司在國內經營人壽保險部門。


2021年9月30日|10-Q 39

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公民，公司管理層的討論與分析
人壽保險部門在所示期間的經營結果如下：

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
收入：    
保險費$32,198 32,265 89,399 92,146 
淨投資收益11,991 11,507 35,468 34,332 
已實現投資收益，淨額1,205 133 5,741 1,259 
其他收入676 189 2,142 1,195 
總收入46,070 44,094 132,750 128,932 
福利和費用：
已支付或提供的保險福利：
申索及移交22,565 25,023 69,366 66,071 
增加未來政策福利準備金9,369 3,274 17,081 18,804 
投保人的股息1,638 1,443 4,400 3,987 
已支付或提供的保險福利總額33,572 29,740 90,847 88,862 
佣金4,854 4,140 13,483 11,912 
其他一般費用4,900 1,915 15,273 11,309 
遞延保單購置成本資本化(4,201)(3,512)(11,578)(10,149)
遞延保單收購成本攤銷5,191 6,190 15,739 16,927 
取得的保險費攤銷68 113 279 358 
福利和費用總額44,384 38,586 124,043 119,219 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$1,686 5,508 8,707 9,713 

在截至2021年9月30日的三個月裏，聯邦所得税支出前的收入與去年同期相比有所下降，原因是本季度未來政策福利儲備大幅增加，原因是持久性更好，產量更高。在截至2021年9月30日的9個月中，扣除聯邦所得税支出前的收入減少了100萬美元。與我們的有限合夥投資相關的已實現收益被較低的續訂保費和增加的死亡索賠所負面抵消，部分原因是新冠肺炎大流行，以及2021年第一年銷售額較好導致佣金增加。截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入下降也是由於我們的納税合規責任的釋放，導致2020年期間這一部門的其他一般費用減少。


2021年9月30日|10-Q 40

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公民，公司管理層的討論與分析
人壽保險部門的保費突破詳述如下。

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
保費：    
第一年$2,998 2,214 8,201 6,517 
續訂29,200 30,051 81,198 85,629 
總保費$32,198 32,265 89,399 92,146 

保費。*我們在人壽保險部門的大部分保費收入來自續簽保費。前三個月總保費收入略有下降，截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比下降了3.0%。雖然2021年的第一年保費在這兩個時期都有所上升，但同樣的三個和九個時期的續期保費分別下降了2.8%和5.2%。看見綜合運營結果關於第一年保費的增加和這一部分續期保費的下降的討論，請參見上文。截至2021年9月30日的9個月，首年保單發行量增長29.8%，但由於發行面金額較低，期內首年保費漲幅略小，為25.8%。


2021年9月30日|10-Q41

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公民，公司管理層的討論與分析
下圖顯示了我們最大的五個生產國，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們來自國際人壽保險業務的直接保費。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000063/cia-20210930_g5.jpg
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
國家：    
哥倫比亞$6,368 5,858 17,635 17,727 
委內瑞拉4,729 5,000 13,593 14,890 
臺灣3,905 4,157 13,132 13,013 
厄瓜多爾3,420 3,443 9,687 9,781 
阿根廷2,785 2,466 7,021 6,722 
其他非美國國家10,259 10,346 28,447 27,894 
總計$31,466 31,270 89,515 90,027 
 

國內銷售

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們人壽保險部門的國內保費分別為120萬美元和370萬美元，而去年同期分別為110萬美元和370萬美元。我們國內有效的業務是多年來我們收購的保險公司業務塊的結果。我們在評估國內人壽戰略時，於2017年停止了壽險部門國內普通終身和養老壽險產品的新銷售；因此，記錄的大部分保費與續簽業務有關。

2021年初，我們從佛羅裏達州開始，再次開始在國內營銷我們的產品。我們相信，我們在拉丁美洲開發和銷售產品的經驗將幫助我們拓展到美國龐大的拉美裔市場。


2021年9月30日|10-Q 42

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公民，公司管理層的討論與分析
淨投資收益。我們人壽保險部門的年化淨投資收入如下：

9月30日，十二月三十一日，9月30日，
(單位為千，但不包括%)202120202020
按年率計算的淨投資收益$47,291 45,885 45,776 
平均投資資產，按攤銷成本計算1,110,332 1,071,792 1,062,751 
平均投資資產年化收益率4.26 %4.28 %4.31 %

與截至2020年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的12個月相比，我們人壽保險部門的年化淨投資收入在截至2021年9月30日的9個月中有所增長，這是由於平均投資資產的持續增長和前面提到的70萬美元的非經常性收入。與2020年同期和2020年12月31日相比，2021年前9個月的年化收益率有所下降，因為我們在持續的低利率環境下尋找具有吸引力的投資面臨挑戰。有關我們投資的更多詳細信息，請參閲下面的投資部分。

已實現投資收益(虧損)，淨額。*截至2021年9月30日的9個月實現的收益主要是由於我們有限合夥企業的估計公平市場價值發生了變化，如前所述。
 
索賠和投降。下表顯示了截至2021年9月30日的9個月人壽保險部門支付的索賠和退保福利與2020年同期相比。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000063/cia-20210930_g6.jpg

2021年9月30日|10-Q 43

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
申索及交出：
死亡索賠撫卹金$3,005 1,595 7,538 4,563 
退保福利11,870 15,449 37,099 36,884 
養老福利2,359 2,703 7,006 8,056 
成熟的養老福利4,138 4,324 14,607 13,893 
意外及健康福利38 34 77 102 
其他政策好處1,155 918 3,039 2,573 
申索及移交總數$22,565 25,023 69,366 66,071 

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，我們人壽保險部門的大部分索賠和退保福利與退保福利的支付有關。正如前面所討論的，過去幾年，由於我們的許多保單已經到了退保費用到期的年齡，退保福利一直高於往常。然而，與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的政策自首分別下降了23.2%和基本持平，因為我們制定了新的計劃來遏制自首。與2020年同期相比，本年度支付的到期養老福利(我們的第二大申索和交出費用)分別下降了4.3%和增加了5.1%。這些費用與我們的預期一致，因為捐贈產品即將達到規定的到期日。此外，如中所述，綜合運營結果上圖中，新冠肺炎疫情是2021年期間死亡人數上升的原因之一。

增加未來政策福利準備金。截至2021年9月30日止三個月及九個月的未來政策福利準備金變動分別較2020年同期增加186.2個百分點及減少9.2個百分點，因上文討論的持續性較佳。此外，截至2021年9月30日的9個月，未來保單準備金的變化較低，原因是第二季度為我們的人壽保險部門將一小部分保單轉換為我們新的精算估值系統進行了80萬美元的調整。

家政服務保險

我們通過子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC在家政服務保險市場開展業務，專注於路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州中低收入市場的人壽保險和財產保險需求。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，保費收入分別為89.2%和90.0%，分別來自居住在路易斯安那州的投保人。我們的保單是通過家庭服務保險營銷分銷系統銷售和服務的，這些獨立代理人在借記路線系統上工作，並通過銷售保單、收取保費和服務投保人的殯儀館銷售和服務。2021年6月，我們在這個市場上增加了一款新的終身產品，允許面值更高，我們通過獨立顧問銷售。


2021年9月30日|10-Q44

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公民，公司管理層的討論與分析
家庭服務保險部門在所示時期的經營結果如下：

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
收入：    
保險費$11,129 11,843 35,786 34,775 
淨投資收益3,238 3,200 9,826 9,788 
已實現投資收益(虧損)，淨額(36)388 393 (405)
其他收入1 1 3 19 
總收入14,332 15,432 46,008 44,177 
福利和費用：
已支付或提供的保險福利：
申索及移交9,251 7,935 22,335 21,090 
增加未來政策福利準備金1,519 884 5,326 3,062 
投保人的股息12 7 31 24 
已支付或提供的保險福利總額10,782 8,826 27,692 24,176 
佣金4,261 3,572 12,590 10,367 
其他一般費用4,146 4,524 12,024 13,431 
遞延保單購置成本資本化(1,825)(1,380)(5,220)(3,483)
遞延保單收購成本攤銷852 570 2,561 2,013 
取得的保險費攤銷215 346 680 870 
福利和費用總額18,431 16,458 50,327 47,374 
扣除聯邦所得税費用前的虧損$(4,099)(1,026)(4,319)(3,197)

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的總收入分別下降了7.1%和增長了4.1%。這些變化主要是由於人壽保險的第一年保費和續期保費都有所增加，但由於颶風艾達的影響，當前三個月的物業保費為負，抵消了這一增長。第一年人壽保險保費增加的主要原因是銷售活動側重於增加銷售的保險面值，以及我們在這一細分市場推出了新的終身產品，該產品具有更高的最高面值。在截至2021年9月30日的9個月裏，續簽保費增加了，這是因為我們的收付款流程得到了改善，我們的獨立代理做出了強有力的收款努力，以及我們的投保人由於政府與新冠肺炎大流行相關的刺激和援助計劃而增加了可支配收入。2020年期間的銷售額受到新冠肺炎大流行的負面影響。

2021年9月30日|10-Q 45

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析

索賠和投降。保險索賠和退保福利是我們在家政服務保險部門支出中最大的一部分，現彙總如下：

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)2021202020212020
申索及交出：
死亡索賠撫卹金$6,718 6,129 17,669 16,796 
退保福利565 682 1,672 1,977 
養老福利1 3 6 8 
成熟的養老福利138 151 453 483 
財產索賠1,765 966 2,401 1,769 
意外及健康福利60 (1)123 45 
其他政策好處4 5 11 12 
申索及移交總數$9,251 7,935 22,335 21,090 

我們的家政服務保險部門的大部分索賠和退保福利都與死亡索賠福利有關。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，死亡索賠福利分別增長了9.6%和5.2%。與去年同期相比，今年前9個月的死亡人數有所增加，主要原因是上文討論的與新冠肺炎有關的死亡人數。死亡體驗受到該公司的密切監控，將其作為一個關鍵的業績指標，並根據報告的索賠情況逐個季度波動。如上所述，由於颶風艾達，財產索賠較高。

增加未來政策福利準備金。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的儲備增幅更高，這是因為2021年銷售額增加和留存率提高。

其他一般費用。由於我們在前一年對分銷結構進行了改變，截至2021年9月30日的三個月和九個月的其他一般費用有所下降。

其他非保險企業

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：千)
2021202020212020
所得税費用前收益(虧損)$(314)(12,653)(4,263)(16,484)

該業務部門代表保險業務的行政支持實體，其收入主要來自公司間業務，並已根據美國公認會計原則在合併中被剔除，這通常會導致部門虧損。本經營單位的收入主要由淨投資收入和已實現的投資損益組成，費用由與公司職能相關的其他一般費用組成。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，其他非保險企業分別虧損30萬美元和430萬美元，而2020年同期分別虧損1270萬美元和1650萬美元，因為如前所述，由於2020年支付的控制權費用的變化，本年度其他一般費用下降。2021年第三季度，該公司還出售了位於德克薩斯州奧斯汀附近的前培訓設施，銷售收入為100萬美元。


2021年9月30日|10-Q 46

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
投資

我們的投資是我們業務成功不可或缺的一部分。截至2021年9月30日，我們的現金和投資資產為16億美元，其中89.7%投資於固定期限證券，這些證券均被歸類為可供出售。我們密切監控我們固定期限投資的期限，投資購買和銷售的執行目的是為了有足夠的資金來履行我們的保險義務。

下表按投資類別和現金、現金等價物以及每種現金和投資資產總額的百分比顯示了我們投資的賬面價值。

賬面價值2021年9月30日2020年12月31日
(單位為千，但不包括%)金額%金額%
現金、現金等價物和投資資產
固定期限證券：    
美國財政部和美國政府支持的企業$12,850 0.8 %$16,117 1.0 %
公司881,342 54.2 %877,208 52.8 %
州和政治分區(1)
382,322 23.6 %409,665 24.7 %
抵押貸款支持(2)
134,522 8.3 %140,184 8.5 %
資產支持45,546 2.8 %46,091 2.8 %
外國政府112 — %118 — %
固定期限證券總額1,456,694 89.7 %1,489,383 89.8 %
現金和現金等價物30,087 1.9 %34,131 2.1 %
其他投資：    
政策性貸款80,102 4.9 %83,318 5.0 %
股權證券22,335 1.4 %22,102 1.3 %
房地產和其他長期投資34,013 2.1 %29,865 1.8 %
現金、現金等價物和投資資產總額$1,623,231 100.0 %$1,658,799 100.0 %
(1) 包括分別在2021年9月30日和2020年12月31日由第三方擔保的1.594億美元和1.64億美元的證券。
(2)其中包括截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為1.344億美元和1.398億美元的美國政府支持企業。

本公司固定到期日證券投資組合於2021年9月30日及2020年12月31日的賬面價值均為15億美元。截至2021年9月30日，我們固定期限證券投資組合按賬面價值計算的信用評級分佈與2020年12月31日相比沒有實質性變化-兩個日期的加權平均值都是“A”。在這9個月中，我們的投資組合沒有實質性變化。

截至2021年9月30日的現金和現金等價物比2020年12月31日有所下降 這主要是因為我們以910萬美元從基金會購買了公司100%的B類普通股，這被我們在持續的低利率環境下尋找合適投資時持有的到期投資的現金所抵消。

截至2021年9月30日，房地產和其他長期投資比2020年12月31日增加了410萬美元。儘管我們在2021年2月從拉比信託基金(被認為是長期投資)向我們的前首席執行官支付了880萬美元，並於2021年7月完成了我們以前的培訓設施的出售，但我們有限合夥企業(被認為是長期投資)的投資在2021年增加了2070萬美元。

2021年9月30日|10-Q 47

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析

國家和政治分部的義務

該公司於2021年9月30日和2020年12月31日的固定到期日證券投資組合分別包括3.823億美元和4.097億美元的證券，這些證券是各州和包括市政當局在內的政治區的義務證券(統稱為市政債券組合)。

該公司的市政債券投資組合包括第三方擔保。下面詳細介紹的是國家公認的統計評級組織(NRSRO)對截至2021年9月30日的這些持有量按資金類型進行的評級。

一般義務特別收入其他總計基於攤銷的百分比
成本
(單位為千，但不包括%)公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本
國家和政治部門固定到期日證券，包括第三方擔保
AAA級$20,475 19,627 3,338 3,082 — — 23,813 22,709 6.4 %
AA型52,126 48,217 120,994 113,482 12,144 10,829 185,264 172,528 48.8 %
A19,949 18,384 116,059 105,161 5,059 4,413 141,067 127,958 36.2 %
BBB3,410 3,062 13,573 12,956 1,536 1,450 18,519 17,468 4.9 %
BB和其他4,734 4,417 8,925 8,573 — — 13,659 12,990 3.7 %
總計$100,694 93,707 262,889 243,254 18,739 16,692 382,322 353,653 100.0 %
國家和政治部門固定到期日證券，不包括第三方擔保
AAA級$2,599 2,542 — — — — 2,599 2,542 0.7 %
AA型35,124 33,418 48,383 44,934 7,517 6,530 91,024 84,882 24.0 %
A31,269 29,189 140,815 128,797 7,988 7,142 180,072 165,128 46.7 %
BBB6,743 6,051 36,008 33,945 57 55 42,808 40,051 11.3 %
BB和其他24,959 22,507 37,683 35,578 3,177 2,965 65,819 61,050 17.3 %
總計$100,694 93,707 262,889 243,254 18,739 16,692 382,322 353,653 100.0 %

下表顯示了根據公司2021年9月30日的市政債券組合，公司持有的特別收入債券投資超過公允價值10%的類別。

(單位：千)公平
價值		攤銷
成本		佔總數的百分比
公允價值
  
教育$69,879 65,080 18.3 %
公用事業66,842 59,940 17.5 %
交通運輸39,530 37,917 10.3 %

該公司的市政債券投資組合分佈在許多州，然而，截至2021年9月30日，德克薩斯州和加利福尼亞州的市政債券佔市政債券投資組合總額的最大集中度。截至2021年9月30日，該公司在德克薩斯州和加利福尼亞州的市政債券投資組合中分別持有21.7%和10.4%的股份。截至2021年9月30日，沒有其他州或個人發行人持有的市政債券佔市政債券投資組合總額的10%或以上。


2021年9月30日|10-Q 48

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
下表顯示了該公司截至2021年9月30日在德克薩斯州的市政債券投資組合的詳細敞口。

2021年9月30日一般義務特別收入其他總計
(單位：千)公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本
德克薩斯州和政治分區固定到期日證券，包括第三方擔保
AAA級$19,893 19,119 3,338 3,082 — — 23,231 22,201 
AA型21,564 20,843 13,556 12,788 57 55 35,177 33,686 
A— — 22,003 21,838 — — 22,003 21,838 
BBB— — 1,975 1,826 — — 1,975 1,826 
BB和其他— — 542 506 — — 542 506 
總計$41,457 39,962 41,414 40,040 57 55 82,928 80,057 
德克薩斯州和政治分區固定到期日證券，不包括第三方擔保
AAA級$2,599 2,542 — — — — 2,599 2,542 
AA型31,682 30,476 3,252 3,042 — — 34,934 33,518 
A5,988 5,796 29,576 29,002 — — 35,564 34,798 
BBB1,188 1,148 5,624 5,202 57 55 6,869 6,405 
BB和其他— — 2,962 2,794 — — 2,962 2,794 
總計$41,457 39,962 41,414 40,040 57 55 82,928 80,057 

下表顯示了該公司截至2021年9月30日在加州的市政債券投資組合的詳細敞口。

2021年9月30日一般義務特別收入其他總計
(單位：千)公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本
加利福尼亞州和政治分區固定到期日證券，包括第三方擔保
AA型$— — 25,656 24,227 2,929 2,729 28,585 26,956 
A1,655 1,650 4,909 4,714 — — 6,564 6,364 
BBB— — 4,794 4,658 — — 4,794 4,658 
總計$1,655 1,650 35,359 33,599 2,929 2,729 39,943 37,978 
加利福尼亞州和政治分區固定到期日證券，不包括第三方擔保
AA型$1,655 1,650 2,698 2,632 — — 4,353 4,282 
A— — 10,764 10,284 2,929 2,729 13,693 13,013 
BBB— — 8,403 7,860 — — 8,403 7,860 
BB和其他— — 13,494 12,823 — — 13,494 12,823 
總計$1,655 1,650 35,359 33,599 2,929 2,729 39,943 37,978 


2021年9月30日|10-Q 49

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
與固定期限證券和股權證券投資相關的減值考慮

截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月，本公司未錄得固定到期日證券之信用估值虧損。

按類別分列的未實現和已實現損益的信息載於第一部分，第1項，附註5.投資我們的合併財務報表附註在此。

流動性和資本資源

流動性指的是一家公司產生足夠現金流以滿足其運營需求的能力。我們按照本文所述管理我們的保險業務，以確保我們有穩定可靠的現金流來源來履行我們的義務。我們預計，未來12個月，我們將用保險業務和投資資產產生的現金來滿足我們的現金需求。截至2021年9月30日，我們擁有3010萬美元的現金和現金等價物，以及16億美元的投資資產。

母公司流動資金和資本來源

公民是一家控股公司，本身的運營規模很小。我們的資產包括我們子公司的股本、現金和投資。*我們的流動性要求主要來自兩個來源：我們運營子公司產生的現金和我們投資的資產。我們從保險子公司獲得現金的能力主要取決於法律允許的付款的可用性，包括公民從與我們的人壽保險子公司的服務協議中獲得的付款以及從子公司獲得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美國住所州適用法律和法規的限制，這些法律和法規使保險業務受到嚴格的監管限制。這些法律和法規要求我們的保險子公司保持最低償付能力要求，這限制了可以向控股公司支付的股息金額。法規還要求我們與適用的監管機構批准我們的服務協議，以防止保險子公司將大量現金轉移到不受監管的控股公司。

除上述現金來源外，我們還提供股票投資計劃(“SIP”)，投資者、投保人、獨立承包商和代理人、員工和董事可以直接購買我們的股票。根據我們的選擇，我們可以通過新發行的股票或庫存股購買股票，而不是在公開市場上購買股票，在這種情況下，我們可以通過出售股票來籌集資金。

2021年5月5日，我們與地區銀行達成信貸安排。看見第一部分，項目1，附註7.承付款和或有事項在本公司合併財務報表的附註中，此處為信貸安排的描述。信貸安排為公司提供額外的流動資金，以滿足短期和長期需求。截至2021年9月30日，我們還沒有在信貸安排下借入任何資金，目前也沒有這樣做的計劃。

保險公司子公司流動資金和資本來源

我們保險業務的流動性需求主要通過保費收入、投資收入和投資到期日或銷售來滿足。主要現金需求涉及支付投保人福利、投資購買和運營費用。從歷史上看，我們沒有必要清算大量投資來為我們的保險業務提供現金流，在截至2021年9月30日的9個月裏，我們也沒有這樣做。我們相信，如果我們的保險業務的現金流不足以滿足我們的現金需求，我們有足夠的資本資源來支持我們的保險業務的流動性需求。請參閲我們的表格10-K並在下面討論已知和估計的現金需求。


2021年9月30日|10-Q50

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
在截至2021年9月30日的9個月中，我們的運營提供了2380萬美元的淨現金，而2020年同期運營提供的淨現金為3400萬美元。正如之前披露的那樣，我們在2021年第一季度使用了880萬美元的現金向我們的前首席執行官支付了合同義務的遣散費。運營部門提供的現金也較少，因為第一年的保費繼續超過我們國際業務的續期保費下降的速度。此外，第一年保費的增加導致運營提供的現金減少，因為第一年保費的相關成本高於續期保費，如佣金。傳統上，由於計劃內和計劃外的投資證券到期日、贖回和預付款，我們也有來自投資活動的大量現金流。因此，這些現金流大多再投資於新的投資。截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金總額為1940萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金總額為3920萬美元。由於證券活動的時機，如贖回和到期以及這些基金的再投資，投資活動在不同時期都會波動。*在截至2021年9月30日的9個月裏，用於融資活動的現金為840萬美元，主要是由於2021年3月以910萬美元從哈羅德·E·萊利基金會(Harold E.Riley Foundation)手中購買了100%的已發行B類普通股。

由於索賠和退保福利是我們最大的支出，一個主要的流動性問題是超常水平的早期投保人退保或高於預期的死亡率。因此，我們一直在積極管理投保人留住努力，在截至2021年9月30日的9個月裏，退保福利略有下降。在今年之前，由於已經生效的政策以及很少或根本沒有相關的退保費用和捐贈產品達到其規定的到期日，退保福利一直在增加。由於上面討論的原因，2021年死亡索賠也有所增加，其中包括支付與COVID相關的死亡索賠，這些索賠對我們的運營產生了實質性影響。我們繼續密切監測索賠量，以評估是否因新冠肺炎疫情而延遲報告或提交福利申請。

如上所述，我們受到監管資本要求的約束，這可能會影響公司從我們的保險業務中獲得資本的能力，或者導致公司不得不向我們的全資子公司投入額外的現金。

我們的國內公司受到NAIC以風險為基礎的資本(RBC)形式設定的最低資本要求的約束。RBC考慮保險公司承保的業務類型、其資產質量以及保險公司業務的其他各個方面，制定最低資本水平，稱為“授權控制級風險資本”。然後，將這個資本水平與調整後的法定資本進行比較，調整後的法定資本包括根據法定會計原則報告的資本和盈餘，加上一定的投資儲備。如果我們的國內公司的調整法定資本與控制水平RBC的比率降至200%以下，受影響的公司將需要採取一系列補救行動。此外，我們與在科羅拉多州註冊的公民全資子公司CICA之間有父母擔保，以保持RBC水平在350%以上。截至2021年9月30日，我們的國內保險子公司超過了規定的最低紅細胞水平。

亞信有限公司是一家在百慕大註冊的公司。BMA要求百慕大保險公司將可用法定經濟資本和盈餘維持在等於或高於BMA增強資本要求的水平，該要求要求一定的目標資本水平(“TCL”)。截至2021年9月30日，亞信聯創有限公司高於TCL門檻。應BMA的要求，2021年4月15日，公民和亞信有限公司簽訂了“保持健康協議”。“保持良好”協議要求公民在必要時向亞信有限公司出資1000萬美元，以確保亞信有限公司的最低資本金水平為120%。由於亞信股份有限公司的資本水平目前超過120%，公民目前不需要出資。根據與亞信的父母擔保或與亞信有限公司簽訂的“保持良好”協議，公民公司需要進行的任何注資都可能對公司的資本資源和流動性產生負面影響。

合同義務和表外安排

截至2021年9月30日，除中描述的外，我們沒有額外的合同義務或表外安排第一部分項目1，附註7.承付款和或有事項在我們合併後的備註中

2021年9月30日|10-Q51

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
本報告和第二部分第7項下的財務報表是我們公司的合同義務和表外安排表格10-K.*我們不利用特殊目的實體作為投資工具，也不存在我們有任何投資從事任何性質的投機活動的此類實體，我們也不利用此類投資來對衝我們的投資頭寸。

第三項。 關於市場風險的定量和定性披露

一般信息

有關本公司有關市場風險的披露，請參閲第II部分第7A項有關市場風險的定量及定性披露。表格10-K。除下文所述外，本公司在第II部分第7A項中有關市場風險的披露並無重大變動。我們的表格10-K。有關我們面臨的市場風險的更多信息，請參見第一部分，第1項，附註5.投資-本公司合併財務報表附註中的“投資估值”。

與利率相關的市場風險

我們對利率變化的敞口源於我們持有大量固定期限投資，根據截至2021年9月30日的賬面價值，這些投資佔我們投資組合的89.7%。但這些投資主要受到美國國債利率變化的影響。利率的變化通常會對我們固定期限證券的公允價值產生相當大的影響。2021年9月30日，10年期美國國債的利率從2020年12月31日的0.93%升至1.52%。根據債券利率與美國10年期國債收益率的關係，截至2021年9月30日，固定期限證券的未實現淨收益總計1.324億美元，而2020年12月31日的未實現淨收益為1.679億美元。

為了管理利率風險，我們定期對資產和負債現金流進行預測，以評估我們投資和負債的潛在敏感性。*我們使用假設測試情景(假設當前利率向上或向下移動)每年評估我們的AFS固定到期日證券投資的利率敏感性。*截至2021年9月30日，我們固定到期日證券的公允價值變化在本分析的預期範圍內。

並無固定到期日證券或其他分類為交易工具的投資。*本公司所有固定到期日證券於2021年9月30日被分類為AFS。截至2021年9月30日及2020年12月31日，我們並無任何衍生工具或次級貸款投資。

第四項。 控制和程序

對披露控制和程序的評價

吾等維持披露控制及程序(定義見1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在確保根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會的規則及表格指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。


2021年9月30日|10-Q 52

目錄                                            

公民，公司
財務報告內部控制的變化

截至2021年9月30日止三個月內，本公司對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條所界定)並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變動。

關鍵會計政策

我們相信，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--“關鍵會計政策”第一部分第7項和第四部分第15項附註1中提出的會計政策是我們合併財務報表的重要會計政策摘要。表格10-K繼續描述在編制我們的合併財務報表時使用的重要判斷和估計。


2021年9月30日|10-Q 53

目錄                                            

公民，公司
第二部分：其他信息

第1項。 法律程序

第一部分，第3項，我們的法律程序表格10-K包括對我們法律程序的討論。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的表格10-K除以下情況外：

2021年9月14日，公司在針對Randall Riley、Alexis Delgado和他的某些合作代理人以及第一三一金融公司(“第一三一”)的商業祕密竊取訴訟中獲勝，特拉維斯縣地區法院(“法院”)駁回了被告的傳統和無證據部分簡易判決動議(“被告動議”)。被告動議聲稱，公司不應繼續對被告提出不正當競爭、侵權幹預合同、共謀和不當得利的索賠，因為他們“沒有證據支持這些理論”。

關於這些索賠，我們的訴訟稱：

•萊利和第一三一集團故意幹擾公民公司與其代理人的合同，並“故意和故意”誘使代理人通過泄露公民公司的機密信息來違反合同；
•被告不正當地從公民那裏獲得利益，因此公民有權享受這些利益(不當得利)；
•被告竊取公民的信息，以便與我們進行不公平的競爭；以及
•被告合謀竊取公民的商業機密。

通過全盤否定被告的動議，我們就可以繼續審理上述所有指控。

此外，2021年9月28日，法院對其中五名被告提出的即決判決動議做出了有利於我們的裁決。具體地説，法院：

•拒絕了亞歷克西斯·恩裏克·德爾加多、恩裏克·平鬆·魯伊斯和埃斯佩蘭扎·佩拉爾塔·德德爾加多要求解除訴訟的請求。這些人都是獨立顧問，由於訴訟中聲稱的事實，公司因此而終止了他們的工作。
•拒絕了邁克爾·布赫韋茨(Michael Buchweitz)提出的駁回對他違反保密協議的指控的請求。布赫韋茨曾是公民保險公司(Citizens)的承銷商。
•拒絕了喬納森·波利奧(Jonathan Pollio)提出的駁回對他違反保密協議的指控的請求。波利奧先生曾是公民組織的精算師。

我們指控上述被告與蘭德爾·萊利(Randall Riley)和第一利邦(First Trinity)合謀竊取我們的商業機密，並與我們進行不公平競爭，包括使用令人困惑的相似名稱和徽標。法院駁回了Delgado、Ruiz、Delgado、Buchweitz和Pollio的全部動議，允許我們繼續對他們每一個人提出的所有索賠。

雖然法院允許第一利邦的首席執行官和首席財務官單獨從訴訟中解職，但這一裁決並不影響公民公司對第一利邦的上述索賠。

這起訴訟的審判定於2022年2月進行。


2021年9月30日|10-Q 54

目錄                                            

公民，公司
第1A項。危險因素

第一部分，第1A項，我們的風險因素表格10-K包括對我們的風險因素的討論。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的表格10-K以下所述除外。

氣候變化及其對自然災害的影響

SPFIC在路易斯安那州銷售財產保險單，並獲得在阿肯色州銷售的許可。SPFIC的絕大多數索賠都源於自然災害，比如勞拉颶風和最近的颶風艾達，後者是2021年8月襲擊路易斯安那州海岸的4級颶風。氣候變化，包括氣温上升和天氣模式的變化，可能會影響我們覆蓋地區的風暴頻率和嚴重程度，這可能會對公民的財務表現產生重大影響，因為索賠的數量和嚴重程度也在繼續上升。此外，由於我們獲得了巨災風暴再保險，風暴頻率可能會導致我們不得不獲得額外的再保險，這對我們的保費收入產生了負面影響。由於我們是在一個高度監管和競爭的環境中運作，我們可能無法將利率提高到足以彌補損失的地步。此外，暴風雨的數量和嚴重程度增加了沿海地區投保財產保險的風險，這可能會導致我們改變商業模式，對我們的收入和收益產生負面影響。

第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

項目3. 高級證券違約

不適用。

第四項。 煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。 其他信息

2021年11月3日，Citizens，Inc.與其首席財務官Jeffery P.Conklin以及以下每一位高管簽訂了一項領導層更迭協議(“協議”)：Sheryl Kinlaw、Robert M.Mauldin III和Harvey J.L.Waite(每個人都是“高管”，統稱為“高管”)，他們分別是：謝麗爾·金洛、羅伯特·M·毛爾丁三世和哈維·J·L·韋特(Harvey J.L.Waite)。公司董事會薪酬委員會認定，在公司繼續尋找新的首席執行官並最終過渡到新的首席執行官的過程中，該協議除其他事項外，將有助於保留關鍵領導層。本第二部分第5項中使用但未在本協議中定義的大寫術語應具有本協議中賦予它們的含義。

該協議規定，如果在協議簽訂之日起一年內：(A)臨時總裁兼首席執行官傑拉爾德·W·希爾茲(Gerald W.Shields)被新的首席執行官取代(“領導層變更”)，或(B)管理層發生變更，以及(Ii)高管在領導層變更或控制權變更後一年內被無故解僱或有正當理由終止在公司的僱傭，高管有權獲得如下解約金：

1.按正常員工費率報銷公司集團健康計劃項下六(6)個月的眼鏡蛇延續付款，前提是高管選擇眼鏡蛇延續保險；以及
2.六(6)個月的高管當時的基本月薪；以及
3.支付給高管的獎金等於高管離職當年的目標獎金乘以分數，分數的分子是一年中的天數

2021年9月30日|10-Q 55

目錄                                            

公民，公司
高管已受僱於本公司，其分母為365，此外，如果高管在上一會計年度(例如，在日曆年度1月終止)的獎金支付之前被解僱，且截至終止之日尚未向高管支付獎金，則高管應獲得該其他上一年度目標獎金的100%；以及
4.立即將公司尚未授予的任何股票授予高管。

解僱金應在終止僱傭後30天內一次性支付給高管，前提是高管在高管受僱於公司的最後一天簽署了一份公司可接受的索賠釋放書。

本協議的上述摘要通過引用本協議的實體進行限定，本協議作為附件附於本協議附件10.2，並通過引用結合於此。


第6項 展品

展品
數
茲將以下證物存檔：
3.1
2004年3月4日重述和修訂的公司章程(通過參考2004年3月15日提交的註冊人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度報告的附件3.1併入本文)
3.2
2021年2月6日修訂和重新修訂的章程(通過引用註冊人於2021年2月9日提交的當前表格8-K報告的附件3.1併入本文)
10.1*†
傑拉爾德·希爾茲諮詢協議修正案*†
10.2*†
公司與下列人員簽訂的領導層更迭協議的格式：傑弗裏·P·康克林、謝麗爾·金洛、羅伯特·M·毛爾丁三世和哈維·J·L·韋特*†
31.1*
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證行政總裁*
31.2*
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條證明首席財務官*
32.1*
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證行政總裁*
32.2*
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官*
101*本季度報告10-Q表第I部分第1項財務報表中的簡明合併財務報表和附註的內聯XBRL文檔集
104*本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集*中
*現送交存檔。
†指管理合同或補償計劃或安排。

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目錄                                            
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 公民，公司
  
   
 由以下人員提供：/s/Gerald W.Shields
  傑拉爾德·W·希爾茲
  臨時首席執行官兼總裁
由以下人員提供：/s/Jeffery P.Conklin
 傑弗裏·P·康克林
副總裁、首席財務官兼財務主管
  
  
   
日期：2021年11月4日  


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