多倫多證券交易所，紐約證券交易所-HBM 2021年第23號

哈德貝宣佈2021年第三季度業績

安大略省多倫多，2021年11月3日-Hudbay Minerals Inc.(以下簡稱“Hudbay”或“公司”)(多倫多證券交易所，紐約證券交易所代碼：HBM)今天發佈了2021年第三季度財務業績。除非另有説明，否則所有金額均以美元計價。

第三季度經營和財務業績

執行增長計劃

• 隨着新銅浮選設施的建設活動於10月份結束，新不列顛已經實現了項目完成。該金礦廠的整修和調試活動於2021年7月完成，該廠於2021年8月11日實現了第一次黃金生產。銅迴路的投產已完成，精礦已於十月首次投產，較原定計劃提前，而浮選廠的擴建活動仍在繼續。從2022年開始的前六年，Lalor和Snow Lake業務的黃金年產量有望增加到18萬盎司以上，平均現金成本和持續現金成本(扣除副產品信貸)分別為每盎司412美元和788美元。

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• Pampacancha衞星礦坑的採礦活動繼續按計劃進行，品位和噸與採礦計劃協調良好，實現了2021年黃金品位的預期增長，並按照公司最近的指導，有望在2022年實現更高的銅品位。
• 最近的銅世界鑽探發現了三個新的礦牀，總共有七個不同的礦牀，總走向長度超過7公里。該公司仍將在年底前完成初步推斷的資源估計，並在2022年上半年完成初步經濟評估。
• 範圍研究計劃於2022年進行，以研究在777礦關閉後再加工Flin Flon尾礦的機會，這可能會進一步增加金屬產量，推遲關閉成本，並減少尾礦設施的環境足跡。
• 修訂和重述了Hudbay的高級擔保循環信貸安排，將可用借款增加到4.5億美元，並增強了公司的財務靈活性，同時將到期日延長至2025年。

總裁兼首席執行官彼得·庫凱爾斯基(Peter Kukielski)表示：“我們第三季度的業績表明，我們在2021年繼續專注於執行和交付，因為我們享受了潘帕坎查第一個完整季度的產量，我們開始看到新不列顛鋼廠黃金價格上漲的好處。”我們最近還在新不列顛委託了新的銅浮選巡迴線路，提前了我們的預期時間表。隨着Pampacancha和New Britannia Growth項目的完成，我們即將在未來許多年從這些高回報投資中實現大幅增加的現金流。我們也非常高興我們的銅世界項目繼續取得勘探成功，並期待着推進亞利桑那州私人土地運營的機會，為我們的利益相關者釋放進一步的價值。“

第三季度業績摘要

2021年第三季度經營活動產生的現金增至1.398億美元，而2021年第二季度和第一季度分別為9640萬美元和5180萬美元。2021年第三季度，非現金營運資本變動前的運營現金流為1.035億美元，與2021年第二季度相比減少了2930萬美元，主要原因是賤金屬銷售量下降以及已實現銅和貴金屬價格下降，但貴金屬銷售量上升部分抵消了這一影響。

2021年第三季度的綜合銅產量為23,245噸，與2021年第二季度基本一致，這是因為祕魯的銅產量略有下降被馬尼託巴省銅產量的增加所抵消。2021年第三季度的綜合黃金產量為53,872盎司，創下了哈德貝的季度紀錄，比2021年第二季度增長了35%，這是由於Pampacancha的黃金品位提高和祕魯創紀錄的黃金回收率，以及Lalor的黃金品位大幅提高。本季度鋅產量為20,844噸，較第二季度略有下降，原因是弗林弗隆的產量較低。綜合白銀產量增至763,168盎司，較2021年第二季度增長11%，主要是由於祕魯和雪湖的白銀品位較高。

2021年第三季度，扣除副產品信貸後，每磅銅的合併現金成本ⁱ，為0.62美元，而2021年第二季度為0.84美元。這26%的跌幅主要是由於營運成本較低所致。每磅銅生產的持續現金成本，扣除副產品信用ⁱ，從第二季度的2.25美元降至2021年第三季度的1.97美元，主要是由於影響現金成本的相同因素以及持續資本支出略有下降。扣除副產品信貸後，合併現金成本和每磅銅的持續現金成本預計將保持在2021年的指導範圍內。

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2021年第三季度的淨虧損和每股虧損分別為1.704億美元和0.65美元，而2021年第二季度的淨虧損和每股虧損分別為340萬美元和0.01美元。第三季度的業績受到更新的關閉計劃的負面影響，該計劃反映了弗林弗隆關閉活動的估計增加，主要與水處理成本有關。較高的關閉成本估算導致該公司的環境義務增加，Flin Flon的房地產、廠房和設備也相應增加。然而，由於Flin Flon預計將在12個月內開始關閉，已計入減值費用，導致虧損1.473億美元。季度財務業績也受到Flin Flon重組費用的負面影響，重組費用包括為加入工會的員工減記540萬美元的庫存供應和360萬美元的遣散費應計費用，以及與馬尼託巴省加入工會的員工養老金相關的過去服務養老金成本撥備增加420萬美元。

調整後淨收益ⁱ和調整後的每股淨收益ⁱ2021年第三季度，由於更新的Flin Flon關閉計劃和Flin Flon重組費用等項目，減值正常化後，2021年第三季度分別為3820萬美元和0.15美元。相比之下，2021年第二季度調整後的淨收益和調整後的每股淨收益分別為540萬美元和0.02美元。第三季度調整後的EBITDAⁱ2021年第二季度為1.193億美元，而2021年第二季度為1.432億美元，主要原因是賤金屬銷售量下降以及已實現銅和貴金屬價格下降，但貴金屬銷售量上升部分抵消了這一影響。

截至2021年9月30日，哈德貝的流動性包括2.975億美元的現金和現金等價物，以及其信貸安排下2.973億美元的未提取可用資金。10月份，通過成功地重新談判信貸安排，將可用借款增加到4.5億美元，同時將到期日延長至2025年，該公司的流動性狀況得到了進一步增強。

¹淨債務是非“國際財務報告準則”的財務業績衡量標準，在“國際財務報告準則”下沒有標準化定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

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¹精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣除。

² 包括精礦和已售出的多利的應付黃金和白銀總額。

³包括銷售的精煉鋅金屬和銷售的精礦中的應付鋅。

⁴現金成本、持續現金成本和每磅銅生產的全部持續現金成本(扣除副產品信貸)是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準，在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

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祕魯業務回顧

¹已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計，可能與磨礦不完全一致。

²反映每噸磨礦的綜合礦山、磨礦和一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。

³ 合併單位成本、現金成本和持續現金成本是非國際財務報告準則的財務業績衡量指標，在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

⁴包括截至2021年9月30日的三個月約480萬美元，或每噸0.69美元的COVID相關成本，以及截至2021年6月30日的三個月的630萬美元，或每噸0.85美元。

雖然祕魯在整個2021年都經歷了新冠肺炎統計數據的顯著改善，但哈德貝仍在繼續保持嚴格的新冠肺炎措施和控制，以確保其員工、合作伙伴和公司運營所在社區的安全。這使得康斯坦西亞能夠繼續安全地運營，儘管由於正在進行的COVID相關協議導致了單位運營成本的上升。

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2021年第三季度，康斯坦西亞的業務生產了18,072噸銅，17,531盎司金，521,036盎司銀和282噸鉬。雖然由於7月份計劃每半年一次的鋼廠維護停工，銅產量較第二季度下降5%，但由於Pampacancha的黃金和白銀頭部品位大幅提高以及黃金回收率大幅提高，黃金和白銀產量分別增加了72%和11%。這是祕魯黃金產量、品位和回收率創紀錄的一個季度。除了鉬，預計將略低於2021年的指導區間，但符合最近公佈的採礦計劃，Hudbay預計祕魯所有其他金屬的產量都將與2021年全年指導一致。

2021年第三季度開採的礦石總量比2021年第二季度下降了8%，因為採礦水平針對磨機產能進行了優化。自2021年4月投產以來，潘帕坎查的採礦活動一直在穩步增加。與2021年第二季度相比，第三季度開採的Pampacancha礦石總量增加了109%，達到210萬噸。由於計劃中的磨坊維護停工，2021年第三季度的礦石加工量比2021年第二季度下降了6%。銅的精煉品位略低於第二季度，但符合採礦計劃。黃金和白銀的精煉品位分別比第二季度高57%和36%，這是由於潘帕坎查的貴金屬頭部品位大幅上升所致。

祕魯在2021年第三季度實現了創紀錄的黃金回收，明顯高於2021年第二季度，這主要是由於潘帕坎查的品位更高。與此同時，由於污染物水平降低，銅回收率上升，而由於較早的潘帕坎查氧化礦石的可回收銀值低於預期，銀回收率下降。最近的冶金測試工作表明，潘帕坎查的銀回收率預計將在2022年提高到目標水平。

2021年第三季度礦山、磨坊和G&A單位運營成本合計為每噸11.62美元，而2021年第二季度為11.25美元，這主要是由於磨礦成本上升，以及本季度預定的磨坊維護計劃導致磨礦噸減少。2021年的成本普遍較高，原因是礦石硬度上升，鋼價上漲影響磨礦介質成本，燃料價格上漲影響運輸成本和新冠肺炎支出。祕魯的COVID相關成本在第三季度為480萬美元，預計將以類似的運行速度持續到2021年第四季度。第三季度的單位運營成本為每噸10.93美元，不包括這些與COVID相關的成本。哈德貝預計，經未編入預算的COVID相關成本調整後，祕魯的單位運營成本將位於2021年指導範圍的高端左右。

2021年第三季度，祕魯每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信貸)為1.26美元，比第二季度提高了32%。現金成本的大幅下降是由於副產品信貸增加和運營成本降低，但部分被銅產量下降所抵消。2021年第三季度，祕魯每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)從2021年第二季度的2.69美元降至2.31美元，原因是上述同樣的因素影響了現金成本，但被更高的持續資本支出所抵消。

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馬尼託巴省運營回顧

¹包括銷售的精煉鋅金屬和銷售的精礦中的應付鋅。

²包括精礦和已售出多利的應付貴金屬總額。

³反映每噸磨礦的礦山、磨礦和G&A綜合成本。

⁴合併單位成本、現金成本和持續現金成本是非國際財務報告準則的財務業績衡量指標，在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。

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隨着馬尼託巴省的業務開始看到New Britannia鋼廠開始黃金生產的好處，第三季度銅、金和銀的產量比2021年第二季度有所增加，而鋅的產量則有所下降。該季度的產量包括5,173噸銅，36,745盎司黃金，242,141盎司銀和20,844噸鋅。Hudbay預計，馬尼託巴省精礦和多利所含的所有金屬產量將符合2021年全年指引。

Lalor的採礦作業已經開始持續生產和分離金礦石和銅金礦礦石，作為新不列顛工廠的原料。於2021年第三季度末，庫存約35,000噸黃金礦石作為新不列顛的飼料，較2021年第二季度末減少約12,000噸。波音777煤礦現在關閉不到9個月，重點繼續放在通過完成必要的地面修復來開採剩餘儲量，以進入舊工作面和殘餘採礦場。

由於拉洛爾的生產率提高，馬尼託巴省業務2021年第三季度開採的礦石高於2021年第二季度。與上一季度相比，銅和金的品位有所提高，這主要是由於Lalor的黃金和銅金礦採礦量增加，符合採礦計劃。由於Lalor金礦區的開採在本季度被優先考慮，開採的鋅品位低於上一季度。

2021年第三季度，New Britannia加工了41827噸高含金量的礦石，在8月11日澆注了第一根多雷金條後，在多雷生產了404盎司黃金。在第三季度開工投產後，預計第四季度的黃金和白銀回收率將會增加。新的銅礦浮選迴路建設於2021年10月完成，隨後短暫的試運行時間提前完成。銅賽道的提升活動正在進行中，預計將於2021年第四季度完成。

第三季度在攤位選礦廠和新不列顛磨坊加工的礦石比第二季度增長了29%。與上一季度相比，2021年第三季度失速和新不列顛鋼廠的合計失速和新不列顛鋼廠的復甦數量較高，銅、金和銀的價格較低，但與預期一致，因為第三季度是新不列顛鋼廠的部分開工期。Flin Flon選礦廠第三季度的運營受到777的礦石供給供應的限制，因此，礦石加工量較2021年第二季度下降了22%。2021年第二季度，Flin Flon選礦廠銅、金和銀的回收率高於上一季度，主要原因是777礦的銅頭品位較高，與冶金模型一致。

與2021年第二季度相比，2021年第三季度礦山、磨坊和併購單位的聯合運營成本略有下降。哈德貝預計，馬尼託巴省2021年的單位運營成本將與年度指導範圍一致。

2021年第三季度，馬尼託巴省每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信貸)為負1.64美元，高於第二季度，主要原因是副產品信貸減少，部分被現場成本降低所抵消。馬尼託巴省2021年第三季度每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)為0.75美元，而第二季度為0.36美元，主要原因與上述相同，但被較低的相對持續資本支出所抵消。

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新冠肺炎商業動態

在人口調整的基礎上，哈德貝的新冠肺炎新病例數量在其運營的地區繼續穩步下降。儘管出現了這些令人鼓舞的下滑，但該公司仍在保持嚴格的新冠肺炎措施和控制，以確保其員工、合作伙伴和社區的安全。因此，該公司繼續受到新冠肺炎的持續財務影響，在較小程度上也受到運營影響。

新不列顛首個黃金生產實現和銅礦浮選設施全面投產

2021年8月11日，在夏季早些時候完成整修、試運行和啟動活動後，New Britannia鋼廠開始生產黃金。第一，黃金產量與最近指導中假設的時間表一致，並提前於原定計劃在2021年底之前生產第一批黃金。在New Britannia公司運營的頭六年，拉洛和雪湖公司的黃金年產量預計將增加到18萬盎司以上，平均現金成本和持續現金成本(扣除副產品信貸)分別為每盎司412美元和788美元。

一個新的銅浮選設施的建設於2021年10月完成，隨後在項目時間表預期之前完成了短暫的試用期。該銅設施由完全基於Jameson Cell的創新和首創的浮選電路組成，這是一種佈局緊湊、流程低、流程靈活的現代氣動浮選設計。銅精礦在10月份實現了第一次生產，目前正在擴大銅電路。新不列顛預計將在2021年第四季度實現目標設計產能和商業生產。

推進銅世界發現

2021年9月22日，銅世界2021年1月至6月期間完成的鑽探結果公佈。鑽探項目總計超過91,000英尺，並在該公司位於亞利桑那州的全資擁有的私人土地上交叉開採了額外的高品位硫化銅和氧化物礦化。銅世界項目位於距離Rosemont銅項目不到7公里的範圍內，其礦化位置比Rosemont更接近地表，表明銅世界的條帶比率可能較低。哈德貝最近將其西部的私人土地套餐增加到約2400英畝，加上獲得專利的採礦權，目前總計約4500英畝，以支持完全在私人土地上的運營。

2021年的鑽探發現了三個新的礦牀，銅世界總共有七個礦牀，總共覆蓋了7公里的礦化產狀。這三個新礦牀被稱為博爾薩、南翼和北翼。該項目還證實並增強了人們對現有銅世界、寬頂鈕釦、桃子和埃爾金礦藏的規模和質量的信心。

Bolsa的發現與Rosemont礦牀之間仍有繼續存在的潛力，在Rosemont的西緣鑽出的三個新孔凸顯了這一點，這些新孔與Bolsa的礦化類似，與高品位銅礦化相交。例如，177號鑽孔與833英尺的0.40%銅相交，其中121英尺的銅含量為1.32%(有關更多鑽孔信息，請參閲日期為2021年9月22日的新聞稿)。在這三個洞和博爾薩發現之間，鑽探覆蓋範圍仍有1500英尺的差距，該公司正在制定計劃，測試這一未勘探的區域。

鑑於銅世界的勘探計劃持續取得積極成果，2021年鑽探計劃先前已從最初的70,000英尺鑽探擴大至200,000英尺以上，並將於年底前完成，4臺鑽機將繼續在現場作業。哈德貝正在測試使用反循環鑽井來快速追蹤未來加密鑽井計劃的機會。此次鑽探旨在劃定和升級這七個礦藏的資源，同時專注於彌合Bolsa發現和Rosemont礦藏以西地區之間的差距。鑽探計劃還將繼續勘探已知礦藏以外的有前景的地區。

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哈德貝預計將在2021年底之前完成銅世界七個礦藏的初步推斷礦產資源評估。這些礦產資源估計將構成預計將於2022年上半年發佈的初步經濟評估(PEA)的基礎。礦物學研究和冶金測試項目正在進行中，初步結果預計將納入PEA。哈德貝繼續推進銅世界地區的巖土和水文地質研究。

10月份，哈德貝獲得了亞利桑那州礦山檢查員對其銅世界採礦土地復墾計劃(“MLRP”)的批准。MLRP的批准包括在公司私人土地上啟動工作之前的填海成本保證金要求，並代表着私人土地運營的州級許可程序的第一步。

預計2021年銅世界的預算總額約為3400萬美元，比最初的1000萬美元有所增加，用於資助更大的鑽探計劃和完成各種技術研究。哈德貝還將繼續研究未來與羅斯蒙特業務的潛在協同效應。

其他探索更新

祕魯區域考察

目前正在對北康斯坦西亞的地下潛力進行評估，以支持2021年第四季度額外鑽探活動的計劃。鑽探預計將確認連續性和測試延期，連同地下勘探研究的結果，預計將於2022年3月納入康斯坦西亞的年度礦產儲量和資源更新。

哈德貝繼續與烏丘卡科社區就瑪麗亞·雷納(Maria Reyna)和卡巴利托(Caballito)的物業進行談判，這兩個物業都位於康斯坦西亞10公里以內。

位於祕魯北部的Llaguen銅斑巖目標的鑽探仍在繼續，該目標靠近特魯希略市，靠近現有的基礎設施。鑽探計劃的初步確認階段預計在14個孔中總共6000米，目前有兩個鑽機在現場轉動。已完成5個總長2795米的鑽孔，所有鑽孔均與礦化相交。在這一初步鑽探階段取得積極結果之前，旨在確定Llaguen初步推斷礦產資源的第二階段將於2022年第二季度雨季結束後進行。

雪湖區域考察

繼2021年在Chisel盆地的冬季鑽探項目取得成功後，該公司在雪湖地區的區域勘探工作仍在繼續。在Chisel盆地，發現了1901年礦牀的銅金富集礦，並通過填充和延伸鑽探確認了高品位鋅和金礦化。計劃在1901年進行一項2022年的鑽探計劃，以測試銅金富集區的向下俯衝延伸。

哈德貝2021年夏季計劃包括區域表面測繪和地面地球物理調查，以描繪2022年更優先的鑽探目標。其中一個更有希望的目標是從拉洛爾以北的一次鑽孔調查中確定的，預計將於2022年初從地面和地下進行鑽探測試。

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Lalor正在進行的加密鑽探仍在繼續，預計鑽探結果將納入將於2022年3月底公佈的年度礦產儲量和資源估計。

氟里昂回收義務和尾礦再加工機會

作為該公司更新其Flin Flon關閉計劃的持續努力的一部分，2021年第三季度完成的全面更新導致退役和恢復(“DRO”)撥備比6月30日增加了約1.44億美元。這一增長主要歸因於長期的水處理和監測義務，以及其他補救活動的成本上漲。水管理費用的增加主要是因為關閉後的水管理期(到2122年)增加了22年，在採用非常低的貼現率之後，這是DRO增長的很大一部分。截至2021年9月30日，在未貼現的基礎上，該公司與Flin Flon業務相關的環境債務總額估計為3.22億美元，其中約25%預計將在未來15年內與Flin Flon業務關閉有關，而約75%的債務計劃在Snow Lake業務關閉後發生，根據儲量，目前預計2037年將發生這些義務。有關的詳細分項數字如下：

• 2300萬美元，用於之前宣佈的尾礦穩定性活動，這些活動將於2021年和2022年完成；
• 從弗林弗隆停止運營到2030年的拆遷費用1300萬美元；
• 3300萬美元，用於在2030年至2042年期間建設和運營一個水處理廠；
• 4600萬美元，用於2037年雪湖採礦活動結束後的拆除和尾礦修復費用(根據目前的儲量)，直至2042年；
• 2037年至2122年關閉後環境管理活動(如水收集和處理)1.61億美元；以及
• 其他工地管理費用和補救活動4600萬美元。

作為更新關閉計劃的工程工作的一部分，Hudbay已經確定了在其Flin Flon尾礦庫系統(“FFTIS”)重新加工尾礦的機會，Flin Flon加工活動的尾礦已經存放了90多年。該公司正處於技術評估和驗證性鑽探的早期階段，以支持在2022年完成一項範圍研究。在確定範圍的研究取得積極結果之前，後續將進行進一步的可行性研究。在777礦關閉後，這一機會可以利用經過改裝的Flin Flon選礦廠，為Flin Flon社區創造運營和經濟效益。它還可以提供機會，重新設計關閉計劃，增加金屬產量，推遲某些關閉成本，並減少FFTIS的環境足跡。

馬尼託巴省批准集體談判協議

2021年9月，USW Local 7106和USW Local 9338的成員批准了為期三年半的新集體協議。哈德貝馬尼託巴省業務的其他四個工會的成員在7月份批准了各自為期三年半的集體協議。這就完成了與該公司在馬尼託巴省的所有六個工會的集體談判過程。

信貸安排的延期和修訂

2021年10月26日，哈德貝修訂並重述了其優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，將可用借款總額增加到4.5億美元，取消了某些財務契約，同時修改了其他財務契約，以增加公司的財務靈活性，降低有效利率，並將到期日延長至2025年10月26日。其餘的財務契約包括維持淨債務與EBITDA的比率低於4.00：1，優先擔保債務與EBITDA的比率低於3.00：1，以及利息覆蓋比率大於3.00：1。

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網站鏈接

哈德貝：

Www.hudbay.com

管理層的討論和分析：

Https://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2021/q3/MDA213.pdf

財務報表：

Https://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2021/q3/FS213.pdf

電話會議和網絡廣播

合格人員和NI 43-101

本新聞稿中與羅斯蒙特項目相關的技術和科學信息已得到哈德貝高級副總裁兼首席運營官Cashel Meagher，P.Geo的批准。本新聞稿中包含的與公司其他材料礦產項目相關的技術和科學信息已得到哈德貝勘探和地質部副總裁Olivier Tavchandkin，P.Geo的批准。根據NI 43-101，Meagher先生和Tavchandkin先生是合格的人員。有關用於估計哈德貝公司物質屬性的礦產儲量和資源的主要假設、參數和方法的描述，以及數據核實程序，以及對科學技術信息估計可能受到任何已知環境、許可、法律頭銜、税收、社會政治、營銷或其他相關因素影響程度的一般性討論，請參閲哈德貝公司在SEDAR上提交的關於公司材料屬性的技術報告(網址：www.sedar.com)。

非國際財務報告準則財務業績衡量標準

調整後的淨收益(虧損)、調整後的每股淨收益(虧損)、調整後的EBITDA、淨債務、現金成本、每磅銅和每盎司黃金的持續和全部持續現金成本，以及合併的單位成本都是非國際財務報告準則的業績衡量標準。這些措施沒有國際財務報告準則規定的含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似措施相提並論。不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為根據“國際財務報告準則”制定的措施的替代措施，它們不一定表示根據“國際財務報告準則”確定的營業利潤或運營現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

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Hudbay認為，調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)更好地反映了公司當期的表現，也更好地表明瞭公司未來的預期表現。這些衡量標準供公司內部使用，以評估其基本業務的表現，並幫助其規劃和預測未來的經營業績。因此，該公司認為這些措施對投資者評估公司的潛在業績是有用的。該公司提供調整後的EBITDA，以幫助用户分析其結果，並提供有關公司持續現金產生潛力的更多信息，以便評估其償債和償還債務、進行投資和滿足營運資金需求的能力。之所以顯示淨負債，是因為它是該公司用來評估其財務狀況的業績衡量標準。之所以顯示每磅銅和每盎司黃金的現金成本、持續成本和全部持續現金成本，是因為該公司認為這些成本有助於投資者和管理層評估其當前和未來業務的表現，包括業務和公司產生的利潤率。之所以顯示綜合單位成本，是因為該公司認為，它有助於投資者和管理層評估不受副產品大宗商品價格波動影響的成本結構和利潤率。

下表提供了與最具可比性的“國際財務報告準則”衡量標準的詳細對賬。

調整後淨收益(虧損)調節

¹ 包括在贖回票據上嵌入衍生工具的公允價值變動、黃金預付負債、加拿大初級採礦投資、通過損益按公允價值計算的其他金融資產和負債以及基於股份的補償費用。

²包括加入工會的員工的應計遣散費，以及Flin Flon運營的材料和供應庫存的減記。

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調整後的EBITDA對賬

¹代表Flin Flon業務的材料和供應庫存減記。

² 以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。

淨債務對賬

	多倫多證券交易所，紐約證券交易所-HBM 2021年第23號

現金成本對賬

¹ 每生產一磅銅。

²副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。可變對價調整乃對主要與礦產儲備及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整，或對採礦計劃的修訂(該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司)。截至2020年9月30日的三個月，可變對價調整為淨收益9482美元。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

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¹ 精礦中含有銅。

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

	多倫多證券交易所，紐約證券交易所-HBM 2021年第23號

¹ 精礦中含有銅。

¹ 每生產一磅銅。

² 副產品信用按每個財務報表的收入計算，包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。

³ 黃金和白銀副產品信用不包括關於流動安排的可變對價調整。

⁴ 折舊是根據銷售的精礦計算的。

⁵根據“國際財務報告準則”的財務報表。

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維持性和全員維持性現金成本調節

¹ 包括與非生產性場地相關的退役增加，以及現有社區協議的增加和攤銷。

² 其他非持續性資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探、增長資本支出以及退役和恢復義務調整。

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合併單位成本對賬

¹ G&A按上述現金成本對賬。

² 其他併購主要包括利潤分享成本。

³ 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

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¹ G&A按上述現金成本對賬。

² 根據“國際財務報告準則”的財務報表。

前瞻性信息

本新聞稿包含適用於加拿大和美國證券法的前瞻性信息。除對當前和歷史事實的陳述外，本新聞稿中包含的所有信息均為前瞻性信息。前瞻性信息通常但不總是可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“預算”、“指導”、“預定”、“估計”、“預測”、“戰略”、“目標”、“打算”、“目標”、“目標”、“理解”、“預期”和“相信”(以及這些或類似詞語的變體)以及某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“應該”的陳述來識別。“可能”、“發生”、“將實現”或“將被採取”(以及這些或類似表達的變體)。本新聞稿中的所有前瞻性信息均受此警示限制。

前瞻性信息包括但不限於生產、成本、資本和勘探支出指導和可能對此類指導的修訂，哈德貝礦山和加工設施的預期產量，新冠肺炎疫情對運營、財務狀況和前景的影響，公司與祕魯當地社區和其他利益相關者有效接觸的能力，對羅斯蒙特項目和質疑羅斯蒙特公司許可證的訴訟結果的預期，對銅世界勘探計劃和初步資源估計和初步經濟評估時間表的預期，對雪湖的預期。包括New Britannia磨坊的持續產能，提高Lalor的開採率和優化攤位和New Britannia磨坊，將推斷的礦產資源估計轉換為更高信心類別的可能性，對最近批准的Flin Flon最新關閉計劃的成本和時間表的預期，未來重新加工Flin Flon尾礦的潛力和這種項目可能帶來的好處，以及Hudbay推進其康斯坦西亞周圍和祕魯其他地方財產開採的預期計劃，預期的採礦計劃本新聞稿包含的前瞻性信息包括：可能影響其運營及開發項目的風險、預期運營現金流及相關流動性需求、外部因素對收入的預期影響，如商品價格、礦產儲量及資源的估計、礦山壽命預測、填海成本、經濟前景、政府對採礦運營的監管，以及業務和收購策略。前瞻性信息不是, 也不可能是未來結果或事件的保證。前瞻性信息以觀點、假設、估計和分析為基礎，這些觀點、假設、估計和分析雖然在提供前瞻性信息之日被公司認為是合理的，但本質上會受到重大風險、不確定性、偶然性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果和事件與前瞻性信息明示或暗示的結果和事件大不相同。“

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前瞻性信息中列出了Hudbay在得出結論或做出預測或預測時確定和應用的重要因素或假設，包括但不限於：

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• 沒有與監管、環境、健康和安全相關的重大意外事件或變化；
• 沒有爭奪公司財產的所有權，包括因土著人民的權利或聲稱的權利或對哈德貝無專利採礦主張的有效性提出質疑；
• 未決訴訟的時間和可能的結果，以及沒有重大的意外訴訟；
• 某些税務事項，包括但不限於現行税收法律法規、税收政策的變化以及加拿大和祕魯政府退還某些增值税；以及
• 總體經濟狀況或金融市場狀況(包括商品價格和匯率)沒有重大和持續的不利變化。

可能導致實際結果與前瞻性信息明示或暗示的結果大不相同的風險、不確定因素、意外情況和其他因素，可能包括但不限於與“新冠肺炎”疫情相關的風險及其對公司運營、財務狀況、項目和前景的影響，“新冠肺炎”疫情引發全球經濟衰退並加以控制的可能性，祕魯政府更迭的直接和間接影響，祕魯礦業税制度的未來不確定性和祕魯社會動盪，總體上與採礦業相關的風險。諸如經濟因素(包括未來大宗商品價格、匯率波動、能源價格和總體成本上升)、與Hudbay項目開發和運營相關的不確定性、與正在進行的Rosemont訴訟過程相關的風險以及其他可能影響Rosemont或Cu World的法律挑戰、與Lalor新採礦計劃相關的風險(包括New Britannia磨坊的繼續擴建以及將推斷的礦產資源估計轉換為更高置信度類別的能力)、與再加工Flin Flon尾礦的技術和經濟前景相關的風險。對關鍵人員以及員工和工會關係的依賴，與政治或社會不穩定、動亂或變化有關的風險，與土著和社區關係有關的風險，權利和所有權主張，運營風險和危害，包括維護和升級公司尾礦管理設施的成本，以及任何意想不到的環境、工業和地質事件和發展，以及無法為所有風險投保，工廠、設備和流程故障, 運輸和其他基礎設施按預期運行，遵守政府和環境法規，包括許可要求和反賄賂立法，消耗哈德貝的儲備，動盪的金融市場可能影響其以可接受的條件獲得額外融資的能力，未能及時從政府當局獲得所需的批准或批准，與礦產儲量和資源的地質、連續性、品位和估計有關的不確定性，以及品位和回收率可能發生變化，填海活動的不確定成本，公司履行養老金和其他退休後義務的能力該公司遵守債務工具和其他重要合同、退税、套期保值交易中的契約的能力，以及在哈德貝最新的年度信息表格中“風險因素”標題下討論的風險。

如果一個或多個風險、不確定性、偶然性或其他因素成為現實，或者任何因素或假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性信息中明示或暗示的結果大不相同。因此，您不應過度依賴前瞻性信息。除非適用法律要求，否則哈德貝不承擔在本新聞稿發佈之日之後更新或修改任何前瞻性信息或解釋後續實際事件與任何前瞻性信息之間的任何重大差異的任何義務。

致美國投資者的注意事項

本新聞稿是根據加拿大現行證券法的要求編寫的，可能與適用於美國發行人的美國證券法的要求有很大不同。

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關於哈德貝

哈德貝(多倫多證券交易所，紐約證券交易所代碼：HBM)是一家多元化的礦業公司，主要生產銅精礦(含銅、金和銀)、鋅金屬和銀/金。Hudbay直接和通過其子公司在馬尼託巴省北部、薩斯喀徹温省(加拿大)和庫斯科(祕魯)擁有三個多金屬礦、四個礦石選礦廠和一個鋅生產設施，並在亞利桑那州和內華達州(美國)擁有銅礦項目。該公司的增長戰略側重於勘探、開發、運營和優化其已經控制的資產，以及它可能收購的符合其戰略標準的其他礦產資產。哈德貝的願景是成為美洲長壽、低成本礦山的負責任的頂級運營商。Hudbay的使命是通過在支持負責任採礦的司法管轄區收購、開發和運營具有勘探潛力的高質量、長壽命礦藏來創造可持續的價值，並看到公司運營的地區和社區從其存在中受益。該公司受加拿大商業公司法管轄，其股票在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和Bolsa de Valore de Lima上市，代碼為“HBM”。有關哈德貝的更多信息，請訪問Www.hudbay.com。

如需更多信息，請聯繫：

坎迪斯·布魯萊

投資者關係總監

(416) 814-4387

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ⁱ經調整的淨虧損；經調整的每股淨虧損；經調整的EBITDA；每磅銅和每盎司黃金的現金成本、持續現金成本和全部持續現金成本，扣除副產品信貸；單位運營成本和淨債務是非IFRS財務業績衡量標準，在IFRS中沒有標準化定義。有關更多信息，請參閲本新聞稿的“非IFRS財務報告措施”部分。