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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
佣金檔案號:1-13461
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.).
(註冊人的確切姓名見其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 76-0506313 |
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
800蓋斯納 | 500套房 | | 77024 |
休斯敦, | TX | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(713) 647-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | | 股票代碼 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GPI | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90多天內是否遵守了此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | þ | | ¨ | 加速的文件管理器 |
| | |
非加速文件服務器 | ¨ | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 |
| | | | |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,並用勾號表示該註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*þ
截至2021年10月29日,註冊人擁有18,100,651發行在外的普通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
定義詞彙 | 1 |
第一部分:財務信息 | 2 |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第四項。 | 管制和程序 | 55 |
| | |
第二部分:其他信息 | 56 |
第1項。 | 法律程序 | 56 |
項目1A。 | 風險因素 | 56 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 58 |
簽名 | 60 |
定義詞彙
以下是本報告中使用的術語的縮寫和定義: | | | | | | | | |
條款 | | 定義 |
| | |
ASU | | 會計準則更新 |
英國退歐 | | 英國退出歐盟 |
BRL | | 巴西雷亞爾(雷亞爾元) |
新冠肺炎大流行 | | 冠狀病毒病於2019年12月首次出現,並導致2020和2021年持續的全球大流行 |
易辦事 | | 每股收益 |
| | |
餐飲服務 | | 金融、保險和其他 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FMCC | | 福特汽車信貸公司 |
英鎊 | | 英鎊(GB) |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
代工 | | 原始設備製造商 |
保誠 | | 按零售單位計算 |
| | |
RSA | | 限制性股票獎勵 |
美國證券交易委員會 | | 證券交易委員會 |
SG&A | | 銷售、一般和行政 |
美元 | | 美元 |
英國 | | 英國 |
美國 | | 美利堅合眾國 |
美國公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
VSC | | 車輛服務合同 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第一部分財務信息
第一項。 財務報表
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 296.9 | | | $ | 87.3 | |
在途合同和車輛應收賬款淨額 | | 171.8 | | | 211.2 | |
應收賬款和票據淨額 | | 180.6 | | | 200.0 | |
盤存 | | 850.8 | | | 1,468.0 | |
| | | | |
預付費用 | | 24.5 | | | 19.4 | |
其他流動資產 | | 46.2 | | | 18.4 | |
流動資產總額 | | 1,570.8 | | | 2,004.2 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元503.6及$460.2,分別 | | 1,644.5 | | | 1,608.2 | |
經營性租賃資產 | | 218.0 | | | 209.9 | |
商譽 | | 1,034.5 | | | 997.1 | |
無形特許經營權 | | 237.1 | | | 232.8 | |
其他長期資產 | | 52.7 | | | 37.2 | |
總資產 | | $ | 4,757.6 | | | $ | 5,089.4 | |
| | | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | | |
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他,扣除抵銷賬户$331.2及$160.4,分別 | | $ | 83.8 | | | $ | 767.6 | |
平面圖應付票據-製造商附屬公司,扣除抵銷賬户$3.5及$16.0,分別 | | 234.2 | | | 327.5 | |
長期債務的當期到期日 | | 57.6 | | | 56.7 | |
流動經營租賃負債 | | 22.0 | | | 21.5 | |
| | | | |
應付帳款 | | 381.7 | | | 442.6 | |
應計費用和其他流動負債 | | 266.9 | | | 226.9 | |
流動負債總額 | | 1,046.1 | | | 1,842.7 | |
長期債務 | | 1,276.3 | | | 1,294.7 | |
長期經營租賃負債 | | 213.1 | | | 207.6 | |
遞延所得税 | | 159.2 | | | 141.0 | |
其他長期負債 | | 144.4 | | | 153.8 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
普通股,$0.01面值,50,000,000授權股份;25,343,056以及25,433,048分別發行的股份 | | 0.3 | | | 0.3 | |
額外實收資本 | | 320.2 | | | 308.3 | |
留存收益 | | 2,265.0 | | | 1,817.9 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (166.1) | | | (184.0) | |
庫存股,按成本價計算;7,242,405以及7,342,546分別為股票 | | (500.8) | | | (492.8) | |
股東權益總額 | | 1,918.6 | | | 1,449.6 | |
總負債和股東權益 | | $ | 4,757.6 | | | $ | 5,089.4 | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 1,576.2 | | | $ | 1,580.7 | | | $ | 4,974.9 | | | $ | 3,985.5 | |
二手車零售額 | | 1,248.3 | | | 867.2 | | | 3,342.7 | | | 2,287.4 | |
二手車批發銷售 | | 109.4 | | | 86.7 | | | 286.0 | | | 221.9 | |
零部件和服務銷售 | | 427.6 | | | 375.6 | | | 1,180.4 | | | 1,028.2 | |
金融、保險和其他,淨額 | | 147.7 | | | 129.5 | | | 435.7 | | | 338.7 | |
總收入 | | 3,509.2 | | | 3,039.6 | | | 10,219.7 | | | 7,861.7 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
新車零售額 | | 1,408.5 | | | 1,481.5 | | | 4,542.9 | | | 3,759.7 | |
二手車零售額 | | 1,149.8 | | | 796.1 | | | 3,075.5 | | | 2,127.9 | |
二手車批發銷售 | | 101.8 | | | 80.7 | | | 265.3 | | | 212.9 | |
零部件和服務銷售 | | 195.9 | | | 169.4 | | | 530.9 | | | 473.9 | |
銷售總成本 | | 2,856.0 | | | 2,527.7 | | | 8,414.5 | | | 6,574.4 | |
毛利 | | 653.2 | | | 512.0 | | | 1,805.1 | | | 1,287.2 | |
銷售、一般和行政費用 | | 385.1 | | | 305.8 | | | 1,080.3 | | | 870.9 | |
折舊及攤銷費用 | | 19.6 | | | 19.1 | | | 57.9 | | | 56.5 | |
資產減值 | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | 23.8 | |
營業收入 | | 246.8 | | | 187.1 | | | 665.3 | | | 336.0 | |
建築平面圖利息支出 | | 4.8 | | | 8.1 | | | 21.2 | | | 31.1 | |
其他利息支出,淨額 | | 13.2 | | | 14.6 | | | 40.7 | | | 49.0 | |
| | | | | | | | |
債務清償損失 | | 3.8 | | | 3.3 | | | 3.8 | | | 13.7 | |
所得税前收入 | | 225.0 | | | 161.0 | | | 599.6 | | | 242.2 | |
所得税撥備 | | 52.9 | | | 34.6 | | | 134.6 | | | 55.8 | |
淨收入 | | $ | 172.1 | | | $ | 126.4 | | | $ | 465.0 | | | $ | 186.4 | |
基本每股收益 | | $ | 9.37 | | | $ | 6.86 | | | $ | 25.31 | | | $ | 10.11 | |
加權平均已發行普通股 | | 17.8 | | | 17.8 | | | 17.8 | | | 17.8 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 9.33 | | | $ | 6.83 | | | $ | 25.21 | | | $ | 10.08 | |
加權平均稀釋已發行普通股 | | 17.8 | | | 17.8 | | | 17.8 | | | 17.8 | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 172.1 | | | $ | 126.4 | | | $ | 465.0 | | | $ | 186.4 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (11.5) | | | 6.0 | | | (6.7) | | | (24.4) | |
利率風險管理活動未實現淨收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
期間產生的未實現收益(虧損),扣除税收優惠(撥備)淨額#美元。0.2, $0.6, $(4.9)及$12.6,分別 | | (0.6) | | | (1.8) | | | 16.1 | | | (40.4) | |
SG&A中計入的利率掉期終止已實現(收益)損失的重新分類調整,扣除税收優惠(撥備)淨額#美元—所有提交的期間 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
重新分類調整計入利息支出的損失,扣除税收優惠#美元0.6, $0.8, $1.9及$1.7,分別 | | 1.8 | | | 2.7 | | | 6.1 | | | 5.4 | |
與非指定利率掉期相關的重新分類,扣除税收優惠淨額為#美元—, $—, $0.7及$—,分別 | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | |
利率風險管理活動的未實現收益(虧損),税後淨額 | | 1.3 | | | 1.0 | | | 24.5 | | | (35.0) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (10.2) | | | 7.0 | | | 17.9 | | | (59.3) | |
綜合收益 | | $ | 161.9 | | | $ | 133.4 | | | $ | 482.9 | | | $ | 127.0 | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額,2021年6月30日 | | 25,357,677 | | | $ | 0.3 | | | $ | 313.6 | | | $ | 2,099.1 | | | $ | (155.9) | | | $ | (503.1) | | | $ | 1,754.0 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 172.1 | | | — | | | — | | | 172.1 | |
其他綜合虧損,扣除税項後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.2) | | | — | | | (10.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
向股票補償計劃淨髮行庫存股 | | (14,621) | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 3.2 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | |
宣佈的股息($0.34每股) | | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | — | | | (6.3) | |
餘額,2021年9月30日 | | 25,343,056 | | | $ | 0.3 | | | $ | 320.2 | | | $ | 2,265.0 | | | $ | (166.1) | | | $ | (500.8) | | | $ | 1,918.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 總計 | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | 25,433,048 | | | $ | 0.3 | | | $ | 308.3 | | | $ | 1,817.9 | | | $ | (184.0) | | | $ | (492.8) | | | $ | 1,449.6 | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 465.0 | | | — | | | — | | | 465.0 | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.9 | | | — | | | 17.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.6) | | | (18.6) | | | | | |
向股票補償計劃淨髮行庫存股 | | (89,992) | | | — | | | (7.1) | | | — | | | — | | | 10.7 | | | 3.6 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 19.0 | | | — | | | — | | | — | | | 19.0 | | | | | |
宣佈的股息($0.98每股) | | — | | | — | | | — | | | (17.9) | | | — | | | — | | | (17.9) | | | | | |
餘額,2021年9月30日 | | 25,343,056 | | | $ | 0.3 | | | $ | 320.2 | | | $ | 2,265.0 | | | $ | (166.1) | | | $ | (500.8) | | | $ | 1,918.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | 25,439,581 | | | $ | 0.3 | | | $ | 300.0 | | | $ | 1,596.9 | | | $ | (213.3) | | | $ | (467.9) | | | $ | 1,215.9 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 126.4 | | | — | | | — | | | 126.4 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
向股票補償計劃淨髮行庫存股 | | 165 | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | 3.6 | | | 2.2 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | | 25,439,746 | | | $ | 0.3 | | | $ | 304.0 | | | $ | 1,723.3 | | | $ | (206.3) | | | $ | (464.3) | | | $ | 1,356.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | 25,486,711 | | | $ | 0.3 | | | $ | 295.3 | | | $ | 1,542.4 | | | $ | (147.0) | | | $ | (435.3) | | | $ | 1,255.7 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 186.4 | | | — | | | — | | | 186.4 | |
其他綜合虧損,扣除税項後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.3) | | | — | | | (59.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48.9) | | | (48.9) | |
向股票補償計劃淨髮行庫存股 | | (46,964) | | | — | | | (18.4) | | | — | | | — | | | 20.0 | | | 1.6 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 27.0 | | | — | | | — | | | — | | | 27.0 | |
宣佈的股息($0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | — | | | — | | | (5.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | | 25,439,746 | | | $ | 0.3 | | | $ | 304.0 | | | $ | 1,723.3 | | | $ | (206.3) | | | $ | (464.3) | | | $ | 1,356.9 | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 465.0 | | | $ | 186.4 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 57.9 | | | 56.5 | |
經營租賃資產變動 | | 18.1 | | | 18.1 | |
遞延所得税 | | 7.7 | | | (2.8) | |
資產減值 | | 1.7 | | | 23.8 | |
基於股票的薪酬 | | 19.0 | | | 27.0 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | | 1.8 | | | 2.6 | |
資產處置收益 | | (2.1) | | | — | |
債務清償損失 | | 3.8 | | | 13.7 | |
衍生工具的未實現虧損 | | 1.4 | | | — | |
其他 | | 2.0 | | | 1.9 | |
扣除收購和處置後的資產和負債變動: | | | | |
應付賬款和應計費用 | | (21.6) | | | (58.8) | |
應收賬款和票據 | | 19.2 | | | 25.2 | |
盤存 | | 643.0 | | | 499.6 | |
在途合同和車輛應收賬款 | | 43.1 | | | 33.0 | |
預付費用和其他資產 | | (10.0) | | | 41.1 | |
平面圖應付票據—製造商附屬公司 | | (112.5) | | | (137.9) | |
遞延收入 | | (1.1) | | | (0.4) | |
經營租賃負債 | | (18.9) | | | (16.3) | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,117.5 | | | 712.7 | |
投資活動的現金流: | | | | |
為收購支付的現金(淨額),包括償還賣方的建築平面圖票據,應付金額為$5.3及$—,分別 | | (74.6) | | | (1.3) | |
出售特許經營權、財產和設備所得收益 | | 19.8 | | | 1.3 | |
購置物業和設備 | | (88.4) | | | (78.8) | |
| | | | |
其他 | | (20.4) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (163.5) | | | (78.8) | |
融資活動的現金流: | | | | |
信貸工具借款—平面線及其他 | | 5,796.1 | | | 7,590.5 | |
償還信貸安排—平面線及其他 | | (6,479.2) | | | (7,960.7) | |
信貸工具借款—採集線 | | 67.3 | | | 284.0 | |
償還信貸安排—採集線 | | (59.9) | | | (296.5) | |
發債成本 | | — | | | (9.0) | |
優先票據的借款 | | — | | | 550.0 | |
優先票據的償還 | | — | | | (857.9) | |
其他債務的借款 | | 110.0 | | | 252.9 | |
其他債務的本金支付 | | (143.7) | | | (90.8) | |
員工購股計劃的收益 | | 11.9 | | | 7.0 | |
股票薪酬預扣税款的支付 | | (8.3) | | | (5.5) | |
| | | | |
普通股回購,金額以結算日期為準 | | (18.6) | | | (48.9) | |
| | | | |
支付的股息 | | (17.9) | | | (5.5) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (742.2) | | | (590.4) | |
匯率變動對現金的影響 | | (2.1) | | | (5.4) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 209.7 | | | 38.1 | |
期初現金和現金等價物 | | 87.3 | | | 28.1 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 296.9 | | | $ | 66.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 中期財務信息
業務
第一集團汽車公司是特拉華州的一家公司,是汽車零售業的領先運營商,在15在美國各州,35英國的城鎮和三巴西各州。第一集團汽車公司及其子公司在本簡明合併財務報表附註中統稱為“公司”。該公司通過其經銷商銷售新車、二手車和輕型卡車;安排相關的車輛融資;銷售服務和保險合同;提供汽車維護和維修服務;以及銷售汽車零部件。
截至2021年9月30日,公司零售網絡包括117一級經銷商在美國,55迪爾在英國的租船和16在巴西的經銷商。美國和巴西由總裁領導,美國和巴西業務由總裁領導,英國由一名運營總監領導,每個人都直接向公司首席執行官彙報工作。總裁、美國和巴西運營部門以及英國運營總監負責各自地區的整體績效,並監督實地管理。
該公司的經營業績通常會受到季節性變化以及經濟環境變化的影響。在美國,該公司每年第二季度和第三季度的汽車銷售量和服務量普遍較高。此外,在美國的一些地區,由於惡劣的天氣,冬季的汽車購買量會下降。在英國,受3月和9月車牌更換的推動,第一季度和第三季度往往會更強勁。在巴西,第一季度通常是最疲軟的,受更多的消費者假期和與嘉年華相關的活動的推動,而第三和第四季度往往更強勁。其他與季節性無關的因素,如新冠肺炎疫情、經濟狀況變化、製造商激勵計劃、供應問題、季節性天氣事件和外幣匯率變化,可能會誇大季節性或導致公司收入和營業收入出現反季節性波動。
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表及其附註是根據美國公認會計準則中期財務信息以及美國證券交易委員會的規章制度編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。中期業績不一定代表全年的預期結果,因此應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的公司經審計的財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的簡明合併財務報表反映了母公司第一集團汽車公司及其子公司的合併賬目,所有這些子公司都是全資擁有的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。具體地説,與公司利率掉期相關的長期負債已合併到標題中其他長期負債在簡明綜合資產負債表中。簡明綜合資產負債表中的重新分類對報表中的任何小計都沒有影響。
由於四捨五入,簡明合併財務報表及附註中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用顯示的所有期間的未舍入金額計算的。管理層認為,這些簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整,以在所有重要方面公平地陳述公司在所述期間的財務狀況和經營結果。
在截至2020年6月30日的三個月內,本公司錄得期間外調整數美元10.62000萬,導致增加到銷售、一般和行政費用和額外實收資本,糾正前幾年發放給退休合格員工的獎勵的股票補償,這些獎勵由於對非實質性服務條件的錯誤處理而沒有得到及時承認。對截至2020年6月30日的三個月的影響是淨收入減少了美元。9.71000萬美元,稀釋後每股普通股收益減少1美元0.53。根據定量和定性評價,這一調整對以前報告的任何期間的影響都不是實質性的。
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響報告的資產和負債額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告期內確認的收入和費用。管理層根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設來分析公司的估計;然而,實際結果可能與此類估計大不相同。管理層在隨附的簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括但不限於存貨估值調整、未來財務、保險和車輛服務合同費用的退款準備金、自保財產和意外保險風險、收購資產的公允價值和企業合併中承擔的負債、商譽和無形特許經營權的估值以及潛在訴訟準備金。
近期會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進 關於財務報告參考匯率改革的思考。對於那些合約、套期保值關係和其他交易參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的公司,ASU提供了可選的權宜之計和例外。可選的權宜之計和例外是為了減輕主要與合同修改會計、套期保值會計和租賃會計有關的財務報告負擔。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,其中澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。該指導意見自2020年3月12日起對所有實體有效,有效期至2022年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作該公司大部分應付樓面票據以及抵押貸款、其他債務和租賃合同的利率“基準”。此外,該公司的衍生工具以倫敦銀行同業拆借利率為基準。該公司將適用在其安排被修改時所述的減免措施,預計這一採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2. 收入
下表列出了該公司按其地理部門分類的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 | | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 |
新車零售額 | | $ | 1,208.5 | | | $ | 305.4 | | | $ | 62.3 | | | $ | 1,576.2 | | | | $ | 3,958.9 | | | $ | 869.7 | | | $ | 146.3 | | | $ | 4,974.9 | |
二手車零售額 | | 902.3 | | | 328.0 | | | 18.0 | | | 1,248.3 | | | | 2,481.7 | | | 820.5 | | | 40.5 | | | 3,342.7 | |
二手車批發銷售 | | 68.0 | | | 38.1 | | | 3.3 | | | 109.4 | | | | 179.6 | | | 98.4 | | | 8.0 | | | 286.0 | |
新車和二手車總銷量 | | 2,178.8 | | | 671.5 | | | 83.6 | | | 2,933.9 | | | | 6,620.2 | | | 1,788.7 | | | 194.7 | | | 8,603.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售(1) | | 353.1 | | | 63.4 | | | 11.1 | | | 427.6 | | | | 982.0 | | | 170.2 | | | 28.2 | | | 1,180.4 | |
金融、保險和其他,淨額(2) | | 130.5 | | | 15.6 | | | 1.7 | | | 147.7 | | | | 389.4 | | | 41.9 | | | 4.4 | | | 435.7 | |
總收入 | | $ | 2,662.4 | | | $ | 750.4 | | | $ | 96.4 | | | $ | 3,509.2 | | | | $ | 7,991.6 | | | $ | 2,000.7 | | | $ | 227.3 | | | $ | 10,219.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 |
新車零售額 | | $ | 1,172.2 | | | $ | 376.6 | | | $ | 31.9 | | | $ | 1,580.7 | | | | $ | 3,076.3 | | | $ | 800.1 | | | $ | 109.1 | | | $ | 3,985.5 | |
二手車零售額 | | 608.2 | | | 248.1 | | | 10.9 | | | 867.2 | | | | 1,719.4 | | | 529.7 | | | 38.3 | | | 2,287.4 | |
二手車批發銷售 | | 44.8 | | | 39.5 | | | 2.4 | | | 86.7 | | | | 122.1 | | | 90.6 | | | 9.2 | | | 221.9 | |
新車和二手車總銷量 | | 1,825.2 | | | 664.2 | | | 45.2 | | | 2,534.6 | | | | 4,917.8 | | | 1,420.4 | | | 156.6 | | | 6,494.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售(1) | | 306.4 | | | 61.3 | | | 8.0 | | | 375.6 | | | | 865.2 | | | 139.5 | | | 23.4 | | | 1,028.2 | |
金融、保險和其他,淨額(2) | | 113.0 | | | 15.4 | | | 1.1 | | | 129.5 | | | | 300.2 | | | 35.1 | | | 3.4 | | | 338.7 | |
總收入 | | $ | 2,244.6 | | | $ | 740.8 | | | $ | 54.3 | | | $ | 3,039.6 | | | | $ | 6,083.3 | | | $ | 1,595.0 | | | $ | 183.4 | | | $ | 7,861.7 | |
(1) 該公司選擇不披露與其維護和維修服務的剩餘履約義務有關的收入,因為這些合同的期限不到一年。
(2) 包括已確認的可變對價$5.1百萬美元和$7.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和18.7300萬美元和300萬美元16.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,分別與公司前幾個時期履行的業績義務有關的業績義務紐約的回溯佣金收入合同。本公司與融資和銷售服務及保險合同收入相關的合同資產餘額見附註7.應收賬款、淨資產和合同資產。
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3. 收購和處置
收購
本公司採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,根據該方法,本公司根據公允價值估計將收購價格分配給所承擔的資產和負債。
在截至2021年9月30日的9個月內,本公司收購了二經銷商,代表二特許經營權,在美國和七經銷商,代表九在英國,為這些經銷商支付的總對價(計入企業合併)總計為#美元。74.6百萬美元,扣除收購的現金後的淨額。與這些收購相關的商譽總額為$41.4百萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月內,該公司收購了美國的一個碰撞中心,該中心整合到了現有的經銷商中。支付的總代價為$1.32000萬。與此次收購相關的商譽並不重要。
於2021年9月13日,本公司訂立購買協議(“購買協議”),實質上購買總部位於馬薩諸塞州韋斯特伍德的Prime Automotive Group(“賣方”)的全部資產,包括房地產(“Prime收購”)。該公司預計將支付大約#美元的收購價。8801百萬美元,不包括償還賣方的應付樓面票據,但須視乎採購協議所述的慣常調整(“購買價”)及任何行使慣常製造商優先購買權的適當減幅而定。收購價格預計將通過現金、可用信貸額度和債務融資相結合的方式籌集資金。預期收購的營運資產包括30經銷商,代表43特許經營權,以及三美國東北部的碰撞中心在執行購買協議時,該公司支付了1美元的保證金。20.02000萬美元存入托管賬户。押金記錄在其他流動資產關於簡明合併資產負債表並反映在奧特R內投資活動的現金流淺談現金流量表的簡明合併報表Prime的收購預計將於2021年11月完成。
2021年10月,該公司收購了三經銷商代表六在美國的特許經營權大約為$66.81000萬美元,不包括償還賣家應付的建築平面圖票據。
性情
該公司的處置一般由經銷商資產和相關房地產組成。處置的收益和損失記錄在銷售、一般和行政費用在簡明合併經營報表中。
在截至2021年9月30日的9個月內,公司錄得税前淨收益總計$1.8與處置有關的百萬美元二經銷商代表二特許經營權和一在美國一家現有經銷商內的特許經營權。這些處置使商譽減少了$2.22000萬。該公司還終止了一專營權代表一英國的經銷商。
截至2020年9月30日止九個月內,本公司並無任何與處置有關的活動。
4. 細分市場信息
本公司在以下地區開展業務三可報告的細分市場:美國、英國和巴西。該公司將其部門定義為公司首席執行官(首席運營決策者)定期審查其結果以分析業績和分配資源的業務。每個部門都由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售新車、二手車和輕型卡車;安排相關的車輛融資;銷售服務和保險合同;提供汽車維護和維修服務;以及銷售汽車零部件。
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以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的精選可報告細分數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 |
總收入 | $ | 2,662.4 | | | $ | 750.4 | | | $ | 96.4 | | | $ | 3,509.2 | | | | $ | 7,991.6 | | | $ | 2,000.7 | | | $ | 227.3 | | | $ | 10,219.7 | |
所得税前收入(1) | $ | 195.5 | | | $ | 28.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 225.0 | | | | $ | 532.1 | | | $ | 62.3 | | | $ | 5.2 | | | $ | 599.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 |
總收入 | $ | 2,244.6 | | | $ | 740.8 | | | $ | 54.3 | | | $ | 3,039.6 | | | | $ | 6,083.3 | | | $ | 1,595.0 | | | $ | 183.4 | | | $ | 7,861.7 | |
所得税前收入(虧損)(2) | $ | 132.9 | | | $ | 27.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 161.0 | | | | $ | 249.8 | | | $ | 4.7 | | | $ | (12.4) | | | $ | 242.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)在截至2021年9月30日的三個月裏,所得税前收入包括:在美國部分,3.81000萬美元的收購成本,1美元3.7從有利的法律和解中獲得3.8億美元的收益,1.72000萬美元的資產減值,a美元0.9與某些利率掉期相關的400萬美元非現金收益和0.62000萬美元與颶風艾達有關的費用;在英國部分,$0.62000萬美元的收購成本;在巴西細分市場,3.8債務清償損失1.8億美元。在截至2021年9月30日的9個月中,所得税前收入包括:在美國部分,4.7從有利的法律和解中獲得3.8億美元的收益,3.82000萬美元的收購成本,$2.8與冬季風暴和颶風艾達有關的費用為2000萬美元,1.72000萬美元的資產減值,a美元1.7經銷商和房地產交易的淨收益為400萬美元,1.4與某些利率掉期相關的400萬美元非現金損失;在英國部分,為1美元0.6經銷商和房地產交易的淨虧損為2000萬美元,0.62000萬美元的收購成本;在巴西細分市場,3.8債務清償損失1.8億美元。
(2)在截至2020年9月30日的三個月裏,所得税前的收益(虧損)包括$3.31000萬美元美國部門的債務清償虧損。在截至2020年9月30日的9個月中,所得税前收入(虧損)包括以下內容:在美國部分, a $13.71,000萬次損失保安局局長談債務清償及d $10.62000萬iN與期外調整相關的基於股票的薪酬費用;在英國部分,$12.81000萬美元在資產減值和$1.21000萬美元在遣散費方面;在巴西部分,$11.11000萬美元在資產減值和$0.91000萬美元在遣散費中。
5. 每股收益
公司每股收益的計算採用兩級法。兩級法要求將淨收益的一部分分配給參與證券,這些證券是以股票為基礎的支付的未歸屬獎勵,具有不可沒收的權利,可以獲得以現金支付的股息。該公司的RSA是參與證券。分配給這些參與證券的收入不包括在普通股可用淨收益中,如下表所示。基本每股收益的計算方法是將可供基本普通股使用的淨收入除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將稀釋後普通股的可用淨收入除以該期間已發行的稀釋普通股的加權平均數。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月EPS的計算(單位為百萬,不包括每股和每股數據): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均已發行基本普通股 | | 17,753,957 | | | 17,776,888 | | | 17,753,042 | | | 17,770,619 | |
基於股票的薪酬和員工股票購買的稀釋效應 | | 82,298 | | | 58,661 | | | 76,940 | | | 47,919 | |
加權平均稀釋已發行普通股 | | 17,836,255 | | | 17,835,549 | | | 17,829,982 | | | 17,818,538 | |
基本信息: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 172.1 | | | $ | 126.4 | | | $ | 465.0 | | | $ | 186.4 | |
減去:分配給參與證券的收益 | | 5.7 | | | 4.6 | | | 15.7 | | | 6.7 | |
可供基本普通股使用的淨收入 | | $ | 166.4 | | | $ | 121.9 | | | $ | 449.4 | | | $ | 179.7 | |
普通股基本每股收益 | | $ | 9.37 | | | $ | 6.86 | | | $ | 25.31 | | | $ | 10.11 | |
稀釋: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 172.1 | | | $ | 126.4 | | | $ | 465.0 | | | $ | 186.4 | |
減去:分配給參與證券的收益 | | 5.7 | | | 4.5 | | | 15.6 | | | 6.7 | |
稀釋後普通股的可用淨收入 | | $ | 166.4 | | | $ | 121.9 | | | $ | 449.4 | | | $ | 179.7 | |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 9.33 | | | $ | 6.83 | | | $ | 25.21 | | | $ | 10.08 | |
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6. 金融工具與公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產或支付轉移最有利市場中的負債所獲得的價格。會計準則建立了公允價值等級,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平:
•1級活躍市場中相同資產或負債的報價。
•二級非1級價格以外的可觀察到的輸入,如類似資產和負債的報價;不活躍的市場中的報價;或模型導出的估值或其他可觀察到的或可以由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。
•3級零-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義。
現金和現金等價物,運輸合同和車輛應收款,應收賬款和票據,應付賬款,可變利率長期債務和建築平面圖應付票據
由於該等金融工具的短期性質及/或浮動利率的存在,該等金融工具的公允價值接近其賬面值。
本公司定期投資於與製造商有關聯的財務公司的催繳票據,這些公司按製造商確定的可變利率計息,代表製造商的無擔保、無從屬和無擔保的債務義務。該等票據可按本公司要求贖回,因此本公司將該等票據分類為現金和現金等價物在隨附的簡明綜合資產負債表中。截至2021年9月30日和2020年12月31日,這些工具的賬面價值為1美元。271.6百萬美元和$60.0分別為2000萬人。本公司確定,該等工具的估值計量投入包括市場報價以外的、可觀察到的或可通過相關可觀察數據證實的投入。因此,本公司已將這些工具歸類於層次結構框架的第2級。
固定利率長期債務
該公司估計其美元的公允價值550.01000萬美元4.002028年8月到期的優先債券百分比(“4.00本公司採用相同負債的報價(第一級)估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第二級),並使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的現值技術估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第二級)。有關公司長期債務安排的進一步討論,請參閲附註8.債務。
公司股票的賬面價值和公允價值4.00優先票據及定息按揭的百分比如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面價值(1) | | 公允價值 | | 賬面價值(1) | | 公允價值 |
4.00高級註釋百分比 | | $ | 550.0 | | | $ | 563.0 | | | $ | 550.0 | | | $ | 567.0 | |
與房地產相關的 | | 79.3 | | | 72.0 | | | 84.3 | | | 77.0 | |
總計 | | $ | 629.3 | | | $ | 635.0 | | | $ | 634.3 | | | $ | 644.0 | |
(1) 賬面價值不包括未攤銷債務發行成本。
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衍生金融工具
該公司持有利率掉期,以對衝與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利息支付的可變性。本公司的利率掉期以公允價值計量,採用與被計量工具的相同到期日相匹配的一個月期倫敦銀行同業拆借利率遠期收益率曲線。在收益法估值技術中使用的可觀察到的投入包括相同的合同名義金額、固定票面利率、定期利息支付條款和合同到期日。利率掉期的公允價值亦考慮本公司對負債工具的信用風險或對資產工具的交易對手的信用風險。根據評級機構的説法,信用風險是使用一個月期LIBOR收益率曲線與相關利率之間的利差來計算的。公允價值計量的投入反映了層次結構框架的第二級。
與該公司利率掉期相關的資產和負債,在簡明綜合資產負債表中反映的總額如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
其他長期資產 | | 11.5 | | | 0.3 | |
總資產 | | $ | 11.5 | | | $ | 2.3 | |
負債: | | | | |
應計費用和其他流動負債(1) | | $ | 1.1 | | | $ | 4.2 | |
其他長期負債 | | 22.1 | | | 40.6 | |
總負債 | | $ | 23.2 | | | $ | 44.8 | |
(1) 截至2021年9月30日,整個餘額由取消指定的掉期的公允價值總額組成,如下所述。
取消指定為現金流對衝的利率掉期
所有利率互換之前都被指定為現金流對衝。在截至2021年6月30日的三個月內,本公司取消指定五利率掉期,名義總價值為#美元250.0億美元,加權平均利率為1.76%,將於2021年12月31日到期,原因是由於車輛庫存水平下降,淨平面負債餘額繼續下降。解除指定後每一期間解除指定掉期的已實現和未實現損益在收益中確認為建築平面圖利息支出在公司的簡明綜合經營報表中。在截至2021年9月30日的三個月內,本公司並無取消指定利率掉期。
公司重新分類了之前與取消指定利率掉期相關的全部遞延虧損#美元2.4百萬美元,扣除税後淨額為$0.71000萬美元,來自累計其他綜合收益(虧損)轉化為收入,作為對平面圖利息支出,由於上述庫存水平降低,與這些利率掉期相關的剩餘預測對衝交易很可能不會發生。此外,該公司還記錄了未實現的按市值計價的收益#美元。1.0百萬美元和$2.02000萬美元,已實現虧損900萬美元1.1300萬美元和300萬美元2.1與這些利率掉期相關的1000萬美元樓面平面圖 利息支出分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
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被指定為現金流對衝的利率掉期
被指定為現金流對衝的利率掉期和相關收益或損失在股東權益中遞延,作為累計其他綜合收益(虧損)在公司的簡明綜合資產負債表中。遞延損益在被套期保值的相關項目在費用中確認的期間在收入中確認。這些職位的每月合同結算確認為樓面平面圖 利息支出或其他利息支出,淨額,在公司的簡明綜合經營報表中。未來被預測的套期保值交易被認為很可能不會發生的期間的損益從累計其他綜合收益(虧損)vt.進入,進入 收入為樓面平面圖 利息支出。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與被認為可能不會發生的預測交易部分相關的重新分類的金額無關緊要。
截至2021年9月30日,本公司持有33被指定為現金流對衝的利率掉期,名義總價值為#美元。686.1百萬美元,將基礎的一個月期倫敦銀行同業拆借利率固定在加權平均利率為1.37%。公司還舉辦了8額外的利率掉期被指定為現金流對衝,遠期開始日期從2021年12月開始,名義總價值為#美元。425.0百萬,加權平均利率為1.20截至2021年9月30日。本公司指定利率掉期的到期日為2025年1月至2031年12月,遠期開始日期為2025年1月至2031年12月。
下表介紹了該公司被指定為現金流對衝的利率掉期的影響(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益(虧損)中確認的未實現税金收入(虧損)的金額,税金淨額 |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利率互換 | | $ | (0.6) | | | $ | (1.8) | | | $ | 16.1 | | | $ | (40.4) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 損失額從其他全面收益(虧損)重新歸類為營業報表 |
操作分類説明書 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
建築平面圖利息支出 | | $ | (1.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | (5.0) | | | $ | (5.3) | |
其他利息支出,淨額 | | $ | (1.0) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.9) | | | $ | (1.8) | |
預計將重新分類的損失金額累計其他綜合收益(虧損)折算成收益,作為對建築平面圖利息支出或其他利息支出,淨額在接下來的12個月裏是$10.6百萬美元。
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7. 應收賬款、淨資產和合同資產
該公司的應收賬款、淨資產和合同資產包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
在途合同和車輛應收賬款淨額: | | | | |
在途合同 | | $ | 100.4 | | | $ | 147.1 | |
車輛應收賬款 | | 72.0 | | | 64.5 | |
在途合同和車輛應收款項合計 | | 172.4 | | | 211.5 | |
減去:壞賬準備 | | 0.6 | | | 0.3 | |
在途合同和車輛應收款項合計(淨額) | | $ | 171.8 | | | $ | 211.2 | |
| | | | |
應收賬款和票據,淨額: | | | | |
製造商應收賬款 | | $ | 81.3 | | | $ | 108.7 | |
部件和服務應收款 | | 64.4 | | | 53.2 | |
F&I應收款 | | 23.9 | | | 27.4 | |
其他 | | 15.0 | | | 13.8 | |
應收賬款和票據總額 | | 184.5 | | | 203.1 | |
減去:壞賬準備 | | 3.9 | | | 3.2 | |
應收賬款和票據合計(淨額) | | $ | 180.6 | | | $ | 200.0 | |
| | | | |
在其他流動資產和其他長期資產內: | | | | |
合同總資產(1) | | $ | 40.0 | | | $ | 35.3 | |
(1)不是截至2021年9月30日或2020年12月31日的合同資產計入壞賬準備。
8. 債務
債務由以下部分組成(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
4.002028年8月15日到期的優先債券百分比 | | $ | 550.0 | | | $ | 550.0 | |
| | | | |
| | | | |
採集線 | | 53.8 | | | 47.8 | |
其他債務: | | | | |
與房地產相關的 | | 598.1 | | | 619.8 | |
融資租賃 | | 126.6 | | | 124.8 | |
其他 | | 13.9 | | | 20.0 | |
其他債務總額 | | 738.6 | | | 764.6 | |
債務總額 | | 1,342.4 | | | 1,362.4 | |
| | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | 8.5 | | 11.0 |
減去:當前到期日 | | 57.6 | | 56.7 |
長期債務總額 | | $ | 1,276.3 | | | $ | 1,294.7 | |
採集線
收購所得款項(定義見附註9.應付樓面平面圖票據)用作營運資金、一般公司及收購用途。 截至2021年9月30日,作為循環信貸安排(定義見附註9.樓層計劃應付票據)的組成部分,購置額度下的借款總額為#美元。53.8百萬美元。這項貸款的平均利率是1.05在截至2021年9月30日的三個月內。
與房地產相關的
該公司在美國和英國有分期付款的抵押貸款。截至2021年9月30日,這些貸款下的未償還借款總額為$598.1百萬美元,債務發行成本毛額,包括#美元505.2在美國有100萬美元,而在美國92.8在英國有100萬美元。
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
新的4.00高級註釋百分比
2021年10月21日,該公司額外發行了$200.01,000,000美元的本金總額4.002028年到期的優先票據百分比(“新票據”),淨收益約$199.72000萬。新票據的條款將與最初發行的相同。4.00%高級債券於2020年8月17日發行,並將被視為單一類別的證券。
橋樑設施
就訂立購買協議而言,本公司於2021年9月12日與富國銀行全國協會(“富國銀行”)訂立承諾書(“承諾函”),根據承諾書,富國銀行承諾為Prime收購提供部分債務融資,其中包括1美元。250.0無擔保過橋貸款(“過橋貸款”),按承諾函中規定的條款和條件提供。儘管富國銀行(Wells Fargo)已承諾提供高達300萬美元的資金250.0根據橋樑融資計劃,本公司預計僅利用此類承諾的一部分為Prime收購提供資金。“過橋貸款”須按以下條件預付強制性款項:100本公司發行任何債務證券所得款項淨額及其他指定事項所得款項的未償還本金的%。富國銀行提供這種債務融資的義務受到一些慣例條件的約束,包括但不限於某些最終文件的簽署和交付。
9. 平面圖應付票據
該公司的應付樓面票據包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
循環信貸安排-平面圖應付票據 | | $ | 372.0 | | | $ | 901.6 | |
循環信貸安排-平面圖應付票據抵銷賬户 | | (331.2) | | | (160.4) | |
循環信貸安排-建築平面圖應付票據,淨額 | | 40.9 | | | 741.2 | |
其他非製造商設施 | | 42.9 | | | 26.4 | |
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額 | | $ | 83.8 | | | $ | 767.6 | |
| | | | |
FMCC設施 | | $ | 29.6 | | | $ | 111.2 | |
FMCC設施抵銷賬户 | | (3.5) | | | (16.0) | |
FMCC設施,網絡 | | 26.1 | | | 95.2 | |
其他製造商附屬設施 | | 208.1 | | | 232.3 | |
建築平面圖應付票據-製造商附屬公司,淨額 | | $ | 234.2 | | | $ | 327.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
平面圖應付票據-信貸安排
循環信貸安排
在美國,該公司有一筆美元1.75十億美元的循環銀團信貸安排222024年6月27日到期的參與金融機構(“循環信貸安排”)。循環信貸安排包括二分批:(I)A$1.70美國汽車庫存樓層計劃融資的最大容量部分(“美國樓層計劃線”),未償還餘額,扣除下面討論的抵銷賬户,報告如下樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額; 及(Ii)a $349.0百萬最大容量和$50.0百萬最低能力部分(“收購額度”),在循環信貸安排到期之前不會到期,因此被歸類為長期的 債務淺議簡明合併資產負債表 — 有關更多討論,請參閲附註8.債務。這些項目下的運力二這些部分可以在總金額為美元的範圍內重新指定。1.7510億美元的承諾,受上述限制的限制。採購行包括$100.0信用證的分項限額為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司擁有12.6300萬美元和300萬美元17.8未償還信用證分別為2.5億美元。
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第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
美國Floorplan Line的利率等於LIBOR加110新車庫存和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼基點140二手車庫存基點。美國樓面平面線加權平均利率為1.17%截至2021年9月30日,不包括本公司利率互換衍生工具的影響。收購線按LIBOR或LIBOR等值加碼計息100至200美元、歐元或英鎊借款的基點,取決於公司調整後的總槓桿率。美國樓層平面線要求承諾費為0.15未使用部分的年利率。該公司在美國樓層平面線下為特定車輛庫存借款的金額將在出售融資車輛時償還,在任何情況下,借款都不能使車輛的未償還時間超過一年。採購線需要支付承諾費,從0.15%至0.40年利率,取決於公司調整後的總槓桿率,最低承諾額為$50.0未償還借款減少百萬。
連同循環信貸安排,該公司有#美元2.8百萬美元和$3.6截至2021年9月30日和2020年12月31日的相關未攤銷債務發行成本分別為100萬美元,包括在預付費用和其他長期資產在公司的簡明綜合資產負債表中計入,並在貸款期限內攤銷。
平面圖應付票據-製造商附屬公司
FMCC設施
該公司有一筆$300.0與FMCC達成百萬平面圖安排,為福特在美國的新車融資(“FMCC融資機制”)。這項貸款的利息以美國實際最優惠利率或優惠下限中的較高者中的較高者為準4.00%,外加150基點減去一定的激勵措施。FMCC貸款的利率是5.50在考慮截至2021年9月30日的適用獎勵之前的%。
其他製造商設施
該公司在美國、英國和巴西還有與製造商有關聯的金融機構的其他信貸安排,為新車、二手車和租賃車輛庫存提供資金。截至2021年9月30日,這些貸款下的未償還借款總額為$208.1百萬美元,其中包括$77.6100萬美元,年利率從不到1%到大約5%, $114.5100萬英鎊,年利率約為1%至4%和$16.0在巴西,年利率大約在6%至12%.
抵銷賬户
抵銷賬户由用於償還美國樓層平面線和FMCC設施的即時可用現金組成,因此抵消了該公司壓縮綜合資產負債表中各自的未償還餘額。抵銷賬户是公司對過剩現金進行短期投資的主要選擇。
10. 現金流信息
非現金活動
資本支出應計項目增加$2.1百萬一個D減少了$1.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,分別為3.6億美元和1.8億美元。
支付的利息和所得税
支付利息的現金,包括每月結算公司的利率掉期,$61.5百萬及$77.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。請參閲備註6.金融工具和公允價值計量,以進一步討論公司的利率掉期。
支付所得税的現金,扣除退款後為#美元。102.6百萬美元和$26.2截至2021年9月30日的9個月分別為2020年。
11. 承諾和或有事項
該公司的經銷商不時在各種類型的訴訟中被點名,這些訴訟涉及客户索賠、僱傭事宜、集體訴訟索賠、據稱的集體訴訟索賠、涉及汽車製造商的索賠、合同糾紛和在日常業務過程中產生的其他事項。本公司可能捲入法律訴訟或遭受損失,可能對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。在正常業務過程中,公司需要對客户、員工和其他第三方投訴作出迴應。此外,公司銷售和服務的車輛的製造商擁有審計權,允許他們審查獎勵、回扣或保修相關項目的索賠金額的有效性,並根據製造商的計劃向公司收取被確定為無效付款的金額,但公司有權對任何此類決定提出上訴。
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第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
法律程序
截至2021年9月30日,本公司沒有參與任何法律訴訟,這些訴訟無論是個別的還是總體的,都有理由預計會對本公司的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,當前或未來事件的結果不能肯定地預測;一個或多個此類事件的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
其他事項
該公司不時將其經銷商出售給第三方。在本公司並非擁有該房地產且為租户的情況下,本公司將租約轉讓給買方,但在買方未付款的情況下仍須承擔剩餘租賃付款的擔保人責任。儘管本公司沒有理由相信其將被要求履行任何此類轉讓租約,但本公司估計承租人剩餘的租金義務$25.4百萬截至2021年9月30日。在某些情況下,公司在將經銷商出售給承租人後,仍有義務承擔的租賃義務需要獲得附屬支持。在公司為受益人的情況下,代表承租人開立的關聯信用證總額為$4.3百萬截至2021年9月30日。
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第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
12. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)各部分餘額變動情況如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | 累計外幣折算收益(虧損) | | 利率掉期累計收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (151.6) | | | $ | (32.5) | | | $ | (184.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | |
税前 | | (6.7) | | | 21.0 | | | 14.4 | |
税收效應 | | — | | | (4.9) | | | (4.9) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額: | | | | | | |
樓面利息支出(税前) | | — | | | 5.0 | | | 5.0 | |
其他利息支出,淨額(税前) | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
與去指定利率互換相關的重新分類(税前) | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
| | | | | | |
所得税優惠 | | — | | | (2.6) | | | (2.6) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (6.7) | | | 24.5 | | | 17.9 | |
餘額,2021年9月30日 | | $ | (158.2) | | | $ | (7.9) | | | $ | (166.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 累計外幣折算收益(虧損) | | 利率掉期累計收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | | $ | (142.9) | | | $ | (4.1) | | | $ | (147.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | |
税前 | | (24.4) | | | (51.3) | | | (75.6) | |
税收效應 | | — | | | 10.9 | | | 10.9 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額: | | | | | | |
樓面利息支出(税前) | | — | | | 5.3 | | | 5.3 | |
其他利息支出(税前) | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
利率互換終止已實現虧損(税前) | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
所得税優惠 | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | |
本期淨其他綜合虧損 | | (24.4) | | | (35.0) | | | (59.3) | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | (167.2) | | | $ | (39.1) | | | $ | (206.3) | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)應與隨附的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020年10-K表格”)一起閲讀。
除非上下文另有要求,否則所提及的“我們”、“我們”和“我們”意指第一集團汽車公司及其子公司的業務和運營。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包括1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和經修訂的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能會貫穿本報告。此信息包括有關我們的戰略、計劃、預測、目標或當前預期的陳述,除其他事項外:
•我們未來的經營業績;
•我們保持或提高利潤率的能力;
•我們完成和維持SG&A費用的能力下降;
•經營現金流和資本可獲得性;
•完成未來的收購和資產剝離;
•被收購經銷商的未來收入;
•未來股票回購、債務和股息再融資;
•未來資本支出;
•新車和二手車的銷售量和可獲得的客户融資信貸以及零部件和服務市場的銷售量的變化;
•汽車零售行業的業務趨勢,包括製造商激勵水平、新車和二手車零售量、定價和利潤率、在線汽車購買、對電動汽車和自動駕駛汽車的接受程度、客户需求、利率以及全行業或製造商特定庫存水平的變化;
•製造商質量問題,包括召回車輛以及任何相關的對車輛銷售和品牌聲譽的負面影響;
•存貨、營運資金、房地產和資本支出的融資情況;
•監管做法、關税和税收的變化,包括英國退歐;
•任何潛在的全球衰退的影響;
•我們有能力履行財政契約,履行債務義務,並維持充足的流動資金運作;以及
•新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的,但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。在本10-Q表格中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本10-Q表格之日我們對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。雖然管理層相信這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測,不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的已知重大因素包括:
•全球經濟的不利發展以及與新冠肺炎大流行有關的公共衞生危機,以及由此對新車和二手車及相關零部件和服務的供求造成的影響;
•不確定性包括美國和世界其他地區需要多長時間來減緩新冠肺炎病毒的傳播,各國政府將採取哪些行動遏制和抗擊疫情,以及美國和其他地區經濟復甦的時間、速度和程度,這反過來可能會影響我們的汽車、零部件和服務的需求和供應;
•未來經濟環境的惡化,包括消費者信心、消費者偏好、利率、通貨膨脹、石油和汽油價格、製造商激勵措施的水平、國際和國內貿易關税的實施以及消費者信貸的可獲得性,可能會影響對新車和二手車、更換部件、維護和維修服務以及餐飲產品的需求和可獲得性;
•不利的國內和國際事態發展,如戰爭、恐怖主義、政治衝突、社會抗議或其他敵對行動,可能會對我們的產品和服務的需求和可獲得性產生不利影響;
•英國退歐對英國整體經濟的潛在影響,更具體地説,對汽車零售行業銷售的潛在不利影響的不確定性,可能會對我們的收入和業務運營產生實質性的不利影響;
•現有和未來的監管環境、氣候控制立法、美國聯邦、美國州、英國或巴西税法、税率和法規的變化以及意想不到的訴訟或不利立法,包括美國州特許經營法的變化,可能會給我們帶來額外的成本或以其他方式對我們產生不利影響;
•我們的主要汽車製造商,特別是豐田、日產、本田、寶馬、福特、戴姆勒、通用汽車、克萊斯勒、現代、大眾和捷豹路虎,由於財務困境、破產、自然災害或流行病(如新冠肺炎大流行)中斷生產或其他原因,可能無法繼續生產或提供我們客户高需求的汽車,或向我們提供融資、保險、廣告或其他援助;
•我們的一個或多個主要製造商進行重組,直至破產,可能導致我們遭受無法收回的應收賬款、貶值的存貨或失去特許經營權等形式的財務損失;
•製造商強加給我們的要求可能需要處置,限制我們的收購,或者要求增加與我們的經銷商設施相關的資本支出水平;
•我們現有的和/或新的經銷商業務可能無法達到我們或製造商預期的水平或實現預期的改善;
•我們有能力為我們的汽車銷售或服務實現誘人的利潤率或銷量;
•我們未能實現預期的未來成本節約或未來成本可能比我們預期的要高;
•製造商的質量問題,包括召回車輛,可能會對汽車銷售和品牌聲譽產生負面影響;
•可用的資本資源、融資成本的增加(如更高的利率)和我們的各種債務協議可能會限制我們完成收購、完成新設施或擴建設施的建設、回購股票或支付股息的能力;
•我們未來再融資或獲得融資的能力可能有限,融資成本可能會大幅增加;
•我們為消費者提供信貸便利的能力;
•外匯管制和貨幣波動;
•新會計準則可能會對我們報告的每股收益產生重大影響;
•我們有能力獲得新的經銷商,併成功地將這些經銷商整合到我們的業務中;
•我們的商譽、無限期無形資產和其他長期資產的減值;
•自然災害、不利天氣事件和其他災害性事件;
•我們的系統或第三方合作伙伴系統的網絡安全事件,包括泄露我們客户或員工的個人身份信息或關閉我們的操作系統;
•我們在英國和巴西的海外業務和銷售,這帶來了額外的風險;
•無法調整我們的成本結構和庫存水平,以抵消對我們產品和服務需求的任何減少;
•是否有訓練有素的勞動力;
•我們的損失可能不是全部由保險承保,或者只有在我們的保險費大幅增加的情況下才能完全承保;
•我們無法以我們預期的成本或數量獲得新車和二手車及零部件的庫存,包括進口庫存;
•未及時完成擬議交易;
•未及時滿足《採購協議》中規定的收尾條件;
•車輛技術的進步和車輛擁有模式/消費者偏好的變化。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重要因素的更多信息,請參閲項目1A。我們2020年的10-K表和本10-Q表中的風險因素,以及項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及關於10-Q表市場風險的定量和定性披露。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。我們不承擔任何責任,明確不承擔任何義務,無論是由於新信息、新發展或其他原因而更新任何此類陳述,或在前瞻性陳述發佈之日之後公開發布任何修訂結果,除非法律要求。
概述
我們是汽車零售業的領先運營商。通過我們的經銷商,我們銷售新車、二手車和輕型卡車;安排相關的車輛融資;銷售服務和其他保險合同;提供汽車維護和維修服務;以及銷售汽車零部件。我們的業務分佈在三個地區,這三個地區構成了我們的可報告部門:美國、英國和巴西。美國和巴西部門由總裁、美國和巴西業務部門領導,英國部門由一名運營總監領導,每個部門都直接向我們的首席執行官彙報工作。總裁、美國和巴西業務以及英國業務總監負責各自區域的整體業績,並負責監督現場級別管理層。
截至2021年9月30日,我們的零售網絡由美國的117家經銷商、英國的55家經銷商和巴西的16家經銷商組成。我們的業務主要分佈在美國15個州、英國35個城鎮和巴西3個州的主要大都市地區。
長期戰略
我們的業務戰略側重於通過戰略收購和處置來改善我們現有經銷商的業績,並增強我們的經銷商組合,以實現增長,奪取市場份額,並最大限度地提高股東的投資回報。我們不斷評估機會,以提高我們經銷商的整體盈利能力。我們認為,截至2021年9月30日,我們有足夠的財力支持更多的收購。此外,我們打算繼續嚴格評估我們目前經銷商投資組合中的投資資本回報率,以尋找處置機會。
2021年,我們的優先事項包括:
•通過收購發展我們的公司;
•改善並擴大我們數字零售平臺AceleRide®的銷售滲透率;
•通過眾多舉措繼續增長我們的零部件和服務毛利;
•增加我們在高度分散的二手車業務中的市場份額;
•繼續利用我們的SG&A在毛利潤中所佔的百分比;
•專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工;以及
•確保額外的車輛庫存。
戰略性收購和處置
我們將繼續關注通過戰略收購和改善或處置表現不佳的經銷商來增強我們目前的經銷商組合的機會。我們相信,在我們的行業中,通過收購實現增長的巨大機會依然存在。在我們現有市場的收購充分利用了二手車採購、廣告、採購、數據處理和人員利用等領域的規模經濟和成本節約機會,從而提高了運營效率。
我們對所有品牌和地區進行評估,以便在我們現有的市場上擴展我們的品牌、產品和服務,或者擴展到我們目前沒有服務的不斷增長的地區。我們尋求在我們擁有戰略機遇的地方收購經銷商,這些經銷商代表着成長型市場中不斷增長的品牌。
2021年第一季度,我們收購了豐田在美國的兩家經銷商。2021年7月,我們在英國收購了七家經銷商。收購時估計,美國和英國收購的預期年化總收入為4.2億美元。於2021年9月13日,吾等訂立購買協議(“購買協議”),實質上購買總部位於馬薩諸塞州韋斯特伍德的Prime Automotive Group(“賣方”)的全部資產,包括房地產(“Prime收購”)。吾等預期支付買價約8.8億美元(不包括償還賣方應付樓面票據),惟須視乎購買協議所述的慣常調整(“買價”)及任何行使慣常製造商優先購買權的適當減幅而定。收購價格預計將通過現金、可用信貸額度和債務融資相結合的方式籌集資金。預計將收購的運營資產包括30家經銷商,代表美國東北部的另外43家特許經營權和3個碰撞中心。2020年,相應的Prime經銷商創造了18億美元的年收入。
在Prime收購完成時,買入價的4500萬美元將作為或有準備金存入第三方託管,如有必要,將用於補償吾等根據購買協議條款在完成交易後的任何可賠償損失,託管金額的50%將在Prime收購完成12個月後發放給Prime賣方,其餘部分將在Prime收購完成24個月後發放給Prime賣方,但須受未決和已實現的索賠(如有)的限制。
在滿足或放棄成交條件的情況下,Prime收購預計將於2021年11月(該日,“成交日”)完成。在此期間,我們將支付全部購買價款;但是,任何未獲得製造商批准的經銷商和與經銷商相關的資產(統稱為“延遲經銷商”)將不會轉讓給我們,直到收到相關製造商的批准,該等延遲經銷商將在過渡期內由賣方為我們運營。從截止日期(該日,“排除日期”)後的第105天至(I)排除日期後180天或(Ii)截止日期後24個月,如果第一集團要求相關銷售方對製造商採取行動以獲得批准,則該銷售方將合作將任何延遲的經銷商銷售給第三方。任何此類出售的任何淨收益都將對我們有利。有關賣方將沒有義務退還我們支付的購買價格與該等淨收益之間的任何差額,我們也不會被要求交出因該第三方銷售而實現的任何收益。任何未出售給第三方的延遲經銷商都會被轉給我們,如果沒有製造商的批准,任何資產都不能被我們收購,我們將自費出售這些資產。
2021年10月,我們在美國收購了三家經銷商,預計年收入約為2.35億美元。請參閲我們簡明合併財務報表附註中的附註3.收購和處置以供進一步討論。
提升客户體驗的數字計劃
我們的全渠道平臺專注於確保我們可以隨時隨地與我們的客户做生意。我們的在線零售平臺AceleRide®於2019年部署到我們所有的美國經銷商,允許客户完全在線完成車輛交易,或在線啟動銷售流程並在我們的其中一個經銷商完成交易。作為在線流程的一部分,客户還可以申請融資並審查和選擇F&I產品。在截至2021年9月30日的三個月裏,美國在線零售總單位銷售額增長67.8%c與2020年同期相比。我們還在2021年第一季度完成了向英國經銷商推出AceleRide®的工作。我們的部件和服務數字化努力集中在我們的在線客户日程安排預約系統上。在過去幾年中,隨着我們不斷增強這一工具,我們看到網上預約的百分比持續增長。我們還專注於通過經銷商應用程序、電話、短信或電子郵件以及在線支付選項提供首選通信選項,從而改善與我們的部件和服務客户的互動。我們正在利用機器人流程自動化和人工智能方面的技術進步來提高我們的營銷、呼叫中心和後臺效率。
部件和服務增長
我們仍然專注於利潤率較高的零部件和服務業務的持續增長,這仍然取決於技術熟練的服務技術人員和顧問的留住和聘用。我們在美國的服務運營部門對服務技術人員和顧問實行一週四天工作制,這使得我們可以在一週內延長運營時間。這一變化增加了服務技術員和顧問的留任率,從而擴大了我們的服務能力,而無需在設施上投資額外的資本。我們的在線服務預約平臺和集中呼叫中心改善了客户體驗。我們尋求通過更方便的服務時間、培訓我們的服務顧問、通過汽車銷售和客户關係管理軟件銷售服務合同來增加我們的客户留存率,從而為我們的客户提供有針對性的營銷。車輛的複雜性日益增加,特別是在電子和技術進步領域,這使得獨立維修店越來越難保持對這些車輛的專業知識和技術,併為我們提供了在未來很長一段時間內增加市場份額的機會。
二手車零售增長
二手車毛利主要取決於經銷商能否以合理的價格獲得高質量的二手車供應。我們的新車業務通常為我們的二手車業務提供大量高質量的以舊換新和停租車輛,這是我們二手車庫存的最佳來源。2020年10月,我們在AceleRide®平臺上推出了“Sell A Ride”,以提高我們在營業時間內30分鐘內提供現金優惠,通過Zelle直接從客户那裏購買二手車庫存的能力,並通過Zelle上門取貨和立即付款。我們的經銷商通過拍賣補充他們的二手車庫存,包括只有特許經銷商才能參加的製造商贊助的拍賣。
我們的數據驅動定價策略確保我們的二手車在市場上定價,從而為我們的網站帶來更多流量。我們經常審查我們的市場定價,並努力限制廣告價格的折扣。
成本管理
我們繼續努力充分利用我們的規模和成本結構。隨着業務的發展,我們將仔細管理成本,並尋找更多機會來改進我們的流程和傳播最佳實踐。我們相信,我們的管理結構支持快速決策,並促進新流程的高效和有效推出。作為上述數字化努力的一部分,我們提高了銷售和服務部門的工作效率。
員工培訓和留用
執行我們的業務戰略的一個關鍵是利用我們認為是我們的關鍵優勢之一-我們員工的才華。我們專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工。我們相信,我們已經培養了一支出色的管理團隊,擁有豐富的行業專業知識。憑藉我們的管理結構和管理人才水平,我們計劃繼續授權我們經銷商的經營者做出適當的決定,以發展他們各自的經銷商業務,並控制固定和可變成本。我們相信,這種方法使我們能夠為客户提供儘可能好的服務,並吸引和留住有才華的員工。
多樣性、公平性和包容性(“dei”)
2021年,我們成立了一個由首席多樣性官擔任主席的Dei理事會。理事會的使命是培養一種多元化和包容性的文化,在這種文化中,各種背景的員工都得到尊重、重視和發展。我們通過提供在整個組織都有明顯歸屬感的創新培訓、招聘和職業發展來提高員工在多樣性、公平和包容性領域的參與度。該委員會有四個主要的重點領域:勞動力、工作場所、社區參與和婦女倡議。理事會由一組不同的員工組成,在整個組織內都有代表。每個領域都有一名員工主席和一名執行贊助商。此外,員工還參加了為我們開發的持續的多樣性和包容性培訓項目。
新冠肺炎疫情與新車庫存水平
我們的業務已經從新冠肺炎大流行中顯著恢復。在英國,我們的經銷商展廳於2021年第二季度重新開放,在巴西,我們的經銷商在2021年第二季度全面開放,此前幾個季度,由於政府強制關閉與新冠肺炎疫情相關的所有或部分市場,這兩個市場都關閉了。我們的經銷商堅持健康和安全政策和做法,讓員工安全重返工作崗位。我們無法預測新冠肺炎疫情未來對我們業務的影響。
此外,由於全球半導體芯片短缺,我們製造商的產量目前處於下降水平,這影響了我們所有市場的新車銷售和庫存水平。對新車需求的增加和生產水平的降低,大大降低了我們的新車庫存水平。我們的新車天數的庫存供應量大約是14截至2021年9月30日的季度天數,與52截至2020年12月31日的季度天數,以及41截至2020年9月30日的季度天數。請參閲第1A項。本表格10-Q中的風險因素,以進一步討論庫存減少的影響。
關鍵會計政策和會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要管理層做出某些估計和假設。有關我們的關鍵會計政策和會計估計的更多討論,請參閲2020年10-K表格中的第2項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
經營成果
以下所示的“同一家門店”金額包括經銷商和公司總部在每個比較期間的相同月份的業績,從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始,如果是處置,則以由我們擁有的最後一個完整月為結束。“同一商店”的金額包括經銷商和公司總部在每個期間的相同月份的結果,從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始,如果是處置,則以由我們擁有的最後一個完整月結束。例如,在2020年8月15日收購的經銷商的結果將出現在我們從2021年9月至2021年12月期間的同一家門店比較中,與2020年9月至2020年12月的結果進行比較。如果我們在2020年8月15日處置一家門店,從2020年8月開始,該門店的結果將被排除在同一門店業績中,因為2020年7月是我們擁有該經銷商的最後一個完整月。同一門店業績提供了我們增長現有門店收入和盈利能力的能力的衡量標準,也為同行組的比較提供了一個衡量標準。因此,同一門店業績允許管理層管理和監控業務表現,對投資者也很有用。
我們在報告的基礎上和不變的貨幣基礎上評估我們的運營結果。恆定貨幣列報是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準,排除了外幣匯率波動的影響。我們相信,提供恆定的貨幣信息可以提供有關我們的基本業務和經營結果的有價值的補充信息,這與我們評估我們業績的方式是一致的。我們通過使用比較期間匯率而不是各自期間的實際匯率來換算以美元以外的貨幣報告的實體的本期報告結果,從而計算不變貨幣百分比。不變貨幣績效衡量標準不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務績效衡量標準。此外,我們提醒投資者不要過度依賴非GAAP衡量標準,還要將它們與最直接可比的美國GAAP衡量標準一起考慮。我們的管理層還使用不變貨幣和來自經營、投資和融資活動的調整後的現金流,結合美國公認會計準則(GAAP)財務指標來評估我們的業務,包括與我們的董事會、投資者和行業分析師就財務業績進行溝通。我們披露了這些非GAAP衡量標準和相關的調整,因為我們相信投資者使用這些衡量標準來評估較長期的期間-期間表現。這些指標還可以讓投資者更好地理解和評估管理層用來評估經營業績的信息。
由於四捨五入,財務報表中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用顯示的所有期間的未舍入金額計算的。
下表總結了我們在報告的基礎上和在同一門店基礎上的運營結果:
報告的運營數據-合併
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 1,576.2 | | | $ | 1,580.7 | | | $ | (4.5) | | | (0.3) | % | | | $ | 21.4 | | | (1.6) | % | | |
二手車零售額 | 1,248.3 | | | 867.2 | | | 381.1 | | | 44.0 | % | | | 21.4 | | | 41.5 | % | | |
二手車批發銷售 | 109.4 | | | 86.7 | | | 22.7 | | | 26.2 | % | | | 2.5 | | | 23.3 | % | | |
總使用量 | 1,357.7 | | | 953.9 | | | 403.8 | | | 42.3 | % | | | 23.9 | | | 39.8 | % | | |
零部件和服務銷售 | 427.6 | | | 375.6 | | | 52.0 | | | 13.8 | % | | | 4.3 | | | 12.7 | % | | |
F&I,網絡 | 147.7 | | | 129.5 | | | 18.2 | | | 14.1 | % | | | 1.0 | | | 13.3 | % | | |
總收入 | $ | 3,509.2 | | | $ | 3,039.6 | | | $ | 469.6 | | | 15.4 | % | | | $ | 50.8 | | | 13.8 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 167.7 | | | $ | 99.2 | | | $ | 68.4 | | | 69.0 | % | | | $ | 1.5 | | | 67.4 | % | | |
二手車零售額 | 98.6 | | | 71.1 | | | 27.5 | | | 38.6 | % | | | 1.5 | | | 36.5 | % | | |
二手車批發銷售 | 7.6 | | | 5.9 | | | 1.7 | | | 28.1 | % | | | 0.3 | | | 23.4 | % | | |
總使用量 | 106.2 | | | 77.0 | | | 29.1 | | | 37.8 | % | | | 1.8 | | | 35.5 | % | | |
零部件和服務銷售 | 231.7 | | | 206.2 | | | 25.5 | | | 12.3 | % | | | 2.6 | | | 11.1 | % | | |
F&I,網絡 | 147.7 | | | 129.5 | | | 18.2 | | | 14.1 | % | | | 1.0 | | | 13.3 | % | | |
毛利總額 | $ | 653.2 | | | $ | 512.0 | | | $ | 141.3 | | | 27.6 | % | | | $ | 7.0 | | | 26.2 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 10.6 | % | | 6.3 | % | | 4.4 | % | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 7.9 | % | | 8.2 | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.0 | % | | 6.9 | % | | 0.1 | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 7.8 | % | | 8.1 | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 54.2 | % | | 54.9 | % | | (0.7) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 18.6 | % | | 16.8 | % | | 1.8 | % | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 35,126 | | | 39,869 | | | (4,743) | | | (11.9) | % | | | | | | | |
售出零售二手車 | 43,240 | | | 38,347 | | | 4,893 | | | 12.8 | % | | | | | | | |
批發二手車售出 | 11,261 | | | 11,581 | | | (320) | | | (2.8) | % | | | | | | | |
總使用量 | 54,501 | | | 49,928 | | | 4,573 | | | 9.2 | % | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 44,872 | | | $ | 39,647 | | | $ | 5,226 | | | 13.2 | % | | | $ | 609 | | | 11.6 | % | | |
二手車零售 | $ | 28,870 | | | $ | 22,614 | | | $ | 6,256 | | | 27.7 | % | | | $ | 494 | | | 25.5 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 4,773 | | | $ | 2,489 | | | $ | 2,285 | | | 91.8 | % | | | $ | 43 | | | 90.1 | % | | |
二手車零售額 | $ | 2,279 | | | $ | 1,854 | | | $ | 425 | | | 23.0 | % | | | $ | 36 | | | 21.0 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 676 | | | $ | 513 | | | $ | 163 | | | 31.7 | % | | | $ | 25 | | | 26.9 | % | | |
總使用量 | $ | 1,948 | | | $ | 1,543 | | | $ | 405 | | | 26.3 | % | | | $ | 33 | | | 24.1 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,885 | | | $ | 1,655 | | | $ | 229 | | | 13.9 | % | | | $ | 13 | | | 13.1 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 385.1 | | | $ | 305.8 | | | $ | 79.3 | | | 25.9 | % | | | $ | 4.5 | | | 24.5 | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | 59.0 | % | | 59.7 | % | | (0.8) | % | | | | | | | | | |
平面圖費用: | | | | | | | | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | $ | 4.8 | | | $ | 8.1 | | | $ | (3.3) | | | (40.9) | % | | | $ | 0.1 | | | (42.4) | % | | |
減去:平面圖輔助服務(1) | 12.2 | | | 12.7 | | | (0.5) | | | (4.0) | % | | | — | | | (4.0) | % | | |
平面佈置費淨額 | $ | (7.4) | | | $ | (4.6) | | | $ | (2.8) | | | | | | $ | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)平面圖輔助包括在我們的簡明綜合經營報表中的新車零售毛利以上和新車零售銷售成本中。
同一門店運營數據-整合
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 1,530.1 | | | $ | 1,565.4 | | | $ | (35.3) | | | (2.3) | % | | | $ | 19.5 | | | (3.5) | % | | |
二手車零售額 | 1,199.9 | | | 857.6 | | | 342.3 | | | 39.9 | % | | | 18.8 | | | 37.7 | % | | |
二手車批發銷售 | 105.0 | | | 85.5 | | | 19.5 | | | 22.8 | % | | | 2.3 | | | 20.1 | % | | |
總使用量 | 1,304.9 | | | 943.1 | | | 361.8 | | | 38.4 | % | | | 21.1 | | | 36.1 | % | | |
零部件和服務銷售 | 416.6 | | | 368.8 | | | 47.8 | | | 13.0 | % | | | 3.9 | | | 11.9 | % | | |
F&I,網絡 | 145.1 | | | 128.1 | | | 17.0 | | | 13.3 | % | | | 1.0 | | | 12.5 | % | | |
總收入 | $ | 3,396.7 | | | $ | 3,005.4 | | | $ | 391.2 | | | 13.0 | % | | | $ | 45.5 | | | 11.5 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 163.8 | | | $ | 98.3 | | | $ | 65.4 | | | 66.6 | % | | | $ | 1.4 | | | 65.1 | % | | |
二手車零售額 | 94.6 | | | 70.5 | | | 24.1 | | | 34.2 | % | | | 1.4 | | | 32.2 | % | | |
二手車批發銷售 | 7.3 | | | 5.9 | | | 1.4 | | | 23.3 | % | | | 0.3 | | | 18.8 | % | | |
總使用量 | 101.8 | | | 76.4 | | | 25.5 | | | 33.3 | % | | | 1.7 | | | 31.2 | % | | |
零部件和服務銷售 | 225.1 | | | 202.3 | | | 22.7 | | | 11.2 | % | | | 2.3 | | | 10.1 | % | | |
F&I,網絡 | 145.1 | | | 128.1 | | | 17.0 | | | 13.3 | % | | | 1.0 | | | 12.5 | % | | |
毛利總額 | $ | 635.8 | | | $ | 505.1 | | | $ | 130.6 | | | 25.9 | % | | | $ | 6.3 | | | 24.6 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 10.7 | % | | 6.3 | % | | 4.4 | % | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 7.9 | % | | 8.2 | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 6.9 | % | | 6.9 | % | | — | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 7.8 | % | | 8.1 | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 54.0 | % | | 54.9 | % | | (0.8) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 18.7 | % | | 16.8 | % | | 1.9 | % | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 33,795 | | | 39,431 | | | (5,636) | | | (14.3) | % | | | | | | | |
售出零售二手車 | 41,219 | | | 37,819 | | | 3,400 | | | 9.0 | % | | | | | | | |
批發二手車售出 | 10,581 | | | 11,415 | | | (834) | | | (7.3) | % | | | | | | | |
總使用量 | 51,800 | | | 49,234 | | | 2,566 | | | 5.2 | % | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 45,275 | | | $ | 39,700 | | | $ | 5,575 | | | 14.0 | % | | | $ | 578 | | | 12.6 | % | | |
二手車零售 | $ | 29,110 | | | $ | 22,676 | | | $ | 6,433 | | | 28.4 | % | | | $ | 455 | | | 26.4 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 4,846 | | | $ | 2,493 | | | $ | 2,352 | | | 94.3 | % | | | $ | 41 | | | 92.7 | % | | |
二手車零售額 | $ | 2,294 | | | $ | 1,863 | | | $ | 431 | | | 23.1 | % | | | $ | 34 | | | 21.3 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 687 | | | $ | 516 | | | $ | 171 | | | 33.1 | % | | | $ | 25 | | | 28.1 | % | | |
總使用量 | $ | 1,966 | | | $ | 1,551 | | | $ | 415 | | | 26.7 | % | | | $ | 32 | | | 24.7 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,934 | | | $ | 1,658 | | | $ | 276 | | | 16.6 | % | | | $ | 13 | | | 15.9 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 372.2 | | | $ | 300.7 | | | $ | 71.5 | | | 23.8 | % | | | $ | 3.9 | | | 22.5 | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | 58.5 | % | | 59.5 | % | | (1.0) | % | | | | | | | | | |
報告的運營數據-合併
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 4,974.9 | | | $ | 3,985.5 | | | $ | 989.3 | | | 24.8 | % | | | $ | 57.2 | | | 23.4 | % | | |
二手車零售額 | 3,342.7 | | | 2,287.4 | | | 1,055.3 | | | 46.1 | % | | | 58.3 | | | 43.6 | % | | |
二手車批發銷售 | 286.0 | | | 221.9 | | | 64.1 | | | 28.9 | % | | | 6.9 | | | 25.8 | % | | |
總使用量 | 3,628.7 | | | 2,509.3 | | | 1,119.4 | | | 44.6 | % | | | 65.2 | | | 42.0 | % | | |
零部件和服務銷售 | 1,180.4 | | | 1,028.2 | | | 152.2 | | | 14.8 | % | | | 10.8 | | | 13.7 | % | | |
F&I,網絡 | 435.7 | | | 338.7 | | | 97.1 | | | 28.7 | % | | | 2.9 | | | 27.8 | % | | |
總收入 | $ | 10,219.7 | | | $ | 7,861.7 | | | $ | 2,358.0 | | | 30.0 | % | | | $ | 136.9 | | | 28.3 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 432.0 | | | $ | 225.8 | | | $ | 206.2 | | | 91.3 | % | | | $ | 3.4 | | | 89.8 | % | | |
二手車零售額 | 267.3 | | | 159.5 | | | 107.8 | | | 67.6 | % | | | 3.7 | | | 65.2 | % | | |
二手車批發銷售 | 20.7 | | | 9.0 | | | 11.7 | | | 130.3 | % | | | 0.4 | | | 125.4 | % | | |
總使用量 | 287.9 | | | 168.5 | | | 119.5 | | | 70.9 | % | | | 4.2 | | | 68.4 | % | | |
零部件和服務銷售 | 649.5 | | | 554.2 | | | 95.2 | | | 17.2 | % | | | 6.8 | | | 15.9 | % | | |
F&I,網絡 | 435.7 | | | 338.7 | | | 97.1 | | | 28.7 | % | | | 2.9 | | | 27.8 | % | | |
毛利總額 | $ | 1,805.1 | | | $ | 1,287.2 | | | $ | 517.9 | | | 40.2 | % | | | $ | 17.3 | | | 38.9 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 8.7 | % | | 5.7 | % | | 3.0 | % | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 8.0 | % | | 7.0 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.2 | % | | 4.0 | % | | 3.2 | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 7.9 | % | | 6.7 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 55.0 | % | | 53.9 | % | | 1.1 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 17.7 | % | | 16.4 | % | | 1.3 | % | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 114,882 | | | 101,701 | | | 13,181 | | | 13.0 | % | | | | | | | |
售出零售二手車 | 126,301 | | | 105,665 | | | 20,636 | | | 19.5 | % | | | | | | | |
批發二手車售出 | 32,038 | | | 30,970 | | | 1,068 | | | 3.4 | % | | | | | | | |
總使用量 | 158,339 | | | 136,635 | | | 21,704 | | | 15.9 | % | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 43,304 | | | $ | 39,189 | | | $ | 4,115 | | | 10.5 | % | | | $ | 498 | | | 9.2 | % | | |
二手車零售 | $ | 26,466 | | | $ | 21,648 | | | $ | 4,818 | | | 22.3 | % | | | $ | 462 | | | 20.1 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,760 | | | $ | 2,220 | | | $ | 1,540 | | | 69.3 | % | | | $ | 29 | | | 68.0 | % | | |
二手車零售額 | $ | 2,116 | | | $ | 1,510 | | | $ | 607 | | | 40.2 | % | | | $ | 29 | | | 38.2 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 645 | | | $ | 290 | | | $ | 355 | | | 122.6 | % | | | $ | 14 | | | 117.9 | % | | |
總使用量 | $ | 1,819 | | | $ | 1,233 | | | $ | 585 | | | 47.5 | % | | | $ | 26 | | | 45.3 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,807 | | | $ | 1,633 | | | $ | 174 | | | 10.6 | % | | | $ | 12 | | | 9.9 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 1,080.3 | | | $ | 870.9 | | | $ | 209.3 | | | 24.0 | % | | | $ | 11.7 | | | 22.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 59.8 | % | | 67.7 | % | | (7.8) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平面圖費用: | | | | | | | | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | $ | 21.2 | | | $ | 31.1 | | | $ | (9.9) | | | (32.0) | % | | | $ | 0.3 | | | (33.1) | % | | |
減去:平面圖輔助服務(1) | 40.6 | | | 33.0 | | | 7.6 | | | 22.9 | % | | | — | | | 22.9 | % | | |
平面佈置費淨額 | $ | (19.5) | | | $ | (1.9) | | | $ | (17.5) | | | | | | $ | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)平面圖輔助包括在我們的簡明綜合經營報表中的新車零售毛利以上和新車零售銷售成本中。
同一門店運營數據-整合
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 4,910.5 | | | $ | 3,947.3 | | | $ | 963.2 | | | 24.4 | % | | | $ | 55.0 | | | 23.0 | % | | |
二手車零售額 | 3,286.3 | | | 2,260.6 | | | 1,025.7 | | | 45.4 | % | | | 55.4 | | | 42.9 | % | | |
二手車批發銷售 | 281.0 | | | 219.3 | | | 61.7 | | | 28.1 | % | | | 6.6 | | | 25.1 | % | | |
總使用量 | 3,567.3 | | | 2,479.9 | | | 1,087.4 | | | 43.8 | % | | | 62.0 | | | 41.3 | % | | |
零部件和服務銷售 | 1,160.2 | | | 1,011.4 | | | 148.8 | | | 14.7 | % | | | 9.9 | | | 13.7 | % | | |
F&I,網絡 | 432.0 | | | 335.1 | | | 96.9 | | | 28.9 | % | | | 2.8 | | | 28.1 | % | | |
總收入 | $ | 10,070.0 | | | $ | 7,773.7 | | | $ | 2,296.3 | | | 29.5 | % | | | $ | 130.5 | | | 27.9 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 426.5 | | | $ | 223.5 | | | $ | 202.9 | | | 90.8 | % | | | $ | 3.2 | | | 89.3 | % | | |
二手車零售額 | 262.0 | | | 158.1 | | | 103.9 | | | 65.7 | % | | | 3.6 | | | 63.4 | % | | |
二手車批發銷售 | 20.2 | | | 8.9 | | | 11.3 | | | 126.8 | % | | | 0.4 | | | 122.0 | % | | |
總使用量 | 282.2 | | | 167.0 | | | 115.2 | | | 68.9 | % | | | 4.0 | | | 66.6 | % | | |
零部件和服務銷售 | 638.0 | | | 545.1 | | | 92.9 | | | 17.0 | % | | | 6.4 | | | 15.9 | % | | |
F&I,網絡 | 432.0 | | | 335.1 | | | 96.9 | | | 28.9 | % | | | 2.8 | | | 28.1 | % | | |
毛利總額 | $ | 1,778.7 | | | $ | 1,270.8 | | | $ | 507.9 | | | 40.0 | % | | | $ | 16.4 | | | 38.7 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 8.7 | % | | 5.7 | % | | 3.0 | % | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 8.0 | % | | 7.0 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.2 | % | | 4.1 | % | | 3.1 | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 7.9 | % | | 6.7 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 55.0 | % | | 53.9 | % | | 1.1 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 17.7 | % | | 16.3 | % | | 1.3 | % | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 113,055 | | | 100,629 | | | 12,426 | | | 12.3 | % | | | | | | | |
售出零售二手車 | 123,905 | | | 104,166 | | | 19,739 | | | 18.9 | % | | | | | | | |
批發二手車售出 | 31,226 | | | 30,553 | | | 673 | | | 2.2 | % | | | | | | | |
總使用量 | 155,131 | | | 134,719 | | | 20,412 | | | 15.2 | % | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 43,434 | | | $ | 39,226 | | | $ | 4,208 | | | 10.7 | % | | | $ | 486 | | | 9.5 | % | | |
二手車零售 | $ | 26,523 | | | $ | 21,702 | | | $ | 4,821 | | | 22.2 | % | | | $ | 447 | | | 20.2 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,772 | | | $ | 2,221 | | | $ | 1,551 | | | 69.8 | % | | | $ | 28 | | | 68.5 | % | | |
二手車零售額 | $ | 2,115 | | | $ | 1,518 | | | $ | 596 | | | 39.3 | % | | | $ | 29 | | | 37.4 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 647 | | | $ | 291 | | | $ | 355 | | | 121.9 | % | | | $ | 14 | | | 117.2 | % | | |
總使用量 | $ | 1,819 | | | $ | 1,240 | | | $ | 579 | | | 46.7 | % | | | $ | 26 | | | 44.6 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,823 | | | $ | 1,636 | | | $ | 187 | | | 11.4 | % | | | $ | 12 | | | 10.7 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 1,061.8 | | | $ | 856.1 | | | $ | 205.7 | | | 24.0 | % | | | $ | 10.9 | | | 22.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 59.7 | % | | 67.4 | % | | (7.7) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
報告的運營數據-美國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 1,208.5 | | | $ | 1,172.2 | | | $ | 36.3 | | | 3.1 | % | | |
二手車零售額 | | 902.3 | | | 608.2 | | | 294.1 | | | 48.4 | % | | |
二手車批發銷售 | | 68.0 | | | 44.8 | | | 23.2 | | | 51.8 | % | | |
總使用量 | | 970.3 | | | 653.0 | | | 317.4 | | | 48.6 | % | | |
零部件和服務銷售 | | 353.1 | | | 306.4 | | | 46.7 | | | 15.3 | % | | |
F&I,網絡 | | 130.5 | | | 113.0 | | | 17.4 | | | 15.4 | % | | |
總收入 | | $ | 2,662.4 | | | $ | 2,244.6 | | | $ | 417.8 | | | 18.6 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 140.0 | | | $ | 79.8 | | | $ | 60.2 | | | 75.5 | % | | |
二手車零售額 | | 73.1 | | | 52.8 | | | 20.2 | | | 38.3 | % | | |
二手車批發銷售 | | 3.2 | | | 3.7 | | | (0.5) | | | (13.6) | % | | |
總使用量 | | 76.3 | | | 56.6 | | | 19.7 | | | 34.9 | % | | |
零部件和服務銷售 | | 188.2 | | | 166.3 | | | 21.9 | | | 13.2 | % | | |
F&I,網絡 | | 130.5 | | | 113.0 | | | 17.4 | | | 15.4 | % | | |
毛利總額 | | $ | 535.0 | | | $ | 415.7 | | | $ | 119.3 | | | 28.7 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | 11.6 | % | | 6.8 | % | | 4.8 | % | | | | |
二手車零售額 | | 8.1 | % | | 8.7 | % | | (0.6) | % | | | | |
二手車批發銷售 | | 4.8 | % | | 8.3 | % | | (3.6) | % | | | | |
總使用量 | | 7.9 | % | | 8.7 | % | | (0.8) | % | | | | |
零部件和服務銷售 | | 53.3 | % | | 54.3 | % | | (1.0) | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
總毛利率 | | 20.1 | % | | 18.5 | % | | 1.6 | % | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | | 25,984 | | | 27,980 | | | (1,996) | | | (7.1) | % | | |
售出零售二手車 | | 31,704 | | | 27,694 | | | 4,010 | | | 14.5 | % | | |
批發二手車售出 | | 6,758 | | | 6,195 | | | 563 | | | 9.1 | % | | |
總使用量 | | 38,462 | | | 33,889 | | | 4,573 | | | 13.5 | % | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 46,510 | | | $ | 41,895 | | | $ | 4,614 | | | 11.0 | % | | |
二手車零售 | | $ | 28,461 | | | $ | 21,961 | | | $ | 6,500 | | | 29.6 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 5,388 | | | $ | 2,852 | | | $ | 2,536 | | | 88.9 | % | | |
二手車零售額 | | $ | 2,305 | | | $ | 1,908 | | | $ | 397 | | | 20.8 | % | | |
二手車批發銷售 | | $ | 478 | | | $ | 603 | | | $ | (125) | | | (20.8) | % | | |
總使用量 | | $ | 1,984 | | | $ | 1,669 | | | $ | 315 | | | 18.9 | % | | |
F&I PRU | | $ | 2,261 | | | $ | 2,030 | | | $ | 231 | | | 11.4 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | | $ | 308.7 | | | $ | 245.2 | | | $ | 63.5 | | | 25.9 | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | | 57.7 | % | | 59.0 | % | | (1.3) | % | | | | |
同一門店運營數據-美國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | |
收入: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 1,191.1 | | | $ | 1,158.8 | | | $ | 32.3 | | | 2.8 | % | | |
二手車零售額 | 894.3 | | | 600.7 | | | 293.6 | | | 48.9 | % | | |
二手車批發銷售 | 67.2 | | | 43.8 | | | 23.5 | | | 53.7 | % | | |
總使用量 | 961.5 | | | 644.4 | | | 317.1 | | | 49.2 | % | | |
零部件和服務銷售 | 349.6 | | | 302.8 | | | 46.8 | | | 15.5 | % | | |
F&I,網絡 | 129.0 | | | 111.8 | | | 17.3 | | | 15.5 | % | | |
總收入 | $ | 2,631.3 | | | $ | 2,217.8 | | | $ | 413.5 | | | 18.6 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 138.0 | | | $ | 79.0 | | | $ | 59.1 | | | 74.8 | % | | |
二手車零售額 | 71.5 | | | 52.4 | | | 19.2 | | | 36.6 | % | | |
二手車批發銷售 | 3.0 | | | 3.7 | | | (0.7) | | | (18.8) | % | | |
總使用量 | 74.5 | | | 56.1 | | | 18.5 | | | 33.0 | % | | |
零部件和服務銷售 | 186.0 | | | 164.0 | | | 21.9 | | | 13.4 | % | | |
F&I,網絡 | 129.0 | | | 111.8 | | | 17.3 | | | 15.5 | % | | |
毛利總額 | $ | 527.6 | | | $ | 410.8 | | | $ | 116.7 | | | 28.4 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
新車零售額 | 11.6 | % | | 6.8 | % | | 4.8 | % | | | | |
二手車零售額 | 8.0 | % | | 8.7 | % | | (0.7) | % | | | | |
二手車批發銷售 | 4.5 | % | | 8.4 | % | | (4.0) | % | | | | |
總使用量 | 7.8 | % | | 8.7 | % | | (0.9) | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 53.2 | % | | 54.2 | % | | (1.0) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
總毛利率 | 20.0 | % | | 18.5 | % | | 1.5 | % | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 25,522 | | | 27,626 | | | (2,104) | | | (7.6) | % | | |
售出零售二手車 | 31,366 | | | 27,299 | | | 4,067 | | | 14.9 | % | | |
批發二手車售出 | 6,611 | | | 6,076 | | | 535 | | | 8.8 | % | | |
總使用量 | 37,977 | | | 33,375 | | | 4,602 | | | 13.8 | % | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 46,670 | | | $ | 41,947 | | | $ | 4,723 | | | 11.3 | % | | |
二手車零售 | $ | 28,512 | | | $ | 22,003 | | | $ | 6,509 | | | 29.6 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 5,409 | | | $ | 2,858 | | | $ | 2,551 | | | 89.2 | % | | |
二手車零售額 | $ | 2,280 | | | $ | 1,918 | | | $ | 362 | | | 18.9 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 454 | | | $ | 608 | | | $ | (154) | | | (25.4) | % | | |
總使用量 | $ | 1,962 | | | $ | 1,679 | | | $ | 283 | | | 16.8 | % | | |
F&I PRU | $ | 2,268 | | | $ | 2,035 | | | $ | 234 | | | 11.5 | % | | |
其他: | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 304.5 | | | $ | 241.6 | | | $ | 62.9 | | | 26.0 | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | 57.7 | % | | 58.8 | % | | (1.1) | % | | | | |
以下對我們在美國的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的,而且是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。2020年,我們在美國的經銷商業務受到新冠肺炎大流行導致的需求減少以及地方政府為遏制病毒而實施的限制的影響。
收入
在截至2021年9月30日的三個月裏,美國的總收入比2020年同期增加了4.178億美元,增幅為18.6%。在截至2021年9月30日的三個月裏,在我們所有收入流增加的推動下,美國的同店總收入增加了4.135億美元,增幅18.6%。新車零售同店銷售額增長2.8%是由於新車零售同店銷售平均價格上升11.3%,但被新車零售同店單位銷售額下降7.6%部分抵消,反映我們的經銷商需求增加,以及由於全球半導體芯片短缺導致原始設備製造商生產和交付給經銷商的汽車減少,導致車輛庫存供應減少。截至2021年9月30日,我們在美國的新車庫存供應為11天,比2020年同期減少了41天,比2020年12月31日的48天減少了37天。二手車零售同店銷售額增長48.9%,受平均二手車同店銷售價格上漲29.6%的帶動,加上二手車零售同店單位銷售額增長14.9%。這一增長反映了強勁的消費需求,以及我們有能力通過直接向車主購買而不是通過公開拍賣來獲得更多庫存,從而保持二手車天數的供應相對穩定。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,我們的在線數字平臺AceleRide®的銷售額增長了67.8%,新車和二手車零售同店收入也從中受益。二手車批發同店銷售額增長53.7%,受二手車批發同店平均銷售價格上漲41.2%的推動, 加上二手車批發同店單位增加8.8%。我們同店二手車平均批發價格的上漲是由於與2020年同期相比,2021年二手車市場平均價格上漲了23.1%,這反映在曼海姆指數(Manheim Index)中。在截至2021年9月30日的季度裏,零部件和服務同一家門店的收入與2020年同期相比增長了15.5%,這是由於客户支付收入增長了19.4%,批發收入增長了25.7%,碰撞收入增長了30.4%;保修收入下降了12.9%,部分抵消了這一增長。F&I同店收入增長15.5%,主要是由於VSC和我們許多其他保險產品滲透率的提高,我們零售融資費的每份合同收入增加,以及我們零售同店單位總銷售額的增加。這些增長被我們總體按存儲容量使用計費體驗的增加部分抵消。
毛利
在截至2021年9月30日的三個月裏,美國的毛利潤總額比2020年同期增加了1.193億美元,增幅為28.7%。在截至2021年9月30日的三個月裏,美國同店毛利潤總額與2020年同期相比增加了1.167億美元,增幅為28.4%,這是受我們所有業務(二手車批發同店毛利潤除外)增長的推動。新車零售同店毛利增長74.8%,反映新車零售同店單位銷售毛利增長89.2%,但部分被新車零售同店單位銷售額下降7.6%所抵消。新車零售同店單位銷售毛利的增長反映了強勁的消費者需求,加上庫存供應的限制。二手車零售同店毛利增長36.6%,受二手車零售同店單位銷售毛利增長18.9%帶動,加上二手車零售同店單位銷售額較2020年同期增長14.9%。二手車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長反映了市場價格上漲和強勁需求的共同作用。我們的二手車批發同店毛利潤下降18.8%,這是由於二手車批發同店單位銷售毛利潤下降25.4%,部分被二手車同店批發單位的增加所抵消。我們的二手車批發同一家門店的單位銷售毛利下降,是由於曼海姆指數(Manheim Index)反映出的每月批發價格的波動,以及我們收購庫存和拍賣車輛的時間安排。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的季度,零部件和服務同店的毛利潤增長了13.4%, 主要受客户付費毛利潤增長19.3%的推動。在上面討論的收入增長的推動下,F&I同一家門店的毛利潤增長了15.5%。在供應限制導致新車利潤率上升的推動下,總同店毛利率增加了150個基點。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本,包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬,以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年9月30日的三個月裏,美國的SG&A總支出比2020年同期增加了6,350萬美元,增幅為25.9%。在截至2021年9月30日的三個月裏,美國的同店SG&A總支出比2020年同期增加了6290萬美元,增幅為26.0%,這主要是由於二手車銷量和新車利潤率的改善以及與商業活動增加相關的其他可變費用的增加而導致的可變佣金支付的增加。截至2021年9月30日的三個月,美國同店SG&A總支出包括380萬美元的收購成本和60萬美元與颶風艾達相關的淨成本,部分被與有利的法律和解相關的370萬美元收益所抵消。在生產率提高和新車利潤率上升的推動下,同店SG&A總額佔毛利潤的比例從2020年第三季度的58.8%下降到2021年同期的57.7%。
報告的運營數據-美國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 3,958.9 | | | $ | 3,076.3 | | | $ | 882.6 | | | 28.7 | % | | |
二手車零售額 | | 2,481.7 | | | 1,719.4 | | | 762.3 | | | 44.3 | % | | |
二手車批發銷售 | | 179.6 | | | 122.1 | | | 57.5 | | | 47.0 | % | | |
總使用量 | | 2,661.3 | | | 1,841.5 | | | 819.8 | | | 44.5 | % | | |
零部件和服務銷售 | | 982.0 | | | 865.2 | | | 116.8 | | | 13.5 | % | | |
F&I,網絡 | | 389.4 | | | 300.2 | | | 89.2 | | | 29.7 | % | | |
總收入 | | $ | 7,991.6 | | | $ | 6,083.3 | | | $ | 1,908.4 | | | 31.4 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 362.6 | | | $ | 183.6 | | | $ | 179.0 | | | 97.5 | % | | |
二手車零售額 | | 210.7 | | | 125.7 | | | 85.0 | | | 67.6 | % | | |
二手車批發銷售 | | 13.6 | | | 6.2 | | | 7.4 | | | 119.9 | % | | |
總使用量 | | 224.3 | | | 131.9 | | | 92.4 | | | 70.0 | % | | |
零部件和服務銷售 | | 535.1 | | | 465.4 | | | 69.7 | | | 15.0 | % | | |
F&I,網絡 | | 389.4 | | | 300.2 | | | 89.2 | | | 29.7 | % | | |
毛利總額 | | $ | 1,511.4 | | | $ | 1,081.1 | | | $ | 430.3 | | | 39.8 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | 9.2 | % | | 6.0 | % | | 3.2 | % | | | | |
二手車零售額 | | 8.5 | % | | 7.3 | % | | 1.2 | % | | | | |
二手車批發銷售 | | 7.6 | % | | 5.0 | % | | 2.5 | % | | | | |
總使用量 | | 8.4 | % | | 7.2 | % | | 1.3 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | | 54.5 | % | | 53.8 | % | | 0.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
總毛利率 | | 18.9 | % | | 17.8 | % | | 1.1 | % | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | | 89,183 | | | 74,412 | | | 14,771 | | | 19.9 | % | | |
售出零售二手車 | | 96,143 | | | 81,494 | | | 14,649 | | | 18.0 | % | | |
批發二手車售出 | | 19,804 | | | 18,372 | | | 1,432 | | | 7.8 | % | | |
總使用量 | | 115,947 | | | 99,866 | | | 16,081 | | | 16.1 | % | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 44,391 | | | $ | 41,342 | | | $ | 3,049 | | | 7.4 | % | | |
二手車零售 | | $ | 25,813 | | | $ | 21,099 | | | $ | 4,714 | | | 22.3 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 4,066 | | | $ | 2,467 | | | $ | 1,599 | | | 64.8 | % | | |
二手車零售額 | | $ | 2,192 | | | $ | 1,543 | | | $ | 649 | | | 42.1 | % | | |
二手車批發銷售 | | $ | 685 | | | $ | 336 | | | $ | 349 | | | 104.0 | % | | |
總使用量 | | $ | 1,934 | | | $ | 1,321 | | | $ | 614 | | | 46.5 | % | | |
F&I PRU | | $ | 2,101 | | | $ | 1,926 | | | $ | 176 | | | 9.1 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A費用 | | $ | 883.0 | | | $ | 706.0 | | | $ | 177.0 | | | 25.1 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | | 58.4 | % | | 65.3 | % | | (6.9) | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
同一門店運營數據-美國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | |
收入: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,923.4 | | | $ | 3,042.0 | | | $ | 881.4 | | | 29.0 | % | | |
二手車零售額 | 2,466.2 | | | 1,696.7 | | | 769.5 | | | 45.4 | % | | |
二手車批發銷售 | 178.2 | | | 119.8 | | | 58.4 | | | 48.8 | % | | |
總使用量 | 2,644.4 | | | 1,816.5 | | | 827.9 | | | 45.6 | % | | |
零部件和服務銷售 | 974.3 | | | 855.8 | | | 118.5 | | | 13.8 | % | | |
F&I,網絡 | 386.9 | | | 297.0 | | | 89.9 | | | 30.3 | % | | |
總收入 | $ | 7,929.1 | | | $ | 6,011.4 | | | $ | 1,917.7 | | | 31.9 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 359.0 | | | $ | 181.5 | | | $ | 177.6 | | | 97.8 | % | | |
二手車零售額 | 207.9 | | | 124.6 | | | 83.3 | | | 66.8 | % | | |
二手車批發銷售 | 13.1 | | | 6.1 | | | 7.0 | | | 115.2 | % | | |
總使用量 | 221.1 | | | 130.7 | | | 90.3 | | | 69.1 | % | | |
零部件和服務銷售 | 530.3 | | | 459.7 | | | 70.6 | | | 15.4 | % | | |
F&I,網絡 | 386.9 | | | 297.0 | | | 89.9 | | | 30.3 | % | | |
毛利總額 | $ | 1,497.3 | | | $ | 1,068.9 | | | $ | 428.4 | | | 40.1 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
新車零售額 | 9.2 | % | | 6.0 | % | | 3.2 | % | | | | |
二手車零售額 | 8.4 | % | | 7.3 | % | | 1.1 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 7.4 | % | | 5.1 | % | | 2.3 | % | | | | |
總使用量 | 8.4 | % | | 7.2 | % | | 1.2 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 54.4 | % | | 53.7 | % | | 0.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
總毛利率 | 18.9 | % | | 17.8 | % | | 1.1 | % | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 88,233 | | | 73,528 | | | 14,705 | | | 20.0 | % | | |
售出零售二手車 | 95,456 | | | 80,270 | | | 15,186 | | | 18.9 | % | | |
批發二手車售出 | 19,538 | | | 18,057 | | | 1,481 | | | 8.2 | % | | |
總使用量 | 114,994 | | | 98,327 | | | 16,667 | | | 17.0 | % | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 44,467 | | | $ | 41,372 | | | $ | 3,094 | | | 7.5 | % | | |
二手車零售 | $ | 25,836 | | | $ | 21,138 | | | $ | 4,698 | | | 22.2 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 4,069 | | | $ | 2,468 | | | $ | 1,601 | | | 64.9 | % | | |
二手車零售額 | $ | 2,178 | | | $ | 1,553 | | | $ | 625 | | | 40.3 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 673 | | | $ | 338 | | | $ | 334 | | | 98.9 | % | | |
總使用量 | $ | 1,922 | | | $ | 1,330 | | | $ | 593 | | | 44.6 | % | | |
F&I PRU | $ | 2,106 | | | $ | 1,931 | | | $ | 175 | | | 9.1 | % | | |
其他: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 875.9 | | | $ | 695.8 | | | $ | 180.2 | | | 25.9 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 58.5 | % | | 65.1 | % | | (6.6) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
以下對我們在美國的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的,而且是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。2020年,我們在美國的經銷商業務受到新冠肺炎大流行導致的需求減少以及地方政府為遏制病毒而實施的限制的影響。
收入
在截至2021年9月30日的九個月裏,美國的總收入比2020年同期增加了19.084億美元,增幅為31.4%。在截至2021年9月30日的9個月裏,由於我們所有收入來源的增加,美國的同店總收入比2020年同期增加了19.177億美元,增幅為31.9%。新車零售同店銷售額增長29.0%是由於新車零售同店單位銷售額增長20.0%,加上平均新車零售同店銷售價格增長7.5%,反映我們的經銷商需求增加,以及由於全球半導體芯片短缺導致原始設備製造商生產和交付給經銷商的汽車減少,導致車輛庫存供應減少。二手車零售同店銷售額增長45.4%,這是由於二手車零售同店平均銷售價格上漲22.2%,加上二手車零售同店單位銷售額增長18.9%,反映了需求的增加以及我們通過從車主那裏直接採購更多庫存來維持二手車庫存水平的能力。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的在線數字平臺AceleRide®的銷售額增長了96.5%,新車和二手車零售同店收入也從中受益。二手車批發同店銷售額增長48.8%,這是由於平均二手車同店銷售價格上漲35.7%,以及二手車批發同店單位增長8.2%。二手車批發同店平均售價的上升,是由於截至2021年9月30日的九個月,二手車市場平均售價較去年同期上升28.4%。, 正如曼海姆指數所反映的那樣。在截至2021年9月30日的9個月裏,零部件和服務同一家門店的收入與2020年同期相比增長了13.8%,這是由於我們的客户支付收入增長了17.2%,我們的批發收入增長了21.1%,碰撞收入增長了18.6%;部分抵消了我們保修收入下降5.2%的影響。F&I同店收入增長30.3%,主要是由於同店總零售單位銷售額增長19.4%,加上金融和許多其他保險產品的每份合同收入增加,以及滲透率提高。這些增長被我們總體按存儲容量使用計費體驗的增加部分抵消。
毛利
在截至2021年9月30日的九個月裏,美國的毛利潤總額比2020年同期增加了4.303億美元,增幅為39.8%。在截至2021年9月30日的9個月裏,在我們所有業務增長的推動下,美國同店毛利潤總額比2020年同期增加了4.284億美元,增幅為40.1%。 新車零售同店毛利增長97.8%,受新車零售同店單位銷售毛利增長64.9%以及新車零售同店單位銷售額增長20.0%的推動。新車零售同店單位銷售毛利的增長反映了全球半導體芯片短缺導致的更高的需求和庫存供應限制。二手車零售同店毛利潤增長66.8%,受二手車零售同店單位銷售毛利潤增長40.3%,加上二手車零售同店單位銷售額增長18.9%的推動。二手車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長反映了市場價格上漲和強勁需求的共同作用。二手車批發,同一家商店的毛利潤增加,因為行業供應短缺推高了拍賣價格,曼海姆指數反映了這一點。零部件和服務同店毛利潤增長15.4%,主要是由於我們的客户付費業務增加,反映了業務活動的增加。在上文討論的收入增長的推動下,F&I同店毛利潤增長了30.3%。在新車和二手車利潤率上升的推動下,同一門店的總毛利率增加了110個基點,反映了汽車供應限制以及零部件和服務利潤率的提高,反映了客户支付的改善以及與汽車銷量增加相關的內部工作的增加。
SG&A費用
截至2021年9月30日的9個月裏,美國的SG&A總支出比2020年同期增加了1.77億美元,增幅為25.1%。在截至2021年9月30日的9個月裏,美國的同店SG&A總支出比2020年同期增加了1.802億美元,增幅為25.9%,這主要是由於銷售額和利潤率的改善以及與業務活動增加相關的其他可變費用的增加而導致的可變佣金支付的增加。截至2021年9月30日的9個月,同一家商店在美國的SG&A支出總額包括280萬美元的災難賠償和與德克薩斯州2月份冬季風暴和颶風艾達相關的保險可扣除費用,再加上380萬美元的收購成本,部分被與有利的法律和解相關的470萬美元收益所抵消。截至2020年9月30日的9個月裏,美國同一家門店的SG&A費用總額,包括與股票薪酬相關的期外調整費用1,060萬美元。在生產率提高和車輛利潤率提高的推動下,同店SG&A總額佔毛利潤的百分比從截至2020年9月30日的9個月的65.1%下降到2021年同期的58.5%。
報告的運營數據-英國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 305.4 | | | $ | 376.6 | | | $ | (71.2) | | | (18.9) | % | | | $ | 19.8 | | | (24.2) | % | | | | |
二手車零售額 | 328.0 | | | 248.1 | | | 80.0 | | | 32.2 | % | | | 20.9 | | | 23.8 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 38.1 | | | 39.5 | | | (1.4) | | | (3.6) | % | | | 2.4 | | | (9.8) | % | | | | |
總使用量 | 366.1 | | | 287.6 | | | 78.5 | | | 27.3 | % | | | 23.3 | | | 19.2 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 63.4 | | | 61.3 | | | 2.1 | | | 3.4 | % | | | 4.0 | | | (3.2) | % | | | | |
F&I,網絡 | 15.6 | | | 15.4 | | | 0.2 | | | 1.4 | % | | | 1.0 | | | (5.1) | % | | | | |
總收入 | $ | 750.4 | | | $ | 740.8 | | | $ | 9.6 | | | 1.3 | % | | | $ | 48.2 | | | (5.2) | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 21.5 | | | $ | 16.8 | | | $ | 4.7 | | | 27.9 | % | | | $ | 1.4 | | | 19.7 | % | | | | |
二手車零售額 | 23.9 | | | 17.2 | | | 6.7 | | | 39.0 | % | | | 1.5 | | | 30.3 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 4.1 | | | 2.0 | | | 2.1 | | | 106.1 | % | | | 0.3 | | | 92.7 | % | | | | |
總使用量 | 28.1 | | | 19.2 | | | 8.9 | | | 46.0 | % | | | 1.8 | | | 36.8 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 38.5 | | | 36.2 | | | 2.3 | | | 6.3 | % | | | 2.5 | | | (0.5) | % | | | | |
F&I,網絡 | 15.6 | | | 15.4 | | | 0.2 | | | 1.4 | % | | | 1.0 | | | (5.1) | % | | | | |
毛利總額 | $ | 103.7 | | | $ | 87.6 | | | $ | 16.0 | | | 18.3 | % | | | $ | 6.6 | | | 10.8 | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 7.0 | % | | 4.5 | % | | 2.6 | % | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 7.3 | % | | 6.9 | % | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 10.9 | % | | 5.1 | % | | 5.8 | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 7.7 | % | | 6.7 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 60.8 | % | | 59.1 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 13.8 | % | | 11.8 | % | | 2.0 | % | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 7,381 | | | 10,689 | | | (3,308) | | | (30.9) | % | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 10,810 | | | 10,101 | | | 709 | | | 7.0 | % | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 4,202 | | | 5,104 | | | (902) | | | (17.7) | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 15,012 | | | 15,205 | | | (193) | | | (1.3) | % | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 41,370 | | | $ | 35,230 | | | $ | 6,140 | | | 17.4 | % | | | $ | 2,677 | | | 9.8 | % | | | | |
二手車零售 | $ | 30,346 | | | $ | 24,561 | | | $ | 5,785 | | | 23.6 | % | | | $ | 1,932 | | | 15.7 | % | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,910 | | | $ | 1,571 | | | $ | 1,338 | | | 85.2 | % | | | $ | 185 | | | 73.4 | % | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,215 | | | $ | 1,706 | | | $ | 509 | | | 29.9 | % | | | $ | 139 | | | 21.7 | % | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 987 | | | $ | 394 | | | $ | 593 | | | NM | | | $ | 64 | | | 134.0 | % | | | | |
總使用量 | $ | 1,872 | | | $ | 1,266 | | | $ | 606 | | | 47.9 | % | | | $ | 118 | | | 38.6 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 857 | | | $ | 739 | | | $ | 117 | | | 15.9 | % | | | $ | 55 | | | 8.5 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 67.6 | | | $ | 53.7 | | | $ | 13.9 | | | 25.9 | % | | | $ | 4.2 | | | 18.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 65.2 | % | | 61.2 | % | | 3.9 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NM-沒有意義
同一門店運營數據-英國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 276.6 | | | $ | 374.7 | | | $ | (98.1) | | | (26.2) | % | | | $ | 17.9 | | | (31.0) | % | | | | | | |
二手車零售額 | 287.6 | | | 246.0 | | | 41.6 | | | 16.9 | % | | | 18.3 | | | 9.5 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 34.5 | | | 39.3 | | | (4.9) | | | (12.4) | % | | | 2.2 | | | (18.0) | % | | | | | | |
總使用量 | 322.1 | | | 285.4 | | | 36.7 | | | 12.9 | % | | | 20.5 | | | 5.7 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 55.9 | | | 58.1 | | | (2.1) | | | (3.7) | % | | | 3.6 | | | (9.8) | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 14.4 | | | 15.3 | | | (0.9) | | | (5.8) | % | | | 0.9 | | | (11.8) | % | | | | | | |
總收入 | $ | 669.0 | | | $ | 733.4 | | | $ | (64.4) | | | (8.8) | % | | | $ | 43.0 | | | (14.6) | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 19.5 | | | $ | 16.7 | | | $ | 2.8 | | | 16.8 | % | | | $ | 1.2 | | | 9.4 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 21.5 | | | 17.1 | | | 4.4 | | | 25.9 | % | | | 1.3 | | | 18.0 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 4.0 | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 101.1 | % | | | 0.3 | | | 88.0 | % | | | | | | |
總使用量 | 25.6 | | | 19.1 | | | 6.5 | | | 33.8 | % | | | 1.6 | | | 25.4 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 34.2 | | | 34.6 | | | (0.4) | | | (1.2) | % | | | 2.2 | | | (7.5) | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 14.4 | | | 15.3 | | | (0.9) | | | (5.8) | % | | | 0.9 | | | (11.8) | % | | | | | | |
毛利總額 | $ | 93.7 | | | $ | 85.7 | | | $ | 8.0 | | | 9.3 | % | | | $ | 5.9 | | | 2.4 | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 7.1 | % | | 4.5 | % | | 2.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 7.5 | % | | 6.9 | % | | 0.5 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 11.7 | % | | 5.1 | % | | 6.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 7.9 | % | | 6.7 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 61.2 | % | | 59.7 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 14.0 | % | | 11.7 | % | | 2.3 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 6,512 | | | 10,605 | | | (4,093) | | | (38.6) | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 9,127 | | | 9,968 | | | (841) | | | (8.4) | % | | | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 3,669 | | | 5,057 | | | (1,388) | | | (27.4) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 12,796 | | | 15,025 | | | (2,229) | | | (14.8) | % | | | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 42,479 | | | $ | 35,333 | | | $ | 7,146 | | | 20.2 | % | | | $ | 2,748 | | | 12.4 | % | | | | | | |
二手車零售 | $ | 31,513 | | | $ | 24,681 | | | $ | 6,831 | | | 27.7 | % | | | $ | 2,006 | | | 19.6 | % | | | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,000 | | | $ | 1,577 | | | $ | 1,423 | | | 90.3 | % | | | $ | 190 | | | 78.2 | % | | | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,358 | | | $ | 1,715 | | | $ | 643 | | | 37.5 | % | | | $ | 148 | | | 28.9 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 1,099 | | | $ | 396 | | | $ | 703 | | | NM | | | $ | 72 | | | NM | | | | | | |
總使用量 | $ | 1,997 | | | $ | 1,271 | | | $ | 726 | | | 57.1 | % | | | $ | 126 | | | 47.2 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 919 | | | $ | 742 | | | $ | 177 | | | 23.9 | % | | | $ | 58 | | | 16.0 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 58.9 | | | $ | 52.2 | | | $ | 6.8 | | | 12.9 | % | | | $ | 3.7 | | | 5.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 62.9 | % | | 60.9 | % | | 2.0 | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
NM-沒有意義
以下關於我們在英國的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的,並且是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。2020年底,英國新冠肺炎案件激增,導致政府從2021年1月4日至2021年4月12日強制關閉所有非必要業務。2021年4月中旬,影響我們英國經銷商展廳的新冠肺炎限制取消,我們的經銷商得以重新開業。在前一年,政府強制關閉非必要業務的有效期一直持續到2020年5月18日(服務)和2020年6月1日(我們的展廳)。2020年第三季度,我們的英國經銷商業務從新冠肺炎倒閉中穩步復甦。
收入
在截至2021年9月30日的三個月裏,英國的總收入比2020年同期增加了960萬美元,增幅為1.3%。在截至2021年9月30日的三個月裏,英國的同店總收入與2020年同期相比減少了6440萬美元,降幅為8.8%。在不變貨幣的基礎上,同店總收入下降了14.6%,這是由於我們大部分收入來源的減少,部分被二手車零售同店收入的改善所抵消。在不變貨幣的基礎上,新車零售同店收入下降了31.0%,這是由於新車零售同店單位銷售額下降了38.6%,部分被新車零售同店平均銷售價格上升12.4%所抵消。新車零售同店收入的減少主要反映了供應限制,因為由於零部件短缺(包括全球半導體芯片短缺),原始設備製造商難以生產新車。截至2021年9月30日,我們在英國的新車庫存供應量為19天,比2020年同期減少了1天,比2020年12月31日102天的供應量減少了83天。新車零售同店平均銷售價格的上漲是由供應短缺和強勁的汽車需求共同推動的,過去幾年,由於英國退歐和新冠肺炎疫情,汽車需求被壓抑。在匯率不變的基礎上,二手車零售同店收入增長9.5%,因為二手車零售同店單位銷售額下降8.4%,被二手車零售同店平均銷售價格19.6%的增長所抵消。二手車零售同店收入的增長是由於消費者需求增加和新車短缺。在不變貨幣的基礎上,零部件和服務同店收入下降了9.8%, 由於批發收入16.3%的增長被我們其他零部件和服務業務的下降所抵消,反映出由於之前的新冠肺炎相關關閉而導致2020年第三季度被壓抑的需求增加。F&I同店收入在不變貨幣基礎上下降11.8%,原因是零售單位銷售量下降,但零售融資費和其他產品供應的每份合同收入增加以及滲透率提高部分抵消了這一影響。
毛利
在截至2021年9月30日的三個月裏,英國的毛利潤總額比2020年同期增加了1,600萬美元,增幅為18.3%。在截至2021年9月30日的三個月裏,英國的同店毛利潤總額比2020年同期增加了800萬美元,增幅為9.3%。在不變貨幣基礎上,在新零售和二手零售同店毛利潤改善的推動下,總同店毛利潤增長了2.4%,但部分被零部件和服務以及F&I同店毛利潤的下降所抵消。在新車零售同店單位毛利潤增長78.2%的推動下,新車零售同店毛利潤按不變貨幣計算增長了9.4%,部分抵消了新車零售同店單位銷售額下降38.6%的影響。每單位新車毛利的增長主要反映了更高的需求和前面討論的供應限制。在不變貨幣基礎上,二手車零售同店毛利潤增長18.0%,反映出二手車零售同店單位銷售毛利潤增長28.9%,但部分被二手車零售同店單位銷售額下降8.4%所抵消。二手車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長是由消費者需求增加和新車短缺推動的。在上述業務減少的推動下,零部件和服務同一門店的毛利潤在不變貨幣的基礎上下降了7.5%。F&I同店毛利潤在不變貨幣基礎上下降了11.8%,如前所述。英國的總同店毛利率增加了230個基點,這是由於需求增加、汽車供應限制以及客户支付利潤率的提高而導致的新車和二手車利潤率上升的推動。
SG&A費用
截至2021年9月30日的三個月裏,英國的SG&A總支出比2020年同期增加了1390萬美元,增幅為25.9%。截至2021年9月30日的三個月裏,英國同一家門店的SG&A總支出比2020年同期增加了680萬美元,增幅為12.9%。在不變貨幣的基礎上,同店SG&A總支出增長5.8%,反映出2020年暫時暫停徵收2021年第二季度末到期的城市税。作為毛利潤的百分比,同店SG&A總費用從2020年第三季度的60.9%增加到2021年同期的62.9%。2021年第三季度,同一家門店的SG&A總支出包括60萬美元的收購成本。
報告的運營數據-英國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 869.7 | | | $ | 800.1 | | | $ | 69.6 | | | 8.7 | % | | | $ | 70.1 | | | (0.1) | % | | | | |
二手車零售額 | 820.5 | | | 529.7 | | | 290.8 | | | 54.9 | % | | | 62.0 | | | 43.2 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 98.4 | | | 90.6 | | | 7.8 | | | 8.7 | % | | | 7.4 | | | 0.5 | % | | | | |
總使用量 | 919.0 | | | 620.3 | | | 298.7 | | | 48.1 | % | | | 69.4 | | | 37.0 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 170.2 | | | 139.5 | | | 30.6 | | | 22.0 | % | | | 12.8 | | | 12.8 | % | | | | |
F&I,網絡 | 41.9 | | | 35.1 | | | 6.8 | | | 19.5 | % | | | 3.3 | | | 10.0 | % | | | | |
總收入 | $ | 2,000.7 | | | $ | 1,595.0 | | | $ | 405.7 | | | 25.4 | % | | | $ | 156.2 | | | 15.6 | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 54.6 | | | $ | 34.7 | | | $ | 19.9 | | | 57.4 | % | | | $ | 4.5 | | | 44.4 | % | | | | |
二手車零售額 | 52.9 | | | 31.3 | | | 21.7 | | | 69.3 | % | | | 4.0 | | | 56.6 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 6.5 | | | 2.3 | | | 4.2 | | | NM | | | 0.5 | | | NM | | | | |
總使用量 | 59.5 | | | 33.6 | | | 25.8 | | | 76.9 | % | | | 4.4 | | | 63.7 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 102.1 | | | 78.5 | | | 23.6 | | | 30.1 | % | | | 7.7 | | | 20.3 | % | | | | |
F&I,網絡 | 41.9 | | | 35.1 | | | 6.8 | | | 19.5 | % | | | 3.3 | | | 10.0 | % | | | | |
毛利總額 | $ | 258.1 | | | $ | 181.9 | | | $ | 76.2 | | | 41.9 | % | | | $ | 19.9 | | | 30.9 | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 6.3 | % | | 4.3 | % | | 1.9 | % | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 6.5 | % | | 5.9 | % | | 0.5 | % | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 6.6 | % | | 2.6 | % | | 4.0 | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 6.5 | % | | 5.4 | % | | 1.1 | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 60.0 | % | | 56.3 | % | | 3.7 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 12.9 | % | | 11.4 | % | | 1.5 | % | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 21,316 | | | 23,424 | | | (2,108) | | | (9.0) | % | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 28,416 | | | 22,165 | | | 6,251 | | | 28.2 | % | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 11,464 | | | 11,517 | | | (53) | | | (0.5) | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 39,880 | | | 33,682 | | | 6,198 | | | 18.4 | % | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 40,800 | | | $ | 34,157 | | | $ | 6,644 | | | 19.5 | % | | | $ | 3,288 | | | 9.8 | % | | | | |
二手車零售 | $ | 28,876 | | | $ | 23,899 | | | $ | 4,977 | | | 20.8 | % | | | $ | 2,181 | | | 11.7 | % | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,563 | | | $ | 1,482 | | | $ | 1,081 | | | 72.9 | % | | | $ | 211 | | | 58.7 | % | | | | |
二手車零售額 | $ | 1,863 | | | $ | 1,411 | | | $ | 452 | | | 32.0 | % | | | $ | 140 | | | 22.1 | % | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 568 | | | $ | 203 | | | $ | 365 | | | NM | | | $ | 41 | | | NM | | | | |
總使用量 | $ | 1,491 | | | $ | 998 | | | $ | 493 | | | 49.4 | % | | | $ | 111 | | | 38.2 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 842 | | | $ | 769 | | | $ | 73 | | | 9.5 | % | | | $ | 67 | | | 0.8 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 173.3 | | | $ | 141.8 | | | $ | 31.4 | | | 22.2 | % | | | $ | 13.5 | | | 12.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 67.1 | % | | 78.0 | % | | (10.8) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NM-沒有意義
同一門店運營數據-英國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 840.8 | | | $ | 796.1 | | | $ | 44.7 | | | 5.6 | % | | | $ | 67.9 | | | (2.9) | % | | | | | | |
二手車零售額 | 779.6 | | | 525.6 | | | 254.0 | | | 48.3 | % | | | 59.0 | | | 37.1 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 94.7 | | | 90.3 | | | 4.4 | | | 4.9 | % | | | 7.1 | | | (3.0) | % | | | | | | |
總使用量 | 874.4 | | | 615.9 | | | 258.5 | | | 42.0 | % | | | 66.2 | | | 31.2 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 157.7 | | | 132.2 | | | 25.5 | | | 19.3 | % | | | 11.8 | | | 10.3 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 40.6 | | | 34.7 | | | 5.9 | | | 17.0 | % | | | 3.2 | | | 7.7 | % | | | | | | |
總收入 | $ | 1,913.5 | | | $ | 1,578.9 | | | $ | 334.6 | | | 21.2 | % | | | $ | 149.8 | | | 11.7 | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 52.7 | | | $ | 34.5 | | | $ | 18.1 | | | 52.6 | % | | | $ | 4.3 | | | 40.0 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 50.5 | | | 31.0 | | | 19.5 | | | 62.8 | % | | | 3.8 | | | 50.6 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 6.4 | | | 2.3 | | | 4.1 | | | NM | | | 0.5 | | | NM | | | | | | |
總使用量 | 56.9 | | | 33.3 | | | 23.6 | | | 70.9 | % | | | 4.3 | | | 58.0 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 95.5 | | | 75.1 | | | 20.3 | | | 27.1 | % | | | 7.2 | | | 17.5 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 40.6 | | | 34.7 | | | 5.9 | | | 17.0 | % | | | 3.2 | | | 7.7 | % | | | | | | |
毛利總額 | $ | 245.7 | | | $ | 177.7 | | | $ | 68.0 | | | 38.3 | % | | | $ | 19.0 | | | 27.6 | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 6.3 | % | | 4.3 | % | | 1.9 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 6.5 | % | | 5.9 | % | | 0.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 6.8 | % | | 2.6 | % | | 4.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 6.5 | % | | 5.4 | % | | 1.1 | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 60.5 | % | | 56.8 | % | | 3.7 | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 12.8 | % | | 11.3 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 20,439 | | | 23,236 | | | (2,797) | | | (12.0) | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 26,707 | | | 21,890 | | | 4,817 | | | 22.0 | % | | | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 10,918 | | | 11,415 | | | (497) | | | (4.4) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 37,625 | | | 33,305 | | | 4,320 | | | 13.0 | % | | | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 41,137 | | | $ | 34,262 | | | $ | 6,875 | | | 20.1 | % | | | $ | 3,322 | | | 10.4 | % | | | | | | |
二手車零售 | $ | 29,192 | | | $ | 24,012 | | | $ | 5,181 | | | 21.6 | % | | | $ | 2,211 | | | 12.4 | % | | | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,577 | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,091 | | | 73.4 | % | | | $ | 212 | | | 59.1 | % | | | | | | |
二手車零售額 | $ | 1,890 | | | $ | 1,416 | | | $ | 474 | | | 33.5 | % | | | $ | 142 | | | 23.4 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 590 | | | $ | 203 | | | $ | 387 | | | NM | | | $ | 43 | | | NM | | | | | | |
總使用量 | $ | 1,513 | | | $ | 1,001 | | | $ | 513 | | | 51.2 | % | | | $ | 113 | | | 39.9 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 862 | | | $ | 769 | | | $ | 93 | | | 12.0 | % | | | $ | 68 | | | 3.1 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 162.0 | | | $ | 137.3 | | | $ | 24.7 | | | 18.0 | % | | | $ | 12.7 | | | 8.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 65.9 | % | | 77.3 | % | | (11.4) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
NM-沒有意義
以下關於我們在英國的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的,並且是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。2020年底,英國新冠肺炎案件激增,導致政府從2021年1月4日至2021年4月12日強制關閉所有非必要業務。2021年4月中旬,影響我們英國經銷商展廳的新冠肺炎限制取消,我們的經銷商得以重新開業。在前一年,政府強制關閉非必要業務的有效期一直持續到2020年5月18日(服務)和2020年6月1日(我們的展廳)。2020年第三季度,我們的英國經銷商業務從新冠肺炎倒閉中穩步復甦。
收入
在截至2021年9月30日的9個月裏,英國的總收入比2020年同期增加了4.057億美元,增幅為25.4%。在截至2021年9月30日的9個月裏,英國的同店總收入比2020年同期增加了3.346億美元,增幅21.2%。在貨幣不變的基礎上,同店總收入增長11.7%,這是由二手車零售、F&I以及零部件和服務的增長推動的,但新車零售和二手車批發同店收入的下降部分抵消了這一增長。新車零售同店收入在不變貨幣基礎上下降2.9%,這是由於新車零售同店單位銷售額下降12.0%,部分被新車零售同店平均銷售價格10.4%的增長所抵消。新車零售同店收入的減少主要反映了供應限制,因為由於零部件短缺(包括全球半導體芯片短缺),原始設備製造商難以生產新車。新車零售同店平均銷售價格的上漲是由供應短缺和高汽車需求推動的,過去幾年,由於英國退歐和新冠肺炎疫情,汽車需求被壓抑。在貨幣不變的基礎上,二手車零售同店收入增長了37.1%,這是由於二手車零售同店單位銷售額增長了22.0%,加上二手車零售同店平均銷售價格增長了12.4%。二手車零售同店收入的增長是由於強勁的消費者需求和新車庫存短缺。零部件和服務同店收入按不變貨幣計算增長了10.3%,這是由客户付費、保修和批發業務的增長推動的,反映了2021年新冠肺炎限制的減少帶來的商業活動的增加。F&I同一家門店的收入,在不變貨幣的基礎上,增長了7.7%, 受零售融資費和其他產品供應的每份合同收入增加以及二手車同店單位銷售額增加的推動。
毛利
在截至2021年9月30日的九個月裏,英國的毛利潤總額比2020年同期增加了7620萬美元,增幅為41.9%。在截至2021年9月30日的9個月裏,英國的同店毛利潤總額比2020年同期增加了6800萬美元,增幅為38.3%。在貨幣不變的基礎上,由於我們所有業務的改善,同店毛利潤總額增長了27.6%。新車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長40.0%,這是由於新車零售同店單位銷售平均毛利潤增長59.1%,部分被新車零售同店單位銷售額下降12.0%所抵消。新車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長,反映了新冠肺炎疫情和全球半導體芯片短缺相關的需求和供應限制的增加。二手車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了50.6%,二手車零售同店單位銷售平均毛利潤增長了23.4%,二手車零售同店單位銷售額增長了22.0%。二手車零售同一家門店每單位銷售平均毛利潤的增長反映了更高的需求和新車供應短缺。在上述業務增長的推動下,零部件和服務同一門店的毛利潤在不變貨幣的基礎上增長了17.5%。如前所述,F&I同一家門店的毛利潤在不變貨幣的基礎上增長了7.7%。英國的總同店毛利率增長160個基點,這是由於需求和供應限制的增加以及零部件和服務利潤率的增加導致新車和二手車利潤率上升,反映了二手車銷售量增加導致客户支付利潤率的提高和內部工作的增加。
SG&A費用
截至2021年9月30日的9個月裏,英國的SG&A總支出比2020年同期增加了3140萬美元,增幅為22.2%。截至2021年9月30日的9個月裏,英國同一家門店的SG&A總支出比2020年同期增加了2470萬美元,增幅18.0%。在匯率不變的基礎上,由於新冠肺炎限制在2021年第二季度初取消,商業活動增加,同店SG&A總支出增長了8.8%。我們全年繼續關注成本紀律。在生產率提高和車輛利潤率上升的推動下,同店SG&A總費用佔毛利潤的比例從截至2020年9月30日的9個月的77.3%下降到2021年同期的65.9%。2021年,同一家門店的SG&A總支出包括60萬美元的收購成本。2020年,同一家門店的SG&A支出總額包括因新冠肺炎疫情而裁員的120萬美元遣散費。
報告的運營數據-巴西
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 62.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | 30.5 | | | 95.6 | % | | | $ | 1.6 | | | 90.5 | % | | | | |
二手車零售額 | 18.0 | | | 10.9 | | | 7.0 | | | 64.6 | % | | | 0.5 | | | 60.3 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 3.3 | | | 2.4 | | | 0.9 | | | 36.7 | % | | | 0.1 | | | 33.2 | % | | | | |
總使用量 | 21.3 | | | 13.4 | | | 7.9 | | | 59.5 | % | | | 0.6 | | | 55.3 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 11.1 | | | 8.0 | | | 3.2 | | | 39.9 | % | | | 0.3 | | | 36.2 | % | | | | |
F&I,網絡 | 1.7 | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 54.5 | % | | | — | | | 50.1 | % | | | | |
總收入 | $ | 96.4 | | | $ | 54.3 | | | $ | 42.2 | | | 77.7 | % | | | $ | 2.5 | | | 73.0 | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 6.2 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.5 | | | 134.6 | % | | | $ | 0.2 | | | 128.6 | % | | | | |
二手車零售額 | 1.5 | | | 1.0 | | | 0.5 | | | 49.4 | % | | | — | | | 45.2 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 21.5 | % | | | — | | | 18.1 | % | | | | |
總使用量 | 1.8 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 44.9 | % | | | — | | | 40.9 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 4.9 | | | 3.7 | | | 1.2 | | | 33.3 | % | | | 0.1 | | | 29.7 | % | | | | |
F&I,網絡 | 1.7 | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 54.5 | % | | | — | | | 50.1 | % | | | | |
毛利總額 | $ | 14.5 | | | $ | 8.6 | | | $ | 5.9 | | | 68.7 | % | | | $ | 0.4 | | | 64.1 | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 9.9 | % | | 8.3 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 8.4 | % | | 9.3 | % | | (0.9) | % | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.1 | % | | 8.0 | % | | (0.9) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 8.2 | % | | 9.1 | % | | (0.8) | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 43.9 | % | | 46.1 | % | | (2.2) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 15.0 | % | | 15.8 | % | | (0.8) | % | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 1,761 | | | 1,200 | | | 561 | | | 46.8 | % | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 726 | | | 552 | | | 174 | | | 31.5 | % | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 301 | | | 282 | | | 19 | | | 6.7 | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 1,027 | | | 834 | | | 193 | | | 23.1 | % | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 35,394 | | | $ | 26,558 | | | $ | 8,836 | | | 33.3 | % | | | $ | 924 | | | 29.8 | % | | | | |
二手車零售 | $ | 24,732 | | | $ | 19,766 | | | $ | 4,967 | | | 25.1 | % | | | $ | 644 | | | 21.9 | % | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,510 | | | $ | 2,196 | | | $ | 1,314 | | | 59.8 | % | | | $ | 90 | | | 55.7 | % | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,090 | | | $ | 1,840 | | | $ | 250 | | | 13.6 | % | | | $ | 58 | | | 10.4 | % | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 792 | | | $ | 696 | | | $ | 96 | | | 13.8 | % | | | $ | 22 | | | 10.7 | % | | | | |
總使用量 | $ | 1,709 | | | $ | 1,453 | | | $ | 256 | | | 17.6 | % | | | $ | 47 | | | 14.4 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 675 | | | $ | 621 | | | $ | 55 | | | 8.9 | % | | | $ | 19 | | | 5.7 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 8.8 | | | $ | 6.9 | | | $ | 2.0 | | | 28.5 | % | | | $ | 0.2 | | | 25.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 60.9 | % | | 79.9 | % | | (19.0) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一門店運營數據-巴西
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 62.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | 30.5 | | | 95.6 | % | | | $ | 1.6 | | | 90.5 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 18.0 | | | 10.9 | | | 7.0 | | | 64.6 | % | | | 0.5 | | | 60.3 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 3.3 | | | 2.4 | | | 0.9 | | | 36.7 | % | | | 0.1 | | | 33.2 | % | | | | | | |
總使用量 | 21.3 | | | 13.4 | | | 7.9 | | | 59.5 | % | | | 0.6 | | | 55.3 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 11.1 | | | 7.9 | | | 3.2 | | | 39.9 | % | | | 0.3 | | | 36.2 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 1.7 | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 54.5 | % | | | — | | | 50.1 | % | | | | | | |
總收入 | $ | 96.4 | | | $ | 54.3 | | | $ | 42.2 | | | 77.7 | % | | | $ | 2.5 | | | 73.1 | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 6.2 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.5 | | | 134.6 | % | | | $ | 0.2 | | | 128.6 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 1.5 | | | 1.0 | | | 0.5 | | | 49.4 | % | | | — | | | 45.2 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 21.5 | % | | | — | | | 18.1 | % | | | | | | |
總使用量 | 1.8 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 44.9 | % | | | — | | | 40.9 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 4.9 | | | 3.7 | | | 1.2 | | | 33.4 | % | | | 0.1 | | | 29.7 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 1.7 | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 54.5 | % | | | — | | | 50.1 | % | | | | | | |
毛利總額 | $ | 14.5 | | | $ | 8.6 | | | $ | 5.9 | | | 68.7 | % | | | $ | 0.4 | | | 64.1 | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 9.9 | % | | 8.3 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 8.4 | % | | 9.3 | % | | (0.9) | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.1 | % | | 8.0 | % | | (0.9) | % | | | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 8.2 | % | | 9.1 | % | | (0.8) | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 43.9 | % | | 46.1 | % | | (2.2) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 15.0 | % | | 15.8 | % | | (0.8) | % | | | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 1,761 | | | 1,200 | | | 561 | | | 46.8 | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 726 | | | 552 | | | 174 | | | 31.5 | % | | | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 301 | | | 282 | | | 19 | | | 6.7 | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 1,027 | | | 834 | | | 193 | | | 23.1 | % | | | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 35,394 | | | $ | 26,558 | | | $ | 8,836 | | | 33.3 | % | | | $ | 924 | | | 29.8 | % | | | | | | |
二手車零售 | $ | 24,732 | | | $ | 19,766 | | | $ | 4,967 | | | 25.1 | % | | | $ | 644 | | | 21.9 | % | | | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,510 | | | $ | 2,196 | | | $ | 1,314 | | | 59.8 | % | | | $ | 90 | | | 55.7 | % | | | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,090 | | | $ | 1,840 | | | $ | 250 | | | 13.6 | % | | | $ | 58 | | | 10.4 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 792 | | | $ | 696 | | | $ | 96 | | | 13.8 | % | | | $ | 22 | | | 10.7 | % | | | | | | |
總使用量 | $ | 1,709 | | | $ | 1,453 | | | $ | 256 | | | 17.6 | % | | | $ | 47 | | | 14.4 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 675 | | | $ | 621 | | | $ | 55 | | | 8.9 | % | | | $ | 19 | | | 5.7 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 8.8 | | | $ | 6.9 | | | $ | 1.9 | | | 27.7 | % | | | $ | 0.2 | | | 24.2 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 60.4 | % | | 79.8 | % | | (19.4) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以下關於我們在巴西的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的,而且是在同一家門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。2021年第三季度,我們所有的經銷商都全面運營,與可比時期不同,在可比時期,由於新冠肺炎疫情導致的需求減少和地方政府實施的限制,運營受到了重大影響。
收入
截至2021年9月30日的三個月裏,巴西的總同店收入比2020年同期增加了4220萬美元,增幅為77.7%。在貨幣不變的基礎上,在所有收入來源增加的推動下,同店總收入增長了73.1%。與去年相比,2021年收入的增加是新冠肺炎取消限制和客户需求增加的結果。在貨幣不變的基礎上,新車零售同店收入增長了90.5%,這是由於新車零售同店單位銷售額增長了46.8%,新車零售同店單位銷售平均價格增長了29.8%。二手車零售同店收入在不變貨幣基礎上增長了60.3%,反映出二手車零售同店單位銷售額增長了31.5%,加上二手車零售同店單位銷售平均價格增長了21.9%。二手車批發同店收入增長33.2%,按固定匯率計算ASIS,反映二手車批發同店單位銷售額增長6.7%,二手車批發同店銷售價格增長24.8%。新車和二手車同店收入的增長是消費者需求增加、銷售狀況改善以及新的車輛庫存限制的結果,因為由於零部件短缺(包括全球半導體芯片短缺),OEM生產和交付的車輛減少。截至2021年9月30日,我們巴西新車庫存供應量為23天,比2020年同期減少了18天,比2020年12月31日的供應量27天減少了4天。在不變貨幣基礎上,零部件和服務同一家門店的收入增長了36.2%,這是由客户支付和碰撞收入的改善推動的,這部分被保修收入的下降所抵消。F&I同店收入在不變貨幣基礎上增長了50.1%,這是由於我們零售融資費的每份合同收入增加,以及較高的零售量部分被較低的滲透率所抵消。
毛利
截至2021年9月30日的三個月裏,巴西的總同店毛利潤比2020年同期增加了590萬美元,增幅為68.7%。在貨幣不變的基礎上,在所有業務線增長的推動下,同店毛利潤總額增長了64.1%。新車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了128.6%,這是由於新車零售同店單位銷售額增長了46.8%,新車零售同店單位銷售平均毛利增長了55.7%。如上所述,新車同店每零售單位毛利的增長是消費者需求增加和庫存限制的結果。二手車零售同店毛利按不變貨幣計算增長45.2%,反映二手車零售同店單位銷售額增長31.5%,加上二手車零售同店單位平均毛利增長10.4%,原因是新車庫存短缺,促使客户購買二手車,銷售環境與2020年相比有所改善。在客户支付和碰撞業務增加的推動下,零部件和服務同一家門店的毛利潤在不變貨幣基礎上增長了29.7%,反映出業務活動比上一年有所增加,但部分被我們的保修業務略有下降所抵消。F同一家商店的毛利潤在不變貨幣基礎上增長了50.1%,如上所述。在截至2021年9月30日的三個月裏,與2020年同期相比,同一家門店的總毛利率下降了80個基點,這主要是由於客户支付和保修利潤率的下降,部分抵消了銷售環境改善、消費者需求增加和供應限制導致的新車利潤率的增加。
SG&A費用
在截至2021年9月30日的三個月裏,巴西的SG&A總支出比2020年同期增加了200萬美元,增幅為28.5%。截至2021年9月30日的三個月裏,巴西同一家門店的SG&A總支出比2020年同期增加了190萬美元,增幅為27.7%。在不變貨幣的基礎上,同店SG&A總費用增長了24.2%這是由於與去年相比,2021年第三季度銷量增加和新車利潤率上升導致可變佣金支付增加。在生產率提高和2021年第三季度實現的新車利潤率上升的推動下,SG&A佔毛利潤的比例從2020年的79.8%下降到2021年的60.4%。在整個2021年第三季度,我們繼續專注於成本紀律。
報告的運營數據-巴西
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 146.3 | | | $ | 109.1 | | | $ | 37.1 | | | 34.0 | % | | | $ | (12.9) | | | 45.9 | % | | | | |
二手車零售額 | 40.5 | | | 38.3 | | | 2.1 | | | 5.6 | % | | | (3.7) | | | 15.2 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 8.0 | | | 9.2 | | | (1.2) | | | (12.8) | % | | | (0.5) | | | (7.0) | % | | | | |
總使用量 | 48.4 | | | 47.5 | | | 1.0 | | | 2.0 | % | | | (4.2) | | | 10.8 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 28.2 | | | 23.4 | | | 4.8 | | | 20.4 | % | | | (1.9) | | | 28.6 | % | | | | |
F&I,網絡 | 4.4 | | | 3.4 | | | 1.1 | | | 31.1 | % | | | (0.4) | | | 42.8 | % | | | | |
總收入 | $ | 227.3 | | | $ | 183.4 | | | $ | 43.9 | | | 23.9 | % | | | $ | (19.4) | | | 34.5 | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 14.8 | | | $ | 7.5 | | | $ | 7.2 | | | 95.9 | % | | | $ | (1.1) | | | 111.0 | % | | | | |
二手車零售額 | 3.6 | | | 2.5 | | | 1.1 | | | 44.2 | % | | | (0.2) | | | 54.1 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 26.5 | % | | | — | | | 34.7 | % | | | | |
總使用量 | 4.2 | | | 3.0 | | | 1.2 | | | 41.3 | % | | | (0.3) | | | 51.0 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 12.3 | | | 10.3 | | | 1.9 | | | 18.8 | % | | | (0.8) | | | 26.8 | % | | | | |
F&I,網絡 | 4.4 | | | 3.4 | | | 1.1 | | | 31.1 | % | | | (0.4) | | | 42.8 | % | | | | |
毛利總額 | $ | 35.7 | | | $ | 24.2 | | | $ | 11.5 | | | 47.3 | % | | | $ | (2.6) | | | 58.1 | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 10.1 | % | | 6.9 | % | | 3.2 | % | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 8.9 | % | | 6.5 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.6 | % | | 5.2 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 8.7 | % | | 6.3 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 43.5 | % | | 44.1 | % | | (0.6) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 15.7 | % | | 13.2 | % | | 2.5 | % | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 4,383 | | | 3,865 | | | 518 | | | 13.4 | % | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 1,742 | | | 2,006 | | | (264) | | | (13.2) | % | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 770 | | | 1,081 | | | (311) | | | (28.8) | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 2,512 | | | 3,087 | | | (575) | | | (18.6) | % | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 33,370 | | | $ | 28,238 | | | $ | 5,133 | | | 18.2 | % | | | $ | (2,947) | | | 28.6 | % | | | | |
二手車零售 | $ | 23,222 | | | $ | 19,100 | | | $ | 4,122 | | | 21.6 | % | | | $ | (2,106) | | | 32.6 | % | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,368 | | | $ | 1,950 | | | $ | 1,419 | | | 72.8 | % | | | $ | (260) | | | 86.1 | % | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,067 | | | $ | 1,245 | | | $ | 822 | | | 66.0 | % | | | $ | (143) | | | 77.5 | % | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 789 | | | $ | 444 | | | $ | 345 | | | 77.6 | % | | | $ | (51) | | | 89.1 | % | | | | |
總使用量 | $ | 1,676 | | | $ | 965 | | | $ | 711 | | | 73.7 | % | | | $ | (115) | | | 85.6 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 724 | | | $ | 576 | | | $ | 148 | | | 25.7 | % | | | $ | (64) | | | 36.9 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 24.0 | | | $ | 23.1 | | | $ | 0.9 | | | 4.0 | % | | | $ | (1.8) | | | 11.8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 67.3 | % | | 95.3 | % | | (28.0) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一門店運營數據-巴西
(單位數據除外,單位為百萬)
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| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 146.3 | | | $ | 109.1 | | | $ | 37.1 | | | 34.0 | % | | | $ | (12.9) | | | 45.9 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 40.5 | | | 38.3 | | | 2.2 | | | 5.7 | % | | | (3.7) | | | 15.2 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 8.0 | | | 9.2 | | | (1.2) | | | (12.8) | % | | | (0.5) | | | (7.0) | % | | | | | | |
總使用量 | 48.4 | | | 47.4 | | | 1.0 | | | 2.1 | % | | | (4.2) | | | 10.9 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 28.2 | | | 23.4 | | | 4.8 | | | 20.5 | % | | | (1.9) | | | 28.6 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 4.4 | | | 3.4 | | | 1.1 | | | 31.1 | % | | | (0.4) | | | 42.8 | % | | | | | | |
總收入 | $ | 227.3 | | | $ | 183.4 | | | $ | 44.0 | | | 24.0 | % | | | $ | (19.4) | | | 34.5 | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 14.8 | | | $ | 7.5 | | | $ | 7.2 | | | 95.9 | % | | | $ | (1.1) | | | 111.0 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 3.6 | | | 2.5 | | | 1.1 | | | 44.5 | % | | | (0.2) | | | 54.5 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 26.5 | % | | | — | | | 34.7 | % | | | | | | |
總使用量 | 4.2 | | | 3.0 | | | 1.2 | | | 41.6 | % | | | (0.3) | | | 51.3 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 12.3 | | | 10.3 | | | 1.9 | | | 18.8 | % | | | (0.8) | | | 26.8 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 4.4 | | | 3.4 | | | 1.1 | | | 31.1 | % | | | (0.4) | | | 42.8 | % | | | | | | |
毛利總額 | $ | 35.7 | | | $ | 24.2 | | | $ | 11.5 | | | 47.3 | % | | | $ | (2.6) | | | 58.1 | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 10.1 | % | | 6.9 | % | | 3.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 8.9 | % | | 6.5 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 7.6 | % | | 5.2 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 8.7 | % | | 6.3 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 43.5 | % | | 44.1 | % | | (0.6) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 15.7 | % | | 13.2 | % | | 2.5 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 4,383 | | | 3,865 | | | 518 | | | 13.4 | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 1,742 | | | 2,006 | | | (264) | | | (13.2) | % | | | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 770 | | | 1,081 | | | (311) | | | (28.8) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 2,512 | | | 3,087 | | | (575) | | | (18.6) | % | | | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 33,370 | | | $ | 28,238 | | | $ | 5,133 | | | 18.2 | % | | | $ | (2,947) | | | 28.6 | % | | | | | | |
二手車零售 | $ | 23,222 | | | $ | 19,086 | | | $ | 4,136 | | | 21.7 | % | | | $ | (2,107) | | | 32.7 | % | | | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3,368 | | | $ | 1,950 | | | $ | 1,419 | | | 72.8 | % | | | $ | (260) | | | 86.1 | % | | | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,070 | | | $ | 1,244 | | | $ | 826 | | | 66.4 | % | | | $ | (143) | | | 77.9 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 789 | | | $ | 444 | | | $ | 345 | | | 77.6 | % | | | $ | (51) | | | 89.1 | % | | | | | | |
總使用量 | $ | 1,677 | | | $ | 964 | | | $ | 713 | | | 74.0 | % | | | $ | (115) | | | 85.9 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 724 | | | $ | 576 | | | $ | 148 | | | 25.7 | % | | | $ | (64) | | | 36.9 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 23.9 | | | $ | 23.0 | | | $ | 0.9 | | | 3.7 | % | | | $ | (1.8) | | | 11.4 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 66.9 | % | | 95.1 | % | | (28.1) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以下關於我們在巴西的經營業績的討論是在報道的基礎上進行的,而且是在同一家門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。2021年第一季度,由於巴西變種,巴西新冠肺炎案件有所上升,導致政府取消了2021年的狂歡節,並在2021年第一季度和第二季度對非必要業務實施了各種封鎖,影響了我們銷售新車和二手車的能力。第三季度的情況有了顯着改善,因為我們所有的經銷商都全面投入運營,提高了我們更有效地運營的能力。從2020年3月20日開始的前一年,我們的經銷商業務受到新冠肺炎疫情導致的需求減少和地方政府實施的限制的重大影響。
收入
截至2021年9月30日的9個月裏,巴西的總收入比2020年同期增加了4390萬美元,增幅23.9%。截至2021年9月30日的9個月裏,巴西的同店總收入比2020年同期增加了4400萬美元,增幅為24.0%。在不變貨幣的基礎上,同店總收入增長了34.5%,這是由新車、二手車零售、零部件和服務以及餐飲銷售的增長推動的,但部分被二手車批發的下降所抵消。電子收入。新車零售同店收入在不變貨幣基礎上增長了45.9%,反映出新車零售同店單位銷售平均銷售價格增長28.6%,以及新車零售同店單位銷售額增長13.4%。新車零售同店數量的增加是由商業狀況改善推動的,因為新冠肺炎疫情在2021年的影響小於2020年。新車零售同店平均銷售價格的上升是由庫存限制推動的,因為由於零部件短缺(包括全球半導體芯片短缺),原始設備製造商(OEM)生產和交付的汽車減少了。二手車零售同店收入在不變貨幣基礎上增長15.2%,這是因為二手車零售同店單位銷售平均銷售價格上漲32.7%,部分被二手車零售同店單位銷售額下降13.2%所抵消,反映出供應緊張環境下的需求增加。在二手車批發單位下降28.8%的推動下,二手車批發同店收入按不變貨幣計算下降了7.0%。二手批發同一商店單位銷量的下降反映出庫存供應方面的挑戰。在客户付費、保修和碰撞收入增加的推動下,零部件和服務同一家門店的收入在不變貨幣的基礎上增長了28.6%。F&I同一家門店的收入,在不變貨幣的基礎上,增長42.8%, 受零售融資費的每份合同收入增加和新車零售單位銷售額上升的推動,但滲透率的下降部分抵消了這一影響。
毛利
截至2021年9月30日的9個月裏,巴西的總同店毛利潤比2020年同期增加了1150萬美元,增幅為47.3%。在貨幣不變的基礎上,在所有收入來源增加的推動下,同店毛利潤總額增長了58.1%。新車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了111.0%,這是由於新車零售同店單位銷售的平均毛利增加了86.1%,再加上新車零售同店單位的銷售增加了13.4%。二手車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了54.5%,反映出二手車增長了77.9%零售同店單位銷售的平均毛利潤,部分被二手車零售同店單位銷售額下降13.2%所抵消。新車和二手車零售、同店毛利和單位毛利的改善反映了消費者需求和供應約束的增加。在客户支付、保修和碰撞的改善的推動下,零部件和服務同一家門店的毛利潤按不變貨幣計算增長了26.8%,反映出業務活動比上一年有所增加。如上所述,F&I同一家門店的毛利潤在不變貨幣的基礎上增長了42.8%。在截至2021年9月30日的9個月裏,總同店毛利率比2020年同期增長了250個基點,這是由於銷售環境改善、消費者需求增加和供應限制導致新車和二手車利潤率增加。
SG&A費用
截至2021年9月30日的9個月裏,巴西的SG&A總支出比2020年同期增加了90萬美元,增幅為4.0%。截至2021年9月30日的9個月裏,巴西同一家門店的SG&A總支出比2020年同期增加了90萬美元,增幅為3.7%。在不變貨幣基礎上,完全相同與去年相比,2021年銷售額和車輛利潤率增加,推動了可變佣金支付的增加,商店SG&A費用增長了11.4%。同店SG&A總額佔毛利潤的百分比從2020年的95.1%下降到2021年的66.9%,反映出在生產率提高和2021年實現的更高車輛利潤率的推動下,按不變貨幣計算,同店毛利潤總額增長了58.1%。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們繼續關注成本紀律。2020年,同一家門店的SG&A費用總額包括90萬美元的遣散費,這些費用與新冠肺炎疫情導致的員工解僱相關。
除非另有説明,以下表格(以百萬為單位)和對我們運營結果的討論是以綜合為基礎的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | |
折舊及攤銷費用 | $ | 19.6 | | | $ | 19.1 | | | $ | 0.5 | | | 2.5 | % | |
資產減值 | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | — | % | |
建築平面圖利息支出 | $ | 4.8 | | | $ | 8.1 | | | $ | (3.3) | | | (40.9) | % | |
其他利息支出,淨額 | $ | 13.2 | | | $ | 14.6 | | | $ | (1.5) | | | (10.1) | % | |
債務清償損失 | $ | 3.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.5 | | | 15.2 | % | |
所得税撥備 | $ | 52.9 | | | $ | 34.6 | | | $ | 18.3 | | | 53.1 | % | |
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | |
折舊及攤銷費用 | $ | 57.9 | | | $ | 56.5 | | | $ | 1.4 | | | 2.4 | % | |
資產減值 | $ | 1.7 | | | $ | 23.8 | | | $ | (22.1) | | | (92.8) | % | |
建築平面圖利息支出 | $ | 21.2 | | | $ | 31.1 | | | $ | (9.9) | | | (32.0) | % | |
其他利息支出,淨額 | $ | 40.7 | | | $ | 49.0 | | | $ | (8.3) | | | (17.0) | % | |
債務清償損失 | $ | 3.8 | | | $ | 13.7 | | | $ | (9.9) | | | (72.0) | % | |
所得税撥備 | $ | 134.6 | | | $ | 55.8 | | | $ | 78.8 | | | 141.1 | % | |
折舊及攤銷費用
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的總折舊和攤銷費用沒有實質性變化。
資產減值
我們評估持有以供使用的長期資產,包括我們的財產和設備以及經營租賃資產,只要有指標表明這些資產的賬面價值可能無法收回,我們就以可識別現金流的最低水平評估減值。在截至2021年9月30日的三個月中,我們確認了與美國境內一家經銷商和一個碰撞中心相關的170萬美元的固定資產減值費用。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們在巴西報告部門記錄的商譽減值費用為1070萬美元,在英國部門和巴西部門的特許經營權減值費用分別為1110萬美元和10萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們還確認了與英國部門的七家經銷商有關的170萬美元的使用權資產減值費用,以及與巴西部門一家經銷商有關的20萬美元的使用權資產減值費用。
減值費用在資產減值在我們的簡明綜合運營報表中。
建築平面圖利息支出
截至2021年9月30日的三個月,樓層計劃利息支出總額與2020年同期相比減少了330萬美元,降幅為40.9%。在截至2021年9月30日的9個月中,樓層計劃利息支出與2020年同期相比減少了990萬美元,降幅為32.0%。我們的樓層計劃利息支出隨着未償還借款和利率的變化而波動,這些貸款和利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、最優惠利率或基準利率。為了減輕利率波動的影響,我們採用了利率對衝策略,即我們將一部分借款的可變利率敞口換成固定利率。在截至2021年9月30日的三個月中,下降主要是由於庫存水平下降導致樓面借款減少,主要是由於LIBOR下降導致加權平均利率下降,我們利率掉期的已實現費用下降,以及利率掉期的未實現收益90萬美元,主要與取消指定利率掉期相關的按市值計價的收益有關。在截至2021年9月30日的9個月內,貸款減少主要是由於庫存水平下降和加權平均利率下降(主要是由於LIBOR下降)導致樓面借款減少,但被我們利率掉期的已實現支出增加和利率掉期未實現虧損$#所部分抵消。1.4這主要是由於庫存水平較低而取消指定某些利率掉期的影響。有關利率掉期的額外討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註內的附註6.金融工具及公允價值計量。
其他利息支出,淨額
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,其他利息支出總額淨額減少了150萬美元,降幅為10.1%。在截至2021年9月30日的9個月裏,與2020年同期相比,其他利息支出減少了830萬美元,降幅為17.0%。除其他利息支出外,淨額主要包括高級票據、房地產相關債務和其他債務的利息費用,利息收入部分抵消了這部分費用。這兩個比較時期的下降主要歸因於上一年通過債務再融資活動實現的較低利率。
債務清償損失
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認了巴西房地產相關債務和其他債務本金總額為1590萬美元的虧損380萬美元。在截至2020年9月30日的三個月內,我們確認了2022年6月到期的5.00%優先債券(“5.00%優先債券”)的贖回虧損330萬美元。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,本公司於2023年6月到期之5.00%優先債券及5.25%優先債券(“5.25%優先債券”)終止後,確認虧損1,370萬美元。
所得税撥備
截至2021年9月30日的三個月,所得税撥備為5290萬美元,與2020年同期相比增加了1830萬美元,增幅為53.1%。截至2021年9月30日的9個月,我們的所得税撥備為134.6美元,與2020年同期相比增加了7,880萬美元,增幅為141.1。這些增長主要是由於税前賬面收入增加。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,我們的有效税率從21.5%提高到23.5%。這一增長主要是由於巴西淨營業虧損撥備的估值津貼增加,與2020年同期相比有所增加。
我們預計2021年剩餘時間的有效税率將在22.5%至23.5%之間。我們認為,考慮到現有應税暫時性差異的未來沖銷,我們的遞延税項資產(扣除撥備的估值免税額)很有可能主要基於對我們未來應納税收入的假設而實現。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本資源主要來自手頭現金、作為支付我們的美國樓面平面線和FMCC設施水平的臨時投資的現金(有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註9.應付樓層平面圖票據)、運營現金、我們信貸安排下的借款,這些貸款提供車輛平面圖融資、營運資金、經銷商和房地產收購融資以及債務和股權發行所得。根據目前的事實和情況,我們相信我們將有足夠的現金流,加上可用的借款能力,為我們目前的業務、資本支出和未來12個月的收購提供資金。如果經濟和商業狀況惡化,或者如果我們2021年的資本支出或收購計劃發生變化,我們可能需要進入私人或公共資本市場,以獲得額外資金。有關未來資本支出預期的進一步討論,請參閲下面投資活動的流動性來源和用途。
手頭現金
截至2021年9月30日,我們手頭的現金總額為2.969億美元。手頭的現金餘額不包括截至2021年9月30日用於支付我們的美國樓層平面線的3.347億美元的即時可用資金。我們利用我們的美國樓層平面線和FMCC設施的首付作為多餘現金的短期投資渠道。
現金流
我們利用各種信貸融資來購買我們的新車和二手車庫存。對於正常業務過程中的所有新車輛平面圖借款,車輛製造商直接向我們提供信貸安排,沒有現金流流入或流出我們。關於二手車融資的借款,我們的融資最高可達O 85%oF我們在美國的二手車庫存價值,資金直接在我們和貸款人之間流動。
我們將與這些不同信貸工具的借款和償還相關的現金流歸類為經營活動的現金流或融資活動的現金流在我們的現金流量表簡明合併報表中。與我們的汽車製造商有關聯的貸款人的所有借款和償還(不包括參與我們的銀團貸款集團的與製造商有關聯的貸款人的現金流)在經營活動的現金流在符合美國公認會計準則的現金流量表簡明合併報表中。來自循環信貸安排(請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9.應付樓面平面圖票據)(包括參與該計劃的與製造商有關聯的貸款人的現金流)以及英國和巴西的其他與製造商合作伙伴無關的信貸安排(統稱為“非OEM平面圖信貸安排”)的所有借款和償還均在融資活動的現金流符合美國公認會計準則。然而,所有應付平面圖票據的產生代表了收購存貨轉售所必需的活動,從而產生了應付貿易。我們決定利用我們的循環信貸機制,並不會實質上改變我們的車輛庫存融資流程,也不會對我們車輛採購活動的經濟性產生重大影響。因此,我們認為,所有正常業務過程中的庫存採購的平面融資都應與相關的庫存活動相對應,並歸類為經營活動。因此,我們使用非GAAP衡量標準“經營活動提供/使用的調整後淨現金”和“融資活動提供/使用的調整後淨現金”來進一步評估我們的現金流。我們相信,這種分類消除了我們根據美國公認會計原則編制的運營現金流中的過度波動,並避免了誤導我們財務報表用户的可能性。
此外,對於協商為資產購買的經銷商收購和處置,我們不承擔交易執行過程中樓層融資的負債轉移。因此,與經銷商收購和處置相關的所有平面圖融資的借款和償還被描述為經營活動現金流或融資活動的現金流在我們的簡明合併現金流量表中,根據上述關係按照美國公認會計原則列報。然而,樓層計劃融資活動與庫存收購過程密切相關,因此我們認為,所有與收購和處置相關的樓層計劃融資活動的呈報應歸類為投資活動,以與相關的庫存活動相對應,這更能反映與我們的收購和處置戰略相關的現金流,並消除根據美國公認會計準則編制的運營現金流中的過度波動。我們在調整後的運營現金流報告中進行了這樣的調整。
下表將美國公認會計原則基礎上的經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流量與相應的調整後金額(以百萬為單位)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
經營活動提供的現金淨額: | | $ | 1,117.5 | | | $ | 712.7 | | | 56.8 | % |
樓面平面圖應付票據的變化-信貸安排和其他,不包括樓面平面圖抵銷和淨收購和處置 | | (511.2) | | | (368.9) | | | |
建築平面圖應付票據的變化-與淨收購和處置以及建築平面圖抵消活動相關的製造商附屬公司 | | (12.5) | | | 14.5 | | | |
經調整的經營活動提供的現金淨額 | | $ | 593.8 | | | $ | 358.3 | | | 65.8 | % |
投資活動的現金流: | | | | | | |
投資活動中使用的淨現金: | | $ | (163.5) | | | $ | (78.8) | | | (107.6) | % |
與樓面平面圖應付票據相關的收購支付的現金變化 | | 5.3 | | | — | | | |
處置與應付樓面平面圖票據相關的特許經營權、財產和設備所得收益的變化 | | (6.4) | | | — | | | |
用於投資活動的調整後現金淨額 | | $ | (164.6) | | | $ | (78.8) | | | (108.9) | % |
融資活動的現金流: | | | | | | |
用於融資活動的現金淨額: | | $ | (742.2) | | | $ | (590.4) | | | (25.7) | % |
建築平面圖應付票據變動,不包括建築平面圖抵銷 | | 524.8 | | | 354.4 | | | |
用於融資活動的調整後現金淨額 | | $ | (217.4) | | | $ | (236.0) | | | 7.9 | % |
經營活動流動資金的來源和用途
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們從運營活動中產生了11.175億美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上,我們從經營活動中產生了5.938億美元的淨現金流,主要包括4.65億美元的淨收入,加上5790萬美元的折舊和攤銷相關的非現金調整,1900萬美元的股票薪酬和1810萬美元的經營租賃資產。來自經營活動的調整後淨現金流還包括1750萬美元調整後的營業資產和負債淨變化,主要原因是全球半導體芯片短缺導致庫存水平下降6.43億美元,在途合同和車輛應收賬款減少4310萬美元,被調整後樓層計劃償還淨額6.362億美元以及應付帳款和應計費用減少2160萬美元部分抵消。
在截至2020年9月30日的前9個月,我們從運營活動中產生了約712.7美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上,我們從經營活動中產生了約358.3美元的淨現金流,主要包括約186.4美元的淨收入,加上與折舊和攤銷相關的非現金調整5,650萬美元,基於股票的薪酬2,700萬美元,資產減值2,380萬美元,經營租賃資產1,810萬美元,以及與5.00%優先債券和5.25%優先債券相關的清償虧損1,370萬美元。調整後的經營活動淨現金流還包括調整後的營業資產和負債淨變化3,110萬美元,包括庫存水平下降帶來的現金流入499.6美元,預付費用和其他資產淨減少帶來的4,110萬美元,在途合同和車輛應收賬款和車輛應收賬款淨減少帶來的3,300萬美元,以及應收賬款和票據淨減少帶來的2,520萬美元。這些現金流入被調整後樓面計劃淨還款產生的492.3美元現金流出以及應付賬款和應計費用減少帶來的5,880萬美元現金流出部分抵消。
週轉金
截至2021年9月30日,我們有5.247億美元的營運資金盈餘。這比2020年12月31日增加了3.632億美元,當時我們有1.615億美元的營運資本盈餘。我們營運資金的變化通常由建築平面圖應付未償還票據的變化來解釋。根據商定的還款條款,我們的新車輛平面圖應付票據的借款等於車輛出廠發票的100%。根據商定的還款條款,我們二手車平面圖應付票據的借款不得超過我們二手車總賬面價值的85%。 車輛庫存,英國和巴西除外。有時,我們會使用運營的超額現金流以及債券和股票發行的收益來支付我們的平面圖票據。根據需要,我們稍後再借入金額,直到上文討論的應付樓面票據的限額,用於營運資金、收購、資本支出或一般公司目的。
投資活動的流動資金來源和用途
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們使用了1.635億美元的投資活動淨現金流。在同期經調整的基礎上,我們使用了來自投資活動的淨現金流量1.646億美元,主要包括8840萬美元用於購買物業和設備以及建設新的和改善現有設施,6930萬美元用於收購活動,2040萬美元主要用於與Prime收購相關的付款,但被與出售特許經營權和財產和設備有關的1340萬美元的現金流入部分抵消。在8840萬美元的物業和設備採購中,7180萬美元用於非房地產相關資本支出,1870萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產,這部分被截至2021年9月30日的9個月資本支出應計淨增長210萬美元所抵消。
在截至2020年9月30日的前9個月,我們使用了未調整和調整基礎上投資活動產生的7880萬美元淨現金流,其中7880萬美元用於購買物業和設備,7880萬美元用於建設新的和改善現有設施,130萬美元用於收購活動,部分被與財產和設備處置相關的130萬美元現金流入所抵消。在7880萬美元的物業和設備採購中,5540萬美元用於非房地產相關資本支出,2240萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產,100萬美元是截至2020年9月30日的9個月資本支出應計項目淨減少。
資本支出
我們的資本支出包括延長現有設施的使用壽命以及啟動或擴大運營的成本。一般來説,與經銷商設施的建設或擴建相關的支出是由經銷商收購活動、製造商授予我們的新特許經營權、現有設施銷售額的顯著增長、搬遷機會或製造商成像計劃推動的。我們嚴格評估所有計劃的未來資本支出,與我們的製造商合作伙伴密切合作,以最大限度地提高我們的投資回報。我們預計2021年全年的資本支出約為1億美元,不包括與房地產購買和未來收購相關的支出,這些支出通常可能來自過剩現金。
收購
我們在考慮潛在的商業收購時評估預期的投資回報。完成收購所需的現金通常來自超額營運資金、我們經銷商的運營現金流以及我們平面圖設施下的借款、定期貸款和我們的採購線。
融資活動的流動性來源和用途
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們使用了7.422億美元的融資活動淨現金流。在同期調整後的基礎上,我們使用了來自融資活動的2.174億美元淨現金流量,主要與我們的美國樓層平面線(代表我們樓層平面圖抵銷賬户的淨現金活動)的1.583億美元的現金淨流出有關,其他債務的3370萬美元的淨償還,與我們普通股回購有關的1860萬美元和1790萬美元的股息支付,部分被我們的採購線的740萬美元的淨借款所抵消。
截至2020年9月30日的前9個月,我們使用了590.4美元ET融資活動產生的現金流。在同期調整後的基礎上,我們使用了來自融資活動的236.0美元淨現金流,主要與與5.00%和5.25%優先債券清償相關的857.9美元現金流出有關,與回購普通股有關的4,890萬美元以及550萬美元的股息支付有關。這些現金流出被我們發行的4.00%優先債券的550.0美元部分抵消。其他債務淨借款162.1美元,主要是因為美國抵押貸款增加,以部分為5.25%優先債券的贖回提供資金。
信貸安排、債務工具和其他融資安排
我們的各種信貸安排、債務工具和其他融資安排用於為購買庫存和房地產提供資金,提供收購資金,併為一般企業目的提供營運資金。
下表彙總了截至2021年9月30日我們的信貸安排承諾(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 承諾 | | 傑出的 | | 可用 |
美國樓層平面線(1) | | $ | 1,396.0 | | | $ | 40.9 | | | $ | 1,355.1 | |
採集線(2) | | 349.0 | | | 66.7 | | | 282.3 | |
循環信貸安排總額 | | 1,745.0 | | | 107.6 | | | 1,637.4 | |
FMCC設施(3) | | 300.0 | | | 26.1 | | | 273.9 | |
美國總信貸額度(4) | | $ | 2,045.0 | | | $ | 133.7 | | | $ | 1,911.3 | |
(1)截至2021年9月30日的可用餘額包括3.312億美元的即時可用資金。剩餘的可用餘額可用於車輛庫存融資。
(2)6670萬美元的未償餘額與1260萬美元的未償信用證和5410萬美元的借款有關。購置款項下的未償還借款不包括美元借款,而且£4000萬英鎊的借款 按借款當日的即期匯率折算,僅用於根據信貸安排協議計算收購額度下的未償還和可用借款。根據某些債務契約,可用的借款可能會不時受到限制。
(3) 截至2021年9月30日的可用餘額包括350萬美元的即時可用資金。剩餘的可用餘額可用於福特新車庫存融資。
(4)未償還餘額不包括與製造商附屬公司和第三方金融機構為外國和租賃車輛融資而借款的2.51億美元,這些貸款與我們的任何美國信貸安排都不相關。
我們在美國、英國和巴西還有與第三方金融機構的其他信貸安排,其中大部分與汽車製造商有關聯,這些汽車製造商為我們的部分新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。此外,我們還有未償還的債務工具,包括4.00%的優先債券,以及與房地產相關的債務工具和其他債務工具。有關詳細信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註8.債務。
新4.00%高級債券
2021年10月21日,我們額外發行了本金總額為200.0美元的2028年到期的4.00%高級債券(“新債券”),淨收益約為199.7美元。新債券的條款將與2020年8月17日發行的首批4.00%優先債券相同,並將被視為單一類別的證券。
橋樑設施
關於訂立購買協議,吾等於2021年9月12日與富國銀行全國協會(“富國銀行”)訂立承諾函(“承諾函”),據此,富國銀行已承諾(其中包括)按承諾函所載條款及受承諾書所載條件規限,為Prime收購提供部分債務融資,包括250.0美元無抵押過橋貸款(“過橋貸款”)。儘管富國銀行已承諾根據橋樑融資機制提供高達250.0美元的資金,但我們預計只會利用此類承諾的一部分為Prime收購提供資金。過渡性貸款須按其未償還本金的100%強制預付,所得款項淨額為發行吾等任何債務證券及其他指定事項所得款項。富國銀行提供這種債務融資的義務受到一些慣例條件的約束,包括但不限於某些最終文件的簽署和交付。
契諾
我們的循環信貸工具、管理我們優先票據和某些抵押定期貸款的契約包含對我們施加限制的慣常財務和經營契約,包括我們產生額外債務、設立留置權或出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。我們的某些抵押貸款協議包含交叉違約條款,如果某些抵押貸款協議和我們的循環信貸工具違約,可能會引發無法治癒的違約。
截至2021年9月30日,我們遵守了債務協議下的金融契約要求。我們需要保持下表中詳細説明的比率: | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 必填項 | | 實際 |
調整後的總槓桿率 | | | 1.54 |
固定收費覆蓋率 | > 1.20 | | 5.81 |
截至2021年9月30日,我們手頭有2.999億美元的現金,另外還有334.7美元投資於我們的平面圖抵銷賬户,使總現金流動性達到631.6美元。此外,我們的採購線上還有2.823億美元的額外借款能力,截至2021年9月30日,即時流動性總額達到913.9美元。基於我們截至2021年9月30日的狀況,以及在項目2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中討論的我們的展望,我們相信我們有足夠的流動性,預計我們不會有任何實質性的流動性限制或問題,因為我們有能力繼續遵守我們的債務契約。
有關我們截至2021年9月30日存在的債務工具、信貸安排和其他融資安排的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註8.債務和附註9.應付樓層計劃票據。
股票回購和分紅
我們的董事會不時授權回購不超過一定金額的普通股。在截至2021年9月30日的9個月裏,以每股148.79美元的平均價格回購了125,069股股票,總回購金額為1,860萬美元。截至2021年9月30日,根據我們當前的股票回購授權,我們有150.1美元的可用資金。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的董事會批准了普通股所有股票每股0.34美元的季度現金股息,這導致向普通股股東支付了600萬美元,向未歸屬的RSA持有人支付了20萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們宣佈普通股所有股票的現金股息為每股0.98美元,向普通股股東支付的現金股息總額為1720萬美元,向未經授權的RSA持有者支付的現金股息為50萬美元。
未來的股票回購和任何未來股息的支付取決於我們董事會的商業判斷,考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括利率風險和外幣匯率風險。我們主要通過使用利率掉期來應對利率風險。正如下面進一步討論的那樣,我們目前不對衝外匯風險。以下是有關我們在2021年9月30日加入的外幣匯率和金融工具的定量和定性信息,我們可能會因市場利率和/或外幣匯率的變化而從中獲得未來的收益或損失。我們不會出於投機或交易的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
利率
我們的可變利率債務債券存在利率風險,主要由我們的美國樓層平面線組成。根據截至2021年9月30日和2020年9月30日的未償還浮動利率借款金額分別為8億美元和16億美元,考慮到有效的利率互換,利率每變動100%個基點,我們的年度利息支出將分別減少約120萬美元和增加690萬美元。
製造商的利息援助部分緩解了我們對可變利率樓面計劃借款利率變化的風險,在某些情況下,製造商的利率援助受到基於市場的可變利率變化的影響。我們將利息援助反映為在相關車輛售出之前降低新車庫存成本。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,我們分別確認4060萬美元和3300萬美元的利息援助降低了新車的銷售成本。
有關逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)對我們運營結果的潛在影響的更多信息,請參見項目1A。我們2020年的風險因素表10-K。
外幣匯率。
我們英國子公司的本位幣是英鎊,我們巴西子公司的本位幣是BRL。我們對波動的外幣匯率的風險敞口與將這些子公司的財務報表轉換為我們的報告貨幣的影響有關,我們不會根據我們在這些海外業務中的投資策略對其進行對衝。英鎊對美元的平均外幣匯率貶值10%,將導致我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的收入分別減少1.819億美元和1.45億美元。BRL對美元的平均外幣匯率貶值10%,將導致我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的收入分別減少2070萬美元和1670萬美元。
有關我們的市場敏感型金融工具的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註中的附註6.金融工具和公允價值計量。
第四項。 管制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案規則第13a-15(B)條的要求,我們已在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有可能的錯誤或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。所有的控制系統都有固有的侷限性,包括決策中的判斷可能會出錯,以及簡單的錯誤或錯誤可能會導致故障的現實。此外,可以通過一個或多個人的故意行為來規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設,雖然我們的披露控制和程序被設計為在合理預期其有效運作的情況下是有效的,但不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。由於任何控制系統的固有限制,由於可能的錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內,我們的財務報告內部控制系統沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
本公司並不參與任何法律訴訟,包括個別或整體有理由預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的集體訴訟。有關我們的法律程序的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註11.承諾和或有事項。
項目11A.風險因素
除下文所述外,截至2021年9月30日止九個月內,第1A項所披露的風險因素並無變動。我們2020年的風險因素表10-K。
我們受到與我們對製造商業務關係和協議的依賴相關的風險的影響。
我們經銷商的成功依賴於汽車製造商,我們的新車庫存完全依賴於他們。我們銷售新車的能力取決於汽車製造商是否有能力在合適的時間生產並向我們的經銷商分配有吸引力的、高質量的和理想的產品組合,以滿足客户的需求。製造商通常通過在不同領域提供直接財政援助來支持其特許經營商,其中包括獎勵、平面圖援助和廣告援助。停止或更改制造商的保修和獎勵計劃可能會對我們的業務產生不利影響。製造商還向客户提供產品保修,在某些情況下還提供服務合同。我們的經銷商根據製造商的產品保修和服務合同為車輛執行保修和服務合同工作,我們直接向製造商開具賬單,而不是向客户開具發票。此外,我們依賴製造商提供各種融資計劃、OEM更換部件、培訓、最新產品設計、廣告材料和計劃的開發以及經銷商成功所需的其他項目。
汽車製造商可能會受到以下因素的不利影響:經濟衰退或衰退、新車銷量大幅下降、利率上升、貨幣匯率不利波動、信用評級下降、資本或信貸渠道減少、勞工罷工或類似的中斷(包括主要供應商內部)、供應短缺、原材料成本上升、員工福利成本上升、可能降低消費者對其產品需求的負面宣傳,包括破產、產品缺陷、訴訟、跟上技術和商業模式變化的能力、產品組合不佳或車輛缺乏吸引力。特別是,我們所有的原始設備製造商都在投入大量資金開發電動汽車和自動駕駛汽車。這些投資可能會給我們的原始設備製造商帶來財務壓力,或者無法為客户交付有吸引力的車輛,這可能會對我們的業務造成不利影響。原始設備製造商還受到新冠肺炎疫情對經濟、工廠生產、包括半導體芯片在內的零部件短缺和其他中斷的影響。這些風險和其他風險可能對任何製造商的財務狀況產生重大不利影響,並影響其有利可圖地設計、營銷、生產或分銷新車的能力,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在截至2021年9月30日的9個月期間以及截至本報告之日,由於全球半導體芯片短缺,汽車製造商生產和交付給我們經銷商的汽車減少。芯片短缺正在影響汽車行業的新車生產,這降低了我們的新車庫存。截至2021年9月30日的季度,我們的新車天數庫存供應約為14天,相比之下,截至2021年6月30日的季度為20天,截至2020年12月31日的季度為52天,截至2020年9月30日的季度為41天。如果新車天數庫存持續下降,將影響我們滿足客户需求的能力。無法確切預測半導體芯片短缺的持續時間,但我們預計我們的庫存水平將在2021年剩餘時間和2022年上半年保持在較低水平。如果我們製造商的產量保持在目前減少的水平或繼續下降,削弱我們滿足客户迫切需求的能力,半導體短缺可能會對我們的財務和經營業績產生重大和不利的影響。
此外,許多美國汽車、零部件和用品製造商在生產過程中依賴進口產品和原材料。任何大幅提高這類商品和原材料的現有關税,或實施新關税,都可能對我們銷售的車輛的利潤造成不利影響。
汽車製造商可能會改變他們的分銷模式。
我們的一些服務於英國市場的汽車製造商最近宣佈,計劃探索一種銷售新車的代理模式。在代理模式下,我們的特許經銷商將收取促進向客户銷售新車的費用,但不再像歷史慣例那樣將車輛記錄在庫存中。代理模式如果被採用,將減少收入,儘管對我們英國部門和綜合經營結果的其他影響仍不確定。我們不確定代理模式是否會在英國被廣泛採用,如果是,對我們的運營結果會產生什麼影響。
我們不能向您保證,製造商會及時批准我們與Prime收購相關的經銷商地點的運營(如果有的話),這可能會對我們的收購戰略產生重大不利影響。
關於Prime的收購,我們必須獲得製造商的批准才能經營相關的經銷商。然而,製造商批准並不是完成Prime收購的條件,即使我們無法就部分或全部相關經銷商獲得必要的製造商批准,我們也有義務完成Prime收購。
製造商批准的接收可能受既定限制或指南的約束,包括:
•可由單一所有者收購的此類製造商的經銷地點的數量;
•可在任何市場或地區收購的經銷商地點數量;
•可由一個汽車零售集團控制的市場份額百分比;
•在毗連市場的經銷商位置的所有權;
•現有經銷商地點的性能要求;以及
•收購和其他擴張的頻率。
此外,一些製造商要求其他製造商的品牌不得在同一經銷商地點銷售,許多製造商有現場控制協議,限制了我們在未經他們批准的情況下改變工廠使用的能力。因此,不能保證我們將獲得批准,並能夠運營與Prime收購相關的經銷商。
如果我們不能獲得必要的製造商同意,簽訂新的特許經營協議,或維持或續簽與Prime收購相關的優惠條款的現有特許經營協議,我們的運營可能會受到嚴重損害,我們可能被要求自費出售此類未經批准的經銷商和相關資產,並可能出現虧損。
如果完成對Prime的收購,將產生許多風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
完成對Prime的收購後,我們將擁有比交易前更大的業務以及更多的資產和員工。整合過程將需要我們投入大量資本,並大幅擴大我們的業務以及金融和其他系統的範圍。我們的管理層將需要投入大量的時間和精力來將Prime的業務整合到我們的業務中。在這一過程中,存在着很大程度的困難和管理層的參與。這些困難包括:
•整合Prime的運營,同時進行我們業務的持續運營;
•管理一家比完成Prime收購之前規模大得多的公司;
•我們對整合過程的預期可能存在錯誤或不準確的假設,其中包括意想不到的延誤、成本或效率低下;
•意外負債的影響;
•經營更加多元化的業務;
•整合兩種不同的商業文化,這可能被證明是不相容的;
•收購Prime後,吸引、留住和激勵與Prime業務相關的必要人員;
•實施統一的標準、控制程序、政策和信息系統,並控制與這些事項相關的成本;以及
•整合信息、採購、會計、財務、銷售、賬單、薪資和合規系統。
作為一家非上市公司,Prime不需要對其財務報告的內部控制進行審計或以其他方式評估此類內部控制,除非根據公認會計準則進行審計;然而,Prime收購完成後,Prime的財務系統將整合到我們的財務系統中,並接受上市公司對本公司的內部控制審計要求。
如果這些因素中的任何一個限制了我們成功或及時地將Prime整合到我們的運營中的能力,我們對未來運營結果的預期,包括預期從Prime收購中產生的某些運行率協同效應,可能無法實現。因此,我們可能無法實現我們尋求從Prime收購中獲得的預期收益。此外,我們可能需要在整合上花費更多的時間或金錢,否則這些時間或金錢將花費在我們業務的發展和擴張上,包括努力進一步擴大我們的產品組合。
如果Prime收購完成,我們在交易結束後對Prime相關債務的追索權是有限的。
作為Prime收購的一部分,我們將承擔Prime的某些債務。在對Prime進行盡職調查的過程中,可能存在我們未能或無法發現的責任。此外,隨着Prime整合到我們的業務中,我們可能會了解有關Prime的更多信息,例如未知或或有負債或與Prime運營相關的其他問題。任何這樣的債務或問題,無論是單獨的還是合計的,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。根據購買協議,賣方將對某些違反陳述、保證和契諾的行為負責,但我們的賠償可能取決於任何此類違反行為所造成的總損害賠償超過指定的美元門檻,並受其他基於時間和金錢的限制。因此,我們可能無法就Prime的責任向賣方提出某些索賠。
Prime收購的收購價可能會比我們的估計大幅提高,這可能會對我們的流動性產生不利影響。
Prime收購的估計購買價格部分基於截至2021年7月31日Prime經銷商的車輛庫存價值。實際購買價格將部分基於Prime收購結束日Prime經銷商的車輛庫存價值。由於經濟狀況的變化、消費者融資的可獲得性和汽車需求的季節性等因素,汽車經銷商的汽車庫存價值波動很大。如果優質經銷商的車輛庫存價值大於我們在2021年7月31日的估計,我們將被要求支付額外的購買價格對價,這可能需要我們利用現有的流動性來源,包括循環信貸安排和手頭現金。如果我們被要求為Prime收購支付更高的收購價,我們可能會減少為我們的其他業務和增長戰略提供資金的流動性,這可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。2020年10月5日,我們的董事會批准了2億美元的股票回購授權。我們的股票回購授權沒有到期日。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們沒有回購任何普通股。截至2021年9月30日,根據我們當前的股票回購授權,我們有150.1美元的可用資金。
未來的股票回購取決於我們董事會的商業判斷,考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。
項目6.所有展品
根據S-K規則第601項的要求提交或提供的證物如下所示。
展品索引
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展品 數 | | | | 描述 |
| | | | |
2.1*# | | — | | 購買協議,日期為2021年9月12日,由Group 1 Automotive,Inc.,GPB Portfolio Automotive,LLC,Capstone Automotive Group,LLC,Capstone Automotive Group II,LLC,Automile Parent Holdings,LLC,Automile Ty Holdings,LLC和Prime Real Estate Holdings,LLC簽署 |
3.1 | | — | | 修改和重新發布的第一集團汽車公司註冊證書(通過引用第一集團汽車公司2015年5月22日提交的當前8-K報表附件3.1(文件編號001-13461)合併而成) |
3.2 | | — | | 第一集團汽車公司第三次修訂和重新修訂的章程(通過參考第一集團汽車公司2017年4月6日提交的當前8-K表報告的附件3.1(文件號:0001-13461)合併) |
10.1* | | — | | 承諾書,日期為2021年9月12日,由Group 1 Automotive,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署,全國協會 |
31.1* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
32.2* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
101.INS* | | — | | XBRL實例文檔 |
*101.SCH** | | — | | XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL* | | — | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF** | | — | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB** | | — | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE** | | — | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | | — | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在圖101中) |
| | | | | | | | |
* | | 隨函存檔或提供 |
† | | 管理合同或補償計劃或安排 |
# | | 根據S-K法規第601(B)(2)項的規定,展品和時間表已被省略,並將根據要求提供給證券交易委員會。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.) |
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日期: | 2021年11月4日 | 由以下人員提供: | 丹尼爾·J·麥克亨利(Daniel J.McHenry) |
| | | 丹尼爾·J·麥克亨利 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官兼首席財務官 |
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