美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 |
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(税務局僱主 |
指公司或組織) |
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識別號碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人電話號碼(
根據交易法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
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截至2021年10月29日的未償還金額 |
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第一部分財務信息
項目1--財務報表
斯泰潘公司
簡明合併損益表
未經審計
(單位為千,每股除外) |
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截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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賣 |
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行政性 |
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研究、開發和技術服務 |
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遞延補償(收入)費用 |
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*業務重組費用(附註16) |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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淨利息,淨額 |
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其他,淨額(附註15) |
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所得税撥備前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入(附註2) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
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可歸因於斯泰潘公司的每股普通股淨收益 (注10): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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用於計算斯泰潘公司每股普通股淨收入的股票(注10): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
2
斯泰潘公司
簡明綜合全面收益表
未經審計
(單位:千) |
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截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收入: |
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外幣折算調整(1)(注11) |
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) |
固定收益養老金調整,税後淨額(附註11) |
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衍生工具活動,税後淨額(附註11) |
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) |
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其他綜合收入合計 |
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綜合收益 |
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非控股權益應佔綜合收益(附註2) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
斯泰潘公司應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
3
斯泰潘公司
壓縮合並資產負債表
未經審計
(千美元) |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存(附註6) |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房及設備: |
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成本 |
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減去:扣除累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽淨額(附註17) |
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其他無形資產,淨額(附註17) |
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長期投資(附註3) |
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經營性租賃資產(附註7) |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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長期債務的當期到期日(附註14) |
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$ |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期債務,減去當前到期日(注14) |
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非流動經營租賃負債(附註7) |
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其他非流動負債 |
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承諾和或有事項(注8) |
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股本: |
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普通股,$ 發佈了一份報告。 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合虧損(附註11) |
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) |
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( |
) |
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留存收益 |
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減去:普通庫存股,按成本計算, 和 |
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斯泰潘公司股東權益總額 |
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非控股權益(附註2) |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
4
斯泰潘公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位:千) |
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截至9月30日的9個月 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與淨現金核對的調整 經營活動提供的費用: |
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折舊及攤銷 |
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遞延補償 |
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長期投資的已實現和未實現收益 |
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( |
) |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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其他非現金項目 |
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資產負債變動情況: |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款和應計負債 |
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養老金負債 |
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( |
) |
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( |
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環境和法律責任 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延收入 |
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( |
) |
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) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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房地產、廠房和設備支出 |
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( |
) |
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( |
) |
資產收購(附註17) |
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( |
) |
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( |
) |
業務收購,扣除收購現金後的淨額(附註17) |
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( |
) |
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( |
) |
其他,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流 |
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循環債務和銀行透支,淨額(附註14) |
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— |
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其他債務借款(附註14) |
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— |
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其他債務償還 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
公司股票回購 |
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( |
) |
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( |
) |
股票期權行權 |
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其他,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供的淨現金(用於) |
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( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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) |
現金和現金等價物淨減少 |
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( |
) |
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) |
期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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補充現金流信息 |
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現金支付所得税,扣除退款/付款後的淨額 |
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現金支付利息 |
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$ |
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$ |
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簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
5
斯泰潘公司
簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
未經審計
1. |
簡明合併財務報表 |
本文中包含的簡明綜合財務報表是由斯泰潘公司(本公司)根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定未經審計編制的。按照美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略,儘管管理層認為披露是充分的,並使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,為公平反映公司截至2021年9月30日的財務狀況、截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流量,所有僅由正常經常性應計項目組成的調整都已包括在內。這些財務報表和相關腳註應與公司截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告(2020年Form 10-K年度報告)中包含的財務報表和相關腳註一起閲讀。
2. |
股權對賬 |
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的總股本、公司股本和非控股權益應佔股本的對賬:
(以千為單位,不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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普普通通 庫存 |
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其他內容 實繳 資本 |
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普普通通 財務處 庫存 |
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累計 其他 全面 收益(虧損) |
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留用 收益 |
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非控制性 利息(1) |
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2021年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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) |
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發行 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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購買 |
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— |
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( |
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基於股票的遞延薪酬和遞延薪酬 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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支付的現金股息: |
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普通股($ |
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2021年9月30日的餘額 |
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6
(以千為單位,不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 實繳 資本 |
|
|
普普通通 財務處 庫存 |
|
|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
|
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留用 收益 |
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非控制性 利息(1) |
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2020年12月31日的餘額 |
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發行 |
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購買 |
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基於股票的遞延薪酬和遞延薪酬 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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2021年9月30日的餘額 |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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普普通通 庫存 |
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其他內容 實繳 資本 |
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普普通通 財務處 庫存 |
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累計 其他 全面 收益(虧損) |
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留用 收益 |
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非控制性 利息(1) |
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2020年6月30日的餘額 |
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發行 |
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基於股票的遞延薪酬和遞延薪酬 |
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其他綜合收益 |
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支付的現金股息: |
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普通股($ |
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2020年9月30日的餘額 |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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|
普普通通 庫存 |
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|
其他內容 實繳 資本 |
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|
普普通通 財務處 庫存 |
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|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
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留用 收益 |
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非控制性 利息(1) |
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餘額,2019年12月31日 |
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發行 |
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購買 |
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基於股票的遞延薪酬和遞延薪酬 |
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其他綜合收益 |
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支付的現金股息: |
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普通股($ |
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2020年9月30日的餘額 |
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(1) |
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7
3. |
公允價值計量 |
以下是該公司在2021年9月30日和2020年12月31日持有的金融工具,以及用於估計這些工具的公允價值的方法和假設:
現金和現金等價物
由於票據到期日較短,賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物的公允價值是一級計量。
衍生資產和負債
衍生資產和負債包括附註4中討論的外幣兑換合同。衍生工具公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。公允價值和賬面價值是相同的,因為合同是按公允價值記錄的。外幣合同的公允價值按報告日的適用遠期匯率與合同匯率之間的差額乘以合同名義金額計算。見下表,該表描述了根據報告的衍生資產和負債的公允價值按經常性基礎計量的金融資產和負債。
長期投資
長期投資包括本公司持有的共同基金資產,用於為其部分遞延補償負債和所有不合格的高管定義的補充貢獻義務提供資金(參見附註9的確定的貢獻計劃部分,退休後福利計劃,本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項))。公允價值和賬面價值是相同的,因為共同基金資產是按公允價值記錄的。共同基金的公允價值是用報告日公佈的每單位市場價格乘以報告日持有的單位數量計算的。有關報告的長期投資公允價值,請參閲金融工具説明後面的表格。
債務義務
原始到期日大於一年的債務的公允價值包括每筆貸款的預定本金和利息支付的綜合現值,分別按相當於本公司就每筆貸款的平均壽命到到期日的新債務發行所能獲得的利率進行貼現。由於債務的短期性質,剩餘公司債務的公允價值接近其賬面價值。該公司對債務的公允價值計量屬於公允價值等級的第二級。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,債務的公允價值和相關賬面價值(包括當前到期日)如下(公允價值和賬面價值不考慮未攤銷債務發行成本#美元)。
(單位:千) |
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9月30日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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公允價值 |
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$ |
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賬面價值 |
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下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債(不包括現金和現金等價物),以及公允價值計量所在的公允價值層次內的水平:
(單位:千) |
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9月30日, 2021 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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共同基金資產 |
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$ |
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衍生資產: |
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外幣合約 |
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— |
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按公允價值計算的總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生負債: |
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外幣合約 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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8
(單位:千) |
|
2020年12月31日 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
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|
3級 |
|
||||||||||||
共同基金資產 |
|
$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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衍生資產: |
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外幣合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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衍生負債: |
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外幣合約 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
— |
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4. |
衍生工具 |
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外匯兑換風險。本公司持有遠期外幣兑換合約,這些合約未被指定為GAAP定義的任何類型的會計對衝。該公司利用這些合同來管理其在某些公司子公司現金、應收賬款、應付賬款和其他債務餘額上的匯率波動風險,這些債務餘額是以實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。遠期外匯合約在資產負債表上確認為公允價值計量的資產或負債。按公允價值記錄外匯合約所產生的損益在收益中列報,以抵銷資產和負債餘額按適用功能貨幣重新計量而在收益中列報的虧損和收益。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司有未平倉遠期外匯合約,期限均為
本公司於2021年9月30日及2020年12月31日持有的衍生工具的公允價值於附註3披露。公允價值計量公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月期間,衍生品工具的損益並不重要。關於從累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中重新分類為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的收益的金額,請參見附註11。累計其他綜合收益(虧損)公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。
5. |
基於股票的薪酬 |
2021年9月30日,根據2011年激勵薪酬計劃,公司有股票期權、股票獎勵和股票增值權(SARS)未償還。2015年之前批准的SARS是以現金結算的,2015年及以後批准的SARS是以股票結算的。2017年前授予的股票期權和SARS一般在之後授予懸崖
所有股票期權、股票獎勵和SARS的薪酬支出如下:
(單位:千) |
|
|||||||||||||
截至三個月 九月三十日 |
|
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截至9個月 九月三十日 |
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||||||||||
2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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||||
$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
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|
2021年前三個月的股票薪酬支出與2020年同期相比有所下降,這是由於現金結算的SARS薪酬支出減少,這反映了2021年第三季度公司股票市值的下降,而2020年第三季度公司股票市值的增加。2021年前九個月股票薪酬支出與2020年前九個月相比有所增加,這主要是由於業績獎勵。業績獎勵薪酬費用的增加反映了管理層對盈利能力業績目標的評估。
9
股票期權、股票獎勵和SARS的未確認補償成本如下:
(單位:千) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
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股票期權 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票獎勵 |
|
|
|
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|
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非典 |
|
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|
|
|
|
股票期權、股票獎勵和嚴重急性呼吸系統綜合症的未確認補償費用增加反映了2021年的贈款:
|
|
股票 |
|
|
股票期權 |
|
|
|
|
股票獎勵(達到目標) |
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
截至2021年9月30日的未確認補償成本預計將在以下加權平均期間確認
6. |
庫存 |
2021年9月30日和2020年12月31日的庫存構成如下:
(單位:千) |
|
9月30日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
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成品 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
原料 |
|
|
|
|
|
|
|
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總庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7. |
租契 |
該公司的經營租賃主要包括房地產、軌道車、儲油罐、倉庫、汽車、拖車和製造/辦公設備租賃。房地產和火車車廂包括大約
10
由於本公司的大部分租約沒有提供隱含借款利率,因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率(IBR)來確定租賃付款的現值。IBR是專門為美國、菲律賓、新加坡、巴西和中國確定的,通常為五年遞增。美國的IBR用於所有其他國家,因為這些國家的租賃不是實質性的。駐留在
(單位:千) |
截至三個月 2021年9月30日 |
|
|
截至9個月 2021年9月30日 |
|
||
租賃費 |
|
|
|
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經營租賃成本 |
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$ |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
$ |
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|
$ |
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其他信息 |
|
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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營業租賃的營業現金流 |
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用經營性租賃負債換取的使用權資產 |
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下表概述了截至2021年9月30日的租賃負債到期日:
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(單位:千) |
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未貼現現金流: |
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2021年(不包括截至2021年9月30日的九個月) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2025年以後 |
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未貼現現金流合計 |
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減去:推定利息 |
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現值 |
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流動經營租賃負債(1) |
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非流動經營租賃負債 |
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租賃總負債 |
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(1) |
本項目包括在公司簡明綜合資產負債表的應計負債項目中。 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
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加權平均貼現率-營業租賃 |
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8. |
或有事件 |
在本公司的正常業務過程中,有多項針對本公司的法律程序待決或受到威脅,其中大部分與環境評估、保護和補救事宜有關。其中一些訴訟可能導致在未來某個時間對公司處以罰款、處罰、判決或費用評估。該公司的運營受到廣泛的地方、州和聯邦法規的約束,包括1980年的美國綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和1986年的超級基金修正案(Superfund),以及適用於該公司海外辦事處的可比法規。多年來,本公司已收到要求提供有關信息的請求,或已被政府當局指定為潛在責任方(PRP),這些場所是本公司已經或可能根據CERCLA和類似州發生的清理費用的地點,本公司已收到與這些信息有關的請求,或已被政府當局指定為潛在責任方(PRP)
11
法規。此外,在一些處置及廠房地點,當局正就涉嫌人身傷害或財產損失的一般法律責任訴訟,向該公司索償損害賠償。本公司相信,已就這些地點及索償可能招致的費用作出足夠撥備。.
在確定適當的環境儲備水平時,公司考慮了幾個因素,例如從調查研究中獲得的信息;補救範圍的變化;法律法規的解釋、應用和執行;補救計劃成本的變化;替代清理技術和方法的開發;以及公司在據稱與公司有關聯的各個地點的參與程度。隨着計劃的補救活動的主要組成部分完成,以及現有活動的範圍、時間和費用發生變化,今後用於補救、監測和調查活動的年度支出水平將發生變化。截至2021年9月30日,該公司估計一系列可能的環境損失和法律損失為$
對於某些網站,本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求,但沒有收到確認或否認本公司聲明立場的回覆。因此,無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍,或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此,公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的瞭解、其他可行實體負責清理的可能性,以及產生任何費用的延長期間,管理層相信本公司在該等工地並無重大責任,而該等個別及整體事宜不會對本公司的財務狀況產生重大影響。然而,如果在任何年度或中期就該等地點作出一項或多項不利決定,對本公司在該等期間的現金流和經營業績可能造成重大影響。
以下是該公司截至2021年9月30日的主要或有事項摘要:
梅伍德,新澤西州
本公司位於新澤西州梅伍德的物業以及本公司先前擁有的毗鄰其現址的物業及附近的其他物業(統稱為梅伍德遺址)因涉嫌化學污染,已於1993年9月根據《環境影響及責任法案》的規定被列入國家優先事項清單。根據(I)1987年9月21日美國環境保護局(USEPA)與本公司就公司在Maywood場地以前擁有的財產簽訂的同意行政命令,以及(Ii)美國環保局於2004年11月12日就本公司目前擁有的Maywood場地財產發佈命令,本公司已完成各種補救調查可行性研究(RI/FS),並於2014年9月24日,USEPA發佈了其關於以下化學問題的決定記錄(Rod)-美國環保局還沒有發佈針對梅伍德地區被化學污染的地下水的Rod。根據現有的最新信息,本公司在考慮到Maywood場地的估計補救費用範圍後,認為其記錄的負債是合理的。*隨着公司繼續與美國環保局進行討論,如果補救行動的設計最終敲定,如果發出地下水棒或確定其他PRP,Maywood場地的補救費用的估計可能會發生變化。本公司承擔責任的最終金額可能與本公司目前記錄的負債大不相同。
2015年4月,該公司與美國環保局簽訂了一項行政和解協議和行政命令,要求支付某些費用,並執行某些化學污染土壤的調查和設計工作。
此外,根據2004年11月12日達成的和解協議條款,美國司法部和該公司同意履行1985年達成的合作協議條款。根據合作協議,美國有責任清除梅伍德廠址的放射性廢物,包括該廠址過去和未來的補救費用。因此,該公司不記錄任何與本和解協議相關的責任。
D‘Imperio物業網站
在20世紀70年代中期,Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新澤西州的幾個地點處置了該公司產生的危險物質,包括D‘Imperio地點。1998年10月2日,在美國新澤西州地區法院提起的涉及D‘Imperio廠址的訴訟中,該公司被指定為PRP。在2020年,PRPS是
12
提供由PRP集團技術顧問及項目經理作出的最新補救成本估計,本公司在釐定其估計可能損失的範圍及負債餘額時予以考慮。可能損失的範圍和負債餘額的變化無關緊要。D‘Imperio遺址的補救工作仍在繼續。根據目前資料,本公司經考慮D‘Imperio地盤的估計補救費用範圍後,相信其已記錄負債屬合理。根據本現場補救的最終成本,公司應承擔的金額可能與當前的已記錄負債.
威爾明頓遺址
根據合同,本公司目前有義務支付與本公司以前擁有的位於馬薩諸塞州威爾明頓的場地(威爾明頓場地)相關的環境響應費用。該場地的補救工作由該場地的現任業主管理,該業主於1980年將該房產出售給了該業主。根據公司1993年10月1日與威爾明頓工地現任業主達成的協議,一旦工地補救總費用超過一定水平,公司有義務出資最多
該公司和威爾明頓地塊的其他先前所有人還在2004年4月簽訂了一項協議,對馬薩諸塞州威爾明頓市可能提出的與該地塊相關的索賠免除某些訴訟時效抗辯。雖然公司否認對任何此類索賠承擔任何責任,但在雙方繼續討論可能提出的任何潛在索賠的解決方案時,公司同意這一豁免。
其他美國網站
通過對其工廠生產地點的定期環境監測,該公司發現其位於伊利諾伊州米爾斯代爾和新澤西州菲爾茲伯勒的工廠的化學污染水平高於法律允許的閾值。該公司自願向適用的州環境機構報告其結果。因此,該公司被要求對受影響的地區進行自我補救。根據目前的信息,本公司認為,根據預期成本的估計,其記錄的受影響地區補救責任是適當的。然而,實際成本可能與當前記錄的負債有很大不同。
9. |
退休後福利計劃 |
固定收益養老金計劃
該公司贊助各種有資金的合格和無資金的非合格固定收益養老金計劃,其中最重要的是覆蓋美國和英國的員工。美國和英國的固定福利養老金計劃被凍結,服務福利不再應計。
淨週期效益成本的構成要素
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美國 |
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(單位:千) |
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三個月後結束 九月三十日 |
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九個月後結束 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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精算損失淨額攤銷 |
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定期收益淨成本(收益) |
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大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 |
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(單位:千) |
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三個月後結束 九月三十日 |
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九個月後結束 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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( |
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精算損失淨額攤銷 |
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定期收益淨成本(收益) |
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( |
) |
13
僱主供款
美國的計劃
由於2014年《公路和運輸資金法案》中包含的養老金資金減免條款,本公司無需為其資助的美國合格限定福利計劃做出貢獻。大約$
英國計劃
該公司的英國子公司預計將貢獻約$
固定繳款計劃
該公司發起退休固定繳款計劃,覆蓋符合條件的美國和英國員工。該公司的美國退休繳費計劃包括兩個合格計劃,其中一個是401(K)計劃,另一個是員工持股計劃,以及一個不合格的補充高管計劃。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,該公司為美國員工和某些非美國員工的合格退休計劃做出了貢獻。利潤分享貢獻是使用適用於公司收益的公式確定的。在2020年和2021年,美國員工的利潤分享貢獻被計入員工持股計劃。利潤分享繳費根據參與者的基本收入分配到參與者賬户。
本公司符合條件的繳款計劃的固定繳款計劃費用如下:
(單位:千) |
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截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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退休儲蓄供款 |
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利潤分享供款計劃 |
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固定繳款計劃費用總額 |
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本公司有一個拉比信託基金,為其不合格的高管定義的補充繳款計劃(補充計劃)的義務提供資金。該信託包括由補充計劃參與者選擇的各種共同基金投資。根據拉比信託安排的會計指引,信託的資產和補充計劃的義務在本公司的簡明綜合資產負債表中報告。本公司選擇共同基金投資資產的公允價值選項,以抵銷共同基金價值及界定供款計劃責任的變動,並在同一期間的盈利中記錄。因此,共同基金按公允價值報告,隨後公允價值的任何變動均記錄在簡明綜合收益表中。與補充計劃相關的負債在信託資產價值增值時增加(即補充計劃費用確認),在信託資產價值下降時減少(即確認補充計劃收入)。截至2021年9月30日,信託資產餘額為#美元。
14
10. |
每股收益 |
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算:
(單位為千,每股除外) |
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截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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基本每股收益的計算 |
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可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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加權平均普通股數量 * |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益的計算 |
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可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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加權平均流通股數量 |
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從假設中添加加權平均淨股票 行使期權(庫藏股法下)(1) |
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添加與未歸屬相關的加權平均淨股份 兩種股票獎勵(按庫藏股方式) |
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從假設中添加加權平均淨股票 非典型肺炎演練(庫藏股方法)(1) |
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添加加權平均或有發行淨值 *與業績股票獎勵相關的股票 國庫股法(庫藏股法下) |
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適用於稀釋的加權平均股份 *盈利 |
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稀釋後每股收益 |
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(1)
15
11. |
累計其他綜合收益(虧損) |
以下是公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的AOCI餘額變化情況(扣除所得税後):
(單位:千) |
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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已定義 效益 養老金計劃 調整 |
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現金流量 樹籬 調整 |
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總計 |
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2020年6月30日的餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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從AOCI重新分類的金額 |
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當期其他綜合收益淨額 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2021年6月30日的餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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從AOCI重新分類的金額 |
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當期其他綜合收益淨額 |
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2021年9月30日的餘額 |
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2019年12月31日的餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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從AOCI重新分類的金額 |
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當期其他綜合收益淨額 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2020年12月31日的餘額 |
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( |
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( |
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改敍前其他綜合收益 |
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— |
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( |
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從AOCI重新分類的金額 |
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( |
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當期其他綜合收益淨額 |
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( |
) |
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( |
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2021年9月30日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月期間,AOCI重新分類的信息如下:
(單位:千) |
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從AOCI重新分類的金額(1) |
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AOCI組件 |
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截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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中受影響的行項目 合併報表 收入的百分比 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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固定收益養老金精算損失攤銷 |
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( |
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( |
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(2) |
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税收優惠 |
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税後淨額 |
現金流對衝損益: |
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外匯合約 |
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銷售成本 |
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税前合計 |
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税收優惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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税後淨額 |
該期間的重新分類總數 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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税後淨額 |
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(1) |
|
|
(2) |
|
|
16
12. |
細分市場報告 |
本公司擁有
(單位:千) |
|
截至三個月 九月三十日 |
|
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截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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細分市場淨銷售額 |
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表面活性劑 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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高聚物 |
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特產 |
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*總計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的部門營業收入以及部門營業收入與所得税撥備前收入的對賬摘要如下:
(單位:千) |
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截至三個月 九月三十日 |
|
|
截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
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|
2020 |
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分部營業收入 |
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表面活性劑 |
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$ |
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$ |
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$ |
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高聚物 |
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特產 |
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*部門營業收入* |
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業務重組 |
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( |
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) |
未分配的公司費用(1) |
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( |
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( |
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( |
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合併營業收入 |
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其他收入(費用) |
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淨利息,淨額 |
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( |
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其他,淨額 |
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所得税撥備前收入 |
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$ |
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(1) |
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13. |
與客户簽訂合同的收入 |
當從客户處收到特定數量的產品的採購訂單,並且公司確認收到該採購訂單時,公司即視為與客户簽訂了合同。在某些情況下,公司與客户簽訂了製造供應協議,但這些協議通常不約束客户滿足任何採購量要求,因此,在客户向公司提交採購訂單之前,不會產生義務。該公司的合同通常只有一項履約義務,在產品發貨並將控制權移交給客户時即已履行。對於一小部分業務而言,當產品交付到客户所在地時,履約義務被視為已履行。
截至2021年9月30日,該公司擁有
17
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截至2021年9月30日的三個月 |
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(單位:千) |
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表面活性劑 |
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高聚物 |
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特產 |
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總計 |
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地理市場 |
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中國大陸和北美地區 |
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歐洲大陸和歐洲大陸。 |
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中國是拉丁美洲最大的國家,也是拉丁美洲最大的國家。 |
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亞洲 |
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*總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月30日的三個月 |
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|||||||||||||
(單位:千) |
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|||||||||
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|
表面活性劑 |
|
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高聚物 |
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特產 |
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總計 |
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地理市場 |
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中國大陸和北美地區 |
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歐洲大陸和歐洲大陸。 |
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|
中國是拉丁美洲最大的國家,也是拉丁美洲最大的國家。 |
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— |
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亞洲 |
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*總計 |
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$ |
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$ |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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(單位:千) |
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|
表面活性劑 |
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高聚物 |
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特產 |
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總計 |
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地理市場 |
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中國大陸和北美地區 |
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|
歐洲大陸和歐洲大陸。 |
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|
|
中國是拉丁美洲最大的國家,也是拉丁美洲最大的國家。 |
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亞洲 |
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*總計 |
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$ |
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$ |
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|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
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|||||||||
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|
表面活性劑 |
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高聚物 |
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特產 |
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總計 |
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||||
地理市場 |
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中國大陸和北美地區 |
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歐洲大陸和歐洲大陸。 |
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|
中國是拉丁美洲最大的國家,也是拉丁美洲最大的國家。 |
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— |
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亞洲 |
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*總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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18
14. |
債務 |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,債務包括以下內容:
(單位:千) |
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成熟性 日期 |
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9月30日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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無抵押私募債券 |
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3.95%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
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$ |
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$ |
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3.86%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
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4.86%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
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2.30%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
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— |
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2.37%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
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— |
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循環信貸借貸 |
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2021 |
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— |
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外國子公司的債務 |
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無擔保銀行債務、外幣 |
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2021 |
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— |
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債務總額 |
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$ |
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較短的當前到期日 |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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於2021年6月10日,本公司訂立票據購買協議,根據該協議,本公司發行及出售$
該公司有一筆承諾的美元
該公司的貸款協議包含一些條款,其中包括要求維持某些財務比率,並對額外債務、投資和支付股息施加限制。根據貸款協議中限制股息支付的條款,非限制性留存收益(即可用於股息分配的留存收益)為#美元。
19
15. |
其他,淨額 |
綜合損益表中的其他淨額包括:
(單位:千) |
|
截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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外匯收益 |
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投資收益 |
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已實現和未實現(虧損)投資收益 |
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定期養老金淨收益成本 |
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其他,淨額 |
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16. |
業務重組 |
2018年結構調整
2018年第三季度,該公司批准了一項關閉其德國工廠運營表面活性劑的計劃。截至2021年9月30日,總金額為
2016年結構調整
2016年,公司關閉了其位於加拿大安大略省朗福德磨坊(Longford Mills)的製造設施,這是表面活性劑可報告部門的一部分。實施關閉計劃是為了提高公司在北美的資產利用率,並降低公司的固定成本基礎。朗福德磨坊工廠的製造業務於2016年底停止,該工廠製造的商品的生產轉移到了公司北美的其他生產地點。資產的退役預計將持續到2021年。截至2021年9月30日,美元
20
17. |
收購 |
2021年收購
Invista收購
在……上面
(單位:千) |
|
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資產: |
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財產、廠房和設備 |
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可識別無形資產 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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收購的商譽包括專利和知識產權、品牌認知度、業務連續性利益以及新業務與公司現有聚合物業務的營銷、製造和供應鏈協同效應。收購的商譽已轉讓給聚合物部門,並可在納税時扣除。可識別的無形資產包括技術和製造訣竅($
下表反映了在假設收購INVISTA芳香聚酯多元醇業務發生在2020年1月1日的假設下編制的備考財務信息。
備考財務信息
未經審計
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截至三個月 九月三十日 |
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截至9個月 九月三十日 |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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21
補充備考信息僅供説明之用,可能並不代表如果收購發生在2020年1月1日,該公司將會取得的綜合業績。此外,未來的結果可能與預計信息中反映的結果大不相同。預計結果包括主要與收購的無形資產攤銷有關的調整、與收購的廠房資產相關的公允價值調整的折舊、税費以及與INVISTA遺留的分割財務報表相關的管理假設。此外,預計淨收入的非經常性調整包括#美元。
發酵工廠收購
2021年2月2日,該公司收購了位於美國路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。該公司相信,該工廠是對該公司於2020年3月從LOGOS技術公司收購的鼠李糖脂生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新的平臺技術,公司正致力於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑並將其商業化,這些通過發酵生產的生物表面活性劑因其可生物降解性、低毒性,在某些情況下還具有獨特的抗菌性能而具有吸引力。這些生物表面活性劑在油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構等多個戰略終端市場提供協同效應。收購這家工業規模的發酵工廠代表着該公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。買入價是$
2020年的收購
Clariant(墨西哥)收購
2020年9月17日,公司通過在墨西哥的子公司收購了Clariant(墨西哥)S.A.de C.V.位於墨西哥聖克拉拉的陰離子業務。此次收購不包括購買製造場地。收購的業務被整合到該公司在墨西哥的兩個現有製造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收購的收購價為$。
(單位:千) |
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資產: |
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可識別的無形資產: |
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客户列表 |
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商標和專有技術 |
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競業禁止協議 |
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商譽 |
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財產、廠房和設備 |
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收購的總資產 |
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負債: |
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其他非流動負債 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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收購LOGOS技術公司
2020年3月13日,該公司收購了Logos Technologies LLC的NatSurFact®業務的某些資產,NatSurFact®是一種基於鼠李糖脂的生物表面活性劑系列,源自可再生資源。這些生物表面活性劑在包括油田、農業、個人護理和家居、工業和機構在內的幾個戰略最終用途市場提供協同效應。因此,此次收購被視為資產收購。此次收購的收購價為$。
22
18. |
最近的會計聲明 |
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740),簡化所得税會計。此更新為降低所得税會計某些領域的複雜性提供了指導。本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度內有效。當公司採用ASU時。本次更新於2021年第一季度公佈,並未對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。此更新在有限的時間內提供可選的指導,以減輕實施新參考費率的負擔。這些修訂適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改,以及與替換參考匯率有關的其他合同條款的同時修改。如果當選,合同修改的可選權宜之計必須一致地應用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。本次更新中的修訂可能在2020年3月12日至2022年12月31日期間實施。指導意見應具有前瞻性。本公司目前未使用本ASU規定的任何可選的例外權宜之計。公司將繼續評估本ASU在整個有效期內是否適用。
23
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是管理層對影響公司財務狀況和中期經營結果的某些重要因素的討論和分析(MD&A),這些因素包括在隨附的簡明綜合財務報表中。
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述,除純粹的歷史信息外,均為“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法案”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的定義。這些陳述包括有關斯泰潘公司及其子公司(本公司)的計劃、目標、戰略、財務業績和展望、趨勢、未來現金分配的金額和時間、前景或未來事件的陳述,涉及難以預測的已知和未知風險。因此,公司的實際財務結果、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“應該”等詞語來識別。“説明性的”以及這些術語和類似表述的變體,或者這些術語或類似表述的否定。這些前瞻性陳述必然基於估計和假設,儘管公司及其管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的,但這些估計和假設本身是不確定的。這些陳述不是對未來業績的保證,股東不應過度依賴前瞻性陳述。有許多風險、不確定因素和其他重要因素,其中許多是公司無法控制的, 這可能導致公司的實際結果與本季度報告10-Q表中包含的前瞻性陳述大不相同。
此類風險、不確定因素和其他重要因素,除其他外,包括在本季度報告10-Q表的“第II部分-第IA項-風險因素”和“第I部分-第IA項”中列出的風險、不確定因素和因素。本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”,包括與以下相關的風險和不確定性:
|
• |
新冠肺炎大流行的影響; |
|
• |
公司任何製造設施發生事故、計劃外停產或中斷; |
|
• |
由於客户產品改裝或新技術導致對公司產品的需求減少; |
|
• |
公司不能成功開發或推出新產品; |
|
• |
遵守環境、健康和安全、產品註冊和反腐敗法律; |
|
• |
公司收購合適人選併成功整合收購的能力; |
|
• |
全球競爭與公司的成功競爭能力; |
|
• |
原材料、天然氣和電力成本的波動及其供應的任何中斷; |
|
• |
運輸中斷或者運輸成本發生重大變化的; |
|
• |
某些行業的不景氣和普遍的經濟不景氣; |
|
• |
國際商業風險,包括貨幣匯率波動、法律限制和税收; |
|
• |
不利於解決針對本公司的訴訟; |
|
• |
公司保持和保護其知識產權的能力; |
|
• |
由於公司業務的國際範圍,可能產生不利的税收後果; |
|
• |
公司信用評級被下調或公司進入運作良好的資本市場的能力受到幹擾; |
|
• |
衝突、軍事行動、恐怖襲擊和普遍的不穩定,特別是在某些能源生產國,同時加強了安全法規; |
|
• |
公司擴建或其他基建項目在產能需求方面的成本超支、延誤或誤判; |
|
• |
中斷、損壞或損害公司的IT系統,以及未能維護客户、同事或公司數據的完整性; |
|
• |
公司留住執行管理層和其他關鍵人員的能力; |
|
• |
公司在債務契約範圍內經營的能力;以及 |
|
• |
“風險因素”中列出的其他因素。 |
24
這些因素不一定都是可能導致該公司的實際財務結果、業績、成就或前景與其任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害公司的業績。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性表述僅在前瞻性表述發表之日發表,公司不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述中的任何一項,以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性表述的其他因素的變化,除非適用法律要求。如果公司更新了一項或多項前瞻性陳述,則不應推斷公司將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
“公司”、“我們”、“我們”或“我們”僅指StepanCompany及其一個或多個子公司。
概述
該公司生產和銷售在世界各地廣泛應用的中間體化學品。整個業務由三個可報告的細分市場組成:
表面活性劑-表面活性劑佔公司2021年前9個月合併淨銷售額的66%,是消費和工業清潔和消毒產品的主要成分,如洗衣、盤子、地毯、地板和牆壁的洗滌劑,以及洗髮水和沐浴露。其他應用包括織物柔軟劑、殺菌季系化合物、消毒劑、潤滑成分、用於傳播農產品的乳化劑以及乳膠體系、塑料和複合材料等工業應用。表面活性劑在美國的五個生產基地,歐洲的兩個生產基地(英國和法國),拉丁美洲的五個生產基地(哥倫比亞一個生產基地,墨西哥和巴西各兩個生產基地)和兩個亞洲生產基地(菲律賓和新加坡)。最近發生的重大事件包括:
|
o |
2020年1月19日,該公司遭遇停電,影響了其位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠。但這次停電加上低於冰點的温度,導致生產和運營面臨重大挑戰,影響了現場生產的表面活性劑和聚合物。*米爾斯代爾工廠部分運營,並使用現有庫存為公司客户服務。然而,在2020年2月17日,與停電相關的運營問題影響了米爾斯代爾工廠的廢水處理廠(WWTP)和污水處理廠(WWTP),並使用現有庫存為公司客户服務。然而,在2020年2月17日,與停電相關的運營問題影響了米爾斯代爾工廠的廢水處理廠(WWTP)和該公司宣佈鄰苯二甲酸酐(聚合物)和某些表面活性劑產品系列的供應出現不可抗力。在2020年第一季度末之前,所有生產線都已全面投入運營。該公司在2020年下半年敲定了與此次停電相關的保險和解。 |
|
o |
於2020年3月,本公司收購了以下若干資產LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®業務,這是一種基於鼠李糖脂的生物表面活性劑系列,源自可再生資源。這些生物表面活性劑在包括油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構在內的幾個戰略終端市場提供協同效應。*公司將繼續集中精力進一步開發、集成和商業化這些獨特的表面活性劑。*公司相信鼠李糖脂技術將進一步推動公司及其客户的增長和可持續發展願望。見附註17,收購欲知更多詳情,請參閲公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項內)。 |
|
o |
在9月份2020, 該公司通過其在墨西哥的子公司收購了Clariant位於墨西哥聖克拉拉的陰離子表面活性劑業務。此次收購不包括購買製造場地。收購的業務被整合到該公司在墨西哥的兩個現有製造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收購支持了該公司在拉丁美洲的增長戰略,該公司相信,此次收購增強了其在墨西哥消費和功能性表面活性劑市場支持客户增長的能力。 |
|
o |
2021年2月,公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。公司認為,該廠是對公司於2020年3月從LOGOS Technologies收購的鼠李糖脂生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新平臺技術,公司正致力於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑,並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑因其生物降解性、低毒性以及在某些情況下具有吸引力而具有吸引力。工業和機構。收購這個工業規模的發酵工廠代表着公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。參見附註17,收購,本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)有關更多詳細信息,請訪問。 |
25
高聚物-聚合物佔2021年前9個月合併淨銷售額的31%,包括聚氨酯多元醇、聚酯樹脂和苯酐。聚氨酯多元醇用於製造建築行業隔熱用硬質泡沫塑料,也是塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(統稱為CASE產品)的基礎原料。粉末聚酯樹脂用於塗料應用。殼體樹脂和粉末聚酯樹脂統稱為特種多元醇。鄰苯二甲酸酐用於不飽和聚酯樹脂、醇酸樹脂和增塑劑,用於汽車、遊艇和其他消費品的建築材料和零部件。此外,該公司在生產多元醇時內部使用鄰苯二甲酸酐。在美國,聚氨酯多元醇在該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾和北卡羅來納州威爾明頓的工廠生產(參見下面的INVISTA收購討論),而苯酐在該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠生產,特種多元醇在該公司位於佐治亞州哥倫布市的工廠生產。在歐洲,聚氨酯多元醇由該公司在德國和荷蘭Vlissingen的子公司生產(參見下面的INVISTA收購討論),特種多元醇由該公司的波蘭子公司生產。在中國,聚氨酯多元醇和特種多元醇由該公司在中國南京的工廠生產。最近發生的重大事件包括:
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o |
上文表面活性劑重大事件段落中描述的公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾工廠的運營問題對聚合物公司2020年前9個月的收益產生了負面影響。 |
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o |
2021年1月,公司收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務及相關資產。交易包括兩個生產基地,一個在北卡羅來納州威爾明頓,另一個在荷蘭弗利辛根,以及知識產權、客户關係、庫存和營運資金。此次收購擴大了公司在美國和歐洲的製造能力,並增強了公司在市場上的業務連續性能力。*公司相信,INVISTA的可用閒置產能,加上在美國和歐洲的消除瓶頸機會見附註17,收購,本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)瞭解更多細節。 |
特產-特種產品佔2021年前9個月綜合淨銷售額的3%,包括用於食品、調味品、營養補充劑和製藥應用的香料、乳化劑和增溶劑。特種產品主要在該公司位於新澤西州梅伍德的工廠生產,在某些情況下,還由第三方承包商生產。
2021年收購
2021年1月,公司收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務及相關資產。交易包括兩個生產基地,一個在北卡羅來納州的威爾明頓,另一個在荷蘭的Vlissingen,以及知識產權、客户關係、庫存和營運資金。這次收購擴大了公司在美國和歐洲的製造能力,並增強了公司在市場上的業務連續性能力。*公司相信,INVISTA的可用閒置產能,加上這兩個地區的消除瓶頸機會將使Steban能夠以資本高效的方式支持未來的市場增長。*此次收購作為業務合併入賬,因此,收購的資產以其初步公允價值計量和記錄。*收購的收購價為1.65億美元,外加2150萬美元的營運資本和300萬美元的相關增值税(VAT)。收購的營運資金包括590萬美元的現金。*收購是用手頭的現金支付的。收購,本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)有關更多詳細信息,請訪問。
2021年2月,該公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。該公司認為,該工廠是對2020年3月從Logos Technologies收購的鼠李糖脂生物表面活性劑技術的補充。生物發酵是公司的一項新平臺技術,公司正致力於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑,並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑具有吸引力,因為它們具有生物降解性、低毒性,在某些情況下,還具有獨特的抗菌性能。這些生物表面活性劑在幾個戰略終端市場上提供了協同效應,包括工業和機構。收購這個工業規模的發酵工廠代表着公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。他説,這次收購被計入資產收購。他説,收購的收購價為350萬美元,用手頭的現金支付。參見附註17,收購,本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)有關更多詳細信息,請訪問。
26
遞延補償計劃
公司遞延薪酬計劃的會計處理可能會導致公司收入和費用的期間波動。當為計劃持有的公司普通股和共同基金投資資產價值增加時,產生補償費用;當公司普通股和共同基金投資資產價值下降時,產生補償收入。與遞延補償有關的所有活動的税前影響(包括為遞延補償義務提供資金而持有的共同基金資產的已實現和未實現損益)以及記錄活動影響的損益表行項目如下表所示:
|
|
收入(費用) |
|
|
|
|
|
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|||||
|
|
在這三個月裏 截至9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|||
遞延補償(行政費用) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(5.6) |
|
|
$ |
7.1 |
|
(1) |
已實現/未實現的投資收益(虧損)(其他,淨額) |
|
|
(0.2) |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(2.3) |
|
|
投資收益(其他,淨額) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
税前收入效應 |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(3.4) |
|
|
$ |
4.9 |
|
|
|
|
收入(費用) |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
在這九個月裏 截至9月30日 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
(單位:百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|||||||||||
遞延補償(行政費用) |
|
$ |
(2.2 |
) |
|
$ |
(4.8 |
) |
|
$ |
2.6 |
(1) |
|||||||||
已實現/未實現的投資收益(其他,淨額) |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|||||||||
投資收益(其他,淨額) |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|||||||||
税前收入效應 |
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
(2.2 |
) |
|
$ |
3.1 |
|
|
(1) |
請參閲部門業績-公司費用有關遞延補償費用的期間變化的詳細信息,請參閲本MD&A部分。 |
|
外幣兑換的影響
該公司的外國子公司以各自的當地貨幣辦理業務並報告財務結果。因此,外國子公司損益表按報告期內適用的平均匯率換算成美元。由於外幣兑美元匯率隨着時間的推移而波動,外幣換算會影響財務報表項目的期間間比較(即,由於外匯匯率波動,外國子公司類似的期間間本幣結果可能會轉化為不同的美元結果)。下表顯示了外幣換算對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月合併淨銷售額和各種損益表項目的期間變化的影響:
|
|
截至三個月 九月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(單位:百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
因國外原因而增加 翻譯 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
602.7 |
|
|
$ |
464.5 |
|
|
$ |
138.2 |
|
|
$ |
5.9 |
|
毛利 |
|
|
91.9 |
|
|
|
97.1 |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
0.8 |
|
營業收入 |
|
|
40.2 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
0.5 |
|
税前收入 |
|
|
39.3 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
0.4 |
|
27
|
|
截至9個月 九月三十日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加 |
|
|
(單位:百萬) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
由於外國原因 翻譯 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,735.9 |
|
|
$ |
1,375.0 |
|
|
$ |
360.9 |
|
|
$ |
30.5 |
|
毛利 |
|
|
312.6 |
|
|
|
274.8 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
3.7 |
|
營業收入 |
|
|
150.8 |
|
|
|
127.0 |
|
|
|
23.8 |
|
|
|
2.2 |
|
税前收入 |
|
|
150.3 |
|
|
|
126.7 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
2.4 |
|
行動結果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
摘要
2021年第三季度,該公司的淨收入增長了11%,達到3690萬美元,或每股稀釋後收益1.59美元,而2020年第三季度為3320萬美元,或每股稀釋後收益1.43美元。2021年第三季度和2020年第三季度的調整後淨收益均為3640萬美元,或每股攤薄收益分別為1.57美元和1.56美元(請參閲本MD&A中的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益對賬”一節,瞭解公司報告的淨收益和報告的稀釋後每股收益以及非GAAP調整後的淨收益和調整後的每股攤薄收益之間的對賬)。以下是導致2021年第三季度淨銷售額、費用和收入與2020年第三季度相比發生變化的主要因素的摘要討論。摘要之後詳細討論了2021年第三季度與2020年第三季度的部門運營業績。
合併後的淨銷售額在兩個季度之間增加了1.382億美元,或30%。較高的平均銷售價格有利地影響了淨銷售額的環比變化1.26億美元。平均銷售價格的上升主要是由於原材料成本上升以及更有利的客户和產品組合的轉嫁。綜合銷售額增長了1%,這對淨銷售額的變化產生了630萬美元的有利影響。聚合物和特種產品部門的銷售量分別增長了27%和9%。*聚合物銷售量的增長主要歸因於2021年第一季度INVISTA聚酯多元醇的收購。*特種產品銷售量的增長主要反映了食品和香精業務的訂單時間差異以及客户對中鏈甘油三酯產品的更高需求。*表面活性劑部門的銷售量環比下降6%,主要是由於消費品終端市場的銷售量下降。*消費品業務受到負面影響2021年第三季度美國墨西哥灣沿岸地區出現惡劣天氣,消費者對清潔產品的需求與2020年新冠肺炎疫情的峯值相比有所下降,之後出現了原料供應問題。由於美元兑該公司海外業務所在地區的大多數貨幣走弱,外匯兑換對淨銷售額的變化產生了有利的影響,淨銷售額增加了590萬美元。
2021年第三季度的營業收入比2020年第三季度減少了220萬美元,降幅為5%。美國表面活性劑和聚合物的營業收入分別減少了670萬美元和260萬美元。特種產品的營業收入比2020年第三季度增加了80萬美元。2020年第三季度,美國表面活性劑和聚合物的營業收入分別受益於與2020年第一季度伊利諾伊州米爾斯代爾停電相關的部分保險恢復,分別受益於220萬美元和280萬美元。包括業務重組和遞延薪酬支出在內的公司支出環比減少了630萬美元,遞延薪酬和業務重組支出分別減少了710萬美元和10萬美元。公司費用(不包括遞延薪酬和業務重組費用)環比增加了90萬美元。與去年同期相比,外匯換算對2021年第三季度的營業收入產生了50萬美元的積極影響。
營業費用(包括遞延補償和業務重組費用)減少了300萬美元,或季度間減少了5%。構成公司營業費用的個人損益表項目的變化如下:
|
• |
銷售費用增加了150萬美元,增幅為11%,主要原因是工資上漲和壞賬撥備支出增加。 |
|
• |
行政費用增加了150萬美元,增幅為7%,主要是由於美國環保局環境補救監督成本、保險費和工資的上升。 |
|
• |
研發和技術服務(R&D)費用增加了120萬美元,增幅為8%,主要原因是工資上漲。 |
28
|
• |
遞延薪酬支出環比減少710萬美元,主要原因是2021年第三季度公司普通股市場價格每股下降7.33美元,而2020年第三季度每股增加11.90美元。概述和部門業績-公司費用有關本MD&A部分的更多詳細信息,請參閲。 |
|
• |
2021年第三季度和2020年業務重組費用均為10萬美元。2021年和2020年的重組費用反映了與公司關閉加拿大工廠相關的持續退役成本。業務重組,本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)欲瞭解更多細節,請訪問以下網站。 |
2021年第三季度的淨利息支出比2020年第三季度下降了2%。
此外,2021年第三季度的淨收入為70萬美元,而2020年第三季度的收入為260萬美元。此外,公司在2021年第三季度確認的遞延補償和補充固定繳費共同基金資產的投資虧損(包括已實現和未實現損益)不到10萬美元,而2020年第三季度的投資收入為220萬美元。該公司報告2021年第三季度外匯收益為40萬美元,而2020年第三季度外匯收益為50萬美元。此外,該公司還報告稱,與去年同期相比,2021年第三季度淨定期養老金成本下降了40萬美元。
公司2021年第三季度的有效税率為6.1%,而2020年第三季度為23.2%。下降的主要原因是:(A)2021年第三季度確認的與公司的三個巴西實體合併為一個實體有關的非經常性優惠税收優惠;以及(B)2021年第三季度確認的與公司研發税收抵免和外國衍生無形收入(FDII)/全球無形低税收入(GILTI)計算有關的非經常性美國税收優惠。*在巴西確認的税收優惠反映了在公司將巴西的三個法人實體合併為一個實體後,巴西無形資產在税收方面攤銷的資格。
細分結果
|
|
在截至的三個月內 |
|
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|
|
|
|
|
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|||||
(千美元) |
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|||
表面活性劑 |
|
$ |
387,734 |
|
|
$ |
333,839 |
|
|
$ |
53,895 |
|
|
|
16 |
|
高聚物 |
|
|
198,841 |
|
|
|
116,682 |
|
|
|
82,159 |
|
|
|
70 |
|
特產 |
|
|
16,113 |
|
|
|
13,959 |
|
|
|
2,154 |
|
|
|
15 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
602,688 |
|
|
$ |
464,480 |
|
|
$ |
138,208 |
|
|
|
30 |
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
營業收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
34,452 |
|
|
$ |
41,151 |
|
|
$ |
(6,699 |
) |
|
|
-16 |
|
高聚物 |
|
|
19,753 |
|
|
|
22,387 |
|
|
|
(2,634 |
) |
|
|
-12 |
|
特產 |
|
|
2,442 |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
849 |
|
|
|
53 |
|
第三部門營業收入 |
|
$ |
56,647 |
|
|
$ |
65,131 |
|
|
$ |
(8,484 |
) |
|
|
-13 |
|
公司費用,不包括遞延薪酬 兼併重組 |
|
|
17,866 |
|
|
|
16,997 |
|
|
|
869 |
|
|
|
5 |
|
遞延補償費用 |
|
|
(1,504 |
) |
|
|
5,613 |
|
|
|
(7,117 |
) |
|
|
-127 |
|
業務重組 |
|
|
72 |
|
|
|
126 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
-43 |
|
營業總收入 |
|
$ |
40,213 |
|
|
$ |
42,395 |
|
|
$ |
(2,182 |
) |
|
|
-5 |
|
29
表面活性劑
與2020年第三季度相比,2021年第三季度表面活性劑的淨銷售額增加了5390萬美元,增幅為16%。更高的平均售價和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了6830萬美元和620萬美元的積極影響。較高的平均售價主要是由於更有利的產品和客户組合,以及更高的原材料成本的轉嫁。*銷售額下降6%,對淨銷售額的變化產生了負面影響,淨銷售額減少了2060萬美元。*消費品終端市場的銷售額下降是銷售額下降的主要原因。以下是按地區進行的淨銷售額比較:
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|||
北美 |
|
$ |
217,481 |
|
|
$ |
202,121 |
|
|
$ |
15,360 |
|
|
|
8 |
|
歐洲 |
|
|
73,199 |
|
|
|
56,468 |
|
|
|
16,731 |
|
|
|
30 |
|
拉丁美洲 |
|
|
81,164 |
|
|
|
60,393 |
|
|
|
20,771 |
|
|
|
34 |
|
亞洲 |
|
|
15,890 |
|
|
|
14,857 |
|
|
|
1,033 |
|
|
|
7 |
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
387,734 |
|
|
$ |
333,839 |
|
|
$ |
53,895 |
|
|
|
16 |
|
北美業務的淨銷售額在兩個季度之間增加了1540萬美元,增幅為8%。較高的平均售價和外幣兑換的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了積極影響,分別增加了3940萬美元和40萬美元。*較高的平均售價主要是由於更有利的產品和客户組合以及更高的原材料成本的轉嫁。北美業務的銷售額下降了12%,對淨銷售額的變化產生了2440萬美元的負面影響。*消費品終端市場的銷售額下降是主要原因油田和機構清潔終端市場部分抵消了上述下降。消費品業務受到供應鏈中斷、2021年第三季度美國墨西哥灣沿岸惡劣天氣後的原料供應問題以及消費者清潔產品需求與2020年疫情高峯期相比下降的負面影響。
歐洲業務的淨銷售額在兩個季度之間增加了1670萬美元,或30%。由於平均銷售價格上升,銷售額增長4%,以及外幣換算的有利影響,淨銷售額分別增加了1240萬美元、220萬美元和210萬美元。較高的平均售價主要是由於更有利的產品和客户組合以及更高的原材料成本的轉嫁。銷售量的增長主要是由於客户對銷往農業和油田終端市場的產品需求增加。美元相對於歐洲歐元和英鎊的疲軟導致了積極的外幣兑換效應。
拉美業務的淨銷售額增加了2080萬美元,增幅為34%,原因是平均售價上升、外幣換算的有利影響以及銷售額增長了3%。這些項目分別對淨銷售額的變化產生了1490萬美元、400萬美元和190萬美元的積極影響。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。美元相對於墨西哥比索和巴西雷亞爾的疲軟導致了大部分有利的外幣影響。雖然銷售量的增長反映了對銷售給我們的分銷合作伙伴、Tier 2和Tier 3客户的產品以及進入農業和消費品終端市場的更高需求。
亞洲業務的淨銷售額環比增加了100萬美元,增幅為7%。較高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極影響,淨銷售額增加了290萬美元。銷售額下降10%,以及外幣換算的不利影響,分別對淨銷售額的變化產生了負面影響,分別為160萬美元和30萬美元。而平均售價的上漲主要反映了原材料成本上升的轉嫁。銷售額下降的主要原因是供應中斷,包括原料採購限制。*
30
表面活性劑的營業收入第三202年第四季度1 減少 $6.7百萬美元,或 16 百分比,而不是第三20歲的四分之一20. 毛利減少 $4.3百萬美元第三202年第四季度1與第三20歲的四分之一20和運營費用增額 $2.4百萬美元,或10百分比。 供應鏈中斷對錶面活性劑毛利和營業收入產生負面影響d2021年第三季度. 各地區毛利與各部門營業費用和營業收入總額比較如下:
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
毛利和營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
36,112 |
|
|
$ |
40,472 |
|
|
$ |
(4,360 |
) |
|
|
-11 |
|
歐洲 |
|
|
9,468 |
|
|
|
8,715 |
|
|
|
753 |
|
|
|
9 |
|
拉丁美洲 |
|
|
12,074 |
|
|
|
13,216 |
|
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|
(1,142 |
) |
|
|
-9 |
|
亞洲 |
|
|
3,369 |
|
|
|
2,901 |
|
|
|
468 |
|
|
|
16 |
|
表面活性劑部門毛利 |
|
$ |
61,023 |
|
|
$ |
65,304 |
|
|
$ |
(4,281 |
) |
|
|
-7 |
|
運營費用 |
|
|
26,571 |
|
|
|
24,153 |
|
|
|
2,418 |
|
|
|
10 |
|
表面活性劑部門的營業收入 |
|
$ |
34,452 |
|
|
$ |
41,151 |
|
|
$ |
(6,699 |
) |
|
|
-16 |
|
北美業務的毛利潤在兩個季度之間下降了440萬美元,降幅為11%,這主要是由於銷售量下降了12%。銷售額的下降對毛利潤的變化產生了490萬美元的負面影響。消費品終端市場的銷售量下降是造成毛利潤下降的主要原因。由於客户對銷售到農業領域的產品的需求增加,油田和機構清潔終端市場部分抵消了上述影響。更高的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了50萬美元的積極影響。更高的單位利潤率反映了更有利的產品和客户組合,這在很大程度上被通脹壓力(包括運輸成本)和計劃維護費用增加導致的供應鏈成本上升所抵消。去年第三季度受益於與2020年第一季度伊利諾伊州米爾斯代爾(Millsdale)工廠停電相關的220萬美元的部分保險恢復。
歐洲業務的毛利潤增加了80萬美元,增幅為9%,這是由於銷售額增長了4%,外幣換算的有利影響以及平均單位利潤率的提高。這些項目分別對毛利潤的變化產生了40萬美元、20萬美元和20萬美元的有利影響。銷售額的大部分增長反映了對銷售到農業和油田終端市場的產品的更高需求。而外幣換算的有利影響反映了美元相對於歐洲歐元和英鎊的疲軟。
拉丁美洲業務的毛利潤在兩個季度之間下降了110萬美元,降幅為9%,主要是由於平均單位利潤率下降。平均單位利潤率下降對毛利潤的變化產生了200萬美元的負面影響。單位利潤率下降主要反映了供應鏈中斷,這需要獲得更高成本的原料。此外,外幣兑換的有利影響和銷售額增長3%分別對毛利潤的變化產生了積極影響,分別減少了50萬美元和40萬美元。
亞洲業務的毛利潤在兩個季度之間增加了50萬美元,增幅為16%,這主要是由於平均單位利潤率上升。但平均單位利潤率的上升對毛利潤的變化產生了積極的影響,增加了80萬美元。單位利潤率的上升部分反映了由於有利的生產時機差異,新加坡的單位間接成本降低。*銷售額下降10%,對毛利潤的變化產生了30萬美元的負面影響。
2021年第三季度,表面活性劑部門的運營費用比2020年第三季度增加了240萬美元,增幅為10%。這一增長主要是由於更高的工資、更高的壞賬撥備費用以及外幣換算的不利影響。
31
高聚物
與2020年同期相比,2021年第三季度聚合物淨銷售額增加了8220萬美元,增幅為70%。更高的平均售價和27%的銷售額增長有利地影響了淨銷售額的變化,分別為5120萬美元和3130萬美元。銷售額增長主要反映了2021年第一季度收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務。*外幣兑換的不利影響對淨銷售額的變化產生了30萬美元的負面影響。*按地區進行的淨銷售額比較如下:
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在截至的三個月內 |
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(千美元) |
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九月三十日 |
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|
九月三十日 |
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|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|||
北美 |
|
$ |
104,055 |
|
|
$ |
68,635 |
|
|
$ |
35,420 |
|
|
|
52 |
|
歐洲 |
|
|
82,872 |
|
|
|
38,337 |
|
|
|
44,535 |
|
|
|
116 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
11,914 |
|
|
|
9,710 |
|
|
|
2,204 |
|
|
|
23 |
|
總聚合物細分市場 |
|
$ |
198,841 |
|
|
$ |
116,682 |
|
|
$ |
82,159 |
|
|
|
70 |
|
北美業務的淨銷售額增加了3540萬美元,增幅為52%,這主要是由於平均銷售價格上升和銷售量增長21%。這兩個項目分別對淨銷售額的變化產生了積極影響,分別增加了2130萬美元和1410萬美元。*平均銷售價格上升的主要原因是原材料成本上升的轉嫁。用於硬質泡沫應用的多元醇的銷售量在本季度增長了32%,主要是由於2021年第一季度INVISTA聚酯多元醇的收購。增長了6%。特種多元醇的銷售量增長了18%,這是因為在2020年新冠肺炎疫情的影響導致需求下降之後,這個市場的需求更加強勁。苯酐的銷售量下降了5%。
歐洲業務的淨銷售額環比增長4450萬美元,增幅為116%。較高的平均售價和44%的銷售額增長分別對淨銷售額的變化產生了2860萬美元和1690萬美元的積極影響。銷售額的增長是由於2021年第一季度INVISTA聚酯多元醇的收購。較高的平均銷售價格主要是由於原材料成本上升的轉嫁。此外,外幣兑換的不利影響對淨銷售額的變化產生了100萬美元的負面影響。
亞洲和其他業務的淨銷售額增加了220萬美元,增幅為23%,這主要是由於平均銷售價格上漲和外幣兑換的有利影響。這些項目分別對淨銷售額的變化產生了170萬美元和70萬美元的積極影響。淨銷售額環比下降了2%,對淨銷售額的變化產生了20萬美元的負面影響。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度聚合物運營收入下降了260萬美元,降幅為12%。2021年第三季度毛利潤下降了150萬美元,降幅為5%,運營費用增加了120萬美元,降幅為17%。2021年第三季度利潤下降主要反映了2020年第三季度兩個事件的不再發生:(I)與2020年第一季度伊利諾伊州米爾斯代爾工廠停電相關的280萬美元的部分保險恢復,以及(Ii)從中國政府收到的120萬美元的部分和解協議,作為2012年政府強制關閉中國合資企業的補償。此外,供應鏈中斷對2021年第三季度的聚合物毛利潤和營業收入產生了負面影響。各地區毛利與各部門營業費用和營業收入總額比較如下:
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在截至的三個月內 |
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(千美元) |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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增加 (減少) |
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百分比 變化 |
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毛利和營業收入 |
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|
北美 |
|
$ |
14,021 |
|
|
$ |
18,901 |
|
|
$ |
(4,880 |
) |
|
|
-26 |
|
歐洲 |
|
|
12,511 |
|
|
|
7,937 |
|
|
|
4,574 |
|
|
|
58 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
1,212 |
|
|
|
2,375 |
|
|
|
(1,163 |
) |
|
|
-49 |
|
聚合物部門毛利 |
|
$ |
27,744 |
|
|
$ |
29,213 |
|
|
$ |
(1,469 |
) |
|
|
-5 |
|
運營費用 |
|
|
7,991 |
|
|
|
6,826 |
|
|
|
1,165 |
|
|
|
17 |
|
聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
19,753 |
|
|
$ |
22,387 |
|
|
$ |
(2,634 |
) |
|
|
-12 |
|
32
北美業務的毛利潤減少了490萬美元,降幅為26%,主要是由於平均單位利潤率下降。這些較低的單位利潤率對毛利潤的變化產生了880萬美元的負面影響。這些較低的單位利潤率在很大程度上是因為與2020年第三季度伊利諾伊州米爾斯代爾工廠停電有關的280萬美元的部分保險回收沒有重現。*2021年較低的單位利潤率也反映了由於原料成本、原料可用性和通脹壓力(包括運輸成本)而導致的供應鏈成本上升。銷售額增長21%部分抵消了上述影響,並受到了有利的影響。
與2021年第三季度相比,歐洲業務的毛利潤增加了460萬美元,增幅為58%。銷售量增長44%和平均單位利潤率上升分別有利地影響了毛利潤的環比變化,分別為350萬美元和110萬美元。銷售額的增長是由於2021年第一季度INVISTA聚酯多元醇的收購。
亞洲和其他業務的毛利潤下降了120萬美元,降幅為49%。季度之間,主要是由於平均單位利潤率較低。然而,較低的平均單位利潤率對毛利潤環比變化產生了120萬美元的負面影響。較低的單位利潤率主要是因為2020年第三季度與2012年政府強制關閉中國合資企業(120萬美元)有關的部分政府結算不再發生。外幣換算對毛利潤變化產生了積極影響,毛利潤變化了10萬美元,銷售額下降2%,對季度環比影響為負10萬美元。
2021年第三季度,聚合物部門的運營費用比2020年第三季度增加了120萬美元,增幅為17%。其中大部分增長是由於工資上漲和2021年因收購INVISTA聚酯多元醇而產生的增加費用。
特產
2021年第三季度的淨銷售額比2020年第三季度的淨銷售額增加了220萬美元,增幅為15%。這一增長反映了銷售額增長了9%和平均售價的提高。*毛利潤和營業收入分別增加了80萬美元。*毛利潤和營業收入的改善主要歸因於食品和香精業務的訂單時間差異以及中鏈甘油三酯(MCT)產品線數量和利潤率的提高。
公司費用
公司支出,包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營支出,在兩個季度之間減少了630萬美元。2021年第三季度企業支出為1640萬美元,而2020年為2270萬美元。這一減少主要是由於遞延補償支出減少(710萬美元),但環境補救儲備費用增加和保險費增加部分抵消了這一減少。
遞延薪酬支出減少710萬美元的主要原因是,與2020年第三季度每股11.90美元的增幅相比,2021年第三季度公司普通股的市場價格每股下降了7.73美元。下表列出了在計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月遞延薪酬支出時使用的季度末公司普通股市場價格:
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2021 |
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2020 |
|
||||||||||
|
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九月三十日 |
|
|
6月30日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
公司普通股價格 |
|
$ |
112.94 |
|
|
$ |
120.27 |
|
|
$ |
109.00 |
|
|
$ |
97.10 |
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
摘要
2021年前9個月,該公司的淨收入增加了2440萬美元,增幅為25%,從2020年前9個月的9640萬美元,或每股稀釋後收益4.15美元,增至1.208億美元,或每股稀釋後收益5.19美元。調整後的淨收益為1.21億美元,或每股稀釋後收益5.20美元,而上一年為9890萬美元,或每股稀釋後收益4.25美元(參見本MD&A中的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益的調整”一節,瞭解公司報告的淨收益和報告的稀釋後每股收益以及非GAAP調整後的淨收益和調整後的每股稀釋後收益之間的對賬。以下是對導致本年度的主要因素的簡要討論--費用和收入。*摘要後面詳細討論了2021年前9個月與2020年前9個月相比的部門運營業績。
33
合併淨銷售額增額 $360.9 百萬美元,或26百分比,年份之間. 更高平均售價, a 四銷售量和銷售額的百分比增長外幣兑換的有利影響正向對淨銷售額變化的影響為$273.1百萬, $57.3百萬,及$30.5分別為100萬美元。平均售價的提高主要是由於產品和客户組合更加有利,以及更高的原材料成本的轉嫁。聚合物和特種產品的銷售量s細分市場增加了3個4百分比和10聚合物銷售量的增長主要是由於2021年第一季度英維斯塔收購了芳香聚酯多元醇,新冠肺炎重新鋪設屋頂和新建築項目的延誤和取消逐漸恢復過來,以及公司工廠的停電情況沒有再次發生。3.聚合物銷售量的增長主要是由於英維斯塔收購了2021年第一季度的芳香聚酯多元醇,重新鋪設屋頂和新建築項目的延遲和取消逐漸恢復,以及公司的米爾斯代爾,伊利諾伊州工廠在2020年第一季度。美國表面活性劑部門的銷售額下降四個便士與去年同期相比上升,主要是由於消費品終端市場的銷量下降。一直以來都是負面影響通過供應鏈中斷,原料供應問題2021年(以下是 德克薩斯州和美國的惡劣天氣。GULF海岸面積),客户庫存再平衡努力和對消費者清潔產品的需求較低新冠肺炎2020年疫情高峯期. 有利的外幣換算反映出美元對該公司在國外有業務的大多數貨幣的疲軟。
2021年前9個月的營業收入比2020年前9個月的營業收入增加了2380萬美元,增幅為19%。聚合物、表面活性劑和特種產品的營業收入分別增加了1530萬美元、770萬美元和320萬美元。公司支出,包括業務重組和遞延薪酬支出,同比增加250萬美元。遞延薪酬支出減少了260萬美元,業務重組支出減少了40萬美元。公司費用(不包括遞延補償和業務重組費用)在兩年間增加了560萬美元,主要是由於收購相關費用、保險費、美國環保局環境補救監督成本、雲應用成本和公司總部相關費用(包括2020年第二季度收到的銷售和使用税退税不再發生)增加了560萬美元。與去年相比,外幣換算對2021年前9個月的營業收入產生了220萬美元的積極影響。
營業費用(包括遞延補償和業務重組費用)在兩年間增加了1400萬美元,增幅為9%。構成公司營業費用的個人收益錶行項目的變化如下:
|
• |
銷售費用同比增加460萬美元,增幅為11%,主要原因是工資上漲,與公司總部相關的費用(包括2020年第二季度收到的銷售和使用税退款不再發生)以及外幣兑換的不利影響。 |
|
• |
行政費用同比增加850萬美元,增幅為14%,主要原因是收購相關費用增加、美國環保局環境補救監督成本、保險費、工資、雲應用成本、公司總部相關費用(包括2020年第二季度收到的銷售和使用税退款不再發生)以及外幣換算的不利影響。 |
|
• |
研發費用同比增加400萬美元,增幅為10%,主要原因是工資上漲、外部服務、公司總部相關費用(包括2020年第二季度收到的銷售和使用退税不再發生)以及外幣兑換的不利影響。 |
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• |
遞延薪酬支出同比減少260萬美元,主要原因是2021年前9個月公司普通股的市場價格每股下降6.38美元,而2020年前9個月每股增加6.56美元。概述和部門業績-公司費用有關更多詳細信息,請參閲本MD&A部分。 |
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• |
2021年前9個月的業務重組費用為30萬美元,而2020年前9個月為70萬美元。2021年的重組費用反映了與公司在加拿大的製造設施相關的持續退役成本。*2020年的重組費用包括與2016年加拿大工廠關閉相關的退役成本(60萬美元)和與公司2018年德國磺化關閉相關的退役成本(10萬美元)。 |
與2020年前9個月的淨利息支出相比,2021年前9個月的淨利息支出增加了60萬美元,增幅為14%。這一增長主要反映了2021年由於現金存款減少而賺取的利息收入減少。
此外,2021年前9個月的淨收入為420萬美元,而2020年前9個月的收入為380萬美元。此外,公司在2021年前9個月確認了320萬美元的投資收入(包括已實現和未實現的損益),用於公司的遞延補償和補充固定繳費共同基金資產,而2020年前9個月的收入為250萬美元。此外,該公司報告稱,2021年前9個月的外匯收益為10萬美元,而2020年前9個月的外匯收益為150萬美元。
34
該公司還報告稱,美元1.1百萬美元較低定期養老金淨成本s 在第一個九個月共202個1與第一九個月上一年的.
2021年前9個月,該公司的有效税率為19.6%,而2020年前9個月為23.7%。*同比下降的主要原因是:(A)2021年第三季度確認的與公司的三個巴西實體合併為一個實體有關的非經常性優惠税收優惠;以及(B)2021年第三季度確認的與公司研發税收抵免和FDII/GILTI計算有關的非經常性美國税收優惠。
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在過去的9個月裏 |
|
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(單位:千) |
|
9月30日, |
|
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9月30日, |
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|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
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|
|
|
變化 |
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|||
表面活性劑 |
|
$ |
1,142,672 |
|
|
$ |
993,245 |
|
|
$ |
149,427 |
|
|
|
15 |
|
高聚物 |
|
|
539,764 |
|
|
|
335,582 |
|
|
|
204,182 |
|
|
|
61 |
|
特產 |
|
|
53,503 |
|
|
|
46,189 |
|
|
|
7,314 |
|
|
|
16 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
1,735,939 |
|
|
$ |
1,375,016 |
|
|
$ |
360,923 |
|
|
|
26 |
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(單位:千) |
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
營業收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
133,558 |
|
|
$ |
125,810 |
|
|
$ |
7,748 |
|
|
|
6 |
|
高聚物 |
|
|
60,729 |
|
|
|
45,430 |
|
|
|
15,299 |
|
|
|
34 |
|
特產 |
|
|
12,052 |
|
|
|
8,803 |
|
|
|
3,249 |
|
|
|
37 |
|
第三部門營業收入 |
|
$ |
206,339 |
|
|
$ |
180,043 |
|
|
$ |
26,296 |
|
|
|
15 |
|
公司費用,不包括遞延薪酬和重組 |
|
$ |
53,140 |
|
|
$ |
47,559 |
|
|
$ |
5,581 |
|
|
|
12 |
|
遞延補償費用 |
|
|
2,148 |
|
|
|
4,754 |
|
|
|
(2,606 |
) |
|
|
-55 |
|
業務重組 |
|
|
267 |
|
|
|
708 |
|
|
|
(441 |
) |
|
|
-62 |
|
營業總收入 |
|
$ |
150,784 |
|
|
$ |
127,022 |
|
|
$ |
23,762 |
|
|
|
19 |
|
細分結果
表面活性劑
2021年前9個月,表面活性劑的淨銷售額比2020年前9個月的淨銷售額增加了1.494億美元,增幅為15%。較高的平均售價和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了積極影響,分別為1.738億美元和2210萬美元。此外,較高的平均售價主要是由於更有利的產品和客户組合以及更高的原材料成本的轉嫁。銷售額下降4%,對淨銷售額同比變化4650萬美元產生了負面影響。*消費品終端市場銷售額下降是銷售額下降的主要原因。以下是各地區淨銷售額的同比比較:
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在過去的9個月裏 |
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|||||
(單位:千) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
660,061 |
|
|
$ |
617,638 |
|
|
$ |
42,423 |
|
|
|
7 |
|
歐洲 |
|
|
209,632 |
|
|
|
171,940 |
|
|
|
37,692 |
|
|
|
22 |
|
拉丁美洲 |
|
|
221,301 |
|
|
|
163,097 |
|
|
|
58,204 |
|
|
|
36 |
|
亞洲 |
|
|
51,678 |
|
|
|
40,570 |
|
|
|
11,108 |
|
|
|
27 |
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
1,142,672 |
|
|
$ |
993,245 |
|
|
$ |
149,427 |
|
|
|
15 |
|
北美業務的淨銷售額同比增長4240萬美元,增幅為7%。較高的平均銷售價格和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了積極影響,分別為9430萬美元和170萬美元。較高的平均銷售價格主要是由於更有利的產品和客户組合以及更高的原材料成本的轉嫁。淨銷售額下降了9%,對淨銷售額同比變化5360萬美元產生了負面影響。消費品終端市場的銷售量下降是造成下降的主要原因。由於客户對銷售給我們的分銷合作伙伴的產品的需求增加,第二級和第三級客户以及農業、油田和機構客户的需求增加
35
清潔終端市場部分抵消上述因素。消費品業務受到以下因素的負面影響供應鏈中斷,包括2021年第一季度德克薩斯州惡劣天氣後的原料供應問題以及2021年第三季度美國的惡劣天氣。GULFC奧斯特,客户庫存再平衡努力和消費清潔產品需求下降新冠肺炎大流行高峯在2020年。
歐洲業務的淨銷售額同比增長3770萬美元,增幅為22%。較高的平均售價和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了2340萬美元和1510萬美元的積極影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的疲軟導致了有利的外幣兑換效果。較高的平均售價主要是由於更高的原材料成本的轉嫁。銷售額略有下降,對淨銷售額的變化產生了負面影響,同比減少80萬美元。
拉丁美洲業務的淨銷售額增加了5820萬美元,增幅為36%,原因是平均售價上升,銷售額增長3%,以及外幣換算的有利影響。這些項目分別對淨銷售額的同比變化產生了積極影響,分別為4900萬美元、530萬美元和390萬美元。雖然較高的平均售價反映了更有利的產品和客户組合,轉嫁了更高的原材料成本,2021年第二季度與增值税退税相關的210萬美元收入確認。銷售額同比增長的主要原因是對銷售到農產品和消費品終端市場的產品需求增加。
亞洲業務的淨銷售額同比增長1110萬美元,增幅為27%。由於平均售價上升,銷售額增長6%,以及外幣換算的有利影響,淨銷售額分別增加了710萬美元、260萬美元和140萬美元。此外,平均銷售額上升的主要原因是原材料成本上升以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。銷售額的增長主要是由於對銷售給分銷合作伙伴的產品需求增加。2級和3級客户,並進入農業終端市場。
2021年前九個月,表面活性劑的營業收入比2020年前九個月的營業收入增加了770萬美元,增幅為6%。公司毛利潤同比增長了1680萬美元,增幅為9%,運營費用增加了900萬美元,增幅為13%。按地區劃分的毛利潤以及總部門運營費用和運營收入的同比比較如下:
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在過去的9個月裏 |
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(單位:千) |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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增加 (減少) |
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百分比 變化 |
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毛利和營業收入 |
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北美 |
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$ |
134,580 |
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$ |
127,856 |
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|
$ |
6,724 |
|
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5 |
|
歐洲 |
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29,209 |
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27,600 |
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|
1,609 |
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|
6 |
|
拉丁美洲 |
|
|
41,701 |
|
|
|
32,567 |
|
|
|
9,134 |
|
|
|
28 |
|
亞洲 |
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8,473 |
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9,176 |
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(703 |
) |
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-8 |
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表面活性劑部門毛利 |
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$ |
213,963 |
|
|
$ |
197,199 |
|
|
$ |
16,764 |
|
|
|
9 |
|
運營費用 |
|
|
80,405 |
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|
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71,389 |
|
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9,016 |
|
|
|
13 |
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表面活性劑部門的營業收入 |
|
$ |
133,558 |
|
|
$ |
125,810 |
|
|
$ |
7,748 |
|
|
|
6 |
|
北美業務的毛利潤同比增長670萬美元,增幅為5%,這主要是由於平均單位利潤率上升。較高的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了1780萬美元的積極影響,這主要是由於更有利的產品和客户組合。由於原材料可獲得性、通脹壓力、物流約束和計劃維護增加而導致的2021年供應鏈費用增加,在很大程度上被2020年伊利諾伊州米爾斯代爾工廠停電導致的2020年供應鏈費用高所抵消。銷售額下降9%,對毛利潤的變化產生了1110萬美元的負面影響。進入消費品終端市場的銷售額下降,部分被客户對銷售給我們的分銷合作伙伴的產品的更高需求所抵消,這些客户對銷售給我們的分銷合作伙伴的產品的需求上升,以及進入農業、油田和機構清潔終端市場,這是銷售額下降的主要原因。
歐洲業務的毛利潤增加了160萬美元,同比增長6%。外幣兑換的有利影響對毛利潤的同比變化產生了積極影響,增加了190萬美元。美元相對於歐洲歐元和英鎊的疲軟導致了有利的外幣換算效應。*平均單位利潤率下降和銷售額略有下降分別對毛利潤的同比變化產生了負面影響,分別減少了20萬美元和10萬美元。
拉丁美洲業務的毛利潤增加了910萬美元,增幅為28%,這主要是由於平均單位利潤率提高和銷售量增加了3%。這些項目分別對毛利潤的變化產生了積極影響,分別增加了800萬美元和100萬美元。更高的單位利潤率主要反映了更有利的客户和產品組合以及210萬美元的收入
36
2021年第二季度與增值税退税相關的確認。銷售量的增長主要是受更高的產品需求推動,這些產品銷往這個農產品和消費品s終端市場.**外幣折算帶來的有利影響正向受影響中國的變化毛利潤增加$0.1百萬美元。
亞洲業務的毛利潤減少了70萬美元,降幅為8%,這主要是由於平均單位利潤率下降。但是,單位利潤率的下降對毛利潤的同比變化產生了負面影響,同比增長了140萬美元。銷售額增長了6%,外幣換算的有利影響分別對毛利潤的變化產生了積極影響,分別為60萬美元和10萬美元。
表面活性劑部門的運營費用比去年同期增加了900萬美元,增幅為13%。增加的主要原因是工資上漲、與公司總部相關的費用(包括2020年第二季度收到的銷售和使用税退款不再發生)以及外幣換算的不利影響。
高聚物
2021年前9個月的聚合物淨銷售額比2020年同期的淨銷售額增加了2.042億美元,增幅為61%。銷售額增長34%,銷售價格上漲,以及外幣換算的有利影響,分別對淨銷售額的變化產生了積極影響,分別增加了1.15億美元、8120萬美元和800萬美元。較高的銷售量主要反映了2021年第一季度對英維斯塔聚酯多元醇業務的收購,以及由前一年與新冠肺炎相關的重新鋪設屋頂和新建築項目的延遲和取消所推動的有機市場增長。*較高的平均售價主要是由於原材料成本上漲的轉嫁。以下是按地區劃分的淨銷售額的同比比較:
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在過去的9個月裏 |
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(千美元) |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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增加 |
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百分比 |
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淨銷售額 |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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北美 |
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$ |
270,524 |
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|
$ |
199,256 |
|
|
$ |
71,268 |
|
|
|
36 |
|
歐洲 |
|
|
233,625 |
|
|
|
107,589 |
|
|
|
126,036 |
|
|
|
117 |
|
亞洲和其他地區 |
|
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35,615 |
|
|
|
28,737 |
|
|
|
6,878 |
|
|
|
24 |
|
總聚合物細分市場 |
|
$ |
539,764 |
|
|
$ |
335,582 |
|
|
$ |
204,182 |
|
|
|
61 |
|
北美業務的淨銷售額增長了7,130萬美元,增幅為36%,原因是銷售量增長了28%,平均銷售價格上漲。這兩個項目分別對淨銷售額的變化產生了積極影響,分別增加了5,560萬美元和1,570萬美元。2021年前9個月,用於硬質泡沫塑料應用的多元醇的銷售量增長了23%,這主要是由於2021年第一季度英維斯塔聚酯多元醇的採購,以及從新冠肺炎相關的重鋪屋頂和新建築項目的延遲中逐漸恢復過來。--多元醇的銷售量增長了3%。苯酐和特種多元醇的銷售量分別增長了40%和39%,這是因為在2020年新冠肺炎疫情的影響導致需求減少之後,這些市場的需求更加強勁。苯酐銷售量的改善也歸因於2020年伊利諾伊州米爾斯代爾工廠停電的不再發生。平均售價上漲主要是由於更高的原材料成本的轉嫁。
歐洲業務的淨銷售額同比增長1.26億美元,增幅為117%。由於平均銷售價格上漲,銷售額增長52%,以及外幣兑換的有利影響,淨銷售額的變化分別為6,420萬美元、5,640萬美元和540萬美元。銷售額的增長主要是由於2021年第一季度英維斯塔聚酯多元醇業務的收購,以及從與新冠肺炎有關的重新鋪設屋頂和新建築項目的延誤中恢復過來。不包括英維斯塔聚酯多元醇業務的影響,銷售額也有所回升。上漲了7%。因此,較高的平均售價主要是由於原材料成本上漲的轉嫁。
亞洲和其他業務的淨銷售額增加了690萬美元,增幅為24%,這是由於平均售價上升、外幣兑換的有利影響以及銷售額增長了4%。這些項目分別對淨銷售額的變化產生了330萬美元、260萬美元和100萬美元的積極影響。此外,較高的平均售價主要是由於原材料成本上升的轉嫁。
37
首次實現聚合物營業收入九個月共202個1 增額 $15.3 百萬美元,或34百分比,與第一季度營業收入九個月20箇中20**毛利潤增額 $17.9百萬美元,或27百分比,運營費用增加了美元2.6百萬,或13百分比,同比。以下是按地區劃分的毛利潤以及部門運營費用和營業收入總額的同比比較:
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在過去的9個月裏 |
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(單位:千) |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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增加 (減少) |
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百分比 變化 |
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毛利和營業收入 |
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北美 |
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$ |
43,161 |
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|
$ |
39,338 |
|
|
$ |
3,823 |
|
|
|
10 |
|
歐洲 |
|
|
36,821 |
|
|
|
19,784 |
|
|
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17,037 |
|
|
|
86 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
3,954 |
|
|
|
6,885 |
|
|
|
(2,931 |
) |
|
|
-43 |
|
聚合物部門毛利 |
|
$ |
83,936 |
|
|
$ |
66,007 |
|
|
$ |
17,929 |
|
|
|
27 |
|
運營費用 |
|
|
23,207 |
|
|
|
20,577 |
|
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|
2,630 |
|
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13 |
|
聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
60,729 |
|
|
$ |
45,430 |
|
|
$ |
15,299 |
|
|
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34 |
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北美業務的毛利潤增加了380萬美元,增幅為10%,主要是由於銷售額增長了28%。銷售額的上升對毛利潤的同比變化產生了積極的影響,增加了1100萬美元。但平均單位利潤率的下降對毛利潤的變化產生了720萬美元的負面影響。平均單位利潤率的下降主要反映了原料成本、原料可用性和供應鏈通脹壓力的上升。儘管今年逆風的不利影響超過了不會再次出現維護增加的好處,2020年因公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠停電而產生的供應鏈成本和單位間接管理費,以及2020年因伊利諾伊河船閘關閉而產生的增量原材料成本。
歐洲業務的毛利潤增加了1700萬美元,增幅為86%,這是由於銷售額增長了52%,平均單位利潤率提高了,以及外幣換算的有利影響。此外,這些項目對毛利潤的同比變化分別產生了1040萬美元、560萬美元和100萬美元的積極影響。
亞洲和其他業務的毛利潤下降了290萬美元,降幅為43%,這主要是由於平均單位利潤率下降,對毛利潤的變化產生了350萬美元的負面影響。平均單位利潤率下降的主要原因是,2020年前九個月收到的與2012年政府強制關閉中國合資企業有關的230萬美元的部分政府和解不會重現。銷售額增長4%,加上外幣兑換的有利影響,對毛利潤的同比變化產生了積極影響,分別為30萬美元。
聚合物部門的運營費用同比增長260萬美元,增幅為13%。其中大部分增長是由於工資上漲、外幣換算的不利影響以及2021年因收購INVISTA聚酯多元醇而產生的額外費用。
特產
2021年前9個月的淨銷售額比2020年前9個月的淨銷售額增加了730萬美元,增幅為16%。這一增長反映了銷售額增長了10%,平均售價也有所提高。公司的毛利潤和營業收入同比分別增長了310萬美元和320萬美元。此外,毛利潤和營業收入的改善主要是由於食品和香精業務的訂單時間差異以及中鏈甘油三酯(MCT)產品線產量的提高。
公司費用
公司費用,包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營費用,在兩年間增加了250萬美元。2021年前9個月,公司費用為5560萬美元,而2020年前9個月為5300萬美元。*這一增長主要是由於與收購相關的費用、保險費、環境修復準備金費用、工資、2021年前九個月,雲應用成本和公司總部相關費用(包括2020年第二季度收到的銷售和使用退税不再發生)。部分抵消了上述費用的是較低的遞延薪酬和業務重組費用,同比分別下降了260萬美元和40萬美元。
38
遞延補償費用減少$2.6百萬在這兩年之間。減少量 主要是因為一美元6.38每股減少量在本公司普通股市價中排名第一九個月的時間 2021相比之下,一美元6.56每股增加在第一個九個月的時間2020。下表列出了用於計算遞延薪酬費用的期末公司普通股市場價格/收入對於九截至的月份九月 30, 2021和2020:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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九月三十日 |
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12月31日 |
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九月三十日 |
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12月31日 |
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公司普通股價格 |
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$ |
112.94 |
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$ |
119.32 |
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$ |
109.0 |
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|
$ |
102.44 |
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流動性和資本資源
概述
在截至2021年9月30日的9個月裏,經營活動的現金來源為2140萬美元,而2020年同期為1.417億美元。本年度的投資現金流出總額為3.06億美元,上年同期為9810萬美元;投資融資活動為4300萬美元,上年同期為4460萬美元。與2020年12月31日相比,現金和現金等價物減少了2.447億美元,其中包括300萬美元的不利匯率影響。
2021年9月30日,該公司的現金和現金等價物總額為1.053億美元。美國活期存款賬户和貨幣市場基金的現金總額分別為2,050萬美元和310萬美元.截至2021年9月30日,該公司的非美國子公司在美國境外持有8170萬美元的現金。
經營活動
淨收入比2020年同期增加了2410萬美元。2021年前9個月,營運資本的現金使用量為1.217億美元,而2020年同期為2320萬美元。
2021年前9個月應收賬款的使用額為9680萬美元,而2020年同期為2840萬美元。2021年庫存使用量為6380萬美元,而2020年為260萬美元。2021年,應付賬款和應計負債的來源為3920萬美元,而2020年同期為1200萬美元。
與2020年相比,2021年前9個月的營運資金要求更高,這主要是由於上述變化。2021年推動營運資金增加的主要因素是原材料成本大幅上升,銷售量增長4%,平均售價大幅上漲。管理層認為,本公司的流動資金足以應付2021年營運資金需求的潛在增加。
投資活動
用於投資活動的現金同比增加2.079億美元。在2021年的前9個月,該公司以1.837億美元收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務和相關資產,扣除收到的現金。該公司還為2020年收購Clariant的墨西哥陰離子表面活性劑業務支付了80萬美元的一部分。此外,在2021年的前九個月,該公司還以350萬美元收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵工廠。2021年前9個月用於資本支出的現金為1.195億美元,而2020年同期為8490萬美元。
2021年,該公司估計總資本支出將在2億美元至2.2億美元之間,包括在美國、德國和墨西哥的增長計劃、基礎設施和優化支出。*預計全年資本支出範圍的增加主要是由於公司打算在得克薩斯州帕薩迪納的現有地點建造一個新的烷氧基化工廠。
融資活動
2021年融資活動的現金流為4300萬美元,而2020年為4460萬美元。這一同比變化主要是由於2021年前9個月發行私募票據收到的1.00億美元現金。
39
公司在公開市場購買普通股。和從其不時的福利計劃中提取資金,為自己的福利計劃提供資金,並減輕根據其法律規定發行的新股的稀釋效應補償計劃。公司可能會不時尋求購買其已發行股本和/或額外金額退休通過現金購買和/或交換其他證券、公開市場購買、私人談判交易或其他方式發行債務證券,包括根據符合美國證券交易委員會10b5-1規則要求的計劃。此類回購或交換(如果有)將取決於當時的市場狀況、公司的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能是實質性的。九截至的月份九月 30, 2021,公司購買了135,103其普通股在公開市場上的總成本為$17.0 百萬美元。 自.起九月30, 2021,這裏有40,771保留在以下項目下的股份當時-現有的股份回購授權。*2021年10月19日,公司董事會授權新股 回購針對以下方面的計劃至多1.5億美元的公司普通股,並終止了先前的股份回購授權。
債務和信貸安排
合併資產負債表債務從2020年12月31日的1.987億美元增加到2021年9月30日的2.798億美元,增加了8110萬美元,主要是由於國內債務增加。2021年前9個月,淨債務(定義為總債務減去現金--見本MD&A的“非GAAP淨債務對賬”一節)增加3.258億美元,從負1.512億美元增至1.746億美元,而這一淨債務變化是由於現金減少2.446億美元,債務增加8,120萬美元。現金減少主要是由於2021年第一季度收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務,加上2021年前9個月資本支出和營運資金要求增加。
截至2021年9月30日,總債務與總債務加股東權益的比率為20.9%,而2020年12月31日為16.8%。截至2021年9月30日,淨債務與淨債務加股東權益的比率為14.2%,而截至2020年12月31日為負18.1%(詳情請參閲本MD&A中的“非GAAP淨債務對賬”一節)。截至2021年9月30日,該公司的債務包括2.7億美元的無擔保票據。這些貸款是根據票據購買協議(票據購買協議)在私募交易中向保險公司發行的,包括從其循環信貸安排獲得的600萬美元貸款,以及380萬美元的外國信貸額度借款。票據發行的收益一直是公司長期債務融資的主要來源,並輔之以銀行信貸安排下的借款,以滿足短期和中期流動資金需求。
2021年9月23日,該公司簽署了一項票據購買協議,根據該協議,它發行和出售了2021-B系列債券的本金總額為5000萬美元。2021-B系列債券的利息固定為2.37%,從2024年9月23日開始每半年支付一次利息,每年等額支付本金,一直持續到2028年9月23日最終到期。發行2021-B系列債券的收益主要用於資本支出、償還現有債務和其他公司用途。這項票據購買協議要求維持某些財務比率和契約,這些比率和契約與公司現有的長期債務基本相似,並規定了慣常的違約事件。
2021年6月10日,該公司簽署了一項票據購買協議,根據該協議,它發行和出售了2021-A系列債券本金總額為5000萬美元的債券。2021-A系列債券的利息固定為2.30%,每半年支付一次利息,每年本金支付相等,從2024年6月10日開始,一直持續到2028年6月10日最終到期。發行2021-A系列債券的收益主要用於資本支出、償還現有債務和其他公司用途。這項票據購買協議要求維持某些財務比率和契約,這些比率和契約與公司現有的長期債務基本相似,並規定了慣常的違約事件。
2018年1月30日,本公司與一個銀行銀團簽訂了一項為期5年的3.5億美元多貨幣循環信貸安排,將於2023年1月30日到期。本信貸協議允許本公司根據不時的要求進行無擔保借款,為營運資金需求、允許的收購、資本支出以及一般公司用途提供資金。這項無擔保貸款是該公司短期借款的主要來源。截至2021年9月30日,根據循環信貸協議,該公司有總計710萬美元的未償還信用證和600萬美元的借款,剩餘3.369億美元可用。
該公司預計,在可預見的未來,來自運營的現金、承諾的信貸安排和手頭的現金將足以為預期的資本支出、營運資本、股息和其他計劃中的財務承諾提供資金。
該公司的某些外國子公司維持各自當地貨幣的短期銀行信貸額度,以滿足營運資金要求,併為資本支出計劃和收購提供資金。截至2021年9月30日,公司境外子公司的未償債務為380萬美元。
40
“公司”(The Company)是主體到了一定程度ITS下的公約要求維持最低利息覆蓋和最低淨資產的重大債務協議。這些協議還限制了額外債務的產生,以及股息和股票回購的支付。根據這些債務契約中限制最嚴格的:
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1. |
根據協議的規定,該公司必須將前四個日曆季度的最低利息覆蓋比率維持在3.50至1.00之間。 |
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2. |
本公司須維持協議所界定的最高淨槓桿率,不得超過3.50%至1.00%。 |
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3. |
該公司被要求保持至少7.5億美元的淨資產(根據協議的定義)。 |
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4. |
該公司獲準在2017年12月31日之後支付股息和購買庫存股,金額最高可達1.00億美元,外加股票期權行使的淨收益和現金收益的100%,從2017年12月31日開始累計計算。本應在此限額內支付的最高股息金額在附註14中披露為不受限制的留存收益。債務公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。 |
該公司認為,截至2021年9月30日,它遵守了所有債務契約。
環境和法律事務
該公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規以及該公司開展業務的其他國家的類似法律的約束。雖然公司的環境政策和做法旨在確保遵守這些法律和法規,但未來的發展和日益嚴格的環境法規可能要求公司進行額外的不可預見的環境支出。公司將繼續投資於必要的設備和設施,以符合現有和未來的法規。*在2021年和2020年的前九個月,公司在與環境相關的資本項目上的支出分別為880萬美元和420萬美元。這些項目在其預計使用壽命(通常為10年)內進行資本化和折舊。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,與廢物處理和處置設施的運營和維護以及公司製造地點持續運營中的環境合規性管理相關的經常性成本分別為2480萬美元和2650萬美元。
多年來,本公司已收到要求提供相關信息的請求,或已被政府指定為多個垃圾處理場的潛在責任方,這些垃圾處理場已經或可能根據CERCLA和類似的州或外國法規產生清理費用。此外,在一些處置及廠房地點,當局正就涉嫌人身傷害或財產損失的一般法律責任訴訟,向該公司索償損害賠償。該公司相信已就該等地盤可能招致的費用作出足夠撥備。本公司的會計政策是在可能進行環境評估和/或補救措施時記錄負債,並且可以合理估計成本或可能成本的範圍。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值,則應計最小值。估算補救的可能成本需要對污染的性質和程度以及補救的方法和由此產生的成本做出假設。公司估算所依據的一些因素包括州和聯邦環境監管機構做出的決定提供的信息、可行性研究提供的信息以及制定的補救行動計劃。在某些地點支付部分補救費用後,該公司估計,截至2021年9月30日,一系列可能的環境損失和法律損失為2290萬美元至4130萬美元,而2020年12月31日為2290萬美元至4110萬美元。在可能的環境損失範圍內,管理層目前得出的結論是,沒有一筆金額比該範圍內的任何其他金額都更有可能發生,因此在該範圍的較低端應計;截至2021年9月30日,這些應計項目總額為2,290萬美元,截至12月31日,這些應計項目總額為2,290萬美元。, 2020年。由於應計負債是估計值,實際金額可能與記錄的金額有很大差異。截至2021年9月30日的9個月,用於此類保留的美國環境和法律事務的現金支出為250萬美元,而2020年同期為380萬美元。用於此類保留的外國環境和法律事務的現金支出無關緊要。
對於某些網站,本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求,但沒有收到確認或否認本公司聲明立場的回覆。因此,無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍,或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此,公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的瞭解、其他可行實體負責清理的可能性,以及產生任何費用的延長期限,管理層相信本公司在該等工地不承擔任何責任,而該等個別及整體事宜不會對本公司的財務狀況產生重大影響。其中若干事項已在公司以表格10格式提交的年報第2部第1項中討論,詳情如下:
41
K,法律訴訟,在本報告和公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中,這些文件可應結伴。另見附註8,偶然事件,對.公司的簡明合併財務報表(包括在本表格10-Q的第1項內)有關某些環境地點的環境訴訟摘要,請參閲。
42
展望
管理層認為,銷售到機構清潔、農業和油田終端市場的表面活性劑產品的需求應該會比2020年有所改善。然而,管理層認為,與2020年新冠肺炎疫情高峯期相比,這種更高的需求不會彌補消費者在清潔、消毒和個人洗滌產品上的消費下降。隨着疫情的爆發,全球對剛性多元醇的需求繼續從疫情相關的延遲和取消重鋪屋頂和新建築項目中復甦。在這種復甦之後,再加上2021年第一季度收購英維斯塔的芳香聚酯多元醇業務,應該使公司的聚合物部門與上一年相比實現增長。管理層認為聚合物部門的長期前景仍然具有吸引力,因為節能努力和更嚴格的建築法規預計將繼續下去。管理層相信其特種產品部門將比去年略有改善。*儘管供應鏈中斷繼續影響公司,管理層對實現全年收益增長仍持樂觀態度。
關鍵會計政策
公司2020年年報中披露的10-K表格中披露的關鍵會計政策沒有實質性變化,但增加了以下內容:
業務合併
本公司不定期進行收購。當此類收購發生時,本公司適用FASB ASC主題805的會計準則。業務合併(ASC 805),以確定收購應被視為資產收購還是企業合併。當收購符合企業合併的標準時,公司確認收購的可識別資產和截至收購日的估計公允價值承擔的負債。如果收購價格的任何部分超過收購中購買的所有資產的淨公允價值和承擔的負債之和,公司確認商譽。對於相當大的估計,通常需要進行復雜的判斷和假設,才能得出收購中收購的要素的公允價值。如果收購價格超過收購時購買的所有資產和承擔的負債的淨公允價值,則通常需要進行大量的估計、複雜的判斷和假設,才能得出收購中收購的要素的公允價值。這些項目通常與可識別無形資產以及財產、廠房和設備的公平估值最為相關。
在某些情況下,收購的收購價格分配在報告期結束前未完成。這種情況最典型的情況是,當收購非常複雜和/或在接近報告期結束時完成,並且在發生收購的報告期結束時無法獲得所有必要的信息。在這些情況下,公司報告任何未完成項目的暫定金額,並在獲得必要信息或確定無法獲得更多信息時進行後續調整。*任何後續調整都可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響,因為它們可能影響分配給無形資產和財產、廠房和設備的初始公允價值和/或它們的估計經濟壽命。根據ASC 805標準,採購價格分配必須在收購日期起一年內敲定。
商譽與無形資產
該公司的無形資產包括專利、不競爭協議、商標、客户名單和關係、技術和製造技術訣竅和商譽,所有這些都是作為業務合併或資產收購的一部分獲得的。商譽代表在業務合併中收購的淨資產的成本超過公允價值。商譽以外的無形資產被確定為有有限或無限期的使用壽命。除商譽外,公司目前沒有無限期無形資產。有限壽命的無形資產在資產的使用年限內攤銷。目前,該公司有限壽命無形資產的使用年限如下:專利--10年至15年;競業禁止協議--3年至5年;商標--5年至11年;客户關係--5年至20年;技術訣竅--5年至20年。當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時,有限壽命無形資產就會進行減值測試。
商譽不攤銷,但在報告單位層面上進行減值測試。*公司的報告單位通常被定義為運營部門以下一個級別,與地理區域高度相關。*公司每年測試商譽減值(公司在每個歷年第二季度進行商譽減值測試),或者當事件或環境變化表明與商譽相關的報告單位的公允價值更有可能降至賬面價值以下時,更頻繁地測試商譽。在這種情況下,公司將確認賬面價值超出報告單位公允價值的金額的減值費用,並使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。公司可以選擇首先進行定性測試,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。*如果公司選擇不完成對給定報告單位的定性評估,或者如果初步評估表明報告單位的估計公允價值更有可能低於其賬面價值,則會進行額外的定量測試。
43
在估計報告單位的公允價值作為定量評估的一部分時,該公司使用基於市場和以收入為基礎的方法相結合的方法。市場法使用息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)和EBITDA倍數相結合的方法來估計報告單位的公允價值。EBITDA倍數通常反映出證券在公開市場交易活躍的類似業務或比較公司。EBITDA或EBITDA倍數的大幅下降可能會導致觸發事件,需要在過渡期間對商譽進行減值測試。*收益法考慮了多個變量,包括預測的銷售額和營業收入,以及當前行業計算未來現金流現值的歷史結果和其他要素。*收益法公允價值計算包括與各自報告單位固有的風險和不確定性相稱的長期增長率和貼現率的估計。*本公司在這些精簡合併財務報表中列報的任何期間都沒有報告商譽或無形資產減值。
非公認會計準則對賬
公司認為,當某些非GAAP指標與可比的GAAP指標一起提出時,對於評估公司的業績和財務狀況是有用的。*在內部,公司使用這些非GAAP信息作為業務業績的指標,並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。這些衡量標準應該被認為是對根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準的補充,而不是替代或優於這些衡量標準。該公司對這些調整後的措施的定義可能與其他實體使用的類似名稱的措施不同。
非公認會計準則調整後淨收益和每股收益的對賬
管理層使用非GAAP調整後的淨收入指標來評估公司的經營業績。管理層不包括下表中列出的項目,因為它們是非運營項目。累計税項影響是使用發生上述交易的司法管轄區的法定税率計算的。
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|
截至9月30日的三個月 |
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|||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
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2021 |
|
|
2020 |
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|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
報告的公司應佔淨收益 |
|
$ |
36.9 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
33.2 |
|
|
$ |
1.43 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延薪酬支出(收入)(含 (與之相關的投資活動) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
0.14 |
|
業務重組 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.01 |
|
現金結算股票增值權 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
補救費用 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.00 |
|
以上調整項目的累計納税效果 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
調整後淨收益 |
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
1.56 |
|
|
|
截至9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
報告的公司應佔淨收益 |
|
$ |
120.8 |
|
|
$ |
5.19 |
|
|
$ |
96.4 |
|
|
$ |
4.15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延薪酬(收入)費用(包括 (與之相關的投資活動) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
0.09 |
|
業務重組 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
現金結算股票增值權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.01 |
|
補救費用 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
以上調整項目的累計納税效果 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
調整後淨收益 |
|
$ |
121.0 |
|
|
$ |
5.20 |
|
|
$ |
98.9 |
|
|
$ |
4.25 |
|
44
非公認會計準則淨債務的對賬
管理層使用非GAAP淨債務指標來更全面地瞭解公司的整體流動性、財務靈活性和槓桿水平。
(單位:百萬) |
|
9月30日, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
||
報告的長期債務的當前到期日 |
|
$ |
47.7 |
|
|
$ |
37.9 |
|
報告的長期債務 |
|
|
232.2 |
|
|
|
160.8 |
|
報告的總債務 |
|
|
279.9 |
|
|
|
198.7 |
|
報告的現金和現金等價物減少 |
|
|
(105.3 |
) |
|
|
(349.9 |
) |
淨債務 |
|
$ |
174.6 |
|
|
$ |
(151.2 |
) |
權益 |
|
$ |
1,057.3 |
|
|
$ |
986.7 |
|
淨債務加股本 |
|
$ |
1,231.9 |
|
|
$ |
835.5 |
|
淨債務/淨債務加股本 |
|
|
14 |
% |
|
|
-18 |
% |
45
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
公司2020年度報告Form 10-K中描述的市場風險沒有發生實質性變化。
項目4--控制和程序
|
a. |
信息披露控制和程序的評估 |
截至2021年9月30日,我們已根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於對我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序自2021年9月30日起生效,這樣我們的證券交易委員會報告中需要披露的信息將在交易所法案規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
|
b. |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2021年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制沒有重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分其他信息
項目1--法律訴訟
美國證券交易委員會的規定要求,如果公司合理地相信涉及某些環境問題的行政或司法程序可能導致超過指定門檻的經濟制裁,則公司必須披露有關此類程序的某些信息。根據美國證券交易委員會規定,本公司採用100萬美元的門檻,以確定是否需要披露任何此類訴訟。本公司相信,這一門檻的合理設計是為了披露對其業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。應用這一門檻,在本報告所涵蓋的期間內沒有新的環境訴訟程序可供披露。
此外,公司2020年度報告Form 10-K中披露的法律程序沒有實質性變化。
項目1A--風險因素
公司2020年年報中披露的10-K表格中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
46
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
以下是該公司在2021年第三季度按月購買股票的摘要:
月份 |
|
總計 數 已購買的股份中,有50%的股份被購買 |
|
|
|
平均價格 每股支付1美元 |
|
|
作為公開宣佈的交易的一部分,中國購買的股票總數為股。 計劃或實施計劃(1) |
|
|
極大值 截至5月1日的股票數量 將在以下條件下購買: 該機構計劃推出一些或更多的項目。(1) |
|
||||
2021年7月 |
|
|
144 |
|
(2) |
|
$ |
117.09 |
|
|
|
— |
|
|
|
93,829 |
|
2021年8月 |
|
|
16,750 |
|
(3) |
|
$ |
118.12 |
|
|
|
16,750 |
|
(3) |
|
77,079 |
|
2021年9月 |
|
|
36,308 |
|
(3) |
|
$ |
112.79 |
|
|
|
36,308 |
|
(3) |
|
40,771 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
53,202 |
|
|
|
$ |
114.48 |
|
|
|
53,058 |
|
|
|
40,771 |
|
|
(1) |
2013年2月19日,公司董事會授權公司回購最多1,000,000股已發行普通股。根據這項沒有到期日的計劃,根據適用的法律,可以不時通過公開市場或私下協商的交易進行回購。 |
|
|
(2) |
代表員工投標的公司普通股股份,用於支付與分配限制性股票獎勵相關的法定預扣税。 |
|
|
(3) |
代表在公開市場上購買的公司普通股。 |
|
第3項-高級證券違約
無
項目4--礦山安全信息披露
不適用
項目5--其他信息
無
項目6--展品
證物編號: |
|
描述 |
|
|
|
|
|
31.1 |
– |
根據交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證總裁和首席執行官 |
|
|
|
|
|
31.2 |
– |
根據交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
|
|
32 |
– |
依據“美國法典”第18編第1350條的證明 |
|
|
|
|
|
101.INS |
– |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
– |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
– |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
– |
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
– |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
– |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
– |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
47
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
斯泰潘公司 |
日期:2021年11月4日
/s/路易斯·E·羅霍 |
路易斯·E·羅霍 |
副總裁兼首席財務官 |
48