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目錄

美國 美國證券交易委員會 華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告2021年9月30日

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於從_的過渡期的過渡報告。

佣金檔案 數			註冊人；公司註冊狀況； 地址和電話號碼			美國國税局僱主 識別號碼
1-11459			PPL公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 賓夕法尼亞州 北九街兩號 阿倫敦,帕18101-1179 (610)774-5151			23-2758192
1-905			PPL電力公用事業公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 賓夕法尼亞州 北九街兩號 阿倫敦,帕18101-1179 (610)774-5151			23-0959590
1-2893			路易斯維爾燃氣電力公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 肯塔基州 西大街220號 路易斯維爾,肯塔基州40202-1377 (502)627-2000			61-0264150
1-3464			肯塔基州公用事業公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) (肯塔基州和弗吉尼亞州) One Quality Street One Quality Street 列剋星敦,肯塔基州40507-1462 (502)627-2000			61-0247570

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目錄

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			商品代號：			註冊的每個交易所的名稱
PPL公司普通股			PPL			紐約證券交易所
PPL Capital Funding，Inc.的初級附屬票據
2007首輪A輪將於2067年到期			PPL/67			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

PPL公司

是

☒

不是

☐

PPL電力公用事業公司

是

☒

不是

☐

路易斯維爾燃氣電力公司

是

☒

不是

☐

肯塔基州公用事業公司

是

☒

不是

☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

PPL公司

是

☒

不是

☐

PPL電力公用事業公司

是

☒

不是

☐

路易斯維爾燃氣電力公司

是

☒

不是

☐

肯塔基州公用事業公司

是

☒

不是

☐

 

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速 文件服務器

加速 文件服務器

非加速 文件服務器

規模較小的報告 公司

新興成長型公司

PPL公司

☒

☐

☐

☐

☐

PPL電力公用事業公司

☐

☐

☒

☐

☐

路易斯維爾燃氣電力公司

☐

☐

☒

☐

☐

肯塔基州公用事業公司

☐

☐

☒

☐

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

PPL公司

☐

PPL電力公用事業公司

☐

路易斯維爾燃氣電力公司

☐

肯塔基州公用事業公司

☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

PPL公司

是

☐

不是

☒

PPL電力公用事業公司

是

☐

不是

☒

路易斯維爾燃氣電力公司

是

☐

不是

☒

肯塔基州公用事業公司

是

☐

不是

☒

 

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目錄

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

PPL公司發行普通股，面值0.01美元，750,715,9022021年10月31日發行的股票。

PPL電力公用事業公司購買普通股，沒有面值，66,368,056流通股，全部由PPL公司在2021年10月31日持有。

路易斯維爾燃氣電力公司購買普通股，沒有面值，21,294,223截至2021年10月31日，LG&E和KU Energy LLC持有的全部流通股。

肯塔基州公用事業公司購買普通股，沒有面值，37,817,878截至2021年10月31日，LG&E和KU Energy LLC持有的全部流通股。

本文檔可在PPL公司網站的投資者部分免費獲得，網址為www.pplweb.com。然而，本網站上的其他信息不構成本10-Q表格的一部分。

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目錄

PPL公司

PPL電力公用事業公司

路易斯維爾燃氣電力公司

肯塔基州公用事業公司

 

表格10-Q

截至2021年9月30日的季度

 

目錄

 

這份合併後的10-Q表格由以下注冊人以其個人身份單獨提交：PPL公司、PPL電力公司、路易斯維爾燃氣電力公司和肯塔基州公用事業公司。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人代表其本人提交，註冊人不會就與任何其他註冊人有關的信息作出任何陳述，但“前瞻性信息”項下與PPL公司子公司有關的信息也歸PPL公司所有。

 

除非另有説明，本報告中單獨提及的PPL Corporation、PPL Electric Utilities Corporation、Louisville Gas and Electric Company和Kentucky Utilities Company均指直接或其一個或多個子公司(視情況而定)的實體，其子公司的財務業績根據GAAP合併到註冊人的財務報表中。這種表述適用於特定子公司的識別對所披露的事項並不重要的情況，並使敍述性披露與綜合基礎上的財務信息的表述相一致。

												頁面
術語和縮略語詞彙												i
前瞻性信息												1
第一部分：財務信息
			項目1.年度財務報表
						PPL公司及其子公司
									簡明合併損益表(損益表)			3
									簡明綜合全面收益(虧損)表			4
									現金流量表簡明合併報表			5
									簡明綜合資產負債表			6
									簡明合併權益表			8
						PPL電力公用事業公司及其子公司
									簡明合併損益表			10
									現金流量表簡明合併報表			11
									簡明綜合資產負債表			12
									簡明合併權益表			14
						路易斯維爾燃氣電力公司
									簡明損益表			16
									現金流量表簡明表			17
									濃縮資產負債表			18
									簡明權益表			20
						肯塔基州公用事業公司
									簡明損益表			22
									現金流量表簡明表			23
									濃縮資產負債表			24
									簡明權益表			26

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目錄

			簡明財務報表合併附註(未經審計)
						簡明財務報表合併附註索引									27
						1.編制中期財務報表									27
						2、《重要會計政策摘要》									28
						3.中國市場細分市場及相關信息									29
						4.增加與客户簽訂合同的收入									30
						5.提高每股收益。									33
						6.取消所得税									34
						7.《電力公用事業費率條例》									35
						8.鼓勵融資活動									40
						9.管理收購、開發和資產剝離									43
						10.界定利益									45
						11.承擔及或有事項									47
						12.關聯方交易									53
						13.其他收入(費用)--淨額									55
						14.公允價值計量									55
						15.衍生工具及對衝活動									57
						16.資產報廢義務									65
						17.累計其他綜合收益(虧損)									65
			第二項：聯合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
						概述									67
									引言						67
									經營策略						69
									財務和運營發展						69
						經營成果									73
									PPL公司及其子公司-收入分析、部門收益和調整後毛利率報表						74
									PPL電力公用事業公司及其子公司-損益表分析						85
									路易斯維爾燃氣電力公司-損益表分析						87
									肯塔基州公用事業公司-損益表分析						88
						財務狀況									90
									流動性與資本資源						90
									風險管理						96
									外幣折算						98
									關聯方交易						98
									收購、開發和資產剝離						98
									環境問題						98
						新會計準則									99
						關鍵會計政策的應用									99
			第三項：關於市場風險的定量和定性披露												101
			項目4.安全控制和程序												101
第二部分：其他信息
			項目1.法律訴訟												101
			第1A項。風險因素												101
			第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用												102
			項目4.礦山安全信息披露												102
			項目6.展品												103
簽名															104
行政總監及財務總監證書 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節
行政總監及財務總監證書 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條

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目錄

術語和縮略語詞彙

 

PPL公司及其子公司

 

Ku-肯塔基公用事業公司(Kentucky Utilities Company)，LKE的一家公用事業子公司，主要在肯塔基州從事受監管的電力發電、輸電、配電和銷售。

 

LG&E-路易斯維爾天然氣和電力公司(Louisville Gas And Electric Company)，LKE的一家公用事業子公司，在肯塔基州從事受監管的發電、輸電、配電和銷售電力以及天然氣的分銷和銷售。

 

艾克-LG&E和KU Energy LLC，PPL的子公司，LG&E，KU和其他子公司的母公司。

 

LKS-LG&E和KU服務公司，LKE的子公司，主要向LG&E和KU以及LKE及其其他子公司提供行政、管理和支持服務。

 

PPL-PPL公司，PPL電氣的母公司，PPL Energy Funding，PPL Capital Funding，LKE和其他子公司。

 

PPL資本基金-PPL Capital Funding，Inc.，PPL的一家融資子公司，為PPL和某些子公司的運營提供融資。PPL Capital Funding發行的債務完全無條件地由PPL支付擔保。

 

PPL電氣-PPL電力公用事業公司，PPL的一家公用事業子公司，在其賓夕法尼亞州服務區從事受監管的電力傳輸和分配，並作為PLR向該地區的零售客户提供電力供應。

 

PPL能源基金-PPL Energy Funding Corporation，PPL的子公司，PPL Global和其他子公司的母公司控股公司。

 

PPL能源控股公司 -PPL Energy Holdings，LLC是PPL的子公司，也是PPL Energy Funding、LKE和其他子公司的母公司。

PPL歐盟服務-PPL歐盟服務公司，PPL的子公司，主要向PPL Electric提供行政、管理和支持服務。

 

PPL全球-PPL Global，LLC是PPL Energy Funding的子公司，在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，主要通過其子公司擁有和運營WPD，PPL在英國的受監管配電業務不包括在2021年6月14日出售的英國公用事業業務中。

PPL羅德島控股公司-PPL Rhode Island Holdings，LLC，PPL Energy Holdings，LLC是PPL Energy Holdings的子公司，成立的目的是收購Narraansett Electric，PPL Energy Holdings在Narraansett SPA的某些權益被轉讓給該公司。

PPL服務-PPL服務公司，PPL的子公司，為PPL及其子公司提供行政、管理和支持服務。

PPL WPD有限公司-PPL WPD Limited，PPL Global的英國子公司。在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL WPD Limited是WPD的間接母公司。PPL WPD Limited沒有包括在2021年6月14日出售的英國公用事業業務中。

狩獵能源(Safari Energy)-PPL的子公司Safari Energy，LLC於2018年6月收購，為美國的商業客户提供太陽能解決方案。

i

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目錄

其他術語和縮寫

£--英鎊兑英鎊。

2020表格10-K-提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。

 

第11幕-2012年第11號法案，於2012年4月16日生效。賓夕法尼亞州的立法授權臨市局批准兩個具體的差餉制定機制：在基本費率程序中使用完全預測的未來測試年度，並在某些條件下使用DSIC。

第129號法令-2008年第129號法案，於2008年10月生效。該法律修訂了賓夕法尼亞州公用事業法規，創建了能源效率和節能計劃以及智能計量技術要求，採用了新的PLR電力供應採購規則，為市場不當行為提供了補救措施，並改變了替代能源組合標準(AEPS)。

第129幕智能電錶計劃-PPL Electric的全系統儀表更換計劃，該計劃安裝無線數字儀表，在PPL Electric和儀表以及所有相關基礎設施之間提供安全通信。

調整後的毛利率-非GAAP財務業績衡量標準，用於“項目2.綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)。

高級計量基礎設施-儀表和儀表讀數基礎設施，提供雙向通信功能，定期向LG&E和KU傳達使用情況和其他相關數據，還能夠從LG&E和KU接收信息，例如軟件升級和實時提供儀表讀數的請求。

AFUDC-對建設期間使用的資金進行補貼。用於為受監管企業的建設項目融資的股權和債務資金的成本，作為建設成本的一部分進行資本化。

AOCI--累計其他綜合損益。

阿羅-資產報廢義務。

自動櫃員機計劃-在市場上發行股票計劃。

CCR-煤燃燒殘留物。CCR包括飛灰、底灰和二氧化硫洗滌器廢物。

《清潔空氣法》-頒佈聯邦立法，以解決與空氣排放有關的某些環境問題，包括酸雨、臭氧和有毒空氣排放。

 

清潔水法-頒佈聯邦立法，以解決與水質有關的某些環境問題，包括污水排放、冷卻水攝取以及疏浚和填埋活動。

COVID-19-由2019年發現的導致全球大流行的新型冠狀病毒引起的疾病。

CPCN-“公共方便和必要證明”。KPSC根據肯塔基州修訂法令278.020授予的權力，可向公眾提供公用事業服務或為公眾提供公用事業服務，或建造某些工廠、設備、物業或設施向公眾提供公用事業服務。在KPSC管轄範圍內，任何超過1億美元的增資都需要CPCN。

客户選擇法-賓夕法尼亞州發電客户選擇和競爭法案，頒佈了旨在重組該州電力公用事業行業的立法，以創造零售渠道進入競爭激烈的發電市場。

DNO-英國的配電網絡運營商

水滴-PPL修訂並重新啟動了直接股票購買和股息再投資計劃。

DSIC-配電系統改進費。根據第11號法案的授權，這是一種替代的費率制定機制，為符合條件的分銷系統資本支出提供更及時的成本回收。

II

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目錄

DSM --需求側管理。根據肯塔基州修訂後的法規278.285，KPSC可以確定其管轄範圍內任何公用事業公司提出的電力需求側管理計劃的合理性。電力需求側管理計劃包括能源效率計劃，旨在降低高峯需求，推遲額外發電廠建設的投資，為客户提供有關能源使用的工具和信息，並支持能源效率。

持續運營收益 -一種非公認會計準則(GAAP)的收益計量方法，對特殊項目的影響進行了調整，並用於“第2項。綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)。

ECR--回收環境成本。根據肯塔基州修訂後的278.183號法令，肯塔基州的電力公用事業公司有權目前收回遵守修訂後的“清潔空氣法”以及適用於燃煤廢物和從煤炭生產能源的副產品的聯邦、州或地方環境要求的成本。

ELG(S) -環境保護局頒佈的污水排放限制指南和法規。

環境保護局-美國政府機構環境保護局(Environmental Protection Agency)。

易辦事-每股收益。

FERC-聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)，這是美國聯邦機構，負責監管州際輸電和電力批發銷售、水電項目及相關事宜。

 

公認會計原則-美國普遍接受的會計原則

 

英鎊- 英鎊，英鎊。

温室氣體- 温室氣體.

GLT-天然氣管道跟蹤器。KPSC批准了LG&E回收與輸氣管線、供氣管線、燃氣立管、緩解泄漏和更換天然氣主管道相關的成本的機制。

美國國税局-美國政府機構美國國税局(Internal Revenue Service)。

 

KPSC-肯塔基州公共服務委員會，該州機構對肯塔基州公用事業的費率和服務擁有管轄權。

倫敦銀行間同業拆借利率--倫敦銀行間拆放款利率。

穆迪(Moody‘s)--信用評級機構穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)

兆瓦-兆瓦，一千千瓦。

NAAQS-根據《清潔空氣法》定期通過的國家環境空氣質量標準。 

納拉甘西特電氣-納拉甘西特電氣公司(Narraansett Electric Company)，這是一家為羅德島的電力和天然氣客户提供服務的實體。2021年3月，PPL及其子公司PPL Energy Holdings宣佈了對納拉甘西特電氣(Narraansett Electric)的懸而未決的收購。

NERC-北美電力可靠性公司。

NPNS-衍生品會計規則允許的正常購買和正常銷售例外。符合這一例外條件的衍生品可以接受權責發生制會計處理。

保監處-其他綜合收益或虧損。

 

三、

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目錄

OVEC - 位於俄亥俄州皮克頓的俄亥俄谷電氣公司，LG&E擁有5.63%的權益，KU擁有2.50%的權益，這些都是按成本記錄的。OVEC擁有並運營兩座燃煤發電廠，俄亥俄州的Kyger Creek電廠和印第安納州的Clifty Creek電廠，總裝機容量為2,120兆瓦。

PLR-最後避難所的供應商，PPL Electric在其交付區域內向沒有選擇根據客户選擇法選擇替代電力供應商的零售客户提供默認電力供應方面的作用。

 

PP&E-財產、廠房和設備。

PPL EnergyPlus-在2015年6月1日之前，PPL Energy Supply，LLC，PPL EnergyPlus，LLC，PPL Energy Supply的子公司，在競爭激烈的市場營銷和交易批發和零售電力和天然氣，並提供能源和能源服務。

PPL能源供應-在2015年6月1日剝離之前，PPL Energy Supply，LLC是PPL Energy Funding的子公司，也是PPL Montana，LLC的間接母公司。

蒙大拿州PPL-在2015年6月1日剝離PPL Energy Supply之前，PPL Montana，LLC是PPL Energy Supply的間接子公司，為蒙大拿州和太平洋西北部的批發銷售發電。

PPL WPD投資有限公司-PPL WPD Investments Limited，在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，是PPL WPD Limited的子公司和WPD plc的母公司。PPL WPD Investments Limited於2021年6月14日被納入出售英國公用事業業務。

  

臨時市政局-賓夕法尼亞州公用事業委員會(Pennsylvania Public Utility Commission)，該州機構負責監管賓夕法尼亞州公用事業的某些費率制定、服務、會計和運營。

RCRA-1976年“資源保護和恢復法”。

註冊人-指本報告封面上所列的登記人(每個人都是“登記人”，統稱為“登記人”)。

 

規例S-X-美國證券交易委員會(SEC)關於根據聯邦證券法要求提交的財務報表的形式和內容以及要求的規定。

 

河石-特拉華州有限責任公司Riverstone Holdings LLC，截至2016年12月6日，擁有競爭性發電業務的實體的最終母公司為Talen Energy做出了貢獻。

 

薩班斯-奧克斯利法案-2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)，該法案規定了管理層對財務報告內部控制的評估要求。它還需要獨立審計師進行自己的評估。

洗滌器-空氣污染控制裝置，可從廢氣中去除顆粒和/或氣體(主要是二氧化硫)。

 

美國證券交易委員會-美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)，這是美國的一個政府機構，主要負責保護投資者和維護證券市場的完整性。

 

智能計量技術-除其他外，可以測量用電量時間的技術，以允許在較低的成本或需求間隔內提供費率激勵。該技術的使用還具有增強網絡可靠性的潛力。

標普(S&P)--信用評級機構標普全球評級。

 

超級基金-聯邦環境法規，解決受污染場地的補救問題；各州也有類似的法規。

 

塔倫能源 -Talen Energy Corporation，特拉華州公司，成立時是PPL Energy Supply和Riverstone的某些附屬公司的上市公司和競爭性發電資產的所有者，截至2016年12月6日，Riverstone全資擁有。

四.

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目錄

塔倫能源 營銷 -Talen Energy Marketing，LLC，PPL EnergyPlus在PPL Energy Supply剝離後的繼任者名稱，PPL Energy Supply在2015年6月1日剝離PPL Energy Supply後，營銷和交易批發和零售電力和天然氣，並在競爭市場提供能源和能源服務。

TCJA-減税和就業法案。2017年12月22日頒佈的全面的美國聯邦税收立法。

庫存法-一種計算稀釋每股收益的方法，該方法假設行使期權和認股權證(及其等價物)所獲得的任何收益將用於以相關時期的平均市場價格購買普通股。

英國公用事業企業–PPL WPD Investments Limited及其子公司，其中包括WPD plc和四家DNO，它們在很大程度上代表了PPL在英國的監管部門。英國公用事業業務於2021年6月14日出售。

VEBA-自願僱員受益人協會。根據國內税收法典第501(C)(9)條規定的免税信託，僱主用於資助和支付符合條件的醫療、人壽和類似福利。

VSCC-弗吉尼亞州公司委員會，該州機構對弗吉尼亞州公司(包括公用事業公司)的監管擁有管轄權。

WPD-在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，指的是PPL WPD Limited及其子公司。WPD於2021年6月14日被納入出售英國公用事業業務。

WPD(東米德蘭茲郡)-西部配電(東米德蘭)公司，一家英國地區性配電公用事業公司。2021年6月14日，WPD(東米德蘭茲)被納入出售英國公用事業業務。

 

WPD plc-西方配電公司，PPL WPD有限公司在英國的間接子公司。其主要間接擁有的子公司是WPD(東米德蘭茲)、WPD(南威爾士)、WPD(西南部)和WPD(西米德蘭茲)。WPD plc於2021年6月14日被納入出售英國公用事業業務。

WPD米德蘭茲 -統稱為WPD(東米德蘭)和WPD(西米德蘭茲)。WPD Midland於2021年6月14日被納入出售英國公用事業業務。

 

WPD(南威爾士)-西部配電(南威爾士)公司，一家英國地區性配電公用事業公司。2021年6月14日，WPD(南威爾士)被納入出售英國公用事業業務。

 

WPD(西南)-西部配電(西南)公司，一家英國地區性配電公用事業公司。WPD(西南)於2021年6月14日被納入出售英國公用事業業務。

 

WPD(西米德蘭茲郡) -西部配電(西米德蘭茲)公司，一家英國地區性配電公用事業公司。WPD(West)Midland)於2021年6月14日被納入出售英國公用事業業務。

 

v

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目錄

前瞻性信息

 

本10-Q表格中包含的有關預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績和潛在假設的陳述，以及除歷史事實陳述以外的其他陳述，均屬聯邦證券法定義內的“前瞻性陳述”。儘管註冊人相信這些陳述中反映的預期和假設是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。除了每位註冊人2020年的10-K表格和本10-Q表格中的“項目2.綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的具體因素外，以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素：

 

•戰略性收購、處置或類似交易，包括對納拉甘西特電氣的預期收購，以及我們完成這些業務交易或實現預期收益的能力；

•新冠肺炎大流行及其對經濟狀況和金融市場的持續影響；

•其他大流行健康事件或其他災難性事件，如火災、地震、爆炸、洪水、乾旱、龍捲風、颶風和其他與極端天氣有關的事件(包括氣候變化可能造成或加劇的事件)；

•差餉案件或其他收回成本或收入訴訟的結果；

•州或聯邦税收法律或法規的變更；

•網絡入侵或網絡攻擊威脅對PPL或其子公司或業務系統的直接或間接影響；

•電力需求大幅下降；

•擴大替代和分佈式發電和儲存來源；

•我們風險管理計劃的有效性，包括利率對衝；

•能源、產能、煤炭、天然氣或者關鍵商品、商品或者服務的交易對手或者供應商違約；

•資本市場狀況，包括資金或信貸的可獲得性、利率和某些經濟指數的變化，以及關於資本結構的決定；

•PPL股權市值大幅縮水；

•債務和股權證券的公允價值大幅下降及其對固定收益計劃資產價值的影響，以及如果公允價值下降可能需要的現金融資；

•利率及其對養老金和退休人員醫療負債、ARO負債和某些債務證券應付利息的影響；

•金融市場和經濟狀況的其他變化的波動或影響；

•註冊人及其子公司任何未記錄的承諾和負債的潛在影響；

•新的會計要求或對現有要求的新解釋或應用；

•註冊人及其證券的公司信用評級或證券分析師排名的變化；

•根據公認會計準則對我們的任何重大投資記錄減值費用的任何要求；

•減少温室氣體排放或氣候變化實際影響的法律或法規；

•繼續獲得LG&E和KU的燃料供應，以及及時收回LG&E和KU的燃料成本和環境支出以及LG&E的天然氣供應成本；

•影響發電、輸電和配電運行、運營成本和客户能源使用的天氣和其他條件；

•戰爭、武裝衝突、恐怖襲擊或類似的破壞性事件；

•註冊人或其子公司開展業務的州、地區或國家的政治、法規或經濟條件的變化；

•獲得必要的政府許可和批准；

•新的州、聯邦或外國立法或法規發展；

•適用於註冊人及其子公司和能源行業的任何州、聯邦或外國調查的影響；

•我們吸引和留住合格員工的能力；

•任何業務或行業重組的影響；

•開發新項目、新市場和新技術；

•新創企業的經營業績；

•集體勞動談判；

•涉及註冊人及其子公司的訴訟結果。

1

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目錄

任何前瞻性陳述都應考慮到這些重要因素，並結合註冊人提交給美國證券交易委員會的其他文件進行考慮。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的新因素不時出現，註冊人不可能預測所有這些因素，或者任何這些因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。任何前瞻性聲明只在聲明發表之日發表，註冊人沒有義務更新聲明中包含的信息，以反映後續的發展或信息。

2

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目錄

第一部分財務信息

項目1.財務報表

簡明合併損益表(虧損)

PPL公司及其子公司

(未經審計)

(數百萬美元，不包括共享數據)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
營業收入			$	1,512					$	1,400					$	4,298					$	4,103
運營費用
操作
燃料			195						177						531						478
能源採購			167						136						524						470
其他運維			393						346						1,164						1,054
折舊			274						257						810						762
除收入外的税項			52						47						153						131
總運營費用			1,081						963						3,182						2,895
營業收入			431						437						1,116						1,208
其他收入(費用)-淨額			12						6						25						11
利息支出			183						161						810						479
所得税前持續經營收益(虧損)			260						282						331						740
所得税			51						165						455						266
所得税後持續經營的收入(虧損)			209						117						(124)						474
停業收入(虧損)(扣除所得税)(附註9)			(2)						164						(1,490)						705
淨收益(虧損)			$	207					$	281					$	(1,614)					$	1,179
普通股每股收益：
*
所得税後持續經營的收入(虧損)			$	0.27					$	0.15					$	(0.16)					$	0.62
非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)			—						0.22						(1.94)						0.91
PPL普通股股東可獲得的淨收益(虧損)			$	0.27					$	0.37					$	(2.10)					$	1.53
加權平均普通股流通股 (單位：千)
基本信息			767,733						768,786						768,781						768,502
稀釋			769,849						769,660						768,781						769,270

 簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

3

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目錄

簡明綜合全面收益表(虧損)

PPL公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
淨收益(虧損)			$	207					$	281					$	(1,614)					$	1,179
其他全面收益(虧損)：
期間產生的金額-收益(虧損)，扣除税收(費用)收益：
外幣換算調整，扣除税後淨額為#美元0, $0, ($123), $1			—						643						372						291
合格衍生品，扣除税後淨額為$0, $12, $11, $4			—						(52)						(39)						(16)
確定的福利計劃：
精算淨收益(虧損)，税後淨額#美元4, $5, $6, $6			(12)						(16)						(18)						(17)
從AOCI重新分類-(收益)損失，扣除税費(收益)：
合格衍生品，扣除税後淨額為$0, ($12), ($4), ($8)			1						48						25						25
確定的福利計劃：
先前服務成本，税後淨額($3), ($1), ($1), ($1)			9						—						2						2
淨精算(收益)損失，税後淨額($4), ($12), ($30), ($35)			10						52						117						146
由於出售英國公用事業業務而從AOCI重新分類-(收益)虧損，扣除税費(收益)：
外幣換算調整，扣除税後淨額為#美元0, $0, $140, $0			—						—						786						—
合格衍生品，扣除税後淨額為$0, $0, $0, $0			—						—						15						—
確定的福利計劃：
先前服務成本，扣除税後淨額$0, $0, ($2), $0			—						—						8						—
淨精算(收益)損失，税後淨額#美元0, $0, ($798), $0			—						—						2,769						—
其他全面收益(虧損)合計			8						675						4,037						431
綜合收益(虧損)			$	215					$	956					$	2,423					$	1,610

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

4

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目錄

簡明合併現金流量表

PPL公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的9個月，
			2021						2020
經營活動的現金流
淨收益(虧損)			$	(1,614)					$	1,179
停業損失(收入)(扣除所得税後)			1,490						(705)
持續經營所得(扣除所得税後)			(124)						474
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊			810						762
攤銷			30						40
遞延所得税和投資税收抵免			51						164
太陽能電池板的損壞			37						—
債務清償損失			395						—
其他			7						33
流動資產和流動負債的變動
應付帳款			(32)						(33)
未開賬單的收入			67						93
提前還款			(33)						(43)
應繳税款			75						94
監管資產和負債，淨額			50						(44)
其他			46						147
其他經營活動
固定福利計劃-資金			(41)						(61)
其他資產			(105)						(7)
其他負債			19						(40)
經營活動提供的現金淨額--持續經營			1,252						1,579
經營活動提供的現金淨額--非持續經營			726						668
經營活動提供的淨現金			1,978						2,247
投資活動的現金流
房地產、廠房和設備支出			(1,460)						(1,690)
出售非連續性業務的收益，扣除剝離的現金後的淨額			10,560						—
其他投資活動			(22)						—
投資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營			9,078						(1,690)
投資活動提供(用於)的現金淨額--非持續經營			(607)						(668)
投資活動提供(用於)的現金淨額			8,471						(2,358)
融資活動的現金流
發行長期債券			650						1,598
償還長期債務			(4,606)						(975)
項目融資收益			21						152
普通股發行			5						32
普通股股息的支付			(961)						(956)
購買庫存股			(282)						—
發放定期貸款			—						300
定期貸款的報廢			(300)						—
商業票據的報廢			(73)						—
短期債務淨增(減)			(795)						(213)
其他融資活動			(29)						(21)
融資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營			(6,370)						(83)
融資活動提供(用於)的現金淨額--非持續經營			(411)						78
來自停產業務的貢獻			365						38
融資活動提供(用於)的現金淨額			(6,416)						33
匯率對非持續經營中包含的現金、現金等價物和限制性現金的影響			8						(6)
包括在非持續經營中的現金、現金等價物和限制性現金淨(增)減			284						(72)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)			4,325						(156)
期初現金、現金等價物和限制性現金			443						660
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	4,768					$	504
現金流量信息的補充披露
重大非現金交易：
9月30日應計不動產、廠房和設備支出，			$	214					$	228

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

5

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目錄

壓縮合並資產負債表

PPL公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	4,767					$	442
應收賬款(減去準備金：2021年，$61; 2020, $71)
客户			578						603
其他			73						86
未開單收入(減去準備金：2021年，$2; 2020, $4)			233						301
燃料、材料和用品			304						302
提前還款			90						53
其他流動資產			92						130
持有待售流動資產(附註9)			—						18,983
流動資產總額			6,137						20,900
物業、廠房和設備
受監管的公用事業廠			30,056						29,040
減去：受累計折舊管制的公用事業工廠			6,434						6,008
受管制的公用事業廠，淨網			23,622						23,032
不受監管的財產、廠房和設備			269						237
減去：扣除累計折舊-非管制財產、廠房和設備			41						37
不受管制的財產、廠房和設備、淨值			228						200
在建工程正在進行中			1,356						1,268
物業、廠房和設備、淨值			25,206						24,500
其他非流動資產
監管資產			1,286						1,262
商譽			716						716
其他無形資產			344						351
其他非流動資產(減去應收賬款準備金：2021年，#美元)5; 2020 $0)			482						387
其他非流動資產合計			2,828						2,716
總資產			$	34,171					$	48,116

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

6

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目錄

壓縮合並資產負債表

PPL公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
負債和權益
流動負債
短期債務			$	—					$	1,168
一年內到期的長期債務			474						1,074
應付帳款			635						745
賦税			144						69
利息			138						113
分紅			318						319
監管責任			187						79
其他流動負債			447						465
持有待售流動負債(附註9)			—						11,023
流動負債總額			2,343						15,055
長期債務			10,665						13,615
遞延信貸和其他非流動負債
遞延所得税			3,108						2,536
投資税收抵免			120						122
應計養卹金義務			195						189
資產報廢義務			160						132
監管責任			2,452						2,530
其他遞延信貸和非流動負債			552						564
遞延信貸總額和其他非流動負債			6,587						6,073
承擔和或有負債(附註7和11)
權益
普通股-$0.01面值(A)			8						8
額外實收資本			12,290						12,270
庫存股			(282)						—
收益再投資			2,743						5,315
累計其他綜合損失			(183)						(4,220)
總股本			14,576						13,373
負債和權益總額			$	34,171					$	48,116

 

(a)1,560,000授權股份，769,723已發行及已發行的股份760,1092021年9月30日發行的股票。1,560,000授權股份；768,907於2020年12月31日發行和發行的股票。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

7

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目錄

簡明合併權益表

PPL公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元)

			普普通通 庫存 股票 未清償(A)						普普通通 庫存						其他內容 實繳 資本						庫存股						收益 再投資						累計 其他 全面 損失						總計
2021年6月30日			769,564						$	8					$	12,281					$	—					$	2,854					$	(191)					$	14,952
已發行普通股			159												4																								4
收購庫存股			(9,614)																		(282)																		(282)
基於股票的薪酬															5																								5
淨收益(虧損)																											207												207
股息及股息等價物(B)																											(318)												(318)
其他綜合收益(虧損)																																	8						8
2021年9月30日			760,109						$	8					$	12,290					$	(282)					$	2,743					$	(183)					$	14,576
2020年12月31日			768,907						$	8					12,270						$	—					$	5,315					$	(4,220)					$	13,373
已發行普通股			816												24																								24
收購庫存股			(9,614)																		(282)																		(282)
基於股票的薪酬															(4)																								(4)
淨收益(虧損)																											(1,614)												(1,614)
股息及股息等價物(B)																											(958)												(958)
其他綜合收益(虧損)																																	4,037						4,037
2021年9月30日			760,109						$	8					$	12,290					$	(282)					$	2,743					$	(183)					$	14,576
2020年6月30日			768,783						$	8					12,255						$	—					$	5,383					$	(4,602)					$	13,044
已發行普通股			14												1																								1
基於股票的薪酬															4																								4
淨收益(虧損)																											281												281
股息及股息等價物(B)																											(319)												(319)
其他綜合收益(虧損)																																	675						675
2020年9月30日			768,797						$	8					$	12,260					$	—					$	5,345					$	(3,927)					$	13,686
2019年12月31日			767,233						$	8					12,214						$	—					$	5,127					$	(4,358)					$	12,991
已發行普通股			1,564												48																								48
基於股票的薪酬															(2)																								(2)
淨收益(虧損)																											1,179												1,179
股息及股息等價物(B)																											(959)												(959)
其他綜合收益(虧損)																																	431						431
採用金融工具信用損失指導累計效果調整																											(2)												(2)
2020年9月30日			768,797						$	8					$	12,260					$	—					$	5,345					$	(3,927)					$	13,686

(a)以千計的股份。每股股份使持股人有權一對任何股東大會上提出的任何問題進行投票。

(b)宣佈的普通股每股股息為$0.415及$1.245截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

8

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目錄

這一頁是故意留空的。

9

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目錄

簡明合併損益表

PPL電力公用事業公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
營業收入			$	627					$	586					$	1,769					$	1,748
運營費用
操作
能源採購			143						118						402						373
其他運維			147						122						400						388
折舊			105						102						322						301
除收入外的税項			30						30						88						78
總運營費用			425						372						1,212						1,140
營業收入			202						214						557						608
其他收入(費用)-淨額			6						7						16						15
附屬公司的利息收入			2						1						2						2
利息支出			39						44						124						130
所得税前收入			171						178						451						495
所得税			45						44						116						125
淨收入(A)			$	126					$	134					$	335					$	370

 

(a)淨收入等於綜合收入。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

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目錄

簡明合併現金流量表

PPL電力公用事業公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的9個月，
			2021						2020
經營活動的現金流
淨收入			$	335					$	370
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊			322						301
攤銷			14						21
定義福利計劃-費用(收入)			(7)						(1)
遞延所得税和投資税收抵免			75						68
其他			(15)						—
流動資產和流動負債的變動
應收賬款			(24)						(35)
應付帳款			(39)						(7)
未開賬單的收入			37						54
材料和用品			3						(23)
提前還款			(32)						(30)
監管資產和負債，淨額			81						(31)
其他			5						1
其他經營活動
固定福利計劃-資金			(21)						(21)
其他資產			(18)						(20)
其他負債			(12)						9
經營活動提供的淨現金			704						656
投資活動的現金流
房地產、廠房和設備支出			(680)						(840)
來自關聯公司的應收票據增加			(575)						—
其他投資活動			(1)						(4)
用於投資活動的淨現金			(1,256)						(844)
融資活動的現金流
發行長期債券			650						—
償還長期債務			(400)						—
來自家長的貢獻			1,075						740
向母公司返還資本			(500)						(745)
向母公司支付普通股股息			(251)						(323)
短期債務淨增加			—						280
其他融資活動			(3)						—
融資活動提供(用於)的現金淨額			571						(48)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)			19						(236)
期初現金、現金等價物和限制性現金			40						264
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	59					$	28
現金流量信息的補充披露
重大非現金交易：
9月30日應計不動產、廠房和設備支出，			$	131					$	150

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

11

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目錄

壓縮合並資產負債表

PPL電力公用事業公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	59					$	40
應收賬款(減去準備金：2021年，$30; 2020, $41)
客户			295						311
其他			27						17
聯屬公司應收賬款			11						10
聯屬公司應收票據			575						—
未開單收入(減去準備金：2021年，$1; 2020, $2)			84						121
材料和用品			59						59
提前還款			41						9
監管資產			32						40
其他流動資產			16						13
流動資產總額			1,199						620
物業、廠房和設備
受監管的公用事業廠			13,927						13,514
減去：累計折舊管制公用事業廠			3,387						3,297
受管制的公用事業廠，淨網			10,540						10,217
在建工程正在進行中			629						592
物業、廠房和設備、淨值			11,169						10,809
其他非流動資產
監管資產			510						541
無形資產			269						268
養老金福利資產			49						12
其他非流動資產(減去應收賬款準備金：2021年，#美元)5; 2020, $0)			124						74
其他非流動資產合計			952						895
總資產			$	13,320					$	12,324

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

12

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目錄

壓縮合並資產負債表

PPL電力公用事業公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
負債和權益
流動負債
一年內到期的長期債務			$	474					$	400
應付帳款			351						428
應付給附屬公司的帳款			44						39
賦税			16						17
利息			45						39
監管責任			146						68
其他流動負債			103						105
流動負債總額			1,179						1,096
長期債務			4,009						3,836
遞延信貸和其他非流動負債
遞延所得税			1,656						1,559
應計養卹金義務			8						8
監管責任			565						578
其他遞延信貸和非流動負債			120						123
遞延信貸總額和其他非流動負債			2,349						2,268
承擔和或有負債(附註7和11)
權益
普通股-不是面值(A)			364						364
額外實收資本			4,328						3,753
收益再投資			1,091						1,007
總股本			5,783						5,124
負債和權益總額			$	13,320					$	12,324

 

(a)170,000授權股份；66,368於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

13

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目錄

簡明合併權益表

PPL電力公用事業公司及其子公司

(未經審計)

(百萬美元)

			普普通通 庫存 股票 傑出的 (a)						普普通通 庫存						其他內容 實繳 資本						收益 再投資						總計
2021年6月30日			66,368						$	364					$	4,503					$	1,015					$	5,882
淨收入																					126						126
母公司出資															325												325
向母公司返還資本															(500)												(500)
普通股宣佈的股息																					(50)						(50)
2021年9月30日			66,368						$	364					$	4,328					$	1,091					$	5,783
2020年12月31日			66,368						$	364					$	3,753					$	1,007					$	5,124
淨收入																					335						335
母公司出資															1,075												1,075
向母公司返還資本															(500)												(500)
普通股宣佈的股息																					(251)						(251)
2021年9月30日			66,368						$	364					$	4,328					$	1,091					$	5,783
2020年6月30日			66,368						$	364					$	3,553					$	900					$	4,817
淨收入																					134						134
母公司出資															485												485
向母公司返還資本															(485)												(485)
普通股宣佈的股息																					(77)						(77)
2020年9月30日			66,368						$	364					$	3,553					$	957					$	4,874
2019年12月31日			66,368						$	364					$	3,558					$	910					$	4,832
淨收入																					370						370
PPL的出資額															740												740
向母公司返還資本															(745)												(745)
普通股宣佈的股息																					(323)						(323)
2020年9月30日			66,368						$	364					$	3,553					$	957					$	4,874

 

(a)以千計的股份。PPL電氣的所有普通股均由PPL所有。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

14

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目錄

這一頁是故意留空的。

15

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目錄

簡明損益表

路易斯維爾燃氣電力公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
營業收入
零售和批發			$	393					$	362					$	1,147					$	1,075
附屬公司的電力收入			2						1						18						17
營業總收入			395						363						1,165						1,092
運營費用
操作
燃料			70						64						203						188
能源採購			19						13						108						83
從附屬公司購買能源			8						8						16						16
其他運維			97						93						290						277
折舊			72						64						206						193
除收入外的税項			12						11						34						30
總運營費用			278						253						857						787
營業收入			117						110						308						305
其他收入(費用)-淨額			2						(1)						3						(1)
利息支出			20						22						61						66
所得税前收入			99						87						250						238
所得税			17						16						48						47
淨收入(A)			$	82					$	71					$	202					$	191

 

(a)淨收入等於綜合收入。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

16

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目錄

簡明現金流量表

路易斯維爾燃氣電力公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的9個月，
			2021						2020
經營活動的現金流
淨收入			$	202					$	191
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊			206						193
攤銷			1						6
定義福利計劃-費用			—						2
遞延所得税和投資税收抵免			4						1
流動資產和流動負債的變動
應收賬款			4						6
聯屬公司應收賬款			(2)						7
應付帳款			19						(23)
應付給附屬公司的帳款			(13)						(8)
未開賬單的收入			19						22
燃料、材料和用品			(7)						9
監管資產和負債，淨額			(14)						5
應繳税款			5						(1)
應計利息			17						18
其他			(8)						(13)
其他經營活動
固定福利計劃-資金			(3)						(6)
資產報廢債務支出			(19)						(12)
其他資產			(3)						(1)
其他負債			4						23
經營活動提供的淨現金			412						419
投資活動的現金流
房地產、廠房和設備支出			(339)						(329)
用於投資活動的淨現金			(339)						(329)
融資活動的現金流
應付聯屬公司票據淨增加			284						—
短期債務淨減少			(221)						(32)
商業票據的報廢			(41)						—
向母公司支付普通股股息			(139)						(115)
來自家長的貢獻			44						53
其他融資活動			(2)						(1)
用於融資活動的淨現金			(75)						(95)
現金和現金等價物淨減少			(2)						(5)
期初現金及現金等價物			7						15
期末現金和現金等價物			$	5					$	10
現金流量信息的補充披露
重大非現金交易：
9月30日應計不動產、廠房和設備支出，			$	40					$	43

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

17

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目錄

濃縮資產負債表

路易斯維爾燃氣電力公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	5					$	7
應收賬款(減去準備金：2021年，$2; 2020, $2)
客户			121						127
其他			35						35
未開單收入(減去準備金：2021年，$1; 2020, $1)			60						79
聯屬公司應收賬款			19						16
燃料、材料和用品			126						119
提前還款			16						14
監管資產			24						23
其他流動資產			—						1
流動資產總額			406						421
物業、廠房和設備
受監管的公用事業廠			7,053						6,735
減去：累計折舊管制公用事業廠			1,155						1,020
受管制的公用事業廠，淨網			5,898						5,715
在建工程正在進行中			290						320
物業、廠房和設備、淨值			6,188						6,035
其他非流動資產
監管資產			362						351
商譽			389						389
其他無形資產			31						35
其他非流動資產			115						114
其他非流動資產合計			897						889
總資產			$	7,491					$	7,345

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

18

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目錄

濃縮資產負債表

路易斯維爾燃氣電力公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
負債和權益
流動負債
短期債務			$	—					$	262
一年內到期的長期債務			—						292
應付給關聯公司的票據			284						—
應付帳款			148						153
應付給附屬公司的帳款			22						31
客户存款			31						32
賦税			37						32
價格風險管理負債			2						2
監管責任			30						—
利息			32						15
資產報廢義務			12						10
其他流動負債			48						50
流動負債總額			646						879
長期債務			2,006						1,715
遞延信貸和其他非流動負債
遞延所得税			737						716
投資税收抵免			32						33
價格風險管理負債			17						21
資產報廢義務			77						57
監管責任			830						882
其他遞延信貸和非流動負債			91						94
遞延信貸總額和其他非流動負債			1,784						1,803
承擔和或有負債(附註7和11)
股東權益
普通股-不是面值(A)			424						424
額外實收資本			1,967						1,923
收益再投資			664						601
總股本			3,055						2,948
負債和權益總額			$	7,491					$	7,345

 

(a)75,000授權股份；21,294於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

19

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目錄

簡明權益表

路易斯維爾燃氣電力公司

(未經審計)

(百萬美元)

			普普通通 庫存 股票 傑出的 (a)						普普通通 庫存						其他內容 實繳 資本						收益 再投資						總計
2021年6月30日			21,294						$	424					$	1,967					$	612					$	3,003
淨收入																					82						82
普通股宣佈的現金股利																					(30)						(30)
2021年9月30日			21,294						$	424					$	1,967					$	664					$	3,055
2020年12月31日			21,294						$	424					$	1,923					$	601					$	2,948
淨收入																					202						202
母公司出資															44												44
普通股宣佈的現金股利																					(139)						(139)
2021年9月30日			21,294						$	424					$	1,967					$	664					$	3,055
2020年6月30日			21,294						$	424					$	1,873					$	562					$	2,859
淨收入																					71						71
普通股宣佈的現金股利																					(39)						(39)
2020年9月30日			21,294						$	424					$	1,873					$	594					$	2,891
2019年12月31日			21,294						$	424					$	1,820					$	518					$	2,762
淨收入																					191						191
母公司出資															53												53
普通股宣佈的現金股利																					(115)						(115)
2020年9月30日			21,294						$	424					$	1,873					$	594					$	2,891

 

(a)以千計的股份。LG&E的所有普通股均為LKE所有。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

20

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目錄

這一頁是故意留空的。

21

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目錄

簡明損益表

肯塔基州公用事業公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
營業收入
零售和批發			$	486					$	444					$	1,358					$	1,256
附屬公司的電力收入			8						8						16						16
營業總收入			494						452						1,374						1,272
運營費用
操作
燃料			125						113						328						290
能源採購			5						5						14						14
從附屬公司購買能源			2						1						18						17
其他運維			110						105						336						316
折舊			94						88						273						258
除收入外的税項			10						10						31						27
總運營費用			346						322						1,000						922
營業收入			148						130						374						350
其他收入(費用)-淨額			1						1						5						2
利息支出			27						28						81						85
所得税前收入			122						103						298						267
所得税			23						19						57						50
淨收入(A)			$	99					$	84					$	241					$	217

 

(a)淨收入等於綜合收入。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

22

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目錄

簡明現金流量表

肯塔基州公用事業公司

(未經審計)

(百萬美元)

			截至9月30日的9個月，
			2021						2020
經營活動的現金流
淨收入			$	241					$	217
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊			273						258
攤銷			5						6
定義福利計劃-費用			(2)						—
遞延所得税和投資税收抵免			—						20
其他			(1)						(1)
流動資產和流動負債的變動
應收賬款			(6)						(22)
聯屬公司應收賬款			1						—
應付帳款			(4)						7
應付給附屬公司的帳款			(4)						(18)
未開賬單的收入			17						15
燃料、材料和用品			4						12
監管資產和負債，淨額			(16)						(20)
應繳税款			9						1
應計利息			25						23
其他			(17)						(15)
其他經營活動
固定福利計劃-資金			(1)						(1)
資產報廢債務支出			(27)						(47)
其他資產			2						—
其他負債			5						11
經營活動提供的淨現金			504						446
投資活動的現金流
房地產、廠房和設備支出			(400)						(381)
其他投資活動			4						3
用於投資活動的淨現金			(396)						(378)
融資活動的現金流
應付聯屬公司票據淨增加			208						—
發行長期債券			—						498
償還長期債務			—						(500)
短期債務淨減少			(171)						(11)
商業票據的報廢			(32)						—
向母公司支付普通股股息			(186)						(145)
來自家長的貢獻			60						98
其他融資活動			(1)						(5)
用於融資活動的淨現金			(122)						(65)
現金及現金等價物淨增(減)			(14)						3
期初現金及現金等價物			22						12
期末現金和現金等價物			$	8					$	15
現金流量信息的補充披露
重大非現金交易：
9月30日應計不動產、廠房和設備支出，			$	43					$	35

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

23

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目錄

濃縮資產負債表

肯塔基州公用事業公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	8					$	22
應收賬款(減去準備金：2021年，$1; 2020, $1)
客户			158						156
其他			7						30
未開單收入(減去準備金：2021年，$1; 2020, $1)			80						97
聯屬公司應收賬款			—						1
燃料、材料和用品			120						123
提前還款			18						15
監管資產			4						36
其他流動資產			—						1
流動資產總額			395						481
物業、廠房和設備
受監管的公用事業廠			9,093						8,808
減去：累計折舊管制公用事業廠			1,892						1,690
受管制的公用事業廠，淨網			7,201						7,118
在建工程正在進行中			393						321
物業、廠房和設備、淨值			7,594						7,439
其他非流動資產
監管資產			414						370
商譽			607						607
其他無形資產			23						26
其他非流動資產			155						149
其他非流動資產合計			1,199						1,152
總資產			$	9,188					$	9,072

 

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

24

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目錄

濃縮資產負債表

肯塔基州公用事業公司

(未經審計)

(百萬美元，千股)

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
負債和權益
流動負債
短期債務			$	—					$	203
一年內到期的長期債務			—						132
應付給關聯公司的票據			208						—
應付帳款			92						121
應付給附屬公司的帳款			44						43
客户存款			32						32
賦税			38						29
監管責任			11						11
利息			44						19
資產報廢義務			29						40
其他流動負債			48						59
流動負債總額			546						689
長期債務			2,618						2,486
遞延信貸和其他非流動負債
遞延所得税			856						835
投資税收抵免			87						88
資產報廢義務			83						75
監管責任			1,057						1,070
其他遞延信貸和非流動負債			44						47
遞延信貸總額和其他非流動負債			2,127						2,115
承擔和或有負債(附註7和11)
股東權益
普通股-不是面值(A)			308						308
額外實收資本			2,917						2,857
收益再投資			672						617
總股本			3,897						3,782
負債和權益總額			$	9,188					$	9,072

 

(a)80,000授權股份；37,818於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

25

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目錄

簡明權益表

肯塔基州公用事業公司

(未經審計)

(百萬美元)

			普普通通 庫存 股票 傑出的 (a)						普普通通 庫存						其他內容 實繳 資本						收益 再投資												總計
2021年6月30日			37,818						$	308					$	2,917					$	648											$	3,873
淨收入																					99												99
普通股宣佈的現金股利																					(75)												(75)
2021年9月30日			37,818						$	308					$	2,917					$	672											$	3,897
2020年12月31日			37,818						$	308					$	2,857					$	617											$	3,782
淨收入																					241												241
母公司出資															60																		60
普通股宣佈的現金股利																					(186)												(186)
2021年9月30日			37,818						$	308					$	2,917					$	672											$	3,897
2020年6月30日			37,818						$	308					$	2,766					$	581											$	3,655
淨收入																					84												84
母公司出資															61																		61
普通股宣佈的現金股利																					(56)												(56)
2020年9月30日			37,818						$	308					$	2,827					$	609											$	3,744
2019年12月31日			37,818						$	308					$	2,729					$	537											$	3,574
淨收入																					217												217
母公司出資															98																		98
普通股宣佈的現金股利																					(145)												(145)
2020年9月30日			37,818						$	308					$	2,827					$	609											$	3,744

 

(a)以千計的股份。KU股票的所有普通股均由LKE所有。

簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。

 

26

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目錄

簡明財務報表合併附註(未經審計)

簡明財務報表合併附註索引

以下簡明財務報表的附註是綜合陳述。下表列出了備註適用的註冊人：

註冊人

PPL

PPL電氣

LG&E

Ku

1.中期財務報表

x

x

x

x

2.主要會計政策摘要

x

x

x

x

3.細分市場及相關信息

x

x

x

x

4.與客户簽訂合同的收入

x

x

x

x

5.每股收益

x

6.所得税

x

x

x

x

7.公用事業費率監管

x

x

x

x

8.融資活動

x

x

x

x

9.收購、發展及資產剝離

x

10.界定利益

x

x

x

x

11.承擔及或有事項

x

x

x

x

12.關聯方交易

x

x

x

13.其他收入(費用)--淨額

x

14.公允價值計量

x

x

x

x

15.衍生工具及對衝活動

x

x

x

x

16.資產報廢義務

x

x

x

17.累計其他綜合收益(虧損)

x

1.中期財務報表

 

(所有註冊人)

 

簡明財務報表未經審計合併附註中出現的大寫術語和縮寫在詞彙表中定義。除非另有説明，否則美元以百萬為單位，每股數據除外。適用披露內容的具體註冊人在適用披露內容上方的斜體括號標題中，或在每個註冊人的相關活動和披露內容的適用披露內容中標識。在合併披露中，任何註冊人的金額在重大時都會披露。

 

隨附的未經審計簡明財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP)的中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的，因此不包括GAAP要求披露完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，根據公認會計原則進行公允列報所需的所有調整都反映在簡明財務報表中。除另有披露外，所有調整均為正常循環性質。每個註冊人在2020年12月31日的資產負債表來自該註冊人2020年經審計的資產負債表。財務報表及其附註應與每個註冊人2020年10-K表格中包含的財務報表和附註一起閲讀。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的全年或其他未來時期的預期結果，因為中期的結果可能會受到各種因素、事態發展和季節性變化的不成比例的影響。

(PPL))

2021年3月17日，PPL WPD Limited簽訂了一項股份購買協議，將PPL的英國公用事業業務出售給國家電網公司(National Grid Plc)的一家子公司。PPL的英國公用事業業務在很大程度上代表了PPL在英國的監管部門。這筆交易是在#年1：00完成的。

2021年6月14日根據PPL的損益表，英國公用事業業務的經營結果被歸類為非持續經營。截至2020年12月31日，英國公用事業業務的資產和負債分類如下

27

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目錄

PPL資產負債表中待售的資產和負債。PPL已選擇在現金流量表上單獨報告持續業務和非持續業務的現金流量。除非另有説明，否則這些財務報表的附註不包括與非持續經營以及所有列報期間持有的待售資產和負債有關的金額。有關更多信息，請參見注釋9。

2021年7月1日，LKE按面值贖回其美元2501000萬美元4.375於2021年7月9日到期的優先票據及於2021年7月9日向美國證券交易委員會提交表格15，暫停其根據1934年證券交易法第13及15(D)條提交報告的責任。因此，從2021年6月30日的10-Q表格開始，LKE不再被報告為註冊人。

2.主要會計政策摘要

(所有註冊人)

以下會計政策披露是對每個註冊人2020 Form 10-K中註釋1的更新，應與這些披露一起閲讀。

限制性現金和現金等價物 (PPL)

現金、現金等價物和限制性現金的對賬

以下是對資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金的總和與現金流量表上顯示的金額相同：

			PPL
			9月30日， 2021												十二月三十一日， 2020
現金和現金等價物			$	4,767											$	442
受限現金-流動(A)			1												1
現金總額、現金等價物和限制性現金			$	4,768											$	443

(a)受協議限制或明確指定用於特定目的的銀行存款和其他現金等價物被歸類為限制性現金。在資產負債表上，限制性現金的當前部分包括在“其他流動資產”中。

當前預期信貸損失

(所有註冊人)

下表為截至2021年9月30日的9個月信貸損失撥備變動情況：

			餘額為 期初						記入收入賬						扣除額(A)						餘額為 期末
PPL
應收賬款-客户和未開單收入(C)			$	44					$	9					$	17					$	36
其他(B)			28						1						—						29
PPL電氣
應收賬款-客户和未開單收入(C)			$	39					$	4					$	11					$	32
其他			1						—						—						1
LG&E
應收賬款-客户和未開單收入			$	3					$	1					$	2					$	2
其他			—						1						—						1
Ku
應收賬款-客户和未開單收入			$	2					$	4					$	4					$	2

(a)主要與壞賬應收賬款的核銷有關。

(b)主要與LKE的子公司西肯塔基能源公司(Western Kentucky Energy Corp.)的應收賬款有關，這些應收賬款已全部預留。

(c)包括$5與非流動應收賬款相關的600萬美元-截至2021年9月30日，客户包括在PPL和PPL電氣資產負債表上的“其他非流動資產”中。

28

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目錄

所得税

TCJA包括新的條款，要求某些外國子公司賺取的某些收入，即所謂的全球無形低税收入(GILTI)，必須包括在其美國股東的毛收入中。會計指導允許就將GILTI納入實體財務報表的時間進行政策選擇。選擇可能是記錄未來期間預期GILTI的遞延税款，或者在發生時將此類税款記錄為當期費用。PPL選擇記錄預期的GILTI納入的税收影響，因此記錄與此類納入相關的遞延税款。

鑑於PPL英國公用事業業務的處置，無限期再投資不再相關。因此，PPL實現了這些資產的外部賬面税基差異。因此，在2021年6月，記錄了當前的納税義務，以反映與實現該基差相關的估計納税成本。

關於所得税的其他討論見附註6。

資產減值(不包括投資)

(PPL)

在截至2021年6月30日的三個月期間，Safari Energy確定，由於模塊的可變現淨值下降，其太陽能電池板庫存的賬面價值將無法完全收回。減少的主要原因是以下三個因素的綜合作用：(1)由於市場上有更高效的模塊可用，手頭組件的公允價值持續下降，(2)聯邦政府延長了某些投資税收抵免，這使得公開市場上的模塊有資格享受更高級別的抵免，(3)各種太陽能項目所用材料的大宗商品價格上漲，所有這些都給這些項目的經濟效益帶來了壓力，使得Safari的太陽能電池板的成本失去了競爭力。因此，Safari Energy記錄了#美元的虧損。372000萬(美元)28税後)在2021年6月以公允價值記錄太陽能電池板。這項損失在損益表上記入“其他操作和維護”費用。太陽能電池板庫存為$49截至2021年9月30日，PPL資產負債表上的其他非流動資產包括600萬美元。

PPL考慮了導致Safari Energy太陽能電池板受損的事件和情況是否更有可能使PPL的分佈式能源報告部門的公允價值低於其賬面價值。根據PPL的評估，不需要進行量化減值測試，但是，如果預期的未來現金流下降或用於確定公允價值的貼現率或市場倍數出現不利變動，未來可能會發生商譽減值費用。

3.細分市場及相關信息

(PPL)

有關可報告細分市場和相關信息的討論，請參閲PPL 2020 Form 10-K中的註釋2。

2021年3月17日，PPL WPD Limited簽訂了一項股份購買協議，出售PPL的英國公用事業業務，該業務在很大程度上代表了PPL在英國的監管部門。因此，PPL決定從2021年3月31日起不再提供英國監管部門的部門信息10-Q表。英國公用事業業務的出售於2021年6月14日完成。有關更多信息，請參見注釋9.

29

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目錄

這些部門的損益表數據以及與PPL公司截至9月30日的合併結果的對賬如下：

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
來自外部客户的運營收入
肯塔基州監管			$	879					$	806					$	2,505					$	2,331
賓夕法尼亞州監管			627						586						1,769						1,748
公司和其他			6						8						24						24
總計			$	1,512					$	1,400					$	4,298					$	4,103
淨收入
肯塔基州監管(A)			$	159					$	129					$	389					$	330
賓夕法尼亞州監管(A)			126						135						335						371
公司及其他(A)(B)(C)			(76)						(147)						(848)						(227)
停產業務(D)			(2)						164						(1,490)						705
總計			$	207					$	281					$	(1,614)					$	1,179

(a)從2021年開始，公司層面的融資成本不再分配到可報告部門，而是在公司和其他部門報告。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司層面的融資成本為82000萬美元，扣除美元后的淨額22000萬美元的所得税，以及252000萬美元，扣除美元后的淨額6600萬的所得税分配給了肯塔基州監管部門。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，一筆無形的融資成本分配給了賓夕法尼亞州監管部門。

(b)截至2020年9月30日的期間的金額已經根據之前包括在英國監管部門的某些成本進行了調整。

(c)2021年包括PPL Capital融資債務清償造成的損失。有關更多信息，請參見注釋8。

(d)有關更多信息，請參見注釋9。

以下提供了各部門的資產負債表數據，並對PPL截至目前的綜合資產負債表進行了調整：

			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
肯塔基州監管			$	16,250					$	15,943
賓夕法尼亞州監管			13,350						12,347
公司及其他(A)			4,571						843
持有待售資產(B)			—						18,983
總計			$	34,171					$	48,116

(a)主要包括未分配項目，包括現金、PP&E、商譽、部門間交易的消除以及Safari Energy的資產。

(b)有關更多信息，請參見注釋9。

(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL電氣有兩個運營部門，配電和輸電，這兩個部門彙總為一個可報告的部門。LG&E和KU是單獨的單一運營和可報告的部門。

4.與客户簽訂合同的收入

(所有註冊人)

有關注冊人和PPL部門產生收入的主要活動的討論，請參見注冊人2020 Form 10-K中的註釋3。

下表將每個註冊人的損益表中包含的“營業收入”與截至9月30日期間從與客户簽訂的合同中產生的收入進行了核對。

30

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目錄

			2021年三個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
營業收入(A)			$	1,512					$	627					$	395					$	494
*主要收入來自：
替代收入計劃(B)			19						22						(1)						(2)
其他(C)			(4)						—						(2)						(2)
與客户簽訂合同的收入			$	1,527					$	649					$	392					$	490
			2020年三個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
營業收入(A)			$	1,400					$	586					$	363					$	452
*主要收入來自：
替代收入計劃(B)			(1)						(5)						2						2
其他(C)			(4)						—						(2)						(2)
與客户簽訂合同的收入			$	1,395					$	581					$	363					$	452
			2021年9個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
營業收入(A)			$	4,298					$	1,769					$	1,165					$	1,374
*主要收入來自：
替代收入計劃(B)			62						68						(2)						(4)
其他(C)			(15)						—						(7)						(8)
與客户簽訂合同的收入			$	4,345					$	1,837					$	1,156					$	1,362
			2020年9個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
營業收入(A)			$	4,103					$	1,748					$	1,092					$	1,272
*主要收入來自：
替代收入計劃(B)			(12)						(6)						(2)						(4)
其他(C)			(17)						(3)						(6)						(8)
與客户簽訂合同的收入			$	4,074					$	1,739					$	1,084					$	1,260

(a)PPL Electric代表賓夕法尼亞州監管部門報告的外部客户收入，LG&E和KU扣除公司間電力銷售和輸電收入後代表肯塔基州監管部門報告的外部客户收入。肯塔基州監管部門與客户簽訂的合同收入為872300萬美元和300萬美元2,484截至2021年9月30日的三個月和九個月期間806300萬美元和300萬美元2,311截至2020年9月30日的三個月和九個月期間為3.5億美元。有關更多信息，請參見注釋3。

(b)替代收入計劃包括PPL Electric的輸電公式費率，LG&E和KU的ECR和DSM計劃，LG&E的GLT計劃和供氣條款激勵機制，以及KU的發電公式費率。對於PPL Electric，截至2021年9月30日的三個月和九個月包括一美元13300萬美元和300萬美元64為降低傳輸公式利率股本回報率而記錄的百萬美元準備金。有關更多信息，請參見注釋7。本行項目顯示了這些費率機制的超收/欠收情況，上表中超收的收入顯示為正數，而少收的收入顯示為負數。

(c)指超出與客户合同收入範圍的額外收入，如租賃和其他雜項收入。

下表顯示了截至9月30日期間按客户類別分列的與客户簽訂合同的收入。

			2021年三個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
住宅			$	684					$	324					$	180					$	180
商業廣告			345						95						123						127
工業			168						14						46						108
其他(A)項			100						13						37						44
批發-直轄市			7						—						—						7
批發-其他(B)			20						—						6						24
傳輸			203						203						—						—
與客户簽訂合同的收入			$	1,527					$	649					$	392					$	490

31

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目錄

			2020年三個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
住宅			$	651					$	303					$	173					$	175
商業廣告			310						79						112						119
工業			156						13						47						96
其他(A)項			86						12						28						38
批發-直轄市			7						—						—						7
批發-其他(B)			11						—						3						17
傳輸			174						174						—						—
與客户簽訂合同的收入			$	1,395					$	581					$	363					$	452
			2021年9個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
住宅			$	2,025					$	964					$	529					$	532
商業廣告			955						260						351						344
工業			474						39						135						300
其他(A)項			284						38						102						120
批發-直轄市			18						—						—						18
批發-其他(B)			53						—						39						48
傳輸			536						536						—						—
與客户簽訂合同的收入			$	4,345					$	1,837					$	1,156					$	1,362
			2020年9個月
			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
住宅			$	1,948					$	937					$	509					$	502
商業廣告			896						234						336						326
工業			434						33						130						271
其他(A)項			256						38						84						110
批發-直轄市			15						—						—						15
批發-其他(B)			28						—						25						36
傳輸			497						497						—						—
與客户簽訂合同的收入			$	4,074					$	1,739					$	1,084					$	1,260

(a)主要包括杆件、路燈、其他公共機構和其他非核心業務的收入。

(b)包括批發電力和輸電收入。LG&E和KU的金額包括公司間電力銷售和輸電收入，這些收入在肯塔基州監管部門整合後被抵消。

正如PPL的2020 Form 10-K中的註釋2所述，PPL根據地理位置對其業務進行細分。每個部門/地理位置的外部客户的收入與上表腳註中與客户簽訂的合同的收入進行了核對。

來自客户的合同應收賬款主要包括在資產負債表上的“應收賬款--客户”、“未開單收入”和“其他非流動資產”中。

下表顯示了截至9月30日期間已減值的應收賬款和未開單收入餘額。

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
PPL			$	7					$	7					$	9					$	19
PPL電氣			3						3						4						12
LG&E			1						3						1						4
Ku			3						1						4						3

下表顯示了因與客户簽訂合同而產生的合同負債餘額和某些活動。

32

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目錄

			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
截至2020年12月31日的合同負債			$	40					$	23					$	5					$	6
截至2021年9月30日的合同負債			37						21						6						6
在截至2021年9月30日的9個月內確認的收入，包括在2020年12月31日的合同負債餘額中			24						11						5						6
截至2019年12月31日的合同負債			$	37					$	21					$	5					$	4
截至2020年9月30日的合同負債			32						18						5						4
在截至2020年9月30日的9個月內確認的收入，包括在2019年12月31日的合同負債餘額中			21						9						5						4

合同負債的原因是預先記錄客户附加到註冊人基礎設施的合同賬單，以及收到的付款超過迄今賺取的收入。客户附件的預付帳單在帳單期間按比例確認為收入。到目前為止收到的超過收入的付款被確認為收入，因為服務將在隨後的時期內交付。

截至2021年9月30日，PPL擁有$48百萬美元的公司和其他未履行的履約義務。在這筆金額中，PPL預計將確認大約$42在接下來的幾年內12月份。

5.每股收益

 

(PPL)

 

基本每股收益的計算方法是將PPL普通股股東可獲得的收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將PPL普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數量，再加上如果潛在的基於攤薄股份的支付獎勵按兩類法或庫存股方法計算轉換為普通股時將發行的增量股票。

 

在每股收益計算中使用的截至9月30日的期間，PPL普通股的收入和股票金額(以千計)的對賬如下：

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
收入(分子)
可供PPL普通股股東使用的所得税後持續運營的收入(虧損)-基本和稀釋			$	209					$	117					$	(124)					$	474
可供PPL普通股股東使用的非持續經營收益(虧損)(扣除所得税後)--基本收益和攤薄收益			$	(2)					$	164					$	(1,490)					$	705
PPL普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-基本和攤薄			$	207					$	281					$	(1,614)					$	1,179
普通股股份(分母)
加權平均股價-基本每股收益			767,733						768,786						768,781						768,502
新增：攤薄股份支付獎勵(A)			2,116						874						—						768
加權平均股價-稀釋每股收益			769,849						769,660						768,781						769,270
基本每股收益和稀釋每股收益
適用於PPL普通股東：
所得税後持續經營所得			$	0.27					$	0.15					$	(0.16)					$	0.62
非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)			—						0.22						(1.94)						0.91
可供PPL普通股股東使用的淨收益(虧損)			$	0.27					$	0.37					$	(2.10)					$	1.53

(A)在截至2021年9月30日的9個月內，幾乎所有基於股票的支付獎勵都被排除在庫存股方法下的攤薄股份之外，因為它們的影響將是反攤薄的，因為持續運營的虧損。

33

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目錄

在截至9月30日的一段時間裏，PPL發行了與基於股票的薪酬計劃和水滴相關的普通股，具體如下(以千為單位)：

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
基於股票的薪酬計劃			158						14						816						621
水滴			—						—						—						943

有關根據授權股份回購計劃回購的普通股，請參閲附註8。

在截至9月30日的期間，以下股票(以千計)不包括在稀釋每股收益的計算中，因為其影響將是反稀釋的。

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
基於股票的薪酬獎勵			135						364						2,339						595

 

6.所得税

截至9月30日的所得税支出(福利)對賬如下。

(PPL)
			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
按法定税率計算的所得税前持續經營收入的聯邦所得税-21%			$	55					$	59					$	70					$	155
由於以下原因增加(減少)：
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額(A)			17						15						12						39
估值免税額調整(A)			5						7						39						19
英國財政法案對遞延税金餘額的影響(B)			—						104						383						101
超額遞延聯邦和州所得税攤銷			(18)						(11)						(38)						(34)
聯邦和州所得税報税表調整			(4)						(9)						(4)						(9)
其他			(4)						—						(7)						(5)
合計增加(減少)			(4)						106						385						111
所得税費用(福利)合計			$	51					$	165					$	455					$	266

(A)從2021年開始，PPL記錄了#美元31淨營業虧損的國家遞延税金優惠，以及與購買和註銷PPL Capital Funding的未償還優先票據的投標要約相關的清償虧損相關的抵消性估值津貼。有關投標要約的更多信息，請參見附註8。

(b)2020年7月22日正式頒佈的英國《2020年金融法》取消了英國公司税率降至17%的規定，從而在2020和2021年兩個財政年度將公司税率維持在19%。取消公司税率下調的主要影響是遞延税項負債增加和相應的遞延税項支出#美元。1022020年第三季度為3.8億美元。

2021年6月10日正式頒佈的英國《2021年金融法》將英國公司税率從19%提高到25%，從2023年4月1日起生效。公司税率上調的主要影響是2021年6月14日出售的英國公用事業業務的遞延税項負債增加，以及相應的遞延税項支出#美元。3832000萬美元，這在2021年第二季度的持續運營中得到了確認。

34

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目錄

(PPL電氣)
			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21%			$	36					$	37					$	95					$	104
由於以下原因增加(減少)：
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額			13						14						36						39
聯邦和州所得税報税表調整			—						(4)						—						(4)
折舊和其他未歸一化項目			—						—						(4)						(4)
超額遞延聯邦和州所得税攤銷			(5)						(4)						(11)						(12)
其他			1						1						—						2
合計增加(減少)			9						7						21						21
所得税費用(福利)合計			$	45					$	44					$	116					$	125

(LG&E)
			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21%			$	21					$	18					$	53					$	50
由於以下原因增加(減少)：
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額			4						3						10						9
超額遞延聯邦和州所得税攤銷			(7)						(3)						(13)						(8)
聯邦和州所得税報税表調整			—						(2)						—						(2)
其他			(1)						—						(2)						(2)
合計增加(減少)			(4)						(2)						(5)						(3)
所得税費用(福利)合計			$	17					$	16					$	48					$	47

(庫區)
			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21%			$	26					$	22					$	63					$	56
由於以下原因增加(減少)：
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額			5						4						12						11
超額遞延聯邦和州所得税攤銷			(6)						(4)						(14)						(12)
聯邦和州所得税報税表調整			(1)						(3)						(1)						(3)
其他			(1)						—						(3)						(2)
合計增加(減少)			(3)						(3)						(6)						(6)
所得税費用(福利)合計			$	23					$	19					$	57					$	50

其他

淨營業虧損和税收抵免結轉(所有註冊人)

PPL利用聯邦淨運營虧損#美元1,1111000萬美元和税收抵免結轉$272由於英國公用事業業務於2021年6月14日完成出售，2021年6月為3.5億美元。相關遞延税項資產減少約#美元。5062000萬美元，當期所得税相應降低。

7.公用事業費率監管

(所有註冊人)

下表提供了有關以成本為基礎的費率管制公用事業運營的管制資產和負債的信息。

35

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目錄

			PPL												PPL電氣
			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020						9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
當前監管資產：
工廠停運成本			$	—					$	46					$	—					$	—
供氣條款			12						4						—						—
智能電錶車手			15						17						15						17
暴風雨損失費附加條款			4						—						4						—
傳輸公式速率			11						15						11						15
氣路跟蹤器			7						4						—						—
風暴成本			2						7						2						7
生成公式速率			3						2						—						—
其他			6						4						—						1
流動監管資產總額			$	60					$	99					$	32					$	40
非流動監管資產：
固定福利計劃			$	555					$	570					$	274					$	290
風暴成本			12						17						—						—
未攤銷債務損失			25						30						4						8
利率互換			19						23						—						—
終止的利率掉期			71						75						—						—
移走公用事業裝置的累計成本			232						240						232						240
AROS			312						300						—						—
工廠停運成本			55						—						—						—
其他			5						7						—						3
非流動監管資產總額			$	1,286					$	1,262					$	510					$	541

			PPL												PPL電氣
			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020						9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
流動監管負債：
發電供電費			$	11					$	21					$	11					$	21
輸電服務費			26						1						26						1
環境成本回收			—						4						—						—
普遍服務騎手			16						22						16						22
燃油調整條款			—						5						—						—
TCJA客户退款			22						11						22						11
暴風雨損失費附加條款			—						6						—						6
第129條合規附加條款			7						7						7						7
傳輸公式權益公積金收益率(A)			64						—						64						—
經濟救濟賬單信用額度(B)			38						—						—						—
其他			3						2						—						—
流動監管負債總額			$	187					$	79					$	146					$	68
非流動監管負債：
移走公用事業裝置的累計成本			$	669					$	653					$	—					$	—
購電協議(簡寫為OVEC)			36						43						—						—
遞延税金淨額			1,609						1,690						539						560
固定福利計劃			74						60						26						18
終止的利率掉期			64						66						—						—
其他			—						18						—						—
非流動監管負債總額			$	2,452					$	2,530					$	565					$	578

36

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目錄

			LG&E												Ku
			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020						9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
當前監管資產：
供氣條款			$	12					$	4					$	—					$	—
氣路跟蹤器			7						4						—						—
工廠停運成本			—						12						—						34
生成公式速率			—						—						3						2
其他			5						3						1						—
流動監管資產總額			$	24					$	23					$	4					$	36
非流動監管資產：
固定福利計劃			$	175					$	174					$	106					$	106
風暴成本			8						11						4						6
未攤銷債務損失			13						13						8						9
利率互換			19						23						—						—
終止的利率掉期			42						44						29						31
AROS			87						85						225						215
工廠停運成本			15						—						40						—
其他			3						1						2						3
非流動監管資產總額			$	362					$	351					$	414					$	370

			LG&E												Ku
			9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020						9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
流動監管負債：
環境成本回收			$	—					$	—					$	—					$	4
燃油調整條款			—						—						—						5
經濟救濟賬單信用額度(B)			29						—						9						—
其他			1						—						2						2
流動監管負債總額			$	30					$	—					$	11					$	11
非流動監管負債：
移走公用事業裝置的累計成本			$	277					$	274					$	392					$	379
購電協議(簡寫為OVEC)			25						30						11						13
遞延税金淨額			495						528						575						602
固定福利計劃			1						—						47						42
終止的利率掉期			32						33						32						33
其他			—						17						—						1
非流動監管負債總額			$	830					$	882					$	1,057					$	1,070

  

(a)有關更多信息，請參閲下面的“監管事項-聯邦事項-PPL電力傳輸公式股本回報率”。

(b)代表在肯塔基州利率案中同意的在2022年6月30日之前退還給客户的監管責任，以承認新冠肺炎的經濟影響。有關更多信息，請參閲下面的“監管事項-肯塔基州活動-費率案例程序”。

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目錄

監管事項

肯塔基州活動 (PPL、LG&E和KU)

案件訴訟費率

2020年11月25日，LG&E和KU向KPSC提交了申請，要求增加每年約美元的電力和天然氣收入331百萬(美元)131百萬美元和$170LG&E和KU的電力收入為100萬美元，30LG&E的天然氣收入為100萬美元)。收入的增加將是11.6%和10.4LG&E和KU的電力收入增長了%，增長了8.3考慮到新冠肺炎的經濟影響，LG&E和KU請求批准一年期記賬積分，將貸記給客户大約$53百萬(美元)41LG&E為100萬美元，12在昆士蘭大學(KU)有100萬人)。賬單抵免代表LG&E和KU資產負債表上的某些監管責任返還給客户，並用於部分緩解新費率生效後第一年的費率上漲。

LG&E和KU的申請還包括要求CPCN在LG&E和KU在肯塔基州的服務地區部署先進計量基礎設施。

這些申請是基於2021年7月1日至2022年6月30日的預測測試年度，並要求授權股本回報率為10.0%.

2021年4月19日，LG&E和KU與訴訟程序的所有介入各方達成協議，解決了他們申請中的所有問題，但LG&E和KU的淨計量提案明確例外。該協議提議將年收入增加美元。2172000萬(美元)77300萬美元和300萬美元116LG&E和KU的電力收入為2000萬美元，24(LG&E的天然氣收入為300萬美元)，基於授權的股本回報率為9.55%。該提案包括一項授權的9.35ECR和GLT機制的股本回報率為%。該協議未修改請求的一年期帳單積分。該協議建議，韓國電力供應委員會應批准LG&E和KU提出的建立CPCN以部署先進計量基礎設施的請求，並提議設立一個退役資產回收騎手(RAR)，以規定某些發電機組在超過一年的時間內退役後，其剩餘投資將得到回收和回報。十年期退休後的一段時間。關於RAR乘客，協議提議LG&E和KU將繼續使用目前批准的Mill Creek 1號和2號機組以及Brown 3號機組的折舊率。協議還提出了四年制LG&E和KU承諾，除某些例外情況外，在2025年7月1日之前不會有效提高基本利率。

2021年6月30日，KPSC發佈命令，批准2021年4月提交的擬議協議，並進行了某些修改。這些訂單規定年收入將增加#美元。1992000萬(美元)73300萬美元和300萬美元106LG&E和KU的電力收入為2000萬美元，20(LG&E的天然氣收入為300萬美元)，基於授權的股本回報率為9.425%。訂單授予請求的授權9.35ECR和GLT機制的股本回報率為%，並且不修改請求的一年期帳單積分。這些命令批准CPCN部署先進計量基礎設施，並在先進計量基礎設施計劃全面實施後，為遺留電錶的剩餘賬面淨值提供監管資產處理。命令還批准設立RAR騎手，並接受四年制“留在外面”。然而，這些命令拒絕了和解協議中包括的某些法律費用。2021年7月23日，LG&E和KU提出動議，要求部分重新審理和澄清股本回報率、不允許的法律費用以及與KPSC命令相關的某些其他事項。2021年8月12日，KPSC批准了對不允許的法律費用和某些其他事項的重審和澄清，並拒絕重審和澄清股本回報。2021年9月24日，KPSC發佈命令，對之前的淨計量提案進行調整。這些調整沒有影響之前訂購的年度收入增長。PPL、LG&E和KU無法預測剩餘問題的結果，這些問題需要部分重新審理和澄清。

賓夕法尼亞州活動 (PPL和PPL電氣)

 

第129號法令

 

第129號法案要求賓夕法尼亞州配電公司(EDC)在指定日期前達到減少客户用電量和高峯需求的特定目標。不符合第129號法案要求的EDC將受到重罰。PPL Electric於2020年11月30日向PUC提交了其第129號法案第四階段能源效率和節約計劃(第四階段第129法案計劃)，五年期從2021年6月1日開始，到2026年5月31日結束。PPL Electric的第四階段法案129計劃在2021年3月25日的臨市局公開會議上獲得批准。

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目錄

聯邦事務

PPL輸電公式權益報酬率(PPL和PPL Electric)

2020年5月21日，PP&L工業客户聯盟(PPLICA)向FERC提出申訴，指控PPL Electric的基本股本回報率(ROE)11.18用來確定PPL電氣公式傳輸率的百分比是不公正和不合理的。

2021年8月20日，PPL Electric就PPLICA於2020年5月21日提出的申訴與PPLICA及包括幹預者在內的所有其他各方達成和解協議(以下簡稱和解協議)。

和解的主要方面包括：

•PPL Electric基本淨資產收益率(ROE)的變化：

◦自2020年5月21日起至2022年5月31日止，淨資產收益率為9.90%;

◦自2022年6月1日起至2023年5月31日止，淨資產收益率為9.95%;

◦自2023年6月1日起，淨資產收益率為10.00%，除非和解條款允許更改，否則該百分比將繼續有效；

•將PPL Electric的資本結構中的權益部分更改為(I)PPL Electric的實際權益部分(根據公式費率模板計算)中的較低者，或(Ii)56.00%;

•允許將當前匯率年度(6月1日至5月31日)修改為日曆年(1月1日至12月31日)；以及

•允許根據歷史測試年度將當前公式費率修改為預計測試年度。

PPL Electric將根據當時有效的淨資產收益率(ROE)計算的費用與使用和解協議規定的淨資產收益率(ROE)計算的減少費用之間的差額，加上FERC利率的利息，支付退款。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PPL Electric記錄了1美元的收入儲備132000萬(美元)10(税後)和美元642000萬(美元)46税後)代表2020年5月21日至2021年9月30日期間須退還的收入。截至2021年9月30日的9個月記錄的準備金包括#美元。282000萬(美元)20税後)，與2020年5月21日至2020年12月31日期間相關。

和解協議將受到FERC的審查和行動，包括批准、拒絕或修改。PPL Electric無法預測FERC對和解協議的審查結果。

在FERC對和解協議的審查懸而未決之際，2021年10月15日，PPL Electric向FERC首席行政法法官提交了一份請求，要求授權實施臨時費率，以反映2021年12月1日生效的和解協議中商定的基準淨資產收益率(ROE)。所要求的臨時結算利率於2021年10月20日被接受。.

FERC傳輸速率歸檔(PPL、LG&E和KU)

2018年，LG&E和KU向FERC提出申請，要求取消與1998年LG&E和KU的母公司合併以及2006年LG&E和KU退出地區傳輸運營商和能源市場中大陸獨立系統運營商(MISO)相關的對傳輸客户子集的某些正在進行的信用額度。這項申請尋求終止LG&E和KU的承諾，即為1998年LG&E和KU合併和2006年MISO退出所產生的某些橫向市場力量擔憂提供某些肯塔基州市政當局的緩解。爭議金額通常是給予有限數量的肯塔基州市政當局某些LG&E和KU的豁免或信用，或因收到的傳輸服務而產生的MISO傳輸費。由於隨着時間的推移，強勁的、可獲得的能源市場的發展，LG&E和KU認為減排承諾不再相關或適當。2019年3月，FERC批准了LG&E和KU取消正在進行的信用額度的請求，條件是LG&E和KU對某些現有電源安排實施過渡機制，有待FERC審查和批准。2019年7月，LG&E和KU向FERC提出了過渡機制，2019年9月，FERC否決了擬議的過渡機制。2020年9月，FERC在重審過程中發佈命令，修改了2019年9月批准未來終止信用額度的命令的各個方面，包括調整過渡機制涵蓋的客户安排以及各自未來終止信用額度的期限或日期。2020年11月，FERC拒絕了雙方的重審請求。2020年11月和2021年1月, LG&E和KU等各方對2020年9月和2020年11月的命令向哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出上訴。上訴程序仍在繼續，還包括與此事有關的某些額外的事先待決的複審請願書。2021年1月15日，LG&E和KU提交了一份文件，尋求FERC接受一項關於過渡機制的新提議。2021年3月16日，FERC接受了2021年3月17日生效但可退款的提交的過渡機制協議，並建立了聽證會和和解程序。LG&E和KU無法預測各自的結果

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目錄

上訴和FERC程序。LG&E和KU目前收到通過其他費率機制提供的豁免和信用的回收，預計此類費率回收將根據豁免和信用的潛在變化或終止進行調整，從而生效。

其他

採購應收款程序(PPL和PPL Electric)

根據臨市局批准的應收賬款採購計劃，PPL Electric以折扣價從替代電力供應商購買某些應收賬款，這反映了壞賬撥備。替代電力供應商對購買的應收賬款沒有持續的參與或利益。收購的應收賬款在收購之日最初按公允價值入賬。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PPL Electric購買了$309百萬美元和$883來自替代供應商的百萬美元應收賬款。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，PPL Electric購買了303百萬美元和$854來自替代供應商的百萬美元應收賬款。

8.融資活動

信貸安排和短期債務

(所有註冊人)

註冊人維護信貸安排，以增強流動性，提供信貸支持，並充當商業票據計劃的後盾。出於報告目的，在綜合基礎上，PPL的安排包括PPL Electric、LG&E和KU的信貸安排和商業票據計劃。以下借款欄中列出的金額在資產負債表上記為“短期債務”，但根據PPL Capital Funding的定期貸款協議於2022年3月到期的借款除外，這些借款反映在2020年12月31日的“長期債務”中。以下信貸安排已在以下地點到位：

			2021年9月30日																														2020年12月31日
			期滿 日期						容量						借來的						的信件 信用 和 商業廣告 紙 已發佈						未使用 容量						借來的						的信件 信用 和 商業廣告 紙 已發佈
PPL
PPL資本基金
銀團信貸安排			2024年1月						$	1,450					$	—					$	—					$	1,450					$	—					$	402
雙邊信貸安排			2022年3月						50						—						—						50						—						—
雙邊信貸安排			2022年3月						50						—						15						35						—						15
定期貸款信貸安排			2022年3月						—						—						—						—						100						—
定期貸款信貸安排			2021年3月						—						—						—						—						100						—
定期貸款信貸安排			2021年3月						—						—						—						—						200						—
PPL資本融資信貸安排總額									$	1,550					$	—					$	15					$	1,535					$	400					$	417
PPL電氣
銀團信貸安排			2024年1月						$	650					$	—					$	1					$	649					$	—					$	1
LG&E
銀團信貸安排			2024年1月						$	500					$	—					$	—					$	500					$	—					$	262
Ku
銀團信貸安排			2024年1月						$	400					$	—					$	—					$	400					$	—					$	203

PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU維持商業票據計劃，為短期流動性需求提供額外的融資來源。商業票據發行，包括在資產負債表上的“短期債務”，由各自注冊人的信貸安排提供支持。以下商業票據計劃已在以下地點實施：

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目錄

			2021年9月30日																								2020年12月31日
			加權的- 平均值 利率，利率						容量						商業廣告 紙 發行						未使用 容量						加權的- 平均值 利率，利率						商業廣告 紙 發行
PPL資本基金									$	1,500					$	—					$	1,500					0.25%						$	402
PPL電氣									650						—						650												—
LG&E(A)									425						—						425						0.28%						262
Ku									350						—						350						0.28%						203
總計									$	2,925					$	—					$	2,925											$	867

(a)2021年3月，LG&E商業票據計劃的容量從1美元增加到1美元。350600萬至300萬美元4252000萬。

(PPL Electric、LG&E和KU)

關於公司間借款的討論見附註12。

長期債務

(PPL)

2021年4月，PPL Capital Funding償還了其1002022年3月到期的1億美元定期貸款。

2021年6月，PPL Capital Funding開始以現金收購併註銷(1)所有未償還的4.202022年到期的優先債券百分比，3.502022年到期的優先債券百分比，3.402023年到期的優先債券百分比3.952024年到期的優先債券百分比及(2)不超過$1其未償還的30億美元的總收購價4.702043年到期的優先債券百分比，5.002044年到期的優先債券百分比，4.002047年到期的優先債券百分比，4.1252030年到期的優先債券百分比3.102026年到期的優先債券百分比。

2021年6月，與收購要約有關，PPL Capital Funding報廢了$1,962其未償還優先債券的本金總額為3億美元2,293包括投標溢價和應計利息在內的總現金收購價格。這些優先債券的加權平均利率為4.14%。與交易有關的終止損失為#美元。322300萬美元，其中包括投標溢價、銀行手續費和未攤銷費用、對衝和折扣。這一清償損失被記入損益表中的“利息支出”。

2021年7月，PPL Capital Funding贖回了剩餘的美元1,0722000萬美元未償還本金的合併總額4.202022年到期的優先債券百分比，3.502022年到期的優先債券百分比，3.402023年到期的優先債券百分比3.95%2024年到期的高級債券，尚未有效投標，總現金購買價為$1,1332000萬美元，其中包括全額保費和應計利息。這些優先債券的加權平均利率為3.71%。與交易有關的終止損失為#美元。582000萬美元，其中包括全額保費、未攤銷費用、對衝和折扣。PPL Capital Funding也贖回了其美元450300萬美元5.902073年到期的次級債券按面值計算百分比。與這筆交易有關的清償損失為#美元。152000萬美元，其中包括未攤銷的費用。

2021年7月，LKE按面值贖回美元2501000萬美元4.3752021年到期的優先債券百分比。

(PPL和LG&E)

2021年4月，肯塔基州路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府表示，1283億元污染控制收入債券，2003年A系列債券，2033年到期，之前代表LG&E發行。這些債券以長期利率批註，利息將為2.00至2033年10月1日到期日為止。

2021年5月，肯塔基州特里布爾縣紀念美元351億美元的污染控制收入債券，2001 B系列債券，2027年到期，之前代表LG&E發行。這些債券以長期利率批註，利息將為1.35%，截止到期日為2027年11月1日。

2021年5月，肯塔基州路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府351億美元的污染控制收入債券，2001 B系列債券，2027年到期，之前代表LG&E發行。這些債券以長期利率批註，利息將為1.35%，截止到期日為2027年11月1日。

41

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目錄

2021年6月，LG&E將美元31路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府肯塔基州環境設施收入返還債券，2007年A系列債券，代表其發行，在貸款文件允許的情況下按周利率計算。這些債券將於2033年6月1日到期。

2021年6月，LG&E將美元35路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府，肯塔基州環境設施收入返還債券，2007年B系列代表其發行，在貸款文件允許的情況下按周利率計算。這些債券將於2033年6月1日到期。

2021年9月，肯塔基州特里布爾縣紀念美元281億元污染控制收入債券，2001系列A，2026年到期，之前代表LG&E發行。這些債券以長期利率批註，利息將為0.625%至2026年9月1日的到期日。

(PPL和KU)

2021年6月，肯塔基州卡羅爾縣紀念美元541.2億環境設施收入退還債券，2006年B系列債券，2034年到期，之前代表KU發行。這些債券是以長期利率發行的，利息將為2.125截止日期為2034年10月1日。

2021年6月，肯塔基州卡羅爾縣紀念美元782008A系列環境設施收入債券，2032年到期，之前代表KU發行。這些債券是以長期利率發行的，利息將為2.00至2032年2月1日到期日為止。

(PPL和PPL Electric)

2021年6月，PPL Electric發行了1美元6502000萬第一抵押債券，浮動利率系列，2024年到期。PPL Electric獲得了#美元的收益6472000萬美元，扣除承銷費後，用於贖回其$4001.5億未償還的第一抵押債券，32021年7月到期的%系列，用於一般企業用途。

(PPL)

股權證券

股份回購

2021年8月，PPL董事會批准了高達美元的股票回購315億股PPL普通股。PPL目前預計回購約$1到2021年底將達到100億美元。回購的實際金額將取決於各種因素，包括PPL的股價、市場狀況以及出售英國公用事業業務所得收益的其他用途的確定，包括用於增加資本支出。PPL可以根據市場情況和最佳執行原則在每個交易日購買股票。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，PPL回購了9.62000萬股，代價為$2822000萬。

從2021年10月1日至10月31日，PPL回購了一份額外的9.42000萬股，代價為$2692000萬。

在2021年10月31日之前，已計入上述回購成本的佣金微不足道。

自動櫃員機計劃

2018年2月，PPL簽訂了一項股權分配協議，根據該協議，PPL可以不時出售總額高達$1.0通過在市場上發售計劃，包括遠期銷售部分，出售其普通股10億美元。PPL支付給銷售代理的賠償金最高可達2股票發行總收益的%。有幾個不是截至2021年9月30日的9個月自動取款機計劃下的發行。自動取款機計劃於2021年2月到期。

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目錄

分配

2021年8月，PPL宣佈季度普通股股息，2021年10月1日支付41.5每股美分(相當於$1.66每年)。未來的股息由董事會酌情宣佈，將取決於未來的收益、現金流、財務和法律要求以及其他因素。

9.收購、發展及資產剝離

(PPL)

停產運營

出售英國公用事業公司

2021年3月17日，PPL WPD Limited(WPD Limited)簽訂了一項股份購買協議(WPD SPA)，將PPL的英國公用事業業務出售給國家電網公司(National Grid Plc)的子公司國家電網控股有限公司(National Grid Holdings One Plc)。根據WPD SPA，英國國家電網將為GB收購PPL WPD Investments Limited(WPD Investments)100%的已發行股本7.8十億美元現金。WPD有限公司還將獲得額外的GB548,0002021年1月1日至結算日期間的每一天，如果WPD Investments通常向WPD Limited宣佈的股息在該期間沒有支付。

2021年6月14日，英國公用事業業務的出售完成。 這筆交易產生了#美元的現金收益。10.7200億美元，包括PPL執行的外幣對衝。PPL税後淨收益為#美元。10.41000億美元。

WPD有限公司和英國國家電網公司各自在WPD SPA中做出了慣常的陳述和保證。英國國家電網公司自費購買了保修和賠償保險。WPD有限公司同意對英國國家電網公司的某些税務相關事宜進行賠償。有關更多信息，請參見注釋11。PPL沒有，也不會在出售完成後與英國公用事業業務有任何重大參與。

銷售損失

下表彙總了銷售完成時記錄的税前虧損。

			截至2021年9月30日的9個月的銷售虧損
銷售收益，扣除已實現的外幣對衝損失(A)			$	10,732
2020年確認的未實現外幣對衝損失			125
減去：銷售成本(B)			69
減去：賬面價值(C)			12,397
銷售損失			$	(1,609)

(a)包括GB的固定和附加考慮7,881WPD SPA中規定的1.4107美元，按每英鎊1.4107美元的即期匯率兑換，減去#美元。386已實現的外幣對衝損失1.8億美元，以對衝出售所得。

(b)I包括銀行諮詢費、律師費和會計費，以促進交易。

(c)代表出售時英國公用事業業務的賬面價值，包括實現AOCI$3.610億美元，主要來自貨幣換算調整和與英國公用事業業務相關的固定福利計劃。

已停產業務的彙總結果

英國公用事業業務的運營包括在損益表上的“非持續運營的收益(虧損)(扣除所得税)”。以下是截至9月30日的損益表中非連續性業務的組成部分：

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目錄

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
營業收入			$	—					$	485					$	1,344					$	1,575
運營費用			—						235						466						684
其他收入(費用)-淨額			—						46						202						242
利息支出(A)			—						88						209						271
所得税前收入			—						208						871						862
銷售損益			—						—						(1,609)						—
所得税			2						44						752						157
非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)			$	(2)					$	164					$	(1,490)					$	705

(a)公司層面的債務利息沒有分配給停產業務。

持有待售的彙總資產和負債

截至2020年12月31日，英國公用事業業務的以下主要資產和負債類別在PPL的資產負債表上被重新分類為“持有待售流動資產”和“持有待售流動負債”：

									於2020年12月31日掛牌出售
現金和現金等價物									$	266
應收賬款和未開票收入									389
定價風險管理資產									146
財產、廠房和設備，淨額(A)									14,392
商譽									2,558
其他無形資產									413
養老金福利資產									682
其他資產									137
總資產									$	18,983
一年內到期的短期債務和長期債務									$	994
應付帳款									220
客户存款									217
應計利息									190
長期債務									7,938
遞延所得税總額									1,032
價格風險管理負債									137
其他遞延信貸和負債									295
總負債									$	11,023
淨資產(B)									$	7,960

(a)固定資產折舊在2021年第一季度分類為持有待售時停止。

(b)持有待售的淨資產和負債不包括#美元。4.020億美元的AOCI與英國公用事業業務相關，在評估減值和確定出售損益時，要求計入被歸類為持有待售實體的賬面價值。在出售之前，與英國公用事業業務相關的AOCI被報道為PPL股權的一部分。

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目錄

收購

收購納拉甘西特電氣公司的股份購買協議

2021年3月17日，PPL及其子公司PPL Energy Holdings與美國國家電網公司(National Grid Plc)的子公司美國國家電網公司(National Grid USA)簽訂了一項股份購買協議(Narraansett SPA)，以約1美元的價格收購納拉甘西特電氣公司100%的普通股流通股。3.8200億美元現金。2021年5月3日，PPL、PPL Energy Holdings、PPL Rhode Island Holdings和National Grid U.S.簽訂了一項轉讓和假設協議，根據該協議，PPL Energy Holdings在Narraansett SPA的某些權益將轉讓給PPL Rhode Island Holdings，並由PPL Rhode Island Holdings承擔。根據該轉讓和假設協議，PPL羅德島控股公司成為納拉甘西特SPA下的採購實體。此次收購的資金預計將來自出售英國公用事業業務的收益。PPL已同意擔保PPL Energy Holdings和PPL Rhode Island Holdings根據納拉甘西特SPA和相關轉讓和假設協議承擔的所有義務。

收購目前預計將於2022年3月完成，這取決於收到某些美國監管部門的批准或豁免，其中包括羅德島公用事業和運營商分部、馬薩諸塞州公用事業部門、聯邦通信委員會(FCC)和聯邦能源管制委員會(FERC)的授權或豁免，以及根據1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案(Hart-Scott-Rodino AntiTrust Improtions Act)(經修訂)進行的審查，以及完成交易的其他慣例條件，包括執行和交付。該收購目前預計將於2022年3月完成，這取決於收到某些美國監管部門的批准或豁免，其中包括羅德島公用事業和運營商分部、馬薩諸塞州公用事業部門、聯邦通信委員會(FCC)和FERC的授權或豁免根據1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》(Hart-Scott-Rodino Anti Trust Implementation Act)的規定，與此次收購相關的等待期已於2021年6月2日到期。2021年7月14日，FCC同意將Narraansett Electric持有的某些通信許可證的控制權從美國國家電網轉讓給PPL的控制權轉讓申請。2021年7月16日，馬薩諸塞州公用事業部門(Massachusetts Department Of Public Utilities)批准放棄對這筆收購的管轄權。2021年9月23日，FERC發佈了一項命令，授權按照公共利益處置司法設施，這將導致PPL Rhode Island Holdings，LLC收購納拉甘西特電氣公司100%的普通股流通股。監管部門的批准和豁免仍受任何適用的上訴期限的限制。其餘需要羅德島州公用事業和承運商部門的監管批准正在按預期進行。

PPL能源控股公司、PPL羅德島控股公司和美國國家電網公司都在納拉甘西特SPA中做出了慣常的陳述、保證和契約，其中包括美國國家電網公司在納拉甘西特SPA執行和完成收購之間的正常過程中進行納拉甘西特電氣業務的慣常賠償條款和契約。交易的完成不受融資條件的限制。

在此次收購中，美國國家電網公司及其一家或多家子公司和納拉甘西特電氣公司將簽訂一項過渡服務協議，根據該協議，美國國家電網公司和/或其一家或多家附屬公司將同意向納拉甘西特電氣公司及其附屬公司提供某些過渡服務，以促進納拉甘西特電氣公司在完成收購併按照納拉甘西特SPA協議將業務過渡到PPL之後的運營。

10.界定利益

(PPL)

某些定期固定收益淨成本適用於進一步在資本、費用、監管資產和監管負債之間分配的賬户，包括為PPL Services和LKE贊助的計劃分配給適用子公司的某些成本。以下是PPL及其子公司在截至9月30日期間贊助的計劃的定期固定收益淨成本(信用)：

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目錄

			養老金福利
			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
PPL
服務成本			$	14					$	14					$	42					$	42
利息成本			30						35						91						109
計劃資產的預期回報率			(64)						(62)						(191)						(185)
攤銷：
前期服務成本			2						3						6						7
精算損失			21						23						70						67
結算前的定期固定收益成本(積分)淨額			3						13						18						40
定居點(A)			14						13						14						13
定期固定收益淨成本(積分)			$	17					$	26					$	32					$	53

(A)由於LKE合格養老金計劃的一次性支付分配金額，因此產生了更多的和解費用。根據現行的監管會計處理，LG&E和KU主要維持監管資產的結算費用，將在15年內攤銷。

			其他退休後福利
			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
PPL
服務成本			$	2					$	2					$	5					$	5
利息成本			4						4						12						14
計劃資產的預期回報率			(6)						(5)						(18)						(16)
攤銷：
前期服務成本			—						—						1						1
精算損失			(1)						—						(1)						—
定期固定收益淨成本			$	(1)					$	1					$	(1)					$	4

(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL Electric是由PPL Services贊助的固定收益計劃的分攤成本，LG&E和KU是由LKE贊助的固定收益計劃的分攤成本。LG&E和KU還從LKS分配由LKE贊助的固定收益計劃的成本。有關LKS分配給LG&E和KU的成本的更多信息，請參見附註12。這些撥款是基於對這些計劃的參與，管理層認為這是合理的。在截至9月30日的期間，PPL Services向PPL Electric分配了以下淨定期固定收益成本，LKE向LG&E和KU分配了以下淨定期固定收益成本：

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
PPL電氣			$	—					$	3					$	2					$	9
LG&E			6						9						7						14
Ku			1						4						—						5

(所有註冊人)

定期固定收益淨成本(貸方)的非服務成本部分(利息成本、計劃資產預期回報率、先前服務成本攤銷和精算損益攤銷)在損益表上的“其他收入(費用)-淨額”中列示。有關更多信息，請參見注釋13。

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目錄

11.承擔及或有事項

法律事項

(所有註冊人)

PPL及其子公司在正常業務過程中涉及法律程序、索賠和訴訟。除非另有説明，否則PPL及其子公司無法預測此類事件的結果，也無法預測此類事件是否會導致重大責任。

塔倫訴訟 (PPL)

背景

2013年9月，PPL的前子公司之一蒙大拿州PPL達成協議，出售其水力發電設施。2014年6月，PPL和蒙大拿州PPL的母公司PPL Energy Supply與Riverstone的附屬公司簽訂了各種最終協議，將PPL Energy Supply剝離，並最終將其與Riverstone的競爭發電業務合併，成立一家名為Talen Energy的獨立公司。2014年11月，在執行剝離協議後，但在剝離交易完成之前，PPL Montana完成了其水力發電設施的出售。隨後，2015年6月1日，PPL能源供應的剝離完成。在剝離交易之後，PPL在PPL Energy Supply中沒有持續的所有權權益或控制權。與剝離交易有關，PPL Montana成為Talen Energy的子公司Talen Montana，LLC(Talen Montana)。由於2015年6月PPL能源供應的剝離，Talen Energy Marketing也成為Talen Energy的子公司。自剝離以來，塔倫能源公司(Talen Energy)一直擁有並運營着塔倫蒙大拿州和塔倫能源營銷公司(Talen Energy Marketing)。在剝離時，Riverstone的附屬公司收購了35擁有Talen Energy的%所有權權益。Riverstone隨後在2016年12月通過私有化交易收購了Talen Energy的剩餘權益。

Talen Montana退休計劃和Talen Energy Marketing，LLC，LLC，單獨和代表所有其他類似情況的公司訴PPL公司等人。

2018年10月29日，Talen Montana退休計劃和Talen Energy Marketing代表Talen Montana的現有和或有債權人提起了一項推定的集體訴訟，這些債權人涉嫌因2014年11月出售當時的PPL Montana水力發電設施所得的分配而遭受或將遭受合理可預見的損害。這起訴訟是在羅斯巴德州蒙大拿州第十六司法區對人民黨及其某些附屬機構以及現任和前任官員和董事提起的(Talen假定的集體訴訟)。原告主張，除其他事項外，對實際和推定的欺詐性轉讓；對後續受讓人的追償；民事共謀；協助和教唆侵權行為；以及不當得利。 原告正在尋求避免所謂的欺詐性轉移、未指明的損害賠償(包括懲罰性損害賠償)、施加建設性信任和其他救濟。2018年12月，PPL將Talen推定的集體訴訟從蒙大拿州第十六司法區移至美國蒙大拿州地區法院比林斯分部(MT Federal Court)。2019年1月，原告將Talen推定的集體訴訟發回州法院，並在不影響PPL公司所有現任和前任董事的情況下將其從該案中駁回。2019年9月，MT聯邦法院批准了原告將案件發回州法院的動議。儘管PPL被告向第九巡迴上訴法院請願，要求批准對還押決定的上訴，但在2019年11月，第九巡迴上訴法院駁回了這一請求，2019年12月，Talen Montana退休計劃向羅斯巴德縣蒙大拿州第十六司法區提交了第二份修訂後的起訴書，撤銷了Talen Energy Marketing作為原告的資格。2020年1月，PPL被告提交了一項動議，要求駁回第二次修訂後的申訴，或者在下文提到的特拉華州訴訟得到解決之前暫停訴訟程序。法院於2020年6月24日就這些動議舉行了聽證會。2020年9月11日，法院批准了PPL被告暫停訴訟的替代動議。

PPL公司等。訴Riverstone Holdings LLC，Talen Energy Corporation等人。

2018年11月30日，PPL、某些PPL附屬公司以及某些現任和前任官員和董事(PPL原告)向特拉華州衡平法院提出申訴，要求對Riverstone、Talen Energy及其某些附屬公司(特拉華訴訟)進行各種形式的救濟，以迴應Talen Montana LLC(Talen Direct Action，後來被解僱)和Talen假定的集體訴訟(統稱為蒙大拿州訴訟)提起的訴訟，並將其作為辯護戰略的一部分在起訴書中，PPL原告要求特拉華州衡平法院進行宣告性和禁制令救濟。這包括一項宣告性判決，在分居的情況下

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目錄

除其他事項外，根據管理剝離PPL Energy Supply的協議，所有產生的相關索賠必須在特拉華州審理；特拉華州的訴訟時效和剝離協議禁止這些索賠；PPL對Talen Direct Action或Talen假定的集體訴訟中的索賠不負責任，因為PPL Montana在所有相關時間都具有償付能力；分離協議要求Talen Energy賠償PPL因Talen Montana的債務而產生的所有損失。PPL的申訴還要求Riverstone損害分居協議，並要求Riverstone的附屬公司違反誠信和公平交易的默示契約。起訴書隨後在2019年1月11日和2019年3月20日進行了修改，除其他外，包括與蒙大拿州訴訟相關的賠償要求，要求聲明蒙大拿州的訴訟根據剝離協議是有時限的，並聲稱其他事實支持侵權幹擾索賠。2019年4月，被告提出動議，要求駁回修改後的起訴書。2019年7月，法院聽取了各方關於駁回動議的口頭辯論，2019年10月，特拉華州衡平法院發佈了一項意見，支持PPL原告的所有索賠，但違反誠實信用和公平交易默示契約的索賠除外。由於塔倫直接行動在2019年12月被駁回，在2020年1月，塔倫能源提出了一項新的動議，駁回了修改後的起訴書中剩餘的8項索賠中的5項。法院於2020年5月28日聽取了關於塔倫駁回動議的口頭辯論，並於2020年6月22日發佈了一份意見，全面否認了這項動議。發現正在進行中，審判定於2022年2月進行。

關於上述每一項與Talen相關的事項，PPL認為，2014年的收益分配符合所有適用法律，蒙大拿州PPL在所有相關時間都具有償付能力。此外，PPL與Talen Energy和Riverstone的附屬公司在2014年分配之前談判和簽署的剝離協議直接涉及出售PPL蒙大拿州水力發電設施所得收益的處理；在這些協議中，Talen Energy和Riverstone最終同意PPL有權保留所得收益。

PPL認為，它對Talen推定的集體訴訟中提出的索賠有可取的辯護理由，並打算繼續對這一訴訟進行有力的辯護。塔倫推定的集體訴訟在訴訟的早期階段被擱置。雖然特拉華州的訴訟正在進行中，但目前PPL無法預測這兩件事的結果，也無法估計PPL可能因索賠而蒙受的損失(如果有的話)的範圍，儘管這些損失可能是實質性的。

(PPL和LG&E)

甘蔗運行環境聲明

2013年12月，六居民們代表自己和其他處境相似的人，向美國肯塔基州西區地區法院(U.S.District Court for the U.S.District Court for the West District of Kentucky)提起集體訴訟，指控LG&E和PPL違反了《清潔空氣法》(Clean Air Act，RCRA)，並對普通法提出了滋擾、擅自侵入和疏忽的索賠。2014年7月，美國地區法院駁回了RCRA的索賠，除了一《清潔空氣法》聲稱，但拒絕駁回普通法的侵權指控。2017年2月，美國地區法院駁回了PPL作為被告，駁回了聯邦政府對LG&E的最終索賠，並於2017年4月發佈了一項命令，拒絕對州法律駁回整個案件的索賠行使補充管轄權。2017年6月，原告向肯塔基州巡迴法院傑斐遜縣提起集體訴訟，指控LG&E違反州法律，玩忽職守和侵權索賠。原告代表一類居民要求賠償和懲罰性賠償，以賠償因據稱工廠排放而造成的財產損失。一至三幾英里長的工廠。2020年1月8日，傑斐遜巡迴法院發佈命令，駁回了原告的等級認證請求。2020年1月14日，原告向肯塔基州上訴法院提交上訴通知書。2020年12月11日，上訴法院發佈命令，確認下級法院拒絕等級認證。2020年12月，原告向肯塔基州最高法院提交了一份酌情審查的請願書。2021年4月20日，肯塔基州最高法院拒絕進一步審查下級法院的命令。此案被髮回傑斐遜巡迴法院，負責其餘三名請願人的索賠。LG&E已同意與其餘三家請願人各自達成和解，和解金額不會對LG&E的運營或財務狀況產生重大影響。

(PPL和KU)

E.W.布朗環境聲明

2017年7月，肯塔基州水道聯盟(Kentucky Waterways Alliance)和塞拉俱樂部(Sierra Club)向美國肯塔基州東區地區法院(U.S.District Court)提起了針對KU的公民訴訟，指控E.W.Brown工廠的排放違反了清潔水法(Clean Water Act)和工廠的排放許可證，並聲稱污染可能會構成迫在眉睫的實質性危害，違反了RCRA。原告的訴訟涉及2015年10月、11月和2016年10月提交的提起公民訴訟的事先意向書。這些原告尋求禁制令救濟，命令KU

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目錄

採取一切必要行動，遵守“清潔水法”和“環境保護與恢復法”，包括停止有問題的排放，減輕與先前排放相關的影響，消除所謂的迫在眉睫的重大危害。這些原告還要求評估民事處罰，並裁決訴訟費用和律師費。2017年12月，美國地區法院發佈命令，駁回《清潔水法》和RCRA對KU的全部投訴。2018年1月，原告就駁回令向美國第六巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月，美國第六巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Six Circuit)發佈裁決，確認下級法院駁回《清潔水法》(Clean Water Act)索賠的決定，但撤銷了RCRA對KU的索賠，並將後者發回美國地區法院。2019年1月，KU向美國地區法院提交了對原告申訴的答覆。2021年5月，美國地區法院發佈命令，批准辜朝明提出的即決判決動議，並駁回了此案。2021年6月，原告就地區法院的命令向美國第六巡迴上訴法院提出上訴。2021年9月，雙方達成和解協議，規定駁回上訴程序並釋放其他索賠。

Ku正在E.W.Brown工廠採取廣泛的補救措施，包括關閉以前的灰池，實施地下水補救行動計劃，並執行糾正行動計劃，包括對鄰近地表水進行水上研究和風險評估。水生研究和風險評估是根據2017年與肯塔基州能源和環境內閣(KEEC)達成的一項訂單進行的。顧在2017年和2018年對赫靈頓湖進行了採樣。2019年6月，KU向KEEC提交了由獨立第三方顧問進行的必要的水生研究和風險評估，發現E.W.Brown工廠的排放對赫靈頓湖沒有任何重大影響，湖中的水可安全娛樂使用，並符合安全飲用水標準。2021年5月31日，KEEC批准了這份報告，併發布了對公眾意見的迴應。2021年8月6日，KU向KEEC提交了一份補充補救替代分析(SRAA)報告，其中概述了擬議的額外魚類、水和沉積物測試。KEEC將審查提交的SRAA報告。

空氣

硫酸霧排放(PPL和LG&E)

2016年6月，美國環保署根據《清潔空氣法》(Clean Air Act)發佈了一份違規通知，指控LG&E違反了與其Mill Creek工廠硫酸霧排放相關的適用規定。該通知指稱，該設施沒有安裝適當的控制設施，沒有按照良好的空氣污染控制慣例操作，導致排放超過適用的要求，或構成滋擾或危害。LG&E認為其在相關時間段內遵守了適用的法規。2020年7月31日，美國司法部(US Department Of Justice)和路易斯維爾地鐵空氣污染控制區(Louisville Metro Air Pollution Control District)向美國肯塔基州西區地區法院提起訴訟，指控EPA違反通知中規定的行為，並尋求民事處罰和禁令救濟。2020年10月，LG&E提交了駁回申訴的動議。2020年12月，美國司法部(US Department Of Justice)和路易斯維爾地鐵空氣污染控制區(Louisville Metro Air Pollution Control District)提交了一份修訂後的申訴。2021年2月，LG&E再次提出動議，要求駁回修改後的申訴。2021年6月，美國地區法院批准了雙方關於暫緩三個月的請求，這與雙方之間正在進行的和解談判有關。2021年9月，雙方達成了一項初步協議，規定駁回法院訴訟，LG&E支付罰款金額，並執行一個補充環境項目(SEP)。雙方目前正在從美國司法部、美國地區法院、美國環保局和路易斯維爾地鐵空氣污染控制區獲得所需的批准，以獲得由此產生的同意法令。PPL和LG&E無法預測此事的最終結果，但不認為此事(包括商定的罰款和SEP)會對LG&E的運營或財務狀況產生重大影響。

水/廢物

(PPL、LG&E和KU)

腦電地形圖

2015年，EPA敲定了新建和現有蒸汽發電設施的廢水排放許可的ELG。這些指導方針要求部署額外的控制技術，提供物理、化學和生物處理，並要求對某些廢水進行操作改變，包括“不排放”的要求。各個發電站的實施日期將由各州根據環境保護局提供的標準逐一確定。對最終規則的法律挑戰在美國第五巡迴上訴法院進行了合併。2017年4月，美國環保署宣佈，將批准重新考慮該規定的請願書。2017年9月，美國環保署發佈了一項規定，要求推遲某些要求的遵守日期。2020年10月13日，美國環保署公佈了對某些廢水的最佳可用技術標準的最終修訂，並可能延長合規日期(複議規則)。

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目錄

該規則預計將由各州或適用的許可當局在其正常許可活動過程中實施。LG&E和KU目前正在實施響應的合規戰略和時間表。這些合規計劃和評估的某些方面與州水質標準的發展有關，這些標準與ELG規則或其實施是分開的。某些成本包括在註冊人的資本計劃中，預計將通過費率回收機制從客户手中收回，但額外的成本和回收將取決於州一級的進一步監管發展。2021年8月，美國環保署發佈了一份規則制定倡議的通知，宣佈將提出對複議規則的修訂建議，並確定“更嚴格的限制和標準是否合適”。在規則制定過程的懸而未決期間，要求遵守複議規則。

CCRS

2015年，EPA發佈了一項關於CCR管理的最終規定，其中包括飛灰、底灰和二氧化硫洗滌器廢物。CCR規則對某些CCR蓄水池和垃圾填埋場提出了廣泛的新要求，包括公告、位置限制、設計和運行標準、地下水監測和糾正行動要求，以及關閉和關閉後護理要求，並具體説明瞭與CCR的有益使用相關的限制。2018年7月，美國環保署發佈了一項最終規定，延長了某些水庫的關閉期限，並採取了其他實質性變化。2018年8月，哥倫比亞特區巡迴上訴法院騰出併發回了部分CCR規則。2019年12月，EPA解決了法院發現的缺陷，並提出了更改關閉截止日期的修正案。2020年8月，EPA發佈了一項最終規定，將啟動關閉的最後期限延長至2021年4月11日，同時規定了一定的延期。美國環保署正在就該規則的其他各種修正案進行持續的規則制定行動。對CCR規則各項條款的某些持續的法律挑戰已被擱置，等待環境保護局根據總統的行政命令進行審查。PPL、LG&E和KU無法預測正在進行的訴訟和規則制定的結果，也無法預測對當前LG&E和KU合規計劃的潛在影響。註冊人目前正在敲定關閉計劃和時間表。

2017年1月，肯塔基州發佈了一項與CCR管理相關的新州規定，2017年5月生效，旨在反映聯邦CCR規定的要求。作為隨後的法律挑戰的結果，2018年1月，肯塔基州富蘭克林縣巡迴法院發佈了一項意見，宣佈該規則的某些程序要素無效。LG&E和KU目前在前一項計劃授權的持續許可下運營他們的設施，目前預計不會因司法裁決而產生實質性影響。相關成本預計將受到費率回收的影響。

LG&E和KU的一項合規計劃獲得了KPSC的批准，該計劃規定關閉Mill Creek、Trimble County、E.W.Brown和Ghent站的蓄水池，並在這些工廠建設工藝水管理設施。除了上述遵守聯邦CCR規則所需的措施外，KU還獲得了KPSC的批准，計劃關閉已退役的Green River、Pneviille和Tyrone工廠的蓄水池，以遵守適用的州法律。截至2021年4月，LG&E和KU已開始關閉所有主題蓄水池，並已完成部分較小蓄水池的關閉。LG&E和KU一般預計在動工後5年內完成封塘，但可能需要更長的時間才能完成部分設施的關閉。相關成本預計將受到費率回收的影響。

關於最終的CCR規則，LG&E和KU從2015年開始記錄了對現有ARO的調整，並繼續根據需要記錄調整。有關更多信息，請參見注釋16。可能需要對ARO、當前的資本計劃或運營成本進行進一步的修改，因為估計是根據關閉發展、地下水監測結果以及監管或法律程序進行的。與這項規定有關的費用須退還差餉。

(所有註冊人)

超級基金和其他補救措施

 

根據聯邦超級基金計劃和類似的州計劃，PPL Electric、LG&E和KU可能負責調查和補救污染。某些地點正在採取行動，包括賓夕法尼亞州和肯塔基州的前煤氣製造廠，這些工廠以前由PPL Electric、LG&E和KU的前身或附屬公司擁有或運營，或目前由它們的前身或附屬公司擁有。PPL電氣可能會承擔某些地點的清理費用，包括哥倫比亞天然氣廠地點和布羅德黑德地點。根據政府機構的要求，這些地點已經或正在採取清理行動，這些行動的成本對PPL電氣來説並不是很大，預計也不會很大。

 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，PPL Electric有記錄的負債為美元。10100萬美元，這是其對修復上述地點可能造成的損失的最佳估計。視乎以下地點的調查結果而定

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目錄

如果發現調查尚未開始或完成的地點，或信息不完整的地點的開發情況，可能會產生額外的補救費用。PPL Electric、LG&E和KU缺乏關於此類額外地點的足夠信息，無法估計與這些地點相關的任何潛在責任或合理可能的損失範圍(如果有的話)。然而，目前預計這樣的成本不會很高。

美國環保署正在評估與煤氣製造的化學副產品多環芳烴和萘相關的風險。因此，個別州可能會建立更嚴格的水質和土壤清理標準，這可能需要PPL的幾家子公司對前煤氣製造廠採取更廣泛的評估和補救行動。註冊人無法合理估計與這些事項相關的一系列可能損失(如果有的話)。

監管問題

(所有註冊人)

有關公用事業費率監管的相關監管事項的信息，請參見注釋7。

電氣.可靠性標準

NERC負責建立和執行北美散裝電力系統的強制性可靠性標準(可靠性標準)。FERC監督這一過程，並獨立執行可靠性標準。

可靠性標準具有法律效力，適用於大宗電力系統的某些用户，包括電力公用事業公司、發電機和營銷者。根據聯邦權力法案，FERC可能會評估某些違規行為的民事處罰。

PPL電氣、LG&E和KU監控其對可靠性標準的遵守情況，並在發現可能違反適用可靠性要求的情況時進行自我報告或自我記錄，並根據需要提交相應的緩解計劃。少數潛在違規行為的解決尚待解決。到目前為止，所招致的處罰並不嚴重。任何關於解決違反可靠性標準的區域可靠性實體的決定仍需得到NERC和FERC的批准。

在實施其計劃以確保受標準約束的PPL附屬公司遵守可靠性標準的過程中，可能會不時發現某些其他可能不符合標準的情況。登記人無法預測這些事件的結果，也無法確定可能的損失估計或範圍。

天然氣安全指令 (PPL和LG&E)

2021年5月和7月，國土安全部(DHS)運輸安全管理局(TSA)發佈了兩項安全指令，適用於TSA確定為關鍵的某些已通知的天然氣管道設施(包括當地分銷公司)的所有者和運營商。第一個安全指令要求通知的所有者/運營商向國土安全部報告網絡安全事件，指定一名網絡安全協調員，對照某些自願的TSA安全指南對當前實體的網絡安全做法進行差距評估，並向適用的國土安全部機構報告相關結果和建議的緩解措施。第二條安全指令要求被通知的實體實施大量指定的網絡安全控制和流程。LG&E認為這些安全指令不會對LG&E的運營或財務狀況產生重大影響。

其他

工會協議

(PPL和PPL Electric)

對於PPL和PPL Electric，與IBEW的勞動協議談判預計將於2022年第一季度開始。目前的五年協議將於2022年5月到期。

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目錄

(庫區)

顧有為70由IBEW工會代表的員工。2021年8月1日，KU和IBEW批准了一項為期三年的勞動協議，截止到2024年8月。新勞動協議的條款預計不會對KU的財務業績產生重大影響。

擔保和其他擔保

 

(所有註冊人)

在正常業務過程中，註冊人簽訂協議，代表某些子公司向第三方提供財務業績保證。例如，這類協議包括擔保、金融機構簽發的備用信用證和保險公司發行的擔保債券。簽訂這些協議主要是為了支持或提高獨立歸因於子公司的信譽，或便利這些子公司從事的商業活動。

 

(PPL)

 

PPL為PPL Capital Funding的所有債務證券和貸款義務提供全面和無條件的擔保。

 

(所有註冊人)

 

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日提供的擔保。“風險”指的是根據擔保可能需要支付的未來最大潛在金額。根據這些擔保，預期付款/履行的可能性微乎其微。出於報告目的，在綜合基礎上，PPL的擔保包括其附屬註冊人的擔保。

2021年9月30日的暴露量

期滿 日期

PPL

與出售英國公用事業業務有關的賠償

£

7,881

(a)

2021

與出售英國公用事業業務相關的某些税務責任相關的賠償

£

50

(b)

2028

LG&E和KU

LG&E和KU與OVEC相關的短缺義務

(c)

(a)PPL WPD Limited同意就“泄漏”金額提供標準賠償，包括WPD(或其在SPA中被定義為賣方集團成員的關聯公司)在2020年4月1日至2021年6月14日期間通過股息、資本返還、紅利或類似方法從出售資產中提取的金額，但WPD SPA允許的此類金額除外。這項賠償的上限是在結賬時支付給PPL WPD Limited的金額。

(b)PPL WPD Limited簽訂了一份日期為2021年6月9日的税收契約，其中同意就出售實體在銷售完成前的某些潛在税務責任提供税收賠償，但須遵守慣例的排除和限制。由於買方國家電網控股一號公司同意購買賠償保險，因此這些責任的賠償上限為gb 1，但某些退還税收損失除外，其賠償上限為gb。502000萬。

(c)根據OVEC購電合同，LG&E和KU有義務支付其在OVEC超額償債、退休後和退役成本中的份額，以及在合同期限內為彌補這些成本而設計和預期的按需收費中的任何差額。PPL在OVEC未償債務中的比例份額為#美元94截至2021年9月30日，100,000,000,000,000,000,000,000美元，其中LG&E的份額為65百萬美元和KU的份額為$29百萬美元。這些潛在債務的最大風險敞口和到期日目前無法確定。.有關OVEC購電合同的其他信息，請參閲PPL、LG&E和KU 2020 Form 10-K中附註14中的“能源採購承諾”。

2018年3月，一家按比例持有OVEC債務4.85%的保薦人根據破產法第11章申請破產，並於2018年8月在破產程序中收到了OVEC購電合同的拒絕令。OVEC和其他實體在各種論壇上對合同拒絕、破產計劃確認和該計劃的監管方面提出了質疑。2020年5月，OVEC和相關保薦人宣佈達成和解，解決破產和其他程序中的所有爭議事項，包括規定保薦人撤回拒絕購電協議的請求。和解協議於2020年7月實施。

登記人通過在正常業務過程中籤訂的合同提供其他雜項擔保。這些保證主要是與服務或設備相關的賠償或保證形式，期限各不相同。這些擔保的金額往往沒有明確説明，而且無法合理估計此類擔保項下債務的總最高金額。從歷史上看，沒有就這些類型的擔保支付過大筆款項，根據這些擔保支付/履行的可能性微乎其微。

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目錄

PPL公司代表其自身及其某些子公司提供保險，涵蓋根據合同承擔的人身傷害和財產損失責任。該保險提供的最高總承保金額為$225百萬美元。本保險可能適用於某些合同安排下的義務。

風險和不確定性 (所有註冊人)

新冠肺炎疫情擾亂了美國和全球經濟，並繼續給企業、社區、勞動力和市場帶來挑戰。在美國和世界各地，政府當局已經採取行動遏制病毒的傳播，減輕已知或可預見的影響。在登記人的服務地區，緩解措施包括隔離、在家呆着命令、旅行限制、減少企業、學校和政府機構的運營或關閉，以及採取立法或監管行動來解決衞生或其他與疫情相關的擔憂。許多已經施加的限制正在解除的過程中，但未來可能會重新頒佈。這些行動可能會對註冊人的業務和運營產生不利影響，特別是如果這些措施長期有效的話。

到目前為止，新冠肺炎還沒有對註冊人的運營、財務狀況、流動性或其供應鏈產生實質性影響；但是，疫情爆發的持續時間和嚴重程度及其對全球經濟、金融市場或註冊人的勞動力、客户和供應商的最終影響尚不確定。廣泛的經濟領域的長期放緩，對企業及其勞動力的長期或普遍的限制，或者為應對新冠肺炎疫情而對立法或監管政策的重大變化，都給註冊人帶來了重大風險。疫情引發的上述或其他不可預測事件可能會減少客户對電力和天然氣的需求，影響註冊人的員工和供應鏈，導致某些成本增加，延遲付款或增加壞賬，或導致其資產和負債的公允價值發生變化，從而可能對註冊人的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

12.關聯方交易

支持成本 (PPL Electric、LG&E和KU)

PPL Services、PPL EU Services和LKS為註冊人、其各自的子公司以及彼此提供行政、管理和支持服務。對於所有服務公司，可直接分配和可歸屬服務的成本將作為直接支持成本計入相應的接受者。不能直接歸因於特定實體的一般成本被分配並作為間接支持成本計入各自的接受者。PPL Services和PPL EU Services使用包括適用接受者的投資資本、運營和維護費用以及員工數量在內的三因素方法來分攤間接成本。PPL Services還可以使用總直接成本和間接成本的比率或加權平均成本比率。LKS的間接分配基於子公司的員工數量、總資產、收入、客户數量和/或其他統計信息。PPL Services、PPL EU Services和LKS在截至9月30日的期間收取了以下金額，包括根據被認為是合理的方法，在接受者的賬簿上進一步在資本和費用之間分配的賬户中應用的金額。

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
來自PPL服務的PPL電氣			$	15					$	11					$	36					$	37
來自PPL EU Services的PPL Electric			48						44						147						126
LKS的LG&E			40						43						126						125
來自LKS的Ku			43						45						132						132

除了上述服務費用外，LKS還代表LG&E和KU為第三方提供的產品或服務支付燃料採購和其他費用。LG&E和KU還相互提供服務，並向LKS提供服務。LG&E和KU之間的賬單涉及與工會和小時工為另一家公司工作相關的勞動力和管理費用，與聯合所有的發電機組相關的費用以及其他雜項費用。PPL與LG&E和KU之間的税收結算通過LKS報銷。

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目錄

公司間借款

(PPL電氣)

PPL能源基金保持在1美元1,200與PPL電氣子公司的100萬循環信貸額度。截至2021年9月30日，PPL Energy Funding有未償還的借款金額為$5752000萬。這一餘額反映在PPL電子資產負債表上的“聯屬公司應收票據”中。不是截至2020年12月31日，餘額尚未結清。借款利率等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差。利息收入反映在損益表上的“關聯公司利息收入”中。

(LG&E和KU)

LG&E參與了一項公司間資金池協議，根據該協議，LKE和/或KU向LG&E基金提供最高為LG&E的FERC借款上限和LG&E的商業票據上限之間的差額，利率基於商業票據發行市場指數的較低者和基於LIBOR的兩個額外利率選項。LG&E的資金池借款上限為$3252000萬。截至2021年9月30日，LG&E從LKE的未償還借款金額為$2842000萬。這一餘額反映在LG&E資產負債表上的“應付聯屬公司票據”中。不是截至2020年12月31日，未償還餘額。

KU參與了一項公司間貨幣池協議，根據該協議，LKE和/或LG&E向KU基金提供至多為KU的FERC借款限額和KU的商業票據限額之間的差額，利率基於商業票據發行市場指數的較低者和基於LIBOR的兩個額外利率選項。顧先生的資金池借款限額是$。3002000萬。截至2021年9月30日，KU有未償還的LKE借款，金額為$2082000萬。這筆餘額反映在KU資產負債表上的“應付聯屬公司票據”中。不是截至2020年12月31日，未償還餘額。

VEBA應收資金(PPL電氣)

2018年5月，PPL收到了美國國税局(IRS)的一封有利的私人信函裁決，允許將過剩資金從PPL談判單位退休人員健康計劃VEBA轉移到VEBA內的一個新子賬户，用於支付活躍談判單位員工的醫療索賠。根據PPL Electric參與PPL的其他退休後福利計劃，PPL Electric從PPL Services獲得了部分超額資金。這些資金已作為公司間應收賬款記錄在PPL Electric的資產負債表上。應收賬款餘額減少，因為PPL Electric支付已發生的醫療索賠，並由PPL Services報銷。與這些資金有關的公司間應收餘額為#美元。14截至2021年9月30日，百萬美元，其中10百萬美元反映在“附屬公司應收賬款”和#美元。4100萬美元反映在PPL電氣資產負債表上的“其他非流動資產”中。與這些資金有關的公司間應收餘額為#美元。22截至2020年12月31日，百萬美元，其中10百萬美元反映在“附屬公司應收賬款”和#美元。12100萬美元反映在PPL電氣資產負債表上的“其他非流動資產”中。

其他 (PPL Electric、LG&E和KU)

有關與固定福利相關的公司間分配的討論，請參見附註10。

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目錄

13.其他收入(費用)--淨額

(PPL)

截至9月30日的“其他收入(費用)-淨額”詳情如下：

			三個月												九個月
			2021						2020						2021						2020
其他收入
定義福利計劃-非服務積分(注10)			$	6					$	1					$	18					$	4
利息收入			6						—						10						1
AFUDC-權益部分			4						7						13						15
雜類			2						1						7						3
其他收入合計			18						9						48						23
其他費用
慈善捐款			—						—						2						2
雜類			6						3						21						10
其他費用合計			6						3						23						12
其他收入(費用)-淨額			$	12					$	6					$	25					$	11

14.公允價值計量

 

(所有註冊人)

 

公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。市場法(一般是來自市場交易的數據)、收益法(一般是現值技術和期權定價模型)和/或成本法(一般是重置成本)被用來衡量資產或負債的公允價值。這些估值方法納入了可觀察的、獨立的市場數據和/或不可觀察的數據等信息，管理層認為這些數據是基於市場參與者將用來為資產或負債定價的假設。在適用的情況下，這些投入可能包含某些風險，例如包括信用風險在內的不履行風險。一組金融資產和負債的公允價值是按淨值計量的。有關公允價值層次結構的信息，請參見每個註冊人2020年的10-K表格中的註釋1。

 

經常性公允價值計量

按公允價值計量的資產和負債為：

			2021年9月30日																								2020年12月31日
			總計						1級						2級						3級						總計						1級						2級						3級
PPL
資產
現金和現金等價物			$	4,767					$	4,767					$	—					$	—					$	442					$	442					$	—					$	—
限制性現金和現金等價物(A)			1						1						—						—						1						1						—						—
特別用途基金(A)：
貨幣市場基金			3						3						—						—						—						—						—						—
以資產淨值(B)計算的混合債務基金			23						—						—						—						26						—						—						—
以資產淨值(B)計算的混合股票基金			20						—						—						—						25						—						—						—
專項資金總額			46						3						—						—						51						—						—						—
總資產			$	4,814					$	4,771					$	—					$	—					$	494					$	443					$	—					$	—
負債
價格風險管理負債(C)：
利率互換			$	19					$	—					$	19					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
總價格風險管理負債			$	19					$	—					$	19					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—

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目錄

			2021年9月30日																								2020年12月31日
			總計						1級						2級						3級						總計						1級						2級						3級
PPL電氣
資產
現金和現金等價物			$	59					$	59					$	—					$	—					$	40					$	40					$	—					$	—
總資產			$	59					$	59					$	—					$	—					$	40					$	40					$	—					$	—
LG&E
資產
現金和現金等價物			$	5					$	5					$	—					$	—					$	7					$	7					$	—					$	—
總資產			$	5					$	5					$	—					$	—					$	7					$	7					$	—					$	—
負債
價格風險管理責任：
利率互換			$	19					$	—					$	19					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
總價格風險管理負債			$	19					$	—					$	19					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
Ku
資產
現金和現金等價物			$	8					$	8					$	—					$	—					$	22					$	22					$	—					$	—
總資產			$	8					$	8					$	—					$	—					$	22					$	22					$	—					$	—

(a)計入資產負債表上的“其他流動資產”。

(b)根據會計指引，使用每股資產淨值(NAV)或其等價物以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與資產負債表中列示的金額進行協調。

(c)流動部分計入資產負債表上的“其他流動負債”，非流動部分計入資產負債表上的“其他遞延信貸和非流動負債”。

專項使用資金

(PPL)

專項使用基金是限制用於支付工會在職員工醫療費用的投資。2018年5月，PPL收到了美國國税局(IRS)的一封有利的私人信函裁決，允許將過剩資金從PPL談判單位退休人員健康計劃VEBA轉移到VEBA內的一個新子賬户，用於支付活躍談判單位員工的醫療索賠。這些基金主要投資於以資產淨值衡量的混合債務和股票基金，並被歸類為股權證券投資。基金的公允價值變動計入損益表。

價格風險管理資產/負債-利率掉期/外幣合約/交叉貨幣掉期

(PPL、LG&E和KU)

 

為了管理利率風險，PPL、LG&E和KU使用遠期開始掉期、浮動對固定掉期和固定對浮動掉期等利率合約。為了管理外幣兑換風險，PPL使用了遠期、期權和交叉貨幣掉期等外幣合約，這些合約同時包含利率合約和外幣合約的特徵。使用收益法來衡量這些合同的公允價值，利用容易觀察到的輸入，如遠期利率(例如，LIBOR和政府安全利率)和遠期外幣匯率(例如，英鎊)，以及可能無法觀察到的輸入，如信用估值調整。在某些情況下，無法實際獲得市場信息來評估信用風險，因此依賴內部模型。這些模型使用基於歷史觀察的預計違約概率和估計的回收率。當信用估值調整對整體估值具有重大意義時，合同被歸類為3級。

未按公允價值記錄的金融工具 (所有註冊人)

 

資產負債表中長期債務的賬面價值及其估計公允價值如下。長期債務被歸類為2級。第三方信用提升的影響不包括在公允價值計量中。

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目錄

			2021年9月30日												2020年12月31日
			攜帶 款額(A)						公允價值						攜帶 款額(A)						公允價值
PPL			$	11,139					$	13,091					$	14,689					$	17,774
PPL電氣			4,483						5,296						4,236						5,338
LG&E			2,006						2,387						2,007						2,499
Ku			2,618						3,157						2,618						3,334

 

(a)金額是扣除債券發行成本後的淨額。

其他現行金融工具(一年內到期的長期債務除外)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。

 

15.衍生工具及對衝活動

 

風險管理目標

 

(所有註冊人)

 

PPL擁有董事會批准的風險管理政策，以管理與大宗商品、債務發行和外匯利率(包括價格、流動性和體積風險)和信用風險(包括不履行風險和付款違約風險)相關的市場風險。風險管理委員會由高級管理層組成，由風險管理高級總監擔任主席，負責監督風險管理職能。旨在確保遵守風險政策和詳細計劃的關鍵風險控制活動包括但不限於信用審查和審批、交易驗證、風險和交易限額的核實、風險值分析(VaR，一種統計模型，試圖在給定置信水平下估計在正常市場條件下給定持有期內的潛在損失價值)，以及企業風險管理計劃的協調和報告。

 

市場風險

 

市場風險包括與特定金融或商品工具相關的價格變動可能導致的潛在損失，以及市場流動性和成交量風險。遠期合約、期貨合約、期權、掉期和結構性交易被用作風險管理策略的一部分，以將商品價格、利率和外幣匯率變化導致的收益意外波動降至最低。其中許多合約符合衍生品的定義。所有衍生品都按其公允價值在資產負債表上確認，除非選擇NPNS。

 

以下總結了影響PPL及其子公司的市場風險。

 

利率風險

 

•PPL及其子公司面臨與預測的固定利率和現有浮動利率債券發行相關的利率風險。在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL和WPD舉行了場外交叉貨幣掉期，以限制外幣匯率和利率變化對利息和本金支付市場波動的影響。PPL和LG&E利用場外利率掉期來限制浮息債券市場波動的風險敞口。PPL、LG&E和KU在適當的時候利用遠期起始利率掉期來對衝基準利率的變化，這與未來的債務發行有關。

•PPL及其子公司面臨與固定收益計劃持有的債務證券和衍生品相關的利率風險。如果計劃是在受監管的國內公用事業公司發起或代表受監管的國內公用事業公司發起的，並且在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，由於已經到位的恢復方法，在WPD的某些計劃中，這種風險大大降低了。

外幣風險(PPL)

•在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL面臨的外匯兑換風險主要與其在英國附屬公司的投資和收益有關。

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目錄

(所有註冊人)

商品價格風險

 

PPL通過其國內子公司面臨大宗商品價格風險，如下所述。

 

•PPL Electric被要求購買電力以履行其作為PLR的義務。潛在的大宗商品價格風險微乎其微，並通過臨市局批准的成本回收機制和全需求供應協議來服務於PLR客户，從而將風險轉移到能源供應商。

•LG&E和KU的費率包括燃料、燃料相關費用和能源購買的某些機制。此外，LG&E的費率還包括天然氣供應費用機制。這些機制通常規定及時恢復與這些費用相關的市場價格波動。

體積風險

零售量風險是指零售量因天氣、經濟狀況或其他因素而發生變化的風險。PPL通過其子公司暴露於體積風險，如下所述。

•在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，由於英國的監管方法，WPD面臨的體積風險得到了顯著緩解。根據RIIO-ED1價格控制法規，此類風險的恢復滯後兩年。有關RIIO-ED1下收入確認的其他信息，請參閲PPL 2020 Form 10-K中的註釋1。

•PPL Electric、LG&E和KU面臨零售銷售的體積風險，主要是由於天氣和其他經濟條件，兩個費率案例之間的緩解有限。

 

股權證券價格風險

 

•PPL及其子公司面臨與定義福利計劃資產的公允價值相關的權益證券價格風險。在受監管的國內公用事業公司，以及在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，由於恢復方法到位，WPD的某些計劃的這種風險得到了顯著緩解。

•PPL面臨未來股票出售和/或購買的股權證券價格風險。

信用風險

 

信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的潛在損失。

 

PPL面臨着與金融機構進行的“現金”利率衍生品的信用風險，以及通過其某些子公司的額外信用風險，如下所述。

 

如果PPL Electric、LG&E或KU的供應商違約，這些註冊人將被要求在市場上尋求替代電力或替代燃料。一般而言，根據監管審查或其他程序，這些實體產生的適當增量成本可通過適用的費率機制向客户收回，從而降低這些實體的財務風險。

 

PPL及其子公司制定了管理信用風險的信貸政策，包括使用既定的信貸審批程序、每日監控交易對手頭寸以及使用總淨額結算協議或條款。這些協議通常包括信用減免條款，如保證金、提前還款或抵押品要求。在某些情況下，如果交易對手的信用評級低於投資級，其有形淨值低於指定的百分比，或其風險敞口超過既定的信用額度，PPL及其子公司可能會要求額外的信用擔保。

 

總網布置(PPL、LG&E和KU)

 

根據主要淨額結算安排，資產負債表上的淨衍生頭寸不會抵銷收回現金抵押品(應收賬款)的權利或退還現金抵押品(應付賬款)的義務。

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目錄

PPL有不是在2021年9月30日和2020年12月31日，根據主淨額結算安排退還現金抵押品的義務和無形義務。

PPL有不是根據主淨額結算安排在2021年9月30日和2020年12月31日提交現金抵押品的義務。

LG&E和KU有不是根據主淨額結算安排，於2021年9月30日和2020年12月31日返還現金抵押品的義務。

 

LG&E和KU有不是根據主淨額結算安排在2021年9月30日和2020年12月31日提交現金抵押品的義務。

請參閲下文“抵銷衍生工具”一節，瞭解在資產負債表中列示的衍生工具頭寸的摘要，在這些安排下，衍生工具存在抵銷權。

 

利率風險

 

(所有註冊人)

 

PPL及其子公司發行債券為其運營融資，這使它們面臨利率風險。在適當情況下，各種金融衍生工具被用於調整其債務組合中固定利率和浮動利率的組合，調整債務組合的存續期，並在預期未來融資時鎖定基準利率。PPL的風險管理計劃下的風險限額旨在平衡利息支出波動帶來的風險敞口和由於基準利率變化而導致的債務組合公允價值的變化。此外，某些附屬公司的利率風險可能會因為現有的監管框架或利率案件的時機而得到緩解。

現金流對衝 (PPL)

 

利率風險包括未償還可變利率債務和未來預期融資的不利利率變動的風險敞口。可以簽訂符合現金流對衝條件的金融利率掉期合約，以對衝與現有和預期發行的債務相關的浮動利率風險。截至2021年9月30日，PPL沒有這樣的合同。

截至2021年9月30日，PPL擁有不是交叉貨幣利率掉期合約的總名義價值。2021年3月，$500WPD以美元計價的優先票據中有1.3億美元在到期前償還，美元500交叉貨幣利率掉期合約到期，票面價值為1.8億美元。

如果最初預測的交易不再可能在最初指定的時間段結束時發生，且一旦確定對衝交易不可能發生，以前記錄在AOCI中的任何金額都將重新分類為收益，則現金流對衝將停止。

在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，PPL不是現金流對衝重新分類為與終止現金流對衝相關的收益。

 

截至2021年9月30日，預計將在未來12個月內重新分類為收益的合格衍生品累計未確認税後淨收益(虧損)金額微不足道。隨着對衝利息支出的記錄，金額被重新分類。

 

經濟活動 (PPL和LG&E)

 

LG&E簽訂利率掉期合約，在經濟上對衝利息支付。由於掉期的已實現損益(包括終止的掉期合約)可通過監管利率收回，因此這些衍生品的公允價值隨後的任何變化都計入監管資產或負債，直到它們變現為利息支出。已實現的損益在記錄相關套期利息支出時在損益表的“利息支出”中確認。截至2021年9月30日，LG&E持有名義金額為1美元的合同。642033年到期的1.8億美元。

 

59

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目錄

外幣風險(PPL)

在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL面臨着外匯風險，主要是通過對英國附屬公司的投資和收益。PPL採用了一項外幣風險管理計劃，旨在對衝某些外幣風險，包括公司承諾、已確認的資產或負債、預期交易，包括出售其英國公用事業業務和淨投資。此外，PPL還簽訂了金融工具，以防範預期英鎊收益的外幣兑換風險。

淨投資對衝

在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL代表一家子公司簽訂了外幣合同，以保護其在WPD的部分淨投資的價值。截至2021年9月30日，沒有未平倉合約。

截至2020年12月31日，PPL擁有$33計入AOCI外幣換算調整部分的累計淨投資對衝税後收益(虧損)。剩餘餘額從AOCI轉出，並因出售英國公用事業業務而在停產業務中變現。

經濟活動

在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL代表一家子公司簽訂了外幣合同，以經濟地對衝以英鎊計價的預期收益和預期交易，包括出售其英國公用事業業務。

會計和報告

 

(所有註冊人)

 

除非選擇NPNS，否則所有衍生工具均按公允價值在資產負債表上作為資產或負債入賬。NPNS合同包括某些全需求採購合同和其他實物採購合同。除LG&E被確認為監管資產或監管負債的LG&E利率掉期的公允價值變化外，未被指定為NPN的衍生品的公允價值變化在收益中確認，除非滿足並指定特定的對衝會計準則。2021年9月30日和2020年12月31日記錄在監管資產和監管負債中的金額見注7。

 

有關衍生工具相關會計政策的更多信息，請參見每個註冊人2020年10-K表格中的註釋1。

 

(PPL)

 

下表顯示了資產負債表上記錄的衍生工具的公允價值和位置。

60

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目錄

			2021年9月30日																								2020年12月31日
			指定為 套期保值工具												衍生品未被指定 作為對衝工具												指定為 套期保值工具												衍生品未被指定 作為對衝工具
			資產						負債						資產						負債						資產						負債						資產						負債
當前：
價格風險管理
資產/負債：
利率掉期(A)(B)			$	—					$	—					$	—					$	2					$	—					$	—					$	—					$	2
交叉貨幣互換(C)			—						—						—						—						94						—						—						—
外幣合約(C)			—						—						—						—						—						—						—						137
總電流			—						—						—						2						94						—						—						139
非當前：
價格風險管理
資產/負債：
利率掉期(A)(B)			—						—						—						17						—						—						—						21
交叉貨幣互換(C)			—						—						—						—						52						—						—						—
全無電流			—						—						—						17						52						—						—						21
總導數			$	—					$	—					$	—					$	19					$	146					$	—					$	—					$	160

 

(a)流動部分計入資產負債表上的“價格風險管理資產”和“其他流動負債”，非流動部分計入資產負債表上的“價格風險管理資產”和“其他遞延信貸和非流動負債”。

(b)不包括應計利息(如果適用)。

(c)計入資產負債表上的“持有待售流動資產”和“待售流動負債”。

下表列出了截至2021年9月30日期間，在收入、保監局或監管資產和監管負債中確認的衍生工具的税前影響。

						三個月						九個月												三個月						九個月
導數 兩性關係						導數增益 (損失)確認於 保監處						導數增益 (損失)確認於 保監處						地點： 得(損) 公認的 在收入方面 論導數						得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入						得(損) 重新分類 來自AOCI vt.進入，進入 收入
現金流對衝：
利率互換						$	—					$	—					利息支出						$	(1)					$	12
																		停產收入(虧損)(税後淨額)						—						(2)
交叉貨幣掉期						—						(50)						停產收入(虧損)(税後淨額)						—						(39)
總計						$	—					$	(50)											$	(1)					$	(29)

衍生品未被指定為 套期保值工具						確認損益的位置 衍生產品收益						三個月						九個月
外幣合約						停產收入(虧損)(税後淨額)						$	—					$	(266)
利率互換						利息支出						—						(2)
						總計						$	—					$	(268)
衍生品未被指定為 套期保值工具						確認損益的地點為 監管負債/資產						三個月						九個月
利率互換						監管資產-非流動資產						$	1					$	4

 

下表列出了截至2020年9月30日期間，在收入、保監局或監管資產和監管負債中確認的衍生工具的税前影響。

61

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目錄

						三個月						九個月												三個月						九個月
導數 兩性關係						導數增益 (損失)確認於 保監處						導數增益 (損失)確認於 保監處						地點： 得(損) 公認的 在收入方面 論導數						得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入						得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入
現金流對衝：
利率互換						$	3					$	(7)					利息支出						$	(3)					$	(7)
																		停產收入(虧損)(税後淨額)						(1)						(2)
交叉貨幣掉期						(67)						(13)						停產收入(虧損)(税後淨額)						(56)						(24)
總計						$	(64)					$	(20)											$	(60)					$	(33)
淨投資對衝：
停業經營中的外幣合同						$	—					$	1

衍生品未被指定為 套期保值工具						確認損益的位置 衍生產品收益						三個月						九個月
外幣合約						停業收入(虧損)(税後淨額)						$	(19)					$	44
利率互換						利息支出						(1)						(4)
						總計						$	(20)					$	40
衍生品未被指定為 套期保值工具						確認損益的地點為 監管負債/資產						三個月						九個月
利率互換						監管資產-非流動資產						$	2					$	(5)

下表顯示了截至2021年9月30日期間現金流對衝活動對損益表的影響。

			在套期保值關係的收益中確認的收益(損失)的位置和金額
			三個月												九個月
			利息支出						非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)						利息支出												非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)
損益表中列示的收入和費用合計項目，其中記錄了現金流量對衝的影響。			$	183					$	(2)					$	810											$	(1,490)
現金流對衝的效果：
現金流套期保值關係的損益：
利率互換：
從AOCI重新分類為收入的損益金額			(1)						—						12												(2)
交叉貨幣掉期：
套期保值項目			—						—						—												39
從AOCI重新分類為收入的損益金額			—						—						—												(39)

下表顯示了截至2020年9月30日期間現金流對衝活動對損益表的影響。

62

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目錄

			在套期保值關係的收益中確認的收益(損失)的位置和金額
			三個月												九個月
			利息支出						停產收入(虧損)(税後淨額)						利息支出												停產收入(虧損)(税後淨額)
損益表中列示的收入和費用合計項目，其中記錄了現金流量對衝的影響。			$	161					$	164					$	479											$	705
現金流對衝的效果：
現金流套期保值關係的損益：
利率互換：
從AOCI重新分類為收入的損益金額			(3)						(1)						(7)												(2)
交叉貨幣掉期：
套期保值項目			—						56						—												24
從AOCI重新分類為收入的損益金額			—						(56)						—												(24)

(LG&E)

 

下表列出了未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值和在資產負債表上的位置。

			2021年9月30日												2020年12月31日
			資產						負債						資產						負債
當前：
價格風險管理
資產/負債：
利率互換			$	—					$	2					$	—					$	2
總電流			—						2						—						2
非當前：
價格風險管理
資產/負債：
利率互換			—						17						—						21
全無電流			—						17						—						21
總導數			$	—					$	19					$	—					$	23

 

下表列出了截至2021年9月30日期間，在收入或監管資產中確認的未被指定為現金流對衝的衍生品的税前影響。

確認損益的位置

衍生工具

衍生產品收益

三個月

九個月

利率互換

利息支出

$

—

$

(2)

確認損益的位置

衍生工具

監管資產

三個月

九個月

利率互換

監管資產-非流動資產

$

1

$

4

下表列出了截至2020年9月30日期間，在收入或監管資產中確認的未被指定為現金流對衝的衍生品的税前影響。

確認損益的位置

衍生工具

衍生產品收益

三個月

九個月

利率互換

利息支出

$

(1)

$

(4)

確認損益的位置

衍生工具

監管資產

三個月

九個月

利率互換

監管資產-非流動資產

$

2

$

(5)

63

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目錄

(PPL、LG&E和KU)

 

抵銷衍生工具

 

PPL、LG&E和KU或其某些子公司已制定了總的淨額結算安排，並簽訂了協議，根據這些協議，他們購買或銷售某些能源和其他產品。根據協議，當協議因違約或其他終止事件而終止時，非違約一方通常有權將協議下的欠款與雙方之間產生的任何其他義務(無論是否根據協議)抵銷，無論是到期的還是或有的，也不管債務的貨幣、付款地點或預訂地點。

 

PPL、LG&E和KU已選擇不抵銷衍生品資產和負債，也不抵銷根據衍生品協議有權收回已質押現金抵押品(資產)或返還收到的現金抵押品(負債)的淨衍生品頭寸。下表概述了根據此等安排存在抵銷權的資產負債表中列示的衍生工具頭寸以及收到或質押的相關現金抵押品。

			資產																								負債
									有資格獲得抵銷																								有資格獲得抵銷
			毛收入						導數 儀器						現金 抵押品 已收到						網絡						毛收入						導數 儀器						現金 抵押品 已承諾的						網絡
2021年9月30日
國債衍生品
PPL			$	—					$	—					$	—					$	—					$	19					$	—					$	—					$	19
LG&E			—						—						—						—						19						—						—						19

			資產																								負債
									有資格獲得抵銷																								有資格獲得抵銷
			毛收入						導數 儀器						現金 抵押品 已收到						網絡						毛收入						導數 儀器						現金 抵押品 已承諾的						網絡
2020年12月31日
國債衍生品
PPL			$	146					$	34					$	—					$	112					$	160					$	34					$	—					$	126
LG&E			—						—						—						—						23						—						—						23

 

信用風險相關或有特徵

 

某些衍生工具合約包含與信用風險相關的或有特徵，當處於淨負債狀況時，允許交易對手在PPL、LG&E和KU或其某些子公司的信用評級下降時要求轉讓額外抵押品。這些特徵中的大多數將要求轉讓額外的抵押品，或者允許交易對手在適用的信用評級降至投資級以下時終止合同。其中一些特徵還將允許交易對手在信用評級每次下調至仍高於投資級的水平時要求額外的抵押品。在任何一種情況下，如果適用的信用評級降至投資級以下，並假設不允許轉讓給投資級關聯公司，則大多數這些或有信用特徵要麼需要立即支付淨負債作為終止付款，要麼需要立即和持續地對淨負債頭寸中的衍生工具進行全面抵押。

 

此外，某些衍生品合約包含與信用風險相關的或有特徵，如果另一方對PPL、LG&E和KU履行合同義務有合理擔憂，則需要提供充分的履約保證。要求充分擔保的交易對手可能要求轉讓額外的抵押品或其他擔保，包括來自信譽良好實體的信用證、現金和擔保。這通常會涉及各方之間的談判。然而，以下披露的金額代表對淨負債頭寸中具有“充分擔保”特徵的衍生工具的假定立即付款或即時和持續的全額抵押。

 

(PPL)

截至2021年9月30日，淨負債頭寸中沒有包含信用風險相關或有特徵、這些頭寸上發佈的抵押品以及信用評級降至投資級以下的相關影響的衍生品合約。

64

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目錄

16.資產報廢義務

(PPL、LG&E和KU)

PPL、LG&E和KU的ARO負債主要與CCR關閉成本有關。有關CCR規則的信息，請參見注釋11。LG&E也有與天然氣幹線和油井相關的ARO。LG&E和KU的輸電和配電線路主要根據永久財產地役權協議運營，這些協議通常不需要在財產移走後恢復。因此，不記錄輸電和配電資產的重大ARO。對於LG&E和KU，所有ARO的增值和折舊費用都被重新歸類為監管資產。與某些CCR項目相關的ARO監管資產根據監管部門的批准攤銷至費用。對於其他ARO，在退休時，相關的ARO監管資產與移除監管責任、PP&E和ARO責任的相關成本相抵銷。

芳香烴的攜帶量變化如下。

			PPL						LG&E						Ku
2020年12月31日的餘額			$	182					$	67					$	115
吸積			12						4						8
預計時間或成本的變化			50						34						16
已清償的債務			(43)						(16)						(27)
2021年9月30日的餘額			$	201					$	89					$	112

 

17.累計其他綜合收益(虧損)

 

(PPL)

 

截至9月30日止期間，按組成部分劃分的AOCI税後變動如下。

			外國 貨幣 翻譯 調整												未實現收益(虧損) 關於排位賽的問題 衍生物												固定福利計劃
																											之前 服務 費用						精算 利得 (虧損)						總計
PPL
2021年6月30日			$	—											$	—											$	(15)					$	(176)					$	(191)
在此期間產生的金額			—												—												—						(12)						(12)
從AOCI重新分類			—												1												9						10						20
期內淨保險金額			—												1												9						(2)						8
2021年9月30日			$	—											$	1											$	(6)					$	(178)					$	(183)
2020年12月31日			$	(1,158)											$	—											$	(16)					$	(3,046)					$	(4,220)
在此期間產生的金額			372												(39)												—						(18)						315
從AOCI重新分類			—												25												2						117						144
由於出售英國公用事業業務而從AOCI重新分類(注9)			786												15												8						2,769						3,578
期內淨保險金額			1,158												1												10						2,868						4,037
2021年9月30日			$	—											$	1											$	(6)					$	(178)					$	(183)
2020年6月30日			$	(1,777)											$	8											$	(16)					$	(2,817)					$	(4,602)
在此期間產生的金額			643												(52)												—						(16)						575
從AOCI重新分類			—												48												—						52						100
期內淨保險金額			643												(4)												—						36						675
2020年9月30日			$	(1,134)											$	4											$	(16)					$	(2,781)					$	(3,927)
2019年12月31日			$	(1,425)											$	(5)											$	(18)					$	(2,910)					$	(4,358)
在此期間產生的金額			291												(16)												—						(17)						258
從AOCI重新分類			—												25												2						146						173
期內淨保險金額			291												9												2						129						431
2020年9月30日			$	(1,134)											$	4											$	(16)					$	(2,781)					$	(3,927)

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目錄

下表列出了PPL在截至9月30日的期間從AOCI重新分類的收益(虧損)和相關所得税。

						三個月												九個月												上受影響的行項目
有關AOCI的詳細信息						2021						2020						2021						2020						損益表
合格衍生品
利率互換						$	(1)					$	(3)					$	12					$	(7)					利息支出
						—						(1)						(2)						(2)						非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)
交叉貨幣掉期						—						(56)						(39)						(24)						非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)
税前總額						(1)						(60)						(29)						(33)
所得税						—						12						4						8
税後合計						(1)						(48)						(25)						(25)
固定福利計劃
先前服務費用(A)						(12)						(1)						(3)						(3)
淨精算損失(A)						(14)						(64)						(147)						(181)
税前總額						(26)						(65)						(150)						(184)
所得税						7						13						31						36
税後合計						(19)						(52)						(119)						(148)
出售英國公用事業業務(注9)
外幣折算調整						—						—						(646)						—						非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)
合格衍生品						—						—						(15)						—						非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)
固定福利計劃						—						—						(3,577)						—						非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)
税前總額						—						—						(4,238)						—
所得税						—						—						660						—
税後合計						—						—						(3,578)						—
該期間的改敍總數						$	(20)					$	(100)					$	(3,722)					$	(173)

(一)考慮到這些AOCI組成部分已計入定期確定收益淨成本的計算中。有關更多信息，請參見注釋10。

66

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目錄

項目二、聯合經營對財務狀況和財務狀況的探討與分析

經營成果

 

(所有註冊人)

 

本“第二項聯合經營財務狀況與經營結果的討論與分析”由PPL、PPL Electric、LG&E、KU分別提交。此處包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人代表其本人提交，註冊人不得就與任何其他註冊人有關的信息作出任何陳述。適用披露內容的具體註冊人在適用披露內容上方的斜體括號標題中，或在每個註冊人的相關活動和披露內容的適用披露內容中標識。在合併披露中，個別註冊人的金額在數額較大時予以披露。

 

以下內容應與註冊人簡明綜合財務報表和附註以及註冊人2020 Form 10-K一起閲讀。術語表中定義了大寫的術語和縮寫。除非另有説明，否則美元以百萬為單位，每股數據除外。

 

“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包括以下信息：

 

•“概述”介紹了每個註冊人的業務戰略，並討論了重要的財務和運營發展。

•所有註冊人的“經營業績”包括一份“收益分析表”，其中討論了損益表上主要項目的重大變化，將截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期進行了比較。PPL的“經營業績”還包括“部門收益”和“調整後的毛利率”，它們提供了按可報告部門對收益的詳細分析。這些討論包括非GAAP財務衡量標準，包括“持續經營收益”和“調整後的毛利率”，並解釋了非GAAP財務衡量標準以及非GAAP財務衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準的協調。

•“財務狀況-流動資金和資本資源”對註冊人的流動資金狀況和信用狀況進行了分析。本節還包括對評級機構行動的討論。

•“財務狀況-風險管理”解釋了註冊人與市場和信用風險相關的風險管理計劃。

•“關鍵會計政策的應用”提供了PPL在2020年Form 10-K中披露的關鍵會計政策的最新信息。

概述

 

引言

 

(PPL)

 

PPL總部設在賓夕法尼亞州的Allentown，是一家公用事業控股公司。PPL通過其受監管的公用事業子公司，向賓夕法尼亞州、肯塔基州和弗吉尼亞州的客户輸送電力；向肯塔基州的客户輸送天然氣；並從肯塔基州的發電廠發電。

PPL的主要子公司如下所示(*表示註冊人)。

 

67

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目錄

PPL公司*

PPL電氣* 在賓夕法尼亞州從事電力輸送和分配的監管工作

艾克 一家控股公司，通過其子公司LG&E和KU擁有受監管的公用事業業務。

PPL資本基金 為PPL和某些子公司的運營提供資金

LG&E* 在肯塔基州從事受監管的發電、輸電、配電和銷售電力以及受監管的天然氣的分銷和銷售。

庫* 主要在肯塔基州從事受監管的電力生產、傳輸、分配和銷售

賓夕法尼亞州 受監管的細分市場

肯塔基州 受監管的細分市場

 

PPL的可報告部門的業績主要代表LKE和PPL Electric的業績，但在2020年，可報告部門還分配了某些公司層面的融資和其他成本，這些成本沒有包括在LKE和PPL Electric的業績中。2021年，公司層面的融資成本不再分配給可報告的細分市場。

除PPL外，本申請中包括的其他註冊人如下所示。

 

(PPL電氣)

 

PPL Electric總部設在賓夕法尼亞州的Allentown，是PPL的全資子公司，是賓夕法尼亞州東部和中部的一家受監管的公用事業公司，是一家輸配電服務提供商。PPL Electric作為一家公用事業機構受到臨市局的監管，其某些輸電活動受聯邦電力委員會(FERC)根據聯邦電力法(Federal Power Act)的管轄。PPL Electric在其賓夕法尼亞州服務區供電，並根據客户選擇法案作為PLR向該地區的零售客户提供電力供應。

 

(LG&E)

 

LG&E總部設在肯塔基州路易斯維爾，是LKE的全資子公司，是一家受監管的公用事業公司，在肯塔基州從事發電、輸電、配電和銷售電力以及分銷和銷售天然氣。LG&E作為一家公用事業公司受到KPSC的監管，其某些傳輸活動受到聯邦電力委員會(FERC)根據聯邦電力法(Federal Power Act)的管轄。

 

(庫區)

 

Ku總部設在肯塔基州列剋星敦，是LKE的全資子公司，是一家受監管的公用事業公司，在肯塔基州和弗吉尼亞州從事發電、輸電、配電和銷售電力。KU作為公用事業受到KPSC和VSCC的監管，其某些輸電和批發電力活動受聯邦電力委員會(FERC)根據聯邦電力法(Federal Power Act)的管轄。Ku以KU的名義服務於肯塔基州的客户，以Old Dominion Power的名義服務於弗吉尼亞州的客户。

 

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目錄

經營策略

 

(所有註冊人)

 

PPL的戰略得到了其他註冊商的支持，即在安全、可靠性、客户滿意度和運營效率方面取得行業領先的表現；在保持可負擔性和可靠性的同時推進清潔能源過渡；保持強大的財務基礎併為我們的股東創造長期價值；培養一個多樣化和卓越的工作場所；以及在我們服務的領域建立強大的社區。

PPL戰略的核心是通過各種費率制定機制有效地收回資本項目成本，包括使用遠期測試年份的定期基本利率案件訴訟程序、年度FERC公式費率機制和其他旨在限制監管滯後的監管機構批准的回收機制。在肯塔基州，KPSC採取了一系列監管機制(ECR、DSM、GLT、燃料調整條款和天然氣供應條款)，並對在建工程進行回收，以減少監管滯後，並在適當情況下提供審慎發生的成本的及時回收和回報。在賓夕法尼亞州，FERC傳輸公式速率、DSIC機制、Smart Meter Rider和其他回收機制的運行旨在減少監管滯後，並在適當情況下提供審慎產生的成本的及時回收和回報。

2021年3月，PPL達成了最終協議，從戰略上將公司重新定位為一家專注於建設未來公用事業的美國能源公司。這些交易旨在加強PPL的信用指標，提高長期收益增長和可預測性，併為該公司提供更大的財務靈活性，以投資於可持續能源解決方案。有關更多信息，請參閲財務報表附註9，以及下文“財務和運營發展”中的“出售英國公用事業業務”、“收購納拉甘西特電氣公司的股份購買協議”和“出售英國公用事業業務所得資金的使用”討論。

財務和運營發展

(PPL)

出售英國公用事業公司

2021年3月17日，PPL WPD Limited(WPD Limited)簽訂了一項股份購買協議(WPD SPA)，將PPL的英國公用事業業務出售給國家電網公司(National Grid Plc)的子公司國家電網控股有限公司(National Grid Holdings One Plc)。根據WPD SPA，英國國家電網將以78億GB現金收購PPL WPD Investments Limited(WPD Investments)100%的已發行股本。如果WPD Investments通常向WPD Limited宣佈的股息沒有在此期間支付，WPD Limited還將在2021年1月1日至結算日期間每天額外獲得548,000 GB的金額。

2021年6月14日，英國公用事業業務的出售完成。 這筆交易產生了107億美元的現金收益，其中包括PPL執行的外幣對衝。PPL税後淨收益為104億美元， 導致銷售税前虧損16億美元。有關出售英國公用事業業務的更多信息，請參見財務報表附註9。

WPD有限公司和英國國家電網公司各自在WPD SPA中做出了慣常的陳述和保證。英國國家電網公司自費購買了保修和賠償保險。WPD有限公司同意對英國國家電網公司的某些税務相關事宜進行賠償。更多信息見財務報表附註11。PPL沒有，也不會在出售完成後與英國公用事業業務有任何重大參與。

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目錄

收購納拉甘西特電氣公司的股份購買協議

2021年3月17日，PPL及其子公司PPL Energy Holdings與美國國家電網公司(National Grid Plc)的子公司美國國家電網公司(National Grid U.S.)簽訂了一項股份購買協議(Narraansett SPA)，以約38億美元現金收購納拉甘西特電氣公司100%的普通股流通股。2021年5月3日，PPL、PPL Energy Holdings、PPL Rhode Island Holdings和National Grid U.S.簽訂了一項轉讓和假設協議，根據該協議，PPL Energy Holdings在Narraansett SPA的某些權益將轉讓給PPL Rhode Island Holdings，並由PPL Rhode Island Holdings承擔。根據該轉讓和假設協議，PPL羅德島控股公司成為納拉甘西特SPA下的採購實體。此次收購的資金預計將來自出售英國公用事業業務的收益。PPL已同意擔保PPL Energy Holdings和PPL Rhode Island Holdings根據納拉甘西特SPA和相關轉讓和假設協議承擔的所有義務。

收購目前預計將在2022年3月完成，這取決於收到某些美國監管機構的批准或豁免，以及完成收購的其他慣例條件。到目前為止，所需的5項監管批准或豁免中已有4項獲得批准或豁免。監管部門的批准和豁免仍受任何適用的上訴期限的限制。其餘需要羅德島州公用事業和承運商部門的監管批准正在按預期進行。交易的完成不受融資條件的限制。

有關Narraansett SPA的更多信息，請參見財務報表附註9。

出售英國公用事業公司所得款項的使用(所有註冊人)

PPL宣佈，它打算利用出售英國公用事業業務的收益收購納拉甘西特電氣公司(Narraansett Electric)，如上所述，這將進一步加強其資產負債表，增加增長機會。該公告包括計劃減少未償債務，回購股票，並投資於PPL公用事業或可再生能源的增量資本。

到目前為止，我們已經採取了以下行動：

•PPL Capital Funding在2021年6月和7月支付了38.76億美元投標和/或贖回總計34.84億美元的未償債務，導致截至2021年9月30日的3個月和9個月的清償虧損7300萬美元和3.95億美元。有關更多信息，請參閲財務報表附註8中的“長期債務”。

•太平洋石油公司董事會授權回購最多30億美元的太平洋石油公司普通股( )普通股。PPL目前預計在2021年底之前回購10億美元的 股票。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，PPL以2.82億美元的成本回購了960萬股 股票。從2021年10月1日至10月31日，PPL額外回購了940萬股票，成本為2.69億美元 。有關更多信息，請參閲財務報表附註8中的“股權證券”。

•PPL繼續制定其資本支出計劃，目前正在考慮計劃在2025年之前投資至少10億美元用於維持和提高可靠性和彈性、支持現代化和推進可持續能源未來所需的額外監管公用事業資本支出。資本支出計劃必須由董事會審查和批准，因此，註明的金額和日期可能會發生變化。

PPL將繼續評估收益的最佳利用方式，以實現股東價值最大化。

(PPL)

艾克債務贖回

2021年7月1日，LKE按面值贖回了2021年到期的2.5億美元4.375%優先債券，2021年7月9日，LKE向SEC提交了15號表格，要求暫停根據1934年證券交易法第13和15(D)條提交報告的責任。因此，從2021年6月30日的10-Q表格開始，LKE不再被報告為註冊人。

英國公司税率變化

2021年6月10日正式頒佈的英國《2021年金融法》將英國公司税率從19%提高到25%，從2023年4月1日起生效。公司税率上調的主要影響是2021年6月14日出售的英國公用事業業務的遞延税負增加，以及相應的3.83億美元遞延税費支出，這在2021年第二季度的持續運營中得到確認。

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目錄

監管要求

(所有註冊人)

註冊人無法預測未來監管要求可能對其財務狀況或經營結果產生的影響。

(PPL、LG&E和KU)

LG&E和KU的業務受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律、規則和法規的約束，包括與CCR、GHG和ELG有關的法律、規則和法規。有關這些重大環境問題的討論，請參閲財務報表附註7、11和16。這些和其他環境要求導致PPL、LG&E和KU自2010年以來淘汰了肯塔基州約1,200兆瓦的燃煤發電廠。作為長期發電規劃過程的一部分，LG&E和KU在確定何時淘汰發電資產時評估一系列因素，包括潛在的更嚴格的環境法規的影響、燃料價格情景、更換髮電的成本、持續運營和主要維護成本以及重大設備故障的風險。由於環境要求和基礎設施老化，LG&E預計將淘汰Mill Creek工廠的兩臺較老的燃煤機組，KU預計淘汰E.W.Brown工廠的一臺燃煤機組。Mill Creek 1號機組的裝機容量為300兆瓦，預計將於2024年退役。Mill Creek 2號機組和E.W.Brown 3號機組的裝機容量分別為297兆瓦和412兆瓦，預計將於2028年退役。LG&E和KU預計，通過退休資產回收(RAR)騎手，這些資產的任何剩餘賬面淨值都將獲得收益回收和回報。有關RAR騎手的更多信息，請參見財務報表附註7。

PPL輸電公式權益報酬率(PPL和PPL Electric)

2020年5月21日，PP&L工業客户聯盟(PPLICA)向FERC提出申訴，指控PPL Electric用於確定PPL Electric公式傳輸率的11.18%的基本股本回報率(ROE)是不公平和不合理的。

2021年8月20日，PPL Electric就PPLICA於2020年5月21日提出的申訴與PPLICA及包括幹預者在內的所有其他各方達成和解協議(以下簡稱和解協議)。

和解的主要方面包括：

•PPL Electric基本淨資產收益率(ROE)的變化：

◦自2020年5月21日起至2022年5月31日止，淨資產收益率為9.90%；

◦自2022年6月1日起至2023年5月31日止，淨資產收益率為9.95%；

◦自2023年6月1日起，淨資產收益率為10.00%，除非和解條款允許變更，否則將繼續有效；

•將PPL Electric的資本結構中的權益部分更改為(I)PPL Electric的實際權益部分(根據公式費率模板計算)或(Ii)56.00%中的較低者；

•允許將當前匯率年度(6月1日至5月31日)修改為日曆年(1月1日至12月31日)；以及

•允許根據歷史測試年度將當前公式費率修改為預計測試年度。

PPL Electric將根據當時有效的淨資產收益率(ROE)計算的費用與使用和解協議規定的淨資產收益率(ROE)計算的減少費用之間的差額，加上FERC利率的利息，支付退款。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PPL Electric記錄了1300萬美元(税後1000萬美元)和6400萬美元(4600萬美元税後)的收入儲備，這些收入是2020年5月21日至2021年9月30日期間需要退款的收入。截至2021年9月30日的9個月記錄的準備金包括與2020年5月21日至2020年12月31日期間相關的2800萬美元(税後2000萬美元)。

和解協議中包括的較低淨資產收益率(ROE)和公式費率修改的影響一旦從2023年6月1日開始全面實施，預計每年將使淨收入減少2500萬至3000萬美元。和解協議將受到FERC的審查和行動，包括批准、拒絕或修改。PPL Electric無法預測FERC對和解協議的審查結果。

在FERC對和解協議的審查懸而未決之際，2021年10月15日，PPL Electric向FERC首席行政法法官提交了一份請求，要求授權實施臨時費率，以反映2021年12月1日生效的和解協議中商定的基準淨資產收益率(ROE)。所要求的臨時結算利率於2021年10月20日被接受。.

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目錄

FERC傳輸速率歸檔(PPL、LG&E和KU)

2018年，LG&E和KU向FERC提出申請，要求取消與1998年LG&E和KU的母公司合併以及2006年LG&E和KU退出地區傳輸運營商和能源市場中大陸獨立系統運營商(MISO)相關的對傳輸客户子集的某些正在進行的信用額度。這項申請尋求終止LG&E和KU的承諾，即為1998年LG&E和KU合併和2006年MISO退出所產生的某些橫向市場力量擔憂提供某些肯塔基州市政當局的緩解。爭議金額通常是給予有限數量的肯塔基州市政當局某些LG&E和KU的豁免或信用，或因收到的傳輸服務而產生的MISO傳輸費。由於隨着時間的推移，強勁的、可獲得的能源市場的發展，LG&E和KU認為減排承諾不再相關或適當。2019年3月，FERC批准了LG&E和KU取消正在進行的信用額度的請求，條件是LG&E和KU對某些現有電源安排實施過渡機制，有待FERC審查和批准。2019年7月，LG&E和KU向FERC提出了過渡機制，2019年9月，FERC否決了擬議的過渡機制。2020年9月，FERC在重審過程中發佈命令，修改了2019年9月批准未來終止信用額度的命令的各個方面，包括調整過渡機制涵蓋的客户安排以及各自未來終止信用額度的期限或日期。2020年11月，FERC拒絕了雙方的重審請求。2020年11月和2021年1月, LG&E和KU等各方對2020年9月和2020年11月的命令向哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出上訴。上訴程序仍在繼續，還包括與此事有關的某些額外的事先待決的複審請願書。2021年1月15日，LG&E和KU提交了一份文件，尋求FERC接受一項關於過渡機制的新提議。2021年3月16日，FERC接受了2021年3月17日生效但可退款的提交的過渡機制協議，並建立了聽證會和和解程序。LG&E和KU無法預測各自上訴和FERC訴訟的結果。LG&E和KU目前收到通過其他費率機制提供的豁免和信用的回收，預計此類費率回收將根據豁免和信用的潛在變化或終止進行調整，從而生效。

案件訴訟費率

(PPL、LG&E和KU)

2020年11月25日，LG&E和KU向KPSC提交申請，要求每年增加約3.31億美元的電力和天然氣收入(LG&E和KU的電力收入分別為1.31億美元和1.7億美元，LG&E的天然氣收入為3000萬美元)。這將使LG&E和KU的電力收入增加11.6%和10.4%，以及LG&E的天然氣收入增加8.3%。考慮到新冠肺炎的經濟影響，LG&E和KU請求批准為期一年的計費抵免，這將使客户貸記約5,300萬美元(LG&E為4,100萬美元，KU為1,200萬美元)。賬單抵免代表LG&E和KU資產負債表上的某些監管責任返還給客户，並用於部分緩解新費率生效後第一年的費率上漲。

LG&E和KU的申請還包括要求CPCN在LG&E和KU在肯塔基州的服務地區部署先進計量基礎設施。

這些申請基於2021年7月1日至2022年6月30日的預測測試年度，並要求授權股本回報率為10.0%。

2021年4月19日，LG&E和KU與訴訟程序的所有介入各方達成協議，解決了他們申請中的所有問題，但LG&E和KU的淨計量提案明確例外。該協議提議在授權股本回報率為9.55%的基礎上，增加2.17億美元的年收入(LG&E和KU的電力收入分別為7700萬美元和1.16億美元，LG&E的天然氣收入為2400萬美元)。該提案包括ECR和GLT機制的授權股本回報率為9.35%。該協議沒有修改請求的一年期賬單積分。協議建議韓國電力供應公司應批准LG&E和KU提出的建立CPCN以部署先進計量基礎設施的請求，並建議設立退休資產回收附加器(RAR)，以便在某些發電機組退休後的10年內收回其剩餘投資並提供回報。在RAR附加設備方面，協議提議LG&E和KU將繼續使用目前批准的Mill Creek 1號和2號機組以及Brown 3號機組的折舊率。協議還提議LG&E和KU承諾在2025年7月1日之前不進行有效的基本利率上調，但某些例外情況除外。

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目錄

2021年6月30日，KPSC發佈命令，批准2021年4月提交的擬議協議，並進行了某些修改。這些訂單規定，基於9.425的授權股本回報率，年收入將增加1.99億美元(LG&E和KU的電力收入分別為7,300萬美元和1.06億美元，LG&E的天然氣收入為2,000萬美元)。該訂單授予ECR和GLT機制所要求的9.35%的授權股本回報率，並且不會修改所要求的一年計費積分。這些命令批准CPCN部署先進計量基礎設施，並在先進計量基礎設施計劃全面實施後，為遺留電錶的剩餘賬面淨值提供監管資產處理。這些命令還批准了RAR騎手的設立，並接受了為期四年的“退出”。然而，這些命令拒絕了和解協議中包括的某些法律費用。2021年7月23日，LG&E和KU提出動議，要求部分重新審理和澄清股本回報率、不允許的法律費用以及與KPSC命令相關的某些其他事項。2021年8月12日，KPSC批准了對不允許的法律費用和某些其他事項的重審和澄清，並拒絕重審和澄清股本回報。2021年9月24日，KPSC發佈命令，對之前的淨計量提案進行調整。這些調整沒有影響之前訂購的年度收入增長。PPL、LG&E和KU無法預測剩餘問題的結果，這些問題需要部分重新審理和澄清。

(庫區)

2021年8月31日，KU向VSCC提交了一份申請，要求每年增加弗吉尼亞州約1200萬美元的基本電費。辜朝明的要求是基於10.4%的授權股本回報率。根據監管部門的審查和批准，新的費率將於2022年6月1日生效。

經營成果

(PPL)

下面的《損益表》討論描述了損益表上主要項目的重大變化，將截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期進行了比較。“部門收益”和“調整後的毛利率”討論提供了按可報告部門的業績回顧。這些討論包括非GAAP財務衡量標準，包括“持續經營收益”和“調整後的毛利率”，並對非GAAP財務衡量標準進行了解釋，並對這些衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調。

(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL電氣、LG&E和KU分別提供了“收益分析表”。下面的《損益表》討論描述了損益表上主要項目的重大變化，將截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期進行了比較。

(所有註冊人)

過渡期的結果可能會受到眾多因素和發展以及季節性變化的不成比例的影響。因此，中期的經營結果不一定表明本年度或未來期間的結果或趨勢。

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目錄

PPL：收入分析、部門收益和調整後毛利率報表

收益分析表

截至9月30日的淨收入包括以下結果：

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
營業收入			$	1,512					$	1,400					$	112					$	4,298					$	4,103					$	195
運營費用
操作
燃料			195						177						18						531						478						53
能源採購			167						136						31						524						470						54
其他運維			393						346						47						1,164						1,054						110
折舊			274						257						17						810						762						48
除收入外的税項			52						47						5						153						131						22
總運營費用			1,081						963						118						3,182						2,895						287
其他收入(費用)-淨額			12						6						6						25						11						14
利息支出			183						161						22						810						479						331
所得税前持續經營收益(虧損)			260						282						(22)						331						740						(409)
所得税			51						165						(114)						455						266						189
所得税後持續經營的收入(虧損)			209						117						92						(124)						474						(598)
停業收入(虧損)(扣除所得税)(附註9)			(2)						164						(166)						(1,490)						705						(2,195)
淨收益(虧損)			$	207					$	281					$	(74)					$	(1,614)					$	1,179					$	(2,793)

營業收入

營業收入的增加(減少)是由於：

			三個月						九個月
PPL配電價格(A)			$	13					$	6
PPL配電量(B)			—						19
PPL電氣PLR(C)			27						33
PPL電傳輸公式費率(D)			1						(35)
LG&E零售價(E)			22						22
LG&E卷(F)			7						31
LG&E燃油和其他能源價格(G)			7						23
LG&E經濟救濟賬單信用，扣除攤銷淨額6，6美元			(6)						(6)
Ku零售價(E)			27						27
Ku體積(F)			4						38
Ku燃料和其他能源價格(克)			12						24
Ku需求			2						8
KU經濟救濟賬單信貸，扣除攤銷淨額為0美元，0美元			(3)						(3)
其他			(1)						8
總計			$	112					$	195

(a)增長的主要原因是分銷騎手價格上漲。

(b)截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於客户的良好使用。

(c)截至2021年9月30日的三個月的增長是由於價格上漲和有利的客户數量，但部分被不利的天氣所抵消。截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於有利的銷量，但部分被更高的客户購物所抵消。

(d)截至2021年9月30日的三個月的增長主要是由於額外的輸電資本投資和相關折舊費用的返還，但部分被為降低輸電公式的股本回報率而記錄的準備金所抵消。截至2021年9月30日的9個月的下降主要是由於為降低輸電公式費率股本回報率和較低的PPL分區高峯負荷計費係數而記錄的準備金，但被額外輸電資本投資的回報和相關折舊費用的回報部分抵消。有關傳輸公式股本公積金收益率的更多信息，請參閲財務報表附註7。

(e)上調是由於KPSC批准的新基本利率從2021年7月1日起生效。

(f)增加的主要原因是有利的天氣。

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目錄

(g)增加的主要原因是由於大宗商品成本上升，燃料和能源採購的回收率提高。

燃料

在截至2021年9月30日的三個月裏，燃料比2020年增加了1800萬美元，主要是由於大宗商品成本增加了300萬美元，LG&E的系統外銷售額增加了200萬美元，KU的大宗商品成本增加了1200萬美元。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月燃料增加了5300萬美元，這主要是由於天氣推動的銷量增加了1100萬美元，LG&E的商品成本增加了300萬美元，KU的商品成本增加了2000萬美元，KU的銷量增加了1800萬美元。

能源採購

與2020年相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，能源採購增加了3100萬美元，主要是由於PPL Electric的PLR價格上漲了1900萬美元，LG&E的增長了600萬美元，這主要是由於大宗商品成本的增加。

與2020年相比，在截至2021年9月30日的9個月裏，能源採購增加了5400萬美元，主要原因是PPL Electric的PLR銷量增加了2000萬美元，大宗商品成本增加了1300萬美元，LG&E的天氣推動天然氣銷量增加了900萬美元。

其他運維

其他運維增加(減少)的原因是：

			三個月						九個月
PPL電氣取消項目			$	—					$	(11)
PPL電氣壞賬			1						(8)
PPL電子風暴成本			14						18
PPL電子普遍服務計劃			5						9
PPL電力庫存調整			1						6
LG&E工廠的運營和維護			—						4
LG&E配氣運維			—						2
LG&E工廠停電			2						2
KU工廠的運行和維護			—						8
KU配電運維			—						4
KU輸電運維			1						4
KU廠停電			2						2
太陽能電池板損壞(注2)			—						37
與出售英國公用事業業務有關的費用			—						8
與收購納拉甘西特電氣有關的費用			11						14
與薪資相關的			4						6
其他			6						5
總計			$	47					$	110

折舊

折舊增加的原因是：

			三個月						九個月
PP&E的附加功能，淨額			$	7					$	32
折舊率變動2021年7月生效			5						5
拆遷和打撈攤銷費用			3						9
其他			2						2
總計			$	17					$	48

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目錄

除收入外的税項

除收入外，税收增加(減少)的原因是：

			三個月						九個月
國家總收入税(A)			$	—					$	10
國內財產税支出			2						8
其他			3						4
總計			$	5					$	22

(A)據估計，增加的主要原因是在2020年有利地解決了2008-2010年度的總收入納税評估。

其他收入(費用)-淨額

其他收入(費用)淨額增加(減少)的原因是：

			三個月						九個月
定義福利計劃-非服務積分(注10)			$	5					$	14
利息收入			6						9
其他			(5)						(9)
總計			$	6					$	14

利息支出

利息支出增加(減少)的原因是：

			三個月						九個月
債務清償損失(附註8)			$	73					$	395
長期債務			(44)						(50)
其他			(7)						(14)
總計			$	22					$	331

所得税

所得税的增加(減少)是由於：

			三個月						九個月
税前收入變動情況			$	(3)					$	(113)
估值免税額調整(A)			(2)						20
英國財政法案對遞延税金餘額的影響(B)			(104)						282
其他			(5)						—
總計			$	(114)					$	189

(A)從2021年開始，PPL記錄了3100萬美元的國家遞延税項淨運營虧損和抵消性估值津貼，這與收購和註銷PPL Capital Funding的未償還優先票據的投標要約相關的清償虧損有關。有關投標要約的更多信息，請參閲財務報表附註8。

(b)2020年7月22日正式頒佈的英國《2020年金融法》取消了英國公司税率降至17%的規定，從而在2020和2021年兩個財政年度將公司税率維持在19%。取消企業税率下調的主要影響是，2020年第三季度遞延税負增加，相應的遞延税費支出為1.02億美元。

2021年6月10日正式頒佈的英國《2021年金融法》將英國公司税率從19%提高到25%，從2023年4月1日起生效。公司税率上調的主要影響是2021年6月14日出售的英國公用事業業務的遞延税負增加，以及相應的3.83億美元遞延税費支出，這在2021年第二季度的持續運營中得到確認。

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目錄

非持續經營所得(虧損)(扣除所得税後)

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月，停產業務的收入(虧損)(扣除所得税)減少了1.66億美元。這一下降是由於英國公用事業業務的出售在2021年第二季度完成。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月，停產業務的收入(虧損)(扣除所得税)減少了21.95億美元。減少的主要原因是2021年銷售虧損16.09億美元和所得税支出增加5.95億美元。

有關英國公用事業業務的經營彙總結果，請參閲財務報表附註9中的“非持續經營”。

分部收益

截至9月30日，PPL按可報告部門劃分的淨收入如下：

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
肯塔基州監管			$	159					$	129					$	30					$	389					$	330					$	59
賓夕法尼亞州監管			126						135						(9)						335						371						(36)
公司及其他(A)(B)			(76)						(147)						71						(848)						(227)						(621)
停產業務(C)			(2)						164						(166)						(1,490)						705						(2,195)
淨收入			$	207					$	281					$	(74)					$	(1,614)					$	1,179					$	(2,793)

(a)主要代表公司層面發生的尚未分配或分配給各部門的融資和某些其他成本，這些成本的公佈是為了使部門信息與PPL的綜合業績相一致。

(b)截至2020年9月30日的期間的金額已經根據之前包括在英國監管部門的某些成本進行了調整。

(c)更多信息見財務報表附註9。

持續運營收益

管理層利用“持續經營收益”作為非GAAP財務衡量標準，不應將其視為淨收益的替代指標，淨收益是根據GAAP確定的經營業績指標。PPL認為持續經營收益對投資者是有用和有意義的，因為它提供了管理層對PPL收益表現的看法，作為做出投資決策的另一個標準。此外，PPL的管理層使用持續運營的收益來衡量某些公司業績目標的實現情況，包括某些高管激勵性薪酬的目標。其他公司可能會使用不同的衡量標準來呈現財務業績。

持續經營的收益根據特殊項目的影響進行了調整。特殊項目在財務報表中按税後列示，並單獨披露特殊項目的相關所得税。特殊項目的所得税，在適用的情況下，根據記錄活動的實體的法定税率計算。特殊項目可能包括以下項目：

·出售非正常業務過程中的資產的損益。

·減損費用。

·大幅裁員和其他重組影響。

·與收購和資產剝離相關的調整。

·提前清償債務造成重大損失。

·管理層認為非經常性或不能反映公司持續運營的其他費用或信用。

截至9月30日，PPL按可報告部門劃分的持續運營收益如下：

77

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目錄

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
肯塔基州監管			$	159					$	129					$	30					$	385					$	334					$	51
賓夕法尼亞州監管			126						136						(10)						355						372						(17)
公司及其他(A)			(8)						(37)						29						(97)						(113)						16
持續運營收益			$	277					$	228					$	49					$	643					$	593					$	50

(a)截至2020年9月30日的期間的金額已經根據之前包括在英國監管部門的某些成本進行了調整。

有關這一非公認會計準則財務指標與淨收入的對賬，請參閲下面的“持續經營收益對賬”。

肯塔基州監管部門

肯塔基州受監管部門主要包括LG&E和KU進行的受監管的發電、輸電和配電業務，以及LG&E的受監管的天然氣分銷和銷售。

截至9月30日的淨收益和持續經營收益包括以下結果。

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
營業收入			$	879					$	806					$	73					$	2,505					$	2,331					$	174
燃料消耗：			195						177						18						531						478						53
能源採購			24						18						6						122						97						25
其他運維			219						205						14						654						616						38
折舊			166						152						14						480						452						28
除收入外的税項			22						21						1						65						57						8
總運營費用			626						573						53						1,852						1,700						152
其他收入(費用)-淨額			1						1						—						7						3						4
利息支出			48						56						(8)						149						172						(23)
與關聯公司的利息支出(A)			14						20						(6)						39						56						(17)
所得税			33						29						4						83						76						7
淨收入			159						129						30						389						330						59
減去：特殊項目			—						—						—						4						(4)						8
持續運營收益			$	159					$	129					$	30					$	385					$	334					$	51

(a)截至2021年9月30日和2020年12月31日，LKE和PPL之間的借款分別為20.15億美元和14.51億美元。

以下税後收益(虧損)(管理層認為是特殊項目)影響了肯塔基州受監管部門的業績，不包括在截至9月30日期間的持續運營收益中。

			損益表行項目						三個月												九個月
									2021						2020						2021						2020
估價免税額調整(A)			所得税						$	—					$	—					$	4					$	—
新冠肺炎影響，税後淨額為0美元、0美元、0美元、1美元(B)			其他運維						—						—						—						(4)
特殊項目合計									$	—					$	—					$	4					$	(4)

(a)調整與2017年因TCJA而記錄的某些税收抵免相關的估值免税額。

(b)與新冠肺炎疫情相關的外部服務、客户支付處理、個人防護設備和其他安全相關行動的增量成本。

這些期間肯塔基州調整部門業績組成部分的變化是由於下列因素造成的，這些因素反映了歸類為肯塔基州調整後毛利率的金額，以及管理層認為在單獨項目上的特殊項目，而不是在他們各自的損益表項目中。

78

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目錄

			三個月						九個月
肯塔基州調整後的毛利率			$	79					$	112
其他運維			(17)						(38)
折舊			(41)						(49)
除收入外的税項			(1)						(8)
其他收入(費用)-淨額			—						4
利息支出			8						23
與關聯公司的利息支出			6						17
所得税			(4)						(10)
持續運營收益			30						51
特殊項目，税後			—						8
淨收入			$	30					$	59

•有關肯塔基州調整後毛利的解釋，請參閲“調整後毛利-調整後毛利的變化”。

•這三個月的其他運營和維護費用增加，主要是由於工廠停機費用增加了400萬美元，以及由於2020年肯塔基州費率案轉移到基本費率的某些ECR費用以及各種支持成本和其他項目本身並不顯著而增加了300萬美元。

•前9個月的其他運營和維護費用增加，主要是因為行政和一般費用增加了1300萬美元，工廠運營和維護增加了800萬美元，工廠停機費用增加了400萬美元，由於2020年肯塔基州費率案轉移到基本費率的某些ECR和GLT費用增加了300萬美元，以及各種支持成本和其他項目本身並不顯著。

•這三個月的折舊費用增加，原因是與2020年肯塔基州税率案轉移到基本利率的某些ECR和GLT折舊費用增加了3000萬美元，扣除退休因素的額外資產投入使用增加了700萬美元，以及從2021年7月1日起由於更高的折舊率增加了400萬美元。

•前9個月的折舊費用增加，原因是與2020年肯塔基州税率案轉移到基本利率的某些ECR和GLT折舊費用增加了3000萬美元，扣除退休因素的額外資產投入使用增加了1500萬美元，以及從2021年7月1日起由於更高的折舊率增加了400萬美元。

•這三個月的利息支出(包括附屬公司利息)較低，主要是由於2020年分配給肯塔基州監管部門的利息成本在2021年沒有分配。

•前9個月的利息支出(包括附屬公司利息)減少，主要是由於2020年分配給肯塔基州監管部門的3100萬美元的利息成本在2021年沒有分配，以及由於利率下降而減少了700萬美元。

賓夕法尼亞州管制區段

賓夕法尼亞州監管部門包括PPL Electric的監管輸電和配電業務。

截至9月30日的淨收益和持續經營收益包括以下結果。

79

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目錄

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
營業收入			$	627					$	586					$	41					$	1,769					$	1,748					$	21
能源採購			143						118						25						402						373						29
其他運維			147						122						25						400						388						12
折舊			105						102						3						322						301						21
除收入外的税項			30						30						—						88						78						10
總運營費用			425						372						53						1,212						1,140						72
其他收入(費用)-淨額			8						8						—						18						17						1
利息支出			39						44						(5)						124						130						(6)
所得税			45						43						2						116						124						(8)
淨收入			126						135						(9)						335						371						(36)
減去：特殊項目			—						(1)						1						(20)						(1)						(19)
持續運營收益			$	126					$	136					$	(10)					$	355					$	372					$	(17)

以下税後收益(虧損)(管理層認為是特殊項目)影響了賓夕法尼亞州監管部門的業績，不包括在截至9月30日期間的持續運營收益中。

			損益表行項目						三個月												九個月
									2021						2020						2021						2020
傳輸公式權益公積金收益率，扣除税後為$0，$0，$8，$0(A)			營業收入						$	—					$	—					$	(20)					$	—
COVID Impact，扣除税金$0，$0，$0，$0(B)			其他運維						—						(1)						—						(1)
特殊項目合計									$	—					$	(1)					$	(20)					$	(1)

(A)代表在2021年9月30日損益表中確認的2020年5月21日至2020年12月31日期間的準備金部分。更多信息見財務報表附註7。

(B)與新冠肺炎大流行有關的外部服務、個人防護設備和其他與安全有關的行動的增支費用。

這些期間賓夕法尼亞州監管部門業績組成部分的變化是由於下列因素造成的，這些因素反映了歸類為賓夕法尼亞州調整後毛利率的金額，以及管理層認為在單獨項目中的特殊項目，而不是在各自的損益表項目中。

			三個月						九個月
賓夕法尼亞州調整後毛利率			$	4					$	(7)
其他運維			(13)						4
折舊			(4)						(15)
除收入外的税項			1						(6)
其他收入(費用)-淨額			—						1
利息支出			5						6
所得税			(3)						—
持續運營收益			(10)						(17)
特殊項目，税後			1						(19)
淨收入			$	(9)					$	(36)

•有關賓夕法尼亞州調整後毛利的解釋，請參閲“調整後毛利-調整後毛利的變化”。

•這三個月的其他運營和維護費用增加，主要是由於700萬美元的公司支持成本增加和500萬美元的不可恢復風暴成本增加所致。

•前9個月的其他運營和維護費用減少，主要是因為取消的項目核銷減少了1100萬美元，壞賬支出減少了800萬美元，但被600萬美元的不可回收風暴成本增加和600萬美元的庫存調整部分抵消。

•前9個月的折舊費用增加，主要是因為搬遷和殘值攤銷的成本增加了900萬美元，以及扣除700萬美元的退休後投入使用的額外資產。

80

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目錄

持續經營收益的對賬

下表共包含税後收益(虧損)，管理層將其視為特殊項目，這些項目不包括在持續運營的收益中，並與PPL截至9月30日的“淨收入”進行了對賬。

									2021年三個月
									肯塔基州 受管制						帕 受管制						公司 以及其他						停產業務(A)												總計
淨收入									$	159					$	126					$	(76)					$	(2)											$	207
減去：特殊項目(費用)福利：
停產收入(虧損)(A)									—						—						—						(2)												(2)
塔倫訴訟費用，税後淨額1美元(B)									—						—						(1)						—												(1)
戰略性企業舉措，扣除税後淨額為0美元(C)									—						—						(1)						—												(1)
收購整合，税後淨額3美元(E)									—						—						(9)						—												(9)
提前清償債務的損失，税後淨額$16(H)									—						—						(57)						—												(57)
特殊項目合計									—						—						(68)						(2)												(70)
持續運營收益									$	159					$	126					$	(8)					$	—											$	277
									2020年三個月
									肯塔基州 受管制						帕 受管制						公司 和其他(I)						停產業務(A)												總計
淨收入									$	129					$	135					$	(147)					$	164											$	281
減去：特殊項目(費用)福利：
停產收入(虧損)(A)									—						—						—						164												164
塔倫訴訟費用，税後淨額1美元(B)									—						—						(2)						—												(2)
新冠肺炎影響，税後淨額為0美元，0美元，0美元									—						(1)						(1)						—												(2)
戰略性企業舉措，扣除税後淨額2美元(C)									—						—						(5)						—												(5)
英國税率變動(F)									—						—						(102)						—												(102)
特殊項目合計									—						(1)						(110)						164												53
持續運營收益									$	129					$	136					$	(37)					$	—											$	228
									2021年9個月
									肯塔基州 受管制						帕 受管制						公司 以及其他						停產業務(A)												總計
淨收入									$	389					$	335					$	(848)					$	(1,490)											$	(1,614)
減去：特殊項目(費用)福利：
停產收入(虧損)(A)									—						—						—						(1,494)												(1,494)
塔倫訴訟費用，税後淨額3美元(B)									—						—						(10)						—												(10)
戰略性企業舉措，扣除1(C)美元的税收淨額									—						—						(3)						—												(3)
估值免税額調整(D)									4						—						(4)						4												4
傳輸公式權益公積金收益率，扣除税金後淨額為8美元									—						(20)						—						—												(20)
收購整合，税後淨額4美元(E)									—						—						(11)						—												(11)
英國税率變動(F)									—						—						(383)						—												(383)
太陽能電池板減值，税後淨額9美元(克)									—						—						(28)						—												(28)
提前清償債務的損失，税後淨額83美元(H)									—						—						(312)						—												(312)
特殊項目合計									4						(20)						(751)						(1,490)												(2,257)
持續運營收益									$	385					$	355					$	(97)					$	—											$	643

81

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目錄

									2020年9個月
									肯塔基州 受管制						帕 受管制						公司 和其他(I)						停產業務(A)												總計
淨收入									$	330					$	371					$	(227)					$	705											$	1,179
減去：特殊項目(費用)福利：
停產收入(虧損)(A)									—						—						—						705												705
塔倫訴訟費用，税後淨額2美元(B)									—						—						(6)						—												(6)
新冠肺炎影響，税後淨額為1美元，0美元，0美元									(4)						(1)						(1)						—												(6)
戰略性企業舉措，扣除税後淨額2美元(C)									—						—						(5)						—												(5)
英國税率變動(F)									—						—						(102)						—												(102)
特殊項目合計									(4)						(1)						(114)						705												586
持續運營收益									$	334					$	372					$	(113)					$	—											$	593

(a)更多信息見財務報表附註9。

(b)PPL與其前附屬公司Talen Montana發生了與訴訟相關的法律費用。更多信息見財務報表附註11。

(c)與出售英國公用事業業務相關的成本。

(d)調整與2017年因TCJA而記錄的某些税收抵免相關的估值免税額。

(e)與納拉甘西特電氣公司整合相關的成本。更多信息見財務報表附註9。

(f)英國財政法案對遞延的聯邦和州所得税的影響。更多信息見財務報表附註6。

(g)更多信息見財務報表附註2。

(h)更多信息見財務報表附註8。

(i)截至2020年9月30日的期間的金額已經根據之前包括在英國監管部門的某些成本進行了調整。

調整後的毛利率

管理層還使用以下非GAAP財務指標作為其業務的業績指標：

•“肯塔基州調整後毛利率”是衡量肯塔基州監管部門的發電、輸電和配電業務以及肯塔基州監管部門的天然氣分銷和銷售的單一財務業績指標。在計算這一指標時，從營業收入中扣除燃料、能源購買和某些可變生產成本(在損益表上的“其他操作和維護”中記錄)。此外，在損益表的“其他運營和維護”、“折舊”和“收入以外的税”中記錄的與經批准的成本回收機制相關的某些其他費用將與收入中包括的這些費用的回收相抵銷。這些機制可以直接收回這些費用，在某些情況下，還可以收回資本投資回報和業績激勵。因此，這一指標代表了電力和天然氣業務的淨收入。

•“賓夕法尼亞州調整後毛利率”是衡量賓夕法尼亞州監管部門輸電和配電業務的單一財務業績指標。在計算這一指標時，與批准的回收機制相關的公用事業收入和費用，包括作為PLR提供的能源，在對收益影響最小的情況下予以抵消。與這些機制相關的成本記錄在損益表的“能源採購”、“其他操作和維護”(主要是第129號法案、風暴損害和普遍服務計劃成本)、“折舊”(主要與第129號法案智能電錶計劃有關)和“收入以外的税”(主要是毛收入税)中。這一指標代表賓夕法尼亞州監管部門的電力輸送業務的淨收入。

這些措施並不打算取代根據公認會計原則確定的“營業收入”，作為整體經營業績的指標。其他公司可能會使用不同的方法來分析和報告其運營結果。管理層認為，這些措施為投資決策提供了額外的有用標準。高級管理層和PPL董事會將這些績效衡量標準與其他信息結合使用，以管理運營並分析與預算相比的實際結果。

調整後毛利率的變化

下表按PPL的可報告部門和組成部分顯示了調整後的毛利率，適用於截至9月30日的期間，以及不同時期的變化。下表説明瞭引起這些變化的因素。

82

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目錄

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
肯塔基州監管
肯塔基州調整後的毛利率			$	625					$	546					$	79					$	1,684					$	1,572					$	112
賓夕法尼亞州監管
賓夕法尼亞州調整後毛利率
分佈			$	228					$	225					$	3					$	686					$	685					$	1
傳輸			180						179						1						495						503						(8)
賓夕法尼亞州調整後毛利率合計			$	408					$	404					$	4					$	1,181					$	1,188					$	(7)

    

肯塔基州調整後的毛利率

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月，肯塔基州調整後毛利率有所增長，主要原因是基本利率提高了4900萬美元，環境和天然氣成本回收增加了3300萬美元的基本利率，但由於經濟救濟賬單抵免，調整後毛利率下降了900萬美元，這部分抵消了這一增長。

截至2021年9月30日的9個月，肯塔基州調整後毛利率與2020年相比有所增長，主要原因是基本率提高了4,900萬美元，環境和天然氣成本回收增加到了3,300萬美元，主要由於天氣原因增加了2,600萬美元的銷售量，以及主要由於新冠肺炎的影響在2020年商業和工業需求增加了900萬美元，但由於經濟救濟賬單抵免導致調整後毛利率下降了900萬美元，這部分抵消了這一增長。

基本利率的提高是KPSC批准的2021年7月1日生效的新利率的結果。增加到基本費率的環境和天然氣成本回收是由於2020年肯塔基州費率案將某些ECR和GLT費用轉移到基本費率的結果。這種轉移導致與ECR和GLT計劃相關的折舊和其他運營和維護費用在2021年下半年被排除在利潤率之外，而這些成本的回收通過基本利率留在肯塔基州的毛利率中。

賓夕法尼亞州調整後毛利率

分佈

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月，分銷調整後的毛利率有所增長。800萬美元的較高銷售額被700萬美元的不利天氣部分抵消。

截至2021年9月30日的9個月，分銷調整後的毛利率與2020年相比有所增長，主要原因是銷售額增加了1300萬美元，但分銷系統改善資本投資的回報率下降了800萬美元，部分抵消了這一增長。

傳輸

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月，傳輸調整後的毛利率有所增長，這主要是由於專注於更換老化的基礎設施和提高可靠性的額外傳輸資本投資獲得了500萬美元的回報，以及500萬美元的相關折舊費用回報。抵消了這些有利項目的是1300萬美元的減少，這是由於為降低傳輸公式費率股本回報率而記錄的準備金。有關傳輸公式股本公積金收益率的更多信息，請參閲財務報表附註7。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月傳輸調整後毛利率下降，主要原因是PPL分區高峯負荷計費因數降低導致減少2800萬美元，以及由於為降低傳輸公式費率股本回報率而記錄的準備金減少3600萬美元。部分抵消了這些不利項目的是3900萬美元的額外輸電資本投資的回報，這些投資的重點是更換老化的基礎設施和提高可靠性，以及1500萬美元的相關折舊費用回報。有關傳輸公式股本公積金收益率的更多信息，請參閲財務報表附註7。

83

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目錄

調整後毛利的對賬

下表包含非GAAP財務措施中包括的損益表的組成部分，以及與PPL截至9月30日的“營業收入”的對賬。

									2021年三個月
									肯塔基州 *調整後的毛收入 邊距						賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距						其他(A)項						運營中 收入(B)
營業收入									$	879					$	628					$	5					$	1,512
運營費用
燃料									195						—						—						195
能源採購									24						143						—						167
其他運維									22						35						336						393
折舊									12						12						250						274
除收入外的税項									1						30						21						52
總運營費用									254						220						607						1,081
總銷售額：									$	625					$	408					$	(602)					$	431
									2020年三個月
									肯塔基州 *調整後的毛收入 邊距						賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距						其他(A)項						運營中 收入(B)
營業收入									$	806					$	586					$	8					$	1,400
運營費用
燃料									177						—						—						177
能源採購									18						118						—						136
其他運維									25						23						298						346
折舊									39						13						205						257
除收入外的税項									1						28						18						47
總運營費用									260						182						521						963
總銷售額：									$	546					$	404					$	(513)					$	437
									2021年9個月
									肯塔基州 *調整後的毛收入 邊距						賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距						其他(A)項						運營中 收入(B)
營業收入									$	2,505					$	1,797					$	(4)					$	4,298
運營費用
燃料									531						—						—						531
能源採購									122						402						—						524
其他運維									71						86						1,007						1,164
折舊									93						44						673						810
除收入外的税項									4						84						65						153
總運營費用									821						616						1,745						3,182
總銷售額：									$	1,684					$	1,181					$	(1,749)					$	1,116

84

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目錄

									2020年9個月
									肯塔基州 *調整後的毛收入 邊距						賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距						其他(A)項						運營中 收入(B)
營業收入									$	2,331					$	1,748					$	24					$	4,103
運營費用
燃料									478						—						—						478
能源採購									97						373						—						470
其他運維									66						69						919						1,054
折舊									114						38						610						762
除收入外的税項									4						80						47						131
總運營費用									759						560						1,576						2,895
總銷售額：									$	1,572					$	1,188					$	(1,552)					$	1,208

(a)表示從調整後的毛利中排除的金額。

(b)正如損益表上所報告的那樣。

PPL電氣：損益表分析

收益分析表

截至9月30日的淨收入包括以下結果。

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
營業收入			$	627					$	586					$	41					$	1,769					$	1,748					$	21
運營費用
操作
能源採購			143						118						25						402						373						29
其他運維			147						122						25						400						388						12
折舊			105						102						3						322						301						21
除收入外的税項			30						30						—						88						78						10
總運營費用			425						372						53						1,212						1,140						72
其他收入(費用)-淨額			6						7						(1)						16						15						1
附屬公司的利息收入			2						1						1						2						2						—
利息支出			39						44						(5)						124						130						(6)
所得税			45						44						1						116						125						(9)
淨收入			$	126					$	134					$	(8)					$	335					$	370					$	(35)

營業收入

營業收入的增加(減少)是由於：

			三個月						九個月
分銷價格(A)			$	13					$	6
配送量(B)			—						19
PLR(C)			27						33
傳輸公式速率(D)			1						(35)
其他			—						(2)
總計			$	41					$	21

(a)增長的主要原因是分銷騎手價格上漲。

(b)截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於客户的良好使用。

(c)截至2021年9月30日的三個月的增長是由於價格上漲和有利的客户數量，但部分被不利的天氣所抵消。截至2021年9月30日的9個月的增長主要是由於有利的銷量，但部分被更高的客户購物所抵消。

(d)截至2021年9月30日的三個月的增長主要是由於額外的輸電資本投資和相關折舊費用的返還，但部分被為降低輸電公式的股本回報率而記錄的準備金所抵消。截至2021年9月30日止九個月的減幅，主要是由於為降低傳輸公式回報率而記錄的儲備金及較低的股本回報率所致。

85

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目錄

PPL分區高峯負荷計費係數，部分被額外輸電資本投資的回報和相關折舊費用的回報所抵消。有關傳輸公式股本公積金收益率的更多信息，請參閲財務報表附註7。

能源採購

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月能源採購增加了2500萬美元，主要原因是PLR價格上漲了1900萬美元。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月能源採購增加了2900萬美元，主要原因是PLR數量增加了2000萬美元，PLR價格上漲了400萬美元。

其他運維

其他運維增加(減少)的原因是：

			三個月						九個月
風暴成本			$	14					$	18
普遍服務計劃			5						9
庫存調整			1						6
支持成本			7						2
壞賬			1						(8)
取消的項目			—						(11)
其他			(3)						(4)
總計			$	25					$	12

折舊

折舊增加的原因是：

			三個月						九個月
新增PP&E、NET			$	—					$	12
拆遷和打撈攤銷費用			3						9
總計			$	3					$	21

86

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目錄

LG&E：收益分析表

收益分析表

截至9月30日的淨收入包括以下結果。

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
營業收入
零售和批發			$	393					$	362					$	31					$	1,147					$	1,075					$	72
附屬公司的電力收入			2						1						1						18						17						1
營業總收入			395						363						32						1,165						1,092						73
運營費用
操作
燃料			70						64						6						203						188						15
能源採購			19						13						6						108						83						25
從附屬公司購買能源			8						8						—						16						16						—
其他運維			97						93						4						290						277						13
折舊			72						64						8						206						193						13
除收入外的税項			12						11						1						34						30						4
總運營費用			278						253						25						857						787						70
其他收入(費用)-淨額			2						(1)						3						3						(1)						4
利息支出			20						22						(2)						61						66						(5)
所得税			17						16						1						48						47						1
淨收入			$	82					$	71					$	11					$	202					$	191					$	11

 

營業收入

營業收入的增加(減少)是由於：

			三個月						九個月
卷(A)			$	7					$	30
燃料和其他能源價格(B)			7						23
零售差餉(C)			22						22
經濟救濟賬單信貸，扣除攤銷淨額6，6美元			(6)						(6)
其他			2						4
總計			$	32					$	73

(一)增加的主要原因是天氣良好。

(B)增加的主要原因是，由於商品成本上升，燃料和能源採購的回收率提高。

(C)增加的原因是KPSC批准的新基本費率自2021年7月1日起生效。

燃料

在截至2021年9月30日的三個月裏，燃料比2020年增加了600萬美元，主要是由於大宗商品成本增加了300萬美元，以及系統外銷售增加推動銷量增加了200萬美元。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月燃料增加了1500萬美元，主要原因是天氣推動的銷量增加了1100萬美元，大宗商品成本增加了300萬美元。

能源採購

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月能源採購增加了600萬美元，主要原因是大宗商品成本上升。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月，能源採購增加了2500萬美元，主要原因是大宗商品成本增加了1300萬美元，天氣推動的天然氣產量增加了900萬美元。

87

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目錄

其他運維

其他操作和維護費用增加的原因是：

			三個月						九個月
工廠運營和維護			$	—					$	4
配氣操作和維護			—						2
工廠停運			2						2
其他			2						5
總計			$	4					$	13

折舊

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月的折舊增加了800萬美元，主要是由於扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了400萬美元，以及從2021年7月1日起更高的折舊率推動的300萬美元的增加。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月的折舊增加了1300萬美元，主要原因是扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了900萬美元，以及2021年7月1日起更高的折舊率推動的300萬美元的增加。

Ku：收益分析表

收益分析表

截至9月30日的淨收入包括以下結果。

			三個月																		九個月
			2021						2020						$CHANGE						2021						2020						$CHANGE
營業收入
零售和批發			$	486					$	444					$	42					$	1,358					$	1,256					$	102
附屬公司的電力收入			8						8						—						16						16						—
營業總收入			494						452						42						1,374						1,272						102
運營費用
操作
燃料			125						113						12						328						290						38
能源採購			5						5						—						14						14						—
從附屬公司購買能源			2						1						1						18						17						1
其他運維			110						105						5						336						316						20
折舊			94						88						6						273						258						15
除收入外的税項			10						10						—						31						27						4
總運營費用			346						322						24						1,000						922						78
其他收入(費用)-淨額			1						1						—						5						2						3
利息支出			27						28						(1)						81						85						(4)
所得税			23						19						4						57						50						7
淨收入			$	99					$	84					$	15					$	241					$	217					$	24

營業收入

 

營業收入增加的原因是：

88

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目錄

			三個月						九個月
卷(A)			$	4					$	36
零售差餉(B)			27						27
燃料和其他能源價格(C)			12						24
需求			2						8
經濟救濟賬單信貸，扣除攤銷淨額為0美元			(3)						(3)
其他			—						10
總計			$	42					$	102

(a)增加的主要原因是有利的天氣。

(b)上調是由於KPSC批准的新基本利率從2021年7月1日起生效。

(c)增加的主要原因是由於大宗商品成本上升，燃料和能源採購的回收率提高。

燃料

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月燃料增加了1200萬美元，這主要是由於大宗商品成本的增加。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月燃料增加了3800萬美元，主要是由於大宗商品成本增加了2000萬美元，天氣推動的銷量增加了1800萬美元。

其他運維

其他操作和維護費用增加的原因是：

			三個月						九個月
工廠運營和維護			$	—					$	8
配電運維			—						4
輸電運維			1						4
工廠停運			2						2
其他			2						2
總計			$	5					$	20

折舊

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月的折舊增加了600萬美元，主要原因是扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了300萬美元，以及2021年7月1日起更高的折舊率推動的200萬美元的增加。

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月的折舊增加了1500萬美元，主要原因是扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了1100萬美元，以及2021年7月1日起更高的折舊率推動的200萬美元的增加。

89

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目錄

財務狀況

本表格10-Q中本項目2的其餘部分是在綜合的基礎上提出的，為所有註冊人提供適用的信息。

流動性與資本資源

(所有註冊人)

註冊人擁有以下內容：

			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
2021年9月30日
現金和現金等價物			$	4,767					$	59					$	5					$	8
短期債務			—						—						—						—
一年內到期的長期債務			474						474						—						—
應付給關聯公司的票據									—						284						208
2020年12月31日
現金和現金等價物			$	442					$	40					$	7					$	22
短期債務			1,168						—						262						203
一年內到期的長期債務			1,074						400						292						132
應付給關聯公司的票據									—						—						—

 

(PPL)

現金流量表單獨報告非持續經營的現金流量。“經營活動”，

下面的“投資活動”和“融資活動”部分僅包括持續經營的現金流。

(所有註冊人)

截至9月30日的9個月期間，經營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額以及各期之間的變化如下。

			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
2021
經營活動			$	1,252					$	704					$	412					$	504
投資活動			9,078						(1,256)						(339)						(396)
融資活動			(6,370)						571						(75)						(122)
2020
經營活動			$	1,579					$	656					$	419					$	446
投資活動			(1,690)						(844)						(329)						(378)
融資活動			(83)						(48)						(95)						(65)
更改金額-提供的現金(已用)
經營活動			$	(327)					$	48					$	(7)					$	58
投資活動			10,768						(412)						(10)						(18)
融資活動			(6,287)						619						20						(57)

 

經營活動

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月由經營活動提供(用於)的現金變化部分如下。

90

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目錄

			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
更改-提供的現金(已用)
淨收入			$	(598)					$	(35)					$	11					$	24
非現金成分			331						—						9						(8)
營運資金			(41)						102						(2)						26
固定福利計劃資金			20						—						3						—
其他經營活動			(39)						(19)						(28)						16
總計			$	(327)					$	48					$	(7)					$	58

 

(PPL)

與2020年相比，2021年PPL通過經營活動提供的現金減少了3.27億美元。

•這兩個時期的淨收入減少了5.98億美元，其中包括增加的3.31億美元的非現金費用。非現金費用增加的主要原因是債務清償虧損和太陽能電池板減值，但部分被遞延所得税和投資税收抵免的減少所抵消。

•營運資本變化導致的現金減少4100萬美元，主要是由於未開賬單收入減少、應付税款減少和應計利息減少，但部分被監管負債的增加所抵消(主要是由於PPL Electric的傳輸公式股本準備金回報率和利率回收機制的時間安排)。

(PPL電氣)

 

與2020年相比，2021年PPL Electric通過運營活動提供的現金增加了4800萬美元。

•淨利潤在這兩個時期之間下降了3500萬美元。

•營運資本變動帶來的現金增加1.02億美元，主要是由於監管負債增加(主要是由於傳輸公式權益準備金回報率和利率回收機制的時機)，以及材料和供應減少(主要是傳輸資本項目材料減少)，但被應付賬款減少(主要是由於付款時間)部分抵消。

•其他業務活動提供的現金減少1900萬美元，主要原因是應計養卹金債務減少。

(LG&E)

 

與2020年相比，LG&E 2021年通過運營活動提供的現金減少了700萬美元。

•這兩個時期的淨收入增加了1100萬美元，其中包括900萬美元的非現金部分的增加。非現金部分的增長是由於折舊費用的增加(主要是由於扣除退休和2021年7月1日起更高的折舊率後投入使用的額外資產)。

•營運資本變動帶來的現金減少是由於監管淨資產增加(主要是由於匯率回收機制的時間安排)、燃料、材料和供應增加(主要是由於商品成本上升)以及來自關聯公司的應收賬款增加(主要是由於付款時間)，但被應付賬款增加(主要是由於付款時間)部分抵消。

•其他經營活動提供的現金減少是由於其他負債減少(主要與監管負債有關)。

(庫區)

 

與2020年相比，Ku在2021年通過經營活動提供的現金增加了5800萬美元。

•這兩個時期的淨收入增加了2400萬美元，其中包括減少的800萬美元的非現金部分。非現金部分的減少是由遞延所得税支出的減少(主要與賬簿與税務工廠的時間差異有關)推動的，但部分被折舊費用的增加所抵消(主要是由於額外投入使用的資產，扣除退休和2021年7月1日起更高的折舊率)。

91

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目錄

•營運資金變化帶來的現金增加主要是由於應收賬款減少(主要是由於新冠肺炎的影響)和應支付給關聯公司的賬款增加(主要是由於付款時間)。

•其他業務活動提供的現金增加的主要原因是ARO支出減少。

投資活動

(所有註冊人)

 

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月投資活動提供(用於)的現金變化部分如下。

			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
更改-提供的現金(已用)
PP&E的支出			$	230					$	160					$	(10)					$	(19)
出售非連續性業務的收益，扣除剝離的現金後的淨額			10,560						—						—						—
聯屬公司應收票據			—						(575)						—						—
其他投資活動			(22)						3						—						1
總計			$	10,768					$	(412)					$	(10)					$	(18)

就PPL而言，PP&E支出的減少是由於PPL電氣和Safari Energy的項目支出減少，但被LG&E和KU的支出增加部分抵消。PPL電氣公司支出減少的主要原因是資本支出項目的時間差異，這些項目與正在進行的提高可靠性和更換老化基礎設施的努力有關。Safari Energy的支出減少主要是由於資本支出項目的時間差異。LG&E和KU的支出增加主要是因為ELG項目的支出增加。

對於PPL來説，2021年6月14日，英國公用事業業務的出售完成。 這筆交易產生了107.32億美元的現金收益，其中包括PPL執行的外幣對衝。更多信息見財務報表附註9。

對於PPL電氣公司來説，“聯營公司應收票據”活動的變化是因為向一家聯營公司提供了5.75億美元的資金，用於一般企業用途。有關公司間借款的進一步討論，請參閲財務報表附註12。

融資活動

 

(所有註冊人)

 

與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供(用於)的現金變化部分如下。

92

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目錄

			PPL						PPL電氣						LG&E						Ku
更改-提供的現金(已用)
債務發行/報廢，淨額			$	(4,579)					$	250					$	—					$	2
項目融資收益			(131)						—						—						—
股票發行/贖回，淨額			(27)						—						—						—
分紅			(5)						72						(24)						(41)
購買庫存股			(282)						—						—						—
出資額/分配額(淨額)			—						580						(9)						(38)
發放定期貸款			(300)						—						—						—
定期貸款的報廢			(300)						—						—						—
短期債務變化，淨額			(582)						(280)						(189)						(160)
商業票據的報廢			(73)						—						(41)						(32)
與關聯公司應付票據淨增加			—						—						284						208
其他融資活動			(8)						(3)						(1)						4
總計			$	(6,287)					$	619					$	20					$	(57)

 

有關2021年短期和長期債務活動、股權交易和PPL股息的信息，請參閲本表格10-Q中的財務報表附註8。有關2020年活動的信息，請參見注冊人2020 Form 10-K中的財務報表附註8。

 

信貸安排

 

註冊人維護信貸安排，以增強流動性，提供信貸支持，併為商業票據計劃提供支持。在這些信貸安排下借入的金額反映在資產負債表上的“短期債務”中。截至2021年9月30日，信貸安排下的承諾借款能力和這些安排下的借款總額為：

 

外部 

			vbl.承諾 容量						借來的						的信件 信用 和 商業廣告 文件已發出						未使用 容量
PPL資本融資信貸安排			$	1,550					$	—					$	15					$	1,535
PPL電子信貸設施			650						—						1						649
LG&E信貸服務			500						—						—						500
KU信貸便利			400						—						—						400
總信貸額度(A)			$	3,100					$	—					$	16					$	3,084

 

(a)信貸安排下的承諾由不同的銀行集團提供，沒有一家銀行及其附屬公司提供的總承諾超過總承諾能力的以下百分比：PPL-7%，PPL Electric-6%，LG&E-7%和KU-7%。

 

有關注冊人信貸安排的進一步討論，請參閲財務報表附註8。

公司間(LG&E和KU)

			vbl.承諾 容量						借來的						商業票據計劃 容量						未使用 容量
LG&E Money Pool(A)			$	750					$	284					$	425					$	41
Ku Money Pool(A)			650						208						350						92

(a)LG&E和KU參與一項公司間資金池協議，根據該協議，LKE和/或KU向LG&E提供資金，LKE和/或LG&E向KU基金提供LG&E和KU的FERC借款限額與LG&E和KU的商業票據能力限額之間的差額，利率基於商業票據發行市場指數的較低者，以及基於LIBOR的兩個額外利率選擇。

有關公司間信貸安排的進一步討論，請參閲財務報表附註12。

 

93

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目錄

商業票據 (所有註冊人)

 

註冊人維持商業票據計劃，根據需要提供額外的融資來源，為短期流動性需求提供資金。商業票據發行，包括在資產負債表上的“短期債務”，由各自注冊人的信貸安排提供支持。以下商業票據計劃於2021年9月30日實施：

			容量						商業廣告 紙 發行						未使用 容量
PPL資本基金			$	1,500					$	—					$	1,500
PPL電氣			650						—						650
LG&E(A)			425						—						425
Ku			350						—						350
總PPL			$	2,925					$	—					$	2,925

(a)2021年3月，LG&E商業票據計劃的容量從3.5億美元增加到4.25億美元。

長期債務(所有註冊人)

有關注冊人長期債務活動的信息，請參閲財務報表附註8。

(PPL)

股權證券活動

股份回購

2021年8月，PPL董事會授權回購高達30億美元的PPL普通股。PPL目前預計到2021年底回購約10億美元。回購的實際金額將取決於各種因素，包括PPL的股價、市場狀況以及出售英國公用事業業務所得收益的其他用途的確定，包括用於增加資本支出。PPL可以根據市場情況和最佳執行原則在每個交易日購買股票。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，PPL以2.82億美元的成本回購了960萬股票。

從2021年10月1日至10月31日，PPL以2.69億美元的成本額外回購了940萬股票。

在2021年10月31日之前，已計入上述回購成本的佣金微不足道。

有關注冊人股權證券活動的信息，請參閲財務報表附註8。

自動取款機

2018年2月，PPL簽訂了一項股權分配協議，根據該協議，PPL可以不時通過市場發售計劃出售總額高達10億美元的普通股，包括遠期銷售部分。PPL支付給賣方代理的賠償金最高可達股票發行總收益的2%。截至2021年9月30日的9個月裏，自動取款機計劃下沒有發行任何債券。自動取款機計劃於2021年2月到期。

普通股分紅

 

2021年8月，PPL宣佈季度普通股股息，2021年10月1日支付，每股41.5美分(相當於每年1.66美元)。未來的股息由董事會酌情宣佈，將取決於未來的收益、現金流、財務和法律要求以及其他因素。

94

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目錄

評級機構的行動

 

(所有註冊人)

 

穆迪和標普定期審查註冊人及其子公司的債務信用評級。評級機構可以根據各自的獨立審查做出某些評級修訂或評級確認。

 

信用評級反映了評級機構對與發行人及其發行的特定證券相關的信譽的評估。註冊人及其子公司的信用評級基於註冊人和其他來源提供的信息。穆迪和標普的評級並不是建議買入、賣出或持有註冊人或其子公司的任何證券。此類評級可能隨時受到評級機構的修訂或撤銷，並且應該獨立於彼此以及可能分配給證券的任何其他評級進行評估。

註冊人及其附屬公司的信用評級影響其流動資金、進入資本市場的機會以及其信貸安排下的借款成本。註冊人或其子公司的信用評級下調可能會導致借貸成本上升，並減少進入資本市場的機會。註冊人及其附屬公司沒有信用評級觸發器，不會導致資本市場準入減少或未償債務到期日加快。

 

評級機構在2021年期間採取了以下與註冊人及其子公司相關的行動：

(PPL)

2021年3月，穆迪將其對PPL和PPL Capital融資的預期修正為正面。

(PPL和PPL Electric)

2021年3月，標普將其對PPL Electric的展望修正為正面。

2021年6月，穆迪和標普對PPL Electric將2024年到期的6.5億美元浮動利率系列第一抵押債券的評級定為A1和A。這些債券於2021年6月24日發行。

(PPL和LG&E)

2021年3月，穆迪和標準普爾給予路易斯維爾/傑斐遜縣市政府A1和A的評級，肯塔基州1.28億美元的2.00%污染控制收入債券，2003年A系列，2033年到期，之前代表LG&E發行，這些債券在2021年4月1日被註明。

2021年3月，穆迪給予A1的評級，2021年4月，標普給予路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府A的評級，肯塔基州3500萬美元的污染控制收入債券，2001年B系列，2027年到期，之前代表LG&E發行，這些債券的日期是2021年5月3日。

2021年3月，穆迪給予A1的評級，2021年4月，標普給予肯塔基州特里姆布爾縣3,500萬美元、2027年到期的2001年B系列污染控制收入債券A的評級。這些債券的發行日期是2021年5月3日。

2021年5月，穆迪和標普將評級定為 A1/P-2和A/A-2給路易斯維爾/傑斐遜縣政府，肯塔基州3100萬美元的環境設施收入退還債券，2007年A系列，2033年到期，以前代表LG&E發行，這些債券在2021年6月1日進行了紀念。

2021年5月，穆迪和標普給予路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府A1/P-2和A/A-2的評級，肯塔基州3500萬美元的環境設施收入再融資債券，2007年B系列，2033年到期，之前代表LG&E發行，這些債券的日期是2021年6月1日。

2021年8月，穆迪和標普對肯塔基州特里姆布爾縣的2,800萬美元0.625%污染控制收入債券給予A1和A的評級，2001年A系列債券將於2026年到期，此前代表LG&E發行。這些債券的發行日期為2021年9月1日。

95

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目錄

(PPL和KU)

2021年5月，穆迪和標普將肯塔基州卡羅爾縣的評級定為A1和A，肯塔基州7800萬美元的2.00%環境設施收入債券，2008年A系列，2032年到期，此前代表KU發行。這些債券被紀念為2021年6月1日。

2021年5月，穆迪和標普給予肯塔基州卡羅爾縣A1和A的評級，肯塔基州5,400萬美元2.125%的環境設施收入債券，2006年B系列，2034年到期，之前代表KU發行。這些債券被紀念為2021年6月1日。

收視率觸發器

 

(PPL、LG&E和KU)

 

各種衍生和非衍生合約，包括電力和燃料買賣合約、商品運輸和儲存合約，以及利率工具合約，均載有條款，規定如果PPL‘s、LG&E’s或KU‘s或其附屬公司的信用評級(視何者適用而定)降至投資級以下，則須張貼額外抵押品或準許交易對手終止合約。請參閲財務報表附註15，以瞭解“信用風險相關或有特徵”的討論，包括對PPL和LG&E在2021年9月30日淨負債的衍生品合約的潛在額外抵押品要求的討論。

 

(所有註冊人)

 

有關注冊人流動性和資本資源的更多信息，請參見注冊人2020年10-K表格中的“聯合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

風險管理

 

市場風險

 

(所有註冊人)

 

有關注冊人的風險管理目標、估值技術和會計名稱的信息，請參閲財務報表附註14和15。

 

下面提供的前瞻性信息提供了對未來可能發生的情況的估計，假設某些不利的市場條件和模型假設。未來的實際結果可能與公佈的結果大不相同。這些並不是預期未來損失的精確指標，而只是在給定信心水平下正常市場條件下可能損失的指標。

 

利率風險

PPL及其子公司發行債券為其運營融資，這使它們面臨利率風險。在適當情況下，各種金融衍生工具被用於調整其債務組合中固定利率和浮動利率的組合，調整債務組合的存續期，並在預期未來融資時鎖定基準利率。PPL的風險管理計劃下的風險限額旨在平衡利息支出波動帶來的風險敞口和由於基準利率變化而導致的債務組合公允價值的變化。此外，某些附屬公司的利率風險可能會因為現有的監管框架或利率案件的時機而得到緩解。

96

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目錄

 

截至2021年9月30日，以下利率對衝未平倉。

			暴露 對衝						公允價值， 淨資產 (法律責任)(A)						A的效果 10%的不良反應 運動 以差餉(B)計算						到期日 測距 穿過
PPL
經濟模糊限制語
利率互換(C)			$	64					$	(19)					$	(1)					2033
LG&E
經濟模糊限制語
利率互換(C)			64						(19)						(1)						2033

 

(a)包括應計利息(如果適用)。

(b)不利變動的影響會減少資產或增加負債(視情況而定)，這可能會導致資產變成負債。敏感度代表利率有10%的不利變動。

(c)此類經濟對衝的公允價值的已實現變化可通過監管利率收回，這些衍生品公允價值的任何後續變化均計入監管資產或監管負債。

註冊人面臨利息支出可能增加以及其債務組合的公允價值發生變化的風險。對於PPL、PPL Electric、LG&E和KU來説，2021年9月30日利率反向變動10%對利息支出的估計影響微不足道。下面顯示了2021年9月30日利率反向變動10%對債務公允價值的估計影響。

			10%的不良反應 運動 以差餉計算
PPL			$	390
PPL電氣			164
LG&E			73
Ku			113

 

外幣風險(PPL)

 

在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，PPL面臨着外匯風險，主要是通過對英國附屬公司的投資和收益。PPL採用了一項外幣風險管理計劃，旨在對衝某些外幣風險，包括公司承諾、已確認的資產或負債、預期交易，包括出售其英國公用事業業務和淨投資。此外，PPL還簽訂了金融工具，以防範預期英鎊收益的外幣兑換風險。

 

(所有註冊人)

 

商品價格風險

 

PPL通過其國內子公司面臨大宗商品價格風險，如下所述。

•PPL Electric被要求購買電力以履行其作為PLR的義務。潛在的大宗商品價格風險微乎其微，並通過臨市局批准的成本回收機制和全需求供應協議來服務於PLR客户，從而將風險轉移到能源供應商。

•LG&E和KU的費率包括燃料、燃料相關費用和能源購買的某些機制。此外，LG&E的費率還包括天然氣供應費用機制。這些機制通常規定及時恢復與這些費用相關的市場價格波動。

體積風險

零售量風險是指零售量因天氣、經濟狀況或其他因素而發生變化的風險。PPL通過其子公司暴露於體積風險，如下所述。

•在2021年6月14日出售英國公用事業業務之前，WPD面臨着體積風險，由於英國的監管方法，這種風險得到了顯著緩解。根據RIIO-ED1價格控制法規，

97

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目錄

這種風險敞口的恢復是在兩年後發生的。有關RIIO-ED1下收入確認的其他信息，請參閲PPL 2020 Form 10-K中的註釋1。

•PPL Electric、LG&E和KU面臨零售銷售的體積風險，主要是由於天氣和其他經濟條件，兩個費率案例之間的緩解有限。

 

信用風險 (所有註冊人)

 

有關更多信息，請參閲本表格財務報表附註14和15以及註冊人2020表格10-K中的“綜合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-財務狀況-風險管理-信用風險”(項目7.綜合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-財務狀況-風險管理-信用風險)。

 

外幣折算 (PPL)

 

英鎊對美元的幣值是波動的。外幣換算的影響記錄在AOCI中。這一匯率的變化導致截至2021年9月30日的9個月的税前外幣換算收益為4.95億美元，這主要反映了PP&E增加了8.56億美元，商譽增加了1.51億美元，其他淨資產增加了3600萬美元，但長期債務增加了4.67億美元，遞延所得税增加了6100萬美元，一年內到期的長期債務增加了2000萬美元。這一匯率的變化導致截至2020年9月30日的9個月的税前外幣換算收益為2.92億美元，其中主要反映了PP&E增加4.77億美元，商譽增加8500萬美元，其他淨資產增加4600萬美元，但長期債務增加2.29億美元，一年內到期的長期債務增加4800萬美元，遞延所得税增加3900萬美元。

由於2021年6月14日出售了英國公用事業業務，7.86億美元的累計外幣換算虧損從PPL的資產負債表中剔除，並在截至2021年6月30日的9個月的PPL損益表中作為“非持續業務收入(虧損)(扣除所得税後的淨額)”的組成部分實現。更多信息見財務報表附註9。

 

關聯方交易 (所有註冊人)

 

註冊人不知道高級管理層在外部合夥企業(包括與可變權益實體或與註冊人有業務往來的其他實體的租賃交易)中的任何重大所有權權益或經營責任。有關PPL電氣、LG&E和KU的關聯方交易的更多信息，請參見財務報表附註12。

 

收購、開發和資產剝離 (所有註冊人)

 

註冊人不定期評估潛在收購、資產剝離和開發項目的機會。根據市場情況和其他因素重新審查開發項目，以確定是否繼續、修改或終止項目。任何由此產生的交易都可能影響未來的財務業績。有關重大活動的信息，見財務報表附註9。

環境問題(所有註冊人)

 

廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規適用於註冊人的空氣排放、水排放、危險和固體廢物的管理，以及註冊人業務的其他方面。不能肯定地預測遵守或被指控不遵守的成本，但可能是巨大的。此外，如果環境法律或法規或類似規則的要求或範圍擴大或改變，成本可能會大幅增加。成本可以採取增加資本支出或運營和維護費用、罰款、罰款或其他限制的形式。其中許多環境法考慮因素也適用於主要供應商或客户的運營，如煤炭生產商和工業電力用户，並可能影響其產品的成本或其對註冊人服務的需求。增加的資本和運營成本將受到費率回收的影響。註冊人不能對監管機構未來環境或税率訴訟的最終結果提供任何保證。

 

見項目1中的“環境事項”。註冊人2020表格10-K中的“商業”一詞，以瞭解影響註冊人商業的環境法律法規的信息。有關更重要的環境索賠的討論，請參閲財務報表附註11中的“法律事項”。見“財務狀況--流動性和資本資源--現金--資本支出的預測用途”，見“項目7.財務綜合管理的討論與分析”

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目錄

關於2021年至2025年預計環境資本支出的信息，請參閲註冊人2020 Form 10-K中的“運營條件和結果”。有關CCR對ARO的影響的信息，請參見財務報表附註16。

以下信息是對註冊人2020表格10-K中的“項目1.企業-環境事項-空氣-NAAQS”和“項目1.企業-環境事項-空氣-氣候變化”的更新。

NAAQS(PPL、LG&E和KU)

2021年3月，美國環保署發佈了對跨州空氣污染規則(CSAPR)的最終修訂，規定2021年及隨後幾年減少包括肯塔基州在內的12個州的臭氧季節氮氧化物排放。此外，環保局撤銷了之前對肯塔基州實施計劃的批准，涉及這些要求。CSAPR修訂旨在確保遵守2008年臭氧NAAQS，因此可能需要額外的氮氧化物減排才能遵守修訂後的2015年臭氧NAAQS。PPL、LG&E和KU目前正在評估CSAPR修訂對運營的潛在影響，但預計這種影響不會很大。根據總統的行政命令，環境保護局目前正在審查其在2020年12月做出的保留現有臭氧和顆粒物NAAQS不變的決定。

PPL、LG&E和KU無法預測未來聯邦規則或州實施行動可能要求的未來減排。為遵守NAAQS、CSAPR和相關要求，可能需要安裝額外的污染控制措施或其他合規行動，包括退休，PPL、LG&E和KU認為這些費用將被收回差餉。

氣候變化(所有註冊人)

拜登政府正在進行廣泛的努力來解決氣候變化問題。最近的政府行動和政策發展，包括總統宣佈的到2035年實現無碳電力部門的目標，可能會對PPL的業務運營、產品和服務產生深遠影響。所有這些發展，包括具有綠色電力獎勵和懲罰結構的重建更好議程，都是初步的或正在進行的，註冊人無法預測其最終結果或對運營的最終影響.

新會計準則 (所有註冊人)

 

2021年沒有通過新的會計準則，截至2021年9月30日，也沒有新的重大會計準則等待通過。

 

關鍵會計政策的應用 (所有註冊人)

財務狀況和經營結果受到關鍵會計政策應用中使用的方法、假設和估計的影響。下表按註冊人彙總了會計政策，這些政策對於理解報告的財務狀況或經營結果特別重要，並要求管理層對本質上不確定的事項作出估計或其他判斷。有關每項關鍵會計政策的討論，請參閲註冊人2020 Form 10-K中的項目7.聯合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

PPL

PPL

電式

LG&E

Ku

確定的利益

X

X

X

X

所得税

X

X

X

X

監管資產和負債

X

X

X

X

價格風險管理

X

資產減值(不包括投資)

X

X

X

AROS

X

X

X

收入確認-未開票收入

X

X

99

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目錄

以下是PPL 2020年Form 10-K中披露的關鍵會計政策的更新。

所得税(PPL)

在制定註冊人所得税撥備時，管理層需要做出重大判斷，這主要是由於與納税申報表、遞延税項資產的估值津貼以及WPD的未分配收益是否被視為無限期再投資所採取或預期採取的納税頭寸有關的不確定性。

此外，需要重要的管理層判斷來確定與不確定的税收狀況相關的已確認利益的金額。在季度基礎上，通過考慮截至報告日期的已知信息來重新評估不確定的税收狀況。根據管理層對新信息的評估，税收優惠可能隨後被確認為以前未確認的税收頭寸，先前確認的税收頭寸可能被取消確認，或者先前確認的税收頭寸的利益可能被重新計量。税務機關提出的問題解決後最終支付的金額可能與應計金額存在重大差異，並可能對未來的財務報表產生重大影響。

降低遞延税項資產的估值免税額的需要，也需要管理層的重大判斷力。在每個報告期內，通過評估遞延税項資產最終變現的可能性，初步記錄和重新評估估值免税額。管理層在評估遞延税項資產的預期變現時會考慮幾個因素，包括暫時性差異的逆轉、未來的應税收入以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。本評估中使用的任何税務籌劃策略都必須符合用於解釋不確定税收狀況的確認和計量標準。在評估估值津貼的需要時，管理層也會考慮政治風險對這些因素帶來的不確定性。最終實現的遞延税項資產金額可能與計算估值免税額時使用的估計值有重大差異，並可能對未來的財務報表產生重大影響。

TCJA包括新的條款，要求某些外國子公司賺取的某些收入，即全球無形低税收入(GILTI)，應計入其美國股東的毛收入。會計指導允許就將GILTI納入實體財務報表的時間進行政策選擇。選擇可能是記錄未來期間預期GILTI的遞延税款，或者在發生時將此類税款記錄為當期費用。PPL選擇記錄預期的GILTI納入的税收影響，因此記錄與此類納入相關的遞延税款。

鑑於PPL英國公用事業業務的出售，無限期再投資已不再相關。因此，PPL實現了這些資產的外部賬面税基差異。因此，在2021年6月，記錄了反映與實現該基差相關的估計納税成本的當期納税負債。

所得税披露見財務報表附註6。

100

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目錄

PPL公司

PPL電力公用事業公司

路易斯維爾燃氣電力公司

肯塔基州公用事業公司

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

參考“第二項：綜合管理對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“風險管理”。

 

項目4.控制和程序

儘管新冠肺炎大流行促使註冊人做出某些程序調整，以適應增加的遠程勞動力，但截至2021年9月30日，PPL的會計和報告系統和職能已做好充分準備，以執行必要的會計和報告活動，並保持其披露控制程序和財務報告內部控制的有效性。

(A)評估披露控制和程序。

 

註冊人的主要行政人員和主要財務官根據他們對註冊人的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條)的評價得出結論，截至2021年9月30日，註冊人的披露控制和程序有效，以確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內，特別是在規則和表格規定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告與註冊人及其合併子公司有關的重大信息。主要高級管理人員的結論是，披露控制和程序也有效，以確保根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層(包括主要高管和主要財務主管)，以便及時做出有關要求披露的決定。

 

(B)改變財務報告的內部控制。

 

註冊人的主要行政人員及主要財務人員的結論是，註冊人於第三財季的財務報告內部控制並無重大影響，或合理地可能會對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響。

  

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

 

有關2021年第三季度成為須報告事件或懸而未決的法律、税收、監管、環境或其他行政訴訟的信息，請參閲：

 

•每名註冊人2020表格10-K中的“第3項法律訴訟”；以及

•財務報表附註6、7和11。

第1A項。風險因素

 

註冊人的風險因素與註冊人2020年10-K表格中披露的“1A項風險因素”中披露的風險因素相比沒有實質性變化。

101

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目錄

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人及關聯購買者購買PPL公司股權證券(PPL)

下表提供了PPL公司在截至2021年9月30日的季度中購買由PPL公司根據1934年“交易法”第12條登記的股本證券的信息：

期間			購買的股份(或單位)總數						每股(或單位)平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數						根據計劃或計劃(A)可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)
2021年7月1日至7月31日			—						$	—					—						$	—
2021年8月1日至8月31日			2,710,711						29.22						2,710,711						2,920,781,525
2021年9月1日至9月30日			8,046,246						29.16						8,046,246						2,686,179,221
總計(B)			10,756,957						$	29.17					10,756,957						$	2,686,179,221

(a)PPL公司董事會在2021年8月批准了一項股票回購計劃。有關更多信息，請參閲“聯合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務和經營發展-出售英國公用事業業務的收益的使用-股票回購”。

(b)包括第三方在2021年9月代表PPL購買的1,142,890股。這些股份於2021年10月結算並轉讓給PPL。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

102

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目錄

項目6.展品

以下由展示號前面的星號表示的展品隨函存檔。到目前為止，證物的其餘部分已提交給歐盟委員會，根據規則12(B)-23，通過引用將其併入本文。展品由一個[_]根據S-K規則第601(B)(10)(Iii)項提交或列出。

*[_]10(a)			-			保羅·W·湯普森(Paul W.Thompson)、LG&E和KU服務公司以及PPL公司於2021年8月12日簽署的過渡和退休協議
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條，在截至2021年9月30日的季度期間，由以下官員為以下公司提交的證書：
*31(a)			-			PPL公司首席執行官
*31(b)			-			PPL公司首席財務官
*31(c)			-			PPL電力公用事業公司首席執行官
*31(d)			-			PPL電力公用事業公司首席財務官
*31(e)			-			路易斯維爾燃氣電力公司首席執行官
*31(f)			-			路易斯維爾燃氣電力公司首席財務官
*31(g)			-			肯塔基州公用事業公司首席執行官
*31(h)			-			肯塔基公用事業公司首席財務官
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條，截至2021年9月30日的季度期間，由以下官員為以下公司提供的證書：
*32(a)			-			PPL公司首席執行官和首席財務官
*32(b)			-			PPL電力公用事業公司首席執行官和首席財務官
*32(c)			-			路易斯維爾燃氣電力公司首席執行官和首席財務官
*32(d)			-			肯塔基公用事業公司首席執行官和首席財務官
101.INS			-			XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH			-			XBRL分類擴展架構
101.CAL			-			XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEF			-			XBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LAB			-			XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE			-			XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104			-			封面交互數據文件被格式化為內聯XBRL，幷包含在展品101中。

103

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目錄

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。以下籤署的每一家公司的簽字應被視為僅與該公司或其子公司有關的事項有關。

 

						PPL公司
						(註冊人)
日期：			2021年11月4日			/s/瑪琳·C·比爾斯(Marlene C.Beers)
						瑪琳·C·比爾斯 副總裁兼財務總監
						(首席會計官)
						PPL電力公用事業公司
						(註冊人)
日期：			2021年11月4日			史蒂芬·K·布賴寧格(Stephen K.Blininger)
						斯蒂芬·K·布賴寧格 負責財務和監管事務的副總裁兼財務總監
						(首席財務官和首席會計官)
						路易斯維爾燃氣電力公司
						(註冊人)
						肯塔基州公用事業公司
						(註冊人)
日期：			2021年11月4日			肯特·W·布萊克(Kent W.Blake)
						肯特·W·布萊克 首席財務官
						(首席財務官和首席會計官)

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