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Member包：AdvancePackagingCorporation成員美國-GAAP：次要事件成員2021-10-220000075677US-GAAP：運營細分市場成員PKG：紙張成員2020-01-012020-09-300000075677美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-01-012020-09-300000075677PKG：A4Point50SeniorNotesDue11月份2023年11月美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-01-012020-12-3100000756772020-12-310000075677美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000075677美國-GAAP：老年人注意事項成員Pkg:ThreePointSixFiveSeniorNotesDueSeptemberTwoThousandAndTwentyFourMember2020-12-310000075677美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-07-012020-09-300000075677Pkg:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedges1MemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2021-01-012021-09-300000075677美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：合格計劃成員2021-01-012021-09-300000075677包：行業會員PKG：紙張成員2021-07-012021-09-300000075677US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000075677PKG：打包成員2021-07-012021-09-300000075677美國-GAAP：建設正在進行成員2021-09-300000075677Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-09-300000075677美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：合格計劃成員2021-07-012021-09-300000075677美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：合格計劃成員2020-01-012020-09-30Xbrli：純UTR：SQFTPKG：安全Iso4217：美元Xbrli：共享Xbrli：共享PKG：網段Iso4217：美元

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內9月30日，2021

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

的過渡期 至

佣金檔案編號1-15399

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/75677/000095017021002974/img2388868_0.jpg 

(註冊人的確切姓名載於其約章)

 

 

特拉華州

 

36-4277050

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

 

北球場1號, 湖泊森林, 伊利諾伊州

 

60045

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

註冊人的電話號碼，包括區號

(847) 482-3000

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☒

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

 

 

 

 

 

 

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

 

 

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒

 

截至2021年10月29日，註冊人擁有94,990,766普通股，每股票面價值0.01美元。

 

根據交易法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

PKG

紐約證券交易所

 

 

目錄

 

 

 

第一部分

 

 

 

 

 

第1項。

 

財務報表

1

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

19

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

31

 

 

 

 

第四項。

 

管制和程序

31

 

 

 

 

 

 

第二部分

 

 

 

 

 

第1項。

 

法律程序

32

 

 

 

 

第1A項。

 

風險因素

32

 

 

 

 

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

32

 

 

 

 

第三項。

 

高級證券違約

32

 

 

 

 

第四項。

 

煤礦安全信息披露

32

 

 

 

 

第五項。

 

其他信息

32

 

 

 

 

第6項

 

陳列品

33

 

我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的所有報告都可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的電子數據收集、分析和檢索(EDGAR)系統免費獲取。我們還應要求免費提供我們的美國證券交易委員會申報文件的副本，並通過我們的網站提供我們報告的電子副本，網址為Www.packagingcorp.com在向美國證券交易委員會提交該等材料後，應在合理可行的範圍內儘快採取行動。

 

 

 

i

部分 I

財務信息

第1項。融資AL報表

美國包裝公司

年度合併報表來和綜合收益

(未經審計，百萬美元，每股數據除外)

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

損益表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

2,000.1

 

 

$

1,693.7

 

 

$

5,687.1

 

 

$

4,944.0

 

銷售成本

 

 

(1,489.4

)

 

 

(1,348.3

)

 

 

(4,324.0

)

 

 

(3,907.9

)

毛利

 

 

510.7

 

 

 

345.4

 

 

 

1,363.1

 

 

 

1,036.1

 

銷售、一般和行政費用

 

 

(144.5

)

 

 

(127.1

)

 

 

(435.7

)

 

 

(409.3

)

商譽減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(55.2

)

其他費用，淨額

 

 

(13.4

)

 

 

(8.8

)

 

 

(41.7

)

 

 

(36.9

)

營業收入

 

 

352.8

 

 

 

209.5

 

 

 

885.7

 

 

 

534.7

 

非經營性養老金收入

 

 

5.0

 

 

 

0.6

 

 

 

14.8

 

 

 

1.7

 

利息支出，淨額

 

 

(23.9

)

 

 

(24.4

)

 

 

(72.2

)

 

 

(69.1

)

税前收入

 

 

333.9

 

 

 

185.7

 

 

 

828.3

 

 

 

467.3

 

所得税撥備

 

 

(83.2

)

 

 

(46.6

)

 

 

(203.7

)

 

 

(129.9

)

淨收入

 

$

250.7

 

 

$

139.1

 

 

$

624.6

 

 

$

337.4

 

每股普通股淨收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

2.64

 

 

$

1.47

 

 

$

6.58

 

 

$

3.56

 

稀釋

 

$

2.63

 

 

$

1.46

 

 

$

6.55

 

 

$

3.54

 

宣佈的每股普通股股息

 

$

1.00

 

 

$

0.79

 

 

$

3.00

 

 

$

2.37

 

全面收益表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

250.7

 

 

$

139.1

 

 

$

624.6

 

 

$

337.4

 

其他綜合收入，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算調整

 

 

0.4

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

—

 

可交易債務證券未實現收益(虧損)的變化，
*扣除税後淨額為美元0.01000萬，$0.11000萬，$0.1一億美元，
美元和美元。0.21000萬美元

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

(0.2

)

 

 

0.5

 

養卹金和退休後計劃攤銷精算損失和
扣除税後的前期服務成本為$0.81000萬，$0.9一億美元，
   $2.52000萬美元，以及$2.71000萬美元

 

 

2.5

 

 

 

2.7

 

 

 

7.5

 

 

 

8.1

 

其他綜合收益

 

 

2.9

 

 

 

2.5

 

 

 

7.7

 

 

 

8.6

 

綜合收益

 

$

253.6

 

 

$

141.6

 

 

$

632.3

 

 

$

346.0

 

 

見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。

1

美國包裝公司

合併B平衡單

(未經審計，美元和股票(百萬美元，每股數據除外)

 

 

 

9月30日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

1,702.9

 

 

$

974.6

 

短期有價證券

 

 

88.3

 

 

 

105.6

 

應收賬款，扣除信貸損失和客户扣除額後的淨額
*15.1300萬美元和300萬美元10.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，
分別為兩個月和兩個月。

 

 

1,066.7

 

 

 

832.4

 

盤存

 

 

880.1

 

 

 

787.9

 

預付費用和其他流動資產

 

 

55.4

 

 

 

44.7

 

應收聯邦和州所得税

 

 

11.4

 

 

 

5.1

 

流動資產總額

 

 

3,804.8

 

 

 

2,750.3

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

3,360.8

 

 

 

3,193.4

 

商譽

 

 

863.5

 

 

 

863.5

 

其他無形資產，淨額

 

 

267.7

 

 

 

295.9

 

經營性租賃使用權資產

 

 

230.4

 

 

 

234.2

 

長期有價證券

 

 

57.8

 

 

 

42.7

 

其他長期資產

 

 

45.8

 

 

 

53.2

 

總資產

 

$

8,630.8

 

 

$

7,433.2

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

長期債務的當期到期日

 

$

698.1

 

 

$

—

 

經營租賃義務

 

 

67.2

 

 

 

68.9

 

融資租賃義務

 

 

1.7

 

 

 

1.6

 

應付帳款

 

 

499.1

 

 

 

387.0

 

應付股息

 

 

97.3

 

 

 

97.0

 

應計負債

 

 

252.5

 

 

 

216.2

 

應計利息

 

 

28.5

 

 

 

11.9

 

流動負債總額

 

 

1,644.4

 

 

 

782.6

 

長期負債：

 

 

 

 

 

 

長期債務

 

 

2,471.1

 

 

 

2,479.4

 

經營租賃義務

 

 

171.5

 

 

 

173.6

 

融資租賃義務

 

 

13.1

 

 

 

14.4

 

遞延所得税

 

 

423.9

 

 

 

379.4

 

薪酬和福利

 

 

241.1

 

 

 

298.3

 

其他長期負債

 

 

57.4

 

 

 

59.2

 

長期負債總額

 

 

3,378.1

 

 

 

3,404.3

 

承付款和或有負債

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股，面值$0.01每股美元，300.0授權發行300萬股，95.01000萬美元
和94.8截至2021年9月30日和2020年12月31日發行的2000萬股，
分別為兩個月和兩個月。

 

 

1.0

 

 

 

0.9

 

額外實收資本

 

 

581.3

 

 

 

554.4

 

留存收益

 

 

3,162.8

 

 

 

2,835.5

 

累計其他綜合損失

 

 

(136.8

)

 

 

(144.5

)

股東權益總額

 

 

3,608.3

 

 

 

3,246.3

 

總負債和股東權益

 

$

8,630.8

 

 

$

7,433.2

 

 

見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。

2

美國包裝公司

合併狀態現金流量項目

(未經審計，百萬美元)

 

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

624.6

 

 

$

337.4

 

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

無形資產的折舊、損耗和攤銷

 

 

311.1

 

 

 

309.0

 

遞延融資成本攤銷

 

 

2.0

 

 

 

1.9

 

基於股份的薪酬費用

 

 

26.9

 

 

 

23.8

 

遞延所得税撥備

 

 

41.7

 

 

 

21.1

 

資產處置損失

 

 

7.3

 

 

 

4.1

 

商譽減值

 

 

—

 

 

 

55.2

 

養老金和退休後福利費用，扣除繳款後的淨額

 

 

(50.4

)

 

 

(68.1

)

其他，淨額

 

 

8.9

 

 

 

18.8

 

營業資產和負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

(增加)資產減少-

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(234.3

)

 

 

(19.0

)

盤存

 

 

(92.3

)

 

 

16.5

 

預付費用和其他流動資產

 

 

(11.8

)

 

 

(5.6

)

負債增加(減少)-

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

 

22.3

 

 

 

(6.2

)

應計負債

 

 

53.5

 

 

 

29.0

 

應付/應收聯邦和州所得税

 

 

(6.1

)

 

 

43.8

 

經營活動提供的淨現金

 

 

703.4

 

 

 

761.7

 

投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

增加物業、廠房和設備

 

 

(366.2

)

 

 

(253.5

)

對其他長期資產的增加

 

 

(1.8

)

 

 

(6.2

)

資產處置收益

 

 

2.6

 

 

 

4.4

 

購買有價證券

 

 

(100.3

)

 

 

(71.5

)

出售有價證券所得收益

 

 

17.7

 

 

 

17.2

 

有價證券到期收益

 

 

83.0

 

 

 

53.7

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(365.0

)

 

 

(255.9

)

融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

償還債務和融資租賃義務

 

 

(1.2

)

 

 

(1.1

)

發行債券所得款項

 

 

696.3

 

 

 

—

 

支付的融資成本

 

 

(8.5

)

 

 

—

 

已支付普通股股息

 

 

(284.8

)

 

 

(224.6

)

為支付員工限制性股票税而扣繳的股票

 

 

(11.9

)

 

 

(10.5

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

389.9

 

 

 

(236.2

)

現金及現金等價物淨增加情況

 

 

728.3

 

 

 

269.6

 

期初現金和現金等價物

 

 

974.6

 

 

 

679.5

 

期末現金和現金等價物

 

$

1,702.9

 

 

$

949.1

 

 

見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。

3

美國包裝公司

Cha合併報表股東權益中的NES

(未經審計，百萬美元，千股)

 

 

 

普通股

 

 

其他內容
已繳入

 

 

留用

 

 

累計
其他
全面

 

 

總計
股東的

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

權益

 

2021年7月1日的餘額

 

 

94,979

 

 

$

1.0

 

 

$

574.5

 

 

$

3,008.5

 

 

$

(139.7

)

 

$

3,444.3

 

被扣留和註銷的普通股
**支付既得股票獎勵的税款

 

 

(10

)

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

(1.3

)

 

 

—

 

 

 

(1.4

)

宣佈普通股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(95.3

)

 

 

—

 

 

 

(95.3

)

基於股份的薪酬和其他

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

6.9

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

7.1

 

綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

250.7

 

 

 

2.9

 

 

 

253.6

 

2021年9月30日的餘額

 

 

94,991

 

 

$

1.0

 

 

$

581.3

 

 

$

3,162.8

 

 

$

(136.8

)

 

$

3,608.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

其他內容
已繳入

 

 

留用

 

 

累計
其他
全面

 

 

總計
股東的

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

權益

 

2020年7月1日的餘額

 

 

94,835

 

 

$

0.9

 

 

$

542.7

 

 

$

2,742.9

 

 

$

(153.4

)

 

$

3,133.1

 

被扣留並退役的普通股
**覆蓋既得利益股票獎勵的税收

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

宣佈普通股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(75.2

)

 

 

—

 

 

 

(75.2

)

基於股份的薪酬和其他

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

6.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.0

 

綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

139.1

 

 

 

2.5

 

 

 

141.6

 

2020年9月30日的餘額

 

 

94,831

 

 

$

0.9

 

 

$

548.7

 

 

$

2,806.7

 

 

$

(150.9

)

 

$

3,205.4

 

 

 

 

 

普通股

 

 

其他內容
已繳入

 

 

留用

 

 

累計
其他
全面

 

 

總計
股東的

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

權益

 

2021年1月1日的餘額

 

 

94,830

 

 

$

0.9

 

 

$

554.4

 

 

$

2,835.5

 

 

$

(144.5

)

 

$

3,246.3

 

被扣留並退役的普通股
**覆蓋既得利益股票獎勵的税收

 

 

(88

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.7

)

 

 

(11.2

)

 

 

—

 

 

 

(12.0

)

宣佈普通股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(286.2

)

 

 

—

 

 

 

(286.2

)

基於股份的薪酬和其他

 

 

249

 

 

 

0.2

 

 

 

27.6

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

27.9

 

綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

624.6

 

 

 

7.7

 

 

 

632.3

 

2021年9月30日的餘額

 

 

94,991

 

 

$

1.0

 

 

$

581.3

 

 

$

3,162.8

 

 

$

(136.8

)

 

$

3,608.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

其他內容
已繳入

 

 

留用

 

 

累計
其他
全面

 

 

總計
股東的

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

權益

 

2020年1月1日的餘額

 

 

94,655

 

 

$

0.9

 

 

$

524.8

 

 

$

2,704.8

 

 

$

(159.5

)

 

$

3,071.0

 

被扣留並退役的普通股
**覆蓋既得利益股票獎勵的税收

 

 

(108

)

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

 

 

(9.7

)

 

 

—

 

 

 

(10.5

)

宣佈普通股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(225.8

)

 

 

—

 

 

 

(225.8

)

基於股份的薪酬和其他

 

 

284

 

 

 

—

 

 

 

24.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24.7

 

綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

337.4

 

 

 

8.6

 

 

 

346.0

 

2020年9月30日的餘額

 

 

94,831

 

 

$

0.9

 

 

$

548.7

 

 

$

2,806.7

 

 

$

(150.9

)

 

$

3,205.4

 

 

見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。

4

未經審計季度合併財務報表簡注

1.業務性質和陳述依據

美國包裝公司(“我們”、“PCA”或“公司”)成立於一九九九年一月二十五日。1999年4月，PCA收購了Pactiv Corporation(Pactiv)(前身為Tenneco Packaging，Inc.)的紙板和瓦楞包裝產品業務。我們是一家多元化的大型包裝和紙製品製造商。我們的總部設在伊利諾伊州的萊克福里斯特，我們主要在美國運營。

我們的業務報告在三需要報告的部門：包裝、紙張、公司和其他。我們的包裝部門生產各種各樣的紙板和瓦楞包裝產品。紙業部門生產和銷售一系列以通信為基礎的報紙。公司及其他包括支持人員服務及相關資產和負債、運輸資產以及與其他輔助支持操作相關的活動。有關我們的細分市場的更多信息，請參閲附註18，細分市場信息。

在2020年第四季度，為了滿足強勁的包裝需求並保持適當的庫存水平，我們暫時開始在我們位於阿拉巴馬州傑克遜市的3號機器上生產紙板。在2021年第一季度，我們宣佈停止在機器上生產未塗布的免費紙板牌號，並永久改裝機器以生產紙板和其他紙到紙板轉換相關活動。在2020年10月之前，傑克遜工廠的運營業績包括在造紙業部分。從2020年10月開始，傑克遜磨坊的運營結果將包括在包裝和造紙兩個部分。

在這些合併財務報表中，上期合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。

PCA截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表未經審計，但包括管理層認為公平列報此類財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。編制合併財務報表涉及使用估計數和應計項目。實際結果可能與這些估計不同。這些財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和美國證券交易委員會(SEC)S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則要求的完整經審計財務報表所要求的所有信息和附註。截至2021年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。這些綜合財務報表應與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。

合併財務報表包括PCA及其持有多數股權的子公司在消除公司間餘額和交易後的賬户。

2.新會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04在一段有限的時間內提供可選的指導，以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本次更新中的修訂是選擇性的，在滿足某些標準的情況下，適用於所有擁有合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而終止的其他參考利率的交易的所有實體。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，其中將848主題下的一些可選權宜之計擴大到包括受過渡貼現影響的衍生品合約。公司可以立即應用ASU。ASU可以從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起完全追溯地採用，或者從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期起到財務報表可供發佈之日起，在任何新的修改的預期基礎上被採用。在此基礎上，ASU可以在包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期，或從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期，到可以發佈財務報表的日期，在預期的基礎上採用。該可選指南的有效期至2022年12月31日。雖然公司的固定利率未償債務不會受到參考利率改革的影響，但公司仍在評估這一指引對其循環信貸安排的影響，因為與循環信貸安排的未來借款相關的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。總體而言，該公司預計該指導不會對其財務狀況或相關披露產生重大影響。

最近頒佈的任何其他會計準則都沒有對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

 

5

3.收入

收入確認

收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了預期為換取這些商品或服務而收取的對價。與創收活動同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。

下表列出了我們按產品線分類的收入(以百萬美元為單位)：

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

包裝

 

$

1,829.4

 

 

$

1,501.1

 

 

$

5,171.4

 

 

$

4,378.5

 

紙

 

 

150.3

 

 

 

178.1

 

 

 

457.1

 

 

 

518.7

 

公司和其他

 

 

20.4

 

 

 

14.5

 

 

 

58.6

 

 

 

46.8

 

總收入

 

$

2,000.1

 

 

$

1,693.7

 

 

$

5,687.1

 

 

$

4,944.0

 

包裝收入

我們的紙板廠生產紙板和瓦楞原紙，這些紙張主要用於生產瓦楞紙板產品。我們的大部分紙板生產是由我們的瓦楞製品製造廠內部使用的。剩下的紙板銷往國外的國內和出口客户。我們的瓦楞製品製造廠生產各種瓦楞包裝產品和零售商品陳列。我們向國家、地區和地方客户銷售瓦楞紙板產品，這些客户在不同的行業和地理位置具有廣泛的多樣性。

當與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時，該公司確認其包裝產品的收入。這發生在我們產品的控制權在特定時間點轉移時。根據我們向客户銷售產品的明示條款和條件，以及與我們客户的合同安排中包括的條款，我們沒有可強制執行的付款權利，包括在整個合同期限內對沒有替代用途的產品獲得合理利潤。當產品從工廠或我們的製造工廠運到我們的客户手中時，收入就會確認。某些客户可能會獲得基於數量的獎勵，這被視為可變的考慮因素。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額，並減少已確認的收入。

某些客户會收到一部分包裝產品作為寄售庫存，一旦客户使用或消費了指定的產品，就會觸發計費。在開票之前，這些金額作為未開票應收賬款處理。未開票應收賬款總額在金額上不重要，包括在應收賬款財務報表標題中。

賬面收入

我們生產和銷售一系列以通信為基礎的報紙。通信用紙包括縮小尺寸的辦公用紙以及打印和轉換用紙。

當與客户簽訂的合同條款規定的履行義務得到履行時，該公司確認其紙質產品的收入。這發生在我們產品的控制權在特定時間點轉移時。當產品從工廠或我們的製造設施或配送中心發貨給我們的客户時，收入就會確認。某些客户可能會獲得基於數量的獎勵，這被視為可變的考慮因素。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額，並減少已確認的收入。

公司和其他收入

這一部門的收入主要與路易斯安那州木材採購公司(LTP)有關，該公司是一家可變利益實體，50PCA和50博伊西瀑布公司(Boise Cascade)擁有%的股份。PCA是LTP的主要受益者，有權指導對LTP經濟表現影響最大的活動。因此，我們將100%的LTP合併到我們的財務報表中。有關LTP的更多信息，請參見附註17，與關聯方的交易。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務履行完畢時，該公司確認這一部門的收入。這發生在我們產品的控制權在特定時間點轉移時。

實用的權宜之計和豁免

向客户收取的運費和手續費按毛數計入“淨銷售額”，相應的運費和手續費計入同期的“銷售成本”，同時計入收入。因為攤銷期限是一年或更短，所以我們在發生銷售佣金時會收取佣金。銷售佣金記入“銷售、一般和行政費用”。

對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行的履約義務的價值。

 

6

4.每股收益

下表列出了所列期間每股普通股的基本收入和稀釋收入的計算方法(美元和股票(百萬美元和股票，每股數據除外))：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

分子：

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

淨收入

 

$

250.7

 

 

$

139.1

 

 

$

624.6

 

 

$

337.4

 

減去：分配給參與者的已分配和未分配收入
*證券

 

 

(1.7

)

 

 

(1.0

)

 

 

(4.9

)

 

 

(2.7

)

普通股股東應佔淨收益

 

$

249.0

 

 

$

138.1

 

 

$

619.7

 

 

$

334.7

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行基本普通股

 

 

94.3

 

 

 

94.2

 

 

 

94.2

 

 

 

94.0

 

稀釋證券的影響

 

 

0.4

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

加權平均稀釋後已發行普通股

 

 

94.7

 

 

 

94.5

 

 

 

94.6

 

 

 

94.4

 

普通股基本收益

 

$

2.64

 

 

$

1.47

 

 

$

6.58

 

 

$

3.56

 

稀釋後每股普通股收益

 

$

2.63

 

 

$

1.46

 

 

$

6.55

 

 

$

3.54

 

 

5.其他費用(淨額)

其他收入(費用)淨額構成如下(百萬美元)：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

資產處置和核銷

 

$

(6.4

)

 

$

(5.5

)

 

$

(27.3

)

 

$

(16.5

)

傑克遜磨坊改建相關活動(A)

 

 

(3.2

)

 

 

—

 

 

 

(6.1

)

 

 

—

 

設施關閉和其他收入(費用)(B)

 

 

(0.7

)

 

 

(2.9

)

 

 

2.7

 

 

 

(16.6

)

其他

 

 

(3.1

)

 

 

(0.4

)

 

 

(11.0

)

 

 

(3.8

)

總計

 

$

(13.4

)

 

$

(8.8

)

 

$

(41.7

)

 

$

(36.9

)

 

(a)
包括與2021年第一季度阿拉巴馬州傑克遜工廠宣佈停止在3號機器上生產未塗布免費紙等級相關的費用，這與機器永久轉換為生產紙板和其他紙到紙板轉換相關活動有關。

 

(b)
截至2021年9月30日的三個月，包括與瓦楞產品設施相關的關閉費用。在截至2021年9月30日的9個月裏，這些成本被收入部分抵消，收入主要包括與2020年關閉加利福尼亞州聖洛倫佐設施有關的必要資產報廢義務的調整、運輸資產出售的收益以及其中一個瓦楞產品設施因自然災害而收到的保險收益，部分被與瓦楞產品設施相關的關閉成本所抵消。2020年，包括主要與2020年第二季度關閉加州聖洛倫佐工廠有關的成本，但被2020年第二季度與銷售波紋產品工廠相關的收入部分抵消。

6.所得税

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們錄得83.2 百萬美元和$46.6上百萬的所得税支出，實際税率為24.9%和25.0%。與2020年同期相比，我們截至2021年9月30日的三個月的有效税率有所下降，主要是因為與2020年9月30日相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，子公司合併帶來了有利的州税率影響。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們錄得203.7百萬美元和$129.9上百萬的所得税支出，實際税率為24.6%和27.8%。與2020年同期相比，我們截至2021年9月30日的9個月的有效税率有所下降，主要是由於在截至2020年9月30日的9個月內確認的與我們的紙質報告單位相關的不可抵扣商譽減值費用。不是截至2021年9月30日的9個月內的相應費用。

我們目前的有效税率可能不同於聯邦法定所得税税率21.0%主要是由於州和地方所得税的影響。 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，扣除收到的退款後，已繳納税款的現金為#美元。168.1百萬美元和$65.0分別為百萬美元。這兩個時期現金納税增加的主要原因是2021年應税收入增加。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的不確定税收狀況沒有重大變化。有關更多信息，請參閲我們2020年度報告Form 10-K“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”合併財務報表附註7，所得税。

 

7

7.庫存

我們用平均成本法或可變現淨值中的較低成本來評估我們的原材料、在製品和產成品庫存。物資和材料按先進先出(FIFO)或平均成本法計價。

存貨構成如下(百萬美元)：

 

 

 

9月30日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

原料

 

$

323.3

 

 

$

263.5

 

在製品

 

 

16.1

 

 

 

11.6

 

成品

 

 

190.6

 

 

 

183.6

 

供應品和材料

 

 

350.1

 

 

 

329.2

 

盤存

 

$

880.1

 

 

$

787.9

 

 

8.物業、廠房及設備

物業、廠房和設備的組成部分如下(百萬美元)：

 

 

 

9月30日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

土地及土地改善工程

 

$

186.2

 

 

$

179.6

 

建築物

 

 

895.5

 

 

 

858.5

 

機器設備

 

 

6,055.2

 

 

 

5,826.6

 

在建工程正在進行中

 

 

417.5

 

 

 

360.0

 

其他

 

 

97.4

 

 

 

88.8

 

物業、廠房和設備，按成本計算

 

 

7,651.8

 

 

 

7,313.5

 

減去累計折舊

 

 

(4,291.0

)

 

 

(4,120.1

)

財產、廠房和設備、淨值

 

$

3,360.8

 

 

$

3,193.4

 

 

在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情導致的非塗布免費紙市場狀況惡化加劇，以及對我們造紙部門及其預計未來運營業績的估計影響，我們確定了一個觸發事件，表明我們造紙部門的長期資產(包括物業、廠房和設備)可能減值，並對截至2020年5月31日的紙張報告部門長期資產進行了可恢復性測試。可恢復性測試是基於對未貼現現金流的預測。回收測試的結果表明，我們造紙業部門中的長期資產，包括財產、廠房和設備，100可恢復的百分比。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊費用為95.5百萬美元和$89.6分別為百萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，折舊費用為279.9百萬美元和$272.7分別為百萬美元。我們認出了$3.6在截至2021年9月30日的9個月裏，由於瓦楞產品設施關閉和阿拉巴馬州傑克遜工廠的改裝，增加了100萬歐元的折舊支出。我們認出了$2.9在截至2020年9月30日的9個月中，由於加州聖洛倫佐瓦楞產品工廠的關閉，增加了100萬歐元的折舊費用。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，應付賬款中包括的不動產、廠房和設備的購置額為#美元。112.1百萬美元和$22.2分別為百萬美元。

9.商譽及無形資產

在2020年第二季度，隨着新冠肺炎疫情導致的非塗布免費紙市場狀況的惡化，以及對我們的造紙部門及其預計的未來運營業績的估計影響，我們確定了一個觸發事件，表明我們的紙張報告部門的商譽和長期資產可能受損。

商譽

由於上述觸發事件，截至2020年5月31日對紙張報告單元執行了中期量化減值分析，這與我們的紙張可報告部門相同。我們使用收益法和市場法相結合的方法估計紙張報告單位的公允價值，如下所述。根據所進行的評估，我們確定紙張報告單位的賬面價值超過其公允價值，從而導致商譽減值費用總計#美元。55.2到2020年第二季度，這一數字將達到100萬。

8

就我們的商譽減值分析而言，我們綜合採用收益法和市場法，並採用同等權重，估計了紙張報告單位的公允價值。收益法納入了估計的未來現金流和使用適當的風險調整貼現率折現至現值的終端價值。估計的未來現金流和終端價值是基於內部預測和行業趨勢，包括造紙業的長期前景。我們的預期現金流包括對行業定價、預期紙張需求以及預期投入和轉換成本的假設。這個貼現率利用在收入法中是9%，這是利用基於相關行業數據的資本資產定價模型得出的，以估計股權融資成本。貼現率與業務中固有的風險和不確定性以及根據最近事件更新的現金流預測相稱。市場法通過使用上市公司的估值指標或歷史上完成的可比業務的交易來估計紙張報告單位的公允價值。

我們紙質報告部門的估值需要在評估最近的市場活動指標以及估計的未來現金流、貼現率和其他因素時做出重大判斷。我們的減值分析包含由於不可控事件造成的固有不確定性，這些事件可能會對預期的未來經濟和運營狀況產生積極或消極的影響。在做出這些估計時，加權平均資本成本被用來計算未來現金流的現值和終端價值。對未來現金流的估計涉及到許多變量，包括對我們未來收入增長和經營業績的估計。在估計我們預計的收入增長和未來的經營業績時，我們考慮了行業趨勢、經濟數據和我們的競爭狀況。

商譽是指被收購企業的成本超過在企業合併中獲得的可識別的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。在2021年9月30日和2020年12月31日，我們都有863.5在我們的包裝部門記錄的商譽為100萬歐元，這代表了我們綜合資產負債表上報告的全部商譽餘額。

無形資產

無形資產主要由客户關係、商標和商號組成。作為上述觸發事件的結果，截至2020年5月31日，我們還對紙業部門內的長期資產(包括長期無形資產)進行了可回收測試。可恢復性測試是基於對未貼現現金流的預測。回收測試的結果表明，我們的造紙業部門中的長期資產(包括長期無形資產)是100可恢復的百分比。

我們無形資產的加權平均剩餘使用壽命、賬面總額和累計攤銷情況如下(百萬美元)：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

加權
平均值
剩餘
使用壽命
(以年為單位)

 

 

毛收入
攜帶
金額

 

 

累計
攤銷

 

 

加權
平均值
剩餘
使用壽命
(以年為單位)

 

 

毛收入
攜帶
金額

 

 

累計
攤銷

 

客户關係

 

 

8.4

 

 

$

503.8

 

 

$

246.2

 

 

 

9.1

 

 

$

503.8

 

 

$

220.2

 

商標和商號

 

 

9.3

 

 

 

34.8

 

 

 

24.8

 

 

 

9.3

 

 

 

34.8

 

 

 

23.0

 

其他

 

 

0.9

 

 

 

4.3

 

 

 

4.2

 

 

 

1.2

 

 

 

4.3

 

 

 

3.8

 

無形資產總額(不包括商譽)

 

 

8.5

 

 

$

542.9

 

 

$

275.2

 

 

 

9.1

 

 

$

542.9

 

 

$

247.0

 

 

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，攤銷費用為28.2百萬美元和$33.4分別為百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，攤銷費用包括1美元4.5由於加州聖洛倫佐瓦楞製品廠的關閉，該公司進行了100萬美元的調整，以減少客户關係無形資產的剩餘賬面價值。

10.應計負債

應計負債的構成如下(百萬美元)：

 

 

 

9月30日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

薪酬和福利

 

$

144.5

 

 

$

126.5

 

客户返點和其他積分

 

 

36.3

 

 

 

27.1

 

醫療保險和工傷賠償

 

 

26.5

 

 

 

25.5

 

財產税、特許經營税、銷售税和使用税

 

 

26.3

 

 

 

16.5

 

環境負債和資產報廢義務

 

 

3.8

 

 

 

4.6

 

遣散、保留和搬遷

 

 

2.1

 

 

 

4.1

 

其他

 

 

13.0

 

 

 

11.9

 

總計

 

$

252.5

 

 

$

216.2

 

 

9

11.債項

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的長期債務和債務利率如下(以百萬美元為單位)：

 

 

 

9月30日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021年8月到期的循環信貸安排終止2021年6月

 

$

—

 

 

$

—

 

 

循環信貸安排到期2026年6月

 

 

—

 

 

 

—

 

 

4.50高級債券百分比，扣除$折扣後的淨額0.51000萬美元，
   $0.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，
他們分別於2023年11月到期。

 

 

699.5

 

 

 

699.4

 

 

3.65高級債券百分比，扣除$折扣後的淨額0.41000萬美元，
   $0.5截至2021年9月30日和2020年12月31日，
兩個月分別於2024年9月到期

 

 

399.6

 

 

 

399.5

 

 

3.40高級債券百分比，扣除$折扣後的淨額1.11000萬美元，
   $1.2截至2021年9月30日和2020年12月31日，
兩個月分別於2027年12月到期

 

 

498.9

 

 

 

498.8

 

 

3.00高級債券百分比，扣除$折扣後的淨額0.51000萬美元，
   $0.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，
兩個月分別於2029年12月到期

 

 

499.5

 

 

 

499.4

 

 

4.05高級債券百分比，扣除$折扣後的淨額3.4截至兩者均為2.5億美元
截止日期為2021年9月30日和2020年12月31日，截止日期為2049年12月

 

 

396.6

 

 

 

396.6

 

 

3.05高級債券百分比，扣除$折扣後的淨額3.7截至2000萬美元
*截止日期為2021年9月30日2051年10月

 

 

696.3

 

 

 

—

 

 

總計

 

 

3,190.4

 

 

 

2,493.7

 

 

較小電流部分(A)

 

 

698.1

 

 

 

—

 

 

減少未攤銷債務發行成本

 

 

21.2

 

 

 

14.3

 

 

長期債務總額

 

$

2,471.1

 

 

$

2,479.4

 

 

(a) 長期債務的當前部分不包括未攤銷債務發行成本#美元。1.42021年9月30日為100萬人。

2021年9月21日，該公司發行了美元700.0百萬美元3.05到期優先票據百分比2051通過註冊公開發行，以再融資其$700.0百萬美元4.50到期票據百分比2023年11月1日。老的4.50債券隨後於2021年10月8日贖回。在截至2021年9月30日的期間，PCA繼續記錄與舊債券相關的債券折扣和債務發行成本的正常攤銷4.50%註釋。

儘管PCA傳達了它想要消滅舊的4.50%票據於2021年9月8日，根據會計準則編纂(ASC)主題405的要求，票據的相應責任直到2021年10月發生贖回時才被視為消滅。負債--負債的清償。因此，如ASC主題470所要求的，債務，與老年人相關的贖回溢價4.50%票據直到2021年10月債務清償後才被確認。

2021年10月8日，PCA完成了老舊的贖回4.50$的%註釋769.8百萬美元，其中包括贖回溢價$56.1百萬美元和$13.7百萬美元的應計和未付利息。舊的4.50%紙幣的贖回也包括1美元。1.4核銷未攤銷債務發行成本的剩餘餘額100萬美元。PCA用發行新的3.05%紙幣和手頭現金，用於贖回和美元7.6與新票據相關的百萬債券發行成本。債券發行成本按票據期限內的實際利息法攤銷為利息支出。

10

新的循環信貸協議

在……上面2021年6月8日，我們與多家金融機構簽訂了循環信貸協議(“新循環信貸協議”)，取代了日期為2016年8月29日的舊信貸協議(“舊信貸協議”)。舊信貸協議原計劃於2021年8月29日.

新的循環信貸協議是$350百萬無擔保循環信貸安排，具有五年期可用於一般公司用途的循環借款。除了大約$23.5除上述金額達百萬元的信用證外，舊信貸協議於更換時並無未償還借款，而新循環信貸協議亦無未償還借款。新循環信貸協議項下的借款由PCA的主要子公司提供擔保。

新循環信貸協議項下的貸款按倫敦銀行同業拆息加適用保證金計息。適用保證金是根據PCA的優先長期無擔保債務或PCA的總槓桿率的公開評級確定的。新循環信貸協議包含慣常的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)後續利率條款。

新循環信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括對我們在子公司一級產生債務的能力和對我們資產的留置權的限制，以及對我們進行涉及合併、合併和出售我們所有或幾乎所有資產或子公司擔保人資產的某些交易的限制。新的循環信貸協議有兩個財務契約，最高槓杆率和最低利息覆蓋率，每一個都是以綜合基礎計算的。2021年9月30日，我們遵守了這些公約。

PCA可隨時根據新循環信貸協議預付貸款，無需支付溢價或罰款。

還款、利息和其他

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，現金支付利息為#美元。55.2百萬美元和$56.9分別為百萬美元。

計入利息支出的淨額是融資成本的攤銷。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，融資成本的攤銷費用為#美元。0.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，融資成本的攤銷為1.5百萬美元。

在2021年9月30日，我們有3,190.4未償還的固定利率優先票據達100萬美元。我們固定利率債務的公允價值估計為$。3,416.0 百萬美元。賬面價值和公允價值之間的差異是由於我們的固定利率債務的期末市場利率和規定利率之間的差異。我們使用公允價值層次內的報價市場價格(第2級投入)來估計我們的固定利率債務的公允價值，這在我們2020年年報Form 10-K的“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”的合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”中有進一步的定義。

有關我們的長期債務和債務利率的更多信息，請參閲我們2020年度報告Form 10-K“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”中合併財務報表附註10，債務。

 

12.現金、現金等價物和可交易債務證券

下表顯示了公司在2021年9月30日和2020年12月31日按主要資產類別劃分的現金和可供出售(AFS)債務證券(單位：百萬)：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

 

調整後的
成本基礎

 

 

未實現
利得

 

 

未實現
損失

 

 

公平
價值

 

 

現金和
現金等價物

 

 

短期內
適銷對路
債務證券

 

 

長期
適銷對路
債務證券

 

現金和現金等價物

 

$

1,695.4

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,695.4

 

 

$

1,695.4

 

 

$

—

 

 

$

—

 

1級(a):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貨幣市場基金

 

 

7.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7.0

 

 

 

7.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

美國國債

 

 

27.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27.6

 

 

 

—

 

 

 

19.3

 

 

 

8.3

 

小計

 

 

34.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34.6

 

 

 

7.0

 

 

 

19.3

 

 

 

8.3

 

2級(b):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存單

 

 

3.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.9

 

 

 

—

 

 

 

3.9

 

 

 

—

 

美國政府機構證券

 

 

5.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5.3

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

1.3

 

公司債務證券

 

 

109.7

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

109.8

 

 

 

0.5

 

 

 

61.1

 

 

 

48.2

 

小計

 

 

118.9

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

119.0

 

 

 

0.5

 

 

 

69.0

 

 

 

49.5

 

總計

 

$

1,848.9

 

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

1,849.0

 

 

$

1,702.9

 

 

$

88.3

 

 

$

57.8

 

 

11

 

 

2020年12月31日

 

 

 

調整後的
成本基礎

 

 

未實現
利得

 

 

未實現
損失

 

 

公平
價值

 

 

現金和
現金等價物

 

 

短期內
適銷對路
債務證券

 

 

長期
適銷對路
債務證券

 

現金和現金等價物

 

$

970.5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

970.5

 

 

$

970.5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

1級(a):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貨幣市場基金

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

美國國債

 

 

28.1

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

28.3

 

 

 

—

 

 

 

18.9

 

 

 

9.4

 

小計

 

 

28.7

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

28.9

 

 

 

0.6

 

 

 

18.9

 

 

 

9.4

 

2級(b):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存單

 

 

5.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5.9

 

 

 

1.1

 

 

 

4.8

 

 

 

—

 

商業票據

 

 

3.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.2

 

 

 

1.0

 

 

 

2.2

 

 

 

—

 

美國政府機構證券

 

 

6.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.6

 

 

 

—

 

 

 

2.6

 

 

 

4.0

 

公司債務證券

 

 

107.5

 

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

107.8

 

 

 

1.4

 

 

 

77.1

 

 

 

29.3

 

小計

 

 

123.2

 

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

123.5

 

 

 

3.5

 

 

 

86.7

 

 

 

33.3

 

總計

 

$

1,122.4

 

 

$

0.5

 

 

$

—

 

 

$

1,122.9

 

 

$

974.6

 

 

$

105.6

 

 

$

42.7

 
(a)
以活躍市場中相同資產或負債的報價為基礎的估值。
(b)
估值基於一級報價以外的可觀察投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價，或可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，某些可銷售債務證券的銷售和到期日的淨已實現損益微不足道。

該公司投資於高評級證券，主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。該公司的投資政策要求證券為投資級，並限制任何一家發行人的信用風險敞口。該公司的長期可銷售債務證券的到期日一般在一至兩年.

為投資組合中的每個單獨的可銷售債務證券確定了公允價值。在評估可出售債務證券的減值時，PCA會評估因素，例如可出售債務證券的公允價值低於其成本的期限和程度、發行人的財務狀況及其任何變化、發行人經營的一般市場狀況，以及PCA在收回其攤銷成本基準之前出售或被要求出售該可市場債務證券的意圖。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們不是Idon‘我不認為與我們的有價證券相關的任何減值都是信用損失的結果。因此，我們有不是T記錄了與我們的有價證券相關的信用損失。所有未實現的損益都記錄在其他全面收益(OCI)中。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司持續虧損的可交易債務證券的信息(單位：百萬，虧損的可交易債務證券數量除外)：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

的公允價值
適銷對路
債務證券

 

 

適銷對路的數量
債務證券
處於虧損狀態

 

 

未實現
虧損(C)

 

 

的公允價值
適銷對路
債務證券

 

 

適銷對路的數量
債務證券
處於虧損狀態

 

 

未實現
虧損(C)

 

公司債務證券

 

$

50.0

 

 

 

63

 

 

$

—

 

 

$

42.9

 

 

 

56

 

 

$

—

 

美國國債

 

 

8.1

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

1.7

 

 

 

3

 

 

 

—

 

美國政府機構證券

 

 

0.8

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

存單

 

 

0.5

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1.3

 

 

 

2

 

 

 

—

 

商業票據

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2.2

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

$

59.4

 

 

 

76

 

 

$

—

 

 

$

48.1

 

 

 

62

 

 

$

—

 
(c)
未實現的虧損微不足道。 截至2021年9月30日和2020年12月31日的期間。  

 

12

13.僱員福利計劃及其他退休後福利

我們養老金計劃的定期淨福利成本構成如下(百萬美元)：

 

 

 

養老金計劃

 

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9個月
9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

服務成本

 

$

5.4

 

 

$

5.4

 

 

$

16.0

 

 

$

17.3

 

利息成本

 

 

7.4

 

 

 

9.9

 

 

 

22.2

 

 

 

29.8

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(15.8

)

 

 

(14.2

)

 

 

(47.3

)

 

 

(42.6

)

未確認金額的淨攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服務成本

 

 

1.0

 

 

 

1.1

 

 

 

2.9

 

 

 

3.3

 

精算損失

 

 

2.6

 

 

 

2.7

 

 

 

7.8

 

 

 

8.1

 

淨定期收益成本

 

$

0.6

 

 

$

4.9

 

 

$

1.6

 

 

$

15.9

 

 

PCA提供的養老金計劃繳費足以為其精算確定的成本提供資金，通常等於“僱員退休收入保障法”(ERISA)所要求的最低金額。PCA可能會根據計劃的資金狀況、税收減免、運營收入和其他因素不時做出額外的可自由支配的貢獻。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，對我們不合格養老金計劃的支付微不足道。 在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們貢獻了$50.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們為我們的合格養老金計劃繳納了600萬美元71.4百萬美元和$82.5分別捐給我們合格的養老金計劃。我們沒有為2021年設定所需的最低繳費金額，但我們預計將酌情為我們的計劃捐款。

在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們退休後計劃的淨定期福利成本微不足道。

 

14.以股份為基礎的薪酬

公司有一項長期股權激勵計劃，允許向董事、高級管理人員和員工以及為PCA提供服務的其他人員授予限制性股票、業績獎勵、股票增值權和股票期權。2020年2月25日，我們的董事會批准了該計劃的修訂和重述，2020年5月5日，我們的股東批准了該計劃的修訂和重述。修正案將該計劃的期限延長到2030年5月5日並將該計劃下可供發行的普通股數量增加了1.4百萬股。過去和將來授予的股票總數為12.0百萬股。

截至2021年9月30日，假設績效單位按目標績效水平支付，1.2根據目前的計劃，可供未來授予的股票有100萬股。.沒收被重新添加到可在未來日期授予的普通股股票池中。

下表列出了截至2021年9月30日的9個月的限制性股票和業績單位獎勵活動：

 

 

 

限制性股票

 

 

績效單位

 

 

 

股票

 

 

加權
平均資助金-
日期公允價值

 

 

股票

 

 

加權
平均資助金-
日期公允價值

 

在2021年1月1日未償還

 

 

669,102

 

 

$

102.55

 

 

 

357,417

 

 

$

103.63

 

授與

 

 

173,970

 

 

 

134.10

 

 

 

95,236

 

 

 

140.47

 

既得(A)

 

 

(164,483

)

 

 

108.73

 

 

 

(74,894

)

 

 

134.53

 

沒收

 

 

(6,692

)

 

 

110.47

 

 

 

(19,667

)

 

 

132.58

 

截至2021年9月30日未償還

 

 

671,897

 

 

$

109.13

 

 

 

358,092

 

 

$

105.38

 

 

(a)
在授予表演單位獎後，PCA頒發了81,577股票，其中包括6,683歸屬期間應計股利的股份。

補償費用

我們以股份為基礎的薪酬費用記錄在“銷售、一般和行政費用”中。綜合損益表中確認的股票獎勵扣除沒收後的補償費用如下(百萬美元)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

限制性股票

 

$

3.9

 

 

$

3.2

 

 

$

18.4

 

 

$

16.8

 

績效單位

 

 

2.9

 

 

 

2.8

 

 

 

8.5

 

 

 

7.0

 

以股份為基礎的薪酬費用總額

 

 

6.8

 

 

 

6.0

 

 

 

26.9

 

 

 

23.8

 

所得税優惠

 

 

(1.7

)

 

 

(1.5

)

 

 

(6.8

)

 

 

(6.0

)

基於股份的薪酬費用，扣除税收優惠後的淨額

 

$

5.1

 

 

$

4.5

 

 

$

20.1

 

 

$

17.8

 

 

13

限制性股票的公允價值是根據公司股票在授予日的收盤價確定的。補償費用，扣除估計的罰金，在必要的服務期限內記錄。由於PCA董事會有能力在員工退休後加快這些獎勵的授予，公司加快了對某些接近正常退休年齡的員工的補償費用的確認。

授予某些關鍵員工的績效單位獎勵是基於投資資本回報率(ROIC)或總股東回報(TSR)與同行公司的ROIC和TSR相比的定義績效排名的成就而獲得的。對於2021年和2020年的績效單位獎勵，按授予日期值計算，50%使用TSR作為績效衡量標準，50%使用ROIC作為績效衡量標準。業績單位獎勵的ROIC部分根據股票在授予日的收盤價進行估值。由於ROIC組件包含性能條件，因此扣除估計沒收後的補償費用將根據預期授予的最可能數量在必要的服務期內記錄。由於TSR部分包含市場條件，因此使用蒙特卡羅模擬對績效單位獎勵的TSR部分進行估值。蒙特卡洛模擬基於獎勵的預期期限、無風險利率、預期股息以及公司普通股和同行公司普通股的預期波動性來估計TSR組成部分的公允價值。補償費用在獎勵的預期期限內按比例記錄。

截至2021年9月30日，所有基於股票的獎勵的未確認薪酬支出如下(以百萬美元為單位)：

 

 

 

2021年9月30日

 

 

 

無法識別
補償
費用

 

 

剩餘
加權平均
識別
期間(以年為單位)

 

限制性股票

 

$

30.6

 

 

 

2.6

 

績效單位

 

 

21.6

 

 

 

2.3

 

未確認的基於股份的薪酬支出總額

 

$

52.2

 

 

 

2.5

 

 

15.股東權益

分紅

在截至2021年9月30日的9個月中，我們支付了284.8百萬股息分紅給股東。2021年8月25日，PCA董事會宣佈定期季度現金股息為#美元1.00每股普通股，於2021年10月15日支付給截至2021年9月15日登記在冊的股東。股息支付是$。95.0百萬美元。

普通股回購

2016年2月25日，PCA宣佈董事會授權回購美元200.0公司已發行普通股的100萬股。根據適用的證券法規，可不時在公開市場或私下協商的交易中進行回購。回購的時間和金額將由公司根據PCA的股價以及市場和商業狀況等因素酌情決定。

“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，根據這一授權，T T回購任何普通股。在2021年9月30日，$193.0授權金額中仍有100萬美元可用於回購公司普通股。

累計其他綜合收益(虧損)

按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)變動情況如下(以百萬美元為單位)。括號中的金額表示損失：

 

 

 

外國
貨幣
翻譯
調整

 

 

未實現虧損
論外國語
交易所
合同

 

 

未實現虧損
論適銷對路
債務證券

 

 

資金不足
員工
效益
義務

 

 

總計

 

2021年1月1日的餘額

 

$

(0.4

)

 

$

(0.2

)

 

$

0.3

 

 

$

(144.2

)

 

$

(144.5

)

重新分類前的其他綜合收益，
扣除税金後的淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

從AOCI重新分類的税後淨額

 

 

0.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7.5

 

 

 

7.9

 

2021年9月30日的餘額

 

$

—

 

 

$

(0.2

)

 

$

0.1

 

 

$

(136.7

)

 

$

(136.8

)

 

14

 

AOCI的重新分類如下(百萬美元)。括號中的金額表示合併損益表中的費用：

 

 

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

有關AOCI組件的詳細信息

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

資金不足的僱員福利義務(A)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷先前服務費用

 

$

(0.8

)

 

$

(1.0

)

 

$

(2.5

)

 

$

(3.0

)

 

見下文(A)項

精算損失攤銷

 

 

(2.5

)

 

 

(2.6

)

 

 

(7.5

)

 

 

(7.8

)

 

見下文(A)項

 

 

 

(3.3

)

 

 

(3.6

)

 

 

(10.0

)

 

 

(10.8

)

 

税前合計

 

 

 

0.8

 

 

 

0.9

 

 

 

2.5

 

 

 

2.7

 

 

税收優惠

 

 

$

(2.5

)

 

$

(2.7

)

 

$

(7.5

)

 

$

(8.1

)

 

税後淨額
(a)
這些AOCI組成部分包括在養老金淨額和退休後福利成本的計算中。有關更多信息，請參閲附註13，員工福利計劃和其他退休後福利。

 

16.風險集中

我們的造紙部門與我們在造紙業務中最大的客户Office Depot有着長期的商業和合同關係。這種關係使我們面臨相當集中的商業和金融風險。我們對Office Depot的銷售額約為4%和5在截至2021年和2020年9個月的9個月內，分別佔我們公司總銷售收入的1%，大約 48%和43分別佔我們這兩個時期紙業部門銷售收入的%。2020年全年，Office Depot的銷售額45佔我們造紙部門銷售額的%。在2021年9月30日和2020年12月31日，我們有 $47.7百萬美元和$39.6Office Depot的應收賬款分別為百萬美元，約佔4%和5分別佔公司應收賬款總額的%。

 

17.與關聯方的交易

路易斯安那州木材採購公司(LTP)是一家可變利益實體，50PCA和50博伊西瀑布公司(Boise Cascade)擁有%的股份。LTP採購鋸材、紙漿、殘屑和其他殘留木纖維，以滿足路易斯安那州PCA和Boise Cascade的木材和纖維需求。PCA是LTP的主要受益者，有權指導對LTP經濟表現影響最大的活動。因此，我們將100%的LTP合併到公司和其他部門的財務報表中。LTP的資產和負債(主要涉及非庫存營運資本項目)在我們的綜合資產負債表上的賬面金額為#美元。2.52021年9月30日和2020年12月31日均為100萬。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，我們錄得22.3百萬美元和$15.6分別為100萬美元，在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，我們錄得63.3百萬美元和$52.0在綜合損益表的“淨銷售額”中，對Boise Cascade的LTP銷售額分別為100萬美元，在“銷售成本”中的支出金額大致相同。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內，從相關方購買的纖維為3.6百萬美元和$2.8百萬,分別為。從相關方購買的纖維為$10.3百萬美元和$9.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月為100萬美元。這些收購大多與LTP從Boise Cascade的木製品業務中購買芯片和原木有關。這些購買被記錄在綜合損益表的“銷售成本”中。

 

18.細分市場信息

我們的業務報告在三需要報告的部門：包裝、紙張、公司和其他。這些細分市場代表着不同的業務，由於產品和服務的不同，這些業務是分開管理的。這些業務中的每一項都需要不同的運營和營銷策略。

在2020年第四季度，為了滿足強勁的包裝需求並保持適當的庫存水平，我們暫時開始在我們位於阿拉巴馬州傑克遜市的3號機器上生產紙板。在2021年第一季度，我們宣佈停止在機器上生產未塗布的免費紙板牌號，並永久改裝機器以生產紙板和其他紙到紙板轉換相關活動。在2020年10月之前，傑克遜工廠的運營業績包括在造紙業部分。從2020年10月開始，傑克遜磨坊的運營結果將包括在包裝和造紙兩個部分。

每個部門的利潤和虧損都是根據扣除利息支出、淨養老金收入和所得税前的營業利潤來衡量的。對於某些已分配的費用，相關資產和負債仍保留在公司和其他部分。

15

按可報告部門分類的精選財務信息如下(以百萬美元為單位)：

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的三個月

 

貿易

 

 

網段間

 

 

總計

 

 

營業收入(虧損)

 

 

包裝

 

$

1,825.0

 

 

$

4.4

 

 

$

1,829.4

 

 

$

365.2

 

 (a)

紙

 

 

150.3

 

 

 

—

 

 

 

150.3

 

 

 

11.0

 

 (a)

公司和其他

 

 

24.8

 

 

 

36.5

 

 

 

61.3

 

 

 

(23.4

)

 (a)

段間剔除

 

 

—

 

 

 

(40.9

)

 

 

(40.9

)

 

 

—

 

 

 

 

$

2,000.1

 

 

$

—

 

 

$

2,000.1

 

 

 

352.8

 

 

非經營性養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.0

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(23.9

)

 (a)

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

333.9

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日的三個月

 

貿易

 

 

網段間

 

 

總計

 

 

營業收入(虧損)

 

 

包裝

 

$

1,497.6

 

 

$

3.5

 

 

$

1,501.1

 

 

$

222.4

 

 (b)

紙

 

 

178.1

 

 

 

—

 

 

 

178.1

 

 

 

7.3

 

 

公司和其他

 

 

18.0

 

 

 

30.8

 

 

 

48.8

 

 

 

(20.2

)

 

段間剔除

 

 

—

 

 

 

(34.3

)

 

 

(34.3

)

 

 

—

 

 

 

 

$

1,693.7

 

 

$

—

 

 

$

1,693.7

 

 

 

209.5

 

 

非經營性養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0.6

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(24.4

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

185.7

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的9個月

 

貿易

 

 

網段間

 

 

總計

 

 

營業收入(虧損)

 

 

包裝

 

$

5,159.3

 

 

$

12.1

 

 

$

5,171.4

 

 

$

940.3

 

 (a)

紙

 

 

457.0

 

 

 

0.1

 

 

 

457.1

 

 

 

22.3

 

 (a)

公司和其他

 

 

70.8

 

 

 

101.0

 

 

 

171.8

 

 

 

(76.9

)

 (a)

段間剔除

 

 

—

 

 

 

(113.2

)

 

 

(113.2

)

 

 

—

 

 

 

 

$

5,687.1

 

 

$

—

 

 

$

5,687.1

 

 

 

885.7

 

 

非經營性養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14.8

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(72.2

)

 (a)

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

828.3

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日的9個月

 

貿易

 

 

網段間

 

 

總計

 

 

營業收入(虧損)

 

 

包裝

 

$

4,364.8

 

 

$

13.7

 

 

$

4,378.5

 

 

$

619.9

 

第(二)(三)項

紙

 

 

518.7

 

 

 

—

 

 

 

518.7

 

 

 

(21.7

)

第(三)(四)項

公司和其他

 

 

60.5

 

 

 

99.2

 

 

 

159.7

 

 

 

(63.5

)

 

段間剔除

 

 

—

 

 

 

(112.9

)

 

 

(112.9

)

 

 

—

 

 

 

 

$

4,944.0

 

 

$

—

 

 

$

4,944.0

 

 

 

534.7

 

 

非經營性養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.7

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(69.1

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

467.3

 

 

 

 

16

(a)

截至2021年9月30日的三個月和九個月包括：

 

1.

$4.5300萬美元和300萬美元9.42021年第一季度，阿拉巴馬州傑克遜工廠宣佈停止在3號機器上生產未塗布的免費紙質紙牌號，這與機器永久轉換為生產紙板和其他紙到紙板轉換相關活動有關。

 

2.

$2.7300萬美元和300萬美元0.1分別為2000萬歐元的費用，其中包括與瓦楞紙板產品設施相關的關閉費用。在截至2021年9月30日的9個月裏，這些成本被收入部分抵消，收入主要包括與2020年關閉加利福尼亞州聖洛倫佐設施有關的必要資產報廢義務的調整、運輸資產的出售收益以及其中一家波紋產品設施因自然災害而收到的保險收益。

 

3.

$0.580萬美元與公司2021年9月債務再融資相關的成本，其中包括髮行新的3.052051年到期的優先債券百分比。

 

 

 

(b)

截至2020年9月30日的三個月和九個月包括：

 

1.

$3.3300萬美元和300萬美元24.1費用分別為1000萬美元，包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本，基本上所有費用都與2020年第二季度關閉加利福尼亞州聖洛倫佐的設施有關，但被2020年第二季度與銷售瓦楞產品設施相關的收入部分抵消。

 

2.

$10.0我們路易斯安那州DeRidder的工廠與颶風Laura的影響有關的費用有2000萬美元，包括與損失產量相關的未吸收成本、額外購買的紙板和運費、維修費用、租金和用品費用以及其他恢復費用。

 

 

 

(c)

截至2020年9月20日的9個月包括美元6.92000萬與新冠肺炎相關的自付增量成本，包括用品、清潔和病假工資。從2020年7月開始，所有相應的新冠肺炎相關費用都計入正常化成本。

 

 

(d)

在2020年第二季度，隨着非塗布免費紙市場狀況的惡化加劇，新冠肺炎疫情對我們紙張報告部門的估計影響，以及預計的未來運營結果，我們確定了一個觸發事件，表明我們的紙張報告部門的商譽可能受到損害。本公司於2020年5月31日進行中期量化減值分析，根據評估結果，我們確定紙張報告單位的商譽已完全減值，並確認非現金減值費用為#美元55.22000萬。有關更多信息，請參閲附註9，商譽和無形資產。 

19.承諾、擔保、彌償及法律程序

我們有在正常業務過程中產生的財務承諾和義務。這些包括長期債務、資本承諾、租賃義務、貨物和服務的購買承諾，以及法律程序，所有這些都在我們2020年年報Form 10-K的“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”的合併財務報表附註的附註10，債務和附註20，承諾，擔保，賠償和法律程序中進行了討論。

擔保和賠償

我們在正常的業務過程中向第三方提供擔保、賠償和其他擔保。其中包括侵權賠償、產品保證、環境保證以及商業協議中的陳述和保證。截至2021年9月30日，我們不知道因我們提供的任何擔保、賠償或財務保證而產生的任何重大責任。如果我們認為這樣的責任是可能的，並經過合理的確定，我們就會在那時承擔這一責任。

DeRidder Mill事件

在……上面2017年2月8日據報道，位於公司路易斯安那州DeRidder工廠紙漿廠的一個儲罐發生爆炸，導致三名承包商死亡和其他人員受傷。本公司已接獲多宗訴訟，涉及死者及其他據稱受損害的人士，指控本公司疏忽，並要求賠償及懲罰性賠償。該公司正在積極為這些訴訟辯護。該公司認為，這些訴訟都在其責任保險單的承保範圍內，總金額為$。1.0免賠額為100萬美元，已全額清償公司發生的各種訴訟和費用支出。涉及9名原告的案件在路易斯安那州中區美國地區法院懸而未決，阿拉巴馬州法院仍有1起案件懸而未決。路易斯安那州西區聯邦地區法院之前駁回的一起案件已被原告上訴至美國第五巡迴上訴法院。其餘在聯邦地區法院和州法院懸而未決的訴訟還處於早期階段。因此，本公司目前無法估計合理的可能損失範圍。

這個 公司已配合美國職業健康與安全管理局(OSHA)、美國化學安全委員會(CSB)和美國環境保護局(EPA)的調查。美國化學安全委員會(U.S.Chemical Safety Board)在2018年第二季度完成了調查，併發布了報告。該公司在2018年第二季度與OSHA達成和解，並支付了大約$40,000對傳票的處罰。

美國環保署的調查正在進行中。2017年5月，美國環保署對該設施進行了現場檢查，以評估其遵守清潔空氣法案風險管理計劃(RMP)的情況。公司在檢查結束後立即向環境保護局提供了額外的信息，以解決檢查過程中觀察到的某些關注領域(AOC)。2021年1月，美國環保署和美國司法部(DoJ)啟動了與PCA的民事司法執法討論。這些討論正在進行中。截至本報告提交之日，尚無投訴。PCA繼續與這些機構合作。自2017年檢查以來，PCA開展了幾項自願活動，以解決EPA檢查報告中提出的AOC問題，並已將RMP覆蓋的流程從設施中移除。

17

環境問題

2019年8月8日，EPA發佈了一份違反通知(11月)，指控2018年9月對我們華盛頓州沃盧拉的工廠進行檢查後違反了《清潔空氣法》(Clean Air Act)。PCA否認11月份規定的違規行為，並已要求EPA的空氣質量規劃和標準辦公室提供適用性判定，以澄清PCA的相關操作沒有違反11月份有爭議的規定。環保局在2020年拒絕了我們的請求。我們打算大力為任何執法行動辯護，並於2020年7月27日向環境保護局提交請願書，要求重新考慮其拒絕我們的適用性決定的決定，並向美國聯邦法院提交請願書，要求審查該機構拒絕我們的適用性決定以及有爭議的規則。雖然我們不能肯定地預測這件事的最終解決方案，但我們相信，我們的運營沒有違反清潔空氣法，我們已經採取了適當的行動來解決EPA在11月份提出的問題，而且這件事不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流造成實質性的不利影響。

法律程序

我們也是在正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方。這些法律行動包括商業責任索償、房產責任索償和與僱傭有關的索償等。截至本文件提交之日，我們認為，任何針對我們的法律行動，無論是單獨的還是總體的，都不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

20.後續活動

本公司已根據會計準則編纂(ASC)855披露了以下後續事項。後續事件。後續活動已在本表格10-Q的提交日期之前進行評估。

2021年10月22日，我們達成了一項最終協議，以無現金、無債務的交易方式收購獨立瓦楞紙製品生產商Advance Packaging Corporation的幾乎所有資產，現金收購價為1美元。189百萬美元。Advanced Packaging是一家瓦楞包裝產品的全方位服務生產商，包括圖形、零售展示、可持續運輸集裝箱和保護性包裝。先進包裝公司擁有並運營一家500,000位於密歇根州大急流城的瓦楞紙板產品工廠。關閉受到某些慣例條件的限制，預計將在2021年第四季度完成。PCA預計將用手頭現金為這筆交易融資。

交易完成後，先期包裝的經營結果將包括在PCA的業績中。

18

第二項。管理層對企業經營狀況的探討與分析財務狀況和經營業績

管理層的討論和分析包括關於我們對未來業績、預期業務狀況、流動性和資本資源的預期的陳述。這些陳述以及任何其他非歷史性的陳述都是前瞻性的。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的2020年年度報告10-K表中描述的風險和不確定性，以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。我們的實際結果可能與本10-Q表格中的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。請參閲本項目2其他部分的“前瞻性陳述”。

概述

PCA是北美第三大紙板產品生產商和領先的非塗布免費紙生產商。我們經營着8家工廠和89家瓦楞製品製造廠。我們的紙板廠生產紙板和瓦楞原紙，這些紙張主要用於生產瓦楞紙板產品。我們的瓦楞產品製造廠生產各種各樣的瓦楞包裝產品，包括用於保護和運輸製成品的傳統裝運集裝箱、視覺吸引力極強的多色包裝盒和顯示器(有助於在零售場所銷售包裝產品)，以及蜂窩保護包裝。此外，我們是肉類、新鮮水果和蔬菜、加工食品、飲料和其他工業和消費品包裝的大型生產商。我們還生產和銷售未塗布的免費紙張，包括商品紙和特種紙，這些紙可能具有定製或特殊功能，如顏色、塗料、高亮度和可回收內容。我們的總部設在伊利諾伊州的萊克福里斯特，主要在美國運營。

本項目2旨在補充，並應與我們2020年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”一併閲讀。

執行摘要

2021年第三季度淨銷售額為20.億美元，2020年為16.9億美元。2021年第三季度，我們報告淨收入2.51億美元，或每股稀釋後收益2.63美元，而2020年同期為1.39億美元，或每股稀釋後收益1.46美元。2021年第三季度的淨收入包括600萬美元的特殊項目支出，而2020年的特殊項目支出為1000萬美元(如下所述)。不包括特殊項目，2021年第三季度淨收入為2.57億美元，或每股稀釋後收益2.69美元，而2020年第三季度為1.49億美元，或每股稀釋後收益1.57美元。淨收入的增長主要是由於我們包裝部門的價格和組合及數量增加，我們造紙部門的生產量和價格以及組合增加，非營業養老金支出減少，以及利息支出減少。這些項目被更高的運營成本、更高的運費和物流費用、更高的轉換成本、更高的計劃停機費用以及我們紙業部門較低的銷售量部分抵消了。有關報告的GAAP結果中包括的特殊項目以及不包括特殊項目的分部收入(虧損)、扣除營業外養老金收入(費用)、利息、所得税和折舊、攤銷和損耗前的收益(EBITDA)以及不包括特殊項目的EBITDA的更多詳細信息，請參閲“項目2.非GAAP財務措施與報告金額的對賬”。

2021年第三季度，包裝部門的運營收入為3.65億美元，而2020年第三季度為2.22億美元。不包括特殊項目的包裝部門EBITDA在2021年第三季度為4.67億美元，而2020年第三季度為3.24億美元。扣除特殊項目的EBITDA的增長主要是由於價格和組合的上漲以及銷售量和生產量的增加，但部分被運營和轉換成本增加、年度停運費用增加以及運費和物流費用增加所抵消。我們在本季度繼續經歷強勁的需求，推動了創紀錄的紙箱出貨量和創紀錄的紙板產量。我們整個業務的成本也持續上漲，包括勞動力和福利、再生纖維、能源、維修、材料和用品領域，以及由於燃料成本上漲、供應緊張、司機短缺和現貨價格上漲而導致的運輸成本上升。我們的銷售價格更高了，因為我們對紙板和瓦楞紙板產品實施了漲價，這是我們之前傳達給客户的。我們繼續部署資本，以提高我們工廠的生產率和效率，並相信我們這樣做的成功有助於我們控制成本上漲，更好地為我們的客户服務。

2021年第三季度，運營的賬面部門收入為1100萬美元，而2020年第三季度為700萬美元。2021年第三季度，不包括特殊項目的紙質部分EBITDA為1800萬美元，而2020年第三季度為1700萬美元。不包括特殊項目的EBITDA的增長是由於生產量增加、價格和組合增加以及年度停機成本降低，但部分被運營成本增加、運費和物流費用增加以及銷售量下降所抵消。

19

由於新冠肺炎疫情導致對我們紙張產品的需求下降，紙張部門的銷售額和生產量在2020年第一季度後大幅下降。在2020年第二季度和第三季度，為了應對如此低的需求，我們在阿拉巴馬州傑克遜市的工廠暫時閒置了兩臺機器。在2020年第四季度，為了滿足強勁的包裝需求和保持包裝領域的適當庫存水平，我們暫時開始在工廠的3號機器上生產紙板，從那時起，我們就在機器上生產紙板。2021年第一季度，我們宣佈停止生產機器上的非塗布免費紙牌號，並計劃在未來三年內分階段永久改裝機器生產紙板。自大流行開始以來，對紙製品的需求有所改善，但我們在紙製品領域的銷售和產量仍將低於大流行前的水平，因為我們將不再在機器上生產紙製品。2021年第三季度，我們開始在傑克遜工廠的1號機器上生產瓦楞原紙(該工廠過去曾生產過未塗布的免費紙板)，以幫助滿足我們對紙板的需求，建立必要的庫存，並評估該機器在經濟高效的基礎上生產紙板的能力。我們預計在第四季度繼續在機器上生產瓦楞原紙。在2020年10月之前，傑克遜工廠的運營業績包括在造紙業部分。從2020年10月開始，傑克遜磨坊的運營結果將包括在包裝和造紙兩個部分。

2021年前9個月，包裝部門的運營收入為9.4億美元，而2020年同期為6.2億美元。2021年前9個月，不包括特殊項目的包裝部門EBITDA為12.28億美元，而2020年前9個月為9.26億美元。扣除特殊項目的EBITDA的增長主要是由於價格和組合的上漲以及銷售額和生產量的增加，但部分被運營和轉換成本增加、運費和物流費用增加以及年度停電費用增加所抵消。

2021年前9個月，賬面部門運營收入為2200萬美元，而2020年前9個月虧損2200萬美元。2021年前9個月，不包括特殊項目的紙質部分EBITDA為4600萬美元，而2020年同期為6400萬美元。不包括特殊項目的EBITDA減少是由於銷售和生產量下降以及運費和物流費用增加，但部分被較低的運營成本和較低的年度停電費用所抵消，而價格和組合則持平。

特殊項目和稀釋後每股收益，不包括特殊項目

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，報告的稀釋後每股收益與稀釋後每股收益(不包括特殊項目)的對賬如下：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

據報告，稀釋後每股收益

 

$

2.63

 

 

$

1.46

 

 

$

6.55

 

 

$

3.54

 

特殊項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*支付設施關閉和其他費用(A)

 

 

0.02

 

 

 

0.03

 

 

 

—

 

 

 

0.19

 

*傑克遜磨坊改裝相關活動(B)

 

 

0.03

 

 

 

—

 

 

 

0.07

 

 

 

—

 

*債務再融資(C)

 

 

0.01

 

 

 

—

 

 

 

0.01

 

 

 

—

 

美國受颶風勞拉影響最大(D)

 

 

—

 

 

 

0.08

 

 

 

—

 

 

 

0.08

 

*商譽減值(E)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.58

 

減少新冠肺炎的增量成本(F)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.06

 

特殊項目合計

 

 

0.06

 

 

 

0.11

 

 

 

0.08

 

 

 

0.91

 

稀釋後每股收益，不包括特殊項目

 

$

2.69

 

 

$

1.57

 

 

$

6.63

 

 

$

4.45

 
(a)
截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別包括270萬美元和10萬美元的費用，其中包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本。在截至2021年9月30日的9個月中，這些成本被收入部分抵消，收入主要包括與2020年關閉加利福尼亞州聖洛倫佐設施有關的必要資產報廢義務的調整、公司資產出售收益以及其中一家波紋產品設施因自然災害而收到的保險收益。截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別包括330萬美元和2410萬美元的費用，其中包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本，基本上所有費用都與2020年第二季度關閉加利福尼亞州聖洛倫佐的設施有關，但被2020年第二季度與銷售瓦楞產品設施有關的收入部分抵消。
(b)
截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別包括與2021年第一季度阿拉巴馬州傑克遜工廠宣佈停止在3號機器上生產非塗布免費紙等級相關的費用，這些費用與機器永久改裝以生產紙板和其他紙到紙板轉換相關活動有關。
(c)
截至2021年9月30日的3個月和9個月，包括與公司2021年9月債務再融資有關的50萬美元成本，其中包括髮行2051年到期的3.05%新優先債券。
(d)
截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括與颶風勞拉對路易斯安那州德里德工廠的影響有關的1000萬美元費用，包括與損失產量相關的未吸收成本、額外購買的紙板和運費、維修費用、租金和用品費用以及其他恢復費用。

20

(e)
在2020年第二季度，隨着非塗布免費紙市場狀況的惡化加劇，新冠肺炎疫情對我們紙張報告部門的估計影響，以及預計的未來運營結果，我們確定了一個觸發事件，表明我們的紙張報告部門的商譽可能受到損害。本公司進行了截至2020年5月31日的中期定量分析，根據所進行的評估，我們確定紙張報告部門的商譽已完全減值，並確認了5520萬美元的非現金減值費用。
(f)
截至2020年9月30日的9個月，包括與新冠肺炎相關的690萬美元增量自付成本，包括用品、清潔和病假工資。從2020年7月開始，所有相應的新冠肺炎相關費用都計入正常化成本。

 

本項目2包括各種非GAAP財務指標，包括不包括特殊項目的稀釋每股收益、不包括特殊項目的分部收入和不包括特殊項目的EBITDA。管理層不包括特殊項目，因為它認為這些項目不一定反映我們業務的持續運營結果。我們提出這些衡量標準是因為它們提供了一種手段，可以使用我們管理層使用的相同衡量標準來持續評估我們部門和我們公司的業績，因為這些衡量標準有助於在提出的期間之間提供有意義的比較，也因為這些衡量標準經常被投資者和其他相關方用於評估公司及其部門的表現。稀釋每股收益與稀釋每股收益(不包括特殊項目)的對賬已包括在上文中，本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中使用的其它非GAAP衡量標準與根據GAAP報告的最具可比性的衡量標準的對賬也包括在“非GAAP財務衡量標準與報告金額的調整”項2中。對非GAAP財務指標的任何分析都應結合GAAP提出的結果進行。非GAAP衡量標準並不是GAAP財務衡量標準的替代品，也不應作為GAAP財務衡量標準的替代品。

行業和商業狀況

行業出版物報告稱，與2020年同期相比，2021年第三季度北美全行業每個工作日的瓦楞產品出貨量增長了0.1%。據報道，與2020年第三季度相比，行業紙板產量增長了3.9%。截至2021年第三季度末，報告的行業紙板庫存約為270萬噸，與2020年同期相比增長了16.6%。據報道，與2020年第三季度相比，紙板出口發貨量增長了9.7%。行業出版物報道的價格在2021年3月上調了紙板每噸20美元和瓦楞原紙每噸30美元，2021年4月紙板和瓦楞原紙每噸上漲了40美元，2021年8月紙板和瓦楞原紙又分別上漲了每噸50美元和60美元。

行業出版物報告稱，與2020年同期相比，2021年第三季度北美非塗布免費紙出貨量增長了3.0%。據一家行業出版物報道，與2021年第二季度相比，2021年第三季度削減尺寸辦公用紙的平均價格上漲了每噸50美元，漲幅為4.4%，與2020年第三季度相比，漲幅為每噸120美元，漲幅為11.3%。據一家行業出版物報道，削減尺寸的辦公用紙的平均價格在3月份上漲了每噸20美元，4月份上漲了40美元，6月份上漲了30美元，2021年7月上漲了30美元。

展望

展望第四季度，我們將繼續執行之前宣佈的國內紙板、瓦楞包裝和紙張的漲價，並根據我們銷售到的出口市場的情況，我們還預計出口紙板的平均價格將比第三季度有所上漲。包裝部門的數量將較低，因為發貨天數減少了三天，以及我們的DeRidder工廠的計劃維護中斷，而紙質部門的數量將較低，因為我們預計不會在傑克遜工廠生產任何未塗覆的牌號。隨着天然氣價格的上漲和預期的較冷天氣，我們預計能源成本將會上升。由於之前的潮濕天氣、低庫存和對木纖維的高需求，木材成本預計會更高，特別是在我們的南部工廠。我們還預計，通脹將繼續伴隨着我們的大多數其他運營和轉換成本，以及持續上漲的運費和物流費用。我們還預計預定停電成本將高於第三季度。考慮到這些項目，我們預計第四季度的收益將低於第三季度的收益。

21

經營成果

截至2021年9月30日的三個月，而截至2020年9月30日的三個月

PCA在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的歷史運營結果如下(單位：百萬美元)：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

9月30日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

包裝

 

$

1,829.4

 

 

$

1,501.1

 

 

$

328.3

 

紙

 

 

150.3

 

 

 

178.1

 

 

 

(27.8

)

公司和其他

 

 

61.3

 

 

 

48.8

 

 

 

12.5

 

段間剔除

 

 

(40.9

)

 

 

(34.3

)

 

 

(6.6

)

淨銷售額

 

$

2,000.1

 

 

$

1,693.7

 

 

$

306.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包裝

 

$

365.2

 

 

$

222.4

 

 

$

142.8

 

紙

 

 

11.0

 

 

 

7.3

 

 

 

3.7

 

公司和其他

 

 

(23.4

)

 

 

(20.2

)

 

 

(3.2

)

營業收入

 

$

352.8

 

 

$

209.5

 

 

$

143.3

 

非經營性養老金收入

 

 

5.0

 

 

 

0.6

 

 

 

4.4

 

利息支出，淨額

 

 

(23.9

)

 

 

(24.4

)

 

 

0.5

 

税前收入

 

 

333.9

 

 

 

185.7

 

 

 

148.2

 

所得税撥備

 

 

(83.2

)

 

 

(46.6

)

 

 

(36.6

)

淨收入

 

$

250.7

 

 

$

139.1

 

 

$

111.6

 

非GAAP衡量標準(A)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不含特殊項目的淨收入

 

$

256.5

 

 

$

149.2

 

 

$

107.3

 

合併EBITDA

 

 

458.4

 

 

 

309.9

 

 

 

148.5

 

不包括特殊項目的合併EBITDA

 

 

464.0

 

 

 

322.8

 

 

 

141.2

 

包裝EBITDA

 

 

461.4

 

 

 

311.0

 

 

 

150.4

 

包裝EBITDA，不包括特殊項目

 

 

466.9

 

 

 

323.9

 

 

 

143.0

 

紙質EBITDA

 

 

18.1

 

 

 

16.9

 

 

 

1.2

 

紙質EBITDA，不包括特殊項目

 

 

18.1

 

 

 

16.9

 

 

 

1.2

 
(a)
有關非GAAP計量與最具可比性的GAAP計量的對賬，請參閲本項目2所列“非GAAP財務計量與報告金額的調整”。

淨銷售額

在截至2021年9月30日的三個月裏，淨銷售額增加了3.06億美元，增幅18.1%，達到20億美元，而2020年同期為16.94億美元。

包裝。淨銷售額增長3.28億美元，增幅21.9%，至18.29億美元，而2020年第三季度為15.01億美元，原因是價格和組合增加(2.41億美元)，以及紙板和瓦楞紙板產品銷量增加(8800萬美元)。2021年第三季度，我國國內紙板價格比2020年同期上漲24.4%，出口價格上漲46.1%。2021年第三季度，出口和國內紙板出貨量比2020年第三季度增長了51.6%。在強勁需求的推動下，我們的瓦楞紙製品總出貨量和日出貨量與2020年同期相比增長了2.3%。

紙。與2020年第三季度的1.78億美元相比，淨銷售額下降了2800萬美元，降幅為15.6%，而2020年第三季度的淨銷售額為1.78億美元，原因是銷量下降(3400萬美元)，部分被更高的價格和組合(600萬美元)所抵消。2020年第四季度，傑克遜磨坊3號機器開始生產箱紙板。傑克遜工廠在2020年第二季度閒置了兩個月。

毛利

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月毛利潤增加了1.65億美元。這一增長主要是由於我們的包裝部門的價格和混合數量增加，以及我們的紙張部門的生產量和價格以及混合數量增加所致。這些項目被更高的運營成本、更高的運費和物流費用、更高的轉換成本、更高的年度停機費用以及我們紙業部門較低的銷售量部分抵消了。在截至2021年9月30日的三個月中，毛利潤包括300萬美元的特殊項目，用於與傑克遜磨坊轉換和其他紙到紙板轉換相關的活動和設施關閉成本相關的費用。在截至2020年9月30日的三個月裏，毛利潤包括1000萬美元的特殊項目，用於支付與颶風勞拉對我們DeRidder工廠的影響有關的費用。

22

銷售、一般和管理費用

與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用(SG&A)增加了1700萬美元。這一增長主要是由於員工工資以及額外收入和激勵措施的增加。

其他費用，淨額

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的其他收入(費用)淨額如下(百萬美元)：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

資產處置和核銷

 

$

(6.4

)

 

$

(5.5

)

與Jackson Mill轉換相關的活動

 

 

(3.2

)

 

 

—

 

設施關閉和其他費用

 

 

(0.7

)

 

 

(2.9

)

其他

 

 

(3.1

)

 

 

(0.4

)

總計

 

$

(13.4

)

 

$

(8.8

)

 

我們在本表格10-Q的“第一部分，第1項.財務報表”中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5，其他費用，淨額中對這些項目進行了更詳細的討論。

營業收入

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，運營收入增加了1.43億美元，增幅為68.4%。2021年第三季度包括700萬美元的特殊項目支出，主要與瓦楞紙廠關閉有關，以及傑克遜磨坊從未塗布的免費紙轉換為紙板和其他紙到紙板轉換相關活動的成本，相比之下，2020年第三季度與颶風勞拉對我們DeRidder工廠的影響有關的特殊項目支出為1300萬美元，瓦楞工廠的關閉成本為1300萬美元。

包裝。包裝部門的運營收入增加了1.43億美元，達到3.65億美元，而截至2020年9月30日的三個月為2.22億美元。這一增長主要是由於紙板和瓦楞紙板產品的價格和組合增加(2.03億美元)、銷售額和生產量增加(7900萬美元)，但被更高的運營和轉換成本(1.12億美元)、更高的運費(2300萬美元)、更高的年度停運費用(700萬美元)、更高的折舊費用(800萬美元)和其他成本部分抵消。2021年第三季度的特殊項目包括600萬美元的傑克遜磨坊轉換相關活動和瓦楞工廠關閉的費用，相比之下，與颶風勞拉對我們DeRidder工廠的影響相關的1000萬美元的特殊項目支出和300萬美元的瓦楞工廠關閉成本。

紙。來自運營的紙質部門收入增加了400萬美元，達到1100萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為700萬美元。這一增長主要是由於更高的價格和組合(600萬美元)、更高的銷售量和生產量(500萬美元)、更低的折舊費用(400萬美元)和更低的年度停機費用(100萬美元)，但部分被更高的運費(600萬美元)和更高的運營成本(400萬美元)所抵消。2021年第三季度的特殊項目包括100萬美元的傑克遜磨坊轉換相關活動的費用。2020年第三季度沒有重大特殊項目。

非經營性養老金收入、利息支出、淨税和所得税

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，營業外養老金收入增加了400萬美元。非經營性養老金收入的增加主要與2020年有利的資產表現有關。

 

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨利息支出相對持平。利息支出略有下降，淨額主要與2021年第三季度遞延補償餘額收益下降有關，但被投資現金餘額利率下降導致的利息收入下降、2021年第三季度資本化利息下降以及與公司2021年9月債務再融資相關的利息支出增加所部分抵消。

 

在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了8300萬美元的所得税支出，而截至2020年9月30日的三個月的支出為4700萬美元。截至2021年和2020年9月30日止的三個月有效税率分別為24.9%和25.0%。與2020年同期相比，我們截至2021年9月30日的三個月的有效税率有所下降，這主要是由於與2020年9月30日相比，在截至2021年9月30日的三個月內，子公司合併帶來了有利的州税率影響。.

23

截至2021年9月30日的9個月，而截至2020年9月30日的9個月

PCA在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的歷史運營結果如下(單位：百萬美元)：

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

9月30日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

包裝

 

$

5,171.4

 

 

$

4,378.5

 

 

$

792.9

 

紙

 

 

457.1

 

 

 

518.7

 

 

 

(61.6

)

公司和其他

 

 

171.8

 

 

 

159.7

 

 

 

12.1

 

段間剔除

 

 

(113.2

)

 

 

(112.9

)

 

 

(0.3

)

淨銷售額

 

$

5,687.1

 

 

$

4,944.0

 

 

$

743.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包裝

 

$

940.3

 

 

$

619.9

 

 

$

320.4

 

紙

 

 

22.3

 

 

 

(21.7

)

 

 

44.0

 

公司和其他

 

 

(76.9

)

 

 

(63.5

)

 

 

(13.4

)

營業收入

 

$

885.7

 

 

$

534.7

 

 

$

351.0

 

非經營性養老金收入

 

 

14.8

 

 

 

1.7

 

 

 

13.1

 

利息支出，淨額

 

 

(72.2

)

 

 

(69.1

)

 

 

(3.1

)

税前收入

 

 

828.3

 

 

 

467.3

 

 

 

361.0

 

所得税撥備

 

 

(203.7

)

 

 

(129.9

)

 

 

(73.8

)

淨收入

 

$

624.6

 

 

$

337.4

 

 

$

287.2

 

非GAAP衡量標準(A)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不含特殊項目的淨收入

 

$

632.1

 

 

$

423.5

 

 

$

208.6

 

合併EBITDA

 

 

1,196.7

 

 

 

843.7

 

 

 

353.0

 

不包括特殊項目的合併EBITDA

 

 

1,202.6

 

 

 

932.3

 

 

 

270.3

 

包裝EBITDA

 

 

1,223.4

 

 

 

893.5

 

 

 

329.9

 

包裝EBITDA，不包括特殊項目

 

 

1,227.8

 

 

 

926.3

 

 

 

301.5

 

紙質EBITDA

 

 

43.4

 

 

 

7.8

 

 

 

35.6

 

紙質EBITDA，不包括特殊項目

 

 

45.5

 

 

 

63.6

 

 

 

(18.1

)
(a)
有關非GAAP計量與最具可比性的GAAP計量的對賬，請參閲本項目2所列“非GAAP財務計量與報告金額的調整”。

淨銷售額

在截至2021年9月30日的9個月裏，淨銷售額增加了7.43億美元，增幅15.0%，達到56.87億美元，而2020年同期為49.44億美元。

 

包裝。淨銷售額增長7.93億美元，增幅18.1%，達到51.71億美元，而截至2020年9月30日的9個月為43.78億美元，原因是紙板和瓦楞產品價格和組合(4.41億美元)上漲，以及紙板和瓦楞產品銷量增加(3.52億美元)。2021年前9個月，我國國內紙板價格比2020年同期上漲14.5%，出口價格上漲31.5%。2021年前9個月，出口和國內紙板出貨量比2020年前9個月增長70.6%。瓦楞紙製品總出貨量增加了6.1%，工作日減少了一個，與2020年同期相比，每天增加了6.7%。

 

紙。在截至2021年9月30日的9個月中，淨銷售額下降了6200萬美元，降幅為11.9%，降至4.57億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額為5.19億美元，這是由於銷量下降(6100萬美元)以及價格和混合價格下降(100萬美元)，主要與Jackson Mill從未塗布的免費紙板轉換為紙板以及其他紙到紙板轉換相關的活動有關。在截至2021年9月30日的9個月中，淨銷售額下降了6200萬美元，降幅為11.9%，而截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額為5.19億美元。

毛利

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月毛利潤增加了3.27億美元。這一增長主要是由於我們包裝部門的價格和組合增加以及銷量增加所推動的，但部分抵消了我們造紙部門銷量下降、運營和轉換成本上升、運費和物流費用增加以及年度停運費用增加的影響。在截至2021年9月30日的9個月中，毛利潤包括傑克遜磨坊改裝和其他紙到紙板改裝相關活動的600萬美元特殊項目支出和設施關閉成本。在截至2020年9月30日的9個月中，毛利潤包括與颶風勞拉對德里德工廠影響有關的1,000萬美元特殊項目支出，與新冠肺炎疫情相關的700萬美元自付增量成本，包括用品、清潔和病假工資，以及與關閉我們位於加利福尼亞州聖洛倫佐的工廠相關的300萬美元加速折舊。

24

銷售、一般和管理費用

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月中，銷售、一般和管理費用(SG&A)增加了2600萬美元。這一增長主要是由於更高的員工薪酬和額外收入。

商譽減值

在截至2020年9月30日的9個月中，隨着未塗布免費紙市場狀況的惡化、新冠肺炎疫情對我們紙張報告部門的估計影響以及預計的未來運營結果，我們確定了一個觸發事件，表明我們的紙張報告部門的商譽可能受到損害。本公司進行了截至2020年5月31日的中期量化減值分析，根據所進行的評估，我們確定紙張報告部門的商譽已完全減值，並在2020年第二季度確認了5500萬美元的非現金減值費用。

其他費用，淨額

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的其他收入(費用)淨額如下(百萬美元)：

 

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

資產處置和核銷

 

$

(27.3

)

 

$

(16.5

)

與Jackson Mill轉換相關的活動

 

 

(6.1

)

 

 

—

 

設施關閉和其他收入(費用)

 

 

2.7

 

 

 

(16.6

)

其他

 

 

(11.0

)

 

 

(3.8

)

總計

 

$

(41.7

)

 

$

(36.9

)

 

我們在本表格10-Q的“第一部分，第1項.財務報表”中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5，其他費用，淨額中對這些項目進行了更詳細的討論。

營業收入

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月中，運營收入增加了3.51億美元，增幅為65.6%。2021年前9個月包括與Jackson磨坊轉換成本以及其他紙板轉換相關活動和設施關閉成本相關的1,000萬美元特殊項目支出，相比之下，Paper Reporting單位商譽減損的特別項目支出為9,600萬美元；颶風勞拉對我們DeRidder工廠的影響；與新冠肺炎相關的自付增量成本；以及2020年同期的設施關閉成本。

 

包裝。與去年同期相比，2021年前9個月的包裝部門運營收入增加了3.2億美元，達到9.4億美元。增加的主要原因是紙板和瓦楞紙板產品的價格和組合增加(3.73億美元)，銷售額和生產量增加(2.33億美元)，但被更高的運營和轉換成本(2.34億美元)、更高的運費(4900萬美元)、更高的年度停機費用(2300萬美元)和更高的折舊費用(1700萬美元)部分抵消。2021年前9個月的特別項目包括傑克遜磨坊轉換相關活動的400萬美元成本和工廠關閉成本100萬美元，相比之下，與設施關閉成本相關的支出為2,400萬美元；與颶風勞拉對我們德里德工廠的影響相關的1,000萬美元支出；以及2020年前9個月與新冠肺炎相關的600萬美元增量自付成本。

 

紙。與截至2020年9月30日的9個月相比，運營的賬面部門收入增加了4400萬美元，達到2200萬美元。2021年前9個月的特別項目包括500萬美元的傑克遜·米爾轉換相關活動費用，相比之下，2020年前9個月與新冠肺炎相關的商譽減值和100萬美元的增量自付成本為5,500萬美元。不包括特殊項目的減少主要是由於銷售額和生產量下降(2700萬美元)以及運費和其他費用增加(2300萬美元)，但被運營成本下降(2400萬美元)、年度停電費用下降(800萬美元)和折舊費用下降(1100萬美元)部分抵消。

非經營性養老金收入、利息支出、淨税和所得税

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月中，非經營性養老金收入增加了1300萬美元。非經營性養老金收入的增加主要與2020年有利的資產表現有關。

 

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月中，利息支出淨增300萬美元。利息支出淨額的增加主要是由於2021年投資現金餘額利率下降導致利息收入下降，以及與公司2021年9月債務再融資相關的利息支出增加，但被2021年遞延補償餘額收益下降部分抵消。

 

25

在截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄了2.04億美元的所得税支出，而截至2020年9月30日的9個月的支出為1.3億美元。截至2021年和2020年9月30日止的九個月有效税率分別為24.6%和27.8%。 與2020年同期相比，我們截至2021年9月30日的9個月的有效税率有所下降，主要是因為在截至2020年9月30日的9個月中確認的與我們的紙質報告單元相關的不可抵扣商譽減值費用，在截至2021年9月30日的9個月中沒有相應的費用。

流動性與資本資源

現金的來源和用途

我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金、手頭的現金以及我們循環信貸安排下的可用借款能力。截至2021年9月30日，我們擁有17億美元 現金和現金等價物，1.46億美元的可交易債務證券，3.26億美元 循環信貸安排項下未使用的借款能力，即信用證淨額。2021年10月8日，我們用2021年9月發行的新票據的收益和手頭現金贖回了2023年11月1日到期的7億美元4.50%未償還票據。有關更多信息，請參閲本表格10-Q“第一部分，第1項.財務報表”中未經審計的季度綜合財務報表的簡明附註11“債務”，以及下文“-融資活動”項下提供的信息。

目前，我們的現金主要用於運營、資本支出、普通股分紅、償債、收購和回購普通股。我們相信，在可預見的未來，經營活動產生的淨現金、手頭現金、我們循環信貸安排下的可用借款以及通過進入資本市場獲得的可用資本將足以滿足我們的流動性和資本需求，包括支付任何已宣佈的普通股股息。當我們的債務或信貸安排到期時，我們將需要償還、再融資、延長或更換此類債務或信貸安排。我們能否做到這一點，將取決於未來的經濟狀況以及金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

 

下面是我們現金流的彙總表，隨後討論了我們通過經營活動、投資活動和融資活動使用現金的來源和用途(以百萬美元為單位)：

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

9月30日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

現金淨額由(用於)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

703.4

 

 

$

761.7

 

 

$

(58.3

)

投資活動

 

 

(365.0

)

 

 

(255.9

)

 

 

(109.1

)

融資活動

 

 

389.9

 

 

 

(236.2

)

 

 

626.1

 

現金及現金等價物淨增加情況

 

$

728.3

 

 

$

269.6

 

 

$

458.7

 

經營活動

我們的運營現金流主要受我們的收益以及運營資產和負債的變化(如應收賬款、庫存、應付賬款和其他應計負債)以及下文所述因素的推動。經營活動的現金需求取決於PCA的經營需要以及收取應收賬款和支付應付賬款和費用的時間。

在截至2021年9月30日的9個月內，經營活動提供的淨現金為 7.03億美元，而2020年同期為7.62億美元，減少5800萬美元。業務現金(不包括用於業務資產和負債的現金變化)增加2.69億美元，主要原因是上文討論的2021年業務收入增加。由於營業資產和負債的變化，現金減少了3.27億美元，主要原因如下：

a)
應收賬款增加，原因是包裝部門第三季度的銷售量和定價增加，紙業部門第三季度的銷售量比去年同期增加，這主要是由於2020年大流行的影響，以及包裝部門和紙業部門的應收賬款收款時間；
b)
庫存增加，主要是由於2021年包裝部門的紙板庫存增加；以及
c)
由於2021年前9個月收入增加，2021年所得税繳納增加。

這些變化被以下因素部分抵消：

a)
由於傑克遜工廠在2020年第二季度和第三季度削減的影響，造紙業部門的應付賬款增加
b)
應計負債增加的主要原因是，與2020年相比，2021年僱員薪酬和福利負債的應計負債增加。

26

投資活動

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們用於投資活動的資金為3.65億美元，而2020年同期為2.56億美元。我們花了 3.66億美元 截至2021年9月30日的9個月內，內部資本投資為2.54億美元，而2020年同期為2.54億美元。

 

我們預計2021年的資本投資約為550美元 100萬美元，包括與傑克遜紙廠3號造紙機改裝紙板有關的資本支出。這些支出可能會因多種因素而增加或減少，這些因素包括我們的財務業績、戰略機遇、未來的經濟狀況以及我們的法規遵從性要求。我們目前估計，2021年符合環境法規的資本支出約為2000萬美元。我們估計的環境支出可能會因新的環境法律和法規(包括與温室氣體排放和工業鍋爐有關的法律和法規)的頒佈而有很大差異。有關更多信息，請參閲我們2020年度報告Form 10-K中“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“環境事項”。

融資活動

在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金為3.9億美元，而2020年同期用於融資活動的淨現金為2.36億美元。於截至2021年9月30日止九個月內，本公司以登記公開發售方式發行7億美元於2051年到期、息率為3.05%的優先債券(“新債券”)，並通知本公司於2023年11月1日到期、票息為4.50%的7億美元優先債券(“舊債券”)持有人，我們將於2021年10月贖回該等債券。2021年10月8日，我們完成了舊票據的贖回，贖回金額為7.7億美元，其中包括5600萬美元的贖回溢價和1400萬美元的應計和未償還利息。我們把發行新債券所得款項和手頭現金用作贖回債券的資金，以及與新債券有關的800萬元債券發行成本。

除了與2021年前9個月支付的債務再融資相關的800萬美元發行成本外，我們還額外支付了與2021年6月8日簽署的新循環信貸協議相關的100萬美元發行成本。2021年前9個月，我們支付了2.85億美元的股息，而2020年前9個月支付的股息為2.25億美元。

除本表格10-Q中“未經審計季度合併財務報表簡明附註”的附註11“負債”中所討論的項目外，有關我們的債務的更多信息，請參閲本公司2020年年報“Form 10-K年報”中“第II部分，第8項中的財務報表和補充數據”中合併財務報表附註的附註10“負債”。

合同義務

項目7中披露的合同債務表沒有實質性變化。我們2020年度報告Form 10-K的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。

非GAAP財務計量與報告金額的對賬

不包括特殊項目的營業收入、不包括特殊項目的淨收入、EBITDA和不包括特殊項目的EBITDA是非GAAP財務衡量標準。管理層不包括特殊項目，因為它認為這些項目不一定反映我們業務的持續運營。之所以提出這些衡量標準，是因為它們提供了一種使用我們管理層使用的相同衡量標準來持續評估我們部門和我們公司的業績的手段，因為這些衡量標準有助於在不同時期之間提供有意義的比較，而且投資者和其他相關方經常使用這些衡量標準來評估公司及其部門的表現。對非GAAP財務指標的任何分析都應結合GAAP提出的結果進行。非GAAP衡量標準並不是GAAP財務衡量標準的替代品，也不應作為GAAP財務衡量標準的替代品。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，非GAAP指標與根據GAAP報告的最具可比性的指標的對賬如下(以百萬美元為單位)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

收入
在此之前
賦税

 

 

收入
賦税

 

 

網絡
收入

 

 

收入
在此之前
賦税

 

 

收入
賦税

 

 

網絡
收入

 

按照公認會計準則進行報告

 

$

333.9

 

 

$

(83.2

)

 

$

250.7

 

 

$

185.7

 

 

$

(46.6

)

 

$

139.1

 

特殊項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用(A)

 

 

2.7

 

 

 

(0.7

)

 

 

2.0

 

 

 

3.3

 

 

 

(0.8

)

 

 

2.5

 

傑克遜磨坊改建相關活動(B)

 

 

4.5

 

 

 

(1.1

)

 

 

3.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

債務再融資(C)

 

 

0.5

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

颶風勞拉影響(D)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10.0

 

 

 

(2.4

)

 

 

7.6

 

特殊項目合計

 

 

7.7

 

 

 

(1.9

)

 

 

5.8

 

 

 

13.3

 

 

 

(3.2

)

 

 

10.1

 

不包括特殊項目

 

$

341.6

 

 

$

(85.1

)

 

$

256.5

 

 

$

199.0

 

 

$

(49.8

)

 

$

149.2

 

 

27

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

收入
在此之前
賦税

 

 

收入
賦税

 

 

網絡
收入

 

 

收入
在此之前
賦税

 

 

收入
賦税

 

 

網絡
收入

 

按照公認會計準則進行報告

 

$

828.3

 

 

$

(203.7

)

 

$

624.6

 

 

$

467.3

 

 

$

(129.9

)

 

$

337.4

 

特殊項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用(A)

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

24.1

 

 

 

(6.0

)

 

 

18.1

 

傑克遜磨坊改建相關活動(B)

 

 

9.4

 

 

 

(2.4

)

 

 

7.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

債務再融資(C)

 

 

0.5

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

商譽減值(E)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

55.2

 

 

 

—

 

 

 

55.2

 

颶風勞拉影響(D)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10.0

 

 

 

(2.4

)

 

 

7.6

 

新冠肺炎的增量成本(F)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.9

 

 

 

(1.7

)

 

 

5.2

 

特殊項目合計

 

 

10.0

 

 

 

(2.5

)

 

 

7.5

 

 

 

96.2

 

 

 

(10.1

)

 

 

86.1

 

不包括特殊項目

 

$

838.3

 

 

$

(206.2

)

 

$

632.1

 

 

$

563.5

 

 

$

(140.0

)

 

$

423.5

 
(a)
2021年，包括與瓦楞紙板產品設施相關的關閉費用。在截至2021年9月20日的9個月裏，這些成本被收入部分抵消，收入主要包括與2020年關閉加州聖洛倫佐工廠有關的必要資產報廢義務的調整、公司資產出售的收益以及其中一個波紋產品設施因自然災害而收到的保險收益，部分被與波紋產品設施相關的關閉成本所抵消。2020年，包括與瓦楞產品設施相關的關閉費用，基本上所有費用都與2020年第二季度關閉加利福尼亞州聖洛倫佐的設施有關，但被2020年第二季度與銷售瓦楞產品設施有關的收入部分抵消。
(b)
包括與2021年第一季度阿拉巴馬州傑克遜工廠宣佈停止在3號機器上生產未塗布免費紙等級相關的費用，這與機器永久轉換為生產紙板和其他紙到紙板轉換相關活動有關。
(c)
包括與公司2021年9月債務再融資相關的成本，其中包括髮行2051年到期的3.05%新優先債券。
(d)
包括與颶風勞拉對我們路易斯安那州德里德工廠的影響有關的費用，包括與損失產量相關的未吸收成本、額外購買的紙板和運費、維修費用、租金和用品費用以及其他恢復費用。
(e)
在2020年第二季度，隨着非塗布免費紙市場狀況的惡化加劇，新冠肺炎疫情對我們紙張報告部門的估計影響，以及預計的未來運營結果，我們確定了一個觸發事件，表明我們的紙張報告部門的商譽可能受到損害。本公司進行了截至2020年5月31日的中期定量分析，根據所進行的評估，我們確定紙張報告部門的商譽已完全減值，並確認了5520萬美元的非現金減值費用。
(f)
包括與新冠肺炎相關的自付增量成本，包括用品、清潔和病假工資。從2020年7月開始，所有相應的新冠肺炎相關費用都計入正常化成本。

下表將淨收入與EBITDA和EBITDA對賬，不包括所示期間的特殊項目(以百萬美元為單位)：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

淨收入

 

$

250.7

 

 

$

139.1

 

 

$

624.6

 

 

$

337.4

 

非經營性養老金收入

 

 

(5.0

)

 

 

(0.6

)

 

 

(14.8

)

 

 

(1.7

)

利息支出，淨額

 

 

23.9

 

 

 

24.4

 

 

 

72.2

 

 

 

69.1

 

所得税撥備

 

 

83.2

 

 

 

46.6

 

 

 

203.7

 

 

 

129.9

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

105.6

 

 

 

100.4

 

 

 

311.0

 

 

 

309.0

 

EBITDA

 

$

458.4

 

 

$

309.9

 

 

$

1,196.7

 

 

$

843.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特殊項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用(收入)

 

 

2.3

 

 

 

2.9

 

 

 

(0.5

)

 

 

16.5

 

與Jackson Mill轉換相關的活動

 

 

3.3

 

 

 

—

 

 

 

6.4

 

 

 

—

 

颶風勞拉的影響

 

 

—

 

 

 

10.0

 

 

 

—

 

 

 

10.0

 

商譽減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

55.2

 

新冠肺炎的增量成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.9

 

特殊項目合計

 

 

5.6

 

 

 

12.9

 

 

 

5.9

 

 

 

88.6

 

EBITDA，不包括特殊項目

 

$

464.0

 

 

$

322.8

 

 

$

1,202.6

 

 

$

932.3

 

 

 

28

下表將分段收入(虧損)與EBITDA和EBITDA對賬，不包括所示期間的特殊項目(以百萬美元為單位)：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

 

 

9月30日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

包裝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部收入

 

$

365.2

 

 

$

222.4

 

 

$

940.3

 

 

$

619.9

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

96.2

 

 

 

88.6

 

 

 

283.1

 

 

 

273.6

 

EBITDA

 

 

461.4

 

 

 

311.0

 

 

 

1,223.4

 

 

 

893.5

 

設施關閉和其他費用

 

 

2.3

 

 

 

2.9

 

 

 

0.3

 

 

 

16.5

 

與Jackson Mill轉換相關的活動

 

 

3.2

 

 

 

—

 

 

 

4.1

 

 

 

—

 

颶風勞拉的影響

 

 

—

 

 

 

10.0

 

 

 

—

 

 

 

10.0

 

新冠肺炎的增量成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.3

 

EBITDA，不包括特殊項目

 

$

466.9

 

 

$

323.9

 

 

$

1,227.8

 

 

$

926.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

紙

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部收入(虧損)

 

$

11.0

 

 

$

7.3

 

 

$

22.3

 

 

$

(21.7

)

折舊、攤銷和損耗

 

 

7.1

 

 

 

9.6

 

 

 

21.1

 

 

 

29.5

 

EBITDA

 

 

18.1

 

 

 

16.9

 

 

 

43.4

 

 

 

7.8

 

與Jackson Mill轉換相關的活動

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2.1

 

 

 

—

 

商譽減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

55.2

 

新冠肺炎的增量成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

EBITDA，不包括特殊項目

 

$

18.1

 

 

$

16.9

 

 

$

45.5

 

 

$

63.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分段損耗

 

$

(23.4

)

 

$

(20.2

)

 

$

(76.9

)

 

$

(63.5

)

折舊、攤銷和損耗

 

 

2.3

 

 

 

2.2

 

 

 

6.8

 

 

 

5.9

 

EBITDA

 

 

(21.1

)

 

 

(18.0

)

 

 

(70.1

)

 

 

(57.6

)

與Jackson Mill轉換相關的活動

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

設施關閉和其他費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.8

)

 

 

—

 

EBITDA，不包括特殊項目

 

$

(21.0

)

 

$

(18.0

)

 

$

(70.7

)

 

$

(57.6

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 

$

458.4

 

 

$

309.9

 

 

$

1,196.7

 

 

$

843.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA，不包括特殊項目

 

$

464.0

 

 

$

322.8

 

 

$

1,202.6

 

 

$

932.3

 

市場風險與風險管理政策

PCA受到利率變化及其金融工具市值變化的影響。我們定期進行衍生品交易是為了將這些風險降至最低，但不是為了交易目的。截至2021年9月30日，我們沒有參與任何基於衍生品的安排。有關衍生工具和套期保值活動的討論，見我們2020年年度報告Form 10-K“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”合併財務報表附註15，衍生工具和套期保值活動。

2021年9月30日，利率為100% PCA的未償債務的一半是固定的。

表外活動

截至2021年9月30日，公司沒有任何表外安排。

環境問題

第7項規定的披露沒有實質性變化。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--環境問題”是我們2020年年報中提交的10-K表格。

關鍵會計政策和估算

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的，綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。PCA持續評估其估計，包括與業務合併、養老金和其他退休後福利、商譽和無形資產、長期資產減值、環境負債和所得税等相關的估計。PCA的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

29

PCA已將其2020年度報告中的Form 10-K 對其關鍵會計政策和估計的討論，這些政策和估計需要管理層在編制合併財務報表時作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。PCA在2021年的前9個月沒有對這些關鍵的會計估計做出任何改變。

新的和最近採用的會計準則

有關我們最近採用的新會計準則的清單，請參閲本表格10-Q“第一部分第一項財務報表”中未經審計的季度綜合財務報表簡明附註的附註2“新的和最近採用的會計準則”。

前瞻性陳述

本季度報告中關於Form 10-Q的一些陳述，特別是本管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中發現的非歷史性陳述，屬於“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們對未來流動性、收益、支出和財務狀況的預期的陳述。這些陳述通常由“將”、“應該”、“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“希望”或類似的表達方式來識別。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法，可能會受到風險和不確定性的影響。有一些重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素、風險和不確定因素包括：

總體經濟狀況的影響；
新冠肺炎疫情對我們員工的健康、對我們的供應商和客户的影響以及對影響我們業務的經濟狀況的影響；
被收購業務的影響以及該等業務的經營、預期效益和整合方面的風險和不確定性；
紙板、瓦楞紙板和白紙的行業概況，包括競爭、產品需求、產品定價和投入成本；
木纖維和再生纖維成本的波動；
購買能源成本的波動；
我們的主要設施發生計劃外停運或中斷的可能性；
立法或監管行動或要求，尤指有關環境或税收問題。

我們的實際結果、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達的或暗示的大不相同，因此，我們不能保證前瞻性陳述中預期的任何事件會發生或發生，或者如果發生了，它們將對我們的運營結果或財務狀況產生什麼影響。鑑於這些不確定性，告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們明確表示，沒有義務公開修改所作的任何前瞻性陳述，以反映在此日期之後發生的事件。有關可能影響我們業務的其他因素、風險和不確定性的討論，請參見項目1A。風險因素包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。

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第三項。定量與定性VE關於市場風險的披露

關於與PCA相關的市場風險的討論，請參閲本季度報告10-Q表格中的第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-市場風險和風險管理政策”。

第四項。控制和程序

PCA維持披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)條)，旨在提供合理保證，確保PCA根據證券交易法提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給PCA的管理層，包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

在提交本報告之前，PCA在包括PCA首席執行官和首席財務官在內的PCA管理層的監督下，完成了對截至2021年9月30日PCA披露控制和程序的設計和操作的有效性的評估。對PCA披露控制措施和程序的評估包括審查控制措施的目標和設計、PCA控制措施的實施情況以及控制措施對生成的信息的影響，以供本報告使用。基於這一評估，PCA的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，PCA的披露控制程序在合理保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

31

部分第二部分：

其他信息

本表格10-Q“第一部分財務報表”中未經審計季度綜合財務報表簡明附註的“法律程序”標題下的“法律程序”中的“承諾、擔保、賠償和法律程序”項下的披露內容被併入本表格10-Q的附註19“承諾、擔保、賠償和法律程序”中，以供參考。

第1A項。國際扶輪SK因素

“第一部分，第IA項”中披露的風險因素沒有實質性變化。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到“風險因素”。

第二項。未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用

下表顯示了在截至2021年9月30日的三個月中，我們根據PCA董事會授權的回購計劃回購普通股以及為支付股權獎勵而扣繳的税款的相關信息：

 

發行人購買股票證券

 

期間

 

總計
數
的股份
購買(A)

 

 

平均值
每次支付的價格
分享

 

 

總數
的股份
購得
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序

 

 

近似值
美元價值
的股份
那個五月還沒有呢
被購買
根據計劃
或程序
(單位：百萬)

 

2021年7月1日至31日

 

 

10,435

 

 

$

132.75

 

 

 

—

 

 

$

193.0

 

2021年8月1日至31日

 

 

344

 

 

 

139.43

 

 

 

—

 

 

 

193.0

 

2021年9月1日至30日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

193.0

 

總計

 

 

10,779

 

 

$

132.97

 

 

 

—

 

 

$

193.0

 
(a)
所有股票都被扣留給員工，以支付在此期間授予的股權獎勵的所得税和工資税。

第三項。默認UPON高級證券

沒有。

第四項。礦井安全信息披露

不適用。

第五項。 其他的R信息

沒有。

32

第6項 展品

 

展品

數

 

描述

 

 

 

4.1

 

高級職員證書，日期為2021年9月21日，根據2003年7月21日美國包裝公司和美國銀行全國協會(註冊人於2021年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)的第301條規定。

 

 

 

4.2

 

2051年到期的3.050%優先債券表格(註冊人於2021年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入公司)。

 

 

 

31.1

 

首席執行官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過。海明威

 

 

 

31.2

 

首席財務官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過。海明威

 

 

 

32

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。海明威

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 †

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔。海明威

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。海明威

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。海明威

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。海明威

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。海明威

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。海明威

 

特此存檔。

33

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

 

美國包裝公司

 

 

 

 

/s/帕梅拉·A·巴恩斯

 

 

帕梅拉·A·巴恩斯

財務和財務總監高級副總裁

 

 

 

 

日期：2021年11月4日

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