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America可報告細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001637655HZN：Horizon America可報告細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001637655Hzn:HorizonEuropeAfricaReportableSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001637655美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-07-012021-09-300001637655美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300001637655美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-09-300001637655美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
(馬克·科恩)  
☒

 
根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年9月30日
或
☐

 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
的過渡期                  至                  .
委員會文件編號：001-37427
Horizon Global Corp演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
47-3574483
(美國國税局僱主
識別號碼)
Halyard大道47912號, 100間套房
普利茅斯市, 密西根48170
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(734) 656-3000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元HZN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 x*o.
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 x*o.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型數據庫加速了文件管理器的運行o
加速文件管理器o
非加速文件服務器 ☒
規模較小的中國報告公司☒
新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是的，☐ 沒有☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。 ☐*☒
截至2021年11月1日，註冊人普通股流通股數量為27,286,647股份。


地平線全球公司
索引
第一部分：第一部分。
 
財務信息
   
前瞻性陳述
2
 
第一項。
 
簡明合併財務報表
3
   
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
   
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面(虧損)收益表
5
  
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
6
  
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表
7
  
簡明合併財務報表附註
8
 
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
49
 
第四項。
 
管制和程序
50
第二部分。
 
其他信息
 
第一項。
 
法律程序
51
 
項目1A。
 
風險因素
51
 
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
51
 
第三項。
 
高級證券違約
51
 
第四項。
 
煤礦安全信息披露
51
 
第五項。
 
其他信息
51
 
第6項。
 
陳列品
52
 
簽名s
53

1

前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告可能包含1995年“私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述僅在發表之日發表，並給出我們對未來事件的當前預期或預測。這些前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“項目”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“目標”、“計劃”或其他類似詞彙來識別，或者通過討論可能涉及風險和不確定因素的戰略來識別。
這些前瞻性聲明受許多假設、風險和不確定因素的影響，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生實質性影響，這些風險和不確定因素包括但不限於：“新冠肺炎”疫情對公司業務、經營業績、財務狀況和流動性的影響；全球供應鏈複雜性對公司及其業務的整體影響，包括採購關鍵零部件方面的延誤和其他供應限制；運輸時間延長，特別是集裝箱船和美國卡車運輸的運輸時間延長；以及運輸成本增加。這些信息包括公司債務工具施加的債務和限制，包括公司遵守相關適用財務契約的能力；市場需求；競爭因素；材料、物流和能源成本，包括因新冠肺炎疫情而增加的材料和物流成本；技術因素；訴訟；政府和監管行動，包括任何關税、配額或附加費的影響；公司的會計政策；未來趨勢；總體經濟和貨幣狀況；公司業務和行業的各種具體條件；公司行動計劃的成功，包括節省的實際金額和時間。本公司在歐非業務改善舉措的成功情況，包括節省的金額和時機；本公司對客户和最終用户提出的產品責任索賠的風險以及相關成本；影響本公司業務的非其所能控制的因素，包括自然災害、流行病(包括當前的新冠肺炎大流行)、事故和政府行動；以及第一部分第1A項中討論的其他風險。“風險因素。在公司截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。本公司在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是本公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績或現金流產生重大不利影響。
上述警示性聲明應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本季度報告10-Q表格的日期。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響公司。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務審查或確認分析師的預期或估計，或公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映本季度報告(Form 10-Q)日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
我們披露的重要因素可能導致我們的實際結果與我們在第7項下的前瞻性陳述所暗示的預期大不相同。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，以及公司截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中的其他部分。這些警告性聲明限定了歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性聲明。當我們指出某一事件、條件或情況可能或將對我們產生不利影響時，我們的意思是包括對我們的業務、財務和其他條件、經營結果、前景和償債能力的影響。

2

第一部分財務信息

第一項：簡明合併財務報表
地平線全球公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計-千美元)
2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$17,350 $44,970 
受限現金5,500 5,720 
應收賬款淨額96,320 87,420 
盤存164,270 115,320 
預付費用和其他流動資產13,510 11,510 
流動資產總額296,950 264,940 
財產和設備，淨值72,940 74,090 
經營性租賃使用權資產38,290 47,310 
商譽— 3,360 
其他無形資產，淨額52,870 58,230 
遞延所得税1,220 1,280 
其他資產6,060 7,280 
總資產$468,330 $456,490 
負債與股東權益
流動負債：
短期借款和本期債務，長期債務$5,940 $14,120 
應付帳款111,270 99,520 
短期經營租賃負債11,120 12,180 
應計負債53,340 59,100 
流動負債總額181,670 184,920 
長期債務總額290,340 251,960 
未攤銷債務發行成本和貼現(29,000)(20,570)
長期債務261,340 231,390 
遞延所得税3,650 3,130 
長期經營租賃負債36,970 46,340 
其他長期負債10,630 14,560 
總負債494,260 480,340 
或有事項(見附註10)
股東權益：
優先股，$0.01PAR：已授權100,000,000已發行及已發行股份：不是Ne
— — 
普通股，$0.01PAR：已授權400,000,000股份；27,973,153已發行及已發行的股份27,286,647在2021年9月30日未償還，以及27,089,673已發行及已發行的股份26,403,167在2020年12月31日未償還
270 260 
已發行、已發行及可行使的普通股認股權證9,231,146和5,815,039分別為2021年9月30日和2020年12月31日的普通股
25,010 9,510 
實收資本170,050 166,610 
庫存股，按成本計算：686,5062021年9月30日和2020年12月31日的股票
(10,000)(10,000)
累計赤字(194,520)(178,530)
累計其他綜合損失(10,610)(6,540)
Horizon Global股東赤字總額(19,800)(18,690)
非控股權益(6,130)(5,160)
股東赤字總額(25,930)(23,850)
總負債和股東權益$468,330 $456,490 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

地平線全球公司
簡明合併業務報表
(未經審計-千美元，不包括每股和每股數據)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨銷售額$196,540 $201,630 $617,850 $485,370 
銷售成本(157,780)(158,260)(491,240)(397,700)
毛利38,760 43,370 126,610 87,670 
銷售、一般和行政費用(32,430)(34,810)(102,170)(93,760)
營業利潤(虧損)6,330 8,560 24,440 (6,090)
其他(費用)收入，淨額(1,720)690 (5,940)(1,430)
債務清償損失— — (11,650)— 
利息支出(6,970)(7,560)(21,000)(23,970)
所得税前持續經營收入(虧損)(2,360)1,690 (14,150)(31,490)
所得税費用(410)(100)(2,810)(170)
持續經營的淨(虧損)收入(2,770)1,590 (16,960)(31,660)
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額— — — (500)
淨(虧損)收入(2,770)1,590 (16,960)(32,160)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(300)(340)(970)(1,010)
可歸因於Horizon Global的淨(虧損)收入$(2,470)$1,930 $(15,990)$(31,150)
可歸因於Horizon Global的每股淨(虧損)收入：
基本信息：
持續運營$(0.09)$0.07 $(0.59)$(1.19)
停產經營— — — (0.02)
總計$(0.09)$0.07 $(0.59)$(1.21)
稀釋：
持續運營$(0.09)$0.06 $(0.59)$(1.19)
停產經營— — — (0.02)
總計$(0.09)$0.06 $(0.59)$(1.21)
加權平均已發行普通股：
基本信息27,286,600 25,939,741 27,019,554 25,651,789 
稀釋27,286,600 33,329,106 27,019,554 25,651,789 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

地平線全球公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(未經審計-千美元)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨(虧損)收入$(2,770)$1,590 $(16,960)$(32,160)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
外幣折算及其他(1,650)1,900 (4,070)(400)
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額(1,650)1,900 (4,070)(400)
綜合(虧損)收入總額(4,420)3,490 (21,030)(32,560)
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(300)(340)(970)(1,010)
可歸因於Horizon Global的綜合(虧損)收入$(4,120)$3,830 $(20,060)$(31,550)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

地平線全球公司
簡明合併現金流量表
(未經審計-千美元)
截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(16,960)$(32,160)
減去：停產淨虧損— (500)
持續經營淨虧損(16,960)(31,660)
對持續經營淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整：
折舊11,710 11,110 
無形資產攤銷4,220 5,040 
債務清償損失11,650 — 
原發行折價攤銷和債務發行成本攤銷8,010 11,450 
遞延所得税730 (820)
非現金補償費用2,590 2,190 
支付的實物利息650 6,280 
應收賬款增加(12,360)(35,170)
庫存(增加)減少(52,700)30,100 
預付費用和其他資產增加(1,910)(4,080)
應付賬款和應計負債增加11,820 29,800 
其他，淨額1,910 (50)
持續經營活動提供的現金淨額(用於持續經營)(30,640)24,190 
投資活動的現金流：
資本支出(14,730)(8,090)
其他，淨額20 70 
用於持續經營的投資活動的現金淨額(14,710)(8,020)
融資活動的現金流：
信貸借貸收益2,870 6,440 
償還信貸安排上的借款(1,960)(3,330)
高級定期貸款收益，扣除發行成本75,300 — 
償還重置定期貸款的借款，包括交易費(94,940)— 
循環信貸融資收益，扣除發行成本28,680 54,680 
循環信貸貸款的償還(8,000)(28,300)
ABL循環債務的收益，扣除發行成本— 8,000 
償還ABL循環債務的借款— (27,920)
支付寶保障計劃貸款的收益— 8,670 
發行普通股認股權證所得款項16,300 — 
行使普通股認股權證所得款項420 — 
其他，淨額(650)(320)
持續運營的融資活動提供的現金淨額18,020 17,920 
停產運營：
用於非連續性業務的淨現金— (500)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(510)290 
現金、現金等價物和限制性現金：
期間(減少)增加(27,840)33,880 
在期初50,690 11,770 
在期末$22,850 $45,650 
補充披露現金流信息：
支付利息的現金$16,130 $4,990 
已支付的税款，扣除退款後的現金$2,010 $990 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

地平線全球公司
簡明合併股東權益表
(未經審計-千美元)
普通股普通股認股權證實收資本庫存股累計赤字累計其他綜合(虧損)Horizon Global股東權益總額(赤字)非控股權益股東權益合計(虧損)
2021年1月1日的餘額$260 $9,510 $166,610 $(10,000)$(178,530)$(6,540)$(18,690)$(5,160)$(23,850)
淨損失— — — — (14,810)— (14,810)(340)(15,150)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (2,290)(2,290)— (2,290)
在歸屬以僱員股份為基礎的支付獎勵以支付納税義務時交出的股份— — (650)— — — (650)— (650)
非現金補償費用— — 960 — — — 960 — 960 
發行普通股認股權證— 16,300 — — — — 16,300 — 16,300 
普通股認股權證的行使10 (800)1,210 — — — 420 — 420 
2021年3月31日的餘額270 25,010 168,130 (10,000)(193,340)(8,830)(18,760)(5,500)(24,260)
淨收益(虧損)— — — — 1,290 — 1,290 (330)960 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (130)(130)— (130)
在歸屬以僱員股份為基礎的支付獎勵以支付納税義務時交出的股份— — 10 — — — 10 — 10 
非現金補償費用— — 930 — — — 930 — 930 
2021年6月30日的餘額270 25,010 169,070 (10,000)(192,050)(8,960)(16,660)(5,830)(22,490)
淨損失— — — — (2,470)— (2,470)(300)(2,770)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (1,650)(1,650)— (1,650)
在歸屬以僱員股份為基礎的支付獎勵以支付納税義務時交出的股份— — (10)— — — (10)— (10)
非現金補償費用— — 990 — — — 990 — 990 
2021年9月30日的餘額$270 $25,010 $170,050 $(10,000)$(194,520)$(10,610)$(19,800)$(6,130)$(25,930)

普通股普通股認股權證實收資本庫存股累計赤字累計其他綜合(虧損)收入Horizon Global股東權益總額(赤字)非控股權益股東權益合計(虧損)
2020年1月1日的餘額$250 $10,610 $163,240 $(10,000)$(141,970)$(9,790)$12,340 $(3,740)$8,600 
淨損失— — — — (16,740)— (16,740)(290)(17,030)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (4,340)(4,340)— (4,340)
在歸屬以僱員股份為基礎的支付獎勵以支付納税義務時交出的股份— — (60)— — — (60)— (60)
非現金補償費用— — 420 — — — 420 — 420 
2020年3月31日的餘額250 10,610 163,600 (10,000)(158,710)(14,130)(8,380)(4,030)(12,410)
淨損失— — — — (16,340)— (16,340)(380)(16,720)
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 2,040 2,040 — 2,040 
在歸屬以僱員股份為基礎的支付獎勵以支付納税義務時交出的股份— — 50 — — — 50 — 50 
非現金補償費用— — 900 — — — 900 — 900 
2020年6月30日的餘額250 10,610 164,550 (10,000)(175,050)(12,090)(21,730)(4,410)(26,140)
淨收益(虧損)— — — — 1,930 — 1,930 (340)1,590 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 1,900 1,900 — 1,900 
在歸屬以僱員股份為基礎的支付獎勵以支付納税義務時交出的股份— — (310)— (310)— (310)
非現金補償費用— — 870 — — — 870 — 870 
普通股認股權證的行使10 (810)800 — — — — — — 
2020年9月30日的餘額$260 $9,800 $165,910 $(10,000)$(173,120)$(10,190)$(17,340)$(4,750)$(22,090)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註

1. 業務性質和陳述基礎
Horizon Global Corporation及其合併子公司(“Horizon”、“Horizon Global”、“WE”、“Our”或“本公司”)是一家領先的設計商、製造商和分銷商，主要在北美、歐洲和非洲市場為客户定製各種高質量的拖曳、拖車、貨物管理和其他相關配件產品。這些產品旨在支持農業、汽車、建築、馬/畜、工業、海洋、軍事、娛樂、拖車和公用事業市場的售後服務、汽車原始設備製造商(“汽車原始設備製造商”)和汽車原始設備服務商(統稱“OES”)、零售、電子商務和工業客户。該公司通常按照銷售和製造工作的重點地區將其業務分成多個運營部門。該公司的經營部門是Horizon America和Horizon歐洲-非洲。見附註14，段信息，瞭解有關公司運營部門的更多信息。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的，用於中期財務信息，應與公司截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。因此，它們不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，這些簡明綜合財務報表包含所有必要的調整，包括正常和經常性的調整，以公平地列報財務狀況和經營業績。中期的經營業績不一定代表全年的業績。
美國公認會計原則要求公司做出某些估計、判斷和假設。管理層認為，對壞賬準備、銷售獎勵、銷售回報、無限期無形資產的減值評估、長期資產的可回收性、所得税(包括遞延税金和不確定税位)、基於股份的薪酬、對成本或存貨可變現淨值較低的評估、分配給長期資產的使用年限以及折舊和攤銷等項目和事項進行會計處理時所作的估計、判斷和假設是合理的，這些項目和事項包括但不限於壞賬準備、銷售獎勵、銷售退税、無限期無形資產的減值評估、長期資產的可收回程度、所得税(包括遞延税金和不確定税位)、股票薪酬、對成本或存貨可變現淨值的較低評估、分配給長期資產的使用年限以及折舊和攤銷。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
8

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
2. 新會計公告
尚未採用的新會計公告
2021年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)(“ASU 2021-04”)。ASU 2021-04提供了不在其他會計準則範圍內的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換指南。根據這一指導意見，實體應將修改條款或條件或交換獨立的股權分類書面看漲期權(在修改或交換後仍為股權分類)視為以原始票據交換新票據。ASU 2021-04提供了關於衡量修改或交換獨立股權分類書面看漲期權的影響的進一步指導，該期權在修改或交換後仍保持股權分類。ASU 2021-04在財政年度和這些年度內的過渡期(從2021年12月15日之後開始)有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一更新對公司簡明綜合財務報表的影響。該標準預計不會對公司的精簡綜合財務報表產生重大影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計(“亞利桑那州立大學2020-06”)。ASU 2020-06通過刪除會計準則編纂(ASC)470-20中的某些分離模式，簡化了可轉換工具的會計處理。債務-帶轉換和其他選項的債務，“(”ASC 470-20“)適用於可轉換票據。根據ASU 2020-06，嵌入式轉換功能不再與具有轉換功能的可轉換票據的主機合同分開，這些轉換功能在ASC 815中不需要作為衍生品計算。衍生工具與套期保值，或不會導致大量保費計入實繳資本。對於較小的報告公司，ASU 2020-06在會計年度和這些年度內的過渡期(從2023年12月15日之後開始)有效，允許在2020年12月15日之後的會計年度提前採用。我們目前正在評估這一更新對公司簡明綜合財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04提供了臨時的可選指導，以減輕會計(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本指引提供的寬免是選擇性的，並適用於所有實體，在符合某些標準的情況下，其合約、套期保值關係及其他交易參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或另一參考利率，預期會因參考利率改革措施而終止，以努力找出更具可觀察性或以交易為基礎且較不容易受操縱的替代參考利率。本指南的任選修正案一經通過，對所有實體均有效。我們目前正在評估這一更新對公司簡明綜合財務報表的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“(”亞利桑那州立大學2016-13年度“)。ASU 2016-13用一種反映預期信貸損失的新方法取代了目前的已發生損失模型指導。根據這一指導方針，一個實體將確認一項信貸損失撥備，相當於其按攤銷成本計量的金融資產預期信貸損失的估計值。2019年11月，FASB將ASU 2016-13的生效日期延長至較小的報告公司。因此，ASU 2016-13財年和這些年度內的過渡期(從2022年12月15日之後開始)有效，允許提前採用。該標準預計不會對公司的精簡綜合財務報表產生重大影響。
最近採用的會計公告
在截至2021年9月30日的9個月中，沒有采用新的會計聲明。
3. 收入
公司按主要銷售渠道從與客户的合同中分解淨銷售額。該公司認為，將淨銷售額分成這些類別最能説明收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。汽車OEM渠道代表對汽車製造商的銷售。汽車OES渠道主要代表對汽車經銷商的銷售。售後市場渠道代表對汽車安裝商和倉庫分銷商的銷售。零售渠道代表對直接面向消費者的零售商的銷售。電子商務渠道代表對零售商的銷售，零售商的客户利用互聯網購買公司的產品。工業渠道代表對農業設備、拖車和其他定製組件的非汽車製造商和經銷商的銷售。另一個渠道代表不屬於上述類別的銷售，這些銷售被認為是公司核心經營活動的輔助。
9

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
公司各細分市場和主要銷售渠道的淨銷售額如下：
截至2021年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$35,390 $22,400 $57,790 
汽車OEM24,690 34,590 59,280 
汽車OES3,570 20,790 24,360 
零售26,460 — 26,460 
電子商務16,970 1,950 18,920 
工業8,770 480 9,250 
其他— 480 480 
總計$115,850 $80,690 $196,540 
截至2020年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$35,390 $24,360 $59,750 
汽車OEM24,010 42,400 66,410 
汽車OES2,980 13,820 16,800 
零售34,290 — 34,290 
電子商務15,240 630 15,870 
工業7,230 550 7,780 
其他— 730 730 
總計$119,140 $82,490 $201,630 
截至2021年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$107,640 $70,950 $178,590 
汽車OEM74,860 127,340 202,200 
汽車OES11,670 56,820 68,490 
零售81,650 — 81,650 
電子商務51,220 5,340 56,560 
工業27,020 1,660 28,680 
其他— 1,680 1,680 
總計$354,060 $263,790 $617,850 

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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
截至2020年9月30日的9個月
地平線美洲地平線
歐洲-非洲		總計
(千美元)
淨銷售額
售後市場$84,440 $56,750 $141,190 
汽車OEM53,880 104,420 158,300 
汽車OES5,330 34,000 39,330 
零售80,690 — 80,690 
電子商務41,120 1,290 42,410 
工業20,120 1,210 21,330 
其他50 2,070 2,120 
總計$285,630 $199,740 $485,370 

4. 商譽和其他無形資產
商譽賬面金額變動情況如下：
地平線美洲地平線歐洲-非洲總計
(千美元)
2021年1月1日的餘額$3,360 $— $3,360 
剝離業務(3,340)— (3,340)
外幣折算(20)— (20)
2021年9月30日的餘額$— $— $— 
巴西銷售
2021年6月8日，公司通過股票出售(“巴西出售”)剝離了巴西業務。根據出售巴西的條款，該公司處置了其巴西業務的所有資產和負債，包括#美元。3.3Horizon America運營部門內的1.8億美元商譽，名義對價。作為出售巴西的結果，該公司記錄了$2.22021年第二季度其他費用虧損100萬美元，淨額計入附帶的精簡綜合經營報表。
本公司其他無形資產的賬面總額和累計攤銷情況如下：
2021年9月30日
按使用年限劃分的無形類別總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
(千美元)
有限壽命無形資產：
客户關係(2 – 20年)
$162,970 $(136,640)$26,330 
技術和其他(3 – 15年)
22,760 (17,280)5,480 
小計185,730 (153,920)31,810 
商標/商號，無限期存在21,060 — 21,060 
總計$206,790 $(153,920)$52,870 

11

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
2020年12月31日
按使用年限劃分的無形類別總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
(千美元)
有限壽命無形資產：
客户關係(2 – 20年)
$166,420 $(135,140)$31,280 
技術和其他(3 – 15年)
22,250 (16,710)5,540 
商標/商號(1 – 8年)
150 (150)— 
小計188,820 (152,000)36,820 
商標/商號，無限期存在21,410 — 21,410 
總計$210,230 $(152,000)$58,230 

與其他無形資產相關的攤銷費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(千美元)
技術和其他，包括在銷售成本中$210 $280 $990 $950 
客户關係，包括銷售、一般和管理費用1,040 1,330 3,230 4,090 
總計$1,250 $1,610 $4,220 $5,040 

5. 盤存
庫存由以下組件組成：
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元)
成品$89,640 $58,600 
在製品15,870 13,070 
原料58,760 43,650 
總計$164,270 $115,320 

12

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
6. 財產和設備，淨值
財產和設備，網絡由以下組件組成：
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元)
土地及土地改善工程$490 $520 
建築物及改善工程22,760 23,040 
機器設備142,390 134,750 
總財產和設備165,640 158,310 
累計折舊(92,700)(84,220)
總計$72,940 $74,090 

折舊費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(千美元)
折舊費用，包括在銷售成本中$3,720 $3,920 $10,850 $10,330 
折舊費用，包括銷售費用、一般費用和行政費用240 90 860 780 
總計$3,960 $4,010 $11,710 $11,110 

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7. 應計負債和其他長期負債
應計負債由以下組成部分組成：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(千美元)
客户激勵措施$14,730 $15,870 
應計補償11,020 12,130 
短期納税義務4,920 5,570 
客户索賠3,830 6,520 
應計專業服務1,760 1,510 
訴訟和解1,150 1,600 
重組120 650 
延期收購價— 1,370 
其他15,810 13,880 
總計$53,340 $59,100 
其他長期負債包括以下組成部分：
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元)
訴訟和解$2,320 $2,930 
長期納税義務330 130 
延期收購價— 1,650 
重組— 1,070 
其他7,980 8,780 
總計$10,630 $14,560 
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8. 長期債務
該公司的長期債務由以下部分組成：
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元)
循環信貸安排$44,910 $24,230 
高級定期貸款100,000 — 
置換定期貸款— 90,210 
可轉換票據125,000 125,000 
工資保障計劃貸款8,670 8,670 
銀行貸款、資本租賃和其他長期債務17,700 17,970 
總債務296,280 266,080 
更少：
短期借款和本期債務，長期債務5,940 14,120 
**總長期債務總額290,340 251,960 
未攤銷債務發行成本和貼現：
高級貸款的未攤銷債務發行成本和原始發行折扣(22,870)— 
未攤銷債務發行成本和置換定期貸款的原始發行折扣— (9,100)
未攤銷債務發行成本和可轉換票據折價(6,130)(11,470)
*總計(29,000)(20,570)
長期債務$261,340 $231,390 
ABL設施
於二零一五年十二月，本公司與本公司訂約方若干附屬公司作為擔保人、貸款方及美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款人代理訂立經修訂及重訂貸款協議，根據該協議，貸款方同意向本公司及其若干附屬公司提供提供循環貸款的承諾資產循環信貸安排(“ABL貸款”)。經修訂和重新簽署的貸款協議隨後多次修訂，因此，實際貸款規模為#美元。80.02000萬。
2020年3月，本公司全額償還了ABL貸款項下發生的所有未償債務，根據ASC 405-20的指導原則，本公司將這些債務作為債務清償。“法律責任的消滅”。作為債務清償的結果， 在截至2020年9月30日的9個月內，公司確認了$0.8百萬未攤銷債務發行成本的利息支出和美元0.6根據ASC 470-50，在隨附的簡明綜合經營報表中增加銷售、一般和行政費用百萬美元。“修改和撲滅”(“ASC 470-50”)。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認已攤銷債務發行成本不是攤銷債務發行成本和#美元0.4在隨附的簡明綜合經營報表中，債務發行成本分別攤銷了100萬歐元。
循環信貸安排
於2020年3月，本公司作為擔保人與Encina Business Credit，LLC(“Encina”)(貸款方的代理)以及Horizon Global America Inc.和Cequent Towing Products of Canada Ltd(“ABL借款方”)訂立了貸款和擔保協議(“貸款協議”)，其中Encina Business Credit，LLC(“Encina”)作為貸款方的代理，Horizon Global America Inc.和Cequent Towing Products of Canada Ltd.作為借款人(“ABL借款人”)。

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貸款協議規定以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”)的最高本金總額為#美元。75.0百萬美元，受其中規定的慣常借款基數限制，並可應ABL借款人的要求以$為增量增加。5.0100萬美元，在循環信貸安排的使用期限內最多增加五倍，總增幅最高可達$25.0百萬美元。
於二零二零年五月，本公司就貸款協議訂立修訂、有限度豁免及同意，生效日期為二零二零年四月一日，其中包括同意本公司申請、取得及招致以下定義及描述的購買力平價貸款。
於2021年2月，本公司就貸款協議訂立有限同意，其中包括同意本公司訂立高級定期貸款信貸協議，定義及描述如下。
2021年4月，本公司對貸款協議進行了一項修訂，其中一項修訂是將循環信貸安排下的最高信貸額度提高到#美元。85.0百萬美元。修正案還增加了與該公司以在途庫存以及位於該公司墨西哥工廠的庫存為抵押借款能力有關的分項限制。
2021年9月17日，本公司對貸款協議進行了一項修訂，其中一項修訂是將循環信貸安排下的最高信貸額度提高到#美元。95.0百萬美元。這項修訂還提高了該公司以應收賬款和與在途庫存和位於該公司墨西哥工廠的庫存相關的分項限額為抵押借款的能力。增加的應收賬款和存貨借款能力有效期至2021年12月31日。.
貸款協議項下貸款的利息以現金支付，利率為倫敦銀行同業拆借利率加倫敦銀行同業拆借利率。4.00年利率，但須受1.00%倫敦銀行同業拆借利率下限，條件是如果出於任何原因將貸款轉換為基本利率貸款，利息將以現金形式支付，按慣例基本利率外加%的保證金支付。3.00每年的百分比。所有到期的利息、費用和其他貨幣義務可由Encina酌情決定，但在事先通知ABL借款人後，應記入貸款賬户，此後將被視為循環信貸安排的一部分，並受相同利率的約束。根據貸款協議，不需要攤銷任何款項。貸款協議下的所有未償還借款將於2023年3月13日到期。
貸款協議項下的所有債務現在和將來都由本公司和本公司現有和未來的若干北美子公司擔保，並且現在和將來將由本公司、該等其他擔保人和ABL借款人的幾乎所有資產擔保。
貸款協議還包含一項金融契約，規定貸款協議項下的ABL借款人和擔保人的資本支出不得超過#美元。30.0在任何一個財政年度都有百萬美元。
債券發行成本為$2.3與貸款協議有關的費用為100萬美元。這些債務發行成本將在貸款協議的合同期限內攤銷為利息支出。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$0.1百萬美元和$0.4在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司確認了0.2百萬美元和$0.9在隨附的簡明綜合經營報表中，債務發行成本的攤銷成本分別為100萬美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，1.0百萬美元和$1.1未攤銷債務發行成本分別包括在隨附的精簡綜合資產負債表中的其他資產中。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，44.9百萬美元和$24.2循環信貸安排下的未償還貸款分別為百萬美元，加權平均利率為5.3%和5.0%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有37.5百萬美元和$38.4在循環信貸機制下，分別有100萬美元的可用資金。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有2.1百萬美元和$3.1根據循環信貸安排，已發行和未償還的信用證分別為100萬份，沒有現金抵押品要求。截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司還擁有4.2百萬美元和$4.9在循環信貸安排項下，已發行和未償還的其他信用證達100萬美元，並要求提供現金抵押品。現金抵押品要求是105未付信用證的%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有現金抵押品，為$4.9百萬美元和$5.1分別為百萬美元。現金抵押品在隨附的簡明綜合資產負債表中以限制性現金列示。
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第一留置權定期貸款協議
於二零一五年六月，本公司與貸款方及摩根大通銀行訂立信貸協議(“定期貸款協議”)，根據該協議，本公司借入合共#美元。200.0百萬美元(“最初的B期貸款”)。定期貸款協議隨後被多次修訂和重述，統稱為“第一留置權定期貸款協議”(First Lien Term Loan Agreement)。原來的B期貸款後來也經過了幾次修改，統稱為“第一留置期貸款”(First Lien Term Loan)。
於二零二零年五月，本公司訂立修訂、有限度豁免及同意信貸協議，生效日期為二零二零年四月一日，以修訂第一留置權定期貸款協議，並同意本公司訂立(其中包括)購買力平價貸款，定義及描述如下。
作為如下定義和描述的替換定期貸款修正案的結果，未償還餘額和任何應計利息被替換為替換定期貸款，如下定義和描述。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認已攤銷債務發行成本不是及$0.2在隨附的簡明綜合經營報表中，債務發行成本分別攤銷了100萬歐元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認不是及$0.4在附帶的簡明綜合經營報表中分別計入數百萬的PIK權益。
第二留置權定期貸款協議
於2019年3月，本公司與Cortland Capital Markets Services LLC(行政代理及抵押品代理)、Corre Partners Management L.L.C.(貸款方代表)訂立信貸協議(“第二留置權定期貸款協議”)。第二份留置權定期貸款協議規定了本金總額為#美元的定期貸款安排。51.0百萬美元。
於二零二零年五月，本公司訂立修訂、有限度豁免及同意信貸協議，生效日期為二零二零年四月一日，以修訂第二留置權定期貸款協議，並同意本公司訂立(其中包括)購買力平價貸款，定義及描述如下。
作為如下定義和描述的替換定期貸款修正案的結果，未償還餘額和任何應計利息被替換為替換定期貸款，如下定義和描述。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認已攤銷債務發行成本不是及$2.7在隨附的簡明綜合經營報表中，債務發行成本分別攤銷了100萬歐元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$0.1百萬美元和$3.4在附帶的簡明綜合經營報表中分別計入數百萬的PIK權益。
置換定期貸款
本公司於二零二零年七月訂立重置定期貸款修訂(“第十一項定期修訂”)，以修訂定期貸款協議。第十一項定期修訂提供再融資及替換第一留置期貸款協議及第二留置期貸款協議下未償還餘額的重置定期貸款(“重置定期貸款”)，以及該等貸款的任何應計利息。
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重置定期貸款的利息是倫敦銀行同業拆借利率加。10.75年利率，但須受1.00%的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，其中4.00%以現金支付，其餘部分為實收利息(前提是本公司可選擇在不超過一次的情況下支付所有利息作為實收利息)。第十一修正案規定1.00%PIK結算費，在結算日增加到替換定期貸款的本金，並規定對替換定期貸款的全部本金支付相當於以下金額的提前還款罰金3.02021年12月31日之前預付本金總額的%。
於2021年2月，本公司簽訂高級定期貸款信貸協議，定義及説明如下。根據高級定期貸款信貸協議首次借款所得款項用於全額償還所有未償還債務和本公司重置定期貸款的應計利息。由於償還，定期貸款協議終止並不再有效。在截至2021年9月30日的9個月內，公司確認了$11.7根據美國會計準則第470-50號文件，在隨附的簡明綜合經營報表中，債務清償損失為100萬美元。損失中包括#美元。8.9百萬美元的未攤銷債務發行和其他成本，以及2.8百萬提前還款罰金。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了0.2根據ASC 470-50，在隨附的簡明綜合經營報表中，銷售、一般和行政費用增加了100萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是攤銷債務發行成本和#美元0.4在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了1.2在隨附的簡明綜合經營報表中，債務發行成本攤銷了100萬美元。
截至2020年12月31日，公司的未攤銷債務發行和貼現成本總額為美元。9.1這些收入均作為長期債務的減少記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認不是PIK利息和美元0.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了2.5在隨附的簡明綜合經營報表中有100萬PIK的權益。
截至2020年12月31日，該公司擁有90.2未償還本金總額的百萬美元。
高級定期貸款信貸協議
於2021年2月2日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的Atlantic Park Strategic Capital Fund，L.P.(“Atlantic Park”)及貸款方(統稱“貸款方”)訂立信貸協議(“高級貸款信貸協議”)。高級定期貸款信貸協議規定了一項本金總額為#美元的初始定期貸款安排。100.0如上文所述，全部由本公司借入並用於償還重置定期貸款的款項，以及本金總額最高達#美元的延遲支取定期貸款安排(Delay Drawing Term Loan)，均由本公司借入，全部用於償還如上所述的重置定期貸款。125.0100萬美元，該公司可能在2022年6月30日之前分三次獨立借款。手續費：25延遲提取定期貸款安排的未提取部分每年將累加基點。
高級定期貸款信貸協議的利息按季度以現金支付，利率為LIBOR加7.50年利率，但須受1.00%LIBOR地板。高級貸款信貸協議包括慣例的肯定和否定契約，包括從截至2023年3月31日的財政季度開始每季度測試的最高總淨槓桿率要求，不得超過：6.50到1.00。高級貸款信貸協議還包含一項財務契約，規定公司的資本支出不超過#美元。27.5在任何一個財政年度都有百萬美元。在資本支出金額小於$的範圍內27.5在任何財年，最高可達50差額的%可結轉用於下一會計年度的資本支出。
在為期一年的無贖回期之後，高級定期貸款信貸協議規定2.5從第二年到第五年的%稱為溢價，此後不收取溢價。根據高級定期貸款信貸協議，所有未償還借款將於2027年2月2日到期。
高級貸款信貸協議項下的所有債務現在和將來都由本公司現有和未來的美國、加拿大和墨西哥子公司以及某些其他外國子公司擔保，並且現在和將來都將由本公司和該等擔保人的幾乎所有資產擔保。
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根據高級定期貸款信貸協議，本公司向Atlantic Park發行認股權證(“高級定期貸款認股權證”)，以購買合共最多3,905,486公司普通股，行使價為$9.00每股，但須按高級定期貸款認股權證的規定作出調整。高級貸款權證可在2026年2月2日之前的任何時間行使。
根據ASC 480中的指導，“區分負債與股權”(“ASC 480”)和ASC 815，“衍生工具和套期保值”、高級定期貸款信貸協議及高級定期貸款認股權證均為獨立工具，所得款項按相對公允價值#美元分配給每項工具。82.4百萬美元和$17.6分別為百萬美元。
高級貸款權證不在ASC 480的範圍內，不符合負債分類標準。然而，高級貸款權證被確定為與公司普通股掛鈎，並符合ASC 815-40對股權分類的要求。“衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同“。$17.6分配給高級定期貸款認股權證的百萬歐元是使用期權定價方法確定的，並記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中的普通股權證中。
債券發行成本為$5.4百萬美元和原始發行折扣$3.0於訂立高級定期貸款信貸協議時產生百萬元。總成本為$8.4在相對公允價值的基礎上，向每種工具分配了100萬歐元。$7.1分配給高級定期貸款信貸協議的百萬美元將在貸款合同期限內按實際利息法和$攤銷為利息支出。1.3分配給高級定期借款權證的100萬美元計入股本減少。
本公司採用貼現率累積法確定高級定期貸款信貸協議的公允價值。債務折扣為$。17.6股權部分的相對公允價值分配所產生的百萬美元將按貸款合同期限內的實際利息法攤銷，作為額外的非現金利息支出。債務折價在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄為長期債務的減少。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$0.7百萬美元和$1.8在隨附的簡明綜合經營報表中，債務發行攤銷和貼現成本分別為100萬歐元。
截至2021年9月30日，公司的未攤銷債務發行和貼現成本總額為美元。22.9這些收入均作為長期債務的減少記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中。
截至2021年9月30日，該公司擁有100.0未償還本金總額為百萬美元。
可轉換票據
2017年2月，本公司完成公開發行2.75%可轉換優先票據(“可轉換票據”)，本金總額為$125.0百萬美元。從2017年7月1日開始，每年1月1日和7月1日支付利息。可轉換票據可轉換為5,005,000公司普通股，基於初始轉換價格$24.98每股。除非提前轉換，否則可轉換債券將於2022年7月1日到期。就發行可換股票據而言，本公司與若干承銷商或其聯屬公司(以此身份稱為“期權對手方”)以私下協商的方式訂立可換股票據對衝交易(“可換股票據對衝”)。可轉換票據套期保值為公司提供了在淨結算基礎上收購以下資產的選擇權：5,005,000其普通股的股份，相當於名義上作為可轉換票據基礎的普通股的數量，執行價為$24.98，這與可轉換票據的轉換價格相對應。可轉換票據對衝的到期日與可轉換票據的到期日相同，但須提前行使。可轉換票據套期保值具有與可轉換票據類似的慣例反稀釋條款。
可轉換票據在2021年第三季度不可轉換，因為沒有滿足允許可轉換票據持有人轉換的條件。如果未來一個季度滿足允許可轉換票據持有人轉換的條件，可轉換票據將在緊隨其後的下一個季度由其持有人選擇可轉換。截至2021年9月30日，可轉換票據的IF轉換價值不超過該等可轉換票據的本金價值。
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持股人轉換時，本公司可選擇以普通股、現金或兩者的組合方式結算轉換。由於公司可能選擇以現金結算轉換，公司根據美國會計準則470-20將發行收益分配給每個可轉換票據組成部分，從而將可轉換票據分離為負債和股權組成部分.該公司首先通過估計沒有相關權益部分的類似負債的價值來確定負債部分的公允價值。然後，該公司從發行收益中扣除這筆金額，得出剩餘金額，即股本部分。本公司將權益部分計入債務折價(超過面值的實收資本有抵銷)。股權部分產生的債務折價將在截至2022年7月1日的可轉換票據的合同期限內使用有效利息方法作為額外的非現金利息支出攤銷。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認的利息支出總額為$2.6百萬美元和$7.9於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內，本公司確認總利息開支為2.5百萬美元和$7.6在隨附的簡明綜合經營報表中分別列報600萬歐元。確認的利息支出包括可轉換票據的合同息票、債務折價攤銷和債務發行成本攤銷，具體如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(千美元)
可轉債合同利息票面利率$860 $860 $2,580 $2,600 
債務發行成本攤銷130 130 400 400 
與債務相關的“股權折價”攤銷1,640 1,510 4,940 4,550 
總計$2,630 $2,500 $7,920 $7,550 

由於公司於2021年2月簽訂的高級定期貸款協議，其中包括上述延遲提取定期貸款安排，公司有能力和意向為將於2022年7月1日到期的可轉換票據進行再融資。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的未攤銷債務發行和貼現成本總額為美元。6.1百萬美元和$11.5這筆款項分別作為長期債務的減少記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有125.0未償還本金總額的百萬美元。
工資保障計劃貸款
2020年4月，Horizon Global Company LLC(“美國借款人”)，該公司在美國的直接子公司，從全國協會PNC銀行獲得了一筆#美元的貸款。8.7根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE”)第一章A分部下的Paycheck Protection Program(“PPP貸款”)，這筆貸款的金額為300萬美元。這筆PPP貸款是以美國借款人發行的日期為2020年4月18日的票據的形式，將於2022年4月18日到期。PPP貸款的資金可能用於工資、用於繼續提供團體醫療福利的成本、租金和水電費。根據PPP貸款的條款，如果某些金額用於CARE法案中描述的合格費用，則可以免除這些金額。
本公司根據CARE法案和小企業管理局(“SBA”)發佈的指南，真誠地提交了PPP貸款申請，包括小企業管理局Paycheck Protection Program的常見問題。在2020年間，根據美國財政部(“財政部”)發佈的最終指導意見，該公司滿足了該計劃的需求和基於規模的標準。
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截至2021年9月30日，本公司的貸款減免申請為$7.1在這筆錢中，有400萬美元8.7最初收到的100萬美元資金取決於SBA對寬恕的最終決定，我們預計將在2021年第四季度收到寬恕，這是基於借款人根據發佈的規定提交申請後的審查時間表。潛在的貸款豁免是根據貸款收益在貸款收益支付後24周內用於支付合格費用的情況來確定的，但有限制。貸款中未獲寬免的部分的利率為1.0每年的百分比。2021年7月，對該票據進行了修改，使不可原諒的部分在五年內按月支付。根據小企業管理局和財政部發布的指導意見以及公司購買力平價貸款的條款，本公司已推遲利息支付，直至本公司的寬恕申請完成。雖然我們目前相信我們對貸款收益的使用將滿足#美元的寬恕條件。7.1在我們的PPP貸款中，有100萬美元，不能保證PPP貸款的任何部分都會獲得寬恕。
契約和流動資金問題
截至2021年9月30日，該公司遵守了所有財務契約。
9. 租契
該公司以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些設施、汽車和設備。我們的租約剩餘租期為一至七年了，其中一些選項包括將租約延長最多五年，其中一些包括在以下範圍內終止租約的選項一年。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表；本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。
大多數租約包括一個或多個續訂選項。租賃續約選擇權的行使通常由公司自行決定；因此，大多數延長租賃期限的續簽合同不包括在公司的使用權(“ROU”)資產和租賃負債中，因為它們不能合理確定是否行使。本公司定期評估續期選擇，並在合理確定可行使時，本公司會將續期計入租賃期內。本公司合併租賃及非租賃組成部分，因本公司已選擇合乎實際的權宜之計，將所有租約的租賃及非租賃組成部分合併入賬為單一租賃組成部分。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。請參閲附註3，重要會計政策摘要，有關更多信息，請參閲公司截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告。
有關該公司租約的補充資料如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (千美元)
經營租賃成本$3,040 $4,260 $10,670 $11,460 

截至9月30日的9個月，
 20212020
營業租賃的營業現金流$9,980 $12,060 
以經營租賃義務換取的ROU資產$910 $4,080 

 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
加權平均剩餘租賃年限(年)5.26.0
加權平均貼現率8.4 %8.4 %
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簡明合併財務報表附註(續)
10. 偶然事件
2020年4月，本公司同意就其Horizon歐非業務部門對本公司一家子公司提出的某些知識產權侵權索賠達成和解(下稱“和解”)。該公司解決了所有歷史和未來的相關索賠，金額為#美元。4.4100萬美元，每半年分期付款一次，在每年的6月30日和12月31日支付，直到2024年12月31日。作為和解的結果，該公司記錄了#美元1.5在2020年第一季度，在附帶的精簡綜合經營報表的銷售成本中計入100萬英鎊的費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司記錄了$0.2百萬美元和$0.5分別為80萬美元的特許權使用費，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司記錄了0.2百萬美元和$0.4特許權使用費分別為100萬美元，全部計入隨附的簡明綜合經營報表中的銷售成本。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司已錄得美元0.9百萬美元和$0.9分別為預付費用和其他流動資產百萬美元和1.2百萬美元和$1.8在附帶的與特許權使用費相關的簡明綜合資產負債表中，本公司將在與和解相關的未來計劃的有效期內分別確認100萬美元的其他資產。此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有0.9百萬美元和$1.0應計負債分別為百萬美元和#美元2.3百萬美元和$2.9在附帶的簡明綜合資產負債表中，與剩餘的半年分期付款相關的其他長期負債分別為100萬歐元。
11. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是根據Horizon Global的淨收益(虧損)和加權平均流通股數量計算的。每股攤薄收益(虧損)是根據Horizon Global應佔淨收益(虧損)和已發行加權平均股數計算的，經調整以實施假定的已發行股票期權和認股權證的行使、已發行限制性股票的歸屬以及可轉換票據的轉換，其中稀釋為每股收益。
Horizon Global的每股基本收益(虧損)和Horizon Global的稀釋收益(虧損)的分子和分母的對賬如下：
22

地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(千美元，每股除外)
分子：
持續經營的淨(虧損)收入$(2,770)$1,590 $(16,960)$(31,660)
附加：非連續性業務虧損，扣除所得税後的淨額— — — (500)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(300)(340)(970)(1,010)
可歸因於Horizon Global的淨(虧損)收入$(2,470)$1,930 $(15,990)$(31,150)
分母：
加權平均流通股，基本股27,286,600 25,939,741 27,019,554 25,651,789 
普通股等價物的稀釋效應— 7,389,365 — — 
加權平均流通股，稀釋後27,286,600 33,329,106 27,019,554 25,651,789 
可歸因於Horizon Global的每股基本(虧損)收入
持續運營$(0.09)$0.07 $(0.59)$(1.19)
停產經營— — — (0.02)
總計$(0.09)$0.07 $(0.59)$(1.21)
可歸因於Horizon Global的稀釋(虧損)每股收益
持續運營$(0.09)$0.06 $(0.59)$(1.19)
停產經營— — — (0.02)
總計$(0.09)$0.06 $(0.59)$(1.21)
由於截至2021年9月30日的三個月和截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月的持續運營淨虧損，某些稀釋證券的影響被排除在加權平均已發行稀釋股票的計算之外，因為納入將會導致反稀釋。這些反稀釋普通股等價物摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
選項數量18,961 18,961 18,961 18,961 
期權行權價
$9.20 - $11.02
$9.20 - $11.02
$9.20 - $11.02
$9.20 - $11.02
限制性股票單位1,761,463 — 1,863,498 1,820,186 
可轉換票據5,005,000 5,005,000 5,005,000 5,005,000 
可轉換票據認股權證5,005,000 5,005,000 5,005,000 5,005,000 
普通股認股權證9,231,146 — 8,810,164 6,376,519 
為釐定每股攤薄虧損，本公司已選擇一項政策，假設可換股票據的本金部分，如附註8所述，長期債務，以現金結算，轉換溢價以股票結算。因此，本公司採用庫存股方法計算可換股票據每股攤薄虧損效應的政策。因此，可換股票據的攤薄效應僅限於換股溢價，而換股溢價在計算每股攤薄虧損時反映出來，猶如其為本公司股份的獨立書面認購期權。採用庫存股方法，與發行可換股票據相關的認股權證在現金中相對於本公司在此期間的平均普通股價格被視為攤薄。與發行可轉換票據相關而購買的可轉換票據對衝一直被認為是反攤薄的，因此不影響公司每股攤薄虧損的計算。
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地平線全球公司
簡明合併財務報表附註(續)

12. 股權獎
圖則説明
2020年6月，股東批准了Horizon Global Corporation 2020股權和激勵性薪酬計劃(《Horizon 2020計劃》)。Horizon員工、非員工董事和某些顧問參與了Horizon 2020計劃。Horizon 2020計劃授權Horizon董事會薪酬委員會根據Horizon 2020計劃中描述的條款和條件授予股票期權(包括美國國税法第422節定義的“激勵性股票期權”)、增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股份、績效股票單位、現金激勵獎勵、股息等價物和某些其他獎勵。不超過4.1根據Horizon 2020計劃，Horizon可交付100萬股普通股，加上(A)截至2020年6月19日，根據Horizon 2015計劃(定義和描述)剩餘可供獎勵的股份總數，加上(B)根據Horizon 2020計劃或Horizon 2015計劃授予獎勵的股份，根據Horizon 2020計劃的股份計算規則添加(或重新添加，視情況適用)在Horizon 2020計劃下可供獎勵的股份總數。這些股票可以是原始發行的股票，也可以是庫存股，也可以是兩者的組合。
在Horizon 2020計劃之前，員工和非僱員董事參與了Horizon Global Corporation 2015股權和激勵性薪酬計劃(經修訂和重述，即“Horizon 2015計劃”)。Horizon 2015計劃授權Horizon董事會薪酬委員會向Horizon員工和非員工董事授予股票期權(包括美國國税法第422節定義的“激勵性股票期權”)、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效股票單位、現金獎勵以及基於或與我們的普通股相關的某些其他獎勵。
股票期權
Horizon的股票期權活動如下：
股票期權數量加權平均行權價格平均剩餘合同壽命(年)聚合內在價值
截至2020年12月31日未償還18,961 $10.43 
授與— — 
練習— — 
取消，沒收— — 
過期— — 
截至2021年9月30日未償還18,961 $10.43 4.2$— 
截至2021年9月30日，沒有未確認的股票期權相關補償成本。截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月內，並無本公司確認的與股票期權相關的股票薪酬支出。截至2021年9月30日，未償還股票期權的總內在價值無關緊要。股票補償費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
限售股單位
截至2021年9月30日止九個月內，本公司合共授予532,899限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)授予某些關鍵員工和非員工董事。撥款總額包括：(I)83,482在此期間歸屬的RSU；(Ii)153,563在2022年3月1日、2023年3月1日和2024年3月1日以應課差餉方式轉歸的時基回購單位；(Iii)230,350在2024年4月1日和(Iv)歸屬的PSU65,504基於時間的RSU將於2022年5月28日授予。
於2020年內，本公司共批出1,502,072向某些關鍵員工和非員工董事發送RSU和PSU。撥款總額包括：(I)284,859在2021年3月3日、2022年3月3日和2023年3月3日以應課差餉方式轉歸的時基回購單位；(Ii)277,2282021年6月24日基於時間的RSU歸屬；(Iii)21,3512021年4月2日、2022年3月3日、2023年3月3日和2023年3月3日按時間分配的應課差餉租值，以及(Iv)918,634PSU將於2023年3月3日歸屬。
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簡明合併財務報表附註(續)
授予的PSU的業績標準以公司三年累計EBITDA為基礎。授予日PSU和RSU的公允價值以授予日公司普通股的收盤價為基礎。
授予日期RSU的公允價值在歸屬期內支出。截至2021年9月30日的9個月，未償還債務單位數量變化如下：
限售股單位數(a)
加權平均授予日期公允價值
截至2020年12月31日未償還1,800,682 $3.14 
授與532,899 8.98 
既得(499,826)2.64 
取消，沒收(71,669)5.00 
截至2021年9月30日未償還1,762,086 $4.97 
(a)包括100%達到的PSU。
截至2021年9月30日，4.8與未歸屬RSU相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$0.9百萬美元和$2.6在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了0.9百萬美元和$2.2與RSU相關的基於股票的薪酬支出分別為100萬英鎊。股票補償費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
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簡明合併財務報表附註(續)
13. 股東權益
優先股
本公司獲授權發行100,000,000優先股，面值$0.01每股。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有不是已發行的優先股。
普通股
本公司獲授權發行400,000,000Horizon Global普通股，面值$0.01每股。截至2021年9月30日，有27,973,153已發行普通股和普通股27,286,647已發行普通股的股份。截至2020年12月31日，有27,089,673已發行普通股和普通股26,403,167已發行普通股的股份。
普通股認股權證
於2019年3月，就第二筆留置權定期貸款而言，本公司有責任發行可拆卸認股權證，以購買最多6.252000萬股公司普通股，可在五年內以無現金方式行使，行使價格為$1.50每股。
於二零二一年二月，本公司就高級定期貸款信貸協議發行高級貸款認股權證，以購買最多3,905,486公司普通股，可在五年內以無現金方式行使，行使價格為$9.00每股。見注8，長期債務，瞭解更多信息。
截至2021年9月30日，認購權證1,228,490公司普通股已被行使，導致發行972,924公司普通股的股份。截至2021年9月30日，認購權證9,231,146該公司普通股已發行，並仍未發行。於截至2021年9月30日的9個月內，由本公司董事會主席擁有的關聯方實體JKI Holdings，LLC全面行使了其最初收到的與上述2019年3月發行相關的認股權證，並以現金支付了行使價格，並收到了278,283普通股。在截至2021年9月30日的9個月內，公司確認了$0.3與行使認股權證相關的非現金交易有1.8億筆。
累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)
在截至2021年9月30日的9個月中，Horizon Global按組成部分(扣除税收)計算的AOCI變化如下：
外幣折算及其他
(千美元)
2021年1月1日的餘額$(6,540)
期內產生的未實現淨虧損(4,070)
淨變化量(4,070)
2021年9月30日的餘額$(10,610)
在截至2020年9月30日的9個月中，Horizon Global公司的AOCI按組成部分(税後)計算的變化如下：
外幣折算及其他
(千美元)
2020年1月1日的餘額$(9,790)
期內產生的未實現淨虧損(400)
淨變化量(400)
2020年9月30日的餘額$(10,190)
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簡明合併財務報表附註(續)
14. 段信息
該公司通常按照銷售和製造工作的重點地區將其業務劃分為運營部門，這些部門是根據類似的產品、市場和運營因素進行分組的。每個經營部門都有離散的財務信息，由公司首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期評估。該公司於#年報告其業務結果。二運營部門：Horizon America和Horizon歐洲-非洲。Horizon America由該公司的北美業務組成，在巴西出售之前還包括該公司的南美業務。Horizon Europe-Africa由該公司的歐洲和南非業務組成。有關每個運營部門內提供的產品和服務類型的詳細信息，請參見下文。
該公司之前有第三個運營部門，Horizon Asia-Pacific(“APAC”)；然而，亞太地區部門於2019年9月19日出售，並在隨附的簡明合併財務報表中作為非連續性業務列報。在2020年第一季度，出售的剩餘成交後條件已經完成，產生了真正的現金收益淨額，這被確認為停產業務的銷售虧損#美元。0.5根據會計準則彙編205,000,000,000,000,000,000,000,000,000停產運營“.
地平線美洲-在設計、製造和分銷各種高品質定製工程拖曳、拖車和貨物管理產品及相關配件方面處於市場領先地位。這些產品旨在為農業、汽車、建築、工業、船舶、軍事、休閒車、拖車和公用事業終端市場的汽車原始設備製造商、汽車OESS、售後市場和零售客户提供支持。產品包括制動控制器、貨物管理、重型牽引產品、千斤頂和耦合器、保護/固定系統、拖車結構和電氣部件、拖杆、車頂架、拖車掛鈎和其他附件。
地平線歐洲-非洲-通過提供與Horizon America類似的產品，Horizon歐洲-非洲公司將其銷售和製造工作重點放在世界的歐洲和非洲地區。
該公司的經營部門活動如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (千美元)
淨銷售額
地平線美洲$115,850 $119,140 $354,060 $285,630 
地平線歐洲-非洲80,690 82,490 263,790 199,740 
總計$196,540 $201,630 $617,850 $485,370 
營業利潤(虧損)
地平線美洲$12,400 $13,170 $41,000 $19,330 
地平線歐洲-非洲(150)2,440 2,550 (6,040)
公司(5,920)(7,050)(19,110)(19,380)
總計$6,330 $8,560 $24,440 $(6,090)
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簡明合併財務報表附註(續)
15. 所得税
在每個中期報告期末，本公司都會對年度有效所得税率進行估計。計入年度有效所得税率的税目按比例計入全年，離散於特定季度的税目計入該季度的實際所得税率。不同時期的實際税率不同，因為對公司業務盈利且其結果繼續受税收影響的國家和存在並維持全額遞延税額估值免税額的國家進行單獨計算。在確定估計的年度有效税率時，該公司分析各種因素，包括但不限於對預計年度收益的預測、將產生税前收入和/或税前虧損的司法管轄區、可用的税收籌劃戰略。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，實際所得税税率為(17.4)%和(19.9)%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，有效所得税税率為5.9%和(0.5)%。實際税率與法定税率的差異是由於在美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值免税額，導致沒有為司法管轄區税前損失確認所得税優惠，因此被排除在估計的有效税率之外。
該公司按季度評估其遞延税項資產的變現情況。在完成這項評估時，公司會考慮所有可獲得的證據，以便根據證據的權重來確定是否有必要計入估值津貼。在美國和某些外國司法管轄區記錄的遞延税項資產的全額估值免税額將保持不變，直到有足夠的積極證據來減少或消除這些免税額。管理層在決定實現遞延税項資產的可能性時考慮的因素包括但不限於近期歷史財務業績、歷史應納税所得額、預計未來應納税所得額、現有暫時性差異逆轉的預期時間、税收籌劃戰略。如果根據現有證據的權重，遞延税項資產更有可能無法變現，則計入估值撥備。該公司最近經歷了税前虧損。截至2021年9月30日，本公司認為記錄的遞延税項資產變現的可能性較大。
16. 其他(費用)收入，淨額
其他(費用)收入，淨額由以下部分組成：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(千美元)
外幣(虧損)收益$(1,370)$1,080 $(3,020)$(670)
客户付費折扣(280)(420)(780)(960)
業務出售虧損— — (2,230)— 
其他，淨額(70)30 90 200 
總計$(1,720)$690 $(5,940)$(1,430)

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況的討論和分析包含有關行業前景和我們對業務表現的預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於在本10-Q表格季度報告開頭的“前瞻性陳述”標題下描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
您應該閲讀以下討論以及公司提交給美國證券交易委員會的報告，以及我們截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告(參見項目1A)。風險因素)。
概述
總部設在密歇根州普利茅斯的Horizon Global Corporation及其合併子公司(“Horizon”、“Horizon Global”、“WE”、“Our”或“本公司”)是一家領先的設計、製造和分銷商，主要在北美、歐洲和非洲市場提供各種高質量、定製設計的拖曳、拖車、貨物管理和其他相關配件產品，主要服務於售後市場、汽車原始設備製造商(“汽車原始設備製造商”)和汽車原始設備服務。通過區域服務和交付模式全面支持我們的客户。
影響我們成功能力的關鍵因素包括：
•我們有能力實現預期的未來經濟效益，因為近年來我們的製造業務、分銷足跡和管理團隊發生了變化，包括2019年至2020年實施的運營改善計劃，這些計劃正在持續進行，以支持利潤率的擴大；
•我們有能力繼續管理我們的流動性，包括繼續償還我們的債務並遵守適用的財務契約，特別是考慮到我們最近為支持業務增長和公司的長期戰略計劃而進行的債務再融資和資本結構調整；
•我們能夠快速、經濟高效地向我們的客户和終端用户市場推出新產品，從而簡化客户服務模式並提高運營利潤率；
•我們有能力繼續成功推出新產品和客户計劃，以擴大或重新調整我們的地理覆蓋或分銷渠道，並實現所需的運營效率和產品線或客户內容滲透率；
•我們有能力通過全球供應基地管理、內部採購和/或採購材料、貨運和物流管理、有選擇地外包支持職能、營運資金管理以及利用我們的行政職能的全球方法，更有效地管理我們的成本結構；以及
•我們有能力管理流動性以及與新冠肺炎疫情相關的其他經濟和商業不確定性，這些不確定性可能導致未來的業務中斷，包括任何強制性的運營限制，如臨時設施關閉。
如果我們不能成功完成上述任何一項工作，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
Horizon Global報告其業務分兩個運營部門：Horizon America和Horizon歐洲-非洲。見附註14，段信息，載於第一部分第(1)項，“簡明合併財務報表附註在本季度報告Form 10-Q中，請參閲本公司運營部門的進一步描述。
與出港運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，幷包括在我們精簡的合併運營報表中的銷售成本中。其他運輸和處理費用，主要與Horizon America的分銷網絡有關，包括在我們精簡的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
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補充分析和細分信息
非GAAP財務指標
公司管理層使用調整後的EBITDA作為衡量公司和部門業績的主要指標，並用於規劃和預測目的，因為管理層認為這一指標最能反映公司及其經營部門的經營盈利或虧損，併為管理層和投資者提供信息以評估其業務的經營業績，並代表用於衡量其某些財務契約的業績，這將在下文的流動性和資本資源一節中進一步討論。調整後的EBITDA不應被視為根據美國GAAP編制的業績的替代品，也不應被視為可歸因於Horizon Global的淨收入的替代方案，Horizon Global是根據美國GAAP編制的調整後EBITDA的最直接可比財務指標。由Horizon Global確定和衡量的調整後的EBITDA也不應與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。該公司還使用營業利潤(虧損)來衡量獨立部門的表現。
調整後的EBITDA被定義為Horizon Global扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)，以及某些適用的項目之前的淨收益(虧損)，如遣散費、重組、搬遷和相關業務中斷成本、債務清償收益(虧損)、商譽減值和其他無形資產、非現金股票補償、某些產品負債和訴訟索賠、收購和整合成本、剝離業務和其他資產的收益(虧損)、債務發行成本、董事會過渡支持和非現金未變現國外資產
下表彙總了截至2021年9月30日的三個月我們運營部門的調整後EBITDA：
截至2021年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(2,470)
可歸因於非控股權益的淨虧損(300)
淨損失$(2,770)
利息支出6,970 
所得税費用410 
折舊及攤銷5,210 
EBITDA$14,050 $2,030 $(6,260)$9,820 
可歸因於非控股權益的淨虧損— 300 — 300 
遣散費50 — — 50 
重組、搬遷和相關業務中斷成本60 30 10 100 
非現金股票薪酬— — 880 880 
業務剝離和其他資產損失300 10 10 320 
發債成本— 70 100 170 
未實現外幣重計量成本(10)950 400 1,340 
調整後的EBITDA$14,450 $3,390 $(4,860)$12,980 






30


下表彙總了截至2020年9月30日的三個月我們運營部門的調整後EBITDA：
截至2020年9月30日的三個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨收入$1,930 
可歸因於非控股權益的淨虧損(340)
淨收入$1,590 
利息支出7,560 
所得税費用100 
折舊及攤銷5,620 
EBITDA$13,870 $7,490 $(6,490)$14,870 
可歸因於非控股權益的淨虧損— 340 — 340 
遣散費— (170)— (170)
重組、搬遷和相關業務中斷成本250 (20)150 380 
非現金股票薪酬— — 870 870 
業務剝離和其他資產的損失(收益)420 — (20)400 
發債成本— — 530 530 
未實現外幣重計量成本980 (1,580)(500)(1,100)
調整後的EBITDA$15,520 $6,060 $(5,460)$16,120 
31

段信息
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們運營部門的財務信息如下：
截至9月30日的三個月，變化恆定的貨幣兑換
2021佔淨銷售額的百分比2020佔淨銷售額的百分比$%$%
(千美元)
淨銷售額
地平線美洲$115,850 58.9 %$119,140 59.1 %$(3,290)(2.8 %)$(3,290)(2.8 %)
地平線歐洲-非洲80,690 41.1 %82,490 40.9 %(1,800)(2.2 %)(2,930)(3.6 %)
總計$196,540 100.0 %$201,630 100.0 %$(5,090)(2.5 %)$(6,220)(3.1 %)
毛利
地平線美洲$29,310 25.3 %$32,960 27.7 %$(3,650)(11.1 %)$(3,800)(11.5 %)
地平線歐洲-非洲9,450 11.7 %10,410 12.6 %(960)(9.2 %)(930)(8.9 %)
總計$38,760 19.7 %$43,370 21.5 %$(4,610)(10.6 %)$(4,730)(10.9 %)
銷售、一般和行政費用
地平線美洲$16,910 14.6 %$19,780 16.6 %$(2,870)(14.5 %)$(2,970)(15.0 %)
地平線歐洲-非洲9,600 11.9 %7,960 9.6 %1,640 20.6 %1,460 18.3 %
公司5,920 不適用7,070 不適用(1,150)(16.3 %)(1,150)(16.3 %)
總計$32,430 16.5 %$34,810 17.3 %$(2,380)(6.8 %)$(2,660)(7.6 %)
營業利潤(虧損)
地平線美洲$12,400 10.7 %$13,170 11.1 %$(770)(5.8 %)$(830)(6.3 %)
地平線歐洲-非洲(150)(0.2)%2,440 3.0 %(2,590)(106.1 %)(2,390)(98.0 %)
公司(5,920)不適用(7,050)不適用1,130 16.0 %1,130 16.0 %
總計$6,330 3.2 %$8,560 4.2 %$(2,230)(26.1 %)$(2,090)(24.4 %)
資本支出
地平線美洲$2,170 1.9 %$1,180 1.0 %$990 83.9 %$990 83.9 %
地平線歐洲-非洲2,620 3.2 %1,460 1.8 %1,160 79.5 %1,510 103.4 %
公司— 不適用— 不適用— — %— — %
總計$4,790 2.4 %$2,640 1.3 %$2,150 81.4 %$2,500 94.7 %
財產設備折舊與無形資產攤銷
地平線美洲$1,990 1.7 %$2,100 1.8 %$(110)(5.2 %)$(110)(5.2 %)
地平線歐洲-非洲3,180 3.9 %3,470 4.2 %(290)(8.4 %)(340)(9.8 %)
公司40 不適用50 不適用(10)(20.0 %)(10)(20.0 %)
總計$5,210 2.7 %$5,620 2.8 %$(410)(7.3 %)$(460)(8.2 %)
調整後的EBITDA
地平線美洲$14,450 12.5 %$15,520 13.0 %$(1,070)(6.9 %)不適用不適用
地平線歐洲-非洲3,390 4.2 %6,060 7.3 %(2,670)(44.1 %)不適用不適用
公司(4,860)不適用(5,460)不適用600 11.0 %不適用不適用
總計$12,980 6.6 %$16,120 8.0 %$(3,140)(19.5 %)不適用不適用
32


經營成果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月裏，合併淨銷售額下降了500萬美元，降幅為2.5%，降至1.965億美元，而截至2020年9月30日的三個月為2.016億美元。Horizon America的淨銷售額減少了320萬美元，這主要是由於售後市場、OE和零售渠道的銷售量下降，部分抵消了商品和投入成本增加推動的定價復甦舉措。Horizon歐洲-非洲地區的淨銷售額減少了180萬美元，這主要是由於售後市場和汽車OEM銷售渠道的銷售量下降，部分被汽車OO和電子商務銷售渠道的銷售量增加所抵消。這一下降也被商品和投入成本增加以及有利的貨幣兑換推動的定價回升舉措部分抵消。
截至2021年和2020年9月30日的三個月，毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)分別為19.7%和21.5%。毛利率下降的主要原因是如上所述，Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲的淨銷售額下降。
銷售、一般和行政(“SG&A”)開支減少了240萬美元，主要是由於整個公司的人事和其他可變薪酬成本合計減少了200萬美元。
截至2021年和2020年9月30日的三個月，營業利潤率(營業利潤(虧損)佔淨銷售額的百分比)分別為3.2%和4.2%。在截至2021年9月30日的三個月中，營業利潤下降了230萬美元，降至630萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的營業利潤為860萬美元。營業利潤和營業利潤率下降的主要原因是上文詳述的經營業績。
在截至2021年9月30日的三個月中，其他(費用)收入淨額為170萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的收入為70萬美元。240萬美元的變化主要歸因於截至2021年9月30日的三個月的外幣虧損(140萬美元)，而截至2020年9月30日的三個月的外幣收益為110萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，利息支出減少了60萬美元，降至700萬美元，而在截至2020年9月30日的三個月裏，利息支出為760萬美元，這主要是因為公司在2021年2月進行了再融資，這導致了一項新的定期貸款協議，並取代了公司現有的定期貸款協議。新的定期貸款包括較低的利率，並取消了實物利息，導致截至2021年9月30日的三個月的利息支出低於截至2020年9月30日的三個月。請參閲附註8，長期債務，在第一部分，第(1)項，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中，以獲取有關公司2021年2月再融資的更多信息。
截至2021年和2020年9月30日止三個月的有效所得税率分別為(17.4%)和5.9%。截至2021年9月30日的三個月，税費增加和對有效所得税税率的相關影響可歸因於不在估值免税額中的司法管轄區預計的收入組合，以及對美國税收屬性使用的使用限制。這兩個時期的實際税率與法定税率相比的差異是由於美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值免税額，導致沒有為司法管轄區税前損失確認所得税優惠，因此被排除在估計的有效税率之外。
在截至2021年9月30日的三個月裏，持續運營的淨虧損增加了440萬美元，達到280萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，持續運營的淨收益為160萬美元。持續經營淨(虧損)收入的變化歸因於上文詳述的經營業績。
有關各部門運營結果的討論，請參見下面的內容。
33

地平線美洲
Horizon America按銷售渠道計算的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的三個月，變化
20212020$%
淨銷售額
售後市場$35,390 $35,390 $— — %
汽車OEM24,690 24,010 680 2.8 %
汽車OES3,570 2,980 590 19.8 %
零售26,460 34,290 (7,830)(22.8)%
電子商務16,970 15,240 1,730 11.4 %
工業8,770 7,230 1,540 21.3 %
總計$115,850 $119,140 $(3,290)(2.8)%
在截至2021年9月30日的三個月中，淨銷售額下降了320萬美元，降幅為2.8%，與截至2020年9月30日的三個月的1.191億美元相比，淨銷售額下降了320萬美元，這主要是由於售後市場、OE和零售渠道的銷售額下降，以及公司在2021年第二季度出售巴西業務造成的130萬美元的影響。淨銷售額的下降被實施的1300萬美元的定價恢復計劃部分抵消，這些計劃主要是在售後市場、OE、零售和電子商務銷售渠道實施，以收回增加的材料和投入成本。銷售退貨和津貼減少了250萬美元，這也部分抵消了這一減少。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Horizon America的毛利潤下降了370萬美元，降幅為11.1%，降至2930萬美元，佔淨銷售額的25.3%，而截至2020年9月30日的三個月，毛利潤為3300萬美元，佔淨銷售額的27.7%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化，加上不利的成本表現，主要是由於不利的材料、供應鏈和與全球宏觀經濟因素相關的其他製造投入成本。
在截至2021年9月30日的三個月裏，SG&A減少了290萬美元，降至1690萬美元，佔淨銷售額的14.6%，而截至2020年9月30日的三個月，SG&A減少了1980萬美元，佔淨銷售額的16.6%。SG&A的減少主要歸因於以下幾個方面：
–配送中心租賃、運營和支持成本降低140萬美元；以及
–減少130萬美元的人事和其他可變薪酬成本。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Horizon America的營業利潤減少了80萬美元，降至1240萬美元，佔淨銷售額的10.7%，而截至2020年9月30日的三個月，營業利潤為1320萬美元，佔淨銷售額的11.1%。營業利潤和營業利潤率下降的主要原因是上文詳述的經營業績。
在截至2021年9月30日的三個月裏，地平線美洲公司的調整後EBITDA減少了100萬美元，降至1450萬美元，而截至2020年9月30日的三個月調整後EBITDA為1550萬美元。調整後的EBITDA下降的主要原因是上文詳述的經營業績。
34

地平線歐洲-非洲
Horizon歐洲-非洲地區按銷售渠道計算的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的三個月，變化
20212020$%
淨銷售額
售後市場$22,400 $24,360 $(1,960)(8.0)%
汽車OEM34,590 42,400 (7,810)(18.4)%
汽車OES20,790 13,820 6,970 50.4 %
電子商務1,950 630 1,320 209.5 %
工業480 550 (70)(12.7)%
其他480 730 (250)(34.2)%
總計$80,690 $82,490 $(1,800)(2.2)%
截至2021年9月30日的三個月，淨銷售額下降180萬美元，降幅2.2%，至8070萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，淨銷售額為8250萬美元，主要原因是售後市場和汽車OEM銷售渠道的銷售量下降，部分被汽車OE和電子商務銷售渠道的銷售量增加所抵消。這一減少也被實施的580萬美元的定價恢復計劃部分抵消，這些計劃主要是在OE銷售渠道實施的，以收回增加的材料和投入成本。這一下降也被110萬美元的有利貨幣兑換部分抵消。
Horizon Europe-Africa在截至2021年9月30日的三個月中，毛利潤減少了90萬美元，降幅為9.2%，至950萬美元，佔淨銷售額的11.7%，而截至2020年9月30日的三個月，毛利潤為1040萬美元，佔淨銷售額的12.6%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化，加上不利的成本表現，主要是由於不利的材料、供應鏈和與全球宏觀經濟因素相關的其他製造投入成本。
在截至2021年9月30日的三個月裏，SG&A增加了160萬美元，達到960萬美元，佔淨銷售額的11.9%，而截至2020年9月30日的三個月，SG&A增加了800萬美元，佔淨銷售額的9.6%。SG&A的增長主要歸因於以下幾個方面：
–$增加60萬筆壞賬撥備；以及
–50萬美元的較高人事和其他可變薪酬成本。
Horizon Europe-African的營業(虧損)在截至2021年9月30日的三個月中增加了260萬美元，營業虧損為(20萬美元)，佔淨銷售額的(0.2%)，而截至2020年9月30日的三個月的營業利潤為240萬美元，佔淨銷售額的3.0%。營業(虧損)利潤和營業利潤率的變化主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Horizon Europe-African的調整後EBITDA減少了270萬美元，降至340萬美元，而截至2020年9月30日的三個月調整後EBITDA為610萬美元。調整後的EBITDA下降的主要原因是上文詳述的經營業績。
公司費用
在截至2021年9月30日的三個月裏，包括在營業利潤中的公司支出減少了120萬美元，降至590萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為710萬美元。下降主要是由於以下原因：
–減少120萬美元的人事和其他可變薪酬費用。
截至2021年9月30日的三個月，公司調整後的EBITDA為490萬美元，而截至2020年9月30日的三個月調整後的EBITDA為550萬美元。調整後EBITDA的變化主要是由於上文詳述的經營業績。
35

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月我們運營部門的調整後EBITDA：
截至2021年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(15,990)
可歸因於非控股權益的淨虧損(970)
淨損失$(16,960)
利息支出21,000 
所得税費用2,810 
折舊及攤銷15,930 
EBITDA$43,230 $10,860 $(31,310)$22,780 
可歸因於非控股權益的淨虧損— 970 — 970 
遣散費50 — — 50 
重組、搬遷和相關業務中斷成本(780)50 (30)(760)
債務清償損失— — 11,650 11,650 
非現金股票薪酬— — 2,590 2,590 
業務剝離和其他資產損失3,020 — 10 3,030 
發債成本— 70 290 360 
未實現外幣重計量成本260 1,900 820 2,980 
調整後的EBITDA$45,780 $13,850 $(15,980)$43,650 

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月我們運營部門的調整後EBITDA：
截至2020年9月30日的9個月
地平線美洲地平線歐洲-非洲公司整合
(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨虧損$(31,150)
可歸因於非控股權益的淨虧損(1,010)
淨損失$(32,160)
利息支出23,970 
所得税費用170 
折舊及攤銷16,150 
EBITDA$24,160 $3,150 $(19,180)$8,130 
可歸因於非控股權益的淨虧損— 1,010 — 1,010 
非持續經營虧損，税後淨額— — 500 500 
遣散費530 (150)(10)370 
重組、搬遷和相關業務中斷成本1,550 10 470 2,030 
非現金股票薪酬— — 2,190 2,190 
業務剝離和其他資產的損失(收益)1,020 (180)20 860 
產品責任和訴訟索賠— 1,510 — 1,510 
發債成本— — 1,840 1,840 
未實現外幣重計量成本280 860 (490)650 
調整後的EBITDA$27,540 $6,210 $(14,660)$19,090 
36

下表彙總了我們運營部門截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的財務信息：
截至9月30日的9個月，變化恆定的貨幣兑換
2021以百分比表示
淨銷售額的百分比		2020以百分比表示
淨銷售額的百分比		$%$%
(千美元)
淨銷售額
地平線美洲$354,060 57.3 %$285,630 58.8 %$68,430 24.0 %$68,880 24.1 %
地平線歐洲-非洲263,790 42.7 %199,740 41.2 %64,050 32.1 %48,090 24.1 %
總計$617,850 100.0 %$485,370 100.0 %$132,480 27.3 %$116,970 24.1 %
毛利
地平線美洲$93,660 26.5 %$70,720 24.8 %$22,940 32.4 %$22,650 32.0 %
地平線歐洲-非洲32,950 12.5 %16,950 8.5 %16,000 94.4 %14,250 84.1 %
總計$126,610 20.5 %$87,670 18.1 %$38,940 44.4 %$36,900 42.1 %
銷售、一般和行政費用
地平線美洲$52,660 14.9 %$51,400 18.0 %$1,260 2.5 %$1,150 2.2 %
地平線歐洲-非洲30,400 11.5 %22,980 11.5 %7,420 32.3 %5,530 24.1 %
公司19,110 不適用19,380 不適用(270)(1.4)%(270)(1.4)%
總計$102,170 16.5 %$93,760 19.3 %$8,410 9.0 %$6,410 6.8 %
營業利潤(虧損)
地平線美洲$41,000 11.6 %$19,330 6.8 %$21,670 112.1 %$21,490 111.2 %
地平線歐洲-非洲2,550 1.0 %(6,040)(3.0)%8,590 142.2 %8,700 144.0 %
公司(19,110)不適用(19,380)不適用270 1.4 %270 1.4 %
總計$24,440 4.0 %$(6,090)(1.3)%$30,530 501.3 %$30,460 500.2 %
資本支出
地平線美洲$6,550 1.8 %$2,650 0.9 %$3,900 147.2 %$3,890 146.8 %
地平線歐洲-非洲8,180 3.1 %5,440 2.7 %2,740 50.4 %2,230 41.0 %
公司— 不適用— 不適用— — %— — %
總計$14,730 2.4 %$8,090 1.7 %$6,640 82.1 %$6,120 75.6 %
財產設備折舊與無形資產攤銷
地平線美洲$5,680 1.6 %$6,300 2.2 %$(620)(9.8)%$(620)(9.8)%
地平線歐洲-非洲10,110 3.8 %9,690 4.9 %420 4.3 %(180)(1.9)%
公司140 不適用160 不適用(20)(12.5)%(20)(12.5)%
總計$15,930 2.6 %$16,150 3.3 %$(220)(1.4)%$(820)(5.1)%
調整後的EBITDA
地平線美洲$45,780 12.9 %$27,540 9.6 %$18,240 66.2 %不適用不適用
地平線歐洲-非洲13,850 5.3 %6,210 3.1 %7,640 123.0 %不適用不適用
公司(15,980)不適用(14,660)不適用(1,320)(9.0)%不適用不適用
總計$43,650 7.1 %$19,090 3.9 %$24,560 128.7 %不適用不適用
37

經營成果

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
在截至2021年9月30日的9個月中，合併淨銷售額增加了1.325億美元，增幅為27.3%，達到6.179億美元，而截至2020年9月30日的9個月，合併淨銷售額為4.854億美元。這一影響是由Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲地區淨銷售額的增長推動的，這主要是由於經濟不確定性和新冠肺炎疫情對公司造成的業務中斷的影響，這些影響在2020年第一季度和第二季度最為明顯。地平線美洲公司的淨銷售額增加了6840萬美元，這主要得益於銷售量的增加以及大宗商品和投入成本增加推動的定價復甦計劃。在銷售量增加以及有利的貨幣兑換的推動下，Horizon歐洲-非洲公司的淨銷售額增加了6410萬美元。
截至2021年和2020年9月30日止九個月的毛利率分別為20.5%和18.1%。毛利率的提高主要是由於如上所述，Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲的淨銷售額增加，加上有利的淨銷售渠道組合，以及截至2021年9月30日的9個月的運營效率與截至2020年9月30日的9個月相比有所提高，這是截至2020年9月30日的9個月受到新冠肺炎疫情影響的結果。
SG&A增加了840萬美元，主要是由於整個公司的人員和其他可變薪酬成本合計增加了580萬美元，這主要是由於美國的臨時減薪，以及公司在截至2020年9月30日的9個月裏為應對新冠肺炎疫情的影響而參加了某些工資報銷計劃。Horizon歐洲-非洲190萬美元的不利貨幣兑換也是造成增長的原因之一。
截至2021年和2020年9月30日的9個月內，營業利潤率分別為4.0%和(1.3%)。在截至2021年9月30日的9個月中，營業利潤增加了3050萬美元，達到2440萬美元，而截至2020年9月30日的9個月中，營業(虧損)為610萬美元。營業利潤和營業利潤率的提高主要歸功於上文詳述的經營業績。
在截至2021年9月30日的9個月中，其他費用淨增450萬美元，達到590萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為140萬美元，這主要是由於截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比，外幣虧損增加了240萬美元。這一增長還歸因於2021年第二季度完成的出售公司巴西業務的220萬美元虧損。請參閲附註4，商譽和其他無形資產，在第一部分，第1項，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中，以獲取有關出售公司巴西業務的更多信息。
在截至2021年9月30日的9個月中，利息支出減少了300萬美元，降至2100萬美元，而在截至2020年9月30日的9個月中，利息支出為2400萬美元，這主要是由於公司2021年2月的再融資，這導致了一項新的定期貸款協議，並取代了公司現有的定期貸款協議。新的定期貸款包括較低的利率，並取消了實物利息，導致截至2021年9月30日的9個月的利息支出較低。此外，作為再融資的結果，該公司在截至2021年9月30日的9個月中發生了1170萬美元的債務清償損失，這與終止現有的定期貸款協議有關。請參閲附註8，長期債務，在第一部分，第(1)項，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的10-Q表格中，以獲取更多信息。
截至2021年和2020年9月30日止的九個月有效所得税率分別為(19.9%)和(0.5%)。截至2021年9月30日的9個月，税費增加和對有效所得税税率的相關影響可歸因於不在估值免税額中的司法管轄區預計的收入組合，以及對美國税收屬性使用的使用限制。這兩個時期的實際税率與法定税率相比的差異是由於美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值免税額，導致沒有為司法管轄區税前損失確認所得税優惠，因此被排除在估計的有效税率之外。
截至2021年9月30日的9個月，持續運營的淨虧損改善了1470萬美元，淨虧損為1700萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，持續運營的淨虧損為3170萬美元。業績改善歸功於上文詳述的經營業績。
非持續經營的虧損，税後淨額可歸因於出售公司於2019年9月出售的前亞太地區運營部門。在截至2020年9月30日的9個月內，出售的其餘成交後條件已經完成，包括真實的現金收益淨額，根據會計準則彙編205-20，這導致非持續業務的出售虧損50萬美元。“停產運營“.
38

有關各部門運營結果的討論，請參見下面的內容。
39

地平線美洲
Horizon America按銷售渠道計算的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的9個月，變化
20212020$%
淨銷售額
售後市場$107,640 $84,440 $23,200 27.5 %
汽車OEM74,860 53,880 20,980 38.9 %
汽車OES11,670 5,330 6,340 118.9 %
零售81,650 80,690 960 1.2 %
電子商務51,220 41,120 10,100 24.6 %
工業27,020 20,120 6,900 34.3 %
其他— 50 (50)不適用
總計$354,060 $285,630 $68,430 24.0 %
在截至2021年9月30日的9個月中，淨銷售額增長了6850萬美元，增幅為24.0%，達到3.541億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額為2.856億美元，這主要是由於銷售額增加。銷量增加的主要原因是經濟不確定性和新冠肺炎疫情對公司造成的業務中斷的影響，其中最明顯的是在2020年第一季度和第二季度。淨銷售額也增加了2610萬美元，這主要是因為實施了定價恢復計劃，主要是在售後市場、OE、零售和電子商務銷售渠道，以收回增加的材料和投入成本。銷售退貨和津貼增加120萬美元，部分抵消了這一增長。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Horizon America的毛利潤增加了2300萬美元，增幅為32.4%，達到9370萬美元，佔淨銷售額的26.5%，而截至2020年9月30日的9個月，毛利潤為7070萬美元，佔淨銷售額的24.8%。毛利和毛利率的增加反映了上文詳述的淨銷售額的變化，加上不利的成本表現，主要是由於不利的材料、供應鏈和與全球宏觀經濟因素相關的其他製造投入成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏，SG&A增加了130萬美元，達到5270萬美元，佔淨銷售額的14.9%，而截至2020年9月30日的9個月，SG&A增加了5140萬美元，佔淨銷售額的18.0%。SG&A的增加主要是由於公司實施了節約成本的舉措，並在截至2020年9月30日的9個月中實現了相應的節約，以應對新冠肺炎疫情的影響。因此，SG&A的增長可歸因於以下幾個方面：
–人員和其他可變薪酬費用增加250萬美元，主要原因是美國臨時減薪以及2020年第二季度為應對新冠肺炎疫情的影響而減少的其他薪酬和福利成本；部分抵消的原因是：
–折舊和攤銷減少110萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Horizon America的營業利潤增加了2170萬美元，達到4100萬美元，佔淨銷售額的11.6%，而截至2020年9月30日的9個月，營業利潤為1930萬美元，佔淨銷售額的6.8%。營業利潤和營業利潤率的提高主要歸功於上文詳述的經營業績。
在截至2021年9月30日的9個月中，Horizon America的調整後EBITDA增加了1830萬美元，達到4580萬美元，而截至2020年9月30日的9個月調整後EBITDA為2750萬美元。調整後的EBITDA有所改善，主要是由於上文詳述的經營業績。
40

地平線歐洲-非洲
Horizon歐洲-非洲地區按銷售渠道計算的淨銷售額(以千為單位)如下：
截至9月30日的9個月，變化
20212020$%
淨銷售額
售後市場$70,950 $56,750 $14,200 25.0 %
汽車OEM127,340 104,420 22,920 21.9 %
汽車OES56,820 34,000 22,820 67.1 %
電子商務5,340 1,290 4,050 314.0 %
工業1,660 1,210 450 37.2 %
其他1,680 2,070 (390)(18.8)%
總計$263,790 $199,740 $64,050 32.1 %
在截至2021年9月30日的9個月中，淨銷售額增加了6410萬美元，增幅為32.1%，達到2.638億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額為1.997億美元，這主要是由於銷售額增加。銷量增加的主要原因是經濟不確定性和新冠肺炎疫情對公司造成的業務中斷的影響，其中最明顯的是在2020年第一季度和第二季度。淨銷售額也增加了590萬美元，這是因為實施了定價恢復計劃，主要是在OE銷售渠道，以收回增加的材料和投入成本。這一增長還部分歸因於1600萬美元的有利貨幣兑換。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Horizon Europe-Africa的毛利潤增加了1600萬美元，增幅為94.4%，達到3300萬美元，佔淨銷售額的12.5%，而截至2020年9月30日的9個月，毛利潤為1700萬美元，佔淨銷售額的8.5%。毛利率的增加反映了上文詳述的銷售變化，加上不利的成本表現，主要是由於不利的材料、供應鏈和其他與全球宏觀經濟因素相關的製造投入成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏，SG&A增加了740萬美元，達到3040萬美元，佔淨銷售額的11.5%，而截至2020年9月30日的9個月，SG&A增加了2300萬美元，佔淨銷售額的11.5%。SG&A的增加主要是由於公司實施了節約成本的舉措，並在截至2020年9月30日的9個月中實現了相應的節約，以應對新冠肺炎疫情的影響。因此，SG&A的增長可歸因於以下幾個方面：
–人事和其他可變薪酬費用增加220萬美元，部分原因是前一年根據某些政府工資償還方案償還的工資費用；
–增加130萬美元的外部專業費用和其他行政費用；以及
–190萬美元的不利貨幣兑換。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Horizon Europe-Africa的營業利潤增加了860萬美元，達到260萬美元，佔淨銷售額的1.0%，而截至2020年9月30日的9個月，營業(虧損)為600萬美元，佔淨銷售額的3.0%。營業利潤(虧損)和營業利潤率的提高主要歸功於上述經營業績。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Horizon Europe-African的調整後EBITDA增加了770萬美元，達到1390萬美元，而截至2020年9月30日的9個月調整後EBITDA為620萬美元。調整後的EBITDA有所改善，主要是由於上文詳述的經營業績。
41

公司費用
在截至2021年9月30日的9個月裏，包括在營業利潤中的公司支出減少了30萬美元，降至1910萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1940萬美元。下降主要是由於以下原因：
–與專業服務費有關的費用減少160萬美元，與新債務發行、修訂和修改以及相關結構變化有關的其他費用減少160萬美元；由以下因素部分抵消：
–人事和其他可變薪酬成本增加110萬美元，主要是由於美國的臨時減薪以及2020年第二季度為應對新冠肺炎疫情的影響而削減的其他薪酬和福利成本。
截至2021年9月30日的9個月，公司調整後EBITDA為1600萬美元，而截至2020年9月30日的9個月調整後EBITDA為(1470萬美元)。調整後EBITDA的變化主要是由於上述較高的人事和薪酬成本。
42

流動性與資本資源
我們的資本和營運資本需求的資金來源是手頭現金、運營現金流以及下文所述的各種借款和保理安排，包括我們的基於資產的循環信貸安排(定義見下文)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們在外國子公司持有的現金和現金等價物分別為1040萬美元和1820萬美元。可能會有針對具體國家的規定，這可能會限制或導致這些資金匯回國內的成本增加。
於2020年3月，本公司作為擔保人與Encina Business Credit，LLC(“Encina”)(貸款方的代理)以及Horizon Global America Inc.和Cequent Towing Products of Canada Ltd(“ABL借款方”)訂立了貸款和擔保協議(“貸款協議”)，其中Encina Business Credit，LLC(“Encina”)作為貸款方的代理，Horizon Global America Inc.和Cequent Towing Products of Canada Ltd.作為借款人(“ABL借款人”)。貸款協議規定以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”)的最高本金總額為7,500萬美元，但須受協議中規定的慣常借款基數限制所限，並可應ABL借款人的要求以500萬美元為增量，在循環信貸安排的使用期限內最多增加5倍，總計增加最多2,500萬美元。貸款協議其後已修訂(如下所述)，其中包括將循環信貸安排下的最高可用信貸額度提高至9,500萬美元。截至2021年9月30日，該公司在循環信貸安排下的可用資金為3750萬美元，在美國的現金和現金等價物為700萬美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，總現金和可用資金分別為5490萬美元和8340萬美元。該公司將現金和可獲得性定義為現金和現金等價物以及可獲得但未從信貸安排提取的現金數量。
2020年，為了應對部分由新冠肺炎疫情造成的最初不確定的經濟環境，該公司尋求從旨在加強其資產負債表和提高財務靈活性的現有政府計劃和其他流動性來源獲得資金。這些來源包括短期貸款，如果滿足某些條件，以及簽訂或修改其他安排，其中一些貸款是可以免除的。這些操作的摘要如下所述。
2020年4月，Horizon Global Company LLC(“美國借款人”)，公司在美國的直接子公司，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)A分部下的Paycheck保護計劃(PPP貸款)，從PNC銀行，全國協會獲得了870萬美元的貸款。這筆PPP貸款是以美國借款人發行的日期為2020年4月18日的票據的形式，將於2022年4月18日到期。PPP貸款的資金可能用於工資、用於繼續提供團體醫療福利的成本、租金和水電費。根據PPP貸款的條款，如果某些金額用於CARE法案中描述的合格費用，則可以免除這些金額。
本公司根據CARE法案和小企業管理局(“SBA”)發佈的指南，真誠地提交了PPP貸款申請，包括小企業管理局Paycheck Protection Program的常見問題。在2020年間，根據美國財政部(“財政部”)發佈的最終指導意見，該公司滿足了該計劃的需求和基於規模的標準。
截至2021年9月30日，本公司最初收到的870萬美元資金中的710萬美元的貸款減免申請，取決於SBA對豁免的最終決定，我們預計將在2021年第四季度收到，這是基於借款人按照發布的規定提交申請後的審查時間表。潛在的貸款豁免是根據貸款收益在貸款收益支付後24周內用於支付合格費用的情況來確定的，但有限制。貸款中未獲寬免的部分年利率為1.0%。2021年7月，對該票據進行了修改，使不可原諒的部分在五年內按月支付。根據小企業管理局和財政部發布的指導意見以及公司購買力平價貸款的條款，本公司已推遲利息支付，直至本公司的寬恕申請完成。雖然我們目前相信，我們對貸款收益的使用將滿足我們PPP貸款中710萬美元的豁免條件，但不能保證PPP貸款的任何部分都會獲得豁免。
2020年3月，該公司的間接子公司Westfalia-Automotive GmbH(“Westfalia”)獲準根據庫爾扎貝特菲爾德(“KUG”)在德國實施一項政府工資報銷計劃。KUG旨在補償僱主在2020年3月1日至2020年8月31日期間因新冠肺炎大流行而產生並支付給受業務中斷和政府強制實施的運營限制影響的員工的工資成本。Westfalia獲準在2020年3月19日至2020年8月31日期間獲得某些費用的報銷。在截至2020年12月31日的12個月內，根據KUG條款，公司獲得了330萬美元的合格工資成本報銷。

43

我們相信，這些來源的結合，以及我們最近的再融資活動之後資本結構的變化(如下全面總結)，將使我們能夠滿足我們的營運資本、資本支出和其他資金需求。我們為營運資金需求、債務償付和其他義務提供資金的能力，以及遵守財務契約(包括循環信貸機制下的借款基數限制)的能力，取決於我們未來的經營業績和現金流，以及許多我們無法控制的因素，包括原材料成本、汽車配件市場狀況、財務和經濟狀況，以及新冠肺炎疫情影響的程度和持續時間。
現金流-經營活動
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，用於經營活動和由經營活動提供的淨現金分別為3,060萬美元和2,420萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中，公司在報告的淨虧損1700萬美元的基礎上產生了2450萬美元的現金流，在考慮了與折舊、無形資產攤銷、債務清償損失、原始發行折扣和債務發行成本的攤銷、遞延所得税、非現金補償支出、實物支付利息和其他淨額相關的非現金項目的影響後，公司產生了2450萬美元的現金流。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司根據報告的淨虧損3170萬美元，並考慮了前面描述的類似非現金項目的影響，產生了350萬美元的現金流。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，運營資產和負債的變化分別使用了5520萬美元和2070萬美元的現金。
應收賬款的變化導致截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別淨使用現金1240萬美元和3520萬美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的應收賬款增幅較低，這主要是由於收款比上一年有所增加。
庫存的變化導致在截至2021年9月30日的9個月中使用了5270萬美元的現金，在截至2020年9月30日的9個月中使用了3010萬美元的現金來源。截至2021年9月30日的九個月庫存增加，部分歸因於近期宏觀經濟因素，例如原材料成本上升、航運集裝箱供應受限以及港口擁堵導致庫存成本和在途庫存水平上升。截至2020年9月30日的9個月的庫存減少是由於庫存管理的改善，加上截至2020年9月30日的9個月的銷售季節延長。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，應付賬款和應計負債的變化分別導致現金來源為1180萬美元和2980萬美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的現金來源較低，主要是由於向供應商付款的時間、供應商的組合和相關條款。
現金流--投資活動
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，用於投資活動的淨現金分別為1,470萬美元和800萬美元。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，資本支出分別為1470萬美元和810萬美元，與Horizon America和Horizon Europe-Africa的增長、產能和生產率相關項目相關。資本支出增加的主要原因是，為了應對新冠肺炎疫情的影響和業務中斷，在截至2020年9月30日的9個月裏，該公司削減了某些項目或重新安排了某些項目的時間。
現金流--融資活動
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，融資活動提供的淨現金分別為1800萬美元和1790萬美元。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，扣除發行成本後的循環信貸安排淨收益分別為2,070萬美元和2,640萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司以前的基於資產的貸款工具的淨償還總額為1990萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中，公司新的定期貸款、扣除發行成本和相關發行普通股權證的收益分別為7530萬美元和1630萬美元。截至2021年9月30日止九個月內，重置定期貸款(定義見下文)的償還金額(包括交易費)為9,490萬美元。
44

此外，在截至2020年9月30日的9個月裏，PPP貸款的收益為870萬美元。
保理安排
該公司與金融機構有出售某些應收賬款的保理安排。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，根據某些無追索權保理安排出售的應收賬款總額分別為2.251億美元和1.661億美元。我們利用保理安排作為我們營運資金需求的一部分。參與這些安排的費用對我們的結果無關緊要。請參閲附註3，重要會計政策摘要，在第(8)項中，“財務報表和補充數據，“包含在我們截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中，以獲取更多信息。
45

我們的債務和其他承諾
我們和我們的某些子公司是上述定義和描述的基於資產的循環信貸安排的一方。循環信貸安排提供7500萬美元的資金，隨後如下文所述，根據借款基數的可用性，以循環方式增加資金，並於2023年3月13日到期。截至2021年9月30日，循環信貸安排未償還資金4490萬美元，加權平均利率為5.3%。
於2021年2月，本公司就規管其循環信貸安排的貸款協議訂立有限同意，其中包括同意本公司訂立高級貸款信貸協議，定義及描述如下。
2021年4月，該公司對管理其循環信貸安排的貸款協議進行了修訂，其中包括將循環信貸安排下的最高可用信貸額度提高到8,500萬美元。修正案還增加了與該公司以在途庫存以及位於該公司墨西哥工廠的庫存為抵押借款能力有關的分項限制。
2021年9月17日，該公司對管理其循環信貸安排的貸款協議進行了修訂，其中包括將循環信貸安排下的最高可用信貸額度提高到9500萬美元。這項修訂還提高了該公司以應收賬款和與在途庫存和位於該公司墨西哥工廠的庫存相關的分項限額為抵押借款的能力。針對應收賬款和庫存增加的借款能力有效期至2021年12月31日。
此外，本公司及其若干附屬公司一直或正在簽訂其他長期信貸協議，包括高級定期貸款信貸協議，定義及描述如下。截至2021年9月30日，高級定期貸款信貸協議有1.0億美元未償還，現金利息為7.50%。
2017年2月，本公司完成公開發售2022年到期的2.75%可轉換優先債券(“可轉換債券”)，本金總額為1.25億美元。利息在每年的1月1日和7月1日支付。
第一留置權定期貸款協議和第二留置權定期貸款協議
於2019年3月，本公司修訂及重述現有定期貸款協議(“第一留置權定期貸款協議”)，以允許本公司(其中包括)訂立第二份留置權定期貸款協議，定義及描述如下。
於2019年3月，本公司與Cortland Capital Markets Services LLC(行政代理及抵押品代理)、Corre Partners Management L.L.C.(貸款方代表)訂立信貸協議(“第二留置權定期貸款協議”)。
於二零二零年五月，本公司就管理其循環信貸安排的貸款協議、第一留置權定期貸款協議及第二留置權定期貸款協議(每項協議的生效日期均為2020年4月1日)訂立修訂、有限度豁免及同意，其中包括同意本公司申請、取得及招致上文所界定及描述的購買力平價貸款。
由於重置定期貸款修訂(定義及説明如下)，第一留置期貸款協議及第二留置期貸款協議項下的未償還餘額及任何應計利息由重置定期貸款(定義及描述如下)取代。
置換定期貸款
於二零二零年七月，本公司就規管其循環信貸安排的貸款協議及重置定期貸款修訂(“第十一期修訂”)訂立有限度同意，以修訂第一份留置期貸款協議及第二份留置期貸款協議。第十一項定期修訂提供再融資及替換第一留置期貸款協議及第二留置期貸款協議下未償還餘額的重置定期貸款(“重置定期貸款”)，以及該等貸款的任何應計利息。
於2021年2月，本公司簽訂高級定期貸款信貸協議，定義及説明如下。根據高級定期貸款信貸協議首次借款所得款項用於全額償還所有未償還債務和本公司重置定期貸款的應計利息。作為償還的結果，管理本公司的重置定期貸款的信貸協議終止並不再有效。

46

高級定期貸款信貸協議
於2021年2月2日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的Atlantic Park Strategic Capital Fund，L.P.(“Atlantic Park”)及貸款方(統稱“貸款方”)訂立信貸協議(“高級貸款信貸協議”)。高級定期貸款信貸協議規定了一項本金總額為1.0億美元的初始定期貸款安排，如上所述，所有這些貸款都已由本公司借入，用於償還如上所述的替代定期貸款，以及本金總額高達1.25億美元的延遲提取定期貸款安排，該貸款可由公司在2022年6月30日之前分三次獨立借款提取。延遲提取定期貸款安排的未提取部分將每年收取25個基點的自動報價費用。
高級定期貸款信貸協議的利息按季以現金支付，利率為倫敦銀行同業拆息加年利率7.50%，但以1.00%的倫敦銀行同業拆息下限為限。高級貸款信貸協議包括慣常的肯定和否定契約，包括從截至2023年3月31日的財季開始每季度測試的最高總淨槓桿率要求，不得超過：6.50至1.00。高級貸款信貸協議還包含一項財務契約，規定公司在任何財政年度的資本支出不得超過2750萬美元。在任何一個會計年度的資本支出金額少於2,750萬美元的範圍內，最高可結轉50%的差額，用於下一個會計年度的資本支出。
在為期一年的不催繳期限之後，高級定期貸款信貸協議規定第二年至第五年的催繳保費為2.5%，此後不收取保費。根據高級定期貸款信貸協議，所有未償還借款將於2027年2月2日到期。
高級貸款信貸協議項下的所有債務現在和將來都由本公司現有和未來的美國、加拿大和墨西哥子公司以及某些其他外國子公司擔保，並且現在和將來都將由本公司和該等擔保人的幾乎所有資產擔保。
契約和流動資金問題
管理我們循環信貸安排的貸款協議包含影響我們和我們子公司的各種消極和積極的契諾和其他要求，包括對債務產生的限制、留置權、合併、投資、貸款、墊款、擔保義務、收購、資產處置、售後回租交易、對衝協議、股息和其他限制性付款、與聯屬公司的交易、限制性協議以及對章程、章程和其他重要文件的修訂。循環信貸安排不包括任何財務維護契約，但規定公司在任何會計年度的資本支出不得超過3000萬美元的財務契約除外。
我們的高級貸款信貸協議和循環信貸安排的利率是浮動的。2021年9月30日，1個月期LIBOR和3個月期LIBOR分別接近0.08%和0.13%。
截至2021年9月30日，該公司遵守了所有財務契約。
除了我們的長期債務，我們還有其他與租賃相關的現金承諾。我們將這些租賃交易計入截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的運營租賃和相關租金支出，分別為1,070萬美元和1,150萬美元。我們預計未來將繼續利用租賃作為一種融資策略，以滿足資本支出需求和降低債務水平。
請參閲附註8，長期債務，及注9，租契，在第一部分，第(1)項，簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的10-Q表格中，以獲取更多信息。
47

合併EBITDA
綜合EBITDA(在我們的高級貸款協議中定義為“綜合EBITDA”)與公司評估業績的方式類似。正如上文分部信息和補充分析部分進一步討論的那樣，我們使用某些非GAAP財務指標來評估業績，並根據高級定期貸款協議(包括經營分部水平的調整後EBITDA)衡量我們的契約遵守情況。在衡量我們的高級定期貸款協議財務契約時，綜合EBITDA的定義將包括重組、搬家和遣散費在內的非經常性開支或成本的金額限制在任何四個會計季度的1000萬美元以內。同樣，該定義將任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務、貸款人代理費以及與PPP貸款的維護和/或免除相關的費用、成本和支出總額限制在800萬美元以內，這些費用總額在任何一個累積的四個會計季度內都可以被排除在800萬美元以內。這一定義將與任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務相關的費用、貸款代理費以及與PPP貸款的維護和/或免除相關的費用總額限制在800萬美元以內。
可歸因於Horizon Global的淨收入(虧損)與EBITDA、EBITDA與調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與綜合EBITDA的對賬如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，在截至9月30日的12個月裏，
20212020變化20212020變化20212020變化
(千美元)(千美元)(千美元)
可歸因於Horizon Global的淨(虧損)收入$(2,470)$1,930 $(4,400)$(15,990)$(31,150)$15,160 $(21,400)$(62,730)$41,330 
可歸因於非控股權益的淨虧損(300)(340)40 (970)(1,010)40 (1,380)(1,410)30 
淨(虧損)收入$(2,770)$1,590 $(4,360)$(16,960)$(32,160)$15,200 $(22,780)$(64,140)$41,360 
利息支出6,970 7,560 (590)21,000 23,970 (2,970)28,710 31,970 (3,260)
所得税費用(福利)410 100 310 2,810 170 2,640 1,060 (8,320)9,380 
折舊及攤銷5,210 5,620 (410)15,930 16,150 (220)22,690 21,050 1,640 
EBITDA$9,820 $14,870 $(5,050)$22,780 $8,130 $14,650 $29,680 $(19,440)$49,120 
可歸因於非控股權益的淨虧損300 340 (40)970 1,010 (40)1,380 1,410 (30)
非持續經營虧損，税後淨額— — — — 500 (500)— 500 (500)
來自持續運營的EBITDA$10,120 $15,210 $(5,090)$23,750 $9,640 $14,110 $31,060 $(17,530)$48,590 
根據高級貸款協議進行調整：
應收賬款銷售損失280 420 (140)780 960 (180)1,230 1,270 (40)
債務清償損失— — — 11,650 — 11,650 11,650 — 11,650 
非現金股權贈款費用880 870 10 2,590 2,190 400 3,400 2,520 880 
其他非現金費用或虧損(收益)1,400 (1,080)2,480 5,320 670 4,650 3,840 (1,180)5,020 
與放款代理相關的專業費用、成本和開支(a)
30 — 30 130 380 (250)130 460 (330)
非經常性費用或成本(b)
250 700 (450)(570)5,180 (5,750)(340)16,640 (16,980)
資產出售的非現金損失(收益)20 (10)30 30 80 (50)40 (70)110 
其他— 10 (10)(30)(10)(20)(40)480 (520)
調整後的EBITDA$12,980 $16,120 $(3,140)$43,650 $19,090 $24,560 $50,970 $2,590 $48,380 
非經常性費用限制(A)(B)
不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用(6,640)6,640 
其他— (10)10 30 10 20 40 (480)520 
合併EBITDA$12,980 $16,110 $(3,130)$43,680 $19,100 $24,580 $51,010 $(4,530)$55,540 
(a)在確定任何四個會計季度的綜合EBITDA時，與任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務相關的費用、貸款人代理費以及與PPP貸款的維護和/或免除相關的費用總計不得超過800萬美元的調整。
(b) 在確定任何四個會計季度的綜合EBITDA時，包括重組、搬家和遣散費在內的非經常性開支或成本總計不得超過1000萬美元的調整。
信用評級
公司的信用協議並不要求我們保持信用評級。
48

展望
我們的業務仍然容易受到經濟狀況的影響，這些經濟狀況可能會對我們的業績產生不利影響，包括新冠肺炎疫情的潛在負面影響。在對我們的需求影響最大的經濟體，包括美國和歐洲，客户訂單的趨勢一直很強勁。然而，我們經歷了某些原材料(包括鋼鐵)的價格上漲，雖然公司努力通過定價行動收回增加的投入成本，但回收通常是隨着時間的推移而發生的，而且不能得到保證。此外，近期的宏觀經濟因素，如集裝箱供應受限、港口擁堵和全球微芯片短缺，導致本公司或部分OE客户延遲接收原材料，這導致一些客户訂單被重新安排到未來的時間。我們繼續監測這些供應限制，並繼續致力於履行和交付我們客户的訂單，這是由我們經歷的強勁產品需求推動的。
我們仍然專注於保持流動性，為我們的運營提供資金，同時考慮我們資本結構中的未來到期日，這些問題已經得到解決，並將繼續得到解決，因為公司在2021年繼續執行其業務計劃和運營改善計劃。這些措施旨在精簡和簡化其運營，並提供路線圖，以實現我們的戰略重點，即擴大利潤率、流動性管理和有機業務增長。
我們相信，我們在市場空間中享有的獨特戰略足跡將使我們受益，因為我們的OE客户繼續顯示出更傾向於與少數供應商建立更牢固的關係。我們相信，我們強大的品牌地位、產品組合和現有的客户關係為我們提供了一個長期的機會，並提供了槓桿作用，以實現OE、售後服務和零售業務的平衡增長。這一地位和品牌認知度使我們能夠靈活地通過各種渠道將我們的產品推向市場，我們相信這些渠道使我們有能力利用我們目前的運營足跡來滿足或超過我們的客户需求。
新會計準則的影響
見注2，新會計公告，載於第一部分第(1)項，“簡明合併財務報表附註，“在本季度報告表格10-Q中。
關鍵會計政策
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷，這些假設會影響資產、負債、淨銷售額和費用的記錄金額和時間。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗，我們對商業和宏觀經濟趨勢的評估，以及適當的其他外部來源的信息。
我們在第7項中披露的作為我們的關鍵會計政策的項目沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
49

項目4.控制和程序
該公司保持着披露控制和程序，旨在確保公司根據1934年修訂的“證券交易法”或“交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
對披露控制和程序的評價
截至2021年9月30日，在首席執行官和首席財務官的參與下，管理層根據交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)對公司的披露控制和程序(該術語在交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。該公司的披露控制和程序的設計只是為了提供合理的保證，確保它們將實現其目標。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，可以為實現其目標提供合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們在正常業務過程中會受到索賠和訴訟的影響，但我們不認為任何此類索賠或訴訟可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關法律程序的更多信息，請參閲附註10， 意外情況，載於第一部分第(1)項，“簡明合併財務報表附註，“在本季度報告表格10-Q中。
項目1A。風險因素
我們的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響，有關這些因素的討論可在題為“我們的業務、財務狀況或未來業績”的章節中找到。風險因素在截至2020年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。我們在2020年的10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
第三項高級證券違約
不適用。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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第六項展品
展品索引：
3.1(b)
修訂並重新簽署經修訂的Horizon Global Corporation註冊證書。
3.2(a)
修訂及重新修訂地平線環球公司附例。
10.1*
2021年9月17日貸款和擔保協議第五修正案，借款人Horizon Global America Inc.和加拿大Cequent Towing Products Ltd，借款人Horizon Global Corporation，Horizon Global Company LLC，Cequent Electrical Products de墨西哥，S.de R.L.de C.V.和Cequent Sales Company de墨西哥，S.de R.L.de C.V.作為擔保人，貸款人和Eclipse Business Capital LLC(f/k/a Encina Business Credit，LLC)
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
101.INS
內聯XBRL實例文檔。(不屬於備案的一部分)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。
(a)通過引用與我們於2019年2月20日提交的當前報告Form 8-K(文件號：001-37427)一起提交的附件併入。
(b)引用與我們於2019年8月8日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：001-37427)一起提交的附件。

*根據S-K法規第601(A)(5)項，某些證物和附表被省略，公司同意應要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏的證物和附表的副本。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 Horizon Global Corporation(註冊人)
丹尼斯·E·理查德維爾(Dennis E.Richardville)
日期：2021年11月4日由以下人員提供：
丹尼斯·E·理查德維爾
首席財務官

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