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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
佣金檔案編號1-03480
MDU資源集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管轄權 (成立為法團或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
西世紀大道1200號
郵政信箱5650號
俾斯麥, 北達科他州 58506-5650
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒*否☐.
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☒.
註明截至2021年10月28日發行人所屬普通股類別的流通股數量:203,350,740股份。
| | | | | |
索引 |
| 頁面 |
定義 | 3 |
引言 | 5 |
第一部分--財務信息 | |
項目1.財務報表 | 6 |
綜合損益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 6 |
綜合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 7 |
合併資產負債表--2021年9月30日和2020年9月31日,2020年12月31日 | 8 |
合併權益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 9 |
合併現金流量表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 11 |
合併財務報表附註 | 12 |
1.陳述依據 | 12 |
2.新會計準則 | 12 |
3.作業的季節性 | 13 |
4.應收賬款和預計信貸損失準備 | 13 |
5.庫存和儲存中的天然氣 | 14 |
6.每股收益 | 14 |
7.權益 | 14 |
8.累計其他綜合損失 | 15 |
9.與客户簽訂合同的收入 | 16 |
10.業務合併 | 19 |
11.租契 | 20 |
12.商譽及其他無形資產 | 20 |
13.監管資產和負債 | 21 |
14.公允價值計量 | 22 |
15.債項 | 24 |
16.現金流信息 | 25 |
17.業務細分數據 | 25 |
18.僱員福利計劃 | 28 |
19.規管事宜 | 28 |
20.或有事項 | 29 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 32 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
項目4.控制和程序 | 52 |
第二部分--其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 54 |
第1A項。風險因素 | 54 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
項目4.礦山安全信息披露 | 56 |
項目5.其他信息 | 56 |
項目6.展品 | 56 |
展品索引 | 57 |
簽名 | 58 |
定義
本表格10-Q中使用的以下縮寫和縮略語定義如下:
| | | | | |
縮寫或首字母縮寫 | |
2020年度報告 | 公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告 |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%所有權) |
巴西輸電線路 | 該公司以前對在巴西擁有三條輸電線的公司的投資 |
級聯 | CASCADE天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年誕辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年京城 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
百年資源 | 百年能源資源有限責任公司,百年能源前直接全資子公司 |
公司 | MDU資源集團,Inc. |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為國家緊急狀態。 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下屬的郊狼克里克礦業公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
DK | 降温 |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠實性 | 富達勘探生產公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為該公司的勘探和生產部門) |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
千瓦時 | 千瓦時 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,該公司的直接全資子公司 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc.是在美國中西部、加拿大馬尼託巴省和包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區在內的美國南部地區提供開放接入傳輸服務和監控高壓傳輸系統的組織。 |
MMCF | 百萬立方英尺 |
MMdk | 百萬dk |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
兆瓦 | 兆瓦 |
| | | | | |
NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
非GAAP | 與公認會計原則不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
PHMSA | 管道和危險材料安全管理 |
區域灰霾規則 | 環保局制定了區域霧霾規則,要求各州制定和實施綜合計劃,以減少指定地區(如國家公園和荒野地區)的人為造成的區域霧霾。 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
軟件 | 有擔保隔夜融資利率 |
SPP | 西南電力聯盟(Southwest Power Pool)是管理美國中部電網和電力批發市場的組織。 |
TSA | 運輸安全管理局 |
VIE | 可變利息實體 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
世界協調中心 | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
引言
該公司是一家受監管的能源輸送和建築材料及服務企業。該組織實體最初於1924年根據特拉華州的法律合併為蒙大拿州-達科他州。根據2019年1月1日完成的內部控股公司重組,本公司根據特拉華州法律註冊成立。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥郵編58506-5650,西世紀大道1200號,郵政信箱5650,電話:(701)5301000。
該公司的戰略是通過兩個平臺模式、受監管的能源輸送以及建築材料和服務業務提供卓越的價值,同時追求有機增長機會,並使用紀律嚴明的方法對管理良好的公司和物業進行戰略性收購。
該公司專注於基礎設施,並通過其受監管的能源輸送和建築材料及服務平臺提供基本的產品和服務,正在建設一個強大的美國®,這兩個平臺都由不同的運營部門組成。這些細分市場中的大多數都經歷了與其所在行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每種行業類型相關的風險。通過其受監管的能源輸送平臺,該公司生產、傳輸和分配電力,並提供天然氣分配、運輸和儲存服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和政府客户在內的各種行業提供建築服務,並通過預拌混凝土、瀝青和瀝青油等相關產品的骨料開採和營銷提供建築材料。
該公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括:電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成,天然氣分銷部分由蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和山間組成。
該公司通過其全資子公司百年公司擁有WBI控股公司、刀河公司、MDU建築服務公司和百年資本公司。WBI Holdings是管道部門,刀河是建築材料和承包部門,MDU和Construction Services是建築服務部門,百年資本反映在其他類別中。
欲瞭解有關公司業務部門的更多信息,請參見合併財務報表附註17。
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併損益表 |
(未經審計) |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位為千,每股除外) |
營業收入: | | | | |
電力、天然氣分配和受管制的管道 | $ | 237,065 | | $ | 210,115 | | $ | 940,017 | | $ | 870,151 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 1,348,948 | | 1,377,174 | | 3,297,591 | | 3,277,440 | |
營業總收入: | 1,586,013 | | 1,587,289 | | 4,237,608 | | 4,147,591 | |
運營費用: | | | | |
操作和維護: | | | | |
電力、天然氣分配和受管制的管道 | 90,058 | | 89,080 | | 273,796 | | 259,791 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 1,122,840 | | 1,124,939 | | 2,828,557 | | 2,804,398 | |
總運維 | 1,212,898 | | 1,214,019 | | 3,102,353 | | 3,064,189 | |
購入的天然氣已售出 | 41,135 | | 31,524 | | 280,584 | | 253,780 | |
折舊、損耗和攤銷 | 75,229 | | 72,084 | | 222,613 | | 212,832 | |
除收入外的税項 | 48,096 | | 50,501 | | 163,819 | | 167,197 | |
電動燃料和外購電力 | 19,486 | | 15,450 | | 56,216 | | 50,557 | |
總運營費用 | 1,396,844 | | 1,383,578 | | 3,825,585 | | 3,748,555 | |
營業收入 | 189,169 | | 203,711 | | 412,023 | | 399,036 | |
其他收入 | 5,930 | | 4,612 | | 18,310 | | 13,669 | |
利息支出 | 23,389 | | 23,761 | | 70,224 | | 73,132 | |
所得税前收入 | 171,710 | | 184,562 | | 360,109 | | 339,573 | |
所得税 | 32,748 | | 31,547 | | 68,860 | | 61,178 | |
持續經營收入 | 138,962 | | 153,015 | | 291,249 | | 278,395 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 314 | | 63 | | 348 | | (484) | |
淨收入 | $ | 139,276 | | $ | 153,078 | | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
每股收益-基本: | | | | |
持續經營收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
每股收益-稀釋後: | | | | |
持續經營收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-稀釋後 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 202,863 | | 200,522 | | 201,647 | | 200,495 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 203,190 | | 200,619 | | 201,955 | | 200,515 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
綜合全面收益表 |
(未經審計) |
| | 截至三個月 | 截至9個月 |
| | 9月30日, | 9月30日, |
| | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| | (單位:千) |
淨收入 | | $ | 139,276 | | $ | 153,078 | | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
其他全面收入: | | | | | |
淨收益中包括的衍生工具損失的重新分類調整,税後淨額為#美元36及$37截至該日止的三個月及$109及$109分別截至2021年和2020年的9個月 | | 111 | | 111 | | 334 | | 334 | |
計入定期福利淨成本的退休後負債損失攤銷,税後淨額#美元151及$152截至該日止的三個月及$462及$456分別截至2021年和2020年的9個月 | | 466 | | 471 | | 1,389 | | 1,413 | |
可供出售投資的未實現淨收益(虧損): | | | | | |
期內可供出售投資的未實現淨收益(虧損),税後淨額為$(15)和$(13)及(40)及$19分別截至2021年和2020年的9個月 | | (54) | | (50) | | (150) | | 72 | |
可供出售投資損失重分類調整,計入淨收益,税後淨額#美元6及$7截至該日止的三個月及$21及$9分別截至2021年和2020年的9個月 | | 20 | | 28 | | 80 | | 34 | |
可供出售投資未實現淨收益(虧損) | | (34) | | (22) | | (70) | | 106 | |
其他綜合收益 | | 543 | | 560 | | 1,653 | | 1,853 | |
普通股股東應佔綜合收益 | | $ | 139,819 | | $ | 153,638 | | $ | 293,250 | | $ | 279,764 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併資產負債表 |
(未經審計) |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
資產 | (以千為單位,不包括股票和每股金額) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 57,241 | | $ | 66,070 | | $ | 59,547 | |
應收賬款淨額 | 979,862 | | 1,009,433 | | 873,986 | |
盤存 | 312,285 | | 286,223 | | 291,167 | |
流動監管資產 | 133,135 | | 79,125 | | 68,527 | |
預付款和其他流動資產 | 83,364 | | 61,706 | | 44,120 | |
流動資產總額 | 1,565,887 | | 1,502,557 | | 1,337,347 | |
非流動資產: | | | |
財產、廠房和設備 | 8,634,737 | | 8,203,751 | | 8,300,770 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,175,756 | | 3,115,805 | | 3,133,831 | |
淨財產、廠房和設備 | 5,458,981 | | 5,087,946 | | 5,166,939 | |
商譽 | 717,646 | | 712,677 | | 714,963 | |
其他無形資產,淨額 | 22,241 | | 26,376 | | 25,496 | |
監管資產 | 379,245 | | 369,764 | | 379,381 | |
投資 | 171,859 | | 158,440 | | 165,022 | |
經營性租賃使用權資產 | 109,439 | | 120,534 | | 120,113 | |
其他 | 143,565 | | 147,205 | | 144,111 | |
非流動資產總額: | 7,002,976 | | 6,622,942 | | 6,716,025 | |
總資產 | $ | 8,568,863 | | $ | 8,125,499 | | $ | 8,053,372 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | $ | 50,000 | | $ | 75,000 | | $ | 50,000 | |
一年內到期的長期債務 | 1,548 | | 1,558 | | 1,555 | |
應付帳款 | 525,704 | | 436,718 | | 426,264 | |
應繳税款 | 87,455 | | 96,708 | | 88,844 | |
應付股息 | 43,212 | | 41,608 | | 42,611 | |
應計補償 | 105,867 | | 110,730 | | 90,629 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 30,502 | | 33,770 | | 33,655 | |
一年內到期的監管責任 | 16,491 | | 39,837 | | 31,450 | |
其他應計負債 | 212,140 | | 231,061 | | 198,514 | |
流動負債總額: | 1,072,919 | | 1,066,990 | | 963,522 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 2,326,718 | | 2,268,732 | | 2,211,575 | |
遞延所得税 | 557,582 | | 533,524 | | 516,098 | |
資產報廢義務 | 455,522 | | 425,567 | | 440,356 | |
監管責任 | 426,141 | | 434,936 | | 428,075 | |
經營租賃負債 | 79,397 | | 87,140 | | 86,868 | |
其他 | 318,306 | | 295,845 | | 327,773 | |
非流動負債總額 | 4,163,666 | | 4,045,744 | | 4,010,745 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-203,889,6612021年9月30日,201,061,198在… 2020年9月30日和201,061,1982020年12月31日 | 203,889 | | 201,061 | | 201,061 | |
其他實收資本 | 1,458,208 | | 1,366,494 | | 1,371,385 | |
留存收益 | 1,720,232 | | 1,489,085 | | 1,558,363 | |
累計其他綜合損失 | (46,425) | | (40,249) | | (48,078) | |
按成本價計算的庫存股-538,921股票 | (3,626) | | (3,626) | | (3,626) | |
股東權益總額 | 3,332,278 | | 3,012,765 | | 3,079,105 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,568,863 | | $ | 8,125,499 | | $ | 8,053,372 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併權益表 |
(未經審計) |
| | | 其他 實繳 資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合性的 損失 | | | |
| 普通股 | 庫存股 | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
| (千元,股票除外) |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,371,385 | | $ | 1,558,363 | | $ | (48,078) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,079,105 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 52,131 | | — | | — | | — | | 52,131 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 568 | | — | | — | | 568 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (42,943) | | — | | — | | — | | (42,943) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 2,574 | | — | | — | | — | | — | | 2,574 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | (6,701) | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | (4,127) | |
普通股發行 | 672,260 | | 672 | | 19,027 | | — | | — | | — | | — | | 19,699 | |
2021年3月31日 | 201,733,458 | | $ | 201,733 | | $ | 1,382,158 | | $ | 1,567,551 | | $ | (47,510) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,100,306 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 100,190 | | — | | — | | — | | 100,190 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 542 | | — | | — | | 542 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (43,336) | | — | | — | | — | | (43,336) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 6,150 | | — | | — | | — | | — | | 6,150 | |
普通股發行 | 1,088,843 | | 1,089 | | 33,861 | | — | | — | | — | | — | | 34,950 | |
2021年6月30日 | 202,822,301 | | $ | 202,822 | | $ | 1,422,169 | | $ | 1,624,405 | | $ | (46,968) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,198,802 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 139,276 | | — | | — | | — | | 139,276 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 543 | | — | | — | | 543 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (43,449) | | — | | — | | — | | (43,449) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 2,925 | | — | | — | | — | | — | | 2,925 | |
普通股發行 | 1,067,360 | | 1,067 | | 33,114 | | — | | — | | — | | — | | 34,181 | |
2021年9月30日 | 203,889,661 | | $ | 203,889 | | $ | 1,458,208 | | $ | 1,720,232 | | $ | (46,425) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,332,278 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併權益表 |
(未經審計) |
| | 其他 實繳 資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合性的 損失 | | | |
| | 普通股 | 庫存股 | |
| | | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
| | | (千元,股票除外) |
2019年12月31日 | | | 200,922,790 | | $ | 200,923 | | $ | 1,355,404 | | $ | 1,336,647 | | $ | (42,102) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,847,246 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 25,130 | | — | | — | | — | | 25,130 | |
其他綜合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 707 | | — | | — | | 707 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (41,789) | | — | | — | | — | | (41,789) | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 2,250 | | — | | — | | — | | — | | 2,250 | |
在基於股票的補償歸屬時發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | | | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | (362) | |
普通股發行 | | | 112,002 | | 112 | | 3,298 | | — | | — | | — | | — | | 3,410 | |
2020年3月31日 | | | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,360,564 | | $ | 1,319,988 | | $ | (41,395) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,836,592 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 99,703 | | — | | — | | — | | 99,703 | |
其他綜合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 586 | | — | | — | | 586 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (41,812) | | — | | — | | — | | (41,812) | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 2,618 | | — | | — | | — | | — | | 2,618 | |
2020年6月30日 | | | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,363,182 | | $ | 1,377,879 | | $ | (40,809) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,897,687 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 153,078 | | — | | — | | — | | 153,078 | |
其他綜合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 560 | | — | | — | | 560 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (41,872) | | — | | — | | — | | (41,872) | |
基於股票的薪酬 | | | — | | — | | 3,312 | | — | | — | | — | | — | | 3,312 | |
2020年9月30日 | | | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,366,494 | | $ | 1,489,085 | | $ | (40,249) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,012,765 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併現金流量表 |
(未經審計) |
| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
經營活動: | | |
淨收入 | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 348 | | (484) | |
持續經營收入 | 291,249 | | 278,395 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | |
折舊、損耗和攤銷 | 222,613 | | 212,832 | |
遞延所得税 | 30,353 | | 16,409 | |
扣除收購後的流動資產和負債變動: | | |
應收賬款 | (104,438) | | (100,141) | |
盤存 | (21,402) | | (9,581) | |
其他流動資產 | (74,413) | | 1,269 | |
應付帳款 | 33,173 | | 19,125 | |
其他流動負債 | 14,175 | | 74,286 | |
其他非當前變化 | (25,425) | | (10,139) | |
持續運營提供的現金淨額 | 365,885 | | 482,455 | |
停產業務使用的淨現金 | (75) | | (688) | |
經營活動提供的淨現金 | 365,810 | | 481,767 | |
投資活動: | | |
資本支出 | (428,114) | | (413,842) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (13,721) | | (71,479) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 12,954 | | 23,463 | |
投資 | (3,777) | | 24 | |
用於投資活動的淨現金 | (432,658) | | (461,834) | |
融資活動: | | |
發行短期借款 | 50,000 | | 75,000 | |
償還短期借款 | (50,000) | | — | |
發行長期債券 | 178,517 | | 100,125 | |
償還長期債務 | (63,835) | | (73,699) | |
發行普通股所得款項 | 88,830 | | 3,410 | |
支付的股息 | (128,142) | | (124,796) | |
普通股回購 | (6,701) | | — | |
股票薪酬預扣税 | (4,127) | | (362) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 64,542 | | (20,322) | |
現金和現金等價物減少 | (2,306) | | (389) | |
現金和現金等價物--年初 | 59,547 | | 66,459 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 57,241 | | $ | 66,070 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc.
綜合備註
財務報表
2021年和2020年9月30日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
隨附的合併中期財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP)中的中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10-01條的説明編制的。中期財務報表不包括年度財務報表中提供的所有披露,因此,這些財務報表應與2020年年度報告中的披露一併閲讀。該等資料未經審核,但包括管理層認為為公平呈列隨附的綜合中期財務報表所需的所有調整,並屬正常經常性性質。折舊、損耗和攤銷費用在合併損益表中單獨報告,因此不包括在營業費用內的其他項目中。
從2020年3月開始,政府為控制新冠肺炎傳播而實施的限制和指導方針減少了整個公司運營區域的商業和人際活動。該公司的大多數產品和服務被認為對美國及其社區是必不可少的,因此,在新冠肺炎大流行和美國經濟重新開放期間,業務總體上是持續的。該公司評估了新冠肺炎大流行對其截至2021年和2020年9月30日的9個月運營業績的影響,並確定沒有實質性的不利影響。
本公司非持續業務的資產和負債已分類為持有待售,並計入綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產、非流動資產-其他和其他應計負債。結果和輔助活動在綜合損益表的非持續業務收入(虧損)中顯示。除非另有説明,綜合財務報表附註中列示的金額與公司的持續經營有關。
管理層還評估了2021年9月30日之後發生的事件(截至2021年11月4日這些合併中期財務報表發佈之日)的影響,這些事件需要在財務報表中確認或披露。
注2-新會計準則
最近採用的會計準則
ASU 2018-14-對固定福利計劃披露要求的更改2018年8月,FASB發佈了關於修改對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求的指導意見,作為披露框架項目的一部分。指導意見刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。該指導意見補充説,除其他外,要求包括對與該期間福利義務變化有關的重大損益的解釋。該指導意見除其他事項外,取消了披露下一財年將從累積的其他全面收益(虧損)中攤銷的定期福利淨成本金額的要求,以及假設醫療成本趨勢率每變化一個百分點將對某些福利組成部分產生的影響。本公司於2021年1月1日採用該指導意見,並有追溯力。該公司確定,新的指導方針不會對其綜合財務報表披露產生實質性影響。
ASU 2019-12-簡化所得税會計2019年12月,FASB發佈了關於簡化所得税會計的指導意見,刪除了ASC 740中的某些例外情況,並提供了簡化修正案。該指導意見取消了有關期間税收分配和報告的例外情況,並簡化了特許經營税、税基商譽和税法變更的會計處理。該公司於2021年1月1日採納了該指導意見,並確定該指導意見不會對其運營結果、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
ASU 2020-04-參考匯率改革2020年3月,FASB發佈了可選的指導意見,以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係以及參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)預計將在2021年底全面淘汰,並由包括SOFR在內的新參考利率取而代之。本指南可以從2020年3月12日開始的過渡期開始實施,不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或套期保值關係。該公司已經更新了其信貸協議,包括關於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的繼任者或替代利率的措辭,對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注3-運營的季節性
該公司的一些業務具有很強的季節性,此類業務的收入和某些支出可能會在季度間大幅波動。因此,個別業務和整個公司的中期業績可能不能代表整個會計年度的業績。
注4-應收賬款和預期信貸損失準備
應收賬款主要包括銷售貨物和服務的應收貿易賬款(按發票金額入賬)和扣除預期信貸損失後的合同資產。有關合同資產的更多信息,請參見附註9。本公司的貿易應收賬款都將在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。37.91000萬,$48.9300萬美元和300萬美元43.92021年9月30日和2020年9月31日,以及2020年12月31日,分別為100萬。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信用損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況以及合理和可支持的未來預測以及其他特定賬户數據進行審查來確定的,並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄其方法,以確定其每個應報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、客户知識、各種當地經濟的一般經濟狀況以及新冠肺炎的影響等。當管理層確定無法收回的金額時,將核銷特定賬户餘額。管理層已經審查了通過預期信貸損失準備金預留的餘額,並認為這是合理的。
該公司預期的信貸虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 總計 |
| (單位:千) |
2020年12月31日 | $ | 899 | | $ | 2,571 | | $ | 2 | | $ | 6,164 | | $ | 5,722 | | $ | 15,358 | |
當前預期信貸損失準備金 | 538 | | 1,273 | | — | | (1,049) | | (1,079) | | (317) | |
減去對免税額的沖銷 | 888 | | 1,107 | | — | | 273 | | 401 | | 2,669 | |
收回的信用損失賠償 | 129 | | 213 | | — | | — | | — | | 342 | |
2021年3月31日 | $ | 678 | | $ | 2,950 | | $ | 2 | | $ | 4,842 | | $ | 4,242 | | $ | 12,714 | |
當前預期信貸損失準備金 | (110) | | (103) | | — | | 11 | | (639) | | (841) | |
減去對免税額的沖銷 | 341 | | 787 | | — | | 232 | | 64 | | 1,424 | |
收回的信用損失賠償 | 100 | | 199 | | — | | — | | — | | 299 | |
2021年6月30日 | $ | 327 | | $ | 2,259 | | $ | 2 | | $ | 4,621 | | $ | 3,539 | | $ | 10,748 | |
當前預期信貸損失準備金 | 388 | | 411 | | — | | 233 | | (675) | | 357 | |
減去對免税額的沖銷 | 525 | | 1,178 | | — | | 184 | | 265 | | 2,152 | |
收回的信用損失賠償 | 92 | | 168 | | — | | — | | 93 | | 353 | |
2021年9月30日 | $ | 282 | | $ | 1,660 | | $ | 2 | | $ | 4,670 | | $ | 2,692 | | $ | 9,306 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日 | $ | 328 | | $ | 1,056 | | $ | — | | $ | 5,357 | | $ | 1,756 | | $ | 8,497 | |
當前預期信貸損失準備金 | 555 | | 1,156 | | — | | 694 | | 1,150 | | 3,555 | |
減去對免税額的沖銷 | 500 | | 624 | | — | | 68 | | 73 | | 1,265 | |
收回的信用損失賠償 | 109 | | 229 | | — | | — | | — | | 338 | |
2020年3月31日 | $ | 492 | | $ | 1,817 | | $ | — | | $ | 5,983 | | $ | 2,833 | | $ | 11,125 | |
當前預期信貸損失準備金 | 303 | | 190 | | — | | (314) | | 896 | | 1,075 | |
減去對免税額的沖銷 | 224 | | 677 | | — | | 44 | | 454 | | 1,399 | |
收回的信用損失賠償 | 88 | | 201 | | — | | — | | — | | 289 | |
2020年6月30日 | $ | 659 | | $ | 1,531 | | $ | — | | $ | 5,625 | | $ | 3,275 | | $ | 11,090 | |
當前預期信貸損失準備金 | 435 | | 811 | | 2 | | 728 | | 1,635 | | 3,611 | |
減去對免税額的沖銷 | 269 | | 692 | | — | | 229 | | 117 | | 1,307 | |
收回的信用損失賠償 | 75 | | 203 | | — | | — | | — | | 278 | |
2020年9月30日 | $ | 900 | | $ | 1,853 | | $ | 2 | | $ | 6,124 | | $ | 4,793 | | $ | 13,672 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注5-庫存和儲存中的天然氣
為本公司受監管業務儲存的天然氣一般採用後進先出法以成本或市場中較低的價格計價,或採用平均成本或先進先出法以較低的成本或可變現淨值計價。使用平均成本法,大多數其他存貨以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分計入庫存。綜合資產負債表上的存貨如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
持有待轉售的聚集體 | $ | 183,693 | | $ | 168,132 | | $ | 175,782 | |
瀝青油 | 32,964 | | 27,587 | | 28,238 | |
儲存中的天然氣(當前) | 28,683 | | 27,135 | | 21,919 | |
材料和用品 | 27,253 | | 26,609 | | 25,142 | |
待售商品 | 26,639 | | 21,525 | | 21,087 | |
其他 | 13,053 | | 15,235 | | 18,999 | |
總計 | $ | 312,285 | | $ | 286,223 | | $ | 291,167 | |
儲存中的天然氣剩餘部分,很大程度上代表了維持正常運行目的壓力水平所需的天然氣成本,包括在非流動資產中-其他,為#美元。47.5在2021年9月30日和2020年12月31日為3.8億美元,以及48.3截至2020年9月30日,為3.5億美元。
注6-每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數之和,再加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行股份減去國庫持有的股份。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,淨收益都是相同的。計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的已發行加權平均普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位為千,每股除外) |
加權平均已發行普通股-基本 | 202,863 | | 200,522 | | 201,647 | | 200,495 | |
稀釋業績股票獎勵和限制性股票單位的影響 | 327 | | 97 | | 308 | | 20 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 203,190 | | 200,619 | | 201,955 | | 200,515 | |
不包括在計算稀釋後每股收益中的股票 | — | | 87 | | — | | 139 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | .2125 | | $ | .2075 | | $ | .6375 | | $ | .6225 | |
注7-權益
該公司目前向證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和出售普通股和債務證券的任何組合。如果市場狀況和公司的資本金要求得到保證,公司可以出售此類證券。
2020年8月,該公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG證券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作為銷售代理。本協議經修訂後,允許發行、發行和出售最多6.42000萬股公司普通股,與“在市場上”發行有關。根據本協議的條款和條件,普通股可以隨時出售。截至2021年9月30日,本公司有能力發行最多3.6根據“在市場上”的發行計劃,額外增發100萬股普通股。
該公司的“在市場”發售活動詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位:百萬) |
已發行股份 | 1.0 | | — | | 2.8 | | — | |
淨收益* | $ | 34.2 | | $ | — | | $ | 88.8 | | $ | — | |
發行成本 | $ | .5 | | $ | — | | $ | 1.2 | | $ | — | |
*美元的淨收益用於資本支出。
注8-累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損的税後變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額 收益(虧損)在 導數 美國儀器公司(Instruments) *有資格成為 籬笆 | 退休後 法律責任 調整,調整 | | 未實現淨額 收益(虧損)在 可供出售 投資 | 總計 累計 其他 全面 損失慘重 |
| (單位:千) |
2020年12月31日 | $ | (984) | | $ | (47,207) | | | $ | 113 | | $ | (48,078) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (44) | | (44) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 111 | | 466 | | | 35 | | 612 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 111 | | 466 | | | (9) | | 568 | |
2021年3月31日 | $ | (873) | | $ | (46,741) | | | $ | 104 | | $ | (47,510) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (52) | | (52) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 112 | | 457 | | | 25 | | 594 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 112 | | 457 | | | (27) | | 542 | |
2021年6月30日 | $ | (761) | | $ | (46,284) | | | $ | 77 | | $ | (46,968) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (54) | | (54) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 111 | | 466 | | | 20 | | 597 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 111 | | 466 | | | (34) | | 543 | |
2021年9月30日 | $ | (650) | | $ | (45,818) | | | $ | 43 | | $ | (46,425) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額 收益(虧損)在 導數 美國儀器公司(Instruments) *有資格成為 籬笆 | 退休後 法律責任 調整,調整 | | 未實現淨額 收益(虧損)在 可供出售 投資 | 總計 累計 其他 全面 損失慘重 |
| (單位:千) |
2019年12月31日 | $ | (1,430) | | $ | (40,734) | | | $ | 62 | | $ | (42,102) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 135 | | 135 | |
從(轉)累計其他綜合虧損的金額 | 111 | | 462 | | | (1) | | 572 | |
當期其他綜合收益淨額 | 111 | | 462 | | | 134 | | 707 | |
2020年3月31日 | $ | (1,319) | | $ | (40,272) | | | $ | 196 | | $ | (41,395) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (13) | | (13) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 112 | | 480 | | | 7 | | 599 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 112 | | 480 | | | (6) | | 586 | |
2020年6月30日 | $ | (1,207) | | $ | (39,792) | | | $ | 190 | | $ | (40,809) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (50) | | (50) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 111 | | 471 | | | 28 | | 610 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 111 | | 471 | | | (22) | | 560 | |
2020年9月30日 | $ | (1,096) | | $ | (39,321) | | | $ | 168 | | $ | (40,249) | |
以下金額從累積的其他綜合虧損中重新分類為淨收益。括號內的數額表明綜合損益表上的淨收入減少。重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 | 整合位置 的聲明 收入 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) | |
淨收益中計入衍生工具損失的重新分類調整 | $ | (147) | | $ | (148) | | $ | (443) | | $ | (443) | | 利息支出 |
| 36 | | 37 | | 109 | | 109 | | 所得税 |
| (111) | | (111) | | (334) | | (334) | | |
計入定期淨收益成本的退休後負債損失攤銷 | (617) | | (623) | | (1,851) | | (1,869) | | 其他收入 |
| 151 | | 152 | | 462 | | 456 | | 所得税 |
| (466) | | (471) | | (1,389) | | (1,413) | | |
對計入淨收入的可供出售投資進行重新分類調整 | (26) | | (35) | | (101) | | (43) | | 其他收入 |
| 6 | | 7 | | 21 | | 9 | | 所得税 |
| (20) | | (28) | | (80) | | (34) | | |
重新分類總數 | $ | (597) | | $ | (610) | | $ | (1,803) | | $ | (1,781) | | |
注9-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是向客户徵收某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時將扣除這些税後的收入匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服務類型分類。該公司認為,這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務部門的更多信息,請參見附註17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 36,412 | | $ | 55,284 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 91,696 | |
商業公用事業銷售 | 39,033 | | 35,338 | | — | | — | | — | | — | | 74,371 | |
工業公用事業銷售額 | 10,495 | | 5,395 | | — | | — | | — | | — | | 15,890 | |
其他公用事業銷售 | 1,993 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,993 | |
天然氣運輸 | — | | 11,812 | | 28,058 | | — | | — | | — | | 39,870 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 3,483 | | — | | — | | — | | 3,483 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 415,106 | | — | | — | | 415,106 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 617,823 | | — | | — | | 617,823 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (201,630) | | — | | — | | (201,630) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 317,238 | | — | | 317,238 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 185,842 | | — | | 185,842 | |
其他 | 12,589 | | 2,110 | | 3,290 | | — | | 75 | | 3,423 | | 21,487 | |
段間剔除 | (136) | | (142) | | (3,908) | | (110) | | (289) | | (3,398) | | (7,983) | |
與客户簽訂合同的收入 | 100,386 | | 109,797 | | 30,923 | | 831,189 | | 502,866 | | 25 | | 1,575,186 | |
超出範圍的收入 | (1,456) | | 581 | | 45 | | — | | 11,657 | | — | | 10,827 | |
對外營業總收入 | $ | 98,930 | | $ | 110,378 | | $ | 30,968 | | $ | 831,189 | | $ | 514,523 | | $ | 25 | | $ | 1,586,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 33,086 | | $ | 48,399 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 81,485 | |
商業公用事業銷售 | 35,688 | | 28,731 | | — | | — | | — | | — | | 64,419 | |
工業公用事業銷售額 | 8,428 | | 4,454 | | — | | — | | — | | — | | 12,882 | |
其他公用事業銷售 | 1,779 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,779 | |
天然氣運輸 | — | | 11,159 | | 27,583 | | — | | — | | — | | 38,742 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 973 | | — | | — | | — | | 973 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 3,885 | | — | | — | | — | | 3,885 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 448,569 | | — | | — | | 448,569 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 608,673 | | — | | — | | 608,673 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (234,693) | | — | | — | | (234,693) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 352,845 | | — | | 352,845 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 187,202 | | — | | 187,202 | |
其他 | 7,663 | | 2,590 | | 3,203 | | — | | 486 | | 3,030 | | 16,972 | |
段間剔除 | (195) | | (185) | | (3,622) | | (110) | | (425) | | (3,006) | | (7,543) | |
與客户簽訂合同的收入 | 86,449 | | 95,148 | | 32,022 | | 822,439 | | 540,108 | | 24 | | 1,576,190 | |
超出範圍的收入 | 998 | | (445) | | 46 | | — | | 10,500 | | — | | 11,099 | |
對外營業總收入 | $ | 87,447 | | $ | 94,703 | | $ | 32,068 | | $ | 822,439 | | $ | 550,608 | | $ | 24 | | $ | 1,587,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 99,106 | | $ | 341,901 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 441,007 | |
商業公用事業銷售 | 105,795 | | 203,002 | | — | | — | | — | | — | | 308,797 | |
工業公用事業銷售額 | 30,878 | | 20,387 | | — | | — | | — | | — | | 51,265 | |
其他公用事業銷售 | 5,384 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,384 | |
天然氣運輸 | — | | 35,715 | | 85,160 | | — | | — | | — | | 120,875 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 10,606 | | — | | — | | — | | 10,606 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 791,964 | | — | | — | | 791,964 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,332,997 | | — | | — | | 1,332,997 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (394,126) | | — | | — | | (394,126) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 1,020,130 | | — | | 1,020,130 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 502,328 | | — | | 502,328 | |
其他 | 31,827 | | 7,913 | | 10,760 | | — | | 168 | | 10,152 | | 60,820 | |
段間剔除 | (407) | | (425) | | (38,000) | | (314) | | (2,128) | | (10,082) | | (51,356) | |
與客户簽訂合同的收入 | 272,583 | | 608,493 | | 68,526 | | 1,730,521 | | 1,520,498 | | 70 | | 4,200,691 | |
超出範圍的收入 | (5,329) | | 5,880 | | 127 | | — | | 36,239 | | — | | 36,917 | |
對外營業總收入 | $ | 267,254 | | $ | 614,373 | | $ | 68,653 | | $ | 1,730,521 | | $ | 1,556,737 | | $ | 70 | | $ | 4,237,608 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 93,389 | | $ | 313,753 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 407,142 | |
商業公用事業銷售 | 99,152 | | 184,754 | | — | | — | | — | | — | | 283,906 | |
工業公用事業銷售額 | 26,867 | | 18,633 | | — | | — | | — | | — | | 45,500 | |
其他公用事業銷售 | 5,018 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,018 | |
天然氣運輸 | — | | 33,307 | | 82,980 | | — | | — | | — | | 116,287 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 4,244 | | — | | — | | — | | 4,244 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 10,035 | | — | | — | | — | | 10,035 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 850,326 | | — | | — | | 850,326 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,299,081 | | — | | — | | 1,299,081 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (443,516) | | — | | — | | (443,516) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 1,049,975 | | — | | 1,049,975 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 478,047 | | — | | 478,047 | |
其他 | 23,830 | | 7,800 | | 9,807 | | — | | 1,249 | | 8,882 | | 51,568 | |
段間剔除 | (586) | | (555) | | (36,820) | | (262) | | (3,674) | | (8,952) | | (50,849) | |
與客户簽訂合同的收入 | 247,670 | | 557,692 | | 70,246 | | 1,705,629 | | 1,525,597 | | (70) | | 4,106,764 | |
超出範圍的收入 | 2,123 | | 4,949 | | 135 | | — | | 33,620 | | — | | 40,827 | |
對外營業總收入 | $ | 249,793 | | $ | 562,641 | | $ | 70,381 | | $ | 1,705,629 | | $ | 1,559,217 | | $ | (70) | | $ | 4,147,591 | |
前面的表格列出了建築材料和承包部門的內部收入,以突出垂直整合的重點,因為這一部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求,這些收入必須從建築材料中扣除,才能得出該部門的外部運營收入總額。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與按成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工作進展時開具帳單。一般來説,向客户開單與收入確認是同時進行的。開票時間上的差異可能導致合同資產或合同負債。合同資產是指按進度成本比標準確認的收入,超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的情況下計費,通常基於各種績效或成就衡量標準。合同負債發生在未完成合同的進度的成本比計量下確認的收入之外的賬單上。合同負債減少,因為收入是從履行相關履約義務的履行中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 變化 | 合併資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | |
合同資產 | $ | 185,086 | | $ | 104,345 | | $ | 80,741 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (153,408) | | (158,603) | | 5,195 | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (157) | | (52) | | (105) | | 非流動負債--其他 |
合同淨資產(負債) | $ | 31,521 | | $ | (54,310) | | $ | 85,831 | | |
公司確認了$7.1300萬美元和300萬美元152.4截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別為100萬美元,此前這些收入包括在2020年12月31日的合同負債中。公司確認了$15.6300萬美元和300萬美元137.3截至2020年9月30日的三個月和九個月的營收分別為3.6億美元,此前計入2019年12月31日的合同負債中。
該公司確認收入淨增加#美元。19.2百萬美元和$63.3截至2021年9月30日的三個月和九個月,分別來自前幾個時期履行的履約義務。該公司確認收入淨增加#美元。34.7300萬美元和300萬美元58.8截至2020年9月30日的三個月和九個月,分別來自前幾個季度履行的履約義務。
剩餘履約義務
建築材料、承包和建築服務部門的剩餘履約義務(也稱為積壓)包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可以包括:有書面授標、意向書、繼續進行通知的項目,按照雙方接受的條款和條件執行工作的商定工單,以及變更單或索賠,只要管理層認為可以賺取額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。該公司的大部分建築合同的原定期限都在兩年以下。
管道部分的剩餘履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。該公司已將這一實際權宜之計應用於某些確定的運輸和不受監管的合同,即不要求對原始期限少於12個月的合同進行額外披露。該公司包括在剩餘履約義務中的固定運輸和固定倉儲合同的加權平均剩餘期限分別約為四年和一年。
截至2021年9月30日,公司的剩餘履約義務為$2.4十億美元。公司預計將在未來期間確認與這些剩餘業績義務相關的以下收入金額:1.6在接下來的幾年內12三個月或更少;$300.0在接下來的幾年內13至24個月;及$478.7百萬英寸25幾個月或更長時間。
注10-企業合併
根據ASC 805,以下收購作為業務合併入賬-企業合併。自收購之日起,被收購企業的業績已包括在合併財務報表中。反映業務合併影響的預計財務金額沒有公佈,因為這些業務合併,無論是單獨的還是總體的,對公司的財務狀況或經營結果都不是實質性的。
這些收購還必須根據截至交易截止日期的現金、債務和營運資本金額等進行慣例調整。包括在綜合資產負債表中的這些調整的金額被認為是臨時的,直到最終結算髮生為止。
2021年和2020年,建築材料和承包部門的收購包括:
•Mt.Mt.俄勒岡州的建築集合體企業Hood Rock於2021年4月被收購。2021年9月30日,收購價格分配初步確定,將在收購日起12個月內敲定。
•懷俄明州的骨料和混凝土供應商麥克默裏預拌公司(McMurry Ready-Mix Co.)的資產於2020年12月被收購。2021年第三季度,本公司最終確定了臨時會計,並記錄了一項非實質性計量期調整。
•奧德卡斯爾基礎設施公司(OldCastle Infrastructure Spokane)的資產於2020年2月收購,該公司是華盛頓的一家預應力混凝土企業。截至2020年12月31日,收購價格調整已結清,臨時會計沒有實質性調整。
2020年2月,建築服務部門收購了弗吉尼亞州的電氣建築公司PerLectric,Inc.。截至2021年3月31日,收購價格調整已結清,臨時會計沒有實質性調整。
2021年,收購的總收購價為1美元。13.8100萬美元,但須經某些調整,獲得的現金總額為#美元100,000。購買價格包括支付的對價$。13.7百萬美元。2021年期間分配給購置的總資產和承擔的負債的金額如下:700,000流動資產;$13.0百萬美元用於房地產、廠房和設備;$2.9百萬美元用於商譽;$600,000其他無形資產;$200,000流動負債;$100,000非流動負債--其他和#美元3.2百萬美元用於遞延税金負債。該公司發行債務為收購提供資金。
2020年,收購的總收購價為1美元。110.22000萬美元,有待某些調整,獲得的現金總額為#美元1.72000萬。購買價格包括支付的對價$。106.0300萬美元和300萬美元2.51.8億美元的賠償扣繳責任。2020年期間,分配給購置的總資產和承擔的負債的金額如下:#美元54.81000萬美元用於流動資產;$27.11000萬美元用於房地產、廠房和設備;$33.61000萬美元用於商譽;$19.01500萬美元用於其他無形資產;$22.61500萬美元用於流動負債;$300,000非流動負債--其他和#美元1.4百萬美元用於資產報廢義務。該公司發行債務為收購提供資金。
收購所產生的成本包括在綜合收益表的運營和維護費用中,在截至2021年和2020年9月30日的三個月或九個月內並不重要。
注11-租契
該公司的租賃主要包括設備、建築物、地役權和車輛的經營租賃。該公司通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方,這被認為是期限不到12個月的短期經營租賃。
該公司確認營業租賃收入為#美元。11.8300萬美元和300萬美元36.6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。該公司確認營業租賃收入為#美元。10.7百萬美元和$34.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2021年9月30日,該公司擁有8.3百萬美元的應收租賃款,其中大部分在12個月內到期。
注12-商譽和其他無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 這一年 | 量測 期間 調整 | 2021年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 226,003 | | 2,900 | | (217) | | 228,686 | |
建築服務 | 143,224 | | — | | — | | 143,224 | |
總計 | $ | 714,963 | | $ | 2,900 | | $ | (217) | | $ | 717,646 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 期間 調整 | 2020年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 217,234 | | 6,483 | | — | | 223,717 | |
建築服務 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | 143,224 | |
總計 | $ | 681,358 | | $ | 30,919 | | $ | 400 | | $ | 712,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 期間 調整 | 2020年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 217,234 | | 8,778 | | (9) | | 226,003 | |
建築服務 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | 143,224 | |
總計 | $ | 681,358 | | $ | 33,214 | | $ | 391 | | $ | 714,963 | |
其他應攤銷無形資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 29,423 | | $ | 27,551 | | $ | 28,836 | |
累計攤銷較少 | 9,705 | | 5,958 | | 6,887 | |
| 19,718 | | 21,593 | | 21,949 | |
競業禁止協議 | 3,991 | | 3,941 | | 3,941 | |
累計攤銷較少 | 2,710 | | 2,176 | | 2,309 | |
| 1,281 | | 1,765 | | 1,632 | |
其他 | 11,957 | | 12,853 | | 12,927 | |
累計攤銷較少 | 10,715 | | 9,835 | | 11,012 | |
| 1,242 | | 3,018 | | 1,915 | |
總計 | $ | 22,241 | | $ | 26,376 | | $ | 25,496 | |
之前的表格包括與2021年至2020年期間完成的業務合併相關的商譽和無形資產。有關這些業務合併的更多信息,請參見注釋10。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,可攤銷無形資產的攤銷費用為1美元。1.2300萬美元和300萬美元3.9分別為百萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,可攤銷無形資產的攤銷費用為1美元。2.1百萬美元和$6.8分別為百萬美元。截至2021年9月30日,可識別無形資產的估計攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年剩餘時間 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
| (單位:千) |
攤銷費用 | $ | 1,220 | | $ | 4,678 | | $ | 4,329 | | $ | 3,957 | | $ | 2,060 | | $ | 5,997 | |
注13-監管資產和負債
下表彙總了未攤銷監管資產和負債的各個組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 追回或退款 截止日期為 2021年9月30日 | * | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| | | (單位:千) |
監管資產: | | | | | |
當前: | | | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長1年 | | $ | 98,211 | | $ | 48,478 | | $ | 42,481 | |
保育計劃 | 最長1年 | | 8,495 | | 7,857 | | 7,117 | |
成本回收機制 | 最長1年 | | 4,693 | | 8,177 | | 10,645 | |
其他 | 最長1年 | | 21,736 | | 14,613 | | 8,284 | |
| | | 133,135 | | 79,125 | | 68,527 | |
非當前: | | | | | |
養老金和退休後福利 | ** | | 155,888 | | 157,015 | | 155,942 | |
廠房成本/資產報廢債務 | 超過植物生命 | | 73,528 | | 68,815 | | 71,740 | |
工廠退役 | - | | 48,544 | | 57,499 | | 65,919 | |
成本回收機制 | 最長可達10年 | | 43,955 | | 14,281 | | 16,245 | |
人工制氣廠現場修復 | - | | 26,000 | | 25,964 | | 26,429 | |
可向顧客追討的税款 | 超過植物生命 | | 11,438 | | 10,847 | | 10,785 | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長3年 | | 6,084 | | 24,677 | | 21,539 | |
長期債務再融資成本 | 最高可達39歲 | | 3,952 | | 3,826 | | 4,426 | |
其他 | 最高可達18年 | | 9,856 | | 6,840 | | 6,356 | |
| | | 379,245 | | 369,764 | | 379,381 | |
監管總資產 | | | $ | 512,380 | | $ | 448,889 | | $ | 447,908 | |
監管責任: | | | | | |
當前: | | | | | |
可退還給客户的税款 | 最長1年 | | $ | 3,867 | | $ | 4,223 | | $ | 3,557 | |
電動燃料和購電延期 | 最長1年 | | 3,205 | | 6,171 | | 3,667 | |
天然氣成本可通過費率調整退還 | - | | — | | 20,556 | | 18,565 | |
其他 | 最長1年 | | 9,419 | | 8,887 | | 5,661 | |
| | | 16,491 | | 39,837 | | 31,450 | |
非當前: | | | | | |
可退還給客户的税款 | 超過植物生命 | | 218,566 | | 232,186 | | 227,850 | |
工廠拆除和退役成本 | 超過植物生命 | | 172,683 | | 173,367 | | 167,171 | |
養老金和退休後福利 | ** | | 16,915 | | 17,991 | | 16,989 | |
其他 | 最高可達21年 | | 17,977 | | 11,392 | | 16,065 | |
| | | 426,141 | | 434,936 | | 428,075 | |
監管總負債 | | | $ | 442,632 | | $ | 474,773 | | $ | 459,525 | |
淨監管頭寸 | | | $ | 69,748 | | $ | (25,884) | | $ | (11,617) | |
*目前以向客户收取的費率收回或退還的金額的估計收回或退款期限。
*發生費用或現金捐助時收回的費用。
未賺取回報率的監管資產約為$318.2在2021年和2020年9月30日為3.5億美元,以及332.5截至2020年12月31日,這些監管資產預計將以未來的利率從客户手中收回。這些資產主要包括養老金和退休後福利的未出資部分、資產報廢義務、工廠報廢時的加速折舊以及人造天然氣工廠場地修復的估計未來成本。
2021年2月,美國中部長時間反常寒冷的氣温顯著增加了對電力和天然氣服務的需求,並推動了市場價格的上漲。總體而言,蒙大拿州-達科他州和大平原的支出約為$44.0為了維持對客户的服務,天然氣成本增加了100萬美元。這些非同尋常的天然氣成本被記錄為監管資產,因為預計它們將從客户手中收回。蒙大拿州-達科他州和大平原已經獲得批准,可以在所有受影響的司法管轄區恢復與寒冷天氣事件相關的購買天然氣調整,包括大多數司法管轄區的非週期購買天然氣調整請求。有關本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,請參閲附註19。
2019年,由於2018年底加拿大Enbridge管道破裂,該公司在華盛頓的天然氣成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年內收回與這段時間相關的天然氣成本餘額,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司宣佈三臺老化燃煤發電機組退役。該公司加速了與這些財產、廠房和設備設施相關的折舊,並根據公認會計原則將加速折舊與為制定利率而批准的折舊之間的差額記錄為監管資產。第一家工廠於2021年3月31日停止運營,2021年第二季度,該公司開始攤銷與該工廠相關的工廠退役和關閉成本。已向NDPSC和SDPUC提出申請,要求用遞延監管資產的攤銷來抵消與該部門停止運營相關的節省。在2021年第二季度,該公司將為該設施回收的成本從工廠退役轉移到上表中的成本回收機制。其餘兩個單位預計將於2022年初退役。該公司預計將在未來的費率中收回與工廠退役相關的監管資產。
如果由於任何原因,本公司的受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準,與不再符合監管會計標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除,並計入損益表或停止實施監管會計期間的累計其他全面虧損。
附註14-公允價值計量
該公司按公允價值計量其對某些固定收益證券和股權證券的投資,並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將利用這些投資(包括保險合同)來履行其針對高管和某些關鍵管理人員的無資金、無限制的固定收益和固定繳款計劃規定的義務,並投資於這些固定收益和股本證券,以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額為$106.41000萬,$95.7300萬美元和300萬美元100.1分別於2021年9月30日和2020年9月31日和2020年12月31日的3.5億美元被歸類為綜合資產負債表上的投資。這些投資的未實現淨收益為#美元。373,000及$4.2截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些投資的未實現淨收益為#美元。3.3300萬美元和300萬美元8.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。公允價值變動被認為是計劃成本的一部分,在綜合收益表中歸類為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項,該選項記錄了收入的損益,其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券以公允價值入賬,並在綜合資產負債表中歸類為投資。。未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)。可供出售證券的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 8,597 | | $ | 93 | | $ | 11 | | $ | 8,679 | |
美國國債 | 2,681 | | — | | 28 | | 2,653 | |
總計 | $ | 11,278 | | $ | 93 | | $ | 39 | | $ | 11,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,813 | | $ | 213 | | $ | 4 | | $ | 10,022 | |
美國國債 | 1,166 | | 3 | | — | | 1,169 | |
總計 | $ | 10,979 | | $ | 216 | | $ | 4 | | $ | 11,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,799 | | $ | 156 | | $ | 9 | | $ | 9,946 | |
美國國債 | 1,386 | | — | | 5 | | 1,381 | |
總計 | $ | 11,185 | | $ | 156 | | $ | 14 | | $ | 11,327 | |
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司資產和負債的估計公允價值按經常性基礎計量,採用市場法確定。該公司的貨幣市場基金以季度末持有的股票的資產淨值為估值,以活躍市場上公佈的市場報價為基礎,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。該公司抵押貸款支持證券和美國國債的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源,包括外部來源的定價。該公司保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,這些現金退還價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資決定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬户根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
雖然本公司相信用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
公司按公允價值經常性計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的公允價值計量,使用 | |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 (一級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) | 2021年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 9,907 | | $ | — | | $ | 9,907 | |
保險合約* | — | | 106,371 | | — | | 106,371 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 8,679 | | — | | 8,679 | |
美國國債 | — | | 2,653 | | — | | 2,653 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 127,610 | | $ | — | | $ | 127,610 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同的投資額約為63固定收益投資佔比為30%,16大盤公司普通股持股比例為30%,8中型公司普通股持股比例為30%,7小盤股公司普通股持股比例為30%,5目標日期投資和110%的現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允價值計量,使用 | |
| 中國報價: 活躍的房地產市場 對於相同的 資產 (一級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) | 2020年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,478 | | $ | — | | $ | 8,478 | |
保險合約* | — | | 95,687 | | — | | 95,687 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 10,022 | | — | | 10,022 | |
美國國債 | — | | 1,169 | | — | | 1,169 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 115,356 | | $ | — | | $ | 115,356 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*預計保險合同投資約為68固定收益投資佔比為30%,15大盤公司普通股持股比例為30%,6中型公司普通股持股比例為30%,6小盤股公司普通股持股比例為30%,4目標日期投資和110%的現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值計量,使用 | |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 三級(一級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見的 輸入量 三級(三級) | 2020年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,917 | | $ | — | | $ | 8,917 | |
保險合約* | — | | 100,104 | | — | | 100,104 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 9,946 | | — | | 9,946 | |
美國國債 | — | | 1,381 | | — | | 1,381 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 120,348 | | $ | — | | $ | 120,348 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*預計保險合同投資約為57固定收益投資佔比為30%,18大盤公司普通股持股比例為30%,9中型公司普通股持股比例為30%,9小盤股公司普通股持股比例為30%,5目標日期投資和210%的現金等價物。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量,包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或環境變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等資產的賬面價值。
該公司對2021年至2020年期間發生的業務合併中收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。這些資產和負債的公允價值是根據第2級和第3級投入確定的。
本公司的長期債務在綜合資產負債表上並非按公允價值計量,該公允價值僅為披露目的而提供。公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級,並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。該公司二級長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
賬面金額 | $ | 2,328,266 | | $ | 2,270,290 | | $ | 2,213,130 | |
公允價值 | $ | 2,599,907 | | $ | 2,593,743 | | $ | 2,537,289 | |
包括在流動資產和流動負債中的公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值.
注15-債務
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據債務協議借款,子公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而子公司在2021年9月30日都遵守了所有這些條件。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。
蒙大拿州-達科他州和百年大學各自的商業票據項目都得到了循環信貸協議的支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額不會超過信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。
長期債務
長期未償債務 長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 利息 費率為 2021年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| | (單位:千) |
優先債券到期日期為2022年10月22日至2061年9月15日 | 4.36 | % | $ | 2,025,000 | | $ | 1,900,000 | | $ | 1,950,000 | |
由循環信貸協議支持的商業票據 | .35 | % | 168,800 | | 214,150 | | 125,600 | |
信貸協議將於2024年6月7日到期 | 2.54 | % | 94,300 | | 91,000 | | 95,900 | |
中期票據到期日期為2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | | 35,000 | |
定期貸款協議將於2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 7,700 | | 8,400 | | 8,400 | |
2022年1月2日至2061年1月1日到期的其他票據 | .83 | % | 3,198 | | 28,284 | | 4,034 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | 5,709 | | 6,526 | | 5,803 | |
折扣減少 | | 23 | | 18 | | 1 | |
長期債務總額 | | 2,328,266 | | 2,270,290 | | 2,213,130 | |
較短的當前到期日 | | 1,548 | | 1,558 | | 1,555 | |
長期淨負債 | | $ | 2,326,718 | | $ | 2,268,732 | | $ | 2,211,575 | |
債務到期表截至2021年9月30日,不包括未攤銷債務發行成本和貼現的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘部分 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務到期日 | $ | 77 | | $ | 148,021 | | $ | 77,921 | | $ | 324,521 | | $ | 177,802 | | $ | 1,605,656 | |
附註16-現金流信息
利息和所得税的現金支出如下:
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2021 | 2020 | |
| (單位:千) |
淨利息* | $ | 59,876 | | $ | 63,086 | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 61,250 | | $ | 43,448 | |
*美國AFUDC-借款人為$1.6百萬美元和$2.0截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
非現金投資和融資交易如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 26,120 | | $ | 41,315 | | $ | 54,356 | |
應付賬款中增加的財產、廠房和設備 | $ | 88,355 | | $ | 33,240 | | $ | 26,082 | |
與企業合併相關的預提付款的應計項目 | $ | — | | $ | 5,000 | | $ | 2,500 | |
附註17-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些業務部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的業務位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管的管道系統提供天然氣運輸和地下儲存服務。該部分還提供不受監管的陰極保護和其他與能源相關的服務。2020年,該管道段剝離了其受監管和不受監管的天然氣收集資產。隨着這些銷售的完成,該部門退出了天然氣收集業務。
建築材料和承包部門開採、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石);生產和銷售瀝青混合料;供應預拌混凝土。這一細分市場側重於其承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於骨料的產品線,包括骨料鋪設、瀝青和混凝土鋪設,以及現場開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的液體瀝青、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的承包服務。這一細分市場在美國中部、南部和西部以及阿拉斯加和夏威夷運營。
建築服務部門在43個州和華盛頓特區提供內部和外部專業承包服務,其內部服務包括電力和通信佈線和基礎設施、消防系統以及機械管道和服務的設計、施工和維護。其外部服務包括設計、建設和維護架空和地下配電和輸電線路、變電站、外部照明、交通信號和燃氣管道,以及公用事業挖掘和輸電線路施工設備的製造和分銷。該部門還建設和維護可再生能源項目。這些專業承包服務提供給公用事業公司和大型製造、商業、工業、機構和政府客户。
另一類包括百年資本的活動,該公司通過其子公司InterSource Insurance Company,作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有一些不動產和個人財產。此外,其他類別包括控股公司的某些資產、負債和税項調整,主要與公司職能有關,以及某些一般和行政成本(反映在運營和維護費用中)和利息支出,這些費用以前分配給煉油業務和富達,不符合非持續業務的收益(虧損)標準。另一類還包括百年資源之前在巴西的投資。
非持續經營包括富達的業績和支持活動,但不包括上述某些一般和行政成本以及利息支出。
以下資料與2020年年報合併財務報表附註2所述會計政策相同。關於該公司各部門的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
外部運營收入: | | | | |
受監管的操作: | | | | |
電式 | $ | 98,930 | | $ | 87,447 | | $ | 267,254 | | $ | 249,793 | |
天然氣分佈 | 110,378 | | 94,703 | | 614,373 | | 562,641 | |
管道 | 27,757 | | 27,965 | | 58,390 | | 57,717 | |
| 237,065 | | 210,115 | | 940,017 | | 870,151 | |
不受監管的操作: | | | | |
管道 | 3,211 | | 4,103 | | 10,263 | | 12,664 | |
建築材料和承包 | 831,189 | | 822,439 | | 1,730,521 | | 1,705,629 | |
建築服務 | 514,523 | | 550,608 | | 1,556,737 | | 1,559,217 | |
其他 | 25 | | 24 | | 70 | | (70) | |
| 1,348,948 | | 1,377,174 | | 3,297,591 | | 3,277,440 | |
對外營業總收入 | $ | 1,586,013 | | $ | 1,587,289 | | $ | 4,237,608 | | $ | 4,147,591 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
部門間營業收入: | | | | |
受監管的操作: | | | | |
電式 | $ | 136 | | $ | 195 | | $ | 407 | | $ | 586 | |
天然氣分佈 | 142 | | 185 | | 425 | | 555 | |
管道 | 3,845 | | 3,543 | | 37,530 | | 36,583 | |
| 4,123 | | 3,923 | | 38,362 | | 37,724 | |
不受監管的操作: | | | | |
管道 | 63 | | 79 | | 470 | | 237 | |
建築材料和承包 | 110 | | 110 | | 314 | | 262 | |
建築服務 | 289 | | 425 | | 2,128 | | 3,674 | |
其他 | 3,398 | | 3,006 | | 10,082 | | 8,952 | |
| 3,860 | | 3,620 | | 12,994 | | 13,125 | |
段間剔除 | (7,983) | | (7,543) | | (51,356) | | (50,849) | |
部門間營業收入總額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
營業收入(虧損): | | | | |
電式 | $ | 27,310 | | $ | 21,159 | | $ | 53,982 | | $ | 48,827 | |
天然氣分佈 | (14,249) | | (18,393) | | 42,925 | | 32,285 | |
管道 | 12,284 | | 11,762 | | 35,896 | | 35,406 | |
建築材料和承包 | 133,712 | | 148,522 | | 171,274 | | 179,994 | |
建築服務 | 30,120 | | 40,507 | | 108,172 | | 102,185 | |
其他 | (8) | | 154 | | (226) | | 339 | |
營業總收入 | $ | 189,169 | | $ | 203,711 | | $ | 412,023 | | $ | 399,036 | |
| | | | |
淨收益(虧損): | | | | |
受監管的操作: | | | | |
電式 | $ | 20,564 | | $ | 16,787 | | $ | 41,618 | | $ | 40,314 | |
天然氣分佈 | (15,390) | | (17,614) | | 20,081 | | 13,795 | |
管道 | 10,225 | | 7,812 | | 27,508 | | 23,882 | |
| 15,399 | | 6,985 | | 89,207 | | 77,991 | |
不受監管的操作: | | | | |
管道 | 356 | | 189 | | 1,166 | | 444 | |
建築材料和承包 | 96,282 | | 107,307 | | 116,865 | | 122,113 | |
建築服務 | 23,130 | | 29,789 | | 81,839 | | 74,544 | |
其他 | 3,795 | | 8,745 | | 2,172 | | 3,303 | |
| 123,563 | | 146,030 | | 202,042 | | 200,404 | |
持續經營收入 | 138,962 | | 153,015 | | 291,249 | | 278,395 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 314 | | 63 | | 348 | | (484) | |
淨收入 | $ | 139,276 | | $ | 153,078 | | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
附註18-員工福利計劃
養老金和其他退休後計劃
本公司為某些符合條件的員工提供非繳費的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。公司養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨額度如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
截至9月30日的三個月, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
淨定期福利抵免的組成部分: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 400 | | $ | 383 | |
利息成本 | 2,455 | | 3,023 | | 466 | | 609 | |
預期資產回報率 | (4,894) | | (4,987) | | (1,275) | | (1,115) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | (349) | | (349) | |
精算損失淨額攤銷 | 2,004 | | 1,793 | | 6 | | 71 | |
定期福利淨額抵免,包括資本化金額 | (435) | | (171) | | (752) | | (401) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | 46 | | 39 | |
定期福利淨額抵免 | $ | (435) | | $ | (171) | | $ | (798) | | $ | (440) | |
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| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
截至9月30日的9個月, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位:千) |
淨定期福利抵免的組成部分: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 1,200 | | $ | 1,149 | |
利息成本 | 7,365 | | 9,070 | | 1,398 | | 1,827 | |
預期資產回報率 | (14,682) | | (14,962) | | (3,825) | | (3,764) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | (1,047) | | (1,048) | |
精算損失淨額攤銷 | 6,012 | | 5,379 | | 18 | | 215 | |
定期福利淨額抵免,包括資本化金額 | (1,305) | | (513) | | (2,256) | | (1,621) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | 129 | | 106 | |
定期福利淨額抵免 | $ | (1,305) | | $ | (513) | | $ | (2,385) | | $ | (1,727) | |
定期福利淨抵免部分(服務成本部分除外)包括在合併損益表的其他收入中。服務成本部分計入綜合損益表的運行和維護費用。
非限定固定福利計劃
除了本説明開頭的表格中反映的合格固定收益養老金計劃外,本公司還為高管和某些關鍵管理層員工提供了無資金支持的、不合格的固定收益計劃。該公司對這些計劃的定期淨福利成本為#美元。769,000及$2.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司這些計劃的定期淨福利成本為$1.0百萬美元和$2.9分別為2000萬人。這些計劃的定期福利淨成本的組成部分包括在綜合損益表的其他收入中。
附註19-監管事項
該公司定期審查提供服務的每個司法管轄區對電力和天然氣價格變化的需求。該公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制,這些機制可能每年都會進行調整。這些循環機制的例子包括:基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手,以及天氣正常化和脱鈎機制。以下段落按司法管轄區總結了本公司重大的公開監管程序和案件,包括對2020年中國年報中報告的案件的更新。公司無法預測這些事件的最終結果、各監管機構和法院做出最終決定的時間,或對公司經營業績、財務狀況或現金流的影響。
IPUC
2021年1月12日,InterMountain向IPUC提交了一份申請,要求將其折舊和攤銷比率降低約美元。2.9每年1000萬美元,或從合併後的3.05%至10%2.6百分比。2021年6月3日,InterMountain與IPUC工作人員提交了一份聯合和解協議,反映出修訂後的年度降幅約為$3.81000萬美元或大約2.4百分比。2021年8月18日,和解協議獲得批准,費率追溯至2021年1月1日。
MNPUC
大平原推遲了為客户提供服務的實際天然氣成本與每月從客户那裏收回的天然氣成本之間的差額。每年,美國大平原公司都會根據購買的天然氣調整費準備一份實況報告。2021年8月30日,MNPUC發佈命令,允許大平原回收天然氣調整的非週期成本$8.8在2700萬個月的時間裏。該命令於2021年9月1日生效,並受到MNPUC的審慎審查。要求增加的原因是2021年2月的極端寒冷天氣,主要是美國中部的天氣,以及圍繞天然氣大宗商品市場的市場狀況。MNPUC的審慎審查正在等待,命令將於2022年8月29日或之前發佈。
NDPSC
2021年7月15日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了傳輸成本調整附加條款的年度更新,要求收回約美元的收入。14.52000萬美元,其中包括對上期調整的真實調整,導致減少約#美元1.1從目前的利率來看,是50萬美元。這份文件包括大約$5.11.6億美元與輸電資本項目相關。2021年9月22日,國家發改委批准了下調利率,從2021年11月1日起生效。
SDPUC
2020年8月19日,SDPUC批准蒙大拿州-達科他州使用遞延會計來追蹤與新冠肺炎大流行相關的支出和收入。蒙大拿州-達科他州已經確定遞延會計順序是沒有必要的,因為沒有成本被記錄為監管資產。蒙大拿州-達科他州於2021年7月30日撤回了這份申請。
2021年3月11日,蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了與Lewis&Clark車站1號機組退役相關的基礎設施乘客費率資費的信息更新。這份文件包括年度收入要求,由工廠加速折舊的相關攤銷、扣除超額遞延所得税後的相關攤銷,以及預計將在2021年發生的退役成本所抵消,從而導致不是對客户的影響。這件事在SDPUC面前懸而未決。
世界協調中心
2021年6月1日,Cascade提交了年度管道成本回收機制,要求增加約美元的年收入2.11000萬美元或大約0.8百分比。2021年10月15日,Cascade提交了一份最新報告,反映了修訂後的年收入增長約為$1.71000萬,或者説大約0.610%,其中包括截至2021年9月30日的實際成本。2021年10月28日,申請獲得批准,利率自2021年11月1日起生效。
2021年9月30日,Cascade向世界貿易委員會提交了天然氣價格上調約1美元的申請。13.7每年或大約1000萬美元5.1比目前的利率高出5%。所要求的增長主要是為了收回在基礎設施升級方面的投資,以及恢復2021年的工資增長。WUTC有11個月的時間就費率案做出最終裁決。這件事在世界貿易委員會面前懸而未決。
FERC
2021年9月1日,蒙大拿州-達科他州提交了一份關於其多價值項目的MISO關税下傳輸公式費率的更新文件,價格為$。13.42000萬美元,2022年1月1日生效。
注20-偶然事件
該公司是因其業務及其合併子公司的索賠和訴訟的當事人,這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當損失可能發生並且損失金額可以合理估計時,本公司應為這些或有事項承擔責任。如果可以合理地估計某一範圍內的金額,並且該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計金額,則應計該範圍內的最小值。當負債很可能已產生,但金額無法合理估計,或相信負債僅合理可能或遙不可及時,本公司並不應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項,本公司將披露或有事項的性質,並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息,但在某些情況下,管理層無法估計合理可能損失的金額或範圍,包括但不限於以下情況:(1)損害賠償未經證實或不確定,(2)訴訟處於早期階段,(3)涉及眾多當事人,或(4)案件涉及新穎或懸而未決的法律理論。
於2021年9月30日、2020年9月30日及2020年12月31日,本公司應計未貼現的負債(包括持有待售負債)為$34.71000萬,$72.7300萬美元和300萬美元41.5分別為2000萬人。於2021年9月30日及2020年9月31日及2020年12月31日,本公司亦錄得相應的保險應收賬款$11.7百萬,$49.1300萬美元和300萬美元17.5分別為3.6億美元和監管資產3.8億美元。21.11000萬,$20.9300萬美元和300萬美元21.3與應計負債相關的分別為3.6億美元。應計費用用於因訴訟、生產税、特許權使用費索賠和環境問題而產生的或有事件。這包括本説明中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事,並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層認為,在扣除保險賠償後,可能和合理的可能損失超過應計金額的結果,雖然不確定,但既不能估計,也不會產生實質性影響。
根據公司的財務狀況、經營業績或現金流。除非公認會計準則另有要求,法律費用在發生時計入。
環境問題
該公司是清理某些人造天然氣廠廠址以及超級基金廠址環境污染索賠的一方。在2020年年報中,公司的環境問題沒有發生重大變化。
擔保
2009年,雙方簽署了多項銷售協議,出售該公司在巴西輸電線路的所有權權益。關於此次出售,百年公司同意擔保支付該公司某些間接全資子公司的任何賠償義務。剩餘的擔保預計將在2021年到期。這些擔保是買方要求的,作為出售巴西傳輸線的條件。
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保,為本公司的其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2021年9月30日,這些協議保證的固定最高金額總計為$147.62000萬。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。截至2021年9月30日,這些協議保證的最高保證金的預定到期日總額為$900,0002021年;$39.32022年為3.8億美元;50.32023年為3.8億美元;46.62024年為3.8億美元;600,0002025年;$900,000其後;及$9.02000萬美元,沒有預定的到期日。有幾個不是截至2021年9月30日,根據上述擔保未償還的金額。如果在這些擔保義務下發生違約,為該特定義務提供擔保的附屬公司將被要求根據其擔保支付款項。
某些子公司對第三方擁有與保險單和其他協議相關的未償還信用證,其中一些由本公司的其他子公司擔保。截至2021年9月30日,這些信用證擔保的固定最高金額總計為$25.52000萬。截至2021年9月30日,這些信用證擔保的最高金額預定到期的金額總計為$21.22021年為2000萬美元,2021年為4.32022年將達到600萬人。有幾個不是上述信用證項下截至2021年9月30日的未付金額。如果這些信用證義務發生違約,擔保信用證的附屬公司將有義務償還根據信用證支付的款項。
此外,百年、刀河和MDU建築服務公司已經向第三方提供了與日常購買維護項目、材料和租賃義務有關的擔保,但沒有規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約,百年、刀河或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保付款。本公司附屬公司的任何未清償金額均反映在截至2021年9月30日的綜合資產負債表中。
在正常業務過程中,百年擁有與其子公司的建築合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年的子公司沒有履行擔保義務,百歲將向擔保擔保公司負責完成擔保合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期;然而,Centyear未來可能會繼續為其子公司發行擔保債券。在2021年9月30日,大約是$897.2有1.8億美元的擔保債券未償還,這些債券沒有反映在合併資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。
燃料合同Coyote Station與Coyote Creek簽訂了煤炭供應協議,規定在2016年5月至2040年12月期間購買必要的煤炭,以滿足Coyote Station的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中,並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益,因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote站所有者,因為協議的結構使得煤炭價格將涵蓋所有運營成本,以及未來的填海成本。郊狼站所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保,因為如果他們在合同期限結束前終止合同,他們將被要求以賬面價值購買資產,併為Coyote Creek的股權價值提供擔保,因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。儘管本公司已確定Coyote Creek為VIE,但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人,因為指導該實體活動的權力由Coyote站的四個無關業主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2021年9月30日,根據公司的所有權百分比,公司因參與VIE而面臨的虧損風險為$32.12000萬。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
該公司專注於基礎設施,通過其受監管的能源輸送和建築材料及服務業務提供必要的產品和服務,正在建設一個強大的美國®。該公司及其員工通過提供的產品和服務努力保持美國經濟的發展,這些產品和服務包括為家庭、工廠、辦公室和商店供電、供暖和連接;以及建設道路、高速公路、數據基礎設施和機場。
該公司的兩個平臺業務模式,即受監管的能源輸送和建築材料及服務,分別由不同的運營部門組成。這些細分市場中的大多數都經歷了與其所在行業相關的季節性。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每類行業相關的風險。該公司被授權在46個州開展業務,在施工旺季僱用了超過15,600名員工。公司的有機投資是高質量收益的強大驅動力,並繼續是公司增長的重要組成部分。管理層相信,該公司在其經營的行業和市場中處於有利地位。
該公司在管理新冠肺炎疫情的持續影響的同時,繼續有效地執行其戰略。2020年初,該公司實施了其業務連續性計劃以及一個特別工作組,以監測與大流行相關的事態發展,使公司能夠繼續提供安全可靠的服務。該公司的大多數產品和服務被認為對我們的國家和社區至關重要,因此,在大流行和經濟重新開放期間,業務總體上一直在繼續。
2020年3月,該公司採取措施,要求有能力的員工在家工作,以降低新冠肺炎傳播的風險。該公司還頒佈了額外的物理和網絡安全措施,以保護遠程工作地點的系統。截至2021年7月,這些員工中的許多人回到了他們的辦公室;但是,一些員工已經過渡到永久的遠程工作環境。
該公司的某些供應供應商在努力實現與大流行前水平一致的生產能力和交貨期時,正面臨生產和人員配備方面的挑戰。再加上疫情的其他挑戰,這些供應商還面臨着住宅建築市場、一些工業領域和一些公用事業基礎設施投資的強勁需求。此外,貨運市場繼續面臨司機短缺、消費品需求旺盛、交貨期延長以及車輛、司機留用和招聘成本等挑戰。該公司已採取措施,積極訂購物資,並與其他供應商合作,以確保工作無延誤地繼續進行;然而,該公司在某些材料的交付方面經歷了一些漲價、中斷和延誤。
儘管目前經濟復甦,但圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定。這種復甦可能會因多個因素而放緩或逆轉,其中包括新冠肺炎感染的廣泛復甦,無論是由於病毒變種的傳播還是其他原因;疫苗接種率;疫苗授權;勞動力限制;全球供應鏈的實力;以及政府重新開放企業或在某些司法管轄區逆轉重新開放決定的速度。由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不確定性,本公司將繼續密切關注事態發展。儘管新冠肺炎帶來了物流和其他挑戰,但對公司截至2021年或2020年9月30日的9個月的運營業績沒有實質性不利影響。該公司將繼續調整其業務,以應對疫情,同時定位於潛在的機會,以提高其競爭地位。有關公司每個業務部門的詳細信息,請參閲每個業務部門的展望部分中的以下討論。有關可能影響的更多信息,見第二部分,項目1a。此表中的風險因素為10-Q。
前瞻性陳述
以下各節包含符合交易法第21E節含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述,包括但不限於由“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的陳述,包括有關計劃、趨勢、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設(其中許多是基於進一步的假設)的陳述,以及與歷史事實陳述不同的其他陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述,包括業務部門財務和經營數據中包含的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大不相同。公司的預期、信念和預測是真誠表達的,公司認為它們有合理的基礎,包括但不限於新冠肺炎對公司業務的影響、管理層對歷史經營趨勢的審查、公司記錄中包含的數據以及從第三方獲得的其他數據。儘管如此,公司的預期、信念或預測可能無法實現或實現,這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果大不相同。
本文件中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。(編者注:本文檔中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日起),公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映在該陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。新的因素時有出現,管理層無法預測所有因素,也無法評估每個因素對公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由公司或代表公司做出的,都明確受到第二部分第(1A)項中報告的風險因素和警告性陳述的限制。本表格10-Q第I部分第1A項中的風險因素。2020年中國年報和後續提交給美國證券交易委員會的文件中的風險因素。
合併收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對綜合收入的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬,每股除外) |
電式 | $ | 20.6 | | $ | 16.8 | | $ | 41.6 | | $ | 40.3 | |
天然氣分佈 | (15.4) | | (17.6) | | 20.1 | | 13.8 | |
管道 | 10.6 | | 8.0 | | 28.7 | | 24.3 | |
建築材料和承包 | 96.3 | | 107.3 | | 116.9 | | 122.1 | |
建築服務 | 23.1 | | 29.8 | | 81.8 | | 74.5 | |
其他 | 3.8 | | 8.7 | | 2.2 | | 3.4 | |
持續經營收入 | 139.0 | | 153.0 | | 291.3 | | 278.4 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | .3 | | .1 | | .3 | | (.5) | |
淨收入 | $ | 139.3 | | $ | 153.1 | | $ | 291.6 | | $ | 277.9 | |
每股收益-基本: | | | | |
持續經營收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
每股收益-稀釋後: | | | | |
持續經營收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-稀釋後 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月該公司的合併收益減少了1380萬美元。
該公司的收益受到瀝青產品和承包利潤率下降的負面影響,這是由於公共部門可獲得的鋪路工程減少以及建築材料和承包業務的瀝青油和燃料成本上升所致。建築服務業務的毛利率也有所下降,這主要是由於建築合同估計的變化、勞動力短缺導致的員工成本上升以及自然災害恢復工作的減少。此外,與包括在其他項目中的公司合併年化估計税率相關的不利所得税調整對公司的收益產生了負面影響。部分抵消了這些下降的是,電子業務的零售量增加,管道業務與北巴肯擴建項目相關的AFUDC增加,以及天然氣分銷業務在某些司法管轄區獲得批准的費率減免。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月該公司的合併收益增加了1370萬美元。
公司大部分業務的收益增加對公司的收益產生了積極影響。建築服務業務受到壞賬支出下降的積極影響,這是由於對預期信貸損失的估計進行了修訂,以及工作負荷多樣化導致毛利率增加。天然氣分銷業務受益於某些司法管轄區批准的費率減免和零售量的增加。管道業務的收益增長在很大程度上是由於與北巴肯擴建項目相關的AFUDC增加,而電力業務受到更高的零售利潤率的有利影響。建築材料和承包業務的收益減少部分抵消了這些增長,這主要是由於與瀝青產品和承包工程相關的毛利率下降所致。
下面討論該公司業務部門的主要財務數據。
業務部門財務和運營數據
以下部分包括公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。此外,還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。
有關各種承付款和或有事項的信息,請參閲合併財務報表附註。有關公司業務部門的摘要,請參閲合併財務報表附註17。
電力和天然氣配電
戰略與挑戰*電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務,如附註17所述。這兩個部門都努力成為以誠信、員工安全和滿意度、客户服務和股東回報衡量的表現最好的公用事業公司,同時向客户提供安全、環保、可靠和具有競爭力的能源和相關服務。本公司專注於培育有機增長,同時管理運營成本,並監測這些部門通過擴展現有業務(包括建設和升級發電、輸電和配電以及天然氣系統)以及通過精選收購具有類似運營和增長目標的公司和物業來留住、增長和擴大客户基礎的機會,這些公司和物業的價格將提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些細分市場業績的主要因素是獲得授權回報率的能力、天然氣成本、電力燃料和購買電力的成本、天氣、能源行業的競爭因素、人口增長以及這些細分市場服務領域的經濟狀況。
電力和天然氣分銷部門在其開展業務的司法管轄區受到廣泛的監管,涉及成本、及時收回投資和允許的投資回報,以及某些運營、環境和系統完整性法規。到目前為止,許多州已經頒佈了強制性清潔能源標準,其他州正在考慮,要求公用事業公司達到可再生能源發電的某些門檻。清潔能源標準和温室氣體排放的聯邦立法已經得到考慮,並可能在不久的將來實施。本屆總統政府還將氣候變化作為2021年的一個重點。從長遠來看,該公司預計整體電力需求將受到日益增長的電氣化趨勢(包括採用電動汽車)的積極影響,作為解決整個經濟範圍內的碳排放擔憂和不斷變化的客户保護模式的一種手段。這些舉措可能導致發電和採購天然氣的成本增加。到目前為止,這些舉措對公司的影響尚不清楚。該公司將繼續監測這些舉措的進展情況,並評估它們可能對其利益相關者、業務流程、經營結果、現金流和披露產生的潛在影響。
該公司專注於公用事業基礎設施的現代化,以滿足其客户和社區的各種能源需求,同時確保提供安全、對環境負責、可靠和負擔得起的能源。這些部門繼續投資於設施升級,以符合現有和已知的未來法規。為協助減少在取得收入增長以配合增加投資方面的監管滯後,若干司法管轄區已實施追蹤機制,詳情見附註19及2020年年報。
2019年9月,PHMSA發佈了一項補充規定,以加強天然氣輸送和儲存設施以及危險液體管道的安全。天然氣部門已從2021年7月1日起對初始要求和額外要求實施了程序更改。天然氣部門還受到廣泛的監管,包括某些運營合規性、許可條款和系統完整性。該公司繼續積極評估網絡安全流程和程序,包括行業網絡安全法規的變化,以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。
根據EPA的區域霧霾規則,州政府實施污染控制計劃,以提高國家公園等一級地區的能見度,可能會要求郊狼站的所有者招致鉅額新成本。如果所有者決定承擔這些成本,這些成本可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響,這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ提交了一份草案
在2021年9月20日至2021年11月19日期間,向國家公園管理局、美國魚類和野生動植物管理局和美國林務局的聯邦土地管理人提交州實施計劃,徵求意見。北達科他州認為,在這個規劃期內要求控制是不合理的。為受地區霧霾規則影響的合併後的西部各州機構進行的排放建模被推遲,隨後也推遲了NDDEQ州實施計劃的進程。因此,NDDEQ的州實施計劃原定於2021年7月提交給EPA,預計將於2022年初提交給EPA。此外,該公司是郊狼站的四個所有者之一,不能對工廠的未來做出單方面決定。公司可能會受到其他所有者的決定的負面影響。2021年9月,水獺尾部電力公司在明尼蘇達州和北達科他州提交了2022年綜合資源計劃,其中包括它打算開始退出其在郊狼電站35%的所有權權益的進程,預計將在2028年12月31日退出該電廠。聯合所有者繼續合作分析數據,權衡影響工廠和每家公司員工、客户和社區的決策。
收入同時受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣影響,以及與商業和工業放緩相關的影響,包括經濟衰退和能源效率。在2020年,由於新冠肺炎疫情,本公司的住宅客户使用率上升,商業客户使用率下降。客户使用量已開始在2021年恢復到大流行前的水平。嚴寒的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而比正常夏季温暖的夏季增加了電力需求,特別是在住宅和商業客户中。隨着更高效的電器和熔爐的安裝,以及公司實施的節能計劃,電力和天然氣客户的平均消耗量都有下降的趨勢。在某些司法管轄區已實施天然氣天氣正常化和脱鈎機制,以在很大程度上減輕因天氣和本公司分銷利潤率的消費模式變化而導致向這些客户銷售的數量變化所造成的影響。
2021年2月,美國中部長時間反常寒冷的氣温顯著增加了對電力和天然氣服務的需求,並推動了市場價格的上漲。該公司與SPP的輸電結算程序幫助抵消了寒冷天氣事件期間電力客户增加的能源成本。此外,在一些司法管轄區,該公司利用儲存中的天然氣來減輕高昂天然氣成本的影響。總體而言,蒙大拿州-達科他州和大平原為了維持對客户的服務,增加了約4400萬美元的天然氣成本。這些非同尋常的天然氣成本被記錄為監管資產,因為預計這些成本將從客户手中收回。蒙大拿州-達科他州和大平原已經獲得批准,可以在所有受影響的司法管轄區恢復與寒冷天氣事件相關的購買天然氣調整,包括大多數司法管轄區的非週期購買天然氣調整請求。有關本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,請參閲附註19。
電力和天然氣分銷部門在輸電和天然氣管道項目中使用的某些原材料和設備的交付週期增加。交付期長的原因是,管道公司在繼續實施PHMSA法規推動的管道系統安全和完整性更換項目時,對鋼鐵產品的需求增加,以及新冠肺炎疫情導致電力設備製造的延誤,包括運輸時間的延誤和大型和重載許可證的發放。該公司繼續監控材料交貨期,並正在與製造商合作,主動訂購此類材料,並與更多供應商合作,以幫助降低由於交貨期延長而造成的任何延誤的風險。
通過收購實現增長的能力取決於激烈的競爭和收購溢價。此外,細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。任何新的發電設施、輸電線路和其他服務設施的建設都會受到成本和交貨期增加、廣泛的許可程序以及聯邦和州立法和監管舉措的影響,這很可能需要提高電能價格。
收益概述-以下信息彙總了電氣部分的性能。
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (單位:百萬) |
營業收入 | $ | 99.1 | | $ | 87.6 | | 13 | % | | $ | 267.7 | | $ | 250.4 | | 7 | % |
電動燃料和外購電力 | 19.5 | | 15.5 | | 26 | % | | 56.2 | | 50.6 | | 11 | % |
除收入外的税項 | .2 | | .1 | | 100 | % | | .6 | | .5 | | 20 | % |
調整後的毛利率 | 79.4 | | 72.0 | | 10 | % | | 210.9 | | 199.3 | | 6 | % |
運營費用: | | | | | | | |
運維 | 31.2 | | 30.7 | | 2 | % | | 93.8 | | 90.5 | | 4 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 17.0 | | 15.8 | | 8 | % | | 50.0 | | 47.0 | | 6 | % |
除收入外的税項 | 3.9 | | 4.4 | | (11) | % | | 13.1 | | 13.0 | | 1 | % |
總運營費用 | 52.1 | | 50.9 | | 2 | % | | 156.9 | | 150.5 | | 4 | % |
營業收入 | 27.3 | | 21.1 | | 29 | % | | 54.0 | | 48.8 | | 11 | % |
其他收入 | 1.2 | | 1.2 | | — | % | | 3.4 | | 3.3 | | 3 | % |
利息支出 | 6.6 | | 6.4 | | 3 | % | | 19.8 | | 20.1 | | (1) | % |
所得税前收入 | 21.9 | | 15.9 | | 38 | % | | 37.6 | | 32.0 | | 18 | % |
所得税(福利)費用 | 1.3 | | (.9) | | 244 | % | | (4.0) | | (8.3) | | 52 | % |
淨收入 | $ | 20.6 | | $ | 16.8 | | 22 | % | | $ | 41.6 | | $ | 40.3 | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營統計 | 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
零售額(百萬千瓦時): | | | | |
住宅 | 317.3 | | 296.1 | | 906.3 | | 884.4 | |
商業廣告 | 393.0 | | 356.7 | | 1,101.9 | | 1,056.2 | |
工業 | 145.1 | | 117.1 | | 433.7 | | 386.0 | |
其他 | 23.8 | | 21.3 | | 65.1 | | 62.1 | |
| 879.2 | | 791.2 | | 2,507.0 | | 2,388.7 | |
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本 | $ | .020 | | $ | .018 | | $ | .020 | | $ | .019 | |
調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。有關電氣部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務衡量部分。
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月電力收益增加了380萬美元,原因是:
調整後的毛利率:增長740萬美元,部分原因是所有客户類別的零售額增加了11.1%,這主要是由於天氣轉暖以及新冠肺炎疫情開始逆轉和企業重新開業的影響,以及160萬美元的味增收入。調整後的毛利率也受到了積極影響,單位平均費率提高了700,000美元,與傳輸互連升級相關的收入增加了700,000美元。90萬美元的較高傳輸收入在運營和維護費用中被抵消,這一點稍後將討論。
操作和維護:增加50萬美元,主要原因是輸電費用增加了90萬美元,抵消了收入,以及大石站的維護停運費用增加了600000美元。與薪資相關的成本減少了100萬美元,這主要是由於激勵應計費用減少,部分抵消了這些增長。
折舊、損耗和攤銷: 增加120萬美元,部分原因是如附註13所述,從營業收入中收回的80萬美元的工廠退役和關閉成本的攤銷,以及傳輸項目投入使用導致的財產、廠房和設備餘額的增加。
除收入外的税:減少500,000美元,主要是由於某些司法管轄區降低了煤炭轉換税和財產税。
其他收入:與上年同期相當。
利息支出:與上年同期相當。
所得税(福利)費用:支出增加220萬美元,主要是由於所得税前收入增加、永久性税收調整減少和超額遞延税攤銷。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月電力收益增加了130萬美元,原因是:
調整後的毛利率:增長1,160萬美元,主要是由於天氣轉暖以及新冠肺炎疫情開始逆轉和企業重新開業的影響,所有客户類別的零售額增加了5.0%;傳輸互連升級增加了220萬美元;傳輸收入增加了210萬美元;需求收入增加了110萬美元;味增收入增加了110萬美元。
操作和維護:增加330萬美元,原因是與工資相關的費用增加90萬美元,主要是基於股票的補償費用和醫療費用;Big Stone Station的維護停電費用增加80萬美元;風力發電場維護費增加60萬美元;以及其他雜項費用。
折舊、損耗和攤銷: 增加300萬美元,主要是由於財產、廠房和設備餘額增加,主要與投入使用的輸電項目有關,以及從運營收入中收回的130萬美元的工廠退役和關閉成本攤銷,如附註13所述。
除收入外的税:與上年同期相當。
其他收入:與上年同期相當。
利息支出:與上年同期相當。
所得税優惠:減少430萬美元,主要是由於某些設施的10年抵免資格期到期和風力發電量減少導致190萬美元的生產税收抵免減少;以及所得税前收入增加。
收益概述-以下是我信息總結了天然氣分配段的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (單位:百萬) |
營業收入 | $ | 110.5 | | $ | 94.9 | | 16 | % | | $ | 614.8 | | $ | 563.2 | | 9 | % |
購入的天然氣已售出 | 44.9 | | 35.0 | | 28 | % | | 318.0 | | 290.3 | | 10 | % |
除收入外的税項 | 3.8 | | 3.8 | | — | % | | 24.1 | | 23.1 | | 4 | % |
調整後的毛利率 | 61.8 | | 56.1 | | 10 | % | | 272.7 | | 249.8 | | 9 | % |
運營費用: | | | | | | | |
運維 | 47.7 | | 46.9 | | 2 | % | | 145.0 | | 135.9 | | 7 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 21.5 | | 21.3 | | 1 | % | | 64.2 | | 63.1 | | 2 | % |
除收入外的税項 | 6.8 | | 6.3 | | 8 | % | | 20.6 | | 18.5 | | 11 | % |
總運營費用 | 76.0 | | 74.5 | | 2 | % | | 229.8 | | 217.5 | | 6 | % |
營業收入(虧損) | (14.2) | | (18.4) | | 23 | % | | 42.9 | | 32.3 | | 33 | % |
其他收入 | 1.3 | | 2.2 | | (41) | % | | 5.4 | | 6.6 | | (18) | % |
利息支出 | 9.3 | | 9.3 | | — | % | | 27.6 | | 27.5 | | — | % |
所得税前收入(虧損) | (22.2) | | (25.5) | | 13 | % | | 20.7 | | 11.4 | | 82 | % |
所得税(福利)費用 | (6.8) | | (7.9) | | 14 | % | | .6 | | (2.4) | | 125 | % |
淨收益(虧損) | $ | (15.4) | | $ | (17.6) | | 13 | % | | $ | 20.1 | | $ | 13.8 | | 46 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營統計 | 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
卷(MMdk) | | | | |
零售額: | | | | |
住宅 | 4.5 | | 4.4 | | 42.3 | | 41.8 | |
商業廣告 | 4.2 | | 4.0 | | 29.3 | | 29.1 | |
工業 | .9 | | .9 | | 3.5 | | 3.4 | |
| 9.6 | | 9.3 | | 75.1 | | 74.3 | |
運輸銷售: | | | | |
商業廣告 | .2 | | .3 | | 1.3 | | 1.4 | |
工業 | 44.7 | | 39.6 | | 127.5 | | 115.4 | |
| 44.9 | | 39.9 | | 128.8 | | 116.8 | |
總吞吐量 | 54.5 | | 49.2 | | 203.9 | | 191.1 | |
每千克天然氣的平均成本 | $ | 4.72 | | $ | 3.75 | | $ | 4.24 | | $ | 3.90 | |
調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。有關天然氣分銷部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務措施部分。
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月天然氣分銷的季節性虧損減少了220萬美元,原因是:
調整後的毛利率:增加了570萬美元,這主要是由於某些司法管轄區批准了250萬美元的費率減免;每單位平均費率提高了100萬美元;所有客户類別的零售額增加了約2.0%;由於發電客户數量增加,運輸收入增加了60萬美元。
操作和維護:增加800 000美元,主要原因是與安裝電錶相關的費用信貸減少,部分原因是推遲更換因新冠肺炎疫情而實施的安全措施的電錶,增加800 000美元,以及與薪資有關的費用增加500 000美元,這主要是由於醫療保健費用和日常薪資被較低的激勵應計項目部分抵消。部分抵消了增長的是,2020年第三季度沒有註銷一個被放棄的項目。
折舊、損耗和攤銷:與上年同期相當。在某些司法管轄區,由於投入使用的增長和更換項目帶來的物業、廠房和設備餘額增加而導致的折舊增加,大部分被折舊率下降所抵消。
除收入外的税:在某些司法管轄區提高財產税的推動下,增加了50萬美元。
其他收入:減少900,000美元,原因是公司某些福利計劃投資的回報較低。
利息支出:與上年同期相當。
所得税優惠:減少110萬美元,原因是所得税前季節性虧損減少和永久性税收調整減少。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月天然氣分銷收益增加了630萬美元,原因是:
調整後的毛利率:增加2290萬美元,這主要是由於某些司法管轄區批准的1150萬美元的費率減免,以及所有客户類別的零售額增加了約1.0%,包括某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制的好處。對調整後毛利率產生積極影響的還有:由於發電客户數量增加,運輸收入增加了220萬美元;每單位平均費率增加了110萬美元;由於客户增長了100萬美元,基本服務費用增加;以及非監管收入增加。
操作和維護:增加910萬美元,主要是由於與工資相關的費用增加590萬美元,主要是基於股票的補償費用、直接工資費用和醫療費用;與安裝儀表相關的費用減少220萬美元,部分原因是推遲更換儀表,以實施新冠肺炎大流行導致的安全措施;新軟件費用增加120萬美元。部分抵消了這些增長的是,2020年第三季度沒有核銷一個廢棄的項目。
折舊、損耗和攤銷:增加110萬美元,主要是由於投入使用的增長和更換項目增加的房地產、廠房和設備餘額,部分被某些司法管轄區300萬美元的折舊率下降所抵消。
除收入外的税:增加210萬美元,部分原因是某些司法管轄區增加了140萬美元的財產税,以及工資相關成本增加導致的工資税增加。
其他收入:減少120萬美元,主要是由於與回收購買的天然氣調整餘額有關的利息收入減少。
利息支出:與上年同期相當。
所得税(福利)費用:支出增加300萬美元,主要是由於所得税前收入增加和永久性税收調整減少。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全可靠的服務,同時確保員工、客户和運營所在社區的健康和安全。2020年,該公司制定了一些措施,以幫助保護員工免受新冠肺炎的影響,並遏制病毒在客户家中和設施中的潛在傳播,包括因未支付賬單而暫停連接,並在2021年繼續調整和減少這些措施。2020年4月,公司免收滯納金,以幫助遇到經濟困難的客户。截至2021年1月1日,該公司在其八個運營州中的七個州恢復了對某些客户類別的斷線和滯納金。截至2021年10月,其餘客户的斷開流程已恢復。由於停電和免除滯納金,公司的現金流和收取的
應收賬款受到影響,但影響不大。由於新冠肺炎疫情和油價影響,公司的商業和工業電力和天然氣負荷受到了一些影響,經濟活動減少,如下文進一步討論的那樣,這一負荷已開始恢復到歷史水平。該公司在其運營的所有司法管轄區提出了對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計處理的請求,此後已撤回了在其中三個司法管轄區的申請。到目前為止,該公司已經推遲了一筆與大流行相關的微不足道的費用。
該公司預計,在未來5年內,這些部門的增長率基數將在複合基礎上以每年約5%的速度增長。業務分佈在8個州,公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。2020年,這些細分市場的零售客户增長率約為1.8%,公司預計客户增長率將繼續保持平均每年1%至2%。客户的增長,以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換,將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。2021年7月1日,公司向北達科他州提交了申請,並向南達科他州提供了一份禮節性的副本,這是一份電氣部門的綜合資源計劃,其中包括公司未來滿足客户需求的資源計劃。這份綜合資源計劃於2021年9月15日在蒙大拿州提交。
這些領域受到能源價格波動的影響,可能會受到石油和天然氣勘探和生產活動變化的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司為購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。雖然天然氣價格的變化會轉嫁到客户身上,對公司收益的影響微乎其微,但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。2021年第三季度,該公司經歷了天然氣價格上漲,預計由於需求增長超過供應,這一趨勢將持續到今年剩餘時間。該公司將繼續監測天然氣價格,以及石油和天然氣產量水平。
2019年2月,本公司宣佈淘汰三臺老化的燃煤發電機組,原因是本公司的分析顯示,預計這些電廠對客户來説不再具有成本競爭力。該公司於2021年3月31日在蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark車站停止了1號機組的運營。該公司於2021年7月開始退役劉易斯和克拉克公司的1號機組。北達科他州曼丹附近的Heskett站的1號和2號機組預計將於2022年初退役。此外,該公司計劃於2022年初在北達科他州曼丹附近的現有赫斯克特電站開始建造Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組。Heskett 4號機組的生產成本加上味增市場的購買預計將是繼續運行Heskett和Lewis&Clark電站燃煤發電機組總成本的一半左右。
該公司繼續監測可能影響其部門的與清潔能源標準相關的立法。在俄勒岡州,2020年3月發佈的一項行政命令要求該州到2035年將温室氣體排放量比1990年的水平減少45%,到2050年將温室氣體排放量比1990年的水平減少80%。受該命令影響的國家機構將繼續致力於制定合規所需的規則,直至2021年底。在規則制定完成之前,對公司的合規影響仍不確定。在華盛頓,2021年5月簽署成為法律的氣候承諾法案要求天然氣分銷公司到2030年將温室氣體總排放量比1990年的水平減少45%,到2040年比1990年的水平減少70%,到2050年比1990年的水平減少95%,這可以通過提高能效和節能措施,購買排放限額和補償,以及購買可再生天然氣來實現。該公司已經開始審查合規選項,預計這些立法行動的合規成本將通過客户費率收回。
蒙大拿州-達科他州與IBEW的勞動合同已經獲得批准,有效期至2024年4月30日。
管道
戰略與挑戰*管道部分提供天然氣運輸、地下儲存和能源相關服務,如附註17所述。該部分專注於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識,通過優化現有運營、有機增長以及在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資,提高市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性,這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會,包括擴大天然氣設施;增加管道項目;以及利用其核心能力擴大與能源相關的服務。為支持這一戰略,公司在2020年完成了以下有機增長項目:
•2020年9月,蒙大拿州比林斯地區22號線擴建項目二期投入使用。一期和二期建成後,每天的運力增加了22.5MMcf。
•2020年2月,北達科他州麥肯齊縣的德米克斯湖擴建項目投入使用,每天增加175MMcf的產能。
該部門受到能源市場大宗商品定價、產量和基差波動的影響,受到能源價格波動的影響。關於加強管道安全監管和減少甲烷排放等環境問題的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。在……裏面
2021年2月,FERC發佈了一份修訂後的調查通知,尋求有關新州際天然氣設施認證的新信息和利益相關者的觀點。FERC於2018年4月發佈了最初的調查通知,徵求利益相關者對這一問題的看法。FERC還朝着改革天然氣管道證書中温室氣體排放分析的方式邁出了一步,包括對與管道更換項目相關的温室氣體排放進行定量分析。目前,還沒有公認的温室氣體重要性計算方法。該公司正在監測這些舉措的進展情況,其中包括由FERC工作人員領導的一次技術會議,討論天然氣公司可能用來減輕直接和間接温室氣體排放影響的方法,該會議將於2021年11月19日舉行。該公司繼續評估這些舉措可能對其業務流程、當前和未來項目、經營結果和披露產生的潛在影響。
管道段還受到廣泛的監管,包括某些操作合規性、許可條款和系統完整性。該公司繼續積極評估網絡安全流程和程序,包括行業網絡安全法規的變化,以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。2019年9月,PHMSA發佈了一項補充規定,以加強天然氣輸送和儲存設施以及危險液體管道的安全。該部門已經對現有設施進行了必要的程序更改和物理修改,以滿足新的要求,包括那些於2021年7月1日生效的要求。該部門審查並確保現有的許可證和地役權,以及新的許可證和地役權,以滿足當前的需求和未來的持續增長機會。反對天然氣管道的團體也可能對該領域造成負面影響,導致成本增加,項目完工可能延誤,或預期項目被取消。
2020年4月和2020年11月,公司分別完成了監管和非監管天然氣集輸資產的出售。隨着這些銷售的完成,該公司退出了天然氣收集業務。
該部分經常經歷延長的原材料交貨期,這些原材料對該部分的建設和維護工作至關重要。材料的長時間交貨期可能會延誤維護工作和建設項目,可能導致收入損失和/或成本增加。目前的全國性供應鏈挑戰並未對原材料採購產生重大影響;不過,該公司正在積極監測情況,並與其製造商和供應商合作,以幫助降低延誤的風險。
該細分市場的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力,以保持競爭力併為客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施,並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場,這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該細分市場產生負面影響。
收益概述-以下信息總結了管道段的性能。
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 34.9 | | $ | 35.7 | | (2) | % | | $ | 106.7 | | $ | 107.2 | | — | % |
運營費用: | | | | | | | |
運維 | 14.2 | | 15.4 | | (8) | % | | 45.5 | | 45.4 | | — | % |
折舊、損耗和攤銷 | 5.2 | | 5.2 | | — | % | | 15.5 | | 16.5 | | (6) | % |
除收入外的税項 | 3.2 | | 3.3 | | (3) | % | | 9.8 | | 9.9 | | (1) | % |
總運營費用 | 22.6 | | 23.9 | | (5) | % | | 70.8 | | 71.8 | | (1) | % |
營業收入 | 12.3 | | 11.8 | | 4 | % | | 35.9 | | 35.4 | | 1 | % |
其他收入 | 2.8 | | .2 | | NM | | 5.6 | | 1.2 | | NM |
利息支出 | 1.7 | | 1.9 | | (11) | % | | 5.6 | | 5.7 | | (2) | % |
所得税前收入 | 13.4 | | 10.1 | | 33 | % | | 35.9 | | 30.9 | | 16 | % |
所得税費用 | 2.8 | | 2.1 | | 33 | % | | 7.2 | | 6.6 | | 9 | % |
淨收入 | $ | 10.6 | | $ | 8.0 | | 32 | % | | $ | 28.7 | | $ | 24.3 | | 18 | % |
*NM-沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | |
運營統計 | 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
運輸量(MMdk) | 122.0 | | 108.9 | | 351.5 | | 316.2 | |
天然氣集氣量(MMdk) | — | | 2.0 | | — | | 7.4 | |
客户天然氣儲存餘額(MMdk): | | | | |
期初 | 16.0 | | 19.1 | | 25.5 | | 16.2 | |
淨注入 | 12.8 | | 14.0 | | 3.3 | | 16.9 | |
期末 | 28.8 | | 33.1 | | 28.8 | | 33.1 | |
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月管道收益增加了260萬美元,原因是:
收入:減少800,000美元,原因是2020年出售公司的天然氣收集資產導致收集收入減少100萬美元,以及與儲存相關的收入減少400,000美元。這些減少被更高的可中斷運輸量帶來的更高的運輸收入部分抵消。
操作和維護:減少120萬美元,主要原因是與薪金有關的費用減少800 000美元,這主要是因為獎勵應計費用減少,材料和工具減少400 000美元,非管制項目費用減少。這些減少被更高的合同服務部分抵消。
折舊、損耗和攤銷:與上年同期相當。
除收入外的税:與上年同期相當。
其他收入:增加260萬美元,主要是由於用於建設北巴肯擴建項目的剛果民主共和國武裝部隊增加。
利息支出:與上年同期相當。用於建設北巴肯擴建項目的AFUDC較高,主要被較高的債務餘額所抵消。
所得税費用:增加70萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月管道收益增加了440萬美元,原因是:
收入:減少500,000美元,主要是由於2020年出售公司的天然氣收集資產導致收集收入減少420萬美元。部分抵消了這一下降的是,與存儲相關的收入增加了150萬美元,運輸收入增加了130萬美元,這是由於可中斷運輸量的增加以及非監管項目收入的增加。
操作和維護:與上年同期相當。
折舊、損耗和攤銷:減少100萬美元,主要原因是沒有天然氣收集資產,如前所述,但與有機增長項目有關的不動產、廠房和設備餘額增加,部分抵消了這一減少額。
除收入外的税:與上年同期相當。
其他收入:增加440萬美元,主要是由於用於建設北巴肯擴建項目的剛果民主共和國武裝部隊增加。
利息支出:與上年同期相當。用於建設北巴肯擴建項目的AFUDC較高,主要被較高的債務餘額所抵消。
所得税:增加60萬美元,因為所得税前收入增加,部分被能效税收優惠所抵消。
展望該公司繼續管理新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全、可靠和合規的服務,同時確保其員工、客户和運營所在社區的健康和安全。總體而言,管道業務因新冠肺炎受到了一些影響,預計其監管申報或項目不會因疫情而出現重大延誤。
該公司繼續感受到巴肯地區伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成增加了該公司通過其系統輸送的天然氣數量。儘管低油價減緩了2020年的鑽探活動,並導致某些油井關閉,但油價回升使生產商得以讓油井恢復運轉,並支持新的鑽探。巴肯地區的相關天然氣產量已恢復到接近大流行前的水平,並預計將因新油井和不斷增加的油氣比而增長。
該公司繼續通過其運營的所有領域的有機項目,專注於增長和改善現有業務。過去幾年,全國天然氣供應量達到創紀錄水平,緩解了天然氣價格的壓力,並繼續將價格波動降至最低。雖然該公司認為,由於這些情況,天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力,但較低的天然氣價格為工業供應相關項目提供了增長機會,季節性價差為儲存服務提供了機會。
2019年1月,該公司宣佈了北巴肯擴建項目,其中包括建設一條新的管道、壓縮和附屬設施,將天然氣從北達科他州蒂奧加附近的巴肯核心產區輸送到與北達科他州麥肯齊縣的北方邊境管道的新連接。長期接受或支付客户合同支持該項目,修改後的設計能力為每天250MMcf,可以隨時擴大,以滿足預測的天然氣增長水平和客户需求。2020年2月,該公司向FERC提交了該項目的申請。2021年6月,公司收到了聯邦能源管制委員會的命令,頒發了該項目的公共便利性和必要性證書,並於2021年7月,聯邦能源管制委員會向該公司發出了開始施工的通知。工程於2021年7月開工,假設天氣條件良好,預計2022年初完工。
2021年7月,該公司宣佈了北達科他州東部天然氣管道擴建項目的計劃。瓦佩頓擴建項目由60英里長的管道和輔助設施組成,旨在每天增加20MMcf的產能,這得到了與蒙大拿州-達科他州及其公用事業客户的長期客户協議的支持。根據監管部門的批准,工程預計將於2024年初開工,預計2024年晚些時候完工。2021年9月22日,公司向FERC提交了啟動備案前審查程序的請求,並於2021年9月27日獲得FERC對備案前請求的批准。
建築材料和工程承包
戰略與挑戰正如附註17所述,建築材料和承包部門提供一整套以總量為基礎的建築服務,該部門專注於位於主要交通走廊附近的高增長戰略市場和理想的中型大都市區;通過現有的購買和/或租賃機會加強長期的戰略儲備地位;通過控制成本、遵守保證金紀律和垂直整合部門的業務來提高盈利能力;開發和招聘優秀員工;以及通過有機和收購機會實現持續增長。
公司這項業務的長期戰略的一個關鍵因素是進一步擴大其在利潤率較高的材料業務(巖石、沙子、礫石、液體瀝青、瀝青混凝土、預拌混凝土和相關產品)中的市場份額,補充和擴大該部門的專業知識。該公司持續的收購活動支持這一戰略。
作為中國最大的砂石生產商之一,該部門繼續對其在所有市場約11億噸的總儲量進行戰略管理,並進一步利用垂直整合的優勢。該部門的垂直一體化使其能夠管理從骨料開採到混凝土和瀝青最終鋪設的運營,控制和獲得允許的骨料儲量非常重要。本公司的總儲備自然在下降,因此,本公司尋求收購機會以取代儲備。在2020年期間,該公司進行了戰略性資產購買,貢獻了大約1.15億噸的總儲備。2021年第一季度,該公司獲得了必要的許可,以擴大其在德克薩斯州奧斯汀附近的蜜溪採石場的運營能力。據估計,蜜溪有40年的集合體供應。
建築材料和承包部門面臨着不在業務直接控制之下的挑戰。這一細分市場在地理位置多樣、競爭激烈的市場中運營。競爭可能會給該部門的運營利潤率帶來負面壓力。這一領域還受到柴油、汽油、液體瀝青、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響。這種波動可能會對該部門的利潤率產生影響,包括特別容易受到能源和材料價格波動影響的固定價格建築合同。其他可能影響該部門利潤率的變量包括不利的天氣條件、項目開工或完工的時間以及由於建築業和政府基礎設施支出的週期性而導致的新項目和現有項目的下降或延誤。因此,任何特定時期的經營結果可能不代表任何其他時期的預期結果。
該細分市場在招聘和留住員工方面也面臨挑戰。勞動力市場的趨勢包括勞動力老齡化和可用性問題。2021年,該細分市場運營的市場出現了勞動力短缺的增加,主要是卡車司機,這導致了勞動力相關成本的增加,預計這種成本將持續到2021年剩餘時間。如果勞動力成本繼續增加,可能會對毛利率產生負面影響。該細分市場還繼續面臨越來越大的控制成本的壓力。勞動力短缺的加劇也影響了各細分市場招聘和培訓熟練勞動力的能力,以滿足日益增長的需求和季節性工作的需要。
收益概述-以下信息彙總了建築材料和承包部分的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 831.3 | | $ | 822.5 | | 1 | % | | $ | 1,730.8 | | $ | 1,705.9 | | 1 | % |
銷售成本: | | | | | | | |
運維 | 636.3 | | 612.4 | | 4 | % | | 1,376.5 | | 1,351.2 | | 2 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 24.5 | | 22.2 | | 10 | % | | 71.1 | | 63.0 | | 13 | % |
除收入外的税項 | 13.9 | | 13.6 | | 2 | % | | 37.6 | | 36.6 | | 3 | % |
銷售總成本 | 674.7 | | 648.2 | | 4 | % | | 1,485.2 | | 1,450.8 | | 2 | % |
毛利率 | 156.6 | | 174.3 | | (10) | % | | 245.6 | | 255.1 | | (4) | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | |
運維 | 20.9 | | 23.7 | | (12) | % | | 66.8 | | 67.5 | | (1) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 1.0 | | 1.3 | | (23) | % | | 3.1 | | 3.6 | | (14) | % |
除收入外的税項 | 1.0 | | .8 | | 25 | % | | 4.4 | | 4.0 | | 10 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 22.9 | | 25.8 | | (11) | % | | 74.3 | | 75.1 | | (1) | % |
營業收入 | 133.7 | | 148.5 | | (10) | % | | 171.3 | | 180.0 | | (5) | % |
其他收入(費用) | (.3) | | .3 | | (200) | % | | .8 | | 1.0 | | (20) | % |
利息支出 | 4.8 | | 5.0 | | (4) | % | | 14.4 | | 15.9 | | (9) | % |
所得税前收入 | 128.6 | | 143.8 | | (11) | % | | 157.7 | | 165.1 | | (4) | % |
所得税費用 | 32.3 | | 36.5 | | (12) | % | | 40.8 | | 43.0 | | (5) | % |
淨收入 | $ | 96.3 | | $ | 107.3 | | (10) | % | | $ | 116.9 | | $ | 122.1 | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
運營統計 | 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) |
銷售: | | | | |
骨料(噸) | 11,346 | | 10,722 | | 25,687 | | 23,678 | |
瀝青(噸) | 3,290 | | 3,542 | | 5,675 | | 5,935 | |
預拌混凝土(立方碼) | 1,350 | | 1,266 | | 3,283 | | 3,089 | |
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月建築材料和承包公司的收益減少了1100萬美元,原因是:
收入:增加880萬美元,主要是由於需求旺盛、某些地區的大型項目以及最近收購的積極影響導致骨料和預拌混凝土的材料收入增加,部分被夏威夷對材料的需求下降所抵消。這些增長被瀝青產品銷售下降和承包服務收入減少3350萬美元部分抵消,這主要是由於某些地區公共部門的高速公路鋪設工作減少所致。
毛利率:減少1,770萬美元,主要原因是瀝青產品和收縮利潤率下降,這主要是由於瀝青油和燃料成本增加導致實現的材料成本上升,以及收入下降,如前所述。骨料和預拌混凝土的已實現材料利潤率較高,部分抵消了這些下降。
銷售、一般和行政費用:減少290萬美元,主要原因是工資相關費用減少,主要是獎勵應計費用和福利相關費用減少。
其他收入(費用):支出增加60萬美元,主要是因為公司福利計劃投資的回報較低。
利息支出:與上年同期相當。
所得税費用:減少420萬美元,主要是由於所得税前收入減少。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月建築材料和承包的收益減少了520萬美元,原因是:
收入:增加2,490萬美元,這是由於需求旺盛、大型項目和某些地區實現的價格上漲,骨料和預拌混凝土的材料收入增加所致。這一增長部分被瀝青產品銷售下降和5840萬美元承包服務收入下降所抵消。減少的主要原因是某些地區公共部門的高速公路鋪設工程較少。
毛利率:減少950萬美元,主要是由於瀝青產品下降,以及瀝青油和燃料成本增加導致的收縮利潤率,以及收入下降,如前所述。骨料和預拌混凝土的已實現材料利潤率較高,部分抵消了這些下降。
銷售、一般和行政費用:減少800000美元,主要原因是收回先前150萬美元的壞賬支出和專業服務減少。部分抵消了這一下降的是與薪資相關的180萬美元的較高成本,主要是基於股票的薪酬支出和醫療成本。
其他收入:與上年同期相當。
利息支出:減少150萬美元,主要是由於平均利率降低。
所得税費用:減少220萬美元,主要是由於所得税前收入減少。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於維護其員工、客户和運營社區的健康和安全。2021年,公司繼續實施2020年為不能在家工作的員工制定的安全措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效和額外成本,包括從政府機構獲得許可的能力延遲,而且在很大程度上能夠在最小程度上中斷業務流程。該公司還繼續監測工作進展和服務工作,目前還沒有因為大流行而出現重大延誤、取消或中斷。美國國會2021年第一季度通過的《美國救援計劃法案》為各州、學校和地方政府提供了1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,現任總統政府和美國國會繼續努力就一項全面的基礎設施提案達成協議,如果該提案獲得通過,可能會對該細分市場產生積極影響。該公司會繼續監察這些立法項目的進度。
該細分市場的垂直整合、基於聚合的業務模式為公司提供了在整個銷售交付過程中獲取利潤率的能力。骨料產品在內部和外部銷售,用於其他產品,如預拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。承包服務和建築材料與街道、公路和其他公共基礎設施項目以及私人商業、工業和住宅發展項目有關。公共基礎設施項目傳統上是更穩定的市場,因為公共資金在經濟衰退時期更有保障。然而,公共項目依賴於聯邦和州的資金,如給聯邦公路管理局的撥款。私人開發的支出高度依賴於地方和國家的經濟週期,在經濟週期強勁的時候提供額外的銷售。
在2021年至2020年期間,公司進行了戰略性收購,以支持公司擴大市場佔有率的長期戰略。2021年4月,公司收購了Mt.Hood Rock是一家位於俄勒岡州波特蘭的建築集料企業。公司將繼續評估將增加公司收益的額外收購機會。有關公司業務合併的更多信息,請參見附註10。
截至2021年9月30日,建築材料和承包部門的積壓金額為6.517億美元,比2021年9月30日的571.3美元的積壓金額增長了14%。由於某些地區強勁的經濟狀況,這一細分市場的投標機會有所增加。該公司預計在未來12個月內,在2021年9月至30日完成大量積壓。
建築材料和承包部門於2020年12月31日談判的其中一份勞動合同,如2020年年報第1項和第2項-商業地產-一般中所述,已獲得批准。
建造業服務
戰略與挑戰建築服務部門提供內部和外部專業承包,如附註17所述。建築服務部門專注於安全執行項目;通過建立新的和加強現有的客户關係提供卓越的投資回報;確保高質量的服務;有效控制成本;留住、培養和招聘有才華的員工;通過有機和戰略收購機會實現增長;以及將精力集中在能夠在適當管理風險的同時獲得更高利潤率的項目上。該部門近年來經歷的增長在一定程度上是因為它有能力支持其運營的大多數地區的國家客户。
建築服務部門在其運營的競爭激烈的市場中面臨挑戰,這些挑戰不在業務的直接控制之下。競爭性定價環境、項目延誤、管理層變量估計的變化
考慮因素和限制性監管要求的影響在過去對收入和利潤率產生了負面影響,並可能影響未來的收入和利潤率。此外,季度利潤率可能受到不利天氣條件以及項目開工或完工時間的負面影響;運輸延誤、原材料成本增加和短缺導致供應鏈中斷、企業或設施關閉;建築業週期性導致新項目減少或延誤;以及其他因素。這些挑戰還可能影響某些項目的虧損風險。因此,任何特定時期的經營結果可能不代表任何其他時期的預期結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需求也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題,以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。2021年,該細分市場的運營市場出現了勞動力短缺的加劇,這導致了與勞動力相關的成本增加,同時該細分市場繼續面臨着越來越大的降低成本和提高可靠性的壓力。由於這些因素和其他因素,公司認為客户和競爭對手對勞動力資源的總體需求將繼續增加,可能會超過行業資源的供應。
收益概述-以下信息總結了建築服務部門的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 514.8 | | $ | 551.0 | | (7) | % | | $ | 1,558.9 | | $ | 1,562.9 | | — | % |
銷售成本: | | | | | | | |
運維 | 441.5 | | 461.7 | | (4) | % | | 1,310.7 | | 1,309.0 | | — | % |
折舊、損耗和攤銷 | 3.9 | | 3.9 | | — | % | | 11.8 | | 11.8 | | — | % |
除收入外的税項 | 14.2 | | 17.2 | | (17) | % | | 49.9 | | 57.8 | | (14) | % |
銷售總成本 | 459.6 | | 482.8 | | (5) | % | | 1,372.4 | | 1,378.6 | | — | % |
毛利率 | 55.2 | | 68.2 | | (19) | % | | 186.5 | | 184.3 | | 1 | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | |
運維 | 23.0 | | 24.9 | | (8) | % | | 71.2 | | 72.4 | | (2) | % |
折舊、損耗和攤銷 | 1.0 | | 1.8 | | (44) | % | | 3.4 | | 5.9 | | (42) | % |
除收入外的税項 | 1.1 | | 1.0 | | 10 | % | | 3.7 | | 3.8 | | (3) | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 25.1 | | 27.7 | | (9) | % | | 78.3 | | 82.1 | | (5) | % |
營業收入 | 30.1 | | 40.5 | | (26) | % | | 108.2 | | 102.2 | | 6 | % |
其他收入 | .9 | | .6 | | 50 | % | | 2.6 | | 1.3 | | 100 | % |
利息支出 | .9 | | 1.0 | | (10) | % | | 2.6 | | 3.3 | | (21) | % |
所得税前收入 | 30.1 | | 40.1 | | (25) | % | | 108.2 | | 100.2 | | 8 | % |
所得税費用 | 7.0 | | 10.3 | | (32) | % | | 26.4 | | 25.7 | | 3 | % |
淨收入 | $ | 23.1 | | $ | 29.8 | | (22) | % | | $ | 81.8 | | $ | 74.5 | | 10 | % |
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月建築服務收入減少670萬美元,原因是:
收入:減少3620萬美元,主要原因是內部專業承包工作量減少3430萬美元,與去年同期相比減少9.7%,原因是客户對數據中心項目的需求減少,酒店需求減少。外部專業承包工作量與前一年相當,自然災害恢復工作減少,部分被一般公用事業工作增加所抵消。
毛利率:減少1300萬美元,主要原因是外部專業承包利潤率下降,原因是建築合同估計的變化導致減少720萬美元,某些地區的員工成本因可用勞動力短缺而增加,以及本季度自然災害恢復工作減少,但被一般公用事業工作的增加部分抵消。這些減少被公司生產的設備銷售和租賃相關的利潤率增加部分抵消。
銷售、一般和行政費用:減少260萬美元,原因是壞賬支出減少230萬美元,這主要是由於對預期信貸損失的修訂估計,以及70萬美元的攤銷費用減少,但部分被與辦公相關的成本增加所抵消。
其他收入:與上年同期相當。
利息支出:與上年同期相當。
所得税費用:減少330萬美元,直接原因是所得税前收入減少。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月建築服務收入增加了730萬美元,原因是:
收入:減少400萬美元,原因是內部專業承包工作量減少2690萬美元,與去年同期相比減少2.6%,原因是對酒店項目和數據中心的需求減少。由於對公用事業項目的強勁需求,外部專業承包工作量比去年同期增加了5.2%。2021年,該公司製造的傳輸線設備的設備銷售和租賃增加也產生了260萬美元的積極影響。
毛利率:增加220萬美元,主要是因為整個業務的工作量保持一致。
銷售、一般和行政費用:減少380萬美元,部分原因是壞賬支出減少600萬美元,主要是由於修訂後的預期信貸損失估計,以及240萬美元的攤銷費用減少,但部分被與工資相關的成本和與辦公相關的成本上升所抵消。
其他收入:增加130萬美元,主要與投資收益增加有關。
利息支出:減少70萬美元,原因是施工季節客户賬户收款導致債務餘額減少。
所得税:增加70萬美元,直接原因是所得税前收入增加。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於維護其員工、客户和運營社區的健康和安全。2021年,該公司繼續實施2020年為不能在家工作的員工制定的安全措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效措施,但在很大程度上能夠繼續大流行前的業務流程。該公司繼續監測工作進展和服務工作,以防止因流感大流行而造成的延誤、取消和中斷,但預計2021年剩餘時間的中斷將降至最低。儘管新冠肺炎疫情帶來了挑戰,但該公司相信存在長期的增長機會和對建築服務的需求。2021年第一季度,美國國會通過了《美國救援計劃法案》,為各州、學校和地方政府提供1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金,包括寬帶基礎設施。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,現任總統政府和美國國會繼續努力就一項全面的基礎設施提案達成協議,如果該提案獲得通過,可能會對該細分市場產生積極影響。該公司會繼續監察這些立法項目的進度。
本公司在2021年繼續有內部和外部專業承包工作的投標機會,這一部分的積壓證明瞭這一點。雖然競標在所有領域仍具有很強的競爭力,但該公司預計,該部門與現有客户、熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理的關係將繼續在確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。
截至9月30日,建築服務部門的積壓情況如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (單位:百萬) |
內部專業承包 | $ | 1,041 | | $ | 1,074 | |
對外專業承包 | 232 | 211 |
| $ | 1,273 | | $ | 1,285 | |
2021年9月30日的積壓與2020年9月30日的積壓相當。該公司在其多樣化的業務中繼續獲得新的項目機會,特別是因公用事業需求增加而進行的專業承包以外的項目機會。該公司在商業行業和公共項目方面繼續有強大的內部專業承包積壓。該公司預計在未來12個月內,在2021年9月至30日完成大量積壓。此外,公司繼續進一步評估潛在的收購機會,這些機會將增加公司的收益,並繼續增加該部門的積壓。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (單位:百萬) |
營業收入 | $ | 3.4 | | $ | 3.1 | | 10 | % | | $ | 10.1 | | $ | 8.9 | | 13 | % |
運營費用: | | | | | | | |
運維 | 2.3 | | 2.3 | | — | % | | 6.9 | | 6.7 | | 3 | % |
折舊、損耗和攤銷 | 1.1 | | .6 | | 83 | % | | 3.5 | | 1.9 | | 84 | % |
| | | | | | | |
總運營費用 | 3.4 | | 2.9 | | 17 | % | | 10.4 | | 8.6 | | 21 | % |
營業收入(虧損) | — | | .2 | | NM | | (.3) | | .3 | | NM |
其他收入 | — | | .1 | | NM | | .5 | | .4 | | 25 | % |
利息支出 | .1 | | .1 | | — | % | | .2 | | .7 | | (71) | % |
所得税前收入(虧損) | (.1) | | .2 | | NM | | — | | — | | — | % |
所得税優惠 | (3.9) | | (8.5) | | 54 | % | | (2.2) | | (3.4) | | 35 | % |
淨收入 | $ | 3.8 | | $ | 8.7 | | (57) | % | | $ | 2.2 | | $ | 3.4 | | (34) | % |
*NM-沒有意義
截至2021年9月30日的三個月,而截至2020年9月30日的三個月另一些則在2021年第三季度受到與公司綜合年化估計税率相關的所得税調整減少以及投入使用的軟件的折舊、損耗和攤銷費用增加的影響。 以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止經營的收益(虧損)標準,也將計入其他項目。
截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月2021年前9個月,其他公司受到投入使用的軟件折舊、損耗和攤銷費用增加以及與公司綜合年化估計税率相關的所得税調整減少的影響。 以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止經營的收益(虧損)標準,也將計入其他項目。
部門間交易
由於公司取消了部門間交易,上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬美元) |
部門間事務處理: | | | | |
營業收入 | $ | 8.0 | | $ | 7.5 | | $ | 51.4 | | $ | 50.9 | |
運維 | 4.2 | | 4.0 | | 14.0 | | 14.4 | |
購入的天然氣已售出 | 3.8 | | 3.5 | | 37.4 | | 36.5 | |
| | | | |
有關段間剔除的更多信息,請參見附註17。
流動性和資本承諾
於2021年9月30日,本公司擁有現金及現金等價物5,730萬美元,在本公司附屬公司的未償還信貸安排項下的可供借貸能力為694.7美元。該公司預計將履行其一年內到期債務的義務,以及來自各種來源的其他運營和資本要求,包括內部產生的資金;資本資源中描述的公司子公司的信貸安排和商業票據;以及發行債務和股權證券。
現金流
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬) |
現金淨額由(用於): | | |
經營活動 | $ | 365.8 | | $ | 481.7 | |
投資活動 | (432.6) | | (461.8) | |
融資活動 | 64.5 | | (20.3) | |
現金和現金等價物減少 | (2.3) | | (.4) | |
現金和現金等價物--年初 | 59.6 | | 66.5 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 57.3 | | $ | 66.1 | |
經營活動
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | |
| 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
經營活動提供的現金淨額構成: | (單位:百萬) | |
持續經營收入 | $ | 291.3 | | $ | 278.4 | | $ | 12.9 | | |
折舊、損耗和攤銷 | 222.6 | | 212.8 | | 9.8 | | |
遞延所得税 | 30.4 | | 16.4 | | 14.0 | | |
應收賬款 | (104.4) | | (100.1) | | (4.3) | | |
盤存 | (21.4) | | (9.6) | | (11.8) | | |
其他流動資產 | (74.4) | | 1.3 | | (75.7) | | |
應付帳款 | 33.1 | | 19.1 | | 14.0 | | |
其他流動負債 | 14.2 | | 74.3 | | (60.1) | | |
其他非當前變化 | (25.5) | | (10.2) | | (15.3) | | |
停產業務使用的淨現金 | (.1) | | (.7) | | .6 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 365.8 | | $ | 481.7 | | $ | (115.9) | | |
經營活動的現金流的變化通常遵循業務部門財務和經營數據中討論的經營結果,並受到營運資本變化的影響。上表中經營活動提供的現金流減少主要是由於天然氣採購量增加(如附註13所述),但相關遞延税項部分抵消了這一影響。造成減少的另一個原因是,建築服務業務所需週轉資金增加,主要是因為2020年新冠肺炎大流行導致推遲繳納工資税;合同留存餘額減少;工作活動波動導致應付賬款增加;與銷售和租賃設備有關的庫存餘額增加。建築材料和承包業務的總庫存結存也有所增加,這是由於所收購業務的總生產量和每噸平均成本較高所致。管道業務的遞延税款增加,部分抵消了經營活動帶來的現金流淨減少,這主要是因為2021年有機增長項目的資本支出增加,部分抵消了2020年出售該業務的收集資產的影響,以及大多數業務在2021年前9個月的收益增加。
投資活動
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | |
| 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
投資活動中使用的現金淨額構成: | (單位:百萬) | |
資本支出 | $ | (428.1) | | $ | (413.8) | | $ | (14.3) | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (13.7) | | (71.5) | | 57.8 | | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 13.0 | | 23.5 | | (10.5) | | |
投資 | (3.8) | | — | | (3.8) | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (432.6) | | $ | (461.8) | | $ | 29.2 | | |
上表中用於投資活動的現金減少的主要原因是,與2020年相比,2021年建築服務和建築材料以及承包業務用於收購活動的現金減少。2021年,主要與北巴肯擴建項目以及建築材料和承包業務有關的管道業務以及建築材料和承包業務的資本支出增加,部分抵消了投資活動中使用的現金減少的影響,但電力和天然氣分銷業務的資本支出減少,與輸配電項目減少以及天然氣儀表和幹線減少有關,部分抵消了這一增加。由於2020年出售其自然聚集資產,管道業務的資產出售收益也有所下降。
融資活動
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | |
| 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
由融資活動提供(用於)的現金淨額的組成部分: | (單位:百萬) | |
發行短期借款 | $ | 50.0 | | $ | 75.0 | | $ | (25.0) | | |
償還短期借款 | (50.0) | | — | | (50.0) | | |
發行長期債券 | 178.5 | | 100.2 | | 78.3 | | |
償還長期債務 | (63.8) | | (73.7) | | 9.9 | | |
發行普通股所得款項 | 88.8 | | 3.4 | | 85.4 | | |
支付的股息 | (128.1) | | (124.8) | | (3.3) | | |
普通股回購 | (6.7) | | — | | (6.7) | | |
股票薪酬預扣税 | (4.2) | | (.4) | | (3.8) | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 64.5 | | $ | (20.3) | | $ | 84.8 | | |
上表中融資活動提供的現金增加,很大程度上是由於在2021年期間,根據公司的“按市場”發行普通股增加了8540萬美元的淨收益,如附註7所述。2021年,建築材料和承包業務用於收購的長期借款增加,管道、電力和天然氣分銷業務的長期借款增加,用於資本支出的長期借款增加。2021年天然氣分銷業務的短期借款減少,部分抵消了融資活動帶來的現金增加。蒙大拿州-達科他州在2021年第一季度發行並償還了5000萬美元的短期借款。正如之前討論的那樣,此次發行與為購買更高的天然氣提供資金有關,償還與2020年期間完成的短期借款有關。
固定收益養老金計劃
與2020年年報中報告的相比,本公司合格的非繳費固定收益養老金計劃沒有實質性變化。更多信息見2020年年報附註18和第二部分,項目7.
資本支出
2021年前9個月的資本支出為5.079億美元,其中包括建築材料和承包業務的完整業務組合。2020年前9個月的資本支出為473.7美元,其中包括建築材料以及承包和建築服務業務完成的業務組合。2021年分配給公司業務部門的資本支出估計約為7.745億美元。資本支出已從之前在2020年年度報告中報告的情況進行了更新,以適應項目時間表、整個2021年所做的範圍變化,並允許延遲。公司將繼續監測因項目延誤造成的資本支出以及與新冠肺炎相關的經濟可行性變化。
該公司已在2021年的資本支出估計中計入了已完成的建設綜合業務和北巴肯擴建項目的業務組合,這在業務部門財務和運營數據以及系統升級、服務擴展、例行設備維護和更換、建築、土地和建築改善、管道和天然氣儲存項目、發電和輸電機會(包括增加發電能力的某些成本)、環境升級和其他增長機會中有所討論。
該公司將繼續評估未來的潛在收購和其他增長機會,這些機會將是概述的資本計劃的增量;然而,這種增長取決於經濟機會的可獲得性,因此,資本支出可能與先前討論的估計有很大不同。預計2021年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據(如下文所述);以及發行債務和股權證券。
資本資源
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,子公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而子公司在2021年9月30日都遵守了所有這些條件。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。有關公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息,請參見2020年年度報告第二部分,第28項。
下表彙總了本公司子公司截至2021年9月30日的未償還循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 設施 | | 設施 限值 | | 金額 傑出的 | | 信件 信用額度 | | 期滿 日期 | |
| | | | (單位:百萬) | | | | | |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | | 商業票據/循環信貸協議 | (a) | $ | 175.0 | | | $ | 29.8 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
喀斯特天然氣公司 | | 循環信貸協議 | | $ | 100.0 | | (b) | $ | 49.6 | | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 | |
山間燃氣公司 | | 循環信貸協議 | | $ | 85.0 | | (d) | $ | 44.7 | | | $ | — | | | 6/7/24 | |
百年能源控股公司 | | 商業票據/循環信貸協議 | (e) | $ | 600.0 | | | $ | 139.0 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以在規定的條件下選擇,最高限額為225.0美元)。截至2021年9月30日,循環信貸協議下沒有未償還的金額。
(b)某些條款允許增加借款,最高可達125.0美元。
(c)未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)某些條款允許增加借款,最高可達110.0美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,在規定的條件下可以選擇百年紀念,最高限額為700.0美元)。截至2021年9月30日,循環信貸協議下沒有未償還的金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額不會超過信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。
截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月31日,總股本佔總資本的比例分別為58%、56%和58%。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是公司的總債務,包括短期借款和一年內到期的長期債務,加上總股本。這一比率是一家公司如何為其運營融資的指標,也是其財務實力的指標。
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和出售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本金要求得到保證,公司可以出售此類證券。
2020年8月,該公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG證券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作為銷售代理。這項經修訂的協議允許發行、發行和出售最多640萬股公司普通股,用於“在市場上”發行。根據本協議的條款和條件,普通股可以隨時出售。截至2021年9月30日,公司有能力根據“在市場上”的發售計劃增發最多360萬股普通股。根據本協議出售普通股的收益一直並預計將用於一般公司目的,其中可能包括營運資本、資本支出、債務償還和收購融資。
該公司的“在市場”發售活動詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (單位:百萬) |
已發行股份 | 1.0 | | — | | 2.8 | | — | |
淨收益* | $ | 34.2 | | $ | — | | $ | 88.8 | | $ | — | |
發行成本 | $ | .5 | | $ | — | | $ | 1.2 | | $ | — | |
*美元的淨收益用於資本支出。
蒙大拿州-達科他州2021年3月8日,蒙大拿州-達科他州達成了一項5000萬美元的定期貸款協議,貸款利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),到期日為2022年3月7日。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比例都不允許超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2021年9月15日,蒙大拿州-達科他州簽訂了一項125.0美元的票據購買協議,到期日為2051年9月15日至2061年9月15日,加權平均利率為3.23%.2021年9月15日,蒙大拿州-達科他州根據票據購買協議發行了7500萬美元的優先票據,其餘5000萬美元定於2021年12月15日發行。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比例都不允許超過65%。
表外安排
截至2021年9月30日,公司沒有重大的表外安排。
合同義務和商業承諾
與2020年財務年度報告中報告的相比,公司與2021年固定福利計劃的估計利息支付、資產報廢義務、不確定的税收狀況和最低資金要求有關的合同義務沒有實質性變化。
該公司已作出各種承諾,主要包括天然氣和煤炭供應合同、購買電力合同、天然氣運輸和儲存合同、特許權使用費合同、信息技術合同和建築材料合同。其中某些合同受數量和價格變動的影響。截至2021年9月30日,這些合同下的承諾為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 總計 |
| (單位:百萬) |
購買承諾 | $ | 594.4 | | $ | 373.9 | | $ | 200.3 | | $ | 786.3 | | $ | 1,954.9 | |
有關合同義務和商業承諾的更多信息,請參見2020年世界銀行年報第II部分第7項。
新會計準則
有關新會計準則的信息,請參閲附註2,該附註通過引用併入。
關鍵會計估計
該公司的關鍵會計估計包括商譽減值測試;根據收購會計方法收購的資產和負債的公允價值;預計將在向客户收取的費率中收回的監管資產;使用合同進展的成本比衡量標準確認的收入;精算確定的福利成本;以及税收撥備。與2020年中國年報中報告的相比,公司的關鍵會計估計沒有重大變化。有關關鍵會計估計的更多信息,請參見2020年中國年度報告第II部分,項目7.
非GAAP財務指標
業務部門的財務和經營數據包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及另一個財務指標--調整後的毛利率。由於與公司的電力和天然氣分銷部門有關,調整後的毛利率被認為是非公認會計準則的財務指標。列報經調整毛利旨在作為一項有用的補充財務措施,讓投資者瞭解各分部的經營表現。這一非GAAP財務計量不應被視為營業收入(虧損)或淨收益(虧損)等GAAP財務計量的替代品,或比GAAP財務計量更有意義。該公司的非公認會計準則財務指標--調整後的毛利--不是標準化的,因此,可能無法將這一財務指標與其他名稱相同或相似的公司的毛利指標進行比較。
除營業收入和營業費用外,管理層在評估電力和天然氣分銷部門的經營業績時,還使用調整後毛利率的非GAAP財務計量。電力和天然氣分銷部門的調整毛利是通過將營業收入(虧損)的調整加回計算得出的。這些加回調整包括:運營和維護費用;折舊、損耗和攤銷費用;以及收入以外的某些税費。
調整後的毛利率包括營業收入減去電動燃料和購買電力的成本、購買的天然氣銷售和某些税收,而不是收入。除收入外,這些税項作為調整後毛利的減少額計入與收入税相關的税項。這些部門根據監管要求將購電、天然氣和其他燃料供應成本的增減轉嫁給客户。因此,這些部門的收入直接受到此類大宗商品波動的影響。轉嫁給客户的所得税會隨着收入的變化而波動,因為它們是按收入的百分比計算的。由於這些原因,各分部的營業收入(虧損)一般不受影響。公司管理層認為,調整後的毛利率是一項有用的補充財務措施,因為這些項目都包括在營業收入和營業費用中。公司管理層還認為,調整後的毛利和計算營業收入(虧損)的剩餘營業費用有助於評估公司的公用事業業績,因為管理層有能力影響對剩餘營業費用的控制。
以下信息對電氣部門的營業收入和調整後的毛利進行了調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 27.3 | | $ | 21.1 | | $ | 54.0 | | $ | 48.8 | |
調整: | | | | |
運營費用: | | | | |
運維 | 31.2 | | 30.7 | | 93.8 | | 90.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 17.0 | | 15.8 | | 50.0 | | 47.0 | |
除收入外的税項 | 3.9 | | 4.4 | | 13.1 | | 13.0 | |
調整總額 | 52.1 | | 50.9 | | 156.9 | | 150.5 | |
調整後的毛利率 | $ | 79.4 | | $ | 72.0 | | $ | 210.9 | | $ | 199.3 | |
以下信息將天然氣分銷部門的營業收入與調整後的毛利率進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (單位:百萬) |
營業收入(虧損) | $ | (14.2) | | $ | (18.4) | | $ | 42.9 | | $ | 32.3 | |
調整: | | | | |
運營費用: | | | | |
運維 | 47.7 | | 46.9 | | 145.0 | | 135.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | 21.5 | | 21.3 | | 64.2 | | 63.1 | |
除收入外的税項 | 6.8 | | 6.3 | | 20.6 | | 18.5 | |
調整總額 | 76.0 | | 74.5 | | 229.8 | | 217.5 | |
調整後的毛利率 | $ | 61.8 | | $ | 56.1 | | $ | 272.7 | | $ | 249.8 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司受到與利率和商品價格相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序來協助控制這些市場風險,並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
與2020年年報中報告的利率風險相比,本公司面臨的利率風險沒有實質性變化。
截至2021年9月30日,該公司沒有未償還的利率對衝。
商品價格風險
與2020年年報中報告的相比,本公司面臨的商品價格風險沒有重大變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
“披露控制和程序”一詞在“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證,確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保證,確保需要披露的信息已積累並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變更
在截至2021年9月30日的三個月內,本公司的財務報告內部控制(定義見交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
本公司的法律程序在2020年年報第1部分第3項-法律程序中並無重大變動。
第1A項。風險因素
請參閲第I部分第(1A)項披露的公司風險因素。2020年年報中的風險因素,一旦發生,可能會對公司的業務、前景、財務狀況或財務業績造成重大損害。於2021年9月30日,第I部分第1a項所提供的本公司風險因素並無重大變動。2020年年報中的風險因素,以下所列除外。
技術中斷或網絡攻擊可能會對公司的運營產生不利影響。
該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術和運營技術系統(包括災難恢復和備份系統以及網絡基礎設施)不間斷地運行。雖然公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和流程,但由於以下原因,它們可能容易受到物理和網絡安全故障或未經授權的訪問的影響:
•黑客,
•人為錯誤,
•偷竊,
•蓄意破壞,
•惡意軟件,
•勒索軟件,
•第三方妥協,
•恐怖主義行為,
•戰爭行為,
•自然行為或
•其他原因。
雖然有適當的手動流程,但如果出現危害或系統故障,對技術的相互依賴可能會破壞公司履行關鍵業務功能的能力。這可能包括髮電、輸電和配電設施、天然氣儲存和管道設施以及建築材料或其他產品和服務的交付設施中斷,其中任何一項都可能對公司的聲譽、業務、現金流和經營業績產生不利影響,或使公司承擔法律或監管責任並增加成本。此外,該公司的發電和傳輸系統以及天然氣管道是與其他運營商設施互連繫統的一部分,因此,另一運營商系統中與網絡有關的中斷可能會對該公司的業務產生負面影響。
該公司的會計系統及其收集信息和向客户開具產品和服務發票的能力可能會受到幹擾。如果公司的運營中斷,可能會導致收入和補救成本下降,從而對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
本公司受包括TSA、FERC和NERC在內的許多政府機構的網絡安全和隱私法律法規的約束。NERC發佈了圍繞大容量電力系統安全的全面法規和標準,並不斷更新這些要求,以及建立公用事業行業必須遵守的新要求。隨着這些法規的發展,公司可能會經歷更高的合規成本,並可能面臨更高的違反這些標準的風險。發生網絡安全事件可能會導致公司不遵守適用的法律法規,導致公司產生與法律索賠、訴訟和監管罰款或處罰相關的費用。
在正常業務過程中,公司需要訪問敏感的客户、供應商、員工和公司數據。雖然該公司已經實施了廣泛的安全措施,包括限制保留的敏感信息的數量,但其系統的入侵可能會危及敏感數據,並可能在一段時間內不被注意到。這樣的事件可能會導致負面宣傳和聲譽損害、補救費用、法律索賠和罰款,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。為公司履行關鍵業務職能或能夠訪問公司內部敏感信息的第三方服務提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技術風險的影響,這可能會對公司造成不利影響。
該公司的信息系統遭受來自各種來源的持續的、往往是複雜的網絡攻擊,其目的顯然是要攻破該公司的網絡防禦系統。儘管該公司迄今經歷的事件尚未對其業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,但隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加,此類事件未來可能會產生重大不利影響。該公司正在不斷重新評估升級和/或更換系統和網絡基礎設施的需求。這些升級和/或更換可能會產生不利影響
實施鉅額資本支出、造成延遲或停機,或在過渡到新系統時遇到困難。如果沒有預料到並適當緩解系統中斷,可能會對公司造成不利影響。
該公司參與合資合同可能會對其聲譽、業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
該公司簽訂了某些合資安排,通常是為了投標和執行特定的項目。一般來説,這些協議是直接與第三方客户簽訂的;但是,服務可以由合資企業、合資夥伴或兩者的組合來執行。簽訂合資合同使本公司面臨風險和不確定因素,其中一些風險和不確定因素不在本公司的控制範圍之內。
本公司依賴合資夥伴履行其合同義務,包括承諾營運資金和股權的義務,並履行協議中概述的工作。如果做不到這一點,公司可能會提供額外的投資或服務來解決此類性能問題。如果公司不能令人滿意地解決任何合作伙伴業績問題,客户可以終止合同,使公司承擔法律責任,這可能會對公司的聲譽、收入、經營業績、流動性和現金流產生負面影響。
新冠肺炎可能會對公司的業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
正在進行的新冠肺炎大流行擾亂了國家、州和地方經濟。如果新冠肺炎疫情對公司的業務、運營、收入、流動性或現金流產生不利影響,它還可能對2020年年報中描述的其他風險產生加劇影響。新冠肺炎對該公司的影響程度取決於未來的發展,包括病毒的捲土重來和/或變異、政府當局採取的行動、正在接種的疫苗的有效性,以及經濟復甦和恢復到相對正常的運營條件的速度和程度。
該公司的業務通常被認為是基本服務提供商,並經歷了一些低效率和大流行對其業務的中斷。如果公司的服務被認為不再必要,或者如果情況惡化,國家、州或地方政府當局施加新的限制,公司可能會受到實質性影響。
由於員工或第三方承包商的短缺以及工作操作的改變,公司的運營經歷了輕微的中斷。政府和客户的疫苗授權可能會讓公司缺乏接種疫苗的員工,或者減少競標新項目的勞動力能力,這可能會進一步加劇本已緊張的熟練員工勞動力市場,或者導致額外的工資上漲。該公司還可能受到與新冠肺炎檢測和跟蹤員工疫苗接種記錄相關的額外成本和生產力損失的影響。如果公司有很大一部分員工因為疾病、檢疫、疫苗接種要求或與新冠肺炎疫情相關的政府限制而無法工作,公司的運營可能會受到負面影響,可能會對其業務、運營、收入、流動性和現金流產生不利影響。
為應對新冠肺炎疫情,該公司為部分員工實施了遠程工作環境。截至2021年7月,這些員工中的許多人回到了他們的辦公室;但是,一些員工已經過渡到永久的遠程工作環境。這種流行病的遠程工作和壽命的增加可能會增加對網絡安全事件的脆弱性,影響公司維持安全運營、通信和生產力的能力。到目前為止,該公司尚未因新冠肺炎疫情而出現任何重大延誤或信息技術中斷。
其他可能影響公司業務、未來經營業績、收入和流動性的因素包括:與員工和承包商的健康、安全和可獲得性有關的影響;失業率持續上升;公共和私營部門預算變化和限制;持續的靈活支付計劃;交易對手信貸;供應的成本和可用性;基建和基礎設施運營和維護計劃;融資計劃;養老金估值;旅行限制;以及法律和監管事項,包括考慮到新冠肺炎疫情的影響和收回投資資本的潛在監管申報延遲。新冠肺炎造成的經濟和市場混亂也可能導致估計金額實現方面比正常情況下更大的不確定性,包括積壓估計、收入確認、無形資產、其他投資和信貸損失撥備。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表包括與該公司購買股權證券有關的信息:
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發行人購買股權證券 |
期間 | (a) 總數 的股份 (或單位) 已購買(1) | (b) 平均價格 按股支付 (或單位) | (c) 股份總數 購買的(或單位) 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(2) | (d) 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還會是 根據 計劃或計劃(2) |
2021年7月1日至7月31日 | — | | — | | — | | — | |
2021年8月1日至8月31日 | — | | — | | — | | — | |
2021年9月1日至9月30日 | — | | — | | — | | — | |
總計 | — | | — | | — | | — | |
(1)普通股是指與根據長期業績激勵計劃授予的股份歸屬相關而在公開市場購買的普通股。
(二)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的購買股本證券的計劃或計劃。
項目4.礦山安全信息披露
有關礦山安全違規行為或多德-弗蘭克法案第1503(A)節和S-K法規第104項所要求的其他監管事項的信息,請參閲本表格10-Q的附件95,該表格通過引用併入本文。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
請參閲緊靠本報告簽名頁前面的展品索引。
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展品索引 |
| | | 通過引用併入本文 |
展品編號 | 展品説明 | 已歸檔 特此聲明 | 表格 | 期間 告一段落 | 展品 | 歸檔 日期 | 文件號 |
| | | | | | | |
3(a) | MDU資源集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和重新修訂了MDU資源集團公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
+10(c) | MDU Resources Group,Inc.延期薪酬計劃採用協議,已於2021年8月12日修訂 | X | | | | | |
31(a) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提交的首席財務官證明 | X | | | | | |
32 | 根據美國法典第18章第1350節提供的首席執行官和首席財務官證書,該證書是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的。 | X | | | | | |
95 | 煤礦安全信息披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | |
+簽署管理合同、補償計劃或安排。
簽名
根據“交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | MDU資源集團,Inc. |
| | | |
日期: | 2021年11月4日 | 通過: | /s/Jason L.Vollmer |
| | | 傑森·沃爾默(Jason L.Vollmer) |
| | | 副總裁兼首席財務官 |
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| | 通過: | /s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) |
| | | 斯蒂芬妮·A·巴思 |
| | | 副總裁兼首席會計官 和控制器 |