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Member2021-09-300001660280美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTenb：A2020CreditFacilityMember2020-07-310001660280美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberTenb：A2020CreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001660280Tenb：股權激勵計劃2018年成員2021-09-300001660280美國-GAAP：成本OfSalesMember2021-07-012021-09-300001660280美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300001660280美國-GAAP：成本OfSalesMember2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2021-07-012021-09-300001660280美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-07-012020-09-300001660280美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：研究和開發費用成員2021-07-012021-09-300001660280美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-07-012020-09-300001660280美國-GAAP：研究和開發費用成員2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：一般和行政費用成員2021-07-012021-09-300001660280美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-07-012020-09-300001660280美國-GAAP：一般和行政費用成員2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001660280美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001660280美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001660280美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001660280美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001660280美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-09-3000016602802021-01-012021-03-310001660280美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-09-300001660280美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-01-012021-09-300001660280SRT：最小成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-01-012021-09-300001660280SRT：最大成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-01-012021-09-300001660280SRT：最小成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300001660280SRT：最大成員數美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：EmployeeStockMember2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300001660280美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001660280美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-09-300001660280Tenb：AlsidSASMember2021-07-012021-09-300001660280Tenb：AlsidSASMember2021-01-012021-09-300001660280國家/地區：IL2021-01-012021-09-30Tenb：段0001660280SRT：美國成員2021-07-012021-09-300001660280SRT：美國成員2020-07-012020-09-300001660280SRT：美國成員2021-01-012021-09-300001660280SRT：美國成員2020-01-012020-09-300001660280美國-GAAP：EMEAMER成員2021-07-012021-09-300001660280美國-GAAP：EMEAMER成員2020-07-012020-09-300001660280美國-GAAP：EMEAMER成員2021-01-012021-09-300001660280美國-GAAP：EMEAMER成員2020-01-012020-09-300001660280SRT：亞洲太平洋地區成員2021-07-012021-09-300001660280SRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001660280SRT：亞洲太平洋地區成員2021-01-012021-09-300001660280SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001660280國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2021-07-012021-09-300001660280國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2020-07-012020-09-300001660280國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2021-01-012021-09-300001660280國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2020-01-012020-09-300001660280國家：美國2021-09-300001660280國家：美國2020-12-310001660280美國-GAAP：非UsMember2021-09-300001660280美國-GAAP：非UsMember2020-12-310001660280Tenb：AccuricsMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-012021-10-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________
表格10-Q
__________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告 2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-38600
__________________
Tablable Holdings，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________
特拉華州 47-5580846
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
梅里韋瑟大道6100號, 哥倫比亞, 馬裏蘭州21044
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(410) 872-0555
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元TENB納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是   ☒      沒有問題。  ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是   ☒    *不是。 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐  
新興成長型公司☐ 規模較小的報告公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐   不是，不是。  ☒
截至2021年10月28日，註冊人普通股流通股數量為107,444,768.


Tablable Holdings，Inc.
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
合併資產負債表
3
合併業務報表
4
合併全面損失表
5
股東權益合併報表
6
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
1.主要會計政策的業務和摘要
8
2.收入
9
3.現金等價物和短期投資
10
4.公允價值計量
11
5.財產和設備，淨值
12
6.收購、商譽和收購的無形資產
13
7.租契
15
8.債項
16
9.承擔及或有事項
17
10.股票薪酬
17
11.每股淨虧損
19
12.所得税
19
13.地理信息
20
14.隨後發生的事件
20
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
管制和程序
39
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
67
第6項
陳列品
68
 
簽名
69

2
目錄
第一部分財務信息
項目1、會計報表編制、財務報表編制
Tablable Holdings，Inc.
綜合資產負債表
2021年9月30日2020年12月31日
(單位為千，每股數據除外)(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$435,854 $178,223 
短期投資
216,041 113,623 
應收賬款(扣除壞賬準備#美元)293及$261分別於2021年9月30日和2020年12月31日)
115,421 115,342 
遞延佣金34,248 32,143 
預付費用和其他流動資產45,194 44,462 
流動資產總額846,758 483,793 
財產和設備，淨值36,055 38,920 
遞延佣金(扣除當期部分)46,990 46,733 
經營性租賃使用權資產38,694 39,426 
收購的無形資產，淨額40,889 13,193 
商譽126,705 54,414 
其他資產22,399 14,110 
總資產$1,158,490 $690,589 
負債與股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$16,011 $5,731 
應計補償33,299 35,509 
遞延收入362,308 328,819 
經營租賃負債6,857 3,815 
其他流動負債1,883 1,028 
流動負債總額420,358 374,902 
遞延收入(扣除當期部分)114,649 105,691 
定期貸款，扣除發行成本後的淨額(扣除當期部分的淨額)365,387 — 
經營租賃負債(扣除當期部分)52,881 54,529 
其他負債7,158 4,802 
總負債960,433 539,924 
股東權益：
普通股(面值：$0.01; 500,000授權股份；107,360和103,715分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票)
1,074 1,037 
額外實收資本840,482 757,470 
累計其他綜合(虧損)收入(15)10 
累計赤字(643,484)(607,852)
股東權益總額198,057 150,665 
總負債和股東權益$1,158,490 $690,589 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
Tablable Holdings，Inc.
合併業務報表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，每股數據除外)2021202020212020
收入$138,664 $112,282 $392,112 $322,139 
收入成本27,062 19,394 75,560 57,237 
毛利111,602 92,888 316,552 264,902 
運營費用：
銷售和市場營銷68,360 53,045 192,673 168,343 
研發30,675 25,128 85,714 77,269 
一般事務和行政事務23,785 18,180 67,066 54,992 
總運營費用122,820 96,353 345,453 300,604 
運營虧損(11,218)(3,465)(28,901)(35,702)
利息(費用)收入，淨額(3,479)(12)(3,549)1,177 
其他費用，淨額(823)(561)(1,360)(1,819)
所得税前虧損(15,520)(4,038)(33,810)(36,344)
所得税撥備726 1,820 1,822 4,451 
淨損失$(16,246)$(5,858)$(35,632)$(40,795)
每股基本和稀釋後淨虧損
$(0.15)$(0.06)$(0.34)$(0.41)
加權平均股數，用於計算基本和稀釋後每股淨虧損
106,869 101,736 105,765 100,272 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
Tablable Holdings，Inc.
合併全面損失表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
淨損失$(16,246)$(5,858)$(35,632)$(40,795)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券的未實現收益(虧損)1 (95)(25)4 
其他綜合收益(虧損)1 (95)(25)4 
綜合損失$(16,245)$(5,953)$(35,657)$(40,791)
附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
目錄
Tablable Holdings，Inc.
合併股東權益報表
(未經審計)
其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
(虧損)收入		總計
股東的
權益
普通股累計赤字
(單位：千)股票金額
2021年6月30日的餘額
106,510 $1,065 $811,644 $(16)$(627,238)$185,455 
股票期權的行使
229 3 2,212 — — 2,215 
限制性股票單位的歸屬349 3 (3)— — — 
員工購股計劃下普通股的發行272 3 5,687 — — 5,690 
基於股票的薪酬— — 20,942 — — 20,942 
其他綜合收益— — — 1 — 1 
淨損失— — — — (16,246)(16,246)
2021年9月30日的餘額107,360 $1,074 $840,482 $(15)$(643,484)$198,057 
2020年12月31日的餘額103,715 $1,037 $757,470 $10 $(607,852)$150,665 
股票期權的行使1,441 15 10,904 — — 10,919 
限制性股票單位的歸屬1,533 15 (15)— — — 
員工購股計劃下普通股的發行671 7 13,729 — — 13,736 
基於股票的薪酬— — 58,394 — — 58,394 
其他綜合損失— — — (25)— (25)
淨損失— — — — (35,632)(35,632)
2021年9月30日的餘額107,360 $1,074 $840,482 $(15)$(643,484)$198,057 
2020年6月30日的餘額
101,127 $1,011 $710,066 $149 $(600,058)$111,168 
股票期權的行使
772 8 4,800 — — 4,808 
限制性股票單位的歸屬566 6 (6)— — — 
員工購股計劃下普通股的發行290 3 5,730 — — 5,733 
基於股票的薪酬— — 15,371 — — 15,371 
其他綜合損失— — — (95)— (95)
淨損失— — — — (5,858)(5,858)
2020年9月30日的餘額102,755 $1,028 $735,961 $54 $(605,916)$131,127 
2019年12月31日的餘額98,587 $986 $662,990 $50 $(565,121)$98,905 
股票期權的行使2,366 24 15,758 — — 15,782 
限制性股票單位的歸屬1,134 11 (11)— — — 
員工購股計劃下普通股的發行668 7 13,033 — — 13,040 
基於股票的薪酬— — 44,191 — — 44,191 
其他綜合收益— — — 4 — 4 
淨損失— — — — (40,795)(40,795)
2020年9月30日的餘額102,755 $1,028 $735,961 $54 $(605,916)$131,127 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
Tablable Holdings，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(35,632)$(40,795)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷11,123 7,980 
基於股票的薪酬58,333 44,001 
其他832 1,009 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款3,993 7,774 
預付費用和其他資產(5,284)(1,386)
應付賬款、應計費用和應計補償4,023 (12,263)
遞延收入38,747 27,075 
其他流動和非流動負債(1,342)12,903 
經營活動提供的淨現金74,793 46,298 
投資活動的現金流：
購置物業和設備(3,769)(19,073)
購買短期投資(211,755)(157,557)
短期投資的銷售和到期日109,000 168,175 
企業合併，扣除收購現金後的淨額(98,489)— 
用於投資活動的淨現金(205,013)(8,455)
融資活動的現金流：
定期貸款收益375,000 — 
信貸工具發行成本(9,348)(333)
貸款協議收益— 2,000 
與員工股票購買計劃相關的發行股票所得收益13,736 13,040 
行使股票期權所得收益10,919 15,782 
其他融資活動(8)(11)
融資活動提供的現金淨額390,299 30,478 
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(2,418)(1,359)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加257,661 66,962 
期初現金及現金等價物和限制性現金178,463 74,665 
期末現金及現金等價物和限制性現金$436,124 $141,627 
補充披露現金流信息：
支付利息的現金$1,764 $254 
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額5,186 4,195 
與租賃相關的補充現金流信息：
經營租賃的現金支付
$3,357 $3,916 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
目錄
Tablable Holdings，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務和重要會計政策摘要
業務描述
Tenable Holdings，Inc.(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家網絡曝光解決方案提供商，這是一項管理、衡量和比較數字時代網絡安全風險的學科。我們的平臺產品提供對安全問題的廣泛可見性，例如漏洞、錯誤配置、違反內部和法規遵從性，以及跨IT基礎設施和應用程序、雲環境、Active Directory以及工業物聯網和運營技術環境的組織安全狀態的其他指標。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Tenable控股公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。合併報表未經審計，應與我們於2021年2月23日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020年年度報告Form 10-K(“10-K”)中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。綜合財務報表是在與10-K報告中包括的經審計年度綜合財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，該綜合財務報表包括為公平陳述我們的財務狀況、我們的經營業績和現金流量所需的所有正常經常性調整。
截至2021年9月30日的9個月的業績不一定表明截至2021年12月31日的年度或任何其他未來時期的預期經營業績。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。這些估計包括但不限於收入確認永久許可證的估計經濟壽命的確定、遞延佣金的估計受益期、長期資產的使用壽命、收購的無形資產和遞延收入的公允價值、基於股票的薪酬的估值(包括我們首次公開募股前普通股的估計基礎公允價值)、經營租賃的遞增借款利率以及遞延税項資產的估值。我們根據歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設作出這些估計。實際結果可能與這些估計大不相同。
重大會計政策
我們的重要會計政策在我們的10-K中進行了説明。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的重大會計政策除了下述內容外沒有發生重大變化。
收入確認
訂用收入
訂閲協議通常有年度或多年合同條款，允許客户使用我們的軟件或雲解決方案。對於我們依賴於正在進行的軟件更新和識別最新網絡安全漏洞的能力的軟件訂閲，考慮到通過合同期發佈的正在進行的更新提供的關鍵實用程序，收入在訂閲期限內按比例確認。當我們軟件的關鍵實用程序不依賴於正在進行的更新時，我們會將軟件許可證與維護和支持分開。在……裏面
8
目錄
在這種情況下，我們在交付時確認許可證收入，並在合同期內按比例確認維護和支持收入。
投資
我們將原始到期日少於90天的投資分為現金和現金等價物。原始到期日超過90天的投資，包括我們目前不打算在未來12個月內出售的投資，被歸類為短期投資，因為它們可用於我們的運營。
最近採用的會計公告
我們採用了會計準則更新(“ASU”)第2019-12號。所得税(話題740):簡化所得税核算，2021年1月1日生效。採用這一指導方針並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。這個ASU取消了以前允許的例外情況，並澄清了所得税會計方面的現有指導，包括在特許經營税、商譽的徵税基礎和税法變化的中期影響方面。
近期發佈的會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為合同修改指導提供可選的權宜之計和例外，以減輕從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率過渡時的財務報告負擔。ASU從2020年3月12日開始生效，可以預期採用到2022年12月31日。我們目前正在評估這一會計準則對我們合併財務報表的影響。
2. 收入
收入的分類
下表列出了收入摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
訂閲收入$122,156 $96,792 $343,725 $275,192 
永久許可證和維護收入12,749 12,448 37,721 38,046 
專業服務和其他收入3,759 3,042 10,666 8,901 
收入$138,664 $112,282 $392,112 $322,139 
濃度
我們通過我們的現場銷售隊伍銷售和營銷我們的產品和服務，他們與我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和轉銷商網絡)密切合作，開發銷售機會。我們使用完全兩層的渠道模式，將我們的產品和服務銷售給我們的分銷商，分銷商再賣給經銷商，經銷商再賣給最終用户。我們推導出92在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，通過我們的渠道網絡獲得的收入92%和91在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別佔營收的30%。我們的一個分銷商佔了39%和40在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，分別佔收入的1%和43在截至2020年9月30日的三個月和九個月的營收中佔比為30%。同一分銷商負責43%和41分別為2021年9月30日和2020年12月31日的應收賬款佔比。
合同餘額
我們通常預先向客户開具賬單，當我們有權向客户開具發票時，就會記錄應收賬款。合同負債由遞延收入組成，包括#年收到的客户賬單和付款。
9
目錄
合同項下的提前履行。在截至2021年和2020年9月30日的三個月以及截至2021年和2020年9月30日的九個月中，我們確認的收入為124.6百萬，$102.8百萬，$283.3百萬美元和$235.2各期間期初分別計入遞延收入餘額的600萬美元。
剩餘履約義務
截至2021年9月30日，與未履行履約義務相關的未來估計收入為#美元。491.9百萬美元，其中大約76%預計將確認為後續業務的收入12個月，其餘部分預計將在四年了之後。
延期佣金
以下彙總了獲取合同的遞延增量成本活動：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
期初餘額$78,497 $71,768 $78,876 $72,265 
合同購置成本資本化12,109 8,301 29,555 23,314 
遞延合同購置費用攤銷(9,368)(8,185)(27,193)(23,695)
期末餘額$81,238 $71,884 $81,238 $71,884 
3. 現金等價物和短期投資
下表彙總了現金等價物和短期投資的攤銷成本、未實現損益和估計公允價值：

2021年9月30日
(單位：千)攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
現金等價物
貨幣市場基金$147,026 $— $— $147,026 
商業票據9,999 — (1)9,998 
現金等價物合計$157,025 $— $(1)$157,024 
短期投資
商業票據$141,706 $— $(13)$141,693 
公司債券22,774 27 (4)22,797 
資產支持證券14,926 1 (4)14,923 
存單10,000 — — 10,000 
超國家債券13,165 — (7)13,158 
美國財政部和機構的義務13,484 — (14)13,470 
短期投資總額$216,055 $28 $(42)$216,041 
10
目錄
2020年12月31日
(單位：千)攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
現金等價物
貨幣市場基金$44,153 $— $— $44,153 
商業票據4,500 — — 4,500 
現金等價物合計$48,653 $— $— $48,653 
短期投資
商業票據$71,425 $— $— $71,425 
公司債券4,502 3 — 4,505 
美國財政部和機構的義務37,686 7 — 37,693 
短期投資總額$113,613 $10 $— $113,623 
我們短期投資的合同期限如下：
2021年9月30日
(單位：千)攤銷成本估計公允價值
一年內到期$186,572 $186,575 
到期時間為一至兩年29,483 29,466 
短期投資總額$216,055 $216,041 
截至2021年9月30日，現金和現金等價物包括#美元。5.8數百萬的受限現金，主要與我們未付信用證的抵押品有關。截至2020年12月31日，現金和現金等價物包括#美元。0.4與租賃抵押品和信用卡押金相關的數百萬受限現金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，現金和現金等價物不包括美元0.3百萬美元和$0.2分別與作為租賃安排抵押品的賬户相關的限制性現金百萬美元，該賬户計入綜合資產負債表上的其他資產。
4. 公允價值計量
我們使用公允價值層次結構以公允價值計量某些金融工具。在層次結構中，根據評估中使用的最低級別輸入將資產分類為以下類別：
•1級-相同資產和負債在活躍市場的報價；
•2級-可觀察到的投入，包括活躍市場中類似資產和負債的市場報價、不活躍市場中相同資產和負債的報價，或由可觀察到的市場數據證實的投入；以及
•3級--看不見的投入。
11
目錄
下表彙總了在經常性基礎上按公允價值計量的資產：
2021年9月30日
(單位：千)1級2級3級總計
現金等價物
貨幣市場基金$147,026 $— $— $147,026 
商業票據— 9,998 — 9,998 
現金等價物合計$147,026 $9,998 $— $157,024 
短期投資
商業票據$— $141,693 $— $141,693 
公司債券— 22,797 — 22,797 
資產支持證券— 14,923 — 14,923 
存單— 10,000 — 10,000 
超國家債券— 13,158 — 13,158 
美國財政部和機構的義務— 13,470 — 13,470 
短期投資總額$— $216,041 $— $216,041 
2020年12月31日
(單位：千)1級2級3級總計
現金等價物
貨幣市場基金$44,153 $— $— $44,153 
商業票據— 4,500 — 4,500 
現金等價物合計$44,153 $4,500 $— $48,653 
短期投資
商業票據$— $71,425 $— $71,425 
公司債券— 4,505 — 4,505 
美國財政部和機構的義務— 37,693 — 37,693 
短期投資總額$— $113,623 $— $113,623 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有任何按公允價值經常性計量和記錄的負債。
5. 財產和設備，淨值
財產和設備，淨值如下：
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
計算機軟件和設備
$26,322$22,930
傢俱和固定裝置
6,0206,011
租賃權的改進
26,74826,210
融資租賃項下的使用權資產
1,3441,571
總計
60,43456,722
減去：累計折舊和攤銷
(24,379)(17,802)
財產和設備，淨值
$36,055$38,920
12
目錄
與財產和設備有關的折舊和攤銷為#美元。2.6百萬，$2.1百萬，$7.3百萬美元和$6.1截至2021年和2020年9月30日的三個月，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為100萬。
6. 收購、商譽和收購的無形資產
企業合併
2021年4月，我們收購了Alsid SAS(“Alsid”)，將我們的產品擴展到包括Active Directory安全。Active Directory是跨內部部署和混合雲部署管理用户權限的基礎，也是雲工作負載安全、遠程工作安全和採用零信任架構的基礎。通過股份購買協議，我們獲得了100Alsid股權的%，以換取現金對價#美元98.5百萬美元，扣除獲得的現金淨額$3.3百萬美元。
在確定收購資產和承擔負債的公允價值(非經常性第3級公允價值計量)時，我們作出估計和假設，特別是關於已確認的收購技術和商號無形資產等無形資產。我們使用多期超額收益法(收益法的一種形式)來確定收購技術的公允價值。評估可識別無形資產的估計包括但不限於預期收入增長率、未來預期運營費用、過時預測和適當的貼現率。我們對公允價值的估計是基於我們認為合理的假設，但這些假設本身是不確定的，因此實際結果可能與估計不同。在計量期內，我們可能會對收購的資產和承擔的負債的公允價值進行調整，並對商譽進行抵消性調整。在計量期之後所做的任何調整都將反映在綜合經營報表中。我們仍在最後敲定收購價格的分配，隨着獲得與收購的無形資產、遞延收入和所得税相關的更多信息，收購價格可能會發生變化。
現金對價，扣除取得的現金後，初步分配如下：
(單位：千)
應收賬款
$4,105
預付費用和其他資產2,304 
無形資產31,400 
商譽72,291 
應付賬款、應計費用和應計補償(3,794)
遞延收入(3,699)
遞延税項負債，淨額(4,118)
購買總價
$98,489 
取得的無形資產及其在取得之日的預計使用壽命如下：
無形資產
(千美元)
成本預計使用壽命
獲得的技術
$31,3007年份
商號100 1年
收購的無形資產$31,400 
Alsid公司的運營結果從收購之日起就包含在我們的綜合運營報表中，並不是實質性的。業務的預計結果沒有列報，因為它們對合並業務報表不是實質性的。
在一般和行政費用中，我們確認了#美元2.3百萬美元和$6.0截至2021年9月30日的三個月和九個月，與收購相關的交易成本分別為100萬美元。
13
目錄
商譽與已獲得的無形資產
商譽資產賬面金額變動情況如下：
(單位：千)
2020年12月31日的餘額
$54,414 
獲得性商譽72,291 
2021年9月30日的餘額
$126,705 
超出收購資產和負債公允價值的購買對價計入商譽。獲得的商譽反映了我們期望通過向我們的客户營銷和銷售Alsid的新功能而產生的協同效應。獲得的商譽不能扣税。
已取得的需要攤銷的無形資產如下：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：千)總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
獲得的技術$48,625 $(7,810)$40,815 $17,325 $(4,224)$13,101 
商號300 (226)74 200 (108)92 
$48,925 $(8,036)$40,889 $17,525 $(4,332)$13,193 
已收購無形資產攤銷為#美元。1.7百萬，$0.5百萬，$3.7百萬美元和$1.7截至2021年和2020年9月30日的三個月，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為100萬。於2021年9月30日，我們收購的無形資產預計將在估計的加權平均期間內攤銷。6.2好幾年了。
截至2021年9月30日，收購無形資產的未來攤銷估計如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
2021(1)
$1,714 
2022
6,718 
2023
6,686 
2024
6,686 
2025
6,686 
此後
12,399 
總計
$40,889 
_______________
(1)    代表截至2021年12月31日的三個月。
14
目錄
7. 租契
我們有辦公設施的經營租賃和辦公設備的融資租賃。租賃費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)
2021202020212020
經營租賃成本
$1,924 $2,231 $5,700 $7,042 
融資租賃成本
ROU資產攤銷
$2 $49 $6 $235 
租賃負債利息
1 2 4 5 
融資租賃總成本
$3 $51 $10 $240 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的短期租賃租金支出並不重要。
有關租約的補充資料如下：
2021年9月30日2020年12月31日
經營租約
加權平均剩餘租期
9.5年份10.0年份
加權平均貼現率
5.6%5.6%
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)
2021202020212020
以租賃義務換取的淨收益資產
經營租約$2,215 $2,484 $2,215 $3,188 
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們做到了不取得任何使用權資產，以換取融資租賃負債。
截至2021年9月30日的經營租賃負債到期日如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
2021(1)
$603 
2022
8,574 
2023
8,256 
2024
8,410 
2025
8,039 
此後
44,479 
租賃付款總額
78,361 
減去：推定利息
(18,623)
總計
$59,738 
_______________
(1)    代表截至2021年12月31日的三個月。
15
目錄
8. 債務
信貸協議
2021年7月，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中包括：
•a $375.01.3億優先擔保定期貸款(“定期貸款”)；以及
•a $50.02000萬優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
下表彙總了這筆定期貸款的賬面價值：
(單位：千)2021年9月30日
定期貸款$375,000 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本(7,887)
定期貸款，扣除發行成本後的淨額367,113 
減去：定期貸款、淨貸款、流動貸款(1)
(1,726)
定期貸款，扣除發行成本後的淨額(扣除當期部分的淨額)$365,387 
_______________
(1)除定期貸款外，流動淨額計入其他流動負債在我們的合併資產負債表上。
這筆定期貸款的利息為2.75倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年利率，受0.50%地板。這筆定期貸款將在以下時間攤銷1從2022年3月開始，至2028年7月7日最終到期日，以等額季度分期付款的年利率計算。
我們的定期貸款是按賬面價值記錄的。在公允價值等級中，我們的定期貸款被歸類為2級，因為它是在不太活躍的市場交易的。截至2021年9月30日，我們定期貸款的賬面價值接近我們定期貸款的公允價值，因為條款和利率接近市場利率。
該筆定期貸款於2021年9月30日的到期日如下：
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度：
2022
$3,750 
2023
3,750 
2024
3,750 
2025
3,750 
此後
360,000 
總計
$375,000 
從2023年開始，我們可能需要支付與超額現金流撥備相關的強制性定期貸款預付款。
循環信貸安排的利息利率取決於第一留置權淨槓桿率，範圍從2.00%至2.50利率高於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，2026年7月7日到期。此外，我們將在期限內支付一筆承諾費，範圍為0.25%至0.375基於第一留置權淨槓桿率的循環承諾的日均未支取部分的年利率。循環信貸安排包含$15.0一億份信用證昇華了。
信貸協議包含某些習慣性違約事件，包括到期未付款、陳述或擔保的重大不準確、未能遵守或履行某些契約、交叉違約、破產和破產相關事件、某些判決、某些ERISA相關事件、根據擔保文件(定義見信貸協議)設立的任何留置權未能有效和完善(除某些例外情況外)、貸款文件義務(定義見信貸協議)的任何實質性擔保未能充分生效以及
16
目錄
信貸協議由本公司和本公司的子公司Tenable Public Sector LLC作為擔保人提供擔保，並得到Tenable公司和擔保人幾乎所有資產的擔保權益的支持。
信貸協議包含若干慣常陳述及保證及肯定及否定契諾，包括對招致額外債務或擔保他人債務、設定物業或資產留置權、作出若干投資、貸款、墊款及擔保、出售資產、作出若干限制性付款及訂立若干售賣及回租交易、聯屬交易、限制性協議及基於資產及股票交易的若干限制。另外，如果至少35循環信貸安排的%是在本季度的最後一天提取的，總淨槓桿率不能大於5.50到1.00。在2021年9月30日，我們遵守了公約，不是循環信貸安排項下的未償還金額。
2020年信貸安排
關於信貸協議，我們終止了我們的$45.0與硅谷銀行的3.8億優先擔保信貸安排(“2020信貸安排”)，包括解除所有相關擔保和留置權。在它終止之前，有不是我們2020年的信貸安排下的未償還金額。
9. 承諾和或有事項
承付款
2021年7月，我們與Amazon Web Services，Inc.簽訂了一份從2021年8月至2024年7月的雲服務合同。根據合同條款，我們承諾花費$43.7百萬，$46.8百萬美元和$50.1合同第一年、第二年和第三年分別為100萬美元，總金額為140.6百萬美元。如果我們在這兩年中的任何一年沒有履行最低購買義務，我們將被要求支付差額。
信用證
在2021年9月30日，我們有5.7800萬份備用信用證與我們與馬裏蘭州的贈款協議和我們的運營租賃有關。我們信用證的抵押品分為限制性現金和現金等價物。
10. 基於股票的薪酬
在2021年9月30日，有20,179,833根據我們的2018年股權激勵計劃，可授予的股票。
合併經營報表中包括的基於股票的補償費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)
2021202020212020
收入成本
$1,197$826$3,336$2,403
銷售和市場營銷
7,6294,80621,50214,677
研發
5,5873,95314,91910,794
一般事務和行政事務
6,4995,71518,57616,127
基於股票的薪酬總費用
$20,912$15,300$58,333$44,001
截至2021年9月30日左右，與未歸屬限制性股票單位(“RSU”)相關的未確認的基於股票的薪酬支出為#美元。183.1100萬美元，預計將在估計剩餘的加權平均期間內確認。2.9好幾年了。
截至2021年9月30日，與未償還股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出為#美元。4.2百萬美元，預計將在估計的剩餘加權平均期間確認0.7好幾年了。
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目錄
限制性股票和RSU
我們的限制性股票和RSU活動摘要如下：
限制性股票RSU
(單位為千，每股數據除外)
數
的股份		加權
平均值
授予日期公允價值		數
的股份		加權
平均值
授予日期公允價值
截至2020年12月31日的未歸屬餘額99$4.25 4,490$28.13 
授與
—— 3,320 42.24 
既得
(99)4.25 (1,533)27.99 
沒收
—— (517)32.68 
2021年9月30日的未歸屬餘額—— 5,76035.89 
股票期權
以下是我們股票期權活動的摘要：
(單位為千，不包括行權價格和年份)
數
的股份		加權
平均值
行權價格		加權平均剩餘合同期限(年)
聚合內在價值
截至2020年12月31日未償還9,441$8.56 6.4$412,547
授與
—— 
練習
(1,441)7.57 52,457
沒收/取消
(31)14.12 
截至2021年9月30日未償還7,9698.72 5.7298,185
可於2021年9月30日行使6,6587.52 5.5257,108
在2021年9月30日，有8.0已授予和預計將授予的百萬股票期權。
2018年員工購股計劃
在2021年9月30日，有6,316,370根據我們的2018年員工購股計劃(“2018年ESPP”)，為發行預留的股票。
在截至2021年9月30日的9個月中，員工購買了670,534我們普通股的加權平均價為$20.48每股，產生$13.7百萬美元的現金收益。
截至2021年9月30日，1.6員工對2018年ESPP的貢獻中有100萬計入應計薪酬。截至2021年9月30日，與我們2018年ESPP相關的未確認的基於股票的薪酬支出為$10.3百萬美元，預計將在以下估計加權平均期內確認1.0好幾年了。
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目錄
2018年ESPP購買權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型和以下假設在發售或修改日期估計的：
截至9月30日的9個月，
20212020
預期期限(以年為單位)
0.5 — 2.0
0.5 — 2.0
預期波動率
37.2% — 59.4%
41.6% — 60.1%
無風險利率
0.1% — 0.2%
0.1% — 0.9%
預期股息收益率——
由於我們現在作為一家上市公司有足夠的歷史，2021年我們開始使用普通股的波動率來計算預期波動率。此前，我們使用的是同類同業公司普通股的波動率。
11. 每股淨虧損
下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，每股數據除外)2021202020212020
淨損失$(16,246)$(5,858)$(35,632)$(40,795)
加權平均股數，用於計算基本和稀釋後每股淨虧損106,869 101,736 105,765 100,272 
每股基本和稀釋後淨虧損
$(0.15)$(0.06)$(0.34)$(0.41)
以下可能稀釋的證券已被排除在稀釋後每股計算之外，因為它們本來是反稀釋的：
9月30日，
(單位：千)20212020
股票期權7,969 10,032 
RSU5,760 4,789 
根據2018年ESPP發行的股票54 134 
限制性股票— 198 
總計13,783 15,153 
12. 所得税
在截至2021年9月30日的三個月中，所得税撥備包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税，部分抵消了1美元。0.5與Alsid收購相關的100萬遞延税收優惠。此外，所得税準備金包括#美元。0.6700萬個離散項目，主要是對外國客户銷售的預扣税。
在截至2021年9月30日的9個月中，所得税撥備包括外國司法管轄區的所得税和1美元。1.7與Alsid收購相關的100萬遞延税收優惠。此外，所得税準備金包括#美元。4.52000萬個離散費用項目，包括$2.8從重組我們在以色列的研發業務中獲得的當前費用的百萬美元，以及1.5向外國客户銷售的預扣税為1.6億美元。這些離散的費用項目部分抵消了#美元。2.8700萬美元的離散福利，主要與印度最高法院關於向非居民支付軟件許可證的應税問題以及相關預扣税的裁決有關。
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13. 地理信息
我們的運作方式是一操作部分。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者，他在綜合的基礎上審查財務信息，以做出運營決策、分配資源和評估財務業績。
根據我們的訂閲、許可或服務協議中指定的最終用户地址，按地區劃分的收入如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
美洲$88,783 $74,569 $253,840 $215,829 
歐洲、中東和非洲34,923 26,193 96,136 74,385 
亞太地區14,958 11,520 42,136 31,925 
收入$138,664 $112,282 $392,112 $322,139 
位於美國的客户佔了58%, 60%, 59%和61截至2021年和2020年9月30日的三個月以及截至2021年和2020年9月30日的九個月分別佔營收的3%。在本報告所述期間，沒有其他國家的收入佔到10%或更多。
我們的財產和設備按地理區域淨值如下：
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
美國$32,941 $35,406 
國際3,114 3,514 
財產和設備，淨值$36,055 $38,920 
14. 後續事件
2021年10月，我們收購了Accurics，Inc.(簡稱Accurics)。Accurics為DevOps和安全團隊提供雲本地安全性。此次收購擴展了我們更廣泛的雲戰略，包括在調配基礎設施之前和整個生命週期內對違反策略和違規路徑進行全面評估和自動補救。我們以總收購價$$收購了Accurics160300萬美元現金。
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第二項：調查公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與(1)本季度報告中其他地方的Form 10-Q或本Form 10-Q中包含的我們的合併財務報表和相關注釋一起閲讀，以及(2)我們的合併財務報表、相關説明以及管理層在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K或2021年2月23日提交給證券交易委員會的10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析。本10-Q表格包含符合1933年“證券法”(修訂)第27A條或“證券法”和“1934年證券交易法”(經修訂)第21E條或“交易法”含義的前瞻性陳述。這些陳述通常通過使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“計劃”、“將會”或這些詞的否定或複數或類似的表達或變體來識別。此類前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致實際結果和某些事件的時間與前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本文中確定的因素，以及在本10-Q表格第二部分第1A項以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。新冠肺炎疫情及其對我們的業務和全球經濟的潛在影響可能會放大這些風險和不確定性。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。更有甚者, 此類前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況。
概述
我們是領先的網絡曝光解決方案提供商。網絡曝光是一門管理、衡量和比較數字時代網絡安全風險的學科。
我們在2021年4月以9850萬美元的收購價格收購了Active Directory安全領域的領先者Alsid SAS或Alsid。2021年10月，我們以大約1.6億美元的現金收購了Accurics，Inc.或Accurics。Accurics為DevOps和安全團隊提供雲本地安全性。
我們的企業平臺產品包括Tenable.io和Tenable.sc，Tenable.io是我們的雲交付軟件即服務(SaaS)產品，Tenable.sc是我們的本地產品，兩者都為組織提供了傳統和現代攻擊面的基於風險的視圖。這些應用程序設計有視圖、工作流程和控制面板，可提供所有已知和以前未知的資產以及任何相關漏洞、內部和合規性違規行為、錯誤配置和其他網絡安全問題的完整而連續的視圖，根據風險評估和預測性分析確定這些問題的補救優先順序，並提供有洞察力的補救指導。
2021年，我們推出了Tenable.ep，這是一個全面的風險評估解決方案，它利用Tenable.io，包括支持Web應用程序掃描、容器安全以及有效測量整個客户組織以及外部行業同行的網絡風險和基準性能的能力的應用程序。
其他企業解決方案包括：
•Tenable.ot-我們的解決方案提供威脅檢測和緩解、資產跟蹤、漏洞管理和配置控制功能，以保護運營技術或OT環境，包括工業網絡。
•Tenable.ad-我們的解決方案，通過使用户無需部署代理或使用特權帳户即可發現和修復現有弱點並實時檢測持續的攻擊，從而保護Active Directory環境。
我們的企業平臺產品主要以訂閲方式銷售，期限為一年。我們的訂閲期限一般不超過三年。這些產品通常是預付的。在較小程度上，我們按比例確認來自永久許可證和相關持續維護的收入。
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我們通過我們的現場銷售隊伍銷售和營銷我們的產品和服務，他們與我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和轉銷商網絡)密切合作，開發銷售機會。我們使用完全兩層的渠道模式，將我們的企業平臺產品銷售給我們的分銷商，分銷商再銷售給我們的經銷商，經銷商再銷售給最終用户，我們稱之為客户。
我們的許多企業平臺客户最初使用我們的免費或付費版本的Nessus，這是網絡安全行業部署最廣泛的漏洞評估解決方案之一。Nessus是獨立銷售的，是我們企業平臺產品的基礎技術，旨在快速準確地識別安全漏洞、配置問題和惡意軟件。我們的免費版本Nessus Essentials允許對有限數量的IP地址進行漏洞評估。我們相信我們的許多Nessus客户從Nessus Essentials開始，然後升級到Nessus的付費版本Nessus Professional；然而，我們預計會有相當數量的用户繼續使用Nessus Essentials。
Nessus Essentials的累計唯一下載量已超過250萬次，Nessus Essentials指的是用於註冊使用該產品的個人電子郵件地址。我們認為，免費版Nessus的獨特下載累計數量代表了我們在網絡安全專業人士中的品牌認知度，這一數字的持續增長表明潛在客户的認知度更高。雖然我們認為，獨立下載的累計數量可能會提供我們思想領導力和品牌知名度的增長和規模的指示，但我們並不認為這一指標一定會與未來的收入增長機會相關，我們也不認為這一指標是衡量我們的運營業績的指標。
截至2021年和2020年9月30日的三個月以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的營收分別為1.387億美元、1.123億美元、3.921億美元和3.221億美元，季度和年初至今的營收分別同比增長23%和22%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月以及截至2021年和2020年9月30日的九個月，我們的經常性收入(包括軟件和基於雲的解決方案的訂閲安排以及與永久許可證相關的維護收入)分別佔收入的95%、94%、94%和93%。我們在截至2021年和2020年9月30日的三個月以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的淨虧損分別為1620萬美元、590萬美元、3560萬美元和4080萬美元，因為我們繼續投資於我們的業務和市場機會。截至2021年和2020年9月30日的三個月以及截至2021年和2020年9月30日的九個月，我們的運營活動現金流分別為1,960萬美元、2,480萬美元、7,480萬美元和4,630萬美元。
新冠肺炎更新
我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們的客户、合作伙伴、員工和服務提供商的影響。雖然我們還沒有看到大流行對我們的業務產生重大的不利影響，但它對我們的業務和運營的影響程度將取決於高度不確定的未來發展。我們已經恢復了有限的商務旅行，並採用了混合工作環境，我們預計這將導致額外的成本。有關新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”部分和本10-Q表格第II部分第1A項中的“風險因素”。
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財務亮點
以下是我們的主要財務業績：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，每股數據除外)2021202020212020
收入$138,664 $112,282 $392,112 $322,139 
運營虧損(11,218)(3,465)(28,901)(35,702)
淨損失(16,246)(5,858)(35,632)(40,795)
每股基本和稀釋後淨虧損
(0.15)(0.06)(0.34)(0.41)
經營活動提供的淨現金19,633 24,807 74,793 46,298 
購置物業和設備(1,174)(8,069)(3,769)(19,073)
影響我們業績的因素
產品領先地位
我們的企業平臺產品可讓您在整個雲和企業內部部署環境中看到最廣泛的傳統和現代IT資產。我們非常關注企業平臺產品的持續創新和持續開發，使組織能夠了解並減少其網絡風險。此外，我們還在繼續擴展我們Nessus產品的功能，特別是在掃描和檢測快速增長的漏洞方面。
我們打算繼續投資於我們的工程能力和營銷活動，以保持我們在競爭激烈的網絡安全解決方案市場上的地位。當我們進行這些投資以推動更多客户採用和使用時，我們的運營結果可能會波動。
新的企業平臺客户獲取
我們相信，我們的客户基礎為擴大我們的企業平臺產品的銷售提供了一個重要的機會，我們繼續增長企業平臺客户數量的能力將增加未來續訂和後續銷售的機會。我們相信，我們有很大的空間來增加我們的市場份額。
我們希望通過繼續擴大我們的銷售組織和利用我們的渠道合作伙伴網絡來擴大我們的企業平臺客户，我們相信這將使我們能夠識別新的企業客户，進入包括國際在內的新市場，並將更多我們現有的Nessus Professional客户轉變為企業平臺客户。
我們將繼續投資於我們的合作伙伴網絡以及銷售和營銷能力，以實現國內和國際的增長。
保留和擴大現有客户的收入
我們的企業平臺產品採用基於IT資產或基於IP地址的定價模式。一旦企業客户許可了我們的平臺產品，他們通常會尋求對其傳統IT資產(包括網絡基礎設施、臺式機和內部部署服務器)進行更廣泛的覆蓋。隨着客户推出新應用或將現有應用遷移到雲，並部署Web應用、容器、物聯網和OT，他們通常會擴大訂閲範圍和/或向我們的企業平臺添加額外的永久許可證。
我們還專注於將客户從Nessus Professional追加銷售到我們的企業平臺產品。Nessus Professional客户通常是在某個時間點使用Nessus Professional進行單一漏洞評估的組織或獨立安全顧問。我們尋求將這些客户轉變為我們的企業平臺產品，隨着他們需求的發展，這些產品可提供對其攻擊面的持續可見性和洞察力。
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此外，我們計劃擴大現有的平臺能力並推出新產品，我們相信這將隨着時間的推移推動新產品的購買和後續產品的購買，從而為客户續簽做出貢獻。我們相信，有一個重要的機會來推動對現有客户的額外銷售，我們預計將投資於銷售和營銷以及客户成功人員和活動，以實現來自現有客户的額外收入增長。然而，我們是否有能力增加對現有客户的銷售將取決於許多因素，包括對我們的產品和服務的滿意或不滿意、競爭、定價、當前的經濟狀況或我們和我們客户消費水平的整體變化。
我們通過評估過去12個月以美元為基礎的淨增長率(LTM)來評估我們擴大與現有客户銷售的能力。我們歷來以美元為基礎的淨增長率計算如下：
•分母：為了計算截至報告期末的以美元為基礎的淨擴張率，我們首先確定截至上一年同一報告期最後一天的所有活躍訂閲和永久許可證維護的年度經常性收入(ARR)。這代表了我們預計在未來12個月內從上一年同一報告期最後一天存在的一羣客户那裏獲得的經常性付款。
•分子：我們根據截至報告期末的客户訂單來衡量同一羣客户的ARR，這些客户代表永久許可證的所有訂閲和維護。
我們用分子除以分母來計算以美元為基礎的淨擴張率。
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們以美元為基礎的淨增長率超過了LTM的110%。如果我們的現有客户選擇減少或推遲技術支出，以應對新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，或者由於許多其他因素，包括我們的現有客户對我們解決方案的滿意度、我們解決方案的定價以及競爭解決方案的能力及其定價，那麼我們基於美元的淨增長率可能會在每個季度波動。
我們還利用另一種以美元為基礎的淨增長率來評估我們擴大與現有客户的銷售的能力，並評估我們銷售團隊的業績。這一以美元為基礎的替代淨增長率基於上述方法，但在計算的分子和分母中不包括前期多年銷售額的年度合同值。我們相信，這種方法更符合為我們的銷售團隊制定的續訂和擴展目標，因為它衡量的是在此期間內需要續簽合同的客户的淨擴張。應用這一方法，將使2020財年每個季度和2021年前三個財季以美元計算的淨增長率提高2至5個百分點。
投資於業務增長
自我們成立以來，我們在發展業務方面投入了大量資金。我們打算繼續投資於銷售和營銷，以壯大我們的銷售團隊，擴大品牌和網絡曝光率，並優化我們的渠道合作伙伴網絡。我們還打算繼續投資於我們的研發團隊，以進一步鞏固我們在網絡曝光領域的技術領先地位，並增強我們解決方案的功能性。我們對銷售、營銷和研發團隊的任何投資都會在體驗這些投資帶來的好處之前發生，因此我們可能很難確定我們是否在這些領域有效地配置了資源。我們還可能繼續探索收購業務、技術和/或開發人員，以擴展和增強我們平臺產品的功能。如果我們的收入不能以更高的速度增長，這些投資活動可能會在短期內增加我們的淨虧損。然而，我們預計這些投資最終將使我們的運營結果受益。
關鍵運營和財務指標
為了補充我們根據GAAP編制和呈報的合併財務報表，我們使用某些運營指標和非GAAP財務指標，如下所述，以瞭解和評估我們的核心運營和財務表現。這些非公認會計準則的財務指標，可能與其他公司使用的同名指標不同，旨在加強投資者對我們的財務狀況的整體瞭解。
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該會計準則不應被視為替代或優於根據公認會計準則編制和呈報的財務信息，而不應被視為替代或優於根據公認會計準則編制和列報的財務信息。
我們相信，這些有效的運營指標和非GAAP非財務指標提供了有關我們的運營和財務業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解，並允許管理層在財務和運營決策中使用的重要指標方面有更大的透明度。我們提出這些運營指標和非GAAP財務指標是為了幫助投資者從管理的角度看到我們的運營和財務業績，因為我們相信這些指標為投資者提供了一個額外的工具，供投資者用來比較我們與行業內其他公司在多個時期的核心運營和財務業績。
計算的當前開單
我們使用計算出的當前賬單的非GAAP衡量標準，我們認為這是衡量我們週期性業績的關鍵指標。考慮到我們的大多數客户都是預付費用，我們通常會隨着時間的推移按比例確認大部分相關收入。我們使用計算的當期賬單來衡量和監控我們為業務提供客户預付款產生的營運資金的能力。
計算的當期賬單由當期確認的收入加上相應期間當期遞延收入的變化構成。我們認為，計算的當期賬單(不包括客户合同期限內超過12個月的遞延收入)與年度合同價值更密切相關。總賬單的可變性，取決於大額多年期合同的時間，以及對年度賬單與多年預付賬單的偏好，可能會扭曲一個時期比另一個時期的增長。
雖然我們認為，計算出的當前賬單提供了對我們訂閲銷售所產生的現金的寶貴洞察力，但由於多種原因，這一指標可能會在不同時期有所不同，因此作為季度與季度或同比的比較指標具有一定的侷限性。在任何一個時期計算的當前賬單可能會受到銷售的整體時間(包括提前續訂)以及多年預付合同的時間和金額的影響，這可能會對同比比較產生有利或不利的影響。例如，越來越多的大型銷售交易，其時間已經並將繼續變化，可能發生在我們預期的交易之後或之前的幾個季度。我們計算的當期賬單可能與其他報告類似財務指標的公司不同。由於這些和其他限制，您應該將計算的當期賬單與收入和我們的其他GAAP財務結果一起考慮。
下表顯示了收入(根據GAAP計算的最直接可比財務指標)與計算的當期賬單的對賬情況：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
收入$138,664 $112,282 $392,112 $322,139 
增加：遞延收入(當期)，期末362,308 296,360 362,308 296,360 
減去：遞延收入(當期)，期初(1)
(334,106)(274,953)(331,275)(274,348)
計算出的當期賬單$166,866 $133,689 $423,145 $344,151 
_______________
(1)    截至2021年9月30日的9個月期初的遞延收入(當期)包括與Alsid公司在收購日的遞延收入相關的250萬美元，這不包括在2020年12月31日的遞延收入(當期)餘額中。
自由現金流與無槓桿自由現金流
我們使用最新的非GAAP自由現金流衡量標準，我們將其定義為因購買房產和設備而減少的經營活動產生的GAAP淨現金流。我們相信，自由現金流是衡量購買房產和設備後可用於投資我們業務和進行收購的現金(如果有的話)的重要流動性指標。我們認為，自由現金流作為一種流動性指標對投資者很有用，因為它衡量了我們產生或使用現金的能力。
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我們還使用非GAAP衡量無槓桿自由現金流，我們將其定義為自由現金流加上支付利息和其他融資成本的現金。我們相信，無槓桿自由現金流是一種有用的流動性衡量標準，因為它衡量了可用於投資於我們業務的現金，並滿足了我們目前和未來的融資需求。
我們對自由現金流和無槓桿自由現金流的使用作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據GAAP對我們的結果進行分析的替代品。首先，自由現金流和無槓桿自由現金流不能替代經營活動的淨現金流。其次，其他公司可能會以不同的方式計算自由現金流、無槓桿自由現金流或類似名稱的非GAAP財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低自由現金流和無槓桿自由現金流作為比較工具的有用性。此外，自由現金流和無槓桿自由現金流的效用進一步受到限制，因為它不反映我們未來的合同承諾，也不代表給定時期我們現金餘額的總增減。由於這些和其他限制，您應該考慮自由現金流和無槓桿自由現金流，以及經營活動提供的淨現金和我們的其他GAAP財務指標。
下表顯示了根據GAAP計算的最直接可比財務指標--經營活動提供的現金淨額與自由現金流和無槓桿自由現金流的對賬情況：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
經營活動提供的淨現金$19,633 $24,807 $74,793 $46,298 
購置物業和設備(1,174)(8,069)(3,769)(19,073)
自由現金流(1)
18,459 16,738 71,024 27,225 
支付利息和其他費用的現金1,614 239 1,764 254 
無槓桿自由現金流(1)
$20,073 $16,977 $72,788 $27,479 
_______________
(1)列報期間的自由現金流和無槓桿自由現金流受到以下因素的影響：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2021202020212020
員工購股計劃活動$(2.8)$(2.3)$(4.7)$(2.7)
收購相關費用(0.3)— (3.6)(0.7)
實體內資產調撥納税— — 2.8 — 
租賃獎勵收益— 5.6 — 14.2 
與新總部相關的資本支出(0.1)(6.8)(0.9)(16.6)
由於截至2020年12月31日的三個月保險、專業費用和租金的支付時間加快，截至2021年9月30日的三個月和九個月的自由現金流和無槓桿自由現金流分別受益約10億美元和1100萬美元。
企業平臺客户
我們相信，我們的客户基礎為擴大我們企業平臺產品的銷售提供了重要機會。下表總結了我們客户羣的主要組成部分：
截至9月30日的三個月，
20212020更改(%)
期間新增企業平臺客户數量(1)
49933549%
_______________
(1)    我們將企業平臺客户定義為擁有Tenable.io、Tenable.sc、Tenable.ad、Tenable.ot或Tenable.ep許可證的客户，其年收入在5,000美元或更高。新的企業平臺客户代表所示期間的新客户徽標，不包括客户從Nessus Professional向企業平臺的轉換。
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目錄
九月三十號，
20212020更改(%)
期末年合同額為100,000美元及以上的客户數量
99577129%
運營非GAAP收入和非GAAP營業利潤率
我們使用來自運營的非GAAP收入以及非GAAP營業利潤率作為我們財務業績的關鍵指標。我們將這些非GAAP財務指標定義為它們各自的GAAP指標，不包括基於股票的薪酬、收購相關費用和收購無形資產攤銷的影響。收購相關費用包括與收購知識產權轉讓相關的交易費用和成本。
我們相信，這些非GAAP財務指標提供了有關我們多個時期核心經營業績的有用信息。與GAAP運營和營業利潤率虧損相比，非GAAP財務指標的使用存在許多限制，包括非GAAP運營收入和非GAAP營業利潤率不包括基於股票的薪酬支出，這一直是並將繼續是我們業務中的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分。
下表列出了運營虧損(根據GAAP計算的最直接可比財務指標)與非GAAP運營收入以及營業利潤率(根據GAAP計算的最直接可比財務指標)與非GAAP運營利潤率的對賬情況：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千美元)2021202020212020
運營虧損$(11,218)$(3,465)$(28,901)$(35,702)
基於股票的薪酬20,912 15,300 58,333 44,001 
收購相關費用2,270 — 5,970 339 
已取得無形資產的攤銷1,721 579 3,704 1,736 
非GAAP營業收入$13,685 $12,414 $39,106 $10,374 
營業利潤率(8)%(3)%(7)%(11)%
非GAAP營業利潤率10 %11 %10 %3 %
非GAAP淨收入和非GAAP每股收益
我們使用非GAAP淨收入來計算非GAAP每股收益，其中不包括基於股票的薪酬、收購相關費用、收購無形資產攤銷的影響，以及相關的税收影響，以及法人企業內部重組導致的實體內資產轉移的税收影響。我們認為，這些非GAAP衡量標準為管理層和投資者提供了重要信息，因為它們便於比較我們多個時期的核心經營業績。
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目錄
下表列出了根據GAAP計算的最具可比性的財務指標--淨虧損和每股淨虧損與非GAAP淨收益和非GAAP每股收益的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，每股金額除外)2021202020212020
淨損失$(16,246)$(5,858)$(35,632)$(40,795)
基於股票的薪酬20,912 15,300 58,333 44,001 
股票薪酬的税收影響(1)
(15)497 (499)1,132 
收購相關費用(2)
2,270 — 5,970 339 
收購對税收的影響(3)
(546)— (1,683)— 
已取得無形資產的攤銷(2)
1,721 579 3,704 1,736 
實體內資產轉移的税收影響(4)
— — 2,808 — 
非GAAP淨收入$8,096 $10,518 $33,001 $6,413 
稀釋後每股淨虧損
$(0.15)$(0.06)$(0.34)$(0.41)
基於股票的薪酬0.20 0.15 0.55 0.44 
股票薪酬的税收影響(1)
— — — 0.01 
收購相關費用(2)
0.02 — 0.06 — 
收購對税收的影響(3)
(0.01)— (0.02)— 
已取得無形資產的攤銷(2)
0.02 0.01 0.04 0.02 
實體內資產轉移的税收影響(4)
— — 0.02 — 
對稀釋後每股收益的調整(5)
(0.01)(0.01)(0.02)— 
稀釋後非GAAP每股收益$0.07 $0.09 $0.29 $0.06 
加權平均-用於計算GAAP每股淨虧損的股票，稀釋後
106,869101,736105,765100,272
加權平均-用於計算非GAAP每股收益的股票，稀釋後114,983111,224114,271109,046
________________
(1)    基於股票的薪酬的税收影響基於適用税收管轄區的税收處理。
(2)補充説，收購相關費用和收購無形資產攤銷的税收影響不是實質性的。
(3)補充説，收購Alsid的税收影響包括截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為50萬美元和170萬美元的遞延税收優惠。
(4)此外，實體內資產轉移的税收影響與Indegy的內部重組有關，導致根據適用的以色列税率繳納當期税款。
(5)考慮到可能需要進行調整，以協調GAAP每股淨虧損(不包括潛在稀釋股票)和非GAAP每股收益(包括潛在稀釋股票)。
我們運營結果的組成部分
收入
我們從軟件和基於雲的解決方案的訂閲安排、永久許可證、與永久許可證相關的維護以及專業服務中獲得收入。
我們的訂閲協議通常有年度或多年合同條款，以使用我們的軟件或基於雲的解決方案，包括合同期內的持續軟件更新。我們的軟件訂閲依賴於持續的軟件更新和識別最新網絡安全漏洞的能力，收入為
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目錄
考慮到通過合同期發佈的持續更新提供的關鍵實用程序，在訂閲期限內按費率確認。當我們軟件的關鍵實用程序不依賴於正在進行的更新時，我們會將軟件許可證與維護和支持分開。在這種情況下，我們在交付時確認許可證收入，並在合同期內按比例確認維護和支持收入。
我們的永久許可證通常隨一年或一年以上的維護一起出售，其中包括持續的軟件更新。鑑於正在進行的軟件更新所提供的關鍵實用程序以及更新後的識別維護中包含的網絡漏洞的能力，我們將永久許可證和維護合併為一項性能義務。永久許可協議通常包含與客户以低於初始許可費的價格續訂維護的能力相關的實質性權利。我們採用一種實際的替代方案，將交易價格的一部分分配給實質性權利履行義務，並根據永久許可合同的估計經濟壽命估計假設的交易價格，其中包括預期維護續訂的費用。我們根據假設的交易價格在初始合同中提供的網絡安全訂閲和與預期合同續簽相關的物權之間分配交易價格。我們確認在初始合同期(通常為一年)內分配給綜合許可和維護履行義務的金額。我們確認在預期維護續約期內分配給材料權利的金額，預期維護續約期從初始合同期限結束開始，一般為四年。我們根據歷史合同損耗、預期續約期、我們技術的生命週期和其他因素估算了永久許可合同的五年經濟壽命。這一估計可能會隨着時間的推移而改變。
專業服務和其他收入主要包括與我們產品的部署和優化相關的諮詢服務和培訓。這些服務不會導致我們產品的大量定製。專業服務和其他收入在提供服務時確認。
在與客户簽訂協議的過程中，我們歷來都有季節性的經驗，未來也會有這樣的經驗。我們通常在今年第三季度和第四季度與新客户簽訂的協議以及與現有客户簽訂的續簽協議的比例要高得多。第三季度客户協議的增加主要歸因於美國政府和相關機構，第四季度的增長主要歸因於軟件行業典型的大企業賬户購買模式。我們訂閲收入的應税性質使得這種季節性在我們的整體財務業績中不那麼明顯。
收入成本、毛利和毛利率
收入成本包括與我們為客户提供幫助的技術支持團隊相關的人員成本，包括工資、福利、獎金、工資税、基於股票的薪酬和任何遣散費。收入成本還包括雲基礎設施成本、與專業服務和培訓相關的成本、折舊、收購和開發技術的攤銷以及分配的間接成本，包括信息技術和設施。
隨着業務的發展，我們打算繼續在基於雲的平臺和客户支持團隊上投入更多資源。在這些領域的投資水平和時機可能會影響我們未來的收入成本。
毛利潤(收入減去收入成本)和毛利率(毛利潤佔收入的百分比)一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們獲得新客户的時間以及我們向現有客户續簽和後續銷售的時間，與運營我們基於雲的平臺相關的成本，我們擴大客户支持團隊的程度，以及我們可以通過技術改進提高技術和基礎設施效率的程度。
我們預計，以絕對美元計算，我們的毛利潤將增加，但毛利率將隨着時間的推移而下降，因為我們預計基於雲的訂閲收入佔收入的比例將會增加。然而，我們的毛利率可能會根據所有這些因素的相互作用而波動，特別是在與雲基礎設施成本相關的情況下。
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目錄
運營費用
我們的運營費用包括銷售和市場營銷、研發以及一般和管理費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、工資税、股票薪酬和任何遣散費。運營費用還包括折舊和攤銷，以及分配的間接成本，包括IT和設施成本。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用包括人員成本、銷售佣金、營銷計劃、旅行和娛樂、會議和活動費用以及分配的管理費用。我們將銷售佣金資本化，包括相關的附帶福利成本，並確認預計受益期內的費用，訂閲安排在三年至四年之間，永久許可安排在五年之間。續簽合同的銷售佣金在合同期限內按比例資本化和攤銷，但續簽期限為一年或更短的合同除外，在這種情況下，增加的成本將計入已發生的費用。專業服務安排的銷售佣金按發生的費用計入，因為這些安排的合同期一般不到一年。
我們打算繼續對我們的銷售和營銷團隊進行投資，以增加收入，進一步滲透市場，擴大我們的全球客户基礎。我們預計，以絕對美元計算，我們的銷售和營銷費用每年都會增加，在可預見的未來將成為我們最大的運營費用類別。然而，隨着我們收入的增加，我們預計從長遠來看，我們的銷售和營銷費用在收入中所佔的比例將會下降。我們的銷售和營銷費用可能會因這些費用(包括銷售佣金)的時間和幅度的不同而波動，這些佣金可能會根據銷售和相關費用確認的組合而波動。
研究與開發
研發費用包括人員成本、用於開發產品的軟件、差旅和娛樂、第三方開發資源的諮詢費和專業費用以及分配的管理費用。我們的研發費用支持我們繼續努力增加現有產品的功能，並持續檢測新的網絡漏洞。
我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續投資於研發工作，以增強我們基於雲的平臺的功能，我們的研發費用將繼續以絕對值每年增加。然而，我們預計，從長遠來看，我們的研發費用佔我們收入的比例將會下降，儘管我們的研發費用可能會因這些費用的時間和幅度而在不同時期波動。
一般事務和行政事務
一般和行政費用包括行政、財務、法律、人力資源和行政部門的人事成本。額外費用包括旅行和娛樂、專業費用、保險、分配的管理費用和與收購相關的成本。
我們預計，在可預見的未來，由於與上市公司的會計、合規、保險和投資者關係相關的額外成本，我們的一般和行政費用按絕對值計算將繼續每年增加。不過，長遠而言，我們預期一般及行政開支佔收入的百分比將會下降，雖然我們的一般及行政開支可能會因這些開支的時間及幅度而有所波動。
利息(費用)收入，淨額
利息(費用)收入，淨額主要包括與我們的優先擔保定期貸款工具(或定期貸款)相關的利息支出，我們的優先擔保循環信貸工具或循環信貸工具的未使用承諾費，
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目錄
還有信用證手續費。利息(費用)收入，淨額還包括現金和現金等價物以及短期投資賺取的利息收入。
其他費用，淨額
除其他費用外，淨額主要包括外幣重新計量和交易損益。
所得税撥備
所得税撥備包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税和與客户銷售相關的預扣税。本公司已記錄已提供全額估值津貼的遞延税項資產，包括淨營業虧損結轉及税項抵免。我們預計在可預見的未來將保持這一全額估值津貼，因為根據我們的虧損歷史，很可能部分或全部遞延税項資產無法變現。
在截至2021年9月30日的三個月裏，所得税撥備包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税，部分被與Alsid收購相關的50萬美元遞延税收優惠所抵消。此外，所得税撥備包括60萬美元的離散項目，主要是對外國客户銷售的預扣税。
在截至2021年9月30日的9個月中，所得税撥備包括外國司法管轄區的所得税和與Alsid收購相關的170萬美元遞延税收優惠。此外，所得税撥備包括450萬美元的離散費用項目，包括我們在以色列的研發業務重組產生的280萬美元的當期費用，以及向外國客户銷售的150萬美元的預扣税。這些離散費用項目被280萬美元的離散福利部分抵消，這主要與印度最高法院關於向非居民支付軟件許可證的應税和相關預扣税的裁決有關。
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目錄
經營成果
下表列出了我們的綜合運營結果：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
收入$138,664 $112,282 $392,112 $322,139 
收入成本(1)
27,062 19,394 75,560 57,237 
毛利111,602 92,888 316,552 264,902 
運營費用：
銷售和市場營銷(1)
68,360 53,045 192,673 168,343 
研發(1)
30,675 25,128 85,714 77,269 
一般事務和行政事務(1)
23,785 18,180 67,066 54,992 
總運營費用122,820 96,353 345,453 300,604 
運營虧損(11,218)(3,465)(28,901)(35,702)
利息(費用)收入，淨額(3,479)(12)(3,549)1,177 
其他費用，淨額(823)(561)(1,360)(1,819)
所得税前虧損(15,520)(4,038)(33,810)(36,344)
所得税撥備726 1,820 1,822 4,451 
淨損失$(16,246)$(5,858)$(35,632)$(40,795)
_______________
(一)費用包括以股票為基礎的薪酬支出，具體如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)
2021202020212020
收入成本
$1,197$826$3,336$2,403
銷售和市場營銷
7,6294,80621,50214,677
研發
5,5873,95314,91910,794
一般事務和行政事務
6,4995,71518,57616,127
基於股票的薪酬總費用
$20,912$15,300$58,333$44,001
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較
收入
下表列出了收入增長情況：
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
訂閲收入$122,156 $96,792 $25,364 26 %
永久許可證和維護收入12,749 12,448 301 2 %
專業服務和其他收入3,759 3,042 717 24 %
收入$138,664 $112,282 $26,382 23 %
美國營收增加1,230萬美元，增幅為18%。國際收入增加了1410萬美元，增幅為32%。
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目錄
收入成本、毛利和毛利率
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
收入成本$27,062 $19,394 $7,668 40 %
毛利111,602 92,888 18,714 20 %
毛利率80 %83 %
收入成本增加770萬美元的主要原因是：
•與我們的雲平臺投資相關的第三方雲基礎設施成本增加460萬美元；
•由於在此期間收購的無形資產，無形資產攤銷增加了110萬美元；
•人事費用增加90萬美元，包括股票薪酬增加40萬美元；
•專業費用增加30萬元；及
•折舊和攤銷增加30萬美元。
運營費用
銷售及市場推廣
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
銷售和市場營銷$68,360 $53,045 $15,315 29 %
銷售和營銷費用增加1530萬美元，主要是因為：
•人事費用增加780萬美元，主要與員工人數增加有關，包括基於股票的薪酬增加280萬美元；
•需求激發項目支出增加290萬美元，包括廣告、贊助和品牌宣傳努力；
•銷售佣金增加250萬美元，包括銷售佣金提成，原因是銷售額增加和遞延佣金攤銷；以及
•銷售費用增加200萬美元，包括差旅和會議成本以及軟件訂閲成本。
研究與開發
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
研發$30,675 $25,128 $5,547 22 %
研發費用增加550萬美元，主要是因為：
•人事成本增加450萬美元，主要原因是員工人數增加，包括股票薪酬增加160萬美元；以及
•第三方雲基礎設施成本增加50萬美元。
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目錄
一般事務和行政事務
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
一般事務和行政事務$23,785 $18,180 $5,605 31 %
一般和行政費用增加560萬美元，主要是因為：
•與收購相關的成本增加230萬美元，主要與Accurics的收購有關；
•人事成本增加200萬美元，主要與員工人數增加有關，其中包括80萬美元的股票薪酬增加；以及
•專業費用增加了110萬美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
收入
下表列出了收入增長情況：
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
訂閲收入$343,725 $275,192 $68,533 25 %
永久許可證和維護收入37,721 38,046 (325)(1)%
專業服務和其他收入10,666 8,901 1,765 20 %
收入$392,112 $322,139 $69,973 22 %
美國營收增加3,280萬美元，增幅為17%。國際收入增加了3720萬美元，增幅為30%。
收入成本、毛利和毛利率
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
收入成本$75,560 $57,237 $18,323 32 %
毛利316,552 264,902 51,650 19 %
毛利率81 %82 %
收入成本增加1830萬美元的主要原因是：
•與我們的雲平臺投資相關的第三方雲基礎設施成本增加1180萬美元；
•人員費用增加270萬美元，主要原因是支持基於雲的產品，包括股票薪酬增加90萬美元；
•由於在此期間收購的無形資產，無形資產攤銷增加了200萬美元；
•專業費用增加90萬元；以及
•折舊和攤銷增加50萬美元。
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目錄
運營費用
銷售及市場推廣
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
銷售和市場營銷$192,673 $168,343 $24,330 14 %
銷售和營銷費用增加2430萬美元，主要是因為：
•人事費用增加1220萬美元，主要與員工人數增加和股票薪酬增加680萬美元有關；
•需求激發項目的支出增加了640萬美元，包括廣告、贊助和品牌宣傳努力；以及
•銷售佣金增加600萬美元，原因是銷售額增加和遞延佣金的攤銷。
研究與開發
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
研發$85,714 $77,269 $8,445 11 %
研發費用增加840萬美元，主要是因為：
•人事費用增加780萬美元，主要原因是股票薪酬增加了410萬美元；以及
•第三方雲基礎設施成本增加150萬美元；部分抵消
•差旅和會議費用減少110萬美元。
一般事務和行政事務
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)20212020($)(%)
一般事務和行政事務$67,066 $54,992 $12,074 22 %
一般和行政費用增加1210萬美元，主要是因為：
•與收購有關的費用增加560萬美元；
•人事成本增加520萬美元，主要原因是員工人數增加，包括股票薪酬增加240萬美元；以及
•專業費用增加了110萬美元。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日，我們擁有4.359億美元的現金和現金等價物，其中包括銀行存款、貨幣市場基金和商業票據，以及2.16億美元的短期投資，其中包括商業票據、資產支持證券、存單、美國財政部和機構債務以及公司和超國家債券。
自我們成立以來，在首次公開募股之前，我們通過運營部門提供的現金為我們的運營提供資金，包括使用我們的軟件產品和服務從客户那裏收到的付款，我們沒有籌集任何主要資金。
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目錄
機構資本。我們A系列和B系列可贖回可轉換優先股融資的收益用於從前股東手中回購股本股份。我們產生了嚴重的運營虧損，截至2021年9月30日，我們的累計赤字為6.435億美元。
我們通常每年提前向客户開具發票，在較小程度上，也會提前多年開具發票。因此，我們現金的一個重要來源是這些預付款，這些預付款作為遞延收入計入我們的綜合資產負債表。遞延收入主要包括我們的訂閲和永久許可證的賬單費用中未賺取的部分，這些費用隨後根據我們的收入確認政策確認為收入。截至2021年9月30日，我們的遞延收入為4.77億美元，其中3.623億美元被記錄為流動負債，如果滿足所有其他收入確認標準，預計將在未來12個月確認為收入。
我們最近幾年的主要現金用途是為我們的運營提供資金，擴大我們的銷售和營銷以及研發活動，投資於基礎設施，包括擴建我們的新總部，以及收購補充業務和技術。2021年4月，我們斥資9850萬美元收購了Alsid，2021年10月，我們以大約1.6億美元的現金收購了Accurics。我們將來可能會達成協議，收購或投資於其他互補的業務、服務和技術，包括知識產權。
我們預計近期將繼續出現營業虧損。即使我們在截至2021年9月30日的9個月中產生了運營和自由現金流的正現金流，我們可能無法在短期內維持這些現金流。我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及短期投資將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、支持進一步基礎設施和研發工作的支出時間和程度、投資於新的和現有寫字樓的額外資本支出的時間和幅度、銷售、營銷和國際運營活動的擴大、我們引入新產品功能和平臺增強的時機以及我們平臺的持續市場接受度。可能有必要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金，或者我們因為缺乏足夠的資本而不能擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。
正在發生的新冠肺炎大流行對我們的業務和運營的全面影響將取決於高度不確定和無法自信預測的未來事態發展，例如疫情爆發的持續時間、業務中斷的持續時間和影響、疫苗在國內和全球的有效性和廣泛採用，以及美國和其他國家為控制和治療該疾病而實施的旅行限制、隔離、社會距離要求和企業關閉的持續時間和最終有效性。我們還不知道對我們的業務和運營、我們的合作伙伴和客户，乃至整個全球經濟的潛在影響的全面程度。因此，這裏討論的當前結果和財務狀況可能不能代表我們未來的經營結果和趨勢。見本表格10-Q第II部分第1A項的“風險因素”一節。
定期貸款和循環信貸安排
2021年7月，我們達成了一項信貸協議，即信貸協議，其中包括375.0美元的定期貸款和5,000萬美元的循環信貸安排，以及1,500萬美元的信用證昇華。定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的2.75%，下限為0.50%。這筆定期貸款從2022年3月開始，每年以1%的等額季度分期攤銷，直到2028年7月7日最終到期日。從2023年開始，我們可能需要支付與信貸協議中超額現金撥備相關的強制性定期貸款預付款。循環信貸安排的利息利率取決於第一留置權淨槓桿率，利率比倫敦銀行同業拆借利率高出2.00%至2.50%，將於2026年7月7日到期。我們將根據第一留置權淨槓桿率，每年支付循環承諾日均未支取部分的0.25%至0.375%不等的承諾費。信貸協議包含慣例陳述和擔保以及肯定和否定契約。此外，如果循環信貸安排的至少35%是在本季度的最後一天提取的，則總淨槓桿率不能大於5.50至1.00。
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目錄
截至2021年9月30日，我們遵守了公約，循環信貸安排下沒有未償還的金額。
在信貸協議方面，我們終止了與硅谷銀行4500萬美元的優先擔保信貸安排，或2020年信貸安排，包括解除所有相關擔保和留置權。在終止之前，我們2020年的信貸安排下沒有未償還的金額。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20212020
經營活動提供的淨現金$74,793 $46,298 
用於投資活動的淨現金(205,013)(8,455)
融資活動提供的現金淨額390,299 30,478 
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(2,418)(1,359)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加$257,661 $66,962 
經營活動
在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金為7480萬美元，其中主要包括我們的3560萬美元虧損，經5830萬美元的基於股票的薪酬支出和1110萬美元的折舊和攤銷調整後，以及來自運營資產和負債變化的4010萬美元的現金淨流入。營業資產和負債變化帶來的淨流入主要與遞延收入增加3870萬美元和應收賬款因向客户收取而減少400萬美元有關，但部分被遞延佣金增加240萬美元所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金為4630萬美元，其中主要包括4080萬美元的虧損，經4400萬美元的基於股票的薪酬支出和800萬美元的折舊和攤銷調整後，以及來自運營資產和負債變化的3410萬美元的現金淨流入。營業資產和負債變化帶來的淨流入主要是由於訂閲銷售增加帶來的遞延收入增加了2710萬美元，因為我們的大多數客户都是預先開具發票的，還有1420萬美元的租賃獎勵收益和780萬美元的應收賬款因從客户那裏收取而減少。這一流入被應計薪酬減少840萬美元和預付費用增加410萬美元部分抵消。
投資活動
用於投資活動的淨現金增加了1.966億美元，這主要是因為為收購Alsid支付了9850萬美元的現金，以及短期投資的銷售額和到期日(扣除購買後)減少了1.134億美元，但與我們新總部相關的資本支出減少了1570萬美元，部分抵消了這一影響。
融資活動
融資活動提供的現金淨額增加了3.598億美元，主要是由於我們的信貸安排淨收益3.657億美元，但這一淨收益被我們2020年從馬裏蘭州獲得的股票期權收益減少490萬美元和貸款收益200萬美元部分抵消。
合同義務
2021年7月，我們發放了375.0美元的定期貸款，年利率比倫敦銀行同業拆借利率高出2.75%，下限為0.50%。這筆定期貸款從2022年3月開始，每年以1%的等額季度分期攤銷，直到2028年7月7日最終到期日。
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2021年7月，我們與Amazon Web Services，Inc.簽訂了一份從2021年8月至2024年7月的雲服務合同。根據合約條款，我們承諾在合約第一年、第二年和第三年分別支出4,370萬元、4,680萬元和5,010萬元，總開支為1.406億元。如果我們在這兩年中的任何一年沒有履行最低購買義務，我們將被要求支付差額。
截至2021年9月30日，我們的合同義務和承諾與我們的10-K報告中披露的相比沒有其他實質性變化。
表外安排
截至2021年9月30日，我們與結構性金融或特殊目的實體等未合併的組織或金融夥伴關係沒有任何關係，這些組織或金融夥伴關係的建立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及相關披露的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化，正如我們的10-K報告中所描述的那樣。
近期發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。
第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括利率風險、外匯風險和通脹風險。
利率風險
截至2021年9月30日，我們擁有4.359億美元的現金和現金等價物，其中包括現金存款、貨幣市場基金和商業票據。我們還有2.16億美元的短期投資，包括商業票據、資產支持證券、存單、美國國債和機構證券以及公司債券和超國家債券。我們的投資按其公允市場價值計價，累計未實現收益或虧損計入股東權益內累計其他綜合(虧損)收入的一部分。我們投資活動的主要目標是保護資本，滿足流動性需求，並對現金和投資進行受託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險；然而，假設利率在任何一段時間內發生10%的變化，都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
在2021年7月終止之前，我們在2020年4500萬美元的信貸安排下沒有任何借款。2021年7月，我們達成了一項信貸協議，其中包括375.0美元的定期貸款和5000美元的循環信貸安排。定期貸款的利率是可變的，由於2021年9月30日的LIBOR利率低於0.50%的下限，利率提高0.5個百分點不會對我們截至2021年12月31日的12個月的財務報表產生實質性影響。循環信貸安排下沒有未償還的金額。
由於監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈希望在2021年底之前逐步停止使用LIBOR，我們定期貸款和循環信貸安排下的未來借款可能受到LIBOR以外的參考利率的影響。
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外幣兑換風險
我們幾乎所有的銷售合同都是以美元計價的，以外幣計價的合同數量有限，包括以外幣計價的租賃合同。我們的部分運營費用是在美國以外發生的，以外幣計價，受到外幣匯率變化的影響，特別是歐元、英鎊、澳元和以色列新謝克爾的變化。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們在綜合經營報表中確認重新計量和交易收益(損失)。由於外幣匯率對我們歷史經營業績的影響不大，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們未來可能會這樣做。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。儘管如此，如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、運營結果或財務狀況。
項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持交易法下規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表格涵蓋的期限結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證：(A)我們在美國證券交易委員會規則和法規指定的時間段內報告了我們需要披露的10-Q表格中的信息，並且(B)與我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)進行了溝通，以便就任何需要披露的信息及時做出決定。
財務報告內部控制的變化
根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條的管理層評估，在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在此期間，根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
內部控制有效性的內在侷限性
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並在合理的保證水平下有效。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。
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第二部分：其他信息
項目1、訴訟程序、訴訟程序等
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律程序和索賠的影響。吾等目前並不參與任何法律程序，而該等法律程序如被裁定為對吾等不利，則會個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。我們已收到，將來可能會繼續收到第三者提出的索償要求，其中包括侵犯他們的知識產權。未來的訴訟可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來保護我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户，或者確立我們的專有權。任何當前或未來訴訟的結果都不能確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項：不同的風險因素
我們的業務和財務結果受到重大風險和不確定因素的影響，包括下文所述的風險和不確定因素。除了這份Form 10-Q季度報告中包含的其他信息(包括我們的合併財務報表和相關説明)外，您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
影響我們業務的部分風險
我們的業務面臨許多風險，在決定投資我們的普通股之前，您應該意識到這些風險。本“風險因素”部分對這些風險進行了更全面的描述，包括以下內容：
•我們的業務、運營和財務業績可能會受到持續和不斷演變的新冠肺炎疫情的實質性不利影響。
•我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利。
•我們面臨着激烈的競爭。如果我們不繼續創新並提供應對動態網絡安全格局的解決方案，我們可能無法保持競爭力。
•我們未來可能無法維持我們的收入增長率。
•我們可能無法以足夠快的速度擴大我們的業務規模，以滿足客户日益增長的需求。
•我們的品牌、聲譽以及吸引、留住和服務客户的能力在一定程度上取決於我們解決方案的可靠和準確性能。,基礎設施和第三方供應商。如果我們遇到性能問題，或者如果我們的解決方案未能檢測到漏洞或未正確檢測到漏洞，或者如果它們包含未檢測到的錯誤或缺陷，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。
•由於各種因素的影響，我們未來的季度運營業績可能會出現大幅波動，這使得我們未來的業績很難預測。
•我們的業務和經營結果在很大程度上取決於我們的客户是否向我們續訂了他們的訂閲，並根據他們的訂閲擴大了IT資產或IP地址的數量。我們客户續訂、終止或未能説服客户擴大使用訂閲產品的任何情況都會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
•我們依賴第三方來維護和運營我們網絡基礎設施的某些元素。
•我們依靠由分銷商和經銷商組成的第三方渠道合作伙伴網絡來創造可觀的收入。
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與我們的工商業相關的風險
我們的業務、運營和財務業績可能會受到持續和不斷演變的新冠肺炎疫情的實質性不利影響。
我們的業務、運營和財務業績可能會受到持續和不斷演變的新冠肺炎大流行的影響，這種影響可能是實質性的；然而，截至2021年9月30日，我們還沒有看到新冠肺炎大流行對我們的財務狀況、運營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。新冠肺炎大流行導致旅行和其他限制，以減少疾病的傳播，包括美國各地和我們開展業務的國家的州和地方命令，這些命令除其他外，指示個人遵守社會疏遠準則，在其住所或住所避難，指示企業和政府機構停止在實物地點的非必要活動，禁止某些非必要的集會和活動，並下令停止非必要的旅行。為了響應公共衞生指令和命令，我們為我們的全球員工實施了在家工作的政策，包括在馬裏蘭州哥倫比亞市的總部。隨着這些限制的放鬆，我們已經開始恢復一些活動，包括有限的商務旅行，並實施了混合工作環境，允許員工在某些全球辦公地點(包括我們的總部)選擇面對面工作。重新開放我們的辦公室可能會讓我們的員工面臨健康風險，並讓我們承擔相關的責任。我們預計許多員工將繼續遠程工作或面對面和遠程工作的混合，這帶來了可能影響我們績效的風險、不確定性和成本，包括運營和工作場所文化挑戰、辦公空間需求的不確定性以及更容易受到網絡攻擊。

新冠肺炎疫情的進一步發展可能會導致我們的遠程和混合工作政策發生變化，以及額外的隔離、就地避難或類似的政府命令、關閉或其他對業務運營的限制，這些可能會對我們的業務以及我們的平臺產品的銷售和收入產生不利影響。例如，自從新冠肺炎疫情爆發以來，我們幾乎所有的現場銷售和其他專業服務都是遠程進行的。隨着健康和安全限制的放鬆，我們已經開始允許在有限的情況下進行面對面的現場銷售和專業服務活動，雖然我們沒有看到遠程運營對我們吸引、留住或追加銷售客户的能力產生重大不利影響，但我們預計我們的收入增長可能會受到新冠肺炎疫情發展的不利影響，這些事態發展對全球經濟狀況產生了負面影響，例如，美國或全球收緊了健康和安全限制。
我們還不知道正在進行的新冠肺炎大流行對我們的合作伙伴、客户和服務提供商的全部影響。針對新冠肺炎的健康擔憂和政治或政府事態發展可能會造成或導致我們的客户或合作伙伴所在行業的經濟、社會或勞動力不穩定或長期收縮。因此，現有的和潛在的客户已經並可能繼續選擇減少或推遲技術支出，以應對新冠肺炎疫情，或者可能試圖重新談判合同並獲得特許權，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的負面影響。由於我們的平臺產品主要以訂閲方式銷售，任何此類不利影響可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中，這些影響可能會被我們與業務行為限制相關的費用的暫時減少所抵消。我們預計在恢復與商務相關的旅行並返回辦公室的過程中會產生額外的費用，時間和程度仍取決於新冠肺炎疫情的持續發展。
新冠肺炎大流行繼續快速發展。新冠肺炎大流行對我們業務和運營的全面影響將取決於在提交本10-Q表格時高度不確定和無法充滿信心地預測的未來發展，例如疫情爆發的持續時間、商業中斷的持續時間和影響、國內和全球疫苗的持續有效性和廣泛採用、美國和其他國家為控制和治療疾病而實施的旅行限制、隔離、社會距離要求和企業關閉的持續時間和最終有效性，以及冠狀病毒新變體或突變的影響。因此，我們還不知道對我們的業務和運營、我們的合作伙伴和客户，乃至整個全球經濟的潛在影響的全部程度。疲軟的全球經濟狀況也可能加劇大流行的持續影響。
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此外，就目前的新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果產生不利影響的程度而言，它還可能增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險和不確定性。
我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利。
我們歷史上出現過淨虧損，包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別淨虧損3560萬美元和4080萬美元。截至2021年9月30日，我們的累計赤字為6.435億美元。由於我們產品的市場競爭激烈且發展迅速，而這些解決方案尚未得到廣泛採用，因此我們很難預測未來的運營結果。此外，我們還不知道新冠肺炎大流行的全部影響，這增加了預測未來行動結果的難度。
雖然我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長，但我們不確定我們的產品是否或何時將獲得足夠高的銷售量，以維持或增加我們的增長，或實現或保持未來的盈利能力。我們還預計未來我們的成本將會增加，如果我們的收入不能以更快的速度增長，這可能會對我們未來的運營業績產生負面影響。特別是，我們預計會繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：
•公共雲基礎設施和計算成本；
•與我們的產品相關的研發，包括對我們研發團隊的投資；
•銷售和市場營銷，包括在國內和國際上對我們的銷售組織進行重大擴張；
•繼續拓展我們的國際業務；以及
•一般和行政費用，包括與上市公司相關的法律和會計費用。
這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。如果我們不能以足以抵銷預期成本增加的速度增加收入，我們的業務、財政狀況和經營業績都會受到損害，我們可能無法長期實現或保持盈利。此外，我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素，這些因素可能會導致未來的虧損。如果我們的收入增長在未來一段時間內沒有達到我們的預期，我們的財務業績可能會受到損害，我們未來可能無法實現或保持盈利。
我們面臨着激烈的競爭。如果我們不繼續創新並提供應對動態網絡安全格局的解決方案，我們可能無法保持競爭力。
網絡安全解決方案市場是支離破碎、競爭激烈且不斷髮展的。我們與一系列老牌和新興的網絡安全軟件和服務供應商以及自主開發的解決方案展開競爭。我們的競爭對手包括：漏洞管理和評估供應商，包括Qualys和Rapid7；多樣化的安全軟件和服務供應商；具有新的漏洞評估能力的終端安全供應商，包括Tania和CrowdStrike；以及與我們解決方案中的一些功能競爭的單點解決方案供應商。我們還與經常使用開源解決方案的內部開發工作競爭。
我們的一些實際和潛在的競爭對手比我們有顯著的優勢，例如更長的經營歷史，更多的財務、技術、營銷或其他資源，更強的品牌和商業用户認知度，更大的知識產權組合，政府認證以及更廣泛的全球分銷和存在。此外，我們的行業發展迅速，競爭日益激烈。比我們規模更大、更成熟的公司正專注於網絡安全，可能會與我們直接競爭。例如，微軟在2019年推出了漏洞管理服務，作為其現有終端安全平臺的一部分。規模較小的公司也可以推出我們不提供的新產品和服務，這可能會很快獲得市場接受。
此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品供應，可以將競爭對手的產品和服務與客户可能選擇的其他軟件產品捆綁在一起，即使個別產品的功能比我們的解決方案更有限。這些競爭對手可能還會以更低的價格提供他們的產品，這可能會增加我們產品的定價壓力，並導致我們產品的平均銷售價格下降。這些較大的競爭對手往往也更有能力承受資本支出的大幅削減，因此不會那麼容易受到經濟低迷的影響。我們企業平臺的一個組成部分涉及評估公共雲環境中的網絡風險。我們依賴提供商允許我們的解決方案訪問他們的雲
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供品。如果一個或多個雲提供商選擇只提供他們自己的雲安全產品，或者以其他方式取消我們的解決方案代表我們的客户訪問他們的雲的能力，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
此外，網絡安全市場的特點是技術進步非常迅速，客户需求不斷變化，新產品頻繁推出和增強，以及不斷髮展的行業標準。我們的成功有賴於持續的創新，以提供使我們的解決方案能夠響應網絡安全格局的功能，包括在新冠肺炎大流行期間轉向在家工作的員工。開發新的解決方案和產品增強是不確定的、昂貴的和耗時的，也不能保證這些活動會帶來顯著的成本節約、收入或其他預期收益。如果我們在研究和開發上花費大量時間和精力，而不能從投資中獲得足夠的回報，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，我們可能無法及時或根本無法成功預測或適應不斷變化的技術或客户需求或動態威脅格局，這將削弱我們執行業務戰略的能力。我們的競爭對手可能比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求，或識別網絡不良行為者的新的或不斷演變的攻擊或妥協跡象。
此外，我們現有和潛在的競爭對手可能會在他們之間或與第三方建立合作關係，這可能會進一步增強他們在我們所面向的市場上的資源、產品和服務。此外，現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購，這可能會使他們比我們更快地適應新技術和客户需求，將更多的資源投入到產品和服務的促銷或銷售中，啟動或經受住激烈的價格競爭，更容易利用其他機會，或者更快地開發和擴展其產品和服務。基於所有這些原因，我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭。
我們未來可能無法維持我們的收入增長率。
從截至2020年9月30日的9個月到截至2021年9月30日的9個月，我們的收入從3.221億美元增長到3.921億美元，同比增長22%。這一增長主要來自訂閲收入的增加。雖然我們在歷史上經歷了快速增長，目前客户續約率很高，但由於續約率下降、未能吸引新客户或其他因素，我們未來可能不會繼續保持如此快速的增長。我們將來可能經歷的任何成功，在很大程度上將取決於我們的能力，其中包括：
•維護和擴大我們的客户羣；
•通過在現有客户的組織中更多或更廣泛地使用我們的產品，增加他們的收入；
•通過研發提高我們產品的性能和能力；
•不斷髮展壯大我們的企業平臺；
•保持客户購買和續訂我們的企業平臺產品的速度；
•繼續成功地拓展國內和國際業務；以及
•成功地與其他公司競爭。
如果我們無法保持持續的營收或營收增長，包括新冠肺炎疫情的結果，我們的股價可能會波動，可能很難實現並保持盈利。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的任何指標。
我們可能無法快速有效地調整成本結構，以應對收入大幅下降，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在訂閲期間按比例確認我們幾乎所有的收入，在較小程度上按預期受益期按比例確認永久許可證，因此，銷售額的下降可能不會立即反映在我們的經營業績中。
我們在與客户的訂閲條款中按比例確認我們幾乎所有的收入，這通常發生在一年內，對於我們的永久許可證，則在五年的預期受益期內確認。作為一個
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因此，我們在每個期間報告的收入的很大一部分將來自確認與前幾個時期達成的協議相關的遞延收入。因此，任何一個時期新銷售額或續訂的下降，包括新冠肺炎疫情的結果，可能不會立即反映在我們這一時期的收入結果中。然而，這一下降將對我們未來的收入產生負面影響。因此，我們的解決方案的銷售額和市場接受度大幅下降的影響，以及我們續約率的潛在變化，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。這也使得我們很難在任何時期通過額外的銷售快速增加我們的收入增長，因為來自新客户的收入通常會在適用的協議期限內確認。
我們可能無法以足夠快的速度擴大我們的業務規模，以滿足客户日益增長的需求。
隨着我們企業平臺使用量的增長，以及客户規模的擴大或其訂閲的IT資產或IP地址數量的增加，我們可能需要投入更多資源來改進我們的技術架構、與第三方系統集成以及維護基礎設施性能。此外，我們還需要適當擴大我們的銷售和營銷員工人數，並擴大我們的第三方渠道合作伙伴網絡，以服務於我們不斷增長的客户羣。如果我們不能適當擴展我們的業務，可能會降低我們的解決方案對客户的吸引力，導致對新客户的銷售額減少，現有客户的續約率降低，或者發放服務積分或要求退款，每一種情況都可能損害我們的收入增長和聲譽。即使我們能夠升級我們的系統和擴大我們的人員，任何這樣的擴展都將是昂貴和複雜的，需要管理時間和注意力。由於我們努力擴大我們的基礎設施，我們還可能面臨效率低下或運營失敗的問題。此外，提升、改善和擴展我們的資訊科技系統亦有內在的風險。我們不能肯定，我們的基礎設施和系統的擴展和改善工作是否會及時或有效地得到全面或有效的實施，如果真的可以這樣做的話。這些努力可能會減少我們的收入和利潤率，並對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們的企業平臺產品不能與客户的網絡和安全基礎設施(包括遠程設備)或第三方產品、網站或服務進行互操作，我們的運營結果可能會受到損害。
我們的企業平臺產品Tenable.io、Tenable.sc、Tenable.ad和Tenable.ot必須與我們客户現有的網絡和安全基礎設施(包括遠程設備)進行互操作。這些複雜的系統是由客户、他們的員工以及無數的供應商和服務提供商開發、交付和維護的。因此，我們客户的基礎設施組件(包括遠程設備)具有不同的規格、快速發展、利用多種協議標準、包括多個版本和幾代產品，並且可能高度定製化。我們必須能夠互操作，並通過高度複雜和定製的網絡(包括遠程設備)向客户提供我們的安全產品，這需要我們的客户、我們的客户支持團隊和我們的渠道合作伙伴之間仔細規劃和執行。此外，當我們的客户基礎設施的新元素或更新元素、新的使用趨勢(如新冠肺炎流行期間的遠程工作)或新的行業標準或協議被引入時，我們可能不得不更新或增強我們的雲平臺和其他解決方案，以使我們能夠繼續為客户提供服務。我們的競爭對手或其他供應商可能會拒絕與我們合作，允許他們的產品與我們的解決方案進行互操作，這可能會使我們的雲平臺難以在包含這些第三方產品的客户網絡中正常運行。
我們可能無法快速或經濟高效地交付或維護互操作性，甚至根本不能交付或維護互操作性。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們不能保持我們的雲平臺和其他解決方案與客户的網絡和安全基礎設施(包括遠程設備)的兼容性，我們的客户可能無法充分利用我們的解決方案，我們可能會失去或無法增加我們的市場份額，對我們服務的需求減少，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況造成重大損害。
我們的品牌、聲譽以及吸引、留住和服務客户的能力在一定程度上取決於我們的解決方案、基礎設施和第三方供應商的可靠和準確表現。如果我們由於系統的安全漏洞或其他原因而遇到性能問題，或者如果我們的解決方案未能檢測到漏洞或未正確檢測到漏洞，或者如果它們包含未檢測到的錯誤或缺陷，或者如果我們
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或者我們的第三方服務提供商遭遇安全漏洞或未經授權的方以其他方式訪問我們客户的數據或系統，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。
由於各種因素，包括基礎設施更改、故意或無意的人為或軟件錯誤、容量限制以及欺詐或網絡安全攻擊，我們已經並可能在未來經歷中斷、停機和其他性能問題。我們解決方案的任何中斷或其他性能問題都可能損害我們的聲譽和業務，並可能損害我們客户的業務，包括中斷他們的網絡流量或運營技術環境。我們的服務交付中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户發放積分，使我們承擔潛在的責任，並導致客户不續訂我們的解決方案。
此外，如果我們的解決方案無法檢測到客户的網絡安全基礎設施(包括遠程設備)中的漏洞，或者如果我們的解決方案無法識別新的、日益複雜的網絡攻擊方法，我們的業務和聲譽可能會受到影響。不能保證我們的解決方案會檢測到所有漏洞，特別是考慮到我們必須應對的快速變化的安全格局，包括新冠肺炎疫情期間遠程工作環境的增加。此外，我們的解決方案可能會錯誤檢測到實際不存在的漏洞或威脅。例如，我們的解決方案依賴於活躍的用户社區提供的信息，這些用户貢獻了新的利用漏洞、攻擊和漏洞。如果來自這些第三方的信息不準確，則安全漏洞的錯誤指示的可能性會增加。這些誤報雖然在行業中很常見，但可能會損害我們產品的可靠性，對市場對我們產品的接受度產生不利影響，並可能導致負面宣傳、客户流失和銷售流失，並增加補救任何問題的成本。
我們過去遇到過與發佈新解決方案和產品升級相關的錯誤或缺陷，我們預計在商業發佈後，這些錯誤或缺陷將在未來的新解決方案或增強解決方案中不時出現。此外，我們使用第三方來協助開發我們的產品，而這些第三方可能是錯誤或缺陷的來源。缺陷可能會導致我們的解決方案容易受到攻擊，導致他們無法檢測到漏洞，或者暫時中斷客户的網絡流量或運營技術環境，任何這些都可能損害我們客户的業務，並可能損害我們的聲譽。如果我們的解決方案由於任何原因未能檢測到漏洞，我們可能會招致鉅額成本，我們關鍵人員的注意力可能會被轉移，我們的客户可能會延遲或扣留向我們付款，或者選擇不續訂，或者可能會出現其他重大的客户關係問題。我們還可能面臨與我們的解決方案中的錯誤或缺陷相關的損害賠償責任索賠。損害我們聲譽或降低市場對我們解決方案接受度的重大責任索賠或其他事件可能會損害我們的業務和經營業績。
計算機惡意軟件、病毒、社會工程(網絡釣魚攻擊)、內部人員的威脅以及越來越多的來自不良行為者的威脅和針對信息系統的高級新攻擊增加了網絡安全事件的風險。這些事件可能包括但不限於為挪用資產或敏感信息、損壞數據或造成運營中斷而未經授權訪問數字系統。由於用於獲取未經授權的訪問、插入惡意代碼或以其他方式破壞系統的技術經常變化，可能不會立即產生入侵跡象，因此我們可能無法實施足夠的預防措施或及時發現這些入侵。無論是由於我們的解決方案失敗還是員工錯誤，實際或感知到的安全漏洞或我們客户或合作伙伴的敏感數據被盜，都可能對市場對我們品牌和產品的認知產生不利影響，並使我們面臨法律索賠。
我們銷售網絡安全產品，因此，可能會增加成為網絡攻擊目標的風險，這些攻擊旨在滲透我們的平臺或內部系統，或以其他方式阻礙我們產品的性能。我們可能需要花費額外的大量資源，從根本上改變我們的業務活動或做法，或者修改我們的運營或信息技術，以努力防範安全漏洞。此外，適用的數據保護要求可能要求我們實施特定的安全措施，或者使用旨在防範安全漏洞的新的或不同的行業標準措施。數據保護要求還可能要求我們通知相關利益相關者安全漏洞，包括受影響的個人、合作伙伴、合作者、客户、監管機構、執法機構和其他人。此類披露代價高昂，披露或不遵守此類要求可能導致負面影響，包括聲譽損害或罰款和處罰。我們不能保證合同中的任何限制或免除責任都是可強制執行的或充分的，也不能保證合同中的任何限制或免除都是可執行的或充分的。
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否則，如果我們未能遵守與信息安全或安全違規相關的數據保護要求，請保護我們免受責任或損害。我們不能確定我們的保險覆蓋範圍(如果有)是否足夠或以其他方式保護我們免受或充分減輕因安全漏洞引起的索賠、成本、費用、訴訟、罰款、罰款、業務損失、數據丟失、監管行動或其他影響的責任或損害。

由於各種因素的影響，我們未來的季度運營業績可能會出現大幅波動，這使得我們未來的業績很難預測。
我們的收入和經營業績歷來在不同時期有所不同，我們預計，由於多個因素，其中許多因素不是我們所能控制的，這些因素將繼續保持這種情況，包括：
•新冠肺炎疫情對我們的業務以及我們的合作伙伴和客户的潛在影響；
•我們企業平臺的需求水平；
•現有競爭對手或新進入我們市場的公司推出新產品和改進產品，以及我們或我們的競爭對手提供的解決方案的定價變化；
•與現有客户的認購續約率，以及該認購項下資產的擴張程度；
•與永久許可相比，以訂閲為基礎許可我們的產品的客户組合；
•大客户未續訂；
•我們與新客户簽訂訂閲協議的規模、時間和條款；
•我們能夠將我們的解決方案與客户的網絡和安全基礎設施(包括遠程設備)進行互操作；
•我們業務的時機和增長，特別是通過招聘新員工和國際擴張；
•網絡中斷、安全漏洞、技術困難或我們解決方案的中斷(包括我們的服務提供商或供應商的安全漏洞)；
•我們參與競爭的市場增長率的變化；
•在一段時間內銷售的我們解決方案的許可證期限、預付金額和其他重要訂閲條款；
•客户因預期我們或我們的競爭對手或其他方面的新發展或增強而推遲購買決定；
•客户預算的變化；
•與銷售、營銷和其他活動相關的季節性變化，如與客户相關的費用；
•我們增加、留住和激勵營銷和銷售我們解決方案的渠道合作伙伴的能力；
•我們將我們的解決方案與生態系統合作伙伴的技術相結合的能力；
•我們整合未來任何業務收購的能力；
•我們的品牌和聲譽；
•我們採用適用於上市公司的新的或修訂的會計公告的時間以及對我們經營業績的影響；
•我們能夠控制成本，包括運營費用，如第三方雲基礎設施成本和設施成本；
•我們有能力招聘、培訓和維持我們的直銷隊伍；
•不可預見的訴訟和知識產權侵權；
•我國實際税率的波動；
•本地和國際的一般經濟和政治情況，以及特別影響我們客户所在行業的經濟情況；以及
•其他事件或因素，包括流行病、戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素。
本季度報告Form 10-Q中討論的任何一個或其他因素，或其中一些因素的累積影響，可能會導致我們的收入和運營結果出現波動，這意味着對我們的收入、運營結果和現金流進行季度間比較可能不一定能指示我們未來的業績，可能會導致我們達不到指引和分析師的預期，並可能導致我們的股價下跌，這意味着我們的收入、運營結果和現金流的季度比較不一定能反映我們未來的業績，可能會導致我們達不到指引和分析師的預期，並可能導致我們的股價下跌。
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此外，我們在與客户簽訂協議時歷來都有季節性的經驗。我們通常在第三季度和第四季度與新客户簽訂的協議以及與現有客户簽訂的續訂協議的比例要高得多。第三季度客户協議的增加主要歸因於美國政府和相關機構，第四季度的增長主要歸因於軟件行業典型的大企業賬户購買模式。我們預計，季節性將繼續影響我們未來的經營業績，並可能降低我們預測現金流和優化運營費用時機的能力。
我們的業務和經營結果在很大程度上取決於我們的客户是否向我們續訂了他們的訂閲，並根據他們的訂閲擴大了IT資產或IP地址的數量。我們客户續訂、終止或未能説服客户擴大使用訂閲產品的任何情況都會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的訂閲服務是基於期限的，並且我們的大部分訂閲合同的期限為一年。為了維持或改善我們的經營業績，很重要的一點是，我們的高比例客户在現有訂閲期限到期時與我們續訂，並以相同或更優惠的條款續訂。我們的客户沒有續訂的義務，我們可能無法準確預測客户的續約率。此外，我們業務的增長在一定程度上取決於我們的客户擴大他們對訂閲產品和相關服務的使用。從歷史上看，我們的一些客户出於各種原因選擇不續訂我們的訂閲，包括他們的戰略IT優先事項、預算、成本的變化，在某些情況下，還包括競爭解決方案的變化。如果我們的現有客户選擇減少或推遲技術支出，以應對持續的新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，以及許多其他因素造成的結果，包括我們的客户對我們的軟件的滿意或不滿意、來自新客户的訂閲和支持合同價值的增加、客户支持服務的有效性、我們的定價、競爭產品或服務的價格、影響我們客户基礎的合併和收購、全球經濟狀況，以及本10-Q表季報中描述的其他風險因素，我們的保留率也可能會下降或波動，這些因素包括我們的客户對我們的軟件的滿意或不滿意、來自新客户的訂閲和支持合同價值的增加、我們的定價、競爭產品或服務的價格、影響我們客户基礎的合併和收購、全球經濟狀況以及本季度報告10-Q表中描述的其他風險因素此外，我們的許多客户，包括某些頂級客户，出於方便和其他原因，有權終止與我們的協議。我們不能向您保證客户會遵守與我們的協議, 續訂訂閲或增加他們對我們軟件的使用。如果我們的客户不維持或續訂他們的訂閲，或以不太優惠的條款續訂，或者如果我們不能擴大客户對我們軟件的使用，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們必須維護和提升我們的品牌。
我們相信，以經濟高效的方式發展和保持我們品牌的廣泛知名度，對於實現我們的企業平臺的廣泛接受和吸引新客户至關重要。品牌推廣活動可能不會提高客户知名度或增加收入，即使有，任何收入的增加也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，或產生鉅額費用，我們可能無法吸引或留住必要的客户，以實現我們的品牌建設努力的足夠回報，或獲得廣泛的品牌知名度，這對客户廣泛採用我們的解決方案至關重要。
我們依賴第三方來維護和運營我們網絡基礎設施的某些元素。
我們利用位於北美、歐洲和亞洲的數據中心來運營和維護我們自己的網絡基礎設施的某些要素。這一複雜系統的一些要素由我們無法控制的第三方運營，這可能需要相當長的時間來更換。我們預計這種對第三方的依賴將持續下去。例如，Tenable.io託管在亞馬遜網絡服務(AWS)上，為我們提供計算和存儲能力。我們的系統或我們所依賴的第三方系統，特別是AWS的中斷，無論是由於系統故障、計算機病毒、物理或電子入侵或其他因素，都可能影響我們的解決方案、網絡基礎設施和網站的安全性或可用性。
我們現有的數據中心設施和第三方託管提供商沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務與我們續簽協議，管理這些關係的某些協議可能會由任何一方在通知或訪問託管服務的情況下終止，提供商可能會在沒有通知或有限通知的情況下隨時限制這些協議。例如，我們與AWS的協議允許AWS在兩年的書面期限內終止協議
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並允許AWS在某些情況下臨時限制對AWS提供的託管服務的訪問，而無需事先通知。雖然我們預計我們可以從其他第三方獲得類似的服務，但如果我們與包括AWS在內的第三方的任何協議終止，我們的平臺和向客户提供我們平臺的能力可能會中斷，以及安排替代雲基礎設施服務的停機時間、延遲和額外費用。
我們的客户和潛在客户可能會要求我們對影響第三方基礎設施的任何安全漏洞負責。我們可能會因任何此類違規行為而招致這些客户和第三方的重大責任。由於我們與AWS的協議限制了他們的損害賠償責任，如果發生任何影響AWS系統的違規事件，我們可能無法向AWS追回我們對客户和第三方的大部分債務。
由於雲解決方案的實際或感知漏洞，組織可能不願購買我們基於雲的企業平臺產品。
一些組織，包括國防行業以及醫療保健和金融服務等高度監管行業的組織，歷來不願將基於雲的解決方案用於網絡安全，因為它們擔心與這些解決方案相關的技術交付模式的可靠性或安全性相關的風險。如果我們或其他提供基於雲的產品的軟件公司遇到安全事件、客户數據泄露、服務交付中斷或其他問題，整個基於雲的解決方案市場可能會受到負面影響，這反過來又會對我們的收入和增長前景產生負面影響。
我們的銷售週期很長，而且變幻莫測。
我們產品的銷售時間很難預測，因為我們的銷售週期很長，而且不可預測，特別是對大企業和我們的某些解決方案而言。我們主要向管理日益增長的用户和合規性需求的IT部門銷售我們的解決方案，這增加了在銷售週期內需要滿足和確認的客户需求的複雜性，並延長了我們的銷售週期。我們與企業客户的平均銷售週期約為4個月，如果我們繼續進行更大規模的交易，我們的平均銷售週期可能會增加。此外，潛在客户在測試和評估、合同談判和預算過程中花費的時間長短也有很大差異，這取決於組織的規模和正在考慮的產品或服務的性質。新冠肺炎疫情還影響了我們某些客户和潛在客户的預算以及採購決策和流程，其中一些客户對支出增加了額外的控制，需要額外的內部支出審批，即使金額相對較小，所有這些都可能延長我們的銷售週期。此外，我們可能會花費大量時間和精力在某個不成功的銷售努力上，因此，我們可能會失去其他銷售機會或產生收入增長無法抵消的費用，這可能會損害我們的業務。
我們必須遵守嚴格且不斷變化的隱私和數據安全法律，以及與數據隱私和安全相關的合同義務、自律計劃、政府監管和標準。遵守或未能或被認為未能履行此類義務，可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們與我們的大量客户、供應商和我們所依賴的其他第三方一起，必須遵守與數據隱私和網絡安全相關的法律、規則、法規和行業標準，以及有關收集、使用、存儲、保護、保留或傳輸數據的限制或技術要求。例如，通用數據保護條例(General Data Protection Regulations，簡稱GDPR)於2018年5月在歐盟(EU)生效。與之前的歐盟法律相比，GDPR包含了許多要求和變化，包括對數據處理器和數據控制器的更嚴格的義務，對數據主體的更大權利，以及對數據保護合規計劃的更嚴格的文檔要求。具體地説，GDPR為處理歐盟個人數據的公司引入了許多與隱私相關的變化，包括加強數據主體對個人數據的控制，如“被遺忘權”，提高歐盟數據主體的數據可移植性，數據泄露通知要求，以及增加罰款。特別是，根據GDPR，違反GDPR某些要求的公司可能被處以最高2000萬歐元或最高全球年收入4%的罰款，以金額較大者為準。GDPR要求不適用
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員工信息。退歐後，英國也發佈了自己的類似版本的GDPR。我們有一個內部數據隱私功能，負責監督和監督我們遵守歐洲和英國數據保護法規的情況，但儘管我們做出了努力，我們仍可能未能遵守，或被視為未能遵守。此外，地方數據保護部門可能對GDPR有不同的解釋，導致不同歐盟國家之間潛在的不一致。
在美國和全球，政府和機構已經並可能在未來採用、修改、應用或執行涵蓋數據主體隱私、數據安全、用於收集、存儲和/或處理數據的Cookie等技術、在線營銷、使用數據為營銷提供信息、對產品和服務徵税、不公平和欺騙性做法以及收集(包括收集信息、使用、處理、傳輸、存儲和/或披露與獨立互聯網用户相關的數據)的法律、政策、法規和標準。我們可以直接或通過合同遵守這些法律、政策、法規和標準。有關數據隱私和安全的新法規或立法行動，加上適用的行業標準，可能會增加業務成本，並可能對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
GDPR通常限制將個人數據轉移到歐洲經濟區(EEA)以外的國家，而歐盟認為這些國家在沒有使用適當的轉移機制的情況下沒有足夠的數據保護立法(如美國)。雖然我們已採取措施合法轉移個人數據，例如適當地實施標準合同條款，但這些機制的效力和壽命仍不確定。例如，歐洲法院(European Court of Justice，簡稱EJC)宣佈歐盟-美國隱私盾牌(EU-US Privacy Shield)或隱私盾牌(Privacy Shield)的使用無效，這使得像我們這樣在隱私盾牌下獲得自我認證的公司能夠將個人數據從歐盟轉移到美國。EJC還對標準合同條款的使用提出了質疑。由於我們不能再依賴私隱盾牌，如果我們不能為跨境轉移個人資料實施有效的合規機制，我們可能會面臨更多的監管行動、鉅額罰款和禁止從歐洲經濟區處理或轉移個人資料的禁令。最近，歐盟委員會在“歐洲經濟區條例”下通過了新的標準合約條款，把個人資料從歐洲經濟區轉移到歐洲經濟區以外的地區，而歐洲數據保護委員會(European Data Protection Board)也發出指引，要求企業確定和實施適當的補充措施，以便在適用的情況下，將歐盟數據當事人的個人數據跨境轉移。鑑於這些發展，我們可能有義務對這類跨境數據傳輸進行傳輸影響評估，並可能需要實施額外的安全措施或其他補充措施。我們正在實施新的數據傳輸標準合同條款。, 我們可能需要花費大量的時間和資源來更新我們的合同安排並履行這些義務。此外，新的標準合同條款可能會失效，這可能要求我們對我們承擔的數據傳輸實施昂貴的替代，以便執行我們的服務或完全阻止此類傳輸。
此外，英國退出歐盟或英國退歐於2020年1月生效，這已經並將繼續導致進一步的立法和監管改革。2018年數據保護法是對GDPR的“實施”和補充，於2018年5月23日獲得皇家批准，目前在英國生效。隨着2020年12月31日過渡期的結束，公司將必須遵守納入英國國家法律的GDPR和GDPR，這兩項法律有權分別處以最高1750萬GB或全球營業額4%的較高罰款，這將使我們面臨進一步的合規風險。儘管歐盟執委會(European Commission)最近通過了針對英國的充足率決定，意味着數據可以自由地從歐盟流向英國，但充分性決定須遵守一項“日落條款”，該條款為長期依賴充足性決定的能力提供了不確定性。根據GDPR以及適用的歐盟成員國和英國隱私法，我們可能會因採取任何措施遵守這些法律而招致責任、費用、成本和其他運營損失。
同樣，美國有許多新的州消費者數據隱私法以及聯邦和州一級的立法提案，可能會對我們施加新的義務。例如，加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)於2020年1月1日生效，為消費者創造了新的個人隱私權，並對處理消費者或家庭個人數據的實體規定了更多的隱私和安全義務。CCPA要求覆蓋的企業向加州消費者提供新的披露，其中可能包括根據法律中的廣泛定義居住在加州的我們的員工，為這些消費者提供新的方式，以選擇退出某些個人信息的銷售，並允許對數據泄露採取新的訴訟理由。CCPA允許對不遵守行為處以法定罰款(每次違規最高可達7500美元)。此外，一些國家正在考慮或已經通過立法，實施更繁瑣的數據保護要求，或要求在本地存儲和處理數據，或要求其他可能增加提供我們服務的成本和複雜性的要求。
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此外，加州選民在2020年11月通過了一項新的隱私法，即加州隱私權法案(California Privacy Rights Act，簡稱CPRA)。從2023年1月1日起，CPRA將對CCPA進行重大修改，包括擴大某些消費者的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。其他各州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國範圍內的數據隱私環境。某些州的法律在涉及機密、敏感和個人信息方面可能比聯邦、國際或其他州的法律更嚴格或範圍更廣，或者提供更大的個人權利，而且這些法律可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化。例如，弗吉尼亞州最近通過了消費者數據保護法，科羅拉多州最近通過了科羅拉多州隱私法，這兩項法案都不同於CPRA，分別於2023年1月1日和2023年7月1日生效。
我們還受制於我們的外部和內部隱私和安全政策、陳述、認證、標準、出版物和框架的條款，以及與隱私、信息和安全相關的對第三方的合同義務，包括但不限於行業組織強加的操作規則和標準。
如果我們未能或被視為未能解決或遵守適用的數據保護法律、隱私政策和數據保護義務，或者如果我們的隱私政策被發現全部或部分不準確、不完全欺騙、不公平或與我們的實際做法不符，可能會：導致罰款和其他處罰；導致聲譽損害；導致客户流失；減少對我們產品的使用；導致訴訟和法律責任；導致無法處理個人數據或在某些司法管轄區運營；對我們的業務運營造成實質性的不利影響。此外，適用的數據保護機構進行的任何此類調查或指控都可能對我們現有的業務以及我們吸引和留住新客户的能力產生負面影響，即使調查確定我們沒有犯下任何違規行為。現有和擬議的法律和法規遵守成本高昂，可能會延遲或阻礙我們產品和服務的開發或採用，降低對我們服務的總體需求，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力，並使我們面臨索賠或其他補救措施，包括罰款或要求我們修改或停止現有業務做法。
我們依靠由分銷商和經銷商組成的第三方渠道合作伙伴網絡來創造可觀的收入。
我們的成功在一定程度上取決於與各種渠道合作伙伴建立和維護關係，我們利用這些合作伙伴來擴大我們的地理覆蓋範圍和市場滲透率。我們使用兩級間接履行模式，將我們的產品和服務銷售給我們的分銷商，分銷商再賣給我們的分銷商，然後分銷商再賣給我們的最終用户，我們稱之為客户。我們預計，我們將繼續依賴這種雙層銷售模式，以幫助促進我們產品的銷售，作為在美國進行更大規模採購的一部分，並促進我們的業務在國際上的增長。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，我們分別有92%和91%的收入來自通過渠道合作伙伴銷售的訂閲和永久許可，未來來自渠道合作伙伴的收入比例可能會繼續增加。分銷商Ingram Micro，Inc.在截至2021年和2020年9月30日的9個月中分別佔我們收入的40%和43%，截至2021年9月30日佔我們應收賬款的43%。我們與渠道合作伙伴的協議，包括與Ingram Micro的協議，都是非排他性的，並不禁止他們與我們的競爭對手合作或提供競爭解決方案，我們的一些渠道合作伙伴可能與我們的競爭對手建立了更穩固的關係。同樣，我們的渠道合作伙伴沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務與我們續簽協議，管理這些關係的某些協議可由任何一方隨時終止，無需通知或通知有限。例如, 我們與Ingram Micro的協議允許Ingram Micro在向我們發出30天的書面通知後自行決定終止協議。如果我們的渠道合作伙伴選擇更加重視自己的產品或我們的競爭對手提供的產品，或由於收購、競爭因素或其他原因而無法繼續有效地營銷和銷售我們的解決方案，我們發展業務和銷售解決方案(特別是在關鍵的國際市場)的能力可能會受到不利影響。此外，我們未能招募更多渠道合作伙伴，或他們銷售我們的解決方案和專業服務的任何減少或延遲，包括由於新冠肺炎疫情，或渠道銷售與我們的直銷和營銷活動之間的衝突，都可能損害我們的運營結果。最後，即使我們成功了，我們與渠道合作伙伴的關係也可能不會使客户更多地使用我們的解決方案和專業服務，也不會增加收入。
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我們的部分收入來自向國內政府實體、外國政府實體和其他受到嚴格監管的組織出售的訂閲和永久許可證，這些組織面臨着許多挑戰和風險。
我們的部分收入來自向美國政府實體出售的訂閲和永久許可證。此外，我們的許多現有和潛在客户，如金融服務、能源、保險和醫療保健行業的客户，都受到嚴格的監管，可能需要遵守與訂閲和實施我們的企業平臺相關的更嚴格的規定。向這些實體出售許可證可能競爭激烈、費用昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證我們將成功完成銷售。政府對我們企業平臺的需求和支付也可能受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們企業平臺的需求產生不利影響。此外，政府實體有權隨時終止合同，以方便政府，這就給我們現有的政府合同預期的收入帶來了風險。
此外，政府和受嚴格監管的實體通常要求與我們的標準客户安排不同的合同條款，包括可能導致這些客户在我們的解決方案中獲得比標準商業合同所預期的更廣泛權利的條款，以及允許提前終止的條款。美國政府將能夠終止與我們的任何合同，無論是為了方便起見，還是如果我們因未能按照合同時間表和條款履行合同而違約。根據便利條款，我們通常只能收回已發生或承諾的成本、和解費用以及在終止之前完成的工作的利潤。違約條款的終止不允許這些追回，並將使我們對美國政府從其他來源採購未交付物品所產生的額外成本承擔責任。與政府和高度監管的實體簽訂的合同也可能包含優惠定價條款。在美國，聯邦政府機構可以頒佈法規，總統可以發佈行政命令，要求聯邦承包商在簽訂合同後遵守不同或額外的要求。如果我們不符合適用的法律或合同要求，我們可能會承擔客户或監管機構的重大責任。即使我們確實滿足了這些要求，向政府和高度監管的客户提供我們的企業平臺所帶來的額外成本也可能損害我們的運營業績。此外，影響這類客户的基本法律和法規條件的變化可能會損害我們有效地為他們提供訪問我們企業平臺的能力，以及擴大或維持我們的客户基礎的能力。此外, 從事對外國政府的銷售活動會帶來額外的合規風險，包括特定於反賄賂法規的風險，其中包括1977年修訂的美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐敗法”(FCPA)、2010年英國“反賄賂法”(UK Briefit Act 2010)以及其他禁止在我們開展業務的司法管轄區賄賂和腐敗的類似法律要求。此外，在一些司法管轄區，我們可能被要求獲得政府認證，這可能需要花費高昂的維護成本，如果我們將來失去這些認證，或者如果這些認證要求發生變化，在我們獲得這些認證之前，我們向政府實體銷售產品的能力將受到限制。
我們的一些收入來自與美國政府實體的合同，以及與更高級別承包商的分包合同。因此，我們必須遵守聯邦合同法規，包括《聯邦採購條例》(FAR)。根據FAR，某些類型的合同需要基於估計的直接和間接成本定價，這些成本可能會發生變化。
對於我們的美國政府合同，我們可能會接受政府審計和審查我們的政策、程序和內部控制，以確保遵守合同條款、採購法規和適用法律。在某些情況下，如果我們不遵守合同條款或法規或法規，我們可能會被終止合同或下調合同價格或退款義務，可能會受到民事或刑事處罰，或者可能被禁止或暫停獲得未來一段時間的政府合同。任何此類終止、調整、制裁、除名或停職都可能對我們的業務產生不利影響。
在向政府機構提供我們的解決方案和專業服務的過程中，我們的員工和我們渠道合作伙伴的員工可能會接觸到敏感的政府信息。如果我們或我們的渠道合作伙伴未能保護和維護此類信息的機密性，我們可能會受到責任和聲譽損害，這可能會對我們的運營結果和財務表現產生實質性的不利影響。
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我們的定價模式使我們面臨各種挑戰，這些挑戰可能會使我們很難從客户那裏獲得預期價值，我們可能需要降低價格或改變定價模式，以保持競爭力。
我們企業平臺的訂閲和永久許可證通常根據可以監控的IP地址數量或總IT資產進行定價。我們預計我們可能需要不時地改變我們的定價。隨着競爭對手推出與我們競爭的新產品或降低價格，我們可能無法根據我們的歷史定價吸引新客户或留住現有客户。我們還必須確定適當的價格，使我們能夠有效地在國際上競爭。此外，作為銷售合同談判的一部分，大中型企業可能會要求大幅度的價格折扣，而且，隨着我們客户組織內IT資產或IP地址數量的增長，我們可能會面臨來自客户在定價方面的額外壓力。因此，我們可能被要求或選擇降價或改變定價模式，這可能會對我們的業務、收入、營業利潤率和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的訂閲協議和永久許可通常規定，我們可以審核客户對我們產品的使用情況，以確保遵守此類協議或許可的條款，並監控受監控的IT資產和IP地址的增加。但是，客户可能拒絕或拒絕允許我們審核其使用情況，在這種情況下，我們可能不得不尋求法律途徑來執行我們在協議或許可下的權利，這將要求我們花錢，分散管理層的注意力，並可能對我們與客户和用户的關係產生不利影響。
如果我們的企業平臺產品沒有獲得足夠的市場接受度，我們的運營結果和競爭地位將受到影響。
我們花費了大量的時間和金錢來研究、開發和增強我們的企業平臺產品，以滿足客户快速變化的需求。此外，我們還投資努力，繼續增加現有產品的功能，並持續檢測新的網絡漏洞。我們通常會在市場、推廣和銷售我們的新產品和增強產品之前產生費用和花費資源。因此，當我們開發和推出新的或增強的產品時，它們必須獲得高水平的市場接受度，以便證明我們在開發和推向市場方面的投資金額是合理的。例如，如果Tenable Lumin沒有獲得廣泛的市場採用和實施，我們的經營業績和競爭地位可能會受到影響。
此外，我們可能會對我們的產品進行客户不喜歡、不覺得有用或不同意的增強。我們還可能停止某些功能，開始對當前免費的某些功能收費，或者增加我們產品的任何功能或使用的費用。
由於多種原因，我們的新產品或對現有產品的增強和更改可能無法獲得足夠的市場接受度，包括：
•未能準確預測市場需求，包括新冠肺炎疫情導致的需求變化，在功能方面，並未能及時提供滿足這一需求的產品；
•缺陷、錯誤或故障；
•對其表現或效果的負面宣傳；
•延遲向市場發佈我們的新產品或對現有產品的增強；
•競爭對手對競爭產品的引進或預期引進；
•我們客户的商業環境不佳，包括新冠肺炎疫情的結果，導致他們推遲或放棄IT購買；以及
•客户不願購買基於雲的產品。
如果我們的新產品或改進產品不能在市場上獲得足夠的接受，我們的競爭地位將受到損害，我們的收入也將減少。這對我們的經營業績的不利影響可能會特別嚴重，因為我們將在新的或增強的產品上產生大量的研究、開發、營銷、銷售和其他費用。
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我們在雲、內部部署環境或使用混合方法提供和部署解決方案的策略會導致我們的費用增加，並可能給我們的業務帶來挑戰。
我們提供和銷售我們的企業平臺，用於雲、內部部署環境或使用客户自己的基礎設施的混合方法。我們的雲產品使我們的客户能夠消除調配和維護基礎設施的負擔，並快速擴展他們對我們解決方案的使用，而我們的內部部署產品允許客户完全控制數據安全和軟件基礎設施。過去，我們的解決方案是在內部部署產品的環境下開發的，我們通過雲產品提供和銷售解決方案訂閲的運營經驗較少。儘管我們的大部分收入歷來來自使用我們內部解決方案的客户，但我們的客户越來越多地採用我們的雲產品。我們預計，我們的客户將繼續轉向我們的雲產品，並且它將成為我們分銷模式的核心。我們預計，以絕對美元計算，我們的毛利潤將增加，而毛利率將下降，因為我們基於雲的訂閲的收入佔收入的百分比會增加，儘管我們的毛利率可能會在不同時期波動。要同時支持我們產品的內部環境和雲實例，我們的支持團隊必須接受培訓，瞭解部署我們解決方案的多個環境，這比僅支持一個雲產品的成本更高。此外，我們必須針對內部環境、雲產品和混合安裝設計我們的軟件，我們預計這將導致額外的研發費用，這可能會影響我們的運營業績。隨着越來越多的客户過渡到雲，我們可能會面臨額外的競爭壓力, 這可能會損害我們的生意。我們將大量的財務和運營資源用於為客户實施強大且安全的雲產品，但即使我們繼續進行這些投資，我們也可能無法成功地發展或實施我們的雲產品，從而成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們的客户越來越多地使用我們的基於雲的產品，這要求我們不斷改進我們的計算機網絡和基礎設施，以避免服務中斷或降低系統性能。
隨着我們基於雲的產品使用量的增長，以及客户將其用於更復雜的應用、增加的資產和更高的數據要求，我們將需要投入更多的資源來改進我們的平臺架構和基礎設施，以保持我們的雲產品的性能。我們的計算機系統中的任何故障或延遲都可能導致服務中斷或系統性能降低。如果持續或反覆出現這些性能問題，可能會降低我們的企業平臺對客户的吸引力。這些性能問題可能導致失去客户機會和更低的續約率，任何這些問題都可能損害我們的收入增長、客户忠誠度和聲譽。
我們增長戰略的一個組成部分依賴於我們持續的國際擴張，這增加了我們業務的複雜性。
我們在世界各地營銷和銷售我們的解決方案和專業服務，在世界許多地方都有員工。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，國際業務分別佔我們收入的41%和39%。我們的增長戰略在一定程度上依賴於我們持續的國際擴張。我們預計將與美國以外的組織開展大量業務，特別是在歐洲和亞洲。我們不能保證我們向國際市場的擴張努力會成功地在美國以外創造對我們的解決方案和專業服務的進一步需求，或者在我們進入的國際市場上有效地銷售我們的解決方案和專業服務。我們目前的國際業務和未來的計劃將涉及各種風險，包括：
•與開展國際業務相關的管理、基礎設施和法律成本增加；
•依賴渠道合作伙伴；
•貿易和外匯限制，包括政策舉措可能引起的貿易關係變化；
•外國市場的經濟或政治不穩定，包括與聯合王國最近退出歐盟有關的不穩定及其對其與歐盟正在進行的法律、政治和經濟關係的相應影響；
•新冠肺炎疫情導致的旅行限制，包括限制美國遊客進入一些外國；
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•合同執行難度較大，應收賬款收款期限較長；
•法規要求的變化，包括但不限於數據隱私、數據保護和數據安全法規；
•人員配備、管理和可能重組海外業務的困難和成本；
•一些國家知識產權保護的不確定性和侷限性；
•遵守外國法律法規的成本和不遵守外國法律法規的風險和成本；
•外國司法管轄區不同的勞動法規，那裏的勞動法通常對員工更有利，包括這些地區被認為是小時工資和加班規定；
•遵守美國海外業務法律法規的成本，包括《反海外腐敗法》、進出口控制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他對我們在某些外國市場銷售或提供解決方案能力的監管或合同限制，以及不遵守的風險和成本；
•遵守外國隱私、數據保護和信息安全法律法規的要求以及不遵守的風險和成本；
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及可能影響財務業績並導致財務報表重述和違規行為的不當或欺詐銷售安排的風險增加；
•潛在的政治動亂、流行病、恐怖主義行為、敵對行動或戰爭；
•文化差異和地域分散導致的管理溝通和整合問題；
•與我們解決方案的語言本地化相關的成本；以及
•遵守多種可能重疊的税收結構和制度的成本。
我們的業務，包括我們和我們的渠道合作伙伴銷售我們的解決方案和專業服務，可能會受到外國政府法規的約束，這些法規因國家而異，並不時發生變化。我們或我們的渠道合作伙伴未能遵守這些規定可能會對我們的業務產生不利影響。此外，在許多外國，其他人從事我們的國內政策和程序或適用於我們的美國法規禁止的商業行為是很常見的。儘管我們已經實施了旨在遵守這些法律和政策的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商、渠道合作伙伴和代理商已經或將遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理商違反法律或關鍵控制政策，可能會導致收入確認延遲、財務報告錯誤、罰款、罰款或禁止我們的解決方案的進口或出口，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們不能成功應對國際擴張和運營的挑戰，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
我們依賴於高技能人才的表現，包括高級管理層和我們的工程、專業服務、銷售和技術專業人員，我們擴大客户基礎的能力在很大程度上將取決於我們擴大銷售和營銷業務的能力。
我們相信，我們的成功已經並將繼續依賴於我們的高級管理團隊和高技能團隊成員的努力和才華，包括我們的銷售人員、專業服務人員和軟件工程師。我們不為我們的任何高管或關鍵員工提供關鍵人保險。我們的高級管理人員和關鍵員工是隨意聘用的，這意味着他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去任何高級管理人員或關鍵員工可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響，我們可能無法找到足夠的替代者。我們不能保證我們能夠留住任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。
我們成功實施增長戰略的能力還取決於我們吸引、激勵和留住員工的能力。在我們業務的各個方面，對高素質員工的競爭都很激烈。公司最近採取的提供遠程或混合工作環境的舉措，可能會加劇我們傳統辦公地點以外對這類員工的競爭。此外，在更廣泛的全球經濟中，員工流失率在新冠肺炎疫情期間有所上升，而且可能會繼續居高不下，如果我們的離職率出現類似的增長，這可能會導致招聘、培訓和留住成本的增加。如果我們不能成功地吸引到合格的員工，或者留住和激勵現有的員工，我們的業務就會受到不利的影響。
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此外，我們是否有能力擴大我們的客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的Cyber Exposure解決方案，這在很大程度上將取決於我們是否有能力擴大我們的銷售隊伍以及我們在國內和國際上的分銷商和轉售商的第三方渠道合作伙伴網絡。我們可能無法成功吸引和留住有才華的銷售人員或戰略合作伙伴，任何新的銷售人員或戰略合作伙伴可能無法在合理的時間內或根本無法實現生產力。我們還計劃投入大量資源用於銷售和營銷計劃，包括通過電子營銷活動，並在被認為安全的情況下，提供貿易活動贊助和參與。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源，如果我們的努力不能相應地大幅增加收入，我們的業務將受到損害。
我們必須提供高質量的支持。
我們的客户依賴我們的人員來支持我們的企業平臺。高質量的支持對於續簽我們與現有客户的協議以及擴大他們訂閲的IP地址或IT資產的數量非常重要。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量支持的重要性將會增加。如果我們不幫助我們的客户快速解決問題並提供有效的持續支持，我們向現有和新客户銷售新軟件的能力將受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽也將受到損害。
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功。
為了發展我們的業務，我們預計我們將繼續依賴與戰略合作伙伴的關係來提供更廣泛的客户覆蓋範圍和解決方案交付能力。我們依賴與市場領先的技術公司的合作伙伴關係，通過將第三方數據整合到我們的平臺中來維護和擴大我們的網絡曝光生態系統。確定合作伙伴，並與他們談判和記錄關係，需要大量的時間和資源。我們與戰略合作伙伴的協議通常是非排他性的，並不禁止他們與我們的競爭對手合作或提供競爭解決方案。我們的競爭對手可能會有效地激勵第三方偏愛他們的產品或服務，或者阻止或減少對我們服務的訂閲。如果我們的合作伙伴選擇更加重視他們自己的產品或我們的競爭對手提供的產品，或者沒有有效地營銷和銷售我們的產品，我們發展業務以及銷售軟件和專業服務的能力可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手收購我們的合作伙伴可能會導致我們現有和潛在客户的數量減少，因為我們的合作伙伴可能不再促進潛在客户採用我們的解決方案。我們還許可在我們的解決方案中使用的第三方威脅數據，以便交付我們的產品。將來，我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些數據，或者根本不能獲得這些數據。任何此類數據使用權的喪失都可能導致我們產品供應的延遲，直到我們開發出同等的數據，或者(如果可用)識別、獲取和集成相應的數據，這可能會損害我們的業務。
如果我們不能成功地與第三方建立或維持我們的關係，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的經營業績可能會受到影響。即使我們成功了，我們也不能向您保證這些關係將導致客户更多地使用我們的解決方案或增加收入。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們的公司總部設在馬裏蘭州的哥倫比亞市。華盛頓特區周邊地區可能會遭到恐怖襲擊。此外，我們的開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動都依賴於我們的網絡和第三方基礎設施以及企業應用程序、內部技術系統和我們的網站。
雖然我們已經開始啟動混合遠程和麪對面工作策略，但由於新冠肺炎疫情，我們幾乎所有員工都一直在遠程工作，這可能會帶來額外的安全風險。此外，勒索軟件攻擊，包括來自有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者的勒索軟件攻擊正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的業務嚴重中斷、延誤或停機、數據丟失、收入損失、恢復數據或系統的鉅額額外費用、聲譽損失和資金挪用。為了減輕勒索軟件攻擊對財務、運營和聲譽的影響，可能有必要支付勒索款項，但如果適用法律禁止此類支付，我們可能無法這樣做。
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如果發生重大颶風、地震或其他災難性事件，如火災、斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊，或流行病或流行病(如新冠肺炎大流行)，影響我們的公司總部、其他設施或外部基礎設施，我們可能無法繼續運營，並可能承受系統中斷、聲譽損害、軟件開發延遲、服務長期中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據丟失等情況，所有這些都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。
最近和未來的收購可能會擾亂我們的業務，並對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們過去曾從其他方面收購過產品、技術和業務，例如我們在2021年收購了Alsid和Accurics，未來我們可能會選擇通過收購更多業務或技術來擴大目前的業務。收購涉及很多風險，包括以下幾個方面：
•收購可能對我們的財務結果產生負面影響，因為它可能要求我們招致費用或承擔大量債務或其他債務，可能導致不利的税收後果或不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛，包括知識產權索賠和糾紛，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出；
•在整合我們收購的任何公司的業務、技術、產品、人員或運營時，我們可能會遇到困難或不可預見的支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作的話；
•收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，並分散我們的管理層的注意力；
•由於客户對任何一家公司服務的連續性和有效性的不確定性，收購可能會導致我們和被收購公司的客户購買延遲或減少；
•我們可能會在成功銷售任何收購的解決方案時遇到困難，或者可能無法成功銷售；
•收購可能涉及進入地理或商業市場，我們在這些市場上幾乎沒有或沒有經驗，或者競爭對手擁有更強大的市場地位；
•我們使用現金支付收購將限制我們現金的其他潛在用途；以及
•如果我們產生債務來為這類收購提供資金，這類債務可能會使我們的經營能力以及財務維持契約受到實質性限制。
任何這些風險的發生都可能對我們的業務運營和財務業績產生重大不利影響。此外，我們可能只能對被收購公司的運營進行有限的盡職調查。收購後，我們可能因被收購公司過去或現在的運營而承擔不可預見的責任，這些責任可能大於我們談判的保修和賠償限制。任何超出這些保修和賠償限制的不可預見的責任都可能對我們的財務狀況產生負面影響。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條件獲得，如果有的話。
我們預計，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出的預期現金需求。然而，我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新功能或增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或收購互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有比我們普通股持有人更高的權利、優惠和特權。我們目前的貸款協議包括，我們預計未來任何有關我們負債的協議都將包括與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。
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如果我們不能產生足夠的現金流，我們可能無法償還所有的債務。
為了償還我們的債務，我們需要一大筆現金。我們產生現金、按計劃付款或對債務進行再融資的能力取決於我們成功的財務和經營業績，這些業績可能會受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，其中一些因素在本報告“風險因素”部分的其他部分進行了描述。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，或者在定期貸款到期時償還，我們可能不得不進行替代融資計劃，如債務再融資或重組，出售資產或業務，減少或推遲資本投資，或尋求籌集額外資本。我們可能無法為我們的債務進行再融資，或者我們的債務的任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更具限制性的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。我們能否成功推行任何這類另類融資計劃，將視乎一系列因素而定，包括整體經濟狀況、資本市場的整體活躍程度，以及當時各種債務工具的條款。
我們的信貸協議下的契約可能會在很多方面限制我們的業務和經營，如果我們不能有效地管理我們的契約，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的信貸協議強加了各種契約，這些契約限制了我們和/或我們的受限制子公司的能力，除其他事項外：
•支付股息或者分紅，回購股權，提前償還、贖回或者回購一定的債務，進行一定的投資；
•產生額外債務併發行某些優先股；
•為他人的義務提供擔保；
•產生資產留置權；
•從事某些資產出售，包括子公司的股本；
•合併、合併或將我們的全部或幾乎所有資產出售給另一個人；
•與關聯公司進行交易；
•簽訂協議，限制我們子公司的分銷；
•指定附屬公司為不受限制的附屬公司；及
•禁止對受限制子公司向我們支付股息或其他款項的能力進行某些限制。
這些公約可：
•限制我們為營運資金、資本支出、收購或其他一般業務目的而借入額外資金的能力；
•限制我們使用現金流或為未來營運資金、資本支出、收購或其他一般業務目的獲得額外融資的能力；
•要求我們使用運營現金流的很大一部分來償還債務；
•限制我們計劃或應對商業和行業變化的靈活性；
•使我們與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及
•增加我們在不利經濟和行業環境影響下的脆弱性。
如果由於我們的鉅額債務負擔，我們不能成功地管理我們的業務限制和靈活性降低，我們可能無法利用戰略機會或將我們的業務發展到我們在沒有這些限制的情況下所能達到的程度。
我們不遵守任何契約可能會導致信用協議項下的違約，這可能允許管理代理或貸款人導致管理代理宣佈我們的任何未償還優先擔保定期貸款或循環貸款的全部或部分立即到期和支付，或行使提供給管理代理的任何補救措施，包括對授予我們的抵押品進行訴訟，以保證我們在以下條款下的義務。
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信貸協議。信貸協議下的違約事件也可能導致我們某些其他協議條款下的違約事件。債權人的任何違約事件或任何權利和補救措施的行使都可能嚴重損害我們的業務。
LIBOR的計算方法可能會改變，預計LIBOR將在2021年之後逐步淘汰。
信貸協議下的貸款按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年之後，將不再要求銀行在計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)時提交利率。與此同時，FCA、其他監管機構或執法機構的行動可能會導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的計算方法發生變化。如果倫敦銀行同業拆借利率的變化導致利率上升，我們在信貸協議項下的利息支出將會增加。此外，如果LIBOR不再可用，我們的信貸協議提供了一個確定替代利率的過程，如果該替代利率高於LIBOR，我們在信貸協議下的利息支出將會增加。
我們的業務性質要求應用複雜的會計規則和法規。如果現行原則、財務報告準則或解釋發生重大變化，或者我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們可能會遇到意想不到的財務報告波動，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們必須遵守的會計規則和法規是複雜的，要受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會或美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。此外，許多公司的會計披露正受到監管機構和公眾更嚴格的審查。此外，會計規則和法規也在不斷變化，這可能會影響我們的財務報表。
按照美國公認會計原則或美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如本報告題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所述。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括確定收入確認永久許可證的估計經濟壽命、遞延佣金的預計受益期、長期資產的使用壽命、基於股票的薪酬估值、經營租賃的增量借款利率以及遞延税項資產的估值。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們普通股的交易價格下降。
此外，我們定期監督我們遵守適用的財務報告標準，並審查與我們相關的新公告和草案。我們可能需要改變我們的會計政策，改變我們的經營政策，實施新的或改進現有的系統，或者我們可能需要重新陳述我們公佈的財務報表，因為新的標準、現有標準的變化及其解釋的變化。這些對現有標準的改變或對其解釋的改變可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和利潤產生不利影響，或者導致我們的收入和營業利潤目標出現不利偏離，從而可能對我們的財務業績產生負面影響。
與政府監管、數據收集和知識產權相關的風險
如果我們的員工無法獲得和維護所需的安全許可，或者我們無法建立和維護所需的設施安全許可，我們的業務可能會受到不利影響。
某些美國政府合同可能要求我們的員工保持不同級別的安全許可，並可能要求我們保持設施安全許可，以遵守國防部(DoD)的要求。國防部對從事支持機密項目工作的人員有嚴格的安全許可要求。獲得和維護員工的設施許可和安全許可可能是一項困難的工作，有時甚至需要很長時間
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進程。如果我們沒有具備適當安全許可的員工，則需要保密工作的客户可能會終止現有合同或在合同到期時決定不續簽合同。如果我們無法獲得或維持設施安全許可，我們可能無法競標或贏得新的機密合同，需要設施安全許可的現有合同可能會被終止。
任何未能保護我們的專有技術和知識產權的行為都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護專有技術和知識產權的能力。為了保護這些權利，我們依賴於美國和其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法律以及合同保護的組合，所有這些法律只提供有限的保護，現在或將來可能不會為我們提供競爭優勢。
截至2021年9月30日，我們在美國有23項已頒發的專利和14項與我們的技術相關的專利申請正在審批中。我們不能向您保證，任何專利申請將頒發任何專利，此類申請頒發的專利將給予我們所尋求的保護，或任何此類專利不會受到挑戰、無效或規避。我們的待決或未來專利申請中未來可能頒發的任何專利可能不能提供足夠廣泛的保護，並且可能無法在針對被指控的侵權者的訴訟中強制執行。在美國獲得和實施軟件專利正變得越來越具有挑戰性。根據最近和將來法律的變化，我們已經獲得或將來可能獲得的任何專利都可能被發現是無效的或不可強制執行的。我們已經在美國和其他一些國家註冊了“Tenable”、“Nessus”、“Tenable.io”和“Lumin”商標以及我們的Tenable徽標。我們在美國有其他商標的註冊和/或待定申請；但是，我們不能向您保證，將來的商標註冊將針對待定或將來的申請發放，或者任何註冊商標將可強制執行或為我們的專有權提供足夠的保護。雖然我們的軟件擁有著作權，但我們通常不會向版權局登記此類著作權。在某些情況下，未在我們的軟件中註冊版權可能會使我們無法獲得侵權的法定損害賠償。我們還許可第三方提供的軟件集成到我們的軟件中，包括開源軟件和其他按商業合理條款提供的軟件。我們不能向您保證，這些第三方將維護或繼續提供此類軟件。
為了保護我們的非專利專有技術和工藝，我們依賴商業祕密法律以及與我們的員工、顧問、戰略合作伙伴、供應商和其他人簽訂的保密和發明轉讓協議。儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，但未經授權的各方可能會試圖挪用、複製、反向工程或以其他方式獲取和使用它們。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密，在這種情況下，我們將無法主張商業祕密權，或開發類似的技術和流程。此外，若干協議可能賦予客户訪問我們專有源代碼部分的有限權利，我們簽訂的合同條款可能無法阻止未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權，也可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權的情況下提供足夠的補救措施。此外，對未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權的行為進行監管是困難、昂貴和耗時的，特別是在外國，那裏的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，而且知識產權的執法機制可能也很薄弱。如果我們將我們的活動擴展到美國以外的地方，我們面臨的未經授權複製和使用我們的解決方案和專有信息的風險可能會增加。我們可能無法確定任何未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。
不能保證我們採取的措施足以保護我們的專有技術和知識產權，不能保證其他人不會開發或申請類似或優越的技術、解決方案或服務的專利，也不能保證我們的商標、專利和其他知識產權不會受到其他人的挑戰、無效或規避。此外，有效的商標、專利、版權和商業祕密保護可能並不適用於我們的軟件可用或我們擁有員工或獨立承包商的每個國家/地區。此外，與互聯網和軟件相關行業知識產權的有效性、可執行性和保護範圍相關的法律標準也不確定，而且仍在不斷演變。
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為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量的資源來監督和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，而且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力，可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。如果我們不能保護、保護和執行我們的知識產權，可能會嚴重影響我們的品牌，並對我們的業務造成不利影響。
我們可能會受到第三方知識產權索賠的影響，這些索賠的辯護成本極其高昂，可能要求我們支付鉅額損害賠償，並可能限制我們使用某些技術的能力。
軟件和技術行業的公司，包括我們目前和潛在的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外，許多這樣的公司有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品收入，因此我們的專利可能對這些公司幾乎沒有威懾作用。在過去，我們一直受到專利侵權指控，但都沒有成功，我們預計未來會受到我們挪用、濫用或侵犯他人知識產權的指控，而且，隨着我們獲得更大的市場知名度或面臨日益激烈的競爭，隨着我們收購更多的公司，我們面臨更高的知識產權侵權索賠風險，這在企業軟件公司中並不少見。我們未來可能會受到員工或承包商或我們無意或以其他方式使用或泄露競爭對手或其他方的商業祕密或其他專有信息的索賠。如果我們的客户因使用我們的技術而對他們提出知識產權索賠，我們有一定的義務賠償和保護這些客户不受這些索賠的影響。我們的合同賠償條款的期限通常在適用協議終止或到期後仍然有效。鉅額賠償、辯護費用或違約索賠可能會損害我們的業務。, 經營業績和財務狀況。
可能存在第三方知識產權，包括涵蓋我們的技術或業務方法的重要方面的已頒發或未決專利，包括與我們收購的公司相關的專利。任何知識產權索賠，無論是否具有可取之處，都可能非常耗時，和解或訴訟可能代價高昂，可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，並可能導致負面宣傳。這些索賠還可能使我們不得不支付大量法律費用、和解款項和其他成本或損害賠償，如果我們被發現故意侵犯專利或版權，可能包括三倍的損害賠償。這些聲明還可能導致我們不得不停止製造、銷售、出售或使用被發現侵犯第三方權利的技術。我們可能需要為第三方知識產權申請許可證，這些許可證可能在合理條款下無法獲得，或者根本無法獲得。即使我們可以獲得許可證，我們也可能需要支付大量預付費用、里程碑或版税，這將增加我們的運營費用。此外，如果我們只有解決方案中使用的任何知識產權的許可證，則可能無法保證繼續訪問此類知識產權，包括在合理條款下。因此，我們可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問該第三方知識產權的禁令，或者如果我們不能為我們業務的任何侵權方面許可或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的軟件或停止該知識產權涵蓋的業務活動。, 可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的部分解決方案使用開源軟件，任何不遵守其中一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的軟件包含由第三方根據所謂的“開源”許可提供的軟件。不時有針對在其產品和服務中分發或使用開源軟件的公司提出索賠，聲稱此類開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟，聲稱我們認為獲得許可的開源軟件侵犯了他們的知識產權。使用和分發開放源碼軟件可能會比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可方通常不提供以下方面的擔保或其他合同保護
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目錄
侵權索賠或代碼質量。此外，某些開放源碼許可要求受許可約束的軟件程序的源代碼必須向公眾開放，並且對此類開放源碼軟件的任何修改或衍生作品都必須繼續按照相同的條款進行許可。此外，某些開放源碼許可證還包括一項條款，即如果我們對受許可證約束的軟件程序強制執行任何專利，我們將失去此類軟件的許可證。如果我們不遵守這些開源軟件許可證的條款，這種失敗可能會導致代價高昂的訴訟，導致負面的公共關係，或者要求我們迅速找到替代軟件，而這些軟件可能很難及時完成。
儘管我們對開源軟件的使用進行監控，既是為了遵守適用的開源許可證的條款，也是為了避免使我們的軟件受到我們不想要的條件的約束，但許多開源許可證的條款並未得到美國法院的解釋，因此存在這樣的風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們將產品商業化或運營業務的能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開放源碼許可的條款，如果我們以某種方式將我們的軟件與開放源碼軟件組合或分發，我們可能被要求發佈我們軟件的源代碼，並使我們的專有軟件在開放源碼許可下可用。如果我們軟件的某些部分被確定為受開源許可的約束，我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分，重新設計該軟件的全部或部分，或者以其他方式限制我們軟件的許可，每一項都可能降低或消除我們產品的價值。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
與投資我們普通股相關的風險
我們的股價可能會波動，我們普通股的價值可能會下降。
我們普通股的市場價格可能會大幅波動，並取決於許多因素，包括這一“風險因素”部分描述的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，可能與我們的經營業績無關。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：
•經營業績的實際或預期變化或波動；
•我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測是否有任何變化，或我們未能達到這些預測；
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品或新的或終止的重要合同、商業關係或資本承諾；
•行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•整體股市價格和成交量時有波動；
•其他技術公司，特別是本行業公司的經營業績和股票市場估值的變化；
•不遵守信貸協議的條款；
•我們或我們的股東出售我們的普通股，或認為這些出售可能發生，包括與我們的董事會成員有關聯的實體預期分配我們的普通股；
•行業或金融分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手的業務進行的調查；
•關於我們的知識產權或我們的解決方案或第三方專有權的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購；
•適用於我們業務的新的或擬議的法律或法規，或對適用於我們業務的現有法律或法規的新解釋，包括對美國企業所得税税率和資本利得税税率的擬議變化；
•管理層或董事會發生重大變動；
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目錄
•整體經濟狀況和我們的市場緩慢或負增長；以及
•其他事件或因素，包括流行病、戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素。
最近，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格，包括與新冠肺炎大流行有關的股票價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。廣泛的市場和行業波動，以及總體的經濟、政治、監管和市場狀況，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。過去，證券市場價格出現波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能成為這類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師，也不能控制他們報告中包含的內容和觀點。如果我們的財務業績沒有達到分析師的預期，或者一個或多個跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，或者改變了他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。此外，在科技行業的許多公司未能達到或明顯超過公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價已經大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或超過我們宣佈的指引或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的普通股評級，或發表對我們不利的研究報告。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
我們或我們的股東未來在公開市場上大量出售我們的普通股，或者這種出售可能發生的看法，可能會降低我們的普通股本來可能達到的價格。
如果我們或我們的股東在公開市場上出售大量普通股，或認為這些出售可能發生，包括與我們董事會成員有關聯的實體預期分配我們普通股股票有關，可能會壓低我們普通股的市場價格，削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力，並使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。此外，我們為籌集與融資、收購、投資或其他相關的額外資本而發行的普通股新股數量可能會導致我們現有股東的股權大幅稀釋。
此外，我們已根據證券法提交了表格S-8的登記聲明，登記普通股的發行，但須受我們的股權激勵計劃下已發行或預留供未來發行的期權和其他股權獎勵的約束。根據這些登記聲明登記的股份，以及根據我們的股權激勵計劃條款(規定每年自動增加預留和可供發行的股份數量)提交登記額外普通股的S-8表格中的額外登記聲明，均可在公開市場出售，但須受歸屬安排和期權行使以及證券法第144條對我們聯屬公司的限制的約束。
我們不打算在可預見的未來派發股息，因此，您能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利，在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計，我們將保留所有未來的收益，用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資未來收益的唯一途徑。此外，我們的信貸協議包含限制性契約，除某些例外情況外，禁止我們向普通股支付股息。
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目錄
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，限制我們的股東更換或罷免我們的董事會成員和當前管理層的嘗試，並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更。這些規定還可能使股東很難選出不是由我們現任董事會成員提名的董事，或者採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。這些規定包括：
•一個三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東更換大多數董事會成員的能力；
•我們的董事會有能力發行優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
•董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺；
•禁止股東在書面同意下采取行動，迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；
•要求股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官或總裁(在首席執行官缺席的情況下)或董事會的多數票才能召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；
•要求持有當時所有流通股投票權至少662/3%的持有者投贊成票，作為一個類別一起投票，以修改我們修訂和重述的公司證書中關於發行優先股和我們業務管理的條款，或者我們修訂和重述的章程，這可能會抑制收購方影響此類修訂以促進主動收購企圖的能力；
•我們的董事會有能力以多數票方式修訂我們修訂和重述的章程，這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購，並抑制收購方修改我們修訂和重述的章程以便利主動收購企圖的能力；以及
•股東必須遵守的預先通知程序，以提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託書徵集，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院或美國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是特拉華州成文法或普通法下下列類型訴訟或程序的唯一和獨家法庭：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何違反本公司任何董事、高級職員或其他員工對本公司或本公司股東的受託責任的行為；
•根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟；或
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，“證券法”第22條賦予聯邦法院和州法院對所有此類證券法的同時管轄權。
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目錄
行為。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們期望大力維護我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決此類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員或其他員工的此類訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決爭議相關的大量額外費用，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
一般風險
我們的國內和國際業務受反腐敗法律、反賄賂和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事和/或民事責任，並對我們的業務和聲譽造成實質性損害。
我們受我們所在司法管轄區的反賄賂法律約束。這些法律包括“反海外腐敗法”、“美國法典”第18編第201節所載的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“2010年英國反賄賂法”以及我們開展活動的國家的其他反腐敗法律。反貪法的解釋很寬泛，禁止本公司直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或福利，以獲得或維持業務，包括向公共或私營部門的收款人付款。我們在多個國家使用第三方律師事務所、會計師和其他代表進行合規、銷售和其他目的。我們通過第三方代表直接或間接向美國和其他司法管轄區的私人和政府部門銷售產品。我們的員工和第三方代表與這些客户互動，其中可能包括政府官員。我們可能要為這些第三方代表、我們的員工、承包商和其他代理人的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權這些活動。不遵守這些法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停和/或禁止與某些人簽訂合同、喪失出口特權、聲譽損害、不利的媒體報道和其他附帶後果。如果我們發出任何傳票或展開調查，或施加政府或其他制裁，或如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中敗訴，我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況都可能受到實質性損害。此外, 對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的重大轉移，以及鉅額的國防費用和其他專業費用。執法行動和制裁可能會進一步損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，作為證券發行人，我們也受到《反海外腐敗法》的會計和內部控制條款的約束。這些規定要求我們保持準確的賬簿和記錄，以及足以發現和防止腐敗行為的內部控制制度。不遵守這些規定可能會對我們的業務、運營或財務狀況產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制和經濟貿易制裁，如果我們不遵守適用的法律和法規，可能會削弱我們在國際市場開展業務的能力，並使我們承擔責任。
美國和其他國家維護和管理進出口法律法規。我們的產品受美國出口管制和進口法律法規的約束，包括美國出口管理條例、美國海關條例以及由美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁。我們必須遵守這些法律法規。如果我們不遵守這些法律和法規，我們和我們的某些員工可能會受到重大的民事或刑事處罰，包括
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目錄
可能喪失出口或進口特權；可能對我們和負責任的員工或經理處以罰款；在極端情況下，監禁負責任的員工或經理。為特定銷售獲取必要的授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時，不能保證，還可能導致延遲或失去銷售機會。此外，我們解決方案的更改或適用的出口或進口法律法規的更改可能會延遲我們的產品在國際市場的推出和銷售，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的解決方案。進出口法律法規或經濟或貿易制裁的任何變化，現有法律法規的執行或範圍的變化，或此類法律法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，也可能導致我們產品的使用量減少，或我們向現有或潛在客户出口或銷售產品的能力下降。任何對我們產品使用的減少或對我們出口或銷售產品能力的限制都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，我們還將加密技術融入到我們的某些解決方案中。許多國家對某些加密技術的進口進行監管，包括進口許可和許可要求，並頒佈了法律，可能會限制我們在這些國家分銷我們的解決方案的能力，或者限制我們的客户在這些國家實施我們的解決方案的能力。加密產品和底層技術也可能受到出口管制限制。政府對加密技術的監管和對加密解決方案進出口的監管，或者我們的解決方案未能獲得所需的進出口批准，都可能損害我們的國際銷售，並對我們的收入造成不利影響。遵守與我們的解決方案的進出口相關的適用法律法規，包括新的解決方案或現有解決方案的變更，可能會延遲我們的解決方案在國際市場的推出，阻止我們的國際業務客户在全球範圍內部署我們的解決方案，或者在某些情況下，可能會阻止向某些國家、政府、實體或個人出口或進口我們的解決方案。
此外，美國出口管制法律和經濟制裁計劃禁止向受美國經濟禁運和貿易制裁的國家、政府和個人運送某些產品和服務。任何違反此類經濟禁運和貿易制裁規定的行為都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。
現行税法、新税法和擬議税法在解釋和應用方面的不明朗因素，可能會對我們的納税義務和實際税率產生重大影響。如果我們被要求支付額外的税款，包括銷售税和使用税、增值税或其他交易税，我們的經營業績可能會受到負面影響，我們可能會對過去或未來的全部或部分銷售承擔責任。
我們受制於或在其下運作的税制，包括所得税和非所得税，都是不穩定的，可能會發生重大變化。例如，經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)於2020年修訂的2017年減税和就業法案(Tax Act)對美國税法進行了廣泛而複雜的修改，包括改變美國聯邦税率，對利息扣除施加額外限制，對未來淨營業虧損(NOL)結轉的利用做出了積極和消極的變化，允許某些資本支出的支出，並採用了修改後的領土製度。發佈與税法相關的額外監管或會計指導，或現任美國總統政府提出或實施的變化或其他變化，都可能對我們的納税義務和有效税率產生重大影響。
此外，就財務會計而言，對我們的所得税狀況和有效税率的預測是複雜和不確定的，因為我們每年的所得税狀況綜合了我們在不同税務管轄區賺取的利潤和發生的虧損與各種所得税税率的組合的影響，以及遞延税項資產和負債估值的變化，各種會計規則和税法(以及這些規則和税法的變化)的影響，各税務機關的審查結果，以及任何收購、業務合併或其他重組或融資交易的影響。為了預測我們的全球税率，我們按司法管轄區估計我們的税前損益和税費。如果損益組合、我們使用税收資產和屬性的能力、我們對估值免税額需求的評估、司法管轄區的實際税率或其他因素與估計的不同，我們的實際税率可能與預測的大不相同，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大影響。
我們目前在我們開展業務的某些司法管轄區根據我們對我們在這些司法管轄區的應繳税額的評估，收取和匯出銷售和使用、增值税和其他交易税。但是，在
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由於我們在某些司法管轄區開展業務，我們不相信我們欠該等税項，因此我們目前並無在該等司法管轄區收繳及免除該等税項，或記錄該等司法管轄區的或有税項負債。如果成功地斷言我們需要為銷售我們的解決方案支付額外的税款，或者實施新的法律或法規，或者解釋要求支付額外税款的現有法律和法規，都會增加我們的成本和行政負擔。如果我們要繳納附加税，並決定通過向客户收取和匯出此類税款，或以其他方式將這些成本轉嫁給我們的客户，來抵消這些增加的成本，公司可能會因此而不願使用我們的解決方案。任何增加的税收負擔都可能降低我們在相對繁重的税收管轄區競爭的能力或意願，導致與過去或未來銷售相關的鉅額税收負擔，或以其他方式損害我們的業務和經營業績。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2020年12月31日，美國聯邦、州和外國的NOL分別為2.547億美元、1.885億美元和2.098億美元，可用於抵消未來的應税收入，其中一些將於2030年到期。在2017年12月31日之後的納税年度內發生的聯邦NOL可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的納税年度內聯邦NOL的扣除受到一定的限制。缺乏未來的應税收入將對我們在這些NOL到期前使用它們的能力造成不利影響。
此外，根據修訂後的1986年國税法或國税法的規定，我們所有權的重大變化可能會限制未來每年可用於抵消應税收入的變動前NOL的數量。美國國税法第382條規定，如果一名或多名持有公司至少5%股份的股東或股東團體在三年滾動期間內的持股比例比最低持股比例高出50個百分點以上，則公司使用NOL的能力受到限制。類似的規則可能適用於州税法。基於截至2020年12月31日的分析，我們確定，我們認為這些限制不會對我們在到期前使用NOL的能力造成實質性影響。然而，如果我們的所有權變更發生在該日期之後，或在未來發生，我們使用NOL的能力可能會受到進一步限制。關於將NOL用於聯邦或州目的的後續法律或法規變化，例如暫停使用NOL或限制結轉NOL的扣除額，或其他不可預見的原因，可能會導致我們現有的NOL到期或無法用於抵消未來的所得税債務。由於這些原因，即使我們實現了盈利，我們也可能無法利用NOL的一大部分。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制，如果不能保持這些內部控制的充分性，可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條或第404條，我們必須提交一份由管理層提交的報告，內容除其他外，包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們還被要求每季度披露內部控制程序的重大變化。
在對我國內部控制進行評估和測試的過程中，如果我們發現我國財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷，就不能斷言我國財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，未來我們的財務報告內部控制不會存在重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都會嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，我們普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。如果不能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷，或未能維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。
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第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
收益的使用
2018年7月30日，我們完成了首次公開募股(IPO)，我們以每股23.00美元的價格向公眾發行和出售了12，53.5萬股普通股，其中包括我們的承銷商根據充分行使超額配售選擇權購買的1，63.5萬股普通股。首次公開發售的所有股份的發售是根據S-1表格的登記聲明(第333-226002號文件)根據證券法進行登記的，該S-1表格於#年#月#日由美國證券交易委員會宣佈生效。2018年7月25日.
摩根士丹利公司、摩根大通證券公司、艾倫公司和德意志銀行證券公司擔任此次發行的活躍賬簿管理人。Stifel，Nicolaus&Company，InCorporation擔任此次發行的被動簿記管理人，William Blair&Company，L.L.C.和BTIG，LLC擔任此次發行的聯席管理人。此次發售於2018年7月25日開始，在註冊表上登記的所有證券全部售出之前並未終止。
扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，我們獲得了2.46億美元的淨收益。本公司並無直接或間接向本公司任何董事、高級職員或持有本公司股本百分之十或以上之人士(或其聯營公司或聯營公司)支付發售費用。
我們於2018年7月25日根據證券法第424(B)(4)條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中描述的首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。
第3、4和5項不適用，已被省略。
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目錄
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
以下是作為本季度報告的一部分在Form 10-Q中提交的展品清單：
展品編號描述位置
3.1
Tenable Holdings，Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。
之前於2018年7月30日作為公司當前8-K報表(文件編號001-38600)的附件3.1提交
3.2
修訂和重新制定了Tenable Holdings，Inc.的章程。
於2018年6月29日在S-1表格(檔案號：333-226002)上作為本公司註冊説明書附件3.4提交
4.1
Tenable Holdings，Inc.普通股證書
於2018年7月16日在S-1表格(檔案號：333-226002)上作為本公司註冊説明書的附件4.1提交
10.1
信貸協議，日期為2021年7月7日，由貸款人Tenable，Inc.和作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署。
之前於2021年8月2日作為附件10.2提交給公司的10-Q表格(文件編號001-38600)
10.2
股份購買協議，日期為2021年9月13日，由Accurics公司Tenable，Inc.、購買協議中確定的或根據合併協議加入購買協議的Accurics股東以及股東代表服務有限責任公司(作為Accurics的股東代表)簽署。
之前於2021年9月13日作為公司當前8-K報表(檔案號001-38600)的附件10.1提交
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明
在此提交
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明
在此提交
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
隨信提供
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB和101.PRE中包含的適用分類擴展信息)
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(*)如果本證明不是為1934年《證券交易法》(修訂)第18節的目的而提交的，或以其他方式承擔該節的責任，也不應視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件中。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Tablable Holdings，Inc.
日期：2021年11月3日由以下人員提供：/s/阿米特·約蘭
阿米特·約蘭
董事長兼首席執行官
(代表註冊人及作為首席行政人員)
日期：2021年11月3日由以下人員提供：/s/斯蒂芬·A·文茨(Stephen A.Vintz)
斯蒂芬·A·文茨
首席財務官
(首席財務官和首席會計官)


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