EX-99.1

附件99.1

以下摘錄自2021年11月3日舉行的Prog Holdings，Inc.(The Company)收益電話會議。以下內容並不是摘錄的完整或無誤的陳述或摘要。

Prog Holdings，Inc.總裁兼首席執行官史蒂文·邁克爾斯

今天上午，我們宣佈，Prog Holdings董事會已經批准了一項新的10億美元的股票回購計劃，取代了我們在2月份宣佈的3億美元的授權。明天，我們打算開始一項修改後的荷蘭拍賣投標報價，根據這一新授權，我們將購買價值高達4.25億美元的普通股，我們預計將通過新債務和流動現金相結合的方式籌集資金。我們相信，收購要約約佔我們市值的15%，以及重大的新股回購授權清楚地表明瞭我們通過向股東返還多餘資本來創造價值的持續承諾。這筆交易還將有利於降低我們的資金成本。

收購要約的定價將在預期的每股44美元至50美元之間，我們預計要約將於2021年11月4日開始，並於2021年12月3日結束。我們相信，收購要約提供了一個以有吸引力的價格收購我們股票的機會，同時保留了我們投資於有機增長和併購的能力，這兩個領域仍然是我們的首要任務。

我們還相信，我們預計為收購要約提供資金而產生的額外債務導致的槓桿率增加，將得到我們業務強勁的EBITDA和現金流狀況的支持。自去年11月Spin交易以來，根據我與管理層和董事會的談話，資本配置一直是管理層和董事會以及我們的許多股東的首要任務。

我們大幅擴大和加快股票回購的決定是由三個關鍵因素共同推動的。首先，我們對長期增長的信心。第二，通過更積極地投資我們自己的股票來創造價值的機會。第三，有吸引力的利率環境，能夠提供低成本的債務。

正如我之前分享的那樣，我們對調整後EBITDA的淨槓桿率區間約為1至1.5倍感到滿意。鑑於我們強勁的超出有機增長需求的自由現金流，此槓桿範圍保持了追求有吸引力的併購機會的靈活性，並允許在此次收購要約之後繼續進行股票回購。當然，我們股票的未來價格，任何併購機會的大小，總體經濟狀況和其他因素都會影響我們未來股票回購的決定。

我想在這裏重申一個關鍵點。我們一直在努力預測我們未來的資本需求，並堅信我們預計為執行收購要約而增加的適度槓桿不會影響我們投資於業務的能力，也不會影響我們利用龐大的未提供服務的虛擬資產的能力租賃到自有可尋址的市場。

Vincent Caintic，Stephens Inc. 分析師

好的，太好了。謝謝。下一個問題。因此，很高興看到大量股票回購和資本回報將您的自由現金投入工作，我想知道您是否可以提醒我們公司產生的自由現金流是什麼？當你看一下你可以使用的不同途徑時，你對這一10億美元的股票回購的優先事項是什麼？我知道你在準備好的講稿中談到了，但如果不是，也許你可以更詳細地談一談，比如你預計會籌集多少債務來為股票回購提供資金，以及你希望你的資本結構是什麼樣子的，未來會是什麼樣子？謝謝。