美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

截至該季度的9月30日，2021

1934年《交換法》

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-13905

CompX國際公司.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

註冊人的電話號碼，包括區號(972) 448-1400

根據該法第12(B)節登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。他説：

大型加速文件管理器：☐**加快了文件管理器配置速度。☐    非加速文件服務器  ☒另一家規模較小的報告公司也是如此。☐

新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。  ☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒.

截至2021年10月28日，註冊人擁有12,405,657A類普通股，每股面值0.01美元，已發行。

康普克斯國際公司(CompX International Inc.)

索引

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)

壓縮合並資產負債表

(單位：千)

承付款和或有事件(注1)

請參閲簡明合併財務報表附註。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)

簡明合併損益表

(單位為千，每股數據除外)

請參閲簡明合併財務報表附註。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)

股東權益簡明合併報表

(單位：千)

請參閲簡明合併財務報表附註。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)

簡明合併現金流量表

(單位：千)

請參閲簡明合併財務報表附註。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)

簡明合併財務報表附註

2021年9月30日

(未經審計)

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業務概述

我們是一家在各種應用和行業中使用的工程組件的領先製造商。通過我們的安全產品部門，我們生產用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用的機電櫃鎖和其他鎖定機構。我們還生產不鏽鋼排氣系統、壓力錶、節氣門控制裝置、尾流增強系統、飾片以及相關的五金配件，供休閒船舶和其他行業使用。

一般信息

這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。本季度報告中非歷史事實的陳述具有前瞻性，代表管理層基於現有信息的信念和假設。在某些情況下，您可以通過使用諸如“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似術語，或者通過對戰略或趨勢的討論來識別前瞻性陳述。雖然我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道這些預期是否正確。此類陳述的性質涉及重大風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對預期結果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。可能導致未來實際結果與此處描述的結果大不相同的因素是本季度報告中討論的風險和不確定因素，以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：

如果這些風險中的一個或多個成為現實，或者如果後果惡化，或者如果基本的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與當前預測或預期的結果大不相同。我們不會因為信息、未來事件或其他方面的變化而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。

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營業收入概述

2021年第三季度營業收入增至510萬美元，而2020年第三季度為210萬美元。2021年前9個月的營業收入為1670萬美元，而2020年前9個月為950萬美元。與2020年同期相比，2021年第三季度和前9個月營業收入的增長主要是因為我們兩個業務部門的銷售額都有所增加。我們的營業收入在2020年第二季度和第三季度受到新冠肺炎疫情的負面影響，這對第三季度和九個月同期的營業收入比較產生了重大影響。我們在2020年第二季度遭受了新冠肺炎最大的負面銷售影響。從2020年第三季度開始，一直持續到2021年第三季度，海洋零部件的銷售額超過了疫情前的水平。自2020年第三季度以來，安全產品的銷售總體上有所改善，但直到2021年第二季度才恢復到大流行前的水平，當時在從新冠肺炎大流行中復甦較慢的市場，特別是對分銷商和辦公傢俱市場的銷售有所改善。

我們銷售大量銷售價格和製造成本差異很大的產品，這導致我們量化單個產品銷售數量和銷售價格變化對我們的淨銷售額、銷售成本和毛利率的影響的能力受到一定的實際限制。此外，我們銷售的產品的相對組合發生變化，可能會導致期間間淨銷售額、銷售成本和毛利率的微小變化。

經營成果

淨銷售額。與2020年同期相比，2021年第三季度的淨銷售額增加了610萬美元，這主要是因為安全產品在各個市場的銷售額增加，以及主要面向拖船市場的船舶零部件銷售額在較小程度上的增加。與2020年同期相比，2021年前9個月的淨銷售額增加了2220萬美元，主要是因為我們兩個細分市場的銷售量都有所增加，特別是在2021年第二季度，因為我們的許多客户在2020年第二季度因政府下令關閉或需求減少而暫時關閉或減產。

銷售成本和毛利率。2021年第三季度和前九個月的銷售成本佔銷售額的百分比低於2020年同期，因此，毛利率佔銷售額的百分比在同期有所上升。2021年第三季度和前九個月毛利率百分比的增加主要是由於安全產品毛利率百分比的增加。請參閲下面的章節討論。

運營成本和費用。營運成本及開支主要包括與產品銷售直接相關的銷售及行政人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告費用、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及物業及設備的損益。2021年第三季度和前九個月的運營成本和費用高於去年同期。這一增長主要是由於工資和福利成本上升，第三季度和前九個月分別增加了40萬美元和90萬美元。

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與上年同期相比s。運營成本和費用佔淨銷售額的百分比De在這兩個時期都出現了摺痕作為.的結果 更高銷售。

營業收入。2021年第三季度和前九個月的營業收入佔淨銷售額的百分比比2020年同期有所增加，主要受到影響銷售成本、毛利率和運營成本的因素的影響。請參閲下面的章節討論。

所得税撥備。我們的實際税收撥備與美國聯邦法定所得税税率的表格對賬包含在簡明合併財務報表的附註6中。我們的業務完全在美國境內，因此我們的有效所得税率主要反映了美國聯邦法定税率和適用的州税。

細分結果

我們部門的關鍵業績指標是營業收入。

安全產品。與2020年同期相比，2021年第三季度安防產品的淨銷售額增長了22%，當時由於新冠肺炎的原因，安防產品在多個市場的需求都有所下降。與去年同期相比，第三季度政府安全市場的銷售額增加了210萬美元，運輸市場增加了130萬美元，分銷客户增加了60萬美元。與去年同期相比，2021年前9個月安全產品的淨銷售額增長了22%，這主要是因為2021年第二季度和第三季度的銷售額比2020年第二季度和第三季度的銷售額更高。與去年相比，2021年前9個月的銷售額對政府安全市場的銷售額增加了560萬美元，對運輸市場的銷售額增加了450萬美元，對分銷客户的銷售額增加了200萬美元。

與去年同期相比，2021年第三季度和前9個月的毛利率佔淨銷售額的百分比有所上升，這是因為產量增加對固定成本的覆蓋範圍擴大，但部分抵消了生產成本的上升，包括各種大宗商品和零部件投入的原材料成本上升，運輸成本上升，以及主要由於加班成本上升和員工人數增加而導致的勞動力成本增加。與2020年同期相比，2021年第三季度和前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，原因是運營成本和較高銷售費用的覆蓋率增加，但部分被影響毛利率的因素所抵消。

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船用部件。與2020年同期相比，2021年第三季度和前九個月的海洋零部件淨銷售額分別增長了21%和42%，這主要是由於對拖船市場的銷售增加。與2020年同期相比，第三季度拖船市場的銷售額增加了140萬美元，2021年前9個月的銷售額增加了650萬美元。與2020年同期相比，2021年第三季度的毛利率和營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，因為產量增加帶來的固定成本的增加被更高的生產成本所抵消，其中包括原材料成本(主要是不鏽鋼)的增加，運輸成本的增加，以及加班成本和員工人數增加導致的勞動力成本增加。2021年前9個月，毛利率佔淨銷售額的百分比與2020年同期相當，因為由於產量增加而增加的固定成本覆蓋範圍的有利影響被增加的生產成本所抵消。與2020年同期相比，2021年前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，這是因為銷售增加帶來的運營成本和費用的覆蓋範圍增加，以及影響毛利率的因素。

展望。從2020年下半年開始，我們的銷售額開始從2020年第二季度經歷的歷史低位回升，去年剩餘時間的銷售額穩步改善。在2021年的前9個月，我們經歷了強勁的需求，特別是在我們的海洋零部件領域。在2021年第二季度和第三季度，我們的安全產品部門看到分銷商和復甦較慢的辦公傢俱市場的需求有所改善。在2021年的前9個月，我們的製造設施隨着需求的改善而提高了生產率，儘管我們運營的每個地區的勞動力市場都很緊張，因此，我們已經並將繼續面臨保持員工水平與當前和預測的需求保持一致的挑戰，特別是在我們的海洋零部件部門。

根據目前的市場狀況，我們預計需求水平在2021年剩餘時間內將保持強勁，我們預計2021年的銷售和運營收入將比2020年有所增長。我們的供應鏈仍然完好無損，儘管目前全球和國內的供應鏈中斷繼續給某些原材料的採購帶來挑戰，原因是提前期增加、供應短缺以及運輸和物流延誤。到目前為止，我們能夠在對我們的運營影響最小的情況下度過這些中斷。*此外，我們正在經歷生產成本的增加，包括更高的勞動力、運輸和我們使用的許多原材料成本的上升。作為迴應，我們在2021年第二季度和第三季度實施了漲價和附加費；然而，漲價和附加費將在多大程度上緩解不斷上升的成本尚不確定，我們預計，隨着成本較高的庫存被出售，生產成本的增加將對第四季度的毛利率產生負面影響。我們的運營團隊經常開會，以確保我們正在採取適當行動，為所有員工維護安全的工作環境，最大限度地減少與材料或供應相關的運營中斷，管理庫存水平，提高運營利潤率。

我們對我們的業務和我們服務的市場的期望是基於一些我們無法控制的因素。如上所述，存在全球和國內供應鏈挑戰，未來新冠肺炎對我們業務的任何影響將取決於我們的業務或供應商業務未來的任何中斷，對我們產品的需求，以及為打擊新冠肺炎而部署的全球措施的時間和有效性，所有這些都仍然不確定，無法預測。

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流動性與資本資源

合併現金流 –

經營活動。不包括資產和負債變化的經營活動現金流的趨勢與營業收益的趨勢大體相似。資產和負債的變化主要是由於生產、銷售和購買的時間安排造成的。資產和負債的變化通常會隨着時間的推移趨於平衡。然而，資產和負債的期間間相對變化會對經營活動的現金流的可比性產生重大影響。

與2020年前9個月相比，我們2021年前9個月通過運營活動提供的淨現金減少了120萬美元。減少的主要原因是以下因素的淨影響：

營運資金的相對變化可能會對經營活動的現金流產生重大影響。如下所示，我們從2020年12月31日到2021年9月30日的平均銷售天數的變化因部門而異，主要是由於收款時間的相對變化，但在合併基礎上與上一年一致。為了便於比較，我們提供了2019年12月31日和2020年9月30日的數據。

從2020年12月31日到2021年9月30日，我們的平均庫存天數增加，原因是原材料和生產成本增加，以及對某些組件和原材料的採購增加，這些組件和原材料的交付期更長，或者我們遇到了供應問題。為了便於比較，我們提供了2019年12月31日和2020年9月30日的數據。

投資活動。 2021年前9個月，我們的資本支出為230萬美元，而2020年前9個月為130萬美元。我們將2020年的支出限制在滿足預期客户需求所需的支出以及因新冠肺炎大流行而妥善維護我們的設施和技術基礎設施所需的支出。我們在2021年前9個月的資本支出與大流行前的水平一致。在2021年前9個月，Valhi根據期票淨償還了770萬美元(2540萬美元的總借款和3310萬美元的總償還)。2020年前9個月，Valhi在期票下淨借款240萬美元(借款總額2520萬美元，償還總額2280萬美元)。見簡明合併財務報表附註9。

融資活動。2021年3月，從2021年第一季度開始，我們的董事會將定期季度股息從每股0.10美元提高到每股0.20美元。未來股息的宣佈和支付及其金額(如果有的話)是可自由支配的，取決於我們的運營結果、財務狀況、我們業務的現金需求、合同要求和限制以及我們董事會認為相關的其他因素。過去派息的金額和時間並不一定代表我們未來可能支付的任何股息的金額或時間。

此外，在2021年第一季度，我們在一次市場交易中以80萬美元收購了5萬股A類普通股。

未來現金需求 –

流動性。我們持續流動資金的主要來源是來自經營活動的現金流，這些現金流通常用於(I)為資本支出提供資金，(Ii)償還主要用於資本支出、投資的短期或長期債務。

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(Iii)支付股息(如已申報)，及(Iv)借出予聯屬公司。時不時地，我們會產生債務，主要是為資本支出或業務合併提供資金。

我們定期評估流動資金需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源，其中包括我們的資本支出需求、股息政策和估計的未來運營現金流。作為這一過程的結果，我們過去和將來可能會尋求籌集額外資本、再融資或重組債務、發行額外證券、修改我們的股息政策或採取這些措施的組合來管理我們的流動性和資本資源。在正常的業務過程中，我們可能會審查在零部件行業進行收購、合資或其他業務合併的機會。如果發生任何此類交易，我們可能會考慮使用可用現金、發行額外的股權證券或增加我們或我們子公司的債務。

我們相信，經營產生的現金連同手頭現金，以及我們獲得外部融資的能力，將足以滿足我們在未來12個月和五年內的營運資本、資本支出、償債、股息(如果申報)以及根據我們向Valhi提供的循環貸款條款不時可能借出的任何金額的流動資金需求(這些貸款將完全由我們酌情決定)。如果我們的實際經營業績或其他發展與我們的預期不同，我們的流動性可能會受到不利影響。

截至2021年9月30日，我們總計7600萬美元的現金和現金等價物全部在美國持有。

資本支出。截至2021年9月30日，正在進行的資本項目的確定購買承諾總額為210萬美元。我們2021年的資本投資主要是用於滿足預期客户需求、提高產能和效率以及妥善維護我們的設施和技術基礎設施的支出。

股票回購計劃。2021年第一季度，我們在一次市場交易中購買了5萬股A類普通股。截至2021年9月30日，根據董事會批准的股票回購計劃，我們有627,547股可供回購。請參閲我們的合併財務報表附註7。

承諾和意外情況。自我們提交2020年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生實質性變化，我們請您參閲該報告，以瞭解這些承諾的完整描述。

表外融資安排 –

我們沒有任何表外融資協議。

最近的會計聲明-

沒有。

關鍵會計政策-

在我們2020年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中提出的關鍵會計政策在2021年前9個月沒有變化。